Gestion du Risque de Pandémie - Institut des actuaires...Gestion du Risque de Pandémie Marine...
Transcript of Gestion du Risque de Pandémie - Institut des actuaires...Gestion du Risque de Pandémie Marine...
-
« Environnement attitude »L’impression de ce document est-elle indispensable ?Si oui, pensez à imprimer plusieurs diapositives par feuille.
Gestion du Risque de Pandémie
Marine HABART
15 Mai 2009
-
Introduction
Les Pandémies font partie des risques extrêmes (faible fréquence, forte intensité)
Caractère inévitable d’une pandémie
Evènement périodiquement observé dans le passé ;
L’aléa porte sur la date de survenance, la virulence et la vitesse de propagation.
Evènements difficilement prévisibles
Fiabilité des données historiques ?
Volatilité des paramètres de propagation ;
Emergence de nouveaux virus.
Mais étant donné le coût humain (et financier) engendré, anticiper ce risque est une
nécessité, pour l’humanité … et pour un assureur.
-
Sommaire
1. Définition du Risque de Pandémie
2. Modélisation et Coût pour l’Assureur
3. Stratégie de Couverture : Réassurance, Titrisation
-
3
Définition du Risque
de Pandémie
-
Qu’est-ce qu’une pandémie ?
Etymologie grecque : « Pan » signifie « partout »et « Demos » signifie peuple.
Vocable :
Définition de l’Organisation Mondiale de la Santé (OMS) :
Emergence d’un nouveau virus capable d’infecter l’humain ;
Morbidité et mortalité élevées ;
Propagation à l’échelle mondiale ;
Transmission d’humain à humain.
Focus sur l’actualité : la grippe A (H1N1)
Contamination… Entre hommes Entre animaux
Locale Épidémie Épizootie
Étendue Pandémie Panzootie
-
Pourquoi l’appelle-t-on virus de la grippe A (H1N1) ?
Différentes dénominations :
Grippe Porcine, Grippe Mexicaine, Nouvelle Grippe, Grippe A (H1N1).
Le terme « Grippe A » correspond au type du virus.
Le virus de la grippe comprend 3 types A, B et C.
Le terme « H1N1 » correspond au sous-types
Les virus sont classifiés par les biologistes par leurs sous-types H et N, qui
désignent les protéines constitutives du virus (hémagglutinine et
neuraminidase).
16 sous-types H, 9 sous-types N
-
Quelles sont les caractéristiques de ce virus ?
Origine
Réassortiment des gènes avec un virus grippal humain, aviaire et porcin.
Transmission
Par voie aérienne (toux, éternuement, postillons) ;
Par contact rapproché avec une personne infectée ;
Par contact avec des objets touchés et donc contaminés par une personne
infectée (poignée de porte …).
Symptômes
Similaires à ceux de la grippe saisonnière (fièvre, maux de tête, courbatures).
-
Quel est le niveau d’alerte OMS actuel ?
-
Quelles sont les mesures de prévention mises en place ? (1/2)
Limitation des contacts :
Isolement des cas infectés via la mise en quarantaine ;
Fermeture des écoles, des théâtres, des restaurants … ;
Suspension des compétitions sportives ;
Suspension des activités « non essentielles » au sein du gouvernement et dans le
milieu des affaires (exemple : Mexique).
Régulation du trafic aérien :
Les vols non essentiels en provenance ou à destination du Mexique sont déconseillés ;
Etape supplémentaire envisageable : interdiction de certains vols.
-
Antiviraux :
Le virus A (H1N1) est sensible aux antiviraux ! ;
Stock mondial de 220 millions de doses de Tamiflu ;
Plus de 40 pays ont constitué des stocks, mais seulement trois en possèdent
suffisamment pour la moitié de leur population
France : les réserves couvrent 54% de la population (32 millions de doses, 23 millions de
Tamiflu et 9 millions de Relenza) ;
Grande-Bretagne : 50% ;
USA : 27%.
Masques
En France : 750 millions de masques de type FFP2 et 1 milliard de masques
chirurgical en tissu.
Vaccin : le temps moyen d’élaboration nécessaire est de 4 mois
Quelles sont les mesures de prévention mises en place ? (2/2)
-
Diffusion de la maladie (1/4)
Source : http://www.invs.sante.fr/
Date : 30/04/2009
http://www.invs.sante.fr/
-
Diffusion de la maladie (2/4)
-
Diffusion de la maladie (3/4)
-
Diffusion de la maladie (4/4)
Carte de la Situation Actuelle
-
Les paramètres de diffusion du virus A (H1N1)
Foyer étonnant Foyer au Mexique : le patient zéro semble être un enfant de 5 ans à La Gloria, dans
l'Etat de Veracruz ;
On s'attendait plutôt à l’Asie du Sud-Est.
Propagation très rapide Dr Keiji Fukuda, OMS : «selon une estimation raisonnable, un tiers de la population
(mondiale) serait contaminée »
Antoine Flahaut, directeur de l'Ecole des hautes études en santé publique à Rennes : « le virus circule très vite, et s'il est de retour cet hiver, il pourrait contaminer 35% de la population, soit 20 millions de Français ».
Létalité actuellement faible La létalité du virus A (H1N1) correspond à une version intensifiée de la grippe
saisonnière (jusqu'à 3,5 fois plus forte)
Neil Ferguson (Imperial College London, GB) : entre 3 et 15 pour mille au Mexique et vraisemblablement de 4 pour mille en moyenne.
-
Le risque à venir… (1/2)
Scénario probable :
Assoupissement dans les jours et semaines à venir ;
Flambée à l’automne (correspondant à une 2nde vague)
Pour les pandémies du
de grippe du 20ème siècle,
2 à 3 vagues de létalité ont
été observées.
Exemple : pandémie de 1918
-
Les risques à venir… (2/2)
Recombinaison possible avec le virus de la grippe saisonnière Le virus saisonnier observé cette année en France, contrairement au virus H1N1
actuel, était résistant au Tamiflu !
La « saison de la grippe » commence à l’heure actuelle dans l’hémisphère sud.
Recombinaison possible avec le virus de la grippe aviaire H5N1 en Asie La grippe H5N1 a tué plus de 60% de ses victimes, mais ne se transmettait pas
aisément d’humains à humains ;
La grippe H1N1 a un taux de létalité faible, mais circule très vite ;
la combinaison des 2 serait inquiétante !
Inquiétudes fortes pour les pays pauvres de l’Hémisphère Sud Pas de stocks d’antiviraux ;
Facteur aggravant : le SIDA (exemple : en Afrique)
-
Au-delà de l’exemple actuel de la grippe A (H1N1) …
Il y a eu de nombreux autres exemples dans le passé …
Exemples : peste noire, cholera, SRAS, grippe …
Actuellement, il existe d’autres menaces
Exemples : fièvre jaune, anthrax, hépatite B, C et E, grippe aviaire H5N1…
Des pathologies nouvelles voient constamment le jour …
Exemple : dans les années 1960, le virus du SIDA était inconnu.
Certains virus sont (aujourd’hui) incurables …
Exemple : l’herpes.
D’où la nécessité de construire un modèle générique de diffusion d’une maladie, paramétrable selon les caractéristiques du virus.
-
18
Modélisation et
Coût pour l’Assureur
-
Les Risques Encourus en Assurance (1/2)
Risque économique et financier (détérioration de l’actif) : Baisse de l’activité économique,
Impact sur les marchés financiers, Constat du 27 avril 2009 (cf slide suivant): Envol des pharmaceutiques en Bourse (Roche : + 4%), et des fabricants de
masques (Sperian Protection : +16%)
Recul de l’aérien (Air France KLM : -7%, British Airways : -8%, Japan Airlines : -5,2% et Cathay Pacific : -8%) et du tourisme.
Risque Technique (sursinistralité) Garanties décès, hospitalisation …
Cette présentation se focalise sur le risque technique
-
Les Risques Encourus en Assurance (2/2)
GSKL
-
Risque Technique : Approche Fréquence - Coût
Fréquence
Estimation d’experts pour la probabilité de survenance.
Coût
Modèles épidémiologiques permettant d’estimer la sursinistralité provoquée
par la pandémie ;
Modèles multi-états, comprenant des probabilités de passage entre chaque
état ;
Modèles basés sur un système d’équations différentielles ;
Modèles à temps discret, avec généralement un pas de temps journalier ou
hebdomadaire, et un horizon de un an ;
Modèles déterministes ou stochastiques.
-
Exemple de modèle multi-états : le Modèle SIR
La population de taille N est segmentée en 3 classes :
S : individus Susceptibles ;
I : individus Infectés ;
R : Retirés. Il s’agit des individus :
Naturellement immunisés,
Remis de la maladie et qui ont acquis une immunité contre la réinfection,
Vaccinés,
Morts de la maladie.
On définit :
β: taux d’infection, ou probabilité pour un individu sain soit infecté en présence d’un
individu infecté,
r : taux de retrait, ou probabilité pour un individu infecté de mourir;
L : le nombre de nouveaux cas.
-
Schéma d’un Modèle SIR
S : Susceptibles I : Infectésβ : taux d’infection
R : Retirés
r : taux de retrait
S : Susceptibles I : Infectésβ : taux d’infection
R : Retirés
r : taux de retrait
111
11
11
1
)1(
tttt
ttt
ttt
ttt
ISNR
IrLI
LSS
SIL
-
Modèle Plus Complexes (1/2)
Prise en compte de la vaccination
Passage direct de l’état S à R via un taux de vaccination.
Modèles Multi-Etats :
On ne se contente pas des 3 états S, I et R ;
On prend aussi en compte les infectés sans traitement médical, les infectés
avec traitement médical hors hôpital, les infectés hospitalisés, etc.
Modélisation des déplacements géographiques
Exemple : transport aérien.
-
Entre 40 et 50
millions de morts
Pandémie sévère
196819571918
Grippe espagnole Grippe asiatique Grippe de Hong Kong
Entre 1 et 2 millions
de morts
Pandémie modérée
1 million de morts
Pandémie modérée
Les élements à prendre en compte (1/3)
Le scénario de mortalité : sévère ou modéré
Calibration des paramètres de diffusion de la maladie en fonction du scénario choisi ;
Utilisation des données historiques en général.
-
Les élements à prendre en compte (2/3)
Forme de la courbe de mortalité (taux d’infection et de retrait spécifiques)
U comme en 1957 ou 1968 ;
W comme en 1918 ;Taux de décès pour pneumonie et grippe (pour 100 000 personnes)
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
< 1
an
1-4
ans
5-9
ans
10-
14
ans
15-
19
ans
20-
24
ans
25-
29
ans
30-
34
ans
35-
39
ans
40-
44
ans
45-
49
ans
50-
54
ans
55-
59
ans
60-
64
ans
65-
69
ans
70-
74
ans
75-
79
ans
80-
84
ans
85-
89
ans
90-
94
ans
95 et
plus
1918
1957
1968
-
Les élements à prendre en compte (3/3)
Segmentation de la population suivant différents critères :
Age ;
Sexe ;
Population à risque (SIDA, cancer, etc.) ou non ;
Ville ou campagne ;
Catégorie Socio Professionnelle.
Modélisation des mesures de précaution
Quarantaine ;
Réduction du trafic aérien ;
Antiviraux et Vaccination.
Prise en compte de la sous-mortalité de la population assurée par rapport à la population totale.
-
Comparaison de différentes études (1/2)
Comparatif des surmortalités obtenues par différentes études
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Su
rmo
rta
lité
(e
n p
ou
r m
ille
)
Gen Re - sévere
Gen Re - modérée
Groupe Consultatif Actuariel - pop normale
Groupe consultatif actuariel -pop assurée
Moody's - sévère
Moody's modérée
Fitch
S&P - sévère
S&P - modérée
SOA - sévère - pop totale
SOA - sévère - pop assurée
SOA - modérée - pop normale
SOA - modérée - pop assurée
CBO - sévère
CBO - modérée
INVS
Actuarial Society of South Africa - modéré
Actuarial Society of South Africa - faible
-
OMS :
Scénario de 1957
Entre 2 et 7,4 millions de décès dans le monde ; Ville ou campagne (densité de la
population et nombre de contacts)
CBO (Congressional Budget Office) aux USA (300 millions d’habitants) :
Pour une pandémie sévère : 90 millions de personnes infectées et 2 millions de morts ;
Pour une pandémie modérée : 75 millions de personnes infectées et 100 000 morts.
INVS en France
9 à 20 millions de cas ;
91 000 à 212 000 décès ;
455 000 à 1,1 million d’hospitalisations.
Comparaison de différentes études (2/2)
-
30
Les Stratégies de CouvertureRéassurance - Titrisation
-
La Réassurance : Fonctionnement
Définition :
La réassurance est la technique par laquelle un assureur transfère à un
réassureur tout ou partie des risques qu’il a souscrits.
Objectifs pour l’assureur :
Assurer la pérennité de son portefeuille
Faire face aux pics de sinistralité exceptionnels (dont les pandémies)
Types de traités possibles contre le risque de pandémie :
Traités en excédent de sinistre par évènement (Excess of Loss) ;
Traités en excédent de perte (Stop Loss).
-
Avantage :
Simplicité, facilité de mise en œuvre.
Mais, le marché de la réassurance est extrêmement concentré
Etats Unis et Europe concentrent 90% des primes de réassurance
Nature systémique du risque de pandémie
Vulnérabilité systémique du secteur dans son ensemble
Risque de contrepartie des réassureurs
Capacités de la réassurance limitées
La Réassurance : Avantages et Limites
-
La Titrisation : Fonctionnement
La titrisation permet de transférer le risque d’un assureur auprès des
marchés financiers
Les intervenants :
Le Sponsor
Le Special Purpose Vehicle (SPV)
Les investisseurs
Sponsor SPV Investisseur
s
Prime
Contrat de couverture
CAT Bonds
Liquidités
-
La Titrisation : Avantages et Limites
Avantages du point de vue de l’assureur :
Accéder à un marché avec une capacité financière très importante, qu’il
n’aurait pas trouvé auprès des marchés traditionnels (les fonds propres des
réassureurs sont bien moindres).
Avantages du point de vue de l’investisseur :
Avoir une diversification intéressante
Avoir un coupon supérieur au taux sans risque (Prime de Risque)
Inconvénients
Mettre en œuvre un montage complexe
Avoir des coûts importants
-
Réassurance vs Titrisation : Que choisir ?
La réassurance et la titrisation ont un but commun : le transfert du
risque de l’assureur
L’émergence de la titrisation n'annonce pas la disparition de la
réassurance : titrisation et réassurance sont complémentaires.
Le choix de la couverture doit s’effectuer en fonction :
De la connaissance du risque par les équipes d’actuariat,
Du coût probable estimé,
Des relations avec les réassureurs,
De la stratégie souhaitée par la direction.
-
36
Conclusion
-
Conclusion
Le risque de pandémie
Il est actuellement peu ou pas pris en compte par les compagnies d’assurance.
Or, les nouvelles normes de solvabilité (Solvency II) incitent les assureurs à
mieux gérer l’ensemble de leurs risques.
Il est donc nécessaire que le risque de pandémie soit mieux appréhendé.
D’autres risques extrêmes peuvent également être modélisés de
façon similaire :
Risque terroriste (attaque bactériologique)
Risque nucléaire
Phénomène de diffusion
-
38
Merci de votre attention