GÜNE BAŞLARKEN - Anasayfa...Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri...

BİST-100 Kapanış (TL/$) 86,417 / 32,572

Değişim TL $

Günlük 1.23% 2.60%

Aylık 4.18% 2.53%

YBB 0.81% -11.58%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,465 1,683

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,048 1,558

Yabancı Takas Oranı 63.11%

Gösterge Bileşik Faiz 9.57%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.9%

Eurobond spread 172.8

Döviz Sepeti 2.8080

Günlük Değişim -1.33%

YBB 10.88%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 231,915

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 73,634

Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T

F/K 12.0 10.9 9.4

FD/FVAÖK 9.9 8.2 7.2

F/DD (Bankalar) 1.1 1.0 0.9

Satış Büyümesi 10% 9% 15%

FVAÖK Büyümesi 9% 16% 15%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 38% 13% 13%

Kar Büyümesi (Banka) -1% 7% 20%

Kar Büyümesi (Toplam) 18% 10% 16%

GÜNE BAŞLARKEN

14 Mayıs 2015

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

PİYASA EKRANI

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected]

TEKNİK ANALİZ

DEĞERLEME TABLOSU

ENDEKS GÜÇLENDİ, AŞIRI ALIM BÖLGESİNE GELİNDİ

Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde gün boyunca etkili

olan alıcılı eğilimin ardından kapanış %1,2’lik yükselişle 86,147

seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %8 artarak

4.432mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 63 hisse değer kazandı,

27 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanması

bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trendini kırmayı başaran endekste

86,800-87,500 ve 88.000 direnç seviyeleri iken 86,000-85,400 ve

84,000 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Kısa vadede gücünü

koruyan endekste 87,500 direnci oldukça güçlü direnç, bu aşamada

bu dirence doğru yükselişlerde kar satışları görülmesi olası. 85,400

trade amaçlı pozisyon için stop-loss seviyesi iken bahsedilen

dirençlere doğru yükselişlerde pozisyonlar da azaltılmalıdır.

ARAŞTIRMA

1

Bankacılık Sektörü: Mergermarket’ta yer alan bir habere göre Asthenius Capital

Türkiye ve Yunanistan’da bireysel bankacılık hedefleriyle ilgileniyor.

Bankacılık Sektörü: HSBC Türkiye 1Ç15’te 32mn TL net zarar etti.

Bankacılık Sektörü: BDDK’nın Ziraat Katılım ile ilgili olarak faaliyet izni verilmesi

kararı Resmi Gazete’de yayınlandı.

Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.71TL fiyattan 25,382 lot hisse

geri alımı.

Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): SAHOL, KORDS’da ikinci %5 pay satışını

tamamladı.

Banvit (BANVT, AL): Kuzey Irak, kuş gribi gerekçesiyle Türkiye’den tavuk ithalatını

durdurdu (-)

14 Mayıs Perşembe

15:30 – ABD Gıda ve Enerji Dışı ÜFE (Nisan)

Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.10

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (9 Mayıs)

Önceki Veri: 265bin kişi / Beklenti: 273bin kişi

16:30 – GLYHO Telekonferansı

ABD’de dün açıklanan ve beklentilerin altında kalan perakende satış verisinin ardından FED’den faiz artırımına ilişkin beklentilerin ötelendiği görülüyor. Söz konusu veri sonrasında 10 yıl vadeli ABD tahvili %2.22’ye gerilese de, küresel tahvil piyasalardaki volatil ortamın devam ettiği görülüyor. Yeni güne başlarken 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.29, Almanya tahvili ise %0.77’ye yükselmiş durumda. Tahvil faizlerindeki yükselişin devamı, hisse değerlemelerine ilişkin endişeleri yeniden gündeme getirebileceğinden kısa vadede izlenecekler arasında ön planda kalmaya devam edecektir. ABD’de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları günlük bazda takip edilecek bir diğer başlık konumundadır. Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri sonrasında Türk Lirası cinsi varlıklarda etkili olan olumlu eğilim dün de devam etti. Bu süreçte MSCI Türkiye endeksinin, gelişmekte olan piyasalara göre yıl başından bu yana rölatif bazdaki iskontosu %19’a, USDTRL paritesi 2.70’ten 2.63’e gerilemiş durumda. Yurtiçi ajanda da veri trafiğinin zayıf olduğu güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer kaybı görüyoruz. BİST100 endeksinde de güne hafif satıcılı eğilimle başlanması bekliyoruz. Teknik görünümde kısa vadede aşırı alım bölgeye yaklaşan endekste 87,500 direnci oldukça güçlü direnç konumunda olduğunu düşünüyoruz. Bu aşamada bu dirence doğru yükselişlerde kar satışları görülmesi olasılığının artabileceğini öngörmekteyiz.

GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2015

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 ARAŞTIRMA

PİYASALARA BAKIŞ

ABD’de dün açıklanan ve beklentilerin altında kalan perakende satış verisinin ardından FED’den faiz artırımına ilişkin

beklentilerin ötelendiği görülüyor. Söz konusu veri sonrasında 10 yıl vadeli ABD tahvili %2.22’ye gerilese de, küresel

tahvil piyasalardaki volatil ortamın devam ettiği görülüyor. Yeni güne başlarken 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.29,

Almanya tahvili ise %0.77’ye yükselmiş durumda. Tahvil faizlerindeki yükselişin devamı, hisse değerlemelerine ilişkin

endişeleri yeniden gündeme getirebileceğinden kısa vadede izlenecekler arasında ön planda kalmaya devam edecektir.

ABD’de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları günlük bazda takip edilecek bir diğer başlık konumundadır.

Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri sonrasında Türk Lirası cinsi varlıklarda etkili olan olumlu

eğilim dün de devam etti. Bu süreçte MSCI Türkiye endeksinin, gelişmekte olan piyasalara göre yıl başından bu yana

rölatif bazdaki iskontosu %19’a, USDTRL paritesi 2.70’ten 2.63’e gerilemiş durumda. Yurtiçi ajanda da veri trafiğinin

zayıf olduğu güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer kaybı görüyoruz. BİST100 endeksinde de güne hafif satıcılı

eğilimle başlanması bekliyoruz. Teknik görünümde kısa vadede aşırı alım bölgeye yaklaşan endekste 87,500 direnci

oldukça güçlü direnç konumunda olduğunu düşünüyoruz. Bu aşamada bu dirence doğru yükselişlerde kar satışları

görülmesi olasılığının artabileceğini öngörmekteyiz.

Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.61 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü

işlemlerin ortalaması %9.57’ye geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.40-9.70 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 212.8 – 221.5 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah

213.9 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $172.4 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Dün ABD’de beklentilerin altında açıklanan perakende satışlar verisi sonrası USD, diğer ülke para

birimleri karşısındaki değer kayıplarını sürdürdü. EUR/USD 1.1380’e kadar yükselirken, yurtiçinde ise USD/TL 2.6230’a

kadar geriledi. Bu sabah €/$ 1.1365, $/Yen 119.1, €/Yen 135.4 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler

2.6325 sevisinden geçerken, paritenin gün içinde 2.62-2.65 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.6320 ve 2.6200

destek, 2.6450 ve 2.6720 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: Dün küresel tahvil piyasalarında keskin hareketler görüldü. Almanya'nın 10 yıl vadeli devlet

tahvilinin getirisi dün seans içinde %0.59'a kadar geriledikten sonra, Aralık başından bu yana en yüksek düzey olan

%0.72'ye çıktı. Alman tahvillerinden yayılan satış baskısı sonucunda ABD'nin 10 yıl vadeli Hazine tahvilinin getirisi de

son beş ayın en yüksek seviyesine çıktı. Ayrıca dün açıklanan zayıf ABD perakende satışlar verisi, 1Ç15’te sadece

%0.2 büyüyen ABD ekonomisinin, 2Ç15’te de zorlandığını işaret ederek, Fed'in Eylül ayından önce faiz artışı

yapmayacağı algılaması yarattı. Dün Dow Jones %0.04, S&P 500 endeksi ise %0.03 değer kaybetti. ABD 10 yıl vadeli

Hazine tahvillerinin getirileri %2.28, Brent petrol varil fiyatı ise $67.2 seviyesinde. Asya borsalarında, Japonya'nın Nikkei

endeksi %0.9 gerilerken, Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi yatay seyrediyor. Vadeli Dow

Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.24 primli. Bugün, Avrupa’da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de ise ÜFE ve

işsizlik başvuruları verileri takip edilecek.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,213, gümüş ise $17.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,149,

paladyum $784 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.91 seviyesinden işlem görüyor.



Teknik Analiz

ENDEKS GÜÇLENDİ, AŞIRI ALIM BÖLGESİNE GELİNDİ… BİST100 (Günlük, TL)

Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde gün boyunca etkili olan alıcılı eğilimin ardından kapanış %1,2’lik

yükselişle 86,147 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %8 artarak 4.432mnTL oldu. BİST100

endeksine dahil 63 hisse değer kazandı, 27 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanması bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trendini kırmayı başaran

endekste 86,800-87,500 ve 88.000 direnç seviyeleri iken 86,000-85,400 ve 84,000 destek seviyeleri olarak

izlenebilir. Kısa vadede gücünü koruyan endekste 87,500 direnci oldukça güçlü direnç, bu aşamada bu dirence

doğru yükselişlerde kar satışları görülmesi olası. 85,400 trade amaçlı pozisyon için stop-loss seviyesi iken

bahsedilen dirençlere doğru yükselişlerde pozisyonlar da azaltılmalıdır.



VİOP Teknik Analiz

VİOP Endeks30 Haziran Kontratı

Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde de gücünü korudu ve günü %1.1 artışla 106.425 seviyesinden

kapattı. Kısa vadeli yükselen kanal içinde, seans içi grafiklerde güç kazanan kontratta 106.800 direncine gelindi. Bu

aşamada kar satışlarıyla karşılanması beklenen kontratta 107.500 diğer direnç iken 105.800 destek ve long

pozisyonlar için stop-loss seviyesidir. Teknik göstergelerin de aşırı alıma işaret ettiği kontratta yukarı yönlü

hareketlerde pozisyon azaltılabilir. Kontratın güne kar satışlarıyla başlamasını bekliyoruz.

Endeks30 – Haziran Kontratı (60dk)



ŞİRKET HABERLERİ

Akfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.73TL, Piyasa Değeri TL1,762mn): Akfen Holding Geri Alım Programı

çerçevesinde dün ortalama 6.71TL fiyatla, toplam 25,382 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki

geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 13.6mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam

hisse alımlarının sermaye oranı ise %5.21 seviyesine ulaşmıştır.

Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:10.60TL, Piyasa Değeri TL21,6286mn): SAHOL, Kordsa Global’deki (KORDS,

Not Yok) ikinci %5 pay satışını tamamladı. Satış ile Sabancı Holding’in Kordsa’daki payı %86.11’den %81.11’e

düşmüştür. Hatırlanacağı üzere Sabancı Holding 30 Nisan’da, Kordsa Global’deki %25'ini temsil eden 48.6mn TL

nominal değerli payların nitelikli yatırımcılara satışını, piyasa koşulları nedeniyle ileri bir tarihe ertelemişti.

Banvit (BANVT, AL, Fiyat:2.76TL, Piyasa Değeri TL276mn): Kuzey Irak, kuş gribi gerekçesiyle Türkiye’den tavuk

ithalatını durdurdu. Irak’a gerçekleştirilen ihracat, sektörün toplam tavuk satışlarının yaklaşık %12-13’ünü toplam tavuk

ihracatının %70’ini ve ihracat hacminin %55’ini oluşturmaktadır. 2014’ te Türkiye kanatlı sektörü Irak pazarına 227 bin

ton, 443mn ABD$ değerinde ihracat gerçekleştirdi. Irak, Banvit’in ise toplam satışlarının yaklaşık %12’sini ve

ihracatının yarısından fazlasını oluşturmaktadır. Haberi hisse için olumsuz olarak değerlendiriyoruz.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Mergermarket’ta yer alan bir habere göre; Londra merkezli özel sermaye şirketi Asthenius

Capital Türkiye ve Yunanistan’da bireysel bankacılık hedefleriyle ilgileniyor. Asthenius’un bu hedefler için bütçesinin

500mn ABD$ olduğu belirtilirken, Asthenius’un Türkiye’deki hedefleri arasında Adabank, HSBC Turkey, Bank Pozitif,

Aktifbank ve Kentbank’ın bankacılık lisansına sahip olan Bank Asya bulunuyor.

Bankacılık Sektörü: HSBC Türkiye 1Ç15’te 32mn TL net zarar etti. Banka’nın 1Ç14’teki net zararı 15mn TL iken,

4Ç14’te ise 3mn TL net zarar idi. HSBC Türkiye’nin net faiz gelirleri yıllık bazda %25 artarken; komisyon gelirlerindeki

yıllık bazda %18 azalma, ticari işlem zararındaki artış, diğer gelirler kalemindeki yıllık bazda %38’lik düşüş ve karşılık

giderlerindeki yıllık bazda %12 artış, net zararın arkasındaki ana unsurlar oldu.

Bankacılık Sektörü: BDDK’nın Ziraat Katılım ile ilgili olarak faaliyet izni verilmesi kararı Resmi Gazete’de yayınlandı.



KURUMSAL İŞLEMLER

14.05.2015 Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına

Brüt (TL)

Brüt

Temettü

Verimi Bedelli (%)

Bedelsiz

(%)

Mevcut Sermaye (mn

TL)

Kapanış

(TL)

1 Celik Halat CELHA 15.05.2015 0.20 6% 16.5 3.20

2 Ege Gubre EGGUB 18.05.2015 0.13 1% 10.0 18.40

3 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 20.05.2015 0.50 1% 303.6 49.30

4 Turcas Petrol TRCAS 25.05.2015 0.06 3% 225.0 2.25

5 Bizim Toptan Satis MagazalariBIZIM 25.05.2015 0.05 0% 40.0 15.20

6 Konya Cimento KONYA 26.05.2015 8.00 3% 4.9 302.50

7 Alkim Kimya ALKIM 26.05.2015 0.61 5% 24.7 13.55

8 Logo Yazilim LOGO 26.05.2015 0.60 2% 25.0 24.45

9 Eregli Demir Celik EREGL 26.05.2015 0.40 8% 3500.0 4.77

10 Emlak G.M.Y.O. EKGYO 26.05.2015 0.10 3% 3800.0 3.18

11 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 27.05.2015 1.42 8% 37.3 18.60

12 Coca Cola Icecek CCOLA 27.05.2015 0.39 1% 254.4 44.65

13 Indeks Bilgisayar INDES 27.05.2015 0.37 6% 56.0 6.08

14 Despec Bilgisayar DESPC 27.05.2015 0.31 9% 23.0 3.47

15 Batisoke Cimento BSOKE 27.05.2015 0.10 4% 78.8 2.50

16 Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO 28.05.2015 1.26 6% 53.8 22.70

17 Nuh Cimento NUHCM 28.05.2015 0.74 7% 150.2 10.55

18 Turk Telekom TTKOM 28.05.2015 0.53 7% 3500.0 7.32

19 Goltas Cimento GOLTS 29.05.2015 5.00 6% 7.2 82.60

20 Adel Kalemcilik ADEL 29.05.2015 1.78 2% 7.9 75.30

21 Alarko Carrier ALCAR 29.05.2015 1.50 4% 10.8 36.20

22 Anadolu Isuzu ASUZU 29.05.2015 1.10 5% 25.4 22.10

23 Pinar Sut PNSUT 29.05.2015 0.81 3% 45.0 25.40

24 Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2015 0.58 5% 43.3 10.55

25 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 29.05.2015 0.47 2% 10.7 24.90

26 Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2015 0.46 2% 592.1 23.00

27 Kordsa Global Endustriyel KORDS 29.05.2015 0.35 7% 194.5 5.09

28 Yazicilar Holding YAZIC 29.05.2015 0.25 1% 160.0 22.60

29 Aselsan ASELS 29.05.2015 0.13 1% 500.0 14.95

30 San-El Elektrik SANEL 29.05.2015 0.13 4% 13.2 3.45

31 Soda Sanayii SODA 29.05.2015 0.12 2% 503.0 6.34

32 Odas Elektrik ODAS 29.05.2015 0.12 1% 47.6 9.51

33 Demisas Dokum DMSAS 29.05.2015 0.10 8% 35.0 1.32

34 Kuyumcukent Gayrimenkul YatirimKUYAS 29.05.2015 0.12 1% 9.1 8.06

35 Gentas GENTS 29.05.2015 0.08 6% 95.0 1.30

36 Bagfas BAGFS 29.05.2015 0.07 0% 45.0 14.45

37 Alarko Holding ALARK 29.05.2015 0.06 2% 223.5 4.03

38 Sise Cam SISE 29.05.2015 0.05 1% 1700.0 3.56

39 Trakya Cam TRKCM 29.05.2015 0.05 2% 739.0 3.21

40 T. Vakif lar Bankasi VAKBN 29.05.2015 0.04 1% 2500.0 4.92

41 Cemtas CEMTS 01.06.2015 0.06 3% 101.0 1.93

42 Sanko Pazarlama SANKO 02.06.2015 0.09 2% 36.2 4.92

43 Bati Cimento BTCIM 02.06.2015 0.09 1% 80.0 7.09

44 Erbosan ERBOS 10.06.2015 0.90 2% 5.2 41.35

45 Ege Seramik EGSER 10.06.2015 0.26 6% 75.0 4.03

46 Componenta Doktas COMDO 18.06.2015 0.29 7% 66.8 4.42

47 Servet G.M.Y.O. SRVGY 23.06.2015 0.03 1% 52.0 2.40

48 Tekfen Holding TKFEN 25.06.2015 0.11 2% 370.0 4.93

49 Ulusoy Elektrik ULUSE 29.06.2015 0.57 5% 40.0 10.50

Sermaye Artırımı



KURUMSAL İŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına

Brüt (TL)

Brüt

Temettü

Verimi

(%) Bedelli (%)

Bedelsiz

(%)

Mevcut Sermaye (mn

TL)

Kapanış

(TL)

51 Royal Hali ROYAL 29.06.2015 0.21 8% 60.0 2.68

52 Borusan Yat. Paz. BRYAT 30.06.2015 0.75 3% 28.1 22.25

53 Sarkuysan SARKY 30.06.2015 0.14 4% 100.0 3.16

54 Borusan Boru BRSAN 30.06.2015 0.14 2% 141.8 7.09

55 Kardemir (A) KRDMA 30.06.2015 0.04 2% 240.3 2.41

56 Kardemir (B) KRDMB 30.06.2015 0.04 2% 119.5 2.62

57 Kardemir (D) KRDMD 30.06.2015 0.04 3% 780.2 1.73

58 Lokman Hekim LKMNH 13.07.2015 0.05 2% 24.0 2.56

59 Gubre Fabrikalari GUBRF 31.07.2015 0.15 2% 334.0 7.25

60 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 18.60

61 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 3% 45.0 25.40

62 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 3% 4.5 12.60

63 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 49.30

64 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 11% 886.6 1.14

65 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.75

66 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 1% 73.0 52.35

67 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 2% 240.3 2.41

68 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 2.62

69 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.73

70 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.59

71 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 10% 123.6 4.56

72 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.65

73 Park Elek. Madencilik PRKME 0.61

74 Afyon Cimento AFYON 3233

75 Halk G.M.Y.O. HLGYO

76 Is Finansal Kiralama ISFIN

77 Is G.M.Y.O. ISGYO

78 Is Yatirim ISMEN

79 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155

80 Ozak G.M.Y.O. OZKGY

81 Sanko Pazarlama SANKO 38.03

82 Sise Cam SISE

83 Soda Sanayii SODA

84 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170.00

85 Turcas Petrol TRCAS 20.00

86 Trakya Cam TRKCM

87 T.S.K.B. TSKB 1.07

88 Vakif G.M.Y.O. VKGYO



TAVSİYE LİSTESİ

13.05.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

FİNANSAL

Bankalar Banks 8.3 6.9 1.00 0.90 13.6% 0.0%

Akbank AKBNK EÜ 8.25 9.50 15% 12,438 85.7 9.9 8.2 1.28 1.16 13.4% 14.9%

Garanti Bankası GARAN - 8.79 - - 13,915 331.0 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EÜ 14.40 19.55 36% 6,785 143.7 6.5 5.6 0.97 0.84 15.9% 16.2%

İş Bankası ISCTR EÜ 6.13 7.25 18% 10,397 95.9 8.2 6.7 0.93 0.83 13.5% 13.2%

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.92 6.30 28% 4,636 121.4 6.9 6.2 0.79 0.72 12.1% 12.2%

YKB YKBNK EP 4.31 5.75 33% 7,062 40.6 9.8 7.6 0.92 0.83 9.7% 11.5%

TSKB TSKB EÜ 2.06 2.50 21% 1,165 2.6 7.4 7.0 1.19 1.05 17.3% 15.9%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN EP 6.73 7.15 6% 664 0.6 17.4 16.1

Doğan Holding DOHOL GG 0.60 - - 592 8.0 - -

Koç Holding KCHOL EP 12.60 13.90 10% 12,043 27.5 13.1 10.7

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.60 11.90 12% 8,152 26.4 8.8 7.6

Şişe Cam SISE EP 3.56 3.75 5% 2,281 5.1 10.1 8.5


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.18 4.00 26% 4,555 40.6 9.1 8.1 8.6 7.7

İş GYO ISGYO EÜ 1.73 1.98 14% 444 2.5 16.9 7.7 13.5 7.6

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.78 1.10 41% 176 1.8 - - 29.3 22.7

Torunlar GYO TRGYO EÜ 4.40 4.40 0% 829 1.6 3.6 3.4 14.7 7.5


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

SANAYİ 12.9 11.4 9.9 8.2 7.2 1.3

Adana Çimento ADANA EA 6.85 7.20 5% 228 0.5 8.9 9.6 7.7 7.8 2.3 2.3

Anadolu Efes AEFES EP 23.00 28.00 22% 5,133 2.6 22.2 17.7 8.5 7.5 1.5 1.3

Akçansa AKCNS EP 15.70 18.70 19% 1,133 1.2 11.5 10.5 7.9 7.2 2.1 1.9

Ak Enerji AKENR EP 1.15 1.60 39% 316 4.5 - 63.8 13.0 10.6 2.1 1.8

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.80 4.00 43% 647 5.1 11.8 8.0 7.8 6.2 1.5 1.3

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.05 2.50 22% 343 1.9 12.6 8.5 5.2 4.8 1.0 0.9

Anel Elektrik ANELE GG 1.22 51 1.0 9.1 6.4 7.4 6.9 0.6 0.6

Arçelik ARCLK EÜ 14.80 17.18 16% 3,769 9.2 14.0 12.7 8.7 8.0 1.0 0.9

Aselsan ASELS EP 14.95 14.00 -6% 2,817 4.5 18.3 12.8 13.4 11.4 2.5 2.2

Aygaz AYGAZ EÜ 9.80 11.37 16% 1,108 1.2 9.1 9.2 7.9 7.8 0.4 0.4

Bağfaş BAGFS EP 14.45 15.90 10% 245 5.0 21.6 14.4 13.5 10.0 1.7 1.3

Banvit BANVT EÜ 2.76 3.70 34% 104 1.0 7.3 4.8 5.7 4.7 0.4 0.3

BİM BIMAS EP 49.30 52.70 7% 5,642 14.8 26.4 21.8 17.3 14.1 0.8 0.7

Bizim Toptan BIZIM EP 15.20 19.40 28% 229 2.8 27.6 20.3 7.9 6.8 0.2 0.2

Brisa BRISA EP 8.32 9.71 17% 957 2.0 10.0 9.1 8.2 7.4 1.7 1.5

Bolu Çimento BOLUC EP 5.65 6.70 19% 305 0.9 9.4 7.6 6.8 6.0 2.3 1.8

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 44.65 59.50 33% 4,281 5.1 19.5 16.2 10.7 9.0 1.9 1.6

Çimsa CIMSA EÜ 16.40 19.30 18% 835 1.2 10.4 10.6 7.3 6.6 2.0 1.9

Doğuş Otomotiv DOAS - 15.90 - - 1,318 3.5 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.34 6.06 13% 8,051 11.8 13.0 12.5 15.8 6.4 0.9 1.1

Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 4.77 5.50 15% 6,293 22.9 10.1 10.4 6.5 6.6 1.4 1.3

Ford Otosan FROTO EÜ 37.05 33.43 -10% 4,900 5.0 18.7 14.0 10.5 8.6 1.2 1.0

Indeks INDES EÜ 6.08 7.90 30% 128 0.4 9.6 8.0 9.0 7.6 0.2 0.2

Kardemir (D) KRDMD EP 1.73 2.20 27% 509 33.2 5.8 5.2 5.2 4.7 1.2 1.1

Mardin Çimento MRDIN EA 4.59 5.01 9% 189 0.5 8.9 8.0 6.4 6.0 2.0 1.8

Migros MGROS EÜ 22.20 26.20 18% 1,490 6.7 32.1 23.4 10.0 9.0 0.6 0.6

Otokar OTKAR EP 96.20 71.70 -25% 870 19.1 24.1 27.2 14.9 15.7 1.9 2.0

Petkim PETKM EP 3.83 4.32 13% 1,444 14.3 23.5 18.1 9.9 7.9 0.7 0.6

Pegasus PGSUS EÜ 25.50 39.80 56% 983 23.9 8.9 7.0 6.8 5.5 0.9 0.7

Soda Sanayii SODA EP 6.34 6.14 -3% 1,202 1.8 10.8 9.5 7.0 6.1 1.7 1.5

Tat Konserve TATGD EP 5.30 4.90 -8% 272 1.9 21.2 16.0 12.0 10.5 0.8 0.8

TAV Havalimanları TAVHL EP 22.10 20.65 -7% 3,026 8.4 13.3 12.1 8.4 7.8 3.4 3.2

Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.93 7.00 42% 688 19.6 8.3 7.4 4.9 4.8 0.4 0.4

Turkcell TCELL EP 12.45 13.95 12% 10,324 45.0 14.3 11.8 5.9 5.5 1.8 1.7

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.45 11.90 26% 4,915 116.6 7.4 6.8 7.6 6.8 0.9 0.8

Tümosan TMSN GG 7.96 345 25.7 19.5 16.3 12.7 10.8 1.8 1.6

Tofaş TOASO EP 17.85 16.73 -6% 3,364 8.1 12.0 10.0 7.7 6.0 1.2 1.0

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.21 3.98 24% 894 3.7 10.7 9.0 5.8 5.2 1.1 1.0

Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.32 - - 9,657 8.7 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK EP 76.00 82.00 8% 1,529 2.3 14.1 12.6 11.3 10.1 1.6 1.5

Tüpraş TUPRS EP 65.30 62.50 -4% 6,163 28.8 13.9 12.5 9.5 8.2 0.7 0.5

Ünye Çimento UNYEC EP 4.56 5.36 18% 212 0.2 8.1 7.2 5.7 5.4 1.8 1.6

BİST-100 XU100 86,417 99,198 15% 201,368 1,673 10.9 9.4 8.2 7.2 1.1 1.0

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

2,768 -36%

- -

34,464 -7%

29,926 -28%

6,752 -10%

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1.4

1.0

0.4

0.6

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor



VERİ AKIŞI

14 Mayıs Perşembe

GLYHO Telekonferans

15:30 – ABD Gıda ve Enerji Dışı ÜFE (Nisan) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.10

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (9 Mayıs) – Önceki Veri: 265bin kişi / Beklenti: 273bin kişi

15 Mayıs Cuma

DOAS 1Ç15 finansal sonuçları telekonferansı

02:50 – Japonya ÜFE (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: -%2.10

06:40 – Japonya BoJ Başkanı Kuroda konuşacak.

08:00 – Japonya Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: 41.7 / Beklenti: 41.80

10.00 – Türkiye İşsizlik Oranı (Şubat) – Önceki Veri: %11.30 / Beklenti: m.d.

14:30 – Türkiye TCMB Beklenti Anketi

15:30 – ABD Empire İmalat Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: -1.19 / Beklenti: 4.75

16:15 – ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: %0.00

16:15 – ABD Kapasite Kullanımı (Nisan) – Önceki Veri: %78.4 / Beklenti: %78.30

17:00 – ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 95.90 / Beklenti: 96.00

20:00 – ABD Baker Hughes Kuyu Sayısı (15 Mayıs) – Önceki Veri: 894 / Beklenti: m.d.

18 Mayıs Pazartesi

02:50 – Japonya Makine Siparişleri (Aylık) (Mart) – Önceki Veri: %-0.4 / Beklenti: m.d.

07:30 – Japonya Kapasite Kullanımı (Aylık) (Mart) – Önceki Veri: %-3.2 / Beklenti: m.d.

07:30 – Japonya Tertiary Sanayi Endeksi (Aylık) (Mart) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.

07:30 – Japonya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

19 Mayıs Salı

19 Mayıs Atatürk’ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı sebebiyle piyasalar kapalı olacak.

11:30 – İngiltere TÜFE (Aylık) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere TÜFE (Yıllık) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere ÜFE (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere ÜFE (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: %-13 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB Ticari Denge (MA) (Mart) – Önceki Veri: €22.0mlr / Beklenti: m.d.

12:00 – Almanya ZEW Olağan Durum Anketi (Mayıs) – Önceki Veri: 70.2 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB TÜFE (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB TÜFE (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD Konut İzinleri (Nisan) – Önceki Veri: 1039bin / Beklenti: 1042bin



UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım

danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel

sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk

ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım

kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece

GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve

yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce

hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye

özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda

kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.

GÜNE BAŞLARKEN - Anasayfa...Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri...

Documents

Transcript of GÜNE BAŞLARKEN - Anasayfa...Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri...