Global Portfolio Making Process

Global Portfolio Μaking Process Νικόλαος Ι. Γράντας

Υπεύθυνος Επενδυτικών Συμβουλών

Θεσσαλονίκη - Οκτώβριος 2012

Νεανική επιχειρηματικότητα

Επενδυτικά Προφίλ

2 Global Portfolio Μaking Process

Εκδήλωση 31/10/2012 Investment Portfolio Management & Tools

3

Το επενδυτικό προφίλ είναι η ψυχοσύνθεση

κάθε επενδυτή σε σχέση με :

• Το σύνολο της περιουσίας του

• Την απόδοση που περιμένει από αυτή

• Το ρίσκο που είναι έτοιμος να δεχθεί

• Την εργασία του

• Τις υποχρεώσεις του

• Tην οικογένειά του


Global Portfolio Μaking Process

4

Κάθε επενδυτής μπορεί να είναι

ΜΕΤΟΧΟΣ

ΟΜΟΛΟΓΙΟΥΧΟΣ

ΚΑΤΑΘΕΤΗΣ



5

Μέτοχος

• Συμμετέχει, ανάλογα με το ποσοστό που κατέχει στην επιχειρηματική δραστηριότητα της εταιρίας, εισηγμένης ή μή.

• Απολαμβάνει τα κέρδη της επιχειρηματικής δραστηριότητας και της κεφαλαιακής υπεραξίας της εταιρίας.

• Διατρέχει επιχειρηματικούς κινδύνους και ενδέχεται να έχει κεφαλαιακές απώλειες.

• Ευάλωτος έναντι πιστωτών



6

Ομολογιούχος

• Δανείζει κεφάλαια στον εκδότη που μπορεί να είναι κράτος ή επιχείρηση, με αντάλλαγμα τον τόκο.

• Συμφωνεί την χρονική διάρκεια για την οποία δανείζει τα κεφάλαιά του.

• Απολαμβάνει σταθερές χρηματορροές, οι οποίες είναι ανάλογες της διάρκειας και του επιτοκίου.

• Διατρέχει κινδύνους

πιστωτικούς,

διακύμανσης επιτοκίων

Νομισματικούς κ.λ.π.



7

Καταθέτης

Δανείζει βραχυπρόθεσμα κεφάλαια στα Πιστωτικά Ιδρύματα με αντάλλαγμα ένα επιτόκιο για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Απολαμβάνει σταθερές χρηματοροές, οι οποίες είναι ανάλογες της διάρκειας και του επιτοκίου.

Εξασφαλίζεται από τον Ευρωπαϊκό μηχανισμό Εξασφάλισης των καταθέσεων του, μέχρι το ποσό των 100.000€

Διατρέχει κίνδυνο για ποσά μεγαλύτερα από 100.000€

Από τον συμβαλλόμενο, που στην συγκεκριμένη περίπτωση είναι η Τράπεζα



Επενδυτικά προφίλ

8

• Επενδυτικά προφίλ

Συντηρητικό

Αμυντικό

Ισορροπημένο

Επιθετικό



Επενδυτικές Πολιτικές

9



Σταθερού Εισοδήματος

10

Σκοπός: Δημιουργία Εισοδήματος & Διαφύλαξη του κεφαλαίου

Προιόντα: Μέσα χρηματαγοράς & Ομόλογα

έως το 100% τών χρημάτων.

Παράγωγα: Οχι

Κίνδυνος: Μικρός



Εισοδήματος 80-20

11

Σκοπός : Πρωταρχικός το εισόδημα &

δευτερεύων η κεφαλαιακή υπεραξία

Προϊόντα: Χρηματαγορά & Ομόλογα έως 80%

Μετοχές και άλλα έως 20%

Παράγωγα: Ναι, για ασφάλεια

Κίνδυνος: Μεσαίος



Ισόρροπης ανάπτυξης

12

Σκοπός : Ισορροπία μεταξύ εισοδήματος και

κεφαλαιακής υπεραξίας Προϊόντα : Μετοχές και άλλα risky προϊόντα

σε ποσοστό έως 70% των χρημάτων Ομόλογα και χρηματαγορά έως 30% Παράγωγα: Ναι, για υπεραξία Kίνδυνος : Υψηλός



Επιθετικής ανάπτυξης

13

Σκοπός: Δημιουργία κεφαλαιακής υπεραξίας

Προϊόντα: Ολα τα υπάρχοντα προϊόντα σε ποσοστό έως 100% των χρημάτων.

Παράγωγα: Ναι, για υπεραξία

Κίνδυνος: Πολύ υψηλός



Αντιστοιχία Επενδυτικού Προφίλ & Επενδυτικής Πολιτικής

14



Αντιστοιχία Επενδυτικών Προφίλ &

Επενδυτικών Πολιτικών

15

Προφίλ Πολιτικές

Συντηρητικό Σταθερού Εισοδήματος

Αμυντικό Εισοδήματος 80-20

Ισορροπημένο Ισόρροπης ανάπτυξης

Επιθετικό Επιθετικής ανάπτυξης



ΣΤΡΑΤΗΓΙKH ΚΑΤΑΝΟΜH ΚΕΦΑΛAIΩΝ

ASSET ALLOCATION

16



Στρατηγική Κατανομή Κεφαλαίων

17

Το Asset Allocation είναι υπεύθυνο για το

95 %

της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου.....



Στρατηγική Κατανομή Κεφαλαίων

18

Για το υπόλοιπο 5% της απόδοσης είναι υπεύθυνα τα:

Επιλογές τίτλων (Picking)

Tιμές τίτλων (Pricing)

Χρονισμός (Timing)



Asset Allocation Σταθερού Εισοδήματος

Στάθμιση Αξία

FIXED INCOME 60% 600.000 MONEY MARKET 25% 250.000 CURRENCIES 15% 150.000

19



Asset Allocation Εισοδήματος 80-20

Στάθμιση

Αξία

FIXED INCOME 54% 540.000 MONEY MARKET 18% 180.000 CURRENCIES 19% 190.000 EQUITIES LONG 6% 60.000 EQUITIES SHORT 3% 30.000 ALTERNATIVES

20



Asset Allocation Ισόρροπης Ανάπτυξης

Στάθμιση

Αξία

FIXED INCOME 45% 450.000 MONEY MARKET 13% 130.000 CURRENCIES 20% 200.000 EQUITIES LONG

15% 150.000

EQUITIES SHORT 7% 70.000

ALTERNATIVES

21



Asset Allocation Επιθετικής Ανάπτυξης

Στάθμιση

Αξία

FIXED INCOME 10% 100.000 MONEY MARKET 20% 200.000 CURRENCIES 20% 200.000 EQUITIES LONG 33% 330.000

EQUITIES SHORT 17% 170.000

ALTERNATIVES

22



Χρονική τοποθέτηση του Asset Allocation

23

80% 50 %

90 %

75%



Επενδυτική Διαδικασία

24



25

Ο Ορθολογικός Επενδυτής...

Επενδυτικό προφίλ

Επενδυτική πολιτική

Κατανομή Κεφαλαίων

Επιλογή Προϊόντων Παγκόσμιες Επιλογές

Χαρτοφυλάκιο



26

Θυμηθείτε ότι.....

ENA ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΟ XΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ,

ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΕΧΕΙ ΔΙΑΣΠΟΡΑ

• ΣΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ (GLOBAL MARKETS) ΚΑΙ

• ΣΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ



27

• ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΤΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΚΑΙ ΤΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ

ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ

• ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΑΚΟΛΟΥΘΗΣΟΥΜΕ ΤΟ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΠΟΥ ΠΑΝΤΑ «ΨΑΧΝΕΙ» ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

ΠΑΓΚΟΣΜΙΩΣ

Γιατί...



28

• ΟΛΑ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΧΟΥΝ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΙΣ , ΕΠΟΜΕΝΩΣ ΡΙΣΚΟ

• ΠΟΛΙΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ

• ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ

• ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ

• ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΑΓΟΡΑΣ, ΚΛΠ

Προσέχοντας ότι.....



29

Συνεργαζόμενοι με

Συμβούλους οι οποίοι έχουν Την ελευθερία Την διάθεση Την ικανότητα / γνώση Την εταιρική / ομαδική υποδομή

Να σας βοηθήσουν να δομήσετε το χαρτοφυλάκιό σας



Παράδειγμα Επενδυτικής πολιτικής Σταθερού Εισοδήματος

30



31

Global Sector

Yield

%

Government Developed Bonds 1,8% 13% Gοvernment Emerging Bonds 4,2% 10% Corporate Developed Bonds 3,3% 25%

Corporate Emerging Bonds 5,1% 10%

High Yield Bonds 7,1% 10% Local Currency Bonds 10,7% 12%

Cash (Up to 1 year) 1,1% 20%

4,1% 100%



Επισήμανση

1. Η χρήση των εγγράφων της εκδήλωσης αυτής

γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο.

2. Οι αποδόσεις που αναφέρονται δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές.

3. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων.

4. Η αναπαραγωγή των εγγράφων αυτών γίνεται μόνον με την σύμφωνη γνώμη της HellasFin

32 Εκδήλωση Electra Palace – Τετάρτη 24/10/2012

Διασφάλιση Περιουσίας & Εξασφάλιση Αποδόσεων 2012 (β’ μέρος)

Ευχαριστούμε.

Θεσσαλονίκη : 26ης Οκτωβρίου 90,Porto Center, Τμήμα Β2, Γραφείο 507, Τ.Κ 546 27 Τηλ. : 30 2310 517800/ Fax : 30 2310 515053 E-mail: [email protected] Web: www.hellasfin.gr

Let’s go global!

Νεανική επιχειρηματικότητα

mailto:[email protected]

http://www.hellasfin.gr/

Global Portfolio Making Process

Documents

Transcript of Global Portfolio Making Process