Gestión Monetaria
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Gestión Monetaria David Aranzabal 1
Transcript of Gestión Monetaria
Gestión Monetaria
David Aranzabal
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Gestión Monetaria
Gestión Monetaria
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Objetivos de rentabilidad
Los 40 peldaños hacia el cielo
Distancia a stop de perdida
Gestionando el riesgo integral
Resumen
Reglas de oro
Piramidear o añadir a favor
Pips crecen exponencialmente
Añadir a posición perdedora
Cuando usarla.
Índice
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La gestión monetaria (Money Managment) es quizás
el aspecto más importante ( después del aspecto
psicológico) en la inversión financiera.
La ventaja que tenemos en forex con respecto a
otros instrumentos financieros es que
Nos permite la división de nuestras posiciones en
muchas más pequeñas debido a que las plataformas
actuales nos dan la posibilidad de entrar con múltiplos
muy pequeños.
Gracias a las cuentas mini e incluso ahora micro, las
posibilidades de entrar en el mercado con la cantidad
exacta de contratos que queremos es ahora infinita.
Ventajas en Forex
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Ello nos permite diversificar el riesgo en
Varias posiciones
Varios pares o
Varios espacios temporales
Siendo solamente nuestra imaginación la que pueda poner limite a nuestra estrategia de Gestión monetaria.
En otros mercados financieros no es posible al tener muchas más limitaciones a la hora de "romper" o dividir las posiciones y a la hora de tener un límite mínimo de entrada al mercado mucho más limitado que en Forex.
No es lo mismo tener un límite mínimo de entrada al mercado de solo 10K (1$ por pip) como ofrecen las cuentas mini que las limitaciones de entradas al mercado que tienen los exchanges de futuros o acciones.
Ventajas en Forex II
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Bueno, todo el mundo ha escuchado alguna historia de algún personaje sin nombre ni apellido (peor si lo tiene) que se ha hecho millonario gracias a la especulación financiera en unos meses.
Si ello matematicamente es posible, y más en Forex por las posibilidades de apalancamiento que ofrece, es realmente difícil de conseguirlo.
Por ello los objetivos de rentabilidad son bastante subjetivos y siempre van a estar condicionados por el riesgo que estemos dispuesto a asumir.
Nuestro trabajo entonces es gestionar el riesgo global de nuestras posiciones para que nuestra cuenta pueda crecer de una forma continua, sin sobresaltos.
Objetivos de rentabilidad
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Si estamos en este mundo especulativo es para intentar
batir las rentabilidades que se ofrecen en la banca
tradicional
No estamos aquí trabajando o dedicando horas de nuestro
tiempo libre para conseguir solamente un 5% de rentabilidad
anual, ya que entonces quizás sería mejor invertir el tiempo en
elegir una buena cartera de fondos para lograr ese propósito.
Ahora tenemos claro que estamos dispuestos a batir el
mercado, pero claro lo queremos hacer sin perder!!
Bueno ahí viene la parte complicada y tenemos que
tener en cuenta las siguientes premisas. Estas deben ser
nuestro Mantra de operatoria:
Objetivos de rentabilidad II
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Primer objetivo: Preservación de capital.
Segundo objetivo: Conseguir nuestrosobjetivos calculados. (Deben de ser calculados de antemano y modestos)
Tercer objetivo: Dejarnos fluir y conseguir ocasionalmente el gran rally
Objetivos de rentabilidad III
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Los beneficios son los efectos
secundarios de gestionar
el riesgo.
Frase Mantra
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Si gestiono el riesgo de una
forma adecuada
Como efecto secundario obtendré
beneficios
Frase Mantra
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Los 40 peldaños hacia el cielo
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Pongamos un objetivo de rentabilidad de digamos
un 20% anual.
Somos impacientes y nos lo queremos jugar a una sola
tirada, como en el casino.
Tenemos una posibilidad de conseguirlo pero también de
perder un 20% de golpe y plumazo.
Tiene que haber alguna manera más inteligente de
conseguirlo sin estar dispuesto a perder todo ese
capital, verdad?
Los 40 peldaños hacia el cielo
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La buena noticia es que la hay
No es fácil
No tenemos 100% de garantías de conseguirlo,
Pero es una forma de trabajo más planificada.
¿Estas dispuesto a intentarlo?
Exige de mucha disciplina a la hora de limitar nuestras
perdidas y de mucha paciencia ya que al principio no se
ven casi los resultados.
Vamos a ver cual es:
Los 40 peldaños hacia el cielo II
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Descompongamos la cantidad en unidades de
objetivos menores.
Sabemos que el año tiene 52 semanas.
No podemos ni debemos trabajar las 52, pero 40 son
razonables.
Nos quedan 12 que podemos reservar a vacaciones,
estudio de estrategia o para colchón.
Los 40 peldaños hacia el cielo III
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Si dividimos ahora nuestro objetivo de rentabilidad
del 20% entre 40 tenemos un objetivo semanal del
0.5%.
Parece razonable alcanzar nuestro primer peldaño
estando dispuestos a asumir un 0.5% de riesgo,
verdad?
Este objetivo semanal lo podremos intentar
conseguir de una forma más regular si tenemos la
oportunidad de operar todos los días,
Ya que si partimos de digamos 3 operaciones por día,
nos da un escenario de 15 oportunidades de terminar al
final del periodo semanal en nuestro objetivo.
Los 40 peldaños hacia el cielo IV
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20 % anual•40 semanas
0.5% semanal
•1 semana
Los 40 peldaños hacia el cielo VI
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Dividir la escalera en más peldaños y reducirlos a
objetivos diarios en vez de semanales es
Difícil y contra producente, ya que los riesgos de tener un
mal día son elevados debido a:
Los 40 peldaños hacia el cielo VII
Malas condiciones en el mercado debido a que nuestra estrategia no funciona ese día
Overtrading. Podemos tener un mal día en el que perdemos el control,
Factores psicológicos internos o externos que nos dificultan la operatoria. Problemas familiares, de trabajo, etc...
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No hay una sola estrategia y dependerá de nuestra
disponibilidad, sistema, etc.. pero en rasgos
generales es la siguiente:
Estrategia monetaria para alcanzar nuestro
objetivo semanal:
- Primer objetivo: Nunca finalizar el periodo semanal con un drawdon(máx. serie de perdidas) mayor que nuestro objetivo de rentabilidad.
Es decir si nuestro objetivo semanal es del 0.5% debemos de parar en cuanto nuestra rentabilidad haya tocado el -0.5%
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Estrategia monetaria para alcanzar nuestro
objetivo semanal. II
- Segundo objetivo: Si a mediados de semana estamos con dificultades, deberemos de reducir nuestro objetivo de rentabilidad del 0.5% al 0% (Break even).
Recordad que nuestro principal objetivo global es preservación de capital, o sea no perder dinero.
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Estrategia monetaria para alcanzar nuestro
objetivo semanal. III
Tercer objetivo: Alcanzar nuestro objetivo semanal.
Es decir si conseguimos nuestro plan para el miércoles paremos el miércoles y tomemos el resto de semana libre o para estudiar.
Continuar solo aumenta nuestra posibilidad de devolver al mercado lo conseguido durante la semana
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No finalizar con perdidas mayores que nuestro objetivo semanal
Reducir el objetivo a 0% si hay dificultades
Alcanzar nuestro objetivo y parar
Estrategia monetaria para alcanzar nuestro
objetivo semanal. IV
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Pero que pasa si una semana me quedo en BE, es
decir no avanzo un peldaño?
Pues que tengo 2 posibilidades:
O disminuir mis objetivos para el año en un peldaño.
O utilizar una de las semanas que tengo de colchón para
intentar recuperar
El colchón
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Y si una semana pierdo mi peldaño (ehh, va a pasar
con total seguridad..).
Entonces tengo 3 posibilidades:
O disminuir mis objetivos para el año en dos peldaños,
O utilizar una de las semanas de colchón para intentar reducir
mis objetivos para el año en un peldaño,
O utilizar dos de las semanas que tengo de colchón para
intentar recuperarme al 100%
El colchón II
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Distancia a stop. Gestionando el riesgo integral
Gestionando el riesgo integral
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Siempre tendremos el riesgo planificado antes de entrar al mercado
No arriesgar más de una cantidad prefijada del saldo de nuestra cuenta actual.
Un valor correcto sería del 0.5% al 2%.
Superar el 2% es posible pero solo cuando ya hemos sido capaces de decirle al mercado que lo hacemos bien durante unos meses.
Valor de referencia de un 1% para ser conservador.
Recordar que los Hedge funds y fondos de inversión a veces solo participan con posiciones que corresponden al 0,1% por lo que debemos de saber por donde nos movemos en este negocio .
Porcentaje a arriesgar
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Calculamos el % del capital a arriesgar. En este caso el 1% de 15.000 $ son 150 $
Calculamos el n. de pips de la distancia al stop (SUMA de todos los stops acumulados). 50 pips
Se divide el capital a arriesgar en $ (por el pip value)entre el Stop en pips. (150 / 50 =3)
Multiplicamos por 10 (pip value) y tenemos tamaño del contrato en k. En nuestro caso 3 * 10 = 30k . O sea una cuenta mini, y el contrato es 30 (30k).
Cálculo. Ejemplo
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$ = Cuenta * %
($ / N. Pips)*10
Formula Stop
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Hoja excel de cálculo del Stop
Hoja que indica el número de contratos a utilizar teniendo en cuenta el capital,
el % de perdida máximo a asumir y la distancia al stop. Se puede descargar en FxFroaLiving.com
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Esta forma de controlar el riesgo nos permite que
A medida que vayamos perdiendo operaciones
sucesivas..
Nuestra curva de equity (importe de la cuenta) disminuirá
de una forma
Suave,
No lineal
Debido a que siempre estaremos recalculando nuestra
cantidad a perder en función de un % de nuestro saldo.
Y no será una cantidad fija. Será una cantidad variable
que irá disminuyendo a medida que vamos perdiendo.
Control del riesgo progresivo
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Compounding
Reinversión de beneficios.
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Presentamos una de las fuerzas más poderosas de la
naturaleza:
El compunding o reinversión de los beneficios.
Consiste en:
La reinversión constante del capital conseguido como
beneficios.
Ello permite un crecimiento de equity (capital) exponencial,
Es nuestra arma como traders una vez hallamos conseguido la
constancia en nuestra operatoria.
Nunca debemos de utilizar esta estrategia cuando estamos
aprendiendo,
Pero es estupenda cuando logramos cierta constancia y
perseverancia en nuestra operatoria.
Compounding
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En la siguiente figura tenemos un gráfico de las
rentabilidades teóricas que nos ofrece dicha técnica.
Recordar que esta representación es solo
matemática pura y que es realmente difícil conseguir
dichos resultados en la práctica.
También tenéis una hoja de cálculo donde podéis
practicar y realizar simulaciones. (Descarga)
Compounding
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Compounding
Muestra de la hoja que nos permite el cálculo de rentabilidades
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Compounding
Muestra de la hoja que nos permite el cálculo de rentabilidades
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El Money Management es uno de los más importantes en la práctica especulativa financiera La gestión monetaria es matemática
Pero la forma en la cual nosotros la aplicamos en nuestro trading es un arte.
Tenemos que innovar y ser creativos.
Yo personalmente he creado Cientos de hojas de cálculo
Montones de simulaciones
Puesto en práctica modelos muy diferentes
No tengáis miedo a innovar
Mientras calculéis de antemano vuestro riesgo total es suficiente
Resumen
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Ser valientes y no os conforméis con lo
establecido
• Será la única manera en la que os diferenciéis del
resto.
Reglas de oro
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El análisis técnico no es suficiente para
batir a los mercado financieros de una manera constante
Reglas de oro
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Nuestro arma será por tanto la gestión del dinero (Money
Management)
Reglas de oro
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Ser valientes y no os conforméis con lo establecido
El análisis técnico no es suficiente para batir a los
mercado financieros de una manera constante
Nuestro arma será por tanto la gestión del dinero (Money
Management)
Resumen Reglas de oro
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