Glosario

RIESGO: posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas.

“Risicare”: atreverse.

Medidas de riesgo: medida de incertidumbre que de riesgo; pérdidas potenciales, con una cierta probabilidad de ocurrencia.

Valor en Riesgo: nivel de pérdidas (del o los activos de que se trate) tal, que la probabilidad “α” de que la pérdida exceda esta cantidad en un periodo de tiempo dado.

Factores de riesgo: Es cualquier característica o circunstancia detectable de una persona, grupo de personas o entidad que se sabe asociada con un aumento en la probabilidad de padecer, desarrollar o estar especialmente expuesto a un proceso mórbido.

Inversionistas: Es quien coloca su dinero en un título valor o alguna alternativa que le genera un rendimiento futuro. Puede ser una persona o una sociedad.

Activos financieros: Activo que incorpora un crédito y constituye, simultáneamente, una forma de mantener riqueza para sus titulares o poseedores

Análisis de Estrés: consiste en valuar el portafolio considerando impactos de gran magnitud en el nivel de los factores de riesgo.

Tasa de interés: Es el porcentaje al que está invertido un capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como el (precio del dinero en el mercado financiero).

Tipos de cambio: Es la tasa o relación de proporción que existe entre el valor de una y la otra. Dicha tasa es un indicador que expresa cuántas unidades de una divisa se necesitan para obtener una unidad de la otra.

Precios accionarios: Los precios de las acciones se determinan como el valor presente de una corriente de flujos de efectivo y la ecuación básica para la valuación de acciones.

Escenarios extremos estilizados: cambios moderados o extremos en los diversos factores de riesgo.

Escenarios extremos históricos: Consiste en valuar los

portafolios considerando los factores de riesgo que se presentaron en

situaciones históricas de crisis.

Escenarios extremos hipotéticos: Consiste en realizar supuestos sobre los valores que podrían tomar los factores de riesgo en caso de que se presentara alguna situación totalmente imprevista.

Portafolio: Colección de valores que le pertenece a un individuo o a una institución.

Factores de riesgo: es toda circunstancia o situación que aumenta las probabilidades de una persona o Institución sufra una pérdida.

Incurrir: Es la Inversión del Costo de producción efectuada exclusivamente en un periodo determinado.

Riesgo de Mercado: es la pérdida potencial en el valor de losActivos financieros debido a movimientos adversos en los factores queDeterminan su precio.

Pérdida potencial: Perdida a gran escala de lo que se poseía.

Nivel de confianza: es la probabilidad de que el parámetro a estimar se encuentre en el intervalo de confianza.

Cantil: son valores de la distribución que la dividen en partes iguales, es decir, en intervalos, que comprenden el mismo número de valores.

Distribuciones paramétricas: Es una forma matemática abstracta que representa de manera concisa las variaciones en un conjunto de datos.

Medidas de Sensibilidad: determina la mínima medida de una magnitud que se puede hacer con un determinado factor.

Mercado: conjunto de transacciones o acuerdos de intercambio de bienes o servicios entre individuos o asociaciones de individuos.

Mercado financiero: Es un espacio en el que se realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios.

Duración: El análisis de la duración es un método usado tradicionalmente por las instituciones cuando desean medir el riesgo de pérdida de valor de sus activos por movimientos paralelos y adversos en las tasas de interés.

“Valor precio de un punto base” (PV01): es el cambio en el precio de un instrumento financiero, resultante de un cambio paralelo de 1 punto base rápida, con propósitos de negociación (compra/venta de activos financieros) en las tesorerías de los bancos y casas de bolsa.

Contraparte: El riesgo de contraparte existe cuando se da la posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero sea incapaz de cumplir con las obligaciones financieras contraídas.

Riesgo de crédito: es la posible pérdida que asume un agente económico como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona. Cuando el contrato es uno de crédito, y el deudor no puede pagar su deuda.

Probabilidad de Incumplimiento: Es la medida de qué tan probable es que un acreditado deje de cumplir con sus obligaciones contractuales.

Correlación entre Incumplimientos: La correlación “a pares” mide la dependencia o grado de asociación entre el comportamiento crediticio de dos deudores.

Concentración de cartera: hay mucho crédito en pocas manos, lo cual puede ser riesgoso.

Medición de la concentración de cartera: se mide a través de algún indicador que resume en un solo número cómo está distribuida por saldos una cartera de crédito o alguno de sus segmentos.

Exposición: Es lo que debe el deudor en un momento dado en caso de incumplimiento.

EAD: Exposición al Incumplimiento.

LGD: Pérdida en caso de incumplimiento

Severidad de la pérdida: Esto es lo que pierde el acreedor en caso de incumplimiento del deudor y se mide como una proporción de la exposición.

Cartera de créditos: Una cartera de crédito es el conjunto de documentos que amparan los activos financieros o las operaciones financieras hacia un tercero y que el tenedor de dicho documento o cartera se reserva el derecho de hacer valer las obligaciones estipuladas en s texto

Pérdida Esperada: Es la media de la distribución de pérdidas y ganancias, es decir, indica cuánto se puede perder en promedio yNormalmente está asociada a la política de reservas preventivas que la institución debe tener contra riesgos crediticios.

Pérdida No Esperada: Es la pérdida por encima de la esperada en que puede incurrir el acreedor, por incumplimiento de sus deudores.

Valor de los activos financieros: La capacidad de generar renta una empresa

Análisis Fundamental: estudia los factores económicos que subyacen en los precios de los títulos.

Análisis técnico: estudia la serie histórica de precios del activoCon el objeto de encontrar indicios sobre su comportamiento futuro

Variabilidad de los rendimientos: variaciones que sufren las inversiones durante algún periodo.

VaR Paramétrico: Tienen como característica el supuesto de que los rendimientos de los Activos se distribuyen de acuerdo con una curva de densidad de probabilidad.

Simulación histórica: es un ejercicio que examina los posibles valores de una cartera de activos financieros y sus correspondientes pérdidas y ganancias respecto a su valor actual.

Simulación MonteCarlo: consiste en generar de manera aleatoria, escenarios de ocurrencia de los factores de riesgo que afectan el valor de los activos contenidos en un portafolio de activos financieros.

Frecuencia: probabilísticamente la pérdida máxima con un nivel de confiabilidad dado.

Pérdidas o Ganancias: tiempo se calcula el valor del portafolio Considerando varios posibles escenarios, distribuciones paramétricas y/o medidas locales de sensibilidad.

Costo esperado: gasto económico que se espera en la fabricación de un producto o la prestación de un servicio.