Globaalne turuülevaade

Kristjan Tamla

Swedbank Balti Investeerimiskeskus

16.02.2012

© Swedbank

Ettekande sisukord

• Rahvusvaheliste finantsturgude struktuur

• Rahvusvaheliste finantsturgude ajalooline käitumine

• Finantsturud ja maailma majandus täna

• Tallinna börs

© Swedbank

Finantsturgude areng 100+ aasta jooksul (USA)

© Swedbank

Finantsturgude areng 20a jooksul

© Swedbank

Finantsturud regioonide lõikes

© Swedbank

Finantsturgude struktuur regioonide lõikes

© Swedbank

Finantsvarade omanikud (inimese kohta)

Rahvusvaheliste finantsturgude ajalooline käitumine

© Swedbank

Finantsturgude pikaajaline tootlus (85 a)

100 USD investeeritud 1925.a:

Aktsiad: 256 140 (ca 9% p.a.)

Võlakirjad: 8 485 (ca 5% p.a.)

Deposiit: 2 038 (ca 3% p.a.)

Viimased 16 aastat

© Swedbank

Kõrgema pikaajalise tootlusega kaasneb suurem lühiajaline risk

Võlakirjade aastane tootlus (%) Aktsiate aastane tootlus (%)

© Swedbank

Aktsiaturgude tootlus – lühiperioodil oluliselt ebastabiilsem kui pikal perioodil

-75%

-50%

-25%

0%

25%

50%

75%

100%12

.192

7

12.1

931

12.1

935

12.1

939

12.1

943

12.1

947

12.1

951

12.1

955

12.1

959

12.1

963

12.1

967

12.1

971

12.1

975

12.1

979

12.1

983

12.1

987

12.1

991

12.1

995

12.1

999

12.2

003

12.2

007

1a 5a 10a 30a

S&P500 aktsiaindeksi annualiseeritud tootlus (koos dividendidega)

© Swedbank

Võib leida perioode, kus aktsiate suurem tootlus on vaevu märgatav ka väga pika perioodi jooksul

100 USD investeeritud 1985:

Aktsia: 624 (ca 7% p.a.)

Võlakiri: 484 (ca 6% p.a)

Hoius: 329 (ca 5% p.a.)

MSCI USA, JPM USA Bond index, 3m Libor

0

100

200

300

400

500

600

700

800

dets

.85

dets

.87

dets

.89

dets

.91

dets

.93

dets

.95

dets

.97

dets

.99

dets

.01

dets

.03

dets

.05

dets

.07

dets

.09

dets

.11

Aktsiad Võlakirjad Deposiit

© Swedbank

Võlakirjaturgude tootlus viimase 30a (1981-2011) jooksul pea võimatu korrata

USA valitsuse 5a võlakirjade intress

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

dets

.81

dets

.83

dets

.85

dets

.87

dets

.89

dets

.91

dets

.93

dets

.95

dets

.97

dets

.99

dets

.01

dets

.03

dets

.05

dets

.07

dets

.09

Kui lihtne on saavutada turu keskmisest paremat tootlust?