Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Funds

JPMorgan FundsSociété d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Gecontroleerd Jaarverslag

30 juni 2010

JPMorgan FundsGecontroleerd jaarverslag

Per 30 juni 2010

Inhoudsopgave

Raad van bestuur 1Management en organisatiestructuur 2Verslag van de raad van bestuur 3Verslag van de beleggingsbeheerders 4Accountantsverklaring 5Jaarrekening en statistische gegevens

Gecombineerd overzicht van de nettoactiva 7Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva 21Overzicht van de mutaties in het aantal aandelen 34Statistische Informatie 45

Toelichting bij de financiële overzichten 57Beleggingsoverzicht

JPMorgan Funds - Africa Equity Fund 66 JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund 202JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund 68 JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 205JPMorgan Funds - America Equity Fund 73 JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) 209JPMorgan Funds - America Large Cap Fund 76 JPMorgan Funds - Global Focus Fund 212JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund 77 JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund 215JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund 80 JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund 218JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus Fund 82 JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 221JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund 84 JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund 224JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 86 JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund 227JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund 88 JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 230JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund 91 JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund 233JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund 95 JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund 238JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund 98 JPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund 243JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 102 JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund 245JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund 104 JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund 248JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund 106 JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund 251JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund 109 JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund 253JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund 111 JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund 254JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund 113 JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund 255JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund 114 JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund 257JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund 117 JPMorgan Funds - JF China Fund 259JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund 120 JPMorgan Funds - JF Greater China Fund 261JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund 123 JPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund 262JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve Fund 125 JPMorgan Funds - JF India Fund 263JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund 127 JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund 264JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 130 JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund 266JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 134 JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund 267JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund 137 JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund 268JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond Fund 140 JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced Fund 270JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR) 144 JPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund 274JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity Fund 148 JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund 277JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 149 JPMorgan Funds - JF Singapore Fund 278JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund 151 JPMorgan Funds - JF Taiwan Fund 279JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 152 JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund 280JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 154 JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund 283JPMorgan Funds - Europe Focus Fund 158 JPMorgan Funds - Russia Fund 286JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund 161 JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund 288JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund 165 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund 291JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund 167 JPMorgan Funds - UK Equity Fund 294JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 170 JPMorgan Funds - US 130/30 Fund 296JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 173 JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund 299JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 177 JPMorgan Funds - US Dynamic Fund 311JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 179 JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund 313JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund 183 JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund 315JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 185 JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund 318JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 186 JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund 320JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund 187 JPMorgan Funds - US Strategic Growth Fund 322JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund 192 JPMorgan Funds - US Technology Fund 325JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) 194 JPMorgan Funds - US Value Fund 326JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund 198

Bijlage: Ongecontroleerde aanvullende informatieTotale kostenpercentages voor het fonds 329Overzicht van de beleggingsdoelen van de subfondsen 342Resultaat en volatiliteit 348Op bankrekeningen ontvangen/(betaalde) rente 360Aandelenklassen van subfondsen waarvoor het tarief van 0,01% aan inschrijvingsbelasting geldt 360Omzetverhouding van de portefeuille 361Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen 362

Raadpleeg voor verdere informatie www.jpmorganassetmanagement.com

Inschrijvingen kunnen niet uitsluitend op basis van dit verslag worden ontvangen. Inschrijvingen zijn alleen geldig op basis van de geldende prospectus, of de geldende vereenvoudigde prospectus,aangevuld met het laatste gecontroleerde jaarverslag en het laatste ongecontroleerde halfjaarverslag, indien dit recenter is.

De prospectus, de vereenvoudigde prospectus, de ongecontroleerde halfjaarlijkse verslagen en het jaarverslag zijn gratis verkrijgbaar bij de statutaire zetel van de SICAV en bij de lokale betaalkantoren.

Na evaluatie van de publicatie van de beleggingsbeheerder(s) in de prospectus en vereenvoudigde prospectus, zal informatie over de beleggingsbeheerder(s) voor de individuele subfondsen nubeschikbaar zijn op het hoofdkantoor van de beheermaatschappij, of op www.jpmorganassetmanagement.com

JPMorgan FundsRaad van bestuur

Per 30 juni 2010

VoorzitterIain O.S. SaundersBankierDuine, ArdfernArgyll PA31 8QNVerenigd Koninkrijk

BestuursledenJacques ElvingerPartnerElvinger, Hoss & Prussen2, place Winston ChurchillL-2014 LuxembourgGroothertogdom Luxemburg

Jean FrijnsProfessor, Finance and InvestmentsAntigonelaan 2NL-5631 LR EindhovenNederland

Berndt MayAlgemeen directeurJPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.Austrian BranchFührichgasse 8A-1010 ViennaOostenrijk

Statutaire ZetelEuropean Bank & Business Centre6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGroothertogdom Luxemburg

Vice-voorzitterPierre JaansBeheerder3, rue de KahlerL-8356 GarnichGroothertogdom Luxemburg

Andrea L. HazenAlgemeen directriceJPMorgan Asset Management (UK) Limited20 Finsbury StreetLondon EC2Y 9AQVerenigd Koninkrijk

Robert Van der MeerProfessor of Finance9A Lange VijverbergNL-2513 AC The HagueNederland

1

JPMorgan FundsManagement en organisatiestructuur

Per 30 juni 2010

Beheermaatschappij, Registerbeheerder en Transferagent,Algemeen distributeur en DomiciliekantoorJPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.European Bank & Business Centre6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGroothertogdom Luxemburg

AdviesbedrijfJPMorgan Asset Management Advisory Company S.à r.l.European Bank & Business Centre6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGroothertogdom Luxemburg

BeleggingsbeheerdersJ.P. Morgan Investment Management Inc.245 Park AvenueNew York, NY 10167Verenigde Staten van Amerika

JPMorgan Asset Management (Japan) LimitedTokyo Building7 - 3, Marunouchi 2 - Chome Chiyoda-kuTokyo 100 - 6432Japan

JPMorgan Asset Management (UK) Limited20 Finsbury StreetLondon EC2Y 9AQVerenigd Koninkrijk

JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited(sinds 16 april 2010)17th Floor, 65 Tun Hwa South RoadSection 2, TaipeiTaiwan

JF Asset Management Limited21st Floor, Chater House8 Connaught Road, CentralHongkong

JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited168 Robinson Road17th Floor, Capital TowerSingapore 068912

Highbridge Capital Management LLC9 West 57th StreetNew York, NY 10019Verenigde Staten van Amerika

Bewaarnemer, Bedrijfsagent, Administratiekantoor en BetaalkantoorJ.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.European Bank & Business Centre6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGroothertogdom Luxemburg

AccountantPricewaterhouseCoopers S.à r.l.400, Route d’EschB.P. 1443L-1014 LuxembourgGroothertogdom Luxemburg

Juridische adviseursElvinger, Hoss & Prussen2, place Winston ChurchillL-2014 LuxembourgGroothertogdom Luxemburg

2

JPMorgan FundsVerslag van de raad van bestuur

Per 30 juni 2010

De raad van bestuur JPMorgan Funds presenteert haar verslag voor het boekjaar aflopend op 30 juni 2010.

Het fonds

Het Fonds is een beleggingsmaatschappij met variabel kapitaal, georganiseerd in de vorm van een société anonyme, krachtens de wetten van hetGroothertogdom Luxemburg. De Raad van Bestuur heeft JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. aangesteld als beheermaatschappij voor het Fonds.

Het fonds is gestructureerd als een “paraplufonds” met een aantal subfondsen die alle hun eigen beleggingsbeleid en restricties kennen.

Momenteel heeft het Fonds aandelen uitgegeven in 99 subfondsen.

Gedurende het boekjaar werden de volgende subfondsen opgericht:

- JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund, op 1 juli 2009;

- JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund, op 21 juli 2009;

- JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund, op 21 juli 2009;

- JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund, op 4 september 2009;

- JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund, op 9 september 2009;

- JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund, op 2 oktober 2009;

- JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund, op 23 oktober 2009;

- JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund, op 30 oktober 2009;

- JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund, op 9 november 2009;

- JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund, op 9 november 2009;

- JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund, op 10 december 2009;

- JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund, op 20 januari 2010;

- JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund, op 17 maart 2010;

- JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund, op 3 juni 2010;

- JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund, op 10 juni 2010;

- JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund, op 15 juni 2010.

Gedurende het boekjaar stegen de totale nettoactiva van het Fonds van USD 34,6 miljard naar USD 44,1 miljard aan het einde van het boekjaar.

Het Fonds voldoet als belegginginstelling voor collectieve beleggingen in overdraagbare waardepapieren, overeenkomstig de gewijzigde Richtlijn EC 85/611van 20 december 1985, en mag daarom te koop worden aangeboden in lidstaten van de EU, op voorwaarde dat het Fonds is geregistreerd in andere landendan het Groothertogdom Luxemburg. Verdere aanvragen voor het registreren van de Vennootschap en de subfondsen in andere landen kunnen wordeningediend.

Het Fonds en de subfondsen zijn thans geregistreerd voor aanbieding en distributie in het Groothertogdom Luxemburg en de volgende landen:

Oostenrijk Bahrein, België, Chili, Cyprus, Denemarken, Estland, Finland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, Hongkong, Ierland, Italië, Jersey, Korea, Macau,Nederland, Noorwegen, Peru, Polen, Portugal, Singapore, Spanje, Zweden, Zwitserland, Taiwan en het Verenigd Koninkrijk.

‘Single Swing Pricing’ methode

Als eerste vereiste voor gebruik van de ‘Swing Pricing’ methode, is het fonds op 23 maart 2009 overgegaan van waardering op basis van meest de recentehandelsprijs naar waardering op basis van de gemiddelde koers.

Met ingang van 21 april 2009 kan een ‘Swing Pricing’ aanpassing, zoals beschreven in opmerking 2b), worden toegepast om de intrinsieke waarde peraandeel van het relevante subfonds te berekenen.

Verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur

De verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur zijn uitsluitend onderworpen aan de Luxemburgse wet. Voor wat betreft de jaarrekening van het Fonds,zijn de taken van de directie onderworpen aan de algemene bedrijfswetgeving en de wet van 19 december 2002 met betrekking tot, onder andere, dewaarderingsgrondslagen en jaarrekeningen van ondernemingen en aan de wet van 20 december 2002 met betrekking tot ondernemingen voor collectievebeleggingen

Algemene jaarvergadering

De volgende algemene jaarvergadering zal worden gehouden op 17 november 2010.

De Raad van Bestuur

Luxemburg, 27 september 2010

3

JPMorgan FundsVerslag van de beleggingsbeheerders

Over het per 30 juni 2010 afgesloten boekjaar

Marktoverzicht

Voor de financiële markten wereldwijd was het opnieuw een roerig jaar dat uiteindelijk toch resulteerde in sterke prestaties voor beleggers in aandelen. DeMSCI World Index steeg met 26,8%, uitgedrukt in euro (bron: FactSet), mede dankzij de extra sterke prestaties in emerging markets, een herstel van de groeivan de wereldeconomie en een positieve monetaire situatie in Europa en Noord-Amerika.

Ook beleggers in staatsobligaties boekten flinke winsten; de JPMorgan Global Bond Index steeg met 19,5% (eveneens in euro). Hoewel de rendementen voorhet merendeel van het boekjaar stegen, leidde de kwantitatieve versoepeling tot inflatievrees, terwijl de staatsobligatiemarkten in het tweede kwartaal van2010 gestimuleerd werden door een vlucht in kwaliteit op grond van de vrees dat landen van de eurozone die gebukt gaan onder schuld mogelijk in gebrekeblijven met hun schuldverplichtingen.

De euro verzwakte flink naarmate de schuldcrisis zich uitbreidde, waardoor de opbrengsten uit vreemde valuta’s voor euro-beleggers stegen. US Treasuriesstegen met 22,4% (JPMorgan US Bond Index), terwijl de JPMorgan Japan Bond Index steeg met 29,2%. De rendementen waren lager in Europa, maar devrees in verband met staatsschulden leidde tot een prestatieverschil tussen landen die als zeer veilig worden gezien (bijvoorbeeld de JPMorgan GermanyIndex steeg tijdens het boekjaar met bijna 10%) en landen met de grootste kans in gebreke te blijven (de JPMorgan Spain Index daalde met 0,1% en deJPMorgan Portugal Index daalde met 3,3%). (Bron voor indices van staatsobligaties: J.P. Morgan.)

Zowel investment-grade als high-yield bedrijfsobligaties deden het goed, met name aan het begin van het jaar toen de spreads steeds kleiner werdenvergeleken met de grote spreads toen de financiële crisis op haar hoogtepunt stond. De Barclays Capital Global Aggregate Corporate Index produceerdeover het boekjaar 10,3%, terwijl de Barclays Capital Global Aggregate High Yield Index steeg met 10,4% (bron: BarCap in euro).

Voor riskantere beleggingen begon het jaar goed. Vooral de aandelenmarkten waren exuberant in het derde kwartaal van 2009, met aanwijzingen dat hetherstel van de wereldeconomie in een stroomversnelling zat. Dit werd verder gestimuleerd door het feit dat bedrijfsresultaten voor de tweede helft van2009 over het algemeen een flink winstherstel te zien gaven. Amerikaanse banken maakten goede winsten bekend, terwijl veel bedrijven doorkostenbesparingen hun winstverwachting wisten te overtreffen. In sommige sectoren bestonden zelfs aanwijzingen van een herstel in de vraag.

De zorgen over staatsschulden zetten aandelen in de loop van het jaar onder steeds grotere druk. De aandelenmarkten werden eind novembervoorzichtiger, toen de vrees dat Dubai mogelijk niet aan zijn schulden zou kunnen voldoen de beurzen een rilling van risicoaversie gaf en men bang werd datdergelijke problemen zouden kunnen overslaan naar andere economieën met een hoge staatsschuld. Begin 2010 ontstonden zorgen over de houdbaarheidvan grote begrotingstekorten in verscheidene zwakkere landen in de eurozone, met name Griekenland.

In mei 2010 kondigden de Europese Unie en het Internationaal Monetair Fonds een financieel ondersteuningspakket van 750 miljard euro aan, om een eindete maken aan de vrees dat landen in de regio mogelijk in gebreke zullen blijven met hun schuldverplichtingen. Toch overtuigde deze maatregel beleggers erniet van dat dit een echte oplossing voor de lange termijn is. Men vreest dat zelfs al zou het reddingsplan een succes zijn, de versoberingsmaatregelen dienodig zijn om de enorme tekorten terug te dringen, zeer nadelige gevolgen zullen hebben voor de economische groei in Europa.

Tegen het einde van het boekjaar, terwijl Europese overheden probeerden om overeenstemming te bereiken over een reddingspakket voor Griekenland,droegen zorgen over de mate van economische vertraging in China en het potentieel voor strengere financiële regulering bij aan nieuwe volatiliteit op deaandelenmarkten. Deze nieuwe volatiliteit leidde tot een nieuwe vlucht in kwaliteit en daling van de aandelenkoersen en rendementen op staatsobligaties inmarkten die als het veiligst worden gezien (bijvoorbeeld V.S., Duitsland).

Vooruitzichten

In juni liepen de aandelenmarkten in op de obligatiemarkten en begonnen ze rekening te houden met verslechterende macro-economische vooruitzichten.Eerder waren de zorgen over de groei gericht op Europa, maar er zijn nu tekenen dat het herstel in de V.S. en China aan het afzwakken is. Veel belangrijkeindicatoren gaan over tot vervanging, wat kan wijzen op een op handen zijnde piek in de cyclus, of mogelijk slechts een pauze halverwege de cyclus.

Intussen kiezen veel regeringen in het Westen voor een beleid van flinke fiscale verscherping, wat een bedreiging kan vormen voor het wereldwijd herstel.De uitdaging is te zorgen voor een herstel van de vraag in de private sector als tegenhanger voor de terugloop van de openbare sector. Het is daarombelangrijk dat de coulante monetaire situatie blijft voortduren. De aanstaande bedrijfsresultaten en indicaties voor de rest van het jaar zullen in de nabijetoekomst waarschijnlijk de belangrijkste basis vormen voor de beursprestaties ..

De beleggingsbeheerder

27 september 2010

De in dit verslag gegeven informatie is historisch en niet noodzakelijkerwijs een indicatie van toekomstige prestaties.

4

PricewaterhouseCoopersSociété à responsabilité limitée400, Route d’EschB.P. 1443L-1014 LuxembourgTelephone +352 494848-1Facsimile +352 494848-2900www.pwc.com/[email protected]

Na onze benoeming door de algemene jaarvergadering van aandeelhouders van de SICAV d.d. 18 november 2009, hebben wij de bijgaande financiëleoverzichten van JPMorgan Funds en van elk van de subfondsen daarvan, bestaande uit het gecombineerd overzicht van de nettoactiva en het overzicht vande beleggingen per 30 juni 2010 en het gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva voor het boekjaar aflopend op diedatum, alsmede een samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor waardering en resultaatberekening en de toelichting bij de financiële overzichten,gecontroleerd.

Verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de SICAV voor de financiële overzichten

De Raad van Bestuur van de SICAV is verantwoordelijk voor de samenstelling en duidelijke weergave van deze financiële overzichten conform deLuxemburgse wettelijke bepalingen en voorschriften die van toepassing zijn op de samenstelling van de financiële overzichten. Deze verantwoordelijkheidomvat: ontwerp, implementatie en instandhouding van interne controle die relevant is voor de samenstelling en duidelijke weergave van de financiëleoverzichten, die vrij moeten zijn van onjuiste materiële opgaven; selecteren en toepassen van relevante grondslagen voor waardering enresultaatberekening; maken van administratieve schattingen die redelijk kunnen worden geacht in het licht van de omstandigheden.

Verantwoordelijkheid van de “Réviseur d’entreprises agréé”

Het is onze verantwoording om een mening te geven over deze financiële overzichten op basis van onze controle. Onze controle is uitgevoerdovereenkomstig de International Standards on Auditing, zoals aangenomen door het “Commission de Surveillance du Secteur Financier”. Deze normeneisen dat wij voldoen aan de ethische voorschriften en dat wij de controle plannen en uitvoeren om redelijkerwijs te verzekeren dat de financiële overzichtenvrij zijn van onjuiste materiële opgaven.

Een controle omvat de uitvoering van procedures voor het verkrijgen van bewijsmateriaal ter ondersteuning van de bedragen en de vermeldingen in definanciële overzichten. De geselecteerde procedures zijn afhankelijk van beoordeling door de “Réviseur d’entreprises agréé”, met inbegrip van beoordelingvan het risico op onjuiste materiële opgaven, ongeacht of deze het gevolg zijn van fraude of vergissingen. In deze risicobeoordelingen houdt de “Réviseurd’entreprises agréé” rekening met de interne controle die relevant is voor de samenstelling en duidelijke weergave van de financiële overzichten, teneindecontroleprocedures samen te stellen die toepasselijk zijn voor de betreffende omstandigheden, zonder evenwel een mening te geven over dedoeltreffendheid van de interne controle van de entiteit.

Een controle omvat tevens het beoordelen van de grondslagen voor waardering en resultaatberekening en de redelijkheid van administratieve schattingendie zijn gemaakt door de Raad van Bestuur van de SICAV, alsmede het evalueren van de algehele presentatie van de financiële overzichten. Wij beschouwenhet bij onze controle verkregen bewijsmateriaal als voldoende en toepasselijk als een redelijke basis voor onze mening.

Oordeel

Naar onze mening geven de bijgaande financiële overzichten, conform de Luxemburgse wettelijke bepalingen en voorschriften die van toepassing zijn op desamenstelling van de financiële overzichten, een getrouw en redelijk beeld van de financiële positie van JPMorgan Funds en van elk van de sub-fondsen per30 juni 2010, en van de bedrijfsresultaten en de wijzigingen in het netto vermogen voor het boekjaar.

Overige zaken

De in dit jaarverslag opgenomen aanvullende informatie is beoordeeld in het kader van ons mandaat, maar is niet onderworpen aan specifiekecontroleprocedures overeenkomstig de hierboven omschreven normen. Wij geven derhalve geen mening over dergelijke informatie. Wij leveren geencommentaar op zulke informatie in de context van de financiële overzichten in hun totaliteit.

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Luxemburg, 27 september 2010vertegenwoordigd door

John Parkhouse

Cabinet de révision agrééExpert comptable (autorisation gouvernementale n°95992)R.C.S. Luxembourg B 65 477 - Capital social EUR 516 950 - TVA LU17564447

5

Accountantsverklaring

Aan de aandeelhouders vanJPMorgan Funds

Deze bladzijde is met opzet blanco gelaten

6

JPMorgan FundsGecombineerd overzicht van de nettoactiva

Per 30 juni 2010

JPMorgan FundsGecombineerd

USD

AfricaEquity

FundUSD

AggregateBond

Fund (3)USD

AmericaEquity

FundUSD

ActivaBeleggingen in effecten tegen marktwaarde 42.905.614.538 170.505.178 9.509.880 361.359.299Aanschafprijs: 39.429.735.686 172.072.469 9.824.665 375.708.573Beleggingen in TBA’s tegen marktwaarde (1) 7.549.532 - 1.343.920 -Aanschafprijs TBA’s: 7.491.327 - 1.334.923 -Banktegoed 1.001.452.978 8.390.365 161.183 12.459.524Termijndeposito’s en kasequivalenten 64.742.243 - - -Te ontvangen op verkoop van beleggingen 349.978.131 78.062 61.639 -Te ontvangen op verkoop van TBA’s (1) 493.416 - 277.325 -Te ontvangen op inschrijvingen 230.840.878 4.703.549 - 1.422.693Te ontvangen interest en dividenden, netto 173.180.136 105.906 84.310 408.406Te ontvangen teruggevorderde belasting 2.562.085 - - 11.852Korting op vergoeding (2) 1.588.646 92.492 16.980 926Overige vorderingen 126.489 1.329 - 64Ongerealiseerde nettowinst op valutatermijncontracten 11.032.686 - 3.564 21.284Ongerealiseerde nettowinst op financiële termijncontracten 1.348.243 - - -Derivaten tegen marktwaarde 456.398 - - -Totaal activa 44.750.966.399 183.876.881 11.458.801 375.684.048

PassivaBankschuld 49.854.657 - - -Te betalen op aankoop van beleggingen 264.368.772 2.930.009 75.571 -Te betalen op aankoop van TBA’s (1) 7.943.212 - 1.609.361 -Te betalen op teruggekochte aandelen 198.905.606 4.796.225 - 1.716.494Vergoedingen voor beheer en advies 47.891.730 231.836 6.371 460.139Performance fees 5.893.727 458.303 - -Overige schulden 12.472.220 146.149 18.572 91.969Ongerealiseerd nettoverlies op valutatermijncontracten 12.922.768 - - -Ongerealiseerd nettoverlies op financiële termijncontracten 7.325.362 - 26.208 -Derivaten tegen marktwaarde 55.237.959 - - -

Totaal passiva 662.816.013 8.562.522 1.736.083 2.268.602

Totaal nettoactiva 44.088.150.386 175.314.359 9.722.718 373.415.446

Historische totalen nettoactiva30 juni 2009 34.590.007.431 8.958.743 - 337.907.41730 juni 2008 57.591.091.920 4.761.584 - 549.614.35530 juni 2007 89.568.991.703 - - 753.695.19930 juni 2006 63.483.121.497 - - 827.863.368

(1) Zie toelichting 2l).(2) Zie toelichting 7a).

(3) Dit subfonds werd op 9 november 2009 opgericht.

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal onderdeel uit van dit Financieel Overzicht.

7

JPMorgan FundsGecombineerd overzicht van de nettoactiva (vervolg)

Per 30 juni 2010

AmericaLarge Cap

FundUSD

Asia PacificBond

Fund (4)USD

Asia Pacific ex-JapanBehavioural Finance

Equity Fund (5)USD

BrazilAlpha Plus

FundUSD

Eastern EuropeEquity

FundEUR

Emerging Europe,Middle East and

Africa Equity FundUSD

Emerging MarketsAlpha Plus

FundUSD

Emerging MarketsBond

Fund (6)USD

81.606.935 9.298.845 3.086.325 256.965.657 922.151.473 617.713.201 187.568.280 119.485.87580.527.213 9.383.720 3.003.824 243.202.115 869.404.435 628.757.118 187.683.730 117.212.261

- - - - - - - -- - - - - - - -

2.075.609 650.809 123.371 21.611.159 6.848.982 2.980.858 34.631.853 1.118.318- - - - - - - -- 2.669.691 23.484 12.808.322 4.175.238 9.144.924 2.328.925 1.573.316- - - - - - - -

863.236 - - 1.822.741 10.630.899 3.469.858 421.592 1.287.65194.298 125.526 12.237 877.582 6.164.932 2.472.318 292.040 2.371.834

2.632 - - - - - - -1.881 15.911 10.953 20.807 - 30.180 4.012 1.692

- 196 - - - 761 - -- - - - - - - -- - - - - - - 18.950- - - - - - - -

84.644.591 12.760.978 3.256.370 294.106.268 949.971.524 635.812.100 225.246.702 125.857.636

- - - - - 6.589.713 - 102.049- 2.705.589 11.466 3.192.889 3.575.202 3.130.248 2.162.213 -- - - - - - - -

60.872 - - 465.914 3.298.680 5.584.529 542.121 450.28899.970 6.334 3.983 362.209 1.251.306 764.994 229.776 93.292

- - - 1.040.833 - - - -27.019 17.495 12.712 103.316 206.731 249.914 61.100 34.597

- 355.747 - - - - - -- - - - - - 617.448 -- - - 145.250 - - 1.160.034 -

187.861 3.085.165 28.161 5.310.411 8.331.919 16.319.398 4.772.692 680.226

84.456.730 9.675.813 3.228.209 288.795.857 941.639.605 619.492.702 220.474.010 125.177.410

67.845.478 - - 57.567.211 517.438.764 412.101.960 136.755.468 -29.801.575 - - 54.611.582 1.583.655.705 1.093.563.689 260.256.515 -

43.630.540 - - - 1.411.797.493 599.428.235 375.656.648 -41.129.009 - - - 1.303.458.118 589.240.340 - -

(4) Dit subfonds werd op 17 maart 2010 opgericht.(5) Dit subfonds werd op 9 september 2009 opgericht.(6) Dit subfonds werd op 30 oktober 2009 opgericht.

8


Per 30 juni 2010

Emerging MarketsCurrency Alpha

FundEUR

Emerging MarketsDebt Fund

EUR

Emerging MarketsEquity Fund

USD

Emerging MarketsInfrastructure

Equity FundUSD

Emerging MarketsLocal Currency

Debt FundEUR

Emerging MarketsSmall Cap

FundUSD

Emerging MarketsValue

Fund (7)USD

Emerging MiddleEast Equity

FundUSD

347.351 163.693.136 6.436.923.879 65.822.548 416.407.933 209.543.141 151.079.656 317.593.349344.997 142.851.912 5.164.829.139 64.850.442 387.368.662 199.661.080 150.843.476 314.438.306

- - - - - - - -- - - - - - - -

3.382.136 2.119.766 44.600.234 1.903.956 50.084.580 9.453.570 1.416.658 100.971- - - - - - - -- 459.954 69.025.579 - 871.031 101.253 6.825 3.855.793- - - - - - - -- 612.347 20.465.883 129.067 2.844.814 1.171.739 259.837 2.035.473

329 3.085.778 13.698.175 162.304 5.955.584 161.999 414.278 67.160- - - - - - - -

13.284 13.478 - 10.846 82.487 3.943 14.859 60.823- 302 - 2.098 - - - -

34.367 - - - - - - -- - - - - - - -

14.161 120.557 - - - - - -

3.791.628 170.105.318 6.584.713.750 68.030.819 476.246.429 220.435.645 153.192.113 323.713.569

- 305.990 - - - - 101.443 -- - 2.563.641 1.699.963 - 3.880.849 519.704 14.377- - - - - - - -- 687.129 12.041.890 23.506 900.361 3.987.276 2.270.217 6.813.465

4.641 155.333 6.027.501 84.045 223.600 264.022 80.668 429.479- - - 13.364 6.179 47.559 - -

14.522 63.307 1.326.540 31.034 248.270 193.244 45.728 185.607- 893.522 - - 150.429 - - -- 190.308 - - 121.940 - - -- - - - - - - -

19.163 2.295.589 21.959.572 1.851.912 1.650.779 8.372.950 3.017.760 7.442.928

3.772.465 167.809.729 6.562.754.178 66.178.907 474.595.650 212.062.695 150.174.353 316.270.641

3.746.871 143.731.454 4.671.128.410 10.052.996 86.488.839 23.557.296 - 308.246.494- 204.005.222 6.604.690.449 4.801.840 5.351.918 7.233.814 - 709.594.180- 251.870.653 6.821.647.444 - - - - 341.530.509- 186.643.180 3.782.245.657 - - - - 265.944.060

(7) Dit subfonds werd op 23 oktober 2009 opgericht.

9


Per 30 juni 2010

EU GovernmentBondFundEUR

Euro AggregateBond

Fund (8)EUR

Euro CorporateBondFundEUR

Euro GovernmentShort Duration

Bond FundEUR

Euro LiquidReserve

FundEUR

Euro ShortDuration Bond

Fund (9)EUR

EurolandEquity

FundEUR

EurolandSelect Equity

FundEUR

226.947.992 6.772.022 25.534.157 63.988.793 132.909.175 18.584.059 593.083.819 7.740.832224.739.824 6.687.626 25.198.535 64.779.818 132.909.175 18.732.353 615.651.554 8.154.076

- - - - - - - -- - - - - - - -

381.156 102.152 307.607 118.119 142.114 17.505 2.798.866 190.322- - - - 35.100.000 - - -

1.582.121 - 345.881 2.492.831 - - 135.594 492.938- - - - - - - -

9.797.957 - 247.438 3.407.010 390.619 45.545 206.827 623.481.943 125.221 541.956 1.230.535 100.436 327.347 254.446 941

- - - - - - 325.846 5.96218.926 10.989 9.498 10.646 45.774 6.332 - 1.091

- - - - - - 173 -- - - - - 605 - -

175.190 - - 7.283 - - - -- - - - - - - -

242.385.285 7.010.384 26.986.537 71.255.217 168.688.118 18.981.393 596.805.571 8.432.148

- - - - - - - -8.514.880 - 158.344 2.898.190 - - 82.754 -

- - - - - - - -333.983 - 82.647 3.652.161 1.766.448 - 854.841 573.52152.898 4.582 21.129 20.971 68.120 9.313 745.921 7.033

- - - - - - - -46.570 12.134 13.798 18.873 44.435 9.439 152.190 3.278167.232 - - - - - - -

- 6.588 19.980 - - 21.378 598.395 3.300- - - - - - - -

9.115.563 23.304 295.898 6.590.195 1.879.003 40.130 2.434.101 587.132

233.269.722 6.987.080 26.690.639 64.665.022 166.809.115 18.941.263 594.371.470 7.845.016

333.238.481 - 4.174.621 4.170.155 343.070.452 - 413.671.939 7.416.71578.830.308 - - - 461.380.473 - 1.424.908.906 4.902.750

- - - - 99.718.976 - 4.685.250.845 -- - - - 10.021.587 - 3.202.176.183 -

(8) Dit subfonds werd op 9 november 2009 opgericht.(9) Dit subfonds werd op 21 juli 2009 opgericht.

10


Per 30 juni 2010

Europe130/30

FundEUR

EuropeAggregate Plus

Bond FundEUR

EuropeBalanced

Fund (EUR)EUR

EuropeConvergenceEquity Fund

EUR

Europe DynamicFund

EUR

Europe DynamicMega Cap

FundEUR

Europe DynamicSmall Cap

FundEUR

Europe EquityFund

EUR

4.062.443 23.785.268 71.204.923 150.392.730 258.940.628 106.221.963 9.322.926 443.708.6603.989.044 24.522.437 68.941.636 151.613.408 256.260.346 107.386.605 8.719.249 458.685.615

- - - - - - - -- - - - - - - -

111.266 296.457 1.918.302 1.742.418 874.334 3.085.025 68.435 1.134.410- - - - - - - -- 136.946 13.171 - 21.648.372 19.484.604 414.835 300.027- - - - - - - -

12.031 - 91.728 107.001 222.318 53.509 13.505 142.5367.525 332.157 618.677 658.353 474.367 312.587 12.241 761.1781.861 24 7.678 57.199 112.332 99.339 8.839 139.269

25.766 11.188 5.992 28.045 - 4.844 37.808 2.619- - 146 - - - - 344- - - - - - - -- - 382.127 - - - - -

79.899 451 - - - - - -

4.300.791 24.562.491 74.242.744 152.985.746 282.272.351 129.261.871 9.878.589 446.189.043

- - - - - - - -- 146.823 - 543.603 22.858.391 20.233.539 204.237 172.089- - - - - - - -

9.716 30.289 32.827 126.233 318.140 803.001 58.061 446.6146.250 18.828 99.451 180.374 285.325 132.324 12.866 504.809

- - - - - - - -27.149 15.254 30.642 76.935 111.082 44.230 41.082 136.392

- 28.317 533.532 - - - - -- 8.395 - - - - - 424.668- - - - - - - -

43.115 247.906 696.452 927.145 23.572.938 21.213.094 316.246 1.684.572

4.257.676 24.314.585 73.546.292 152.058.601 258.699.413 108.048.777 9.562.343 444.504.471

4.158.168 18.415.269 80.377.451 120.176.137 260.364.388 314.110.906 13.239.733 529.429.7135.672.134 50.055.822 122.347.155 304.064.830 631.881.565 572.249.219 29.136.348 1.877.322.9357.504.635 174.653.253 157.292.381 504.849.268 1.465.060.727 1.202.156.717 181.667.931 6.724.760.335

- 173.312.859 77.878.440 368.646.238 1.376.855.052 249.542.128 210.032.447 6.201.107.870

11


Per 30 juni 2010

Europe FocusFund

EUR

EuropeHigh Yield

Bond FundEUR

EuropeMicro Cap

FundEUR

Europe Select130/30

FundEUR

EuropeSmall Cap

FundEUR

Europe StrategicGrowth

FundEUR

Europe StrategicGrowth Small

Cap FundEUR

Europe StrategicValue Fund

EUR

7.901.925 44.673.124 52.890.349 4.303.680 215.437.058 372.156.548 2.928.248 1.402.371.4278.016.650 48.472.831 50.270.002 4.293.054 191.505.216 323.832.165 2.583.912 1.447.399.552

- - - - - - - -- - - - - - - -

157.694 1.871.658 1.125.356 33.311 6.384.522 18.236.393 39.922 -- - - - - - - -

591.872 221.250 690.403 - 2.097.387 97.459 33.598 670.572- - - - - - - -

4.114 17.049 9.788 - 294.533 9.996.950 26.633 681.70619.716 859.824 84.342 8.669 225.786 246.720 3.368 3.303.03314.174 - 31.471 2.057 91.593 98.259 1.548 633.92411.249 5.315 18.312 24.311 - - 15.724 -

- - - 35 454 2.472 - 3- - - - - - - -- - - - - - - -- - - - - - - -

8.700.744 47.648.220 54.850.021 4.372.063 224.531.333 400.834.801 3.049.041 1.407.660.665

- - - - - - - 3.127.3575 246.830 461.234 6.005 1.129.405 1.020.992 5.719 3.506.324- - - - - - - -

629.021 225.310 1.069.750 26 1.274.672 323.139 - 8.321.94214.793 38.987 75.119 5.965 295.100 433.288 5.046 2.006.33214.743 - - - - - - -14.032 19.013 37.438 25.652 69.942 91.286 16.735 279.809

- 15.753 - - - - - -5.331 - - - - - - 74.607

- 92.528 - 156.817 - - - -

677.925 638.421 1.643.541 194.465 2.769.119 1.868.705 27.500 17.316.371

8.022.819 47.009.799 53.206.480 4.177.598 221.762.214 398.966.096 3.021.541 1.390.344.294

5.484.434 35.783.861 51.051.233 4.116.243 227.604.156 471.164.520 2.345.574 1.479.917.71628.400.275 55.847.224 69.672.614 5.720.115 469.101.616 1.129.640.211 3.679.978 2.794.249.735

120.306.237 120.462.285 350.264.462 7.487.132 1.383.590.469 2.862.619.054 - 9.169.138.96011.481.518 56.405.091 177.092.335 - 1.315.922.955 2.173.253.875 - 6.726.029.589

12


Per 30 juni 2010

Europe StrategicValue Small

Cap FundEUR

EuropeTechnology

FundEUR

Germany EquityFund

EUR

GlobalAggregateBond Fund

USD

GlobalConsumer Trends

FundEUR

GlobalConvertibles

Fund (EUR)EUR

Global CorporateBond Fund

USD

Global CreditBond Fund (10)

USD

2.920.724 94.211.481 285.111.547 25.183.899 48.572.293 2.830.735.357 240.395.309 23.083.2112.708.840 87.649.236 282.808.272 29.785.325 49.458.786 2.570.513.606 242.810.444 23.502.101

- - - 3.705.440 - - - -- - - 3.671.686 - - - -

166.757 354.137 - 1.750.877 3.614.381 - 1.859.102 660.886- - - - - - - -

20.807 1.878.098 6.052 124.230 2.783.027 53.513.615 5.090.861 679.812- - - 216.091 - - - -

12.982 52.940 8.639.937 175.888 1.275.032 2.952.791 1.194.874 -3.199 59.182 22 261.515 161.875 16.890.834 3.796.398 382.956

761 17.205 266.855 21 92 - - -10.053 15.801 - 15.595 11.734 - 30.712 17.403

- 7.975 - - 20.130 17.375 782 -- - - 14.977 - - 872.580 -- - - - - - - -- - - 339 - - - -

3.135.283 96.596.819 294.024.413 31.448.872 56.438.564 2.904.109.972 253.240.618 24.824.268

- - 5.465.700 - - 25.305.390 - -58.976 1.491.255 567.314 201.332 2.861 5.992.306 5.483.725 1.052.289

- - - 3.849.132 - - - -- 99.908 767.365 82.393 3.337.451 25.385.896 168.955 -

5.110 126.081 368.823 20.604 53.430 2.396.993 179.688 15.416- - - - - - - -

11.078 47.779 68.856 20.050 25.504 511.190 71.215 21.258- - - - - 6.774.126 - 16.609- - - 25.808 - - 638.236 34.046- - - - - - - -

75.164 1.765.023 7.238.058 4.199.319 3.419.246 66.365.901 6.541.819 1.139.618

3.060.119 94.831.796 286.786.355 27.249.553 53.019.318 2.837.744.071 246.698.799 23.684.650

2.248.054 70.223.758 318.655.742 26.313.056 5.996.185 1.939.507.561 21.216.813 -3.404.527 113.646.005 550.719.016 40.709.728 3.634.522 1.742.308.863 - -

- 203.196.335 754.261.152 50.010.254 - 1.697.301.712 - -- 192.588.759 181.827.675 94.432.324 - 1.149.704.455 - -

(10) Dit subfonds werd op 20 januari 2010 opgericht.

13


Per 30 juni 2010

GlobalDynamic

FundUSD

GlobalEquity

Fund (USD)USD

GlobalFocusFundEUR

GlobalGovernment

Bond FundEUR

Global GovernmentShort Duration

Bond FundEUR

GlobalHealthcare

Fund (11)USD

GlobalInfrastructure

Trends Fund (12)EUR

Global NaturalResources

FundEUR

1.132.384.309 252.665.485 991.647.497 277.979.511 41.195.145 35.887.745 2.962.917 1.901.918.4801.122.491.016 266.322.470 942.601.988 263.477.880 37.821.082 38.230.146 2.893.635 1.625.649.418

- - - - - - - -- - - - - - - -

349.263 144.216 23.401.469 539.620 364.742 458.434 232.507 6.985.100- - - - - - - -

5.513.580 3.163.807 18.782 3.153.388 1.895 43.185 31.527 20.501- - - - - - - -

760.438 1.498.026 8.324.592 8.250.921 2.823.946 1.269 - 15.963.5351.965.484 518.228 3.095.165 2.055.360 326.192 50.138 11.672 2.122.815

71.781 6.685 36.422 - - 2.047 358 -- 19.779 - 35.310 15.589 12.440 9.680 -

4.996 - 135 80 - - - 3.243- - 7.772.629 - 10.114 46.818 - -- - - 81.826 - - - -- - - - - - - -

1.141.049.851 258.016.226 1.034.296.691 292.096.016 44.737.623 36.502.076 3.248.661 1.927.013.674

- 190.208 - - - - - -4.280.008 3.806.360 1.155.885 6.056.671 2.444.728 113.781 - 5.942.353

- - - - - - - -306.692 41.937 2.722.250 4.197.961 94.447 123.253 - 5.528.441

1.073.677 149.225 1.294.159 60.323 8.940 45.066 4.046 2.440.063- - - - - - - -

195.717 71.332 367.557 82.518 30.078 23.628 11.034 515.479138.543 158.944 - 1.331.360 - - 144 -

- - 826.611 - 590 - - -- - - - - - - -

5.994.637 4.418.006 6.366.462 11.728.833 2.578.783 305.728 15.224 14.426.336

1.135.055.214 253.598.220 1.027.930.229 280.367.183 42.158.840 36.196.348 3.233.437 1.912.587.338

1.174.912.544 233.869.436 331.436.544 71.690.468 3.713.850 - - 1.018.336.4331.872.953.353 162.885.287 335.896.837 - - - - 1.871.228.1533.346.335.559 270.564.769 551.822.932 - - - - 1.778.456.6102.325.259.734 251.794.930 107.907.690 - - - - 943.442.736

(11) Dit subfonds werd op 2 oktober 2009 opgericht.(12) Dit subfonds werd op 10 december 2009 opgericht.

14


Per 30 juni 2010

Global RealEstate Securities

Fund (USD)USD

Global ResearchEnhanced IndexEquity Fund (13)

EUR

Global Short DurationBond Fund (14)

USD

Global SociallyResponsible

FundUSD

Global StrategicBond Fund (15)

USD

HighbridgeEurope STEEP

FundEUR

HighbridgeUS STEEP

FundUSD

JapanDynamic

FundJPY

27.191.198 4.681.422 189.900.401 71.955.139 24.304.217 162.839.668 729.613.203 441.409.67527.790.103 4.943.384 195.208.666 73.296.552 24.020.648 162.849.394 729.613.203 474.440.849

- - - - 2.500.172 - - -- - - - 2.484.718 - - -

265.551 60.546 16.660.451 203.058 911.420 13.078.888 24.125.179 50.032.905- - 7.000.000 - - 12.000.000 - -

77.137 - 16.251 942.303 601.171 272 - 22.921.930- - - - - - - -

198.787 - 2.511.325 5.012 - 204.637 5.428.574 -115.378 2.107 1.685.927 219.470 337.536 60.269 143.720 371.024

1.749 6 - 3.930 - - - -2.078 2.221 27.675 - 3.982 12.158 - 802.503

36 - 1.665 - - - - -80.592 - - - 45.664 8.460 68.055 -

- - - - - - - -- - - - - - - -

27.932.506 4.746.302 217.803.695 73.328.912 28.704.162 188.204.352 759.378.731 515.538.037

- - - - - - - -- 1.867 - 263.077 783.553 - - 21.380.200- - - - 2.484.719 - - -

29.706 - 174.038 - - 9.322.288 8.732.714 1.898.85335.110 - 83.240 101.427 21.595 166.545 687.946 635.999

- - - - 25.523 3.898 2.797.826 -10.838 2.537 59.120 17.678 7.686 56.599 155.446 972.102

- - 29.716 - - - - -- - 228.365 - 233.313 - - -- - - - - 10.114.691 40.847.001 -

75.654 4.404 574.479 382.182 3.556.389 19.664.021 53.220.933 24.887.154

27.856.852 4.741.898 217.229.216 72.946.730 25.147.773 168.540.331 706.157.798 490.650.883

13.710.677 - - 83.519.202 - 76.358.730 296.227.780 540.273.30912.635.754 - - 75.044.557 - 48.985.528 53.672.320 930.740.90121.580.292 - - 54.795.054 - - - 7.182.106.766

- - - 35.025.585 - - - 27.194.449.831

(13) Dit subfonds werd op 15 juni 2010 opgericht.(14) Dit subfonds werd op 21 juli 2009 opgericht.(15) Dit subfonds werd op 3 juni 2010 opgericht.

15


Per 30 juni 2010

JF ASEANEquity

Fund (16)USD

JF AsiaAlpha Plus

FundUSD

JF Asia Pacificex-Japan Equity

FundUSD

JF ChinaFund

USD

JF GreaterChinaFundUSD

JF Hong KongFund

USD

JF IndiaFund

USD

JF JapanAlpha Plus

FundUSD

45.905.086 32.894.299 439.743.721 3.305.687.043 671.125.623 163.384.741 2.557.112.958 9.828.09444.182.088 34.708.982 447.334.097 2.924.018.550 611.354.318 158.461.745 1.675.033.685 9.960.135

- - - - - - - -- - - - - - - -

2.811.236 1.033.894 25.188.590 103.615.201 12.272.506 3.199.463 101.498.376 1.065.895- - - - - - - -

272.040 - 120.416 11.966.302 325.865 116.795 - 2.234.415- - - - - - - -

6.735.601 12.732 262.012 20.098.788 1.159.273 6.037.020 5.229.624 273.49180.314 148.061 1.814.962 24.962.267 2.425.814 1.053.011 10.836.523 4.884

- - - - - - - -13.949 8.348 - 39.518 - 62.606 - 8.25023.905 - - 1.014 - - - -

- - - - - - - -- 119.332 - - - - - 193.399- - - - - - - -

55.842.131 34.216.666 467.129.701 3.466.370.133 687.309.081 173.853.636 2.674.677.481 13.608.428

- - - - 938.316 - - -5.506.654 - 215.409 19.220.129 - 2.614.960 29.937.715 806.841

- - - - - - - -76.176 22.170 157.700 6.347.374 574.486 46.794 3.003.967 -51.498 41.740 480.710 4.266.217 889.236 218.794 3.863.894 15.837

- - - - - - - -27.716 17.450 230.265 1.101.937 215.775 117.157 862.644 12.473

- - - - - - - -- - - - - - - -- - - - - - - -

5.662.044 81.360 1.084.084 30.935.657 2.617.813 2.997.705 37.668.220 835.151

50.180.087 34.135.306 466.045.617 3.435.434.476 684.691.268 170.855.931 2.637.009.261 12.773.277

- 57.962.253 324.166.004 3.277.872.788 568.509.936 212.431.721 2.084.541.872 7.046.551- 105.923.364 475.593.917 2.680.483.250 622.728.380 257.111.221 2.533.079.738 23.022.771- 112.533.474 864.817.828 3.221.787.004 684.910.511 108.208.759 4.123.155.354 51.558.445- 46.475.242 738.412.667 1.156.132.290 476.255.116 69.447.599 2.682.021.036 185.379.443

(16) Dit subfonds werd op 4 september 2009 opgericht.

16


Per 30 juni 2010

JF JapanEquity

FundUSD

JF JapanSmall Cap

FundUSD

JF KoreaEquity

FundUSD

JF PacificBalanced

FundUSD

JF PacificEquity

FundUSD

JF PacificTechnology

FundUSD

JF SingaporeFund

USD

JF TaiwanFund

USD

245.594.051 33.351.713 23.315.844 103.498.689 531.082.738 58.154.450 165.729.736 332.864.894256.436.275 32.749.096 24.746.699 102.742.814 545.364.904 60.626.622 155.755.542 327.521.246

- - - - - - - -- - - - - - - -

2.324.224 135.078 10.623.956 3.473.271 43.823.957 2.174.969 8.272.018 6.246.548- - - - - - - -

5.399.201 654.231 2.272.729 1.918.720 3.099.062 554.083 2.139.499 2.582.344- - - - - - - -

1.697.091 50.786 22.930 76.285 859.885 214.668 156.329 278.721289.970 43.361 20.035 941.135 1.553.231 67.664 417.139 565

- - - 15.978 - - - -- 9.468 12.295 29.007 - 10.830 12.250 77.173- - - - 4.214 - 14.007 -- - - 141.678 - - - -- - 209.137 - - - - -- - - - - - - -

255.304.537 34.244.637 36.476.926 110.094.763 580.423.087 61.176.664 176.740.978 342.050.245

- - - - - - - -1.312.938 300.530 402.634 1.645.804 5.945.930 76.884 286.667 663.128

- - - - - - - -451.886 107.269 2.995.423 104.486 586.367 89.641 690.061 2.670.491347.850 50.326 35.086 140.755 807.832 67.380 248.251 427.816

- - - - - - - -73.296 22.149 22.001 63.611 122.047 28.191 68.332 195.649

- - 48.330 - - - - -- - - 51.904 1.214.089 - - -- - - - - - - -

2.185.970 480.274 3.503.474 2.006.560 8.676.265 262.096 1.293.311 3.957.084

253.118.567 33.764.363 32.973.452 108.088.203 571.746.822 60.914.568 175.447.667 338.093.161

356.735.115 52.721.554 11.522.686 132.125.204 557.931.669 27.012.528 198.367.313 404.227.084800.338.469 139.803.462 36.806.282 151.733.601 892.048.594 43.863.223 603.489.727 1.080.868.675

1.948.180.766 241.926.110 - 182.226.858 1.210.682.811 39.446.674 789.840.297 748.278.9003.851.032.031 254.241.348 - 207.569.440 1.562.304.523 51.718.815 163.904.802 434.243.842

17


Per 30 juni 2010

Latin AmericaEquity

FundUSD

ManagedReservesFund (17)

USD

RussiaFund

USD

Sterling BondFund

GBP

SystematicAlpha

Fund (18)EUR

UK EquityFund

GBP

US 130/30Fund

USD

US AggregateBondFundUSD

1.227.474.155 19.213.478 1.983.118.258 65.372.873 2.608.705 29.765.379 117.863.024 854.258.3501.022.904.669 19.223.762 2.089.334.907 65.579.120 2.479.949 30.082.523 126.421.524 811.637.542

- - - - - - - -- - - - - - - -

52.817.343 12.650.912 35.152.518 169.903 2.223.058 1.336.269 3.020.505 104.539.789- - - - - - - -

10.446.682 - 4.677.495 324.030 69.581 15.941 4.357.425 657.538- - - - - - - -

4.306.958 - 7.182.712 2.338.101 - 233 1.522.741 5.008.2162.377.746 93.744 17.648.060 1.255.985 500 190.634 90.182 6.254.815

- - 24.037 - - - 1.013 -24.987 6.398 - 3.957 19.244 2.124 28.786 82.618

- - - - - - 54 -- - - 34.047 20.680 - - -- - - - 12.186 - - -- - - - 15.394 - 46.616 -

1.297.447.871 31.964.532 2.047.803.080 69.498.896 4.969.348 31.310.580 126.930.346 970.801.326

- - - - - - - -2.916.284 1.902.045 5.819.555 - - - 1.668.851 5.306.355

- - - - - - - -1.658.003 - 3.791.494 2.739.705 - 19.433 16.534 5.371.2611.545.470 4.263 2.355.302 52.307 6.083 38.661 112.036 572.532

- - - - - - 29.707 -410.741 8.403 275.821 17.848 20.866 12.077 59.740 227.666

- 28.625 - - - - 16.196 -- - - 26.823 - 62.423 - -

280.040 - - - - - - -

6.810.538 1.943.336 12.242.172 2.836.683 26.949 132.594 1.903.064 11.477.814

1.290.637.333 30.021.196 2.035.560.908 66.662.213 4.942.399 31.177.986 125.027.282 959.323.512

921.144.836 - 771.414.461 69.265.691 - 40.485.733 15.822.794 620.305.8422.091.554.855 - 1.630.707.987 111.700.689 - 97.467.345 12.815.065 384.092.9201.748.314.623 - 299.387.847 173.300.783 - 428.716.683 - 254.010.752

767.332.573 - 117.766.371 252.728.711 - 432.500.309 - 252.454.960

(17) Dit subfonds werd op 10 juni 2010 opgericht.(18) Dit subfonds werd op 1 juli 2009 opgericht.

18


Per 30 juni 2010

US DynamicFund

USD

US GrowthAlpha Plus

FundUSD

US Select130/30

FundUSD

US Small andMicro CapFund (19)

USD

US Small CapGrowth

FundUSD

US StrategicGrowth

FundUSD

US TechnologyFund

USD

US ValueFund

USD

686.405.658 30.130.310 1.310.842.325 141.767.696 45.193.153 57.465.211 51.238.603 566.496.309731.357.341 29.179.060 1.318.350.110 146.696.584 45.879.666 58.482.266 48.956.068 596.192.253

- - - - - - - -- - - - - - - -

9.646.576 4.803.721 46.422.582 12.573.662 1.401.559 2.400.915 977.860 5.872.685- - - - - - - -

17.247.146 - 7.795.245 96.064 48.659 226.655 807.349 6.045.662- - - - - - - -

1.709.677 - 476.554 41.656 197.251 233.114 1.072.555 4.269.581630.520 12.199 1.388.911 89.752 12.457 55.733 1.421 682.790

- - 10.163 - - 1.249 8.703 5.874- 1.617 - - 7.632 11.371 50.949 -

29 99 5.138 - - 34 843 413- - 27.387 - - 27.930 - 11.281- - - - - - - -- 126.908 - - - - - -

715.639.606 35.074.854 1.366.968.305 154.568.830 46.860.711 60.422.212 54.158.283 583.384.595

- - - - - - - -14.665.382 - 6.358.152 34 94.220 264.659 1.066.568 6.562.048

- - - - - - - -5.584.790 8.112 3.455.800 8.452.542 243.130 233.571 369.534 4.492.958

882.346 43.251 1.135.272 163.099 65.406 72.500 71.742 528.623- 95.861 1.354.323 - - - - -

108.818 12.752 225.995 34.620 23.743 30.720 70.359 107.843- - - - - - - -- - 1.212.750 - - 87.198 - -- - 99.845 - - - - -

21.241.336 159.976 13.842.137 8.650.295 426.499 688.648 1.578.203 11.691.472

694.398.270 34.914.878 1.353.126.168 145.918.535 46.434.212 59.733.564 52.580.080 571.693.123

771.329.174 3.971.538 1.145.061.297 75.427.767 29.100.734 93.548.217 34.742.734 634.397.3112.029.139.806 - 988.756.085 79.442.002 47.282.308 623.683.872 140.291.566 855.159.9157.549.424.048 - - 211.101.103 67.473.188 584.352.217 65.053.721 1.776.712.5104.920.977.009 - - 408.669.979 65.415.360 183.686.288 89.973.113 1.193.279.302

(19) Dit subfonds heette tot 1 oktober 2009 America Micro Cap Fund.

19

Deze bladzijde is met opzet blanco gelaten

20

JPMorgan FundsGecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva

over het boekjaar per 30 juni 2010

JPMorgan FundsGecombineerd

USD

AfricaEquity

FundUSD

AggregateBond

Fund (2)USD

AmericaEquity

FundUSD

Nettoactiva aan het begin van het boekjaar * 32.882.329.416 8.958.743 - 337.907.417

InkomstenDividendrendementen, netto 667.631.608 1.758.718 - 5.408.222Rentebaten, netto 219.173.398 3.028 194.299 236.797Opbrengsten effectenlening 15.530.477 - 366 40.594Bankrente 386.547 1.169 255 -Rente op swaptransacties 15.759.426 - - -

Totaal inkomsten 918.481.456 1.762.915 194.920 5.685.613

UitgavenVergoedingen voor beheer en advies 581.335.172 1.069.664 50.145 5.717.664Vergoedingen bewaarnemer, bedrijfsagent, administratie- en domiciliekantoor 45.819.609 425.712 54.278 278.019Vergoedingen voor registerbeheerder en transferagent 33.813.284 189.044 26.001 358.982Taxe d’abonnement 19.631.086 44.233 3.673 198.940Rentekosten 679.642 350 1.355 1.243Rente op swaptransacties 406.581 - - -Overige vergoedingen** 29.865.158 14.034 3.967 210.784

711.550.532 1.743.037 139.419 6.765.632Verminderd met korting op vergoeding (1) 11.600.849 425.979 74.396 36.524

Totaal uitgaven vóór performance fees 699.949.683 1.317.058 65.023 6.729.108

Performance fees 5.893.823 458.303 - -

Totaal uitgaven 705.843.506 1.775.361 65.023 6.729.108

Netto opbrengsten/(-verlies) uit beleggingen 212.637.950 (12.446) 129.897 (1.043.495)

Netto gerealiseerde winst/(verlies) op verkoop van beleggingen 2.463.531.020 1.810.363 (91.631) 13.509.666Netto gerealiseerde winst/(verlies) op valutatermijncontracten (467.169.327) (294.797) (312.713) (2.352.531)Netto gerealiseerde winst/(verlies) op financiële termijncontracten 35.049.529 - 10.266 -Netto gerealiseerde winst/(verlies) op vreemde valuta 13.196.016 (183.868) 10.359 (79.308)Netto gerealiseerde winst/(verlies) op TBA’s 294.182 - 40.925 -Netto gerealiseerde winst/(verlies) op derivaten 119.185.800 - 231 -

Netto gerealiseerde winst/(verlies) over het boekjaar 2.164.087.220 1.331.698 (342.563) 11.077.827

Netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op beleggingen 4.088.720.832 (1.132.631) (314.785) 31.993.485Netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op valutatermijncontracten (14.165.949) - 3.564 (122.780)Netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op financiële termijncontracten (4.950.878) - (26.208) -Netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op vreemde valuta 355.026 8.115 (3.706) 213Netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op TBA’s 13.009 - 8.997 -Netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op derivaten (51.418.193) - - -

Netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) over het boekjaar 4.018.553.847 (1.124.516) (332.138) 31.870.918

Toename/(afname) van de nettoactiva als gevolg van de bedrijfsactiviteiten 6.395.279.017 194.736 (544.804) 41.905.250

Mutaties in het aandelenkapitaalInschrijvingen 34.984.328.938 231.429.563 10.343.718 169.863.137Teruggekochte aandelen (29.953.868.513) (65.265.081) (76.196) (175.702.870)Toename/(afname) van de nettoactiva als gevolg van mutaties in het aandelenkapitaal 5.030.460.425 166.164.482 10.267.522 (5.839.733)

Dividenduitkering (219.918.472) (3.602) - (557.488)

Nettoactiva aan het eind van het boekjaar 44.088.150.386 175.314.359 9.722.718 373.415.446

(1) Zie toelichting 7a).(2) Dit subfonds werd op 9 november 2009 opgericht.

*De openingsbalans is gecombineerd op basis van de wisselkoersen per 30 juni 2010. Dezelfde gecombineerde nettoactiva zouden op basis van de per 30 juni 2009 geldende wisselkoersUSD 34.590.007.431 bedragen.

** Onder Overige kosten zijn voornamelijk begrepen de honoraria van bestuurders, kosten in verband met accountantscontroles en belastingen, registratiekosten, publicatiekosten, verzendkosten endrukwerkkosten, alsmede juridische en marketingkosten.

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal onderdeel uit van dit Financieel Overzicht.

21

JPMorgan FundsGecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva (vervolg)


AmericaLarge Cap

FundUSD

Asia PacificBond

Fund (3)USD

Asia Pacific ex-JapanBehavioural Finance

Equity Fund (4)USD

BrazilAlpha Plus

FundUSD

Eastern EuropeEquity

FundEUR

Emerging Europe,Middle East and

Africa Equity FundUSD

Emerging MarketsAlpha Plus

FundUSD

Emerging MarketsBond

Fund (5)USD

67.845.478 - - 57.567.211 517.438.764 412.101.960 136.755.468 -

1.267.327 - 57.164 4.706.563 14.960.461 12.008.147 2.573.406 -1.655 120.800 122 11.625 31.094 3.605 15.002 6.003.054

943 108 - - - - - 5.927- 106 - 12.603 8.131 11.305 34.155 712- - - - - - - -

1.269.925 121.014 57.286 4.730.791 14.999.686 12.023.057 2.622.563 6.009.693

1.155.764 22.717 39.723 2.944.338 12.164.468 8.742.691 3.318.442 806.840123.847 13.957 76.485 296.410 1.378.239 1.035.648 390.126 114.657141.751 12.265 30.382 253.484 709.472 511.106 204.562 106.73343.303 2.455 1.655 104.539 400.653 282.661 108.616 44.223

463 - - - 3.193 1.053 199 2.790- - - - - - - -

18.223 671 1.286 2.136.325 562.003 583.372 388.389 53.3681.483.351 52.065 149.531 5.735.096 15.218.028 11.156.531 4.410.334 1.128.611

43.230 23.670 98.517 70.309 155.802 42.240 42.566 44.972

1.440.121 28.395 51.014 5.664.787 15.062.226 11.114.291 4.367.768 1.083.639

- - - 1.040.833 - - - -

1.440.121 28.395 51.014 6.705.620 15.062.226 11.114.291 4.367.768 1.083.639

(170.196) 92.619 6.272 (1.974.829) (62.540) 908.766 (1.745.205) 4.926.054

5.520.203 41.235 128.951 12.716.641 (46.908.179) (23.033.122) 33.477.301 1.694.48815.163 46.224 4.838 38.276 496.738 570.124 33.340 146.457

- - - 889.934 - - (3.282.388) (651.620)34.332 (62.994) (5.159) (464.419) 38.747 (297.141) 38.355 34.447

- - - - - - - -- - - (3.301.182) - - (10.813.833) -

5.569.698 24.465 128.630 9.879.250 (46.372.694) (22.760.139) 19.452.775 1.223.772

113.631 (84.875) 82.501 6.391.192 374.562.434 124.671.667 (10.681.586) 2.273.614- (355.747) - - - - - -- - - - - - (617.448) 18.950

(15.165) (649) - (17.503) 199.721 77.417 222.295 (2.253)- - - - - - - -- - - 211.627 - - 2.243.837 -

98.466 (441.271) 82.501 6.585.316 374.762.155 124.749.084 (8.832.902) 2.290.311

5.497.968 (324.187) 217.403 14.489.737 328.326.921 102.897.711 8.874.668 8.440.137

82.654.513 10.000.000 3.010.806 428.017.428 712.940.866 430.578.664 366.387.964 244.856.880(71.486.842) - - (211.278.519) (617.066.946) (323.018.293) (291.544.090) (128.119.607)

11.167.671 10.000.000 3.010.806 216.738.909 95.873.920 107.560.371 74.843.874 116.737.273

(54.387) - - - - (3.067.340) - -

84.456.730 9.675.813 3.228.209 288.795.857 941.639.605 619.492.702 220.474.010 125.177.410

(3) Dit subfonds werd op 17 maart 2010 opgericht.(4) Dit subfonds werd op 9 september 2009 opgericht.(5) Dit subfonds werd op 30 oktober 2009 opgericht.

22



Emerging MarketsCurrency Alpha

FundEUR

Emerging MarketsDebt Fund

EUR

Emerging MarketsEquity Fund

USD

Emerging MarketsInfrastructure

Equity FundUSD

Emerging MarketsLocal Currency

Debt FundEUR

Emerging MarketsSmall Cap

FundUSD

Emerging MarketsValue

Fund (6)USD

Emerging MiddleEast Equity

FundUSD

3.746.871 143.731.454 4.671.128.410 10.052.996 86.488.839 23.557.296 - 308.246.494

- - 119.115.738 944.770 - 2.322.691 2.316.038 9.925.99411.586 10.937.794 11.616 1.038 15.204.106 3.946 748 1.766

- 36.753 - - 561 - - -- 1.077 35.192 461 34.634 2.637 2.189 3.425- - - - - - - -

11.586 10.975.624 119.162.546 946.269 15.239.301 2.329.274 2.318.975 9.931.185

55.706 1.859.105 69.354.756 702.729 713.693 2.048.274 594.488 5.315.272125.500 149.717 5.392.403 193.476 351.375 290.914 204.830 1.229.59226.986 198.005 3.764.942 125.135 155.374 245.784 80.399 380.478

1.855 76.280 2.528.390 25.115 63.061 80.292 37.659 166.7473.868 5.304 2.659 631 - 825 1.534 2.995

- 44.155 - - - - - -813 109.153 3.554.359 108.310 2.029.567 352.374 266.800 347.968

214.728 2.441.719 84.597.509 1.155.396 3.313.070 3.018.463 1.185.710 7.443.052140.299 33.282 1.172 186.999 226.714 137.926 135.446 656.671

74.429 2.408.437 84.596.337 968.397 3.086.356 2.880.537 1.050.264 6.786.381

- - - 13.364 6.179 47.559 - -

74.429 2.408.437 84.596.337 981.761 3.092.535 2.928.096 1.050.264 6.786.381

(62.843) 8.567.187 34.566.209 (35.492) 12.146.766 (598.822) 1.268.711 3.144.804

7.180 11.995.045 284.664.544 117.794 7.873.796 10.473.818 380.063 (21.818.655)48.702 (23.890.474) (2.606.893) (78.288) 511.613 (188.263) 1.213 (50.681)

- (905.018) - - (609.963) - - -1.116 1.870.768 1.184.738 46.054 2.845.829 100.308 (55.979) (64.299)

- - - - - - - -(4.510) (8.300) - - - - - -

52.488 (10.937.979) 283.242.389 85.560 10.621.275 10.385.863 325.297 (21.933.635)

2.037 29.140.740 682.841.090 122.698 30.451.316 8.964.221 236.180 64.513.71743.836 (855.246) - - (150.429) - - -

- (302.751) - - (121.940) - - -- 228.046 (189.751) 16.664 32.104 (68.627) (316) (4.969)- - - - - - - -

(9.924) 253.165 - - - - - -

35.949 28.463.954 682.651.339 139.362 30.211.051 8.895.594 235.864 64.508.748

25.594 26.093.162 1.000.459.937 189.430 52.979.092 18.682.635 1.829.872 45.719.917

- 246.296.252 3.744.741.274 81.393.689 465.462.665 351.483.973 193.850.184 203.471.279- (248.135.487) (2.825.142.536) (25.457.208) (130.045.726) (181.653.924) (45.505.703) (237.446.726)

- (1.839.235) 919.598.738 55.936.481 335.416.939 169.830.049 148.344.481 (33.975.447)

- (175.652) (28.432.907) - (289.220) (7.285) - (3.720.323)

3.772.465 167.809.729 6.562.754.178 66.178.907 474.595.650 212.062.695 150.174.353 316.270.641


23



EU GovernmentBondFundEUR

Euro AggregateBond

Fund (7)EUR

Euro CorporateBondFundEUR

Euro GovernmentShort Duration

Bond FundEUR

Euro LiquidReserve

FundEUR

Euro ShortDuration Bond

Fund (8)EUR

EurolandEquity

FundEUR

EurolandSelect Equity

FundEUR

333.238.481 - 4.174.621 4.170.155 343.070.452 - 413.671.939 7.416.715

- - - - - - 19.688.388 387.34111.190.883 169.331 907.712 4.095.620 1.635.432 811.397 27.222 549

65.280 409 3.046 14.330 19.774 2.053 2.001.644 33.093- - - - - - 326 -- - - - - - - -

11.256.163 169.740 910.758 4.109.950 1.655.206 813.450 21.717.580 420.983

855.739 35.098 166.902 340.553 1.175.114 135.803 11.045.429 103.865179.807 34.767 64.408 121.880 153.835 66.715 682.154 83.888263.326 18.986 57.312 119.399 470.307 43.824 499.919 37.529150.642 2.585 10.829 65.972 14.873 12.925 360.508 5.706

- - - 204 775 - 25.908 137- - - - - - - -

64.673 1.043 4.056 25.735 53.086 10.167 239.191 4.2511.514.187 92.479 303.507 673.743 1.867.990 269.434 12.853.109 235.376208.743 48.607 100.540 165.092 316.703 88.340 61.353 90.959

1.305.444 43.872 202.967 508.651 1.551.287 181.094 12.791.756 144.417

- - - - - - - -

1.305.444 43.872 202.967 508.651 1.551.287 181.094 12.791.756 144.417

9.950.719 125.868 707.791 3.601.299 103.919 632.356 8.925.824 276.566

5.700.950 4.172 589.901 (2.526.532) - (233.659) (22.335.875) 2.452.837(1.149.392) - - - - 5.657 (1.258) (3)

472.341 (4.167) (54.391) 112.862 - (96.507) 10.873.454 135.18636.944 - - - - 692 31.032 9

- - - - - - - -- - - - - - - -

5.060.843 5 535.510 (2.413.670) - (323.817) (11.432.647) 2.588.029

(923.736) 84.396 138.583 (792.542) - (148.294) 98.806.124 (131.901)(167.232) - - - - 605 - -

175.190 (6.588) (12.767) 6.390 - (21.378) (539.935) (2.915)23.247 83 - - - - 862 -

- - - - - - - -- - - - - - - -

(892.531) 77.891 125.816 (786.152) - (169.067) 98.267.051 (134.816)

14.119.031 203.764 1.369.117 401.477 103.919 139.472 95.760.228 2.729.779

405.071.874 6.826.043 34.080.345 313.555.278 216.744.619 50.383.641 454.878.586 28.555.490(519.159.664) (42.727) (12.933.444) (253.444.043) (393.109.875) (31.581.850) (356.801.127) (30.841.066)

(114.087.790) 6.783.316 21.146.901 60.111.235 (176.365.256) 18.801.791 98.077.459 (2.285.576)

- - - (17.845) - - (13.138.156) (15.902)

233.269.722 6.987.080 26.690.639 64.665.022 166.809.115 18.941.263 594.371.470 7.845.016


24



Europe130/30

FundEUR

EuropeAggregate Plus

Bond FundEUR

EuropeBalanced

Fund (EUR)EUR

EuropeConvergenceEquity Fund

EUR

Europe DynamicFund

EUR

Europe DynamicMega Cap

FundEUR

Europe DynamicSmall Cap

FundEUR

Europe EquityFund

EUR

4.158.168 18.415.269 80.377.451 120.176.137 260.364.388 314.110.906 13.239.733 529.429.713

123.847 - 1.359.930 4.832.683 7.621.750 5.941.377 219.551 14.776.963346 870.673 1.404.016 1.994 5.637 13.164 270 1.675

6.633 2.766 109.816 - 553.556 396.945 5.347 1.207.236- 221 529 1.252 413 285 - 1.409- 167.697 - - - - - -

130.826 1.041.357 2.874.291 4.835.929 8.181.356 6.351.771 225.168 15.987.283

80.703 199.915 1.395.275 2.215.159 4.371.530 3.331.293 187.506 7.392.449221.034 85.683 155.761 443.818 351.313 229.642 250.717 585.53730.160 59.939 104.236 175.254 252.482 193.851 36.094 410.591

2.253 11.309 42.066 71.021 151.609 99.097 5.832 248.147541 - - 1.036 6.752 2.622 - 114.341

- 167.418 - - - - - -1.002 4.789 18.751 32.567 80.112 76.464 2.731 154.431

335.693 529.053 1.716.089 2.938.855 5.213.798 3.932.969 482.880 8.905.496236.432 118.452 1.609 133.161 56.223 22.180 246.458 60.646

99.261 410.601 1.714.480 2.805.694 5.157.575 3.910.789 236.422 8.844.850

- - - - - - - -

99.261 410.601 1.714.480 2.805.694 5.157.575 3.910.789 236.422 8.844.850

31.565 630.756 1.159.811 2.030.235 3.023.781 2.440.982 (11.254) 7.142.433

539.747 (978.048) (738.046) (6.058.625) 55.588.608 50.773.804 3.292.452 (19.325.333)(1.861) (372.505) (968.883) 60.918 (29.054) 5.606 (3.011) (34.670)18.093 281.524 462.476 - 981.920 1.067.499 - (944.328)

3.961 27.505 (19.455) (52.943) (592.045) (490.161) 14.583 (4.811)- 3.574 - - - - - -- (132.040) - - - - - -

559.940 (1.169.990) (1.263.908) (6.050.650) 55.949.429 51.356.748 3.304.024 (20.309.142)

355.320 3.566.355 10.573.524 40.293.323 (9.550.217) (12.484.967) (424.343) 105.656.578- (21.831) (508.432) - - - - -

(1.402) (16.499) 375.489 - 8.617 (2.748) - (424.668)- (9.177) 654 (24.865) (152.835) (55.894) (198) (1.302)- (24.504) - - - - - -

85.415 88.271 - - - - - -

439.333 3.582.615 10.441.235 40.268.458 (9.694.435) (12.543.609) (424.541) 105.230.608

1.030.838 3.043.381 10.337.138 36.248.043 49.278.775 41.254.121 2.868.229 92.063.899

1.334.922 32.614.408 41.368.970 88.614.772 159.410.085 37.807.839 8.267.295 109.071.255(2.255.074) (29.758.473) (57.855.189) (90.894.962) (207.398.725) (284.491.637) (14.812.164) (277.821.881)

(920.152) 2.855.935 (16.486.219) (2.280.190) (47.988.640) (246.683.798) (6.544.869) (168.750.626)

(11.178) - (682.078) (2.085.389) (2.955.110) (632.452) (750) (8.238.515)

4.257.676 24.314.585 73.546.292 152.058.601 258.699.413 108.048.777 9.562.343 444.504.471

25



Europe FocusFund

EUR

EuropeHigh Yield

Bond FundEUR

EuropeMicro Cap

FundEUR

Europe Select130/30

FundEUR

EuropeSmall Cap

FundEUR

Europe StrategicGrowth

FundEUR

Europe StrategicGrowth Small

Cap FundEUR

Europe StrategicValue Fund

EUR

5.484.434 35.783.861 51.051.233 4.116.243 227.604.156 471.164.520 2.345.574 1.479.917.716

343.502 - 1.122.054 114.417 4.456.102 6.528.284 47.899 54.454.754614 3.389.153 937 106 4.686 5.475 - 7.409

- 23.460 35.893 3.998 463.633 584.082 1.051 4.114.517- - 1.003 - 180 364 - 5.377- 308.898 - - - - - -

344.116 3.721.511 1.159.887 118.521 4.924.601 7.118.205 48.950 58.582.057

305.126 456.642 931.781 75.762 3.936.865 5.810.870 56.166 27.723.813115.239 79.021 248.589 214.990 353.082 462.289 109.058 924.73953.180 107.903 65.035 28.674 260.936 339.890 26.881 1.085.51910.073 23.588 29.273 2.183 123.916 209.755 1.454 811.943

110 184 - - 1.156 96.982 - 105.138- - - - - - - -

5.175 10.469 12.874 1.010 90.320 105.664 641 367.552488.903 677.807 1.287.552 322.619 4.766.275 7.025.450 194.200 31.018.704

111.581 62.186 120.065 229.336 21.943 52.272 126.747 373

377.322 615.621 1.167.487 93.283 4.744.332 6.973.178 67.453 31.018.331

14.822 - - - - - - -

392.144 615.621 1.167.487 93.283 4.744.332 6.973.178 67.453 31.018.331

(48.028) 3.105.890 (7.600) 25.238 180.269 145.027 (18.503) 27.563.726

2.360.500 596.757 13.649.379 176.297 44.394.093 51.509.143 420.074 82.510.480(544) (923.420) (30.295) 219 3.145 (6.464) 64 (518.644)

(7.132) - - (2.461) - 2.600.827 - 12.616.472(38.271) 27.563 16.586 (1.268) (11.280) (200.471) 5.465 391.545

- - - - - - - -- 180.190 - - - - - -

2.314.553 (118.910) 13.635.670 172.787 44.385.958 53.903.035 425.603 94.999.853

1.231.178 8.018.591 (2.645.409) 781.000 18.017.463 50.221.019 237.315 81.644.239- (58.408) - - - - - -

(5.646) - - - - - - 248.216(2.706) 7.201 (163) - 5.759 (20.949) (141) 24.388

- - - - - - - -- (19.127) - (134.005) - - - -

1.222.826 7.948.257 (2.645.572) 646.995 18.023.222 50.200.070 237.174 81.916.843

3.489.351 10.935.237 10.982.498 845.020 62.589.449 104.248.132 644.274 204.480.422

43.061.127 88.463.309 6.182.954 644.461 76.717.087 243.982.762 145.184 274.489.514(44.008.150) (87.397.798) (14.950.935) (1.423.803) (142.666.876) (418.736.707) (113.491) (528.837.624)

(947.023) 1.065.511 (8.767.981) (779.342) (65.949.789) (174.753.945) 31.693 (254.348.110)

(3.943) (774.810) (59.270) (4.323) (2.481.602) (1.692.611) - (39.705.734)

8.022.819 47.009.799 53.206.480 4.177.598 221.762.214 398.966.096 3.021.541 1.390.344.294

26



Europe StrategicValue Small

Cap FundEUR

EuropeTechnology

FundEUR

Germany EquityFund

EUR

GlobalAggregateBond Fund

USD

GlobalConsumer Trends

FundEUR

GlobalConvertibles

Fund (EUR)EUR

Global CorporateBond Fund

USD

Global CreditBond Fund (9)

USD

2.248.054 70.223.758 318.655.742 26.313.056 5.996.185 1.939.507.561 21.216.813 -

67.102 1.364.337 6.637.206 - 668.206 2.437.272 - -150 893 1.952 1.014.591 542 66.950.383 9.631.123 707.360

4.240 123.557 583.481 2.222 - - 12.042 -- - - 339 - 20.496 1.357 -- - - 147.449 - - - -

71.492 1.488.787 7.222.639 1.164.601 668.748 69.408.151 9.644.522 707.360

58.067 1.364.012 4.901.531 251.870 269.903 33.440.542 1.464.954 85.34397.556 163.055 230.924 132.520 78.448 1.050.941 196.221 45.16727.170 174.327 283.222 76.406 83.019 1.683.539 144.645 21.6531.508 45.468 130.658 14.092 12.433 1.301.441 103.206 6.039

- 1.301 330 936 166 37.600 - -- - - 147.203 - - - -

638 31.130 85.143 8.775 4.646 2.088.591 152.474 5.807184.939 1.779.293 5.631.808 631.802 448.615 39.602.654 2.061.500 164.009115.280 68.471 32.546 172.889 111.532 114.165 245.441 57.325

69.659 1.710.822 5.599.262 458.913 337.083 39.488.489 1.816.059 106.684

- - - - - - - -

69.659 1.710.822 5.599.262 458.913 337.083 39.488.489 1.816.059 106.684

1.833 (222.035) 1.623.377 705.688 331.665 29.919.662 7.828.463 600.676

524.013 21.704.714 (11.947.227) 4.056.623 3.017.057 231.922.864 4.800.114 (96.690)343 31.024 - 536.472 16.894 (310.987.684) (12.666.837) (1.246.930)

- (48.766) - 136.869 - (9.001.197) (908.763) 56.5952.146 (21.875) - (16.697) (51.926) 3.690.233 (101.591) (71.855)

- - - 248.875 - - - -- - - (132.107) - (8.983.554) - -

526.502 21.665.097 (11.947.227) 4.830.035 2.982.025 (93.359.338) (8.877.077) (1.358.880)

132.358 1.958.371 80.121.639 (3.499.387) (943.198) 293.832.719 (3.612.478) (418.890)- - - 9.633 - (19.320.084) 828.143 (16.609)- - - (48.843) - 622.498 (644.346) (34.046)- 5.332 - (18.716) 30.912 309.923 (103.595) (694)- - - 18.599 - - - -- - - 99.464 - - - -

132.358 1.963.703 80.121.639 (3.439.250) (912.286) 275.445.056 (3.532.276) (470.239)

660.693 23.406.765 69.797.789 2.096.473 2.401.404 212.005.380 (4.580.890) (1.228.443)

341.819 44.667.001 328.851.131 31.011.262 76.908.342 3.653.259.075 342.284.235 24.913.093(190.447) (42.892.610) (427.861.265) (32.171.238) (32.286.613) (2.962.487.266) (111.288.435) -

151.372 1.774.391 (99.010.134) (1.159.976) 44.621.729 690.771.809 230.995.800 24.913.093

- (573.118) (2.657.042) - - (4.540.679) (932.924) -

3.060.119 94.831.796 286.786.355 27.249.553 53.019.318 2.837.744.071 246.698.799 23.684.650


27



GlobalDynamic

FundUSD

GlobalEquity

Fund (USD)USD

GlobalFocusFundEUR

GlobalGovernment

Bond FundEUR

Global GovernmentShort Duration

Bond FundEUR

GlobalHealthcare

Fund (10)USD

GlobalInfrastructure

Trends Fund (11)EUR

GlobalLife Sciences

Fund (12)USD

1.174.912.544 233.869.436 331.436.544 71.690.468 3.713.850 - - 21.082.784

23.940.202 5.502.176 12.835.658 - - 426.541 52.428 67.7121.721 1.538 812 1.905.322 454.674 201 261 -

1.073.309 229.282 442.819 4.163 1.829 23.198 - -749 - 37.723 441 - - - 147

- - - - - - - -

25.015.981 5.732.996 13.317.012 1.909.926 456.503 449.940 52.689 67.859

14.548.071 1.976.688 10.157.101 239.068 57.171 444.402 26.345 99.928742.532 262.482 396.377 111.417 102.943 105.203 31.014 46.314757.851 187.413 638.566 88.019 42.399 96.740 15.641 39.791514.581 112.321 380.745 48.499 12.115 15.725 1.193 2.640

2.848 1.683 10.943 123 131 2.528 - 138- - - - - - - -

616.334 182.215 476.915 31.627 13.190 20.282 2.754 8.67617.182.217 2.722.802 12.060.647 518.753 227.949 684.880 76.947 197.487

45.878 113.830 39.898 157.556 141.324 127.512 42.339 72.373

17.136.339 2.608.972 12.020.749 361.197 86.625 557.368 34.608 125.114

- - - - - - - -

17.136.339 2.608.972 12.020.749 361.197 86.625 557.368 34.608 125.114

7.879.642 3.124.024 1.296.263 1.548.729 369.878 (107.428) 18.081 (57.255)

60.460.506 (11.234.848) 73.914.104 1.432.430 273.049 509.506 76.682 2.114.937(2.961.369) (6.924.218) (1.419.616) (10.161.562) (644.391) 44.090 302 (228)

- - (395.719) 49.802 (43.565) - - -(304.669) (56.868) 874.103 (89.916) (203.392) (3.960) 19.357 1.294

- - - - - - - -- - - - - - - -

57.194.468 (18.215.934) 72.972.872 (8.769.246) (618.299) 549.636 96.341 2.116.003

62.088.238 29.913.200 52.063.081 15.886.657 3.508.602 (2.342.401) 69.282 988.614(262.460) (458.553) 11.654.924 (1.894.200) 5.302 46.818 (144) -

- - (762.255) 38.894 1.854 - - -(42.004) (4.146) 101.779 20.594 (9.131) 725 (9) 421

- - - - - - - -- - - - - - - -

61.783.774 29.450.501 63.057.529 14.051.945 3.506.627 (2.294.858) 69.129 989.035

126.857.884 14.358.591 137.326.664 6.831.428 3.258.206 (1.852.650) 183.551 3.047.783

260.853.829 30.765.484 1.037.593.278 273.649.480 41.264.890 57.354.859 3.049.886 25.306(423.838.259) (24.180.202) (478.159.153) (71.804.193) (6.078.106) (19.305.861) - (24.154.084)

(162.984.430) 6.585.282 559.434.125 201.845.287 35.186.784 38.048.998 3.049.886 (24.128.778)

(3.730.784) (1.215.089) (267.104) - - - - (1.789)

1.135.055.214 253.598.220 1.027.930.229 280.367.183 42.158.840 36.196.348 3.233.437 -

(10) Dit subfonds werd op 2 oktober 2009 opgericht.(11) Dit subfonds werd op 10 december 2009 opgericht.(12) Dit subfonds is opgegaan in het Global Healthcare Fund op 16 oktober 2009.

28



GlobalNatural

Resources FundEUR

Global RealEstate Securities

Fund (USD)USD

Global ResearchEnhanced IndexEquity Fund (13)

EUR

Global Short DurationBond Fund (14)

USD

Global SociallyResponsible Fund

USD

Global StrategicBond Fund (15)

USD

HighbridgeEurope STEEP

FundEUR

HighbridgeUS STEEP

FundUSD

1.018.336.433 13.710.677 - - 83.519.202 - 76.358.730 296.227.780

10.871.622 988.932 3.759 - 1.860.905 - - -296.122 385 - 2.347.104 315 115.535 751.314 823.638

- 8.541 - 789 - - - -21.968 193 - 1.311 - - 184 -

- - - - - - 5.619.501 8.138.468

11.189.712 998.051 3.759 2.349.204 1.861.220 115.535 6.370.999 8.962.106

25.125.443 351.853 - 416.446 1.441.344 21.595 2.421.738 7.209.373799.262 259.607 - 154.278 117.665 - 288.512 471.045

1.300.839 70.107 2.303 92.081 85.677 3.481 230.336 528.111799.741 12.303 119 51.649 44.259 3.144 98.887 290.466

395 352 - - 395 181 5.254 2.552- - - - - - - -

859.399 11.668 104 62.951 19.258 11.773 44.092 266.67128.885.079 705.890 2.526 777.405 1.708.598 40.174 3.088.819 8.768.218

956 260.998 2.221 201.587 - 3.982 122.126 119.532

28.884.123 444.892 305 575.818 1.708.598 36.192 2.966.693 8.648.686

- - - - - 25.522 3.898 2.797.826

28.884.123 444.892 305 575.818 1.708.598 61.714 2.970.591 11.446.512

(17.694.411) 553.159 3.454 1.773.386 152.622 53.821 3.400.408 (2.484.406)

(8.372.286) 625.297 (2.896) (656.153) 5.813.565 5.431 45.182 1.1521.192.249 (598.125) (12.316) 628.791 (3.920) (454.630) 35.440 (612.296)

- - - (167.241) - (4.187) - -(250.361) 1.754 15.627 (318.532) (6.408) 388.099 57.999 549.604

- - - - - - - -- - - - - - 15.844.273 98.985.207

(7.430.398) 28.926 415 (513.135) 5.803.237 (65.287) 15.982.894 98.923.667

535.046.323 2.707.028 (261.962) (5.308.265) 1.100.547 283.569 (9.726) -- 113.311 - (29.716) - 45.664 14.639 63.908- - - (228.365) - (233.313) - -

(36.788) (1.868) (9) (58.933) (1.605) 1.669 367 331- - - - - 15.454 - -- - - - - - (10.156.046) (44.844.298)

535.009.535 2.818.471 (261.971) (5.625.279) 1.098.942 113.043 (10.150.766) (44.780.059)

509.884.726 3.400.556 (258.102) (4.365.028) 7.054.801 101.577 9.232.536 51.659.202

1.935.774.695 27.988.565 5.000.000 279.638.059 13.714.728 25.046.196 384.544.418 762.753.970(1.551.408.516) (17.240.207) - (58.043.815) (30.958.086) - (301.595.353) (404.483.154)

384.366.179 10.748.358 5.000.000 221.594.244 (17.243.358) 25.046.196 82.949.065 358.270.816

- (2.739) - - (383.915) - - -

1.912.587.338 27.856.852 4.741.898 217.229.216 72.946.730 25.147.773 168.540.331 706.157.798

(13) Dit subfonds werd op 15 juni 2010 opgericht.(14) Dit subfonds werd op 21 juli 2009 opgericht.(15) Dit subfonds werd op 3 juni 2010 opgericht.

29



JapanDynamic

FundJPY

JF ASEANEquity

Fund (16)USD

JF AsiaAlpha Plus

FundUSD

JF Asia Pacificex-Japan Equity

FundUSD

JF ChinaFund

USD

JF GreaterChinaFundUSD

JF Hong KongFund

USD

JF IndiaFund

USD

540.273.309 - 57.962.253 324.166.004 3.277.872.788 568.509.936 212.431.721 2.084.541.872

7.458.661 444.348 1.142.041 10.245.136 61.612.438 14.328.773 5.028.077 33.798.004- 1.018 1.263 6.471 37.275 2.084 - 38.395

104.684 - - - - - - -- - 2.038 53.777 2.353 886 501 12.298- - - - - - - -

7.563.345 445.366 1.145.342 10.305.384 61.652.066 14.331.743 5.028.578 33.848.697

8.266.118 235.553 797.936 6.359.784 60.223.928 11.918.465 3.445.215 46.315.7198.115.247 146.034 153.524 602.397 1.844.343 844.023 250.831 5.710.289

3.636.596 42.375 73.397 397.969 2.174.676 511.869 185.418 1.810.759271.408 10.865 26.765 190.777 1.730.030 368.975 106.220 1.306.272

- - 1.340 261 77.485 1.110 579 817- - - - - - - -

120.031 3.685 11.780 233.758 2.892.440 432.599 375.359 1.095.32220.409.400 438.512 1.064.742 7.784.946 68.942.902 14.077.041 4.363.622 56.239.178

9.938.984 140.862 51.003 29.376 66 1.620 68.330 164

10.470.416 297.650 1.013.739 7.755.570 68.942.836 14.075.421 4.295.292 56.239.014

- - - - - - - -

10.470.416 297.650 1.013.739 7.755.570 68.942.836 14.075.421 4.295.292 56.239.014

(2.907.071) 147.716 131.603 2.549.814 (7.290.770) 256.322 733.286 (22.390.317)

29.814.500 543.485 15.846.082 78.573.958 339.909.630 57.518.755 8.233.530 150.664.444- (68.003) 2.221 83.673 6.180 8.190 90 (180.364)- - 920.548 53.960 4.613.371 - - 5.138.219- (63.713) 78.116 (247.474) (66.217) 142.220 2.532 (121.186)- - - - - - - -- - (27.246) - - - - -

29.814.500 411.769 16.819.721 78.464.117 344.462.964 57.669.165 8.236.152 155.501.113

(56.566.329) 1.722.998 (5.268.415) (20.458.182) (89.754.951) 13.108.440 12.335.881 477.169.502- - - - - - - -- - 130.392 5.480 (336.660) - - -

(15.605) 22.912 (30.826) (167.701) 67.216 17.238 1.558 (49.864)- - - - - - - -- - - - - - - -

(56.581.934) 1.745.910 (5.168.849) (20.620.403) (90.024.395) 13.125.678 12.337.439 477.119.638

(29.674.505) 2.305.395 11.782.475 60.393.528 247.147.799 71.051.165 21.306.877 610.230.434

122.017.176 52.201.964 24.245.453 301.274.525 2.815.402.461 401.524.550 40.640.669 844.065.500(141.931.536) (4.327.272) (59.852.372) (216.004.626) (2.895.404.347) (347.142.233) (101.110.541) (901.828.545)

(19.914.360) 47.874.692 (35.606.919) 85.269.899 (80.001.886) 54.382.317 (60.469.872) (57.763.045)

(33.561) - (2.503) (3.783.814) (9.584.225) (9.252.150) (2.412.795) -

490.650.883 50.180.087 34.135.306 466.045.617 3.435.434.476 684.691.268 170.855.931 2.637.009.261


30



JF JapanAlpha Plus

FundUSD

JF JapanEquity

FundUSD

JF JapanSmall Cap

FundUSD

JF KoreaEquity

FundUSD

JF PacificBalanced

FundUSD

JF PacificEquity

FundUSD

JF PacificTechnology

FundUSD

JF SingaporeFund

USD

7.046.551 356.735.115 52.721.554 11.522.686 132.125.204 557.931.669 27.012.528 198.367.313

84.861 4.897.640 502.121 225.380 1.137.404 11.616.798 758.507 6.056.668140 1.201 294 5.394 3.443.296 11.517 1.273 3.905

- 94.137 - - - - - -- - - 307 388 20.804 185 -- - - - - - - -

85.001 4.992.978 502.415 231.081 4.581.088 11.649.119 759.965 6.060.573

125.208 5.423.553 631.564 319.128 1.886.043 10.264.177 612.557 3.476.10891.642 315.476 99.906 174.775 182.037 518.414 167.782 271.95342.027 353.479 137.644 64.337 135.994 513.977 106.795 258.108

4.526 161.062 18.622 11.579 59.282 304.715 24.691 94.498- 1.211 - - 1.433 - 178 1.055- - - - - - - -

1.792 100.228 10.040 4.790 145.849 133.463 11.034 115.491265.195 6.355.009 897.776 574.609 2.410.638 11.734.746 923.037 4.217.213106.597 16.672 108.208 175.238 54.206 306 155.598 6.370

158.598 6.338.337 789.568 399.371 2.356.432 11.734.440 767.439 4.210.843

- - - - - - - -

158.598 6.338.337 789.568 399.371 2.356.432 11.734.440 767.439 4.210.843

(73.597) (1.345.359) (287.153) (168.290) 2.224.656 (85.321) (7.474) 1.849.730

994.302 19.379.889 6.317.734 1.774.151 13.267.677 92.025.808 3.020.203 24.503.516(27.125) (75.952) (876) 60.208 (1.110.978) (84.797) (13.116) 22.504481.701 - - 379.788 (1.729.516) 1.410.621 - -

5.900 356.428 16.095 (212.151) 556.008 310.674 105.036 262.780- - - - - - - -- - - (29.774) - - - -

1.454.778 19.660.365 6.332.953 1.972.222 10.983.191 93.662.306 3.112.123 24.788.800

(970.374) (15.733.011) (3.332.222) (1.182.059) (434.883) (38.568.490) (1.032.336) 32.260.993- - - (48.330) 412.964 - 5.531 -

193.399 - - 183.366 277.114 (1.248.222) - -5.531 11.156 (2.513) (16.154) (21.823) 64.322 10.164 (19.355)

- - - - - - - -- - - - - - - -

(771.444) (15.721.855) (3.334.735) (1.063.177) 233.372 (39.752.390) (1.016.641) 32.241.638

609.737 2.593.151 2.711.065 740.755 13.441.219 53.824.595 2.088.008 58.880.168

11.932.136 212.075.951 28.536.852 34.562.551 56.431.170 147.073.400 71.207.680 132.468.636(6.810.573) (317.840.538) (50.205.108) (13.852.540) (91.429.929) (181.867.828) (39.133.606) (212.444.898)

5.121.563 (105.764.587) (21.668.256) 20.710.011 (34.998.759) (34.794.428) 32.074.074 (79.976.262)

(4.574) (445.112) - - (2.479.461) (5.215.014) (260.042) (1.823.552)

12.773.277 253.118.567 33.764.363 32.973.452 108.088.203 571.746.822 60.914.568 175.447.667

31



JF TaiwanFund

USD

Latin AmericaEquity

FundUSD

ManagedReservesFund (17)

USD

RussiaFund

USD

Sterling BondFund

GBP

SystematicAlpha

Fund (18)EUR

UK EquityFund

GBP

US 130/30Fund

USD

404.227.084 921.144.836 - 771.414.461 69.265.691 - 40.485.733 15.822.794

8.067.062 27.785.270 - 26.457.671 - 21.534 1.402.025 662.0082.045 8.143 8.616 40.040 3.397.332 7.175 1.628 1.924

- - - - 6.156 - - -2.318 1.683 - - 1.207 1.275 3.320 -

- - - - - - - -

8.071.425 27.795.096 8.616 26.497.711 3.404.695 29.984 1.406.973 663.932

6.406.671 19.296.797 4.263 23.943.024 587.487 74.433 575.234 520.637845.888 1.024.161 - 2.557.851 82.063 155.818 73.045 272.485308.273 961.647 3.508 1.214.331 67.385 27.505 69.082 80.580197.278 581.689 2.999 615.230 31.033 2.485 21.378 25.900

1.861 6.166 - 10.466 - - 15.239 1.020- - - - - - - -

490.827 2.353.126 1.900 930.003 13.817 1.116 9.350 21.1838.250.798 24.223.586 12.670 29.270.905 781.785 261.357 763.328 921.805

180.148 5.049 6.398 509.729 38.671 167.050 18.348 262.131

8.070.650 24.218.537 6.272 28.761.176 743.114 94.307 744.980 659.674

- - - - - - - 29.707

8.070.650 24.218.537 6.272 28.761.176 743.114 94.307 744.980 689.381

775 3.576.559 2.344 (2.263.465) 2.661.581 (64.323) 661.993 (25.449)

23.301.291 167.046.268 387 98.759.332 2.277.654 265.463 5.836.920 (309.091)(2.114) 117.962 68.971 (897.805) (513.967) (393.131) (5.740) (569.011)

- - - - 49.856 (43.331) 722.189 -823.377 (40.431) (71.240) 933.906 10.003 51.623 4.152 22.057

- - - - - - - -- 1.419.965 - - - (52.325) - 22.535

24.122.554 168.543.764 (1.882) 98.795.433 1.823.546 (171.701) 6.557.521 (833.510)

8.136.342 156.838.871 (10.284) 231.079.742 5.534.545 128.756 2.167.102 (9.207.498)- - (28.625) - 34.047 20.680 - (27.901)- - - - (38.103) 12.186 (58.378) -

(24.889) (150.411) - 34.105 - 1.407 801 -- - - - - - - -- 782.730 - - - 15.394 - 21.339

8.111.453 157.471.190 (38.909) 231.113.847 5.530.489 178.423 2.109.525 (9.214.060)

32.234.782 329.591.513 (38.447) 327.645.815 10.015.616 (57.601) 9.329.039 (10.073.019)

250.328.922 821.993.432 30.059.643 2.567.452.947 74.313.091 5.000.000 28.839.997 139.758.004(326.543.830) (777.179.848) - (1.630.952.315) (83.107.318) - (46.598.317) (20.480.497)

(76.214.908) 44.813.584 30.059.643 936.500.632 (8.794.227) 5.000.000 (17.758.320) 119.277.507

(22.153.797) (4.912.600) - - (3.824.867) - (878.466) -

338.093.161 1.290.637.333 30.021.196 2.035.560.908 66.662.213 4.942.399 31.177.986 125.027.282


32



US AggregateBondFundUSD

US DynamicFund

USD

US GrowthAlpha Plus

FundUSD

US Select130/30

FundUSD

US Small andMicro CapFund (19)

USD

USSmall Cap

Growth FundUSD

USStrategic

Growth FundUSD

US TechnologyFund

USD

US ValueFund

USD

620.305.842 771.329.174 3.971.538 1.145.061.297 75.427.767 29.100.734 93.548.217 34.742.734 634.397.311

- 11.880.356 148.358 18.395.997 794.119 73.074 994.174 131.778 12.199.08740.680.452 15.579 1.380 35.133 3.572 691 1.575 703 12.878

56.122 50.780 - - 76.809 42.985 8.500 4.391 492.415- 3.198 - - 156 - - - 2.257- - - - - - - - -

40.736.574 11.949.913 149.738 18.431.130 874.656 116.750 1.004.249 136.872 12.706.637

4.632.031 12.758.824 520.002 15.098.073 1.750.209 537.678 996.339 732.941 7.473.938314.839 389.419 94.573 706.941 127.840 108.704 185.039 122.225 339.564418.976 593.820 55.583 770.814 156.749 82.819 106.576 183.878 502.209321.393 379.925 20.228 568.204 56.441 17.566 35.272 24.266 275.972

1.101 - 1.344 693 - - 566 - -- - - - - - - - -

354.719 212.695 8.401 645.267 31.131 7.164 37.947 24.773 286.0276.043.059 14.334.683 700.131 17.789.992 2.122.370 753.931 1.361.739 1.088.083 8.877.710

249.709 145 44.777 27.160 18.183 86.442 83.910 173.016 65.077

5.793.350 14.334.538 655.354 17.762.832 2.104.187 667.489 1.277.829 915.067 8.812.633

- - 95.861 1.354.323 - - - - -

5.793.350 14.334.538 751.215 19.117.155 2.104.187 667.489 1.277.829 915.067 8.812.633

34.943.224 (2.384.625) (601.477) (686.025) (1.229.531) (550.739) (273.580) (778.195) 3.894.004

(148.628) 154.642.790 3.055.196 130.439.319 16.895.963 2.364.150 12.907.385 (149.444) (28.381.713)- (339.819) (5.121) (4.392.033) - (694) (379.560) 25.821 (1.322.697)- - - 4.912.945 - - 157.771 - -- 15.251 2.324 155.502 - 287 4.494 5.344 101.500- - - - - - - - -- - - 24.671.929 - - - - -

(148.628) 154.318.222 3.052.399 155.787.662 16.895.963 2.363.743 12.690.090 (118.279) (29.602.910)

36.415.785 (85.366.616) 996.067 39.101.538 (6.086.424) 2.533.312 3.117.744 7.435.800 124.301.176- - - (247.300) - - (23.429) - (350.261)- - - (1.212.750) - - (87.198) - -- (53.276) - (18.557) - 126 22.887 (11.996) 39.348- - - - - - - - -- - 126.908 2.048.732 - - - - -

36.415.785 (85.419.892) 1.122.975 39.671.663 (6.086.424) 2.533.438 3.030.004 7.423.804 123.990.263

71.210.381 66.513.705 3.573.897 194.773.300 9.580.008 4.346.442 15.446.514 6.527.330 98.281.357

1.019.400.113 477.729.639 58.667.845 502.522.968 136.093.928 29.625.723 70.364.940 47.352.267 460.923.101(745.556.486) (619.455.022) (31.298.402) (489.231.397) (75.183.168) (16.638.687) (119.625.862) (36.039.597) (620.542.867)

273.843.627 (141.725.383) 27.369.443 13.291.571 60.910.760 12.987.036 (49.260.922) 11.312.670 (159.619.766)

(6.036.338) (1.719.226) - - - - (245) (2.654) (1.365.779)

959.323.512 694.398.270 34.914.878 1.353.126.168 145.918.535 46.434.212 59.733.564 52.580.080 571.693.123


33

JPMorgan FundsOverzicht van de mutaties in het aantal aandelen (vervolg)


Uitstaande aandelenaan het begin

van het boekjaar

Geplaatste aandelen Teruggekochte aandelen Uitstaande aandelenaan het eind

van het boekjaar

JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 381.701,751 5.940.585,328 1.306.491,322 5.015.795,757JPM Africa Equity A (acc) - EUR 11.258,407 4.156.180,776 978.383,268 3.189.055,915JPM Africa Equity A (dist) - GBP 14.223,707 187.838,340 25.825,513 176.236,534JPM Africa Equity B (acc) - USD 67.532,000 1.576.316,795 1.076.600,621 567.248,174JPM Africa Equity C (acc) - USD - 1.191.985,179 380.000,000 811.985,179JPM Africa Equity D (acc) - USD 576.747,102 7.134.517,365 1.744.757,471 5.966.506,996JPM Africa Equity D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192JPM Africa Equity I (acc) - USD* 150.000,000 1.800,000 151.800,000 -

JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund (1)JPM Aggregate Bond A (acc) - USD - 518.928,182 3.726,881 515.201,301JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) - 516.149,941 4.456,983 511.692,958

JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 1.764.798,609 2.062.800,796 1.962.061,613 1.865.537,792JPM America Equity A (acc) - EUR (ingedekt) 96.048,318 748.098,694 550.374,545 293.772,467JPM America Equity A (dist) - USD 3.348.743,512 538.770,757 672.760,573 3.214.753,696JF America Equity A (dist) - USD 483.247,076 294.678,797 204.343,603 573.582,270JPM America Equity B (acc) - USD 218.090,640 472.116,019 472.329,286 217.877,373JPM America Equity C (acc) - USD 8.281.473,908 2.230.853,596 3.787.629,230 6.724.698,274JPM America Equity C (acc) - EUR (ingedekt) 469.357,959 4.149.684,884 3.690.780,285 928.262,558JPM America Equity D (acc) - USD 1.453.001,188 2.414.873,763 1.847.698,607 2.020.176,344JPM America Equity D (acc) - EUR 13.141,918 384.341,153 58.900,248 338.582,823JPM America Equity D (acc) - EUR (ingedekt) 358.720,308 555.024,679 185.105,079 728.639,908JPM America Equity X (acc) - USD 324.923,944 - 21.338,917 303.585,027

JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 1.629.411,960 3.561.942,454 3.201.385,279 1.989.969,135JPM America Large Cap A (acc) - EUR 25.305,658 355.875,449 28.253,690 352.927,417JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.579.632,886 2.263.054,348 1.489.819,513 3.352.867,721JPM America Large Cap B (acc) - USD 114.763,524 351.884,239 292.468,784 174.178,979JPM America Large Cap C (acc) - USD 2.977.822,322 747.825,780 1.496.047,286 2.229.600,816JPM America Large Cap D (acc) - USD 1.144.524,983 1.425.706,347 1.063.512,885 1.506.718,445JPM America Large Cap X (acc) - USD 500,000 4.951,282 - 5.451,282

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund (2)JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD - 1.000.000,000 - 1.000.000,000

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund (3)JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR - 151.080,612 - 151.080,612

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundJPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 2.976.759,734 21.482.526,100 10.619.637,157 13.839.648,677JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD - 18.713,009 3.250,010 15.462,999JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 1.329.509,164 1.739.881,340 2.231.683,220 837.707,284JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 587.774,712 3.178.098,115 944.842,270 2.821.030,557JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 2.319.668,403 8.583.767,782 3.696.355,900 7.207.080,285JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 680,298 2.600.000,001 2.600.000,002 680,297JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR - 268.743,942 - 268.743,942

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 4.742.410,065 8.152.121,320 5.698.315,939 7.196.215,446JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 10.545.081,550 4.793.219,996 5.007.400,646 10.330.900,900JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 5.002.403,860 5.783.763,226 5.092.166,457 5.694.000,629JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 795.800,925 6.669.132,768 5.376.850,949 2.088.082,744JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 671.636,419 4.863.179,895 3.821.444,660 1.713.371,654JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 1.963.239,450 1.606.864,414 1.480.644,127 2.089.459,737JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR - 5.470.482,958 3.673.755,079 1.796.727,879JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.569.000,000 131.176,744 79.380,003 2.620.796,741

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 2.171.946,829 3.256.933,991 1.198.831,705 4.230.049,115JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 38.754,997 210.004,291 37.971,605 210.787,683JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 7.911.890,135 4.260.349,308 4.322.568,870 7.849.670,573JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 1.005.682,116 1.089.346,070 1.340.088,804 754.939,382JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 910.418,427 2.234.672,006 1.331.605,503 1.813.484,930JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.814.338,955 853.294,835 742.170,522 1.925.463,268JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD* 494.012,339 1.211.203,633 1.705.215,972 -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD - 5.000.000,000 - 5.000.000,000

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 9.103.449,123 11.451.897,753 14.834.070,584 5.721.276,292JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR - 2.548.563,205 1.511.022,734 1.037.540,471JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 1.833.671,066 1.859.998,207 2.518.096,978 1.175.572,295JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP - 1.304.732,628 360.871,253 943.861,375JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD - 6.052.971,775 465.249,724 5.587.722,051JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 333.276,457 1.401.434,653 557.455,268 1.177.255,842JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD - 6.030.000,010 1.500.000,010 4.530.000,000

(1) Dit subfonds werd op 9 november 2009 opgericht.(2) Dit subfonds werd op 17 maart 2010 opgericht.(3) Dit subfonds werd op 9 september 2009 opgericht.

34




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund (4)JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD - 481.730,181 250.416,457 231.313,724JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD - 34.984,331 15.985,379 18.998,952JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD - 214.981,993 150.070,827 64.911,166JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD - 39.934,783 12.447,426 27.487,357JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD - 285.700,000 - 285.700,000JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD - 70,000 - 70,000

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 376.903,400 - - 376.903,400

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 4.988.714,880 10.903.200,374 14.463.386,934 1.428.528,320JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (ingedekt) - 153.262,886 12.862,983 140.399,903JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 7.333.747,288 4.735.806,184 5.568.005,384 6.501.548,088JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 101.573,645 999.844,415 427.769,128 673.648,932JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (ingedekt) - 624.307,533 80.585,416 543.722,117JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR - 740.470,611 40.687,236 699.783,375JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 2.607.132,369 5.542.338,568 4.455.816,230 3.693.654,707JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 1.974.291,499 2.106.878,187 1.468.875,053 2.612.294,633JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 856.072,874 88,908 - 856.161,782

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 20.530.509,051 13.945.521,082 14.354.657,346 20.121.372,787JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 21.263.298,672 48.974.704,116 21.777.788,164 48.460.214,624JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD - 1.999,843 - 1.999,843JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 80.445.506,369 42.580.014,960 39.433.493,344 83.592.027,985JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 526.672,325 1.373.797,788 205.289,598 1.695.180,515JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.582.653,275 2.361.552,981 3.784.231,199 2.159.975,057JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 38.618.365,170 44.141.117,652 28.006.996,959 54.752.485,863JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 3.218.848,127 2.072.056,839 1.414.463,787 3.876.441,179JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 901.900,347 2.670.259,712 1.176.688,058 2.395.472,001JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 26.927.537,033 3.536.422,925 21.969.301,166 8.494.658,792JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 668.537,860 1.274.440,632 - 1.942.978,492JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1.864.775,381 1.282.387,374 877.100,000 2.270.062,755JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 37.106.625,151 10.937.195,665 5.895.435,309 42.148.385,507JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 369.638,934 1.168.908,489 555.547,000 983.000,423JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 39.499.161,394 6.249.296,528 662.832,271 45.085.625,651

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 593.168,139 3.347.925,907 1.044.589,185 2.896.504,861JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 149.426,463 1.589.910,909 519.187,203 1.220.150,169JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 51.343,000 1.044.117,175 229.282,015 866.178,160JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD - 299.459,037 21.809,611 277.649,426JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 687.219,467 2.214.575,069 849.376,776 2.052.417,760JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 49.278,644 8.186.262,973 2.710.153,731 5.525.387,886JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 27.359,460 11.466.413,716 4.032.194,366 7.461.578,810JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD - 6.791.298,549 1.793.974,285 4.997.324,264JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD - 876.090,435 382.517,344 493.573,091JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD - 744.031,123 - 744.031,123JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 150,000 2.896,512 896,512 2.150,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 76.627,326 3.424.989,447 467.937,391 3.033.679,382JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR - 68.724,767 28.645,142 40.079,625JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 6.930.440,333 7.408.163,310 - 14.338.603,643JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR* 1.310.000,000 - 1.310.000,000 -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 1.064.536,483 11.465.061,013 6.791.816,781 5.737.780,715JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 1.747.595,634 19.230.472,123 10.762.854,615 10.215.213,142JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 9.151,093 105.634,450 22.514,503 92.271,040JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 416.443,890 2.197.825,153 1.459.176,487 1.155.092,556JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD - 1.435.527,708 - 1.435.527,708JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 365.805,834 4.993.464,272 1.667.698,639 3.691.571,467JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192

JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund (5)JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD - 160.185,254 80.200,056 79.985,198JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD - 5.169,434 698,829 4.470,605JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD - 323.637,532 13.495,660 310.141,872JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD - 836.527,000 - 836.527,000JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD - 272.719,773 96.418,400 176.301,373

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 1.939.680,755 3.107.002,929 2.882.195,864 2.164.487,820JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 15.360,183 280.872,804 148.020,000 148.212,987JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 12.476.541,159 4.320.917,492 6.530.976,807 10.266.481,844JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 327.244,962 303.397,696 382.109,187 248.533,471JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 2.293.502,581 5.629.624,400 4.311.887,229 3.611.239,752JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2.362.143,516 604.609,157 1.027.132,924 1.939.619,749

(4) Dit subfonds werd op 30 oktober 2009 opgericht.(5) Dit subfonds werd op 23 oktober 2009 opgericht.

35




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 3.614.962,298 3.083.344,898 4.612.549,561 2.085.757,635JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 7.459.637,188 9.298.652,928 14.537.622,259 2.220.667,857JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 17.312.051,735 21.605.084,542 23.671.375,316 15.245.760,961JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 501.936,409 1.759.947,711 1.439.491,764 822.392,356JPM EU Government Bond X (acc) - EUR* 1.795.164,284 230.478,325 2.025.642,609 -

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund (6)JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR - 682.388,187 4.164,327 678.223,860

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 195.587,500 976.615,975 272.566,244 899.637,231JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR - 755.776,821 516.269,355 239.507,466JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 195.587,500 1.300.503,880 358.760,125 1.137.331,255

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 157.418,400 8.177.104,116 7.350.209,620 984.312,896JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 78.709,200 244.349,371 183.198,654 139.859,917JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR - 4.351.525,582 4.348.076,866 3.448,716JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 19.349,433 15.689.247,870 12.288.442,494 3.420.154,809JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 157.418,400 2.330.850,586 699.538,336 1.788.730,650

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 613.049,537 647.953,956 752.633,475 508.370,018JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 2.554.206,519 1.355.461,492 2.876.141,747 1.033.526,264

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund (7)JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR - 4.980.891,915 3.118.002,222 1.862.889,693JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) - 6.773,508 - 6.773,508JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR - 50,000 - 50,000

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 5.493.127,764 1.097.070,217 3.423.637,075 3.166.560,906JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 7.039.242,499 14.012.189,007 7.516.597,769 13.534.833,737JF Euroland Equity A (dist) - USD 7.578.961,357 1.579.362,675 2.530.052,384 6.628.271,648JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 79.098,478 160,210 65.754,537 13.504,151JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 731.048,996 372.073,608 167.454,275 935.668,329JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 9.858.777,530 1.606.471,959 4.508.608,649 6.956.640,840JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 5.936.313,288 1.140.684,753 2.543.394,317 4.533.603,724JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 53.145,999 - - 53.145,999JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 392.069,000 764.127,000 408.770,000 747.426,000

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 237.064,667 849.496,440 906.899,806 179.661,301JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 130.607,019 261.604,197 129.202,702 263.008,514JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR - 491.720,349 490.314,788 1.405,561JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 202.178,165 52.757,010 47.886,185 207.048,990JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 729.794,000 2.306.083,818 2.484.006,000 551.871,818

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 393.963,041 92.638,895 162.392,224 324.209,712JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 348,677 4.282,611 2.775,073 1.856,215JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 94.297,877 280,254 52.152,386 42.425,745JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 486,330 40.009,158 - 40.495,488JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 225.826,195 65.225,206 79.636,548 211.414,853JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 78.824,075 - 47.820,919 31.003,156

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 318.265,986 2.148.374,707 1.977.715,420 488.925,273JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 2.246.205,631 544.376,029 778.333,351 2.012.248,309JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 34.195,724 778.530,177 600.997,674 211.728,227JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 884.903,155 819.333,772 679.622,086 1.024.614,841

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 2.726.597,138 2.433.836,522 2.896.429,466 2.264.004,194JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 4.030.524,680 966.517,478 1.415.806,934 3.581.235,224JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.100,303 348.196,290 348.245,291 1.051,302JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 3.060.000,537 497.967,470 1.302.345,738 2.255.622,269

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1.230.392,073 1.078.515,503 1.112.410,367 1.196.497,209JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 3.998.304,598 1.033.611,567 1.940.217,153 3.091.699,012JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 1.808.997,271 1.271.840,787 2.710.713,248 370.124,810JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1.722.898,014 2.131.126,896 1.037.380,508 2.816.644,402JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 1.126.172,287 152.866,146 308.260,200 970.778,233JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR - 1.703.529,071 - 1.703.529,071


36




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 6.381.691,173 6.487.638,645 8.102.629,415 4.766.700,403JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 10.403.551,244 2.004.722,824 5.593.336,840 6.814.937,228JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 55.664,533 2.481,351 17.763,514 40.382,370JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 515.105,518 222.666,655 387.723,766 350.048,407JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 358.282,132 342.767,773 303.931,492 397.118,413JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 5.519.079,902 3.803.115,886 2.647.922,444 6.674.273,344JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 6.397,936 3.022,732 4.854,553 4.566,115JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.495.086,417 713.379,238 720.276,427 1.488.189,228JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 1.300.000,000 - - 1.300.000,000JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR* 111.591,534 70.193,436 181.784,970 -

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 953,088 40.449,736 41.048,968 353,856JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 26.698.106,325 2.729.913,031 22.336.982,748 7.091.036,608JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 3.502.330,773 955.549,128 1.421.852,221 3.036.027,680JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 2.322,768 172,618 - 2.495,386JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.407.589,235 22.789,063 1.397.417,517 32.960,781JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 5.847.894,484 397.499,883 5.066.614,952 1.178.779,415JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 353,857 - - 353,857JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 1.035.056,819 178.823,195 357.601,401 856.278,613JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* 284.580,592 - 284.580,592 -JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 2.737.640,598 218.129,201 1.822.731,567 1.133.038,232

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 945.751,568 542.907,232 886.181,838 602.476,962JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 74.990,813 438,975 47.996,269 27.433,519JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 89.050,961 82.018,077 94.069,657 76.999,381JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* 163.146,807 - 163.146,807 -

JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 5.333.304,441 124.461,797 1.215.726,565 4.242.039,673JPM Europe Equity A (acc) - EUR 14.424.920,445 7.174.574,654 15.755.675,643 5.843.819,456JPM Europe Equity A (dist) - EUR 9.520.752,356 626.898,238 2.830.684,180 7.316.966,414JF Europe Equity A (dist) - USD 943.126,654 161.362,490 202.783,497 901.705,647JPM Europe Equity B (acc) - EUR 328.959,509 469.550,213 104.145,038 694.364,684JPM Europe Equity C (acc) - EUR 9.983.910,291 491.924,488 3.231.117,394 7.244.717,385JPM Europe Equity D (acc) - USD 55.536,603 5.743,215 2.358,480 58.921,338JPM Europe Equity D (acc) - EUR 3.925.373,578 1.391.805,675 1.424.827,363 3.892.351,890JPM Europe Equity X (acc) - EUR 1.111.232,186 415.910,340 139.157,598 1.387.984,928

JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus A (acc) - EUR 196.779,916 4.192.842,888 4.026.373,466 363.249,338JPM Europe Focus A (dist) - EUR 23.095,054 10.834,691 18.715,714 15.214,031JPM Europe Focus B (acc) - EUR 105.278,412 66.414,000 140.661,412 31.031,000JPM Europe Focus C (acc) - EUR - 681.026,440 618.931,597 62.094,843JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus D (acc) - EUR 344.431,871 390.992,794 217.482,969 517.941,696JPM Europe Focus X (acc) - EUR 227.648,416 - 185.487,999 42.160,417

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.392.057,776 2.599.288,466 3.536.020,639 455.325,603JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 4.690.455,123 7.183.932,648 4.540.403,250 7.333.984,521JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 110.856,272 1.083.114,086 808.584,265 385.386,093JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 2.337.089,348 4.565.434,113 4.280.942,214 2.621.581,247

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 206.083,969 154.239,319 180.783,119 179.540,169JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 5.953.172,843 426.574,187 1.196.682,540 5.183.064,490JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 628.298,805 99.413,015 251.379,905 476.331,915

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 463.223,020 73.463,217 163.956,518 372.729,719JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 25.000,000 398,324 120,000 25.278,324JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 589,330 1.168,877 - 1.758,207JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 196.640,294 27.950,636 20.352,304 204.238,626JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 79.393,969 - 36.674,612 42.719,357

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.303.635,709 1.798.646,200 1.543.804,184 1.558.477,725JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 7.620.670,669 1.360.217,710 3.525.195,957 5.455.692,422JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 2.313.209,386 596.405,403 820.219,858 2.089.394,931JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 57.495,523 19.264,713 22.205,138 54.555,098JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 136.534,841 351.212,325 286.641,292 201.105,874JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 582.375,639 399.735,490 569.446,109 412.665,020JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 1.851.211,887 682.967,407 854.710,924 1.679.468,370JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* 47.838,490 - 47.838,490 -

37




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 6.806.983,597 7.121.817,246 9.127.505,889 4.801.294,954JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 34.855.637,696 7.701.199,773 12.434.814,643 30.122.022,826JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 38.777,834 14.946,816 11.858,407 41.866,243JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 441.457,745 358.105,876 379.105,667 420.457,954JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 21.044.212,933 11.349.307,382 21.014.591,015 11.378.929,300JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 4.225.929,435 253.394,701 1.708.156,892 2.771.167,244JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* 2.225.000,000 - 2.225.000,000 -JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 109.152,789 1.280,000 108.658,366 1.774,423

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 188.843,931 9.528,226 6.169,664 192.202,493JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 188.666,667 8.351,492 7.555,889 189.462,270

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 13.351.416,861 2.052.404,209 7.351.547,050 8.052.274,020JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 135.995.081,763 15.837.822,180 33.282.567,482 118.550.336,461JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 23.121,237 4.333,339 5.572,872 21.881,704JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 540.088,178 926.306,292 933.849,951 532.544,519JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 3.919.887,381 5.834.369,842 4.909.151,664 4.845.105,559JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 9.981.069,628 1.567.359,757 4.713.120,525 6.835.308,860JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* 49.406,782 - 49.406,782 -

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 187.979,922 21.467,051 9.793,661 199.653,312JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 189.047,981 24.061,569 14.233,296 198.876,254

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 468.291,275 1.202.272,722 840.032,563 830.531,434JPM Europe Technology A (dist) - EUR 8.898.147,503 1.864.415,553 2.430.903,465 8.331.659,591JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.504.120,174 986.201,464 690.043,432 1.800.278,206JPM Europe Technology A (dist) - GBP 32.111,000 122.364,232 13.696,747 140.778,485JPM Europe Technology B (acc) - EUR 163.791,964 635.183,552 697.012,082 101.963,434JPM Europe Technology D (acc) - EUR 1.854.823,017 1.168.803,060 1.348.239,542 1.675.386,535JPM Europe Technology X (acc) - EUR 8.549,213 16.779,506 5.787,735 19.540,984

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 5.241.077,045 6.146.407,235 5.177.905,379 6.209.578,901JPM Germany Equity A (dist) - EUR 23.386.342,523 7.011.430,588 20.752.426,374 9.645.346,737JF Germany Equity A (dist) - EUR 771.416,184 127.048,191 227.903,416 670.560,959JPM Germany Equity B (acc) - EUR 19.971,118 814.249,947 72.671,749 761.549,316JPM Germany Equity C (acc) - EUR 1.457.327,962 8.430.083,630 6.248.053,942 3.639.357,650JPM Germany Equity D (acc) - EUR 24.724.236,270 18.395.389,957 13.574.081,423 29.545.544,804JPM Germany Equity I (acc) - EUR 5.563.254,131 9.694.222,220 13.636.886,095 1.620.590,256JPM Germany Equity X (acc) - EUR 2.848.958,406 329.448,000 2.883.014,000 295.392,406

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 185.297,753 1.057.821,800 899.986,708 343.132,845JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1.384.440,352 379.109,416 503.286,400 1.260.263,368JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 288.976,861 453.095,805 734.144,469 7.928,197JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 528.976,388 849.843,260 720.098,262 658.721,386

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - USD - 91.704,328 285,780 91.418,548JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 315.206,124 3.700.357,362 1.977.056,632 2.038.506,854JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 117.828,049 1.679.032,495 308.180,336 1.488.680,208JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 207.770,560 240.095,751 201.734,361 246.131,950

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 36.993.414,108 52.234.737,696 61.111.927,439 28.116.224,365JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (ingedekt) 231.410,052 2.120.685,142 189.041,496 2.163.053,698JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 68.293.642,713 49.773.415,293 55.702.708,958 62.364.349,048JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (ingedekt) 2.835.618,401 1.527.567,999 2.616.648,850 1.746.537,550JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1.449.965,436 7.547.903,908 6.978.351,151 2.019.518,193JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 3.352.272,678 5.585.546,411 5.454.314,033 3.483.505,056JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (ingedekt) 766.843,906 604.691,777 683.051,644 688.484,039JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 43.961.519,570 70.452.374,058 53.286.521,756 61.127.371,872JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (ingedekt) 289.366,282 56.840,000 7.000,000 339.206,282JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (ingedekt) 2.688.586,611 9.497.364,963 1.978.715,936 10.207.235,638JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 16.965.275,124 32.304.117,218 34.529.667,142 14.739.725,200JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 5.182.163,880 101.432.437,924 39.704.371,506 66.910.230,298JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (ingedekt) - 1.019.625,506 - 1.019.625,506JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.000,000 90,196 - 250.090,196JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 13.604.012,371 4.492.190,019 9.302.875,499 8.793.326,891JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (ingedekt) - 1.788.476,035 - 1.788.476,035

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 50.000,000 3.544.254,472 1.627.674,693 1.966.579,779JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 197.812,895 5.319.169,197 1.500.858,213 4.016.123,879JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (ingedekt) - 2.732.875,719 246.143,588 2.486.732,131JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (ingedekt) 1.326.450,136 10.668.946,315 4.538.213,582 7.457.182,869JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (ingedekt)* - 139.799,184 139.799,184 -JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 50.000,000 995.884,464 384.698,162 661.186,302JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (ingedekt) 197.812,895 5.409.453,001 1.077.582,894 4.529.683,002JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (ingedekt) - 36.004,036 - 36.004,036

38




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund (8)JPM Global Credit Bond A (acc) - USD - 1.250.000,000 - 1.250.000,000JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (ingedekt) - 1.242.028,003 - 1.242.028,003

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 9.467.802,450 2.209.486,684 4.405.337,387 7.271.951,747JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.165.201,741 766.263,226 837.091,890 1.094.373,077JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (ingedekt) 22.951,761 4.324.470,295 1.055.095,483 3.292.326,573JPM Global Dynamic A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563JPM Global Dynamic A (dist) - USD 35.586.125,800 5.648.886,834 6.793.952,019 34.441.060,615JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 620.086,286 202.489,984 165.552,734 657.023,536JF Global Dynamic A (dist) - USD 782.147,531 125.144,127 277.041,801 630.249,857JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.263.001,890 285.530,778 573.741,735 974.790,933JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1.890.962,103 187.175,143 856.811,404 1.221.325,842JPM Global Dynamic C (acc) - USD 14.885.172,811 5.167.889,009 4.551.089,776 15.501.972,044JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 10.554.107,328 1.189.273,914 6.907.320,113 4.836.061,129JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (ingedekt) 1.832.355,622 775.284,065 1.498.524,416 1.109.115,271JPM Global Dynamic D (acc) - USD 5.744.183,649 285.269,639 1.477.102,215 4.552.351,073JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 240.485,074 139.936,832 134.123,877 246.298,029JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (ingedekt) 228.388,507 78.285,654 80.124,131 226.550,030JPM Global Dynamic I (acc) - USD 1.561.611,376 104.727,163 1.514.299,644 152.038,895JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 4.089.748,035 179.827,702 - 4.269.575,737JPM Global Dynamic X (acc) - USD 11.809.231,771 3.641.100,984 9.301.300,700 6.149.032,055JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 26.377.982,213 - - 26.377.982,213

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 502.970,752 373.986,254 429.125,844 447.831,162JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) 172.529,757 66.889,529 19.781,760 219.637,526JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 407.961,263 64.809,738 86.004,316 386.766,685JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 937.707,692 538.155,014 364.531,046 1.111.331,660JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (ingedekt) 3.387.718,620 276.685,053 471.677,214 3.192.726,459JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 7.567.085,145 - - 7.567.085,145JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (ingedekt) 5.822.804,407 101.679,378 86.776,655 5.837.707,130JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 93.307,445 65.323,656 53.378,951 105.252,150JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) 238.848,062 100.027,870 104.143,706 234.732,226JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 2.957,934 - 1.768,243 1.189,691JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 5.217.065,411 271.318,736 19.658,253 5.468.725,894

JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 10.848.409,588 22.280.955,013 4.675.417,080 28.453.947,521JPM Global Focus A (acc) - EUR (ingedekt) 2.494.653,445 14.183.525,924 15.043.661,087 1.634.518,282JPM Global Focus A (dist) - EUR 2.973.729,190 12.441.356,972 3.100.436,312 12.314.649,850JF Global Focus A (dist) - USD 565.617,131 1.609.904,344 333.443,235 1.842.078,240JPM Global Focus B (acc) - EUR 140.985,074 1.812.275,607 558.698,237 1.394.562,444JPM Global Focus C (acc) - USD - 1.799.015,290 - 1.799.015,290JPM Global Focus C (acc) - EUR 9.463.133,999 19.713.244,603 11.639.627,432 17.536.751,170JPM Global Focus C (acc) - EUR (ingedekt) 651.968,037 2.516.850,669 2.679.440,276 489.378,430JPM Global Focus D (acc) - EUR 2.501.572,778 3.959.793,090 1.292.260,120 5.169.105,748JPM Global Focus D (acc) - EUR (ingedekt) 481.183,558 2.588.557,614 1.371.753,259 1.697.987,913JPM Global Focus X (acc) - EUR 2.457.095,336 871.080,659 2.392.072,405 936.103,590

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 2.609.467,400 3.774.687,250 2.868.478,352 3.515.676,298JPM Global Government Bond A (acc) - USD (ingedekt) 79.176,563 233.596,238 67.508,362 245.264,439JPM Global Government Bond B (acc) - EUR - 50.470,573 695,631 49.774,942JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 3.773.914,052 21.590.186,705 3.839.003,651 21.525.097,106JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 157.418,400 336.580,759 223.371,781 270.627,378JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 593.100,000 232.838,030 49.412,000 776.526,030

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 78.709,200 261.122,903 81.225,736 258.606,367JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (ingedekt) 79.176,564 604.782,413 63.946,431 620.012,546JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (ingedekt) 79.176,564 635.523,925 774,593 713.925,896JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) - 2.069.331,598 297.403,044 1.771.928,554JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 78.709,200 458.384,978 131.020,037 406.074,141JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (ingedekt) 79.176,564 89.690,000 16.550,000 152.316,564

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund (9)JPM Global Healthcare A (acc) - USD - 176.010,052 74.123,242 101.886,810JPM Global Healthcare A (dist) - USD - 158.004,748 32.124,664 125.880,084JF Global Healthcare A (dist) - USD - 43.616,507 9.807,127 33.809,380JPM Global Healthcare A (dist) - GBP - 11.162,483 9.802,340 1.360,143JPM Global Healthcare B (acc) - USD - 8.140,055 2.106,587 6.033,468JPM Global Healthcare C (acc) - USD - 120.702,596 46.241,951 74.460,645JPM Global Healthcare D (acc) - USD - 68.599,831 15.740,231 52.859,600

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund (10)JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR - 304.555,834 - 304.555,834

(8) Dit subfonds werd op 20 januari 2010 opgericht.(9) Dit subfonds werd op 2 oktober 2009 opgericht.(10) Dit subfonds werd op 10 december 2009 opgericht.

39




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund (11)JPM Global Life Sciences A (acc) - USD* 68.221,148 1.408,723 69.629,871 -JPM Global Life Sciences A (dist) - USD* 1.971.624,254 1.314,110 1.972.938,364 -JF Global Life Sciences A (dist) - USD* 1.475.121,780 - 1.475.121,780 -JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP* 14.388,690 312,921 14.701,611 -JPM Global Life Sciences C (acc) - USD* 45.140,812 - 45.140,812 -JPM Global Life Sciences D (acc) - USD* 534.861,298 - 534.861,298 -

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - USD 11.683.682,499 41.464.469,805 26.697.013,260 26.451.139,044JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 30.263.079,268 31.472.278,131 23.920.967,729 37.814.389,670JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD - 16.104,229 - 16.104,229JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 19.136.358,154 25.820.424,315 21.668.887,756 23.287.894,713JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.543.964,585 5.014.826,019 4.932.517,267 1.626.273,337JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 4.583.433,934 12.446.807,980 11.478.865,857 5.551.376,057JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 3.283.166,605 11.110.766,457 8.382.814,608 6.011.118,454JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 498.485,559 1.114.529,587 476.308,376 1.136.706,770JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 13.857.865,078 11.723.045,399 10.889.844,803 14.691.065,674JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 6.765.126,759 4.526.357,250 6.201.766,415 5.089.717,594

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 361.675,816 2.928.325,088 708.247,788 2.581.753,116JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) 269.087,533 78.741,277 85.239,900 262.588,910JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (ingedekt) 13.653,554 1.434,129 12.552,908 2.534,775JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD* 36.435,502 - 36.435,502 -JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 80.247,892 882.395,003 350.148,344 612.494,551JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) 212.315,309 320.403,441 210.272,263 322.446,487JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 1.383.126,613 - 933.285,378 449.841,235JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (ingedekt)* 200.212,382 53.283,000 253.495,382 -

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund (12)JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR - 50.000,000 - 50.000,000

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund (13)JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD - 17.586.142,758 4.146.211,220 13.439.931,538JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (ingedekt) - 4.297.537,252 1.230.896,905 3.066.640,347JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD - 35.000,000 - 35.000,000JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD - 1.102.415,953 - 1.102.415,953JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) - 4.717.000,424 506.107,551 4.210.892,873

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 6.305.109,846 1.083.321,475 2.500.392,245 4.888.039,076JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 6.395.630,810 558.505,480 1.121.358,557 5.832.777,733JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 354.302,291 87.123,037 93.391,793 348.033,535

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund (14)JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD - 83.500,000 - 83.500,000JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (ingedekt) - 83.731,671 - 83.731,671JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (ingedekt) - 83.230,287 - 83.230,287

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 363.337,061 17.528,040 370.399,626 10.465,475JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 3.793.284,937 16.584.612,605 15.136.051,556 5.241.845,986JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP - 74.126,125 41.713,940 32.412,185JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 395.885,368 94.140,004 458.427,720 31.597,652JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 835.770,805 1.922.846,975 1.706.285,661 1.052.332,119JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 2.455.498,312 14.043.988,567 8.429.689,844 8.069.797,035JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 685.697,626 1.230.689,286 1.073.821,345 842.565,567JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 443.026,749 2.474.700,702 1.388.443,832 1.529.283,619

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 25.123.583,712 20.122.390,178 20.146.526,389 25.099.447,501JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 200.339,228 26.286.798,882 8.128.050,341 18.359.087,769JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (ingedekt) 49.880,000 665.175,449 471.491,929 243.563,520JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 499.151,567 1.682.342,024 288.516,268 1.892.977,323JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 250,248 607,532 352,788 504,992JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 693.888,714 1.170.570,928 847.684,598 1.016.775,044JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 4.285.235,973 15.046.938,981 7.268.169,258 12.064.005,696JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 109.587,198 968.840,068 337.087,285 741.339,981JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* 7.253,665 8.324,621 15.578,286 -JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (ingedekt) - 189.878,279 43.019,452 146.858,827JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 5.421.290,291 9.273.626,016 1.883.207,209 12.811.709,098

JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 835.266,360 289.549,428 312.894,413 811.921,375JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 479.445,313 76,332 16.006,704 463.514,941

(11) Dit subfonds is opgegaan in het Global Healthcare Fund op 16 oktober 2009.(12) Dit subfonds werd op 15 juni 2010 opgericht.(13) Dit subfonds werd op 21 juli 2009 opgericht.(14) Dit subfonds werd op 3 juni 2010 opgericht.

40




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund (15)JF ASEAN Equity A (acc) - USD - 3.137.679,812 174.096,251 2.963.583,561JF ASEAN Equity A (acc) - EUR - 1.132.734,188 190.301,701 942.432,487JF ASEAN Equity D (acc) - USD - 80.684,047 4.637,444 76.046,603JF ASEAN Equity D (acc) - EUR - 146.795,052 10.876,488 135.918,564

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 3.870.546,674 1.460.501,211 3.428.256,259 1.902.791,626JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 35.438,663 10.908,767 29.811,201 16.536,229JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 130.165,000 - 76.023,392 54.141,608

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 2.009.689,224 3.899.919,728 3.617.823,395 2.291.785,557JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 5.226.629,812 1.093.972,516 1.679.689,101 4.640.913,227JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 280.064,340 73.382,610 275.787,684 77.659,266JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD - 14.660,650 4.314,014 10.346,636JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 609.297,034 1.346.308,952 889.501,335 1.066.104,651JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2.057.373,516 811.642,443 768.301,032 2.100.714,927JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 73.531,634 243.714,950 136.768,873 180.477,711JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 3.917.499,703 5.551.696,740 1.610.987,379 7.858.209,064JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 343.647,571 3.132.143,000 737.431,505 2.738.359,066

JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 16.252.469,501 14.275.774,756 18.106.599,822 12.421.644,435JF China A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563JF China A (dist) - USD 50.279.766,508 45.081.840,571 39.936.246,978 55.425.360,101JF China B (acc) - USD 2.765.529,912 623.714,616 2.317.232,626 1.072.011,902JF China C (acc) - USD 2.484.053,574 5.157.691,901 3.954.354,034 3.687.391,441JF China D (acc) - USD 13.527.676,199 6.139.941,506 8.525.167,786 11.142.449,919JF China I (acc) - USD 36.252.248,933 4.239.040,315 16.784.105,361 23.707.183,887JF China X (acc) - USD* - 92.365,908 92.365,908 -

JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 9.742.760,492 6.164.238,237 3.870.736,312 12.036.262,417JF Greater China A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563JF Greater China A (dist) - USD 12.138.773,232 9.225.100,884 8.481.251,579 12.882.622,537JF Greater China B (acc) - USD 333.596,867 206.145,279 287.647,012 252.095,134JF Greater China C (acc) - USD 3.007.450,070 734.875,016 650.309,552 3.092.015,534JF Greater China D (acc) - USD 3.675.963,617 1.582.837,548 1.748.359,993 3.510.441,172JF Greater China X (acc) - USD* 115.000,001 - 115.000,001 -

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 370.203,748 360.147,484 362.776,692 367.574,540JF Hong Kong A (dist) - USD 4.558.228,241 406.755,412 1.772.016,649 3.192.967,004JF Hong Kong B (acc) - USD 5.013,367 2.654,699 3.752,415 3.915,651JF Hong Kong C (acc) - USD 314.254,824 540.673,965 314.399,307 540.529,482JF Hong Kong D (acc) - USD 930.470,904 300.335,113 522.792,496 708.013,521

JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 24.412.269,597 13.525.539,399 10.637.174,361 27.300.634,635JF India A (acc) - SGD - 1.998,573 1.500,010 498,563JF India A (dist) - USD 18.347.857,624 4.363.665,833 5.945.588,959 16.765.934,498JF India B (acc) - USD 528.881,574 605.307,250 511.369,831 622.818,993JF India C (acc) - USD 3.087.505,561 3.030.249,278 2.311.082,140 3.806.672,699JF India D (acc) - USD 14.295.029,877 3.762.312,940 4.541.601,964 13.515.740,853JF India X (acc) - USD 443.814,000 217.074,392 250.835,646 410.052,746

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 154.192,893 967.019,057 264.786,440 856.425,510JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 535.141,505 215.391,482 372.592,097 377.940,890

JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 6.208.182,487 5.366.895,786 5.961.128,785 5.613.949,488JF Japan Equity A (acc) - EUR 314.269,950 256.672,326 490.036,694 80.905,582JF Japan Equity A (acc) - JPY 923.792,909 7.401.445,478 7.465.888,207 859.350,180JF Japan Equity A (dist) - USD 13.949.428,695 2.031.858,654 6.552.210,769 9.429.076,580JF Japan Equity A (dist) - GBP 99.632,465 540.933,397 71.647,524 568.918,338JF Japan Equity B (acc) - USD 664.245,362 32.447,498 83.591,249 613.101,611JF Japan Equity C (acc) - USD 2.296.974,095 9.216.084,948 11.096.487,456 416.571,587JF Japan Equity D (acc) - USD 5.362.892,985 918.272,472 1.820.981,620 4.460.183,837JF Japan Equity D (acc) - EUR 67.523,876 61.569,326 29.611,037 99.482,165JF Japan Equity J (dist) - USD 1.552.474,469 441.987,296 494.312,340 1.500.149,425JF Japan Equity X (acc) - USD 115.358,546 940,000 90.155,426 26.143,120

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 531.418,701 1.232.116,849 1.249.876,174 513.659,376JF Japan Small Cap A (dist) - USD 5.591.927,213 1.619.922,609 3.155.861,831 4.055.987,991JF Japan Small Cap B (acc) - USD 116.153,212 800.443,207 892.077,109 24.519,310JF Japan Small Cap C (acc) - USD* 1.599.335,577 262.356,650 1.861.692,227 -JF Japan Small Cap D (acc) - USD 946.852,254 649.382,862 579.085,926 1.017.149,190JF Japan Small Cap X (acc) - USD* 540.101,451 - 540.101,451 -


41




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 1.100.501,652 1.365.386,449 535.028,953 1.930.859,148JF Korea Equity A (acc) - EUR 227.596,632 214.286,924 326.775,373 115.108,183JF Korea Equity A (dist) - USD 216.419,880 176.278,518 202.548,139 190.150,259JF Korea Equity B (acc) - USD - 450.000,000 - 450.000,000JF Korea Equity C (acc) - USD - 664.664,149 340.376,661 324.287,488JF Korea Equity D (acc) - USD 248.029,773 479.728,017 344.999,308 382.758,482JF Korea Equity X (acc) - USD - 497.702,000 - 497.702,000

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 2.010.497,176 2.438.590,171 4.146.002,737 303.084,610JF Pacific Balanced A (dist) - USD 3.619.487,255 556.982,021 991.926,352 3.184.542,924JF Pacific Balanced B (acc) - USD 553.413,000 463.145,935 511.258,935 505.300,000JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.340.857,448 379.123,756 487.094,210 1.232.886,994

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 3.810.498,024 1.873.676,692 942.092,047 4.742.082,669JF Pacific Equity A (acc) - EUR 514.241,967 1.026.582,164 616.167,443 924.656,688JF Pacific Equity A (dist) - USD 8.431.910,098 969.150,073 1.680.547,676 7.720.512,495JF Pacific Equity A (dist) - GBP 47.479,359 14.489,075 2.981,515 58.986,919JF Pacific Equity B (acc) - USD 1.301.950,966 464.202,180 89.176,652 1.676.976,494JF Pacific Equity C (acc) - USD 2.829.890,584 169.853,682 2.323.755,350 675.988,916JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.763.370,054 3.684.877,546 2.461.349,720 4.986.897,880JF Pacific Equity D (acc) - EUR 7.263,825 548.002,988 438.021,348 117.245,465JF Pacific Equity I (acc) - USD* 448.127,012 - 448.127,012 -

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 320.170,878 1.182.689,209 834.888,201 667.971,886JF Pacific Technology A (acc) - EUR 48.190,927 82.436,255 109.681,057 20.946,125JF Pacific Technology A (dist) - USD 1.229.092,174 796.245,642 494.997,127 1.530.340,689JF Pacific Technology A (dist) - GBP 10.483,497 15.945,602 2.814,935 23.614,164JF Pacific Technology B (acc) - USD 1.274.185,468 1.003.819,884 1.482.790,368 795.214,984JF Pacific Technology C (acc) - USD 14.638,210 2.719.000,000 69.000,000 2.664.638,210JF Pacific Technology D (acc) - USD 324.972,876 715.193,704 523.629,403 516.537,177

JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 1.098.674,687 1.291.109,671 1.521.135,416 868.648,942JF Singapore A (acc) - SGD - 125.815,815 - 125.815,815JF Singapore A (dist) - USD 4.742.791,519 1.248.796,474 2.562.737,344 3.428.850,649JF Singapore B (acc) - USD 407.437,593 21.026,140 172.951,101 255.512,632JF Singapore C (acc) - USD 9.578,446 83.646,501 67.116,814 26.108,133JF Singapore D (acc) - USD 1.634.860,821 322.983,664 657.089,330 1.300.755,155JF Singapore I (acc) - USD 2.745.952,258 4.557.374,924 6.670.824,595 632.502,587

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 6.499.323,028 2.502.436,054 3.746.073,131 5.255.685,951JF Taiwan A (acc) - EUR 6.925,925 10.171,984 6.930,925 10.166,984JF Taiwan A (dist) - USD 24.494.876,806 11.796.214,849 16.529.903,251 19.761.188,404JF Taiwan B (acc) - USD 316.860,837 214.222,231 491.494,704 39.588,364JF Taiwan C (acc) - USD 1.477.435,958 360.906,094 1.684.068,424 154.273,628JF Taiwan D (acc) - USD 1.410.632,755 2.584.087,575 2.903.528,046 1.091.192,284JF Taiwan I (acc) - USD 3.971.271,202 4.139.809,995 3.293.532,287 4.817.548,910

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 6.197.136,686 4.941.230,507 3.098.418,497 8.039.948,696JPM Latin America Equity A (dist) - USD 6.060.837,343 2.221.217,440 2.673.801,293 5.608.253,490JF Latin America Equity A (dist) - USD 7.682.762,698 7.956.777,929 7.406.480,026 8.233.060,601JPM Latin America Equity B (acc) - USD 1.636.889,022 2.583.598,476 1.474.802,842 2.745.684,656JPM Latin America Equity C (acc) - USD 898.210,529 3.481.626,326 2.209.250,464 2.170.586,391JPM Latin America Equity D (acc) - USD 4.771.699,992 2.273.304,780 2.591.848,658 4.453.156,114JPM Latin America Equity I (acc) - USD 7.691.209,506 2.150.822,065 4.764.576,465 5.077.455,106JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.507.623,295 59.410,950 205.000,000 2.362.034,245

JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund (16)JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD - 250,000 - 250,000JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (ingedekt) - 1.724,143 - 1.724,143JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (ingedekt) - 251,862 - 251,862JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD - 500,000 - 500,000JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (ingedekt) - 251,717 - 251,717

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 31.273.282,112 57.692.152,083 45.718.987,430 43.246.446,765JPM Russia A (dist) - USD 11.756.906,046 56.397.333,864 45.485.918,085 22.668.321,825JPM Russia B (acc) - USD 3.209.588,712 3.388.294,807 3.859.756,220 2.738.127,299JPM Russia C (acc) - USD 241.613,316 22.801.845,825 4.425.860,086 18.617.599,055JPM Russia D (acc) - USD 11.700.468,778 11.977.195,206 10.043.546,025 13.634.117,959JPM Russia I (acc) - USD 70.530.513,329 137.358.480,408 54.401.394,085 153.487.599,652

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 2.269.819,351 6.891.202,213 7.706.075,287 1.454.946,277JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 63.685.352,938 10.163.512,959 12.406.397,274 61.442.468,623JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 536.445,469 221.690,558 271.217,491 486.918,536

(16) Dit subfonds werd op 10 juni 2010 opgericht.

42




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund (17)JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR - 500.000,000 - 500.000,000

JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 365.805,143 1.297.340,439 1.396.501,668 266.643,914JPM UK Equity A (dist) - GBP 5.004.339,628 643.785,424 2.146.038,804 3.502.086,248JPM UK Equity C (acc) - GBP 456.218,777 1.107.066,412 1.057.701,867 505.583,322JPM UK Equity D (acc) - GBP 333.407,083 47.701,064 57.394,955 323.713,192JPM UK Equity X (acc) - GBP* 491.305,000 79.138,000 570.443,000 -

JPMorgan Funds - US 130/30 FundJPM US 130/30 A (acc) - USD 264.869,198 8.634.802,331 1.045.135,223 7.854.536,306JPM US 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) 47.264,348 181.209,826 216.244,947 12.229,227JPM US 130/30 A (dist) - GBP - 111.889,083 - 111.889,083JPM US 130/30 C (acc) - USD - 4.749.768,852 497.374,118 4.252.394,734JPM US 130/30 D (acc) - USD 296.558,285 281.400,331 353.896,643 224.061,973JPM US 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) 60.092,941 355.774,240 95.743,343 320.123,838JPM US 130/30 X (acc) - USD 1.672.903,367 931.748,275 206.462,454 2.398.189,188

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 16.389.330,805 27.730.634,209 17.212.858,998 26.907.106,016JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 11.721.580,688 26.943.801,328 20.716.650,658 17.948.731,358JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD - 647.565,122 77.471,454 570.093,668JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 7.392.145,894 7.964.210,416 4.589.853,147 10.766.503,163JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 4.778.544,990 11.952.485,819 7.007.824,915 9.723.205,894JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.374.239,516 2.138.368,291 2.154.706,597 1.357.901,210JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 9.065.284,528 1.961.948,019 6.569.851,016 4.457.381,531

JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 18.325.058,711 4.314.423,483 12.955.340,451 9.684.141,743JPM US Dynamic A (acc) - EUR 8.019.990,828 556.061,938 6.222.464,701 2.353.588,065JPM US Dynamic A (dist) - USD 24.723.070,956 25.092.760,859 16.914.849,241 32.900.982,574JPM US Dynamic B (acc) - USD 831.177,238 1.139.959,270 1.617.438,496 353.698,012JPM US Dynamic C (acc) - USD 13.234.506,761 4.617.980,845 8.467.910,183 9.384.577,423JPM US Dynamic D (acc) - USD 2.520.927,694 283.430,527 1.205.392,508 1.598.965,713JPM US Dynamic D (acc) - EUR 34.196,197 6.132,274 2.514,828 37.813,643JPM US Dynamic I (acc) - USD* 6.337.345,358 - 6.337.345,358 -JPM US Dynamic I (inc) - EUR 19.995.929,691 300.818,980 1.988.071,571 18.308.677,100JPM US Dynamic X (acc) - USD 1.979.440,807 5.183.262,816 6.040.544,071 1.122.159,552

JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundJPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 240.000,000 2.646.702,578 2.641.262,497 245.440,081JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD - 2.362.655,162 - 2.362.655,162JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR - 787.778,893 343.525,965 444.252,928JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 240.000,000 7.531,031 - 247.531,031

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 64.492.796,448 33.328.390,313 33.749.548,362 64.071.638,399JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) 2.458.959,172 1.144.028,288 822.963,966 2.780.023,494JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 10.813.857,846 870.253,678 5.600.034,866 6.084.076,658JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 988.663,279 2.792.381,335 184.044,755 3.596.999,859JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 2.213.635,430 1.823.849,786 383.587,194 3.653.898,022JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 32.263.659,122 16.238.047,359 13.233.811,565 35.267.894,916JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 155.265,875 276.959,294 122.363,929 309.861,240JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) 62.463,945 1.134.093,639 205.336,746 991.220,838JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 47.930.818,516 4.698.993,152 3.455.373,535 49.174.438,133

JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund (18)JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 4.839.158,501 8.291.669,760 6.332.350,064 6.798.478,197JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 502.444,090 232.917,013 156.703,723 578.657,380JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 75.645,841 530.895,728 314.011,411 292.530,158JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 571.458,892 246.233,020 292.540,301 525.151,611JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 397.303,144 5.451.601,619 623.655,157 5.225.249,606

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 59.628,631 1.545.062,927 240.910,378 1.363.781,180JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 363.242,105 106.662,840 169.943,535 299.961,410JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 20.091,314 82,144 20.160,073JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 77.159,748 64.993,894 186,579 141.967,063JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 930.383,432 378.898,655 204.491,111 1.104.790,976JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 11.593,549 - - 11.593,549

(17) Dit subfonds werd op 1 juli 2009 opgericht.(18) Dit subfonds heette tot 1 oktober 2009 America Micro Cap Fund.

43




van het boekjaar


van het boekjaar

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 1.292.640,413 1.694.872,887 2.104.243,718 883.269,582JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (ingedekt) 405.682,795 1.048.328,749 526.124,240 927.887,304JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 7.404.640,085 4.829.684,677 5.402.305,701 6.832.019,061JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 11.281,642 17.583,382 3.960,023 24.905,001JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 149.161,198 129.444,690 73.726,055 204.879,833JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 3.987.308,100 2.092.401,861 5.393.542,650 686.167,311JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (ingedekt) 28.022,735 12.707,605 28.064,920 12.665,420JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 311.924,077 297.696,562 169.881,332 439.739,307JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (ingedekt) 34.846,280 76.539,594 37.213,727 74.172,147JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 1.713.161,916 41.609,091 1.720.546,573 34.224,434

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 315.112,227 729.748,953 534.958,603 509.902,577JPM US Technology A (acc) - EUR - 10.135,017 - 10.135,017JPM US Technology A (dist) - USD 5.345.409,457 3.483.367,873 2.929.330,386 5.899.446,944JF US Technology A (dist) - USD 4.693.464,892 6.711.212,724 6.581.298,571 4.823.379,045JPM US Technology A (dist) - GBP 82.391,873 364.049,763 139.510,385 306.931,251JPM US Technology B (acc) - USD* 3.078,643 - 3.078,643 -JPM US Technology C (acc) - USD 24.583,054 109.020,210 13.361,939 120.241,325JPM US Technology D (acc) - USD 3.059.752,813 3.627.157,662 1.807.253,844 4.879.656,631JPM US Technology D (acc) - EUR - 192.447,181 172.967,275 19.479,906JPM US Technology X (acc) - USD 16.365,548 4.428,177 - 20.793,725

JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 14.275.126,931 1.821.255,430 12.556.315,023 3.540.067,338JPM US Value A (acc) - EUR (ingedekt) 2.635.634,237 3.854.887,777 5.708.607,649 781.914,365JPM US Value A (dist) - USD 21.814.304,813 19.779.311,289 23.679.748,658 17.913.867,444JF US Value A (dist) - USD 257.437,340 541.479,235 254.517,704 544.398,871JPM US Value A (dist) - GBP 34.454,848 8.593,206 24.741,096 18.306,958JPM US Value B (acc) - USD 257.807,980 410.745,854 385.959,928 282.593,906JPM US Value C (acc) - USD 14.379.611,254 10.469.493,213 9.189.702,944 15.659.401,523JPM US Value C (acc) - EUR (ingedekt) 137.213,686 1.317.184,854 1.454.334,139 64,401JPM US Value D (acc) - USD 2.733.682,822 615.019,704 900.160,994 2.448.541,532JPM US Value D (acc) - EUR (ingedekt) 490.087,972 495.884,087 363.825,801 622.146,258JPM US Value X (acc) - USD 11.837.646,830 1.353.481,128 3.033.311,626 10.157.816,332

* Aandelenklasse aan het eind van het boekjaar op non-actief.De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal onderdeel uit van dit Financieel Overzicht.

44

JPMorgan FundsStatistische Informatie (vervolg)

Intrinsieke waarde per aandeel in de valuta van de aandelenklasse

30 juni 2010 30 juni 2009 30 juni 2008 30 juni 2007 30 juni 2006

JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 8,96 7,29 9,18 - -JPM Africa Equity A (acc) - EUR 15,62 11,08 - - -JPM Africa Equity A (dist) - GBP 6,67 5,00 - - -JPM Africa Equity B (acc) - USD 11,11 9,00 - - -JPM Africa Equity C (acc) - USD 10,42 - - - -JPM Africa Equity D (acc) - USD 8,84 7,23 9,17 - -JPM Africa Equity D (acc) - EUR 80,04 - - - -JPM Africa Equity I (acc) - USD* - 7,37 9,19 - -

JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund (1)JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 10,41 - - - -JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 6,95 - - - -

JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 9,19 8,14 10,68 13,02 10,35JPM America Equity A (acc) - EUR (ingedekt) 5,69 5,09 6,87 11,28 -JPM America Equity A (dist) - USD 69,75 61,92 81,24 99,09 78,70JF America Equity A (dist) - USD 37,42 33,23 43,59 53,17 42,23JPM America Equity B (acc) - USD 10,46 9,19 11,97 14,50 11,43JPM America Equity C (acc) - EUR (ingedekt) 5,48 4,85 6,50 - -JPM America Equity C (acc) - USD 10,69 9,37 12,16 14,67 11,53JPM America Equity D (acc) - EUR (ingedekt) 5,56 5,01 6,82 11,26 -JPM America Equity D (acc) - USD 8,55 7,63 10,09 12,39 9,92JPM America Equity D (acc) - EUR 6,66 5,18 6,12 8,78 7,42JPM America Equity X (acc) - USD 10,33 8,99 11,59 13,88 10,83

JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 9,61 8,84 10,91 12,68 10,63JPM America Large Cap A (acc) - EUR 9,25 7,41 - - -JPM America Large Cap A (dist) - USD 8,53 7,87 9,72 11,29 9,47JPM America Large Cap B (acc) - USD 9,29 8,49 10,40 11,99 10,00JPM America Large Cap C (acc) - USD 8,78 7,99 9,77 - -JPM America Large Cap D (acc) - USD 7,63 7,08 8,80 10,30 8,71JPM America Large Cap X (acc) - USD 8,47 7,66 9,29 - -

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund (2)JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 9,68 - - - -

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund (3)JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 10,72 - - - -JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 8,75 - - - -

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundJPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 9,70 7,32 11,03 - -JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD 9,46 - - - -JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 11,14 8,34 12,49 - -JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 18,12 13,61 - - -JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 9,48 7,20 10,97 - -JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 9,91 7,43 11,11 - -JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR 78,04 - - - -

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 17,91 11,22 23,45 22,69 16,87JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 43,80 27,44 57,97 56,17 42,84JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 29,31 18,36 38,79 37,55 28,58JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 8,65 5,38 11,15 10,72 9,66JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 17,68 10,98 22,75 21,83 16,05JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 30,61 19,37 40,86 39,92 29,96JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR** 14,41 - 14,94 14,33 10,56JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 21,05 12,96 26,62 25,31 18,49

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 17,23 13,39 25,17 22,14 15,67JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 15,09 10,22 - - -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 49,08 38,51 73,66 64,84 46,84JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 10,79 8,33 15,52 13,57 9,57JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 18,52 14,27 26,60 23,20 16,27JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 36,36 28,54 54,19 48,15 34,42JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD* - 9,42 17,55 15,30 10,73JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD** 9,13 - - - 9,77


45




JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 13,39 12,20 14,09 14,17 -JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 7,68 - - - -JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 12,98 11,83 14,08 14,17 -JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 6,65 - - - -JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 9,34 - - - -JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 13,03 11,99 13,93 14,15 -JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 80,26 - - - -JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD 9,24 - - - -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund (4)JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 278,95 - - - -JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 293,91 - - - -JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 367,67 - - - -JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 96,52 - - - -JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 99,86 - - - -JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 312,59 - - - -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 10,01 9,94 - - -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 9,97 8,35 9,88 10,29 11,59JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (ingedekt) 13,34 - - - -JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 8,75 7,33 9,06 10,21 10,10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 10,11 8,88 - - -JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (ingedekt) 14,10 - - - -JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR** 10,15 - - - -JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 9,94 8,25 9,68 9,99 -JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 11,57 9,76 11,63 12,19 13,83JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 9,40 7,81 9,65 9,97 -JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR* - - 9,51 9,77 -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 19,23 15,76 21,69 21,35 14,59JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 12,51 8,93 10,96 12,60 9,11JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 13,41 - - - -JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 26,92 22,24 31,22 30,84 21,53JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 30,11 22,57 26,05 25,56 19,12JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 20,76 16,88 23,06 22,56 15,36JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 20,37 16,56 22,60 22,06 14,95JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 30,14 24,94 34,67 34,47 23,79JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 8,94 6,44 7,99 9,28 6,78JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 13,65 11,09 15,13 14,76 -JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 12,46 8,82 - - -JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 10,43 7,51 9,38 10,85 7,81JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 23,35 18,80 25,44 24,61 16,54JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 16,68 13,53 - - -JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 11,36 8,16 10,20 11,75 8,53

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 6,92 5,88 9,61 - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 14,22 10,53 - - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 9,00 7,60 - - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 11,11 - - - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 6,81 5,83 9,60 - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 80,60 - - - -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 15,66 13,80 14,94 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 12,77 9,81 9,47 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 14,75 - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD** 14,14 - 15,04 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 13,50 - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 15,44 13,61 14,91 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 12,62 9,74 9,45 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR 10,50 - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 16,85 14,59 - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR* - 10,03 - - -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 9,16 6,52 8,20 - -JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 7,48 4,64 5,21 - -JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 5,62 3,94 4,12 - -JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 10,20 7,22 9,02 - -JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 14,12 - - - -JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 8,94 6,43 8,17 - -JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 80,59 - - - -


46




JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund (5)JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD 185,96 - - - -JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD 234,82 - - - -JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD 249,66 - - - -JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD 10,32 - - - -JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD 273,33 - - - -

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 15,19 12,88 19,69 17,46 11,88JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 11,82 8,72 - - -JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 20,95 18,03 28,96 25,97 18,26JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 15,82 13,31 20,19 17,79 12,07JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 7,42 6,24 9,46 - -JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 19,49 16,69 25,77 23,08 15,87

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 11,17 10,57 - - -JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 11,60 10,95 9,81 - -JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 11,56 10,91 9,76 - -JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 11,13 10,55 - - -JPM EU Government Bond X (acc) - EUR* - 10,56 - - -

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund (6)JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 10,30 - - - -

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 11,84 10,68 - - -JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 11,05 - - - -JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 11,78 10,66 - - -

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,22 10,10 - - -JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 10,10 10,10 - - -JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 10,04 - - - -JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 10,22 10,09 - - -JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 10,19 10,10 - - -

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 107,35 107,27 104,79 100,98 10,02JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 108,60 108,57 106,15 102,39 -

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund (7)JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,12 - - - -JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) 9,09 - - - -JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 99,91 - - - -

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 9,15 8,06 12,11 16,66 13,04JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 30,10 27,14 42,16 59,30 47,29JF Euroland Equity A (dist) - USD 6,58 6,82 11,87 14,29 10,77JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 5,33 4,83 7,49 - -JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 7,45 6,52 9,72 - -JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 11,29 9,84 14,63 19,92 15,42JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 7,04 6,25 9,46 13,11 10,34JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 7,33 6,39 9,50 12,92 -JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 6,14 5,32 7,85 - -

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 6,22 5,40 7,51 - -JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 6,21 5,71 8,13 - -JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 9,66 - - - -JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 6,08 5,32 7,46 - -JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 6,93 5,91 8,07 - -

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - USD 8,85 8,07 13,34 - -JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 6,60 5,23 7,72 10,09 -JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 6,26 5,08 7,61 - -JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 5,12 4,32 6,02 - -JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 8,64 7,95 13,28 - -JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 6,41 5,13 7,65 10,09 -JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 7,38 5,75 8,34 - -

(5) Dit subfonds werd op 23 oktober 2009 opgericht.(6) Dit subfonds werd op 9 november 2009 opgericht.(7) Dit subfonds werd op 21 juli 2009 opgericht.

47




JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 8,42 7,26 8,76 10,13 10,01JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 4,79 4,13 4,98 6,02 6,23JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR* - - - 10,24 10,09JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 8,32 7,14 8,57 9,86 -JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 8,60 7,44 9,01 10,46 10,38JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* - - 8,62 9,88 -

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 11,03 9,75 10,97 12,58 11,37JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 6,81 6,18 7,25 8,46 7,88JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 9,26 8,11 9,05 - -JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 10,63 9,44 10,69 12,32 11,18

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 13,42 10,19 16,71 20,45 13,40JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 19,62 15,37 25,40 31,39 20,77JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 7,70 5,80 - - -JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 11,78 8,87 14,43 17,50 11,45JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 23,62 18,11 30,01 37,09 24,54JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR** 9,61 - - - -

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 11,12 9,52 13,68 17,91 13,89JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 10,41 9,17 13,38 17,74 14,02JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 12,94 11,79 16,02 18,08 14,68JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 11,90 10,42 15,22 20,19 15,94JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 13,47 11,45 16,32 21,24 16,41JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 13,74 11,66 16,61 21,53 16,55JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 14,47 14,38 23,40 26,48 19,62JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 10,60 9,17 13,30 17,59 13,78JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 13,13 11,14 - 13,24 -JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR* - 11,96 16,88 21,71 16,55

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 8,08 8,40 13,10 - -JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 8,60 7,80 10,84 14,01 11,17JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 6,86 6,40 9,07 11,91 9,51JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 7,07 6,56 9,32 12,20 9,74JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 7,66 6,89 9,52 12,23 9,71JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 8,36 7,51 10,35 13,26 10,48JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 7,59 7,98 12,57 - -JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 7,55 6,92 9,72 12,69 10,21JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* - 7,03 9,70 12,41 -JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 8,50 7,57 10,35 13,14 10,30

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 14,30 11,45 17,73 24,82 17,45JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 8,77 7,04 10,90 15,27 10,76JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 9,18 7,42 11,61 16,42 11,65JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* - 7,48 11,38 15,72 10,87

JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 10,39 10,11 17,00 20,08 12,18JPM Europe Equity A (acc) - EUR 8,85 7,50 11,25 15,52 12,71JPM Europe Equity A (dist) - EUR 28,32 24,82 38,17 53,65 44,85JF Europe Equity A (dist) - USD 28,36 28,34 48,75 58,63 46,30JPM Europe Equity B (acc) - EUR 10,53 8,86 13,19 18,08 14,72JPM Europe Equity C (acc) - EUR 10,79 9,05 13,43 18,32 14,85JPM Europe Equity D (acc) - USD 8,49 8,33 14,11 16,79 13,11JPM Europe Equity D (acc) - EUR 7,11 6,07 9,18 12,75 10,53JPM Europe Equity I (acc) - EUR* - - - 12,34 10,00JPM Europe Equity I (inc) - EUR* - - 7,33 10,16 -JPM Europe Equity X (acc) - EUR 11,00 9,16 13,51 18,30 14,73

JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - USD 8,87 8,28 12,84 - -JPM Europe Focus A (acc) - EUR 7,83 6,37 8,81 12,39 9,56JPM Europe Focus A (dist) - EUR 6,95 5,80 8,19 11,61 -JPM Europe Focus B (acc) - EUR 8,05 6,50 8,92 - -JPM Europe Focus C (acc) - EUR** 10,18 - 8,05 10,48 -JPM Europe Focus D (acc) - USD 8,65 8,16 12,77 - -JPM Europe Focus D (acc) - EUR 7,51 6,16 8,61 12,23 9,53JPM Europe Focus X (acc) - EUR 7,07 5,65 7,67 10,60 -

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 11,43 8,68 10,22 11,38 10,56JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 2,46 2,01 2,53 - -JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 10,72 8,09 9,48 - -JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 7,50 5,72 6,78 7,58 7,08JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - - 9,11 - -

48




JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 9,12 7,52 10,64 17,45 11,56JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 9,16 7,56 10,69 17,55 11,66JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 8,57 7,14 10,19 16,90 11,29

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 8,77 8,35 12,98 - -JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 6,37 5,29 7,33 10,06 -JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 8,78 7,44 - - -JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 4,90 4,33 5,69 - -JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 8,56 8,23 12,92 - -JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 6,19 5,18 7,26 10,06 -JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 7,04 5,74 7,82 - -

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 10,71 8,33 13,13 18,98 14,34JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 30,07 23,66 37,64 54,43 41,42JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 8,94 7,04 11,09 16,04 12,21JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 12,18 10,00 14,71 18,20 14,24JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 11,65 8,99 14,06 20,21 15,20JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 11,90 9,16 14,31 20,50 15,34JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 8,51 6,69 10,65 15,55 11,87JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR* - - 9,33 13,36 -JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* - 10,35 16,02 22,76 16,89

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 10,52 8,44 13,02 16,87 13,18JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 6,58 5,33 8,21 10,72 8,48JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 9,91 8,37 12,13 13,45 10,94JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 12,64 10,07 15,41 19,83 15,40JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 10,93 8,69 13,27 17,03 13,18JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 6,99 5,65 8,78 11,46 9,02JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* - 6,92 10,56 13,55 -JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* - - 10,78 13,97 10,81JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 12,60 9,94 15,06 19,17 14,71

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 8,01 6,26 9,77 - -JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 7,82 6,17 9,73 - -

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 8,57 7,57 10,84 15,67 12,75JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 10,09 9,18 13,54 19,92 16,47JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 12,60 11,90 16,37 20,48 17,32JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 10,32 9,05 12,86 18,46 14,93JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 10,50 9,19 13,03 18,64 15,02JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 9,94 8,85 12,76 18,59 15,24JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* - - 8,68 12,42 -JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* - - 8,99 13,20 10,65JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - 8,97 12,62 17,92 14,33

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 7,77 6,01 9,08 - -JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 7,58 5,92 9,04 - -

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 12,38 9,16 11,19 15,62 11,99JPM Europe Technology A (dist) - EUR 8,05 6,02 7,46 10,42 8,09JF Europe Technology A (dist) - EUR 4,37 3,26 4,05 5,66 4,41JPM Europe Technology A (dist) - GBP 6,31 4,92 5,68 6,75 5,39JPM Europe Technology B (acc) - EUR 9,97 7,32 8,88 - -JPM Europe Technology C (acc) - EUR* - - 9,85 - -JPM Europe Technology D (acc) - EUR 4,37 3,26 4,03 5,68 4,40JPM Europe Technology X (acc) - EUR 8,74 6,37 7,64 - -

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 13,30 10,71 14,99 18,59 12,95JPM Germany Equity A (dist) - EUR 7,06 5,78 8,33 10,48 7,43JF Germany Equity A (dist) - EUR 17,88 14,64 21,11 26,54 18,82JPM Germany Equity B (acc) - EUR 7,48 5,97 8,30 - -JPM Germany Equity C (acc) - EUR 8,18 6,53 9,05 - -JPM Germany Equity D (acc) - EUR 2,43 1,98 2,79 3,50 2,46JPM Germany Equity I (acc) - EUR 9,02 7,19 9,97 - -JPM Germany Equity X (acc) - EUR 7,81 6,18 8,50 - -

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 10,47 9,71 10,29 10,22 9,83JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 11,96 11,09 12,05 - -JPM Global Aggregate Bond B (acc) - USD* - - - - 9,68JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 10,56 7,73 10,27 10,15 9,71JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 12,90 12,01 12,78 12,75 12,31JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD* - - - 10,31 9,81

49




JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 14,67 8,87 9,09 - -JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 12,20 - - - -JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 16,18 11,65 - - -JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 12,01 8,79 9,08 - -

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 11,11 10,13 11,64 12,66 11,28JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (ingedekt) 19,85 18,17 - - -JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 9,86 9,04 10,45 11,37 10,13JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (ingedekt) 11,28 10,31 - - -JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 13,74 14,48 18,77 17,52 14,80JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 11,56 10,48 11,95 12,93 11,48JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (ingedekt) 18,74 17,04 - - -JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 11,77 10,66 12,16 13,13 11,61JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (ingedekt) 19,97 18,18 - - -JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (ingedekt) 11,27 10,28 - - -JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 9,71 8,90 10,27 11,23 10,06JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 9,40 8,51 9,70 10,47 -JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (ingedekt) 15,55 - - - -JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 9,06 8,24 9,53 10,55 -JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 12,24 11,00 12,44 13,32 11,69JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (ingedekt) 16,33 - - - -

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 12,15 10,71 - - -JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 9,60 8,46 - - -JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (ingedekt) 78,53 - - - -JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (ingedekt) 7,96 7,04 - - -JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 12,11 10,69 - - -JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (ingedekt) 9,56 8,45 - - -JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (ingedekt) 7,46 - - - -

JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund (8)JPM Global Credit Bond A (acc) - USD 10,18 - - - -JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 7,20 - - - -

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 9,82 9,01 13,33 15,38 12,18JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 5,99 4,79 6,32 8,52 -JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (ingedekt) 4,48 4,03 5,87 8,52 -JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 12,69 - - - -JPM Global Dynamic A (dist) - USD 11,55 10,68 15,93 18,51 14,76JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 11,04 9,25 11,45 13,24 11,48JF Global Dynamic A (dist) - USD 10,73 9,92 14,79 17,19 13,71JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 6,16 4,97 6,61 8,99 7,55JPM Global Dynamic B (acc) - USD 11,74 10,70 15,70 18,01 14,21JPM Global Dynamic C (acc) - USD 12,00 10,92 16,00 18,29 14,35JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 5,31 4,21 5,50 9,91 -JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (ingedekt) 5,16 4,59 6,61 9,91 -JPM Global Dynamic D (acc) - USD 11,08 10,27 15,34 17,88 14,31JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 5,85 4,73 6,30 8,57 7,25JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (ingedekt) 4,42 4,01 5,88 8,57 7,25JPM Global Dynamic I (acc) - USD 6,69 6,09 8,92 10,19 -JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 10,04 8,05 - - -JPM Global Dynamic X (acc) - USD 11,38 10,27 14,92 16,91 13,16JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 6,15 4,83 6,26 11,20 -

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 9,31 8,61 12,11 13,64 11,77JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) 5,38 4,82 - - -JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 18,24 16,96 23,85 27,07 23,51JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 31,52 29,31 41,62 47,24 41,04JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (ingedekt) 5,16 4,81 - - -JPM Global Equity (USD) B (acc) - USD* - - - - 10,30JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 10,88 9,96 13,84 15,42 13,16JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (ingedekt) 5,49 4,86 - - -JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 8,12 7,56 10,71 12,16 10,57JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) 5,30 4,78 - - -JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 8,38 7,62 10,52 11,65 9,87JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 9,20 7,28 - - -


50




JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 14,13 10,53 11,95 16,84 13,25JPM Global Focus A (acc) - EUR (ingedekt) 7,59 6,36 7,83 - -JPM Global Focus A (dist) - EUR 19,07 14,28 16,20 22,95 18,14JF Global Focus A (dist) - USD 11,90 10,24 13,03 15,78 -JPM Global Focus B (acc) - EUR 14,21 10,51 - - -JPM Global Focus C (acc) - USD 11,54 - - - -JPM Global Focus C (acc) - EUR 11,07 8,18 9,20 12,84 10,02JPM Global Focus C (acc) - EUR (ingedekt) 16,05 13,33 - - -JPM Global Focus D (acc) - EUR 18,23 13,73 15,73 22,39 17,80JPM Global Focus D (acc) - EUR (ingedekt) 7,20 6,10 7,59 22,39 17,80JPM Global Focus X (acc) - EUR 16,60 12,17 13,57 18,78 14,53

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 10,53 9,91 - - -JPM Global Government Bond A (acc) - USD (ingedekt) 13,29 8,88 - - -JPM Global Government Bond B (acc) - EUR 10,09 - - - -JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 10,64 9,98 - - -JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 10,50 9,90 - - -JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 10,67 9,98 - - -

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,21 10,03 - - -JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (ingedekt) 12,88 12,65 - - -JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (ingedekt) 12,91 12,66 - - -JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) 9,12 - - - -JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 10,18 10,02 - - -JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (ingedekt) 12,84 12,65 - - -

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund (9)JPM Global Healthcare A (acc) - USD 91,18 - - - -JPM Global Healthcare A (dist) - USD 86,33 - - - -JF Global Healthcare A (dist) - USD 92,87 - - - -JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 61,95 - - - -JPM Global Healthcare B (acc) - USD 93,77 - - - -JPM Global Healthcare C (acc) - USD 100,42 - - - -JPM Global Healthcare D (acc) - USD 89,48 - - - -

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund (10)JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 10,62 - - - -

JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund (11)JPM Global Life Sciences A (acc) - USD - 9,21 10,82 12,19 11,35JPM Global Life Sciences A (dist) - USD - 6,01 7,06 7,96 7,40JF Global Life Sciences A (dist) - USD - 4,14 4,85 5,47 -JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP - 3,65 3,56 3,99 4,03JPM Global Life Sciences C (acc) - USD - 8,35 - - -JPM Global Life Sciences D (acc) - USD - 3,81 4,52 5,14 4,83

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - USD 14,50 11,44 22,26 19,45 -JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 19,30 13,27 23,03 23,52 16,78JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 19,63 - - - -JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 16,63 11,43 19,84 20,26 14,46JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 12,00 8,18 14,10 14,31 10,17JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 11,64 9,11 17,56 11,26 -JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 17,47 11,91 20,49 20,73 14,65JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 9,97 7,95 15,61 10,20 -JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 13,07 9,07 15,90 16,41 11,82JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 20,41 13,78 23,50 23,58 16,53

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 6,75 5,40 8,94 11,64 -JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) 4,70 3,83 - - -JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (ingedekt) 4,55 3,83 - - -JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD* - 5,58 9,13 - -JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 6,56 5,29 8,82 11,57 -JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) 4,64 3,81 - - -JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 6,78 5,33 8,67 11,09 -JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (ingedekt)* - 3,89 - - -

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund (12)JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 94,84 - - - -

(9) Dit subfonds werd op 2 oktober 2009 opgericht.(10) Dit subfonds werd op 10 december 2009 opgericht.(11) Dit subfonds is opgegaan in het Global Healthcare Fund op 16 oktober 2009.(12) Dit subfonds werd op 15 juni 2010 opgericht.

51




JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund (13)JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 10,17 - - - -JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 7,13 - - - -JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 100,04 - - - -JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 10,01 - - - -JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) 6,21 - - - -

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 8,45 8,00 12,02 14,03 11,47JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 5,10 4,89 7,38 8,62 7,05JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 5,38 5,15 7,81 9,21 7,61

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund (14)JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 100,40 - - - -JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 81,92 - - - -JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (ingedekt) 81,89 - - - -

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 11,94 11,83 14,91 - -JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 9,72 8,42 9,46 - -JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 8,55 - - - -JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 9,67 8,42 9,45 - -JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 9,37 8,02 8,86 - -JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 10,17 8,73 9,75 - -JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 9,57 8,35 9,43 - -JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 11,05 9,41 - - -

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 8,75 7,57 9,41 - -JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 7,14 5,38 5,95 - -JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (ingedekt) 9,59 8,38 - - -JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 9,01 7,06 - - -JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 7,07 5,38 5,95 - -JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 8,76 7,54 9,38 - -JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 13,42 11,52 - - -JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 8,65 7,53 9,38 - -JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* - 9,83 5,94 - -JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (ingedekt) 7,57 - - - -JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 9,26 7,88 9,59 - -

JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 382,00 408,12 620,55 969,95 904,66JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 389,00 415,88 632,34 987,81 920,98JPM Japan Dynamic X (acc) - JPY* - - - - 927,36

JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund (15)JF ASEAN Equity A (acc) - USD 12,24 - - - -JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 9,98 - - - -JF ASEAN Equity D (acc) - USD 11,26 - - - -JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 9,18 - - - -

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 17,60 14,66 17,62 18,66 12,00JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 7,31 6,15 7,38 - -JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 9,57 7,83 9,27 - -

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 16,53 14,06 16,75 18,32 12,48JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 42,52 36,78 44,77 50,37 35,13JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 17,61 13,81 13,98 15,72 11,92JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD** 9,53 - - - 10,51JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 20,59 17,36 20,49 22,21 14,92JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 18,60 15,94 19,13 21,08 14,47JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 9,14 6,82 7,31 9,41 6,83JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 14,46 12,18 14,36 15,55 10,50JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 19,00 15,88 18,61 20,00 13,40

JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 26,60 24,73 27,17 27,28 14,96JF China A (acc) - SGD 12,42 - - - -JF China A (dist) - USD 43,11 40,25 45,08 45,51 25,16JF China B (acc) - USD 19,81 18,27 19,93 19,90 10,87JF China C (acc) - USD 26,84 24,72 26,93 26,79 14,56JF China D (acc) - USD 32,66 30,66 33,99 34,45 19,08JF China I (acc) - USD 9,77 8,99 9,78 12,05 -JF China X (acc) - USD* - - 11,15 11,01 -

(13) Dit subfonds werd op 21 juli 2009 opgericht.(14) Dit subfonds werd op 3 juni 2010 opgericht.(15) Dit subfonds werd op 4 september 2009 opgericht.

52




JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 18,42 16,34 18,40 18,92 11,97JF Greater China A (acc) - SGD 12,94 - - - -JF Greater China A (dist) - USD 23,32 21,39 25,64 26,80 17,50JF Greater China B (acc) - USD 16,27 14,33 16,01 16,37 10,30JF Greater China C (acc) - USD 19,65 17,27 19,28 19,66 12,32JF Greater China D (acc) - USD 27,84 24,94 28,37 29,46 18,81JF Greater China X (acc) - USD* - 11,35 19,75 19,98 12,42

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 16,16 14,65 16,44 16,33 11,52JF Hong Kong A (dist) - USD 43,11 39,60 44,76 44,79 31,96JF Hong Kong B (acc) - USD 14,73 13,26 14,77 14,57 10,25JF Hong Kong C (acc) - USD 17,16 15,42 17,17 16,91 11,79JF Hong Kong D (acc) - USD 25,33 23,19 26,27 26,36 18,78

JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 24,15 18,63 19,31 24,64 15,58JF India A (acc) - SGD 14,92 - - - -JF India A (dist) - USD 72,09 55,61 57,65 76,86 48,95JF India B (acc) - USD 32,00 24,50 25,21 31,98 20,13JF India C (acc) - USD 25,45 19,46 19,98 25,25 15,80JF India D (acc) - USD 47,40 36,86 38,51 49,54 31,57JF India X (acc) - USD 28,11 21,30 21,68 27,17 16,87

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 9,51 8,35 9,61 12,12 11,71JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 12,25 10,76 12,39 15,62 15,10JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* - - 11,91 15,17 14,82

JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 6,68 6,76 9,85 12,26 12,25JF Japan Equity A (acc) - EUR 4,56 4,01 5,22 7,60 8,03JF Japan Equity A (acc) - JPY 443,00 487,00 781,00 1.134,00 1.049,00JF Japan Equity A (dist) - USD 16,89 17,12 24,96 31,07 31,05JF Japan Equity A (dist) - GBP 5,75 5,31 6,42 7,94 8,63JF Japan Equity B (acc) - USD 7,64 7,68 11,11 13,72 13,63JF Japan Equity C (acc) - USD 7,76 7,79 11,24 13,86 13,71JF Japan Equity D (acc) - USD 5,52 5,63 8,27 10,37 10,44JF Japan Equity D (acc) - EUR 3,71 3,29 4,31 6,32 6,73JF Japan Equity I (acc) - USD* - - 8,21 10,11 -JF Japan Equity J (dist) - USD 9,04 9,17 13,37 16,64 16,63JF Japan Equity X (acc) - USD 7,78 7,74 11,09 13,56 13,32

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 6,52 6,26 8,54 11,27 12,75JF Japan Small Cap A (dist) - USD 6,23 5,98 8,16 10,76 12,17JF Japan Small Cap B (acc) - USD 6,01 5,73 7,77 10,20 11,49JF Japan Small Cap C (acc) - USD* - 4,34 5,87 7,67 8,59JF Japan Small Cap D (acc) - USD 4,93 4,78 6,59 8,78 10,03JF Japan Small Cap X (acc) - USD* - 7,48 10,04 13,02 14,47

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 8,09 6,41 8,67 - -JF Korea Equity A (acc) - EUR 6,60 4,55 5,49 - -JF Korea Equity A (dist) - USD 8,44 6,69 9,05 - -JF Korea Equity B (acc) - USD** 9,79 - 9,14 - -JF Korea Equity C (acc) - USD** 8,84 - 10,34 - -JF Korea Equity D (acc) - USD 7,87 6,30 8,60 - -JF Korea Equity X (acc) - USD** 9,10 - 9,58 - -

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 13,40 12,08 13,38 14,10 11,48JF Pacific Balanced A (dist) - USD 24,10 22,38 25,64 27,03 22,45JF Pacific Balanced B (acc) - USD 9,58 8,57 9,42 - -JF Pacific Balanced D (acc) - USD 18,20 16,48 18,33 19,40 15,86

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 11,45 10,46 13,36 14,76 12,22JF Pacific Equity A (acc) - EUR 8,32 6,62 7,53 9,72 8,50JF Pacific Equity A (dist) - USD 54,25 50,14 64,47 71,83 59,82JF Pacific Equity A (dist) - GBP 11,60 9,74 10,39 11,51 10,42JF Pacific Equity B (acc) - USD 12,07 10,94 13,86 15,21 12,43JF Pacific Equity C (acc) - USD 11,92 10,80 13,66 14,95 12,25JF Pacific Equity D (acc) - USD 11,82 10,88 13,99 15,59 12,99JF Pacific Equity D (acc) - EUR 6,42 5,15 5,93 7,72 6,80JF Pacific Equity I (acc) - USD* - 8,83 11,16 12,21 -

53




JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 13,91 12,17 15,08 16,33 12,15JF Pacific Technology A (acc) - EUR 12,01 9,15 - - -JF Pacific Technology A (dist) - USD 9,06 8,11 10,26 11,52 8,72JF Pacific Technology A (dist) - GBP 11,37 9,17 9,59 10,67 8,88JF Pacific Technology B (acc) - USD 7,93 6,88 8,47 - 8,52JF Pacific Technology C (acc) - USD 9,24 8,02 9,85 - -JF Pacific Technology D (acc) - USD 12,14 10,73 13,43 14,68 11,03

JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 20,84 15,79 22,98 27,70 15,57JF Singapore A (acc) - SGD 14,29 - - - -JF Singapore A (dist) - USD 27,85 21,51 31,65 38,49 21,83JF Singapore B (acc) - USD 14,61 10,99 15,86 19,01 10,65JF Singapore C (acc) - USD 21,16 15,90 22,91 27,33 15,28JF Singapore D (acc) - USD 36,52 27,95 41,07 50,02 28,40JF Singapore I (acc) - USD 13,89 10,44 15,04 17,96 10,34JF Singapore X (acc) - USD* - - 15,79 18,71 -

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 12,20 11,11 14,46 17,16 12,75JF Taiwan A (acc) - EUR 12,56 9,96 - - -JF Taiwan A (dist) - USD 10,75 10,67 14,78 18,40 14,57JF Taiwan B (acc) - USD 7,62 6,90 8,93 12,95 9,59JF Taiwan C (acc) - USD 14,07 12,71 16,44 19,35 14,24JF Taiwan D (acc) - USD 10,89 10,01 13,17 15,78 11,84JF Taiwan I (acc) - USD 9,92 8,95 11,54 13,58 -JF Taiwan X (acc) - USD* - - 11,32 13,21 9,66

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 27,48 20,16 32,95 28,71 17,18JPM Latin America Equity A (dist) - USD 51,68 38,31 62,93 55,03 33,32JF Latin America Equity A (dist) - USD 37,39 27,71 45,52 39,82 24,11JPM Latin America Equity B (acc) - USD 16,52 12,04 19,52 16,90 10,07JPM Latin America Equity C (acc) - USD 30,76 22,39 36,30 31,36 18,58JPM Latin America Equity D (acc) - USD 41,67 30,88 50,97 44,86 27,11JPM Latin America Equity I (acc) - USD 17,89 13,01 21,08 18,21 10,80JPM Latin America Equity X (acc) - USD 35,34 25,49 40,95 35,06 20,62

JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund (16)JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 9.996,16 - - - -JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (ingedekt) 8.241,13 - - - -JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (ingedekt) 6.823,04 - - - -JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 9.999,26 - - - -JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (ingedekt) 14.027,80 - - - -

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 12,44 8,63 23,55 18,40 12,89JPM Russia A (dist) - USD 12,22 8,48 23,17 18,11 12,99JPM Russia B (acc) - USD 8,29 5,71 15,44 12,00 8,37JPM Russia C (acc) - USD 5,73 3,94 10,67 - -JPM Russia D (acc) - USD 9,58 6,72 18,50 14,61 10,34JPM Russia I (acc) - USD 6,26 4,31 11,64 - -

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 9,95 8,41 9,08 10,24 10,54JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 0,77 0,72 0,84 1,00 1,07JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 9,93 8,45 9,17 10,40 10,77JPM Sterling Bond X (acc) - GBP* - - - 10,45 10,64

JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund (17)JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 9,88 - - - -

JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 9,23 7,84 11,76 13,59 12,63JPM UK Equity A (dist) - GBP 6,12 5,36 8,33 9,96 9,61JPM UK Equity C (acc) - GBP 10,36 8,72 12,96 14,84 13,67JPM UK Equity D (acc) - GBP 6,35 5,44 8,21 9,55 8,94JPM UK Equity X (acc) - GBP* - 10,19 - - -

JPMorgan Funds - US 130/30 FundJPM US 130/30 A (acc) - USD 7,77 6,81 8,81 - -JPM US 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) 5,49 4,86 6,48 - -JPM US 130/30 A (dist) - GBP 6,57 - - - -JPM US 130/30 C (acc) - USD 9,48 - - - -JPM US 130/30 D (acc) - USD 7,58 6,70 8,74 - -JPM US 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) 5,35 4,78 6,42 - -JPM US 130/30 X (acc) - USD 7,85 6,76 8,59 - -


54




JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 13,49 12,11 11,41 10,63 10,13JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 12,90 12,09 11,94 11,53 11,37JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 10,37 - - - -JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 13,45 12,03 11,30 10,48 9,96JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 13,55 12,09 11,34 10,50 9,96JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 15,20 13,67 12,92 12,05 11,52JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 14,25 12,65 11,81 10,88 10,27

JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 8,10 7,56 11,19 14,04 11,74JPM US Dynamic A (acc) - EUR 5,52 4,49 5,92 8,68 7,68JPM US Dynamic A (dist) - USD 11,16 10,41 15,41 19,34 16,18JPM US Dynamic B (acc) - USD 9,18 8,50 12,49 15,58 12,98JPM US Dynamic C (acc) - USD 10,00 9,25 13,56 16,86 13,97JPM US Dynamic D (acc) - USD 10,45 9,85 14,72 18,67 15,77JPM US Dynamic D (acc) - EUR 5,17 4,25 5,66 8,39 7,50JPM US Dynamic I (acc) - USD* - 6,60 9,67 12,01 9,95JPM US Dynamic I (inc) - EUR 4,77 3,89 5,14 10,09 -JPM US Dynamic X (acc) - USD 10,34 9,48 13,78 16,98 13,96

JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundJPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 9,54 8,30 - - -JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD 10,77 - - - -JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR 8,80 - - - -JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 9,41 8,25 - - -

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 7,99 6,99 8,88 - -JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) 5,67 5,01 6,55 - -JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 8,13 7,10 9,03 - -JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 5,65 4,48 4,73 - -JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 8,74 7,59 9,59 - -JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 7,84 6,80 8,58 - -JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 7,78 6,87 8,81 - -JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) 5,49 4,89 6,48 - -JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* - - 9,73 - -JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 8,62 7,41 9,27 - -

JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund (18)JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 7,71 6,71 9,00 12,84 11,64JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 78,38 68,22 91,47 130,55 118,35JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 11,50 10,01 13,42 19,15 17,37JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 10,68 9,39 12,71 18,33 16,78JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 7,50 6,41 8,45 13,82 12,29

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 10,80 8,95 11,75 13,85 11,89JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 74,32 61,60 80,90 95,41 81,93JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 7,56 5,71 6,22 7,30 6,81JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 7,84 6,45 8,40 - -JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 7,21 6,02 7,97 9,47 8,19JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 9,20 7,49 9,66 - -

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 9,38 8,35 12,16 13,56 11,35JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (ingedekt) 5,47 4,92 7,36 11,08 -JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 5,03 4,47 6,52 7,27 6,08JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 4,83 3,92 4,74 5,25 4,77JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 8,88 7,84 11,33 12,54 10,43JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 8,51 7,50 10,80 11,91 9,87JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (ingedekt)** 7,05 4,14 6,11 - -JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 4,70 4,21 6,18 6,94 5,86JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (ingedekt) 5,34 4,84 7,28 11,06 -JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 9,32 8,15 11,66 12,77 10,50

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 10,21 8,32 11,04 12,61 10,80JPM US Technology A (acc) - EUR 78,80 - - - -JF US Technology A (dist) - USD 1,49 1,22 1,62 1,85 1,58JPM US Technology A (dist) - USD 5,16 4,21 5,58 6,38 5,46JPM US Technology A (dist) - GBP 1,42 1,06 1,18 2,68 1,24JPM US Technology B (acc) - USD* - 7,95 - - -JPM US Technology C (acc) - USD 9,03 7,30 9,60 - -JPM US Technology D (acc) - USD 1,38 1,13 1,52 1,75 1,52JPM US Technology D (acc) - EUR 7,99 - - - -JPM US Technology X (acc) - USD 7,82 6,27 8,18 - -


55




JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 9,45 8,12 11,31 13,54 11,29JPM US Value A (acc) - EUR (ingedekt) 5,72 4,95 7,11 11,48 -JPM US Value A (dist) - USD 11,82 10,20 14,22 17,03 14,19JF US Value A (dist) - USD 10,35 8,93 12,49 14,96 12,46JPM US Value A (dist) - GBP 11,30 8,84 10,25 12,20 11,05JPM US Value B (acc) - USD 10,63 9,06 12,53 14,90 12,33JPM US Value C (acc) - USD 11,04 9,38 12,94 15,32 12,63JPM US Value C (acc) - EUR (ingedekt) 8,19 7,03 - - -JPM US Value D (acc) - USD 11,17 9,67 13,57 16,37 13,75JPM US Value D (acc) - EUR (ingedekt) 5,57 4,85 7,02 11,42 -JPM US Value X (acc) - USD 10,65 8,99 12,30 14,47 11,85

* Aandelenklasse aan het eind van het boekjaar op non-actief.** Aandelenklasse tijdens het boekjaar opnieuw geactiveerd.

De bijgevoegde toelichtingen zijn een integraal onderdeel van dit Financieel Overzicht.

56

1. OrganisatieJPMorgan Funds (de “SICAV”) is een beleggingsfonds dat werd opgericht op 14 april 1969 onder de naam Multi Trust Fund SA. De naam van de SICAV werd op3 juli 1984 gewijzigd in Fleming International Fund, op 19 oktober 1988 in Fleming Flagship Fund, op 2 juni 2000 in Fleming Funds, op 19 november 2001 inJPMorgan Fleming Funds en op 12 september 2005 in JPMorgan Funds.JPMorgan Funds is opgericht naar de Luxemburgse wet van 20 december 2002 betreffende instellingen voor collectieve beleggingen zoals gewijzigd, Deel 1,als een Société Anonyme (naamloze vennootschap) die kwalificeert als een “Société d’Investissement à Capital Variable” (SICAV). Op 30 juni 2010 omvat deSICAV 99 subfondsen, die elk betrekking hebben op een afzonderlijke beleggingsportefeuille bestaande uit effecten, kasgelden en andere waardepapieren.Op 12 september 2005 werd JPMorgan Asset Management (Europe) S.àr.l. door het Fonds aangesteld als beheermaatschappij. Tevens werden de statutengewijzigd, zodat de SICAV voldoet aan de UCITS III richtlijnen.De SICAV staat in Luxemburg ingeschreven bij de “Registre de Commerce et des Sociétés” onder nummer B 8478.Elk subfonds kan klassen van aandelen A, B, C, D, I, J en X bevatten die onderhevig zijn aan verschillende minima inzake inschrijfbedragen, waarde van hetaandelenbezit, valuta en/of toelatingseisen, alsmede verschillende vergoedingen en kosten en het dividendbeleid. Daarnaast kan elk subfondsaandelenklassen bevatten die “JPM” of “JF” worden genoemd.Binnen elk subfonds kunnen de aparte aandelenklassen in een andere valuta worden uitgedrukt dan de munteenheid waarin het fonds is uitgedrukt. Demunteenheid waarin elke aandelenklasse is uitgedrukt, wordt aangeduid door een suffix achter de naam van de aandelenklasse.

2. Grondslagen voor waardering en resultaatberekeningDe financiële overzichten zijn samengesteld overeenkomstig de Luxemburgse voorschriften voor instellingen voor collectieve beleggingen.

a) Waardering van beleggingenEffecten met een officiële notering aan een effectenbeurs of effecten die op een andere gereglementeerde markt worden verhandeld, zijn gewaardeerdtegen de laatst beschikbare koers op de dag waarop de intrinsieke waarde wordt bepaald.Effecten die op verschillende beurzen zijn genoteerd of op verschillende markten worden verhandeld, zijn gewaardeerd tegen de laatst beschikbare koers ofvoorzover van toepassing de gemiddelde koers op de belangrijkste beurs of markt.Niet aan een officiële beurs genoteerde en niet op een andere gereglementeerde markt verhandelde effecten zijn gewaardeerd tegen de laatst beschikbarekoers. Effecten waarvoor geen koers beschikbaar is of waarvan de laatst beschikbare koers niet overeenstemt, zijn gewaardeerd op basis van de teverwachten verkoopprijs die door de Raad van Bestuur zorgvuldig en te goeder trouw is vastgesteld.Door een open-eindbeleggingsmaatschappij uitgegeven effecten zijn gewaardeerd tegen de door deze instelling of diens vertegenwoordigers laatstelijkbeschikbaar gestelde koers of intrinsieke waarde.Liquide middelen en geldmarktpapieren worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde plus toegerekende rente, of op basis van afgeschreven kosten.Het verslag is opgesteld op basis van de intrinsieke waarde zoals berekend op 30 juni 2010. De intrinsieke waarde is, in overeenstemming met de prospectus,berekend op basis van de meest recente wisselkoersen ten tijde van de berekening.

b) ‘Swing Pricing’ aanpassingEen subfonds kan een verzwakking ondervinden van de intrinsieke waarde per aandeel, als gevolg van de aankoop of verkoop van aandelen door beleggersin het subfonds, tegen een prijs die de door de vermogensbeheerder opgelopen transactie- en andere kosten in verband met de kapitaal in- en uitstroomniet reflecteert.Het ‘swing pricing’ mechanisme kan worden toegepast om de belangen van aandeelhouders van het fonds te beschermen. Als op een waarderingsdatum decumulatieve netto transacties in aandelen van een subfonds een bepaalde drempelwaarde overschrijden - dit wordt voor elk subfonds door debeheermaatschappij periodiek vastgesteld - kan de intrinsieke waarde per aandeel naar boven of beneden worden toe worden bijgesteld om de kapitaal in-en uitstroom te reflecteren. De netto in- en uitstroom worden door de beheermaatschappij vastgesteld op basis van de laatst beschikbare informatie tentijde van de berekening van de intrinsieke waarde per aandeel. Het ‘swing pricing’ mechanisme kan worden toegepast op alle subfondsen, met uitzonderingvan JPMorgan Funds – Highbridge Europe STEEP Fund, JPMorgan Funds – Highbridge US STEEP Fund en geldmarktfondsen. De prijsaanpassing wordtvastgesteld door de beheermaatschappij om transactie- en andere kosten te reflecteren. De aanpassing kan per subfonds verschillen en kan niet meer dan2% van de oorspronkelijke intrinsieke waarde per aandeel zijn.In de officiële intrinsieke waarde per aandeel aan het einde van het boekjaar, zoals vermeld onder “Statistische Informatie” in dit verslag, kan derhalve een‘Swing Pricing’ aanpassing zijn opgenomen die niet is verantwoord in het Gecombineerd overzicht van de netto activa" en in het “Gecombineerd overzichtvan de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”. Aan het einde van het boekjaar is een ‘Swing Pricing’ aanpassing toegepast op:JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJPMorgan Funds - JF Taiwan FundJPMorgan Funds - US 130/30 FundJPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPMorgan Funds - US Technology FundJPMorgan Funds - US Value Fund

c) Gerealiseerde en ongerealiseerde winst en verlies op beleggingenBeleggingstransacties worden verantwoord op de handelsdatum (de datum waarop de koop- of verkooporder wordt uitgevoerd).Gerealiseerde winst en verlies op de verkoop van beleggingen worden berekend tegen de gemiddelde aanschafprijs volgens de boeken. De ermeesamenhangende valutaschommelingen tussen de aan- en verkoopdatum van beleggingen worden opgenomen in de gerealiseerde winst en verlies opbeleggingen. Ongerealiseerde winst en verlies op de verkoop van beleggingen worden berekend op basis van de totale kostprijs volgens de boeken en zijninclusief de bijbehorende winst en verlies op vreemde valuta.

57

JPMorgan FundsToelichting bij de financiële overzichten

Per 30 juni 2010

d) InkomstenverantwoordingRentebaten worden dagelijks bijgeschreven en zijn inclusief de afschrijving van premies en de aanwas van kortingen. Ontvangen bankrente wordtverantwoord door periodieke toekenning. Dividendinkomsten worden bijgeschreven op de “ex-dividend” datum. De inkomsten worden weergegeven naaftrek van bronbelasting en dienovereenkomstig aangepast indien terugvordering van belasting van toepassing is.

e) Omrekening van vreemde valutaDe boeken en administratie worden per subfonds bijgehouden in de basisvaluta van het overeenkomstige subfonds. Bedragen in andere valuta’s worden opde volgende wijze omgerekend naar de basisvaluta: (i) waardering van beleggingen en de overige activa en passiva die oorspronkelijk in een andere valutadan de basisvaluta luidden, worden elke werkdag omgerekend naar de basisvaluta tegen de op die werkdag geldende wisselkoersen; (ii) aan- en verkopenvan buitenlandse beleggingen, inkomsten en uitgaven worden naar de basisvaluta omgerekend tegen de op de transactiedag geldende wisselkoersen.Netto gerealiseerde en ongerealiseerde winst en verlies op vreemde valutatransacties bestaan uit (i) valutawinst en -verlies door verkoop of bezit van vreemdevaluta en vreemde kasequivalenten; (ii) winst en verlies tussen de handelsdatum en de afwikkelingsdatum op effectentransacties en valutatermijncontracten;(iii) winst en verlies als gevolg van het verschil tussen de geadministreerde en werkelijk ontvangen bedragen aan dividend en rente.Deze uit de omrekening voortkomende winst en verlies zijn opgenomen in de netto gerealiseerde winst/(verlies) op vreemde valuta transacties in het“Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”.De referentievaluta van de gecombineerde overzichten is USD. De voornaamste wisselkoersen zoals toegepast op 30 juni 2010 zijn als volgt:1 USD = 0,81569398 EUR1 USD = 88,62500000 JPY1 USD = 0,66726721 GBP

f) ValutatermijncontractenDe ongerealiseerde winst of verlies op uitstaande valutatermijncontracten wordt gewaardeerd op basis van de op de relevante waarderingsdatum geldendewisselkoersen. De wijzigingen in deze bedragen zijn opgenomen in de netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op valutatermijncontracten in het“Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”. De ongerealiseerde winst of verliezen zijn opgenomen in de “Nettowijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op valutatermijncontracten” in het “Gecombineerd overzicht van de nettoactiva”.

g) Financiële termijncontracten op effecten en indexenGereguleerde financiële termijncontracten worden gewaardeerd tegen de aan de beurs genoteerde afwikkelingskoers. De initiële marge moet wordengedeponeerd bij afsluiting van een contract en kan in contanten of in effecten worden voldaan. Tijdens de looptijd van een contract worden veranderingen inde waarde ervan aangemerkt als ongerealiseerde winst of verlies door dagelijkse waardering tegen marktwaarde (marking-to-market), zodat demarktwaarde van het contract aan het einde van elke handelsdag bekend is. De variatiemarge wordt betaald of ontvangen indien er respectievelijk verlieswordt geleden of winst wordt geboekt. Bij afloop van het contract realiseert de SICAV winst of verlies, bestaande uit het verschil tussen de opbrengst of dekosten van de sluitingstransactie en de oorspronkelijke kostprijs van het contract.

h) OptiecontractenGekochte opties worden verantwoord als beleggingen; uitgeschreven opties (verkocht) worden verantwoord als passiva. Wanneer uitoefening van een optieresulteert in een vereffening in liquide middelen, wordt het verschil tussen de premie en de opbrengst van de vereffening verantwoord als gerealiseerdewinst of verlies. Wanneer waardepapieren worden gekocht of geleverd bij de uitoefening van een optie, worden de aankoopkosten of deverkoopopbrengsten gecorrigeerd met het bedrag van de premie. Wanneer een optie wordt gesloten, wordt het verschil tussen de premie en de kosten vanhet sluiten van de positie verantwoord als gerealiseerde winst of verlies. Wanneer een optie vervalt wordt de premie verantwoord als gerealiseerde winstvoor uitgeschreven opties of als een gerealiseerd verlies voor gekochte opties.De SICAV schrijft opties uit op effecten, futures en valuta’s. Deze opties worden contant verrekend en stellen de SICAV bloot aan een onbeperkt risicoverlies. DeSICAV is echter niet onderhevig aan kredietrisico’s op uitgeschreven opties, omdat de tegenpartij reeds aan zijn verplichting heeft voldaan door bij aanvang vanhet contract de premie te betalen. Per 30 juni 2010 had de SICAV uitgeschreven optiecontracten uitstaan, zoals vermeld in de beleggingsoverzicht.

i) Total return swapsDe SICAV kan swapcontracten aangaan, waarbij de SICAV en de tegenpartij overeenkomen om betalingen te ruilen, waarbij een of beide partijen deopbrengst betaalt/betalen die is verkregen uit een effect, instrument, of een mandje of index daarvan. De betalingen door de SICAV aan de tegenpartij envice versa worden berekend onder verwijzing naar een specifiek effect, een mandje van effecten, een index, of instrumenten en worden overeengekomen opbasis van een theoretisch bedrag. Het onderliggende effect of instrument moet een overdraagbaar waardepapier zijn en de index moet een index zijn vaneen gereguleerde markt.Een total return swap garandeert alle opbrengsten van een specifiek mandje van effecten, dat door de beleggingsbeheerder is geselecteerd aan de hand vaneen referentierentevoet plus een spread. De totaalopbrengst omvat rente, dividenden en winst en verlies op onderliggende effecten tijdens decontractperiode, overeenkomstig de soort onderliggende effecten. Het risico van een instrument van dit type zit in het feit dat de prestatie van deonderliggende effecten onzeker is ten tijde van het afsluiten van het contract. Deze onderliggende effecten staan genoteerd aan een hoofdbeurs.Voor de berekening van de belegging en de leenbevoegdheden die gelden voor individuele gebruikers, wordt rekening gehouden met de waarde van deonderliggende effecten. De relevante indices omvatten, maar zijn niet beperkt tot, valuta’s, rentetarieven, prijzen en het totaalrendement op rente-indices,fixed income indices en aandelenindices.De marktwaarden zijn opgenomen in “Derivaatinstrumenten tegen marktwaarde” in het “Gecombineerd overzicht van de nettoactiva”. De wijzigingen indeze bedragen zijn opgenomen in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva” onder “Netto wijziging inongerealiseerde winst/(verlies) op derivaten”. Bij afloop van het contract wordt de gerealiseerde winst/(verlies) opgenomen onder “Netto gerealiseerdewinst/(verlies) op derivaten” in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”.JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund, JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund, JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund, JPMorgan Funds -Highbridge US STEEP Fund, JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund, JPMorgan Funds - US 130/30 Fund en JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund zijnmet geselecteerde partijen total return swaps (long/short, gezamenlijk aangeduid als “de swaps”) aangegaan op een mandje van effecten.

j) RenteswapsEen renteswap is een wederzijds contract waarin beide partijen overeenkomen om een serie van rentebetalingen te ruilen voor een andere serie vanrentebetalingen (gewoonlijk vast/vlottend) op basis van een theoretisch bedrag, dat dient als basis voor de berekening en dat gewoonlijk niet wordtomgewisseld.De marktwaarden zijn opgenomen in “Derivaten tegen marktwaarde” in het “Gecombineerd overzicht van de nettoactiva”. De rentetarieven op renteswapszijn opgenomen in “Rente op swaptransacties, netto” in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”. Dewijzigingen in ongerealiseerde winst of verlies zijn opgenomen in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”onder “Netto wijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op derivaten”. Bij afloop van het contract wordt de gerealiseerde winst/(verlies) opgenomen onder“Netto gerealiseerde winst/(verlies) op derivaten” in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”.

58

JPMorgan FundsToelichting bij de financiële overzichten (vervolg)

Per 30 juni 2010

k) Credit default swapsEen credit default swap is een transactie voor kredietderivaten, waarin twee partijen een contract aangaan, waarbij de ene partij de andere een vasteperiodieke coupon betaalt voor de gespecificeerde duur van het contract. De andere partij betaalt niets, tenzij zich een kredietgebeurtenis voordoet inverband met een van te voren vastgesteld referentieactivum. In dit geval verricht de partij een betaling aan de eerste partij en wordt de swap beëindigd.Voor de berekening van de belegging en de leenbevoegdheden die gelden voor individuele gebruikers, wordt rekening gehouden met de waarde van deonderliggende effecten.De marktwaarden zijn opgenomen in “Derivaatinstrumenten tegen marktwaarde” in het “Gecombineerd overzicht van de nettoactiva”. De wijzigingen inongerealiseerde winst of verlies zijn opgenomen in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva” onder “Nettowijziging in ongerealiseerde winst/(verlies) op derivaten”. Bij afloop van het contract wordt de gerealiseerde winst of verlies opgenomen onder “Nettogerealiseerde winst/(verlies) op derivaten” in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”.

l) To Be Announced Securities (“TBA”)TBA’s houden verband met door hypotheek gedekte effecten die zijn uitgegeven door instanties die door de overheid worden gesteund. Deze instantiesbrengen hypotheekleningen gewoonlijk samen in een pool en verkopen de belangen in deze gevormde pools. TBA’s hebben betrekking op toekomstigepools van deze instanties die gekocht en verkocht worden voor een toekomstige vereffening, terwijl de rente of de vervaldatum hiervoor nog niet isvastgesteld. TBA’s staan afzonderlijk vermeld in het beleggingsoverzicht.De subfondsen kunnen Dollar Rolls aangaan, hoofdzakelijk door middel van TBA’s. Hierbij verkopende de Fondsen door hypotheek gedekte effecten voorlevering gedurende de lopende maand en komen zij tegelijkertijd overeen om soortgelijke, maar niet identieke effecten terug te kopen voor eenovereengekomen prijs op een vastgestelde toekomstige datum. De subfondsen verantwoorden zulke Dollar Rolls als aankopen en verkopen en ontvangeneen vergoeding als tegenprestatie voor het aangaan van de verplichting tot terugkoop. De subfondsen moeten over liquide effecten beschikken met eenwaarde die niet minder is dan de terugkoopprijs (inclusief toegerekende rente) die geldt voor de betreffende dollar rolls. De marktwaarde van de effectendie de subfondsen verplicht zijn om te kopen, kan tot onder de overeengekomen terugkoopprijs van de effecten dalen.Op 30 juni 2010 hadden de subfondsen uitstaande TBA Dollar Rolls. Deze zijn opgenomen onder “Te ontvangen op verkoop van TBA’s” en “Te betalen opaankoop van TBA’s” in het “Gecombineerd overzicht van de nettoactiva”.

m) Consolidatie van de Mauritiaanse dochtermaatschappijAlle inkomsten, uitgaven, vorderingen, te betalen kosten en beleggingen van Flagship Indian Investment Company (Mauritius) Limited (de“dochtermaatschappij”), een 100 % dochtermaatschappij van JPMorgan Funds, worden geconsolideerd in het “Gecombineerd overzicht van de nettoactiva”en “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva” van JPMorgan Funds - JF India Fund. Aandelen die in handen zijn vande dochtermaatschappij worden individueel openbaar gemaakt in het beleggingsoverzicht van JPMorgan Funds - JF India Fund. Saldi tussen degroepsmaatschappijen worden bij consolidatie geëlimineerd.Het gebruik van de Mauritiaanse dochtermaatschappij en de fiscale behandeling ervan, is gebaseerd op de thans geldende wet- en regelgeving in debetreffende landen, zoals bekend wordt geacht bij de Raad van Bestuur. Het gebruik kan onderhevig zijn aan toekomstige wijzigingen die het rendement vanhet subfonds nadelig kunnen beïnvloeden. Onder dergelijke wijzigingen vallen ook alle omstandigheden waaronder de India/Mauritius Double TaxationTreaty niet of niet meer kan worden toegepast als gevolg van onder andere een eventuele toekomstige beslissing van de Indiase belastingautoriteiten.Mocht het verdrag niet of niet meer worden toegepast, dan wordt over de rente op effecten die aan een Indiase effectenbeurs zijn genoteerd de maximum 20procent belasting geheven. Over vermogenswinst bij verkoop van zulke beleggingen wordt 0 of 30% belasting geheven met betrekking tot genoteerdeeffecten, afhankelijk van de tijd dat de desbetreffende belegging in bezit van de verkoper is geweest.

3. Waarde van financiële instrumenten en bijbehorende risico’sDe SICAV heeft valutatermijncontracten, financiële termijncontracten, opties en swaps, waarvan het marktrisico in meer of mindere mate uitkomt boven hetbedrag dat in het “Gecombineerd overzicht van de nettoactiva” is vermeld. Het bedrag van de contracten geeft aan in hoeverre de SICAV in deze financiëleinstrumenten participeert. Het aan dit soort contracten verbonden marktrisico komt voort uit mogelijke schommelingen in de onderliggende valutakoersen,indexen en de waarde van de effecten.De belegging in vastrentende effecten is onderhevig aan risico’s met betrekking tot het rentetarief, de sector en de aard van de effecten, alsmedekredietrisico’s. High yield bonds zijn effecten met een lagere kredietwaardigheidsbeoordeling, die gewoonlijk een hoger rendement opleveren tercompensatie van de lagere kredietwaardigheid of het grotere risico van oninbaarheid van deze effecten.Verdere markten kredietrisico’s zijn onder meer de mogelijkheid dat de markt voor deze contracten niet liquide is, dat een verandering in de waarde vanhet contract niet rechtstreeks overeenkomt met de verandering in de waarde van de onderliggende valuta, indexen of effecten of dat de wederpartij van hetcontract niet voldoet aan de in het contract vastgelegde verplichtingen.In opkomende en minder ontwikkelde markten, waarin het subfonds gedeeltelijk zal beleggen, is de wettelijke, gerechtelijke en regelgevende infrastructuurnog in ontwikkeling, al is er wettelijk veel onzekerheid voor zowel plaatselijke marktparticipanten als hun overzeese tegenhangers. Aan sommige markten ismogelijk een hoger risico verbonden voor beleggers. Daarom moeten deze alvorens te beleggen ervoor zorgen dat ze de bijbehorende risico’s begrijpen ennagaan of een belegging geschikt is voor hun portefeuille. Het is mogelijk dat in sommige markten geen veilige methode van levering tegen betaling bestaat,die de blootstelling aan risico’s van de wederpartij tot een minimum zou beperken. Mogelijk moet er bij aankoop worden betaald of bij verkoop wordengeleverd vóór ontvangst van de effecten of, in geval van verkoop, voordat de koper heeft betaald.

4. DividendbeleidGedurende het boekjaar van 1 juli 2009 t/m 30 juni 2010, heeft de SICAV de volgende dividendbedragen uitbetaald:Aandelenklasse Valuta Dividend per aandeel Betaald opJPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 27.07.09JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 26.08.09JPM Africa Equity A (dist) - GBP GBP 0,09 22.09.09JF America Equity A (dist) - USD USD 0,09 22.09.09JPM America Equity A (dist) - USD USD 0,16 22.09.09JPM America Large Cap A (dist) - USD USD 0,02 22.09.09JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD USD 0,40 22.09.09JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP GBP 0,22 22.09.09JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD USD 0,20 22.09.09JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD USD 0,11 22.09.09JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP GBP 0,35 22.09.09JF Euroland Equity A (dist) - USD USD 0,18 22.09.09JPM Euroland Equity A (dist) - EUR EUR 0,70 22.09.09JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR EUR 0,14 22.09.09JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR EUR 0,12 22.09.09JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP GBP 0,10 22.09.09

59


Per 30 juni 2010

Aandelenklasse Valuta Dividend per aandeel Betaald opJPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR EUR 0,17 22.09.09JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR EUR 0,56 22.09.09JF Europe Dynamic A (dist) - EUR EUR 0,26 22.09.09JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR EUR 0,28 22.09.09JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP GBP 0,29 22.09.09JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR EUR 0,19 22.09.09JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,01 22.09.09JF Europe Equity A (dist) - USD USD 0,82 22.09.09JPM Europe Equity A (dist) - EUR EUR 0,90 22.09.09JPM Europe Focus A (dist) - EUR EUR 0,17 22.09.09JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR EUR 0,01 22.09.09JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR EUR 0,17 22.09.09JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP GBP 0,11 22.09.09JF Europe Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,09 22.09.09JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,29 22.09.09JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP GBP 0,15 22.09.09JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR EUR 0,05 22.09.09JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP GBP 0,10 22.09.09JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR EUR 0,30 22.09.09JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP GBP 0,37 22.09.09JF Europe Technology A (dist) - EUR EUR 0,03 22.09.09JPM Europe Technology A (dist) - EUR EUR 0,06 22.09.09JPM Europe Technology A (dist) - GBP GBP 0,06 22.09.09JF Germany Equity A (dist) - EUR EUR 0,26 22.09.09JPM Germany Equity A (dist) - EUR EUR 0,10 22.09.09JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD USD 0,06 22.09.09JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR EUR 0,05 22.09.09JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (ingedekt) GBP 0,07 22.09.09JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (ingedekt) GBP 0,12 22.09.09JPM Global Corporate Bond A (dist) – GBP (ingedekt) GBP 0,07 22.09.09JF Global Dynamic A (dist) - USD USD 0,07 22.09.09JPM Global Dynamic A (dist) - GBP GBP 0,07 22.09.09JPM Global Dynamic A (dist) - USD USD 0,08 22.09.09JF Global Equity (USD) A (dist) - USD USD 0,17 22.09.09JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (ingedekt) EUR 0,21 22.09.09JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD USD 0,10 22.09.09JF Global Focus A (dist) - USD USD 0,06 22.09.09JPM Global Focus A (dist) - EUR EUR 0,07 22.09.09JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP GBP 0,08 22.09.09JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD USD 0,06 22.09.09JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY JPY 0,07 22.09.09JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD USD 0,07 22.09.09JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP GBP 0,25 22.09.09JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD USD 0,69 22.09.09JF China A (dist) - USD USD 0,18 22.09.09JF Greater China A (dist) - USD USD 0,73 22.09.09JF Hong Kong A (dist) - USD USD 0,54 22.09.09JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD USD 0,01 22.09.09JF Japan Equity A (dist) - GBP GBP 0,04 22.09.09JF Japan Equity A (dist) - USD USD 0,03 22.09.09JF Japan Equity J (dist) - USD USD 0,02 22.09.09JF Pacific Balanced A (dist) - USD USD 0,70 22.09.09JF Pacific Equity A (dist) - GBP GBP 0,14 22.09.09JF Pacific Equity A (dist) - USD USD 0,62 22.09.09JF Pacific Technology A (dist) - GBP GBP 0,17 22.09.09JF Pacific Technology A (dist) - USD USD 0,20 22.09.09JF Singapore A (dist) - USD USD 0,46 22.09.09JF Taiwan A (dist) - USD USD 0,96 22.09.09JF Latin America Equity A (dist) - USD USD 0,30 22.09.09JPM Latin America Equity A (dist) - USD USD 0,42 22.09.09JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD USD 0,30 22.09.09JPM Sterling Bond A (dist) - GBP GBP 0,07 22.09.09JPM UK Equity A (dist) - GBP GBP 0,18 22.09.09JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP GBP 0,02 22.09.09JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP GBP 0,02 22.09.09JPM US Technology A (dist) - GBP GBP 0,02 22.09.09JF US Value A (dist) - USD USD 0,05 22.09.09JPM US Value A (dist) - GBP GBP 0,05 22.09.09JPM US Value A (dist) - USD USD 0,06 22.09.09JPM US Dynamic I (inc) - EUR EUR 0,06 22.09.09JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR EUR 0,17 22.09.09JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR EUR 0,21 22.09.09JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR EUR 0,14 22.09.09JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR EUR 0,06 22.09.09JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR EUR 0,17 22.09.09JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD USD 0,53 22.09.09JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (ingedekt) EUR 0,14 22.09.09JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) – EUR EUR 0,12 22.09.09JPM Global Dynamic A (inc) - EUR EUR 0,05 22.09.09JPM Global Dynamic I (inc) - EUR EUR 0,11 22.09.09JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR EUR 0,04 22.09.09

60


Per 30 juni 2010

Aandelenklasse Valuta Dividend per aandeel Betaald opJPM Euroland Equity A (inc) - EUR EUR 0,15 22.09.09JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR EUR 0,01 22.09.09JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 29.09.09JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 27.10.09JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 27.11.09JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR EUR 0,23 27.11.09JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 22.12.09JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 28.01.10JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,04 28.01.10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,05 25.02.10JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,13 25.02.10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,03 30.03.10JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,02 30.03.10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,03 29.04.10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (ingedekt) USD 0,02 29.04.10JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,01 29.04.10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 25.05.10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (ingedekt) USD 0,02 25.05.10JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,02 25.05.10JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,01 25.05.10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 22.06.10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (ingedekt) USD 0,06 22.06.10JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,04 22.06.10JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,02 22.06.10

Het is de bedoeling dat alle aandelenklassen met het achtervoegsel “(dist)” tenminste 85% van de netto opbrengsten uit beleggingen, die kunnen wordentoegeschreven aan zulke aandelenklassen, zullen uitkeren, globaal berekend in overeenstemming met de definitie van belastbare netto-inkomsten in deregels van het Verenigd Koninkrijk voor vennootschapsbelasting (afhankelijk van de toepassing van de minimis drempel), zodat deze aandelenklassen vande SICAV worden aangemerkt als “dividendgerechtigd” voor het doel van de Britse belastingwetgeving voor offshore-subfondsen.Aandelenklassen met het achtervoegsel “(inc)” mogen dividend uitkeren, maar worden niet aangemerkt als “dividendgerechtigd” voor het doel van deBritse belastingwetgeving voor offshore-subfondsen.Aandelenklassen met het achtervoegsel “(mth)” keren normaliter al (of vrijwel al) het netto beleggingsinkomen uit op maandbasis, namelijk op basis van hetnetto beleggingsinkomen dat is verkregen gedurende de voorafgaande maand voor aandelen die uitgegeven zijn op de datum waarop het dividend wordtgeregistreerd. Deze worden niet aangemerkt als “dividendgerechtigd” voor het doel van de Britse belastingwetgeving voor offshore fondsen.Aandelenklassen met het achtervoegsel “(acc)” keren gewoonlijk geen dividend uit.

5. BelastingenVolgens de wetten en voorschriften die op dit moment van kracht zijn in het Groothertogdom Luxemburg, is de SICAV niet onderhevig aaninkomstenbelasting, noch zijn de door de SICAV uitgekeerde dividenden onderhevig aan bronbelasting. De SICAV is, behalve voor de in de bijlage vermeldeaandelenklassen, echter wel belasting over de activa verschuldigd van 0,05% op jaarbasis. Deze inschrijvingsbelasting is per kwartaal verschuldigd enwordt aan het eind van elk kwartaal berekend over de totale nettoactiva van elk subfonds. Voor de in de bijlage vermelde aandelenklassen van dit subfondsgeldt een tarief van 0,01% op jaarbasis. Over het deel van de beleggingen in andere instellingen voor collectieve belegging waarover deze belasting reedswordt geheven, is verder geen belasting verschuldigd.Op de emissie van aandelen in de SICAV in het Groothertogdom Luxemburg is geen zegelrecht of enige andere belasting verschuldigd. De SICAV is in hetGroothertogdom Luxemburg niet onderhevig aan belasting op al of niet gerealiseerde vermogenswinst op de activa. Hoewel de gerealiseerdevermogenswinst van de SICAV, hetzij op de lange of korte termijn, naar verwachting niet belastbaar zal zijn in andere landen, dienen aandeelhouders errekening mee te houden dat deze mogelijkheid niet geheel kan worden uitgesloten. De regelmatige inkomsten van het Fonds uit bepaalde effecten en deaangegroeide rente op liquide middelen, kunnen in sommige landen onderhevig zijn aan bronbelasting volgens verschillende tarieven. Deze kunnen nietworden teruggevorderd.Op grond van recente rechtspraak in Europa, heeft de SICAV gerechtelijke stappen ondernomen voor de terugvordering van belasting, die door bepaaldelidstaten van de Europese Unie is ingehouden op ontvangen dividenduitkeringen. Het besluit om gerechtelijke stappen te ondernemen tegen een bepaaldelidstaten, is gebaseerd op de te verwachten kosten en potentiële voordelen van deze actie. De waarschijnlijkheid van succesvolle terugvordering van dezebedragen en de duur van de gerechtelijke procedures kunnen per lidstaat verschillen. De onkosten in verband met deze beslissing worden aan de relevantesubfondsen doorberekend en zijn opgenomen in de totale kosten, voor het vaststellen van de kostenlimiet of het totale kostenpercentage. In de SICAV isgeen rekening gehouden met potentiële bedragen die als gevolg van deze procedures kunnen worden ontvangen.

6. Overzicht van de mutaties in beleggingenBij het hoofdkantoor van de SICAV is op aanvraag gratis een lijst verkrijgbaar met een specificatie per subfonds van de totale aan- en verkopen gedurendehet boekjaar. Meer informatie over de beleggingen in de portefeuille van elk subfonds ligt op het hoofdkantoor van de SICAV ter beschikking van deaandeelhouders.

7. Vergoedingen en onkosten

a) Alle subfondsen – aandelenklassen A, B, C, D en JDe vergoedingen en kosten die op deze aandelenklassen worden toegepast, zijn een vast percentage van de totale netto activa van elke aandelenklasse. Devergoedingen en kosten die op deze aandelenklassen worden toegepast, zijn een vast percentage van de totale netto activa van elke aandelenklasse. Ditvaste percentage heeft betrekking op alle vergoedingen en kosten die verband houden met het beheer van deze aandelenklassen waaronder devergoedingen voor de beheerder en de beleggingsbeheerder, de kosten voor dienstverlening aan aandeelhouders, de overige exploitatie- enadministratieve kosten met inbegrip van onder meer de vergoedingen voor de bewaarnemer, registerhouder en de transferagent, maar zonder de belastingop beleggingen, makelaarskosten, de inschrijvingsbelasting, de rente, de buitengewone kosten en performance fees, (indien van toepassing).Er worden geen andere kosten aan deze doorbelast; de beleggingsbeheerder neemt het eventuele verschil tussen de werkelijke exploitatiekosten van dezeaandelenklassen en het vastgestelde percentage voor zijn rekening. Indien de werkelijke exploitatiekosten lager zijn dan het vastgestelde percentage, wordthet meerdere betaald aan de beleggingsbeheerder en opgenomen onder “Te betalen kosten voor beleggingsbeheer”. Indien de werkelijke exploitatiekostenhoger zijn dan het vastgestelde percentage, wordt het meerdere dat ten laste komt van de beleggingsbeheerder apart opgenomen onder “Korting opvergoeding” in het “Gecombineerd overzicht van de nettoactiva” en in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”.Deze vaste jaarlijkse tarieven van de vergoedingen en kosten zijn vermeld als een totaal kostenpercentage. De vaste jaarlijkse tarieven van de vergoedingenvoor elke aandelenklasse staan vermeld in de bijlage.

61


Per 30 juni 2010

b) Alle subfondsen – aandelenklasse IHet bedrag aan totale vergoedingen en kosten dat ten laste komt van houders van deze aandelenklassen in enig subfonds is gebonden aan eenmaximumpercentage van de totale nettoactiva van deze klasse. Deze gelimiteerde vergoedingen en onkosten bestaan uit de vergoeding voor hetbeleggingsbeheer en advies plus andere exploitatie- en administratieve kosten, inclusief maar niet beperkt tot kosten van bewaring, fiduciaire kosten,administratiekosten, kosten van de transferagent en belastingen; dit geld niet voor de performance fees (indien van toepassing).Deze gelimiteerde jaarlijkse tarieven van de vergoedingen en kosten zijn vermeld als een gelimiteerd kostenpercentage. De gelimiteerde jaarlijkse tarievenvan de vergoedingen voor elke aandelenklasse staan vermeld in de bijlage.

c) Alle subfondsen – aandelenklasse XDe jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer die normaal verschuldigd is voor klasse X aandelen, wordt door de algemeen distributeur administratiefrechtstreeks van de aandeelhouder of het relevante J.P.Morgan Chase & Co bedrijf geheven en geïnd.De maximum exploitatie- en administratieve kosten die worden gedragen door de klasse X aandeelhouders van het subfonds zullen het aan de betreffendeklasse toe te kennen gelimiteerde percentage van de nettoactiva niet overschrijden, zoals uiteengezet in de bijlage.

Subfondsen kunnen beleggen in UCITS en andere UCIS die worden beheerd door de beheermaatschappij, de beleggingsbeheerder of een ander lid vanJPMorgan Chase & Co. Het twee keer berekenen van de jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies op dergelijke activa wordt alsvolgt voorkomen: a) activa worden niet opgenomen in de nettoactiva op basis waarvan de jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer enbeleggingsadvies wordt berekend; b) er wordt belegd in UCITS of UCIS via klassen waarop geen jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer enbeleggingsadvies of equivalente kosten voor de relevante groep van de beheerder van toepassing zijn; c) de jaarlijkse vergoeding voor hetbeleggingsbeheer en beleggingsadvies worden gesaldeerd door middel van een korting aan de SICAV of het subfonds op de jaarlijkse vergoeding voor hetbeleggingsbeheer en beleggingsadvies (of het equivalent) die aan de onderliggende UCITS of UCIS in rekening wordt gebracht; d) er wordt alleen het verschilin rekening gebracht tussen de jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies van de SICAV of het subfonds en de jaarlijksevergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies (of het equivalent) die aan de onderliggende UCITS of UCIS in rekening wordt gebracht.

De beheermaatschappij kan van tijd tot tijd besluiten om de aan de beheermaatschappij te betalen vergoedingen te reduceren, om de belangen van deaandeelhouders van het Fonds te beschermen.

d) Performance feesIn overeenstemming met de “Overeenkomst voor het beleggingsbeheer”, zoals uiteengezet in de bijlage bij de prospectus, heeft de beleggingsbeheerder errecht op om uit de netto activa van bepaalde subfondsen of van bepaalde klassen, zoals uiteengezet in de bijlage bij de prospectus, jaarlijks een op de prestatiegebaseerde aanmoedigingspremie (“Performance fee”) te ontvangen, indien de prestatie van het subfonds groter is dan de benchmark-opbrengst, behoudensde toepassing van een terugvorderingsmechanisme of een “high water mark” methode, zoals uiteengezet in de bijlage V en zoals gespecificeerd in Bijlage III,voor elk subfonds. Op elke waarderingsdatum vindt toerekening plaats van de performance fee voor de voorafgaande waarderingsdatum, indien vantoepassing. De uiteindelijke performance fee wordt jaarlijks uitgekeerd. In overeenstemming met de bepalingen van de relevante overeenkomst voor hetbeleggingsbeheer, heeft de beleggingsadviseur er recht op om de performance fee te ontvangen van de beheermaatschappij.Op elke waarderingsdatum vindt aanpassing plaats in verband met eventuele dividenduitkeringen, inschrijvingen en aflossingen die op diewaarderingsdatum worden afgehandeld, van de intrinsieke waarde van elke klasse van elk subfonds waarop een performance fee van toepassing is. Een enander is inclusief de jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies en de exploitatie- en administratieve kosten die worden gedragendoor de relevante klasse, overeenkomstig het percentage dat staat vermeld in de bijlage van de prospectus. De eventuele performance fee die gedurendedie dag wordt toegerekend in verband met een dergelijke klasse wordt hierbij weer opgeteld (de “aangepaste intrinsieke waarde”). Voor het doel van deberekening van de performance fee, wordt de “opbrengst van de aandelenklasse” op elke waarderingsdatum berekend als het verschil tussen de intrinsiekewaarde op die datum (aangepast door de eventueel opgebouwde performance fee hier weer bij op te tellen) en de aangepaste intrinsieke waarde op devoorafgaande waarderingsdatum. Deze wordt uitgedrukt als opbrengst die is gebaseerd op de aangepaste intrinsieke waarde voor de betreffende klasse opde voorafgaande waarderingsdatum.

High water mark methodeIndien de opbrengst van de aandelenklasse groter is dan de benchmark-opbrengst en de cumulatieve opbrengst van de aandelenklasse groter is dan de“high water mark” opbrengst (zoals uiteengezet in de bijlage van de prospectus), wordt de toegerekende performance fee verhoogd met het performancefee percentage, vermenigvuldigd met de aangepaste intrinsieke waarde van de voorafgaande waarderingsdatum voor die klasse. Indien de opbrengst vande aandelenklasse niet groter is dan de benchmark-opbrengst, wordt de toegerekende performance fee gereduceerd (maar niet tot minder dan nul) doorhet percentage van de performance fee te vermenigvuldigen met de negatieve lagere opbrengst, vermenigvuldigd met de aangepaste intrinsieke waardevan de voorafgaande waarderingsdatum voor die klasse. Na een periode van negatieve lagere opbrengsten waarbij de performance fee is gereduceerd naarnul, wordt geen performance fee opgebouwd totdat de cumulatieve opbrengst van de aandelenklasse groter is dan de hogere van de “high water mark”opbrengst en de cumulatieve benchmark-opbrengst sinds de aanvang van het boekjaar van de Vennootschap. De op de waarderingsdatum toegerekendeperformance fee is gereflecteerd in de intrinsieke waarde per aandeel op basis waarvan inschrijvingen en aflossingen kunnen worden geaccepteerd.

TerugvorderingsmechanismeDoel van het terugvorderingsmechanisme is ervoor te zorgen dat de beheermaatschappij slechts recht heeft op een performance fee indien de opbrengsthoger is dan de cumulatieve benchmark-opbrengst (zoals gedefinieerd in bijlage V bij de prospectus) die is behaald sinds de laatste waarderingsdatum in hetlaatste boekjaar waarin een performance fee is uitgekeerd.Per 30 juni 2010 zijn de performance fees en benchmark percentages als volgt:

Subfonds Relevanteaandelenklassen

Performancefees %

Benchmark

Terugvorderingsmechanisme

Africa Equity Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging and Frontier Markets Africa Index (totaalopbrengst, netto)

Brazil Alpha Plus Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Brazil 10/40 (totaalopbrengst, netto)

Emerging Markets Alpha Plus Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Investable Markets Index(totaalopbrengst, netto)

Emerging Markets Infrastructure Equity Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets (totaalopbrengst, netto), beperkt to zevensectoren: Energie, Materialen (exclusief Kunstmest en landbouwchemicaliën, Metaal- en glasverpakkingen,Papierverpakkingen, Goud), Kapitaalgoederen (exclusief Handels- en distributiebedrijven), Transport,Onroerend goed (exclusief Residentiële REITs en Retail REITs), Telecommunicatiediensten en Nutsbedrijven.

Emerging Markets Small Cap Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Small Cap Index (totaalopbrengst, netto)

Europe 130/30 Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe (totaalopbrengst, netto)

62


Per 30 juni 2010

Subfonds Relevanteaandelenklassen

Performancefees %

Benchmark

Europe Dynamic Small Cap Fund Alle 10% HSBC Smaller Pan-European (totaalopbrengst, netto)

Europe Focus Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe (totaalopbrengst, netto)

Europe Micro Cap Fund Alle 10% HSBC Smaller Pan-European Index (totaalopbrengst, netto)

Europe Select 130/30 Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe (totaalopbrengst, netto)

Europe Strategic Growth Small Cap Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Small Cap Growth Index (totaalopbrengst, netto)

Europe Strategic Value Small Cap Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Small Cap Value Index (totaalopbrengst, netto)

Highbridge Europe STEEP Fund Alle 20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe (totaalopbrengst, netto)

Highbridge US STEEP Fund Alle, behalveEUR ingedekt

20% Standard & Poor’s (S&P) Rating Group 500 Index (totaalopbrengst, netto)

Highbridge US STEEP Fund EUR ingedekt 20% Standard & Poor’s (S&P) Rating Group 500 Index (totaalopbrengst, netto) EUR ingedekt

Japan Dynamic Fund Alle 10% Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (totaalopbrengst, netto)

JF Asia Alpha Plus Fund Alle 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) All Countries Asia Ex Japan Index (totaalopbrengst, netto)

JF Japan Alpha Plus Fund Alle 10% Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (totaalopbrengst, netto)

US 130/30 Fund Alle, behalveEUR ingedekt


US 130/30 Fund EUR ingedekt 10% Standard & Poor’s (S&P) Rating Group 500 Index, (totaalopbrengst, netto) EUR ingedekt

US Growth Alpha Plus Fund Alle, behalveEUR ingedekt

10% Russell 1000 Growth Index (totaalopbrengst, netto)

US Growth Alpha Plus Fund EUR ingedekt 10% Russell 1000 Growth Index (totaalopbrengst, netto) EUR ingedekt

US Select 130/30 Fund Alle, behalveEUR ingedekt


US Select 130/30 Fund EUR ingedekt 10% Standard & Poor’s (S&P) Rating Group 500 Index, (totaalopbrengst, netto) EUR ingedekt

US Small and Micro Cap Fund Alle 10% Russell 2000 (totaalopbrengst, netto)

High Water Mark methode

Emerging Markets Currency Alpha Fund Alle, behalveUSD ingedekt

10% 7 day EUR LIBID, in EUR

Emerging Markets Currency Alpha Fund USD ingedekt 10% 7 day USD LIBID, in USD

Emerging Markets Local Currency Debt Fund Alle 10% JPMorgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Index (totaalopbrengst, bruto)

Global Strategic Bond Fund Alle, behalveingedekt

20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index

Global Strategic Bond Fund EUR ingedekt 20% European Overnight Index Average (EONIA)

Systematic Alpha Fund Alle 10% LIBOR one-month Euro deposits

8. Transacties met gelieerde partijenAlle transacties met gelieerde partijen werden aangegaan door twee los van elkaar staande ondernemingen.JPMorgan Chase & Co. en dochterondernemingen fungeren als tegenpartij voor alle effectenbeleningen, bepaalde valutatermijncontracten en financiëletermijncontracten. De beheermaatschappij, de registerbeheerder, de algemeen distributeur, de transferagent, het domiciliekantoor, het adviesbedrijf, debeleggingsadviseurs, de bewaarnemer, de bedrijfsagent, het administratie- en betaalkantoor en andere aan de SICAV verbonden kantoren wordenbeschouwd als gelieerde partijen.

9. Zachte commissieregelingenDe beleggingsadviseurs van het Fonds kunnen zachte commissieregelingen treffen met makelaars in verband met diensten die het besluitvormingsprocesten behoeve van het Fonds ondersteunen.De in het kader van zachte commissieregelingen ontvangen diensten in verband met het beleggingsbeleid omvatten:- onderzoek- en adviesdiensten;- economische en politieke analyse;- analyse van de portefeuille, inclusief meten van waarderingen en prestaties;- marktanalyse;- data- en koersendiensten;- computerhardware en software in verband met de bovengenoemde goederen en diensten;- publicaties op het gebied van beleggingen.De beleggingsadviseurs verrichten geen rechtstreekse betaling voor deze diensten, maar komen in transactie met de makelaars ten behoeve van het Fondseen bedrag overeen; op deze transacties wordt commissie betaald.

10. EffectenbeleningDe SICAV mag een deel van haar effectenportefeuille belenen aan derden om extra kapitaal of inkomsten te genereren, of om kosten of risico’s teverminderen, tot aan het toelaatbare maximum, met inachtneming van de voorwaarden en beperkingen van (i) artikel 11 van het groothertogelijk reglementvan 8 februari 2008 inzake bepaalde definities in de Luxemburgse wet, (ii) de circulaire CSSF 08/356 inzake de regels die van toepassing zijn op deinstellingen voor collectieve belegging wanneer ze gebruik maken van de technieken en instrumenten die betrekking hebben op overdraagbare effecten engeldmarktinstrumenten (“Circulaire CSSF 08/356”), (iii) alle andere relevante wetten, voorschriften, circulaires of CDDF-posities. Een aanzienlijk deel van deopbrengsten uit effectenbelening wordt gecrediteerd naar de deelnemende subfondsen, waarbij een deel van de opbrengsten wordt gedeeld door debeheermaatschappij voor toezicht op het programma en JPMorgan Chase Bank, N.A. voor haar functie als leenagent voor het Fonds. Leningnemers vaneffecten die door de deelnemende subfondsen worden uitgeleend, worden door de beheermaatschappij goedgekeurd na een toepasselijke beoordeling vande status en financiële, positie van de leningnemers. Gedurende het boekjaar werd 70% van de aangegroeide inkomsten uit beleende effecten toegevoegdaan het relevante subfonds, terwijl de overige inkomsten werden uitbetaald aan de relevante partijen die de betreffende transactie regelden. Deopbrengsten uit effectenbelening staan vermeld in het “Gecombineerd overzicht van de bedrijfsactiviteiten en mutaties in de nettoactiva”.

63


Per 30 juni 2010

Per 30 juni 2010 bedroeg de waardering in de SICAV van beleende effecten die werden afgehandeld door de Depotbank USD 566.761.272, zoals hierondervermeld en werden effecten met een marktwaarde van USD 612.551.128 ontvangen als zekerheid.

Marktwaarde (USD) Marktwaarde (USD)

JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund 11.274 JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 37.168.790

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund 335.686 JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 48.416.839

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund 14.772.148 JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 239.404

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund 10.356.808 JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 92.264.544

JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund 12.296.305 JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund 380.073

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund 450.587 JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 15.306.155

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund 1.758.059 JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 18.135.078

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Fund 15.398.132 JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund 903.626

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve Fund 2.315.593 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund 8.057.599

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund 721.630 JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 24.262.118

JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 51.739.894 JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) 8.591.199

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 668.307 JPMorgan Funds - Global Focus Fund 79.115.208

JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund 233.038 JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund 7.133.827

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond Fund 1.038.756 JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund 2.837.068

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR) 3.351.098 JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 385.682

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 27.584.951 JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 1.628.974

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund 3.358.923 JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund 2.516.050

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 783.797 JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund 209.061

JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 32.394.134 JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund 14.704.541

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund 14.798.244 JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund 935.656

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund 6.207.764 JPMorgan Funds - UK Equity Fund 2.631.752

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund 362.900

11. Informatie voor in Zwitserland geregistreerde aandeelhoudersJ.P.Morgan (Suisse) S.A. is door de FINMA (Zwitserse autoriteit financiële markten) gemachtigd als vertegenwoordiger van de SICAV in Zwitserland en treedttevens op als betaalkantoor. De prospectus, de statuten, de jaarverslagen en halfjaarverslagen van de SICAV, alsmede de lijst van de door de SICAVgedurende het boekjaar verrichte aankopen en verkopen, alsmede alle informatie in verband met de SFA-richtlijn inzake de transparantie vanbeheerkosten, zijn op verzoek gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van de Zwitserse Vertegenwoordiger: J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8 rue de laConfédération, PO Box 5160, CH-1211 Geneve 11, Zwitserland.Provisies/compensatie (trailer fees) kunnen uit de beheerskosten aan de distributeurs van het fonds worden betaald voor de distributie/marketing van hetbeleggingsfonds. Terugbetalingen/kortingen kunnen uit de beheerskosten worden verstrekt aan institutionele beleggers die aandelen in subfondsenhebben die aan derden ten goede komen.

12. Informatie voor in Duitsland geregistreerde aandeelhoudersBij het hoofdkantoor van de SICAV en de vestiging van het betaal- en informatiekantoor in Duitsland, J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurtam Main, is op aanvraag een lijst gratis verkrijgbaar met een specificatie per subfonds van de totale aan- en verkopen in beleggingen gedurende hetboekjaar. Aandeelhouders kunnen bij het hoofdkantoor van de SICAV en de vestiging van het betaal- en informatiekantoor in Duitsland aanvullendeinformatie inwinnen over beleggingen in de portefeuille van elk subfonds.

13. Machtiging voor de subfondsen in HongkongVoor de volgende subfondsen bestaat er machtiging in Hongkong en deze zijn verkrijgbaar voor inwoners van Hongkong:JPMorgan Funds - America Equity Fund JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund JPMorgan Funds - JF China Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund JPMorgan Funds - JF Greater China Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund JPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund JPMorgan Funds - JF India Fund

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund

JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced Fund

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund JPMorgan Funds - JF Singapore Fund

JPMorgan Funds - Europe Equity Fund JPMorgan Funds - JF Taiwan Fund

JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund

JPMorgan Funds - Europe Technology Fund JPMorgan Funds - Russia Fund

JPMorgan Funds - Germany Equity Fund JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund JPMorgan Funds - US Dynamic Fund

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund

JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund JPMorgan Funds - US Strategic Growth Fund

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) JPMorgan Funds - US Technology Fund

JPMorgan Funds - Global Focus Fund JPMorgan Funds - US Value Fund

JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund

Het JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund was gemachtigd in Hongkong tot daan de datum van samenvoeging.

64


Per 30 juni 2010

14. Belangrijke gebeurtenissenGedurende het boekjaar werden de volgende subfondsen opgericht:- JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund op 1 juli 2009;- JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund op 21 juli 2009;- JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund op 21 juli 2009;- JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund op 4 september 2009;- JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund op 9 september 2009;- JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund op 2 oktober 2009;- JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund op 23 oktober 2009;- JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund op 30 oktober 2009;- JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund op 9 november 2009;- JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund op 9 november 2009;- JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund op 10 december 2009;- JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund, op 20 januari 2010;- JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund, op 17 maart 2010;- JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund, op 3 juni 2010;- JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund, op 10 juni 2010;- JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund, op 15 juni 2010.

Met ingang van 1 oktober 2009 werd de naam van het JPMorgan Funds - America Micro Cap Fund gewijzigd in JPMorgan Funds - US Small and Micro CapFund.

Gedurende het boekjaar hebben de volgende samenvoegingen plaatsgevonden:

- JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund is opgaan in het JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund op 5 oktober 2009;

- JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund is opgaan in het JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund op 16 oktober 2009.

Met ingang van 1 november 2009 heeft het JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund 2 benchmarks:- MSCI World Index (totaalopbrengst, netto).- Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index (totaalopbrengst, netto), met een beperking tot twee sectoren, namelijk Consumer Discretionary(duurzame consumptiegoederen) en Consumer Staples (niet-duurzame consumptiegoederen).

In februari 2010 werd het adres van het Franse betaalkantoor als gewijzigd naar:Les Grands Moulins de Pantin, 9 rue du Débarcadère, 93500 Pantin, Frankrijk.

Met ingang van 1 februari 2010 is de benchmark voor het JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund als volgt gewijzigd:- De Morgan Stanley Capital International (MSCI) All Countries Far East ex-Japan Index (totaalopbrengst, netto) werd vervangen door de Morgan StanleyCapital International (MSCI) All Countries Asia Ex Japan Index (totaalopbrengst, netto).Met ingang van 1 maart 2010 werd de benchmark voor het JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund als volgt gewijzigd:De Dow Jones Stoxx 50 Index (totaalopbrengst, netto) werd vervangen door de Stoxx Europe 50 Index (totaalopbrengst, netto).

Met ingang van 1 april 2010 werd de benchmark voor het JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) als volgt gewijzigd:De Global Property Research 250 Index (totaalopbrengst, netto) werd vervangen door de FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (totaalopbrengst, netto).

Met ingang van 30 april 2010 werd de benchmark voor het JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund als volgt gewijzigd:De JPM Emerging Markets Bond Index Global (totaalopbrengst, bruto) werd vervangen door de J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified(totaalopbrengst, bruto).

15. Gebeurtenissen na balansdatumNa afloop van het boekjaar werden de volgende subfondsen opgericht:- JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund I, op 1 juli 2010;- JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund, op 14 juli 2010

Op 2 augustus 2010 werd de naam van het JP Morgan Funds - Euro Liquid Reserve Fund gewijzigd in JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund.

Met ingang van 1 juli 2010 werden de benchmark indices van de onderstaande subfondsen als volgt gewijzigd:

- JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund werd gewijzigd van JPMorgan Asia Credit Index (totaalopbrengst, bruto) met een weging van valutakoersrisico’svan 25% AUD, 25% SGD, 25% KRW en 25% CNY naar HSBC Asian Local Bond Index (totaalopbrengst, bruto);

- JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund werd gewijzigd van J.P. Morgan EMU Bond Index, in EUR (totaalopbrengst, bruto) naar J.P. Morgan EMUGovernment Bond Investment Grade Index in EUR (totaalopbrengst, bruto);

- De benchmark van JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund werd gewijzigd van J.P. Morgan EMU Government Bond Index 1-3 jaar, inEUR (totaalopbrengst, bruto) naar J.P. Morgan EMU Government Bond Investment Grade Index 1-3 jaar in EUR (totaalopbrengst, bruto);

Met ingang van 2 augustus 2010 werden de benchmark indices van de onderstaande subfondsen als volgt gewijzigd:

- De benchmark van JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund werd gewijzigd van J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Plus, ingedekt in EUR(totaalopbrengst, bruto) naar J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified, ingedekt in EUR (totaalopbrengst, bruto);

en voor de in USD ingedekte aandelenklassen, van JPM Emerging Market Bond Index Plus (totaalopbrengst, bruto), ingedekt in USD, naar J.P. MorganEmerging Markets Bond Index Global Diversified, ingedekt in USD (totaalopbrengst, bruto);

- JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund werd gewijzigd van J.P. Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Index(totaalopbrengst, bruto) naar J.P. Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Index, Diversified (totaalopbrengst, bruto);

Met ingang van 30 september 2010 werd de benchmark voor het JPMorgan Funds – Emerging Markets Alpha Plus Fund gewijzigd van Morgan Stanley CapitalInternational (MSCI) Emerging Markets Index (totaalopbrengst, netto) naar Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets InvestableMarket Index (totaalopbrengst, netto).

16. Honoraria van bestuurdersBestuurders ontvangen uitsluitend een jaarlijks honorarium. Dhr. Berndt May en mw. Andrea L. Hazen hebben van hun honorarium afgezien. De honorariavan de bestuurders bedroegen voor het boekjaar in het totaal EUR 159.158. Hiervan is EUR 34.232 het honorarium van de voorzitter.

65


Per 30 juni 2010

Effecten met een officiële notering aan een effectenbeurs

Aandelen en claimrechten

ZUID-AFRIKA396.386 ABSA Group 6.291.139 3,59804.519 African Bank Investments 3.211.225 1,83

70.579 African Rainbow Minerals 1.488.130 0,8513.152 Anglo Platinum 1.272.401 0,73

98.864 AngloGold Ashanti ADR 4.283.283 2,4484.637 Capitec Bank Holdings 1.320.964 0,76

512.964 Clicks Group 2.280.644 1,30722.408 FirstRand 1.755.469 1,00328.297 Foschini 2.753.496 1,57108.787 Group Five 493.686 0,28

61.013 Impala Platinum Holdings 1.455.815 0,83278.900 Imperial Holdings 3.149.159 1,80244.386 Massmart Holdings 3.802.262 2,17587.331 MTN Group 7.734.883 4,4167.432 Mvelaphanda Resources 388.142 0,2289.344 Naspers - N Shares 3.035.430 1,73376.139 Raubex Group 924.590 0,53137.666 Sasol 4.966.283 2,83533.316 Shoprite Holdings 5.790.947 3,30577.268 Standard Bank Group 7.716.209 4,40431.243 Truworths International 3.026.074 1,73

67.140.231 38,30

NIGERIA42.623.335 Access Bank 2.306.156 1,326.799.606 Benue Cement 2.825.831 1,6118.437.736 Dangote Sugar Refinery 2.498.572 1,43

42.906.686 Diamond Bank 2.153.927 1,2335.665.121 Guaranty Trust Bank 3.967.685 2,26

45.574 Guaranty Trust Bank GDR 278.457 0,162.858.930 Guinness Nigeria 2.986.895 1,70

821.892 Nestle Foods Nigeria 1.932.653 1,107.765.774 Nigerian Breweries 3.271.423 1,873.797.082 Oando 1.906.019 1,0914.120.471 UAC of Nigeria 3.923.662 2,2413.429.874 Unilever Nigeria 2.109.512 1,2020.576.918 United Bank for Africa 1.478.708 0,8434.523.843 Zenith Bank 3.201.176 1,82

34.840.676 19,87

EGYPTE371.084 Commercial International Bank 4.400.433 2,5146.465 Eastern Tobacco 974.615 0,55

468.407 Egyptian Financial Group-Hermes 2.420.158 1,38102.418 El Swedy Cables Holding 1.202.099 0,69225.244 Ghabbour Auto 1.630.607 0,93

1.836.000 Juhayna Food Industries 1.336.064 0,76265.125 National Societe Generale Bank 1.455.257 0,8343.513 Orascom Construction Industries 1.768.556 1,0126.471 Six of October Development & Investment 390.373 0,22

2.109.307 Talaat Moustafa Group 2.695.884 1,54

18.274.046 10,42

KENIA1.089.292 British American Tobacco Kenya 2.869.016 1,641.345.299 East African Breweries 2.950.000 1,689.162.271 Equity Bank 2.679.765 1,533.855.178 Kenya Commercial Bank 915.032 0,521.542.071 Kenya Commercial Bank - Rights 44.866 0,02

33.654.253 Safaricom 2.329.371 1,33

11.788.050 6,72

CANADA357.564 Anvil Mining 959.120 0,55612.134 Banro 1.193.108 0,68

2.347.602 Eastern Platinum 2.187.897 1,25387.347 Equinox Minerals 1.379.848 0,79

21.602 First Quantum Minerals 1.145.198 0,65156.674 First Uranium 165.287 0,10579.201 Nevsun Resources 2.052.330 1,17425.239 Platinum Group Metals 722.210 0,4176.008 Red Back Mining 1.935.978 1,10

11.740.976 6,70

VERENIGD KONINKRIJK1.572.986 Afren 2.015.539 1,157.290.862 Mwana Africa 859.912 0,49

555.024 PZ Cussons 2.851.365 1,63

5.726.816 3,27

MAROKKO34.682 Attijariwafa Bank 1.184.686 0,68

7.131 Banque Centrale Populaire 243.425 0,142.217 Brasseries Maroc 642.193 0,37

51.374 Douja Promotion Groupe Addoha 683.113 0,396.146 Lafarge Ciments 1.334.881 0,76

47.507 Maroc Telecom 776.717 0,44

4.865.015 2,78

AUSTRALIË943.090 Centamin Egypt 2.322.153 1,32

2.672.098 International Ferro Metals 1.131.282 0,65198.346 Mantra Resources 679.516 0,39

4.132.951 2,36

BRITSE MAAGDENEILANDEN633.953 Gem Diamonds 1.963.802 1,11

1.963.802 1,11

BERMUDA135.344 African Minerals 715.494 0,41765.993 Petra Diamonds 829.398 0,47

1.544.892 0,88

FRANKRIJK53.538 CFAO 1.452.336 0,83

1.452.336 0,83

JERSEY196.766 Heritage Oil 1.175.700 0,67

1.175.700 0,67

ZWITSERLAND9.242 Orascom Development Holding 515.937 0,29

515.937 0,29

Totaal aandelen en claimrechten 165.161.428 94,20

Totaal effecten met een officiële notering aan eeneffectenbeurs

165.161.428 94,20

Op een andere gereglementeerde markt verhandelde effecten

Beleggingsfondsen

LUXEMBURG5.343.750 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 5.343.750 3,05

5.343.750 3,05

Totaal beleggingsfondsen 5.343.750 3,05

Totaal op een andere gereglementeerde marktverhandelde effecten

5.343.750 3,05

Totaal beleggingen 170.505.178 97,25

Liquide middelen 8.390.365 4,79

Overige activa/(passiva) (3.581.184) (2,04)

Totaal nettoactiva 175.314.359 100,00

66

JPMorgan Funds - Africa Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010

Aantal/nominalewaarde

Naam van de belegging Markt-waarde

% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

Toekenning van portefeuille per 30 juni 2010 % van denettoactiva

Aandelen en claimrechtenFinanciële waarden 33,30Materialen 17,66Niet-duurzame consumptiegoederen 17,23Duurzame consumptiegoederen 10,26Telecomdiensten 6,18Energie 5,74Investeringsmaatschappijen 3,05Industrieel 3,83Totaal aandelen en claimrechten 97,25Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,75

Totaal 100,00

Toekenning van portefeuille per 31 december 2009(ongecontroleerd)

% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 28,05Materialen 25,21Niet-duurzame consumptiegoederen 19,09Telecomdiensten 8,92Industrieel 5,58Energie 4,27Duurzame consumptiegoederen 4,17Investeringsmaatschappijen 2,29Totaal aandelen 97,58Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,42

Totaal 100,00

67

JPMorgan Funds - Africa Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Obligaties

JAPAN40.000.000 Japan (Government of) 20.12.11/1,400% 459.510 4,7242.000.000 Japan (Government of) 20.03.15/1,300% 495.173 5,0935.000.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 404.277 4,1618.000.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 212.639 2,1910.000.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 126.124 1,30

1.697.723 17,46

VERENIGD KONINKRIJK50.000 Abbey National Treasury

Services/London 30.06.14/3,125% 61.329 0,6350.000 Abbey National Treasury

Services/London 08.06.15/3,375% 61.397 0,6350.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 62.956 0,6520.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 33.415 0,3420.000 British Telecommunications 07.12.16/8,500% 35.754 0,3750.000 Holmes Financing 15.07.10/6,620%* 74.989 0,7760.000 HSBC Bank 30.11.16/3,750% 75.649 0,7860.000 Lloyds TSB Bank 17.11.11/3,750% 76.028 0,7850.000 Nationwide Building Society 27.02.12/4,125% 63.218 0,6550.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 66.106 0,6820.000 UBS/London 03.09.13/6,250% 26.977 0,2830.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 37.939 0,3980.000 UK Treasury 07.03.19/4,500% 131.631 1,3550.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 78.451 0,8150.000 UK Treasury 07.12.38/4,750% 82.257 0,8640.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 60.626 0,62

1.028.722 10,59

INTERNATIONALE INSTELLINGEN50.000 Asian Development Bank 15.07.13/1,625% 50.403 0,5275.000 Council of Europe Development

Bank 10.02.15/2,750% 76.809 0,79100.000 European Investment Bank 15.05.13/3,250% 104.775 1,0890.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 121.926 1,25

100.000 Inter-American DevelopmentBank 22.10.12/1,750% 101.443 1,04

455.356 4,68

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA15.000 Altria Group 10.11.38/9,950% 19.853 0,2010.000 AT&T 15.02.39/6,550% 11.195 0,1220.000 CBS 15.05.33/5,500% 18.333 0,1965.000 Citibank 28.12.12/1,750% 66.063 0,6815.000 Citigroup 15.08.17/6,000% 15.626 0,1620.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 20.855 0,2115.000 ConocoPhillips 01.02.39/6,500% 18.082 0,1910.000 CVS Caremark 15.09.39/6,125% 10.651 0,1120.000 General Electric 06.12.17/5,250% 21.736 0,2215.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 14.737 0,1520.000 Goldman Sachs Group 18.01.18/5,950% 20.826 0,21

5.000 International Paper 15.11.39/7,300% 5.504 0,0615.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.08.33/7,300% 16.021 0,1710.000 Kraft Foods 11.08.37/7,000% 11.760 0,125.000 Martin Marietta Materials 15.04.18/6,600% 5.429 0,06

35.000 MetLife 01.06.16/6,750% 39.675 0,4120.000 Owens Corning 01.12.16/6,500% 21.298 0,2235.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 38.377 0,3915.000 Verizon Communications 01.04.39/7,350% 18.522 0,1930.000 Yum! Brands 15.03.18/6,250% 34.322 0,35

428.865 4,41

ITALIË90.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 116.394 1,2080.000 Italy (Republic of) 01.08.18/4,500% 102.711 1,0550.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 53.511 0,5550.000 Telecom Italia 15.12.17/7,375% 83.598 0,86

356.214 3,66

DUITSLAND50.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 63.255 0,65

100.000 KfW - Kreditanstalt fuerWiederaufbau 21.10.14/2,750% 102.490 1,06


25.000 Muenchener Rueckversicherungs 21.06.23/6,750%* 32.444 0,33

333.410 3,43

FRANKRIJK54.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 71.060 0,7318.000 PPR 03.04.14/8,625% 26.289 0,2711.000 PPR 08.04.15/3,750% 13.741 0,14

30.000 RCI Banque 15.05.12/8,125% 39.736 0,4170.000 Société Financement de

l’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 89.763 0,92

240.589 2,47

NEDERLAND60.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 77.448 0,8050.000 KBC Internationale

Financieringsmaatschappij 31.03.15/3,875% 61.808 0,6325.000 Netherlands (Government of) 15.01.42/3,750% 32.845 0,3415.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 15.212 0,16

187.313 1,93

MEXICO1.430.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 138.893 1,43

20.000 Mexico (United Mexican States) 11.01.40/6,050% 21.025 0,21

159.918 1,64

SPANJE50.000 Fund for Ordered Bank

Restructuring 19.11.14/3,000% 58.176 0,6040.000 Spain (Government of) 30.04.20/4,000% 46.922 0,4815.000 Spain (Government of) 30.07.41/4,700% 16.347 0,17

121.445 1,25

QATAR100.000 Qatar (State of) 20.01.15/4,000% 102.990 1,06

102.990 1,06

DENEMARKEN120.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 21.912 0,2360.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 78.269 0,80

100.181 1,03

GRIEKENLAND48.000 Greece (Republic of) 20.03.12/4,300% 53.758 0,5528.000 Greece (Republic of) 19.07.19/6,000% 24.723 0,2615.000 Greece (Republic of) 19.06.20/6,250% 13.762 0,14

92.243 0,95

ISRAËL300.000 Israel (State of) 28.02.19/6,000% 88.414 0,91

88.414 0,91

LUXEMBURG25.000 Hannover Finance Luxembourg 26.02.24/5,750%* 30.395 0,3125.000 Michelin Luxembourg 24.04.14/8,625% 36.776 0,3815.000 Tyco International Finance 15.01.19/8,500% 19.304 0,21

86.475 0,90

JERSEY50.000 WPP 12.05.16/6,625% 70.390 0,72

70.390 0,72

AUSTRALIË50.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 64.977 0,67

64.977 0,67

FINLAND50.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 63.586 0,65

63.586 0,65

BRAZILIË9.500 Brazil (Republic of) 01.01.17/10,000% 47.881 0,49

47.881 0,49

RUSLAND41.400 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 46.679 0,48

46.679 0,48

POLEN90.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 26.746 0,28

26.746 0,28

68

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010


Naam van de belegging Vervaldatum/coupon

Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

ZWEDEN170.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 24.706 0,25

24.706 0,25

PORTUGAL15.000 Portugal (Republic of) 14.06.19/4,750% 17.423 0,18

17.423 0,18

EILAND MAN10.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 10.136 0,10

10.136 0,10

CANADA10.000 Nexen 10.03.35/5,875% 9.808 0,10

9.808 0,10

Totaal obligaties 5.862.190 60,29


5.862.190 60,29


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA50.000 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,847%* 47.616 0,49113.084 Aegis Asset Backed Securities

Trust 2004-3 A1 25.09.34/0,707%* 105.222 1,0830.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide

144A 15.11.19/6,875% 34.988 0,3669.531 Asset Backed Funding

Certificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,707%* 64.591 0,665.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 5.595 0,06

50.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 51.262 0,5320.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.40/5,750% 21.323 0,2240.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 45.895 0,47

100.000 Capital One Multi-Asset ExecutionTrust 2006-A4 A4 16.12.13/0,390%* 99.895 1,03

10.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 10.460 0,1115.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 17.856 0,18

40.000 Comcast 15.01.14/5,300% 43.993 0,4539.456 Countrywide Home Loan

Mortgage Pass Through Trust2005-21 A2 25.10.35/5,500% 35.291 0,36

35.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 36.540 0,3747.040 Credit-Based Asset Servicing and

Securitization 2005-CB4 AF4 25.08.35/5,028% 46.363 0,489.836 Delta Air Lines TRS 09-1 17.12.19/7,750% 10.635 0,115.000 DirecTV Holdings/DirecTV

Financing 15.05.16/7,625% 5.440 0,0615.000 Discovery Communications 01.06.40/6,350% 15.980 0,1610.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 11.621 0,1255.000 Fannie Mae 20.11.14/2,625% 56.810 0,5845.000 Federal Home Loan Banks 11.07.11/0,250%* 44.984 0,4650.000 Federal Home Loan Banks 26.09.11/0,317%* 50.009 0,51

100.000 Ford Credit Auto Owner Trust2009-A A3B 15.05.13/2,850%* 101.953 1,05

60.000 Freddie Mac 27.03.19/3,750% 62.514 0,6420.000 Freddie Mac 15.07.32/6,250% 25.225 0,2668.789 Indymac Index Mortgage Loan

Trust 2004-AR8 2A2A 25.11.34/0,747%* 42.409 0,4446.547 JP Morgan Mortgage Trust

2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 44.330 0,4619.126 Morgan Stanley ABS Capital I

2004-SD2 A 25.04.34/0,797%* 15.874 0,1635.000 Morgan Stanley Capital I

2005-HQ7 A4 14.11.42/5,206%* 37.386 0,3830.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 34.777 0,3615.000 Republic Services 01.03.20/5,000% 15.495 0,1654.954 Residential Asset Mortgage

Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,967%* 47.505 0,4922.721 Residential Funding Mortgage

Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 21.170 0,2220.000 Simon Property Group 15.05.14/6,750% 22.363 0,2350.000 Structured Asset Securities

2005-WF4 A4 25.11.35/0,707%* 42.484 0,445.000 Teco Finance 15.03.20/5,150% 5.183 0,05

30.000 US Treasury (i) 29.07.10/0,000% 29.980 0,3125.000 US Treasury (i) 02.09.10/0,000% 24.988 0,26

100.000 US Treasury 31.03.12/1,000% 100.766 1,0425.000 US Treasury 15.02.13/3,875% 27.016 0,2875.000 US Treasury 31.07.14/2,625% 78.387 0,8110.000 US Treasury 30.04.15/2,500% 10.353 0,1135.000 US Treasury 15.05.16/7,250% 44.942 0,4690.000 US Treasury 31.05.16/3,250% 95.541 0,98

190.000 US Treasury 15.05.17/8,750% 267.217 2,7565.000 US Treasury 15.02.20/3,625% 68.595 0,7020.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 20.897 0,2130.000 US Treasury 15.08.23/6,250% 38.827 0,4090.000 US Treasury 15.02.36/4,500% 99.113 1,0240.000 US Treasury 15.05.37/5,000% 47.506 0,4920.000 US Treasury 15.08.39/4,500% 21.934 0,2330.000 US Treasury 15.02.40/4,625% 33.605 0,3515.508 Wachovia Auto Owner Trust

2008-A A3A 20.09.12/4,810% 15.791 0,16150.000 Wachovia Bank Commercial

Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,382%* 161.036 1,6625.000 Waste Management 30.06.20/4,750% 25.673 0,2627.497 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 27.739 0,295.000 Williams Partners 15.04.40/6,300% 5.016 0,05

15.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 15.648 0,1620.000 Xerox 15.02.15/4,250% 20.721 0,21

2.662.328 27,38

CANADA43.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 53.727 0,5515.000 Petro-Canada 15.05.38/6,800% 17.185 0,1815.000 Teck Resources 15.05.14/9,750% 17.705 0,18

88.617 0,91

AUSTRALIË40.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 43.778 0,4515.000 Westpac Banking 19.11.19/4,875% 15.398 0,16

59.176 0,61

IERLAND53.965 Fleet Street Finance 25.10.16/0,834%* 51.099 0,53

51.099 0,53

LUXEMBURG15.000 Tyco Electronics 01.10.17/6,550% 17.198 0,18

17.198 0,18


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG6.154 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond

Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR(hedged)) 769.272 7,91

769.272 7,91

Totaal beleggingsfondsen 769.272 7,91


3.647.690 37,52


Liquide middelen 161.183 1,66

Overige activa/(passiva) 51.655 0,53


* Variabele couponrente als genoteerd per 30 juni 2010.(i) Door de makelaar geheel of gedeeltelijk gedeponeerd effect als zekerheid voor posities intermijncontracten.

69

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 31,79Japan 17,46Verenigd Koninkrijk 10,59Internationale instellingen 4,68Italië 3,66Duitsland 3,43Frankrijk 2,47Nederland 1,93Mexico 1,64Australië 1,28Spanje 1,25Luxemburg 1,08Qatar 1,06Denemarken 1,03Canada 1,01Griekenland 0,95Israël 0,91Jersey 0,72Finland 0,65Ierland 0,53Brazilië 0,49Rusland 0,48Polen 0,28Zweden 0,25Portugal 0,18Eiland Man 0,10Totaal vastrentende effecten 89,90BeleggingsfondsenLuxemburg 7,91Totaal beleggingsfondsen 7,91Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,19

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 21,50Japan 16,00Verenigd Koninkrijk 8,50Italië 4,19Duitsland 3,65Internationale instellingen 3,42Frankrijk 3,24Canada 2,35Spanje 1,81Polen 1,57Griekenland 1,54Australië 1,35Nederland 1,25Denemarken 1,16Qatar 1,02Mexico 0,98Jersey 0,80Luxemburg 0,78Finland 0,73Rusland 0,49Zweden 0,26Portugal 0,23Totaal vastrentende effecten 76,82BeleggingsfondsenLuxemburg 8,04Totaal beleggingsfondsen 8,04Liquide middelen en overige activa/(passiva) 15,14

Totaal 100,00

70

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

71

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande to be announced securities (in USD)

Per 30 juni 2010

Vervaldatum Naam van de belegging CouponNominale

waardeMarkt-

waarde

Ongerealiseerdewinst/

(verlies)

To be announced securities - long posities

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA

25-jul-24 Fannie Mae 4,50% 70.000 73.927 62425-jul-24 Fannie Mae 5,00% 50.000 53.383 25025-jul-25 Fannie Mae 4,00% 40.000 41.594 50615-jul-39 Ginnie Mae 4,50% 160.000 166.825 1.62815-jul-39 Ginnie Mae 5,00% 70.000 74.638 58015-jul-39 Ginnie Mae 6,00% 30.000 32.723 16415-jul-39 Freddie Mac 5,00% 120.000 127.087 1.08815-jul-39 Freddie Mac 5,50% 100.000 107.516 74215-jul-39 Freddie Mac 6,00% 60.000 65.222 40315-jul-39 Freddie Mac 6,50% 20.000 21.941 13425-jul-39 Fannie Mae 4,50% 80.000 82.987 1.07525-jul-39 Fannie Mae 5,00% 95.000 100.626 90625-jul-39 Fannie Mae 5,50% 40.000 42.994 44725-jul-39 Fannie Mae 6,00% 70.000 76.048 60215-aug-39 Freddie Mac 4,50% 90.000 92.967 2825-aug-39 Fannie Mae 5,50% 110.000 117.855 (86)25-aug-39 Fannie Mae 6,50% 60.000 65.587 (94)

Totaal 1.343.920 8.997

Beleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Verval-datum

Aantalcontracten Beschrijving van effecten Valuta

Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 1 Australia 3 Year Bond Future AUD 88.079 730sep-10 1 Canada 10 Year Bond Future CAD 117.206 2.588sep-10 (3) Euro-Bobl Future EUR (444.523) (2.581)sep-10 (1) Euro-Schatz Future EUR (134.251) (162)sep-10 1 Long Gilt Future GBP 181.389 2.540sep-10 2 US 2 Year Note Future USD 437.641 2.016sep-10 (18) US 5 Year Note Future USD (2.130.680) (30.817)sep-10 (2) US 10 Year Note Future USD (245.016) (4.719)sep-10 2 US 10 Year Note Future USD 245.016 4.531

Totaal obligatiefutures(25.874)

Rentefutures

jul-10 (4) 30 Day Interbank Future AUD (798.004) (334)

Totaal rentefutures(334)

Totaal (26.208)

72

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Afwikkelings-datum Valuta

Aankoop-bedrag Valuta

Verkoop-bedrag


(verlies)

09-jul-10 EUR 3.739.832 USD 4.560.996 24.03709-jul-10 USD 247.800 EUR 206.009 (4.768)30-jul-10 AUD 14.844 GBP 8.781 (631)30-jul-10 CAD 72.535 USD 69.495 (877)30-jul-10 CHF 14.271 CAD 13.328 59430-jul-10 CHF 28.768 USD 25.931 68230-jul-10 EUR 20.818 GBP 17.387 (531)30-jul-10 EUR 119.095 USD 146.602 (575)30-jul-10 GBP 17.110 CAD 26.644 43730-jul-10 GBP 57.581 EUR 70.000 46330-jul-10 JPY 2.180.204 AUD 28.286 73830-jul-10 JPY 8.714.890 CAD 102.008 1.87830-jul-10 JPY 4.509.927 SEK 390.470 66730-jul-10 JPY 1.102.075 USD 12.179 26230-jul-10 NOK 85.584 CHF 14.514 (257)30-jul-10 NOK 1.103.736 USD 169.344 49830-jul-10 SEK 766.386 USD 98.349 26730-jul-10 USD 149.776 AUD 174.564 2.44230-jul-10 USD 118.952 CHF 131.022 (2.254)30-jul-10 USD 21.166 DKK 128.202 6530-jul-10 USD 3.166.904 EUR 2.580.478 2.88530-jul-10 USD 664.203 GBP 446.187 (4.463)30-jul-10 USD 1.840.201 JPY 164.815.730 (20.341)30-jul-10 USD 55.365 MXN 707.651 54330-jul-10 USD 87.903 NZD 125.688 1.63130-jul-10 USD 27.223 PLN 91.598 172

Totaal 3.564


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA126.400 Abbott Laboratories 5.843.472 1,5676.898 Aetna 2.068.172 0,5525.800 Aflac 1.103.466 0,3047.600 Air Products & Chemicals 3.135.174 0,84

103.600 American Express 4.184.404 1,12102.400 American Water Works 2.126.848 0,57

85.100 Ameriprise Financial 3.110.830 0,8319.700 Anadarko Petroleum 712.746 0,1942.700 Analog Devices 1.207.556 0,3237.600 Apache 3.198.256 0,8616.500 Apollo Group - A Shares 720.720 0,1942.000 Apple 10.733.100 2,8728.200 Avon Products 770.565 0,2139.400 Ball 2.097.656 0,56

581.400 Bank of America 8.549.487 2,2985.100 Bank of New York Mellon 2.138.988 0,5756.200 Baxter International 2.290.993 0,6159.400 BB&T 1.613.898 0,4334.000 Cameron International 1.126.590 0,3033.500 Cardinal Health 1.134.645 0,3071.300 Celanese - A Shares 1.812.802 0,4982.700 Celgene 4.178.004 1,12122.236 Chevron 8.360.942 2,24

485.300 Cisco Systems 10.455.788 2,8029.780 Citigroup Preference Shares 3.413.384 0,91

4.100 CME Group 1.187.955 0,32129.200 CMS Energy 1.923.142 0,52120.700 Coca-Cola 6.052.501 1,62159.500 Comcast Special - A Shares 2.659.663 0,7188.300 ConocoPhillips 4.404.404 1,1865.400 Corning 1.066.347 0,2981.200 CSX 4.063.654 1,09

102.700 CVS Caremark 3.050.190 0,8286.400 Deere & Co. 4.895.424 1,3143.300 Dow Chemical 1.065.396 0,2954.500 EI du Pont de Nemours & Co. 1.923.305 0,52

381.400 El Paso 4.338.425 1,1635.900 EOG Resources 3.605.078 0,97

166.700 Exxon Mobil 9.496.899 2,5426.200 Freeport-McMoRan Copper & Gold 1.608.811 0,42

122.200 Gannett 1.744.405 0,47142.600 General Mills 5.038.771 1,3525.000 Goldman Sachs Group 3.333.250 0,89

9.700 Google - A Shares 4.411.463 1,18271.700 Hewlett-Packard 11.919.479 3,19186.500 Home Depot 5.333.900 1,43106.900 Honeywell International 4.208.118 1,13149.600 Intel 2.973.300 0,8042.600 International Business Machines 5.299.653 1,4257.100 Intersil - A Shares 711.752 0,1928.500 JC Penney 624.007 0,17121.979 JM Smucker 7.293.124 1,95185.300 Johnson Controls 5.067.029 1,3666.600 KB Home 735.264 0,2026.800 Kimberly-Clark 1.635.068 0,4432.600 McAfee 1.013.371 0,2719.200 McKesson 1.298.496 0,35

299.309 Merck & Co. 10.540.166 2,8344.500 MetLife 1.704.795 0,46

657.800 Microsoft 15.362.919 4,11119.350 Morgan Stanley 2.834.562 0,76208.100 News - A Shares 2.544.023 0,6869.200 NextEra Energy 3.393.222 0,91

110.300 Northeast Utilities 2.817.613 0,7555.800 Occidental Petroleum 4.395.645 1,17

129.500 Oracle 2.818.568 0,7583.600 Paccar 3.415.060 0,9160.700 Parker Hannifin 3.399.503 0,91

361.400 Pfizer 5.158.985 1,38156.000 Philip Morris International 7.188.480 1,9325.600 PNC Financial Services Group 1.479.552 0,4067.423 Procter & Gamble 4.059.202 1,0951.700 Prudential Financial 2.826.439 0,76

170.700 Qualcomm 5.666.387 1,5245.700 St Jude Medical 1.659.595 0,44

110.400 Staples 2.130.168 0,5765.500 State Street 2.237.153 0,6072.900 Sysco 2.103.894 0,55

110.400 TD Ameritrade Holding 1.716.168 0,4686.100 Thermo Fisher Scientific 4.281.323 1,1560.400 Time Warner 1.785.122 0,48

69.800 Time Warner Cable 3.740.582 1,0075.600 Union Pacific 5.330.934 1,44

127.200 United Technologies 8.308.068 2,2274.750 UnitedHealth Group 2.130.001 0,58

125.900 US Bancorp 2.863.596 0,77135.200 Verizon Communications 3.832.244 1,03159.700 WABCO Holdings 5.109.602 1,37201.100 Wal-Mart Stores 9.793.570 2,62179.100 Walt Disney 5.792.094 1,55226.673 Wells Fargo & Co. 5.930.899 1,58

348.420.264 93,31

ZWITSERLAND172.300 Tyco Electronics 4.468.601 1,2053.300 Tyco International 1.893.483 0,50

6.362.084 1,70

IERLAND45.300 Covidien 1.821.060 0,49

1.821.060 0,49

BERMUDA26.600 RenaissanceRe Holdings 1.493.058 0,40

1.493.058 0,40

Totaal aandelen 358.096.466 95,90


358.096.466 95,90


Converteerbare obligaties

PANAMA2.183.000 Carnival 15.04.21/2,000% 2.270.320 0,61

2.270.320 0,61

MEXICO995.000 Cemex SAB de 144A 15.03.15/4,875% 992.513 0,26

992.513 0,26

Totaal converteerbare obligaties 3.262.833 0,87


3.262.833 0,87



Overige activa/(passiva) (403.377) (0,11)


73

JPMorgan Funds - America Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenPanama 0,61Mexico 0,26Totaal vastrentende effecten 0,87AandelenInformatietechnologie 22,06Financiële waarden 13,85Duurzame consumptiegoederen 12,95Gezondheidszorg 10,21Niet-duurzame consumptiegoederen 9,96Energie 9,45Industrieel 9,36Gebruiksvoorwerpen 3,91Materialen 3,12Telecomdiensten 1,03Totaal aandelen 95,90Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,23

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 1,78Totaal vastrentende effecten 1,78AandelenInformatietechnologie 23,70Financiële waarden 14,12Duurzame consumptiegoederen 13,36Gezondheidszorg 11,85Energie 10,14Industrieel 8,28Niet-duurzame consumptiegoederen 7,61Materialen 3,84Gebruiksvoorwerpen 3,49Telecomdiensten 1,39Totaal aandelen 97,78Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,44

Totaal 100,00

74

JPMorgan Funds - America Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

75

JPMorgan Funds - America Equity FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

14-jul-10 EUR 12.870.929 USD 15.747.197 32.98014-jul-10 USD 1.996.544 EUR 1.637.999 (11.696)

Totaal 21.284


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA20.280 Abbott Laboratories 937.544 1,1181.160 Altria Group 1.626.852 1,939.200 Ameriprise Financial 336.306 0,40

46.290 AmerisourceBergen 1.473.411 1,756.800 Apache 578.408 0,685.910 Apple 1.510.300 1,79

49.310 AT&T 1.197.247 1,42139.110 Bank of America 2.045.612 2,4212.680 BB&T 344.516 0,412.630 BlackRock 385.874 0,46

12.200 Broadcom - A Shares 409.859 0,4925.650 Capital One Financial 1.059.473 1,2530.066 CenturyLink 1.013.374 1,2022.800 Chesapeake Energy 490.770 0,5927.680 Chevron 1.893.312 2,2543.200 Cisco Systems 930.744 1,10

290.850 Citigroup 1.115.410 1,329.900 Cliffs Natural Resources 486.931 0,5822.150 ConocoPhillips 1.104.842 1,317.300 CSX 365.328 0,437.550 Cummins 504.529 0,60

30.890 CVS Caremark 917.433 1,0911.730 Darden Restaurants 460.578 0,56

30.600 Delta Air Lines 359.244 0,4325.410 Dominion Resources 994.801 1,1836.660 Dow Chemical 902.019 1,0629.260 Edison International 935.296 1,1019.320 EI du Pont de Nemours & Co. 681.803 0,8131.330 EMC/Massachusetts 584.774 0,6962.750 Exxon Mobil 3.574.868 4,2354.400 Ford Motor 561.136 0,6770.590 General Electric 1.023.202 1,21

5.350 Goldman Sachs Group 713.316 0,841.360 Google - A Shares 618.514 0,73

47.540 Hewlett-Packard 2.085.580 2,4719.700 International Business Machines 2.450.779 2,9015.930 Johnson & Johnson 941.463 1,1128.150 Johnson Controls 769.762 0,9136.250 Kraft Foods - A Shares 1.019.350 1,2113.700 Lincoln National 340.651 0,4034.600 Macy’s 628.336 0,7415.800 Marriott International - A Shares 489.484 0,58

5.310 Mastercard - A Shares 1.080.054 1,2715.870 Medco Health Solutions 866.661 1,0325.200 Medtronic 912.492 1,0866.275 Merck & Co. 2.333.874 2,7615.820 MetLife 606.064 0,72

126.000 Microsoft 2.942.730 3,4921.560 Morgan Stanley 512.050 0,6155.400 Mylan 960.913 1,1431.230 National Oilwell Varco 1.036.836 1,2372.590 News - A Shares 887.413 1,0515.810 Norfolk Southern 849.471 1,0121.710 Occidental Petroleum 1.710.205 2,02

69.920 Oracle 1.521.809 1,8033.300 Oshkosh 1.078.587 1,2813.500 Parker Hannifin 756.068 0,9089.960 Pfizer 1.284.172 1,5227.160 Philip Morris International 1.251.533 1,4812.530 PNC Financial Services Group 724.171 0,86

42.400 Procter & Gamble 2.552.692 3,0227.280 Qualcomm 905.560 1,0714.200 Starbucks 357.201 0,4228.030 Time Warner 828.427 0,9810.598 Time Warner Cable 567.947 0,6710.910 Travelers 540.263 0,6433.010 United Technologies 2.156.048 2,5415.710 Unum 345.384 0,4141.730 US Bancorp 949.149 1,1218.390 Verizon Communications 521.265 0,6117.450 Walgreen 467.311 0,5534.370 Wal-Mart Stores 1.673.819 1,9828.070 Walt Disney 907.784 1,0726.250 WellPoint 1.293.994 1,5371.520 Wells Fargo & Co. 1.871.321 2,2256.950 Williams 1.061.548 1,269.200 Williams-Sonoma 230.644 0,27

15.450 Zimmer Holdings 843.338 1,00

80.251.829 95,02

IERLAND17.400 Cooper Industries 785.523 0,94

785.523 0,94

ZWITSERLAND18.460 Noble 569.583 0,67

569.583 0,67



81.606.935 96,63






AandelenInformatietechnologie 16,53Financiële waarden 14,08Gezondheidszorg 14,03Energie 12,98Duurzame consumptiegoederen 11,18Industrieel 9,33Niet-duurzame consumptiegoederen 9,28Gebruiksvoorwerpen 3,54Telecomdiensten 3,23Materialen 2,45Totaal aandelen 96,63Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,37

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 20,93Energie 13,36Financiële waarden 13,12Gezondheidszorg 12,48Industrieel 11,33Duurzame consumptiegoederen 10,70Niet-duurzame consumptiegoederen 8,08Telecomdiensten 3,99Materialen 3,53Gebruiksvoorwerpen 1,27Totaal aandelen 98,79Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,21

Totaal 100,00

76

JPMorgan Funds - America Large Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Obligaties

INDONESIË200.000 Adaro Indonesia 22.10.19/7,625% 202.723 2,10

3.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.15/9,500% 357.339 3,692.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.08.30/10,500% 240.243 2,482.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.09.25/11,000% 256.509 2,65

1.056.814 10,92

ZUID-KOREA500.000.000 Korea (Republic of) 10.09.15/5,250% 423.947 4,38300.000.000 Korea (Republic of) 10.09.18/5,750% 259.930 2,69

200.000 Shinhan Bank 02.03.35/5,663%* 188.605 1,95

872.482 9,02

THAILAND10.000.000 Thailand (Government of) 22.05.15/3,625% 318.654 3,308.000.000 Thailand (Government of) 31.03.21/5,850% 303.119 3,13

200.000 True Move 16.12.13/10,750% 198.668 2,05

820.441 8,48

HONGKONG200.000 Chinatrust Commercial Bank

Hong Kong 17.03.15/5,625%* 178.085 1,84100.000 CITIC Bank International 24.06.20/6,875% 100.706 1,04200.000 Dah Sing Bank 11.02.20/6,625% 209.775 2,17250.000 Wharf Finance 06.11.17/6,125% 276.195 2,85

764.761 7,90

CAYMAN EILANDEN300.000 Kaisa Group Holdings 28.04.15/13,500% 271.729 2,81200.000 Lai Fung Holdings 04.04.14/9,125% 191.923 1,98200.000 Parkson Retail Group 14.11.11/7,875% 201.026 2,08

664.678 6,87

NEDERLAND200.000 Indo Integrated Energy II 05.11.16/9,750% 210.176 2,17200.000 Majapahit Holding 28.06.17/7,250% 214.415 2,22200.000 Majapahit Holding 29.06.37/7,875% 205.082 2,12

629.673 6,51

BRITSE MAAGDENEILANDEN200.000 Road King Infrastructure

Finance 2007 14.05.12/2,680%* 182.424 1,89200.000 Star Energy Geothermal

Wayang Windu 12.02.15/11,500% 208.180 2,15

390.604 4,04

MALEISIË200.000 AMBB Capital 27.01.16/6,770%* 184.062 1,90200.000 Public Bank 22.08.36/6,840%* 202.928 2,10

386.990 4,00

FILIPPIJNEN300.000 International Container

Terminal Services 17.03.20/7,375% 303.890 3,14

303.890 3,14

CANADA200.000 Sino-Forest 17.08.11/9,125% 206.250 2,13

206.250 2,13

AUSTRALIË200.000 Leighton Finance International 16.05.11/7,875% 204.841 2,11

204.841 2,11

VERENIGD KONINKRIJK200.000 Bank of India/London 30.09.15/4,750% 201.784 2,09

201.784 2,09

INDIA200.000 Export-Import Bank of India 21.04.15/4,400% 199.305 2,06

199.305 2,06



MALEISIË200.000 Cherating Capital 05.07.12/2,000%* 222.250 2,30100.000 Paka Capital 12.03.13/0,000% 100.632 1,04

322.882 3,34

CAYMAN EILANDEN1.000.000 Country Garden Holdings 22.02.13/2,500% 162.503 1,681.000.000 Fair Vantage 03.06.13/1,000% 147.355 1,52

309.858 3,20

INDIA200.000 Ranbaxy Laboratories 18.03.11/0,000% 243.483 2,52

243.483 2,52

BERMUDA1.000.000 GOME Electrical Appliances

Holdings 25.09.14/3,000% 163.757 1,69

163.757 1,69

BRITSE MAAGDENEILANDEN1.000.000 Joyous King Group 22.10.14/3,300% 125.204 1,29

125.204 1,29

AUSTRALIË100.000 CFS Retail Property Trust 21.08.14/5,075% 80.846 0,84

80.846 0,84


Totaal effecten met een officiële notering aaneen effectenbeurs

7.948.543 82,15


Obligaties

MALEISIË1.200.000 Malaysia (Government of) 30.04.14/5,094% 393.098 4,06

600.000 Malaysia (Government of) 29.11.19/4,378% 191.291 1,98

584.389 6,04

FILIPPIJNEN10.000.000 Philippines (Republic of) 27.01.16/7,000% 218.145 2,25

218.145 2,25

HONGKONG200.000 Bank of China Hong Kong 11.02.20/5,550% 200.471 2,07

200.471 2,07

CAYMAN EILANDEN100.000 Country Garden Holdings 22.04.17/11,250% 94.855 0,98

94.855 0,98



MALEISIË500.000 Berjaya Land 15.08.11/8,000% 157.942 1,63

157.942 1,63

SINGAPORE100.000 Enercoal Resources Pte 05.08.14/9,250% 94.500 0,98

94.500 0,98

Totaal converteerbare obligaties 252.442 2,61


1.350.302 13,95





* Variabele couponrente als genoteerd per 30 juni 2010.

77

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenMaleisië 15,01Cayman eilanden 11,05Indonesië 10,92Hongkong 9,97Zuid-Korea 9,02Thailand 8,48Nederland 6,51Filippijnen 5,39Britse Maagdeneilanden 5,33India 4,58Australië 2,95Canada 2,13Verenigd Koninkrijk 2,09Bermuda 1,69Singapore 0,98Totaal vastrentende effecten 96,10Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,90

Totaal 100,00


Niet beschikbaar: subfonds opgericht op 17 maart 2010

78

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

79

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

01-jul-10 PHP 4.635.000 USD 100.000 (301)15-jul-10 AUD 3.217.303 USD 2.928.381 (207.795)15-jul-10 SGD 3.131.193 USD 2.249.469 (7.817)15-jul-10 USD 544.785 AUD 600.000 37.41815-jul-10 USD 218.343 SGD 300.000 3.57017-aug-10 KRW 2.834.250.000 USD 2.500.000 (183.531)23-aug-10 CNY 17.026.750 USD 2.500.000 7.59823-aug-10 INR 6.963.000 USD 150.000 (943)24-aug-10 PHP 9.162.000 USD 200.000 (3.946)

Totaal (355.747)



AUSTRALIË3.410 ANZ Banking Group 62.412 1,931.623 Bendigo and Adelaide Bank 11.217 0,35

4.384 BHP Billiton 139.777 4,331.140 Commonwealth Bank of Australia 46.949 1,463.486 Fortescue Metals Group 12.149 0,3812.735 Goodman Fielder 14.453 0,4532.820 Goodman Group 17.721 0,55

9.281 Mount Gibson Iron 12.243 0,383.160 National Australia Bank 62.225 1,93

924 Orica 19.717 0,61825 QBE Insurance Group 12.717 0,39916 Rio Tinto 51.723 1,60

3.298 Suncorp-Metway 22.346 0,692.592 Tabcorp Holdings 13.896 0,43

14.437 Telstra 39.800 1,231.847 Wesfarmers 44.857 1,393.597 Westpac Banking 64.677 2,00

648.879 20,10

ZUID-KOREA1.120 Busan Bank 10.247 0,32206 Daelim Industrial 10.760 0,33620 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering 9.505 0,29460 Dongbu Insurance 13.360 0,42320 GS Holdings 10.086 0,32530 Hana Financial Group 14.243 0,44104 Honam Petrochemical 12.495 0,39129 Hyundai Heavy Industries 24.793 0,77132 Hyundai Mipo Dockyard 13.968 0,43178 Hyundai Mobis 30.129 0,93316 Hyundai Motor 37.319 1,16

1.450 Industrial Bank of Korea 17.184 0,53820 KIA Motors 21.936 0,68

1.590 Korea Exchange Bank 16.434 0,51180 Korean Air Lines 12.091 0,37354 LG 19.114 0,5988 LG Chem 22.316 0,69

740 LG Display 24.854 0,772.240 LG Telecom 14.057 0,44

104 POSCO 39.741 1,23152 Samsung Electro-Mechanics 19.195 0,59146 Samsung Electronics 92.576 2,87

486.403 15,07

CHINA16.000 Air China - H Shares * 15.934 0,49

100.000 Bank of China - H Shares * 51.045 1,5717.000 Bank of Communications - H Shares * 18.119 0,56

2.550 Bank of Communications - Rights 09.07.10 1.023 0,0312.000 BBMG - H Shares * 12.528 0,3974.000 China Construction Bank - H Shares * 60.294 1,8711.500 China COSCO Holdings - H Shares * 11.866 0,3710.700 China International Marine Containers - B Shares 13.479 0,422.000 China Life Insurance - H Shares * 8.893 0,28

36.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 29.332 0,9134.000 China Shipping Container Lines - H Shares * 12.203 0,3882.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 60.389 1,87

3.600 Inner Mongolia Yitai Coal - B Shares 17.386 0,5436.000 PetroChina - H Shares * 40.427 1,25

2.000 Weichai Power - H Shares * 13.047 0,408.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 15.708 0,49

381.673 11,82

TAIWAN16.000 Advanced Semiconductor Engineering 12.769 0,405.000 Chicony Electronics 11.204 0,35

17.000 Compal Electronics 20.449 0,639.000 Coretronic 13.335 0,41

22.000 Eva Airways 13.035 0,406.000 Formosa Chemicals & Fibre 13.837 0,424.000 Giant Manufacturing 12.196 0,374.000 Gintech Energy 10.607 0,332.000 HON HAI Precision Industry 7.116 0,22

17.000 Inventec 9.146 0,2829.000 Macronix International 19.260 0,606.000 Novatek Microelectronics 16.266 0,50

16.000 Pou Chen 12.519 0,39

4.000 Powertech Technology 11.218 0,357.000 Quanta Computer 12.764 0,402.000 Simplo Technology 10.916 0,348.000 Sincere Navigation 9.387 0,29

32.000 Taishin Financial Holdings 12.432 0,3911.000 Taiwan Mobile 22.490 0,7011.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing 20.777 0,645.000 Tripod Technology 18.725 0,586.000 U-Ming Marine Transport 11.520 0,368.000 Unimicron Technology 11.816 0,377.000 Wistron 10.382 0,32

324.166 10,04

HONGKONG10.000 BOC Hong Kong Holdings 22.948 0,7111.000 Cathay Pacific Airways 21.937 0,683.000 Cheung Kong Holdings 34.913 1,083.500 China Mobile 35.046 1,08

30.000 CNOOC 51.584 1,6023.000 Galaxy Entertainment Group 12.508 0,3920.000 Guangdong Investment 9.426 0,294.000 HongKong Electric Holdings 23.808 0,7416.124 New World Development 26.441 0,822.000 Shanghai Industrial Holdings 8.020 0,25

30.000 SJM Holdings 25.349 0,798.000 Wheelock & Co. 22.704 0,70

294.684 9,13

INDIA318 Bajaj Auto 17.088 0,53

1.021 Bank of Baroda 15.443 0,482.025 GAIL India 20.371 0,63

540 HDFC Bank 22.465 0,704.657 Hindalco Industries 14.490 0,45

173 Infosys Technologies 10.386 0,32686 Kotak Mahindra Bank 11.397 0,35

2.024 Mahindra & Mahindra 27.468 0,851.209 Oil & Natural Gas 34.257 1,062.078 Rural Electrification 13.598 0,421.733 Sesa Goa 13.242 0,41

3.499 Steel Authority of India 14.560 0,454.344 Sterlite Industries India 15.935 0,49

808 Tata Motors 13.528 0,421.704 Yes Bank 9.863 0,31

254.091 7,87

MALEISIË10.600 Alliance Financial Group 9.589 0,3014.100 AMMB Holdings 21.744 0,6712.500 Axiata Group 15.109 0,479.000 CIMB Group Holdings 19.478 0,605.500 Hong Leong Financial Group 14.255 0,446.400 Lafarge Malayan Cement 13.298 0,418.000 Malayan Banking 18.648 0,583.700 Petronas Gas 11.292 0,352.600 PPB Group 12.868 0,408.000 RHB Capital 14.449 0,454.600 Top Glove 19.556 0,60

170.286 5,27

INDONESIË4.000 Astra International 21.297 0,66

32.000 Bank Mandiri 21.297 0,6620.000 Bank Rakyat Indonesia 20.490 0,63

3.500 Gudang Garam 13.125 0,409.000 Indocement Tunggal Prakarsa 15.683 0,49

48.500 Kalbe Farma 11.183 0,3528.500 Mayora Indah 21.801 0,6822.000 Semen Gresik Persero 21.081 0,658.000 United Tractors 16.547 0,51

162.504 5,03

CAYMAN EILANDEN12.000 Agile Property Holdings 12.490 0,398.000 Belle International Holdings 11.444 0,35

12.000 Chaoda Modern Agriculture Holdings 11.842 0,374.000 Kingboard Chemical Holdings 17.374 0,54

22.400 Lee & Man Paper Manufacturing 16.712 0,5232.000 Lonking Holdings 21.635 0,6713.000 Pacific Textile Holdings 6.552 0,208.000 Wynn Macau 13.180 0,41

111.229 3,45

80

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

BERMUDA6.000 Digital China Holdings 9.300 0,29

30.000 Giordano International 12.886 0,4012.000 Hopson Development Holdings 14.909 0,4610.000 Nine Dragons Paper Holdings 13.753 0,4312.363 Noble Group 15.090 0,475.000 Yue Yuen Industrial Holdings 15.618 0,48

81.556 2,53

SINGAPORE10.000 Neptune Orient Lines 14.353 0,455.000 SembCorp Industries 14.586 0,452.000 Singapore Airlines 20.860 0,654.000 UOL Group 10.810 0,33

60.609 1,88

THAILAND22.000 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 13.809 0,4212.900 CP ALL (Foreign) 11.489 0,361.600 Siam Cement (Foreign) Registered Shares 13.720 0,43

12.700 Thanachart Capital (Foreign) 11.409 0,35

50.427 1,56

FILIPPIJNEN8.000 Metropolitan Bank & Trust 10.798 0,33

19.000 Universal Robina 12.567 0,39

23.365 0,72

MAURITIUS36.000 Golden Agri-Resources 13.594 0,42

13.594 0,42

SINGAPORE12.000 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 11.554 0,36

11.554 0,36

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA795 News - B Shares 11.305 0,35

11.305 0,35



3.086.325 95,60





* In Hongkong geregistreerde aandelen.


Aandelen en claimrechtenFinanciële waarden 31,77Materialen 17,32Duurzame consumptiegoederen 12,23Informatietechnologie 11,07Industrieel 9,01Energie 5,15Niet-duurzame consumptiegoederen 3,53Telecomdiensten 3,45Gebruiksvoorwerpen 1,72Gezondheidszorg 0,35Totaal aandelen en claimrechten 95,60Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,40

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 32,24Materialen 19,58Informatietechnologie 18,30Duurzame consumptiegoederen 11,76Industrieel 4,99Energie 4,09Telecomdiensten 3,21Niet-duurzame consumptiegoederen 2,57Gebruiksvoorwerpen 1,14Gezondheidszorg 0,44Totaal aandelen 98,32Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,68

Totaal 100,00

81

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen

BRAZILIË572.066 AES Tiete 5.644.406 1,96

1.392.041 All America Latina Logistica 11.361.312 3,93397.202 BR Malls Participacoes 5.295.659 1,83

1.862.600 Brasil Brokers Participaçoes 6.087.976 2,11481.499 BRF - Brasil Foods 6.467.678 2,24725.831 BRF - Brasil Foods ADR 9.842.268 3,4170.268 Cia de Saneamento de Minas Gerais-COPASA 966.697 0,33

194.738 Cía Siderúrgica Nacional ADR 2.910.359 1,01471.036 Cielo 4.092.951 1,42256.918 Companhia de Bebidas das Americas Preference

Shares ADR 26.706.626 9,25230.843 Companhia de Concessoes Rodoviarias 4.741.224 1,64146.205 Companhia de Transmissao de Energia Eletrica

Paulista Preference Shares 3.794.590 1,31229.403 Companhia Energética de Minas Gerais Preference

Shares ADR 3.408.929 1,181.067.468 Duratex 10.037.341 3,48

76.400 EDP - Energias do Brasil 1.519.301 0,53432.111 Estacio Participaçoes 4.759.101 1,65

465.000 Fertilizantes Heringer 1.973.119 0,68397.019 Gafisa 2.402.400 0,83599.600 Gerdau Preference Shares 8.027.414 2,78371.333 Gol Linhas Aereas Inteligentes ADR 4.558.113 1,58166.322 Hypermarcas 2.209.159 0,76882.918 Investimentos Itau Preference Shares 5.448.053 1,89206.020 Itau Unibanco Holding 3.018.499 1,05101.416 Itau Unibanco Holding Preference Shares 1.877.365 0,65

726.649 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 13.421.207 4,65462.174 LLX Logistica 2.004.765 0,69496.501 Localiza Rent A CAR 5.766.085 2,00242.951 Lojas Renner 6.764.306 2,34181.947 M Dias Branco 3.787.994 1,31

2.177 Marcopolo Preference Shares 11.118 0,01239.100 MMX Mineracao e Metalicos 1.469.393 0,51947.852 MRV Engenharia e Participacoes 6.893.708 2,39455.013 Natura Cosmeticos 10.190.724 3,52145.372 NET Servicos de Comunicacao Preference Shares

ADR 1.419.558 0,491.429.000 OGX Petroleo e Gas Participacoes 13.639.192 4,72

462.218 PDG Realty Empreendimentos e Participacoes 3.907.225 1,3573.000 Petroleo Brasileiro ADR 2.549.525 0,89

991.425 Randon Participacoes Preference Shares 5.495.374 1,90290.108 Souza Cruz 10.991.234 3,81225.067 Sul America 5.412.608 1,87102.776 Totvs 7.677.804 2,66105.000 Vale Preference Shares ADR 2.278.500 0,79599.942 Weg 5.612.898 1,94

246.443.758 85,34

VERENIGD KONINKRIJK792.650 JPMorgan Brazil Investment Trust 1.196.814 0,42158.530 JPMorgan Brazil Investment Trust - Subscription

shares 69.492 0,02787.705 Wellstream Holdings 5.955.593 2,06

7.221.899 2,50



253.665.657 87,84


Beleggingsfondsen



3.300.000 1,14



3.300.000 1,14



Overige activa/(passiva) 10.219.041 3,54



AandelenNiet-duurzame consumptiegoederen 23,54Industrieel 18,33Financiële waarden 16,67Energie 7,67Duurzame consumptiegoederen 7,13Materialen 5,77Gebruiksvoorwerpen 5,31Informatietechnologie 2,66Investeringsmaatschappijen 1,14Gezondheidszorg 0,76Totaal aandelen 88,98Liquide middelen en overige activa/(passiva) 11,02

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenMaterialen 20,95Financiële waarden 19,18Industrieel 16,40Niet-duurzame consumptiegoederen 11,26Energie 9,08Duurzame consumptiegoederen 5,98Gebruiksvoorwerpen 3,84Investeringsmaatschappijen 2,52Informatietechnologie 1,01Telecomdiensten 0,76Totaal aandelen 90,98Liquide middelen en overige activa/(passiva) 9,02

Totaal 100,00

82

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële optiecontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Markt-waarde


(verlies)

17-jul-10 (500) Companhia de Bebidas, Call-optie, Uitoefenprijs 105 USD (101.250) 44.16517-jul-10 (2.500) Petroleo Brasileiro, Put-optie, Uitoefenprijs 34 USD (206.250) 168.75021-aug-10 800 iShares MSCI Brazil Index, Put-optie, Uitoefenprijs 61 USD 240.000 100.91221-aug-10 2.500 Petroleo Brasileiro, Call-optie, Uitoefenprijs 40 USD 126.250 (33.650)16-okt-10 (800) Companhia de Bebidas, Call-optie, Uitoefenprijs 115 USD (204.000) (92.000)

Totaal (145.250) 188.177

83


Aandelen

RUSLAND3.144.959 Aeroflot - Russian International Airlines 4.646.118 0,49

763.090 Chelyabinsk Zinc Plant 1.966.375 0,21531.265 Chelyabinsk Zinc Plant GDR 1.368.719 0,15

1.742.674 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 20.583.156 2,194.346.656 Comstar United Telesystems GDR 21.592.346 2,292.079.300 DIXY Group 15.569.416 1,66

297.000 Gazprom OAO ADR 4.617.497 0,49625.600 Lukoil ADR 26.586.534 2,82

4.864.603 Magnit OAO Registered Shares GDR 69.003.996 7,333.681.321 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares

GDR 27.956.360 2,972.611.237 MMC Norilsk Nickel ADR 31.012.368 3,294.317.205 Mobile Telesystems ADR 67.560.325 7,17

823.679 Novolipetsk Steel Registered Shares GDR 17.549.244 1,861.991.160 Pharmacy Chain 36,6 4.226.595 0,45

45.036.790 Sberbank of Russian Federation 90.505.567 9,611.545.827 Sistema JSFC Registered Shares GDR 29.795.582 3,16

704.516 SOLLERS 8.038.785 0,862.166.700 Surgutneftegaz ADR 15.817.909 1,681.310.846 Tatneft ADR 30.494.987 3,24

17.200 Wimm-Bill-Dann Foods ADR 252.118 0,03

489.143.997 51,95

TURKIJE3.713.677 Akbank 14.977.208 1,591.623.100 Arcelik 5.583.917 0,59

2.300.000 Asya Katilim Bankasi 4.374.179 0,461.263.390 Tupras Turkiye Petrol Rafine 19.290.264 2,058.043.741 Turk Ekonomi Bankasi 8.063.434 0,864.297.621 Turk Hava Yollari 8.749.185 0,932.168.678 Turkcell Iletisim Hizmet 9.193.341 0,989.453.557 Turkiye Garanti Bankasi 33.010.106 3,513.113.150 Turkiye Halk Bankasi 19.013.443 2,02

9.027.938 Turkiye Is Bankasi - C Shares 23.381.211 2,484.713.334 Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi 4.287.610 0,455.536.649 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao - D Shares 10.529.694 1,127.565.121 Yapi ve Kredi Bankasi 16.960.846 1,80

177.414.438 18,84

POLEN748.062 Bank Pekao 28.223.021 3,00

27.912 Eurocash 146.608 0,011.061.437 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 9.265.943 0,98

168.463 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 14.281.242 1,52

51.916.814 5,51

IERLAND8.528.414 Dragon Oil 43.135.393 4,58

43.135.393 4,58

TSJECHISCHE REPUBLIEK326.708 CEZ 10.897.679 1,161.121.101 Telefonica O2 Czech Republic 17.948.952 1,90

28.846.631 3,06

KAZACHSTAN313.869 Halyk Savings Bank of Kazakhstan Registered Shares

GDR 2.063.530 0,22966.950 KazMunaiGas Exploration Production GDR 14.646.814 1,56

1.627.363 Zhaikmunai Registered Shares GDR 9.822.984 1,04

26.533.328 2,82

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA1.740.600 BMB Munai 909.735 0,101.886.180 CTC Media 22.978.180 2,44

23.887.915 2,54

LUXEMBURG669.100 Kernel Holding 9.835.926 1,04266.800 Oriflame Cosmetics SDR 11.386.409 1,21

21.222.335 2,25

NEDERLAND2.712.200 Amtel Vredestein Registered Shares GDR 0 0,00

630.933 X5 Retail Group Registered Shares GDR 17.441.429 1,85

17.441.429 1,85

CAYMAN EILANDEN586.854 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 8.965.925 0,95

8.965.925 0,95

MALEISIË3.591.388 Steppe Cement 2.392.689 0,25

2.392.689 0,25

JERSEY400.526 KazakhGold Group Registered Shares GDR 1.764.216 0,19

1.764.216 0,19

BERMUDA824.949 EastPharma Registered Shares GDR 942.068 0,10

942.068 0,10

CYPRUS3.381.000 Urals Energy 433.972 0,05

902.552 XXI Century Investments Public 0 0,00

433.972 0,05



894.041.150 94,94


Beleggingsfondsen

VERENIGD KONINKRIJK2.431.283 JPMorgan Russian Securities 15.410.323 1,64

15.410.323 1,64

LUXEMBURG12.700.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM

Euro Liquidity X (dist)) 12.700.000 1,35

12.700.000 1,35



28.110.323 2,99





84

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenFinanciële waarden 29,62Energie 18,56Telecomdiensten 15,50Niet-duurzame consumptiegoederen 15,32Materialen 8,92Duurzame consumptiegoederen 3,89Investeringsmaatschappijen 2,99Industrieel 1,42Gebruiksvoorwerpen 1,16Gezondheidszorg 0,55Totaal aandelen 97,93Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,07

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 29,36Telecomdiensten 20,43Energie 15,20Materialen 14,38Niet-duurzame consumptiegoederen 11,46Duurzame consumptiegoederen 3,80Investeringsmaatschappijen 1,79Gebruiksvoorwerpen 1,37Industrieel 1,00Gezondheidszorg 0,21Totaal aandelen 99,00Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,00

Totaal 100,00

85

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

ZUID-AFRIKA976.847 ABSA Group 15.503.776 2,50

3.153.241 African Bank Investments 12.586.111 2,0386.318 Anglo Platinum 8.350.905 1,35

293.508 AngloGold Ashanti 12.711.090 2,055.454.862 FirstRand 13.255.451 2,141.055.990 Foschini 8.856.811 1,43

259.000 Gold Fields 3.525.422 0,57285.870 Harmony Gold Mining 3.048.451 0,49694.568 Impala Platinum Holdings 16.572.908 2,68549.567 Imperial Holdings 6.205.356 1,00791.168 Massmart Holdings 12.309.331 1,99

2.225.430 MTN Group 29.307.904 4,73438.000 Mvelaphanda Resources 2.521.147 0,41258.431 Naspers - N Shares 8.780.099 1,42

1.291.800 Raubex Group 3.175.382 0,51640.065 Shoprite Holdings 6.950.068 1,12948.263 Standard Bank Group 12.675.213 2,05

1.786.041 Truworths International 12.532.823 2,02

188.868.248 30,49

RUSLAND513.061 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 7.429.123 1,20

1.038.695 Comstar United Telesystems GDR 6.325.653 1,02986.147 DIXY Group 9.052.521 1,46321.750 Gazprom OAO ADR 6.132.555 0,99128.850 Lukoil ADR 6.713.085 1,08187.648 Magnit 15.028.573 2,43390.250 Magnit Registered Shares GDR 6.786.448 1,10

1.337.484 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered SharesGDR 12.451.976 2,01

634.605 MMC Norilsk Nickel ADR 9.239.849 1,491.317.837 Mobile Telesystems ADR 25.282.703 4,08

147.126 Novolipetsk Steel GDR 3.842.931 0,6216.397.735 Sberbank of Russian Federation 40.398.428 6,53

617.195 Sistema JSFC Registered Shares GDR 14.584.318 2,35171.656 SOLLERS 2.401.216 0,39

816.200 Surgutneftegaz ADR 7.304.990 1,18454.369 Tatneft ADR 12.958.604 2,09

8.168 Wimm-Bill-Dann Foods ADR 146.779 0,02

186.079.752 30,04

TURKIJE961.361 Akbank 4.753.199 0,77

1.485.400 Arcelik 6.264.838 1,011.206.000 Asya Katilim Bankasi 2.811.828 0,45

328.986 BIM Birlesik Magazalar 9.016.376 1,45506.805 Ford Otomotiv Sanayi 3.346.357 0,54928.810 KOC Holding 3.213.114 0,52462.005 Tupras Turkiye Petrol Rafine 8.648.089 1,40

1.937.337 Turk Ekonomi Bankasi 2.380.893 0,381.035.367 Turk Hava Yollari 2.584.084 0,421.147.959 Turkcell Iletisim Hizmet 5.965.920 0,96

2.806.574 Turkiye Garanti Bankasi 12.014.368 1,941.182.956 Turkiye Halk Bankasi 8.857.314 1,432.043.512 Turkiye Is Bankasi - C Shares 6.488.262 1,052.788.333 Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi 3.109.600 0,502.922.000 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao - D Shares 6.812.738 1,101.865.270 Yapi ve Kredi Bankasi 5.126.797 0,83

91.393.777 14,75

POLEN319.917 Bank Pekao 14.797.078 2,38

15.154 Eurocash 97.581 0,02262.125 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 2.805.282 0,4561.000 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 6.339.632 1,02

24.039.573 3,87


16.209.777 2,62

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA958.780 CTC Media 14.319.379 2,31

14.319.379 2,31


GDR 1.373.537 0,23304.200 KazMunaiGas Exploration Production GDR 5.648.994 0,91923.455 Zhaikmunai Registered Shares GDR 6.833.567 1,10

13.856.098 2,24

LUXEMBURG417.200 Kernel Holding 7.518.674 1,21114.602 Oriflame Cosmetics SDR 5.996.059 0,97

13.514.733 2,18

TSJECHISCHE REPUBLIEK661.477 Telefonica O2 Czech Republic 12.983.203 2,11

12.983.203 2,11

EGYPTE398.578 Commercial International Bank 4.726.466 0,76

77.050 Eastern Tobacco 1.616.143 0,262.343.264 Talaat Moustafa Group 2.994.902 0,49

9.337.511 1,51

NEDERLAND216.800 X5 Retail Group Registered Shares GDR 7.347.352 1,19

7.347.352 1,19

VERENIGD KONINKRIJK1.286.985 PZ Cussons 6.611.721 1,07

6.611.721 1,07

NIGERIA2.016.774 Nestle Foods Nigeria 4.742.381 0,76

4.742.381 0,76

CANADA76.600 First Quantum Minerals 4.060.836 0,66

4.060.836 0,66


3.949.988 0,64

OMAN1.533.524 Bank Muscat 3.125.210 0,50

3.125.210 0,50

VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN6.431.000 DP World 2.797.485 0,45

2.797.485 0,45


1.024.451 0,16

JERSEY120.083 KazakhGold Group Registered Shares GDR 648.448 0,10

648.448 0,10


394.171 0,06



190.718 0,03

BRITSE MAAGDENEILANDEN732.804 Orsu Metals 123.070 0,02

123.070 0,02



605.617.882 97,76

86

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Beleggingsfondsen



12.095.319 1,95



12.095.319 1,95


Bankschuld (3.608.855) (0,58)




AandelenFinanciële waarden 31,05Telecomdiensten 15,25Niet-duurzame consumptiegoederen 14,26Materialen 12,61Energie 12,04Duurzame consumptiegoederen 11,11Investeringsmaatschappijen 1,95Industrieel 1,38Gezondheidszorg 0,06Totaal aandelen 99,71Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) 0,29

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 27,26Materialen 17,96Telecomdiensten 16,39Energie 12,47Niet-duurzame consumptiegoederen 9,56Duurzame consumptiegoederen 7,30Industrieel 3,53Gezondheidszorg 2,83Investeringsmaatschappijen 1,98Totaal aandelen 99,28Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,72

Totaal 100,00

87

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

INDIA1.491.104 Ambuja Cements 3.685.217 1,67

164.461 Colgate-Palmolive 2.965.628 1,3454.500 Hero Honda Motors 2.399.807 1,0985.549 Housing Development Finance 5.436.847 2,47

1.455.882 Lanco Infratech 2.095.730 0,95997.421 Reliance Communications 4.263.846 1,9388.400 Reliance Industries 2.073.612 0,94319.521 Yes Bank 1.849.424 0,84

24.770.111 11,23

BRAZILIË37.900 Companhia de Bebidas das Americas Preference

Shares ADR 3.939.705 1,79153.700 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 2.838.839 1,29184.401 Localiza Rent A CAR 2.141.530 0,97361.100 OGX Petroleo e Gas Participacoes 3.446.545 1,56105.500 Petroleo Brasileiro ADR 3.684.587 1,6748.953 Totvs 3.656.997 1,66

187.900 Vale ADR 4.718.169 2,14

24.426.372 11,08

ZUID-KOREA12.800 Hyundai Heavy Industries 2.460.027 1,1216.800 Hyundai Motor 1.984.035 0,90

152.620 Industrial Bank of Korea 1.808.649 0,8252.042 KB Financial Group ADR 2.013.765 0,9145.600 LG Electronics 3.507.405 1,5934.800 POSCO ADR 3.333.318 1,5125.000 Samsung Electronics GDR 144A 7.918.750 3,59

23.025.949 10,44

HONGKONG621.200 China Insurance International Holdings 2.032.164 0,92742.000 China Merchants Holdings International 2.477.367 1,12

1.214.000 China Overseas Land & Investment 2.290.095 1,0423.405 CNOOC ADR 4.020.511 1,83

677.000 Hang Lung Properties 2.623.306 1,19

13.443.443 6,10

TAIWAN978.000 Acer 2.291.949 1,04

2.051.000 Compal Electronics 2.467.140 1,12956.350 HON HAI Precision Industry 3.402.771 1,54146.000 MediaTek 2.058.595 0,94297.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 2.938.815 1,33

13.159.270 5,97

ZUID-AFRIKA536.447 African Bank Investments 2.141.220 0,97213.025 Impala Platinum Holdings 5.082.935 2,31121.005 Naspers - N Shares 4.111.101 1,86

11.335.256 5,14

INDONESIË816.000 Astra International 4.344.549 1,97

19.703.000 Bank Tabungan Negara 3.710.772 1,68714.500 Gudang Garam 2.679.474 1,22

10.734.795 4,87

TURKIJE83.760 BIM Birlesik Magazalar 2.295.574 1,04

185.700 Tupras Turkiye Petrol Rafine 3.476.045 1,571.012.907 Turkiye Garanti Bankasi 4.336.047 1,97

10.107.666 4,58

RUSLAND156.750 Magnit OJSC Registered Shares GDR 2.725.883 1,24

1.710.363 Sberbank of Russian Federation 4.213.751 1,91152.690 Wimm-Bill-Dann Foods ADR 2.743.839 1,24

9.683.473 4,39


7.616.629 3,45

CAYMAN EILANDEN2.236.000 Parkson Retail Group 3.801.657 1,73

85.000 Perfect World ADR 1.830.900 0,83

5.632.557 2,56

EGYPTE665.500 Egyptian Financial Group-Hermes 3.438.495 1,56

2.729.300 Juhayna Food Industries 1.986.122 0,90

5.424.617 2,46

CHINA1.114.349 China Merchants Bank - H Shares * 2.708.850 1,23250.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 2.069.995 0,94

4.778.845 2,17

VERENIGD KONINKRIJK191.300 Standard Chartered 4.756.216 2,16

4.756.216 2,16

MEXICO345.560 Banco Compartamos 1.832.782 0,8385.000 Desarrolladora Homex ADR 2.212.125 1,00

4.044.907 1,83

PERU83.200 Companhia de Minas Buenaventura ADR 3.242.720 1,47

3.242.720 1,47

CANADA107.366 Pacific Rubiales Energy 2.435.519 1,11

2.435.519 1,11

BERMUDA702.000 China Yurun Food Group 2.219.864 1,01

5.104.000 Peace Mark Holdings 0 0,00

2.219.864 1,01



180.838.209 82,02


Beleggingsfondsen



6.730.071 3,06



6.730.071 3,06






88

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenFinanciële waarden 23,85Energie 12,13Informatietechnologie 12,05Materialen 10,10Niet-duurzame consumptiegoederen 9,78Duurzame consumptiegoederen 7,55Industrieel 3,68Investeringsmaatschappijen 3,06Telecomdiensten 1,93Gebruiksvoorwerpen 0,95Totaal aandelen 85,08Liquide middelen en overige activa/(passiva) 14,92

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 28,08Informatietechnologie 17,66Energie 12,45Duurzame consumptiegoederen 10,44Materialen 10,03Industrieel 7,01Niet-duurzame consumptiegoederen 6,81Gebruiksvoorwerpen 2,44Gezondheidszorg 0,88Totaal aandelen 95,80Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,20

Totaal 100,00

89

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

jul-10 217 H-Shares Index Future HKD 15.904.453 (617.448)

Totaal (617.448)

Beleggingsoverzicht - Uitstaande financiële optiecontracten (in USD)

Verval-datum


Markt-waarde


(verlies)

08-jul-10 (1.894) KOSPI2 Index, Put-optie, Uitoefenprijs 200 USD (10.523) 93.45708-jul-10 1.263 KOSPI2 Index, Put-optie, Uitoefenprijs 215 USD 82.013 (240.745)16-jul-10 (86) Anglo American, Put-optie, Uitoefenprijs 2.200 GBP (55.742) 5.14816-jul-10 (83) Standard Chartered, Call-optie, Uitoefenprijs 1.900 GBP (2.799) 8.39617-jul-10 2.041 E-House China, Call-optie, Uitoefenprijs 17,5 USD 30.615 (63.689)17-jul-10 (1.230) Cia De Minas Buenaventur, Put-optie, Uitoefenprijs 30 USD (30.750) 7.44017-jul-10 (1.527) ICICI Bank, Put-optie, Uitoefenprijs 33 USD (45.810) 152.70017-jul-10 (762) Infosys, Put-optie, Uitoefenprijs 52,5 USD (19.050) 105.40017-jul-10 (546) Millicom, Put-optie, Uitoefenprijs 70,4 USD (45.045) 59.30017-jul-10 (1.198) NII Holdings, Put-optie, Uitoefenprijs 35 USD (275.540) (65.175)17-jul-10 (1.393) Wimm-Bill-Dann Foods, Call-optie, Uitoefenprijs 22,5 USD (20.895) 83.58017-jul-10 (4.690) iShares MSCI, Put-optie, Uitoefenprijs 62 USD (804.335) (291.038)17-jul-10 (186) CNOOC, Call-optie, Uitoefenprijs 185 USD (19.995) 18.60017-jul-10 (1.012) China Mobile, Put-optie, Uitoefenprijs 50 USD (101.200) (20.240)17-jul-10 (260) Kookmin Bank, Call-optie, Uitoefenprijs 45 USD (3.250) 18.45017-jul-10 (939) Cia Vale Do Rio Doce, Call-optie, Uitoefenprijs 30 USD (2.817) 21.01517-jul-10 (527) Petroleo Brasileiro, Call-optie, Uitoefenprijs 41 USD (3.162) 12.22129-jul-10 (148) H-Shares Index, Call-optie, Uitoefenprijs 13.000 HKD (17.105) 16.23820-aug-10 (89) Anglo American, Put-optie, Uitoefenprijs 2.300 GBP (193.067) (71.025)29-sep-10 209 H-Shares Index, Put-optie, Uitoefenprijs 9.800 HKD 378.423 32.196

Totaal (1.160.034)

(117.771)

90


Obligaties

BRAZILIË720.000 Banco Nacional de

Desenvolvimento Economico eSocial 10.06.19/6,500% 771.598 0,62

1.244.444 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 1.447.289 1,16945.000 Brazil (Republic of) 05.01.22/12,500% 597.022 0,48

1.845.000 Brazil (Republic of) 15.04.24/8,875% 2.491.672 1,99600.000 Brazil (Republic of) 04.02.25/8,750% 808.500 0,64731.000 Brazil (Republic of) 06.03.30/12,250% 1.280.200 1,02

1.592.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 2.101.440 1,681.035.000 Brazil (Republic of) 17.08.40/11,000% 1.387.987 1,11

10.885.708 8,70

TURKIJE1.960.000 Turkey (Republic of) 06.08.14/11,000% 1.306.654 1,041.250.000 Turkey (Republic of) 15.03.15/7,250% 1.400.812 1,121.640.000 Turkey (Republic of) 14.07.17/7,500% 1.875.996 1,501.210.000 Turkey (Republic of) 07.11.19/7,500% 1.387.991 1,11490.000 Turkey (Republic of) 15.01.30/11,875% 794.731 0,64

2.595.000 Turkey (Republic of) 05.03.38/7,250% 2.791.182 2,23

9.557.366 7,64

MEXICO900.000 Mexico (United Mexican States) 03.03.15/6,625% 1.027.170 0,82330.000 Mexico (United Mexican States) 19.03.19/5,950% 364.320 0,29450.000 Mexico (United Mexican States) 30.12.19/8,125% 576.000 0,46

17.770.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 1.725.962 1,382.350.000 Mexico (United Mexican States) 15.08.31/8,300% 3.166.625 2,531.808.800 Mexico (United Mexican States) 22.11.35/4,500% 729.367 0,581.800.000 Mexico (United Mexican States) 11.01.40/6,050% 1.892.250 1,51

9.481.694 7,57

RUSLAND1.400.000 Russian (Republic of) 29.04.20/5,000% 1.353.660 1,086.693.418 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 7.546.828 6,03

8.900.488 7,11

NEDERLAND1.445.000 Majapahit Holding 20.01.20/7,750% 1.591.172 1,271.979.000 KazMunaiGaz Finance 02.07.13/8,375% 2.141.994 1,712.685.000 KazMunaiGaz Finance 23.01.15/11,750% 3.305.643 2,64

7.038.809 5,62

ARGENTINIË2.370.000 Argentina (Republic of) 03.08.12/0,389%* 818.835 0,651.565.000 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 1.330.328 1,062.278.556 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 1.532.329 1,23

9.700.000 Argentina (Republic of) 15.12.35/0,000%* 747.870 0,603.747.767 Argentina (Republic of) 31.12.38/2,500%* 1.342.638 1,07

5.772.000 4,61

COLOMBIA1.140.000 Colombia (Republic of) 18.03.19/7,375% 1.341.153 1,071.100.000 Colombia (Republic of) 25.02.20/11,750% 1.632.180 1,31

1.247.000.000 Colombia (Republic of) 14.04.21/7,750% 698.312 0,56939.000 Colombia (Republic of) 18.09.37/7,375% 1.105.672 0,88730.000 Ecopetrol 23.07.19/7,625% 824.826 0,66

5.602.143 4,48

FILIPPIJNEN127.000 Philippines (Republic of) 17.06.19/8,375% 158.369 0,12

500.000 Philippines (Republic of) 02.02.30/9,500% 680.000 0,541.590.000 Philippines (Republic of) 14.01.31/7,750% 1.852.350 1,48

800.000 Philippines (Republic of) 23.10.34/6,375% 809.473 0,65800.000 Power Sector Assets &

Liabilities Management 27.05.19/7,250% 886.450 0,71970.000 Power Sector Assets &

Liabilities Management 02.12.24/7,390% 1.064.668 0,85

5.451.310 4,35

VENEZUELA3.051.500 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 1.943.500 1,551.035.000 Venezuela (Republic of) 09.12.20/6,000% 563.868 0,453.610.000 Venezuela (Republic of) 21.04.25/7,650% 2.021.058 1,611.302.000 Venezuela (Republic of) 31.03.38/7,000% 697.091 0,56

5.225.517 4,17

PERU1.360.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 1.628.260 1,301.750.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 2.362.587 1,89440.000 Peru (Republic of) 14.03.37/6,550% 486.772 0,39

4.477.619 3,58

URUGUAY1.370.000 Uruguay (Republic of) 18.11.22/8,000% 1.656.193 1,321.750.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 2.038.750 1,63

4.005.000 Uruguay (Republic of) 26.06.37/3,700% 236.020 0,197.500.000 Uruguay (Republic of) 14.09.18/5,000% 508.203 0,41

4.439.166 3,55

INDONESIË750.000 Indonesia (Republic of) 20.04.15/7,250% 856.515 0,68

1.200.000 Indonesia (Republic of) 17.01.18/6,875% 1.359.000 1,08882.000 Indonesia (Republic of) 12.10.35/8,500% 1.124.550 0,90137.000 Indonesia (Republic of) 17.02.37/6,625% 145.301 0,12

800.000 Indonesia (Republic of) 17.01.38/7,750% 952.000 0,76

4.437.366 3,54

PANAMA1.710.000 Panama (Republic of) 15.03.15/7,250% 1.983.600 1,59865.000 Panama (Republic of) 30.09.27/8,875% 1.152.612 0,92850.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 1.181.500 0,94

4.317.712 3,45

LUXEMBURG1.458.787 Gazprom International 01.02.20/7,201% 1.512.210 1,21

362.766 Gazstream 22.07.13/5,625% 369.221 0,291.350.000 RSHB Capital for OJSC Russian

Agricultural Bank 14.01.14/7,125% 1.428.098 1,14800.000 RSHB Capital for OJSC Russian

Agricultural Bank 11.06.14/9,000% 901.480 0,72

4.211.009 3,36

ZUID-AFRIKA1.300.000 South Africa (Republic of) 02.06.14/6,500% 1.453.949 1,16

780.000 South Africa (Republic of) 27.05.19/6,875% 891.240 0,718.895.000 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 1.304.146 1,05

3.649.335 2,92

DOMINICAANSE REPUBLIEK106.711 Dominican Republic 27.09.11/9,500% 111.780 0,09

1.371.686 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 1.526.892 1,22677.646 Dominican Republic 144A 23.01.18/9,040% 755.575 0,60

2.394.247 1,91

OEKRAÏNE560.000 Biz Finance for Ukreximbank 27.04.15/8,375% 549.640 0,44640.000 Ukraine (Government of) 11.06.13/7,650% 650.496 0,52290.000 Ukraine (Government of) 21.11.16/6,580% 269.323 0,22850.000 Ukraine (Government of) 14.11.17/6,750% 791.095 0,63

2.260.554 1,81

INTERNATIONALE INSTELLINGEN1.180.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 1.246.648 0,99

12.660.000 International Bank forReconstruction & Development 15.04.17/3,400% 586.512 0,47

1.833.160 1,46

VERENIGD KONINKRIJK730.000 Barclays Bank 20.01.13/0,000%* 849.063 0,68753.000 CSFB International (EXIM

Ukraine) 07.09.11/7,650% 745.508 0,59

1.594.571 1,27

BAHREIN1.130.000 Bahrain (Kingdom of) 31.03.20/5,500% 1.137.356 0,91

1.137.356 0,91

CHILI900.000 Corporacion Nacional del Cobre

de Chile 15.01.19/7,500% 1.108.042 0,89

1.108.042 0,89

EL SALVADOR905.000 El Salvador (Republic of) 10.04.32/8,250% 1.000.025 0,80

1.000.025 0,80

91

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

EGYPTE670.000 Arab Republic of Egypt 29.04.20/5,750% 678.375 0,54310.000 Arab Republic of Egypt 30.04.40/6,875% 303.800 0,24

982.175 0,78

GABON775.000 Gabonese (Republic of) 12.12.17/8,200% 838.705 0,67

838.705 0,67

ISRAËL660.000 Israel Electric 15.01.19/7,250% 733.224 0,59

733.224 0,59

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA660.000 Pemex Project Funding Master

Trust 01.03.18/5,750% 691.221 0,55

691.221 0,55

VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN630.000 Dubai Electricity & Water

Authority 22.04.15/8,500% 641.939 0,51

641.939 0,51

KROATIË479.000 Croatia (Republic of) 05.11.19/6,750% 498.352 0,40

498.352 0,40

BELIZE485.000 Belize (Government of) 20.02.29/6,000%* 347.187 0,28

347.187 0,28

COSTA RICA240.000 Costa Rica (Republic of) 01.08.20/9,995% 324.312 0,26

324.312 0,26

KAZACHSTAN350.000 Development Bank of

Kazakhstan 23.03.26/6,000% 301.000 0,24

301.000 0,24

ECUADOR290.000 Ecuador (Republic of) 15.12.15/9,375% 259.550 0,21

259.550 0,21


259.219 0,21

SERVIË143.371 Republic of Serbia 01.11.24/6,750%* 141.221 0,11

141.221 0,11



110.793.302 88,51


Obligaties

CAYMAN EILANDEN1.501.047 IIRSA Norte Finance 30.05.24/8,750% 1.660.637 1,33

1.660.637 1,33

MALEISIË1.450.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 1.527.853 1,22

1.527.853 1,22

IRAQ1.724.000 Iraq (Republic of) 15.01.28/5,800% 1.405.146 1,12

1.405.146 1,12


Trust 15.06.35/6,625% 551.488 0,44250.000 US Treasury (i) 31.08.11/1,000% 251.680 0,20

803.168 0,64

BRAZILIË470.000 Centrais Eletricas Brasileiras

144A 30.07.19/6,875% 510.523 0,41

510.523 0,41

TRINIDAD & TOBAGO323.000 National Gas Co. of Trinidad &

Tobago 15.01.36/6,050% 291.288 0,23

291.288 0,23



6.198.615 4,95

Andere verhandelbare aandelen

Obligaties

VERENIGD KONINKRIJK440.000 Deutsche Bank/London 22.12.13/0,000%* 590.691 0,47300.000 Deutsche Bank/London 20.07.18/0,000%* 494.142 0,40440.000 Deutsche Bank/London 23.09.19/0,000%* 615.595 0,49

1.700.428 1,36

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA250.000 Citibank/ New York 02.07.10/15,000% 138.850 0,11650.000 Citigroup Funding 13.03.13/0,000%* 654.680 0,52

793.530 0,63


Totaal andere verhandelbare aandelen 2.493.958 1,99






92

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenBrazilië 9,11Turkije 7,64Mexico 7,57Rusland 7,11Nederland 5,62Argentinië 4,61Colombia 4,48Filippijnen 4,35Venezuela 4,17Peru 3,58Uruguay 3,55Indonesië 3,54Panama 3,45Luxemburg 3,36Zuid-Afrika 2,92Verenigd Koninkrijk 2,63Dominicaanse Republiek 1,91Verenigde Staten van Amerika 1,82Oekraïne 1,81Internationale instellingen 1,46Cayman eilanden 1,33Maleisië 1,22Iraq 1,12Bahrein 0,91Chili 0,89El Salvador 0,80Egypte 0,78Gabon 0,67Israël 0,59Verenigde Arabische Emiraten 0,51Kroatië 0,40Belize 0,28Costa Rica 0,26Kazachstan 0,24Trinidad & Tobago 0,23Ecuador 0,21Polen 0,21Servië 0,11Totaal vastrentende effecten 95,45Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,55

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenBrazilië 14,61Rusland 11,47Venezuela 7,07Mexico 6,65Filippijnen 5,89Indonesië 5,64Turkije 5,14Luxemburg 4,39Nederland 3,75Argentinië 3,65Internationale instellingen 3,61Verenigd Koninkrijk 2,76Colombia 2,75Peru 2,32Dominicaanse Republiek 2,23Uruguay 2,22Cayman eilanden 1,85Ierland 1,73Qatar 1,56Panama 1,22Costa Rica 0,90Trinidad & Tobago 0,79Oekraïne 0,77Iraq 0,74El Salvador 0,74Gabon 0,64Verenigde Staten van Amerika 0,58Verenigde Arabische Emiraten 0,50Guatemala 0,27Ecuador 0,10Totaal vastrentende effecten 96,54Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,46

Totaal 100,00

93

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 17 US 2 Year Note Future USD 3.719.945 16.086sep-10 2 US 5 Year Note Future USD 236.742 (133)sep-10 46 US 10 Year Note Future USD 5.635.359 99.719sep-10 (15) US Long Bond Future USD (1.908.516) (44.922)

Totaal obligatiefutures70.750

Rentefutures

sep-10 (131) 90 Day Euro$ Future USD (32.539.581) (51.800)

Totaal rentefutures(51.800)

Totaal 18.950

94


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG347.351 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM

Euro Liquidity X (dist)) 347.351 9,21

347.351 9,21



347.351 9,21

Totaal beleggingen 347.351 9,21





BeleggingsfondsenLuxemburg 9,21Totaal beleggingsfondsen 9,21Liquide middelen en overige activa/(passiva) 90,79

Totaal 100,00


% van denettoactiva

BeleggingsfondsenLuxemburg 9,43Totaal beleggingsfondsen 9,43Liquide middelen en overige activa/(passiva) 90,57

Totaal 100,00

95

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

15-sep-10 AUD 425.000 CHF 402.492 (13.048)15-sep-10 AUD 249.093 EUR 174.839 (4.381)15-sep-10 AUD 660.819 JPY 50.115.223 (9.457)15-sep-10 AUD 406.632 SGD 486.839 (6.003)15-sep-10 AUD 2.014.708 USD 1.674.837 13.09215-sep-10 BRL 1.124.976 USD 602.924 8.84915-sep-10 CAD 220.581 JPY 18.944.058 (4.431)15-sep-10 CAD 308.524 USD 286.000 4.69815-sep-10 CHF 257.418 AUD 270.000 9.58615-sep-10 CHF 32.742 EUR 23.782 93815-sep-10 CHF 131.914 USD 114.504 6.23315-sep-10 CLP 122.380.000 USD 223.321 29915-sep-10 CNY 10.655.000 USD 1.583.816 (10.783)15-sep-10 COP 220.050.000 USD 111.928 1.92315-sep-10 CZK 4.952.094 EUR 191.442 1.28815-sep-10 CZK 2.525.803 HUF 27.665.121 2.39015-sep-10 CZK 2.471.133 RON 411.741 2.96615-sep-10 EUR 269.810 AUD 392.156 1.45215-sep-10 EUR 231.242 CAD 305.468 (4.293)15-sep-10 EUR 601.558 CZK 15.602.563 (5.677)15-sep-10 EUR 422.442 HUF 120.813.721 3.59815-sep-10 EUR 584.533 ILS 2.730.329 12.94515-sep-10 EUR 869.706 PLN 3.600.880 5.25715-sep-10 EUR 532.167 RON 2.325.045 5.83615-sep-10 EUR 238.809 THB 9.381.862 3.05615-sep-10 EUR 3.486.595 USD 4.260.204 12.98915-sep-10 EUR 166.926 ZAR 1.580.552 80315-sep-10 HUF 13.678.000 CZK 1.259.798 (1.610)15-sep-10 HUF 151.546.373 EUR 535.150 (9.760)15-sep-10 IDR 9.688.928.522 USD 1.054.647 51515-sep-10 ILS 546.194 EUR 115.621 (1.277)15-sep-10 ILS 886.073 TRY 372.613 (4.161)15-sep-10 ILS 2.134.249 USD 559.000 (8.987)15-sep-10 INR 8.527.171 USD 180.111 1.59615-sep-10 JPY 31.850.405 AUD 419.632 6.24815-sep-10 JPY 18.943.065 CAD 220.581 4.42215-sep-10 JPY 26.508.073 EUR 241.272 2.92115-sep-10 JPY 122.997.564 USD 1.349.000 33.13515-sep-10 KRW 94.952.641 USD 80.880 (2.736)15-sep-10 MXN 6.749.399 EUR 433.229 (9.086)15-sep-10 MXN 15.647.685 USD 1.210.324 (3.528)15-sep-10 MYR 900.967 USD 271.791 4.40115-sep-10 PHP 31.107.402 USD 661.419 2.49215-sep-10 PLN 2.835.711 EUR 689.706 (8.948)15-sep-10 PLN 1.390.163 USD 408.362 76915-sep-10 RON 205.000 CZK 1.230.205 (1.471)15-sep-10 RON 1.721.346 EUR 403.000 (13.331)15-sep-10 RON 810.440 USD 232.294 (5.940)15-sep-10 RUB 4.294.528 USD 135.372 1.18115-sep-10 SGD 385.037 AUD 322.126 4.38915-sep-10 SGD 2.152.101 USD 1.548.000 (5.562)15-sep-10 THB 5.453.472 USD 167.168 73615-sep-10 TRY 1.184.546 EUR 606.664 (3.736)15-sep-10 TRY 185.000 ILS 445.110 98115-sep-10 TRY 636.506 USD 399.910 (2.093)15-sep-10 TWD 10.419.288 USD 325.820 23915-sep-10 USD 2.510.782 AUD 2.981.187 7.13115-sep-10 USD 421.835 BRL 790.000 (7.486)15-sep-10 USD 585.597 CLP 316.906.853 5.17615-sep-10 USD 1.590.355 CNY 10.655.000 16.11515-sep-10 USD 295.014 COP 573.198.109 (2.190)15-sep-10 USD 64.517 CZK 1.351.049 2315-sep-10 USD 3.641.060 EUR 2.962.942 5.83815-sep-10 USD 998.398 IDR 9.371.493.870 (18.189)15-sep-10 USD 845.772 ILS 3.248.176 9.61315-sep-10 USD 990.000 JPY 89.642.926 (18.586)15-sep-10 USD 461.464 KRW 563.823.863 92315-sep-10 USD 1.527.962 MXN 19.843.516 (1.155)15-sep-10 USD 358.873 MYR 1.199.054 (8.173)15-sep-10 USD 676.965 PHP 31.107.402 10.18315-sep-10 USD 95.646 PLN 319.457 1.29515-sep-10 USD 272.457 RUB 8.621.904 (1.818)15-sep-10 USD 1.341.000 SGD 1.868.287 2.50215-sep-10 USD 58.586 THB 1.902.000 (26)15-sep-10 USD 537.610 TRY 861.627 (217)15-sep-10 USD 896.667 TWD 28.610.726 96315-sep-10 USD 1.104.337 ZAR 8.598.966 (3.360)15-sep-10 ZAR 11.371.988 USD 1.442.726 18.90815-dec-10 CNY 2.788.326 USD 419.329 (5.502)15-dec-10 USD 415.486 CNY 2.788.326 2.37016-mrt-11 CNY 9.002.133 USD 1.348.658 (7.392)16-mrt-11 USD 1.339.833 CNY 9.002.133 20515-jun-11 CNY 2.840.000 USD 421.146 3.68915-jun-11 USD 427.647 CNY 2.840.000 1.603

Totaal 34.367

96

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutaoptiecontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum Beschrijving

Valutaput-optie

Contract-grootte

Valutacall-optie

Contract-grootte

Markt-waarde


(verlies)

08-jul-10 Knock Out USD/MXN Uitoefenprijs 12,5 USD 1.080.000 MXN 13.500.000 137 (3.607)08-jul-10 Knock Out USD/BRL Uitoefenprijs 1,83 USD 760.000 BRL 1.390.800 3.047 1.12508-jul-10 Knock Out USD/MXN Uitoefenprijs 12,5 USD (1.080.000) MXN (13.500.000) (601) 4.24423-jul-10 One Touch EUR/CAD Uitoefenprijs 1,47 CAD 36.750 EUR 25.000 12 (3.176)25-aug-10 One Touch EUR/CAD Uitoefenprijs 1,47 CAD 26.460 EUR 18.000 525 (3.210)31-aug-10 Vanilla AUD/USD Uitoefenprijs 0,77 AUD (1.070.000) USD (823.900) (5.298) (1.919)31-aug-10 Vanilla AUD/USD Uitoefenprijs 0,82 AUD 1.070.000 USD 877.400 12.634 4.15507-sep-10 Knock Out JPY/KRW Uitoefenprijs 11,42 JPY 73.993.661 KRW 845.007.609 307 (4.800)23-nov-10 One Touch USD/ILS Uitoefenprijs 3,21 ILS 86.670 USD 27.000 66 (2.247)25-nov-10 One Touch USD/PHP Uitoefenprijs 43 PHP 1.849.000 USD 43.000 1.724 (4.168)08-dec-10 Knock Out JPY/KRW Uitoefenprijs 11,5 JPY 118.710.000 KRW 1.365.165.000 3.213 (2.470)08-dec-10 Knock Out JPY/KRW Uitoefenprijs 11,5 JPY (59.355.000) KRW (682.582.500) (1.605) 2.491

Totaal 14.161 (13.582)

97


Obligaties

BRAZILIË1.754.000 Banco Nacional de

Desenvolvimento Economico eSocial 16.06.18/6,369% 1.522.603 0,91

1.139.000 Banco Nacional deDesenvolvimento Economico eSocial 10.06.19/6,500% 995.657 0,59

259.000 Brazil (Republic of) 01.01.12/10,000% 1.198.045 0,71330.000 Brazil (Republic of) 07.03.15/7,875% 319.193 0,19106.000 Brazil (Republic of) 01.01.17/10,000% 435.783 0,26

4.624.000 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 4.386.567 2,613.080.000 Brazil (Republic of) 04.02.25/8,750% 3.385.375 2,022.571.000 Brazil (Republic of) 06.03.30/12,250% 3.672.737 2,196.401.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 6.892.059 4,111.131.000 Brazil (Republic of) 17.08.40/11,000% 1.237.186 0,74930.000 Gerdau Holdings 20.01.20/7,000% 774.021 0,46

24.819.226 14,79

RUSLAND2.300.000 Russian (Republic of) 29.04.20/5,000% 1.813.997 1,082.300.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 3.153.530 1,8813.393.527 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 12.317.960 7,34

17.285.487 10,30

TURKIJE3.340.000 Turkey (Republic of) 06.08.14/11,000% 1.816.261 1,081.940.000 Turkey (Republic of) 14.07.17/7,500% 1.810.160 1,08

500.000 Turkey (Republic of) 03.04.18/6,750% 447.082 0,261.200.000 Turkey (Republic of) 15.01.30/11,875% 1.587.569 0,957.030.000 Turkey (Republic of) 14.02.34/8,000% 6.723.500 4,01

600.000 Turkey (Republic of) 17.03.36/6,875% 506.252 0,304.375.000 Turkey (Republic of) 05.03.38/7,250% 3.838.452 2,29

16.729.276 9,97

MEXICO940.000 Mexico (United Mexican States) 17.02.14/5,875% 841.511 0,50394.000 Mexico (United Mexican States) 19.03.19/5,950% 354.807 0,21

27.420.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 2.172.394 1,303.150.000 Mexico (United Mexican States) 15.08.31/8,300% 3.462.315 2,063.110.000 Mexico (United Mexican States) 08.04.33/7,500% 3.171.010 1,89650.000 Mexico (United Mexican States) 27.09.34/6,750% 610.421 0,37

2.916.700 Mexico (United Mexican States) 22.11.35/4,500% 959.345 0,574.916.000 Mexico (United Mexican States) 11.01.40/6,050% 4.215.462 2,51

15.787.265 9,41

FILIPPIJNEN320.000 International Container

Terminal Services 17.03.20/7,375% 264.407 0,16600.000 Philippines (Republic of) 16.03.25/10,625% 709.416 0,42

3.200.000 Philippines (Republic of) 02.02.30/9,500% 3.549.900 2,112.500.000 Philippines (Republic of) 14.01.31/7,750% 2.375.709 1,421.630.000 Philippines (Republic of) 23.10.34/6,375% 1.345.325 0,801.610.000 Power Sector Assets &

Liabilities Management 27.05.19/7,250% 1.455.182 0,87710.000 Power Sector Assets &

Liabilities Management 02.12.24/7,390% 635.665 0,38

10.335.604 6,16

VENEZUELA6.865.000 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 3.566.474 2,122.035.000 Venezuela (Republic of) 09.12.20/6,000% 904.334 0,544.441.000 Venezuela (Republic of) 21.04.25/7,650% 2.028.055 1,212.256.500 Venezuela (Republic of) 31.03.38/7,000% 985.464 0,59

7.484.327 4,46

ARGENTINIË1.830.000 Argentina (Republic of) 03.08.12/0,389%* 515.735 0,312.671.944 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 1.852.674 1,104.127.781 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 2.264.312 1,35

16.570.000 Argentina (Republic of) 15.12.35/0,000%* 1.042.087 0,625.349.789 Argentina (Republic of) 31.12.38/2,500%* 1.563.328 0,93

7.238.136 4,31

PERU540.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 527.358 0,31

3.770.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 4.151.628 2,471.982.000 Peru (Republic of) 14.03.37/6,550% 1.788.561 1,07

6.467.547 3,85

COLOMBIA1.655.000 Colombia (Republic of) 18.03.19/7,375% 1.588.176 0,95

510.000 Colombia (Republic of) 25.02.20/11,750% 617.267 0,371.354.000.000 Colombia (Republic of) 14.04.21/7,750% 618.484 0,37

1.000.000 Colombia (Republic of) 21.05.24/8,125% 1.010.686 0,601.250.000 Colombia (Republic of) 28.01.33/10,375% 1.496.289 0,891.140.000 Ecopetrol 23.07.19/7,625% 1.050.682 0,62

6.381.584 3,80

INDONESIË2.363.000 Indonesia (Republic of) 12.10.35/8,500% 2.457.543 1,46

946.000 Indonesia (Republic of) 17.02.37/6,625% 818.401 0,492.420.000 Indonesia (Republic of) 17.01.38/7,750% 2.349.036 1,40

5.624.980 3,35

LUXEMBURG963.000 Alrosa Finance 17.11.14/8,875% 835.276 0,50108.531 Gazprom International 01.02.20/7,201% 91.770 0,05

975.000 MHP 29.04.15/10,250% 763.296 0,452.000.000 RSHB Capital for OJSC Russian

Agricultural Bank 14.01.14/7,125% 1.725.764 1,03800.000 TNK-BP Finance 02.02.15/6,250% 651.739 0,39

4.067.845 2,42

PANAMA1.335.000 Panama (Republic of) 30.09.27/8,875% 1.451.028 0,871.500.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 1.700.722 1,01

3.151.750 1,88

VERENIGD KONINKRIJK1.210.000 Barclays Bank 20.01.13/0,000%* 1.147.968 0,69

190.000 CSFB International (EXIMUkraine) 07.09.11/7,650% 153.440 0,09

1.000.000 Deutsche Bank/London 20.07.18/0,000%* 1.343.562 0,80

2.644.970 1,58

NEDERLAND600.000 DTEK Finance 28.04.15/9,500% 466.017 0,28990.000 KazMunaiGaz Finance 23.01.15/11,750% 994.201 0,59730.000 Lukoil International Finance 05.11.19/7,250% 615.966 0,37620.000 Majapahit Holding 20.01.20/7,750% 556.888 0,33

2.633.072 1,57

ZUID-AFRIKA730.000 South Africa (Republic of) 27.05.19/6,875% 680.378 0,41

15.045.000 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 1.799.284 1,07

2.479.662 1,48

INTERNATIONALE INSTELLINGEN1.850.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 1.594.266 0,95

19.572.000 International Bank forReconstruction & Development 15.04.17/3,400% 739.614 0,44

2.333.880 1,39

VENEZUELA3.500.000 Venezuela (Republic of) 13.10.19/7,750% 1.745.932 1,04

1.745.932 1,04

IERLAND1.040.000 MTS International Funding 22.06.20/8,625% 877.674 0,52

880.000 VIP Finance Ireland 30.04.18/9,125% 771.682 0,46

1.649.356 0,98

CAYMAN EILANDEN793.000 Country Garden Holdings 10.09.14/11,750% 669.684 0,40890.000 Kaisa Group Holdings 28.04.15/13,500% 657.555 0,39

1.327.239 0,79

URUGUAY4.030.000 Uruguay (Republic of) 14.09.18/5,000% 222.745 0,13

20.474.000 Uruguay (Republic of) 26.06.37/3,700% 984.186 0,59

1.206.931 0,72

EILAND MAN1.300.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 1.074.826 0,64

1.074.826 0,64

98

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

ISRAËL1.160.000 Israel Electric 15.01.19/7,250% 1.051.183 0,63

1.051.183 0,63

CYPRUS1.170.000 Alfa MTN Issuance 18.03.15/8,000% 944.749 0,56

944.749 0,56

VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN1.080.000 Dubai Electricity & Water

Authority 22.04.15/8,500% 897.643 0,54

897.643 0,54

DOMINICAANSE REPUBLIEK388.007 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 352.306 0,21531.926 Dominican Republic 144A 23.01.18/9,040% 483.786 0,29

836.092 0,50

OEKRAÏNE960.000 Biz Finance for Ukreximbank 27.04.15/8,375% 768.580 0,46

768.580 0,46


Trust 01.03.18/5,750% 741.515 0,44

741.515 0,44

COSTA RICA450.000 Costa Rica (Republic of) 01.08.20/9,995% 496.011 0,30

496.011 0,30

GABON557.000 Gabonese (Republic of) 12.12.17/8,200% 491.688 0,29

491.688 0,29

BELIZE720.000 Belize (Government of) 20.02.29/6,000%* 420.418 0,25

420.418 0,25

EGYPTE520.000 Egypt (Republic of) 30.04.40/6,875% 415.678 0,25

415.678 0,25

KAZACHSTAN510.000 Development Bank of

Kazakhstan 23.03.26/6,000% 357.763 0,21

357.763 0,21

ECUADOR391.000 Ecuador (Republic of) 15.12.15/9,375% 285.448 0,17

285.448 0,17



150.175.663 89,49


Obligaties

BRAZILIË800.000 BFF International 28.01.20/7,250% 671.046 0,40930.000 Centrais Eletricas Brasileiras

144A 30.07.19/6,875% 824.002 0,491.070.000 Rearden G Holdings EINS 30.03.20/7,875% 892.430 0,53

2.387.478 1,42

MEXICO634.000 Urbi Desarrollos Urbanos 144A 21.01.20/9,500% 538.873 0,32720.000 Corporacion GEO 30.06.20/9,250% 585.948 0,35

1.200.000 Grupo Bimbo 30.06.20/4,875% 984.026 0,59

2.108.847 1,26

CAYMAN EILANDEN1.357.127 IIRSA Norte Finance 30.05.24/8,750% 1.224.695 0,73

1.224.695 0,73


Trust 15.06.35/6,625% 780.785 0,46525.000 US Treasury (i) 31.08.11/1,000% 431.117 0,26

1.211.902 0,72

CAYMAN EILANDEN1.240.000 Voto-Votorantim 05.04.21/6,750% 1.029.704 0,61

1.029.704 0,61

THAILAND1.027.000 True Move 01.08.14/10,375% 830.432 0,50

830.432 0,50

BERMUDA830.000 Digicel Group 15.04.18/10,500% 702.414 0,42

702.414 0,42



9.495.472 5,66


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA2.100.000 Citigroup Funding 12.03.12/0,000%* 1.602.129 0,95

840.000 Citigroup Funding 13.03.13/0,000%* 690.116 0,41255.000 Lehman Brothers Holdings

(Defaulted) 03.01.12/10,000% 41.600 0,03

2.333.845 1,39

VERENIGD KONINKRIJK760.000 Deutsche Bank/London 22.12.13/0,000%* 832.240 0,50750.000 Deutsche Bank/London 23.09.19/0,000%* 855.916 0,51

1.688.156 1,01








99

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenBrazilië 16,21Mexico 10,67Rusland 10,30Turkije 9,97Filippijnen 6,16Venezuela 5,50Argentinië 4,31Peru 3,85Colombia 3,80Indonesië 3,35Verenigd Koninkrijk 2,59Verenigde Staten van Amerika 2,55Luxemburg 2,42Cayman eilanden 2,13Panama 1,88Nederland 1,57Zuid-Afrika 1,48Internationale instellingen 1,39Ierland 0,98Uruguay 0,72Eiland Man 0,64Israël 0,63Cyprus 0,56Verenigde Arabische Emiraten 0,54Dominicaanse Republiek 0,50Thailand 0,50Oekraïne 0,46Bermuda 0,42Costa Rica 0,30Gabon 0,29Belize 0,25Egypte 0,25Kazachstan 0,21Ecuador 0,17Totaal vastrentende effecten 97,55Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,45

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenBrazilië 17,84Rusland 13,97Turkije 7,55Mexico 6,92Venezuela 5,71Filippijnen 5,62Indonesië 5,28Argentinië 4,28Colombia 4,27Cayman eilanden 2,73Luxemburg 2,60Panama 2,46Peru 2,33Nederland 2,27Verenigd Koninkrijk 1,99Internationale instellingen 1,74Verenigde Staten van Amerika 1,44Qatar 1,35Dominicaanse Republiek 1,08Ierland 0,89Trinidad & Tobago 0,78Oekraïne 0,65Uruguay 0,59Verenigde Arabische Emiraten 0,46Gabon 0,27Guatemala 0,23Ecuador 0,17Totaal vastrentende effecten 95,47Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,53

Totaal 100,00

100

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 51 US 2 Year Note Future USD 9.103.011 38.675sep-10 9 US 5 Year Note Future USD 868.991 (488)sep-10 (94) US Long Bond Future USD (9.755.725) (281.669)sep-10 102 US 10 Year Note Future USD 10.192.746 123.807


Rentefutures

sep-10 (219) 90 Day Euro$ Future USD (44.372.310) (70.633)


Totaal (190.308)

Beleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in EUR)



Verkoop-bedrag


(verlies)

19-jul-10 INR 113.800.000 USD 2.558.453 (92.269)19-jul-10 SGD 3.500.000 USD 2.478.087 22.53519-jul-10 USD 2.399.831 INR 113.800.000 (37.106)19-jul-10 USD 2.547.771 SGD 3.500.000 34.30123-jul-10 EUR 132.569 USD 162.844 (246)23-jul-10 USD 9.680.398 EUR 7.817.789 77.54327-jul-10 BRL 10.300.000 USD 5.652.863 30.81727-jul-10 EUR 953.803 ILS 4.600.000 (9.527)27-jul-10 ILS 4.600.000 EUR 927.569 35.76127-jul-10 ILS 4.600.000 USD 1.233.310 (42.536)27-jul-10 USD 5.717.458 BRL 10.300.000 21.86527-jul-10 USD 1.209.190 ILS 4.600.000 22.86415-sep-10 IDR 20.200.000.000 USD 2.232.044 (26.043)15-sep-10 INR 107.300.000 USD 2.372.319 (66.282)15-sep-10 PHP 102.200.000 USD 2.165.713 14.14715-sep-10 USD 2.144.374 IDR 20.200.000.000 (45.440)15-sep-10 USD 2.252.782 INR 107.300.000 (31.185)15-sep-10 USD 1.047.881 MXN 13.350.000 15.46715-sep-10 USD 2.233.392 PHP 102.200.000 41.03527-sep-10 EUR 1.600.000 USD 1.949.280 10.78827-sep-10 RUB 128.700.000 USD 4.280.013 (149.739)27-sep-10 USD 2.136.110 EUR 1.600.000 141.53227-sep-10 USD 4.114.450 RUB 128.700.000 14.75930-Sep-10 EUR 166.000.000 USD 204.690.782 (876.563)

Totaal (893.522)

Beleggingsoverzicht - Uitstaande credit default swaps (in EUR)

Beëindigings-datum Tegenpartij Referentie-obligatie

Beschermingkoper/verkoper Valuta Nominaal

Markt-waarde


(verlies)

20-mrt-15 UBS Korea (Republic of) 4,25% 01/06/2013 Koper USD 7.500.000 80.371 169.64620-mrt-15 UBS Korea (Republic of) 4,25% 01/06/2013 Koper USD 3.750.000 40.186 83.519

Totaal 120.557 253.165

101


Aandelen

BRAZILIË7.593.061 All America Latina Logistica 61.971.692 0,949.308.546 Cielo 80.884.311 1,231.027.660 Companhia de Bebidas das Americas Preference

Shares ADR 106.825.257 1,638.106.764 Itau Unibanco Holding Preference Shares 150.068.561 2,29

12.292.900 OGX Petroleo e Gas Participacoes 117.330.456 1,798.680.032 Petroleo Brasileiro Preference Share ADR 262.657.768 4,0011.832.406 Vale Preference Shares ADR 256.763.210 3,91

1.036.501.255 15,79

INDIA3.244.758 ACC 61.380.704 0,937.796.747 Ambuja Cements 19.269.415 0,29

16.459.319 Bharti Airtel 92.973.533 1,414.456.153 Housing Development Finance 283.199.366 4,321.396.684 Infosys Technologies 83.847.656 1,281.970.652 Infosys Technologies ADR 119.155.473 1,824.429.554 Jindal Steel & Power 59.575.784 0,914.035.632 Reliance Capital 66.282.909 1,012.539.767 United Spirits 71.533.489 1,09

857.218.329 13,06

CHINA31.196.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 91.837.774 1,4081.671.000 China Construction Bank - H Shares * 66.544.566 1,0186.169.562 China Merchants Bank - H Shares * 209.467.955 3,1928.588.000 China National Building Material - H Shares * 46.219.219 0,7117.136.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 141.602.558 2,1616.438.000 Tsingtao Brewery - H Shares * 77.363.489 1,1815.894.000 Wumart Stores - H Shares * 28.839.549 0,44

661.875.110 10,09

ZUID-KOREA774.016 Hyundai Mobis 131.014.620 2,00837.791 Hyundai Motor 98.940.891 1,51

1.575.696 KT&G 77.594.756 1,181 KT&G GDR 144A 25 0,00

195.988 POSCO 74.892.463 1,14599.519 Samsung Electronics GDR 144A 189.897.643 2,89193.353 Shinsegae 84.214.496 1,28

656.554.894 10,00

ZUID-AFRIKA19.531.541 African Bank Investments 77.959.836 1,1920.124.977 FirstRand 48.904.196 0,754.946.469 Impala Platinum Holdings 118.026.421 1,806.071.012 Massmart Holdings 94.455.409 1,447.851.162 MTN Group 103.396.244 1,57

8.592.039 RMB Holdings 35.591.149 0,54

478.333.255 7,29

HONGKONG22.872.000 China Resources Enterprise 84.588.189 1,2913.023.000 China Mobile 130.400.579 1,9982.802.000 CNOOC 142.375.250 2,1719.247.000 Hang Lung Properties 74.580.179 1,13

431.944.197 6,58

TAIWAN22.651.000 Acer 53.082.770 0,8137.080.612 HON HAI Precision Industry 131.935.843 2,0141.510.006 Taiwan Semiconductor Manufacturing 78.404.916 1,2012.815.388 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 126.808.264 1,93

390.231.793 5,95

MEXICO1.410.062 America Movil ADR - L Shares 69.057.787 1,053.508.654 Cemex ADR Participation Certificates 34.402.353 0,53

24.994.632 Grupo Financiero Banorte - O Shares 100.721.072 1,5354.768.200 Wal-Mart de Mexico - V Shares 125.178.136 1,91

329.359.348 5,02

INDONESIË18.528.500 Astra International 98.649.475 1,5083.783.533 Bank Rakyat Indonesia 85.838.094 1,3128.102.500 Unilever Indonesia 53.082.155 0,81

237.569.724 3,62

RUSLAND4.766.200 Magnit OAO Registered Shares GDR 82.884.218 1,26

217.000 Magnit OJSC 17.379.350 0,2655.032.245 Sberbank of Russian Federation 135.580.689 2,07

235.844.257 3,59

BERMUDA11.930.858 Esprit Holdings 65.152.201 0,99

32.590.000 Li & Fung 147.208.050 2,25

212.360.251 3,24

TURKIJE42.844.969 Turkiye Garanti Bankasi 183.410.524 2,79

183.410.524 2,79

LUXEMBURG1.249.041 Oriflame Cosmetics SDR 65.350.723 0,992.300.845 Tenaris ADR 81.058.769 1,24

146.409.492 2,23

CAYMAN EILANDEN3.496.200 Tencent Holdings 58.611.959 0,89

922.015 New Oriental Education & Technology Group ADR 87.743.558 1,34

146.355.517 2,23

EGYPTE1.507.572 Orascom Construction Industries 61.274.227 0,93

52.344.782 Orascom Telecom Holding 45.673.028 0,70

106.947.255 1,63

CHILI1.237.082 Banco Santander Chile ADR 84.956.606 1,29

84.956.606 1,29

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA2.229.645 NII Holdings 74.525.884 1,14

74.525.884 1,14

HONGARIJE2.979.046 OTP Bank 60.697.983 0,93

60.697.983 0,93

MALEISIË2.597.400 British American Tobacco Malaysia 35.123.841 0,53

35.123.841 0,53

Totaal aandelen 6.366.219.515 97,00


6.366.219.515 97,00


Beleggingsfondsen



70.704.364 1,08



70.704.364 1,08

Totaal beleggingen 6.436.923.879 98,08



Totaal nettoactiva 6.562.754.178 100,00


102

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenFinanciële waarden 28,80Informatietechnologie 12,83Materialen 11,62Niet-duurzame consumptiegoederen 11,28Duurzame consumptiegoederen 10,97Energie 7,96Telecomdiensten 7,86Industrieel 5,68Investeringsmaatschappijen 1,08Totaal aandelen 98,08Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,92

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 26,55Materialen 13,86Informatietechnologie 12,00Niet-duurzame consumptiegoederen 10,06Energie 9,34Duurzame consumptiegoederen 9,24Telecomdiensten 8,90Industrieel 5,06Investeringsmaatschappijen 2,85Gezondheidszorg 0,81Totaal aandelen 98,67Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,33

Totaal 100,00

103

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

BRAZILIË76.039 AES Tiete 750.254 1,13

134.480 All America Latina Logistica 1.097.575 1,6652.100 BR Malls Participacoes 694.618 1,0559.846 Cia de Saneamento de Minas Gerais-COPASA 823.319 1,2455.700 Companhia de Concessoes Rodoviarias 1.144.008 1,73

123 Companhia de Transmissao de Energia EletricaPaulista 3.126 0,01

25.845 Companhia de Transmissao de Energia EletricaPaulista Preference Shares 670.779 1,02

43.937 Companhia Energetica de Minas Gerais PreferenceShares 642.156 0,97

43.767 Fibria Celulose ADR 668.322 1,0159.170 Gerdau Preference Shares ADR 790.807 1,19

128.600 Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 960.661 1,45163.100 OGX Petroleo e Gas Participacoes 1.556.719 2,3524.800 Petroleo Brasileiro ADR 866.140 1,3117.710 Ultrapar Participacoes ADR 844.590 1,28

60.868 Vale ADR 1.528.395 2,31112.999 Weg 1.057.189 1,60

14.098.658 21,31

CHINA228.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 671.208 1,01

1.618.000 Anhui Expressway - H Shares * 895.507 1,351.752.000 Beijing Capital International Airport - H Shares * 1.036.041 1,57

382.000 China National Building Material - H Shares * 617.593 0,931.205.000 China Railway Group - H Shares * 780.659 1,18

286.400 Dongfang Electrical Machinery - H Shares* 891.862 1,35806.000 Harbin Power Equipment - H Shares * 578.575 0,87

1.076.000 PetroChina - H Shares * 1.208.329 1,821.794.000 Shanghai Electric Group - H Shares * 801.705 1,211.150.000 Zhejiang Expressway - H Shares * 1.064.746 1,61

8.546.225 12,90

INDIA58.624 ACC 1.108.983 1,68

446.433 Ambuja Cements 1.103.345 1,67105.047 Bharti Airtel 593.378 0,90122.900 Crompton Greaves 681.388 1,02759.500 Gujarat NRE Coke 1.045.457 1,58257.400 India Cements 598.605 0,90

52.409 Jindal Steel & Power 704.881 1,07925.204 Lanco Infratech 1.331.824 2,02

67.010 Mundra Port and Special Economic Zone 1.067.052 1,61

8.234.913 12,45

TURKIJE259.177 KOC Holding 896.594 1,36

266.866 TAV Havalimanlari Holding 948.486 1,4341.658 Tupras Turkiye Petrol Rafine 779.780 1,18

240.794 Turk Hava Yollari 600.977 0,91115.163 Turkcell Iletisim Hizmet 598.500 0,90

3.824.337 5,78

CAYMAN EILANDEN45.500 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 852.215 1,29

2.266.000 Towngas China 864.230 1,31410.000 Xinao Gas Holdings 915.580 1,38843.000 Yingde Gases Group 839.503 1,27

3.471.528 5,25

ZUID-KOREA5.100 Hyundai Steel 377.662 0,578.855 Korean Air Lines 594.828 0,90

10.226 LG 552.134 0,842.170 LG Chem 550.295 0,831.270 POSCO 485.302 0,73

8.500 Samsung Engineering 798.539 1,21

3.358.760 5,08

HONGKONG95.000 Beijing Enterprises Holdings 626.742 0,95

556.000 China Resources Power Holdings 1.267.320 1,912.234.000 Guangdong Investment 1.052.840 1,59

2.946.902 4,45

INDONESIË173.000 Astra International 921.087 1,39

2.234.500 Perusahaan Gas Negara 953.359 1,448.639.000 Delta Dunia Makmur 939.955 1,42

2.814.401 4,25

RUSLAND23.150 Magnitogorsk Iron & Steel Works GDR 215.526 0,3383.350 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares

GDR 775.988 1,17111.300 Rosneft Oil Registered Shares GDR 686.721 1,0433.750 Tatneft ADR 965.925 1,46

2.644.160 4,00

CANADA15.300 First Quantum Minerals 811.107 1,2368.678 Pacific Rubiales Energy 1.557.910 2,35

2.369.017 3,58

MEXICO89.166 Cemex ADR Participation Certificates 874.273 1,3312.367 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 571.108 0,86

299.780 Urbi Desarrollos Urbanos 565.818 0,84

2.011.199 3,03

BERMUDA3.176.000 China Gas Holdings 1.794.512 2,71

1.794.512 2,71

TAIWAN728.000 Asia Cement 643.320 0,97608.000 CTCI 598.817 0,91

1.242.137 1,88

ZUID-AFRIKA71.500 Aeci 609.118 0,92

226.070 Raubex Group 555.704 0,84

1.164.822 1,76

VERENIGD KONINKRIJK148.685 Wellstream Holdings 1.124.161 1,70

1.124.161 1,70

ARGENTINIË62.260 Telecom Argentina ADR 1.032.893 1,56

1.032.893 1,56

IERLAND165.324 Dragon Oil 1.025.119 1,55

1.025.119 1,55

PANAMA16.000 Copa Holdings - A Shares 712.320 1,08

712.320 1,08

LUXEMBURG20.214 Tenaris ADR 712.139 1,08

712.139 1,08

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA21.300 NII Holdings 711.953 1,08

711.953 1,08

VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN1.591.359 DP World 692.241 1,05

692.241 1,05

104

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

MALEISIË618.200 PLUS Expressways 653.700 0,98

653.700 0,98

EGYPTE16.450 Orascom Construction Industries GDR 636.451 0,95

636.451 0,95



65.822.548 99,46







AandelenIndustrieel 31,33Materialen 26,63Energie 16,05Gebruiksvoorwerpen 14,78Financiële waarden 4,84Telecomdiensten 4,44Duurzame consumptiegoederen 1,39Totaal aandelen 99,46Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,54

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenIndustrieel 27,94Materialen 27,48Gebruiksvoorwerpen 15,22Energie 13,93Telecomdiensten 6,47Financiële waarden 3,89Duurzame consumptiegoederen 1,75Totaal aandelen 96,68Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,32

Totaal 100,00

105

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Obligaties

BRAZILIË5.629.000 Brazil (Republic of) 01.01.12/10,000% 26.037.814 5,491.200.000 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 5.451.742 1,155.395.000 Brazil (Republic of) 01.01.14/10,000% 22.972.812 4,846.619.000 Brazil (Republic of) 01.01.17/10,000% 27.211.745 5,731.600.000 Brazil (Republic of) 01.01.21/10,000% 6.666.066 1,40

24.750.000 Brazil (Republic of) 05.01.22/12,500% 12.754.421 2,69

101.094.600 21,30

MEXICO3.420.000 Mexico (United Mexican

States) 20.12.12/9,000% 234.828 0,05294.600.000 Mexico (United Mexican

States) 18.12.14/9,500% 21.126.873 4,4576.000.000 Mexico (United Mexican




States) 20.11.36/10,000% 7.232.056 1,52

65.070.490 13,71

POLEN33.950.000 Poland (Government of) 25.04.13/5,250% 8.259.698 1,7416.130.000 Poland (Government of) 24.10.13/5,000% 3.884.750 0,82

49.800.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 12.071.969 2,547.100.000 Poland (Government of) 25.04.15/5,500% 1.721.104 0,36

95.415.000 Poland (Government of) 24.10.15/6,250% 23.845.738 5,03

49.783.259 10,49

ZUID-AFRIKA261.130.000 South Africa (Republic of) 31.03.21/6,750% 23.731.813 5,00

188.000.000 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 22.483.570 4,74

46.215.383 9,74

TURKIJE24.059.000 Turkey (Republic of) 07.03.12/16,000% 13.801.765 2,9119.000.000 Turkey (Republic of) 28.08.13/16,000% 11.570.980 2,449.500.000 Turkey (Republic of) 11.02.15/4,500% 5.260.751 1,118.000.000 Turkey (Republic of) 15.01.20/10,500% 4.348.966 0,91

34.982.462 7,37

INDONESIË5.500.000.000 Indonesia (Republic of) 15.12.13/14,275% 594.480 0,13

16.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.11.20/11,000% 1.727.539 0,3613.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.22/12,900% 1.558.659 0,33

138.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.22/10,250% 14.086.465 2,9789.100.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.38/10,500% 8.502.123 1,79

26.469.266 5,58

HONGARIJE13.500.000 Hungary (Government of) 12.10.10/6,750% 47.323 0,01

819.440.000 Hungary (Government of) 12.06.12/7,250% 2.895.269 0,613.744.300.000 Hungary (Government of) 12.02.15/8,000% 13.418.207 2,83

16.360.799 3,45

COLOMBIA6.539.000.000 Colombia (Republic of) 22.10.15/12,000% 3.578.920 0,769.380.000.000 Colombia (Republic of) 14.04.21/7,750% 4.284.624 0,909.207.000.000 Colombia (Republic of) 28.06.27/9,850% 5.088.045 1,07

12.951.589 2,73

ISRAËL41.000.000 Israel (State of) 28.02.19/6,000% 9.856.182 2,08

9.856.182 2,08

URUGUAY35.000.000 Uruguay (Republic of) 14.09.18/5,000% 1.934.511 0,4170.000.000 Uruguay (Republic of) 26.06.37/3,700% 3.364.903 0,71

5.299.414 1,12

LUXEMBURG100.000.000 RSHB Capital for OJSC

Russian Agricultural Bank 25.03.13/7,500% 2.594.749 0,55

2.594.749 0,55

BAHAMA’S2.865.000 Credit Suisse/Nassau 22.03.13/0,000%* 2.346.498 0,49

2.346.498 0,49

VERENIGD KONINKRIJK1.110.000 Barclays Bank 22.12.11/0,000%* 850.009 0,17260.000 Barclays Bank 20.01.13/0,000%* 246.671 0,05

1.096.680 0,22

EGYPTE2.590.000 Arab Republic of Egypt 18.07.12/8,750% 375.073 0,08

375.073 0,08

IERLAND11.031.025 Red Arrow International

Leasing 30.06.12/8,375% 297.103 0,06

297.103 0,06



374.793.547 78,97


Obligaties

MALEISIË10.250.000 Malaysia (Government of) 28.09.11/3,833% 2.613.083 0,5515.000.000 Malaysia (Government of) 27.02.15/3,741% 3.814.524 0,8021.000.000 Malaysia (Government of) 07.02.18/4,240% 5.432.619 1,1578.000.000 Malaysia (Government of) 29.11.19/4,378% 20.284.528 4,27

32.144.754 6,77



32.144.754 6,77


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA2.060.000 Citigroup Funding 12.03.12/0,000%* 1.571.612 0,335.790.000 Citigroup Funding 13.03.13/0,000%* 4.756.873 1,00

6.328.485 1,33

VERENIGD KONINKRIJK660.000 Deutsche Bank/London 22.12.13/0,000%* 722.735 0,16

1.800.000 Deutsche Bank/London 20.07.18/0,000%* 2.418.412 0,51

3.141.147 0,67








106

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenBrazilië 21,30Mexico 13,71Polen 10,49Zuid-Afrika 9,74Turkije 7,37Maleisië 6,77Indonesië 5,58Hongarije 3,45Colombia 2,73Israël 2,08Verenigde Staten van Amerika 1,33Uruguay 1,12Verenigd Koninkrijk 0,89Luxemburg 0,55Bahama’s 0,49Egypte 0,08Ierland 0,06Totaal vastrentende effecten 87,74Liquide middelen en overige activa/(passiva) 12,26

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenBrazilië 25,86Polen 15,51Mexico 15,44Turkije 9,79Zuid-Afrika 5,91Verenigd Koninkrijk 5,82Hongarije 5,78Colombia 2,66Maleisië 2,07Verenigde Staten van Amerika 1,70Peru 1,17Argentinië 0,96Uruguay 0,65Egypte 0,59Indonesië 0,46Ierland 0,32Totaal vastrentende effecten 94,69Liquide middelen en overige activa/(passiva) 5,31

Totaal 100,00

107

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (89) US 10 Year Note Future USD (8.893.671) (121.940)

Totaal (121.940)




Verkoop-bedrag


(verlies)

15-sep-10 EUR 4.029.023 PLN 16.838.206 (13.259)15-sep-10 EUR 3.492.000 USD 4.291.469 (7.098)15-sep-10 EUR 2.377.000 ZAR 22.474.535 14.81715-sep-10 IDR 50.359.287.930 USD 5.564.562 (64.927)15-sep-10 JPY 259.927.290 USD 2.900.000 29.91115-sep-10 MYR 36.373.965 USD 11.390.000 (162.498)15-sep-10 PHP 634.447.782 USD 13.616.959 (52.760)15-sep-10 PLN 16.838.206 EUR 4.144.522 (102.239)15-sep-10 USD 5.506.139 BRL 10.090.000 91515-sep-10 USD 2.224.716 EUR 1.817.224 (3.276)15-sep-10 USD 5.345.997 IDR 50.359.287.930 (113.283)15-sep-10 USD 8.595.272 ILS 33.129.187 72.74115-sep-10 USD 4.178.000 MXN 53.227.720 61.67015-sep-10 USD 13.783.876 PHP 634.447.782 188.857

Totaal (150.429)

108


Aandelen en warrants

CAYMAN EILANDEN2.593.000 Ajisen China Holdings 2.900.239 1,372.896.000 BaWang International Group Holdings 2.067.695 0,981.814.000 China Lilang 2.048.737 0,97

6.260.000 Chinasoft International 1.153.558 0,54480.615 Concord Medical Services Holding ADR 2.669.816 1,26188.312 E-House China Holdings ADS 2.795.492 1,32

15.783.000 Fantasia Holdings Group 2.644.924 1,25678.000 Fu Ji Food & Catering Services 0 0,00200.600 IFM Investments ADS 1.068.195 0,50532.000 JA Solar Holdings ADR 2.481.780 1,17

7.896.000 Kingdee International Software Group 3.031.736 1,4395.814 Longtop Financial Technologies ADR 3.119.225 1,47

126.000 Perfect World ADR 2.714.040 1,283.600.000 Ruinian International 2.639.683 1,244.751.000 Samson Holding 668.055 0,32

303.432 Simcere Pharmaceutical Group ADR 2.526.071 1,1945.053 Sina 1.599.607 0,75

1.256.500 Stella International Holdings 2.423.514 1,14213.328 Suntech Power Holdings ADR 1.987.150 0,94

2.999.000 Tao Heung Holdings 1.176.524 0,552.260.000 Truly International Holdings 2.533.587 1,19

132.423 VanceInfo Technologies ADR 3.126.507 1,47201.151 WuXi PharmaTech Cayman ADR 3.214.393 1,52

3.208.500 Yingde Gases Group 3.195.192 1,51

53.785.720 25,36

INDIA141.169 Aurobindo Pharma 2.765.472 1,30198.217 Birla 1.542.435 0,7379.100 Financial Technologies India 2.280.683 1,08

678.297 Indiabulls Real Estate 2.310.285 1,09328.281 Pantaloon Retail India 3.125.250 1,48242.300 Piramal Healthcare 2.503.741 1,18746.600 Polaris Software Lab 2.887.770 1,36696.399 United Breweries 3.326.790 1,57

62.100 United Spirits 1.749.070 0,82

22.491.496 10,61

BERMUDA1.062.000 Cafe de Coral Holdings 2.726.154 1,285.554.000 China Gas Holdings 3.138.135 1,488.378.000 China Hongxing Sports 704.714 0,33

46.052.346 China LotSynergy Holdings 1.848.055 0,872.297.000 Clear Media 1.247.712 0,591.299.000 Integrated Distribution Services Group 2.281.962 1,08

11.036.000 IT 3.649.237 1,728.946.000 Kingway Brewery Holdings 1.901.253 0,90

374.000 Peace Mark Holdings 0 0,004.068.000 Trinity 2.737.318 1,29

20.234.540 9,54

TAIWAN928.000 Catcher Technology 2.015.821 0,95

1.043.000 Chicony Electronics 2.337.087 1,10311.000 International Games System 2.133.222 1,01

2.329.000 Radiant Opto-Electronics 3.175.085 1,501.135.080 Realtek Semiconductor 2.511.599 1,18

514.870 Simplo Technology 2.810.058 1,33310.000 St Shine Optical 2.495.640 1,18

1.086.000 Taiwan Hon Chuan Enterprise 2.002.217 0,94

19.480.729 9,19

BRAZILIË792.300 Brasil Brokers Participaçoes 2.589.661 1,22198.221 LPS Brasil Consultoria de Imoveis 2.428.634 1,15

204.900 Lupatech 2.456.979 1,16116.500 Sul America 2.801.694 1,32253.919 Tegma Gestao Logistica 2.133.032 1,00272.141 TIVIT Terceirizaço de Tecnologia e Serviços 2.731.235 1,2957.677 Totvs 4.308.717 2,03

19.449.952 9,17

ZUID-KOREA137.120 Grand Korea Leisure 2.711.079 1,2843.420 GS Home Shopping 2.735.412 1,2972.973 Heerim Architects & Planners 465.397 0,22

162.409 Infraware 1.090.970 0,52368.625 Insun ENT 1.084.946 0,51276.522 Korean Reinsurance 2.180.119 1,03

37.976 Melfas 1.633.828 0,77811.610 ON Media 2.038.244 0,96297.132 Youngone 2.022.721 0,95

15.962.716 7,53

ZUID-AFRIKA415.770 African Bank Investments 1.659.539 0,78970.470 Distribution and Warehousing Network 985.516 0,46103.295 Massmart Holdings 1.607.108 0,76801.768 Raubex Group 1.970.831 0,93213.632 Spar Group 2.233.198 1,05

8.456.192 3,98

TURKIJE1.094.341 Anadolu Cam Sanayii 1.448.611 0,69

65.158 BIM Birlesik Magazalar 1.785.757 0,842.039.000 Turk Ekonomi Bankasi 2.505.832 1,18

282.674 Turk Traktor ve Ziraat Makineleri 2.170.088 1,02

7.910.288 3,73

CHINA422.043 China Security & Surveillance Technology 2.040.578 0,97

1.478.000 Wumart Stores - H Shares * 2.681.820 1,26

4.722.398 2,23

VERENIGD KONINKRIJK734.713 International Personal Finance 2.119.574 1,00320.929 Wellstream Holdings 2.426.444 1,14

4.546.018 2,14

MALEISIË729.342 Steppe Cement 595.700 0,28793.000 Top Glove Berhad 3.371.291 1,59

3.966.991 1,87

CANADA300.147 Banro 585.015 0,27219.589 Equinox Minerals 782.243 0,37200.753 Terra Nova Royalty 1.715.434 0,81

3.082.692 1,45

EILAND MAN910.254 Lamprell 3.009.320 1,42

3.009.320 1,42

EGYPTE29.397 Eastern Tobacco 616.609 0,29

2.770.700 Juhayna Food Industries 2.016.249 0,95

2.632.858 1,24

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA171.676 CTC Media 2.563.981 1,21

2.563.981 1,21

KAZACHSTAN291.000 Zhaikmunai Registered Shares GDR 2.153.400 1,02

2.153.400 1,02

KENIA905.175 East African Breweries 1.984.887 0,94

1.984.887 0,94

POLEN292.473 Eurocash 1.883.321 0,89

1.883.321 0,89

NIGERIA4.382.439 Nigerian Breweries 1.846.154 0,87

1.846.154 0,87

MEXICO285.659 Banco Compartamos 1.515.079 0,71

1.515.079 0,71

RUSLAND27.572 Veropharm 892.815 0,42

892.815 0,42

109

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

DUITSLAND57.415 KHD Humboldt Wedag International EUR 303.020 0,1550.188 KHD Humboldt Wedag International USD 261.479 0,12

564.499 0,27

FILIPPIJNEN1.558.500 Megaworld 47.268 0,021.246.800 Megaworld - Warrants 28.04.14 15.957 0,01

63.225 0,03

Totaal aandelen en warrants 203.199.271 95,82


203.199.271 95,82


Beleggingsfondsen



6.343.870 2,99



6.343.870 2,99







Aandelen en warrantsInformatietechnologie 20,94Duurzame consumptiegoederen 18,55Financiële waarden 13,81Niet-duurzame consumptiegoederen 11,36Gezondheidszorg 9,29Industrieel 7,98Materialen 6,50Energie 5,91Investeringsmaatschappijen 2,99Gebruiksvoorwerpen 1,48Totaal aandelen en warrants 98,81Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,19

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Aandelen en warrantsDuurzame consumptiegoederen 21,95Informatietechnologie 16,11Industrieel 11,61Niet-duurzame consumptiegoederen 11,04Financiële waarden 10,58Gezondheidszorg 7,22Materialen 5,96Energie 4,21Telecomdiensten 1,68Totaal aandelen en warrants 90,36Liquide middelen en overige activa/(passiva) 9,64

Totaal 100,00

110

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen

ZUID-KOREA2.790 Amorepacific 2.373.253 1,58

98.560 Grand Korea Leisure 1.948.687 1,3013.700 Hyundai Heavy Industries 2.632.998 1,7516.400 Hyundai Mobis 2.775.963 1,8545.440 Korea Gas 1.563.401 1,0424.200 Korean Air Lines 1.625.617 1,0871.200 LG Display 2.391.404 1,5938.200 LG Electronics 2.938.221 1,9629.700 POSCO ADR 2.844.814 1,9077.900 Shinhan Financial Group 2.912.999 1,94

24.007.357 15,99

BRAZILIË87.183 Banco do Brasil 1.247.339 0,83

5.100.000 Banco Nacional Preference Shares 0 0,00230.000 BM&F Bovespa 1.530.353 1,02

61.600 Companhia de Transmissao de Energia EletricaPaulista Preference Shares 1.598.760 1,06

100.540 Companhia Energética de Minas Gerais PreferenceShares ADR 1.494.024 1,00

120.427 Fibria Celulose ADR 1.838.920 1,22135.070 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 2.494.743 1,66

75.914 Natura Cosmeticos 1.700.212 1,13105.786 Redecard 1.552.272 1,0467.028 Souza Cruz 2.539.470 1,6961.132 Sul America 1.470.156 0,98

94.310 Vale ADR 2.368.124 1,58

19.834.373 13,21

TAIWAN1.364.716 Compal Electronics 1.641.612 1,09240.000 HTC 3.212.083 2,14

97.314 MediaTek 1.372.124 0,91221.723 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 2.193.949 1,46

392.000 Tripod Technology 1.468.016 0,981.003.000 Wistron 1.487.632 0,99

11.375.416 7,57

INDIA30.878 Grasim Industries 1.227.155 0,8264.346 ICICI Bank ADR 2.368.898 1,58

346.500 India Cements 805.814 0,5492.360 Punjab National Bank 2.227.659 1,48

492.500 Reliance Communications 2.105.374 1,4030.878 Samruddhi Cement 226.731 0,14

324.734 Satyam Computer Services ADR 1.675.627 1,12

10.637.258 7,08

HONGKONG434.500 China Mobile 4.350.691 2,90

3.452.000 Guangdong Investment 1.626.859 1,08124.700 Hong Kong Exchanges & Clearing 1.966.427 1,31

4.188.000 Shun Tak Holdings 2.186.152 1,46

10.130.129 6,75

ZUID-AFRIKA160.267 ABSA Group 2.543.636 1,69129.800 Imperial Holdings 1.465.618 0,98247.402 Murray & Roberts Holdings 1.244.232 0,8340.900 Naspers - N Shares 1.389.563 0,93107.366 Remgro 1.342.724 0,89142.175 Shoprite Holdings 1.543.790 1,03

9.529.563 6,35

RUSLAND5 Gazprom Neft 19 0,00

160.200 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered SharesGDR 1.491.462 0,99

231.500 Rosneft Oil Registered Shares GDR 1.428.355 0,951.883.300 Sberbank of Russian Federation 4.639.809 3,09

78.800 Sistema JSFC Registered Shares GDR 1.862.044 1,24

9.421.689 6,27

CHINA5.489.000 Bank of China - H Shares * 2.801.841 1,863.409.000 China Construction Bank - H Shares * 2.777.613 1,852.792.000 PetroChina - H Shares * 3.135.367 2,09

8.714.821 5,80

TURKIJE429.500 KOC Holding 1.485.807 0,99

76.249 Tupras Turkiye Petrol Rafine 1.427.275 0,95464.111 Turk Hava Yollari 1.158.335 0,77

1.206.400 Turk Sise ve Cam Fabrikalari 1.345.399 0,89339.336 Turkiye Garanti Bankasi 1.452.628 0,97196.187 Turkiye Halk Bankasi 1.468.939 0,98

8.338.383 5,55

MEXICO157.700 Alfa - A Shares 1.170.079 0,78

308.700 Banco Compartamos 1.637.283 1,09141.990 Cemex ADR Participation Certificates 1.392.212 0,93

709.049 Grupo Financiero Banorte - O Shares 2.857.261 1,90208.527 Kimberly-Clark de Mexico - A Shares 1.198.894 0,80

8.255.729 5,50

INDONESIË764.500 Astra International 4.070.352 2,71

1.011.500 Gudang Garam 3.793.265 2,53

7.863.617 5,24

THAILAND140.800 Banpu (Foreign) Registered Shares 2.640.543 1,76

2.949.600 CP ALL (Foreign) 2.627.073 1,75604.900 Siam Commercial Bank (Foreign) 1.518.314 1,01

6.785.930 4,52

BERMUDA63.600 Jardine Matheson Holdings 2.238.720 1,49

510.000 Yue Yuen Industrial Holdings 1.593.075 1,05

3.831.795 2,54

CAYMAN EILANDEN79.900 Focus Media Holding ADR 1.266.016 0,85

3.160.000 Towngas China 1.205.193 0,80

2.471.209 1,65

VERENIGD KONINKRIJK98.301 Standard Chartered 2.444.019 1,63

2.444.019 1,63

EGYPTE377.000 Egyptian Financial Group-Hermes Holding 1.947.877 1,30

1.947.877 1,30

HONGARIJE75.993 OTP Bank 1.548.355 1,03

1.548.355 1,03


GDR 1.192.074 0,79

1.192.074 0,79



148.329.594 98,77

111

JPMorgan Funds - Emerging Markets Value FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Beleggingsfondsen



2.750.062 1,83



2.750.062 1,83







AandelenFinanciële waarden 38,70Materialen 11,48Duurzame consumptiegoederen 11,33Informatietechnologie 10,28Niet-duurzame consumptiegoederen 7,96Industrieel 6,39Telecomdiensten 5,54Energie 3,99Gebruiksvoorwerpen 3,10Investeringsmaatschappijen 1,83Totaal aandelen 100,60Liquide middelen en overige activa/(passiva) (0,60)

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 34,10Materialen 12,39Duurzame consumptiegoederen 12,01Informatietechnologie 9,60Energie 8,74Industrieel 6,75Telecomdiensten 5,80Niet-duurzame consumptiegoederen 4,81Gebruiksvoorwerpen 2,76Totaal aandelen 96,96Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,04

Totaal 100,00

112

JPMorgan Funds - Emerging Markets Value FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

TURKIJE479.820 Akbank 2.372.345 0,75476.250 Arcelik 2.008.637 0,64347.890 BIM Birlesik Magazalar 9.534.470 3,01563.371 Ford Otomotiv Sanayi 3.719.854 1,18830.273 KOC Holding 2.872.236 0,91

1.267.597 TAV Havalimanlari Holding 4.505.250 1,42880.264 Tekfen Holding 2.630.808 0,83619.574 Tupras Turkiye Petrol Rafine 11.597.561 3,67620.267 Turk Ekonomi Bankasi 762.278 0,24877.135 Turk Telekomunikasyon 2.812.662 0,89

1.311.404 Turkcell Iletisim Hizmet 6.815.340 2,157.178.503 Turkiye Garanti Bankasi 30.729.699 9,721.849.372 Turkiye Halk Bankasi 13.847.065 4,38

3.744.964 Turkiye Is Bankasi - C Shares 11.890.465 3,762.345.446 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao - D Shares 5.468.484 1,734.916.890 Yapi ve Kredi Bankasi 13.514.341 4,27

125.081.495 39,55

EGYPTE1.288.994 Commercial International Bank 15.285.305 4,83

92.334 Eastern Tobacco 1.936.728 0,621.526.300 Egyptian Financial Group-Hermes 7.886.062 2,49

218.908 ElSwedy Cables Holding 2.569.363 0,81312.392 Ghabbour Auto 2.261.496 0,72

4.060.000 Juhayna Food Industries 2.954.477 0,93899.712 National Societe Generale Bank 4.938.465 1,56288.189 Orascom Construction Industries 11.713.244 3,70729.785 Orascom Telecom Holding Registered Shares GDR 3.203.756 1,02

5.341.934 Talaat Moustafa Group 6.827.472 2,16

59.576.368 18,84

QATAR333.653 Commercial Bank of Qatar 6.070.500 1,92171.944 Industries Qatar 4.549.695 1,44144.589 Qatar Electricity & Water 4.105.815 1,30344.655 Qatar National Bank 12.735.378 4,03174.408 Qatar Telecom Q-Tel 7.855.137 2,48

35.316.525 11,17

VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN6.018.511 Aldar Properties 4.547.188 1,431.837.399 Aramex 775.400 0,25

13.949.912 DP World 6.068.212 1,927.937.920 Drake & Scull International 1.673.860 0,5310.534.121 Emaar Properties 8.790.623 2,783.307.719 National Bank of Abu Dhabi 9.951.345 3,151.578.086 Union National Bank 1.243.856 0,39

33.050.484 10,45

KUWAIT1.448.245 Kuwait Investment Projects 1.603.416 0,513.122.500 Mobile Telecommunications 12.113.100 3,834.417.500 National Bank of Kuwait 17.440.094 5,51

31.156.610 9,85

MAROKKO82.478 Attijariwafa Bank 2.817.326 0,89

7.093 Brasseries Maroc 2.054.614 0,65398.620 Maroc Telecom 6.517.245 2,06

11.389.185 3,60

OMAN4.538.002 Bank Muscat 9.248.117 2,93

9.248.117 2,93

EILAND MAN1.749.046 Lamprell 5.782.384 1,83

5.782.384 1,83

AUSTRALIË1.575.653 Centamin Egypt 3.879.702 1,23

3.879.702 1,23

VERENIGD KONINKRIJK189.300 Hikma Pharmaceuticals 2.026.997 0,64

2.026.997 0,64

JORDANIË162.264 Dar Al Dawa Development & Investment 859.449 0,27

859.449 0,27


226.033 0,06



317.593.349 100,42






AandelenFinanciële waarden 61,17Telecomdiensten 12,43Industrieel 9,86Energie 5,50Niet-duurzame consumptiegoederen 5,21Duurzame consumptiegoederen 2,54Materialen 1,44Gebruiksvoorwerpen 1,30Gezondheidszorg 0,97Totaal aandelen 100,42Liquide middelen en overige activa/(passiva) (0,42)

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 54,43Telecomdiensten 16,15Industrieel 12,46Energie 4,40Niet-duurzame consumptiegoederen 3,95Materialen 2,05Investeringsmaatschappijen 1,87Gebruiksvoorwerpen 1,16Gezondheidszorg 0,98Duurzame consumptiegoederen 0,26Totaal aandelen 97,71Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,29

Totaal 100,00

113

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Obligaties

ITALIË2.176.000 Italy (Republic of) 15.09.11/3,750% 2.230.349 0,961.830.000 Italy (Republic of) 01.03.12/3,000% 1.860.507 0,801.500.000 Italy (Republic of) 15.04.12/4,000% 1.552.216 0,672.268.000 Italy (Republic of) 01.07.12/2,500% 2.286.333 0,986.050.000 Italy (Republic of) 01.02.13/4,750% 6.409.458 2,753.200.000 Italy (Republic of) 01.08.13/4,250% 3.366.638 1,448.100.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 8.544.803 3,662.761.000 Italy (Republic of) 01.08.17/5,250% 3.039.966 1,303.655.000 Italy (Republic of) 01.08.18/4,500% 3.827.723 1,645.342.000 Italy (Republic of) 01.03.19/4,500% 5.565.688 2,395.538.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 5.633.434 2,41

10.540.000 Italy (Republic of) 01.03.25/5,000% 11.000.751 4,723.209.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 2.801.362 1,20

58.119.228 24,92

FRANKRIJK2.700.000 France (Government of) 26.12.12/8,500% 3.202.261 1,378.000.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 8.299.244 3,566.840.000 France (Government of) 12.07.14/3,000% 7.209.466 3,096.668.000 France (Government of) 25.04.17/3,750% 7.215.099 3,091.318.000 France (Government of) 25.04.18/4,000% 1.441.391 0,62

3.000.000 France (Government of) 25.04.20/3,500% 3.116.112 1,341.434.000 France (Government of) 25.10.23/4,250% 1.570.266 0,672.590.000 France (Government of) 25.04.29/5,500% 3.264.239 1,40

754.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 887.671 0,382.490.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 2.672.737 1,14

38.878.486 16,66

DUITSLAND9.900.000 Germany (Federal Republic of) 10.04.15/2,250% 10.258.123 4,403.400.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.17/3,750% 3.771.562 1,623.285.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.30/6,250% 4.726.882 2,034.260.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 5.680.740 2,431.170.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.40/4,750% 1.497.979 0,64

25.935.286 11,12

BELGIË12.565.686 Belgium (Kingdom of) 28.03.12/2,000% 12.784.272 5,486.265.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 6.745.930 2,891.070.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.18/4,000% 1.140.014 0,492.940.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.20/3,750% 3.019.158 1,301.560.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.41/4,250% 1.594.406 0,68

25.283.780 10,84

SPANJE5.354.000 Spain (Government of) 31.01.13/6,150% 5.739.009 2,465.500.000 Spain (Government of) 31.01.14/4,250% 5.642.827 2,421.620.000 Spain (Government of) 31.01.16/3,150% 1.550.531 0,66

950.000 Spain (Government of) 31.01.17/3,800% 924.294 0,393.870.000 Spain (Government of) 30.04.20/4,000% 3.703.011 1,593.723.000 Spain (Government of) 30.07.41/4,700% 3.309.473 1,42

20.869.145 8,94

VERENIGD KONINKRIJK3.495.000 UK Treasury 23.08.11/2,500% 13.202.013 5,662.846.000 UK Treasury 07.03.20/4,750% 3.878.813 1,671.175.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 1.452.670 0,62

18.533.496 7,95

NEDERLAND1.950.000 Netherlands (Government of) 15.01.15/2,750% 2.048.660 0,884.379.000 Netherlands (Government of) 15.07.18/4,000% 4.866.131 2,091.378.000 Netherlands (Government of) 15.01.42/3,750% 1.476.737 0,63

8.391.528 3,60

GRIEKENLAND950.000 Greece (Republic of) 18.05.12/5,250% 866.616 0,37

1.391.000 Greece (Republic of) 20.05.13/4,600% 1.176.698 0,502.275.000 Greece (Republic of) 20.08.15/6,100% 1.859.091 0,802.272.000 Greece (Republic of) 19.07.19/6,000% 1.636.348 0,702.830.000 Greece (Republic of) 19.06.20/6,250% 2.117.935 0,91

7.656.688 3,28

ZWEDEN49.795.000 Sweden (Kingdom of) 01.04.12/1,000% 5.737.240 2,46

5.737.240 2,46

OOSTENRIJK880.000 Austria (Republic of) 15.07.12/5,000% 953.201 0,41

2.300.000 Austria (Republic of) 15.07.14/4,300% 2.534.587 1,081.070.000 Austria (Republic of) 15.03.26/4,850% 1.234.147 0,53

4.721.935 2,02

IERLAND850.000 Ireland (Republic of) 05.03.12/3,900% 867.138 0,37494.000 Ireland (Republic of) 15.01.14/4,000% 496.003 0,21

1.941.000 Ireland (Republic of) 18.10.19/5,900% 2.006.899 0,86935.000 Ireland (Republic of) 13.03.25/5,400% 879.712 0,38

4.249.752 1,82

PORTUGAL1.620.000 Portugal (Republic of) 15.10.14/3,600% 1.577.848 0,681.410.000 Portugal (Republic of) 15.06.20/4,800% 1.315.732 0,56

2.893.580 1,24

FINLAND1.175.000 Finland (Government of) 15.09.14/3,125% 1.257.496 0,54

1.050.000 Finland (Government of) 15.04.20/3,375% 1.099.618 0,47

2.357.114 1,01

SLOVENIË1.050.000 Slovenia Government Bond 17.03.15/2,750% 1.050.210 0,45

845.000 Slovenia Government Bond 26.01.20/4,125% 856.872 0,37

1.907.082 0,82


976.907 0,42



226.511.247 97,10


Obligaties

FRANKRIJK437.000 French Treasury Bill (i) 07.10.10/0,000% 436.441 0,19

436.441 0,19

Totaal obligaties 436.441 0,19

Beleggingsfondsen

LUXEMBURG0* JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government

Liquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity FundX (acc)) 304 0,00

304 0,00

Totaal beleggingsfondsen 304 0,00


436.745 0,19





* Fractiebewijzen zijn op 0 afgerond.(i) Door de makelaar geheel of gedeeltelijk gedeponeerd effect als zekerheid voor posities intermijncontracten.

114

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenItalië 24,92Frankrijk 16,85Duitsland 11,12België 10,84Spanje 8,94Verenigd Koninkrijk 7,95Nederland 3,60Griekenland 3,28Zweden 2,46Oostenrijk 2,02Ierland 1,82Portugal 1,24Finland 1,01Slovenië 0,82Polen 0,42Totaal vastrentende effecten 97,29BeleggingsfondsenLuxemburg 0,00Totaal beleggingsfondsen 0,00Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,71

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenItalië 27,12Frankrijk 18,30Duitsland 16,44België 8,94Griekenland 7,01Spanje 6,38Oostenrijk 3,37Nederland 3,19Ierland 2,76Portugal 2,09Finland 0,88Totaal vastrentende effecten 96,48BeleggingsfondsenLuxemburg 0,77Totaal beleggingsfondsen 0,77Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,75

Totaal 100,00

115

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (50) Euro-Bobl Future EUR (6.043.250) (38.310)sep-10 116 Euro-Bund Future EUR 15.019.100 189.080sep-10 (35) Euro-Schatz Future EUR (3.832.763) (2.823)sep-10 45 Long Gilt Future GBP 6.658.110 57.058sep-10 (85) Short Gilt Future GBP (11.174.200) (29.815)

Totaal 175.190




Verkoop-bedrag


(verlies)

27-jul-10 EUR 16.846.666 GBP 13.898.666 (141.002)27-jul-10 EUR 5.482.227 SEK 52.488.481 (26.230)

Totaal (167.232)

116


Obligaties

FRANKRIJK80.000 Caisse Refinancement de

l’Habitat 08.04.19/5,000% 90.816 1,3060.000 Compagnie de Financement

Foncier 16.05.18/4,500% 65.427 0,9450.000 Crédit Agricole 11.06.19/5,875% 55.402 0,7950.000 Crédit Agricole Covered Bonds 21.07.14/3,500% 52.509 0,75

307.500 France (Government of) 12.07.12/4,500% 330.192 4,72141.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 151.348 2,1718.000 PPR 03.04.14/8,625% 21.444 0,3110.000 PPR 08.04.15/3,750% 10.190 0,1450.000 RCI Banque 15.05.12/8,125% 54.021 0,77

130.000 Société Financement del’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 135.978 1,95

967.327 13,84

ITALIË50.000 Atlantia 06.05.16/5,625% 55.708 0,8050.000 Intesa Sanpaolo 23.09.19/5,000% 51.325 0,73

280.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 295.376 4,23260.000 Italy (Republic of) 01.08.18/4,500% 272.287 3,90

20.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 20.345 0,29190.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 165.864 2,3750.000 Telecom Italia 10.02.22/5,250% 49.342 0,71

910.247 13,03



Services/London 08.06.15/3,375% 50.081 0,7250.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 51.353 0,7350.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 56.237 0,8050.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 54.918 0,7850.000 HSBC Holdings 30.04.14/4,500% 53.536 0,7760.000 Lloyds TSB Bank 17.11.11/3,750% 62.016 0,8950.000 Lloyds TSB Bank 15.04.14/6,250% 53.389 0,7650.000 National Grid Electricity

Transmission 28.01.14/6,625% 57.281 0,8250.000 Nationwide Building Society 27.02.12/4,125% 51.567 0,7430.000 OTE 05.08.13/5,000% 28.754 0,4150.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 53.922 0,7750.000 UBS/London 03.09.13/6,250% 55.012 0,79

100.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 103.157 1,48

781.249 11,18

DUITSLAND70.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 72.235 1,0340.000 Germany (Federal Republic of) 27.02.15/2,500% 41.956 0,60

200.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 266.701 3,82130.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 04.07.17/4,125% 143.389 2,0525.000 Muenchener Rueckversicherungs 21.06.23/6,750%* 26.464 0,38

550.745 7,88

NEDERLAND30.000 Allianz Finance II 13.01.25/6,500%* 31.961 0,4660.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 63.173 0,9070.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 72.114 1,0350.000 KBC Bank 31.03.15/3,875% 50.417 0,72

160.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 177.799 2,55

395.464 5,66

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA50.000 AT&T 02.04.15/6,125% 57.831 0,8350.000 Bank of America 03.04.17/4,750% 50.535 0,7250.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 55.865 0,8050.000 Goldman Sachs Group 23.10.19/5,125% 49.469 0,7150.000 Morgan Stanley 29.10.14/4,500% 50.120 0,7150.000 Zurich Finance 15.06.25/4,500%* 49.453 0,71

313.273 4,48

BELGIË50.000 Anheuser-Busch InBev 30.01.13/7,375% 56.392 0,82

230.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 247.656 3,54

304.048 4,36

SPANJE50.000 Fund for Ordered Bank

Restructuring 19.11.14/3,000% 47.454 0,6870.000 Spain (Government of) 31.10.19/4,300% 68.683 0,9890.000 Spain (Government of) 30.04.20/4,000% 86.117 1,2350.000 Spain (Government of) 30.07.41/4,700% 44.446 0,64

246.700 3,53

INTERNATIONALE INSTELLINGEN130.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 143.656 2,0650.000 International Bank for

Reconstruction & Development 20.05.19/3,875% 54.038 0,77

197.694 2,83

GRIEKENLAND94.000 Greece (Republic of) 20.03.12/4,300% 85.873 1,2320.000 Greece (Republic of) 20.08.15/6,100% 16.344 0,2350.000 Greece (Republic of) 19.07.19/6,000% 36.011 0,5270.000 Greece (Republic of) 19.06.20/6,250% 52.387 0,75

190.615 2,73

OOSTENRIJK50.000 Asfinag 16.10.17/4,500% 55.252 0,79

110.000 Austria (Republic of) 15.03.19/4,350% 121.577 1,74

176.829 2,53

LUXEMBURG50.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 51.904 0,7430.000 Hannover Finance Luxembourg 26.02.24/5,750%* 29.752 0,4350.000 Holcim Finance Luxembourg 26.03.14/9,000% 60.209 0,8625.000 Michelin Luxembourg 24.04.14/8,625% 29.998 0,43

171.863 2,46

FINLAND50.000 Finland (Government of) 15.09.14/3,125% 53.510 0,7750.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 51.867 0,74

105.377 1,51

ZWEDEN100.000 Swedbank 02.12.11/3,625% 103.371 1,48

103.371 1,48

IERLAND100.000 Ireland (Republic of) 15.01.14/4,000% 100.405 1,44

100.405 1,44


72.095 1,03

DENEMARKEN60.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 63.843 0,91

63.843 0,91

JERSEY50.000 WPP 12.05.16/6,625% 57.416 0,82

57.416 0,82


55.340 0,79

AUSTRALIË50.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 53.002 0,76

53.002 0,76

CANADA50.000 Xstrata Finance Canada 13.06.17/5,250% 51.896 0,74

51.896 0,74

HONGARIJE45.000 Hungary (Government of) 28.07.14/6,750% 46.528 0,67

46.528 0,67

LITOUWEN30.000 Lithuania (Republic of) 22.06.14/9,375% 34.875 0,50

34.875 0,50

117

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


30.720 0,44


17.730 0,25



5.998.652 85,85


Obligaties

IERLAND44.971 Fleet Street Finance 3 A1 25.10.16/0,834%* 34.734 0,49

46.408 Talisman Finance 3 B 22.01.15/0,914%* 46.080 0,66

80.814 1,15


19.976 0,29


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG5.614 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond

Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR(hedged)) 572.410 8,19

7 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (acc)) 100.170 1,44

672.580 9,63



773.370 11,07







Vastrentende effectenFrankrijk 14,13Italië 13,03Verenigd Koninkrijk 11,18Duitsland 7,88België 4,36Nederland 5,66Verenigde Staten van Amerika 4,48Spanje 3,53Internationale instellingen 2,83Griekenland 2,73Ierland 2,59Oostenrijk 2,53Luxemburg 2,46Finland 1,51Zweden 1,48Israël 1,03Denemarken 0,91Jersey 0,82Polen 0,79Australië 0,76Canada 0,74Hongarije 0,67Litouwen 0,50Kroatië 0,44Portugal 0,25Totaal vastrentende effecten 87,29BeleggingsfondsenLuxemburg 9,63Totaal beleggingsfondsen 9,63Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,08

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenFrankrijk 18,39Italië 13,40Verenigd Koninkrijk 11,40Duitsland 10,38België 5,23Verenigde Staten van Amerika 4,59Nederland 4,42Spanje 3,75Griekenland 2,93Internationale instellingen 2,76Luxemburg 2,51Oostenrijk 2,50Zweden 1,53Ierland 1,52Finland 1,50Portugal 1,01Denemarken 0,94Jersey 0,81Australië 0,77Canada 0,75Totaal vastrentende effecten 91,09BeleggingsfondsenLuxemburg 6,28Totaal beleggingsfondsen 6,28Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,63

Totaal 100,00

118

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (7) Euro-Bobl Future EUR (846.055) (6.825)sep-10 (2) Euro-Bund Future EUR (258.950) (3.690)sep-10 14 Euro-Schatz Future EUR 1.533.105 1.855sep-10 1 Long Gilt Future GBP 147.958 2.072

Totaal (6.588)

119


Obligaties

VERENIGD KONINKRIJK235.000 Anglo American Capital 17.04.15/5,875% 259.547 0,97100.000 Aviva 22.05.38/6,875%* 96.781 0,36200.000 Barclays Bank 27.05.14/5,250% 214.600 0,80240.000 Barclays Bank 23.01.18/6,000% 248.830 0,93250.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 281.183 1,05300.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 329.505 1,24235.000 Crédit Suisse/London 05.08.19/4,750% 245.662 0,92100.000 FCE Bank 17.01.14/9,375% 105.100 0,3950.000 Hammerson 19.06.15/4,875% 50.892 0,19

160.000 HSBC Bank 30.11.16/3,750% 164.551 0,62255.000 HSBC Holdings 30.04.14/4,500% 273.036 1,02350.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 408.446 1,53195.000 Lloyds TSB Bank 17.06.16/6,375% 208.142 0,7890.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 84.533 0,32

350.000 National Grid ElectricityTransmission 28.01.14/6,625% 400.969 1,50

250.000 Nationwide Building Society 20.01.15/3,750% 249.733 0,94275.000 OTE 05.08.13/5,000% 263.580 0,99200.000 RBS 09.04.18/6,934% 198.292 0,74150.000 RBS 30.09.19/5,375% 146.872 0,55200.000 SABMiller 20.01.15/4,500% 213.265 0,80200.000 Scottish & Southern Energy 29.07.13/6,125% 222.140 0,83150.000 Standard Chartered Bank 03.02.17/3,625%* 149.071 0,56150.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 161.767 0,61200.000 Tesco 12.09.12/5,625% 216.238 0,81355.000 UBS/London 19.05.14/5,625% 386.247 1,45100.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 114.857 0,43

5.693.839 21,33

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA200.000 AT&T 02.04.15/6,125% 231.325 0,87100.000 Bank of America 26.09.14/5,125% 105.126 0,39300.000 Bank of America 03.04.17/4,750% 303.208 1,14345.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 377.109 1,41110.000 Cellco Partnership/Verizon

Wireless Capital 18.12.15/8,750% 142.155 0,53350.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 391.058 1,46235.000 Credit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 224.315 0,84100.000 Fortune Brands 30.01.13/4,000% 101.967 0,3850.000 Goldman Sachs Group 15.02.13/5,375% 52.008 0,19

200.000 Goldman Sachs Group 23.10.19/5,125% 197.877 0,74100.000 JPMorgan Chase & Co 01.04.14/6,125% 111.739 0,42285.000 Kraft Foods 20.03.15/6,250% 327.108 1,23350.000 Morgan Stanley 29.10.14/4,500% 350.838 1,31150.000 Pfizer 03.06.21/5,750% 179.367 0,67150.000 Philip Morris International 24.03.16/5,750% 173.109 0,6575.000 Roche Holdings 04.03.21/6,500% 94.862 0,36

250.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 268.577 1,0150.000 Wal-Mart Stores 21.09.29/4,875% 54.914 0,21

210.000 Zurich Finance USA 15.06.25/4,500%* 207.701 0,78

3.894.363 14,59

NEDERLAND100.000 Allianz Finance II 22.07.19/4,750% 106.874 0,40140.000 Allianz Finance II 13.01.25/6,500%* 149.152 0,56270.000 CRH Finance 28.05.14/7,375% 309.230 1,16375.000 Daimler International Finance 16.01.14/7,875% 439.902 1,65120.000 Deutsche Telekom International

Finance 20.01.17/6,000% 137.597 0,51140.000 E.ON International Finance 08.09.11/5,000% 145.785 0,55260.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 296.529 1,11170.000 EDP Finance 12.06.12/4,250% 174.914 0,65200.000 HIT Finance 27.10.21/4,875% 193.783 0,73185.000 KBC Internationale

Financieringsmaatschappij 31.03.15/3,875% 186.542 0,70260.000 Koninklijke KPN 16.09.13/6,250% 290.071 1,09150.000 Linde Finance 08.12.15/6,750% 181.072 0,68100.000 Nomura Europe Finance 09.12.14/5,125% 105.617 0,39225.000 Rabobank Nederland 21.04.17/3,375% 227.411 0,85295.000 Rabobank Nederland 20.05.19/5,875% 336.297 1,26

75.000 Shell International Finance 09.02.16/4,500% 82.024 0,3160.000 Telefonica Europe 14.02.33/5,875% 64.778 0,24

3.427.578 12,84

FRANKRIJK100.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 113.833 0,43150.000 AXA 16.04.40/5,250%* 139.720 0,52125.000 Bouygues 25.02.11/4,625% 127.405 0,48100.000 Bouygues 29.10.14/4,375% 107.312 0,40

50.000 Carrefour 09.04.20/4,000% 51.537 0,19100.000 Casino Guichard Perrachon 08.02.17/4,379% 102.495 0,38150.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 152.128 0,57250.000 Cie de Saint-Gobain 20.05.13/6,000% 271.634 1,0250.000 Crédit Agricole 11.06.19/5,875% 55.402 0,21

100.000 Crédit Agricole 26.10.19/7,875%* 95.893 0,36225.000 GDF Suez 16.01.12/4,375% 234.475 0,88140.000 GDF Suez 18.01.21/6,375% 173.328 0,6550.000 Klepierre 13.04.17/4,000% 49.841 0,1950.000 Pernod-Ricard 15.01.15/7,000% 54.470 0,2050.000 Pernod-Ricard 18.03.16/4,875% 50.135 0,1981.000 PPR 03.04.14/8,625% 96.496 0,36

141.000 PPR 08.04.15/3,750% 143.673 0,54245.000 RCI Banque 15.05.12/8,125% 264.703 0,99150.000 Société Générale 19.12.13/5,125% 162.453 0,6150.000 Société Générale 20.08.18/6,125% 56.409 0,21

100.000 Société Générale 04.09.19/9,375%* 101.357 0,3850.000 Unibail-Rodamco 11.03.15/3,375% 51.084 0,19

300.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 314.963 1,18100.000 Vivendi 02.12.19/4,875% 104.306 0,39

3.075.052 11,52

LUXEMBURG105.000 ArcelorMittal 03.06.16/9,375% 128.666 0,48250.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 259.520 0,97100.000 Enel Finance International 14.09.22/5,000% 104.998 0,3950.000 Fiat Finance & Trade 15.09.14/7,625% 52.270 0,20

185.000 Hannover Finance Luxembourg 26.02.24/5,750%* 183.470 0,69200.000 Holcim Finance Luxembourg 26.03.14/9,000% 240.837 0,90140.000 Michelin Luxembourg 24.04.14/8,625% 167.989 0,63100.000 Wind Acquisition Finance 01.12.15/11,000% 101.000 0,38

1.238.750 4,64

SPANJE100.000 BBVA 20.10.19/4,375%* 96.159 0,36100.000 BBVA International Preferred

Unipersonal 21.10.14/8,500%* 94.475 0,35300.000 Gas Natural Capital Markets 09.07.14/5,250% 312.610 1,17100.000 Santander International Debt 10.03.15/3,500% 98.496 0,37150.000 Santander Issuances Unipersonal 29.05.19/4,750%* 144.353 0,54250.000 Telefonica Emisiones 12.06.13/5,580% 268.652 1,01155.000 Telefonica Emisiones 02.02.16/4,375% 158.585 0,60

1.173.330 4,40

ITALIË280.000 Atlantia 06.05.16/5,625% 311.963 1,17350.000 Intesa Sanpaolo 19.12.13/5,375% 375.635 1,41100.000 Intesa Sanpaolo 14.10.19/8,375%* 92.107 0,34100.000 Telecom Italia 01.02.12/6,250% 105.027 0,39250.000 Telecom Italia 10.02.22/5,250% 246.709 0,92

1.131.441 4,23

DUITSLAND175.000 Bertelsmann 26.09.16/4,750% 185.137 0,70115.000 HeidelbergCement 31.01.17/8,000% 114.425 0,43

200.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 213.133 0,80250.000 Metro 05.03.15/7,625% 296.684 1,11200.000 Muenchener Rueckversicherungs 21.06.23/6,750%* 211.713 0,79

1.021.092 3,83

JERSEY150.000 BAA Funding 30.09.16/4,600%* 148.242 0,55380.000 MetLife of Connecticut

Institutional Funding 21.06.12/5,650% 396.562 1,49210.000 WPP 12.05.16/6,625% 241.149 0,90

785.953 2,94

AUSTRALIË100.000 ANZ Banking Group 16.11.12/2,625% 101.803 0,3890.000 ANZ Banking Group 10.03.17/3,750% 92.040 0,3575.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 79.502 0,30

150.000 Commonwealth Bank of Australia 25.02.20/4,375% 157.043 0,59180.000 National Australia Bank 10.02.20/4,625% 184.520 0,69150.000 Westpac Banking 05.09.13/5,875% 166.236 0,62

781.144 2,93

BELGIË275.000 Anheuser-Busch InBev 30.01.13/7,375% 310.154 1,1684.000 Anheuser-Busch InBev 26.04.18/4,000% 87.460 0,33

397.614 1,49

120

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

IERLAND300.000 GE Capital European Funding 22.02.27/4,625% 290.169 1,09100.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.17/7,250% 99.000 0,37

389.169 1,46

DENEMARKEN295.000 Carlsberg Breweries 28.05.14/6,000% 329.527 1,23

329.527 1,23

CAYMAN EILANDEN200.000 Hutchison Whampoa Finance 14.11.16/4,750% 211.639 0,79100.000 UPCB Finance 15.01.20/7,625% 98.875 0,37

310.514 1,16

ZWEDEN255.000 Svenska Handelsbanken 20.08.12/3,000% 260.462 0,98

260.462 0,98


202.393 0,76

BRAZILIË150.000 Vale 24.03.18/4,375% 154.381 0,58

154.381 0,58

MEXICO120.000 America Movil 28.06.22/4,750% 119.204 0,45

119.204 0,45

BERMUDA100.000 Bacardi 09.04.14/7,750% 115.960 0,43

115.960 0,43

LIBERIA100.000 Royal Caribbean Cruises 27.01.14/5,625% 92.250 0,35

92.250 0,35



24.594.016 92,14


Obligaties


69.870 0,26

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA50.000 Reynolds Group Issuer 15.10.16/7,750% 49.500 0,19

49.500 0,19


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG59 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM

Euro Liquidity X (acc)) 820.771 3,08

820.771 3,08



940.141 3,53







Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 21,33Verenigde Staten van Amerika 14,78Nederland 12,84Frankrijk 11,78Luxemburg 4,64Spanje 4,40Italië 4,23Duitsland 3,83Jersey 2,94Australië 2,93België 1,49Ierland 1,46Denemarken 1,23Cayman eilanden 1,16Zweden 0,98Canada 0,76Brazilië 0,58Mexico 0,45Bermuda 0,43Liberia 0,35Totaal vastrentende effecten 92,59BeleggingsfondsenLuxemburg 3,08Totaal beleggingsfondsen 3,08Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,33

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 23,04Verenigde Staten van Amerika 15,84Frankrijk 12,49Nederland 8,37Spanje 5,53Luxemburg 5,29Australië 5,21Italië 4,84Duitsland 4,61Jersey 2,84Zweden 2,25Ierland 1,97België 1,15Denemarken 0,79Canada 0,74Bermuda 0,52Cayman eilanden 0,23Totaal vastrentende effecten 95,71BeleggingsfondsenLuxemburg 0,53Totaal beleggingsfondsen 0,53Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) 3,76

Totaal 100,00

121

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (17) Euro-Bobl Future EUR (2.054.705) (15.315)sep-10 (8) Euro-Bund Future EUR (1.035.800) (9.940)sep-10 46 Euro-Schatz Future EUR 5.037.345 5.275

Totaal (19.980)

122


Obligaties

ITALIË1.410.000 Italy (Republic of) 01.08.11/5,250% 1.463.972 2,262.200.000 Italy (Republic of) 01.09.11/4,250% 2.265.080 3,501.906.000 Italy (Republic of) 01.02.12/5,000% 1.996.762 3,09

980.000 Italy (Republic of) 01.03.12/3,000% 996.337 1,541.070.000 Italy (Republic of) 15.04.12/4,000% 1.107.247 1,711.897.000 Italy (Republic of) 01.07.12/2,500% 1.912.334 2,961.407.000 Italy (Republic of) 15.10.12/4,250% 1.470.524 2,283.754.000 Italy (Republic of) 15.12.12/2,000% 3.735.361 5,78

570.000 Italy (Republic of) 01.02.13/4,750% 603.866 0,93700.000 Italy (Republic of) 15.04.13/4,250% 734.465 1,14

16.285.948 25,19

DUITSLAND250.000 Germany (Federal Republic of) 16.03.12/1,000% 252.066 0,39

6.600.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.12/5,000% 7.177.929 11,102.504.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.13/4,500% 2.738.942 4,242.210.000 Germany (Federal Republic of) 12.04.13/3,500% 2.379.915 3,68

12.548.852 19,41

FRANKRIJK3.640.000 France (Government of) 25.10.11/5,000% 3.850.126 5,954.020.000 France (Government of) 25.10.12/4,750% 4.370.715 6,761.180.000 France (Government of) 25.04.13/4,000% 1.274.962 1,97

9.495.803 14,68

SPANJE1.120.000 Spain (Government of) 30.07.11/5,400% 1.154.601 1,781.421.000 Spain (Government of) 30.04.12/2,750% 1.420.226 2,20

1.000.000 Spain (Government of) 30.07.12/5,000% 1.039.914 1,612.111.000 Spain (Government of) 31.10.12/3,900% 2.149.361 3,32

1.000.000 Spain (Government of) 30.04.13/2,300% 975.872 1,51

6.739.974 10,42

BELGIË170.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.11/5,000% 178.670 0,28

2.537.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.12/2,000% 2.581.132 3,991.210.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.12/5,000% 1.313.936 2,032.239.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.13/4,000% 2.395.017 3,70

6.468.755 10,00

GRIEKENLAND350.000 Greece (Republic of) 20.08.11/3,900% 329.555 0,51143.000 Greece (Republic of) 20.03.12/4,300% 130.637 0,20965.000 Greece (Republic of) 18.05.12/5,250% 880.300 1,36185.000 Greece (Republic of) 20.08.12/4,100% 162.248 0,25

1.200.000 Greece (Republic of) 20.05.13/4,600% 1.015.124 1,57

2.517.864 3,89

IERLAND1.485.000 Ireland (Republic of) 05.03.12/3,900% 1.514.941 2,34

1.514.941 2,34

NEDERLAND1.085.000 Netherlands (Government of) 15.01.12/2,500% 1.116.041 1,73

1.116.041 1,73

SLOVENIË650.000 Slovenia Government Bond 17.03.15/2,750% 650.130 1,01

650.130 1,01

FINLAND490.000 Finland (Government of) 15.09.12/4,250% 527.410 0,82

527.410 0,82



57.865.718 89,49


Obligaties


4.412.000 French Treasury Note 12.01.12/3,750% 4.618.837 7,14

4.660.771 7,21


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG144 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government

Liquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity FundX (acc)) 1.462.304 2,26

1.462.304 2,26



6.123.075 9,47





(i) Door de makelaar geheel of gedeeltelijk gedeponeerd effect als zekerheid voor posities intermijncontracten.


Vastrentende effectenItalië 25,19Frankrijk 21,89Duitsland 19,41Spanje 10,42België 10,00Griekenland 3,89Ierland 2,34Nederland 1,73Slovenië 1,01Finland 0,82Totaal vastrentende effecten 96,70BeleggingsfondsenLuxemburg 2,26Totaal beleggingsfondsen 2,26Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,04

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenItalië 24,10Frankrijk 19,27Duitsland 18,98België 8,08Griekenland 7,35Spanje 6,97Nederland 4,19Ierland 2,90Portugal 1,85Oostenrijk 1,24Finland 0,66Totaal vastrentende effecten 95,59BeleggingsfondsenLuxemburg 2,07Totaal beleggingsfondsen 2,07Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,34

Totaal 100,00

123

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (65) Euro-Schatz Future EUR (7.117.988) (6.063)sep-10 27 Euro-Bobl Future EUR 3.263.355 13.346

Totaal 7.283

124


Obligaties

INTERNATIONALE INSTELLINGEN5.000.000 European Investment Bank 06.09.10/0,811%* 5.000.000 3,00

5.000.000 3,00

VERENIGD KONINKRIJK1.000.000 HSBC Bank 04.02.11/0,913%* 1.001.811 0,602.000.000 HSBC Bank 04.05.11/0,663%* 2.000.000 1,20

3.001.811 1,80

DENEMARKEN2.500.000 Nykredit Bank 15.09.10/0,819%* 2.500.665 1,50

2.500.665 1,50

BELGIË1.800.000 Belgium Treasury Bill 18.11.10/0,000% 1.797.205 1,08

1.797.205 1,08

DUITSLAND1.650.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.10/5,250% 1.650.562 0,99

1.650.562 0,99

NEDERLAND1.500.000 Rabobank Nederland 18.03.11/0,657%* 1.500.000 0,90

1.500.000 0,90

FRANKRIJK1.000.000 BNP Paribas 24.03.11/0,787%* 1.000.000 0,59

1.000.000 0,59



16.450.243 9,86


Obligaties

FRANKRIJK2.000.000 BNP Paribas 15.03.11/0,670% 2.000.000 1,202.200.000 French Treasury Bill 15.07.10/0,000% 2.199.692 1,32

4.199.692 2,52


Handelspapier

IERLAND2.500.000 Arabella Finance 26.07.10/0,000% 2.499.167 1,501.000.000 GE Capital European Funding 17.09.10/0,000% 998.853 0,606.000.000 Intesa Sanpaolo Bank Ireland 06.07.10/0,000% 5.999.646 3,592.500.000 Matchpoint Finance 15.07.10/0,000% 2.499.601 1,502.000.000 Matchpoint Finance 22.07.10/0,000% 1.999.522 1,203.000.000 Regency Assets 12.07.10/0,000% 2.999.643 1,801.500.000 Regency Assets 13.07.10/0,000% 1.499.805 0,90

18.496.237 11,09

FRANKRIJK2.000.000 Banque Fédérative du Crédit

Mutuel 04.08.10/0,000% 1.999.169 1,201.000.000 Banque Fédérative du Crédit

Mutuel 01.09.10/0,000% 998.968 0,603.000.000 BPCE 09.08.10/0,000% 2.998.329 1,802.000.000 LMA 26.07.10/0,000% 1.999.403 1,201.000.000 Natixis 22.07.10/0,000% 999.758 0,603.000.000 Société Générale 05.07.10/0,000% 2.999.880 1,803.000.000 Unedic 05.08.10/0,000% 2.998.922 1,791.500.000 Unedic 19.10.10/0,000% 1.497.895 0,90

16.492.324 9,89

ZWEDEN4.000.000 Nordea Bank 19.07.10/0,000% 3.999.360 2,402.000.000 Nordea Bank 09.09.10/0,000% 1.998.233 1,201.000.000 Stadshypotek 27.07.10/0,000% 999.690 0,602.000.000 Stadshypotek 12.10.10/0,000% 1.996.321 1,192.500.000 Svenska Handelsbanken 03.09.10/0,000% 2.497.781 1,501.500.000 Svenska Handelsbanken 29.09.10/0,000% 1.498.016 0,90

12.989.401 7,79

VERENIGD KONINKRIJK3.000.000 Abbey National Treasury

Services 27.09.10/0,000% 2.995.030 1,792.000.000 Cancara Asset Securitisation 28.07.10/0,000% 1.999.370 1,202.000.000 Nationwide Building Society 23.08.10/0,000% 1.998.412 1,201.818.000 Rhein Main Securitisation 05.08.10/0,000% 1.816.958 1,09

2.500.000 Rheingold Securitisation 15.09.10/0,000% 2.496.049 1,501.500.000 Scaldis Capital 19.07.10/0,000% 1.499.685 0,90

12.805.504 7,68

NEDERLAND3.000.000 ING Groep 12.07.10/0,000% 2.999.661 1,803.000.000 Paccar Financial Europe 28.07.10/0,000% 2.999.168 1,802.500.000 Rabobank Nederland 07.09.10/0,000% 2.497.877 1,49

8.496.706 5,09

DUITSLAND2.500.000 DekaBank Deutsche Girozentrale 14.07.10/0,000% 2.499.621 1,502.000.000 DekaBank Deutsche Girozentrale 30.07.10/0,000% 1.999.324 1,20

4.498.945 2,70

SPANJE2.000.000 BBVA 11.10.10/0,000% 1.996.048 1,202.000.000 Santander Commercial Paper 19.08.10/0,000% 1.998.345 1,19

3.994.393 2,39

FINLAND2.000.000 Pohjola Bank 05.07.10/0,000% 1.999.927 1,20

1.999.927 1,20

ZWITSERLAND2.000.000 Mont Blanc Capital 15.07.10/0,000% 1.999.658 1,20

1.999.658 1,20

AUSTRALIË2.000.000 Bank of Western Australia 16.09.10/0,000% 1.998.248 1,20

1.998.248 1,20

KANAALEILANDEN1.000.000 Argento Variable Funding 01.07.10/0,000% 1.000.000 0,60

1.000.000 0,60

DENEMARKEN1.000.000 Nykredit Bank 28.09.10/0,000% 998.057 0,59

998.057 0,59

Totaal handelspapier 85.769.400 51,42

Depositocertificaten

VERENIGD KONINKRIJK4.000.000 Bank of Scotland 12.07.10/0,000% 3.999.426 2,392.500.000 Calyon/London 21.07.10/0,000% 2.499.169 1,501.000.000 HSBC Bank 19.07.10/0,550% 1.000.000 0,602.000.000 Unicredit/London 07.07.10/0,000% 1.999.860 1,20

9.498.455 5,69

BELGIË4.000.000 Dexia Bank 19.07.10/0,000% 3.999.140 2,392.000.000 KBC Bank 21.07.10/0,000% 1.999.522 1,20

5.998.662 3,59

JAPAN4.000.000 Mitsubishi UFJ Trust & Banking 29.07.10/0,000% 3.998.571 2,401.000.000 Mitsubishi UFJ Trust & Banking 17.09.10/0,000% 999.026 0,60

4.997.597 3,00

125

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

DENEMARKEN2.000.000 Jyske Bank 08.09.10/0,000% 1.997.990 1,201.000.000 Jyske Bank 30.09.10/0,000% 998.763 0,60

2.996.753 1,80


Mutuel 02.08.10/0,000% 999.543 0,601.000.000 Crédit Agricole 02.08.10/0,000% 999.591 0,60

1.999.134 1,20

NEDERLAND1.000.000 ING Bank 19.08.10/0,000% 999.239 0,60

999.239 0,60

Totaal depositocertificaten 26.489.840 15,88


116.458.932 69,82


Kasequivalenten

Termijndeposito’s

VERENIGD KONINKRIJK16.500.000 Citibank/London 01.07.10/0,240% 16.500.000 9,89

16.500.000 9,89

NEDERLAND12.500.000 ING Bank 01.07.10/0,350% 12.500.000 7,49

12.500.000 7,49

ZWITSERLAND6.100.000 UBS 01.07.10/0,200% 6.100.000 3,66

6.100.000 3,66

Totaal termijndeposito’s 35.100.000 21,04

Totaal kasequivalenten 35.100.000 21,04

Totaal beleggingen plus totaal kasequivalenten 168.009.175 100,72






Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 15,17Frankrijk 14,20Ierland 11,09Zweden 7,79Nederland 6,59België 4,67Denemarken 3,89Duitsland 3,69Internationale instellingen 3,00Japan 3,00Spanje 2,39Zwitserland 1,20Finland 1,20Australië 1,20Kanaaleilanden 0,60Totaal vastrentende effecten 79,68Kasequivalenten, liquide middelen en overige activa/(passiva) 20,32

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenFrankrijk 16,28Duitsland 10,75Verenigd Koninkrijk 9,36Nederland 7,65Zweden 7,23Spanje 7,01Denemarken 5,75Ierland 5,71Finland 4,25Internationale instellingen 2,13Japan 1,70Portugal 1,28België 1,28Verenigde Staten van Amerika 1,28Zwitserland 0,85Australië 0,85Totaal vastrentende effecten 83,36Kasequivalenten, liquide middelen en overige activa/(passiva) 16,64

Totaal 100,00

126

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Obligaties



Services/London 30.06.14/3,125% 150.078 0,79135.000 Anglo American Capital 30.09.13/4,250% 141.355 0,7550.000 Bank of Scotland 10.09.10/4,500% 50.261 0,27

100.000 Bank of Scotland 05.12.11/3,375% 102.983 0,54100.000 Bank of Scotland 23.10.13/4,500% 105.178 0,55120.000 Barclays Bank 27.10.11/4,250% 124.618 0,6695.000 Barclays Bank 31.03.13/4,875% 98.791 0,5295.000 BAT International Finance 29.06.12/3,625% 98.345 0,52

100.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 109.835 0,58150.000 HSBC Bank 09.11.11/3,875% 154.887 0,82115.000 Imperial Tobacco Finance 25.06.12/5,000% 120.708 0,64150.000 Lloyds TSB Bank 26.11.12/3,250% 151.079 0,80100.000 National Grid Electricity

Transmission 28.01.14/6,625% 114.562 0,60200.000 Nationwide Building Society 27.02.12/4,125% 206.267 1,09

60.000 Nationwide Building Society 20.01.15/3,750% 59.936 0,3290.000 OTE 05.08.13/5,000% 86.262 0,45

100.000 RBS 14.11.11/3,750% 103.272 0,5475.000 RBS 21.05.14/5,750% 78.634 0,4225.000 Rolls-Royce 16.03.11/4,500% 25.588 0,14

100.000 Tesco 12.09.12/5,625% 108.119 0,57135.000 UBS/London 06.07.12/4,625% 140.511 0,74203.000 UBS/London 21.01.13/2,375% 206.455 1,09150.000 Yorkshire Building Society 26.10.12/2,250% 153.286 0,81

2.860.214 15,10

FRANKRIJK150.000 BNP Paribas Home Loan Covered

Bonds 01.10.12/2,250% 152.437 0,80200.000 Caisse d’Amortissement de la

Dette Sociale 25.04.12/2,625% 205.976 1,09100.000 Casino Guichard Perrachon 30.01.15/5,500% 108.908 0,5750.000 Cie de Saint-Gobain 20.05.13/6,000% 54.327 0,29

120.000 Compagnie de FinancementFoncier 16.01.12/3,625% 124.133 0,65

1.250.000 France (Government of) 12.07.12/4,500% 1.342.243 7,0920.000 France Télécom 28.01.13/7,250% 22.537 0,12

100.000 HSBC France 19.06.13/5,750% 110.190 0,5878.000 PPR 03.04.14/8,625% 92.923 0,4982.000 PPR 08.04.15/3,750% 83.555 0,44

125.000 RCI Banque 15.05.12/8,125% 135.053 0,71200.000 Société Financement de

l’Economie Francaise 20.05.12/2,125% 203.807 1,08200.000 Société Générale 13.02.12/5,625% 210.371 1,11

2.846.460 15,02

ITALIË100.000 Intesa Sanpaolo 04.12.12/2,625% 100.039 0,53530.000 Italy (Republic of) 15.09.11/3,750% 543.238 2,87700.000 Italy (Republic of) 01.03.12/3,000% 711.669 3,76945.000 Italy (Republic of) 15.12.12/2,000% 940.308 4,96125.000 Telecom Italia 01.02.12/6,250% 131.284 0,69

2.426.538 12,81

SPANJE100.000 Banco Santander 14.11.12/4,500% 103.061 0,55100.000 Banco Santander 06.05.13/4,250% 102.609 0,54200.000 BBVA 31.05.12/3,875% 203.394 1,07200.000 BBVA Senior Finance 14.05.12/3,625% 201.645 1,07150.000 Fund for Ordered Bank

Restructuring 19.11.14/3,000% 142.362 0,75150.000 Gas Natural Capital Markets 02.11.12/3,125% 150.161 0,79150.000 Instituto de Credito Oficial 23.05.12/4,375% 153.160 0,81100.000 Santander International Debt 10.03.15/3,500% 98.496 0,52415.000 Spain (Government of) 30.07.11/5,400% 427.821 2,26482.000 Spain (Government of) 30.04.13/2,300% 470.370 2,48150.000 Telefonica Emisiones 12.06.13/5,580% 161.191 0,85

2.214.270 11,69

NEDERLAND175.000 BMW Finance 02.04.12/6,125% 187.276 0,99165.000 Daimler International Finance 26.03.12/7,750% 180.788 0,95150.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 154.530 0,8280.000 ING Bank 03.03.15/3,375% 80.524 0,4350.000 KBC Internationale

Financieringsmaatschappij 31.03.15/3,875% 50.417 0,27100.000 Metro Finance 29.05.12/4,750% 104.790 0,55

15.000 Netherlands (Government of) 15.07.11/5,000% 15.689 0,08

225.000 Netherlands (Government of) 15.01.12/2,500% 231.437 1,22210.000 Netherlands (Government of) 15.01.13/1,750% 214.544 1,13

1.219.995 6,44

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA100.000 Verizon Wireless Capital 19.12.11/7,625% 108.398 0,57160.000 Citigroup 27.03.13/6,400% 171.292 0,9080.000 Goldman Sachs Group 08.12.11/3,500% 82.630 0,44125.000 Goldman Sachs Group 15.02.13/5,375% 130.020 0,69125.000 Kraft Foods 20.03.12/5,750% 132.774 0,70100.000 Merrill Lynch & Co. 21.05.13/6,750% 107.796 0,57140.000 Morgan Stanley 01.03.13/3,750% 139.745 0,74100.000 Wells Fargo & Co. 17.05.11/4,000% 102.063 0,54100.000 Zurich Finance USA 17.09.14/4,500% 106.261 0,56

1.080.979 5,71

DUITSLAND166.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 171.300 0,90320.000 Germany (Federal Republic of) 12.10.12/4,250% 346.312 1,83200.000 IKB Deutsche Industriebank 13.03.12/2,625% 204.764 1,08

77.000 Merck Financial Services 24.03.15/3,375% 79.205 0,42

801.581 4,23

BELGIË100.000 Anheuser-Busch InBev 30.01.13/7,375% 112.783 0,60440.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.12/2,000% 447.654 2,36


641.879 3,39

DENEMARKEN250.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 266.015 1,40300.000 Spar Nord Bank 10.07.12/2,500% 306.391 1,62

572.406 3,02

LUXEMBURG125.000 ArcelorMittal 03.06.13/8,250% 140.709 0,7450.000 ArcelorMittal Finance 24.09.10/5,125% 50.101 0,27

142.000 Dexia LDG Banque 09.11.12/2,625% 145.188 0,7750.000 John Deere Bank 23.06.11/6,000% 51.960 0,27

100.000 Michelin Luxembourg 24.04.14/8,625% 119.992 0,63

507.950 2,68

AUSTRALIË105.000 ANZ Banking Group 20.05.13/5,250% 113.761 0,6080.000 Commonwealth Bank of Australia 05.04.11/3,625% 81.445 0,43

100.000 Commonwealth Bank of Australia 29.07.11/5,875% 104.767 0,5580.000 National Australia Bank 23.01.15/3,500% 82.249 0,4485.000 Westpac Banking 05.09.13/5,875% 94.200 0,50

476.422 2,52

IERLAND200.000 Anglo Irish Bank 09.09.10/3,625% 200.668 1,06100.000 GE Capital European Funding 28.09.12/4,750% 104.966 0,55135.000 Ireland (Republic of) 05.03.12/3,900% 137.722 0,73

443.356 2,34


150.000 OeBB Infrastruktur 17.10.11/3,875% 155.178 0,82175.000 Oesterreichische Kontrollbank 21.02.12/4,125% 182.950 0,97

413.951 2,19

GRIEKENLAND423.000 Greece (Republic of) 20.03.12/4,300% 386.429 2,04

386.429 2,04

ZWEDEN115.000 Swedbank 02.12.11/3,625% 118.877 0,63

100.000 Swedbank 02.02.12/3,125% 102.889 0,54

221.766 1,17


186.891 0,99

HONGARIJE130.000 Hungary (Republic of) 28.07.14/6,750% 134.415 0,71

134.415 0,71

127

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


132.817 0,70

JERSEY25.000 MetLife of Connecticut

Institutional Funding 21.06.12/5,650% 26.090 0,14100.000 WPP 05.12.13/4,375% 104.840 0,55

130.930 0,69

INTERNATIONALE INSTELLINGEN125.000 European Community 09.12.11/3,250% 129.080 0,68

129.080 0,68

LITOUWEN110.000 Lithuania (Republic of) 22.06.14/9,375% 127.875 0,68

127.875 0,68


112.640 0,59


103.734 0,55



18.172.578 95,94


Obligaties

VERENIGD KONINKRIJK246.507 Granite Master Issuer 2006-4 A7 20.12.54/0,553%* 227.896 1,20

227.896 1,20

IERLAND128.515 Talisman Finance 3 B 22.01.15/0,914%* 127.607 0,67

127.607 0,67


54.902 0,29


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG0** JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM

Euro Liquidity X (acc)) 1.076 0,01

1.076 0,01



411.481 2,17





* Variabele couponrente als genoteerd per 30 juni 2010.**Fractiebewijzen zijn op 0 afgerond.(i) Door de makelaar geheel of gedeeltelijk gedeponeerd effect als zekerheid voor posities intermijncontracten.


Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 16,30Frankrijk 15,31Italië 12,81Spanje 11,69Nederland 6,44Verenigde Staten van Amerika 5,71Duitsland 4,23België 3,39Denemarken 3,02Ierland 3,01Luxemburg 2,68Australië 2,52Oostenrijk 2,19Griekenland 2,04Zweden 1,17Canada 0,99Hongarije 0,71Polen 0,70Jersey 0,69Internationale instellingen 0,68Litouwen 0,68Kroatië 0,59Finland 0,55Totaal vastrentende effecten 98,10BeleggingsfondsenLuxemburg 0,01Totaal beleggingsfondsen 0,01Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,89

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 14,48Frankrijk 13,32Italië 12,88Duitsland 10,54Spanje 8,35Verenigde Staten van Amerika 8,20Nederland 3,86Australië 3,72Griekenland 3,07België 3,04Oostenrijk 2,81Luxemburg 2,10Denemarken 1,72Ierland 1,57Finland 1,46Internationale instellingen 1,23Portugal 1,13Zweden 0,86Jersey 0,56Canada 0,49Totaal vastrentende effecten 95,39BeleggingsfondsenLuxemburg 1,94Totaal beleggingsfondsen 1,94Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,67

Totaal 100,00

128

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

sep-10 (26) Euro-Bobl Future EUR (3.142.490) (25.220)sep-10 29 Euro-Schatz Future EUR 3.175.718 3.842

Totaal (21.378)




Verkoop-bedrag


(verlies)

30-jul-10 GBP 61.029 EUR 73.987 605

Totaal 605

129


Aandelen

FRANKRIJK55.446 ABC Arbitrage 372.874 0,06

9.982 Air Liquide 828.805 0,1429.951 Alten 600.293 0,1018.173 Arkema 520.929 0,09

29.493 Assystem 382.229 0,0718.117 Atos Origin 601.711 0,10

453.775 BNP Paribas 20.214.542 3,4016.980 Boiron 483.421 0,08

5.174 Bonduelle 384.868 0,06150.758 Carrefour 4.939.209 0,8356.634 Casino Guichard Perrachon 3.518.387 0,59

284 Cegid Group 5.760 0,0078.877 Christian Dior 6.245.481 1,056.044 Ciments Français 369.711 0,06

58.306 CNP Assurances 3.257.556 0,5571.496 Compagnie de Saint-Gobain 2.210.835 0,37

267.738 Crédit Agricole 2.310.579 0,3933.396 Etam Developpement 1.217.284 0,20

316.544 France Télécom 4.504.421 0,7626.356 GameLoft 98.176 0,0299.317 Groupe Steria 2.018.370 0,3411.924 Haulotte Group 94.021 0,0272.261 IPSOS 1.995.849 0,34

176.641 Legrand 4.327.263 0,735.400 LeGuide.com 119.907 0,026.640 LVL Medical Groupe 102.721 0,02

91.485 LVMH 8.208.034 1,3816.439 NRJ Group 97.237 0,0236.478 Plastic Omnium 1.308.648 0,2217.202 PPR 1.758.044 0,30

58.906 Publicis Groupe 1.932.706 0,3346.168 Rallye 1.155.239 0,1986.031 Renault 2.641.582 0,44

194.072 Rexel 2.258.998 0,38150.077 Rhodia Registered Shares 2.085.695 0,35

1.575 Rubis 104.218 0,0225.558 Sa des Ciments Vicat 1.399.939 0,24

124.272 Safran 2.848.004 0,48456.383 Sanofi-Aventis 22.465.453 3,78

3.158 Sartorius Stedim Biotech 107.325 0,028.639 Schneider Electric 722.912 0,12

244.204 SCOR 3.816.298 0,6475.944 SEB 4.033.006 0,6880.521 Sequana 812.256 0,1416.767 Société BIC 977.600 0,1691.903 Société Générale 3.167.207 0,5311.080 Sopra Group 590.453 0,1013.043 Sword Group 321.184 0,0588.851 Technip 4.254.408 0,72

727.254 Total 26.848.400 4,52121.807 Valeo 2.738.830 0,4635.377 Vallourec 5.078.368 0,8550.326 Vinci 1.721.652 0,29

7.547 Virbac 655.910 0,1136.003 Vivendi 600.350 0,1012.975 Wendel 541.739 0,09

46.780 Zodiac Aerospace 1.856.581 0,31

168.833.478 28,41

DUITSLAND19.690 Aareal Bank 271.181 0,0514.766 ADVA Optical Networking 62.305 0,0131.621 Aixtron 627.677 0,11

227.066 Allianz Registered Shares 18.560.375 3,1240.359 Asian Bamboo - Bearer Shares 1.306.824 0,2259.491 Aurubis 2.140.932 0,36

437.277 BASF 19.764.920 3,3319.914 Bauer 562.670 0,0939.282 Bayer 1.801.964 0,3075.583 Bayerische Motoren Werke 3.031.823 0,51

40.890 Bechtle 868.606 0,1555.852 Bertrandt 1.639.954 0,2837.094 Bilfinger Berger 1.701.224 0,2933.867 CENTROTEC Sustainable 434.260 0,0711.542 Continental 496.133 0,083.050 CTS Eventim 120.155 0,02

259.508 Daimler Registered Shares 10.870.790 1,8318.460 Delticom 698.342 0,11

2.278 Demag Cranes 56.717 0,01

316.778 Deutsche Bank Registered Shares 14.845.009 2,50580.814 Deutsche Telekom Registered Shares 5.673.391 0,95

4.884 Draegerwerk & Co. KGaA 201.123 0,0316.282 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 761.835 0,13

280.849 Drillisch 1.282.216 0,22413.736 E.ON 9.194.248 1,5538.080 Fuchs Petrolub Non Voting Preference Shares 2.760.800 0,4612.754 GEA Group 210.600 0,032.183 Gerry Weber International 52.567 0,011.853 GFK 52.032 0,012.315 H&R Wasag 42.417 0,01

195.323 Hannover Rueckversicherung 6.873.416 1,1695.103 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 3.811.015 0,6422.992 Hochtief 1.134.655 0,19

379.978 Infineon Technologies 1.838.334 0,3142.587 Jungheinrich Preference Shares 809.685 0,14

117 KSB Non Voting Preference Shares 54.592 0,01162.129 Lanxess 5.638.847 0,9515.274 Leoni 265.462 0,045.615 LPKF Laser & Electronics 47.304 0,01

25.286 Metro 1.063.656 0,1849.839 MTU Aero Engines Holding 2.295.709 0,3970.425 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 7.239.690 1,22

286.017 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 3.476.537 0,588.727 Rheinmetall 412.634 0,07

152.573 RWE 8.212.242 1,38122.074 Siemens Registered Shares 9.080.474 1,5334.032 Stada Arzneimittel Registered Shares 930.009 0,1554.356 Tom Tailor Holding 658.795 0,11

1.316 Wacker Neuson 12.809 0,00

153.948.955 25,90

SPANJE44.348 Abengoa 714.890 0,12

254.957 Antena 3 de Television 1.199.573 0,201.226.597 BBVA 10.531.562 1,772.575.241 BSCH 22.525.633 3,79

31.836 Codere 199.134 0,0351 Corporacion Financiera Alba 1.545 0,00

505.799 Criteria Caixacorp 1.700.749 0,29104.303 Duro Felguera 843.290 0,14

89.215 Ebro Puleva 1.244.772 0,22116.121 Endesa Registered Shares 2.041.988 0,34

187.274 Gestevision Telecinco 1.370.939 0,2394.830 Inditex 4.454.165 0,75

103.246 Obrascon Huarte Lain 1.904.114 0,3241.789 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 1.454.048 0,2521.321 Red Eléctrica 632.061 0,11

158.399 Repsol YPF 2.636.947 0,449.975 Tecnicas Reunidas 375.584 0,06

1.162.976 Telefonica 17.558.030 2,9584.405 Viscofan 1.872.525 0,32

73.261.549 12,33

ITALIË14.790 Aeroporto di Venezia Marco Polo - SAVE 93.621 0,02

200.304 Autostrada Torino-Milano 2.031.083 0,34215.720 Azimut Holding 1.477.682 0,25

55.152 Brembo 280.448 0,0516.239 Danieli & Co. 245.128 0,0473.552 DiaSorin 2.253.266 0,38

3.989.180 Enel 13.897.306 2,34298.035 ENI 4.522.681 0,76178.197 Esprinet 1.188.574 0,2049.418 Gruppo Coin 262.410 0,04

177.382 Indesit 1.642.557 0,282.439.169 Intesa Sanpaolo 5.320.437 0,89

316.829 Iride 385.739 0,0631.428 Italmobiliare 692.830 0,12

154.281 MARR 947.671 0,16302.212 Mediaset 1.406.797 0,24

830.462 Parmalat 1.589.089 0,27543.272 Piaggio & Co. 1.064.541 0,18237.659 Prysmian 2.823.389 0,48

240.900 Saipem 6.048.999 1,023.682.937 Seat Pagine Gialle 501.800 0,08

354.796 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 2.443.657 0,4181.821 Sorin 117.740 0,0210.354 Trevi Finanziaria 123.471 0,02

2.079.438 UniCredit 3.823.047 0,64204.474 Yoox 1.162.946 0,19

56.346.909 9,48

130

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

NEDERLAND13.584 Accell Group 471.636 0,08

205.512 Aegon 911.137 0,1547.892 ASML Holding 1.097.445 0,1845.574 Beter Bed Holding 781.138 0,13

106.677 CSM 2.604.519 0,4424.554 Imtech 546.327 0,09

976.783 ING Groep - CVA 6.054.101 1,02383.299 Koninklijke Ahold 3.917.316 0,66

84.587 Koninklijke DSM 2.784.604 0,47114.271 Koninklijke KPN 1.199.845 0,20

608.323 Koninklijke Philips Electronics 15.017.974 2,5333.980 Koninklijke Wessanen 98.763 0,026.689 Macintosh Retail Group 107.292 0,02

120.784 Mediq 1.822.329 0,3161.308 Nutreco Holding 2.693.260 0,45

123.364 Royal Dutch Shell - A Shares 2.571.214 0,436.783 Ten Cate 120.992 0,02

344.343 Unilever - CVA 7.769.239 1,31

50.569.131 8,51

BELGIË276.044 AGFA-Gevaert 1.309.829 0,22

199 Banque Nationale de Belgique 744.311 0,132.349 Barco 86.185 0,01

16.072 Bekaert 2.226.776 0,3785.320 Belgacom 2.209.788 0,3826.610 Compagnie d’Entreprises CFE 966.076 0,16

9.310 D’ieteren 3.246.630 0,5548.074 Deceuninck 80.524 0,01

104.299 Delhaize Group 6.249.596 1,062.569 Kinepolis Group 110.955 0,028.135 Melexis 67.805 0,01

96.593 Nyrstar 826.353 0,14110.239 Recticel 838.919 0,1410.706 Sipef 501.469 0,0867.933 Umicore 1.627.165 0,27

21.092.381 3,55

FINLAND19.270 Cargotec - B Shares 416.617 0,0719.226 Fortum 346.933 0,052.641 HKScan - A Shares 19.874 0,00

77.876 Kone - B Shares 2.550.439 0,43118.503 Metso 3.150.402 0,53608.213 M-real - B Shares 1.760.777 0,30297.339 Nokia 2.000.348 0,34

41.821 Orion - B Shares 636.307 0,11481.973 Pohjola Bank 4.032.909 0,68

75.293 Sampo - A Shares 1.310.098 0,22138.963 Stora Enso - R Shares 830.304 0,14168.476 UPM-Kymmene 1.835.546 0,31

18.890.554 3,18

GRIEKENLAND157.802 Coca Cola Hellenic Bottling 2.745.755 0,4574.624 Folli - Follie Registered Shares 1.302.562 0,2211.441 Frigoglass 106.916 0,02

44.012 Metka 368.160 0,06126.609 Motor Oil Hellas Corinth Refineries 919.814 0,16299.750 OPAP 3.105.410 0,52224.216 Public Power 2.687.229 0,45

11.235.846 1,88

PORTUGAL2.187.404 EDP - Energias de Portugal 5.311.017 0,90

366.937 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 775.705 0,13199.176 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 1.742.292 0,2995.294 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 706.843 0,12

527.028 Sonae.com SGPS 724.400 0,12

9.260.257 1,56

LUXEMBURG179.479 ArcelorMittal 4.061.610 0,68

13.631 RTL Group 836.943 0,14210.861 Tenaris 3.026.910 0,50

7.925.463 1,32

OOSTENRIJK2.360 Austria Technologie & Systemtechnik 23.559 0,0132.121 Erste Group Bank 841.329 0,1425.151 Flughafen Wien 1.080.047 0,18

25.270 Immofinanz 0 0,0017.949 OMV 444.193 0,0797.289 RHI 1.929.727 0,33

2.384 Semperit Holding 67.157 0,0138.583 Voestalpine 879.885 0,15

5.265.897 0,89

VERENIGD KONINKRIJK3.400 Abcam 50.582 0,01

57.200 Ashtead Group 63.630 0,0130.679 BBA Aviation 69.193 0,0115.287 Britvic 88.578 0,0132.150 Cape 78.505 0,0118.435 Computacenter 64.339 0,0187.400 Cove Energy 55.290 0,0115.500 CSR 71.585 0,0110.500 Dairy Crest Group 47.338 0,01

1.850 Derwent London 28.246 0,0136.684 Dialog Semiconductor 363.538 0,0613.200 Domino Printing Sciences 73.371 0,0113.400 Domino’s Pizza UK & IRL 61.755 0,0136.700 Electrocomponents 98.341 0,0213.530 Euromoney Institutional Investor 99.238 0,0247.700 Fenner 116.213 0,0218.800 Ferrexpo 57.317 0,0131.900 Filtrona 84.465 0,0197.366 Galiform 68.320 0,0114.390 Halfords Group 87.128 0,0217.500 Healthcare Locums 37.598 0,0114.970 Hochschild Mining 56.034 0,0117.400 Imagination Technologies Group 58.515 0,0136.400 International Personal Finance 85.656 0,0238.200 ITE Group 66.030 0,0176.248 Kcom Group 41.944 0,0160.900 Marston’s 69.235 0,0114.738 Micro Focus International 76.083 0,0123.300 Nautical Petroleum 47.139 0,0142.174 Premier Farnell 113.267 0,0229.744 Quintain Estates & Development 15.453 0,0061.300 Rank Group 74.186 0,017.900 Renishaw 69.726 0,01

15.300 Restaurant Group 39.090 0,014.500 Rightmove 34.766 0,01

23.700 Salamander Energy 67.041 0,0175.170 Senior 113.026 0,021.250 Spirax-Sarco Engineering 20.980 0,00

11.100 Sthree 34.995 0,014.620 Ultra Electronics Holdings 86.861 0,019.580 Victrex 129.172 0,02

3.063.769 0,52

ZWITSERLAND153 AFG Arbonia-Forster Holding Registered Shares 2.533 0,00

3.580 Bobst Group Registered Shares 97.339 0,021.214 Bucher Industries Registered Shares 105.023 0,02694 Burckhardt Compression Holding 101.101 0,02

3.186 Charles Voegele Holding - Bearer Shares 106.091 0,02376 Forbo Holding Registered Shares 131.443 0,02

4.328 Gategroup Holding 110.006 0,02559 Kaba Holding Registered - B Shares 123.216 0,02

24.617 Micronas Semiconductor Holding Registered Shares 92.741 0,01

869.493 0,15

ZWEDEN2.955 Avanza Bank Holding 67.461 0,017.909 Bilia - A Shares 74.091 0,019.835 Byggmax Group 45.060 0,01

14.883 Haldex 106.031 0,026.136 Hexpol 56.515 0,01

14.856 HIQ International 50.054 0,013.164 Mekonomen 56.955 0,01

19.833 Rezidor Hotel Group 69.842 0,018.046 Wihlborgs Fastigheter 124.673 0,02

650.682 0,11

131

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

IERLAND528.277 Bank of Ireland 357.379 0,0623.780 Glanbia 70.746 0,01

895 Grafton Group 2.568 0,004.946 Irish Continental Group 75.303 0,02

505.996 0,09

DENEMARKEN17.916 GN Store Nord 102.944 0,022.510 Royal UNIBREW 65.625 0,01

168.569 0,03

NOORWEGEN2.912 Ekornes Registered Shares 47.495 0,015.047 Kongsberg Gruppen 70.263 0,00

16.214 Nordic Semiconductor 49.018 0,01

166.776 0,02

JERSEY27.100 Kentz 77.189 0,01

77.189 0,01



582.132.894 97,94


Beleggingsfondsen



10.950.925 1,84



10.950.925 1,84






AandelenFinanciële waarden 25,35Duurzame consumptiegoederen 12,31Industrieel 12,00Materialen 9,00Energie 8,61Niet-duurzame consumptiegoederen 7,79Gebruiksvoorwerpen 7,20Telecomdiensten 5,88Gezondheidszorg 5,15Informatietechnologie 4,65Investeringsmaatschappijen 1,84Totaal aandelen 99,78Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,22

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 27,57Industrieel 13,05Duurzame consumptiegoederen 10,00Materialen 9,22Energie 8,34Gebruiksvoorwerpen 8,11Telecomdiensten 7,03Niet-duurzame consumptiegoederen 6,36Gezondheidszorg 5,31Informatietechnologie 4,39Investeringsmaatschappijen 0,75Totaal aandelen 100,13Liquide middelen en overige activa/(passiva) (0,13)

Totaal 100,00

132

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 417 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 10.702.305 (598.395)

Totaal (598.395)

133


Aandelen

DUITSLAND1.387 Adidas 55.327 0,712.636 Allianz Registered Shares 215.467 2,751.218 BASF 55.054 0,70

5.430 Bayer 249.088 3,181.440 Continental 61.898 0,793.995 Daimler Registered Shares 167.351 2,133.050 Deutsche Bank Registered Shares 142.931 1,825.079 Deutsche Telekom Registered Shares 49.612 0,639.670 E.ON 214.892 2,741.345 Gerresheimer 35.384 0,451.625 Hamburger Hafen und Logistik 42.782 0,553.998 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 160.210 2,04

10.925 Infineon Technologies 52.855 0,672.191 Kabel Deutschland Holding 50.996 0,652.457 Lanxess 85.454 1,091.519 Leoni 26.400 0,34462 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 47.494 0,61770 Rheinmetall 36.408 0,46709 RWE 38.162 0,49

2.352 RWE Non Voting Preference Shares 116.271 1,47753 SAP 27.673 0,35

2.308 Siemens Registered Shares 171.681 2,191.518 Stada Arzneimittel 41.483 0,53

619 Volkswagen 43.256 0,55

2.188.129 27,89

FRANKRIJK25.803 Alcatel-Lucent 54.973 0,71

2.557 Atos Origin 84.924 1,087.489 AXA 94.829 1,214.122 BNP Paribas 183.625 2,341.433 Casino Guichard Perrachon 89.025 1,131.675 Cie de Saint-Gobain 51.795 0,65

416 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - BShares 24.009 0,31

2.716 France Télécom 38.649 0,497.827 GDF Suez 183.543 2,342.257 Lafarge 101.627 1,301.274 L’Oréal 103.067 1,317.835 PagesJaunes Groupe 66.221 0,841.178 PPR 120.392 1,53

4.553 Rhodia Registered Shares 63.275 0,815.705 Sanofi-Aventis 280.829 3,581.603 Schneider Electric 134.139 1,712.621 Société Générale 90.326 1,16

274 Technip 13.120 0,176.472 Total 238.930 3,053.283 Vinci 112.311 1,431.460 Vivendi 24.346 0,31

2.153.955 27,46

NEDERLAND19.352 Aegon 85.797 1,09

1.174 CSM 28.663 0,3720.153 ING Groep - CVA 124.908 1,59

6.011 Koninklijke Ahold 61.432 0,7819.152 Koninklijke KPN 201.096 2,579.162 Koninklijke Philips Electronics 226.187 2,88

9.960 STMicroelectronics 65.746 0,8410.577 Unilever - CVA 238.644 3,04

1.032.473 13,16

SPANJE2.954 Almirall 19.053 0,24

16.393 BBVA 140.750 1,7932.935 BSCH 288.082 3,6722.784 Iberdrola 105.125 1,34

1.965 Inditex 92.296 1,181.302 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 45.303 0,58

22.019 Telefonica 332.432 4,24

1.023.041 13,04

ITALIË11.631 ENI 176.501 2,2416.197 Intesa Sanpaolo Preference Shares 26.741 0,3432.563 Snam Rete Gas 107.092 1,3765.030 Telecom Italia 59.893 0,7698.358 UniCredit 180.831 2,31

551.058 7,02

FINLAND13.542 Nokia 91.104 1,167.347 Ruukki Group 11.278 0,13

385 Sampo - A Shares 6.699 0,0913.470 Stora Enso - R Shares 80.483 1,03

1.505 Wartsila 56.490 0,722.646 YIT 39.359 0,50

285.413 3,63

BELGIË54 D’ieteren 18.831 0,24

577 Delhaize Group 34.574 0,441.818 KBC Groep 57.653 0,741.106 Mobistar 48.191 0,616.937 Nyrstar 59.346 0,76

218.595 2,79

PORTUGAL19.015 EDP - Energias de Portugal 46.168 0,595.185 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 45.356 0,58

91.524 1,17

IERLAND9.095 Bank of Ireland 6.153 0,092.036 DCC 38.058 0,481.616 Paddy Power 41.321 0,53

85.532 1,10

OOSTENRIJK923 Oesterreichische Post 18.548 0,23

1.449 OMV 35.859 0,46

54.407 0,69

LUXEMBURG1.483 ArcelorMittal 33.560 0,42

33.560 0,42

GRIEKENLAND1.326 Folli - Follie Registered Shares 23.145 0,30

23.145 0,30



7.740.832 98,67





134

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenFinanciële waarden 21,73Duurzame consumptiegoederen 10,55Materialen 10,39Gebruiksvoorwerpen 10,34Telecomdiensten 9,88Niet-duurzame consumptiegoederen 9,11Industrieel 8,71Informatietechnologie 7,69Energie 5,92Gezondheidszorg 4,35Totaal aandelen 98,67Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,33

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 23,09Telecomdiensten 9,07Energie 8,98Duurzame consumptiegoederen 8,64Materialen 8,46Gebruiksvoorwerpen 8,46Industrieel 8,29Informatietechnologie 8,17Niet-duurzame consumptiegoederen 7,56Gezondheidszorg 4,72Investeringsmaatschappijen 2,76Totaal aandelen 98,20Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,80

Totaal 100,00

135

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds Euroland Select Equity FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 4 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 102.660 (3.300)

Totaal (3.300)

136


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK1.116 Aero Inventory 0 0,00

1.886 Anglo-Eastern Plantations 12.069 0,281.463 AstraZeneca 56.997 1,349.289 Aviva 35.780 0,841.349 Barclays 4.527 0,113.194 BHP Billiton 68.738 1,62

18.866 BP 74.284 1,74973 British American Tobacco 25.299 0,60

3.690 British Polythene Industries 9.022 0,211.198 BT Group 1.916 0,05

148 Carnival 3.944 0,092.034 Chime Communications 4.469 0,101.348 Clarkson 14.649 0,342.877 Compass Group 18.077 0,428.572 Computacenter 29.917 0,701.786 Cookson Group 8.456 0,202.323 Devro 5.587 0,13

23.625 DS Smith 34.425 0,814.986 Essar Energy 28.836 0,683.047 Eurasian Natural Resources 32.257 0,762.767 GlaxoSmithKline 38.696 0,912.223 Gulfsands Petroleum 6.930 0,169.207 HSBC Holdings 69.623 1,641.802 IMI 15.200 0,366.132 Investec 33.919 0,801.931 JD Sports Fashion 17.704 0,429.316 Johnston Press 1.708 0,041.090 Kazakhmys 13.405 0,31

40.479 Legal & General Group 38.894 0,9180.184 Lloyds Banking Group 53.470 1,26

1.493 Next 36.685 0,865.557 Persimmon 23.925 0,56

77.509 RBS Group 39.994 0,94753 Rio Tinto 27.523 0,65

22.212 Senior 33.398 0,787.692 Shaftesbury 33.945 0,802.003 Stagecoach Group 4.378 0,104.362 SuperGroup 40.499 0,95

701 T Clarke 1.131 0,033.765 Telecom Plus 15.810 0,37

10.636 Trinity Mirror 8.484 0,208.897 TT Electronics 10.359 0,243.681 Tullett Prebon 14.174 0,331.768 Unilever 38.838 0,91

58.389 Vodafone Group 99.714 2,34

1.187.655 27,89

DUITSLAND753 Allianz Registered Shares 61.550 1,45875 Asian Bamboo - Bearer Shares 28.332 0,67938 Aurubis 33.756 0,79

1.450 BASF 65.540 1,541.458 Bechtle 30.972 0,731.222 Bertrandt 35.881 0,84

750 Daimler Registered Shares 31.417 0,74726 Deutsche Bank Registered Shares 34.022 0,80

2.238 Drillisch 10.218 0,24137 E.ON 3.044 0,07180 Fuchs Petrolub Preference Shares 13.050 0,30

1.008 Hannover Rueckversicherung 35.472 0,83225 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 9.016 0,2169 KSB 34.155 0,80

1.029 Lanxess 35.789 0,84725 MTU Aero Engines Holding 33.395 0,78

2.777 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 33.754 0,79908 RWE 48.873 1,15129 Siemens Registered Shares 9.596 0,23

1.180 Tom Tailor Holding 14.302 0,34

602.134 14,14

FRANKRIJK1.535 Assystem 19.894 0,471.474 BNP Paribas 65.663 1,54

440 Boiron 12.527 0,29348 Bongrain 19.758 0,46

1.629 Cegid Group 33.036 0,78217 CNP Assurances 12.124 0,28313 Entrepose Contracting 22.736 0,53

1.128 Groupe Steria 22.924 0,54378 IPSOS 10.440 0,25

377 Legrand 9.236 0,22572 Norbert Dentressangle 30.316 0,71

1.122 Plastic Omnium 40.252 0,95705 Rallye 17.641 0,41

1.564 Rhodia Registered Shares 21.736 0,511.465 Sanofi-Aventis 72.115 1,69

214 SEB 11.364 0,27556 Technip 26.623 0,63

92 Thermador Groupe 9.293 0,222.422 Total 89.414 2,10

216 Valeo 4.857 0,11184 Vallourec 26.413 0,62

578.362 13,58

ZWITSERLAND1.834 Crédit Suisse Group Registered Shares 56.983 1,34

86 Emmi Registered Shares 10.560 0,2568 Forbo Holding Registered Shares 23.772 0,56

3.983 GAM Holding 35.673 0,841.668 Nestlé Registered Shares 65.764 1,542.383 Novartis Registered Shares 94.674 2,22

223 Roche Holding - Genussschein 25.153 0,59557 VZ Holding 36.875 0,87

27 Zehnder Group - Bearer Shares 32.654 0,77225 Zurich Financial Services 40.618 0,95

422.726 9,93

SPANJE1.210 Antena 3 de Television 5.693 0,133.817 BBVA 32.773 0,77

10.482 BSCH 91.686 2,154.803 Codere 30.043 0,711.843 Endesa Registered Shares 32.409 0,76

177 Repsol YPF 2.947 0,073.685 Telefonica 55.634 1,31

251.185 5,90

ZWEDEN1.518 Bilia - A Shares 14.220 0,33

6.076 Duni 33.402 0,783.125 Hexpol 28.783 0,683.617 Industrivarden - A Shares 33.172 0,782.448 Q-Med 16.766 0,392.121 Svenska Handelsbanken - A Shares 42.466 1,001.833 Tele2 - B Shares 22.501 0,53

293 TeliaSonera 1.548 0,04

192.858 4,53

NEDERLAND1.893 Beter Bed Holding 32.446 0,76

176 Imtech 3.719 0,09592 Koninklijke KPN 6.216 0,14

2.102 Koninklijke Philips Electronics 51.893 1,22898 Mediq 13.549 0,33127 Nutreco Holding 5.579 0,13

3.482 Royal Dutch Shell - B Shares 69.552 1,63

182.954 4,30

ITALIË8.233 Cairo Communication 20.428 0,489.430 De’Longhi 33.088 0,7812.141 Enel 42.296 0,991.278 Italmobiliare 28.173 0,661.382 Prysmian 16.418 0,39

15.743 Sogefi 31.840 0,751.623 Yoox 9.231 0,21

181.474 4,26

BELGIË2.398 AGFA-Gevaert 11.379 0,27

3 Banque Nationale de Belgique 11.221 0,26376 Belgacom 9.738 0,23577 Delhaize Group 34.574 0,8293 D’ieteren 32.431 0,76

3.135 Econocom Group 33.544 0,794.053 Recticel 30.843 0,72

699 Umicore 16.743 0,39

180.473 4,24

137

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

NOORWEGEN1.648 Cermaq 10.850 0,25

12.756 Grieg Seafood 24.934 0,591.829 Sparebank 1 Nord-Norge 22.531 0,53

62 Telenor 634 0,01

58.949 1,38

LUXEMBURG2.395 Acergy 29.218 0,691.615 Tenaris 23.183 0,54

52.401 1,23

GRIEKENLAND121 Bank of Greece 3.667 0,08

1.016 Folli - Follie Registered Shares 17.734 0,422.677 Metka 22.393 0,53

715 Public Power 8.569 0,20

52.363 1,23

IERLAND8.958 Bank of Ireland 6.060 0,14

98.176 Total Produce 33.625 0,79

39.685 0,93

FINLAND391 Metso 10.395 0,24

5.596 M-real - B Shares 16.200 0,38

26.595 0,62

OOSTENRIJK617 OMV 15.269 0,36

15.269 0,36

PORTUGAL5.810 Energias de Portugal 14.107 0,34

14.107 0,34

FAERÖER2.683 P/F Bakkafrost 11.703 0,27

11.703 0,27

BERMUDA8.001 Golden Ocean Group 7.928 0,19

7.928 0,19

JERSEY215 Shire 3.622 0,09

3.622 0,09



4.062.443 95,41






AandelenFinanciële waarden 22,24Duurzame consumptiegoederen 14,00Industrieel 11,86Materialen 10,64Energie 8,36Gezondheidszorg 7,85Niet-duurzame consumptiegoederen 7,23Telecomdiensten 5,26Informatietechnologie 4,46Gebruiksvoorwerpen 3,51Totaal aandelen 95,41Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,59

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 25,68Industrieel 12,87Energie 11,02Duurzame consumptiegoederen 10,08Materialen 8,86Gezondheidszorg 8,45Niet-duurzame consumptiegoederen 7,08Telecomdiensten 4,90Informatietechnologie 4,22Gebruiksvoorwerpen 3,70Totaal aandelen 96,86Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,14

Totaal 100,00

138

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund

Beleggingsoverzicht - Uitstaande Total return swaps (in EUR) (Zie toelichting 2i)

Per 30 juni 2010

Economischeblootstelling (incontractvaluta) Valuta

Subfondsontvangt

Subfondsbetaalt Tegenpartij


(verlies)

111.340 CHF Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

83.781- CHF Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus

waarde van rentefinancieringPositieve prestatie van het onderliggende mandje UBS

- DKK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

(7.149)(52.758) DKK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


416.052 EUR Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

(33.178)(448.192) EUR Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


201.285 GBP Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

24.208(186.401) GBP Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


172.939 NOK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

(7.065)(225.484) NOK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


368.883 SEK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

19.302(184.980) SEK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


Totaal 79.899

Geografische verdeling gebaseerd op economische blootstelling vanswap-portefeuille (in de valuta van het subfonds)

% marktwaardemandje

Zwitserland 110,99Verenigd Koninkrijk 109,20Nederland 29,05Zweden 25,40Luxemburg 13,83Griekenland 13,60Spanje 10,63Ierland 8,79Portugal 3,73Faeröer 3,10Bermuda 2,10Duitsland 1,81Jersey 0,95Denemarken (9,03)Oostenrijk (14,62)Noorwegen (21,63)Italië (22,17)Frankrijk (31,97)Britse Maagdeneilanden (32,70)Finland (46,81)België (54,25)

Totaal 100,00

139


Obligaties




Services/London 08.06.15/3,375% 100.163 0,4180.000 AWG 21.08.23/6,875%* 115.899 0,48

100.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 102.706 0,4270.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 78.731 0,32

100.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 109.835 0,4590.000 British Telecommunications 07.12.16/7,500% 131.240 0,5470.000 HSBC Bank 30.11.16/3,750% 71.991 0,3050.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 44.340 0,18

120.000 Lloyds TSB Bank 15.04.14/6,250% 128.134 0,53250.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 250.799 1,03150.000 National Grid Electricity

Transmission 28.01.14/6,625% 171.844 0,71100.000 Nationwide Building Society 27.02.12/4,125% 103.133 0,42200.000 Skipton Building Society 05.04.12/2,000% 247.607 1,02200.000 Standard Chartered Bank 03.02.17/3,625%* 198.762 0,82

50.000 Tesco 24.02.15/5,125% 55.589 0,23199.000 UBS/London 21.01.13/2,375% 202.387 0,83110.000 UBS/London 19.05.14/5,625% 119.682 0,4950.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 51.578 0,21

360.000 UK Treasury 07.03.20/4,750% 490.644 2,02205.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 254.833 1,05235.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 300.763 1,24120.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 148.358 0,61420.000 UK Treasury 07.12.42/4,500% 544.635 2,24

4.353.148 17,90

ITALIË50.000 Atlantia 06.05.16/5,625% 55.708 0,23

150.000 Intesa Sanpaolo 02.03.20/3,750%* 142.833 0,591.100.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 1.141.419 4,69

795.000 Italy (Republic of) 01.08.17/5,250% 875.325 3,60100.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 101.723 0,42460.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 401.566 1,65100.000 Telecom Italia 15.12.17/7,375% 136.381 0,5650.000 Telecom Italia 10.02.22/5,250% 49.342 0,20

2.904.297 11,94

NEDERLAND200.000 Fortis Bank Nederland 17.04.12/3,000% 206.100 0,85100.000 HIT Finance 27.10.21/4,875% 96.892 0,40

91.000 ING Bank 05.10.10/7,000% 111.809 0,46100.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 103.020 0,42100.000 ING Bank 03.03.15/3,375% 100.656 0,41140.000 ING Verzekeringen 21.06.21/6,250%* 124.250 0,51120.000 KBC Internationale

Financieringsmaatschappij 31.03.15/3,875% 121.000 0,50150.000 Koninklijke KPN 16.09.13/6,250% 167.348 0,69250.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 262.332 1,08

85.000 Netherlands (Government of) 15.01.28/5,500% 110.652 0,4620.000 Siemens

Financieringsmaatschappij 20.02.17/5,125% 22.640 0,09

1.426.699 5,87

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA100.000 Bank of America 03.04.17/4,750% 101.069 0,41100.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 109.307 0,45

75.000 Cellco Partnership/VerizonWireless Capital 18.12.15/8,750% 96.924 0,40

100.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 111.731 0,46170.000 Countrywide Financial 17.02.11/5,125% 210.579 0,8750.000 Goldman Sachs Group 30.01.17/4,500% 48.965 0,20

100.000 Goldman Sachs Group 23.10.19/5,125% 98.939 0,41100.000 HSBC Finance 30.05.17/4,875% 107.009 0,44500.000 Hypo Real Estate International

Trust I 14.06.17/5,864% 162.500 0,67150.000 Morgan Stanley 29.10.14/4,500% 150.359 0,62135.000 Procter & Gamble 12.05.14/4,500% 147.384 0,6190.000 Zurich Finance USA 15.06.25/4,500%* 89.015 0,36

1.433.781 5,90

FRANKRIJK100.000 BNP Paribas Home Loan

Covered Bonds 12.01.17/3,375% 103.232 0,43200.000 Caisse d’Amortissement de la

Dette Sociale 25.04.15/3,625% 214.014 0,88

80.000 Caisse Refinancement del’Habitat 08.04.19/5,000% 90.816 0,37

50.000 Cie de Saint-Gobain 20.05.13/6,000% 54.327 0,22100.000 Crédit Agricole 11.06.19/5,875% 110.804 0,4650.000 Crédit Agricole Covered Bonds 21.07.14/3,500% 52.509 0,2256.000 France (Government of) 25.04.41/4,500% 64.331 0,26

352.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 377.833 1,55100.000 LVMH 12.05.14/4,375% 107.697 0,4470.000 Sanofi-Aventis 18.05.16/4,500% 76.796 0,3230.000 Total Capital 27.02.14/3,500% 31.436 0,13

1.283.795 5,28

SPANJE100.000 BBVA International Preferred

Unipersonal 21.10.14/9,100%* 112.585 0,46150.000 Fund for Ordered Bank

Restructuring 19.11.14/3,000% 142.362 0,59150.000 Santander Issuances

Unipersonal 27.07.19/6,500%* 151.029 0,62455.000 Spain (Government of) 31.01.14/4,250% 466.816 1,92240.000 Spain (Government of) 30.04.20/4,000% 229.644 0,94156.000 Spain (Government of) 30.07.41/4,700% 138.673 0,57

1.241.109 5,10

DUITSLAND42.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 43.341 0,1890.000 Deutsche Telekom

International Finance 02.06.14/4,375% 95.769 0,39110.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.17/4,250% 125.539 0,52

290.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 360.521 1,48145.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 04.07.17/4,125% 159.934 0,66120.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 21.01.19/3,875% 129.763 0,53

914.867 3,76

BELGIË150.000 Anheuser-Busch InBev 30.01.13/7,375% 169.175 0,7037.000 Anheuser-Busch InBev 26.04.18/4,000% 38.524 0,16

220.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.20/3,750% 225.923 0,9390.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.28/5,500% 108.147 0,4450.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.35/5,000% 57.705 0,24

599.474 2,47

INTERNATIONALE INSTELLINGEN200.000 European Investment Bank 15.04.16/3,500% 213.110 0,87290.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 320.464 1,32

533.574 2,19

GRIEKENLAND120.000 Greece (Republic of) 20.03.12/4,300% 109.625 0,4540.000 Greece (Republic of) 20.08.14/5,500% 32.597 0,14

120.000 Greece (Republic of) 20.08.15/6,100% 98.062 0,4035.000 Greece (Republic of) 19.07.19/6,000% 25.208 0,10

200.000 Greece (Republic of) 19.06.20/6,250% 149.677 0,62

415.169 1,71

ZWEDEN150.000 Svenska Handelsbanken 20.08.12/3,000% 153.213 0,63

1.100.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 130.399 0,54110.000 Vattenfall Treasury 19.05.14/4,250% 117.980 0,48

401.592 1,65

LUXEMBURG50.000 ArcelorMittal 03.06.16/9,375% 61.270 0,2583.000 Dexia LDG Banque 09.11.12/2,625% 84.863 0,35

130.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 134.951 0,56100.000 Michelin Luxembourg 24.04.14/8,625% 119.992 0,49

401.076 1,65

IERLAND100.000 Anglo Irish Bank 29.09.10/2,375% 81.786 0,34110.000 GE Capital European Funding 31.01.13/5,250% 117.224 0,48127.000 Ireland (Republic of) 18.10.19/5,900% 131.312 0,54

330.322 1,36

DENEMARKEN1.800.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.15/4,000% 268.235 1,10

50.000 Dong Energy 07.05.14/4,875% 54.504 0,23

322.739 1,33

140

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

ISRAËL1.100.000 Israel (State of) 28.02.19/6,000% 264.434 1,09

264.434 1,09

ZUID-KOREA373.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 250.400 1,03

250.400 1,03

POLEN750.000 Poland (Government of) 25.04.13/5,250% 182.468 0,75250.000 Poland (Government of) 25.10.19/5,500% 58.882 0,24

241.350 0,99


234.755 0,97


States) 05.12.24/10,000% 229.757 0,94

229.757 0,94

AUSTRALIË100.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 106.003 0,44100.000 National Australia Bank 10.02.20/4,625% 102.511 0,42

208.514 0,86

SINGAPORE170.000 DBS Bank/Singapore 16.05.17/5,125%* 143.697 0,59

143.697 0,59

RUSLAND147.200 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 135.379 0,56

135.379 0,56

JERSEY100.000 WPP 12.05.16/6,625% 114.833 0,47

114.833 0,47


114.170 0,47


103.734 0,43

CAYMAN EILANDEN80.000 Allstate Life Funding 17.01.11/6,375% 99.932 0,41

99.932 0,41


65.744 0,27


36.393 0,15



18.804.734 77,34


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA63.236 American Home Mortgage

Assets 2006-2 1A1 25.09.46/1,373%* 27.600 0,1135.863 Asset Backed Funding

Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,827%* 28.810 0,1231.021 Banc of America Mortgage

Securities 2005-3 1A31 25.04.35/5,500% 24.778 0,10105.000 Commercial Mortgage Pass

Through Certificates2001-J1A B 16.02.34/6,614%* 87.548 0,36

83.768 Credit Suisse First BostonMortgage Securities2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 69.253 0,29

33.196 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 26.746 0,1198.063 First Union National

Bank-Bank of AmericaCommercial Mortgage Trust2001-C1 A2 15.03.33/6,136% 80.757 0,33

165.241 JP Morgan Mortgage Trust2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 128.366 0,53

400.000 MBNA Credit Card MasterTrust 17.02.16/5,450% 430.054 1,77

56.613 Morgan Stanley ABS Capital I2004-SD2 A 25.04.34/0,797%* 38.326 0,16

100.000 Morgan Stanley Capital I2005-HQ7 A4 14.11.42/5,376%* 87.129 0,36

40.000 Park Place Securities2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,767%* 29.036 0,12

160.281 Residential Asset MortgageProducts 2004-RS11 M1 25.11.34/0,967%* 113.020 0,46

80.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,382%* 70.056 0,29

100.168 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 82.424 0,34

1.323.903 5,45

VERENIGD KONINKRIJK900.000 Aire Valley Mortgages

2006-1X 2B2 20.09.66/0,959%* 545.701 2,25326.623 Business Mortgage Finance

6 A2 15.08.40/0,873%* 267.533 1,10150.000 Old Mutual 29.11.49/6,376% 127.439 0,52

940.673 3,87

IERLAND500.000 Magellan Mortgages 2 B 18.07.36/1,194%* 305.687 1,25146.364 Talisman Finance 3 B 22.01.15/0,914%* 145.331 0,60

451.018 1,85

AUSTRALIË110.000 QBE Insurance Group 14.03.14/10,000% 161.044 0,66

161.044 0,66


104.805 0,43


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG19.588 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield

Bond Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) -EUR (hedged)) 1.997.394 8,21

0** JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund(JPM Euro Liquidity X (acc)) 1.697 0,01

1.999.091 8,22



4.980.534 20,48





(i) Door de makelaar geheel of gedeeltelijk gedeponeerd effect als zekerheid voor posities intermijncontracten.* Variabele couponrente als genoteerd per 30 juni 2010.**Fractiebewijzen zijn op 0 afgerond.

141

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 21,77Italië 11,94Verenigde Staten van Amerika 11,35Nederland 5,87Frankrijk 5,71Spanje 5,10Duitsland 3,76Ierland 3,21België 2,47Internationale instellingen 2,19Griekenland 1,71Zweden 1,65Luxemburg 1,65Australië 1,52Denemarken 1,33Israël 1,09Zuid-Korea 1,03Polen 0,99Indonesië 0,97Mexico 0,94Singapore 0,59Rusland 0,56Jersey 0,47Canada 0,47Finland 0,43Cayman eilanden 0,41Oostenrijk 0,27Portugal 0,15Totaal vastrentende effecten 89,60BeleggingsfondsenLuxemburg 8,22Totaal beleggingsfondsen 8,22Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,18

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 15,63Italië 12,22Verenigde Staten van Amerika 10,21Frankrijk 7,87Spanje 5,93Nederland 5,23Duitsland 4,08Ierland 3,04Polen 3,00België 2,83Denemarken 2,80Zweden 2,50Internationale instellingen 2,16Australië 1,95Griekenland 1,62Oostenrijk 1,28Indonesië 1,15Luxemburg 1,11Mexico 1,01Zuid-Korea 1,00Singapore 0,91Finland 0,84Portugal 0,72Rusland 0,50Canada 0,48Jersey 0,47Cayman eilanden 0,39Totaal vastrentende effecten 90,93BeleggingsfondsenLuxemburg 6,49Totaal beleggingsfondsen 6,49Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,58

Totaal 100,00

142

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (12) Euro-Bobl Future EUR (1.450.320) (9.110)sep-10 7 Euro-Bund Future EUR 906.290 11.340sep-10 46 Euro-Schatz Future EUR 5.037.460 5.415sep-10 9 Long Gilt Future GBP 1.331.677 19.962sep-10 (31) US 2 Year Note Future USD (5.533.400) (19.360)sep-10 (15) US 5 Year Note Future USD (1.448.271) (22.635)sep-10 5 US 10 Year Note Future USD 499.549 6.742


Rentefutures

jul-10 (11) 30 Day Interbank Future AUD (1.790.050) (749)


Totaal (8.395)




Verkoop-bedrag


(verlies)

30-jul-10 AUD 75.175 USD 66.140 (2.196)30-jul-10 CAD 276.534 EUR 215.954 (2.602)30-jul-10 CHF 59.806 USD 54.063 1.03130-jul-10 EUR 311.479 AUD 445.462 4.84530-jul-10 EUR 190.690 CHF 258.062 (4.010)30-jul-10 EUR 261.937 DKK 1.949.778 19730-jul-10 EUR 3.822.845 GBP 3.153.319 (31.241)30-jul-10 EUR 316.346 JPY 34.805.827 (4.099)30-jul-10 EUR 191.139 NZD 335.378 3.39330-jul-10 EUR 237.294 PLN 981.118 98030-jul-10 EUR 955.352 USD 1.173.534 (1.747)30-jul-10 GBP 138.627 EUR 168.400 1.03430-jul-10 GBP 38.702 USD 58.033 (27)30-jul-10 JPY 19.418.366 CAD 227.649 3.14130-jul-10 JPY 10.166.985 SEK 881.403 1.10630-jul-10 JPY 9.279.093 USD 103.839 74130-jul-10 NOK 2.258.037 EUR 281.749 1.63230-jul-10 NOK 438.623 USD 67.449 3730-jul-10 NZD 64.088 USD 45.010 (831)30-jul-10 SEK 974.696 EUR 101.807 48230-jul-10 USD 59.452 CAD 61.413 1.10530-jul-10 USD 83.408 GBP 56.710 (1.288)

Totaal (28.317)

Beleggingsoverzicht - Uitstaande renteswaps (in EUR)

Beëindigings-datum Tegenpartij Beschrijving Valuta

Theoretischebedrag

Markt-waarde


(verlies)

05-feb-11 Credit Suisse Ontvangst vaste rentevoet 3,384% CAD 13.355.000 271.743 271.743Betaling vlottende rentevoet CAD CDOR 3 maanden

05-feb-11 Bank of Montreal Ontvangst vlottende rentevoet CAD CDOR 3 maanden CAD 13.355.000 (270.994) (270.994)Betaling vaste rentevoet 3,377%

05-feb-14 Credit Suisse Ontvangst vlottende rentevoet CAD CDOR 3 maanden CAD 5.697.000 (311.522) (311.522)Betaling vaste rentevoet 3,781%

05-feb-14 Bank of Montreal Ontvangst vaste rentevoet 3,780% CAD 5.697.000 311.224 311.224Betaling vlottende rentevoet CAD CDOR 3 maanden

Totaal 451 451

143


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK4.206 Anglo American 120.879 0,1621.651 ARM Holdings 73.340 0,1019.242 AstraZeneca 749.652 1,0256.937 Aviva 219.316 0,3083.406 Barclays 279.877 0,3847.539 BHP Billiton 1.023.089 1,39

239.692 BP 943.782 1,2828.360 British American Tobacco 737.397 1,00

5.278 Britvic 30.583 0,048.799 Carnival 234.486 0,329.726 Centrica 35.347 0,0511.184 Compass Group 70.273 0,108.066 Computacenter 28.151 0,045.657 Croda International 69.914 0,096.606 Dairy Crest Group 29.782 0,047.151 Dialog Semiconductor 70.866 0,10

5.041 Drax Group 23.238 0,0319.011 DS Smith 27.702 0,0419.718 eaga 28.057 0,04

33.894 Electrocomponents 90.822 0,1220.499 Eurasian Natural Resources 217.009 0,29

9.947 Filtrona 26.338 0,0460.354 GKN 85.805 0,1236.492 GlaxoSmithKline 510.330 0,6917.058 Halfords Group 103.282 0,1477.655 HSBC Holdings 587.228 0,8033.394 IMI 281.673 0,38

4.616 Inchcape 13.926 0,0246.118 Investec 255.104 0,35

1.189 Kazakhmys 14.622 0,0265.912 Kingfisher 169.607 0,23

247.077 Legal & General Group 237.401 0,32964.384 Lloyds Banking Group 643.091 0,87

15.074 Next 370.384 0,5011.230 Paragon Group of Companies 16.570 0,02

42.798 Persimmon 184.264 0,25521.647 RBS 269.166 0,37

5.357 Reckitt Benckiser Group 204.971 0,2811.725 Rio Tinto 428.560 0,58

14.952 Rolls-Royce Group 103.087 0,14256.860 Rolls-Royce Group - C Shares 314 0,00

19.421 Royal Dutch Shell - A Shares 404.782 0,5528.777 Senior 43.269 0,0613.816 Shaftesbury 60.970 0,08

1.159 Spirax-Sarco Engineering 19.453 0,0346.728 Stagecoach Group 102.134 0,14

7.166 Standard Chartered 145.328 0,2061.398 Tesco 285.285 0,3984.323 Tomkins 232.651 0,3215.021 Trinity Mirror 11.981 0,024.715 Tullett Prebon 18.156 0,02

21.149 Unilever 464.585 0,63693.937 Vodafone Group 1.185.070 1,61

19.050 Weir Group 242.190 0,3339.767 WM Morrison Supermarkets 128.872 0,18

12.954.011 17,61

DUITSLAND1.176 Aixtron 23.344 0,03

7.366 Allianz Registered Shares 602.097 0,824.304 Aurubis 154.890 0,21

323 Axel Springer 27.566 0,0422.829 BASF 1.031.871 1,40

680 Bauer 19.213 0,032.644 Bayerische Motoren Werke 106.057 0,142.354 Bechtle 50.005 0,071.042 Bertrandt 30.596 0,044.042 Bilfinger Berger 185.376 0,259.338 Daimler Registered Shares 391.169 0,53

640 Delticom 24.211 0,0312.997 Deutsche Bank Registered Shares 609.072 0,83

1.819 Deutsche Telekom Registered Shares 17.768 0,02264 Draegerwerk & Co. KGaA 10.872 0,01888 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 41.550 0,06

7.550 Drillisch 34.470 0,0513.255 E.ON 294.559 0,401.334 Fuchs Petrolub Preference Shares 96.715 0,137.966 Hannover Rueckversicherung 280.324 0,38

12.823 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 513.850 0,7010.146 Infineon Technologies 49.086 0,0711.960 Lanxess 415.969 0,57

1.355 Leoni 23.550 0,03505 Metro 21.243 0,03

6.409 MTU Aero Engines Holding 295.215 0,401.756 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 180.517 0,25

18.038 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 219.252 0,302.961 Rheinmetall 140.003 0,197.522 RWE 404.872 0,55

861 Siemens Registered Shares 64.046 0,09197 Software 16.794 0,02

1.939 Stada Arzneimittel 52.988 0,071.906 Tognum 29.310 0,04

6.458.420 8,78

FRANKRIJK23.620 BNP Paribas 1.052.212 1,43

1.684 Casino Guichard Perrachon 104.619 0,141.920 Christian Dior 152.026 0,212.720 Groupe Steria 55.277 0,081.548 IPSOS 42.756 0,06

10.399 Legrand 254.750 0,35348 Pernod-Ricard 22.211 0,03717 Plastic Omnium 25.722 0,03

1.204 PPR 123.049 0,171.591 Rallye 39.811 0,05

5.954 Rexel 69.305 0,095.702 Rhodia Registered Shares 79.244 0,11

476 Sa des Ciments Vicat 26.073 0,047.680 Safran 176.006 0,24

22.514 Sanofi-Aventis 1.108.252 1,512.269 SEB 120.495 0,162.436 Sequana 24.573 0,032.065 Société BIC 120.400 0,165.572 Technip 266.801 0,36

35.246 Total 1.301.194 1,775.817 Valeo 130.795 0,181.148 Vallourec 164.795 0,221.667 Zodiac Aerospace 66.159 0,09

5.526.525 7,51

ZWITSERLAND18.669 Clariant Registered Shares 194.805 0,2616.028 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 456.893 0,6213.812 Crédit Suisse Group Registered Shares 429.143 0,58

290 EMS-Chemie Holding Registered Shares 30.884 0,04175 Forbo Holding Registered Shares 61.177 0,08

24.007 GAM Holding 215.017 0,291.106 Gategroup Holding 28.112 0,04

365 Georg Fischer Registered Shares 96.903 0,13221 Helvetia Holding Registered Shares 47.817 0,07

22.768 Nestlé Registered Shares 897.676 1,2227.092 Novartis Registered Shares 1.076.332 1,462.059 Roche Holding - Genussschein 232.243 0,32

429 Schindler Participation Certificates 29.444 0,0425 Sika - Bearer Shares 35.977 0,05

912 Sonova Holding Registered Shares 91.519 0,12248 Sulzer Registered Shares 19.126 0,03887 Swatch Group - Bearer Shares 204.579 0,28

7.113 UBS Registered Shares 77.763 0,11177 Valora Holding Registered Shares 34.309 0,05

2.603 Zurich Financial Services 469.903 0,64

4.729.622 6,43

NEDERLAND810 Accell Group 28.123 0,04

1.180 Beter Bed Holding 20.225 0,039.217 CSM 225.033 0,305.943 Imtech 125.590 0,1717.322 Koninklijke Ahold 177.031 0,245.506 Koninklijke DSM 181.258 0,25

34.943 Koninklijke Philips Electronics 862.655 1,172.762 Mediq 41.672 0,065.184 Nutreco Holding 227.733 0,31

28.714 Royal Dutch Shell - B Shares 573.553 0,781.278 Sligro Food Group 30.071 0,04

2.492.944 3,39

ITALIË5.714 Autostrada Torino-Milano 57.940 0,08

29.030 CIR-Compagnie Industriali Riunite 40.236 0,062.668 Danieli & Co. 40.273 0,05

10.478 Davide Campari-Milano 42.148 0,062.399 DiaSorin 73.493 0,10

222.597 Enel 775.472 1,051.887 ENI 28.635 0,04

144

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

3.821 Esprinet 25.486 0,034.575 Finmeccanica 39.219 0,05

10.644 Indesit 98.563 0,13134.588 Intesa Sanpaolo 293.570 0,4048.078 Iride 58.535 0,08

3.969 MARR 24.380 0,0315.172 Mediaset 70.626 0,1010.192 Parmalat 19.502 0,0331.463 Piaggio & Co. 61.652 0,084.658 Prysmian 55.337 0,08

10.594 Saipem 266.015 0,368.104 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 55.816 0,08

22.321 Sorin 32.120 0,047.676 Yoox 43.657 0,06

2.202.675 2,99

SPANJE6.749 Antena 3 de Television 31.754 0,04

32.707 BBVA 280.822 0,3875.034 BSCH 656.322 0,89

9.714 Ebro Puleva 135.535 0,182.576 Endesa 45.299 0,065.821 Gestevision Telecinco 42.613 0,061.603 Inditex 75.293 0,10

742 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 25.818 0,04499 Red Eléctrica 14.793 0,02

30.260 Telefonica 456.850 0,633.762 Viscofan 83.460 0,11

1.848.559 2,51

BELGIË9.880 AGFA-Gevaert 46.881 0,068.112 Anheuser-Busch InBev 321.073 0,44890 Bekaert 123.310 0,16

12.903 Belgacom 334.188 0,45787 Compagnie d’Entreprises CFE 28.572 0,04285 D’ieteren 99.387 0,14

8.411 Delhaize Group 503.987 0,696.159 Nyrstar 52.690 0,072.626 Recticel 19.984 0,038.685 Umicore 208.027 0,28

1.738.099 2,36

FINLAND5.320 Cargotec - B Shares 115.018 0,167.162 Huhtamaki 54.682 0,078.187 Kone - B Shares 268.124 0,36

11.630 Metso 309.184 0,4232.083 M-real - B Shares 92.880 0,1315.357 Orion - B Shares 233.657 0,326.756 Pohjola Bank 56.531 0,081.649 Sampo - A Shares 28.693 0,045.214 UPM-Kymmene 56.807 0,08

4.540 YIT 67.533 0,09

1.283.109 1,75

ZWEDEN4.104 Axfood 88.522 0,121.176 Cardo 24.780 0,031.768 Hoganas - B Shares 37.903 0,05

4.890 Industrivarden - A Shares 44.847 0,068.952 NCC - B Shares 109.748 0,158.601 Skanska - B Shares 102.014 0,149.620 Svenska Handelsbanken - A Shares 192.608 0,269.944 Tele2 - B Shares 122.066 0,17

722.488 0,98

LUXEMBURG12.288 Acergy 149.908 0,21

428 RTL Group 26.279 0,0416.649 Tenaris 238.996 0,32

415.183 0,57

DENEMARKEN9.169 Danske Bank - Bearer Shares 147.529 0,202.441 Novo Nordisk - B Shares 162.001 0,22

309.530 0,42

NOORWEGEN1.553 Aker Solutions 14.510 0,026.037 Atea 29.141 0,046.790 Cermaq 44.704 0,06

2.078 DnB NOR 16.404 0,021.419 Leroy Seafood Group 21.449 0,035.113 Telenor 52.302 0,07

5.030 TGS Nopec Geophysical 48.023 0,073.888 Veidekke 19.036 0,03

245.569 0,34

IERLAND14.559 Glanbia 43.313 0,06

7.156 Kerry Group - A Shares 163.729 0,22

207.042 0,28

OOSTENRIJK3.151 Conwert Immobilien Invest 27.002 0,04

3.094 RHI 61.369 0,084.375 Voestalpine 99.772 0,14

188.143 0,26

JERSEY5.021 Charter International 38.577 0,057.735 Shire 130.298 0,18

168.875 0,23

BERMUDA3.142 Signet Jewelers 70.442 0,10

70.442 0,10

GRIEKENLAND2.115 Motor Oil Hellas Corinth Refineries 15.365 0,022.714 OPAP 28.117 0,04

43.482 0,06


Obligaties

DUITSLAND2.200.000 Germany (Federal Republic of) 11.10.13/4,000% 2.424.499 3,302.500.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.14/4,250% 2.780.046 3,782.010.000 Germany (Federal Republic of) 20.06.16/6,000% 2.479.482 3,375.000.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.16/4,000% 5.622.405 7,643.053.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 4.051.536 5,511.330.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 1.653.423 2,25

19.011.391 25,85

FRANKRIJK1.500.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 1.608.893 2,193.670.000 France (Government of) 25.04.19/4,250% 4.070.184 5,53

744.000 France (Government of) 25.04.29/5,500% 937.681 1,271.210.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 1.424.512 1,94

8.041.270 10,93

VERENIGD KONINKRIJK1.560.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 1.939.214 2,64

1.939.214 2,64

ZWEDEN3.600.000 Sweden (Government of) 15.03.11/5,250% 389.956 0,532.000.000 Sweden (Government of) 12.07.16/3,000% 218.374 0,30

608.330 0,83



71.204.923 96,82





145

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenDuitsland 25,85Frankrijk 10,93Verenigd Koninkrijk 2,64Zweden 0,83Totaal vastrentende effecten 40,25AandelenFinanciële waarden 11,60Niet-duurzame consumptiegoederen 7,73Industrieel 6,32Materialen 6,27Gezondheidszorg 6,18Duurzame consumptiegoederen 5,80Energie 5,61Telecomdiensten 3,00Gebruiksvoorwerpen 2,21Informatietechnologie 1,85Totaal aandelen 56,57Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,18

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenDuitsland 20,98Frankrijk 12,94Verenigd Koninkrijk 3,69Zweden 0,65Totaal vastrentende effecten 38,26AandelenFinanciële waarden 16,05Energie 7,08Materialen 6,19Industrieel 6,10Gezondheidszorg 5,81Niet-duurzame consumptiegoederen 5,30Duurzame consumptiegoederen 5,14Telecomdiensten 3,32Gebruiksvoorwerpen 2,63Informatietechnologie 1,47Totaal aandelen 59,09Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,65

Totaal 100,00

146

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)Beleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 51 Euro-Bobl Future EUR 6.164.115 50.165sep-10 (15) Euro-Bund Future EUR (1.942.125) (18.675)sep-10 (69) Euro-Schatz Future EUR (7.556.018) (9.143)sep-10 32 Long Gilt Future GBP 4.734.656 63.176


Aandelenfutures

jul-10 11 AMX Index Future EUR 699.105 (35.035)jul-10 (21) CAC 40 10 Euro Future EUR (721.298) 46.358jul-10 117 OMX Index Future SEK 1.230.976 (52.960)sep-10 5 Dax Index Future EUR 747.594 (24.156)sep-10 (224) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (5.748.960) 321.440sep-10 (20) FTSE 100 Index Future GBP (1.197.808) 40.957

Totaal aandelenfutures296.604

Totaal 382.127




Verkoop-bedrag


(verlies)

22-jul-10 CHF 200.404 EUR 147.670 3.51322-jul-10 EUR 4.749.294 CHF 6.535.034 (180.663)22-jul-10 EUR 309.067 DKK 2.299.277 40422-jul-10 EUR 14.065.221 GBP 11.771.410 (322.803)22-jul-10 EUR 186.125 NOK 1.468.225 1.77722-jul-10 EUR 700.537 SEK 6.717.619 (4.469)22-jul-10 GBP 710.024 EUR 864.595 3.25722-sep-10 EUR 1.820.206 GBP 1.514.068 (29.744)22-sep-10 EUR 540.728 SEK 5.199.702 (4.804)

Totaal (533.532)

147


Aandelen

POLEN179.099 Bank BPH 2.134.554 1,40

2.737.958 Bank Millennium 2.798.898 1,84366.289 Bank Pekao 13.819.419 9,09563.891 Cyfrowy Polsat 1.939.621 1,28

1.187.431 Eurocash 6.236.978 4,10685.500 Getin Holding 1.552.091 1,02

46.140 Grupa Kety 1.147.711 0,768.445 ING Bank Slaski 1.532.428 1,01

286.902 KGHM Polska Miedz 6.180.858 4,06284.411 NG2 3.690.046 2,43366.347 Polski Koncem Naftowy Orlen 3.138.822 2,06

1.165.738 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 10.176.451 6,6970.885 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 6.009.188 3,95

3.246.519 Trakcja Polska 3.279.596 2,16

63.636.661 41,85

TURKIJE560.260 Akbank 2.259.521 1,49538.300 Arcelik 1.851.902 1,22

1.242.400 Asya Katilim Bankasi 2.362.818 1,55213.036 BIM Birlesik Magazalar 4.762.499 3,13174.500 Ford Otomotiv Sanayi 939.840 0,62771.800 Reysas Logistics 1.634.892 1,07311.273 Tupras Turkiye Petrol Rafine 4.752.720 3,13

746.000 Turk Ekonomi Bankasi 747.826 0,49352.399 Turk Hava Yollari 717.421 0,47566.711 Turkcell Iletisim Hizmet 2.402.370 1,58

1.309.377 Turkiye Garanti Bankasi 4.572.107 3,01576.575 Turkiye Halk Bankasi 3.521.410 2,32

1.293.817 Turkiye Is Bankasi - C Shares 3.350.822 2,201.028.999 Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi 936.056 0,611.731.600 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao - D Shares 3.293.186 2,17

642.033 Yapi ve Kredi Bankasi 1.439.425 0,95

39.544.815 26,01

TSJECHISCHE REPUBLIEK202.637 CEZ 6.759.164 4,45

16.710 Komercni Banka 2.223.009 1,46509.692 Telefonica O2 Czech Republic 8.160.226 5,36

17.142.399 11,27

HONGARIJE339.511 OTP Bank 5.642.586 3,7144.323 Richter Gedeon 6.472.784 4,26

12.115.370 7,97

SLOVENIË106.798 Krka dd Novo mesto 7.003.279 4,61

9.968 Mercator Poslovni Sistem 1.554.011 1,02

8.557.290 5,63

KROATIË132.147 Hrvatske telekomunikacije 4.783.469 3,15

4.783.469 3,15


212.726 0,13



145.992.730 96,01


Beleggingsfondsen



4.400.000 2,89



4.400.000 2,89






AandelenFinanciële waarden 44,96Telecomdiensten 10,09Gezondheidszorg 9,00Niet-duurzame consumptiegoederen 7,23Duurzame consumptiegoederen 6,57Energie 5,19Materialen 4,82Gebruiksvoorwerpen 4,45Industrieel 3,70Investeringsmaatschappijen 2,89Totaal aandelen 98,90Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,10

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 49,48Telecomdiensten 12,86Gezondheidszorg 11,66Energie 7,67Niet-duurzame consumptiegoederen 5,35Duurzame consumptiegoederen 3,91Gebruiksvoorwerpen 3,66Materialen 2,73Industrieel 2,36Investeringsmaatschappijen 0,86Totaal aandelen 100,54Liquide middelen en overige activa/(passiva) (0,54)

Totaal 100,00

148

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK631.610 ARM Holdings 2.139.503 0,83119.466 AstraZeneca 4.654.295 1,80

1.109.570 BP 4.368.908 1,6993.292 British Sky Broadcasting Group 798.877 0,31

405.010 Burberry Group 3.757.812 1,451.128.422 Centrica 4.101.039 1,59226.886 Cookson Group 1.074.194 0,42632.207 Essar Energy 3.656.282 1,41

1.037.704 HSBC Holdings 7.847.131 3,03278.682 IMI 2.350.637 0,91213.332 Imperial Tobacco Group 4.887.121 1,8973.361 Johnson Matthey 1.341.604 0,52

718.779 National Express Group 1.926.910 0,7458.656 Next 1.441.239 0,56

307.181 Petropavlovsk 4.479.838 1,7367.333 Rio Tinto 2.461.085 0,95

225.706 Standard Chartered 4.577.380 1,76615.468 Trinity Mirror 490.923 0,19

3.766.571 Vodafone Group 6.432.355 2,49

62.787.133 24,27

DUITSLAND39.777 Aixtron 789.573 0,3148.865 Allianz Registered Shares 3.994.225 1,5482.720 Asian Bamboo - Bearer Shares 2.678.474 1,04

124.536 BASF 5.629.027 2,1855.046 Bayer 2.525.098 0,9882.499 Bayerische Motoren Werke 3.309.241 1,2884.568 Brenntag 4.406.838 1,70

105.086 Daimler Registered Shares 4.402.053 1,7027.621 Deutsche Bank Registered Shares 1.294.389 0,50

180.252 Deutsche Post 2.176.994 0,84137.772 Deutsche Telekom Registered Shares 1.345.757 0,52

586.460 Infineon Technologies 2.837.293 1,10172.949 Joyou 2.685.898 1,04112.306 Lanxess 3.906.003 1,51

92.211 MTU Aero Engines Holding 4.247.469 1,6473.779 Siemens Registered Shares 5.488.051 2,1217.044 SMA Solar Technology 1.435.275 0,5570.522 Stada Arzneimittel 1.927.190 0,7480.231 Symrise 1.370.345 0,5311.978 Wacker Chemie 1.426.580 0,55

57.875.773 22,37

ZWITSERLAND356.765 Clariant Registered Shares 3.722.735 1,44

7.715 Forbo Holding Registered Shares 2.697.034 1,04203.669 Nestlé Registered Shares 8.030.077 3,10192.701 Novartis Registered Shares 7.655.776 2,9618.850 Sulzer Registered Shares 1.453.702 0,56

6.311 Swatch Group - Bearer Shares 1.455.581 0,5618.021 Zurich Financial Services 3.253.217 1,27

28.268.122 10,93

NEDERLAND159.074 ASML Holding 3.645.181 1,41

51.041 Imtech 1.078.624 0,4268.798 Koninklijke DSM 2.264.830 0,87

164.823 Koninklijke Philips Electronics 4.069.068 1,57528.575 Royal Dutch Shell - A Shares 11.016.824 4,26

22.074.527 8,53

FRANKRIJK48.371 Arkema 1.386.555 0,5456.705 BNP Paribas 2.526.066 0,9838.642 Bouygues 1.233.066 0,4782.306 IPSOS 2.273.292 0,88

331.041 PagesJaunes Groupe 2.797.959 1,0856.199 Sanofi-Aventis 2.766.396 1,0743.818 SCOR 684.766 0,2668.699 Total 2.536.195 0,98

16.204.295 6,26

SPANJE216.070 Amadeus IT Holding - A Shares 2.787.303 1,07615.000 BSCH 5.379.405 2,08

58.299 Obrascon Huarte Lain 1.075.179 0,42109.699 Repsol YPF 1.826.214 0,71166.699 Telefonica 2.516.738 0,97

13.584.839 5,25

ITALIË781.105 Enel 2.721.174 1,05259.679 ENI 3.940.629 1,52254.167 Indesit 2.353.586 0,91230.546 Recordati 1.307.196 0,51211.169 Trevi Finanziaria 2.518.190 0,97

12.840.775 4,96

ZWEDEN78.019 Assa Abloy - B Shares 1.282.816 0,49

124.278 Byggmax Group 569.393 0,22473.921 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 4.366.268 1,69551.576 TeliaSonera 2.913.552 1,13218.593 Trelleborg - B Shares 1.075.961 0,42

10.207.990 3,95

NOORWEGEN3.916.895 Marine Harvest 2.104.635 0,81

669.057 Morpol 1.644.218 0,64186.384 Schibsted 2.911.082 1,12

6.659.935 2,57

FINLAND127.333 Metso 3.385.148 1,31546.591 M-real - B Shares 1.582.381 0,61169.394 Stora Enso - R Shares 1.012.129 0,39

5.979.658 2,31

BELGIË27.615 Bekaert 3.826.058 1,482.554 D’ieteren 890.644 0,34

4.716.702 1,82

AUSTRALIË2.089.708 Centamin Egypt 4.197.113 1,63

4.197.113 1,63

CANADA1.419.670 Questerre Energy 3.133.729 1,21

3.133.729 1,21

JERSEY87.127 Shire 1.467.673 0,57

161.903 WPP 1.253.802 0,48

2.721.475 1,05

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA53.039 Autoliv SDR 2.103.807 0,82

2.103.807 0,82

DENEMARKEN274 AP Moller - Maersk - B Shares 1.776.333 0,69

1.776.333 0,69

GUERNSEY890.870 Chariot Oil & Gas 1.189.771 0,46

1.189.771 0,46

IERLAND2.236.822 Bank of Ireland 1.513.210 0,59

1.513.210 0,59

149

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

PORTUGAL269.949 Altri SGPS 1.105.441 0,42

1.105.441 0,42



258.940.628 100,09






AandelenIndustrieel 17,64Materialen 15,44Duurzame consumptiegoederen 12,94Energie 12,24Financiële waarden 12,01Informatietechnologie 7,98Gezondheidszorg 7,65Niet-duurzame consumptiegoederen 6,44Telecomdiensten 5,11Gebruiksvoorwerpen 2,64Totaal aandelen 100,09Liquide middelen en overige activa/(passiva) (0,09)

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenMaterialen 19,76Financiële waarden 19,66Energie 15,18Industrieel 15,03Gezondheidszorg 7,37Duurzame consumptiegoederen 7,23Informatietechnologie 6,78Telecomdiensten 4,21Niet-duurzame consumptiegoederen 3,35Gebruiksvoorwerpen 2,93Investeringsmaatschappijen 0,26Totaal aandelen 101,76Liquide middelen en overige activa/(passiva) (1,76)

Totaal 100,00

150

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK122.830 AstraZeneca 4.785.353 4,43890.437 BP 3.506.076 3,24594.383 Centrica 2.160.174 2,00262.158 Essar Energy 1.516.155 1,40238.585 GlaxoSmithKline 3.336.542 3,09714.295 HSBC Holdings 5.401.508 5,00119.722 Imperial Tobacco Group 2.742.654 2,5470.924 Petropavlovsk 1.034.335 0,96

2.139.510 RBS Group 1.103.970 1,022.335.205 Vodafone Group 3.987.942 3,69

29.574.709 27,37

ZWITSERLAND103.788 Clariant Registered Shares 1.082.996 1,0026.388 Crédit Suisse Group Registered Shares 819.883 0,76

168.967 Nestlé Registered Shares 6.661.878 6,16174.850 Novartis Registered Shares 6.946.578 6,4348.044 Roche Holding - Genussschein 5.419.089 5,02123.369 UBS Registered Shares 1.348.730 1,25

6.051 Zurich Financial Services 1.092.349 1,01

23.371.503 21,63

DUITSLAND26.585 Allianz Registered Shares 2.173.058 2,0123.434 BASF 1.059.217 0,9811.728 Bayer 537.993 0,50

27.003 Bayerische Motoren Werke 1.083.158 1,0036.818 Brenntag 1.918.586 1,7753.924 Daimler Registered Shares 2.258.876 2,0923.209 Deutsche Bank Registered Shares 1.087.632 1,01

225.146 Deutsche Telekom Registered Shares 2.199.226 2,0471.101 E.ON 1.580.042 1,46

39.754 RWE 2.139.759 1,9814.950 SAP 549.412 0,5136.578 Siemens Registered Shares 2.720.855 2,5222.748 Stada Arzneimittel 621.646 0,57

19.929.460 18,44

FRANKRIJK61.554 BNP Paribas 2.742.077 2,5333.528 Bouygues 1.069.878 0,99

112.996 France Télécom 1.607.933 1,496.101 LVMH 547.382 0,51

22.667 Sanofi-Aventis 1.115.783 1,0318.771 Société Générale 646.896 0,6072.792 Total 2.687.299 2,49

10.417.248 9,64

NEDERLAND46.685 ASML Holding 1.069.787 0,9984.923 ING Groep - CVA 526.353 0,4828.744 Koninklijke DSM 946.252 0,8844.836 Koninklijke Philips Electronics 1.106.889 1,03

241.347 Royal Dutch Shell - A Shares 5.030.275 4,66

8.679.556 8,04

SPANJE122.960 BSCH 1.075.531 1,00215.589 Iberdrola 994.728 0,9232.603 Repsol YPF 542.758 0,50

167.762 Telefonica 2.532.787 2,34

5.145.804 4,76

ITALIË403.484 Enel 1.405.637 1,30

71.075 ENI 1.078.563 1,00

2.484.200 2,30

ZWEDEN186.815 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 1.721.140 1,59

1.721.140 1,59


1.598.809 1,48

FINLAND107.767 Nokia 725.002 0,6769.961 Stora Enso - R Shares 418.017 0,39

1.143.019 1,06

JERSEY66.373 Shire 1.118.068 1,04

1.118.068 1,04

AUSTRALIË294.315 Centamin Egypt 591.122 0,55

591.122 0,55

DENEMARKEN69 AP Moller - Maersk - B Shares 447.325 0,41

447.325 0,41



106.221.963 98,31






AandelenGezondheidszorg 21,61Financiële waarden 17,18Energie 13,29Telecomdiensten 9,56Niet-duurzame consumptiegoederen 8,70Materialen 7,96Gebruiksvoorwerpen 7,66Informatietechnologie 4,79Industrieel 4,47Duurzame consumptiegoederen 3,09Totaal aandelen 98,31Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,69

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 24,76Energie 20,70Materialen 17,45Gezondheidszorg 11,23Telecomdiensten 7,92Duurzame consumptiegoederen 6,44Informatietechnologie 6,21Industrieel 2,32Niet-duurzame consumptiegoederen 1,69Gebruiksvoorwerpen 0,76Totaal aandelen 99,48Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,52

Totaal 100,00

151

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK5.750 Aggreko 99.320 1,04

23.000 ARM Holdings 77.910 0,8112.000 Britvic 69.532 0,7327.000 Cape 65.929 0,6919.000 Computacenter 66.311 0,6912.800 Cookson Group 60.602 0,63

107.706 Cove Energy 68.136 0,716.300 Croda International 77.861 0,81

15.200 CSR 70.199 0,7312.500 Daily Mail & General Trust - A Shares 67.081 0,7059.990 Dimension Data Holdings 70.658 0,7435.200 Electrocomponents 94.322 0,9913.500 Euromoney Institutional Investor 99.018 1,0442.100 Fenner 102.569 1,0717.579 Ferrexpo 53.594 0,56

35.300 Filtrona 93.468 0,98112.898 Galiform 79.218 0,8343.700 GKN 62.128 0,6511.000 Halfords Group 66.602 0,7013.620 IMI 114.882 1,2036.416 International Personal Finance 85.694 0,899.000 Micro Focus International 46.461 0,49

18.800 Mitchells & Butlers 63.384 0,6619.805 National Express Group 53.094 0,56

3.720 Petropavlovsk 54.251 0,5721.000 Premier Farnell 56.400 0,5914.530 Quintain Estates & Development 7.549 0,088.905 Renishaw 78.596 0,823.200 Rotork 50.345 0,53

78.839 Senior 118.542 1,2432.200 Tomkins 88.841 0,93

3.250 Ultra Electronics Holdings 61.104 0,648.500 Victrex 114.610 1,208.300 Weir Group 105.521 1,10

2.543.732 26,60

DUITSLAND3.485 Bechtle 74.030 0,773.428 Bertrandt 100.655 1,052.477 CTS Eventim 97.581 1,021.889 Delticom 71.461 0,751.595 Fielmann 98.922 1,031.388 Fuchs Petrolub Preference Shares 100.630 1,053.671 Gerresheimer 96.575 1,013.405 GFK 95.612 1,002.993 Hugo Boss Preference Shares 95.701 1,005.230 Jungheinrich Preference Shares 99.435 1,042.421 Krones 99.207 1,042.685 Lanxess 93.384 0,982.065 MTU Aero Engines Holding 95.119 0,997.871 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 95.672 1,005.510 Rhoen-Klinikum 100.310 1,065.470 Symrise 93.428 0,98

1.507.722 15,77

ZWITSERLAND119 Barry Callebaut Registered Shares 59.820 0,63

807 Bucher Industries Registered Shares 69.813 0,737.943 Clariant Registered Shares 82.883 0,861.118 Dufry Group Registered Shares 68.554 0,72263 Flughafen Zuerich Registered Shares 63.649 0,66215 Forbo Holding Registered Shares 75.160 0,79

300 Galenica Registered Shares 94.721 0,993.139 Kudelski - Bearer Shares 69.486 0,733.388 Meyer Burger Technology 65.735 0,691.005 Panalpina Welttransport Holding 64.922 0,68

60 Sika - Bearer Shares 86.344 0,901.076 Sulzer Registered Shares 82.981 0,87

884.068 9,25

ITALIË17.634 Davide Campari-Milano 70.933 0,74

2.616 DiaSorin 80.141 0,836.906 Indesit 63.950 0,67

22.728 Piaggio & Co. 44.536 0,47149.960 Pirelli & C. 68.119 0,71

9.755 Recordati 55.311 0,5849.164 Sorin 70.747 0,74

5.959 Trevi Finanziaria 71.061 0,7410.851 Yoox 61.715 0,65

586.513 6,13

ZWEDEN10.029 Bilia - A Shares 93.951 0,98

4.727 Elekta - B Shares 98.189 1,034.417 Hoganas - B Shares 94.694 0,992.147 Modern Times Group - B Shares 96.891 1,02

13.253 Securitas - B Shares 98.766 1,036.355 Wihlborgs Fastigheter 98.471 1,03

580.962 6,08

FRANKRIJK2.374 Bourbon 79.060 0,833.000 Groupe Steria 60.968 0,641.366 Neopost 81.407 0,851.782 Orpea 55.086 0,581.589 Remy Cointreau 69.094 0,721.107 SEB 58.787 0,611.446 Société BIC 84.309 0,881.517 Zodiac Aerospace 60.206 0,63

548.917 5,74

NEDERLAND3.339 CSM 81.522 0,853.067 Imtech 64.813 0,681.635 Koninklijke Boskalis Westminster 52.361 0,55

4.306 Mediq 64.967 0,681.503 Nutreco Holding 66.027 0,692.436 Sligro Food Group 57.319 0,603.226 Ten Cate 57.544 0,603.948 Unit 4 Agresso 67.935 0,71

512.488 5,36

FINLAND10.699 Kemira 94.258 0,9931.546 M-real - B Shares 91.326 0,964.789 Nokian Renkaat 96.355 1,013.493 Outotec 90.207 0,93

372.146 3,89


1.556 Barco 57.090 0,60459 Bekaert 63.594 0,67303 Compagnie d’Entreprises CFE 11.000 0,12199 D’ieteren 69.396 0,72

1.994 Omega Pharma 72.078 0,75

325.234 3,40

OOSTENRIJK2.081 Andritz 96.147 1,012.290 Flughafen Wien 98.338 1,03

26.532 Immofinanz 0 0,001.372 Mayr-Melnhof Karton 99.875 1,04

294.360 3,08

DENEMARKEN7.402 Christian Hansen Holding 99.298 1,041.743 Danisco 96.712 1,011.748 FLSmidth & Co. 93.645 0,98

289.655 3,03

152

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

SPANJE39.932 Iberia Lineas Aereas de España 93.621 0,98

2.661 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 92.590 0,974.568 Viscofan 101.341 1,06

287.552 3,01

IERLAND30.262 C&C Group 98.684 1,033.843 Paddy Power 98.266 1,02

196.950 2,05

JERSEY32.300 Kentz 92.000 0,96

5.450 Petrofac 78.748 0,83

170.748 1,79

NOORWEGEN5.704 Ekornes 93.033 0,97

93.033 0,97


71.384 0,75

GRIEKENLAND6.149 Frigoglass 57.462 0,60

57.462 0,60



9.322.926 97,50






AandelenIndustrieel 30,31Duurzame consumptiegoederen 20,91Materialen 13,34Informatietechnologie 10,05Niet-duurzame consumptiegoederen 9,98Gezondheidszorg 7,24Energie 3,67Financiële waarden 2,00Totaal aandelen 97,50Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,50

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenIndustrieel 32,08Duurzame consumptiegoederen 18,92Informatietechnologie 12,92Materialen 10,44Financiële waarden 9,80Gezondheidszorg 5,97Niet-duurzame consumptiegoederen 3,72Energie 4,37Telecomdiensten 1,51Totaal aandelen 99,73Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,27

Totaal 100,00

153

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK6.900 Abcam 102.652 0,0271.277 Aero Inventory 9 0,0017.950 Anglo American 515.875 0,12

279.382 ARM Holdings 946.373 0,21116.700 Ashtead Group 129.819 0,03169.142 AstraZeneca 6.589.630 1,48

1.008.165 Aviva 3.883.359 0,87759.329 Barclays 2.548.002 0,5762.638 BBA Aviation 141.274 0,03

483.659 BHP Billiton 10.408.851 2,342.525.473 BP 9.943.996 2,24

175.856 British American Tobacco 4.572.484 1,0331.101 Britvic 180.211 0,04

65.440 Cape 159.793 0,0472.046 Carnival 1.919.967 0,4393.288 Chesnara 260.294 0,0677.286 Compass Group 485.614 0,11

243.647 Computacenter 850.344 0,1997.993 Cookson Group 463.949 0,10

179.000 Cove Energy 113.238 0,0347.924 Cranswick 501.188 0,1131.500 CSR 145.479 0,03

238.558 Dairy Crest Group 1.075.505 0,243.780 Derwent London 57.714 0,01

278.285 Devro 669.317 0,1527.000 Domino Printing Sciences 150.078 0,0327.400 Domino’s Pizza UK & IRL 126.276 0,03

626.438 DS Smith 912.813 0,21192.562 eaga 274.000 0,06

444.804 Electrocomponents 1.191.891 0,27200.045 Essar Energy 1.156.933 0,26147.410 Eurasian Natural Resources 1.560.531 0,3527.590 Euromoney Institutional Investor 202.363 0,0597.300 Fenner 237.054 0,0538.200 Ferrexpo 116.463 0,03

202.556 Filtrona 536.329 0,12198.652 Galiform 139.390 0,03521.544 GlaxoSmithKline 7.293.642 1,64457.547 Halfords Group 2.770.330 0,62217.873 Hargreaves Lansdown 903.147 0,2035.700 Healthcare Locums 76.699 0,0230.450 Hochschild Mining 113.978 0,03

837.272 HSBC Holdings 6.331.461 1,4335.400 Imagination Technologies Group 119.048 0,03

340.832 IMI 2.874.862 0,65268.685 Inchcape 810.618 0,18

74.100 International Personal Finance 174.372 0,04416.177 Investec 2.302.100 0,5278.000 ITE Group 134.825 0,03155.659 Kcom Group 85.628 0,02

2.264.232 Legal & General Group 2.175.559 0,4910.589.680 Lloyds Banking Group 7.061.632 1,59

124.300 Marston’s 141.313 0,0329.990 Micro Focus International 154.819 0,03

1.781 Morgan Sindall Group 11.125 0,0047.500 Nautical Petroleum 96.099 0,0271.515 Next 1.757.198 0,40

186.931 Northern Foods 98.831 0,02865.661 Old Mutual 1.100.547 0,25457.552 Persimmon 1.969.959 0,4486.026 Premier Farnell 231.040 0,0560.631 Quintain Estates & Development 31.500 0,01

125.200 Rank Group 151.519 0,034.689.845 RBS Group 2.419.922 0,54

16.100 Renishaw 142.099 0,0330.600 Restaurant Group 78.180 0,02

9.100 Rightmove 70.305 0,02146.663 Rio Tinto 5.360.672 1,21

49.381 Robert Wiseman Dairies 300.680 0,0748.300 Salamander Energy 136.627 0,03

1.384.994 Senior 2.082.478 0,47508.159 Shaftesbury 2.242.510 0,50

2.570 Spirax-Sarco Engineering 43.135 0,01176.004 Sportingbet 118.335 0,03627.720 Stagecoach Group 1.372.022 0,3122.600 Sthree 71.250 0,0232.394 SuperGroup 300.760 0,07

635.653 Tomkins 1.753.796 0,39237.183 Trinity Mirror 189.187 0,04196.302 Tullett Prebon 755.897 0,17

9.440 Ultra Electronics Holdings 177.483 0,04149.258 Unilever 3.278.787 0,7419.540 Victrex 263.468 0,06

6.165.845 Vodafone Group 10.529.712 2,37

123.928.214 27,88

DUITSLAND30.120 ADVA Optical Networking 127.091 0,0322.551 Aixtron 447.637 0,1077.123 Allianz Registered Shares 6.304.034 1,4225.798 Asian Bamboo - Bearer Shares 835.339 0,1923.756 Aurubis 854.919 0,1913.509 Axel Springer 1.152.926 0,26

225.500 BASF 10.192.600 2,2932.801 Bayerische Motoren Werke 1.315.730 0,30

60.886 Bechtle 1.293.371 0,2926.096 Bertrandt 766.244 0,1729.599 Bilfinger Berger 1.357.484 0,319.388 CENTROTEC Sustainable 120.378 0,036.221 CTS Eventim 245.076 0,06

75.138 Daimler Registered Shares 3.147.531 0,7117.186 Delticom 650.146 0,154.645 Demag Cranes 115.649 0,03

122.390 Deutsche Bank Registered Shares 5.735.501 1,29145.995 E.ON 3.244.374 0,7326.846 Fuchs Petrolub Preference Shares 1.946.335 0,44

4.453 Gerry Weber International 107.228 0,0212.065 Gesco 489.477 0,11

3.781 GFK 106.171 0,024.723 H&R Wasag 86.537 0,02

74.241 Hannover Rueckversicherung 2.612.541 0,5976.378 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 3.060.657 0,6942.240 Infineon Technologies 204.357 0,05

11.713 Jungheinrich Preference Shares 222.693 0,05237 KSB Non Voting Preference Shares 110.584 0,02

89.870 Lanxess 3.125.679 0,7060.435 LPKF Laser & Electronics 509.135 0,1147.712 MTU Aero Engines Holding 2.197.734 0,4919.120 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 1.965.536 0,44

169.044 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 2.054.730 0,4614.132 Rheinmetall 668.196 0,1542.381 RWE 2.281.157 0,5111.559 Siemens Registered Shares 859.816 0,1919.851 Sixt 380.345 0,0915.403 Tognum 236.860 0,0558.247 Tom Tailor Holding 705.954 0,162.689 Wacker Neuson 26.172 0,01

61.863.924 13,92

FRANKRIJK10.138 Alten 203.191 0,0527.899 Arkema 799.725 0,18

40.040 Assystem 518.918 0,12223.939 BNP Paribas 9.975.923 2,24

3.195 Boiron 90.962 0,027.658 Casino Guichard Perrachon 475.753 0,11

577 Cegid Group 11.702 0,0026.233 Etam Developpement 956.193 0,2153.782 GameLoft 200.338 0,0565.691 Groupe Steria 1.335.005 0,3024.026 Haulotte Group 189.445 0,0450.315 IPSOS 1.389.700 0,31

79.408 Legrand 1.945.297 0,4411.018 LeGuide.com 244.655 0,0613.559 LVL Medical Groupe 209.758 0,052.989 LVMH 268.173 0,06

33.545 NRJ Group 198.419 0,0439.427 Plastic Omnium 1.414.444 0,3247.385 Rallye 1.185.691 0,27121.785 Rexel 1.417.577 0,3290.916 Rhodia Registered Shares 1.263.505 0,28

3.213 Rubis 212.604 0,0519 Sa des Ciments Vicat 1.041 0,00

53.401 Safran 1.223.817 0,28212.916 Sanofi-Aventis 10.480.790 2,36

6.449 Sartorius Stedim Biotech 219.169 0,0566.538 SEB 3.533.500 0,79

154

JPMorgan Funds - Europe Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

47.076 Sequana 474.879 0,1116.780 Société BIC 978.358 0,2211.951 Sopra Group 636.869 0,14

54.847 Technip 2.626.211 0,59333.989 Total 12.330.039 2,77

52.091 Valeo 1.171.266 0,2610.755 Vallourec 1.543.880 0,35

8.157 Zodiac Aerospace 323.731 0,07

60.050.528 13,51


7.307 Bobst Group Registered Shares 198.676 0,054.881 Bossard Holding - Bearer Shares 278.956 0,062.478 Bucher Industries Registered Shares 214.371 0,056.307 Burckhardt Compression Holding 918.794 0,216.500 Charles Voegele Holding - Bearer Shares 216.444 0,05

149.056 Clariant Registered Shares 1.555.354 0,35178.138 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 5.077.988 1,14166.258 Crédit Suisse Group Registered Shares 5.165.683 1,16

2.736 Emmi Registered Shares 335.947 0,084.716 EMS-Chemie Holding Registered Shares 502.238 0,116.869 Forbo Holding Registered Shares 2.401.287 0,54

498.382 GAM Holding 4.463.717 1,0042.234 Gategroup Holding 1.073.477 0,24

942 Georg Fischer Registered Shares 250.089 0,061.950 Helvetia Holding Registered Shares 421.918 0,091.141 Kaba Holding Registered - B Shares 251.502 0,06

50.232 Micronas Semiconductor Holding Registered Shares 189.242 0,04149.846 Nestlé Registered Shares 5.907.992 1,33230.611 Novartis Registered Shares 9.161.895 2,0640.656 Roche Holding - Genussschein 4.585.765 1,03

567 Sika - Bearer Shares 815.947 0,182.628 Swatch Group - Bearer Shares 606.127 0,142.854 Swiss Life Holding Registered Shares 223.974 0,05

119.313 UBS Registered Shares 1.304.388 0,29962 Valora Holding Registered Shares 186.470 0,04275 Vetropack Holding - Bearer Shares 374.793 0,08517 Zehnder Group - Bearer Shares 625.259 0,15


52.717.993 11,86

SPANJE528.485 BBVA 4.537.572 1,02

1.126.732 BSCH 9.855.525 2,222.113 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles 700.724 0,16

46.617 Duro Felguera 376.898 0,0815.116 Endesa Registered Shares 265.815 0,06

28.618 Inditex 1.344.187 0,3026.177 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 910.829 0,2048.279 Repsol YPF 803.725 0,18

431.991 Telefonica 6.521.984 1,4759.596 Viscofan 1.322.137 0,30

26.639.396 5,99

NEDERLAND22.344 Accell Group 775.784 0,1752.560 Beter Bed Holding 900.878 0,20113.587 CSM 2.773.227 0,6224.295 Imtech 513.414 0,1293.740 Koninklijke Ahold 958.023 0,2253.770 Koninklijke DSM 1.770.108 0,40

336.867 Koninklijke Philips Electronics 8.316.404 1,8769.317 Koninklijke Wessanen 201.470 0,0413.649 Macintosh Retail Group 218.930 0,05135.127 Mediq 2.038.729 0,4650.703 Nutreco Holding 2.227.383 0,50

281.885 Royal Dutch Shell - B Shares 5.630.559 1,2713.861 Ten Cate 247.246 0,06

26.572.155 5,98


96.068 Autostrada Torino-Milano 974.130 0,2248.832 DiaSorin 1.495.968 0,34

2.086.637 Enel 7.269.322 1,6336.458 ENI 553.250 0,1259.281 Esprinet 395.404 0,0964.829 Indesit 600.317 0,14

842.283 Intesa Sanpaolo 1.837.230 0,4117.181 Italmobiliare 378.755 0,09

83.790 MARR 514.680 0,12204.655 Mediaset 952.669 0,21486.324 Parmalat 930.581 0,21

308.457 Piaggio & Co. 604.421 0,13122.812 Prysmian 1.459.007 0,3331.999 Saipem 803.495 0,18

186.264 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 1.282.893 0,29122.106 Sogefi 246.959 0,06167.203 Sorin 240.605 0,05


21.164.301 4,76

BELGIË87.445 AGFA-Gevaert 414.927 0,094.794 Barco 175.892 0,0411.603 Bekaert 1.607.596 0,3699.517 Belgacom 2.577.490 0,5818.854 Compagnie d’Entreprises CFE 684.494 0,1598.093 Deceuninck 164.306 0,0469.368 Delhaize Group 4.156.531 0,94

6.337 D’ieteren 2.209.870 0,505.242 Kinepolis Group 226.402 0,05

16.598 Melexis 138.344 0,0357.905 Nyrstar 495.377 0,11

116.282 Recticel 884.906 0,2012.595 Sipef 589.950 0,13

40.366 Umicore 966.867 0,22

15.292.952 3,44

FINLAND32.510 Cargotec - B Shares 702.866 0,1642.711 Huhtamaki 326.098 0,07

50.648 Kone - B Shares 1.658.722 0,3783.968 Metso 2.232.289 0,50

332.401 M-real - B Shares 962.301 0,2270.255 Orion - B Shares 1.068.930 0,24

119.623 Pohjola Bank 1.000.945 0,23172.871 Sampo - A Shares 3.007.955 0,6847.586 Stora Enso - R Shares 284.326 0,0632.329 UPM-Kymmene 352.224 0,08

11.596.656 2,61

ZWEDEN36.739 AarhusKarlshamn 561.561 0,136.027 Avanza Bank Holding 137.592 0,03

16.314 Axfood 351.889 0,0860.004 Bilia - A Shares 562.111 0,1320.063 Byggmax Group 91.921 0,0276.198 Duni 418.891 0,0930.356 Haldex 216.266 0,0539.089 Hexpol 360.027 0,0830.309 HIQ International 102.120 0,0214.242 Hoganas - B Shares 305.328 0,07

172.719 Industrivarden - A Shares 1.584.021 0,3648.398 KNOW IT 309.243 0,07

6.453 Mekonomen 116.161 0,0362.879 NCC - B Shares 770.872 0,1740.464 Rezidor Hotel Group 142.493 0,0318.608 Skanska - B Shares 220.705 0,0599.588 Svenska Handelsbanken - A Shares 1.993.908 0,4545.780 Tele2 - B Shares 561.965 0,1216.415 Wihlborgs Fastigheter 254.352 0,06

9.061.426 2,04

GRIEKENLAND61.986 Coca Cola Hellenic Bottling 1.078.556 0,2447.753 Folli - Follie Registered Shares 833.529 0,1923.336 Frigoglass 218.075 0,0549.579 Metka 414.728 0,10

105.673 Motor Oil Hellas Corinth Refineries 767.714 0,17145.582 OPAP 1.508.230 0,34119.372 Public Power 1.430.673 0,32

6.251.505 1,41

PORTUGAL578.487 Energias de Portugal 1.404.566 0,32211.063 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 446.187 0,10138.653 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 1.212.867 0,27125.332 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 929.650 0,21

3.993.270 0,90

NOORWEGEN126.949 Atea 612.788 0,14161.707 Cermaq 1.064.639 0,24

5.941 Ekornes 96.898 0,02

155

JPMorgan Funds - Europe Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

99.476 Grieg Seafood 194.446 0,0410.299 Kongsberg Gruppen 143.380 0,0353.237 Leroy Seafood Group 804.726 0,1833.075 Nordic Semiconductor 99.992 0,0384.677 SpareBank 1 SR Bank 491.764 0,11

3.508.633 0,79

LUXEMBURG73.198 Acergy 892.985 0,2010.439 RTL Group 640.955 0,15

115.078 Tenaris 1.651.945 0,37

3.185.885 0,72

DENEMARKEN29.831 Danske Bank - Bearer Shares 479.979 0,1136.555 GN Store Nord 210.043 0,0513.665 Novo Nordisk - B Shares 906.903 0,2017.643 Royal UNIBREW 461.282 0,10

2.058.207 0,46

OOSTENRIJK4.811 Austria Technologie & Systemtechnik 48.026 0,013.261 Flughafen Wien 140.036 0,03

51.567 Immofinanz 0 0,0024.438 OMV 604.779 0,1439.028 RHI 774.120 0,17

4.861 Semperit Holding 136.934 0,039.473 Voestalpine 216.032 0,05

1.919.927 0,43

JERSEY54.036 Charter International 415.160 0,0855.200 Kentz 157.225 0,0472.589 Shire 1.222.778 0,28

1.795.163 0,40

IERLAND369.613 Bank of Ireland 250.043 0,0648.501 Glanbia 144.290 0,03

1.825 Grafton Group 5.237 0,0010.090 Irish Continental Group 153.620 0,0412.893 Paddy Power 329.674 0,07

643.246 Total Produce 220.312 0,05

1.103.176 0,25


608.354 0,14

FAERÖER64.649 Bakkafrost 281.995 0,06

281.995 0,06



433.593.660 97,55


Beleggingsfondsen



10.115.000 2,27



10.115.000 2,27






AandelenFinanciële waarden 22,95Duurzame consumptiegoederen 11,71Materialen 11,21Industrieel 10,89Gezondheidszorg 10,28Niet-duurzame consumptiegoederen 8,98Energie 8,71Telecomdiensten 4,83Informatietechnologie 4,37Gebruiksvoorwerpen 3,62Investeringsmaatschappijen 2,27Totaal aandelen 99,82Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,18

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 26,30Energie 11,30Materialen 10,77Gezondheidszorg 10,52Industrieel 10,29Duurzame consumptiegoederen 9,33Niet-duurzame consumptiegoederen 6,13Telecomdiensten 5,37Gebruiksvoorwerpen 4,32Informatietechnologie 3,58Investeringsmaatschappijen 1,70Totaal aandelen 99,61Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,39

Totaal 100,00

156

JPMorgan Funds - Europe Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Europe Equity FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 216 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 5.543.640 (224.830)sep-10 62 FTSE 100 Index Future GBP 3.713.204 (199.838)

Totaal (424.668)

157


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK71.794 Afren 75.038 0,9414.219 Amlin 67.581 0,8415.533 Axis-Shield 47.898 0,6010.477 BG Group 129.676 1,6237.711 BP 148.486 1,85

52.398 Brammer 89.034 1,1111.037 BSS Group 56.883 0,71

64.073 Cable & Wireless Communications 45.507 0,5761.894 Cable & Wireless Worldwide 65.296 0,8111.712 Computacenter 40.876 0,5117.519 Domino’s Pizza UK & IRL 80.738 1,0119.879 Ferrexpo 60.606 0,7618.119 Filtrona 47.976 0,60

86.783 Galiform 60.894 0,7627.488 GKN 39.080 0,4921.973 HSBC Holdings 166.160 2,073.554 Imperial Tobacco Group 81.417 1,0111.526 Inchcape 34.774 0,435.234 Intercontinental Hotels Group 68.013 0,85

25.662 International Personal Finance 60.388 0,7521.375 International Power 78.363 0,9825.191 Kingfisher 64.822 0,81

139.744 Lloyds Banking Group 93.187 1,1623.318 Man Group 64.022 0,805.595 Pearson 60.701 0,76

11.959 Persimmon 51.489 0,648.486 Petropavlovsk 123.757 1,54

241.229 Premier Foods 56.736 0,716.891 Provident Financial 70.887 0,889.291 Prudential 57.924 0,72

39.728 Redrow 54.684 0,6851.488 Rentokil Initial 68.165 0,8525.671 Restaurant Group 65.587 0,8229.796 Robert Walters 68.568 0,8517.170 Salamander Energy 48.569 0,60

46.081 Southern Cross Healthcare 19.716 0,25100.164 Taylor Wimpey 32.925 0,41

8.384 Valiant Petroleum 70.103 0,8711.284 WH Smith 56.500 0,70

2.673.026 33,32

NEDERLAND6.530 BinckBank 66.720 0,832.752 CSM 67.190 0,84

11.010 ING Groep - CVA 68.240 0,856.579 Koninklijke KPN 69.080 0,863.058 Koninklijke Philips Electronics 75.494 0,941.666 Koninklijke Vopak 50.151 0,637.576 Unilever - CVA 170.934 2,133.436 Unit 4 Agresso 59.125 0,74

65.242 Vimetco Registered Shares GDR 162.313 2,028.723 Wavin 82.995 1,03

872.242 10,87


3.347 Atos Origin 111.162 1,382.305 BNP Paribas 102.682 1,282.936 CFAO 64.966 0,811.430 Lafarge 64.389 0,807.002 PagesJaunes Groupe 59.181 0,747.495 Rhodia Registered Shares 104.162 1,303.485 Sanofi-Aventis 171.549 2,14

720.616 8,98

BELGIË23.522 Ageas 43.233 0,547.430 Arseus 68.616 0,86

254 D’ieteren 88.576 1,103.776 KBC Ancora 55.224 0,698.289 Nyrstar 70.912 0,882.352 Telenet Group Holding 50.744 0,634.256 ThromboGenics 65.840 0,82

443.145 5,52

DUITSLAND2.889 Bayer 132.526 1,651.894 E.ON 42.089 0,523.065 Kabel Deutschland Holding 71.338 0,89

494 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 50.783 0,631.306 RWE Non Voting Preference Shares 64.562 0,81

999 Volkswagen Preference Shares 72.902 0,91

434.200 5,41

ZWITSERLAND150 Barry Callebaut Registered Shares 75.404 0,94

7.807 Clariant Registered Shares 81.464 1,02940 Roche Holding - Bearer Shares 111.734 1,38

6.081 UBS Registered Shares 66.481 0,83536 Zurich Financial Services 96.761 1,21

431.844 5,38

ZWEDEN17.275 Byggmax Group 79.147 0,984.016 Electrolux - B Shares 74.569 0,937.763 Intrum Justitia 62.232 0,784.746 Loomis - B Shares 37.548 0,475.025 Tele2 - B Shares 61.684 0,77

315.180 3,93

PORTUGAL9.854 Jeronimo Martins SGPS 72.727 0,91

25.097 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 219.536 2,74

292.263 3,65

FINLAND2.828 Cargotec - B Shares 61.141 0,763.319 Konecranes 71.342 0,893.593 Nokian Renkaat 72.291 0,90

54.247 Ruukki Group 83.269 1,04

288.043 3,59

ITALIË36.819 Intesa Sanpaolo Preference Shares 60.788 0,7628.823 Snam Rete Gas 94.792 1,1851.386 UniCredit 94.473 1,18

250.053 3,12

JERSEY8.120 Shire 136.783 1,71

12.464 United Business Media 75.725 0,94

212.508 2,65

SPANJE10.099 Almirall 65.139 0,8111.949 BSCH 104.518 1,302.483 Telefonica 37.487 0,47

207.144 2,58

IERLAND52.003 Allied Irish Banks 45.789 0,5722.694 C&C Group 74.005 0,92

2.750 Paddy Power 70.318 0,88

190.112 2,37

DENEMARKEN1.990 Carlsberg - B Shares 124.443 1,55

124.443 1,55

NOORWEGEN112.109 Marine Harvest 60.239 0,7564.018 Sevan Marine 38.112 0,48

98.351 1,23


82.667 1,03

EILAND MAN22.875 Lamprell 61.687 0,77

61.687 0,77

158

JPMorgan Funds - Europe Focus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

CAYMAN EILANDEN42.341 Gartmore Group 56.573 0,71

56.573 0,71

BRITSE MAAGDENEILANDEN19.137 Gem Diamonds 48.355 0,60

48.355 0,60

OOSTENRIJK2.786 Intercell 41.971 0,52

41.971 0,52

CANADA13.026 Lundin Mining SDR 31.125 0,39

31.125 0,39

AUSTRALIË76.380 International Ferro Metals 26.377 0,33

26.377 0,33



7.901.925 98,50






AandelenDuurzame consumptiegoederen 21,18Financiële waarden 19,64Materialen 10,90Niet-duurzame consumptiegoederen 9,76Gezondheidszorg 9,09Energie 7,13Telecomdiensten 6,85Industrieel 6,36Informatietechnologie 4,10Gebruiksvoorwerpen 3,49Totaal aandelen 98,50Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,50

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 22,32Duurzame consumptiegoederen 14,52Materialen 10,92Niet-duurzame consumptiegoederen 10,85Gezondheidszorg 9,69Energie 8,96Telecomdiensten 6,05Industrieel 5,87Gebruiksvoorwerpen 4,39Investeringsmaatschappijen 2,88Informatietechnologie 2,67Totaal aandelen 99,12Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,88

Totaal 100,00

159

JPMorgan Funds - Europe Focus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Europe Focus FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 4 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 102.660 (3.690)sep-10 1 FTSE 100 Index Future GBP 59.890 (1.641)

Totaal (5.331)

160



CANADA3.522 World Color Press 31.286 0,063.992 World Color Press - Warrants 20.07.14 3.582 0,01

34.868 0,07

Totaal aandelen en warrants 34.868 0,07

Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA550.000 AGCO 15.04.14/6,875% 550.000 1,17500.000 Chesapeake Energy 15.01.17/6,250% 475.000 1,01500.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 413.455 0,88

1.000.000 Fiat Finance North America 12.06.17/5,625% 966.250 2,05350.000 Hertz 01.01.14/7,875% 337.750 0,72500.000 Huntsman International 15.11.13/6,875% 477.500 1,02250.000 Iron Mountain 15.10.18/6,750% 238.750 0,51500.000 Kronos International 15.04.13/6,500% 420.000 0,89250.000 Levi Strauss & Co. 15.05.18/7,750% 241.875 0,51500.000 MGM Mirage 01.06.16/7,500% 323.219 0,69250.000 Nielsen Finance 01.08.14/9,000% 253.750 0,54150.000 Polypore 15.05.12/8,750% 151.500 0,32250.000 Reynolds Group Issuer 15.12.16/8,000% 231.250 0,49250.000 Travelport 01.09.16/10,875% 261.250 0,56250.000 Truvo Subsidiary 01.12.14/8,500% 12.500 0,03500.000 TRW Automotive 15.03.14/6,375% 480.000 1,02

5.834.049 12,41

FRANKRIJK500.000 Alcatel-Lucent 07.04.14/6,375% 492.500 1,05250.000 BPCE 30.07.14/5,250%* 164.375 0,35500.000 BPCE 17.03.15/9,000%* 463.750 0,99250.000 BPCE 22.04.15/9,250% 236.769 0,50250.000 BPCE 30.10.17/6,117%* 172.500 0,37550.000 Europcar Groupe 15.05.14/8,125% 497.750 1,06500.000 GIE PSA Trésorerie 19.09.33/6,000% 442.375 0,94250.000 Pernod-Ricard 15.01.15/7,000% 272.347 0,58250.000 Remy Cointreau 15.12.16/5,180% 247.067 0,52250.000 Renault 24.05.13/4,375% 252.425 0,54250.000 Rhodia 15.05.18/7,000% 247.197 0,53250.000 SPCM 15.06.13/8,250% 265.625 0,56250.000 SPCM 15.06.17/8,250% 248.946 0,53500.000 Technicolor 25.09.15/5,750%* 30.000 0,06250.000 Wendel 04.11.14/4,875% 234.375 0,50750.000 Wendel 09.08.17/4,375% 607.500 1,29

4.875.501 10,37

NEDERLAND200.000 Clondalkin Industries 15.03.14/8,000% 182.000 0,39500.000 Fresenius Finance 31.01.16/5,500% 515.625 1,10500.000 GMAC International Finance 21.04.15/7,500% 473.750 1,01250.000 Hertz Holdings Netherlands 31.07.15/8,500% 251.250 0,53500.000 ING Groep 31.12.49/8,000% 473.750 1,01500.000 ING Verzekeringen 07.05.27/6,375%* 440.000 0,94250.000 New World Resources 15.05.15/7,375% 240.625 0,51250.000 New World Resources 01.05.18/7,875% 242.500 0,51250.000 NXP/NXP Funding 15.10.15/8,625% 210.000 0,44250.000 OI European Group 31.03.17/6,875% 247.500 0,53250.000 UPC Holding 15.01.14/7,750% 243.125 0,52250.000 UPC Holding 15.04.18/9,750% 257.500 0,55750.000 Ziggo Bond 15.05.18/8,000% 725.625 1,54

4.503.250 9,58

VERENIGD KONINKRIJK753.000 CEVA Group 01.12.14/8,500% 670.170 1,43750.000 FCE Bank 16.01.12/7,125% 761.250 1,62600.000 FCE Bank 15.01.13/7,125% 609.000 1,29250.000 FCE Bank 17.01.14/9,375% 262.750 0,56250.000 Ineos Finance 15.05.15/9,250% 250.625 0,54

1.000.000 Ineos Group Holdings 15.02.16/7,875% 730.000 1,55350.000 ISS Financing 15.06.14/11,000% 375.375 0,80500.000 Kerling 28.01.17/10,625% 506.875 1,08250.000 Rexam 29.06.67/6,750%* 228.130 0,48

4.394.175 9,35

LUXEMBURG650.000 Angel Lux Common 01.05.16/8,250% 676.000 1,44350.000 Cirsa Funding Luxembourg 15.05.18/8,750% 323.750 0,69650.000 Codere Finance Luxembourg 15.06.15/8,250% 604.500 1,28250.000 Fiat Finance & Trade 15.09.14/7,625% 261.350 0,55300.000 Hellas Telecommunications

Luxembourg III 15.10.13/8,500% 13.500 0,031.000.000 Lighthouse International 30.04.14/8,000% 565.000 1,20

850.000 Wind Acquisition Finance 01.12.15/11,000% 858.500 1,83500.000 Wind Acquisition Finance 15.07.17/11,750% 507.500 1,08

3.810.100 8,10

DUITSLAND90.000 Gerresheimer Holdings 01.03.15/7,875% 90.000 0,19

750.000 Grohe Holding 01.10.14/8,625% 706.875 1,50250.000 HeidelbergCement 31.10.14/7,500% 255.625 0,54500.000 HeidelbergCement 31.01.17/8,000% 497.500 1,06500.000 HeidelbergCement 03.04.20/7,500% 477.500 1,02350.000 TUI 10.12.12/5,125% 322.000 0,68

1.000.000 UPC Germany 01.12.17/8,125% 1.000.000 2,13250.000 UPC Germany 01.12.19/9,625% 253.750 0,54

3.603.250 7,66

IERLAND250.000 Ardagh Glass Finance 01.07.16/9,250% 268.750 0,57500.000 Ardagh Glass Finance 15.06.17/7,125% 461.250 0,98200.000 Ono Finance II 16.05.14/8,000% 148.000 0,32600.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.17/7,250% 594.000 1,26500.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.19/7,750% 505.000 1,08

1.977.000 4,21

ZUID-AFRIKA750.000 Consol Glass 15.04.14/7,625% 701.250 1,49500.000 Foodcorp 15.06.12/8,875% 495.000 1,06153.040 New Reclamation Group 01.02.13/8,125% 103.302 0,22750.000 Peermont Global 30.04.14/7,750% 643.125 1,37

1.942.677 4,14

ITALIË500.000 Lottomatica 31.03.66/8,250%* 472.500 1,01500.000 Seat Pagine Gialle 31.01.17/10,500% 467.500 0,99

940.000 2,00

ZWEDEN750.000 Stena 01.02.17/6,125% 675.000 1,43250.000 TVN Finance 15.11.17/10,750% 262.500 0,56

937.500 1,99


784.125 1,67

FINLAND600.000 M-real 01.04.13/9,250% 615.000 1,31

615.000 1,31

JERSEY500.000 UBS/Jersey 15.04.49/4,280%* 366.250 0,78250.000 UBS/Jersey 31.12.49/7,152%* 226.375 0,48

592.625 1,26

CANADA500.000 Bombardier 15.11.16/7,250% 522.500 1,11

522.500 1,11

JAPAN500.000 Softbank 15.10.13/7,750% 522.500 1,11

522.500 1,11

AUSTRALIË500.000 FMG Finance Property 01.09.13/9,750% 520.000 1,11

520.000 1,11

DENEMARKEN48.000 ISS Global 18.09.10/4,750% 48.120 0,10

450.000 ISS Holding 15.05.16/8,875% 436.500 0,93

484.620 1,03

161

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

BELGIË500.000 KBC Bank 31.12.49/8,000% 451.250 0,96

451.250 0,96

BERMUDA350.000 Central European Media

Enterprises 15.09.16/11,625% 351.750 0,75

351.750 0,75

CAYMAN EILANDEN350.000 UPCB Finance 15.01.20/7,625% 346.062 0,74

346.062 0,74

LETLAND250.000 Parex Banka 05.05.11/5,625% 239.990 0,51

239.990 0,51

OOSTENRIJK250.000 Wienerberger 09.02.17/6,500%* 207.500 0,44

207.500 0,44

GRIEKENLAND167.000 Fage Dairy Industry 15.01.15/7,500% 155.310 0,33

155.310 0,33



38.645.602 82,21


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA353.000 Ally Financial 06.06.11/5,375% 288.660 0,61500.000 Biomet 15.10.17/10,375% 440.475 0,94250.000 Cequel Communications Holdings

I and Cequel Capital 144A 15.11.17/8,625% 204.943 0,43750.000 HCA 15.11.16/9,250% 650.006 1,38250.000 LBI Escrow 01.11.17/8,000% 252.500 0,54250.000 Jarden 15.01.20/7,500% 238.750 0,51250.000 MetroPCS Wireless 01.11.14/9,250% 211.061 0,45250.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 204.433 0,43250.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 205.453 0,44400.000 Reynolds Group Issuer 15.10.16/7,750% 396.000 0,84500.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.05.18/8,500% 402.749 0,86

3.495.030 7,43

VERENIGD KONINKRIJK250.000 EC Finance 01.08.17/9,750% 246.563 0,53500.000 Virgin Media Finance 15.10.19/8,375% 419.063 0,89

665.626 1,42

LUXEMBURG500.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/9,500% 431.298 0,92

431.298 0,92

BERMUDA250.000 Digicel Group 144A 01.04.14/12,000% 227.885 0,48

227.885 0,48

NEDERLAND80.000 NXP/NXP Funding 15.07.13/10,000% 74.750 0,16

74.750 0,16

CANADA500.000 Quebecor Printing 144A 01.08.27/6,500% 24.471 0,05

24.471 0,05


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG80 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM

Euro Liquidity X (acc)) 1.108.462 2,36

1.108.462 2,36



6.027.522 12,82


Warrants

VERENIGD KONINKRIJK2.000 Jazztel - Warrants 15.07.10 0 0,00

0 0,00

Totaal Warrants 0 0,00

Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA3.500.000 WinStar Communications

(Defaulted) 15.04.10/12,750% 0 0,00

0 0,00

Totaal obligaties 0 0,00

Totaal andere verhandelbare aandelen 0 0,00






162

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 19,84Verenigd Koninkrijk 10,77Frankrijk 10,37Nederland 9,74Luxemburg 9,02Duitsland 7,66Ierland 4,21Zuid-Afrika 4,14Italië 2,00Zweden 1,99Liberia 1,67Finland 1,31Jersey 1,26Bermuda 1,23Canada 1,16Australië 1,11Japan 1,11Denemarken 1,03België 0,96Cayman eilanden 0,74Letland 0,51Oostenrijk 0,44Griekenland 0,33Totaal vastrentende effecten 92,60Aandelen en warrantsIndustrieel 0,07Telecomdiensten 0,00Totaal aandelen en warrants 0,07BeleggingsfondsenLuxemburg 2,36Totaal beleggingsfondsen 2,36Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,97

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 23,20Verenigd Koninkrijk 11,10Duitsland 8,74Frankrijk 7,64Luxemburg 7,62Nederland 4,73Ierland 3,90Zuid-Afrika 3,60Denemarken 2,85Canada 2,19Bermuda 2,18Liberia 1,61Finland 1,23Australië 1,22Japan 1,21Italië 1,15Zweden 1,05Letland 0,53Oostenrijk 0,45Griekenland 0,43Totaal vastrentende effecten 86,63Aandelen en warrantsIndustrieel 0,07Telecomdiensten 0,00Totaal aandelen en warrants 0,07BeleggingsfondsenLuxemburg 5,25Totaal beleggingsfondsen 5,25Liquide middelen en overige activa/(passiva) 8,05

Totaal 100,00

163

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

16-jul-10 EUR 6.173.434 USD 7.574.070 (4.207)16-jul-10 USD 1.550.608 EUR 1.276.270 (11.546)

Totaal (15.753)

Beleggingsoverzicht - Uitstaande credit default swaps (in EUR)

Beëindigings-datum Tegenpartij Referentie-obligatie

Beschermingkoper/verkoper Valuta Nominaal

Markt-waarde


(verlies)

20-jun-15 Deutsche Bank iTraxx Europe Crossover Series 13 Verkoper EUR 1.000.000 (30.843) (61.848)20-jun-15 JPMorgan Chase iTraxx Europe Crossover Series 13 Verkoper EUR 2.000.000 (61.685) (34.595)

Totaal (92.528) (96.443)

164


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK19.400 Abcam 288.616 0,54

355.700 Ashtead Group 395.688 0,74190.887 BBA Aviation 430.527 0,8194.832 Britvic 549.491 1,03

186.910 Cape 456.401 0,86106.510 Computacenter 371.727 0,70555.400 Cove Energy 351.353 0,6689.700 CSR 414.268 0,7865.400 Dairy Crest Group 294.847 0,5510.690 Derwent London 163.218 0,3165.500 Domino Printing Sciences 364.077 0,6870.100 Domino’s Pizza UK & IRL 323.063 0,61

211.400 Electrocomponents 566.465 1,0678.150 Euromoney Institutional Investor 573.202 1,08

275.600 Fenner 671.450 1,26108.430 Ferrexpo 330.578 0,62201.700 Filtrona 534.062 1,00625.464 Galiform 438.876 0,82

81.500 Halfords Group 493.462 0,93108.537 Healthcare Locums 233.185 0,4486.290 Hochschild Mining 322.993 0,61

107.800 Imagination Technologies Group 362.524 0,68225.400 International Personal Finance 530.410 1,00157.800 ITE Group 272.762 0,51263.618 Kcom Group 145.016 0,27383.500 Marston’s 435.989 0,82

91.632 Micro Focus International 473.038 0,89144.400 Nautical Petroleum 292.141 0,55243.800 Premier Farnell 654.774 1,23190.581 Quintain Estates & Development 99.014 0,18381.200 Rank Group 461.334 0,8749.000 Renishaw 432.475 0,8194.700 Restaurant Group 241.949 0,4527.800 Rightmove 214.778 0,40

136.360 Salamander Energy 385.725 0,73452.820 Senior 680.861 1,28

6.970 Spirax-Sarco Engineering 116.985 0,2264.000 Sthree 201.771 0,3828.760 Ultra Electronics Holdings 540.720 1,0255.450 Victrex 747.661 1,41

15.857.476 29,79

FRANKRIJK37.012 Assystem 479.675 0,90

1.775 Cegid Group 35.997 0,0720.352 Etam Developpement 741.830 1,39

152.908 GameLoft 569.582 1,0769.791 Haulotte Group 550.302 1,0322.293 IPSOS 615.733 1,1631.591 LeGuide.com 701.478 1,32

39.464 LVL Medical Groupe 610.508 1,1597.079 NRJ Group 574.222 1,0816.335 Plastic Omnium 586.018 1,109.109 Rubis 602.743 1,13

18.285 Sartorius Stedim Biotech 621.416 1,1711.111 Sopra Group 592.105 1,12

7.281.609 13,69

DUITSLAND86.151 ADVA Optical Networking 363.514 0,6819.184 Bechtle 407.516 0,7721.179 Bertrandt 621.868 1,17

26.673 CENTROTEC Sustainable 342.015 0,6415.326 CTS Eventim 603.768 1,1411.515 Delticom 435.612 0,8212.627 Demag Cranes 314.381 0,5912.607 Gerry Weber International 303.577 0,5710.740 GFK 301.579 0,5714.356 H&R Wasag 263.038 0,5031.698 Jungheinrich Preference Shares 602.658 1,13

676 KSB Preference Shares 315.422 0,5932.476 LPKF Laser & Electronics 273.594 0,51

8.172 Wacker Neuson 79.538 0,15

5.228.080 9,83


21.056 Bobst Group Registered Shares 572.508 1,087.024 Bucher Industries Registered Shares 607.643 1,144.126 Burckhardt Compression Holding 601.069 1,13

18.948 Charles Voegele Holding - Bearer Shares 630.950 1,182.178 Forbo Holding Registered Shares 761.392 1,43

25.059 Gategroup Holding 636.934 1,203.234 Kaba Holding Registered - B Shares 712.845 1,34

144.779 Micronas Semiconductor Holding Registered Shares 545.433 1,03

5.084.750 9,56

BELGIË96.747 AGFA-Gevaert 459.064 0,8613.812 Barco 506.762 0,95

432 Compagnie d’Entreprises CFE 15.684 0,03282.142 Deceuninck 472.588 0,89

15.178 Kinepolis Group 655.538 1,2347.785 Melexis 398.288 0,7579.554 Recticel 605.406 1,1413.403 Sipef 627.797 1,18

3.741.127 7,03

ZWEDEN17.239 Avanza Bank Holding 393.555 0,7446.156 Bilia - A Shares 432.384 0,8156.876 Byggmax Group 260.583 0,4978.370 Haldex 558.333 1,0535.466 Hexpol 326.658 0,6186.093 HIQ International 290.072 0,5519.618 Mekonomen 353.144 0,67

114.816 Rezidor Hotel Group 404.323 0,7639.579 Wihlborgs Fastigheter 613.279 1,15

3.632.331 6,83


253.468 Piaggio & Co. 496.671 0,93474.421 Sorin 682.692 1,28


2.979.921 5,60

NEDERLAND196.916 Koninklijke Wessanen 572.336 1,0839.389 Macintosh Retail Group 631.800 1,1949.742 Mediq 750.482 1,4139.233 Ten Cate 699.819 1,31

2.654.437 4,99

NOORWEGEN18.061 Ekornes Registered Shares 294.577 0,5629.411 Kongsberg Gruppen 409.452 0,7793.765 Nordic Semiconductor 283.469 0,53

987.498 1,86

DENEMARKEN93.740 GN Store Nord 538.624 1,0114.540 Royal UNIBREW 380.153 0,72

918.777 1,73

OOSTENRIJK14.624 Austria Technologie & Systemtechnik 145.984 0,27

9.233 Flughafen Wien 396.488 0,75159.373 Immofinanz 0 0,00

13.337 Semperit Holding 375.703 0,71

918.175 1,73

IERLAND134.833 Glanbia 401.128 0,75

5.549 Grafton Group 15.923 0,0328.614 Irish Continental Group 435.648 0,82

852.699 1,60


618.275 1,16

165

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

SPANJE49.960 Duro Felguera 403.927 0,76

403.927 0,76

JERSEY97.800 Kentz 278.562 0,52

278.562 0,52



51.437.644 96,68


Beleggingsfondsen



1.452.705 2,73



1.452.705 2,73






AandelenIndustrieel 27,74Duurzame consumptiegoederen 24,48Informatietechnologie 17,48Materialen 8,72Niet-duurzame consumptiegoederen 6,13Gezondheidszorg 5,55Financiële waarden 3,38Investeringsmaatschappijen 2,73Energie 1,80Gebruiksvoorwerpen 1,13Telecomdiensten 0,27Totaal aandelen 99,41Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,59

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenIndustrieel 28,90Duurzame consumptiegoederen 27,75Informatietechnologie 13,66Financiële waarden 7,57Materialen 6,32Gezondheidszorg 6,05Niet-duurzame consumptiegoederen 3,19Investeringsmaatschappijen 2,06Telecomdiensten 1,14Gebruiksvoorwerpen 1,03Energie 0,87Totaal aandelen 98,54Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,46

Totaal 100,00

166

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK26.462 Afren 27.658 0,66

3.741 Amlin 17.780 0,431.183 AstraZeneca 46.089 1,10

7.408 Aviva 28.535 0,686.654 Barclays 22.328 0,531.835 BG Group 22.712 0,541.623 BHP Billiton 34.929 0,84

11.989 BP 47.206 1,135.414 Britvic 31.371 0,755.200 BSS Group 26.800 0,64

24.008 Cable & Wireless Communications 17.051 0,4124.008 Cable & Wireless Worldwide 25.328 0,61

3.755 Cairn Energy 19.137 0,465.681 Cookson Group 26.897 0,642.695 Dana Petroleum 37.261 0,896.159 Domino’s Pizza UK & IRL 28.384 0,68

29.418 DSG International 8.947 0,2118.222 Electrocomponents 48.827 1,178.940 GKN 12.710 0,304.504 GlaxoSmithKline 62.987 1,511.917 Halfords Group 11.607 0,28

4.250 Home Retail Group 11.113 0,279.566 HSBC Holdings 72.338 1,731.755 Imperial Tobacco Group 40.204 0,962.180 Intercontinental Hotels Group 28.328 0,683.596 International Power 13.183 0,322.976 Kesa Electricals 4.431 0,11

14.350 Kingfisher 36.926 0,886.522 Logica 8.794 0,213.615 Michael Page International 16.444 0,39

8.888 National Grid 53.260 1,272.761 Northumbrian Water Group 10.321 0,254.142 Persimmon 17.833 0,439.072 Premier Farnell 24.365 0,582.233 Prudential 13.922 0,331.324 Reckitt Benckiser Group 50.659 1,211.847 Rio Tinto 67.510 1,62

10.848 Robert Walters 24.964 0,607.566 Salamander Energy 21.402 0,511.741 Scottish & Southern Energy 23.858 0,57

8.438 Southern Cross Healthcare 3.610 0,091.846 Standard Chartered 37.437 0,90

11.330 Taylor Wimpey 3.724 0,09960 Valiant Petroleum 8.027 0,19

11.349 WM Morrison Supermarkets 36.779 0,883.974 Xstrata 43.659 1,05

1.277.635 30,58


105 Alstom 3.942 0,09357 Atos Origin 11.857 0,28

4.401 AXA 55.728 1,33678 BNP Paribas 30.203 0,73598 Casino Guichard Perrachon 37.151 0,90623 Cie de Saint-Gobain 19.265 0,46328 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - B

Shares 18.930 0,451.047 GDF Suez 24.552 0,59

565 Lafarge 25.441 0,61875 Lagardère 22.474 0,54

4.918 PagesJaunes Groupe 41.567 0,99865 Pernod-Ricard 55.209 1,32548 PPR 56.006 1,34

1.043 Renault 32.025 0,772.981 Rhodia Registered Shares 41.428 0,991.192 Sanofi-Aventis 58.676 1,40

169 Schneider Electric 14.142 0,34115 Sopra Group 6.128 0,15

1.370 Total 50.577 1,21

620.040 14,84

DUITSLAND519 BASF 23.459 0,56

1.013 Bayer 46.469 1,11897 Continental 38.557 0,92966 Daimler Registered Shares 40.466 0,97160 Deutsche Bank Registered Shares 7.498 0,18

3.793 Deutsche Telekom Registered Shares 37.050 0,891.348 E.ON 29.956 0,72

665 Hamburger Hafen und Logistik 17.508 0,423.310 Infineon Technologies 16.014 0,38

984 Kabel Deutschland Holding 22.903 0,55738 Lanxess 25.668 0,61

2.238 Leoni 38.896 0,93157 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 16.140 0,39747 Rheinmetall 35.320 0,8569 RWE 3.714 0,09

435 SAP 15.986 0,38846 Siemens Registered Shares 62.930 1,51549 Stada Arzneimittel 15.003 0,36503 Volkswagen 35.150 0,84

528.687 12,66

ZWITSERLAND506 Crédit Suisse Group Registered Shares 15.722 0,39

3.889 GAM Holding 34.831 0,83142 Georg Fischer Registered Shares 37.699 0,90395 Kuehne & Nagel International Registered Shares 33.173 0,79

1.835 Nestlé Registered Shares 72.349 1,731.360 Novartis Registered Shares 54.031 1,29

693 Roche Holding - Genussschein 78.166 1,875.497 UBS Registered Shares 60.096 1,44

287 Zurich Financial Services 51.810 1,24

437.877 10,48


858 ASML Holding 19.661 0,475.276 ING Groep - CVA 32.701 0,783.601 Koninklijke Ahold 36.802 0,88

6.004 Koninklijke KPN 63.042 1,512.649 Koninklijke Philips Electronics 65.397 1,571.365 Mediq 20.594 0,502.374 Royal Dutch Shell - A Shares 49.437 1,183.487 Unilever - CVA 78.675 1,88

13.250 Vimetco Registered Shares GDR 32.964 0,79

425.572 10,19

SPANJE2.700 BBVA 23.182 0,565.463 BSCH 47.785 1,144.296 Telefonica 64.859 1,55

135.826 3,25

ZWEDEN3.106 Byggmax Group 14.230 0,344.933 Nordea Bank 33.410 0,803.665 Tele2 - B Shares 44.989 1,083.942 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 36.318 0,87

128.947 3,09

ITALIË925 ENI 14.037 0,34

9.131 Intesa Sanpaolo Preference Shares 15.075 0,3614.634 Snam Rete Gas 48.128 1,1522.050 Telecom Italia 20.308 0,49

8.222 UniCredit 15.116 0,36

112.664 2,70

FINLAND2.504 Nokia 16.846 0,413.631 Ruukki Group 5.574 0,13

849 Tieto 11.602 0,28751 Wartsila 28.189 0,67

1.231 YIT 18.311 0,44

80.522 1,93

NOORWEGEN1.303 DnB NOR 10.286 0,25

25.390 Marine Harvest 13.643 0,3334.699 Norske Skogindustrier 32.321 0,76

2.366 Orkla 12.396 0,3015.136 Sevan Marine 9.011 0,22

77.657 1,86

JERSEY16.692 Beazley 23.547 0,56

2.529 Shire 42.602 1,02

66.149 1,58

167

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

PORTUGAL15.373 EDP - Energias de Portugal 37.326 0,892.874 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 25.140 0,61

62.466 1,50

BELGIË36 D’ieteren 12.554 0,30

413 KBC Groep 13.097 0,313.947 Nyrstar 33.767 0,82

59.418 1,43


1.490 Auriga Industries - B Shares 16.903 0,40595 D/S Norden 17.026 0,41

53.378 1,28

IERLAND4.430 Bank of Ireland 2.997 0,071.289 Paddy Power 32.960 0,791.886 Smurfit Kappa Group 12.999 0,31

48.956 1,17

CANADA8.940 European Goldfields 47.512 1,14

47.512 1,14


32.951 0,79

OOSTENRIJK768 Intercell 11.570 0,28

2.297 Telekom Austria 21.044 0,49

32.614 0,77

GUERNSEY40.426 Resolution 29.799 0,71

29.799 0,71


27.038 0,64

AUSTRALIË52.043 International Ferro Metals 17.972 0,43

17.972 0,43



4.303.680 103,02






AandelenFinanciële waarden 17,79Duurzame consumptiegoederen 14,91Materialen 11,71Niet-duurzame consumptiegoederen 11,14Gezondheidszorg 9,42Industrieel 9,34Energie 8,12Telecomdiensten 7,64Informatietechnologie 7,10Gebruiksvoorwerpen 5,85Totaal aandelen 103,02Liquide middelen en overige activa/(passiva) (3,02)

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 18,76Materialen 14,75Duurzame consumptiegoederen 10,79Niet-duurzame consumptiegoederen 10,59Energie 10,01Gezondheidszorg 9,12Industrieel 8,62Gebruiksvoorwerpen 5,79Informatietechnologie 5,42Telecomdiensten 5,37Totaal aandelen 99,22Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,78

Totaal 100,00

168

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund


Per 30 juni 2010


Subfondsontvangt



(verlies)

115.797 CHF Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus waardevan rentefinanciering

UBS

23.318(84.817) CHF Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


79.157 DKK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus waardevan rentefinanciering

UBS

(55.892)(504.108) DKK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


418.332 EUR Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus waardevan rentefinanciering

UBS

(188.398)(400.052) EUR Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


296.107 GBP Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus waardevan rentefinanciering

UBS

121.401(197.118) GBP Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


- NOK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus waardevan rentefinanciering

UBS

(60.124)(357.668) NOK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


27.746 SEK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus waardevan rentefinanciering

UBS

2.878- SEK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


Totaal (156.817)


% marktwaardemandje

Verenigd Koninkrijk 207,00Duitsland 106,52Spanje 68,91Zwitserland 36,88Finland 7,66Zweden 4,58Frankrijk (1,45)Portugal (4,79)Italië (15,68)Jersey (16,90)België (39,97)Oostenrijk (43,05)Nederland (49,41)Noorwegen (70,60)Denemarken (89,69)

Totaal 100,00

169


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK60.355 Aggreko 1.042.516 0,47

102.636 Amlin 487.813 0,22243.776 ARM Holdings 825.762 0,3763.100 Arriva 590.090 0,27

457.400 Ashtead Group 508.821 0,2365.100 Atkins (WS) 541.945 0,2453.300 Aveva Group 742.779 0,33

160.683 Babcock International Group 1.171.677 0,53448.209 Barratt Developments 521.883 0,24283.969 BBA Aviation 640.464 0,29149.039 Britvic 863.586 0,39114.000 Cairn Energy 580.984 0,26529.811 Cape 1.293.705 0,58132.300 Carillion 500.874 0,23

15.209 Chemring Group 553.672 0,25340.047 Computacenter 1.186.786 0,53184.774 Cookson Group 874.814 0,39

1.275.935 Cove Energy 807.173 0,3680.000 Croda International 988.709 0,45219.100 CSR 1.011.886 0,46185.740 Daily Mail & General Trust - A Shares 996.776 0,4587.224 Dairy Crest Group 393.237 0,18

718.977 Debenhams 460.986 0,2131.499 Derwent London 480.935 0,22

340.200 Devro 818.232 0,37604.395 Dimension Data Holdings 711.869 0,32115.887 Domino’s Pizza UK & IRL 534.077 0,24132.349 Dunelm Group 533.741 0,24120.030 easyJet 585.304 0,26293.000 Electrocomponents 785.119 0,35188.100 Euromoney Institutional Investor 1.379.646 0,62

1.112.631 F&C Asset Management 703.864 0,32445.053 Fenner 1.084.293 0,49216.148 Ferrexpo 658.984 0,30

418.804 Filtrona 1.108.911 0,501.605.996 Galiform 1.126.896 0,51

456.170 GKN 648.536 0,29169.400 Halfords Group 1.025.674 0,46152.807 Healthcare Locums 328.296 0,15217.700 Imagination Technologies Group 732.110 0,33169.264 IMI 1.427.714 0,64352.312 International Personal Finance 829.059 0,37141.666 Investec 783.631 0,35738.415 ITE Group 1.276.372 0,58

220.400 John Menzies 1.002.937 0,451.534.097 Johnston Press 281.301 0,13

1.000.000 Kcom Group 550.098 0,2525.692 Kier Group 307.945 0,14

227.989 Logica 307.409 0,14602.900 Marston’s 685.418 0,31216.300 Meggitt 816.510 0,37232.000 Melrose 603.514 0,27123.723 Michael Page International 562.779 0,2593.577 Micro Focus International 483.078 0,2287.200 Millennium & Copthorne Hotels 432.143 0,19

198.900 Misys 569.442 0,2692.900 Mitchells & Butlers 313.211 0,1471.373 Mondi 330.238 0,15

165.000 National Express Group 442.334 0,20236.963 Pace 466.374 0,2146.800 Petropavlovsk 682.517 0,31363.773 Premier Farnell 976.985 0,4443.500 Premier Oil 662.043 0,30

1.469.432 Quintain Estates & Development 763.424 0,34447.835 Rank Group 541.977 0,2467.300 Renishaw 593.991 0,27

378.015 Restaurant Group 965.790 0,4460.691 Rightmove 468.888 0,2136.900 Rotork 580.540 0,26

210.469 Salamander Energy 595.359 0,271.124.400 Senior 1.690.649 0,76

141.352 Soco International 691.696 0,31241.200 Songbird Estates 450.387 0,2039.600 Spectris 375.409 0,1716.763 Spirax-Sarco Engineering 281.352 0,13

44.300 SSL International 437.294 0,20464.252 Stagecoach Group 1.014.726 0,46122.300 Sthree 385.572 0,1784.550 SuperGroup 784.999 0,35

241.500 Tomkins 666.310 0,30549.300 Trinity Mirror 438.145 0,20

148.600 Tullett Prebon 572.212 0,2614.800 Ultra Electronics Holdings 278.257 0,13

252.100 Unite Group 537.153 0,2474.000 Valiant Petroleum 618.750 0,2896.500 Victrex 1.301.159 0,5993.537 Weir Group 1.189.171 0,54

232.000 Yule Catto & Co. 507.655 0,23

62.357.342 28,12

DUITSLAND142.330 ADVA Optical Networking 600.561 0,2744.768 Aurubis 1.611.088 0,7362.403 Bechtle 1.325.596 0,6037.809 Bertrandt 1.110.167 0,5019.425 CTS Eventim 765.248 0,3412.461 Delticom 471.400 0,21

45.089 Demag Cranes 1.122.603 0,51126.284 Deutz 519.532 0,2310.969 Draegerwerk & Co. KGaA Non Voting Preference

Shares 513.239 0,23226.046 Drillisch 1.032.013 0,46

38.885 ElringKlinger 680.876 0,3121.670 Fuchs Petrolub Non Voting Preference Shares 1.571.075 0,7125.702 Gerry Weber International 618.904 0,2859.427 H&R Wasag 1.088.851 0,4986.193 Heidelberger Druckmaschinen 643.560 0,2924.435 Hugo Boss Preference Shares 781.309 0,3517.580 Indus Holding 283.785 0,1338.181 Jungheinrich Preference Shares 725.916 0,3316.659 Krones 682.644 0,3127.518 Lanxess 957.076 0,4342.559 MTU Aero Engines Holding 1.960.374 0,88138.125 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 1.678.909 0,7637.301 Stada Arzneimittel Registered Shares 1.019.343 0,4640.128 Symrise 685.386 0,3122.672 Tognum 348.639 0,1615.288 Wincor Nixdorf 706.191 0,32

23.504.285 10,60

ITALIË166.358 Amplifon 632.368 0,29175.297 Autostrada Torino-Milano 1.777.512 0,8093.424 BasicNet 262.054 0,12

1.559.104 Beni Stabili 972.491 0,44527.974 Davide Campari-Milano 2.123.775 0,96

27.236 DiaSorin 834.375 0,38362.299 Gruppo Coin 1.923.808 0,87135.414 Indesit 1.253.934 0,5673.896 Interpump Group 300.018 0,1349.197 MARR 302.193 0,14

480.821 Piaggio & Co. 942.169 0,421.144.712 Pirelli & Co. 519.985 0,23357.324 Recordati 2.026.027 0,91195.504 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 1.346.534 0,61487.070 Sorin 700.894 0,32

8.526 Tod’s 443.991 0,20153.773 Trevi Finanziaria 1.833.743 0,83101.419 Yoox 576.821 0,26

18.772.692 8,47

ZWITSERLAND1.631 AFG Arbonia-Forster Holding Registered Shares 27.002 0,011.703 Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares 574.789 0,266.293 Bucher Industries Registered Shares 544.405 0,244.384 Burckhardt Compression Holding 638.655 0,29

247.246 Clariant Registered Shares 2.579.937 1,1617.553 Dufry Group Registered Shares 1.076.323 0,49

26.092 EFG International Registered Shares 257.306 0,124.611 Flughafen Zuerich Registered Shares 1.115.917 0,50

2.486 Forbo Holding Registered Shares 869.064 0,396.205 Galenica Registered Shares 1.959.150 0,8832.517 Gategroup Holding 826.497 0,373.477 Georg Fischer Registered Shares 923.099 0,423.573 Kaba Holding Registered - B Shares 787.568 0,36

41.785 Kudelski - Bearer Shares 924.973 0,4244.821 Meyer Burger Technology 869.636 0,39

1.602 Rieter Holding Registered Shares 336.352 0,151.055 Sika - Bearer Shares 1.518.209 0,68

17.481 Sulzer Registered Shares 1.348.126 0,612.383 Valora Holding Registered Shares 461.911 0,21

488 Zehnder Group - Bearer Shares 590.187 0,27

18.229.106 8,22

170

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

FRANKRIJK28.538 Alten 571.973 0,2627.986 Arkema 802.219 0,3643.803 Bourbon 1.458.749 0,66

6.159 Delachaux 288.857 0,134.464 Etam Développement 162.713 0,074.354 Euler Hermès 226.560 0,10

30.812 GL Events 613.005 0,2840.061 Groupe Steria 814.140 0,37181.530 Havas 656.866 0,3018.509 IPSOS 511.219 0,2324.814 Mersen 697.832 0,3121.599 Plastic Omnium 774.864 0,3520.336 Remy Cointreau 884.260 0,4071.560 Rexel 832.958 0,3845.791 SEB 2.431.731 1,106.877 Société BIC 400.963 0,184.701 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 253.078 0,119.277 Sopra Group 494.371 0,22

44.283 Wendel 1.848.926 0,8359.105 Zodiac Aerospace 2.345.730 1,06

17.071.014 7,70

ZWEDEN89.902 AF - B Shares 982.557 0,4426.505 Avanza Bank Holding 605.091 0,2746.839 Bilia - A Shares 438.783 0,2058.329 Elekta - B Shares 1.211.613 0,5577.787 Haldex 554.179 0,2531.918 Hexagon - B Shares 340.714 0,15

29.840 Hoganas - B Shares 639.727 0,2993.688 KNOW IT 598.627 0,2754.834 Mekonomen 987.069 0,4521.299 Modern Times Group - B Shares 961.193 0,4395.171 NCC - B Shares 1.166.759 0,52

121.518 New Wave Group - B Shares 413.256 0,1979.283 Q-Med 542.993 0,24

122.373 Securitas - B Shares 911.964 0,41125.339 Trelleborg - B Shares 616.945 0,2825.285 Wihlborgs Fastigheter 391.793 0,18

11.363.263 5,12

BELGIË301.600 AGFA-Gevaert 1.431.092 0,65

9.699 Barco 355.856 0,1622.762 Bekaert 3.153.675 1,4216.391 Compagnie d’Entreprises CFE 595.075 0,273.900 D’ieteren 1.360.027 0,6117.641 Kinepolis Group 761.915 0,34

125.530 Recticel 955.283 0,434.867 Sipef 227.970 0,11

8.840.893 3,99

SPANJE92.937 Duro Felguera 751.396 0,3476.911 Ebro Puleva 1.073.101 0,48

252.311 Iberia Lineas Aereas de España 591.543 0,2765.102 Obrascon Huarte Lain 1.200.644 0,5477.131 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 2.683.773 1,21

80.282 Viscofan 1.781.056 0,80

8.081.513 3,64

FINLAND75.068 Cargotec - B Shares 1.622.970 0,73

123.985 Kemira 1.092.308 0,4936.784 Kesko - B Shares 978.822 0,44281.128 M-real - B Shares 813.866 0,3733.023 Nokian Renkaat 664.423 0,3025.969 Outotec 670.649 0,3018.581 PKC Group 199.560 0,09

165.609 Pohjola Bank 1.385.733 0,6347.562 Tieto 649.935 0,29

8.078.266 3,64

NEDERLAND16.438 Accell Group 570.727 0,2640.786 ASM International 663.180 0,3038.242 CSM 933.678 0,4233.906 Imtech 716.519 0,3216.780 Koninklijke Boskalis Westminster 537.380 0,2482.159 Mediq 1.239.574 0,56

80.405 New World Resources - A Shares 685.083 0,3120.402 Nutreco Holding 896.260 0,4032.074 Ten Cate 572.120 0,2639.490 Unit 4 Agresso 679.524 0,31

7.494.045 3,38

DENEMARKEN83.625 Christian Hansen Holding 1.121.830 0,5119.947 D/S Norden 570.794 0,2616.014 Danisco 888.550 0,4036.969 FLSmidth & Co. 1.980.531 0,89

103.198 GN Store Nord 592.969 0,2616.992 Jyske Bank Registered Shares 408.903 0,1816.812 Royal UNIBREW 439.555 0,2021.743 Sydbank 369.109 0,1712.015 Topdanmark 1.076.692 0,49

7.448.933 3,36

OOSTENRIJK20.768 Andritz 959.534 0,43

144.588 Conwert Immobilien Invest 1.239.047 0,5628.442 Flughafen Wien 1.221.371 0,5515.233 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 569.867 0,2627.038 Semperit Holding 761.660 0,34

4.751.479 2,14

NOORWEGEN88.001 Austevoll Seafood 368.921 0,1736.282 Kongsberg Gruppen 505.108 0,23

14.598.051 Lighthouse Caledonia 623.912 0,28140.020 Nordic Semiconductor 423.306 0,19225.154 Opera Software 626.907 0,2830.106 Schibsted 470.218 0,21153.512 SpareBank 1 SMN 827.845 0,37

3.846.217 1,73

IERLAND178.230 C&C Group 581.208 0,26

204.304 Glanbia 607.804 0,2770.432 Grafton Group 202.105 0,0955.237 Irish Continental Group 840.983 0,3877.072 Kingspan Group 470.833 0,2227.624 Paddy Power 706.346 0,3261.330 Smurfit Kappa Group 422.717 0,19

3.831.996 1,73

JERSEY91.065 Charter International 699.656 0,32

149.100 Highland Gold Mining 227.832 0,10104.600 Informa 451.115 0,20

46.578 Petrofac 673.017 0,3079.300 United Business Media 481.789 0,22

2.533.409 1,14

BERMUDA44.748 Frontline 1.076.345 0,4936.617 Signet Jewelers 820.937 0,37

1.897.282 0,86

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA19.690 Autoliv SDR 781.009 0,35

781.009 0,35


375.146 0,17



209.257.890 94,36

171

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Beleggingsfondsen



6.179.168 2,79



6.179.168 2,79






AandelenIndustrieel 31,80Duurzame consumptiegoederen 20,16Informatietechnologie 9,68Materialen 9,17Niet-duurzame consumptiegoederen 7,64Financiële waarden 7,12Gezondheidszorg 4,73Energie 3,35Investeringsmaatschappijen 2,79Telecomdiensten 0,71Totaal aandelen 97,15Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,85

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenIndustrieel 30,51Duurzame consumptiegoederen 20,57Financiële waarden 11,94Materialen 10,82Informatietechnologie 8,61Niet-duurzame consumptiegoederen 5,39Energie 5,29Gezondheidszorg 4,10Investeringsmaatschappijen 1,34Telecomdiensten 1,06Totaal aandelen 99,63Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,37

Totaal 100,00

172

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa



VERENIGD KONINKRIJK54.949 Abcam 817.481 0,2157.485 Admiral Group 990.132 0,25

777.133 Afren 812.249 0,2072.936 Aggreko 1.259.829 0,32

219.737 Anglo American 6.315.145 1,58393.437 ARM Holdings 1.332.721 0,33375.395 Ashtead Group 417.597 0,10

71.497 ASOS 746.403 0,1938.960 Associated British Foods 464.118 0,1262.210 Aveva Group 866.947 0,2212.307 Bellway 93.427 0,02

360.545 BHP Billiton 7.759.308 1,94221.037 BlueBay Asset Management 771.434 0,19194.149 Bodycote 465.415 0,12266.887 BowLeven 424.945 0,11206.703 British Airways 498.036 0,12327.399 British American Tobacco 8.512.798 2,13188.348 British Sky Broadcasting Group 1.612.860 0,40158.567 Britvic 918.795 0,23169.153 Burberry Group 1.569.455 0,39321.628 Cairn Energy 1.639.129 0,41312.219 Chime Communications 686.050 0,1714.973 CLS Holdings 83.327 0,02

387.715 Compass Group 2.436.145 0,61149.766 Cookson Group 709.069 0,18212.861 CPP Group 658.070 0,1653.648 Croda International 663.028 0,1754.129 Derwent London 826.456 0,21

160.862 Devro 386.897 0,10717.529 Dimension Data Holdings 845.121 0,21

73.101 Domino Printing Sciences 406.327 0,10114.862 Domino’s Pizza UK & IRL 529.353 0,13479.473 DS Smith 698.663 0,18124.193 easyJet 605.604 0,15199.125 Electrocomponents 533.573 0,13178.722 Essar Energy 1.033.614 0,26110.305 Eurasian Natural Resources 1.167.725 0,2964.004 Euromoney Institutional Investor 469.446 0,12261.207 Fenner 636.384 0,16207.814 Ferrexpo 633.576 0,16257.247 Filtrona 681.140 0,17565.268 GKN 803.640 0,20237.156 Great Portland Estates 843.055 0,2199.024 Halfords Group 599.565 0,15

212.007 Hargreaves Lansdown 878.831 0,2259.356 Hunting 326.734 0,0876.868 IG Group Holdings 396.915 0,10

238.299 Imagination Technologies Group 801.383 0,20111.409 IMI 939.716 0,2447.074 Immunodiagnostic Systems Holdings 416.914 0,10

118.740 Inmarsat 1.041.469 0,2676.251 Intercontinental Hotels Group 990.846 0,25

243.869 International Personal Finance 573.872 0,14135.783 Investec 751.089 0,19

1.337.870 ITV 825.910 0,2161.914 Johnson Matthey 1.132.265 0,2885.723 Kazakhmys 1.054.200 0,26

630.040 Kingfisher 1.621.241 0,416.380.000 Lloyds Banking Group 4.254.445 1,07

42.725 Lonmin 745.826 0,19168.910 LSL Property Services 500.720 0,13329.746 Melrose 857.785 0,22145.412 Michael Page International 661.435 0,17176.433 Millennium & Copthorne Hotels 874.362 0,22324.179 Misys 928.110 0,23142.296 Mitchells & Butlers 479.749 0,12147.734 Mondi 683.556 0,17273.391 Morgan Crucible 618.612 0,1662.658 Next 1.539.572 0,39168.511 Persimmon 725.513 0,18197.728 Premier Farnell 531.038 0,13

1.562.586 RBS 806.282 0,2066.075 Renishaw 583.179 0,15

601.589 Rentokil Initial 796.445 0,20237.662 Restaurant Group 607.202 0,15104.620 Rightmove 808.275 0,20231.613 Rio Tinto 8.465.675 2,12

360.309 Rolls-Royce Group 2.484.172 0,6232.427.810 Rolls-Royce Group - C Shares 39.641 0,01

175.976 SABMiller 4.053.938 1,02108.948 Salamander Energy 308.184 0,08

70.708 Schroders 1.052.794 0,27399.093 Senior 600.077 0,15166.212 Serco Group 1.200.818 0,30192.667 Shaftesbury 850.241 0,21

95.185 Smiths Group 1.254.338 0,3161.104 Spectris 579.267 0,1538.614 Spirax-Sarco Engineering 648.101 0,1690.313 SSL International 891.498 0,22

340.437 Standard Chartered 6.904.156 1,73126.712 Sthree 399.481 0,10117.698 SuperGroup 1.092.759 0,27109.216 Telecity Group 539.113 0,14366.354 Tomkins 1.010.788 0,25374.476 TT Electronics 436.030 0,11184.080 Tullow Oil 2.266.019 0,57

48.563 Vedanta Resources 1.273.980 0,3255.430 Victrex 747.391 0,1978.550 Weir Group 998.635 0,2557.264 Whitbread 982.825 0,2569.380 Wolseley 1.150.911 0,29

341.592 Xstrata 3.752.752 0,94194.183 Yule Catto & Co. 424.905 0,11

128.386.032 32,18

ZWITSERLAND41.256 Adecco Registered Shares 1.618.825 0,4179.347 AFG Arbonia-Forster Holding 1.313.608 0,3368.951 Aryzta 2.159.489 0,54

124 Belimo Holding Registered Shares 120.318 0,038.832 Bobst Group Registered Shares 240.140 0,064.093 Bossard Holding - Bearer Shares 233.921 0,066.650 Bucher Industries Registered Shares 575.289 0,14

145.391 Clariant Registered Shares 1.517.111 0,38112.158 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 3.197.167 0,8012.072 Daetwyler Holding - Bearer Shares 595.012 0,1524.652 Dufry Group Registered Shares 1.511.623 0,387.093 EMS-Chemie Holding Registered Shares 755.380 0,192.970 Flughafen Zuerich Registered Shares 718.775 0,182.651 Forbo Holding Registered Shares 926.745 0,23

30.663 Gategroup Holding 779.373 0,203.033 Georg Fischer Registered Shares 805.222 0,202.468 Givaudan Registered Shares 1.719.493 0,439.577 Huber & Suhner Registered Shares 338.588 0,083.173 Inficon Holding Registered Shares 329.896 0,083.732 Kaba Holding Registered - B Shares 822.615 0,21

12.326 Komax Holding Registered Shares 779.285 0,2068.888 Kudelski - Bearer Shares 1.524.939 0,3816.911 Kuehne & Nagel International Registered Shares 1.420.235 0,36

99 Metall Zug Registered Shares 207.540 0,0575.458 Meyer Burger Technology 1.464.069 0,3767.628 Micronas Semiconductor Holding Registered Shares 254.779 0,06

543.914 Nestlé Registered Shares 21.444.949 5,3814.659 Partners Group Holding Registered Shares 1.433.434 0,366.566 Rieter Holding Registered Shares 1.378.580 0,34

22.837 Schindler Holding Preference Shares 1.567.405 0,391.133 Schweiter Technologies - Bearer Shares 459.954 0,121.387 Sika - Bearer Shares 1.995.977 0,50

22.340 Sonova Holding Registered Shares 2.241.810 0,5613.738 Sulzer Registered Shares 1.059.467 0,2712.136 Swatch Group - Bearer Shares 2.799.070 0,7015.742 Swiss Life Holding Registered Shares 1.235.386 0,3172.723 Temenos Group Registered Shares 1.441.170 0,36

609 Zehnder Group - Bearer Shares 736.524 0,18

63.723.163 15,97

FRANKRIJK3.297 Air Liquide 273.750 0,07

19.714 Alten 395.118 0,1028.510 Arkema 817.239 0,207.084 Audika 178.304 0,05

66.100 Beneteau 706.609 0,1817.014 Bourbon 566.609 0,1415.392 Christian Dior 1.218.739 0,31

44.426 Cie Générale de Géophysique-Veritas 656.616 0,1633.751 Club Mediterranee 410.497 0,10

36.784 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - BShares 2.122.989 0,53

19.508 Dassault Systèmes 973.059 0,244.421 Eramet 913.710 0,231.782 Etam Developpement 64.954 0,02

6.904 Euler Hermès 359.250 0,09

173

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

45.609 Eutelsat Communications 1.253.677 0,3254.620 Faurecia 721.394 0,18

135.085 Groupe Eurotunnel Registered Shares 756.138 0,1925.054 Groupe Steria 509.160 0,13

109.722 Havas 397.029 0,1022.766 Imerys 955.546 0,2415.399 IPSOS 425.320 0,1153.993 JC Decaux 1.037.745 0,2643.358 Legrand 1.062.163 0,2744.388 LVMH 3.982.491 1,0019.114 Mersen 537.533 0,13

299.405 Natixis 1.069.475 0,2715.977 Plastic Omnium 573.175 0,1432.441 Publicis Groupe 1.064.389 0,2710.475 Remy Cointreau 455.479 0,1148.697 Renault 1.495.241 0,3773.778 Rexel 858.776 0,2261.133 Rhodia Registered Shares 849.596 0,21

52.644 Safran 1.206.469 0,306.779 Schneider Electric 567.267 0,14

12.089 SEB 641.986 0,167.684 Société BIC 448.016 0,116.933 Société de la Tour Eiffel 337.880 0,093.809 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 205.058 0,05

63.083 Société Télévision Française 1 681.770 0,1737.467 Trigano 582.706 0,1534.272 Valeo 770.606 0,19

3.331 Vallourec 478.165 0,123.373 Virbac 293.147 0,078.892 Wendel 371.263 0,09

11.644 Zodiac Aerospace 462.121 0,12

34.708.224 8,70

DUITSLAND124.056 ADVA Optical Networking 523.454 0,1338.964 Aixtron 773.435 0,1919.522 Asian Bamboo - Bearer Shares 632.122 0,1612.715 Aurubis 457.581 0,1119.701 BASF 890.485 0,2276.429 Bayerische Motoren Werke 3.065.758 0,7712.248 BayWa 340.586 0,098.846 CENTROTEC Sustainable 113.428 0,03

20.477 Continental 880.204 0,22106.720 Daimler Registered Shares 4.470.501 1,12

18.382 Delticom 695.391 0,177.629 Deutz 31.386 0,015.234 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 244.899 0,061.569 Draegerwerk AG & Co KGaA 64.611 0,026.269 Duerr 109.410 0,03

42.893 ElringKlinger 751.056 0,19252.422 Evotec 503.203 0,13

11.838 Fuchs Petrolub Preference Shares 858.255 0,2263.087 GEA Group 1.041.724 0,2658.532 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 2.345.524 0,59

344.139 Infineon Technologies 1.664.944 0,4267.265 Jenoptik 262.636 0,0618.158 Jungheinrich Preference Shares 345.229 0,0937.605 K+S 1.428.614 0,3624.377 Kabel Deutschland Holding 567.375 0,1418.648 Kloeckner & Co. 271.795 0,0721.221 Krones 869.584 0,22

26.465 Lanxess 920.453 0,2351.061 Leoni 887.440 0,2236.756 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 446.769 0,1118.295 Rheinmetall 865.033 0,2173.440 Singulus Technologies 361.508 0,0922.305 Symrise 380.969 0,10

28.065.362 7,04

NEDERLAND59.295 Aalberts Industries 636.087 0,1650.596 ASM International 822.691 0,2199.678 ASML Holding 2.284.121 0,5722.510 Beter Bed Holding 385.821 0,10

30.306 Brunel International 716.434 0,1817.231 CSM 420.695 0,1118.911 Fugro - CVA 730.485 0,18

66.055 Heineken 2.307.797 0,5835.270 Imtech 784.758 0,20

236.097 Koninklijke Ahold 2.412.911 0,6012.173 Koninklijke DSM 400.735 0,10

156.400 Koninklijke Philips Electronics 3.861.125 0,97

39.155 New World Resources - A Shares 333.616 0,088.831 Nutreco Holding 387.946 0,10

40.622 Randstad Holding 1.328.238 0,33190.686 STMicroelectronics 1.258.718 0,32

25.846 TKH Group 387.238 0,10

19.459.416 4,89

ZWEDEN21.036 Active Biotech 232.391 0,0690.685 Alfa Laval 965.653 0,2468.101 Assa Abloy - B Shares 1.119.741 0,28

199.594 Atlas Copco - A Shares 2.389.331 0,6025.835 Avanza Bank Holding 589.795 0,1538.207 Axis Communications 356.415 0,0934.241 Bilia - A Shares 320.766 0,08

100.038 Billerud 498.236 0,12129.665 Byggmax Group 594.074 0,15

21.535 Elekta - B Shares 447.326 0,1140.889 Hexagon - B Shares 436.477 0,1112.974 Hexpol 119.496 0,0338.190 Hoganas - B Shares 818.739 0,2127.483 Medivir - B Shares 281.978 0,0714.410 Modern Times Group - B Shares 650.303 0,1625.813 Ratos - B Shares 530.635 0,13

375.264 rnb Retail and Brands 262.919 0,07236.794 Sandvik 2.376.086 0,6070.398 Scania -B Shares 886.697 0,2297.385 SKF - B Shares 1.429.002 0,36118.327 Swedbank - A Shares 891.747 0,22

145.046 Trelleborg - B Shares 713.947 0,18180.951 Volvo - B Shares 1.658.568 0,42

18.570.322 4,66

SPANJE73.361 Acerinox 943.606 0,24

112.507 Antena 3 de Television 529.345 0,1325.708 Codere 160.804 0,0454.005 Enagas 672.902 0,1746.260 Gestevision Telecinco 338.646 0,0836.243 Grupo Catalana Occidente 440.896 0,11

172.700 Grupo Empresarial Ence 446.861 0,1150.560 Inditex 2.374.803 0,6041.945 Obrascon Huarte Lain 773.571 0,1986.416 Papeles y Cartones de Europa 272.642 0,0724.688 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 859.019 0,2231.738 Red Eléctrica 940.873 0,2320.632 Tecnicas Reunidas 776.846 0,1940.003 Viscofan 887.467 0,2230.723 Vocento 119.436 0,03

10.537.717 2,63


126.806 Anheuser-Busch InBev 5.018.981 1,264.511 Bekaert 624.999 0,161.267 D’ieteren 441.835 0,11

223.531 Deceuninck 374.414 0,0938.000 Econocom Group 406.600 0,10

15.181 Kinepolis Group 655.667 0,1653.478 Melexis 445.739 0,1164.854 Nyrstar 554.826 0,1450.554 Recticel 384.716 0,1013.374 Telenet Group Holding 288.544 0,0734.527 Umicore 827.008 0,21

10.453.179 2,62

ITALIË113.444 Amplifon 431.229 0,1169.959 Autostrada Torino-Milano 709.384 0,1866.924 Banca Generali 529.536 0,1370.090 Brembo 356.408 0,0970.580 Cairo Communication 175.127 0,0456.599 De Longhi 198.592 0,0525.090 Digital Multimedia Technologies 343.984 0,09

974.762 Gemina 491.036 0,1248.021 Gruppo Coin 254.991 0,06

251.767 Gruppo Editoriale L’Espresso 404.967 0,1074.590 Indesit 690.703 0,1770.443 Mediaset 327.912 0,08

177.443 Piaggio & Co. 347.700 0,091.704.897 Pirelli & Co. 774.449 0,20

174

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

60.141 Saipem 1.510.141 0,3857.756 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 397.794 0,10

171.947 Sogefi 347.763 0,09416.931 Sorin 599.964 0,15146.205 Yoox 831.541 0,21

9.723.221 2,44

FINLAND10.790 Ahlstrom 120.416 0,0355.358 Amer Sports - A Shares 427.641 0,1124.112 Cargotec - B Shares 521.301 0,13

45.309 Cramo - B Shares 553.903 0,1415.392 Kesko - B Shares 409.581 0,1037.857 Kone - B Shares 1.239.817 0,3131.501 Metso 837.454 0,213.884 M-real - A Shares 12.778 0,00

340.189 M-real - B Shares 984.847 0,2523.677 PKC Group 254.291 0,0614.255 Stockmann - B Shares 358.442 0,0974.199 Stora Enso - R Shares 443.339 0,1140.528 UPM-Kymmene 441.553 0,1152.625 YIT 782.797 0,20

7.388.160 1,85

DENEMARKEN341 AP Moller - Maersk - B Shares 2.210.692 0,55

8.118 Coloplast - B Shares 669.166 0,1710.287 Danisco 570.783 0,14

117.398 Danske Bank - Bearer Shares 1.888.928 0,4715.941 IC Companys 379.866 0,1023.501 Royal UNIBREW 614.441 0,1514.346 Solar - B Shares 702.976 0,18

7.036.852 1,76

JERSEY527.334 Henderson Group 793.544 0,20261.168 Highland Gold Mining 399.078 0,1054.626 Kentz 155.590 0,0468.459 Petrofac 989.180 0,2521.780 Randgold Resources 1.713.302 0,43

115.285 Shire 1.942.001 0,4953.145 WPP 411.563 0,10

6.404.258 1,61

LUXEMBURG42.908 Acergy 523.460 0,1314.376 ArcelorMittal 325.329 0,08

284.212 Northland Resources 412.642 0,106.974 RTL Group 428.204 0,11

100.330 Tenaris 1.440.237 0,36

3.129.872 0,78

OOSTENRIJK2.959 Andritz 136.713 0,03

19.510 Austriamicrosystems - Bearer Shares 547.395 0,1478.023 CAT Oil 558.411 0,1415.923 RHI 315.833 0,0810.764 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 402.681 0,1020.248 Voestalpine 461.756 0,1242.432 Zumtobel 591.078 0,15

3.013.867 0,76

IERLAND52.999 Irish Continental Group 806.910 0,2073.451 Kingspan Group 448.712 0,1117.004 Paddy Power 434.792 0,11158.173 Ryanair Holdings 568.869 0,1497.219 Smurfit Kappa Group 670.082 0,17

2.929.365 0,73

NOORWEGEN34.547 Aker Solutions 322.771 0,0877.458 Atea 373.893 0,09

222.845 BWG Homes 413.885 0,10936.606 Marine Harvest 503.259 0,1389.490 Nordic Semiconductor 270.545 0,07184.770 Norsk Hydro 696.210 0,1856.234 Norsk Hydro Rights 09.07.10 26.384 0,0118.752 Schibsted 292.883 0,07

2.899.830 0,73

GRIEKENLAND50.579 Coca Cola Hellenic Bottling 880.075 0,2213.448 Frigoglass 125.672 0,0348.297 Hellenic Petroleum 282.054 0,0738.711 Metka 323.818 0,08

56.749 Terna Energy 185.853 0,05

1.797.472 0,45

PORTUGAL147.751 Altri SGPS 605.040 0,1574.070 Jeronimo Martins SGPS 546.674 0,14113.810 Sonae Industria 242.017 0,06

1.393.731 0,35

BERMUDA132.866 Aquarius Platinum 535.501 0,1322.489 Frontline 540.939 0,14

1.076.440 0,27

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA21.532 Autoliv SDR 854.073 0,21

854.073 0,21

CAYMAN EILANDEN42.091 Subsea 7 523.017 0,13

523.017 0,13


400.482 0,10

GUERNSEY181.540 Stobart Group 332.439 0,08

332.439 0,08

CANADA124.044 Questerre Energy 273.810 0,07

273.810 0,07

PAPOEA NIEUW GUINEA22.630 New Britain Palm Oil 136.244 0,03

136.244 0,03



363.216.548 91,04


Beleggingsfondsen



8.940.000 2,24



8.940.000 2,24





175


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen en claimrechtenDuurzame consumptiegoederen 19,56Industrieel 17,79Materialen 16,02Niet-duurzame consumptiegoederen 14,16Financiële waarden 9,02Informatietechnologie 7,67Energie 3,87Gezondheidszorg 2,34Investeringsmaatschappijen 2,24Gebruiksvoorwerpen 0,40Telecomdiensten 0,21Totaal aandelen en claimrechten 93,28Liquide middelen en overige activa/(passiva) 6,72

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenDuurzame consumptiegoederen 25,47Financiële waarden 21,08Materialen 19,02Industrieel 16,63Informatietechnologie 9,52Niet-duurzame consumptiegoederen 5,60Gezondheidszorg 3,80Energie 2,24Telecomdiensten 1,12Totaal aandelen 104,48Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) (4,48)

Totaal 100,00

176


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK898 Abcam 13.360 0,44

2.348 Aggreko 40.557 1,344.700 ARM Holdings 15.921 0,531.000 Arriva 9.352 0,318.945 Ashtead Group 9.951 0,331.420 Aveva Group 19.789 0,654.977 Barratt Developments 5.795 0,195.728 Britvic 33.190 1,102.710 Cairn Energy 13.811 0,46

401 Chemring Group 14.598 0,485.000 Cookson Group 23.673 0,78

35.643 Cove Energy 22.548 0,752.800 Croda International 34.605 1,155.131 CSR 23.697 0,78

765 Derwent London 11.680 0,398.300 Devro 19.963 0,67

20.508 Dimension Data Holdings 24.155 0,803.200 Diploma 8.694 0,295.026 Domino’s Pizza UK & IRL 23.163 0,773.240 Dunelm Group 13.066 0,432.339 easyJet 11.406 0,389.649 Electrocomponents 25.855 0,864.300 Euromoney Institutional Investor 31.539 1,048.600 Fenner 20.952 0,6915.218 Galiform 10.678 0,35

10.300 GKN 14.643 0,486.700 Halfords Group 40.567 1,341.700 Hargreaves Lansdown 7.047 0,235.100 Imagination Technologies Group 17.151 0,574.893 IMI 41.272 1,371.965 Michael Page International 8.938 0,303.155 Micro Focus International 16.287 0,541.900 Millennium & Copthorne Hotels 9.416 0,315.300 Misys 15.174 0,501.940 Mondi 8.976 0,302.300 Persimmon 9.902 0,331.200 Petropavlovsk 17.500 0,588.965 Premier Farnell 24.077 0,80

13.600 Rank Group 16.459 0,541.816 Renishaw 16.028 0,531.445 Rightmove 11.164 0,371.500 Rotork 23.599 0,786.337 Salamander Energy 17.926 0,598.300 Senior 12.480 0,412.800 Soco International 13.702 0,451.700 Spectris 16.116 0,53

960 Spirax-Sarco Engineering 16.113 0,531.200 SSL International 11.845 0,394.900 Sthree 15.448 0,512.050 SuperGroup 19.033 0,637.200 Tomkins 19.865 0,66

400 Ultra Electronics Holdings 7.520 0,252.300 Victrex 31.012 1,032.331 Weir Group 29.635 0,98

990.893 32,79

DUITSLAND7.533 ADVA Optical Networking 31.785 1,05

831 Aurubis 29.906 0,99659 Bechtle 13.999 0,46450 CTS Eventim 17.728 0,59305 Delticom 11.538 0,38

6.684 Deutz 27.498 0,91230 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 10.762 0,36

1.221 ElringKlinger 21.380 0,71320 Fuchs Petrolub Preference Shares 23.200 0,77

3.044 Heidelberger Druckmaschinen 22.728 0,75949 Jungheinrich Preference Shares 18.043 0,60736 Krones 30.159 1,00898 Lanxess 31.232 1,03709 MTU Aero Engines Holding 32.658 1,08

1.817 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 22.086 0,73820 Stada Arzneimittel Registered Shares 22.409 0,74

1.065 Symrise 18.190 0,601.001 Tognum 15.393 0,51

400.694 13,26

ZWITSERLAND164 Bucher Industries Registered Shares 14.188 0,47

3.333 Clariant Registered Shares 34.779 1,15528 Dufry Group Registered Shares 32.376 1,07122 Flughafen Zuerich Registered Shares 29.525 0,98112 Georg Fischer Registered Shares 29.735 0,99

1.717 Kudelski - Bearer Shares 38.008 1,261.718 Meyer Burger Technology 33.333 1,10

1.908 Micronas Semiconductor Holding Registered Shares 7.188 0,2461 Rieter Holding Registered Shares 12.807 0,4221 Sika - Bearer Shares 30.220 1,00

262.159 8,68

ZWEDEN398 Avanza Bank Holding 9.086 0,30

1.071 Elekta - B Shares 22.247 0,742.921 Haldex 20.810 0,69

795 Hexagon - B Shares 8.486 0,28716 Hoganas - B Shares 15.350 0,51669 JM 7.382 0,24571 Kinnevik Investment 7.534 0,25178 Modern Times Group - B Shares 8.033 0,26

3.394 Q-Med 23.245 0,772.477 Rezidor Hotel Group 8.723 0,293.163 Trelleborg - B Shares 15.569 0,521.091 Wihlborgs Fastigheter 16.905 0,56

163.370 5,41

NEDERLAND1.585 ASM International 25.772 0,851.073 CSM 26.197 0,87

855 Imtech 18.068 0,60940 Koninklijke Boskalis Westminster 30.104 0,99418 Koninklijke Vopak 12.583 0,41994 Mediq 14.997 0,50328 Nutreco Holding 14.409 0,48384 TKH Group - Dutch Certificates 5.753 0,19

147.883 4,89

ITALIË4.212 Amplifon 16.011 0,53

947 Autostrada Torino-Milano 9.603 0,323.192 Davide Campari-Milano 12.840 0,42

399 DiaSorin 12.223 0,403.011 Gruppo Coin 15.988 0,532.839 Indesit 26.289 0,878.696 Piaggio & Co. 17.040 0,578.252 Sorin 11.875 0,39

980 Trevi Finanziaria 11.687 0,392.069 Yoox 11.767 0,39

145.323 4,81

IERLAND8.993 C&C Group 29.326 0,972.726 Grafton Group 7.822 0,261.327 Irish Continental Group 20.204 0,671.369 Kingspan Group 8.363 0,271.217 Paddy Power 31.119 1,03

4.198 Smurfit Kappa Group 28.935 0,96

125.769 4,16

DENEMARKEN2.215 Christian Hansen Holding 29.714 0,98

288 Danisco 15.980 0,53563 FLSmidth & Co. 30.161 1,00

4.931 GN Store Nord 28.333 0,94822 Royal UNIBREW 21.491 0,71

125.679 4,16

FRANKRIJK1.016 Arkema 29.124 0,96

113 Etam Developpement 4.119 0,14193 Plastic Omnium 6.924 0,23633 Remy Cointreau 27.524 0,91

2.158 Rexel 25.119 0,83520 SEB 27.615 0,92

120.425 3,99

177

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

NOORWEGEN1.153 Kongsberg Gruppen 16.052 0,53

3.980 Nordic Semiconductor 12.032 0,4011.917 Opera Software 33.181 1,101.197 Schibsted 18.696 0,62

79.961 2,65


511 Barco 18.749 0,62236 Bekaert 32.698 1,0854 D’ieteren 18.831 0,62

78.382 2,58

SPANJE8.020 Iberia Lineas Aereas de España 18.803 0,62

795 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 27.662 0,921.376 Viscofan 30.527 1,01

76.992 2,55

FINLAND433 Cargotec - B Shares 9.361 0,31797 Kesko - B Shares 21.208 0,70

3.705 M-real - B Shares 10.726 0,35342 Nokian Renkaat 6.881 0,23917 Outotec 23.682 0,79

71.858 2,38

OOSTENRIJK622 Andritz 28.738 0,95396 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 14.814 0,49

43.552 1,44

BERMUDA918 Frontline 22.081 0,73883 Signet Jewelers 19.796 0,66

41.877 1,39

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA563 Autoliv SDR 22.332 0,74

22.332 0,74

JERSEY1.230 Petrofac 17.773 0,59

17.773 0,59


13.326 0,44



2.928.248 96,91






AandelenIndustrieel 29,04Duurzame consumptiegoederen 22,48Informatietechnologie 16,10Materialen 10,13Niet-duurzame consumptiegoederen 9,35Gezondheidszorg 4,73Energie 3,35Financiële waarden 1,73Totaal aandelen 96,91Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,09

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenDuurzame consumptiegoederen 21,75Informatietechnologie 15,40Industrieel 14,55Materialen 13,44Financiële waarden 11,08Energie 7,97Niet-duurzame consumptiegoederen 6,87Gezondheidszorg 6,16Telecomdiensten 2,05Totaal aandelen 99,27Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,73

Totaal 100,00

178

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK1.066.349 AstraZeneca 41.544.057 2,991.533.951 BAE Systems 5.869.259 0,42

2.959.600 Barclays 9.931.225 0,711.030.155 BowLeven 1.640.241 0,12

12.828.678 BP 50.512.644 3,639.595.691 BT Group 15.343.042 1,101.013.595 Cape 2.475.020 0,18

562.441 Carillion 2.129.343 0,15752.861 Chaucer Holdings 388.838 0,03

403.788 Computacenter 1.409.247 0,10577.884 Cookson Group 2.735.997 0,20579.918 Daily Mail & General Trust - A Shares 3.112.136 0,22632.749 Dairy Crest Group 2.852.659 0,21604.075 Davis Service Group 2.716.002 0,20

2.075.802 Debenhams 1.330.941 0,101.288.468 DS Smith 1.877.489 0,13

292.012 Eurasian Natural Resources 3.091.335 0,221.690.265 F&C Asset Management 1.069.283 0,08

928.138 Ferrexpo 2.829.675 0,202.105.330 Galiform 1.477.269 0,11

65.841 Hill & Smith Holdings 243.271 0,02806.227 Intermediate Capital Group 2.477.708 0,18386.616 John Menzies 1.759.309 0,13

5.200.025 Johnston Press 953.508 0,07498.413 Kazakhmys 6.129.356 0,44

2.114.698 Laird 2.711.760 0,196.822.264 Legal & General Group 6.555.088 0,4712.345.714 Lloyds Banking Group 8.232.627 0,592.020.987 Logica 2.725.000 0,20

970.333 Meggitt 3.662.904 0,26831.211 Melrose 2.162.272 0,16

6.111.831 Old Mutual 7.770.199 0,562.518.054 Prudential 15.698.664 1,13

5.696.644 Quintain Estates & Development 2.959.617 0,211.496.252 Rexam 5.523.815 0,40

215.623 Rio Tinto 7.881.225 0,571.049.279 Sports Direct International 1.335.270 0,10

335.244 St James’s Place 881.923 0,061.502.978 Stagecoach Group 3.285.093 0,24

568.195 Tate & Lyle 3.127.018 0,22723.405 Thomas Cook Group 1.590.006 0,11

1.611.400 Trinity Mirror 1.285.320 0,0970.410 Valiant Petroleum 588.732 0,04

40.067.492 Vodafone Group 68.425.194 4,92631.850 Xstrata 6.941.546 0,50

319.242.127 22,96

FRANKRIJK25.360 April Group 510.814 0,0454.559 Assystem 707.085 0,0598.868 Atos Origin 3.283.653 0,23

489.829 BNP Paribas 21.820.657 1,5727.385 Boiron 779.651 0,06

105.381 Bourbon 3.509.451 0,25339.466 Bouygues 10.832.360 0,78

92.521 Casino Guichard Perrachon 5.747.867 0,4147.185 Ciments Français 2.886.306 0,21

839.804 Crédit Agricole 7.247.509 0,527.767 Delachaux 364.272 0,03

975.133 Derichebourg 2.857.140 0,2124.390 GL Events 485.239 0,03

153.364 Groupe Steria 3.116.740 0,22988.261 Havas 3.576.022 0,26267.418 Lafarge 12.041.164 0,87147.432 Nexity 3.467.969 0,25466.055 PagesJaunes Groupe 3.939.097 0,28

2.666 Pierre & Vacances 147.963 0,0141.632 Plastic Omnium 1.493.548 0,1188.539 PPR 9.048.686 0,6558.263 Rallye 1.457.886 0,11

143.631 Recylex 945.810 0,0766.398 Sa des Ciments Vicat 3.636.950 0,26

890.542 Sanofi-Aventis 43.836.930 3,1565.547 SEB 3.480.873 0,25

275.944 Sequana 2.783.585 0,2020.504 Société de la Tour Eiffel 999.262 0,0715.460 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 832.289 0,0628.198 Sopra Group 1.502.671 0,11

30.208 Sword Group 743.872 0,05157.822 Teleperformance 3.242.848 0,23

1.631.995 Total 60.249.175 4,33471.883 Vinci 16.143.117 1,1686.995 Zodiac Aerospace 3.452.614 0,25

241.171.075 17,34

DUITSLAND421.188 Allianz Registered Shares 34.427.907 2,4884.803 Alstria Office REIT 669.944 0,05113.348 Asian Bamboo - Bearer Shares 3.670.208 0,2696.418 Aurubis 3.469.843 0,2523.359 Axel Springer 1.993.574 0,14

835.782 BASF 37.777.346 2,7279.844 Bauer 2.255.992 0,16525.752 Bayer 24.117.559 1,7392.359 Bechtle 1.961.936 0,1478.413 Bertrandt 2.302.402 0,1778.346 Bilfinger Berger 3.593.143 0,2653.002 Brenntag 2.761.934 0,20

140.763 Celesio 2.531.623 0,18144.046 Demag Cranes 3.586.385 0,26397.000 Deutsche Bank Registered Shares 18.604.413 1,34

1.810.000 Deutsche Telekom Registered Shares 17.680.080 1,27276.448 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 1.764.291 0,13375.494 Drillisch 1.714.318 0,12848.477 E.ON 18.855.280 1,36424.696 Freenet 3.554.068 0,2648.894 Fuchs Petrolub Preference Shares 3.544.815 0,2559.772 Gerry Weber International 1.439.310 0,1042.062 GFK 1.181.101 0,0827.356 H&R Wasag 501.230 0,04

96.046 Hannover Rueckversicherung 3.379.859 0,24101.163 Indus Holding 1.633.024 0,12

320.427 IVG Immobilien 1.578.744 0,1180.565 MTU Aero Engines Holding 3.711.025 0,27

296.072 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 3.598.755 0,2679.317 Rheinmetall 3.750.306 0,2770.333 Sixt 1.347.580 0,10121.525 Stada Arzneimittel 3.320.974 0,24

143.248 Tom Tailor Holding 1.736.166 0,12164.875 United Internet Registered Shares 1.494.015 0,1120.802 Vossloh 1.377.612 0,1026.894 VTG 315.332 0,0237.939 Wincor Nixdorf 1.752.497 0,13

222.954.591 16,04

NEDERLAND77.761 Accell Group 2.699.862 0,20

1.573.633 Aegon 6.976.702 0,50121.439 Delta Lloyd 1.689.217 0,12282.814 Draka Holding 3.218.423 0,23247.805 Heijmans - CVA 2.879.494 0,21

3.676.544 ING Groep - CVA 22.787.220 1,64248.495 Mediq 3.749.168 0,27

4.419.979 Royal Dutch Shell - B Shares 88.287.604 6,35280.167 TomTom 1.263.273 0,09

133.550.963 9,61

SPANJE133.200 Abengoa 2.147.184 0,15307.824 Banco Español de Crédito 1.985.157 0,14602.147 Banco Popular Español 2.535.340 0,18

3.155.495 BBVA 27.093.080 1,956.388.829 BSCH 55.883.087 4,02

7.635 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles 2.531.957 0,181.350.000 Criteria Caixacorp 4.539.375 0,33

92.535 Duro Felguera 748.145 0,0578.115 Endesa 1.373.652 0,10

300.193 Gas Natural SDG 3.588.057 0,26153.059 Obrascon Huarte Lain 2.822.791 0,2040.945 Pescanova 820.743 0,06

882.049 Repsol YPF 14.683.911 1,06409.223 Telefonica 6.178.244 0,45165.831 Vueling Airlines 1.409.564 0,10

128.340.287 9,23

ITALIË547.893 Astaldi 2.283.344 0,16144.716 Autostrada Torino-Milano 1.467.420 0,11308.927 Azimut Holding 2.116.150 0,15

179

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

4.130.435 Beni Stabili 2.576.359 0,1970.126 Brembo 356.591 0,03

908.676 Cementir Holding 1.963.876 0,141.667.345 CIR-Compagnie Industriali Riunite 2.310.940 0,17

586.726 Cofide 366.850 0,03201.336 Danieli & Co. 3.039.167 0,22

5.380.305 Enel 18.743.638 1,3510.801 Engineering Ingegneria Informatica 220.502 0,01

1.951.856 ENI 29.619.415 2,13121.381 Esprinet 809.611 0,06

2.482.327 Iride 3.022.233 0,2255.588 Italmobiliare 1.225.437 0,08

1.159.801 Maire Tecnimont 3.079.272 0,2292.344 MARR 567.223 0,04

2.167.801 Parmalat 4.148.087 0,30281.316 Prysmian 3.342.034 0,24501.703 Recordati 2.844.656 0,20

1.590.000 Snam Rete Gas 5.229.113 0,3812.105.567 Telecom Italia 11.149.227 0,80

279.947 Trevi Finanziaria 3.338.368 0,24

103.819.513 7,47

ZWEDEN136.034 AarhusKarlshamn 2.079.299 0,15263.024 AF - B Shares 2.874.643 0,21556.441 Boliden 5.081.266 0,37

89.197 Electrolux - B Shares 1.656.196 0,12496.920 Fabege 2.445.684 0,18167.174 KappAhl Holding 832.604 0,06242.223 NCC - B Shares 2.969.558 0,21

2.497.967 Nordea Bank 16.917.972 1,21257.362 Saab - B Shares 2.419.718 0,17402.519 Securitas - B Shares 2.999.703 0,22622.380 Svenska Handelsbanken - A Shares 12.461.025 0,89300.955 Tele2 - B Shares 3.694.327 0,27

2.006.069 TeliaSonera 10.596.519 0,76

67.028.514 4,82

ZWITSERLAND80.815 Aryzta 2.531.060 0,18

3.271 Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares 1.104.013 0,088.108 Burckhardt Compression Holding 1.181.161 0,083.688 Emmi Registered Shares 452.841 0,039.675 Forbo Holding Registered Shares 3.382.217 0,24

51.222 Gategroup Holding 1.301.929 0,0912.686 Helvetia Holding Registered Shares 2.744.847 0,20

209.876 Novartis Registered Shares 8.338.118 0,6067.913 Orior 2.411.260 0,1828.839 Roche Holding - Genussschein 3.252.875 0,2436.597 Swiss Life Holding Registered Shares 2.872.026 0,21

751 Vetropack Holding - Bearer Shares 1.023.526 0,07345 Zehnder Group - Bearer Shares 417.243 0,03


55.709.838 4,01

FINLAND536.209 Fortum 9.675.891 0,69

3.880 HKScan - A Shares 29.197 0,00375.302 Huhtamaki 2.865.431 0,21413.885 Oriola-KD - B Shares 1.595.527 0,11138.748 Orion - B Shares 2.111.051 0,15421.695 Pohjola Bank 3.528.533 0,25401.445 Sampo - A Shares 6.985.143 0,50243.402 Sanoma 3.442.921 0,25220.937 Tieto 3.019.104 0,22

33.252.798 2,38

BELGIË24.801 Ackermans & van Haaren 1.273.779 0,0926.273 Bekaert 3.640.124 0,2657.319 Compagnie d’Entreprises CFE 2.080.966 0,1510.033 D’ieteren 3.498.758 0,25

118.268 Delhaize Group 7.086.619 0,51150.000 Econocom Group 1.605.000 0,12

10.712 Kinepolis Group 462.651 0,0368.779 Omega Pharma 2.486.189 0,1899.507 Recticel 757.248 0,06

9.554 Sipef 447.509 0,03

23.338.843 1,68

OOSTENRIJK132.760 CA Immobilien Anlagen 1.147.246 0,08337.708 Conwert Immobilien Invest 2.893.989 0,21245.203 Erste Group Bank 6.422.480 0,4672.604 EVN 890.670 0,0671.576 Flughafen Wien 3.073.652 0,22

978.926 Immofinanz 2.112.033 0,15153.572 OMV 3.800.523 0,2874.501 Sparkassen Immobilien 359.803 0,03

20.700.396 1,49

NOORWEGEN170.812 Atea 824.516 0,06

597.640 DnB NOR 4.717.901 0,342.155.254 Kongsberg Automotive 787.983 0,06989.979 Morpol 2.432.889 0,17

3.436.988 Norse Energy 1.019.623 0,07477.228 Norwegian Energy 728.873 0,05343.698 Panoro Energy 238.704 0,02

10.750.489 0,77

DENEMARKEN46.697 D/S Norden 1.336.260 0,1012.503 FLSmidth & Co. 669.820 0,05

118.655 Jyske Bank Registered Shares 2.855.366 0,20163.426 Sydbank 2.774.320 0,20

7.635.766 0,55

GRIEKENLAND171.133 Folli - Follie Registered Shares 2.987.127 0,21

161.497 Heracles General Cement 771.956 0,06216.517 Motor Oil Hellas Corinth Refineries 1.572.996 0,12247.921 National Bank of Greece Registered Shares 2.217.653 0,16152.938 OPAP 1.584.438 0,11

9.134.170 0,66

PORTUGAL1.301.340 Banco BPI Registered Shares 2.011.221 0,141.817.360 EDP - Energias de Portugal 4.412.550 0,31500.304 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 1.057.643 0,08141.987 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 1.053.189 0,08

8.534.603 0,61

BERMUDA896.098 Golden Ocean Group 887.910 0,06183.821 SeaDrill 2.749.740 0,20

3.637.650 0,26

JERSEY788.871 Informa 3.402.217 0,24

3.402.217 0,24


267.283 Glanbia 795.167 0,06

2.997.805 0,22

FAERÖER499.003 Bakkafrost 2.176.618 0,16

2.176.618 0,16

CANADA880.410 Questerre Energy 1.943.386 0,14

1.943.386 0,14

CYPRUS528.309 Bank of Cyprus Public 1.740.778 0,13

1.740.778 0,13

LUXEMBURG69.272 Stolt-Nielsen 663.968 0,05

663.968 0,05

180

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

LIECHTENSTEIN6.758 Verwaltungs- und Privat-Bank - Bearer Shares 645.032 0,05

645.032 0,05

Totaal aandelen 1.402.371.427 100,87


1.402.371.427 100,87


Bankschuld (3.127.357) (0,22)




AandelenFinanciële waarden 28,14Energie 19,26Industrieel 10,71Materialen 10,11Telecomdiensten 9,95Gezondheidszorg 8,37Duurzame consumptiegoederen 5,11Gebruiksvoorwerpen 4,73Niet-duurzame consumptiegoederen 2,73Informatietechnologie 1,76Totaal aandelen 100,87Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) (0,87)

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 32,12Energie 17,64Industrieel 14,58Materialen 10,41Telecomdiensten 7,74Duurzame consumptiegoederen 6,60Gezondheidszorg 6,37Niet-duurzame consumptiegoederen 2,47Informatietechnologie 1,93Gebruiksvoorwerpen 1,40Totaal aandelen 101,26Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) (1,26)

Totaal 100,00

181

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 (351) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (9.008.415) (50.895)sep-10 (99) FTSE 100 Index Future GBP (5.929.148) (23.712)

Totaal (74.607)

182


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK6.831 Aero Inventory 1 0,002.600 Amlin 12.357 0,406.966 Anglo Pacific Group 22.268 0,731.900 Atkins WS 15.817 0,524.600 Babcock International Group 33.543 1,107.812 BBA Aviation 17.619 0,587.250 BowLeven 11.544 0,385.352 Brammer 9.094 0,30

12.712 Cape 31.040 1,013.700 Carillion 14.008 0,469.000 Computacenter 31.411 1,035.523 Daily Mail & General Trust - A Shares 29.639 0,973.401 Dairy Crest Group 15.333 0,5017.218 Debenhams 11.040 0,36

24.900 F&C Asset Management 15.752 0,517.051 Ferrexpo 21.497 0,70

11.500 Filtrona 30.450 0,9930.096 Galiform 21.118 0,69

3.339 Hargreaves Services 23.368 0,764.286 Healthcare Locums 9.208 0,302.387 Hill & Smith Holdings 8.820 0,29

15.500 Huntsworth 15.395 0,5014.129 International Personal Finance 33.248 1,096.483 Investec 35.861 1,17

20.130 ITE Group 34.795 1,146.600 John Menzies 30.034 0,98

37.904 Johnston Press 6.950 0,2331.330 Kcom Group 17.235 0,566.400 Logica 8.629 0,2816.912 Lookers 9.613 0,3115.800 Marston’s 17.963 0,598.386 Meggitt 31.656 1,035.746 Melrose 14.947 0,494.000 Mitchells & Butlers 13.486 0,446.368 National Express Group 17.071 0,566.638 Pace 13.064 0,431.100 Premier Oil 16.741 0,54

34.000 Quintain Estates & Development 17.664 0,5810.699 Restaurant Group 27.335 0,8933.077 Senior 49.735 1,628.400 Songbird Estates 15.685 0,517.300 St James’s Place 19.204 0,63

14.500 Stagecoach Group 31.693 1,0414.744 Trinity Mirror 11.760 0,393.886 Tullett Prebon 14.964 0,497.000 Unite Group 14.915 0,492.600 Valiant Petroleum 21.740 0,728.900 Yule Catto & Co. 19.475 0,63

945.785 30,91

DUITSLAND520 Aurubis 18.714 0,61511 Bechtle 10.855 0,36

1.135 Bertrandt 33.326 1,09984 Demag Cranes 24.499 0,80

6.166 Drillisch 28.151 0,92290 Fuchs Petrolub Preference Shares 21.025 0,68

1.021 Gerry Weber International 24.586 0,81274 Gesco 11.116 0,36

1.629 H&R Wasag 29.847 0,98602 Hugo Boss Preference Shares 19.249 0,63

22 KSB 10.890 0,36685 MTU Aero Engines Holding 31.553 1,03

2.546 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 30.947 1,01449 Stada Arzneimittel 12.270 0,40228 Wincor Nixdorf 10.532 0,34

317.560 10,38

ZWITSERLAND77 Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares 25.989 0,8512 Barry Callebaut Registered Shares 6.032 0,20

136 Burckhardt Compression Holding 19.812 0,653.930 Clariant Registered Shares 41.008 1,34

83 Emmi Registered Shares 10.191 0,3354 Forbo Holding Registered Shares 18.878 0,61

108 Galenica Registered Shares 34.100 1,111.330 Gategroup Holding 33.805 1,10

80 Kaba Holding Registered - B Shares 17.634 0,58

2.713 Mobilezone Holding - Bearer Shares 18.866 0,62275 Sulzer Registered Shares 21.208 0,6977 Valora Holding Registered Shares 14.925 0,4913 Zehnder Group - Bearer Shares 15.722 0,51

278.170 9,08

FRANKRIJK744 Bourbon 24.777 0,81529 Cegid Group 10.728 0,35828 GL Events 16.473 0,54988 Groupe Steria 20.079 0,66378 Mersen 10.630 0,35733 Plastic Omnium 26.296 0,86579 SEB 30.748 1,01171 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 9.206 0,30

356 Wendel 14.864 0,481.046 Zodiac Aerospace 41.513 1,36

205.314 6,72

ITALIË1.339 Autostrada Torino-Milano 13.578 0,44

50.996 Beni Stabili 31.809 1,041.816 Davide Campari-Milano 7.305 0,246.651 Gruppo Coin 35.317 1,159.561 Iride 11.641 0,383.405 Maire Tecnimont 9.040 0,305.817 Recordati 32.982 1,08

4.467 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 30.766 1,011.985 Trevi Finanziaria 23.671 0,77

196.109 6,41

ZWEDEN1.914 AF - B Shares 20.919 0,681.924 Bilia - A Shares 18.024 0,591.375 Industrial & Financial Systems - B Shares 11.420 0,374.921 KNOW IT 31.443 1,031.498 Mekonomen 26.966 0,882.608 NCC - B Shares 31.973 1,042.917 New Wave Group - B Shares 9.920 0,333.160 Securitas - B Shares 23.549 0,77

174.214 5,69

DENEMARKEN1.050 D/S Norden 30.046 0,98

639 FLSmidth & Co. 34.233 1,12965 Jyske Bank Registered Shares 23.222 0,76

1.043 Royal UNIBREW 27.270 0,89358 Sydbank 6.077 0,20498 Topdanmark 44.627 1,46

165.475 5,41

BELGIË1.313 AGFA-Gevaert 6.230 0,201.248 Arseus 11.525 0,38

220 Bekaert 30.481 1,00442 Compagnie d’Entreprises CFE 16.047 0,52

66 D’ieteren 23.016 0,75294 Kinepolis Group 12.698 0,41417 Omega Pharma 15.074 0,49796 Recticel 6.058 0,20200 Sipef 9.368 0,31

130.497 4,26

FINLAND884 Cargotec - B Shares 19.112 0,62

3.441 Kemira 30.315 1,00644 Orion - B Shares 9.798 0,32857 PKC Group 9.204 0,30

4.082 Pohjola Bank 34.156 1,121.911 Tieto 26.114 0,85

128.699 4,21

SPANJE2.083 Duro Felguera 16.841 0,552.108 Ebro Puleva 29.412 0,96

770 Obrascon Huarte Lain 14.201 0,46860 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 29.924 0,98

1.363 Viscofan 30.238 0,99

120.616 3,94

183

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JERSEY3.062 Charter International 23.525 0,777.121 Highland Gold Mining 10.881 0,36

5.595 Informa 24.130 0,793.550 United Business Media 21.568 0,70

80.104 2,62

OOSTENRIJK2.949 Conwert Immobilien Invest 25.271 0,83

702 Flughafen Wien 30.146 0,994.753 Immofinanz 0 0,00

647 Semperit Holding 18.226 0,59

73.643 2,41

NEDERLAND517 Accell Group 17.950 0,58527 Mediq 7.951 0,26823 Ten Cate 14.680 0,48

1.882 Unit 4 Agresso 32.385 1,06

72.966 2,38

NOORWEGEN3.093 Austevoll Seafood 12.967 0,423.450 SpareBank 1 18.605 0,60

31.572 1,02



2.920.724 95,44






AandelenIndustrieel 34,19Duurzame consumptiegoederen 18,30Financiële waarden 13,21Materialen 8,13Informatietechnologie 6,55Niet-duurzame consumptiegoederen 5,73Gezondheidszorg 4,04Energie 3,43Telecomdiensten 1,48Gebruiksvoorwerpen 0,38Totaal aandelen 95,44Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,56

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenIndustrieel 45,45Duurzame consumptiegoederen 13,18Financiële waarden 11,58Materialen 9,60Energie 4,75Informatietechnologie 4,34Niet-duurzame consumptiegoederen 4,17Gezondheidszorg 2,39Telecomdiensten 1,32Totaal aandelen 96,78Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,22

Totaal 100,00

184

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK1.148.549 ARM Holdings 3.890.573 4,10

35.603 Autonomy 796.027 0,84627.394 Blinkx 287.607 0,30568.863 Computacenter 1.985.369 2,09137.228 CSR 633.771 0,67461.401 DDD Group 156.520 0,17398.582 Dialight 1.511.670 1,59106.098 Dialog Semiconductor 1.051.431 1,11445.682 Electrocomponents 1.194.244 1,26

18.164 Fidessa Group 299.537 0,32288.392 Iomart Group 197.423 0,21229.236 Micro Focus International 1.183.400 1,25280.713 Misys 803.668 0,85632.507 Nanoco Group 634.025 0,67483.500 Pace 951.590 1,00201.203 Phoenix IT Group 602.598 0,63614.465 Premier Farnell 1.650.269 1,74658.876 Sage Group 1.862.974 1,96605.047 Sportingbet 406.798 0,43

93.372 Wolfson Microelectronics 198.321 0,21

20.297.815 21,40

DUITSLAND61.660 Aixtron 1.223.951 1,2965.562 Bechtle 1.392.701 1,47210.161 Drillisch 959.490 1,0121.189 Elmos Semiconductor 145.229 0,15

942.371 Infineon Technologies 4.559.191 4,8132.795 LPKF Laser & Electronics 276.281 0,2947.394 Nemetschek 1.079.872 1,15

228.466 SAP 8.396.126 8,8520.361 Vtion Wireless Technology 190.640 0,20

18.223.481 19,22

FRANKRIJK860.546 Alcatel-Lucent 1.833.393 1,93

85.886 Assystem 1.113.083 1,1756.247 Atos Origin 1.868.104 1,97

190.446 Bull 518.965 0,55105.853 Cap Gemini 3.862.576 4,07

55.287 Dassault Systèmes 2.757.716 2,9116.895 Devoteam 288.144 0,3028.632 Ingenico 499.271 0,5325.961 IPSOS 717.043 0,7630.197 Parrot 398.600 0,4228.989 Sopra Group 1.544.824 1,6347.791 Sword Group 1.176.853 1,24

16.578.572 17,48

NEDERLAND61.257 ASM International 996.039 1,05

368.052 ASML Holding 8.433.912 8,89161.055 BE Semiconductor Industries 580.523 0,6138.287 Koninklijke Philips Electronics 945.210 1,00

236.721 STMicroelectronics 1.562.595 1,6536.947 TKH Group 553.558 0,5953.181 Unit 4 Agresso 915.112 0,96

13.986.949 14,75

ZWEDEN104.413 KNOW IT 667.156 0,70

1.053.556 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 9.706.486 10,24

10.373.642 10,94

FINLAND644.165 Nokia 4.333.620 4,57

4.333.620 4,57

BELGIË26.649 Barco 977.752 1,0324.980 Kinepolis Group 1.078.886 1,1489.477 Melexis 745.791 0,79

2.802.429 2,96

NOORWEGEN229.746 Atea 1.108.993 1,17329.639 Nordic Semiconductor 996.559 1,05

78.642 Q-Free 175.470 0,19

2.281.022 2,41

OOSTENRIJK53.797 Austriamicrosystems - Bearer Shares 1.509.391 1,5915.341 Kapsch TrafficCom 460.767 0,49

1.970.158 2,08

ITALIË121.162 Esprinet 808.151 0,8514.852 Yoox 84.471 0,09

892.622 0,94

LUXEMBURG27.138 SES 464.128 0,49

464.128 0,49

DENEMARKEN6.266 Solar - B Shares 307.043 0,32

307.043 0,32



92.511.481 97,56


Beleggingsfondsen



1.700.000 1,79



1.700.000 1,79






AandelenInformatietechnologie 89,41Duurzame consumptiegoederen 4,27Industrieel 2,87Investeringsmaatschappijen 1,79Telecomdiensten 1,01Totaal aandelen 99,35Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,65

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 91,10Industrieel 4,30Duurzame consumptiegoederen 2,74Investeringsmaatschappijen 2,03Totaal aandelen 100,17Liquide middelen en overige activa/(passiva) (0,17)

Totaal 100,00

185

JPMorgan Funds - Europe Technology FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

DUITSLAND116.009 Adidas 4.627.599 1,6161.489 Aixtron 1.220.557 0,43

207.725 Allianz Registered Shares 16.979.442 5,9151.890 Amadeus Fire 1.116.413 0,39

463.676 BASF 20.958.155 7,31297.003 Bayer 13.624.270 4,75190.799 Bayerische Motoren Werke 7.653.425 2,67

38.013 Bilfinger Berger 1.743.371 0,6125.670 Brenntag 1.337.664 0,4775.036 Continental 3.225.422 1,13

324.789 Daimler Registered Shares 13.605.411 4,7437.518 Delticom 1.419.306 0,4928.558 Demag Cranes 711.023 0,25

247.226 Deutsche Bank Registered Shares 11.585.628 4,0429.734 Deutsche Boerse 1.485.213 0,52

108.662 Deutsche Lufthansa 1.243.365 0,43453.041 Deutsche Post 5.471.603 1,91

1.430.096 Deutsche Telekom Registered Shares 13.969.178 4,87862.084 E.ON 19.157.662 6,68

51.873 ElringKlinger 908.296 0,32144.511 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 6.398.947 2,2344.659 Fresenius Preference Shares 2.428.333 0,8520.106 Fuchs Petrolub Preference Shares 1.457.685 0,5163.747 GEA Group 1.052.622 0,3742.929 Hannover Rueckversicherung 1.510.672 0,5321.289 HeidelbergCement 836.232 0,29

141.200 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 5.658.237 1,97861.064 Infineon Technologies 4.165.828 1,45

73.909 K+S 2.807.803 0,9894.644 Kabel Deutschland Holding 2.202.839 0,7734.390 KROMI Logistik 294.550 0,10

104.447 Lanxess 3.632.667 1,2796.242 Linde 8.350.437 2,9180.746 MAN 5.479.827 1,9165.472 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 6.730.522 2,3521.869 Nemetschek 498.285 0,17

140.003 RWE 7.535.661 2,63446.057 SAP 16.392.595 5,72353.133 Siemens Registered Shares 26.267.798 9,1631.939 Software 2.722.800 0,9515.573 Surteco 316.599 0,11

104.750 Symrise 1.789.130 0,62237.924 ThyssenKrupp 4.874.468 1,70101.014 Tognum 1.553.343 0,54170.892 Tom Tailor Holding 2.071.211 0,72104.963 Volkswagen Preference Shares 7.659.675 2,67

266.731.769 93,01

NEDERLAND176.174 EADS 2.966.259 1,04155.649 Qiagen 2.507.894 0,8793.976 Smartrac 1.357.248 0,47

6.831.401 2,38

VERENIGD KONINKRIJK338.599 Dialog Semiconductor 3.355.516 1,17

3.355.516 1,17



276.918.686 96,56


Beleggingsfondsen



8.192.861 2,86



8.192.861 2,86


Bankschuld (5.465.700) (1,91)




AandelenMaterialen 20,30Industrieel 16,45Duurzame consumptiegoederen 15,12Financiële waarden 13,72Informatietechnologie 10,36Gebruiksvoorwerpen 9,31Telecomdiensten 4,87Gezondheidszorg 3,95Investeringsmaatschappijen 2,86Niet-duurzame consumptiegoederen 1,97Energie 0,51Totaal aandelen 99,42Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) 0,58

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenMaterialen 23,20Financiële waarden 17,17Industrieel 17,09Gebruiksvoorwerpen 12,24Duurzame consumptiegoederen 10,29Informatietechnologie 8,26Telecomdiensten 4,80Gezondheidszorg 3,08Investeringsmaatschappijen 1,55Niet-duurzame consumptiegoederen 1,27Energie 0,53Totaal aandelen 99,48Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,52

Totaal 100,00

186

JPMorgan Funds - Germany Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Obligaties




Services/London 08.06.15/3,375% 122.795 0,4570.000 AWG 21.08.23/6,875%* 124.326 0,4650.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 62.956 0,2350.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 54.358 0,20

200.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 245.973 0,90100.000 Nationwide Building Society 27.02.12/4,125% 126.436 0,46250.000 Network Rail Infrastructure

Finance 17.06.13/3,500% 262.925 0,96120.000 OTE 05.08.13/5,000% 141.005 0,52100.000 RBS 144A 25.08.14/4,875% 100.395 0,37115.000 Standard Chartered 144A 18.11.14/5,500% 124.173 0,46

100.000 Standard Chartered Bank 03.02.17/3,625%* 121.836 0,4550.000 Tesco 24.02.15/5,125% 68.149 0,2550.000 UK Treasury 07.09.15/4,750% 84.258 0,31

295.000 UK Treasury 07.03.20/4,750% 492.900 1,81105.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 160.016 0,5965.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 101.986 0,37

110.000 UK Treasury 16.09.40/4,250% 166.723 0,61110.000 UK Treasury 07.12.46/4,250% 167.712 0,6250.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 63.232 0,23

189.000 West Bromwich Building Society 05.04.12/2,000% 286.931 1,05

3.446.423 12,65

JAPAN70.000.000 Japan (Government of) 20.12.12/1,000% 806.165 2,9650.000.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 577.538 2,1245.000.000 Japan (Government of) 20.09.25/2,100% 544.452 2,0035.500.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 447.739 1,64

2.375.894 8,72

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA25.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 26.904 0,1040.000 CBS 15.05.19/8,875% 50.119 0,1835.000 CBS 15.05.33/5,500% 32.083 0,1250.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 68.488 0,25

200.000 Citigroup Funding 10.12.12/2,250% 205.811 0,7545.000 CVS Caremark 15.09.39/6,125% 47.930 0,1830.000 DTE Energy 15.05.14/7,625% 35.059 0,1330.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 29.475 0,11

135.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 141.302 0,5225.000 Goldman Sachs Group 18.01.18/5,950% 26.032 0,1020.000 Goldman Sachs Group 15.02.19/7,500% 22.408 0,08

100.000 Hypo Real Estate InternationalTrust I 14.06.17/5,864% 39.843 0,15

20.000 International Paper 15.11.39/7,300% 22.016 0,0850.000 Johnson & Johnson 06.11.19/4,750% 70.292 0,2680.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.02.20/6,850% 91.263 0,3350.000 Morgan Stanley 02.10.17/5,500% 61.254 0,22

100.000 Morgan Stanley 26.01.20/5,500% 96.464 0,3535.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 41.004 0,1565.000 Philip Morris International 17.03.14/6,875% 75.260 0,2825.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 27.484 0,1060.000 Tennessee Valley Authority 15.09.39/5,250% 65.391 0,2440.000 Verizon Communications 01.11.18/8,750% 52.126 0,1945.000 Williams Partners 01.02.17/7,250% 51.247 0,1940.000 Yum! Brands 15.03.18/6,250% 45.762 0,17

1.425.017 5,23

FRANKRIJK80.000 Caisse Refinancement de

l’Habitat 08.04.19/5,000% 111.336 0,4150.000 Cie de Saint-Gobain 20.05.13/6,000% 66.602 0,2450.000 Crédit Agricole 11.06.19/5,875% 67.920 0,2550.000 Credit Agricole Covered Bonds 21.07.14/3,500% 64.374 0,2477.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 101.326 0,37

100.000 LVMH 12.05.14/4,375% 132.031 0,4848.000 PPR 03.04.14/8,625% 70.104 0,2632.000 PPR 08.04.15/3,750% 39.974 0,1560.000 Sanofi-Aventis 18.05.16/4,500% 80.698 0,30

150.000 Société Financement del’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 192.348 0,70

20.000 Total Capital 27.02.14/3,500% 25.692 0,09

952.405 3,49

NEDERLAND150.000 Fortis Bank Nederland 17.04.12/3,000% 189.502 0,70

91.000 ING Bank 05.10.10/7,000% 137.073 0,50100.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 126.297 0,47100.000 ING Bank 03.03.15/3,375% 123.399 0,45100.000 Koninklijke KPN 16.09.13/6,250% 136.774 0,5040.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 40.566 0,1520.000 Siemens

Financieringsmaatschappij 20.02.17/5,125% 27.755 0,10

781.366 2,87

ITALIË50.000 Atlantia 06.05.16/5,625% 68.295 0,25

120.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 152.653 0,56100.000 Italy (Republic of) 01.03.19/4,500% 127.728 0,47120.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 149.649 0,55175.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 187.288 0,69

685.613 2,52

SPANJE50.000 Santander Finance Preferred

Unipersonal 27.07.14/11,300%* 77.992 0,29100.000 Santander International Debt 10.03.15/3,500% 120.751 0,44160.000 Spain (Government of) 31.01.14/4,250% 201.246 0,74

17.000 Spain (Government of) 30.07.19/4,600% 20.930 0,08100.000 Spain (Government of) 30.04.20/4,000% 117.305 0,43

85.000 Telefonica Emisiones 27.04.20/5,134% 85.715 0,31

623.939 2,29

INTERNATIONALE INSTELLINGEN135.000 Asian Development Bank 15.07.13/1,625% 136.089 0,50100.000 Eurasian Development Bank

144A 29.09.14/7,375% 106.176 0,39150.000 European Investment Bank 15.04.16/3,500% 195.946 0,72110.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 149.021 0,55

587.232 2,16

MEXICO1.500.000 Mexico (United Mexican States) 19.12.13/8,000% 124.866 0,463.000.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 291.383 1,07

50.000 Mexico (United Mexican States) 11.01.40/6,050% 52.563 0,19

468.812 1,72

DUITSLAND42.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 53.134 0,1985.000 Deutsche Telekom International

Finance 02.06.14/4,375% 110.886 0,41100.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 04.07.17/4,125% 135.221 0,50135.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 15.07.15/3,125% 139.219 0,51

438.460 1,61


415.431 1,52

ZWEDEN170.000 Swedbank 02.12.11/3,625% 215.437 0,79740.000 Sweden (Kingdom of) 08.10.12/5,500% 103.797 0,38

70.000 Vattenfall Treasury 19.05.14/4,250% 92.042 0,34

411.276 1,51

DENEMARKEN340.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 62.083 0,23

50.000 Dong Energy 07.05.14/4,875% 66.819 0,241.300.000 Nykredit Realkredit 01.10.10/4,000% 215.197 0,79

344.099 1,26

GRIEKENLAND155.000 Greece (Republic of) 20.03.12/4,300% 173.593 0,6450.000 Greece (Republic of) 19.07.19/6,000% 44.148 0,1665.000 Greece (Republic of) 19.06.20/6,250% 59.637 0,22

277.378 1,02


265.241 0,97

187

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

IERLAND100.000 Anglo Irish Bank 29.09.10/2,375% 100.266 0,37125.000 Ireland (Republic of) 15.01.14/4,000% 153.865 0,56

254.131 0,93


243.607 0,89

LUXEMBURG50.000 ArcelorMittal 03.06.16/9,375% 75.114 0,2783.000 Dexia LDG Banque 09.11.12/2,625% 104.038 0,3835.000 Telecom Italia Capital 04.06.18/6,999% 37.466 0,1420.000 Telecom Italia Capital 04.06.38/7,721% 20.768 0,08

237.386 0,87


100.000 Brazil (Republic of) 17.01.17/6,000% 110.250 0,41

236.252 0,87


169.802 0,62

CAYMAN EILANDEN80.000 Allstate Life Funding 17.01.11/6,375% 122.512 0,45

122.512 0,45


121.947 0,45


89.154 0,33

CANADA40.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 44.951 0,1625.000 Suncor Energy 01.06.39/6,850% 28.588 0,11

73.539 0,27

BERMUDA35.000 Tyco International 15.12.19/7,000% 42.376 0,16

42.376 0,16


17.160 0,06



15.106.452 55,44


Obligaties


Trust 2004-3 A1 25.09.34/0,707%* 210.443 0,7745.000 Ally Auto Receivables Trust

2010-1 A2 15.04.12/0,750% 44.930 0,1685.000 Altria Group 10.11.18/9,700% 107.379 0,3963.236 American Home Mortgage

Assets 2006-2 1A1 25.09.46/1,373%* 33.836 0,1240.000 Anheuser-Busch InBev

Worldwide 144A 15.01.14/7,200% 46.046 0,1750.000 Anheuser-Busch InBev

Worldwide 144A 15.11.19/6,875% 58.314 0,2139.847 Asset Backed Funding

Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,827%* 39.244 0,1451.258 Banc of America Mortgage

Securities 2004-5 3A2 25.06.19/4,750% 52.558 0,1931.021 Banc of America Mortgage

Securities 2005-3 1A31 25.04.35/5,500% 30.377 0,1180.000 Bank of America 01.08.16/6,500% 86.645 0,3285.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 87.146 0,3250.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.40/5,750% 53.210 0,20

55.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 63.106 0,23220.000 Capital One Multi-Asset

Execution Trust 2006-A4 A4 16.12.13/0,390%* 219.770 0,8180.000 Cellco Partnership/Verizon

Wireless Capital 01.02.14/5,550% 89.472 0,3330.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 31.380 0,1270.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 83.328 0,31

120.000 Commercial Mortgage PassThrough Certificates 2001-J1A B 16.02.34/6,614%* 122.662 0,45

92.064 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2005-21 A2 25.10.35/5,500% 82.347 0,30

90.749 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities 2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 91.976 0,34

128.290 Credit-Based Asset Servicingand Securitization 2005-CB4AF4 25.08.35/5,028%* 126.446 0,46

40.000 DCP Midstream 144A 15.03.19/9,750% 51.492 0,1950.000 DirecTV Holdings 15.05.16/7,625% 54.402 0,2040.000 Discovery Communications 01.06.40/6,350% 42.614 0,1655.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 63.917 0,2333.196 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 32.789 0,12

300.000 Fannie Mae 13.03.14/2,750% 313.020 1,15150.000 Fannie Mae 20.11.14/2,625% 154.935 0,57

87.122 Fannie Mae REMICS 2006-78 BC 25.01.34/6,500% 89.456 0,33115.000 Federal Home Loan Banks 11.07.11/0,250%* 114.959 0,42108.208 First Union National Bank-Bank

of America CommercialMortgage Trust 2001-C1 A2 15.03.33/6,136% 109.246 0,40

200.000 General Electric Capital 28.09.12/2,000% 204.677 0,75128.004 JP Morgan Mortgage Trust

2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 121.906 0,45235.000 LB-UBS Commercial Mortgage

Trust 2006-C4 A4 15.06.38/6,080%* 252.137 0,93360.000 MBNA Credit Card Master Trust 17.02.16/5,450% 474.503 1,74100.000 Metropolitan Life Global Funding

I 144A 10.04.13/5,125% 108.299 0,4050.492 Morgan Stanley ABS Capital I

2004-SD2 A 25.04.34/0,797%* 41.906 0,1595.000 Morgan Stanley Capital I

2005-HQ7 A4 14.11.42/5,376%* 101.475 0,375.000 News America 01.03.39/7,850% 6.158 0,02

25.000 Oracle 08.07.39/6,125% 29.056 0,1145.000 Park Place Securities

2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,767%* 40.047 0,1545.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 52.166 0,1920.000 Republic Services 144A 01.03.40/6,200% 21.415 0,08141.963 Residential Asset Mortgage


Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 52.926 0,1980.000 Structured Asset Securities

2005-WF4 A4 25.11.35/0,707%* 67.975 0,25100.000 UBS/Stamford 25.04.18/5,750% 104.071 0,38125.000 US Treasury (i) 29.07.10/0,000% 124.915 0,4635.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 36.569 0,14

125.000 US Treasury (i) 15.11.21/8,000% 181.504 0,67230.000 US Treasury 15.02.36/4,500% 253.288 0,93

5.000 US Treasury 15.08.39/4,500% 5.484 0,0230.000 US Treasury 15.02.40/4,625% 33.605 0,1265.000 Wachovia Bank Commercial

Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,382%* 69.782 0,2640.000 Waste Management 30.06.20/4,750% 41.060 0,1575.000 Wells Fargo Home Equity Trust

2004-2 AI6 25.05.34/5,000%* 76.411 0,2892.311 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 93.123 0,3445.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 46.774 0,17

5.608.538 20,58

VERENIGD KONINKRIJK350.000 Aire Valley Mortgages 2006-1X

2B2 20.09.66/0,959%* 260.167 0,95185.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 196.014 0,72

20.055 The Higher EducationSecuritised Investments 1X A2 10.04.28/1,680%* 27.050 0,10

483.231 1,77

CANADA83.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 103.706 0,3845.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 52.423 0,1965.000 Teck Resources 15.05.14/9,750% 76.723 0,2855.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.16/5,800% 60.949 0,2225.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.37/6,900% 26.351 0,10

320.152 1,17

188

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

AUSTRALIË25.000 Barrick Australian Finance 15.10.39/5,950% 26.415 0,1060.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 65.668 0,2455.000 QBE Insurance Group 14.03.14/10,000% 98.716 0,3695.000 Westpac Banking 19.11.19/4,875% 97.522 0,36

288.321 1,06

FRANKRIJK260.000 Dexia Credit Local 23.09.11/2,375% 262.770 0,96

262.770 0,96

LUXEMBURG180.000 Telecom Italia Capital 18.06.14/6,175% 189.311 0,7045.000 Tyco Electronics 01.10.17/6,550% 51.593 0,19

240.904 0,89

ZWEDEN100.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 105.525 0,39

105.525 0,39

MEXICO100.000 America Movil 144A 30.03.20/5,000% 103.314 0,38

103.314 0,38


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG17.949 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield

Bond Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) -EUR (hedged)) 2.243.813 8,24

30 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar LiquidityFund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 420.515 1,54

2.664.328 9,78



10.077.083 36,98


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA140.000 Lehman Brothers Holdings

Capital Trust VII (Defaulted) 31.05.12/5,857%* 364 0,00

364 0,00

Totaal obligaties 364 0,00








Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 25,81Verenigd Koninkrijk 14,42Japan 8,72Frankrijk 4,45Nederland 2,87Italië 2,52Spanje 2,29Internationale instellingen 2,16Mexico 2,10Zweden 1,90Luxemburg 1,76Duitsland 1,61Indonesië 1,52Canada 1,44Denemarken 1,26Australië 1,06Griekenland 1,02Israël 0,97Ierland 0,93Zuid-Korea 0,89Brazilië 0,87België 0,62Oostenrijk 0,45Cayman eilanden 0,45Polen 0,33Bermuda 0,16Portugal 0,06Totaal vastrentende effecten 82,64BeleggingsfondsenLuxemburg 9,78Totaal beleggingsfondsen 9,78Liquide middelen en overige activa/(passiva) 7,58

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 25,78Verenigd Koninkrijk 10,98Japan 9,37Frankrijk 8,20Italië 3,65Nederland 3,10Internationale instellingen 2,10Denemarken 1,95Zweden 1,94Australië 1,94Spanje 1,82Luxemburg 1,78Griekenland 1,73Duitsland 1,61Canada 1,59Polen 1,53Ierland 1,51Mexico 1,43Indonesië 1,31Zuid-Korea 1,17België 0,90Cayman eilanden 0,79Oostenrijk 0,46Brazilië 0,36Portugal 0,36Totaal vastrentende effecten 87,36BeleggingsfondsenLuxemburg 6,16Totaal beleggingsfondsen 6,16Liquide middelen en overige activa/(passiva) 6,48

Totaal 100,00

189

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande to be announced securities (in USD)

Per 30 juni 2010


waardeMarkt-

waarde


(verlies)



25-jul-24 Fannie Mae 4,50% 150.000 158.414 1.38325-jul-24 Fannie Mae 5,00% 150.000 160.148 68025-jul-25 Fannie Mae 4,00% 110.000 114.383 1.36925-jul-36 Fannie Mae 6,50% 150.000 164.391 1.13615-jul-39 Ginnie Mae 4,50% 440.000 458.769 4.64115-jul-39 Ginnie Mae 5,00% 185.000 197.256 1.53215-jul-39 Ginnie Mae 6,00% 80.000 87.263 58815-jul-39 Freddie Mac 4,50% 230.000 238.374 3.45015-jul-39 Freddie Mac 5,00% 340.000 360.081 3.08115-jul-39 Freddie Mac 5,50% 250.000 268.789 1.78115-jul-39 Freddie Mac 6,00% 160.000 173.925 1.07515-jul-39 Freddie Mac 6,50% 60.000 65.822 40325-jul-39 Fannie Mae 4,50% 215.000 223.029 4.06525-jul-39 Fannie Mae 5,00% 270.000 285.989 2.57325-jul-39 Fannie Mae 5,50% 500.000 537.422 5.56725-jul-39 Fannie Mae 6,00% 30.000 32.592 32925-aug-39 Fannie Mae 6,00% 165.000 178.793 101

Totaal 3.705.440 33.754


Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 2 Australia 3 Year Bond Future AUD 176.157 1.461sep-10 3 Canada 10 Year Bond Future CAD 351.632 7.777sep-10 (8) Euro-Bobl Future EUR (1.185.346) (9.354)sep-10 (2) Euro-Bund Future EUR (317.447) (4.867)sep-10 10 Euro-Schatz Future EUR 1.342.538 1.655sep-10 1 Japan 10 Year Bond Future JPY 1.598.420 11.735sep-10 2 Long Gilt Future GBP 362.793 5.110sep-10 (14) US 2 Year Note Future USD (3.063.594) (9.954)sep-10 (38) US 5 Year Note Future USD (4.497.953) (62.984)sep-10 11 US 10 Year Note Future USD 1.347.328 23.477sep-10 3 US Long Bond Future USD 381.656 10.805


Rentefutures

jul-10 (8) 30 Day Interbank Future AUD (1.596.008) (669)


Totaal (25.808)

190

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

14-jul-10 CAD 46.721 GBP 30.808 (1.967)14-jul-10 CAD 1.377.106 USD 1.337.942 (35.077)14-jul-10 EUR 397.858 GBP 330.339 (7.269)14-jul-10 EUR 92.457 SEK 891.816 (1.400)14-jul-10 EUR 684.486 USD 830.702 8.50014-jul-10 GBP 57.194 CAD 88.216 2.25214-jul-10 GBP 156.391 EUR 190.000 1.42614-jul-10 GBP 29.645 JPY 3.920.371 18314-jul-10 GBP 69.076 USD 103.579 (59)14-jul-10 JPY 62.550.746 CAD 721.271 23.53814-jul-10 JPY 4.301.898 GBP 32.323 11014-jul-10 JPY 13.807.725 SEK 1.195.267 2.02714-jul-10 JPY 164.523.869 USD 1.794.160 62.59514-jul-10 NOK 317.654 CAD 50.360 1.27714-jul-10 NOK 357.381 GBP 37.549 (1.232)14-jul-10 NOK 2.804.679 USD 437.492 (5.543)14-jul-10 SEK 353.085 GBP 30.835 (777)14-jul-10 SEK 2.936.099 USD 376.119 1.68714-jul-10 SGD 85.151 USD 60.995 (34)14-jul-10 THB 2.206.036 USD 68.078 (32)14-jul-10 USD 41.330 CAD 42.671 96014-jul-10 USD 173.002 DKK 1.051.841 (120)14-jul-10 USD 3.517.877 EUR 2.874.214 (6.004)14-jul-10 USD 972.155 GBP 662.983 (21.409)14-jul-10 USD 66.851 MXN 845.414 1.24314-jul-10 USD 31.449 PLN 105.024 39614-jul-10 USD 41.700 SEK 336.000 (1.535)14-jul-10 ZAR 546.676 USD 70.551 69913-aug-10 KRW 284.000.000 USD 241.620 (9.458)

Totaal 14.977

Beleggingsoverzicht - Uitstaande renteswaps (in USD)

Beëindigings-datum Tegenpartij Beschrijving Valuta

Theoretischebedrag

Markt-waarde


(verlies)

05-feb-11 Credit Suisse Ontvangst vaste rentevoet 3,384% CAD 8.175.000 203.927 203.927Betaling vlottende rentevoet CAD CDOR 3 maanden

05-feb-11 Bank of Montreal Ontvangst vlottende rentevoet CAD CDOR 3 maanden CAD 8.175.000 (203.365) (203.365)Betaling vaste rentevoet 3,377%

05-feb-14 Credit Suisse Ontvangst vlottende rentevoet CAD CDOR 3 maanden CAD 3.485.000 (233.624) (233.624)Betaling vaste rentevoet 3,781%

05-feb-14 Bank of Montreal Ontvangst vaste rentevoet 3,780% CAD 3.485.000 233.401 233.401Betaling vlottende rentevoet CAD CDOR 3 maanden

Totaal 339 339

191


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA37.364 Abbott Laboratories 1.408.979 2,6628.482 Abercrombie & Fitch - A Shares 719.397 1,3625.918 Analog Devices 597.872 1,1318.836 Chevron 1.050.926 1,9842.469 Cisco Systems 746.356 1,4118.463 Coca-Cola 755.192 1,4216.601 CSX 677.676 1,2824.675 CVS Caremark 597.779 1,1323.894 Dow Chemical 479.556 0,9020.157 Exxon Mobil 936.698 1,771.656 Google - A Shares 614.325 1,16

33.547 Guess? 874.967 1,6513.094 Hewlett-Packard 468.562 0,8835.681 Intel 578.457 1,094.875 International Business Machines 494.697 0,944.588 Mastercard - A Shares 761.205 1,44

34.554 Medtronic 1.020.597 1,9267.188 Merck & Co. 1.929.953 3,6415.020 Philip Morris International 564.559 1,0642.029 Staples 661.487 1,2414.050 Tiffany & Co. 447.590 0,8423.493 Time Warner 566.365 1,0710.519 VF 619.325 1,1713.652 Wal-Mart Stores 542.316 1,02

42.489 Walt Disney 1.120.840 2,1128.744 Yum! Brands 920.854 1,7411.968 Zimmer Holdings 532.871 1,01

20.689.401 39,02

VERENIGD KONINKRIJK33.436 British American Tobacco 869.379 1,64

495.366 Game Group 386.647 0,7356.953 GlaxoSmithKline 796.471 1,5047.827 Imperial Tobacco Group 1.095.646 2,07

1.338.264 Southern Cross Healthcare 572.582 1,0837.738 Unilever 829.000 1,56

1.113.347 Vodafone Group 1.901.317 3,58

6.451.042 12,16

FRANKRIJK6.117 LVMH 548.817 1,04

9.245 PPR 944.839 1,7831.209 Sanofi-Aventis 1.536.263 2,9056.593 Total 2.089.272 3,94

5.119.191 9,66

BERMUDA18.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 54.489 0,10

20.085.000 China Hongxing Sports 1.378.071 2,602.447.000 Oriental Watch Holdings 511.349 0,96

420.500 Ports Design 880.479 1,66294.437 Esprit Holdings 1.311.526 2,47

4.135.914 7,79

ZWITSERLAND12.920 ACE 544.802 1,0319.402 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 553.072 1,0450.115 Nestlé Registered Shares 1.975.889 3,735.639 Roche Holding - Genussschein 636.047 1,20

3.709.810 7,00

NEDERLAND120.723 Reed Elsevier 1.105.461 2,0978.838 Wolters Kluwer 1.240.910 2,34

2.346.371 4,43

CHINA86.991 China Security & Surveillance Technology 343.082 0,64

1.072.000 Zhejiang Expressway - H Shares * 809.600 1,53

1.152.682 2,17

CAYMAN EILANDEN116.000 Beauty China Holdings 7 0,0036.289 China Digital TV Holding ADR 169.020 0,32

1.000 Hengan International Group 6.644 0,0137.358 Perfect World ADR 656.382 1,24

832.053 1,57


793.836 1,50

ZUID-AFRIKA70.594 MTN Group 758.343 1,43

758.343 1,43

ITALIË171.462 Geox 631.194 1,19

631.194 1,19

ISRAËL14.648 Teva Pharmaceutical Industries ADR 628.062 1,18

628.062 1,18

AUSTRALIË80.284 Billabong International 485.868 0,92

12 Foster’s Group 47 0,00

485.915 0,92

ZUID-KOREA6.736 LG Electronics 422.620 0,80

422.620 0,80

HONGKONG2.211.000 SinoMedia Holding 411.081 0,78

411.081 0,78

MEXICO95 America Movil ADR - L Shares 3.795 0,01

3.795 0,01

BRITSE MAAGDENEILANDEN117 Playtech 655 0,00

655 0,00

JAPAN1 Yahoo! Japan 328 0,00

328 0,00



48.572.293 91,61






192

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenDuurzame consumptiegoederen 31,02Gezondheidszorg 17,10Niet-duurzame consumptiegoederen 12,61Informatietechnologie 8,81Energie 7,69Industrieel 6,29Telecomdiensten 5,02Financiële waarden 2,17Materialen 0,90Totaal aandelen 91,61Liquide middelen en overige activa/(passiva) 8,39

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenDuurzame consumptiegoederen 38,88Niet-duurzame consumptiegoederen 20,81Informatietechnologie 9,89Telecomdiensten 9,03Gezondheidszorg 8,88Energie 3,54Financiële waarden 2,36Industrieel 1,45Gebruiksvoorwerpen 1,23Totaal aandelen 96,07Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,93

Totaal 100,00

193

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Preferente aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA27.596 Bank of America 20.075.896 0,71

190.316 Citigroup 17.793.565 0,6222.944 Wells Fargo & Co. 17.311.824 0,61

55.181.285 1,94

Totaal preferente aandelen 55.181.285 1,94

Aandelen

EILAND MAN9.217.631 Genting Singapore 6.324.397 0,22

6.324.397 0,22



JAPAN5.383.000.000 Aeon 22.11.12/0,000% 56.248.555 1,983.146.000.000 Asahi Breweries 26.05.23/0,000% 28.959.985 1,022.063.000.000 Asahi Breweries 26.05.28/0,000% 19.227.363 0,684.160.000.000 Asahi Glass 14.11.12/0,000% 40.711.861 1,444.949.000.000 Hitachi 12.12.14/0,100% 53.690.568 1,891.175.000.000 Nagoya Railroad 31.03.15/0,500% 11.125.479 0,39890.000.000 Nippon Meat Packers 03.03.14/0,000% 8.625.601 0,30

1.163.000.000 ORIX 31.03.14/1,000% 11.844.102 0,421.584.000.000 Takashimaya 14.11.14/0,000% 16.517.656 0,581.240.000.000 Toshiba 21.07.11/0,000% 11.494.106 0,41

258.445.276 9,11

FRANKRIJK130.448.900 Air France-KLM 01.04.15/4,970% 17.434.495 0,60

1.368.774.000 Alcatel-Lucent 01.01.15/5,000% 43.047.942 1,52138.777.700 Altran Technologies 01.01.15/6,720% 6.342.141 0,22

27.651.100 Artemis Conseil 31.07.11/2,000% 40.840.675 1,44600 Cap Gemini 01.01.14/3,500% 255 0,00

23.400.000 Eurazeo 10.06.14/6,250% 12.809.160 0,457.449.500 Gecina 01.01.16/2,125% 7.585.081 0,278.950.500 Iliad 01.01.12/2,200% 7.908.214 0,289.545.500 Neopost 01.02.15/3,750% 7.929.447 0,28

17.420.000 Nexans 01.01.13/1,500% 13.772.252 0,4923.951.200 Nexans 01.01.16/4,000% 14.248.569 0,50

86.329.400 Peugeot 01.01.16/4,450% 24.992.361 0,8838.311.100 Publicis Groupe 30.07.14/3,125% 14.232.574 0,5012.601.100 Société Air France 01.04.20/2,750% 2.539.815 0,0991.763.800 SOITEC 09.09.14/6,250% 8.786.384 0,311.495.400 TEM 01.01.15/4,250% 793.160 0,036.382.600 Unibail-Rodamco 01.01.15/3,500% 11.515.168 0,41

234.777.693 8,27

NEDERLAND7.500.000 Air Berlin Finance 25.08.14/9,000% 7.601.790 0,276.050.000 ASM International 06.11.14/6,500% 7.002.875 0,25

22.350.000 Celesio Finance 29.10.14/3,750% 24.480.894 0,8726.300.000 Portugal Telecom

International Finance 28.08.14/4,125% 26.653.919 0,9415.900.000 Q-Cells International Finance 28.02.12/1,375% 10.881.467 0,3817.500.000 Q-Cells International Finance 26.05.14/5,750% 11.394.862 0,4030.550.000 Salzgitter Finance 06.10.16/1,125% 29.083.417 1,0211.550.000 Wereldhave 23.03.11/2,500% 11.441.476 0,4018.150.000 Wereldhave 16.09.14/4,375% 19.447.925 0,69

147.988.625 5,22

LUXEMBURG14.100.000 Acergy 11.10.13/2,250% 11.364.420 0,4014.005.000 Actelion Finance 22.11.11/0,000% 10.338.983 0,37

1.558.373 ArcelorMittal 01.04.14/7,250% 43.494.190 1,5314.650.000 Controlinveste International

Finance 28.01.15/3,000% 13.631.825 0,4834.250.000 Espirito Santo Financial Group 15.11.25/3,550%* 27.334.925 0,9624.500.000 Fortfinlux 07.11.49/2,022%* 10.966.200 0,3910.900.000 Intralot Luxembourg 20.12.13/2,250% 9.396.890 0,3310.400.000 Klockner & Co Financial

Services 27.07.12/1,500% 9.464.000 0,336.800.000 TMK Bonds 11.02.15/5,250% 5.119.622 0,18

141.111.055 4,97

CAYMAN EILANDEN51.000.000 BES Finance 26.02.11/1,250% 39.686.775 1,405.600.000 BES Finance 19.05.15/3,000% 4.866.400 0,17

31.200.000 China Overseas FinanceInvestment Cayman 14.05.14/0,000% 31.145.284 1,10

25.750.000 EFG Ora Funding III 29.10.14/1,700% 15.300.650 0,542.170.000.000 NC International 15.03.11/0,000% 20.523.661 0,72

125.500.000 Soho China 02.07.14/3,750% 13.327.122 0,47

124.849.892 4,40

VERENIGD KONINKRIJK3.100.000 Autonomy 04.03.15/3,250% 4.216.268 0,156.800.000 British Airways 13.08.14/5,800% 9.957.236 0,354.800.000 Cable & Wireless Worldwide 24.11.14/5,750% 6.226.815 0,223.700.000 ITV 09.11.16/4,000% 4.764.783 0,17

10.700.000 Pennon Group 20.08.14/4,625% 14.433.896 0,5115.300.000 Petropavlovsk 18.02.15/4,000% 13.322.526 0,4721.100.000 TUI Travel 05.10.14/6,000% 23.809.961 0,8426.100.000 Vedanta Resources Jersey 13.07.16/5,500% 23.461.153 0,82

100.192.638 3,53

SINGAPORE66.000.000 CapitaLand 03.09.16/2,875% 37.816.867 1,3334.000.000 Olam International 15.10.16/6,000% 30.563.199 1,0822.000.000 Ruby Assets 01.02.17/1,600% 12.156.278 0,4326.000.000 Yanlord Land Group 13.07.14/5,850% 15.608.583 0,55

96.144.927 3,39

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA12.040.000 Chesapeake Energy 15.11.35/2,750% 8.666.993 0,3131.571.000 Chesapeake Energy 15.12.38/2,250% 18.831.351 0,66

16.908.000 DR Horton 15.05.14/2,000% 14.257.225 0,5016.971.000 Mylan 15.03.12/1,250% 13.895.054 0,4928.550.000 Swiss Re America Holding 21.11.21/3,250%* 21.606.758 0,76

77.257.381 2,72

JERSEY3.200.000 Aegis Group Capital 20.04.15/2,500% 3.747.406 0,13

11.900.000 Dana Gas Sukuk 31.10.12/7,500% 8.548.480 0,309.550.000 International Power Finance

Jersey III 05.06.15/4,750% 8.941.187 0,3218.500.000 Shire 09.05.14/2,750% 14.846.358 0,5218.800.000 WPP 19.05.14/5,750% 29.732.791 1,05

65.816.222 2,32

DUITSLAND9.800.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 10.222.380 0,3648.700.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 30.07.14/1,500% 55.359.725 1,95

65.582.105 2,31

MALEISIË30.900.000 Cherating Capital 05.07.12/2,000%* 28.008.994 0,9912.700.000 Rafflesia Capital 04.10.11/1,250%* 12.780.990 0,4518.000.000 YTL Finance Labuan 18.03.15/1,875% 14.310.012 0,50

55.099.996 1,94

INDIA7.400.000 JSW Steel 28.06.12/0,000% 7.745.593 0,27

18.800.000 Reliance Communications 01.03.12/0,000% 17.598.423 0,622.197.000 Suzlon Energy 12.06.12/7,500% 2.160.576 0,085.202.000 Suzlon Energy 11.10.12/7,500% 5.150.309 0,183.700.000 Tata Motors 12.07.12/0,000% 3.547.467 0,124.400.000 Tata Steel 05.09.12/1,000% 4.122.925 0,1517.295.000 Tata Steel 21.11.14/4,500% 14.371.942 0,51

54.697.235 1,93

EILAND MAN43.800.000 AngloGold Ashanti Holdings

Finance 22.05.14/3,500% 41.461.893 1,46

41.461.893 1,46

PORTUGAL40.200.000 Parpublica - Participaçes

Publicas 18.12.14/3,250% 37.285.500 1,31

37.285.500 1,31

194

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

BELGIË31.750.000 Fortis Bank 19.12.49/2,729%* 15.325.725 0,545.550.000 Nyrstar 10.07.14/7,000% 7.526.077 0,26

13.600.000 UCB 22.10.15/4,500% 14.340.520 0,51

37.192.322 1,31

SPANJE2.850.000 Abengoa 24.07.14/6,875% 2.808.960 0,107.150.000 Abengoa 03.02.17/4,500% 5.517.655 0,20

10.950.000 Fomento de Construcciones yContratas 30.10.14/6,500% 9.504.600 0,33

6.900.000 Pescanova 05.03.15/6,750% 6.900.690 0,248.950.000 Sol Melia 18.12.14/5,000% 8.269.800 0,29

33.001.705 1,16

ARUBA32.500.000 Xstrata Capital 14.08.17/4,000% 28.186.921 0,99

28.186.921 0,99

BERMUDA7.061.000 Noble Group 13.06.14/0,000% 8.662.790 0,309.700.000 Petroplus Finance 16.10.15/4,000% 6.502.727 0,23

97.690.000 Yue Yuen Industrial Holdings 17.11.11/0,000% 11.824.095 0,42

26.989.612 0,95

HONGARIJE19.500.000 Magyar Nemzeti Vagyonkezel 25.09.14/4,400% 18.924.750 0,67

18.924.750 0,67

ZUID-KOREA20.500.000 SK Telecom 07.04.14/1,750% 18.477.508 0,65

18.477.508 0,65

CANADA19.300.000 First Quantum Minerals 19.06.14/6,000% 18.320.793 0,65

18.320.793 0,65

AUSTRALIË13.800.000 CFS Retail Property Trust 21.08.14/5,075% 9.100.553 0,3210.100.000 Commonwealth Property

Office Fund 11.12.16/5,250% 6.936.939 0,25

16.037.492 0,57

BRITSE MAAGDENEILANDEN5.630.000 PB Issuer No 2 12.04.16/1,750% 4.280.077 0,15

82.590.000 Sherson 04.06.14/0,000% 9.070.813 0,32

13.350.890 0,47

ZWITSERLAND13.085.000 Swiss Prime Site 20.01.15/1,875% 10.164.005 0,36

10.164.005 0,36

OOSTENRIJK6.100.000 Immofinanz AG 19.11.17/1,250% 5.483.900 0,20

5.483.900 0,20

ITALIË5.050.000 Beni Stabili 23.04.15/3,875% 4.744.475 0,17

4.744.475 0,17

Totaal converteerbare obligaties 1.731.584.811 61,03


1.793.090.493 63,19



VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA45.473.000 Alcatel-Lucent USA 15.06.25/2,875% 31.574.610 1,1146.088.000 Amgen 01.02.13/0,375% 37.358.744 1,3235.495.000 Beckman Coulter 15.12.36/2,500% 31.631.216 1,1133.630.000 Best Buy 15.01.22/2,250% 28.700.509 1,01

3.347.000 BorgWarner 15.04.12/3,500% 3.552.579 0,1238.047.000 Boston Properties 15.05.36/3,750% 32.392.477 1,1434.511.000 Cephalon 01.05.14/2,500% 29.909.816 1,055.530.000 Corporate Office Properties

144A 15.04.30/4,250% 4.324.718 0,1522.512.000 EMC/Massachusetts 01.12.11/1,750% 22.722.256 0,8028.582.000 EMC/Massachusetts 01.12.13/1,750% 29.958.702 1,0638.938.000 Gilead Sciences 01.05.11/0,500% 33.190.759 1,1721.780.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 20.008.749 0,7125.477.000 Health Care REIT 01.12.29/3,000% 20.807.412 0,733.670.000 Health Care REIT 01.12.26/4,750% 3.191.923 0,11

14.408.000 Intel 15.12.35/2,950% 11.194.274 0,3946.301.000 Intel 144A 01.08.39/3,250% 43.102.099 1,5232.900.000 International Game

Technology 01.05.14/3,250% 29.888.965 1,0512.530.000 Lennar 144A 01.12.20/2,000% 9.032.496 0,3226.687.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 23.047.320 0,8124.539.000 Life Technologies 15.02.24/1,500% 22.343.211 0,79

4.121.000 Linear Technology 01.05.27/3,000% 3.319.456 0,1229.751.000 Medtronic 15.04.13/1,625% 24.419.385 0,8629.462.000 Micron Technology 01.06.14/1,875% 21.298.339 0,7531.321.000 Microsoft 144A 15.06.13/0,000% 25.150.333 0,89

1.000 Nasdaq OMX Group 15.08.13/2,500% 778 0,0031.408.000 NetApp 01.06.13/1,750% 33.721.425 1,1931.165.000 Newmont Mining 15.07.14/1,250% 36.034.413 1,275.935.000 Peabody Energy 15.12.41/4,750% 4.750.372 0,17

10.794.000 ProLogis 15.03.15/3,250% 8.045.204 0,2815.471.000 RadioShack 144A 01.08.13/2,500% 13.786.915 0,4916.836.000 Rayonier TRS Holdings 15.10.12/3,750% 14.368.176 0,5121.348.000 SanDisk 15.05.13/1,000% 15.715.625 0,555.043.000 Stanley Black & Decker 17.05.12/0,000%* 4.443.862 0,167.656.000 Stanley Black & Decker 17.05.12/0,000%* 6.508.802 0,23

57.708.000 Symantec 15.06.13/1,000% 47.895.829 1,698.809.000 Tech Data 15.12.26/2,750% 7.266.285 0,2637.158.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/0,250% 35.537.955 1,2528.587.000 Vornado Realty 15.04.25/3,875% 25.241.999 0,8952.846.000 Xilinx 15.03.37/3,125% 39.496.023 1,39

834.934.011 29,42

CAYMAN EILANDEN4.052.000.000 Keystone Capital 04.04.13/0,100% 36.742.508 1,30

18.020.000 Transocean 15.12.37/1,500% 12.310.250 0,43

49.052.758 1,73

ZUID-KOREA45.800.000 KCC 06.05.14/3,500% 47.165.465 1,66

47.165.465 1,66

PANAMA45.047.000 Carnival 15.04.21/2,000% 38.214.349 1,35

38.214.349 1,35

CANADA30.400.000 PetroBakken Energy 08.02.16/3,125% 22.732.168 0,80

22.732.168 0,80

BERMUDA9.900.000 Frontline/Bermuda 14.04.15/4,500% 8.085.465 0,299.900.000 SeaDrill 08.11.12/3,625% 7.400.762 0,26

15.486.227 0,55

NOORWEGEN5.200.000 Marine Harvest 23.02.15/4,500% 4.945.044 0,177.900.000 Renewable Energy 04.06.14/6,500% 5.888.660 0,21

10.833.704 0,38

NEDERLAND8.468.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/1,750% 7.900.221 0,28

7.900.221 0,28

195

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

MEXICO8.000.000 Cemex SAB de 144A 15.03.15/4,875% 6.509.238 0,23

6.509.238 0,23

ZWEDEN52.000.000 SAS 01.04.15/7,500% 4.816.723 0,17

4.816.723 0,17

Totaal converteerbare obligaties 1.037.644.864 36,57


1.037.644.864 36,57


Bankschuld (25.305.390) (0,89)





Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 32,14Japan 9,11Frankrijk 8,27Cayman eilanden 6,13Nederland 5,22Luxemburg 4,97Verenigd Koninkrijk 3,53Singapore 3,39Jersey 2,32Duitsland 2,31Zuid-Korea 2,31Maleisië 1,94India 1,93Bermuda 1,50Eiland Man 1,46Canada 1,45Panama 1,35België 1,31Portugal 1,31Spanje 1,16Aruba 0,99Hongarije 0,67Australië 0,57Britse Maagdeneilanden 0,47Noorwegen 0,38Zwitserland 0,36Nederlandse Antillen 0,28Mexico 0,23Oostenrijk 0,20Italië 0,17Zweden 0,17Totaal vastrentende effecten 97,60AandelenFinanciële waarden 1,94Duurzame consumptiegoederen 0,22Totaal aandelen 2,16Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) 0,24

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 26,77Verenigd Koninkrijk 9,47Frankrijk 9,09Duitsland 8,84Japan 6,42Nederland 3,53Luxemburg 2,97Cayman eilanden 2,17Zuid-Korea 2,11Portugal 2,02Singapore 1,99Maleisië 1,62Hongkong 1,25België 1,09Spanje 1,03India 0,91Zwitserland 0,90Zuid-Afrika 0,83Hongarije 0,80Canada 0,67Australië 0,62Noorwegen 0,40Griekenland 0,33Italië 0,31Jersey 0,27Eiland Man 0,23Verenigde Arabische Emiraten 0,21Bermuda 0,12Britse Maagdeneilanden 0,11Totaal vastrentende effecten 87,08AandelenInvesteringsmaatschappijen 3,01Financiële waarden 0,99Duurzame consumptiegoederen 0,44Totaal aandelen 4,44Liquide middelen en overige activa/(passiva) 8,48

Totaal 100,00

196

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Beleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

12-jul-10 EUR 4.392.856 GBP 3.643.961 (61.351)12-jul-10 GBP 140.661.174 EUR 169.810.231 2.127.37314-jul-10 CHF 111.200.647 EUR 79.946.224 3.933.74314-jul-10 EUR 1.302.446 CHF 1.782.031 (41.761)22-jul-10 EUR 13.325.981 AUD 19.106.791 159.95622-jul-10 EUR 18.421.067 CHF 25.762.507 (1.013.884)22-jul-10 EUR 102.146.638 GBP 85.047.801 (1.806.053)22-jul-10 EUR 29.719.167 HKD 283.282.591 46.83622-jul-10 EUR 333.594.159 JPY 37.329.186.367 (10.051.784)22-jul-10 EUR 47.368.414 SGD 81.061.330 35.73922-jul-10 EUR 1.563.408.072 USD 1.916.901.397 (24.991)22-jul-10 GBP 8.153.524 EUR 9.913.665 52.26822-jul-10 JPY 927.745.000 EUR 8.555.684 (15.026)22-jul-10 USD 6.858.728 EUR 5.709.155 (115.147)11-aug-10 GBP 3.059 EUR 3.785 (44)

Totaal (6.774.126)

197


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA275.000 Ahold Finance USA 14.03.17/6,500% 460.935 0,19100.000 Altria Group 10.11.38/9,950% 131.225 0,05905.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 973.920 0,39550.000 American Express Credit 01.10.14/5,375% 866.089 0,35

1.345.000 AT&T 15.01.38/6,300% 1.462.728 0,59400.000 Bank of America 15.09.21/6,125% 616.004 0,25

1.415.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 1.896.169 0,771.700.000 CBS 15.05.14/8,200% 1.994.333 0,81

755.000 CBS 15.05.33/5,500% 692.085 0,283.450.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 3.597.450 1,46

425.000 Commonwealth Edison 15.07.18/6,950% 480.250 0,19400.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 411.846 0,17400.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 403.070 0,16110.000 Countrywide Financial 17.02.11/5,125% 167.044 0,07

650.000 Credit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 760.636 0,31430.000 CVS Caremark 15.09.39/6,125% 457.996 0,19600.000 DTE Energy 15.04.33/6,375% 629.597 0,25500.000 El Paso 01.06.18/7,250% 500.670 0,20115.000 Enbridge Energy Partners 01.03.19/9,875% 150.266 0,06

885.000 General Electric 06.12.17/5,250% 961.834 0,391.900.000 General Electric Capital 13.05.14/5,900% 2.098.801 0,851.920.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 1.886.392 0,761.205.000 Goldman Sachs Group 18.01.18/5,950% 1.254.753 0,51

450.000 Goldman Sachs Group 15.02.19/7,500% 504.185 0,20670.000 Goldman Sachs Group 12.10.21/4,750% 720.608 0,29400.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 381.000 0,15600.000 HSBC Finance 30.05.17/4,875% 787.122 0,32850.000 International Paper 15.06.18/7,950% 1.005.531 0,41

1.510.000 JC Penney 01.06.20/5,650% 1.488.997 0,60700.000 JPMorgan Chase & Co 01.04.14/6,125% 958.907 0,39775.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.08.33/7,300% 827.767 0,34525.000 Kraft Foods 11.08.17/6,500% 607.146 0,25660.000 Kraft Foods 11.08.37/7,000% 773.579 0,31620.000 Kraft Foods 26.01.39/6,875% 726.386 0,29200.000 Mack-Cali Realty 15.08.19/7,750% 235.136 0,10

1.310.000 Macy’s Retail Holdings 15.07.15/8,375% 1.450.825 0,59345.000 Martin Marietta Materials 15.04.18/6,600% 374.008 0,15

1.800.000 MetLife 01.06.16/6,750% 2.040.421 0,831.165.000 Morgan Stanley 26.01.20/5,500% 1.123.810 0,46460.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 538.913 0,22

1.775.000 Owens Corning 01.12.16/6,500% 1.865.908 0,762.000.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 2.192.970 0,891.300.000 Plains All American Pipeline 15.01.20/5,750% 1.350.641 0,55

975.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 1.284.123 0,52400.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 361.164 0,15850.000 Time Warner Cable 01.07.18/6,750% 978.731 0,40

1.440.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 1.525.094 0,62100.000 Union Electric 01.02.19/6,700% 116.434 0,05

1.125.000 Verizon Communications 01.04.39/7,350% 1.389.119 0,56250.000 Windstream 01.08.16/8,625% 252.810 0,10430.000 Yum! Brands 15.03.18/6,250% 491.942 0,20760.000 Zurich Finance 15.06.25/4,500%* 921.522 0,37

50.128.892 20,32

VERENIGD KONINKRIJK440.000 Aviva 20.05.58/6,875%* 645.303 0,26765.000 Barclays Bank 23.01.18/6,000% 972.356 0,39500.000 Barclays Bank 21.05.21/10,000% 929.975 0,38970.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 1.620.650 0,66585.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 787.717 0,32865.000 British Telecommunications 07.12.16/8,500% 1.546.362 0,63900.000 British Telecommunications 15.01.18/5,950% 935.914 0,38

1.125.000 CRH Finance UK 24.04.15/8,250% 1.950.341 0,79150.000 Hammerson 23.02.26/6,000% 222.083 0,09710.000 HSBC Holdings 20.12.27/5,750% 1.015.109 0,41465.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 665.262 0,27670.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.22/9,000% 1.297.093 0,52360.000 Lloyds TSB Bank 22.04.25/7,625% 533.972 0,22610.000 Marks & Spencer 02.12.19/6,125% 943.960 0,38

1.550.000 National Grid ElectricityTransmission 28.01.14/6,625% 2.176.942 0,88

300.000 National Grid Gas 13.05.38/6,000% 493.289 0,20950.000 Nationwide Building Society 20.01.15/3,750% 1.163.409 0,47200.000 Nationwide Building Society 22.12.16/0,952%* 221.105 0,09

1.650.000 OTE 05.08.13/5,000% 1.938.813 0,79170.000 Prudential 29.05.39/11,375%* 338.809 0,14730.000 RBS 09.04.18/6,934% 887.300 0,36500.000 RBS 29.04.24/7,500% 799.381 0,32

1.075.000 SABMiller 20.01.15/4,500% 1.405.303 0,571.205.000 Standard Chartered 144A 18.11.14/5,500% 1.301.122 0,531.100.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 1.454.334 0,59

500.000 Vodafone Group 05.12.17/5,375% 793.970 0,32

27.039.874 10,96

FRANKRIJK200.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 279.107 0,11400.000 AXA 16.04.40/5,250%* 456.773 0,19650.000 Casino Guichard Perrachon 08.02.17/4,379% 816.749 0,33400.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 497.336 0,20

1.075.000 Cie de Saint-Gobain 20.05.13/6,000% 1.431.944 0,58650.000 Crédit Agricole 11.06.19/5,875% 882.957 0,36800.000 Pernod-Ricard 15.01.15/7,000% 1.068.430 0,43

1.028.000 PPR 03.04.14/8,625% 1.501.386 0,61254.000 PPR 08.04.15/3,750% 317.295 0,13

1.400.000 RCI Banque 15.05.12/8,125% 1.854.357 0,75565.000 Société Générale 30.01.18/5,400% 841.532 0,34600.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 772.258 0,31450.000 Vivendi 02.12.19/4,875% 575.433 0,24

11.295.557 4,58

NEDERLAND324.000 Aegon 16.12.39/6,625% 481.891 0,20695.000 Allianz Finance II 13.01.25/6,500%* 907.733 0,37

1.855.000 Daimler International Finance 16.01.14/7,875% 2.667.727 1,08700.000 EDP Finance 12.06.12/4,250% 882.972 0,36650.000 HIT Finance 27.10.21/4,875% 772.099 0,31

1.010.000 KBC InternationaleFinancieringsmaatschappij 31.03.15/3,875% 1.248.531 0,51

300.000 Koninklijke KPN 17.09.29/5,750% 457.771 0,19825.000 Nomura Europe Finance 23.03.17/5,500% 1.288.345 0,52870.000 Rabobank Nederland 20.05.19/5,875% 1.215.887 0,49

1.205.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 1.222.053 0,49

11.145.009 4,52

LUXEMBURG680.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 865.392 0,35400.000 Fiat Finance & Trade 15.09.14/7,625% 512.643 0,21880.000 Hannover Finance Luxembourg 26.02.24/5,750%* 1.069.911 0,43830.000 Michelin Luxembourg 24.04.14/8,625% 1.220.966 0,49

1.960.000 Telecom Italia Capital 04.06.18/6,999% 2.098.098 0,851.300.000 Tyco International Finance 15.10.14/4,125% 1.374.746 0,56

645.000 Tyco International Finance 15.01.19/8,500% 830.058 0,34300.000 Wind Acquisition Finance 01.12.15/11,000% 371.463 0,15

8.343.277 3,38

SPANJE600.000 BBVA 20.10.19/4,375%* 707.317 0,28700.000 Gas Natural Capital Markets 09.07.14/5,250% 894.237 0,36900.000 Santander Issuances

Unipersonal 27.07.19/7,300%* 1.377.273 0,561.500.000 Telefonica Emisiones 12.06.13/5,580% 1.976.123 0,80

790.000 Telefonica Emisiones 27.04.20/5,134% 796.646 0,32300.000 Telefónica Emisiones 02.02.26/5,375% 442.713 0,18

6.194.309 2,50

DUITSLAND930.000 HeidelbergCement 31.01.17/8,000% 1.134.433 0,46870.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 1.136.615 0,46

1.095.000 Metro 05.03.15/7,625% 1.593.094 0,64715.000 Muenchener Rueckversicherungs 21.06.23/6,750%* 927.890 0,38

4.792.032 1,94

CANADA1.230.000 Nexen 10.03.35/5,875% 1.202.460 0,491.000.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 1.123.768 0,451.430.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 1.577.740 0,64

135.000 Thomson Reuters 15.07.13/5,950% 150.751 0,06425.000 Xstrata Finance Canada 13.06.17/5,250% 540.781 0,22

4.595.500 1,86

ITALIË1.015.000 Atlantia 06.05.16/5,625% 1.386.384 0,56

750.000 Intesa Sanpaolo 28.01.22/5,250% 1.103.922 0,45200.000 Telecom Italia 15.12.17/7,375% 334.392 0,13550.000 Telecom Italia 10.02.22/5,250% 665.396 0,27

3.490.094 1,41

198

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

CAYMAN EILANDEN600.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 778.376 0,32300.000 UPCB Finance 15.01.20/7,625% 363.647 0,15

1.525.000 Vale Overseas 15.09.19/5,625% 1.610.716 0,65

2.752.739 1,12

BERMUDA300.000 Bacardi 09.04.14/7,750% 426.482 0,18875.000 Holcim GB Finance 24.04.17/8,750% 1.609.562 0,65

2.036.044 0,83

AUSTRALIË565.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 734.243 0,30425.000 Commonwealth Bank of

Australia 25.02.20/4,375% 545.494 0,22400.000 National Australia Bank 10.02.20/4,625% 502.694 0,20

1.782.431 0,72

DENEMARKEN720.000 Carlsberg Breweries 28.11.16/7,250% 1.255.575 0,51

1.255.575 0,51

EILAND MAN1.160.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 1.175.778 0,48

1.175.778 0,48

JERSEY525.000 WPP 12.05.16/6,625% 739.091 0,30

739.091 0,30

IERLAND300.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.17/7,250% 364.107 0,15

364.107 0,15


339.282 0,14


317.836 0,13



137.787.427 55,85


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA485.000 Abbott Laboratories 27.05.40/5,300% 508.564 0,21

1.500.000 Allegheny Energy Supply 144A 15.04.12/8,250% 1.640.418 0,662.205.000 Altria Group 10.11.18/9,700% 2.785.541 1,131.000.000 Ameren Energy Generating 15.04.18/7,000% 1.063.460 0,43

900.000 Anheuser-Busch InBevWorldwide 144A 15.11.19/6,875% 1.049.650 0,43

725.000 Anheuser-Busch InBevWorldwide 144A 15.01.39/8,200% 953.610 0,39

525.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 587.455 0,242.325.000 Bank of America 01.08.16/6,500% 2.518.121 1,023.130.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 3.209.026 1,30

400.000 Biomet 15.10.17/10,375% 430.006 0,17850.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.40/5,750% 904.578 0,37200.000 Capital One Bank USA 13.06.13/6,500% 218.695 0,09800.000 Capital One Bank USA 15.07.19/8,800% 993.158 0,40500.000 Case New Holland 01.09.13/7,750% 516.453 0,21395.000 Cellco Partnership/Verizon

Wireless Capital 15.11.13/7,375% 460.563 0,19400.000 Chesapeake Energy 15.08.17/6,500% 397.780 0,16

1.500.000 CIGNA 15.06.20/5,125% 1.562.629 0,632.170.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 2.583.168 1,05900.000 CMS Energy 15.06.19/8,750% 997.399 0,40

1.500.000 Comcast 15.01.14/5,300% 1.649.725 0,67815.000 Comcast 15.05.38/6,400% 869.586 0,35530.000 Consolidated Edison 15.06.40/5,700% 572.761 0,23

1.000.000 Continental Airlines 2009-2 10.11.19/7,250% 1.068.750 0,43400.000 Corrections Corp. of Amercia 01.06.17/7,750% 415.154 0,17

2.645.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 2.755.066 1,12

500.000 Crown Americas 144A 15.05.17/7,625% 518.750 0,21884.478 CVS Pass Through Trust 144A 10.01.32/7,507% 1.009.190 0,41285.000 DCP Midstream 144A 15.03.19/9,750% 366.878 0,15890.167 Delta Air Lines 17.12.19/7,750% 962.493 0,39

400.000 Denbury Resources 01.03.16/9,750% 432.892 0,18605.000 DirecTV Holdings/DirecTV

Financing 15.05.16/7,625% 658.260 0,271.025.000 Discover Bank 18.11.19/8,700% 1.138.413 0,46

645.000 Discover Financial Services 12.06.17/6,450% 651.462 0,261.220.000 Discovery Communications 01.06.40/6,350% 1.299.728 0,53400.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 403.090 0,16320.000 Dominion Resources 15.08.19/5,200% 346.795 0,14375.000 Duke Realty 15.03.20/6,750% 394.094 0,16100.000 Enterprise Products Operating 15.04.18/6,650% 114.007 0,05480.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 557.823 0,23800.000 Enterprise Products Operating 01.09.40/6,450% 826.536 0,34250.000 GCI 144A 15.11.19/8,625% 249.375 0,10400.000 Georgia-Pacific 144A 15.01.15/7,000% 407.000 0,16400.000 Glatfelter 01.05.16/7,125% 392.000 0,16400.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 403.604 0,16400.000 HCA 15.11.16/9,625% 425.936 0,17

1.700.000 HCP 30.01.17/6,000% 1.717.762 0,70400.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 395.749 0,16400.000 Jarden 01.05.16/8,000% 413.150 0,17400.000 JDA Software Group 144A 15.12.14/8,000% 404.000 0,16

1.189.000 Metropolitan Life Global FundingI 144A 10.04.13/5,125% 1.287.673 0,52

200.000 Metropolitan Life Global FundingI 144A 18.09.13/5,200% 217.274 0,09

675.000 Midamerican Energy Holdings 15.09.37/6,500% 765.410 0,313.130.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 3.299.227 1,34

100.000 Morgan Stanley 01.04.18/6,625% 104.797 0,04500.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 511.250 0,21275.000 News America 15.11.37/6,650% 308.026 0,12970.000 Nisource Finance 15.01.19/6,800% 1.088.194 0,44250.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 247.646 0,10

1.670.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 1.935.934 0,78500.000 Qwest Communications

International 15.02.14/7,500% 500.192 0,20895.000 Republic Services 144A 01.03.40/6,200% 958.334 0,39300.000 Reynolds Group Issuer 15.10.16/7,750% 364.107 0,15250.000 Service Corp. International 01.04.15/6,750% 248.750 0,10150.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 148.500 0,06

2.180.000 Simon Property Group 15.05.14/6,750% 2.437.523 0,99800.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 788.339 0,32375.000 Teco Finance 15.03.20/5,150% 388.698 0,16213.000 US Treasury(i) 29.07.10/0,000% 212.897 0,09

630.000 US Treasury(i) 02.09.10/0,000% 629.563 0,2660.000 US Treasury(i) 15.02.12/1,375% 60.825 0,02

315.000 US Treasury 15.01.13/1,375% 319.282 0,1320.000 US Treasury 28.02.15/2,375% 20.613 0,01


2.885.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 3.014.374 1,221.755.000 US Treasury 15.02.40/4,625% 1.965.874 0,80400.000 Vail Resorts 15.02.14/6,750% 401.000 0,16400.000 Visant 01.10.12/7,625% 399.088 0,16

1.100.000 Waste Management 30.06.20/4,750% 1.129.146 0,461.000.000 Wells Fargo & Co. 01.10.14/3,750% 1.029.184 0,42

845.000 Williams Partners 144A 15.04.40/6,300% 844.899 0,34885.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 919.896 0,37

2.215.000 Xerox 15.02.15/4,250% 2.294.842 0,93

75.102.229 30,44

CANADA1.070.000 Canadian Pacific Railway 15.05.19/7,250% 1.275.214 0,52

250.000 Rogers Communications 15.06.13/6,250% 278.775 0,111.655.000 Teck Resources 15.05.14/9,750% 1.953.489 0,79

605.000 TransCanada Pipelines 01.06.40/6,100% 641.882 0,26400.000 Videotron Ltee 15.12.15/6,375% 392.545 0,16

1.000.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.16/5,800% 1.108.161 0,4585.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.37/6,900% 89.595 0,04

5.739.661 2,33

VERENIGD KONINKRIJK1.170.000 Anglo American Capital 144A 08.04.19/9,375% 1.495.963 0,611.290.000 Barclays Bank 08.01.20/5,125% 1.285.866 0,52

200.000 Barclays Bank 144A 04.12.17/6,050% 200.767 0,08100.000 BAT International Finance 144A 15.11.18/9,500% 131.456 0,05

1.025.000 Lloyds TSB Bank 144A 13.01.20/5,800% 979.266 0,40100.000 WPP Finance UK 15.09.14/8,000% 116.711 0,05

4.210.029 1,71

199

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

ZWEDEN2.895.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 3.054.943 1,24

3.054.943 1,24

AUSTRALIË450.000 Barrick Australian Finance 15.10.39/5,950% 475.461 0,19

1.735.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 1.898.888 0,77640.000 Westpac Banking 27.02.15/4,200% 668.176 0,28

3.042.525 1,24

MEXICO1.495.000 America Movil 144A 30.03.20/5,000% 1.544.544 0,63

430.000 America Movil 144A 30.03.40/6,125% 448.577 0,18650.000 Grupo Bimbo 144A 30.06.20/4,875% 652.581 0,26

2.645.702 1,07

LUXEMBURG830.000 Enel Finance International 07.10.39/6,000% 802.319 0,32400.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/9,500% 423.000 0,17400.000 Nordic Telephone Holdings 144A 01.05.16/8,875% 413.358 0,17770.000 Tyco Electronics 01.10.17/6,550% 882.808 0,36

2.521.485 1,02

CAYMAN EILANDEN200.000 Hutchison Whampoa

International 144A 24.11.33/7,450% 232.684 0,09

232.684 0,09


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG431 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 6.058.624 2,45

6.058.624 2,45



102.607.882 41,59







Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 50,76Verenigd Koninkrijk 12,67Frankrijk 4,58Nederland 4,52Luxemburg 4,40Canada 4,19Spanje 2,50Australië 1,96Duitsland 1,94Italië 1,41Zweden 1,24Cayman eilanden 1,21Mexico 1,07Bermuda 0,83Denemarken 0,51Eiland Man 0,48Jersey 0,30Ierland 0,15Liberia 0,14België 0,13Totaal vastrentende effecten 94,99BeleggingsfondsenLuxemburg 2,45Totaal beleggingsfondsen 2,45Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,56

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 56,17Verenigd Koninkrijk 12,09Australië 4,24Frankrijk 3,71Luxemburg 3,68Italië 3,20Nederland 2,99Canada 2,84Duitsland 1,70Spanje 1,47Cayman eilanden 0,89Bermuda 0,80Denemarken 0,53Zweden 0,48Jersey 0,37Singapore 0,13Totaal vastrentende effecten 95,29BeleggingsfondsenLuxemburg 1,28Totaal beleggingsfondsen 1,28Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,43

Totaal 100,00

200

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (14) Euro-Bobl Future EUR (2.074.442) (10.923)sep-10 5 Euro-Bund Future EUR 793.649 7.018sep-10 139 Euro-Schatz Future EUR 18.660.849 5.747sep-10 5 Japan 10 Year Bond Future JPY 7.992.102 58.674sep-10 (29) Long Gilt Future GBP (5.260.284) (92.189)sep-10 121 US 2 Year Note Future USD 26.477.258 108.351sep-10 (88) US 5 Year Note Future USD (10.416.656) (150.117)sep-10 (256) US 10 Year Note Future USD (31.362.000) (622.688)sep-10 13 US Long Bond Future USD 1.654.047 57.891

Totaal (638.236)

Beleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)



Verkoop-bedrag


(verlies)

13-aug-10 EUR 101.858 JPY 11.118.970 (648)13-aug-10 EUR 2.643.811 USD 3.250.224 (8.356)13-aug-10 EUR 82.987.899 USD 101.470.473 290.11413-aug-10 GBP 93.822.047 USD 138.264.650 2.338.82413-aug-10 JPY 19.924.200 USD 217.906 7.06413-aug-10 SEK 195.322.329 USD 25.005.662 128.88613-aug-10 USD 62.009.849 EUR 50.676.906 (130.678)13-aug-10 USD 1.178.009 EUR 969.111 (10.324)13-aug-10 USD 24.437.093 GBP 16.601.519 (442.255)13-aug-10 USD 50.498.673 GBP 34.559.964 (1.293.535)13-aug-10 USD 95.805 JPY 8.781.182 (3.346)13-aug-10 USD 162.516 SEK 1.287.519 (3.166)

Totaal 872.580

201


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA70.000 AT&T 15.01.38/6,300% 76.127 0,32

150.000 CBS 15.05.33/5,500% 137.500 0,58195.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 203.334 0,8650.000 Commonwealth Edison 15.07.18/6,950% 56.500 0,24

350.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 360.366 1,52400.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 403.070 1,70

50.000 CVS Caremark 15.09.39/6,125% 53.255 0,2260.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 58.950 0,25

130.000 Goldman Sachs Group 15.02.19/7,500% 145.654 0,61400.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 381.000 1,61

50.000 Home Depot 16.12.36/5,875% 50.862 0,2250.000 International Paper 15.06.18/7,950% 59.149 0,25

400.000 Iron Mountain 15.07.18/8,750% 415.000 1,7585.000 JC Penney 01.06.20/5,650% 83.795 0,35

150.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.02.20/6,850% 171.118 0,72100.000 Kraft Foods 11.08.37/7,000% 117.595 0,50

75.000 Macys Retail Holdings 15.07.15/7,875% 83.062 0,3550.000 Martin Marietta Materials 15.04.18/6,600% 54.287 0,23

300.000 MGM Resorts International 01.06.16/7,500% 238.752 1,01130.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 152.302 0,64110.000 Owens Corning 01.12.16/6,500% 117.137 0,50150.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 165.159 0,70300.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 298.990 1,26400.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 381.128 1,61200.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 210.943 0,89140.000 Verizon Communications 15.04.18/6,100% 158.643 0,67

4.633.678 19,56

VERENIGD KONINKRIJK150.000 Barclays Bank 23.01.18/6,000% 190.658 0,80150.000 British Telecommunications 15.12.30/9,875% 184.671 0,7865.000 CRH Finance UK 24.04.15/8,250% 112.686 0,47

150.000 Imperial Tobacco Finance 24.06.19/7,750% 266.360 1,1240.000 Lloyds TSB Bank 22.04.25/7,625% 59.330 0,25

100.000 Nationwide Building Society 22.12.16/0,952%* 110.552 0,4750.000 OTE 12.02.15/6,000% 58.874 0,2560.000 RBS 09.04.18/6,934% 72.929 0,3140.000 RBS 30.09.19/5,375% 48.015 0,20

225.000 Standard Chartered Bank 03.02.17/3,625%* 274.131 1,16

1.378.206 5,81

LUXEMBURG35.000 Fiat Finance & Trade 15.09.14/7,625% 44.856 0,19

115.000 Hannover Finance Luxembourg 26.02.24/5,750%* 139.818 0,59250.000 Telecom Italia Capital 04.06.18/6,999% 267.615 1,13110.000 Tyco International Finance 15.01.19/8,500% 141.560 0,60

593.849 2,51

NEDERLAND100.000 Aegon 16.12.39/6,625% 148.732 0,63

75.000 Nomura Europe Finance 23.03.17/5,500% 117.122 0,49

265.854 1,12

FRANKRIJK50.000 AXA 16.04.40/5,250%* 57.097 0,2450.000 Pernod-Ricard 18.03.16/4,875% 61.463 0,2685.000 RCI Banque 15.05.12/8,125% 112.586 0,48

231.146 0,98

CAYMAN EILANDEN150.000 Vale Overseas 21.11.36/6,875% 155.861 0,66

155.861 0,66

DUITSLAND125.000 HeidelbergCement 31.01.17/8,000% 152.477 0,64

152.477 0,64

SPANJE150.000 Telefonica Emisiones 27.04.20/5,134% 151.262 0,64

151.262 0,64

ITALIË100.000 Intesa Sanpaolo 14.10.19/8,375%* 112.919 0,48

112.919 0,48

JERSEY75.000 WPP 12.05.16/6,625% 105.585 0,45

105.585 0,45

CANADA40.000 Nexen 10.03.35/5,875% 39.230 0,1750.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 55.166 0,23

94.396 0,40


81.088 0,34



7.956.321 33,59


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA300.000 ACCO Brands 15.03.15/10,625% 325.500 1,37250.000 Altria Group 10.11.18/9,700% 315.821 1,33100.000 Ameren Energy Generating 15.04.18/7,000% 106.507 0,45150.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide

144A 15.11.19/6,875% 174.942 0,74500.000 Arch Western Finance 01.07.13/6,750% 503.750 2,13

50.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 51.262 0,22165.000 Bank of America 01.06.19/7,625% 188.402 0,80125.000 Bank of America 01.07.20/5,625% 125.602 0,53

500.000 Biomet 15.10.17/10,375% 537.507 2,27300.000 Cequel Communications Holdings

I and Cequel Capital 144A 15.11.17/8,625% 299.528 1,2695.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 113.088 0,48

100.000 CMS Energy 15.06.19/8,750% 110.822 0,47100.000 Continental Airlines 2009-2 Class

A Pass Through Trust 10.11.19/7,250% 106.875 0,45400.000 Couche-Tard US/Couche-Tard

Finance 15.12.13/7,500% 402.425 1,70170.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 177.478 0,75250.000 Delta Air Lines TR 10-1A 02.07.18/6,200% 252.033 1,06

98.361 Delta Air Lines TRS 09-1 17.12.19/7,750% 106.353 0,45250.000 Discover Bank/Greenwood 18.11.19/8,700% 280.022 1,18180.000 Discovery Communications 01.06.20/5,050% 186.665 0,79500.000 DISH 01.09.19/7,875% 519.147 2,19

20.000 Duke Realty 15.03.20/6,750% 21.018 0,09300.000 First Data 24.09.15/9,875% 228.162 0,96400.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 403.604 1,70300.000 Harrah’s Operating 01.06.17/11,250% 315.469 1,33500.000 HCA 15.11.16/9,250% 530.869 2,24400.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 395.749 1,67400.000 MetroPCS Wireless 01.11.14/9,250% 410.542 1,73100.000 Morgan Stanley 23.09.19/5,625% 96.963 0,41300.000 Neiman Marcus Group 15.10.15/9,000% 301.970 1,27

15.000 News America 15.08.39/6,900% 17.227 0,07100.000 Nisource Finance 15.01.19/6,800% 112.185 0,47300.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 297.175 1,26400.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 401.000 1,69400.000 Petrohawk Energy 01.08.14/10,500% 432.000 1,82100.000 Qwest Communications

International 15.02.14/7,500% 100.038 0,42400.000 Qwest Communications

International 15.02.14/7,500% 402.000 1,7050.000 Republic Services 144A 01.03.40/6,200% 53.538 0,23

300.000 RSC Equipment Rental/RSCHoldings III 01.12.14/9,500% 299.625 1,27

500.000 Service Corporation International 01.04.15/6,750% 497.500 2,10200.000 Sheraton Holding 15.11.15/7,375% 209.493 0,88120.000 Simon Property Group 15.05.14/6,750% 134.176 0,57300.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 310.088 1,31400.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 394.170 1,67

20.000 Teco Finance 15.03.20/5,150% 20.731 0,09400.000 Terex 01.06.16/10,875% 431.005 1,82100.000 Texas Competitive Electric

Holdings 01.11.15/10,250% 67.250 0,2855.000 US Treasury 31.05.15/2,125% 55.928 0,2475.000 US Treasury 30.06.15/1,875% 75.275 0,32

135.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 141.054 0,60270.000 US Treasury 15.02.40/4,625% 302.442 1,2880.000 US Treasury (i) 29.07.10/0,000% 79.947 0,34

202

JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

50.000 US Treasury (i) 02.09.10/0,000% 49.976 0,2140.000 Williams Partners 15.04.40/6,300% 40.129 0,17

100.000 Xerox 15.02.15/4,250% 103.605 0,44

12.615.632 53,27

LUXEMBURG100.000 Enel Finance International 144A 07.10.39/6,000% 96.665 0,41500.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/9,500% 528.750 2,23300.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/11,750% 310.500 1,31

935.915 3,95

CANADA100.000 Canadian Pacific Railway 15.05.19/7,250% 119.179 0,50150.000 Cenovus Energy 15.09.14/4,500% 160.451 0,68150.000 Teck Resources 15.05.14/9,750% 177.053 0,75

400.000 Videotron Ltee 15.01.14/6,875% 401.983 1,70100.000 Xstrata Finance Canada 144A 16.11.11/5,500% 105.268 0,4450.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.37/6,900% 52.703 0,22

1.016.637 4,29


134.308 0,57

AUSTRALIË80.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 87.557 0,37

87.557 0,37

VERENIGD KONINKRIJK150.000 Anglo American Capital 144A 08.04.19/9,375% 191.790 0,81125.000 Lloyds TSB Bank 144A 13.01.20/5,800% 119.402 0,50

311.192 1,31


Beleggingsfondsen


(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 25.649 0,11

25.649 0,11



15.126.890 63,87







Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 72,83Verenigd Koninkrijk 7,12Luxemburg 6,46Canada 4,69Nederland 1,12Frankrijk 0,98Cayman eilanden 0,66Duitsland 0,64Spanje 0,64Mexico 0,57Italië 0,48Jersey 0,45Australië 0,37Eiland Man 0,34Totaal vastrentende effecten 97,35BeleggingsfondsenLuxemburg 0,11Totaal beleggingsfondsen 0,11Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,54

Totaal 100,00


Niet beschikbaar: subfonds opgericht op 20 januari 2010

203

JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 9 Euro-Bobl Future EUR 1.333.570 10.856sep-10 5 Euro-Bund Future EUR 793.649 10.010sep-10 22 Euro-Schatz Future EUR 2.953.516 3.237sep-10 2 Long Gilt Future GBP 362.778 4.841sep-10 6 US 2 Year Note Future USD 1.312.922 5.597sep-10 (2) US 5 Year Note Future USD (236.742) (3.495)sep-10 (24) US 10 Year Note Future USD (2.940.188) (54.872)sep-10 (3) US Long Bond Future USD (381.703) (10.220)

Totaal (34.046)




Verkoop-bedrag


(verlies)

23-jul-10 EUR 1.318 GBP 1.098 (29)23-jul-10 EUR 369.137 USD 451.977 61923-jul-10 GBP 32.838 USD 48.413 79923-jul-10 USD 2.076.906 EUR 1.676.946 20.81723-jul-10 USD 742.837 GBP 518.050 (33.526)27-jul-10 EUR 8.927.751 USD 10.951.760 (5.289)

Totaal (16.609)

204


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA108.221 Abbott Laboratories 5.003.057 0,44

166.005 Actuant - A Shares 3.173.186 0,2896.312 Aflac 4.119.264 0,36

241.791 Altria Group 4.846.701 0,43122.642 American Express 4.953.510 0,4484.050 Ameriprise Financial 3.072.448 0,27114.101 AmerisourceBergen 3.631.835 0,32

103.020 Anadarko Petroleum 3.727.264 0,33140.745 Analog Devices 3.980.269 0,3536.506 Apache 3.105.200 0,2752.118 Apple 13.318.755 1,1761.546 Ashland 2.997.598 0,26

336.311 AT&T 8.165.631 0,7263.233 Atlas Air Worldwide Holdings 3.101.262 0,2762.491 Autoliv 3.036.438 0,26

1.022.250 Bank of America 15.032.186 1,32105.267 BB&T 2.860.104 0,25136.128 BE Aerospace 3.520.270 0,3156.939 Cameron International 1.886.674 0,17112.830 Capital One Financial 4.660.443 0,41

190.498 CBS Non Voting - B Shares 2.539.338 0,2248.655 Cephalon 2.784.282 0,25181.109 Chevron 12.387.856 1,0953.924 Cimarex Energy 3.933.217 0,35

520.022 Cisco Systems 11.203.874 0,992.269.479 Citigroup 8.703.452 0,77

79.771 Cognizant Technology Solutions - A Shares 4.043.592 0,36212.174 Comcast - A Shares 3.750.175 0,3382.591 Comerica 3.103.357 0,2739.750 Concho Resources/Midland TX 2.249.850 0,2063.610 ConocoPhillips 3.172.867 0,2889.638 Cooper 3.605.240 0,32232.421 Corning 3.789.624 0,3389.339 CSX 4.470.970 0,3956.707 Cummins 3.789.445 0,3376.072 CVS Caremark 2.259.338 0,2098.698 Danaher 3.707.097 0,3346.230 Deere & Co. 2.619.392 0,2335.420 Devon Energy 2.186.654 0,19

134.833 Dow Chemical 3.317.566 0,29104.738 Dr Pepper Snapple Group 3.971.141 0,35

57.798 Eaton 3.843.567 0,34309.727 El Paso 3.523.145 0,31241.019 EMC/Massachusetts 4.498.620 0,4093.089 Emerson Electric 4.054.491 0,36110.518 Endo Pharmaceuticals Holdings 2.455.157 0,2252.458 F5 Networks 3.667.076 0,32

112.380 Finisar 1.756.499 0,1522.361 Flowserve 1.916.785 0,17

294.845 Ford Motor 3.041.326 0,2758.620 Fossil 2.028.838 0,18

139.296 GameStop - A Shares 2.572.797 0,23286.991 Gannett 4.096.797 0,36602.738 General Electric 8.736.687 0,77253.080 Genworth Financial - A Shares 3.379.883 0,30

37.144 Goldman Sachs Group 4.952.410 0,4451.069 Goodrich 3.438.986 0,3013.224 Google - A Shares 6.014.143 0,5394.372 Guess? 3.017.545 0,27

116.660 Hartford Financial Services Group 2.605.018 0,2369.539 Hess 3.594.471 0,32

136.578 Hewlett-Packard 5.991.677 0,53154.007 Impax Laboratories 2.946.154 0,26

408.898 Intel 8.126.848 0,7277.811 International Business Machines 9.680.077 0,85

385.188 Interpublic Group of Companies 2.831.132 0,2558.629 JM Smucker 3.505.428 0,3155.979 Jones Lang LaSalle 3.748.074 0,3357.390 Kansas City Southern 2.147.247 0,19140.117 Las Vegas Sands 3.257.720 0,29175.089 Lennar - A Shares 2.476.634 0,22

72.272 Lexmark International - A Shares 2.469.173 0,2299.942 Lifepoint Hospitals 3.185.651 0,2886.676 Lincoln National 2.155.199 0,19

169.643 Lowe’s 3.500.583 0,31111.620 Ltd Brands 2.493.591 0,22181.087 Macy’s 3.288.540 0,29103.662 Marathon Oil 3.268.463 0,2960.904 McKesson 4.118.938 0,36

70.453 Mead Johnson Nutrition 3.548.718 0,31332.700 Merck & Co. 11.716.030 1,03235.439 Micron Technology 2.082.458 0,18287.652 Microsoft 6.718.112 0,59208.638 Mylan 3.618.826 0,32102.443 NetApp 3.888.736 0,34141.640 Newell Rubbermaid 2.102.646 0,1933.000 Newfield Exploration 1.620.960 0,14

145.703 Newmont Mining 9.032.129 0,80269.194 News - B Shares 3.810.441 0,33

91.192 NII Holdings 3.048.093 0,2785.036 Norfolk Southern 4.568.984 0,4044.170 Northrop Grumman 2.436.859 0,2252.260 Occidental Petroleum 4.116.781 0,3686.704 Oneok 3.799.803 0,3447.452 Parker Hannifin 2.657.549 0,23

139.324 PerkinElmer 2.920.231 0,26686.826 Pfizer 9.804.441 0,86101.204 Philip Morris International 4.663.480 0,4153.633 Phillips-Van Heusen 2.488.571 0,22

318.230 Pier 1 Imports 1.974.617 0,1736.162 Pioneer Natural Resources 2.204.436 0,1976.038 PNC Financial Services Group 4.394.616 0,39

153.425 Principal Financial Group 3.692.940 0,3360.299 Progress Energy 2.374.575 0,21

105.455 Prudential Financial 5.765.225 0,51115.062 Red Hat 3.390.302 0,3071.540 Reynolds American 3.738.680 0,33

115.546 Rowan Companies 2.574.943 0,2372.065 SanDisk 3.157.528 0,2883.258 Skechers U.S.A. - A Shares 3.021.017 0,27

117.067 Sotheby’s 2.652.153 0,2489.847 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 3.844.104 0,34

284.340 TIBCO Software 3.410.658 0,3091.136 Tiffany & Co. 3.559.316 0,31

118.356 Time Warner 3.498.012 0,3146.566 Time Warner Cable 2.495.472 0,2279.504 Travelers 3.937.038 0,3544.425 TreeHouse Foods 2.043.328 0,18

174.048 Tyson Foods - A Shares 2.914.434 0,2557.504 United Parcel Service - B Shares 3.320.568 0,2956.513 United Technologies 3.691.147 0,33

123.310 Unum 2.710.970 0,24184.229 US Bancorp 4.190.289 0,3775.943 Veeco Instruments 2.712.684 0,2450.931 VF 3.676.200 0,32

69.680 Viacom - B Shares 2.229.063 0,19134.124 Walt Disney 4.337.570 0,3866.821 Watson Pharmaceuticals 2.750.352 0,2470.161 WellPoint 3.458.587 0,30

424.717 Wells Fargo & Co. 11.112.720 0,9834.479 Whirlpool 3.106.903 0,2745.999 Whiting Petroleum 3.694.180 0,32125.785 Williams-Sonoma 3.153.430 0,28

394.260 Xerox 3.242.789 0,29

542.840.486 47,83

VERENIGD KONINKRIJK102.342 Aggreko 2.167.186 0,19169.525 Anglo American 5.972.919 0,5366.482 AstraZeneca 3.175.312 0,28141.177 Autonomy 3.869.705 0,34

1.421.836 Barclays 5.849.141 0,51259.564 BG Group 3.938.580 0,35

1.192.425 BP 5.756.016 0,51131.256 British American Tobacco 4.183.954 0,37551.512 Britvic 3.917.721 0,35

1.677.800 BT Group 3.288.881 0,29364.139 Burberry Group 4.141.991 0,36592.544 Cairn Energy 3.702.139 0,33725.160 Centrica 3.230.941 0,28465.632 Cookson Group 2.702.655 0,24

1.306.724 EnQuest 1.960.280 0,17231.748 Eurasian Natural Resources 3.007.697 0,26

1.294.912 GKN 2.256.941 0,20239.684 GlaxoSmithKline 4.109.276 0,36300.720 IMI 3.109.651 0,28764.214 Inchcape 2.826.574 0,25181.833 Intercontinental Hotels Group 2.896.718 0,26

640.934 Kingfisher 2.021.928 0,184.886.017 Lloyds Banking Group 3.994.385 0,35

959.175 Man Group 3.228.552 0,28175.179 Petropavlovsk 3.132.007 0,28

205

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

356.644 Prudential 2.725.871 0,245.288.080 RBS Group 3.345.135 0,30

141.634 Rio Tinto 6.346.568 0,56380.788 Standard Chartered 9.467.381 0,83

5.436.641 Vodafone Group 11.382.228 1,00235.375 Weir Group 3.668.545 0,32

448.104 Xstrata 6.035.229 0,53

131.412.107 11,58

JAPAN112.500 Aisin Seiki 3.060.508 0,27

433.000 Asahi Glass 4.123.577 0,3662.300 East Japan Railway 4.168.564 0,37

196.400 Honda Motor 5.749.617 0,50996.000 Isuzu Motors 3.028.739 0,27559.300 ITOCHU 4.446.001 0,39188.000 Komatsu 3.433.320 0,30572.000 Kubota 4.443.690 0,39830.000 Marubeni 4.317.405 0,38240.600 Mitsubishi 5.065.835 0,45557.000 Mitsubishi Electric 4.405.721 0,3936.800 Nidec 3.112.169 0,2711.500 Nintendo 3.417.236 0,30

121.700 Nippon Telegraph & Telephone 5.001.887 0,44478.500 Nissan Motor 3.385.269 0,30

87.500 Nitto Denko 2.904.654 0,2646.440 ORIX 3.400.797 0,30

348.100 Sumitomo Electric Industries 4.114.355 0,3693.600 Suzuken 3.139.362 0,2812.543 Yahoo! Japan 5.045.506 0,44

44.280 Yamada Denki 2.910.364 0,26

82.674.576 7,28

ZWITSERLAND74.883 ACE 3.871.077 0,34111.812 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 3.907.475 0,34

192.564 Crédit Suisse Group Registered Shares 7.334.881 0,6561.403 Holcim Registered Shares 4.147.470 0,36

272.105 Nestlé Registered Shares 13.152.371 1,16217.941 Novartis Registered Shares 10.614.926 0,9444.101 Roche Holding - Genussschein 6.098.294 0,54

9.215 Swatch Group - Bearer Shares 2.605.591 0,2324.213 Zurich Financial Services 5.358.651 0,47

57.090.736 5,03

FRANKRIJK324.506 AXA 5.037.499 0,44117.254 BNP Paribas 6.403.593 0,5747.815 Pernod-Ricard 3.741.345 0,3336.244 PPR 4.541.086 0,40259.122 Rhodia Registered Shares 4.414.827 0,39140.281 Sanofi-Aventis 8.465.592 0,7534.541 Schneider Electric 3.543.475 0,31

102.663 Société Générale 4.337.440 0,3853.169 Technip 3.121.103 0,26

183.452 Total 8.302.855 0,73

51.908.815 4,56

DUITSLAND74.439 BASF 4.124.884 0,3664.340 Bayer 3.618.314 0,3261.013 Bayerische Motoren Werke 3.000.370 0,2646.413 Deutsche Bank Registered Shares 2.666.477 0,23

199.130 Deutsche Telekom Registered Shares 2.384.598 0,2173.797 E.ON 2.010.501 0,1870.794 Lanxess 3.018.553 0,2729.586 Linde 3.147.049 0,2847.713 Siemens Registered Shares 4.351.058 0,38

136.010 Symrise 2.847.944 0,2541.624 Volkswagen Preference Shares 3.723.837 0,33

34.893.585 3,07

NEDERLAND111.099 CSM 3.325.367 0,29

638.936 ING Groep - CVA 4.854.915 0,43256.325 Koninklijke Ahold 3.211.549 0,28

260.406 Koninklijke KPN 3.352.070 0,30144.403 Koninklijke Philips Electronics 4.370.449 0,38344.594 Royal Dutch Shell - A Shares 8.805.018 0,78

27.919.368 2,46

CANADA111.227 BCE 3.207.156 0,2833.214 Niko Resources 3.156.257 0,28

119.896 Pacific Rubiales Energy 2.719.753 0,24259.313 Talisman Energy 3.985.750 0,3598.784 Teck Cominco - B Shares 3.009.131 0,2770.070 TELUS 2.652.238 0,2418.210 TELUS Non Voting 659.292 0,0645.523 Toronto-Dominion Bank 2.996.532 0,26

569.903 Western Coal 2.310.563 0,20

24.696.672 2,18

AUSTRALIË286.737 BHP Billiton 9.142.159 0,80912.208 Challenger Financial Services Group 2.719.533 0,24178.351 Flight Centre 2.503.726 0,2296.103 Macquarie Group 3.025.024 0,27

416.714 Seek 2.472.316 0,22

19.862.758 1,75

HONGKONG1.715.000 Cathay Pacific Airways 3.420.178 0,30

3.006.000 CNOOC 5.168.716 0,461.533.000 Hang Lung Properties 5.940.220 0,52

617.000 Wharf Holdings 3.036.550 0,27

17.565.664 1,55

CHINA4.853.000 China Construction Bank - H Shares * 3.954.167 0,352.532.296 China Merchants Bank - H Shares * 6.155.710 0,541.420.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 2.788.104 0,25

12.897.981 1,14

SPANJE482.533 BSCH 5.174.387 0,46

61.055 Inditex 3.515.722 0,31222.319 Telefonica 4.114.853 0,36

12.804.962 1,13

ITALIË1.372.102 Intesa Sanpaolo 3.669.143 0,32

2.463.336 Telecom Italia Preference Shares 2.282.310 0,201.697.253 UniCredit 3.825.454 0,34

9.776.907 0,86

INDIA127.881 ICICI Bank ADR 4.707.939 0,41

754.879 Yes Bank 4.369.325 0,39

9.077.264 0,80

BERMUDA80.320 Axis Capital Holdings 2.414.419 0,21

179.032 Marvell Technology Group 2.906.585 0,26461.500 Orient Overseas International 3.315.774 0,29

8.636.778 0,76

JERSEY521.863 Informa 2.759.213 0,24183.933 Petrofac 3.258.197 0,29234.350 WPP 2.224.907 0,20

8.242.317 0,73

ZUID-KOREA29.546 Hyundai Motor 3.489.304 0,316.404 Samsung Electronics 4.060.664 0,36

7.549.968 0,67

DENEMARKEN45.852 Carlsberg - B Shares 3.515.177 0,3199.496 D/S Norden 3.490.441 0,31

7.005.618 0,62

BELGIË11.571 Bekaert 1.965.396 0,18

36.145 Delhaize Group 2.655.173 0,2358.861 KBC Groep 2.288.394 0,20

6.908.963 0,61

206

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


75.661 Cooper Industries 3.415.716 0,30

6.749.794 0,59

ZWEDEN263.915 Atlas Copco - A Shares 3.873.162 0,34252.004 Volvo - B Shares 2.831.733 0,25

6.704.895 0,59

MEXICO74.901 America Movil ADR - L Shares 3.668.276 0,32

550.711 Banco Compartamos 2.920.862 0,26

6.589.138 0,58

LUXEMBURG207.674 Acergy 3.105.989 0,28

95.186 ArcelorMittal 2.640.769 0,23

5.746.758 0,51

BRAZILIË134.081 Petroleo Brasileiro ADR 4.682.779 0,41

4.682.779 0,41

ISRAËL78.452 Teva Pharmaceutical Industries ADR 4.123.829 0,36

4.123.829 0,36

INDONESIË3.985.500 Bank Rakyat Indonesia 4.083.233 0,36

4.083.233 0,36

TAIWAN367.780 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 3.639.183 0,32

3.639.183 0,32

SINGAPORE327.000 Singapore Airlines 3.410.688 0,30

3.410.688 0,30

CAYMAN EILANDEN837.986 Melco Crown Entertainment ADR 3.238.816 0,29

3.238.816 0,29

FINLAND94.992 Metso 3.095.968 0,27

3.095.968 0,27

NOORWEGEN243.478 Telenor 3.053.324 0,27

3.053.324 0,27

LIBERIA102.915 Royal Caribbean Cruises 2.395.347 0,21

2.395.347 0,21



1.131.279.277 99,67


Beleggingsfondsen



1.105.032 0,10



1.105.032 0,10







AandelenFinanciële waarden 20,76Duurzame consumptiegoederen 14,60Industrieel 13,29Informatietechnologie 12,02Energie 10,17Gezondheidszorg 9,02Materialen 7,75Niet-duurzame consumptiegoederen 5,78Telecomdiensten 4,96Gebruiksvoorwerpen 1,32Investeringsmaatschappijen 0,10Totaal aandelen 99,77Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,23

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 20,01Duurzame consumptiegoederen 13,51Informatietechnologie 12,66Energie 10,77Industrieel 10,66Gezondheidszorg 9,33Materialen 9,10Niet-duurzame consumptiegoederen 6,01Telecomdiensten 5,32Investeringsmaatschappijen 1,45Gebruiksvoorwerpen 1,22Totaal aandelen 100,04Liquide middelen en overige activa/(passiva) (0,04)

Totaal 100,00

207

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

14-jul-10 AUD 98.032 EUR 66.886 90414-jul-10 CAD 70.937 EUR 55.828 (1.334)14-jul-10 CHF 90.615 EUR 67.012 1.64214-jul-10 EUR 458.448 AUD 658.729 4.97414-jul-10 EUR 578.942 CAD 729.127 19.98114-jul-10 EUR 1.048.909 CHF 1.459.352 (63.628)14-jul-10 EUR 2.778.826 GBP 2.309.494 (54.140)14-jul-10 EUR 584.372 HKD 5.513.197 8.44814-jul-10 EUR 1.932.055 JPY 216.739.452 (77.279)14-jul-10 EUR 99.771 NOK 781.203 2.00914-jul-10 EUR 120.672 SEK 1.152.687 (376)14-jul-10 EUR 42.684 SGD 72.900 14214-jul-10 EUR 12.323.706 USD 15.083.608 25.65714-jul-10 GBP 91.887 EUR 111.687 77314-jul-10 HKD 208.245 SEK 215.325 (964)14-jul-10 JPY 34.175.043 EUR 312.558 2.48114-jul-10 JPY 2.601.804 USD 28.474 88914-jul-10 USD 1.729.963 EUR 1.418.139 (8.722)

Totaal (138.543)

208


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA54.900 Abbott Laboratories 2.538.027 1,0029.600 Aflac 1.265.992 0,4950.100 American Express 2.023.539 0,8069.500 Anadarko Petroleum 2.514.510 0,9990.900 Analog Devices 2.570.652 1,0110.800 Apple 2.759.940 1,09314.971 Bank of America 4.631.649 1,8241.200 Chevron 2.818.080 1,11

204.420 Cisco Systems 4.404.229 1,74460.600 Citigroup 1.766.401 0,70210.990 Comcast - A Shares 3.729.248 1,4795.700 Dow Chemical 2.354.699 0,93

312.670 El Paso 3.556.621 1,4055.900 Emerson Electric 2.434.725 0,9631.200 Exelon 1.188.408 0,4711.500 Goldman Sachs Group 1.533.295 0,608.280 Google - A Shares 3.765.661 1,48

22.200 Guess? 709.845 0,2898.400 Hartford Financial Services Group 2.197.272 0,8770.835 Hewlett-Packard 3.107.531 1,23

158.300 Intel 3.146.213 1,2433.000 International Business Machines 4.105.365 1,62

124.200 Kroger 2.452.329 0,9740.100 Las Vegas Sands 932.325 0,3770.600 Medtronic 2.556.426 1,01

142.969 Merck & Co. 5.034.653 1,9946.900 Newmont Mining 2.907.331 1,14112.360 News - B Shares 1.590.456 0,6376.800 Norfolk Southern 4.126.464 1,6347.192 PepsiCo 2.880.364 1,14

151.770 Pfizer 2.166.517 0,8585.123 Philip Morris International 3.922.468 1,5533.500 PNC Financial Services Group 1.936.133 0,7661.042 Prudential Financial 3.337.166 1,3276.611 Qualcomm 2.543.102 1,00

41.800 Tiffany & Co. 1.632.499 0,6461.380 United Technologies 4.009.035 1,5816.700 VF 1.205.406 0,4865.436 Wal-Mart Stores 3.186.733 1,26

117.300 Walt Disney 3.793.482 1,50117.459 Wells Fargo & Co. 3.073.315 1,2157.200 Yum! Brands 2.246.530 0,88

114.654.636 45,21

VERENIGD KONINKRIJK117.800 Autonomy 3.228.934 1,27455.700 Barclays 1.874.656 0,74172.610 BG Group 2.619.155 1,03147.902 BHP Billiton 3.902.207 1,54328.700 BP 1.586.685 0,6391.000 British American Tobacco 2.900.742 1,14271.610 ICAP 1.644.882 0,65151.383 Standard Chartered 3.763.775 1,48

490.080 Tesco 2.791.676 1,102.673.650 Vodafone Group 5.597.591 2,21

193.505 Xstrata 2.606.196 1,03

32.516.499 12,82

FRANKRIJK51.810 Accor 2.431.569 0,96

94.829 AXA 1.472.087 0,5848.000 BNP Paribas 2.621.424 1,0347.396 Lafarge 2.616.329 1,0327.832 Pernod-Ricard 2.177.750 0,8621.700 PPR 2.718.838 1,0754.235 Sanofi-Aventis 3.272.941 1,2940.538 Société Générale 1.712.702 0,68

124.608 Total 5.639.634 2,23

24.663.274 9,73

ZWITSERLAND107.100 ABB Registered Shares 1.885.515 0,74

51.727 ACE 2.674.027 1,0676.190 Nestlé Registered Shares 3.682.693 1,4524.610 Roche Holding - Genussschein 3.403.075 1,3411.516 Zurich Financial Services 2.548.640 1,01

14.193.950 5,60

JAPAN47.500 East Japan Railway 3.178.279 1,25

126.700 Honda Motor 3.709.147 1,46228.000 Kubota 1.771.261 0,70210.200 Mitsubishi 4.425.762 1,75

13.084.449 5,16

DUITSLAND56.400 Bayer 3.171.789 1,2573.390 E.ON 1.999.413 0,7920.300 Linde 2.159.302 0,8628.770 Siemens Registered Shares 2.623.602 1,03

9.954.106 3,93

HONGKONG14.800 CNOOC ADR 2.542.344 1,00

739.000 Hang Lung Properties 2.863.550 1,13

5.405.894 2,13

CHINA363.000 China Life Insurance - H Shares * 1.614.022 0,64993.383 China Merchants Bank - H Shares * 2.414.796 0,95

4.028.818 1,59

CANADA11.500 Niko Resources 1.092.821 0,43

172.660 Talisman Energy 2.653.857 1,05

3.746.678 1,48

IERLAND69.100 Accenture - A Shares 2.716.667 1,07

661.780 Bank of Ireland 548.851 0,22

3.265.518 1,29


3.122.361 1,23

NEDERLAND245.500 Reed Elsevier 2.755.989 1,09

2.755.989 1,09

TAIWAN273.446 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 2.705.748 1,07

2.705.748 1,07


2.407.627 0,95

BRAZILIË59.740 Petroleo Brasileiro ADR 2.086.420 0,82

2.086.420 0,82

SPANJE98.800 Telefonica 1.828.667 0,72

1.828.667 0,72

ITALIË682.590 Intesa Sanpaolo 1.825.316 0,72

1.825.316 0,72

209

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

MEXICO36.782 America Movil ADR - L Shares 1.801.398 0,71

1.801.398 0,71

BERMUDA312.636 Esprit Holdings 1.707.247 0,67

1.707.247 0,67


1.620.206 0,63

CAYMAN EILANDEN316.800 Melco Crown Entertainment ADR 1.224.432 0,48

1.224.432 0,48



248.599.233 98,03


Beleggingsfondsen



4.066.252 1,60



4.066.252 1,60


Bankschuld (45.992) (0,02)





AandelenFinanciële waarden 20,41Informatietechnologie 13,82Duurzame consumptiegoederen 13,24Industrieel 9,64Energie 9,29Gezondheidszorg 8,71Materialen 8,41Niet-duurzame consumptiegoederen 8,21Telecomdiensten 3,64Gebruiksvoorwerpen 2,66Investeringsmaatschappijen 1,60Totaal aandelen 99,63Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) 0,37

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 20,11Informatietechnologie 12,62Duurzame consumptiegoederen 11,45Energie 10,19Niet-duurzame consumptiegoederen 9,54Materialen 9,43Industrieel 9,04Gezondheidszorg 7,47Telecomdiensten 5,87Gebruiksvoorwerpen 3,00Investeringsmaatschappijen 0,75Totaal aandelen 99,47Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,53

Totaal 100,00

210

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)Beleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

27-jul-10 EUR 40.390.328 USD 49.542.776 (19.495)27-jul-10 USD 981.286 CAD 1.024.182 12.39627-jul-10 USD 2.755.222 CHF 3.034.960 (52.202)27-jul-10 USD 8.963.849 GBP 6.026.157 (67.095)27-jul-10 USD 2.600.614 HKD 20.226.224 2.98727-jul-10 USD 3.209.753 JPY 287.497.620 (35.535)

Totaal (158.944)

211


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA446.479 Abbott Laboratories 16.836.514 1,64381.700 Aflac 13.316.456 1,29

1.056.757 Bank of America 12.675.568 1,23242.129 Cameron International 6.544.267 0,64200.166 Capital One Financial 6.744.041 0,66159.207 Celgene 6.560.739 0,64659.072 Cisco Systems 11.582.615 1,12555.634 General Mills 16.014.787 1,56536.259 Hewlett-Packard 19.189.757 1,87114.630 International Business Machines 11.632.241 1,13851.908 Kroger 13.720.726 1,33713.206 Lowe’s 12.004.573 1,17354.635 McDonald’s 19.233.804 1,87435.268 Merck & Co. 12.502.927 1,21801.995 Microsoft 15.278.432 1,49710.666 Staples 11.185.041 1,09594.776 Sysco 14.001.579 1,36294.607 Union Pacific 16.945.400 1,65621.592 Walt Disney 16.397.313 1,60

252.366.780 24,55

VERENIGD KONINKRIJK1.604.253 Afren 1.676.743 0,153.070.327 BP 12.089.347 1,186.042.136 Cable & Wireless Communications 4.291.352 0,426.042.136 Cable & Wireless Worldwide 6.374.245 0,621.003.953 Capita Group 9.081.813 0,892.800.506 Centrica 10.177.917 0,991.721.303 Cookson Group 8.149.525 0,79

4.955.230 GKN 7.044.838 0,68539.139 Imperial Tobacco Group 12.350.877 1,20

1.266.688 Intercontinental Hotels Group 16.460.021 1,604.441.241 Man Group 12.193.870 1,19

716.015 Petropavlovsk 10.442.153 1,02620.644 Royal Dutch Shell - A Shares 12.935.773 1,26

20.796.439 Taylor Wimpey 6.836.082 0,678.071.735 Vodafone Group 13.784.492 1,34

143.889.048 14,00

JAPAN2.604.500 JX Holdings 10.499.521 1,032.094.000 Kubota 13.269.410 1,293.466.000 Marubeni 14.706.200 1,432.017.000 Mitsubishi Electric 13.013.524 1,274.242.000 Nippon Sheet Glass 8.569.909 0,83

136.690 ORIX 8.164.929 0,78479.300 Shiseido 8.697.115 0,85

36.952 Yahoo! Japan 12.124.630 1,18369.800 Yakult Honsha 8.240.104 0,80

97.285.342 9,46

FRANKRIJK183.777 Atos Origin 6.103.694 0,60324.161 Lafarge 14.596.159 1,42148.122 Pernod-Ricard 9.453.887 0,92

1.532.430 Rhodia Registered Shares 21.296.946 2,07289.722 Société Générale 9.984.544 0,97336.734 Sodexho 15.419.050 1,50

76.854.280 7,48

DUITSLAND266.130 Bayer 12.208.048 1,19351.046 Continental 15.089.712 1,47118.813 Hamburger Hafen und Logistik 3.128.049 0,30

474.237 Lanxess 16.493.963 1,60121.159 Volkswagen Preference Shares 8.841.578 0,86

55.761.350 5,42

SPANJE1.266.399 BBVA 10.873.302 1,061.330.493 Telefonica 20.087.118 1,95

30.960.420 3,01

NEDERLAND496.986 AerCap Holdings 4.467.381 0,43636.571 Koninklijke KPN 6.683.996 0,65592.869 Koninklijke Philips Electronics 14.636.453 1,42681.209 Vimetco Registered Shares GDR 1.694.757 0,17

27.482.587 2,67

HONGKONG9.076.000 China Overseas Land & Investment 13.965.505 1,362.528.000 Hutchison Whampoa 12.796.443 1,24

26.761.948 2,60

INDONESIË24.067.500 Perusahaan Gas Negara 8.375.947 0,8123.858.500 Telekomunikasi Indonesia 16.498.937 1,61

24.874.884 2,42

BERMUDA1.240.498 Cosan - A Shares 9.638.031 0,94

13.005.000 Huabao International Holdings 13.513.330 1,31

23.151.361 2,25

CANADA174.587 First Quantum Minerals 7.549.634 0,73

420.078 InterOil 15.414.339 1,50

22.963.973 2,23

FINLAND776.188 Nokian Renkaat 15.616.903 1,52

2.611.797 Ruukki Group 4.009.108 0,39

19.626.011 1,91

DENEMARKEN193.477 Carlsberg - B Shares 12.098.888 1,18

91.011 D/S Norden 2.604.329 0,25

14.703.217 1,43

ZWITSERLAND328.862 ACE 13.867.223 1,35

13.867.223 1,35

INDIA2.911.709 Yes Bank 13.747.138 1,34

13.747.138 1,34

NOORWEGEN2.040.348 Orkla 10.690.092 1,045.061.680 Sevan Marine 3.013.394 0,29

13.703.486 1,33

JERSEY1.873.212 Experian 13.453.097 1,31

13.453.097 1,31

TAIWAN4.316.222 HON HAI Precision Industry 12.526.996 1,22

12.526.996 1,22

BELGIË316.180 KBC Groep 10.026.858 0,98

10.026.858 0,98

AUSTRALIË370.564 Macquarie Group 9.514.421 0,93

9.514.421 0,93


9.167.907 0,89

ITALIË2.706.675 Snam Rete Gas 8.901.577 0,87

8.901.577 0,87

212

JPMorgan Funds - Global Focus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

OOSTENRIJK217.187 Intercell 3.271.922 0,32119.931 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 4.486.619 0,43

7.758.541 0,75

CHINA7.566.000 Angang Steel - H Shares * 7.481.328 0,73

7.481.328 0,73

TURKIJE1.855.816 Turkiye Garanti Bankasi 6.480.173 0,63

6.480.173 0,63

ZUID-AFRIKA1.947.466 African Bank Investments 6.340.617 0,62

6.340.617 0,62

GUERNSEY5.574.024 Resolution 4.108.787 0,40

4.108.787 0,40

EILAND MAN1.406.380 Lamprell 3.792.588 0,37

3.792.588 0,37


1.737.857 0,17

GRIEKENLAND895.294 Corinth Pipeworks 725.188 0,07282.551 Sidenor Steel Products Manufacturing 607.485 0,06

1.332.673 0,13



960.622.468 93,45


Beleggingsfondsen



31.025.029 3,02



31.025.029 3,02







AandelenFinanciële waarden 16,59Industrieel 12,84Duurzame consumptiegoederen 11,87Niet-duurzame consumptiegoederen 11,18Materialen 10,13Informatietechnologie 10,03Energie 6,85Telecomdiensten 6,59Gezondheidszorg 4,70Investeringsmaatschappijen 3,02Gebruiksvoorwerpen 2,67Totaal aandelen 96,47Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,53

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 14,62Duurzame consumptiegoederen 14,56Industrieel 12,96Financiële waarden 11,50Niet-duurzame consumptiegoederen 11,06Materialen 9,30Energie 8,00Gezondheidszorg 6,33Telecomdiensten 4,84Investeringsmaatschappijen 2,88Gebruiksvoorwerpen 2,02Totaal aandelen 98,07Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,93

Totaal 100,00

213

JPMorgan Funds - Global Focus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Focus FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 138 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 3.541.770 (142.830)sep-10 51 FTSE 100 Index Future GBP 3.054.409 (165.680)sep-10 232 SP 500 Emini Future USD 9.776.663 (489.661)sep-10 30 Topix Index Future JPY 2.315.236 (28.440)

Totaal (826.611)




Verkoop-bedrag


(verlies)

09-jul-10 AUD 504.920 EUR 348.039 48309-jul-10 AUD 55.379 GBP 31.538 (325)09-jul-10 CAD 641.267 EUR 507.177 (12.304)09-jul-10 CAD 71.973 GBP 47.306 (2.283)09-jul-10 CHF 502.152 EUR 364.168 14.58609-jul-10 DKK 931.963 EUR 125.291 (178)09-jul-10 EUR 1.571.255 AUD 2.270.186 4.25209-jul-10 EUR 2.564.430 CAD 3.248.163 57.78409-jul-10 EUR 1.478.550 CHF 2.077.444 (88.390)09-jul-10 EUR 672.559 DKK 5.005.132 63609-jul-10 EUR 4.019.203 GBP 3.346.958 (72.029)09-jul-10 EUR 511.985 HKD 4.872.660 1.59409-jul-10 EUR 4.759.774 JPY 537.881.780 (191.150)09-jul-10 EUR 183.336 NOK 1.443.531 1.95109-jul-10 EUR 484.549 SEK 4.615.374 13709-jul-10 EUR 121.386 SGD 207.613 15409-jul-10 EUR 18.368.904 USD 22.415.824 85.19609-jul-10 GBP 973.390 EUR 1.177.351 12.49409-jul-10 HKD 1.075.564 EUR 114.209 (1.548)09-jul-10 JPY 109.471.576 EUR 995.867 11.76209-jul-10 JPY 15.220.511 GBP 113.061 1.89509-jul-10 NOK 237.978 EUR 29.764 13909-jul-10 SEK 919.308 EUR 95.527 96009-jul-10 USD 5.444.777 EUR 4.495.661 (54.570)13-jul-10 AUD 38.592.775 EUR 26.333.519 291.27413-jul-10 CAD 68.661.315 EUR 51.288.816 1.695.49313-jul-10 CHF 69.813.456 EUR 49.240.866 3.419.57913-jul-10 DKK 22.363.908 EUR 3.001.884 37813-jul-10 EUR 13.707.757 CHF 19.630.056 (1.099.238)13-jul-10 EUR 117.793.195 GBP 103.807.520 (9.095.534)13-jul-10 EUR 45.794.422 HKD 463.711.940 (2.777.288)13-jul-10 EUR 51.058.785 JPY 6.357.348.599 (7.459.947)13-jul-10 EUR 10.397.607 NOK 83.663.618 (112.560)13-jul-10 EUR 4.202.445 TRY 8.658.718 (251.942)13-jul-10 EUR 175.768.108 USD 230.055.714 (11.875.311)13-jul-10 GBP 52.259.624 EUR 60.733.872 3.145.48213-jul-10 HKD 198.269.345 EUR 19.509.405 1.258.40413-jul-10 JPY 8.454.734.643 EUR 69.050.558 8.774.39413-jul-10 SEK 123.441.606 EUR 12.765.369 190.29913-jul-10 SGD 6.793.675 EUR 3.625.411 341.57613-jul-10 USD 393.684.910 EUR 299.550.164 21.556.324

Totaal 7.772.629

214


Obligaties

JAPAN156.000.000 Japan (Government of) 20.12.11/1,400% 1.461.796 0,5290.000.000 Japan (Government of) 20.12.12/0,900% 843.434 0,30

650.000.000 Japan (Government of) 20.12.12/0,900% 6.091.464 2,17700.000.000 Japan (Government of) 20.03.13/0,600% 6.519.134 2,33

1.400.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/0,700% 13.118.608 4,68548.800.000 Japan (Government of) 20.03.15/1,300% 5.277.758 1,88600.000.000 Japan (Government of) 20.03.16/1,600% 5.889.646 2,10728.000.000 Japan (Government of) 20.12.16/1,700% 7.207.158 2,57260.000.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,400% 2.471.710 0,88

1.167.000.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 10.995.339 3,921.175.000.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 11.322.315 4,04474.850.000 Japan (Government of) 20.12.28/1,900% 4.464.284 1,59255.000.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 2.623.399 0,94217.000.000 Japan (Government of) 20.03.39/2,300% 2.159.816 0,7740.000.000 Japan (Government of) 20.03.49/2,200% 394.434 0,14

80.840.295 28,83

DUITSLAND2.500.000 Germany (Federal Republic of) 12.10.12/4,250% 2.705.562 0,972.000.000 Germany (Federal Republic of) 12.04.13/3,500% 2.153.769 0,772.611.000 Germany (Federal Republic of) 11.04.14/2,250% 2.737.759 0,988.160.000 Germany (Federal Republic of) 27.02.15/2,500% 8.559.057 3,055.200.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.17/3,750% 5.768.272 2,063.020.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.20/3,250% 3.207.332 1,142.450.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 3.267.092 1,161.920.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.39/4,250% 2.274.258 0,81

30.673.101 10,94

VERENIGD KONINKRIJK3.920.000 UK Treasury 23.08.11/2,500% 14.807.408 5,282.560.000 UK Treasury 07.03.14/2,250% 3.197.948 1,14

920.000 UK Treasury 07.09.15/4,750% 1.264.603 0,45900.000 UK Treasury 07.03.18/5,000% 1.253.794 0,45

1.200.000 UK Treasury 07.03.20/4,750% 1.635.480 0,581.430.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 1.767.930 0,631.807.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 2.312.676 0,821.390.000 UK Treasury 07.12.38/4,750% 1.865.274 0,67

510.000 UK Treasury 07.12.46/4,250% 634.262 0,23450.000 UK Treasury 07.12.55/4,250% 562.799 0,20360.000 UK Treasury 22.01.60/4,000% 426.167 0,15

29.728.341 10,60

ITALIË2.376.000 Italy (Republic of) 01.03.12/3,000% 2.415.609 0,861.500.000 Italy (Republic of) 05.10.12/2,125% 1.206.962 0,433.700.000 Italy (Republic of) 15.06.13/4,375% 3.112.533 1,111.620.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 1.680.999 0,602.500.000 Italy (Republic of) 01.08.18/4,500% 2.618.141 0,94

375.000 Italy (Republic of) 01.03.19/4,500% 390.703 0,144.337.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 4.411.737 1,573.782.000 Italy (Republic of) 01.03.25/5,000% 3.947.328 1,41

996.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 869.479 0,31

20.653.491 7,37


3.000.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.13/4,000% 3.209.044 1,141.280.000 Belgium (Kingdom of) 03.09.13/4,250% 1.109.344 0,401.900.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 2.045.853 0,73

255.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.18/4,000% 271.686 0,101.950.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.20/3,750% 2.002.503 0,71


9.345.985 3,34

FRANKRIJK2.350.000 France (Government of) 12.01.13/3,750% 2.511.861 0,902.600.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 2.697.254 0,962.250.000 France (Government of) 25.04.17/3,750% 2.434.609 0,87

398.000 France (Government of) 25.10.23/4,250% 435.820 0,15694.000 France (Government of) 25.04.41/4,500% 797.242 0,28251.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 269.420 0,10

9.146.206 3,26

SPANJE1.403.000 Spain (Government of) 05.03.12/2,750% 1.131.544 0,401.300.000 Spain (Government of) 17.09.12/2,000% 1.026.681 0,371.300.000 Spain (Government of) 31.01.14/4,250% 1.333.759 0,481.200.000 Spain (Government of) 31.01.16/3,150% 1.148.542 0,41

760.000 Spain (Government of) 31.01.17/3,800% 739.435 0,262.320.000 Spain (Government of) 30.04.20/4,000% 2.219.893 0,79

765.000 Spain (Government of) 30.07.41/4,700% 680.029 0,24

8.279.883 2,95

DENEMARKEN7.750.000 Denmark (Kingdom of) 14.05.12/2,250% 6.449.957 2,309.840.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 1.465.614 0,52

7.915.571 2,82

NEDERLAND167.000 Netherlands (Government of) 15.07.14/3,750% 182.657 0,07

1.109.000 Netherlands (Government of) 15.07.18/4,000% 1.232.368 0,44270.000 Netherlands (Government of) 15.01.42/3,750% 289.346 0,10

1.704.371 0,61

ZWEDEN6.990.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 828.626 0,30

828.626 0,30

AUSTRALIË450.000 Australia (Commonwealth of) 15.04.15/6,250% 331.663 0,12

331.663 0,12



199.447.533 71,14


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA13.050.000 US Treasury 28.02.15/2,375% 10.970.804 3,9118.540.000 US Treasury 30.04.15/2,500% 15.656.996 5,587.000.000 US Treasury 31.03.16/2,375% 5.791.937 2,075.700.000 US Treasury 30.11.16/2,750% 4.762.786 1,705.937.000 US Treasury 15.11.18/3,750% 5.212.793 1,869.500.000 US Treasury 15.02.20/3,625% 8.177.715 2,922.763.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 2.767.550 0,996.550.000 US Treasury 15.05.38/4,500% 5.873.736 2,09

59.214.317 21,12

CANADA1.360.000 Canada (Government of) 01.06.14/3,000% 1.084.016 0,391.100.000 Canada (Government of) 01.06.15/2,500% 856.429 0,31400.000 Canada (Government of) 01.06.20/3,500% 319.764 0,11

1.155.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 1.097.534 0,39

3.357.743 1,20


557.460 0,20


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG1.519 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government

Liquidity Fund (JPM Euro Government LiquidityFund X (acc)) 15.402.458 5,49

15.402.458 5,49



78.531.978 28,01






215

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenJapan 28,83Verenigde Staten van Amerika 21,12Duitsland 10,94Verenigd Koninkrijk 10,60Italië 7,37Frankrijk 3,46België 3,34Spanje 2,95Denemarken 2,82Canada 1,20Nederland 0,61Zweden 0,30Australië 0,12Totaal vastrentende effecten 93,66BeleggingsfondsenLuxemburg 5,49Totaal beleggingsfondsen 5,49Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,85

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenJapan 33,08Italië 13,24Spanje 8,68Verenigde Staten van Amerika 7,85Duitsland 7,62Oostenrijk 4,50Verenigd Koninkrijk 4,34België 4,31Frankrijk 4,24Denemarken 2,95Ierland 1,38Griekenland 1,07Australië 1,05Canada 0,98Nederland 0,96Zweden 0,59Totaal vastrentende effecten 96,84BeleggingsfondsenLuxemburg 0,25Totaal beleggingsfondsen 0,25Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,91

Totaal 100,00

216

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 8 Australia 10 Year Bond Future AUD 591.047 11.694sep-10 1 Australia 3 Year Bond Future AUD 71.845 596sep-10 13 Canada 10 Year Bond Future CAD 1.242.855 27.441sep-10 75 Euro-Bobl Future EUR 9.064.875 73.395sep-10 (46) Euro-Bund Future EUR (5.955.850) (23.570)sep-10 27 Euro-Schatz Future EUR 2.956.703 3.577sep-10 92 Long Gilt Future GBP 13.612.136 160.824sep-10 (99) Short Gilt Future GBP (13.014.656) (36.637)sep-10 (111) US 2 Year Note Future USD (19.812.436) (68.614)sep-10 (54) US 5 Year Note Future USD (5.213.948) (65.695)sep-10 34 US 10 Year Note Future USD 3.397.582 (1.185)

Totaal 81.826




Verkoop-bedrag


(verlies)

02-jul-10 AUD 470.931 USD 411.690 (10.470)02-jul-10 CAD 3.750.348 USD 3.594.008 (37.169)02-jul-10 DKK 8.619.832 USD 1.432.231 (11.044)02-jul-10 EUR 1.617.266 CAD 2.099.997 (3.469)02-jul-10 EUR 577.050 DKK 4.292.377 79502-jul-10 EUR 16.357.977 GBP 13.766.979 (471.326)02-jul-10 EUR 31.873.135 JPY 3.520.221.834 (526.569)02-jul-10 EUR 305.589 SEK 2.961.849 (5.294)02-jul-10 EUR 136.244.822 USD 166.200.785 675.84202-jul-10 GBP 2.200.000 EUR 2.636.701 52.66702-jul-10 GBP 22.488.985 USD 33.850.848 (120.503)02-jul-10 JPY 203.669.698 EUR 1.797.821 76.73102-jul-10 JPY 8.390.640.685 USD 93.938.051 601.75702-jul-10 SEK 5.837.346 USD 756.885 (4.685)02-jul-10 USD 379.122 AUD 470.931 (16.096)02-jul-10 USD 1.523.442 CAD 1.650.351 (31.045)02-jul-10 USD 709.610 DKK 4.327.455 (2.139)02-jul-10 USD 225.686.857 EUR 182.541.316 1.550.09502-jul-10 USD 15.632.962 GBP 10.922.006 (599.782)02-jul-10 USD 56.738.737 JPY 5.074.088.549 (419.862)02-jul-10 USD 357.088 SEK 2.875.497 (10.545)14-jul-10 EUR 728.074 USD 887.116 4.50814-jul-10 USD 4.134.216 EUR 3.392.390 (20.362)03-aug-10 EUR 383.115 CAD 482.589 10.80103-aug-10 EUR 291.564 GBP 236.027 3.09003-aug-10 EUR 3.079.663 JPY 336.984.747 (22.986)03-aug-10 EUR 181.441.111 USD 224.401.354 (1.570.374)03-aug-10 USD 410.155 AUD 470.931 10.50203-aug-10 USD 3.593.010 CAD 3.750.348 36.93203-aug-10 USD 1.432.560 DKK 8.619.832 11.19703-aug-10 USD 33.848.846 GBP 22.488.985 119.36603-aug-10 USD 93.981.190 JPY 8.390.640.685 (606.628)03-aug-10 USD 756.903 SEK 5.837.346 4.705

Totaal (1.331.360)

217


Obligaties

JAPAN150.000.000 Japan (Government of) 20.09.11/1,400% 1.401.465 3,33

62.500.000 Japan (Government of) 20.12.11/1,500% 586.579 1,39194.000.000 Japan (Government of) 20.03.12/1,200% 1.817.514 4,31130.000.000 Japan (Government of) 20.06.12/1,300% 1.223.367 2,90112.000.000 Japan (Government of) 20.09.12/1,100% 1.052.753 2,50135.000.000 Japan (Government of) 20.12.12/0,900% 1.265.150 3,0055.000.000 Japan (Government of) 20.12.12/0,900% 515.432 1,22

115.000.000 Japan (Government of) 20.12.12/1,000% 1.080.317 2,56160.000.000 Japan (Government of) 20.03.13/0,600% 1.490.088 3,54

10.432.665 24,75

DUITSLAND1.197.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.12/5,000% 1.278.736 3,031.024.000 Germany (Federal Republic of) 13.04.12/4,000% 1.087.790 2,581.089.000 Germany (Federal Republic of) 12.10.12/4,250% 1.178.543 2,801.350.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.13/4,500% 1.476.666 3,50

300.000 Germany (Federal Republic of) 12.04.13/3,500% 323.065 0,77420.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.14/4,250% 467.048 1,11

5.811.848 13,79

VERENIGD KONINKRIJK587.000 UK Treasury 23.08.11/2,500% 2.217.334 5,26875.000 UK Treasury 07.06.12/5,250% 1.159.290 2,75300.000 UK Treasury 07.03.13/4,500% 398.678 0,95370.000 UK Treasury 22.01.15/2,750% 465.723 1,10

4.241.025 10,06

ITALIË825.000 Italy (Republic of) 01.08.11/5,250% 856.579 2,03165.000 Italy (Republic of) 01.03.12/3,000% 167.751 0,40

1.150.000 Italy (Republic of) 05.10.12/2,125% 925.337 2,19230.000 Italy (Republic of) 15.04.13/4,250% 241.324 0,57500.000 Italy (Republic of) 15.06.13/4,375% 420.613 1,00

2.611.604 6,19

FRANKRIJK900.000 France (Government of) 25.10.11/5,000% 951.954 2,26

60.000 France (Government of) 25.04.12/5,000% 64.594 0,15420.000 France (Government of) 12.07.12/4,500% 450.994 1,07300.000 France (Government of) 25.10.12/4,750% 326.173 0,77300.000 France (Government of) 25.04.13/4,000% 324.143 0,77

2.117.858 5,02

DENEMARKEN1.400.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.11/6,000% 201.553 0,482.010.000 Denmark (Kingdom of) 14.05.12/2,250% 1.672.828 3,97

1.874.381 4,45

BELGIË626.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.12/2,000% 636.890 1,51200.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.13/4,000% 213.936 0,51620.000 Belgium (Kingdom of) 03.09.13/4,250% 537.338 1,27

1.388.164 3,29

SPANJE582.000 Spain (Government of) 05.03.12/2,750% 469.393 1,11320.000 Spain (Government of) 30.04.13/2,300% 312.279 0,74

781.672 1,85

QATAR230.000 Qatar (State of) 09.04.14/5,150% 202.262 0,48190.000 Qatar (State of) 20.01.15/4,000% 159.616 0,38

361.878 0,86

AUSTRALIË130.000 Australia (Commonwealth of) 15.04.12/5,750% 91.825 0,22300.000 Australia (Commonwealth of) 15.05.13/6,500% 218.703 0,52

310.528 0,74

NEDERLAND220.000 Netherlands (Government of) 15.07.12/5,000% 238.774 0,57

238.774 0,57

ZWEDEN600.000 Sweden (Kingdom of) 08.10.12/5,500% 68.648 0,16

68.648 0,16



30.239.045 71,73


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA300.000 US Treasury 31.07.11/1,000% 246.276 0,58

1.220.000 US Treasury 30.09.11/1,000% 1.002.144 2,381.740.000 US Treasury 15.12.11/1,125% 1.433.279 3,40


1.940.000 US Treasury 15.10.12/1,375% 1.606.430 3,811.160.000 US Treasury 15.12.12/1,125% 953.893 2,261.150.000 US Treasury 15.01.13/1,375% 950.800 2,25600.000 US Treasury 15.03.13/1,375% 495.840 1,18120.000 US Treasury 31.01.14/1,750% 99.474 0,24500.000 US Treasury 30.04.15/2,500% 422.249 1,00

8.250.297 19,57

CANADA380.000 Canada (Government of) 01.06.12/3,750% 306.582 0,73390.000 Canada (Government of) 01.09.12/2,000% 304.218 0,72450.000 Canada (Government of) 01.06.13/3,500% 363.957 0,86

974.757 2,31


79.890 0,19


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG163 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government

Liquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity FundX (acc)) 1.651.156 3,91

1.651.156 3,91



10.956.100 25,98






218

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenJapan 24,75Verenigde Staten van Amerika 19,57Duitsland 13,79Verenigd Koninkrijk 10,06Italië 6,19Frankrijk 5,21Denemarken 4,45België 3,29Canada 2,31Spanje 1,85Qatar 0,86Australië 0,74Nederland 0,57Zweden 0,16Totaal vastrentende effecten 93,80BeleggingsfondsenLuxemburg 3,91Totaal beleggingsfondsen 3,91Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,29

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenJapan 24,31Verenigde Staten van Amerika 18,28Duitsland 11,18Italië 10,53Frankrijk 7,15Spanje 5,55België 3,53Denemarken 3,30Verenigd Koninkrijk 2,91Oostenrijk 2,80Canada 1,52Griekenland 0,84Ierland 0,83Nederland 0,74Australië 0,42Zweden 0,32Totaal vastrentende effecten 94,21BeleggingsfondsenLuxemburg 1,77Totaal beleggingsfondsen 1,77Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,02

Totaal 100,00

219

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 22 Euro-Bobl Future EUR 2.659.030 20.670sep-10 (15) Short Gilt Future GBP (1.971.918) (5.269)sep-10 (9) US 2 Year Note Future USD (1.606.414) (5.563)sep-10 (6) US 5 Year Note Future USD (579.328) (10.428)

Totaal (590)




Verkoop-bedrag


(verlies)

02-jul-10 AUD 129.149 EUR 91.302 (2.079)02-jul-10 CAD 1.346.077 EUR 1.050.489 (11.614)02-jul-10 DKK 1.440.775 EUR 193.551 (126)02-jul-10 EUR 85.156 AUD 129.149 (4.067)02-jul-10 EUR 1.032.481 CAD 1.346.077 (6.394)02-jul-10 EUR 193.591 DKK 1.440.775 16602-jul-10 EUR 3.437.484 GBP 2.924.757 (137.855)02-jul-10 EUR 9.509.331 JPY 1.037.935.862 (43.708)02-jul-10 EUR 50.417 SEK 495.471 (1.589)02-jul-10 EUR 11.818.900 USD 14.423.028 54.12402-jul-10 GBP 2.924.757 EUR 3.559.554 15.78502-jul-10 JPY 1.037.935.862 EUR 9.393.702 159.33702-jul-10 SEK 495.471 EUR 51.938 6802-jul-10 USD 14.423.028 EUR 11.663.182 101.59414-jul-10 EUR 594.636 USD 728.057 80514-jul-10 USD 19.838.481 EUR 16.195.960 (14.920)30-jul-10 EUR 380.384 GBP 312.394 (1.434)30-jul-10 GBP 16.470.567 EUR 19.967.664 163.18103-aug-10 EUR 313.703 AUD 447.324 5.94203-aug-10 EUR 963.205 CAD 1.233.545 11.53503-aug-10 EUR 193.559 DKK 1.440.775 14803-aug-10 EUR 4.263.539 GBP 3.504.796 (20.048)03-aug-10 EUR 10.515.386 JPY 1.159.637.705 (161.504)03-aug-10 EUR 51.930 SEK 495.471 (67)03-aug-10 EUR 12.593.590 USD 15.564.573 (100.164)03-aug-10 JPY 25.520.914 EUR 231.976 2.998

Totaal 10.114

220


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA61.943 Abbott Laboratories 2.863.625 7,91

6.627 Acorda Therapeutics 206.033 0,5725.011 Alexion Pharmaceuticals 1.321.331 3,6512.651 Allergan 729.836 2,0211.063 AmerisourceBergen 352.135 0,9796.051 Anadys Pharmaceuticals 204.589 0,57

114.622 Ariad Pharmaceuticals 337.562 0,938.348 Auxilium Pharmaceuticals 194.592 0,54

23.641 Biogen Idec 1.158.291 3,20425.726 Bionovo 172.547 0,48

19.661 Bruker 242.322 0,6711.317 Cardinal Health 383.307 1,06

54.142 Celgene 2.735.254 7,5681.589 Cytokinetics 208.460 0,5813.426 Emeritus 223.006 0,62

190.148 Escrow Lev Pharmaceuticals 0 0,0019.502 Express Scripts 917.082 2,5333.648 Halozyme Therapeutics 244.284 0,67

3.933 HeartWare International 283.609 0,784.958 Hospira 285.035 0,79

82.623 Idenix Pharmaceuticals 425.095 1,1729.847 Incyte 339.808 0,9440.512 Inspire Pharmaceuticals 210.662 0,58

184.537 Lexicon Pharmaceuticals 227.903 0,636.117 Lincare Holdings 198.894 0,556.102 McKesson 412.678 1,1412.173 Medco Health Solutions 664.768 1,84

86.625 Merck & Co. 3.050.499 8,4316.308 Micrus Endovascular 333.743 0,929.038 Mylan 156.764 0,43

22.658 Omnicell 261.020 0,7211.973 Pharmasset 334.406 0,9226.175 Protalix BioTherapeutics 160.845 0,4414.638 Savient Pharmaceuticals 191.685 0,5330.218 Seattle Genetics 367.451 1,024.236 Thoratec 183.461 0,513.836 United Therapeutics 190.055 0,53

20.071 Viropharma 223.089 0,615.734 Watson Pharmaceuticals 236.011 0,65

56.611 Zymogenetics 242.295 0,67

21.474.032 59,33

VERENIGD KONINKRIJK127.203 GlaxoSmithKline 2.180.839 6,0324.577 Hikma Pharmaceuticals 263.167 0,73

1.176.401 Oxford Biomedica 189.524 0,52164.391 Southern Cross Healthcare 86.228 0,2415.676 Synergy Healthcare 154.465 0,42

196.459 Vectura Group 133.963 0,37

3.008.186 8,31

ZWITSERLAND11.599 Novartis Registered Shares 564.935 1,5614.481 Roche Holding - Genussschein 2.002.435 5,53

2.567.370 7,09

DUITSLAND21.095 Bayer 1.186.328 3,286.260 Gerresheimer 201.896 0,56

30.329 Wilex 234.989 0,64

1.623.213 4,48

FRANKRIJK23.361 Sanofi-Aventis 1.409.775 3,89

1.409.775 3,89

JAPAN23.100 Astellas Pharma 780.252 2,169.300 Suzuken 311.924 0,86

1.092.176 3,02

ISRAËL15.767 Teva Pharmaceutical Industries ADR 828.792 2,29

828.792 2,29

IERLAND18.255 Covidien 733.851 2,03

733.851 2,03

BELGIË14.880 Ablynx 138.002 0,3812.851 Galapagos 159.910 0,447.418 ThromboGenics 140.686 0,39

438.598 1,21

JERSEY21.071 Shire 435.146 1,20

435.146 1,20

ZWEDEN71.644 Swedish Orphan Biovitrum 340.183 0,94

340.183 0,94

INDIA9.195 Dr Reddy’s Laboratories ADR 285.045 0,79

285.045 0,79

RUSLAND12.600 Pharmstandard Registered Shares GDR 284.886 0,79

284.886 0,79

NEDERLAND12.548 Mediq 232.094 0,64

232.094 0,64

CANADA23.726 Cardiome Pharma 192.536 0,53

192.536 0,53

OOSTENRIJK9.817 Intercell 181.310 0,50

181.310 0,50

SPANJE22.673 Almirall 179.284 0,50

179.284 0,50

CAYMAN EILANDEN37.023 China Nuokang Bio-Pharmaceutical ADR 176.785 0,49

176.785 0,49

BERMUDA364.347 XOMA 154.319 0,43

154.319 0,43

NOORWEGEN13.700 Algeta 150.164 0,41

150.164 0,41



35.787.745 98,87

221

JPMorgan Funds - Global Healthcare FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG100.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 100.000 0,28

100.000 0,28



100.000 0,28






AandelenGezondheidszorg 94,31Materialen 3,84Informatietechnologie 0,72Investeringsmaatschappijen 0,28Totaal aandelen 99,15Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,85

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenGezondheidszorg 91,33Materialen 4,30Investeringsmaatschappijen 1,67Niet-duurzame consumptiegoederen 1,05Informatietechnologie 0,70Duurzame consumptiegoederen 0,41Totaal aandelen 99,46Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,54

Totaal 100,00

222

JPMorgan Funds - Global Healthcare FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Healthcare FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

07-jul-10 AUD 467.991 USD 432.381 (36.250)07-jul-10 CHF 1.748.882 USD 1.625.790 (8.594)07-jul-10 DKK 1.452.509 USD 258.927 (19.864)07-jul-10 EUR 339.632 USD 450.075 (33.691)07-jul-10 GBP 319.776 USD 489.741 (10.514)07-jul-10 JPY 119.020.308 USD 1.269.458 73.60907-jul-10 SEK 734.623 USD 101.653 (7.124)07-jul-10 USD 1.270.750 EUR 954.159 100.96507-jul-10 USD 377.164 GBP 246.416 7.87607-jul-10 USD 360.828 JPY 32.503.393 (5.952)07-jul-10 USD 371.783 SEK 3.013.407 (15.973)03-sep-10 USD 315.300 GBP 208.840 2.330

Totaal 46.818

223


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA1.800 Analog Devices 41.522 1,293.206 AT&T 63.495 1,961.411 Chevron 78.725 2,44

4.253 Cisco Systems 74.743 2,312.400 CSX 97.971 3,03

700 Deere & Co. 32.352 1,001.600 Dow Chemical 32.112 0,997.233 El Paso 67.112 2,082.332 Exelon 72.455 2,242.171 Hewlett-Packard 77.688 2,40689 International Business Machines 69.917 2,16

1.570 NextEra Energy 62.796 1,944.579 NV Energy 44.429 1,371.469 PG&E 49.614 1,541.923 Qualcomm 52.069 1,61

674 United Technologies 35.909 1,112.115 Verizon Communications 48.901 1,51

1.001.810 30,98

FRANKRIJK1.200 Alstom 45.051 1,391.300 EDF 40.768 1,261.499 GDF Suez 35.152 1,091.600 Lafarge 72.044 2,23

313 Schneider Electric 26.192 0,812.552 Total 94.214 2,91

313.421 9,69

VERENIGD KONINKRIJK2.356 BG Group 29.161 0,90

10.604 Centrica 38.538 1,1916.601 National Grid 99.480 3,0883.067 Vodafone Group 141.858 4,39

309.037 9,56

AUSTRALIË1.368 BHP Billiton 35.578 1,10

13.771 Incitec Pivot 25.925 0,8032.260 Intoll Group 23.178 0,72

1.816 Newcrest Mining 43.879 1,36

128.560 3,98

JAPAN5.000 Kubota 31.684 0,982.800 Mitsubishi 48.088 1,494.300 Mitsui & Co. 41.714 1,29

121.486 3,76

NEDERLAND6.116 Koninklijke KPN 64.218 1,981.500 Royal Dutch Shell - A Shares 31.236 0,97

95.454 2,95

CHINA10.000 Dongfang Electrical Machinery - H Shares * 25.401 0,7982.000 Zhejiang Expressway - H Shares * 61.928 1,91

87.329 2,70

DUITSLAND2.177 E.ON 48.378 1,49

955 SAP 35.096 1,09

83.474 2,58

BRAZILIË4.400 Companhia Energética de Minas Gerais Preference

Shares ADR 53.333 1,65885 Petroleo Brasileiro ADR 25.212 0,78

78.545 2,43

ZUID-KOREA400 LG Electronics 25.096 0,78

10.290 LG Telecom 52.672 1,63

77.768 2,41

BERMUDA24.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 72.652 2,25

72.652 2,25

CAYMAN EILANDEN7.309 China Digital TV Holding ADR 34.042 1,05

63.500 Hopewell Highway Infrastructure 36.417 1,13

70.459 2,18

ZWITSERLAND2.300 ABB Registered Shares 33.029 1,02

32 SGS Registered Shares 35.298 1,09

68.327 2,11

HONGKONG6.000 Beijing Enterprises Holdings 32.288 1,0011.500 MTR 32.162 0,99

64.450 1,99

ZUID-AFRIKA5.895 MTN Group 63.326 1,96

63.326 1,96

PORTUGAL21.751 EDP - Energias de Portugal 52.811 1,63

52.811 1,63

MEXICO1.300 America Movil ADR - L Shares 51.933 1,61

51.933 1,61

TAIWAN2.960 Chunghwa Telecom ADR 47.794 1,48

47.794 1,48

INDONESIË1.365 Telekomunikasi Indonesia ADR 38.458 1,19

38.458 1,19

SPANJE8.007 Iberdrola 36.945 1,14

36.945 1,14

ZWEDEN3.380 Atlas Copco - B Shares 36.559 1,13

36.559 1,13

INDIA7.374 IRB Infrastructure Developers 34.689 1,07

34.689 1,07

ITALIË30.000 Telecom Italia 27.630 0,85

27.630 0,85



2.962.917 91,63






224

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenGebruiksvoorwerpen 22,70Industrieel 21,73Telecomdiensten 18,56Informatietechnologie 11,91Energie 8,00Materialen 6,48Financiële waarden 2,25Totaal aandelen 91,63Liquide middelen en overige activa/(passiva) 8,37

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenGebruiksvoorwerpen 22,17Industrieel 20,68Telecomdiensten 18,59Informatietechnologie 9,84Energie 8,63Materialen 5,38Financiële waarden 1,96Totaal aandelen 87,25Liquide middelen en overige activa/(passiva) 12,75

Totaal 100,00

225

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

15-sep-10 EUR 11.700 USD 14.495 (120)15-sep-10 USD 14.495 EUR 11.843 (24)

Totaal (144)

226



CANADA3.136.063 African Aura Mining 3.181.928 0,171.059.700 Alamos Gold 13.555.946 0,717.521.900 Alange Energy 2.017.324 0,11

3.406.400 Antrim Energy 2.339.801 0,121.690.100 Anvil Mining 3.697.931 0,19

3.800.000 AQM Copper 1.920.960 0,101.900.000 AQM Copper - Warrants 17.03.14 0 0,001.551.700 Augusta Resource CAD 1.898.149 0,10

412.100 Augusta Resource USD 505.902 0,032.395.000 Aura Minerals 7.402.892 0,39

580.000 Bankers Petroleum 3.211.761 0,17125.000 Banro - Warrants 17.09.11 38.745 0,00

4.938.571 Banro CAD 7.851.667 0,41675.600 Banro USD 1.080.122 0,06809.800 Barrick Gold CAD 30.190.007 1,58

65.100 Barrick Gold USD 2.426.481 0,134.235.100 Calvalley Petroleums - A Shares 11.178.490 0,58

517.600 Canadian Natural Resources 14.171.311 0,741.523.600 Centerra Gold 14.104.723 0,74

765.000 Detour Gold 14.172.828 0,74102.032 Detour Gold 1.889.909 0,10

3.030.900 Diamonds North Resources 432.750 0,0213.842.800 Eastern Platinum 10.523.338 0,55

1.256.104 Eldorado Gold 18.424.123 0,965.213.400 Equinox Minerals 15.148.840 0,792.809.500 European Goldfields 14.931.248 0,781.356.900 Exeter Resource 7.210.164 0,381.356.900 Extorre Gold Mines 2.979.363 0,16

76.300 First Quantum Minerals 3.299.427 0,171.747.888 Galantas Gold CAD 47.214 0,00

2.390.000 Galantas Gold GBP 65.737 0,011.630.000 Gammon Gold 7.680.096 0,405.388.000 Global Alumina 4.302.862 0,224.684.009 Globestar Mining 3.361.972 0,18

83.700 Gold Wheaton Gold Corp -Warrants 08.07.13 11.305 0,00

348.000 Goldcorp 12.492.968 0,652.900.000 Greystar Resources 10.351.495 0,54

800.000 Harry Winston Diamond 8.196.301 0,431.794.000 HudBay Minerals 15.645.673 0,82

725.400 IAMGold CAD 10.575.548 0,55299.000 IAMGold USD 4.358.359 0,23

5.849.300 Ithaca Energy 9.119.030 0,481.992.600 Jaguar Mining 15.524.578 0,81

191.700 Keegan Resources 852.933 0,041.303.200 Kinross Gold 18.380.690 0,96

68.100 Kirkland Lake - Warrants 04.03.11 0 0,001.583.994 Kirkland Lake Gold 10.189.491 0,534.545.454 Lucara Diamond 2.894.174 0,154.984.600 Lundin Mining 11.868.036 0,621.260.441 Lundin Mining SDR 3.011.784 0,16

1.600.000 Mountain Province Diamonds 3.272.346 0,175.550.000 Nevsun Resources 16.041.248 0,841.054.100 New Gold 5.430.333 0,28

315.000 Nexen 5.179.472 0,27241.500 Niko Resources 18.719.557 0,98

2.750.000 Northern Star - Warrants 14.08.12 0 0,00500.000 Northern Star - Warrants 18.12.12 0 0,00

6.500.000 Northern Star Mining 388.784 0,024.600.000 OceanaGold 11.090.937 0,582.107.900 Orezone Gold 1.415.346 0,072.360.946 Osisko Mining 21.291.592 1,112.833.600 Pacific Rubiales Energy 52.431.287 2,74

578.800 Pan American Silver 12.221.879 0,64155.480 Pan American Silver - Warrants 07.12.14 0 0,00857.400 Parex Resources 2.759.389 0,14405.000 Petrobank Energy & Resources 11.996.467 0,63

4.251.600 Platinum Group Metals 5.889.931 0,31800.000 Platinum Group Metals -

Warrants 16.12.10 231.534 0,013.295.167 Platmin 2.859.982 0,15

105.500 Potash Corp of Saskatchewan 7.657.403 0,40850.400 Potash One 1.453.752 0,08904.804 Quadra FNX Mining 7.112.281 0,37905.600 Rainy River Resources 4.515.047 0,24275.000 Rainy River Resources -

Warrants 25.02.12 0 0,001.950.000 Red Back Mining 40.513.804 2,121.750.000 Redox Diamonds 13.506 0,00

4.600.000 Rio Alto Mining 2.449.629 0,136.977.167 Romarco Minerals 9.611.932 0,50

479.100 Rubicon Minerals 1.414.331 0,089.329.200 Rusoro Mining 1.512.018 0,083.822.947 Scorpio Mining 1.962.064 0,10

11.760.000 Sea Dragon Energy 2.768.219 0,145.370.300 SEMAFO 35.084.789 1,841.391.500 Silver Wheaton 23.030.460 1,203.260.100 Stornoway Diamond 1.497.067 0,081.057.200 Thompson Creek Metals 7.836.965 0,41

2.600.000 Tsar Emerald 212 0,002.202.000 Victoria Gold 1.028.173 0,05

426.000 Victoria Gold - Warrants 13.03.12 18.083 0,004.764.621 Western Coal 15.756.964 0,82

215.545 Western Coal - Warrants 28.06.12 332.707 0,021.747.300 Yamana Gold 14.827.095 0,78

710.332.961 37,14

AUSTRALIË12.290.925 Adamus Resources 4.394.201 0,23

7.531.500 Aditya Birla Minerals 3.434.080 0,189.418.699 Allied Gold AUD 2.391.296 0,136.563.700 Allied Gold GBP 1.624.805 0,08

275.000 Altus Renewables 19 0,006.953.200 Alumina 7.337.548 0,382.375.000 Andean Resources 5.389.941 0,281.383.000 Aquila Resources 7.524.155 0,39

5.000.000 Aurora Oil and Gas 2.633.873 0,145.000.000 Aurora Oil and Gas 2.590.695 0,135.177.500 Avoca Resources 9.782.783 0,51

15.652 Berkeley Resources - Warrants 15.05.13 5.190 0,00719.505 Berkeley Resources AUD 566.661 0,03

2.310.687 Berkeley Resources GBP 1.864.286 0,10718.800 BHP Billiton 18.693.919 0,98

3.682.223 Blackthorn Resources 1.513.603 0,08456.250 Blackthorn Resources -

Warrants 28.09.10 0 0,005.181.600 BlueScope Steel 7.499.510 0,39

11.546.300 Cape Lambert Resources 2.612.397 0,144.979.412 Carrick Gold 1.608.217 0,082.975.000 Centamin Egypt CAD 5.958.236 0,31

10.724.588 Centamin Egypt GBP 21.539.998 1,131.418.700 Centennial Coal 4.376.199 0,235.374.666 CGA Mining 8.524.260 0,451.221.800 Coal of Africa AUD 1.504.578 0,08

4.275.000 Coal of Africa GBP 5.252.060 0,27869.315 Curnamona Energy 91.587 0,00

5.026.000 Diamonex AUD 354 0,00619.000 Diamonex GBP 76 0,00

12.456.600 Exco Resources 2.022.332 0,112.549.400 Fortescue Metals Group 7.247.577 0,3818.445.281 Gindalbie Metals 12.709.941 0,66

18.824.600 Integra Mining 3.868.991 0,2015.331.200 International Ferro Metals 5.294.465 0,28

12.000.000 International Goldfields 2.611.420 0,148.001.000 Jabiru Metals 1.699.708 0,09

13.625.600 Kagara Zinc 4.588.970 0,2421.331.500 Lynas 7.994.773 0,422.334.283 Mantra Resources AUD 6.523.145 0,34

655.346 Mantra Resources CAD 1.899.214 0,106.324.200 Mineral Deposits AUD 4.019.559 0,212.697.400 Mineral Deposits CAD 1.707.075 0,093.017.878 Mirabela Nickel AUD 4.263.635 0,222.173.118 Mirabela Nickel CAD 3.111.147 0,16

4.973.100 Mount Gibson Iron 5.351.065 0,28851.600 Mungana Goldmines 532.438 0,03

8.063.300 Murchison Metals 11.252.504 0,591.876.900 New Hope 5.737.721 0,30

507.900 Newcrest Mining 12.272.158 0,6413.380.742 Nyota Minerals 2.821.609 0,15

690.000 Ophir Energy 1.265.225 0,0711.687.500 PanAust 3.976.609 0,213.100.000 Perseus Mining 4.916.623 0,263.466.891 Platinum Australia 1.628.674 0,096.214.827 Pluton Resources 1.728.144 0,096.899.100 Ramelius Resources 2.144.816 0,112.481.346 Rex Minerals 1.684.244 0,09

559.025 Rio Tinto 25.748.188 1,354.569.172 Saracen Mineral Holdings 1.254.611 0,07

20.419.309 St Barbara 4.902.085 0,253.827.700 Straits Resources 3.464.130 0,187.464.641 Swan Gold Mining 257.848 0,016.515.800 Sylvania Resources 3.444.937 0,183.650.800 Terramin Australia 1.431.327 0,075.338.018 Windimurra Vanadium 369 0,00

294.091.804 15,38

227

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

VERENIGD KONINKRIJK8.294.800 Afren 8.669.609 0,454.098.550 African Diamonds 1.478.018 0,079.760.252 African Eagle Resources 492.167 0,031.280.300 Anglo American 36.795.258 1,921.555.221 Archipelago Metals 19.012 0,00

777.611 Archipelago Metals - Warrants 31.12.10 0 0,006.984.965 Archipelago Resources 3.564.907 0,194.558.900 Avocet Mining 6.715.442 0,35

435.100 BHP Billiton 9.363.810 0,495.749.200 Borders & Southern Petroleum 4.796.645 0,257.050.000 BowLeven 11.225.206 0,594.072.400 Cadogan Petroleum 883.642 0,055.626.400 Caledon Resources 1.874.237 0,104.675.000 Cluff Gold 4.329.041 0,237.155.000 DiamondCorp 601.326 0,03

3.406.666 Equatorial Biofuels 468.500 0,021.495.000 Equatorial Palm Oil - Warrants 26.02.12 0 0,00

695.000 Equatorial Palm Oil - Warrants 26.02.13 0 0,005.432.862 European Nickel 1.278.459 0,073.842.817 Ferrexpo 11.715.845 0,61

6.000.000 Firestone Diamonds 2.420.431 0,138.531.636 GMA Resources 138.190 0,012.308.300 Iofina 910.017 0,05

146.649 Jordan Energy Mining 1.794.311 0,098.182.400 Jubilee Platinum GBP 2.775.691 0,15

500.000 Jubilee Platinum ZAR 171.261 0,014.422.100 Kalahari Minerals 8.216.741 0,431.355.900 Kazakhmys 16.674.511 0,8711.412.233 Kopane Diamond Developments 1.639.215 0,0911.713.973 Mwana Africa 1.126.955 0,061.149.900 Norseman Gold AUD 703.053 0,046.709.300 Norseman Gold GBP 4.285.396 0,22

23.955.000 Pan African Resources 1.952.387 0,1018.723.527 Pangea Diamondfields 0 0,002.750.000 Petropavlovsk 40.105.193 2,10

376.000 R.E.A. Holdings 2.240.732 0,123.238.200 Rambler Metals and Mining 1.177.655 0,06

35.860 REA Holdings Preference Shares 48.330 0,004.461.600 Regal Petroleum 1.418.050 0,071.143.000 Rio Tinto 41.777.735 2,18

736.275 Rockhopper Exploration 2.650.653 0,134.325.000 Stellar Diamonds 621.229 0,034.619.200 Target Resources 565 0,001.595.000 Valiant Petroleum 13.336.573 0,701.128.000 Volga Gas 2.792.297 0,15

3.450.000 Xstrata 37.901.929 1,982.957.984 ZincOx Resources 1.319.824 0,07

292.470.048 15,29

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA990.198 Coeur d’Alene Mines 13.036.255 0,68268.400 ConocoPhillips 10.920.341 0,57220.038 Exxon Mobil 10.225.185 0,53306.900 Freeport-McMoRan Copper & Gold 15.371.912 0,80

4.900.000 Frontier Mining 314.473 0,021.000.000 Mantle Diamonds 122.244 0,01

750.000 Mitra Energy 1.712.957 0,09527.100 Newmont Mining 26.652.743 1,40591.400 Quicksilver Resources 5.407.720 0,28236.700 Range Resources 7.980.745 0,42597.013 Resaca Exploitation 284.883 0,01397.700 Southern Copper 8.839.941 0,46325.800 Southwestern Energy 10.499.905 0,55280.000 United States Steel 9.039.847 0,47500.000 Valero Energy 7.384.070 0,39

127.793.221 6,68

BERMUDA2.658.248 African Minerals 11.462.781 0,603.625.000 Aquarius Platinum 14.610.142 0,77

245.001.000 G-Resources Group 10.970.952 0,574.300.000 Gulf Keystone Petroleum 3.653.261 0,1914.537.516 Petra Diamonds 12.839.719 0,67

53.536.855 2,80

CHINA8.920.000 China Coal Energy - H Shares* 9.212.598 0,48

10.608.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 7.050.266 0,375.994.500 China Shenhua Energy - H Shares * 17.910.964 0,93

50.432.000 Sinopec Shanghai Petrochemical - H Shares* 15.636.453 0,82

49.810.281 2,60

JERSEY1.190.600 Heritage Oil 5.802.827 0,30

3.680.800 Highland Gold Mining 5.624.445 0,30664.177 KazakhGold Group Registered Shares GDR 2.925.532 0,15

2.683.000 Minera IRL 1.918.686 0,10333.500 Randgold Resources ADR 26.226.792 1,37

42.498.282 2,22

ZUID-AFRIKA215.600 AngloGold Ashanti 7.616.209 0,40434.100 Impala Platinum Holdings 8.448.916 0,44

77.614.000 Merafe Resources 10.542.863 0,5517.247.600 Metorex 6.045.509 0,32

32.653.497 1,71

LUXEMBURG896.900 Arcelor Mittal Registered Shares 20.265.207 1,06470.200 Evraz Group Registered Shares GDR 9.197.273 0,48

29.462.480 1,54

HONGKONG19.739.000 CNOOC 27.685.099 1,45

27.685.099 1,45

BRAZILIË520.000 Petroleo Brasileiro ADR 14.813.818 0,77485.000 Vale Preference Shares ADR 8.584.771 0,45

23.398.589 1,22

RUSLAND172.500 Lukoil ADR 7.330.846 0,38

1.034.879 MMC Norilsk Nickel ADR 12.290.745 0,6440.324 Polyus Gold 1.658.714 0,09

21.280.305 1,11

IERLAND16.207.514 Aminex 1.511.710 0,082.199.166 Aminex - Warrants 31.08.10 0 0,00

27.664.451 Kenmare Resources 4.396.356 0,231.091.865 Maple Energy 620.654 0,038.765.859 Ormonde Mining 415.770 0,02

26.483.756 Petroceltic International 3.195.392 0,179.530.100 Petroneft Resources 4.397.865 0,231.386.971 Providence Resources 2.797.556 0,15

17.335.303 0,91

BAHAMA’S872.600 Petrominerales 17.152.898 0,90

17.152.898 0,90

INDONESIË32.579.000 International Nickel Indonesia 10.971.181 0,57

3.051.000 PT Astra Agro Lestari 5.326.211 0,28

16.297.392 0,85

NOORWEGEN16.122.100 DNO International 14.546.024 0,76

14.546.024 0,76

MALEISIË10.983.646 IOI Berhad 13.913.322 0,73

13.913.322 0,73

KAZACHSTAN392.629 Zhaikmunai GDR 144A 2.369.962 0,12

1.112.350 Zhaikmunai Registered Shares GDR 6.714.295 0,35

9.084.257 0,47

EILAND MAN3.834.615 Exillon Energy 8.554.844 0,45

8.554.844 0,45

CAYMAN EILANDEN2.250.000 Leaf Clean Energy 1.719.056 0,092.080.500 Real Gold Mining 2.678.305 0,142.950.000 Tethys Petroleum 2.925.624 0,15

7.322.985 0,38

228

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

PERU3.385.667 Minsur 6.252.096 0,33

6.252.096 0,33

KANAALEILANDEN6.119.642 Tethys Petroleum 6.069.075 0,32

6.069.075 0,32

NEDERLAND579.100 New World Resources - A Shares 4.934.167 0,26

4.934.167 0,26

BRITSE MAAGDENEILANDEN15.159.572 Titanium Resources Group 1.621.521 0,081.100.000 Gem Diamonds 2.779.461 0,14

4.400.982 0,22

FALKLANDEILANDEN1.393.745 Falkland Oil & Gas 4.152.938 0,22

4.152.938 0,22

PAPOEA NIEUW GUINEA603.700 New Britain Palm Oil 3.634.585 0,19

3.634.585 0,19

SINGAPORE2.875.000 Straits Asia Resources 3.366.000 0,18

3.366.000 0,18

GUERNSEY4.973.791 Mariana Resources 1.702.445 0,09

1.702.445 0,09

ZWEDEN4.418.940 IGE Resources 191.640 0,01

191.640 0,01

NIEUW-ZEELAND30.168 Allied Medical 208 0,00

208 0,00

Totaal aandelen en warrants 1.843.924.583 96,41


IERLAND1.500.000 Providence Resources 29.07.12/12,000% 750.000 0,04

750.000 0,04

Totaal converteerbare obligaties 750.000 0,04


1.844.674.583 96,45


Beleggingsfondsen



57.243.897 2,99



57.243.897 2,99







Vastrentende effectenIerland 0,04Totaal vastrentende effecten 0,04Aandelen en warrantsMaterialen 73,22Energie 20,34Investeringsmaatschappijen 2,99Industrieel 1,51Niet-duurzame consumptiegoederen 1,34Totaal aandelen en warrants 99,40Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,56

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenCanada 0,09Ierland 0,04Totaal vastrentende effecten 0,13Aandelen en warrantsMaterialen 76,79Energie 17,33Investeringsmaatschappijen 2,95Niet-duurzame consumptiegoederen 1,20Industrieel 0,11Financiële waarden 0,03Totaal aandelen en warrants 98,41Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,46

Totaal 100,00

229

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa



VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA4.800 AMB Property 116.928 0,426.100 American Campus Communities 168.604 0,61

15.450 Apartment Investment & Management - A Shares 310.622 1,1210.300 BioMed Realty Trust 167.272 0,60

9.100 Boston Properties 663.026 2,3826.000 Brandywine Realty Trust 282.620 1,014.900 BRE Properties 185.244 0,665.800 Camden Property Trust 240.178 0,864.000 Colonial Properties Trust 59.080 0,21

61 Cousins Properties 419 0,0016.000 DCT Industrial Trust 75.120 0,2716.000 DiamondRock Hospitality 137.200 0,4910.600 Digital Realty Trust 615.807 2,2116.600 Duke Realty 190.568 0,68

5.200 DuPont Fabros Technology 131.274 0,472.000 Equity Lifestyle Properties 98.770 0,35

16.900 Equity Residential 714.447 2,565.800 Excel Trust 70.064 0,254.800 Federal Realty Investment Trust 342.384 1,239.200 Health Care REIT 391.874 1,41

29.000 Host Hotels & Resorts 400.200 1,4422.900 Kimco Realty 315.448 1,13

5.100 LaSalle Hotel Properties 107.967 0,396.100 Lexington Realty Trust 36.783 0,139.500 Liberty Property Trust 276.070 0,99

900 Mack-Cali Realty 27.067 0,103.100 Omega Healthcare Investors 62.279 0,22

12.900 Pennsylvania Real Estate Investment Trust 164.475 0,5939.500 ProLogis 420.280 1,518.300 Public Storage 742.559 2,679.400 Regency Centers 329.094 1,1816.827 Simon Property Group 1.387.050 4,9815.700 Strategic Hotels & Resorts 71.200 0,269.200 Tanger Factory Outlet Centers 386.032 1,39

14.200 UDR 274.628 0,992.695 Ventas 127.527 0,468.215 Vornado Realty Trust 615.139 2,21

5.900 Weingarten Realty Investors 115.139 0,41

10.820.438 38,84

HONGKONG6.000 Cheung Kong Holdings 69.825 0,25

354.000 China Overseas Land & Investment 667.787 2,40140.000 Hang Lung Properties 542.486 1,95

11.000 Henderson Land Development 64.907 0,232.200 Henderson Land Development -

Warrants 01.06.11 379 0,0067.500 Link REIT 168.072 0,60

192.000 Sino Land 346.657 1,25103.000 Sun Hung Kai Properties 1.419.882 5,1084.000 Wharf Holdings 413.404 1,48

3.693.399 13,26

JAPAN37 Japan Excellent 175.346 0,6334 Japan Real Estate Investment 277.371 1,00

204 Japan Retail Fund Investment 249.058 0,8989 Kenedix Realty Investment 248.095 0,89

19.000 Mitsubishi Estate 267.018 0,9650.000 Mitsui Fudosan 705.501 2,53

44 Nippon Building Fund 348.525 1,2542 Nomura Real Estate Office Fund 209.467 0,7524 Nomura Real Estate Residential Fund 88.959 0,3251 Premier Investment 193.786 0,69

14.000 Sumitomo Realty & Development 241.140 0,8763 Tokyu REIT 327.529 1,18

3.331.795 11,96

AUSTRALIË458.766 BGP Holdings 0 0,00208.184 CFS Retail Property Trust 335.011 1,20427.284 Commonwealth Property Office Fund 337.461 1,21591.304 Dexus Property Group 388.124 1,40383.310 Goodman Group 206.961 0,74104.716 Stockland 331.254 1,1997.801 Westfield Group 1.009.315 3,62

2.608.126 9,36

FRANKRIJK5.925 Klepierre 165.868 0,606.468 Unibail-Rodamco 1.070.871 3,85

1.236.739 4,45

CANADA8.818 Artis Real Estate Investment Trust 90.650 0,32

21.570 Brookfield Properties 304.600 1,095.200 Canadian Apartment Properties REIT 73.481 0,266.500 Cominar Real Estate Investment Trust 113.499 0,418.568 First Capital Realty 110.454 0,40

23.824 RioCan Real Estate Investment Trust 428.399 1,54

1.121.083 4,02

VERENIGD KONINKRIJK71.094 British Land 463.151 1,6617.063 Hammerson 87.838 0,3130.571 Helical Bar 126.908 0,46

106.691 Segro 405.807 1,46

1.083.704 3,89

SINGAPORE352.000 CapitaCommercial Trust 308.684 1,11141.000 CapitaLand 363.881 1,31157.000 CapitaMall Trust 207.363 0,7457.000 Keppel Land 158.934 0,57

1.038.862 3,73

NEDERLAND6.098 Corio 299.538 1,0711.320 Nieuwe Steen Investment Funds 185.684 0,674.640 Vastned Offices/Industrial 56.588 0,203.390 Vastned Retail 171.475 0,622.424 Wereldhave 181.155 0,65

894.440 3,21

CAYMAN EILANDEN68.000 Agile Property Holdings 70.774 0,25

148.000 China Resources Land 280.328 1,01

351.102 1,26

BERMUDA67.000 HongKong Land Holdings 333.995 1,20

333.995 1,20

ZWEDEN21.820 Castellum 199.141 0,71

199.141 0,71

DUITSLAND5.620 Alstria Office REIT 54.430 0,193.927 DIC Asset 30.342 0,11

18.380 IVG Immobilien 111.020 0,40

195.792 0,70

FINLAND46.740 Sponda 142.393 0,51

142.393 0,51

GUERNSEY59.426 London & Stamford Property 105.089 0,38

105.089 0,38

BELGIË880 Warehouses De Pauw 35.100 0,13

35.100 0,13



27.191.198 97,61





230

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen en warrantsFinanciële waarden 97,61Totaal aandelen en warrants 97,61Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,39

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 98,43Duurzame consumptiegoederen 0,25Industrieel 0,15Totaal aandelen 98,83Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,17

Totaal 100,00

231

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)Beleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)Beleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

13-jul-10 AUD 61.039 EUR 41.978 16213-jul-10 EUR 2.715.233 USD 3.252.528 76.41813-jul-10 GBP 9.516 EUR 11.451 22213-jul-10 HKD 231.825 CAD 31.022 42213-jul-10 JPY 3.342.557 EUR 29.666 1.35113-jul-10 SEK 16.481 SGD 2.952 713-jul-10 SGD 23.884 EUR 13.872 9113-jul-10 USD 369.932 AUD 453.345 (13.518)13-jul-10 USD 95.777 CAD 101.517 (268)13-jul-10 USD 32.818 CHF 38.008 (2.332)13-jul-10 USD 3.391 EUR 2.774 (11)13-jul-10 USD 188.013 GBP 129.788 (6.491)13-jul-10 USD 282.903 HKD 2.206.868 (504)13-jul-10 USD 520.553 JPY 47.834.130 (19.276)13-jul-10 USD 36.251 SEK 291.422 (1.248)13-jul-10 USD 132.035 SGD 186.909 (1.774)16-jul-10 AUD 659.738 USD 579.842 (22.031)16-jul-10 CAD 550.737 USD 534.670 (13.630)16-jul-10 CHF 320.239 USD 288.930 7.24116-jul-10 EUR 229.094 USD 280.237 64216-jul-10 GBP 152.957 USD 225.850 3.37616-jul-10 HKD 3.476.857 USD 447.165 (659)16-jul-10 JPY 125.997.136 USD 1.366.645 55.35916-jul-10 SEK 866.062 USD 114.550 (3.108)16-jul-10 SGD 560.252 USD 399.323 1.76816-jul-10 USD 585.134 AUD 673.125 16.00416-jul-10 USD 305.619 CAD 322.862 16616-jul-10 USD 582.155 EUR 462.248 15.41916-jul-10 USD 2.867.001 HKD 22.296.128 3.67916-jul-10 USD 730.992 JPY 66.813.507 (23.066)16-jul-10 USD 461.262 SGD 635.666 6.181

Totaal 80.592

232


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA46 3M 2.983 0,06

778 Abbott Laboratories 29.338 0,62127 Aetna 2.786 0,06382 Aflac 13.327 0,28140 Air Products & Chemicals 7.522 0,16162 Alcoa 1.380 0,03

12 Alexandria Real Estate Equities 627 0,01142 Alexion Pharmaceuticals 6.119 0,1326 Alliance Data Systems 1.272 0,03

198 Allstate 4.676 0,1072 Alpha Natural Resources 2.062 0,04

187 Altera 3.829 0,08144 Altria Group 2.354 0,0549 Amazon.com 4.467 0,09

132 Ameren 2.574 0,06435 American Express 14.331 0,30282 American Tower - A Shares 10.365 0,22128 American Water Works 2.169 0,0514 AmerisourceBergen 363 0,0111 Amgen 488 0,01

158 Anadarko Petroleum 4.663 0,10271 Analog Devices 6.251 0,13263 Apache 18.248 0,38209 Apartment Investment & Management - A Shares 3.428 0,07113 Apollo Group - A Shares 4.026 0,08

308 Apple 64.203 1,35417 Archer-Daniels-Midland 8.808 0,1988 Arrow Electronics 1.652 0,03

1.421 AT&T 28.143 0,5965 Autozone 10.426 0,2293 Avnet 1.883 0,04

502 Avon Products 11.189 0,2491 Baker Hughes 3.114 0,07

3.703 Bank of America 44.417 0,94410 Bank of New York Mellon 8.406 0,18

61 Baxter International 2.028 0,04612 BB&T 13.563 0,29147 Becton Dickinson & Co. 8.083 0,1753 Bed Bath & Beyond 1.635 0,03

137 Berkshire Hathaway - B Shares 8.943 0,19309 Biogen Idec 12.349 0,26

52 Boeing 2.695 0,06365 Boston Scientific 1.737 0,04184 Bristol-Myers Squibb 3.759 0,08138 Broadcom - A Shares 3.782 0,08

8 CA 122 0,00114 Cameron International 3.081 0,0653 Campbell Soup 1.548 0,03

279 Capital One Financial 9.400 0,20351 Cardinal Health 9.697 0,20382 Celgene 15.742 0,33133 CenturyLink 3.657 0,08631 Chevron 35.206 0,74195 Cigna 5.060 0,1138 Cimarex Energy 2.261 0,05

1.874 Cisco Systems 32.934 0,698.982 Citigroup 28.097 0,59

48 Citrix Systems 1.686 0,0442 CME Group 9.926 0,21

336 Coach 10.209 0,22918 Coca-Cola 37.549 0,79199 Coca-Cola Enterprises 4.247 0,09404 Cognizant Technology Solutions - A Shares 16.704 0,35405 Comcast - A Shares 5.839 0,12118 Computer Sciences 4.366 0,09595 ConocoPhillips 24.209 0,51886 Corning 11.784 0,25180 Crown Castle International 5.550 0,12428 CSX 17.472 0,37

47 Cummins 2.562 0,05411 CVS Caremark 9.957 0,21330 Deere & Co. 15.252 0,3298 Devon Energy 4.935 0,1075 Digital Realty Trust 3.554 0,07

453 DirecTV - A Shares 12.724 0,2786 Discovery Communications - A Shares 2.500 0,0560 DISH Network - A Shares 910 0,02

675 Dow Chemical 13.547 0,2941 DST Systems 1.222 0,0384 Duke Realty 787 0,02

179 Eaton 9.710 0,20

497 Edison International 12.959 0,27680 EI du Pont de Nemours & Co. 19.574 0,41207 El Paso 1.921 0,04349 Emerson Electric 12.399 0,26

46 Energizer Holdings 1.902 0,0475 Entergy 4.425 0,09

206 EOG Resources 16.874 0,36178 Exelon 5.530 0,12321 Expedia 5.057 0,1130 Express Scripts 1.151 0,02

1.630 Exxon Mobil 75.746 1,60109 Family Dollar Stores 3.386 0,07682 Fifth Third Bancorp 7.185 0,15258 First Horizon National 2.484 0,05

22 FirstEnergy 637 0,01337 Ford Motor 2.835 0,0638 Franklin Resources 2.697 0,06

354 Freeport-McMoRan Copper & Gold 17.731 0,37235 GameStop - A Shares 3.540 0,07410 Gannett 4.774 0,10257 Gap 4.157 0,09

2.840 General Electric 33.579 0,71524 General Mills 15.103 0,32

13 Genuine Parts 424 0,01403 Gilead Sciences 11.487 0,24224 Goldman Sachs Group 24.361 0,5147 Goodrich 2.582 0,0593 Google - A Shares 34.500 0,73

398 Halliburton 8.129 0,1739 Harris 1.358 0,03

103 Health Care REIT 3.579 0,0818 Hess 759 0,02

830 Hewlett-Packard 29.701 0,63112 HJ Heinz 3.970 0,08

309 Home Depot 7.209 0,15575 Honeywell International 18.463 0,39800 Host Hotels & Resorts 9.005 0,19

35 Hudson City Bancorp 352 0,01870 Intel 14.104 0,30481 International Business Machines 48.810 1,03335 International Game Technology 4.473 0,09214 Interpublic Group of Companies 1.283 0,03684 Intersil - A Shares 6.955 0,15240 Intuit 6.863 0,14

57 JC Penney 1.018 0,02549 Johnson & Johnson 26.466 0,56466 Johnson Controls 10.394 0,22225 Juniper Networks 4.277 0,0988 KB Home 792 0,02

377 Kimberly-Clark 18.762 0,40235 Kohl’s 9.207 0,19379 Kraft Foods - A Shares 8.693 0,18395 Kroger 6.362 0,13

37 Legg Mason 875 0,02590 Lennar - A Shares 6.807 0,14

42 Life Technologies 1.670 0,0441 Lincoln National 832 0,0228 Lorillard 1.657 0,04

735 Lowe’s 12.371 0,261.189 LSI 4.583 0,10

37 Lubrizol 2.491 0,05498 Macy’s 7.377 0,16

69 Mastercard - A Shares 11.448 0,2447 Mattel 828 0,02

158 McDonald’s 8.569 0,182 McGraw-Hill 47 0,00

20 McKesson 1.103 0,02248 Medco Health Solutions 11.047 0,23365 Medtronic 10.781 0,23

1.364 Merck & Co. 39.180 0,83361 MetLife 11.281 0,24

2.915 Microsoft 55.532 1,1761 Monsanto 2.326 0,05

641 Morgan Stanley 12.418 0,26180 Mylan 2.547 0,0524 National Oilwell Varco 650 0,01

256 New York Community Bancorp 3.223 0,07176 Newell Rubbermaid 2.131 0,05170 News - A Shares 1.695 0,04169 NextEra Energy 6.760 0,14268 Noble Energy 13.192 0,28375 Norfolk Southern 16.435 0,3550 Northeast Utilities 1.042 0,02

263 Northrop Grumman 11.835 0,25263 Novellus Systems 5.561 0,12698 NV Energy 6.772 0,14

233

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

6 NVR 3.199 0,07371 Occidental Petroleum 23.839 0,50862 Oracle 15.304 0,32438 Paccar 14.595 0,31303 Parker Hannifin 13.842 0,2948 Paychex 1.016 0,0238 Peabody Energy 1.248 0,03

1 Pentair 26 0,00239 PepsiCo 11.899 0,25

2.585 Pfizer 30.100 0,64324 PG&E 10.943 0,23874 Philip Morris International 32.851 0,69218 Plum Creek Timber 6.255 0,1350 Portland General Electric 750 0,02

198 PPG Industries 9.933 0,2165 PPL 1.326 0,0310 Precision Castparts 844 0,028 priceline.com 1.190 0,03

991 Procter & Gamble 48.667 1,03153 Prudential Financial 6.823 0,14123 Public Service Enterprise Group 3.166 0,07732 Qualcomm 19.820 0,42760 Qwest Communications International 3.289 0,07

24 Republic Services 584 0,0166 SanDisk 2.359 0,05

246 SCANA 7.244 0,1541 Senior Housing Properties Trust 683 0,0159 Simon Property Group 3.967 0,08

406 Southern 11.084 0,2377 Southwest Airlines 707 0,02

116 Spectra Energy 1.928 0,043.339 Sprint Nextel 11.889 0,25

57 St Jude Medical 1.688 0,04557 Staples 8.767 0,19284 State Street 7.912 0,17141 Stryker 5.779 0,1236 SVB Financial Group 1.221 0,03

248 Symantec 2.857 0,06530 Sysco 12.477 0,26136 Target 5.513 0,12131 TCF Financial 1.815 0,04171 TD Ameritrade Holding 2.168 0,0581 Textron 1.125 0,02

128 Thermo Fisher Scientific 5.192 0,11844 Time Warner 20.347 0,43308 TJX 10.649 0,22

27 Torchmark 1.124 0,02149 Union Pacific 8.570 0,18

13 United States Steel 420 0,01489 United Technologies 26.052 0,55422 UnitedHealth Group 9.809 0,21358 US Bancorp 6.642 0,14

1.116 Verizon Communications 25.803 0,54108 VF 6.359 0,1389 Viacom - B Shares 2.322 0,05

6 Visa - A Shares 351 0,01307 Walgreen 6.706 0,14517 Wal-Mart Stores 20.537 0,43

996 Walt Disney 26.274 0,55203 WellPoint 8.163 0,17

1.814 Wells Fargo & Co. 38.716 0,8230 Western Digital 754 0,02

107 Western Union 1.314 0,0344 Weyerhaeuser 1.277 0,0341 Whirlpool 3.014 0,06

142 Williams 2.159 0,0569 Wilmington Trust 622 0,0134 Wisconsin Energy 1.421 0,03

735 Xcel Energy 12.380 0,26806 Xerox 5.408 0,11300 Xilinx 6.239 0,13137 Yum! Brands 4.389 0,09154 Zimmer Holdings 6.857 0,1457 Zions Bancorporation 1.043 0,02

2.243.124 47,30

JAPAN100 Aeon 870 0,02100 Aisin Seiki 2.219 0,05

1.000 Amada 5.426 0,11200 Asahi Breweries 2.777 0,06

1.000 Asahi Kasei 4.303 0,09200 Astellas Pharma 5.510 0,12100 Bridgestone 1.300 0,03300 Canon 9.195 0,19

300 Capcom 3.979 0,08500 Casio Computer 2.478 0,05

1 Central Japan Railway 6.760 0,14300 Chugai Pharmaceutical 4.379 0,09

1.000 Chuo Mitsui Trust Holdings 2.908 0,06100 Circle K Sunkus 1.052 0,02600 Citizen Holdings 3.037 0,06200 Coca-Cola West 2.701 0,06

4 Dai-ichi Life Insurance 4.510 0,10100 Daiichi Sankyo 1.462 0,03100 Daikin Industries 2.523 0,05100 Daito Trust Construction 4.639 0,10100 Denso 2.278 0,05

1.000 DIC 1.275 0,03100 East Japan Railway 5.458 0,12200 Electric Power Development 5.174 0,11100 Elpida Memory 1.278 0,03100 Fanuc 9.337 0,20300 FUJIFILM Holdings 7.147 0,15

1.000 Fujitsu 5.154 0,111.000 Hitachi 2.977 0,061.000 Hitachi Cable 2.172 0,05

100 Hitachi Capital 1.094 0,022.000 Hokuhoku Financial Group 3.010 0,06

600 Honda Motor 14.328 0,30700 ITOCHU 4.539 0,10200 Izumi 2.203 0,05

3 Japan Tobacco 7.673 0,16300 JFE Holdings 7.691 0,16

1.000 Joyo Bank 3.240 0,07100 JS Group 1.572 0,03

1.200 JX Holdings 4.838 0,10200 Kansai Electric Power 3.975 0,08

1.000 Kawasaki Kisen Kaisha 3.369 0,071 KDDI 3.905 0,08

2.000 Kobe Steel 3.139 0,07200 Komatsu 2.979 0,06200 Kyushu Electric Power 3.660 0,08

1.000 Marubeni 4.243 0,09200 Marui Group 1.111 0,02

1.000 Mazda Motor 1.928 0,04500 Medipal Holdings 4.862 0,10200 Mitsubishi 3.435 0,07500 Mitsubishi Chemical Holdings 1.887 0,04

1.000 Mitsubishi Electric 6.452 0,141.000 Mitsubishi Heavy Industries 2.839 0,064.300 Mitsubishi UFJ Financial Group 16.009 0,34

500 Mitsui & Co. 4.850 0,101.000 Mitsui OSK Lines 5.476 0,122.000 Mizuho Financial Group 2.697 0,06

100 MS&AD Insurance Group 1.765 0,04100 Murata Manufacturing 3.923 0,08

1.000 NEC 2.145 0,051.000 Nippon Express 3.709 0,081.000 Nippon Sheet Glass 2.020 0,043.000 Nippon Steel 8.159 0,17

200 Nippon Telegraph & Telephone 6.705 0,1420 Nippon Television Network 2.253 0,05

1.000 Nippon Yusen 3.005 0,062.000 Nishi-Nippon City Bank 4.694 0,101.300 Nissan Motor 7.502 0,162.000 Nisshin Steel 2.641 0,06

50 Nitori 3.525 0,08200 Nitto Denko 5.416 0,11900 Nomura Holdings 4.042 0,09300 Nomura Real Estate Holdings 3.094 0,07200 Nomura Research Institute 3.481 0,07

5 NTT DoCoMo 6.199 0,13100 Olympus 1.955 0,04100 Omron 1.796 0,0440 ORIX 2.389 0,05

1.000 Osaka Gas 2.941 0,06600 Panasonic 6.193 0,13400 Seiko Epson 4.243 0,09100 Seven & I Holdings 1.885 0,04100 Shin-Etsu Chemical 3.845 0,08

1.000 Shinsei Bank 704 0,01400 Shiseido 7.258 0,15300 Softbank 6.555 0,14300 Sony 6.576 0,14

2 Sony Financial Holdings 5.482 0,12100 Sumco 1.370 0,03700 Sumitomo 5.773 0,12

1.000 Sumitomo Chemical 3.198 0,071.000 Sumitomo Heavy Industries 4.850 0,10

500 Sumitomo Mitsui Financial Group 11.666 0,25

234

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

400 Sumitomo Rubber Industries 2.897 0,06200 Sundrug 3.997 0,08100 Suzuken 2.736 0,0650 T&D Holdings 882 0,02

100 Takeda Pharmaceutical 3.520 0,07100 TDK 4.528 0,10

1.000 Teijin 2.444 0,05100 Terumo 3.942 0,08100 Tohoku Electric Power 1.753 0,04300 Tokio Marine Holdings 6.497 0,14400 Tokyo Electric Power 8.880 0,19100 Tokyo Electron 4.473 0,09

2.000 Tokyo Gas 7.446 0,161.000 Tokyu Land 2.885 0,062.000 Toshiba 8.201 0,17

100 Toyota Industries 2.088 0,04900 Toyota Motor 25.492 0,54

1.000 Ube Industries 1.956 0,043 Yahoo! Japan 984 0,02

30 Yamada Denki 1.608 0,031.000 Zeon 4.804 0,10

496.252 10,47

VERENIGD KONINKRIJK2.850 Afren 2.979 0,061.306 Amlin 6.207 0,13

347 Anglo American 9.973 0,21409 ASOS 4.270 0,09259 AstraZeneca 10.090 0,21

1.732 Aviva 6.672 0,142.851 Barclays 9.567 0,20940 BG Group 11.635 0,25889 BHP Billiton 19.132 0,41

5.483 BP 21.589 0,46179 British American Tobacco 4.654 0,10545 Britvic 3.158 0,07

1.019 Cairn Energy 5.193 0,111.508 Compass Group 9.475 0,20

519 Cookson Group 2.457 0,051.761 Domino’s Pizza UK & IRL 8.116 0,17

11.128 DSG International 3.384 0,072.117 GlaxoSmithKline 29.606 0,62859 Halfords Group 5.201 0,11

1.182 Home Retail Group 3.091 0,074.355 HSBC Holdings 32.933 0,691.810 ICAP 8.941 0,19

734 IMI 6.191 0,13499 Imperial Tobacco Group 11.431 0,24373 Intercontinental Hotels Group 4.847 0,10

1.732 Kingfisher 4.457 0,0912.989 Lloyds Banking Group 8.662 0,182.626 National Grid 15.736 0,341.736 Northumbrian Water Group 6.490 0,14

416 Persimmon 1.791 0,04201 Petropavlovsk 2.931 0,06

5.842 Premier Foods 1.374 0,03719 Prudential 4.483 0,09370 Reckitt Benckiser Group 14.157 0,30

2.463 Rentokil Initial 3.261 0,07441 Rio Tinto 16.119 0,34490 Scottish & Southern Energy 6.715 0,14

2.536 SIG 3.162 0,07763 Standard Chartered 15.474 0,33

4.664 Taylor Wimpey 1.533 0,031.350 Tesco 6.273 0,13440 Unilever 9.666 0,20

15.836 Vodafone Group 27.044 0,572.649 WM Morrison Supermarkets 8.585 0,18

156 Wolseley 2.588 0,06529 Xstrata 5.812 0,12

407.105 8,59

DUITSLAND149 Allianz Registered Shares 12.179 0,26243 BASF 10.984 0,23452 Bayer 20.734 0,43385 Daimler Registered Shares 16.128 0,34249 Deutsche Bank Registered Shares 11.669 0,25

1.044 Deutsche Telekom Registered Shares 10.198 0,22880 E.ON 19.556 0,41142 Hamburger Hafen und Logistik 3.738 0,08353 Henkel & Co. KGaA Preference Shares 14.146 0,30948 Infineon Technologies 4.586 0,10154 Lanxess 5.356 0,1163 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 6.476 0,14

57 Porsche Automobil Holding Preference Shares 2.022 0,0478 Rheinmetall 3.688 0,08

109 RWE 5.867 0,1247 RWE Non Voting Preference Shares 2.323 0,0576 SAP 2.793 0,06

305 Siemens Registered Shares 22.687 0,48161 Volkswagen 11.251 0,23

186.381 3,93

ZWITSERLAND342 ACE 14.421 0,30752 Clariant Registered Shares 7.847 0,17394 Crédit Suisse Group Registered Shares 12.242 0,25

18 Garmin 440 0,0125 Georg Fischer Registered Shares 6.637 0,14

1.017 Nestlé Registered Shares 40.097 0,8539 Noble 982 0,02

659 Novartis Registered Shares 26.181 0,55213 Roche Holding - Genussschein 24.025 0,51

3 Transocean 115 0,00551 Tyco International 15.967 0,34

1.810 UBS Registered Shares 19.788 0,4292 Zurich Financial Services 16.608 0,35

185.350 3,91

FRANKRIJK98 Arkema 2.809 0,06

239 Atos Origin 7.938 0,17529 AXA 6.698 0,14402 BNP Paribas 17.908 0,37179 Casino Guichard Perrachon 11.120 0,2380 Compagnie de Saint-Gobain 2.474 0,0570 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - B

Shares 4.040 0,09224 Crédit Agricole 1.933 0,04577 France Télécom 8.211 0,17561 GDF Suez 13.155 0,28150 Lafarge 6.754 0,14186 Lagardère 4.777 0,10753 PagesJaunes Groupe 6.364 0,1374 PPR 7.563 0,16

133 Renault 4.084 0,09235 Rhodia Registered Shares 3.266 0,07383 Sanofi-Aventis 18.853 0,40111 Schneider Electric 9.288 0,2040 Société Générale 1.379 0,03

719 Total 26.544 0,56208 Vinci 7.116 0,15

172.274 3,63

AUSTRALIË297 AGL Energy 3.000 0,06738 Alumina 779 0,02568 Amcor 2.502 0,05857 AMP 3.085 0,07832 ANZ Banking Group 12.421 0,26953 BHP Billiton 24.785 0,52

1.173 BlueScope Steel 1.698 0,04397 Brambles 1.495 0,03154 Caltex Australia 1.005 0,02838 CFS Retail Property Trust 1.100 0,02

83 Coca-Cola Amatil 683 0,01396 Commonwealth Bank of Australia 13.303 0,28

87 Computershare 637 0,01171 CSL 3.832 0,08

3.990 Dexus Property Group 2.136 0,051.419 Fairfax Media 1.277 0,03

491 Fortescue Metals Group 1.396 0,03838 Foster’s Group 3.283 0,07256 Insurance Australia Group 602 0,01149 Macquarie Group 3.826 0,08576 National Australia Bank 9.252 0,20113 Newcrest Mining 2.730 0,06178 Orica 3.098 0,07337 Origin Energy 3.462 0,07

2.259 OZ Minerals 1.502 0,03414 Qantas Airways 628 0,01393 QBE Insurance Group 4.941 0,10157 Rio Tinto 7.231 0,15327 Santos 2.849 0,06172 Sonic Healthcare 1.239 0,03

1.323 Stockland 3.414 0,07282 Suncorp-Metway 1.559 0,03461 Tabcorp Holdings 2.016 0,04

235


Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

498 Tatts Group 769 0,021.445 Telstra 3.249 0,07

461 Toll Holdings 1.740 0,04433 Wesfarmers 8.578 0,18832 Westfield Group 7.004 0,15775 Westpac Banking 11.367 0,24131 Woodside Petroleum 3.781 0,08

269 Woolworths 5.007 0,11

168.261 3,55


118 CSM 2.881 0,06267 ING Groep - CVA 1.655 0,03

1.405 Koninklijke Ahold 14.359 0,30241 Koninklijke DSM 7.934 0,17

1.718 Koninklijke KPN 18.039 0,38744 Koninklijke Philips Electronics 18.368 0,39208 Mediq 3.138 0,07

1.707 Royal Dutch Shell - A Shares 35.547 0,7574 Royal Dutch Shell - B Shares 1.478 0,03

883 Unilever - CVA 19.923 0,42

128.243 2,70

SPANJE217 Acerinox 2.791 0,06

1.587 BBVA 13.626 0,292.718 BSCH 23.774 0,50

181 Indra Sistemas 2.382 0,0585 Prosegur Compañia de Seguridad Registered Shares 2.958 0,06

1.671 Telefonica 25.228 0,53126 Viscofan 2.795 0,06

73.554 1,55

ITALIË1.146 ENI 17.391 0,37

278 Fiat 2.372 0,052.891 Intesa Sanpaolo Preference Shares 4.773 0,103.378 Snam Rete Gas 11.109 0,232.822 Telecom Italia 2.599 0,068.513 UniCredit 15.651 0,33

53.895 1,14

HONGKONG400 Bank of East Asia 1.192 0,03

2.000 BOC Hong Kong Holdings 3.744 0,081.000 Cathay Pacific Airways 1.627 0,03

500 CLP Holdings 2.953 0,061.000 Hang Lung Properties 3.161 0,07

400 Hang Seng Bank 4.378 0,091.000 Hong Kong & China Gas 2.027 0,04

200 Hong Kong Exchanges & Clearing 2.573 0,05500 HongKong Electric Holdings 2.428 0,05

1.000 Hutchison Whampoa 5.062 0,111.500 Link REIT 3.047 0,06

500 MTR 1.398 0,031.000 New World Development 1.338 0,031.000 Sun Hung Kai Properties 11.245 0,24

46.173 0,97

ZWEDEN391 Electrolux - B Shares 7.260 0,15414 Intrum Justitia 3.319 0,07601 Nordea Bank 4.070 0,09739 Tele2 - B Shares 9.071 0,19

1.249 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 11.507 0,24

35.227 0,74

BERMUDA700 Esprit Holdings 3.118 0,07

18 Everest Re Group 1.037 0,02191 Genpact 2.454 0,05323 Invesco 4.579 0,10585 Marvell Technology Group 7.747 0,16

1.000 Noble Group 996 0,0259 PartnerRe 3.376 0,07

246 RenaissanceRe Holdings 11.263 0,24

34.570 0,73


165 Carlsberg - B Shares 10.318 0,22211 Novo Nordisk - B Shares 14.003 0,29

30.804 0,65

BELGIË348 Anheuser-Busch InBev 13.774 0,29

4 D’ieteren 1.395 0,03158 KBC Groep 5.011 0,11602 Nyrstar 5.150 0,10

25.330 0,53

SINGAPORE1.000 CapitaLand 2.105 0,041.000 Keppel 4.966 0,10

200 K-Green Trust 123 0,001.000 Oversea-Chinese Banking 5.168 0,111.000 SembCorp Marine 2.251 0,051.000 Singapore Exchange 4.312 0,093.000 Singapore Telecommunications 5.317 0,12

24.242 0,51

IERLAND453 Covidien 14.854 0,31118 Paddy Power 3.017 0,07

366 XL Capital 4.835 0,10

22.706 0,48

FINLAND1.557 Nokia 10.475 0,22

354 YIT 5.266 0,11

15.741 0,33

NEDERLAND321 Schlumberger 14.711 0,31

14.711 0,31

NOORWEGEN809 DnB NOR 6.386 0,13

2.817 Norske Skogindustrier 2.624 0,06895 Orkla 4.689 0,10

13.699 0,29

JERSEY3.093 Beazley 4.363 0,09

207 Shire 3.487 0,07301 WPP 2.331 0,05

10.181 0,21

LUXEMBURG430 ArcelorMittal 9.731 0,21

9.731 0,21

PORTUGAL953 EDP - Energias de Portugal 2.314 0,05678 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 5.931 0,12

8.245 0,17

PANAMA307 Carnival 7.692 0,16

7.692 0,16

LIBERIA367 Royal Caribbean Cruises 6.968 0,15

6.968 0,15

OOSTENRIJK241 OMV 5.964 0,13

5.964 0,13

CAYMAN EILANDEN200 ASM Pacific Technology 1.279 0,03313 Seagate Technology 3.448 0,07

4.727 0,10

236


Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

GRIEKENLAND211 Folli - Follie Registered Shares 3.683 0,08

3.683 0,08

NIEUW-ZEELAND413 Sky City Entertainment Group 657 0,01

657 0,01



4.435.490 93,53


Beleggingsfondsen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA12.000 iShares MSCI Canada Index Fund 245.932 5,19

245.932 5,19



245.932 5,19



Overige activa/(passiva) (70) 0,00



AandelenFinanciële waarden 17,88Informatietechnologie 11,87Duurzame consumptiegoederen 11,25Niet-duurzame consumptiegoederen 9,90Gezondheidszorg 9,29Industrieel 8,99Energie 8,33Materialen 6,83Investeringsmaatschappijen 5,19Gebruiksvoorwerpen 4,74Telecomdiensten 4,45Totaal aandelen 98,72Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,28

Totaal 100,00


Niet beschikbaar: subfonds opgericht op 15 juni 2010

237


Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Obligaties

JAPAN260.000.000 Japan (Government of) 15.07.11/0,300% 2.938.427 1,35681.500.000 Japan (Government of) 20.12.11/1,400% 7.828.903 3,60

2.149.500.000 Japan (Government of) 20.09.12/1,100% 24.758.772 11,4081.500.000 Japan (Government of) 20.06.14/0,900% 943.438 0,44

36.469.540 16,79

VERENIGD KONINKRIJK2.160.000 Abbey National Treasury

Services/London 18.03.13/2,500% 2.635.658 1,21150.000 Abbey National Treasury

Services/London 144A 10.11.14/3,875% 149.732 0,0765.000 Anglo American Capital 30.09.13/4,250% 83.438 0,0450.000 Bank of Scotland 10.09.10/4,500% 61.618 0,0325.000 Bank of Scotland 22.12.10/4,375% 37.830 0,02

430.000 Bank of Scotland 05.12.11/3,375% 542.881 0,25200.000 Bank of Scotland 23.10.13/4,500% 257.886 0,12

80.000 Barclays Bank 08.03.11/5,750% 100.679 0,051.030.000 Barclays Bank 27.10.11/4,250% 1.311.321 0,60

340.000 BAT International Finance 29.06.12/3,625% 431.501 0,2050.000 British Telecommunications 15.12.10/8,125% 51.428 0,0260.000 British Telecommunications 15.02.11/7,875% 76.261 0,03

470.000 British Telecommunications 15.01.13/5,150% 492.408 0,23250.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 336.631 0,15220.000 Holmes Financing 15.07.10/6,620%* 329.950 0,15200.000 HSBC Bank 09.11.11/3,875% 253.178 0,12365.000 Imperial Tobacco Finance 25.06.12/5,000% 469.684 0,2250.000 Lloyds TSB Bank 19.04.11/4,375% 62.576 0,03

270.000 Lloyds TSB Bank 26.11.12/3,250% 333.388 0,15750.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 922.400 0,4250.000 National Grid 02.06.11/5,250% 77.012 0,03

300.000 Nationwide Building Society 27.02.12/4,125% 379.310 0,17300.000 Nationwide Building Society 20.01.15/3,750% 367.392 0,17

1.010.000 RBS 14.11.11/3,750% 1.278.729 0,59100.000 RBS 23.04.12/2,650% 102.557 0,05110.000 RBS 21.05.14/5,750% 141.389 0,07

390.000 RBS 144A 25.08.14/4,875% 391.541 0,1830.000 Rolls-Royce 16.03.11/4,500% 37.644 0,02

355.000 SABMiller 144A 01.07.11/6,200% 371.258 0,17400.000 Skipton Building Society 05.04.12/2,000% 607.107 0,28250.000 Standard Chartered 11.03.11/4,875% 314.330 0,14620.000 Standard Chartered 144A 27.04.15/3,850% 621.768 0,29

50.000 Tesco 12.09.12/5,625% 66.274 0,03365.000 UBS/London 06.07.12/4,625% 465.737 0,21

1.096.000 UBS/London 21.01.13/2,375% 1.366.509 0,63480.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 607.032 0,28440.000 UK Treasury 07.03.12/5,000% 706.472 0,32

1.600.000 UK Treasury 07.06.12/5,250% 2.598.825 1,20780.000 UK Treasury 07.03.13/4,500% 1.270.775 0,58294.000 West Bromwich Building Society 05.04.12/2,000% 446.337 0,21600.000 Yorkshire Building Society 26.10.12/2,250% 751.683 0,35

21.910.129 10,08

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA210.000 Allstate Life Global Funding

Trusts 30.04.13/5,375% 229.887 0,11560.000 Altria Group 10.11.13/8,500% 654.298 0,30

30.000 AT&T 15.11.13/6,700% 34.516 0,02100.000 Bank of America 30.04.12/2,100% 102.490 0,05175.000 Capital One Financial 15.09.11/5,700% 182.169 0,08115.000 Capital One Financial 21.02.12/4,800% 119.787 0,06

300.000 Citibank 28.12.12/1,750% 304.905 0,14230.000 Citigroup 11.04.13/5,500% 239.272 0,11390.000 Citigroup 19.08.13/6,500% 415.928 0,19100.000 Citigroup Funding 15.11.12/1,875% 102.046 0,05250.000 Daimler Finance North America 15.01.12/7,300% 269.716 0,12335.000 Enterprise Products Operating 01.02.13/6,375% 360.044 0,17220.000 Enterprise Products Operating 31.01.14/9,750% 265.369 0,12880.000 General Electric 01.02.13/5,000% 943.715 0,43125.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 130.835 0,06225.000 Goldman Sachs Group 15.10.13/5,250% 238.492 0,11245.000 Goldman Sachs Group 15.01.14/5,150% 257.233 0,12

75.000 HCP 15.12.13/5,650% 78.933 0,04250.000 HSBC Finance 14.01.11/5,250% 254.328 0,12100.000 HSBC Finance 15.10.11/6,375% 105.027 0,05855.000 HSBC Finance 15.05.12/7,000% 919.030 0,4240.000 HSBC Finance 15.07.13/4,750% 41.722 0,0220.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.03.11/6,750% 20.713 0,01

430.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.03.12/7,125% 463.150 0,21

175.000 Kraft Foods 20.03.12/5,750% 227.884 0,10250.000 Kraft Foods 11.02.13/6,000% 275.179 0,13100.000 Nationwide Health Properties 01.02.13/6,250% 107.544 0,05625.000 New Cingular Wireless Services 01.05.12/8,125% 699.071 0,32125.000 Newell Rubbermaid 15.03.12/6,750% 133.969 0,06475.000 Nisource Finance 15.07.14/5,400% 509.072 0,24510.000 Novartis Capital 24.04.15/2,900% 525.078 0,24320.000 Philip Morris International 16.05.13/4,875% 346.305 0,16480.000 Philip Morris International 17.03.14/6,875% 555.767 0,25215.000 Prudential Financial 15.07.13/4,500% 220.811 0,1015.000 Safeway 15.08.12/5,800% 16.309 0,0125.000 Time Warner 01.05.12/6,875% 27.216 0,01

305.000 UBS/Stamford 23.02.12/1,584%* 305.408 0,14635.000 Xerox 15.08.11/6,875% 669.773 0,31150.000 Zurich Finance USA 14.04.12/4,875% 192.335 0,09

11.545.326 5,32

INTERNATIONALE INSTELLINGEN855.000 African Development Bank 11.02.13/1,625% 862.341 0,40

1.800.000 Asian Development Bank 15.07.13/1,625% 1.814.517 0,84430.000 Council of Europe Development

Bank 10.02.15/2,750% 440.374 0,201.665.000 European Investment Bank 15.03.13/1,625% 1.675.490 0,77

200.000 European Union 09.12.11/3,250% 253.193 0,12225.000 Inter-American Development

Bank 22.10.12/1,750% 228.247 0,101.570.000 International Bank for

Reconstruction & Development 15.07.13/1,750% 1.592.639 0,73

6.866.801 3,16

ITALIË1.070.000 Italy (Republic of) 15.09.11/3,750% 1.344.530 0,62

90.000 Italy (Republic of) 01.03.12/3,000% 112.175 0,051.740.000 Italy (Republic of) 15.04.12/4,000% 2.207.409 1,02

250.000 Italy (Republic of) 05.10.12/2,125% 246.613 0,112.220.000 Italy (Republic of) 15.12.12/2,000% 2.708.096 1,25

95.000 Telecom Italia 01.02.12/6,250% 122.320 0,05

6.741.143 3,10

SPANJE200.000 BBVA Senior Finance 14.05.12/3,625% 247.206 0,11200.000 Fund for Ordered Bank

Restructuring 19.11.14/3,000% 232.704 0,11960.000 Instituto de Credito Oficial 23.05.12/4,375% 1.201.709 0,55350.000 Santander International Debt 10.03.15/3,500% 422.629 0,19460.000 Spain (Government of) 30.07.11/5,400% 581.359 0,27100.000 Spain (Government of) 05.03.12/2,750% 98.875 0,05330.000 Spain (Government of) 17.09.12/2,000% 319.506 0,15

1.525.000 Spain (Government of) 30.04.13/2,300% 1.824.464 0,84100.000 Telefonica Emisiones 02.02.11/3,750% 123.486 0,06750.000 Telefonica Emisiones 27.04.15/3,729% 749.319 0,34

5.801.257 2,67

DUITSLAND317.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 401.034 0,19

1.650.000 Germany (Federal Republic of) 12.04.13/3,500% 2.178.341 1,001.179.000 IKB Deutsche Industriebank 13.03.12/2,625% 1.479.825 0,68


100.000 LandwirtschaftlicheRentenbank 15.07.11/5,250% 104.436 0,05

25.000 LandwirtschaftlicheRentenbank 24.09.12/1,875% 25.318 0,01

455.000 Merck Financial Services 24.03.15/3,375% 573.783 0,26

5.522.984 2,54

NEDERLAND50.000 Bank Nederlandse Gemeenten 18.01.11/3,375% 50.714 0,0245.000 BMW Finance 21.11.13/5,250% 72.907 0,03

136.000 ING Bank 05.10.10/7,000% 204.856 0,10200.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 252.595 0,12360.000 ING Bank 03.03.15/3,375% 444.235 0,21480.000 KBC Internationale

Financieringsmaatschappij 31.03.15/3,875% 593.361 0,27100.000 Koninklijke Philips Electronics 11.03.13/4,625% 107.537 0,0550.000 Metro Finance 29.05.12/4,750% 64.234 0,03

1.020.000 Netherlands (Government of) 15.07.12/5,000% 1.357.178 0,62220.000 Rabobank Nederland 04.04.12/4,125% 282.044 0,13365.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 370.165 0,17

3.799.826 1,75

238

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

DENEMARKEN200.000 Danske Bank 144A 10.05.12/2,500% 204.556 0,09100.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.11/2,750% 102.350 0,05

2.040.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.11/6,000% 360.051 0,171.050.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 1.369.707 0,631.500.000 Nykredit Realkredit 01.10.10/4,000% 248.304 0,111.200.000 Spar Nord Bank 10.07.12/2,500% 1.502.480 0,69

3.787.448 1,74

FRANKRIJK175.000 BNP Paribas 17.12.12/5,250% 229.104 0,11

200.000 BNP Paribas Home LoanCovered Bonds 01.10.12/2,250% 249.174 0,11

100.000 Caisse d’Amortissement de laDette Sociale 25.04.12/2,625% 126.258 0,06

430.000 Compagnie de FinancementFoncier 16.01.12/3,625% 545.315 0,25

1.200.000 France (Government of) 12.07.13/4,500% 1.615.537 0,7425.000 France Télécom 28.01.13/7,250% 34.536 0,0240.000 GDF Suez 16.01.12/4,375% 51.103 0,02

150.000 HSBC France 19.06.13/5,750% 202.631 0,0996.000 PPR 03.04.14/8,625% 140.207 0,07

125.000 PPR 08.04.15/3,750% 156.149 0,0775.000 RCI Banque 15.05.12/8,125% 99.341 0,05

200.000 Société Générale 13.02.12/5,625% 257.905 0,12

3.707.260 1,71

MEXICO34.100.000 Mexico (United Mexican States) 19.12.13/8,000% 2.838.624 1,31

2.838.624 1,31

ZWEDEN660.000 Swedbank 02.12.11/3,625% 836.402 0,39500.000 Swedbank 02.02.12/3,125% 630.683 0,29

3.750.000 Sweden (Kingdom of) 08.10.12/5,500% 525.998 0,24

1.993.083 0,92

LUXEMBURG384.000 Dexia LDG Banque 09.11.12/2,625% 481.333 0,22175.000 Michelin Luxembourg 24.04.14/8,625% 257.433 0,13515.000 Telecom Italia Capital 18.07.11/6,200% 534.655 0,24

460.000 Tyco International Finance 15.11.13/6,000% 514.230 0,24

1.787.651 0,83

ISRAËL5.750.000 Israel (State of) 31.03.14/7,500% 1.720.055 0,79

1.720.055 0,79

BELGIË100.000 Anheuser-Busch InBev 30.01.13/7,375% 138.267 0,06880.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.12/5,000% 1.171.505 0,54200.000 Belgium (Kingdom of) 03.09.13/4,250% 212.500 0,10

1.522.272 0,70

ZUID-KOREA1.775.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 1.460.817 0,67

1.460.817 0,67

OOSTENRIJK250.000 Asfinag 22.10.12/2,000% 252.488 0,1250.000 Austria (Republic of) 27.05.11/3,625% 51.178 0,02

250.000 Austria (Republic of) 15.07.12/5,000% 331.982 0,15100.000 OeBB Infrastruktur 17.10.11/3,875% 126.827 0,06360.000 Oesterreichische Kontrollbank 21.02.12/4,125% 461.390 0,21

1.223.865 0,56

GRIEKENLAND1.050.000 Greece (Republic of) 20.03.12/4,300% 1.175.956 0,54

50.000 Greece (Republic of) 25.06.13/4,625% 40.316 0,02

1.216.272 0,56

AUSTRALIË120.000 ANZ Banking Group 20.05.13/5,250% 159.388 0,07170.000 Commonwealth Bank of

Australia 29.07.11/5,875% 218.347 0,11400.000 National Australia Bank 23.01.15/3,500% 504.168 0,23165.000 Westpac Banking 05.09.13/5,875% 224.177 0,10

1.106.080 0,51

CANADA455.000 Bank of Nova Scotia 22.01.15/3,400% 467.730 0,22385.000 Rogers Communications 01.03.14/6,375% 433.708 0,20

55.000 Xstrata Canada Financial 27.05.11/5,875% 69.590 0,03100.000 Xstrata Finance Canada 14.06.12/4,875% 127.288 0,06

1.098.316 0,51

CAYMAN EILANDEN170.000 BSCH Issuance 29.11.10/6,800% 257.382 0,12695.000 Transocean 15.03.13/5,250% 653.082 0,30

910.464 0,42

IERLAND200.000 Anglo Irish Bank 09.09.10/3,625% 246.008 0,11100.000 Anglo Irish Bank 29.09.10/2,375% 100.266 0,05200.000 Ireland (Republic of) 05.03.12/3,900% 250.133 0,11

596.407 0,27


567.082 0,26

POLEN1.230.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 365.533 0,17

365.533 0,17


317.931 0,15

NIEUW-ZEELAND250.000 Westpac Securities NZ 144A 28.01.13/2,625% 252.399 0,12

252.399 0,12

QATAR200.000 Qatar (State of) 20.01.15/4,000% 205.980 0,09

205.980 0,09

JERSEY15.000 MetLife of Connecticut

Institutional Funding 06.12.11/5,750% 23.527 0,01

23.527 0,01



125.358.072 57,71


Obligaties


Trust 2004-3 A1 25.09.34/0,707%* 526.108 0,24545.000 Allegheny Energy Supply 144A 15.04.12/8,250% 596.019 0,27485.000 American Express Credit

Account Master Trust 2008-1 A 15.08.13/0,799%* 486.019 0,22200.000 American Express Travel

Related Services 144A 21.11.11/5,250% 208.766 0,10395.000 American Honda Finance 144A 27.03.12/5,100% 417.922 0,19505.000 American Honda Finance 144A 16.03.15/3,500% 519.781 0,24

20.000 Anadarko Petroleum 15.03.14/7,625% 19.148 0,01475.000 Anheuser-Busch InBev

Worldwide 144A 15.01.14/7,200% 546.792 0,25485.000 Appalachian Power 24.05.15/3,400% 497.408 0,23

19.924 Asset Backed FundingCertificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,827%* 19.622 0,01

463.537 Asset Backed FundingCertificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,707%* 430.605 0,20

350.000 AutoZone 15.01.14/6,500% 393.229 0,181.285.000 BA Credit Card Trust

2008-A5 A5 16.12.13/1,550%* 1.297.250 0,6024.127 Banc of America Mortgage

Securities 2005-3 1A31 25.04.35/5,500% 23.627 0,01425.000 Bank of America 01.04.15/4,500% 429.763 0,20955.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 1.068.608 0,49470.000 Baxter International 15.03.13/1,800% 474.701 0,22530.000 Berkshire Hathaway 11.02.13/2,125% 538.241 0,25215.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 246.688 0,11

239

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

900.000 Capital One Multi-AssetExecution Trust 2008-A6 A6 17.03.14/1,450%* 906.778 0,42

150.000 Cisco Systems 17.11.14/2,900% 156.014 0,07635.000 Citigroup 13.12.13/6,000% 666.330 0,31

15.000 Comcast 15.01.14/5,300% 16.497 0,0140.000 Commercial Mortgage Pass

Through Certificates 2001-J1A B 16.02.34/6,614%* 40.887 0,0227.923 Credit Suisse First Boston

Mortgage Securities Corp2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 28.300 0,01

475.000 Crédit Suisse/New York 01.05.14/5,500% 519.970 0,24419.081 Credit-Based Asset Servicing

and Securitization2005-CB4 AF4 25.08.35/5,028%* 413.056 0,19

755.000 CVS Caremark 18.05.15/3,250% 768.448 0,35250.000 Daimler Finance North America 15.03.11/5,875% 257.381 0,12475.000 Daimler Finance North America 08.09.11/5,750% 495.029 0,23510.000 Discovery Communications 01.06.15/3,700% 522.928 0,24

16.598 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 16.395 0,01255.000 Fannie Mae 15.05.14/2,500% 263.747 0,12341.635 Fannie Mae Pool No: 254803 01.07.18/5,000% 364.535 0,17471.762 Fannie Mae Pool No: 254865 01.09.18/4,500% 504.509 0,23428.821 Fannie Mae Pool No: 735646 01.07.20/4,500% 452.205 0,21

1.331.362 Fannie Mae Pool No: 803899 01.12.19/5,000% 1.420.605 0,65491.688 Fannie Mae Pool No: 888148 01.02.37/5,447%* 520.719 0,24901.011 Fannie Mae Pool No: 889197 01.11.21/4,500% 962.286 0,44

968.360 Fannie Mae REMICS 2005-105 B 25.05.31/5,000% 1.016.236 0,47219.797 First Union National

Bank-2001-C1 A2 15.03.33/6,136% 221.906 0,10755.000 Ford Credit Auto Owner Trust

2009-A A3B 15.05.13/2,850%* 769.745 0,35250.000 Freddie Mac 28.07.14/3,000% 262.750 0,12

2.380.000 Freddie Mac 27.07.12/1,125% 2.397.255 1,10911.000 Freddie Mac REMICS 3096 LC 15.11.31/5,000% 971.225 0,45

1.721.050 Freddie Mac REMICS 3626 MA 15.02.30/5,000% 1.840.067 0,85510.000 General Electric Capital 01.11.12/0,474%* 497.138 0,2375.000 General Electric Capital 21.12.12/2,125% 76.983 0,04

790.000 General Electric Capital 20.12.13/0,659%* 755.628 0,351.853.064 GMAC Commercial Mortgage

2001-C2 A2 15.04.34/6,700% 1.912.772 0,8825.000 Goldman Sachs Group 01.08.12/3,625% 25.456 0,01

200.000 HJ Heinz Finance 15.07.11/6,625% 211.065 0,10690.178 Honda Auto Receivables Owner

Trust 2007-2 A4 21.11.13/5,570% 706.663 0,32410.000 Honda Auto Receivables Owner

Trust 2010-1 A2 21.02.12/0,620% 409.616 0,19658.637 JP Morgan Mortgage Trust

2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 627.264 0,291.515.000 Mercedes-Benz Auto

Receivables Trust 2010-1 A2 15.08.12/0,700% 1.514.007 0,70125.000 Metropolitan Life Global

Funding I 144A 11.01.13/2,500% 127.197 0,06200.000 Metropolitan Life Global

Funding I 144A 10.04.13/5,125% 216.598 0,10220.000 Monumental Global Funding III

144A 15.01.14/0,503%* 210.118 0,10450.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 474.330 0,22296.068 Morgan Stanley ABS Capital I

2004-SD2 A 25.04.34/0,797%* 245.723 0,11355.000 National Rural Utilities

Cooperative Finance 01.03.12/7,250% 388.660 0,1830.000 National Rural Utilities

Cooperative Finance 16.09.12/2,625% 30.765 0,01510.000 NBC Universal 144A 30.04.15/3,650% 522.492 0,24250.000 Nevada Power 01.06.11/8,250% 264.062 0,12100.000 New York Life Global Funding

144A 14.12.12/2,250% 102.190 0,05200.000 New York Life Global Funding

144A 09.05.13/4,650% 216.817 0,1020.000 Newell Rubbermaid 15.04.13/5,500% 21.465 0,0155.000 Park Place Securities

2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,767%* 48.946 0,02255.000 Plains All American Pipeline 01.09.12/4,250% 265.346 0,12285.000 Pricoa Global Funding I 144A 26.06.12/0,667%* 278.244 0,13200.000 Pricoa Global Funding I 144A 27.09.13/5,300% 218.903 0,10842.621 Residential Asset Mortgage


Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 238.165 0,11320.000 Structured Asset Securities

2005-WF4 A4 25.11.35/0,707%* 271.900 0,1325.000 Time Warner Entertainment 01.10.12/8,875% 28.565 0,01

455.000 UBS/Stamford 08.01.13/2,750% 458.967 0,21196.000 US Treasury 29.07.10/0,000% 195.905 0,09170.000 US Treasury (i) 02.09.10/0,000% 169.863 0,0810.000 US Treasury (i) 28.02.11/0,875% 10.039 0,00

10.000 US Treasury (i) 30.09.11/1,000% 10.070 0,0060.000 US Treasury (i) 30.11.11/0,750% 60.234 0,03

535.000 USAA Auto Owner Trust2010-1 A2 15.06.12/0,630% 534.722 0,25

15.000 Verizon Wireless Capital 15.11.13/7,375% 17.490 0,01415.000 Verizon Wireless Capital 01.02.14/5,550% 464.135 0,21405.000 Wachovia Bank Commercial

Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,382%* 434.797 0,20141.413 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 142.656 0,07

39.850.457 18,34

CANADA4.320.000 Canada (Government of) 01.06.12/3,750% 4.272.872 1,97

750.000 CDP Financial 144A 25.11.14/3,000% 759.091 0,35350.000 TransCanada Pipelines 01.06.15/3,400% 361.628 0,16450.000 Xstrata Finance Canada 144A 16.11.11/5,500% 473.704 0,22

5.867.295 2,70

VERENIGD KONINKRIJK520.000 Anglo American Capital 144A 08.04.14/9,375% 623.122 0,29200.000 Barclays Bank 23.01.13/2,500% 199.461 0,09435.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 460.897 0,21215.000 BAT International Finance 144A 15.11.13/8,125% 255.670 0,12

450.000 Deutsche Bank/London 20.05.13/4,875% 479.240 0,22677.894 Granite Master Issuer

2006-4 A7 20.12.54/0,553%* 768.319 0,35405.000 Lloyds TSB Bank 144A 12.01.15/4,375% 391.781 0,18430.000 Nationwide Building Society

144A 25.02.15/4,650% 439.656 0,20425.000 RBS 16.03.15/4,875% 422.236 0,20420.000 WPP Finance UK 15.09.14/8,000% 490.184 0,23

4.530.566 2,09

AUSTRALIË750.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 820.845 0,38200.000 Westpac Banking 19.11.12/2,250% 201.763 0,09220.000 Westpac Banking 27.02.15/4,200% 229.723 0,11

1.252.331 0,58

LUXEMBURG415.000 ArcelorMittal 01.06.13/5,375% 436.673 0,20735.000 Enel Finance International 144A 15.01.13/5,700% 789.690 0,36

1.226.363 0,56

ZWEDEN200.000 Nordea Bank 144A 13.11.12/2,500% 203.887 0,10600.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 633.149 0,29

837.036 0,39

FRANKRIJK230.000 BNP Paribas 11.03.15/3,250% 228.058 0,10520.000 Total Capital 24.06.15/3,000% 524.995 0,25

753.053 0,35

NIEUW-ZEELAND625.000 ANZ National International

144A 19.07.13/6,200% 692.283 0,32

692.283 0,32


606.267 0,28

NEDERLAND150.000 ING Bank 144A 14.01.13/2,650% 151.174 0,07415.000 Rabobank Nederland 144A 11.03.15/3,200% 422.272 0,19

573.446 0,26

JAPAN450.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 144A 22.01.13/2,600% 458.236 0,21

458.236 0,21

CAYMAN EILANDEN225.000 Monumental Global Funding

144A 22.04.13/5,500% 241.559 0,11

241.559 0,11

240


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

CHILI150.000 Banco Santander Chile 144A 13.11.12/2,875% 149.144 0,07

149.144 0,07


Beleggingsfondsen


(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 7.504.293 3,45

7.504.293 3,45



64.542.329 29,71


Kasequivalenten

Termijndeposito’s

VERENIGD KONINKRIJK7.000.000 Bank of Scotland 01.07.10/0,100% 7.000.000 3,22

7.000.000 3,22









Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 23,66Japan 17,00Verenigd Koninkrijk 12,17Canada 3,21Internationale instellingen 3,16Italië 3,10Spanje 2,67Duitsland 2,54Frankrijk 2,06Nederland 2,01Denemarken 1,74Mexico 1,59Luxemburg 1,39Zweden 1,31Australië 1,09Israël 0,79België 0,70Zuid-Korea 0,67Oostenrijk 0,56Griekenland 0,56Cayman eilanden 0,53Nieuw-Zeeland 0,44Ierland 0,27Brazilië 0,26Polen 0,17Finland 0,15Qatar 0,09Chili 0,07Jersey 0,01Totaal vastrentende effecten 83,97BeleggingsfondsenLuxemburg 3,45Totaal beleggingsfondsen 3,45Kasequivalenten, liquide middelen en overige activa/(passiva) 12,58

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 25,10Japan 15,64Verenigd Koninkrijk 11,36Italië 4,57Spanje 4,36Frankrijk 3,31Nederland 2,78Denemarken 2,42Canada 2,37Australië 2,03Zweden 1,69Griekenland 1,62Oostenrijk 1,56Zuid-Korea 1,37Internationale instellingen 1,34Polen 1,27Luxemburg 1,19Mexico 1,15België 0,98Duitsland 0,95Ierland 0,71Cayman eilanden 0,52Finland 0,39Qatar 0,37Nieuw-Zeeland 0,30Chili 0,28Jersey 0,05Totaal vastrentende effecten 89,68BeleggingsfondsenLuxemburg 1,82Totaal beleggingsfondsen 1,82Liquide middelen en overige activa/(passiva) 8,50

Totaal 100,00

241


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (35) Euro-Bobl Future EUR (5.186.105) (41.836)sep-10 241 Euro-Schatz Future EUR 32.354.422 13.004sep-10 12 Australia 3 Year Bond Future AUD 1.056.945 8.764sep-10 (60) US 2 Year Note Future USD (13.129.219) (57.016)sep-10 (107) US 5 Year Note Future USD (12.665.707) (147.605)


Rentefutures

jul-10 (44) 30 Day Interbank Future AUD (8.778.045) (3.676)


Totaal (228.365)




Verkoop-bedrag


(verlies)

30-jul-10 AUD 294.328 USD 258.954 (10.538)30-jul-10 CHF 252.643 GBP 154.835 1.67530-jul-10 EUR 1.063.231 USD 1.311.724 (8.057)30-jul-10 EUR 21.984.669 USD 26.974.443 (18.229)30-jul-10 GBP 543.312 EUR 660.000 4.97030-jul-10 GBP 159.548 USD 239.240 (138)30-jul-10 GBP 26.542.033 USD 39.467.420 309.08430-jul-10 JPY 93.420.975 CAD 1.095.211 18.52830-jul-10 JPY 33.011.037 SEK 2.858.098 4.88030-jul-10 JPY 56.377.314 USD 628.155 8.26730-jul-10 NOK 12.636.954 USD 1.938.136 6.42330-jul-10 SEK 7.247.296 USD 933.207 (653)30-jul-10 USD 1.988.781 AUD 2.315.654 34.33930-jul-10 USD 3.196.054 CAD 3.335.881 40.32430-jul-10 USD 1.159.795 CHF 1.277.478 (21.973)30-jul-10 USD 627.064 DKK 3.798.044 1.91230-jul-10 USD 50.677.174 EUR 41.298.096 40.05530-jul-10 USD 137.064 EUR 111.509 33830-jul-10 USD 8.234.118 GBP 5.535.541 (61.572)30-jul-10 USD 581.201 GBP 390.549 (4.085)30-jul-10 USD 687.785 ILS 2.664.879 3.52630-jul-10 USD 37.973.321 JPY 3.400.533.059 (413.987)30-jul-10 USD 1.507.562 MXN 19.269.038 14.77730-jul-10 USD 974.543 NZD 1.393.448 18.08130-jul-10 USD 370.759 PLN 1.247.495 2.337

Totaal (29.716)

242


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA21.700 Abbott Laboratories 1.003.191 1,3815.400 Aflac 658.658 0,9029.500 American Express 1.191.505 1,6314.500 Anadarko Petroleum 524.610 0,7240.260 Analog Devices 1.138.553 1,569.400 Apple 2.402.170 3,29

28.400 AT&T 689.552 0,9522.500 Chevron 1.539.000 2,11

110.500 Cisco Systems 2.380.723 3,26216.000 Citigroup 828.360 1,1474.200 El Paso 844.025 1,1622.100 Emerson Electric 962.566 1,32

40.880 General Mills 1.444.495 1,984.800 Goldman Sachs Group 639.984 0,88

27.680 Hartford Financial Services Group 618.094 0,8536.989 Hewlett-Packard 1.622.707 2,2243.200 Kroger 852.984 1,1725.500 Medtronic 923.355 1,2739.400 Merck & Co. 1.387.471 1,9078.300 Mylan 1.358.114 1,8621.350 Norfolk Southern 1.147.136 1,5718.930 PepsiCo 1.155.393 1,5819.604 Procter & Gamble 1.180.259 1,6226.900 Prudential Financial 1.470.623 2,0228.050 Qualcomm 931.120 1,2813.900 Tiffany & Co. 542.864 0,7415.416 Wells Fargo & Co. 403.360 0,5521.250 Yum! Brands 834.594 1,14

30.675.466 42,05

VERENIGD KONINKRIJK79.000 BG Group 1.198.733 1,64

202.700 BP 978.464 1,34118.000 Burberry Group 1.342.221 1,84128.842 Man Group 433.678 0,5982.700 Marks & Spencer Group 410.360 0,5657.400 Reed Elsevier 428.564 0,5937.276 Standard Chartered 926.778 1,28

202.100 Tesco 1.151.236 1,581.101.510 Vodafone Group 2.306.137 3,16

109.812 Xstrata 1.478.988 2,03

10.655.159 14,61

FRANKRIJK46.660 AXA 724.331 0,9924.940 BNP Paribas 1.362.048 1,8710.382 Lafarge 573.102 0,798.160 PPR 1.022.383 1,40

18.732 Société Générale 791.414 1,0835.800 Total 1.620.272 2,22

6.093.550 8,35

JAPAN11.800 East Japan Railway 789.551 1,0843.500 Honda Motor 1.273.464 1,7567.000 Kubota 520.502 0,7161.300 Mitsubishi 1.290.672 1,7711.700 Murata Manufacturing 562.722 0,77

67.000 Sumitomo 677.371 0,93

5.114.282 7,01

ZWITSERLAND49.300 ABB Registered Shares 867.935 1,1910.800 ACE 558.306 0,7714.600 Roche Holding - Genussschein 2.018.890 2,763.680 Zurich Financial Services 814.432 1,12

4.259.563 5,84

NEDERLAND129.884 ING Groep - CVA 986.916 1,35

61.852 Reed Elsevier 694.352 0,9538.000 Wolters Kluwer 733.265 1,01

2.414.533 3,31

SPANJE61.300 BBVA 645.244 0,8814.400 Inditex 829.193 1,1423.000 Telefonica 425.702 0,58

1.900.139 2,60

HONGKONG4.890 CNOOC ADR 840.004 1,15

243.000 Hang Lung Properties 941.600 1,29

1.781.604 2,44

CHINA192.000 China Life Insurance - H Shares * 853.698 1,17357.136 China Merchants Bank - H Shares * 868.155 1,19

1.721.853 2,36

DUITSLAND6.510 Linde 692.466 0,95

26.500 Symrise 554.889 0,76

1.247.355 1,71

BRAZILIË19.540 Petroleo Brasileiro ADR 682.435 0,9420.930 Vale ADR 525.552 0,72

1.207.987 1,66

IERLAND25.920 Accenture - A Shares 1.019.045 1,40

108.692 Bank of Ireland 90.144 0,12

1.109.189 1,52

TAIWAN96.719 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 957.035 1,32

957.035 1,32

LUXEMBURG25.600 ArcelorMittal 710.227 0,97

710.227 0,97

MEXICO14.196 America Movil ADR - L Shares 695.249 0,95

695.249 0,95

ITALIË256.300 Intesa Sanpaolo 685.373 0,94

685.373 0,94

CANADA24.500 Talisman Energy 376.575 0,52

376.575 0,52



71.605.139 98,16


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG350.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 350.000 0,48

350.000 0,48



350.000 0,48






243

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenFinanciële waarden 22,61Informatietechnologie 15,10Duurzame consumptiegoederen 11,12Energie 10,64Gezondheidszorg 9,17Industrieel 8,57Niet-duurzame consumptiegoederen 7,93Materialen 6,22Telecomdiensten 5,64Gebruiksvoorwerpen 1,16Investeringsmaatschappijen 0,48Totaal aandelen 98,64Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,36

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 24,00Informatietechnologie 13,95Energie 10,62Niet-duurzame consumptiegoederen 8,93Duurzame consumptiegoederen 8,73Gezondheidszorg 8,43Materialen 8,08Telecomdiensten 8,05Industrieel 7,73Gebruiksvoorwerpen 0,83Investeringsmaatschappijen 0,43Totaal aandelen 99,78Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,22

Totaal 100,00

244

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA150.000 CBS 15.05.33/5,500% 137.500 0,5550.000 DTE Energy 15.05.14/7,625% 58.431 0,23

125.000 JC Penney 01.06.20/5,650% 123.228 0,49100.000 Mack-Cali Realty 15.08.19/7,750% 117.674 0,47100.000 Macys Retail Holdings 15.07.15/8,375% 110.750 0,44150.000 MGM Resorts International 01.06.16/7,500% 119.376 0,47100.000 Morgan Stanley 26.01.20/5,500% 96.464 0,38125.000 Owens Corning 01.12.16/6,500% 133.110 0,53250.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 238.205 0,95250.000 Windstream 01.08.16/8,625% 252.810 1,01

1.387.548 5,52


786.774 3,13

VERENIGD KONINKRIJK150.000 British Telecommunications 15.01.18/5,950% 155.986 0,62100.000 CRH Finance UK 24.04.15/8,250% 173.364 0,69

75.000 Lloyds TSB Bank 22.04.25/7,625% 111.244 0,4475.000 OTE 12.02.15/6,000% 88.311 0,36

100.000 RBS 09.04.18/6,934% 121.548 0,48

650.453 2,59


504.007 2,00

ISRAËL1.700.000 Israel (State of) 28.02.19/6,000% 501.010 1,99

501.010 1,99


States) 05.12.24/10,000% 485.639 1,93

485.639 1,93

NEDERLAND50.000 Aegon 16.12.39/6,625% 74.366 0,30

150.000 Daimler International Finance 16.01.14/7,875% 215.719 0,86100.000 HIT Finance 27.10.21/4,875% 118.784 0,47

408.869 1,63

FRANKRIJK100.000 AXA 16.04.40/5,250%* 114.193 0,4550.000 Pernod-Ricard 18.03.16/4,875% 61.463 0,24

125.000 PPR 03.04.14/8,625% 182.561 0,73

358.217 1,42

TURKIJE500.000 Turkey (Republic of) 07.03.12/16,000% 351.641 1,40

351.641 1,40


337.428 1,34

SPANJE250.000 Telefonica Emisiones 27.04.20/5,134% 252.103 1,00

252.103 1,00

BERMUDA200.000 Tyco International Finance 15.12.19/7,000% 242.583 0,96

242.583 0,96

LUXEMBURG225.000 Telecom Italia Capital 04.06.18/6,999% 240.853 0,96

240.853 0,96


190.864 0,76


152.040 0,60

DUITSLAND100.000 HeidelbergCement 31.01.17/8,000% 121.982 0,49

121.982 0,49



6.972.011 27,72


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA250.000 ACCO Brands 15.03.15/10,625% 271.250 1,08250.000 AES 15.04.16/9,750% 270.000 1,07250.000 Ally Financial 01.12.14/6,750% 244.505 0,97150.000 Altria Group 10.11.18/9,700% 189.493 0,75225.000 Ameren Energy Generating 15.04.18/7,000% 239.640 0,95250.000 Amkor Technology 144A 01.05.18/7,375% 244.375 0,97200.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 205.050 0,82125.000 Bank of America 01.07.20/5,625% 125.602 0,50350.000 Biomet 15.10.17/10,375% 376.255 1,50250.000 CCH II / CCH II Capital 30.11.16/13,500% 291.820 1,16250.000 Cequel Communications

Holdings I and Cequel Capital144A 15.11.17/8,625% 249.607 0,99

275.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 327.360 1,30250.000 Clear Channel Worldwide

Holdings 144A 15.12.17/9,250% 253.750 1,01125.000 Continental Airlines 2009-2

Class A Pass Through Trust 10.11.19/7,250% 133.594 0,53250.000 Delta Air Lines TR 10-1A 02.07.18/6,200% 252.033 1,00122.951 Delta Air Lines TRS 09-1 17.12.19/7,750% 132.941 0,53

250.000 Discovery Communications 01.06.20/5,050% 259.257 1,03250.000 DISH 01.02.16/7,125% 251.931 1,00

2.361.774 Fannie Mae Pool No: 745356 01.12.34/5,000% 2.497.945 9,93125.000 First Data 24.09.15/9,875% 95.067 0,38125.000 First Data 24.09.15/10,550% 91.191 0,36250.000 Ford Motor Credit 01.10.14/8,700% 261.771 1,04250.000 Freescale Semiconductor

144A 15.04.18/9,250% 249.375 0,99250.000 GCI 144A 15.11.19/8,625% 250.000 0,99250.000 Geo Group 144A 15.10.17/7,750% 251.250 1,00250.000 Harrah’s Operating 01.06.17/11,250% 262.891 1,05500.000 HCA 15.11.16/9,625% 532.420 2,12250.000 Jarden 01.05.16/8,000% 258.219 1,03250.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 267.500 1,06150.000 MGM Resorts International

144A 15.03.20/9,000% 154.875 0,62250.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 257.188 1,02250.000 New Communications

Holdings 144A 15.04.20/8,500% 251.875 1,00200.000 Nisource Finance 15.01.19/6,800% 224.370 0,89250.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 247.646 0,99250.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 245.978 0,98300.000 Petrohawk Energy 01.08.14/10,500% 324.000 1,29250.000 Qwest Communications

International 15.02.14/7,500% 250.096 0,99250.000 RBS Global/Rexnord 144A 01.05.18/8,500% 243.750 0,97300.000 Service Corp. International 01.10.14/7,375% 307.125 1,22250.000 Simmons Bedding 144A 15.07.15/11,250% 268.750 1,07250.000 Spectrum Brands Holdings

144A 15.06.18/9,500% 258.125 1,03300.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 310.088 1,23250.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 246.356 0,98250.000 US Oncology 15.08.17/9,125% 255.959 1,02135.000 US Treasury 29.07.10/0,000% 134.984 0,54225.000 Xerox 15.02.15/4,250% 233.110 0,93

13.550.367 53,88

LUXEMBURG250.000 Angel Lux Common 144A 01.05.16/8,875% 258.349 1,03100.000 Enel Finance International

144A 07.10.39/6,000% 96.665 0,38250.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 268.125 1,07

623.139 2,48

245

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

CANADA250.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 246.861 0,98200.000 Teck Resources 15.05.14/9,750% 236.071 0,94

482.932 1,92

VERENIGD KONINKRIJK150.000 Anglo American Capital PLC

144A 08.04.19/9,375% 191.790 0,76250.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 248.750 0,99

440.540 1,75

IERLAND269.824 Fleet Street Finance 3 A1 25.10.16/0,834%* 255.495 1,02

255.495 1,02


104.320 0,42


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG134 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity

Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.875.413 7,46

1.875.413 7,46



17.332.206 68,93







Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 59,40Verenigd Koninkrijk 4,34Luxemburg 3,44Indonesië 3,13Canada 2,68Mexico 2,35Brazilië 2,00Israël 1,99Nederland 1,63Frankrijk 1,42Turkije 1,40Zuid-Korea 1,34Ierland 1,02Spanje 1,00Bermuda 0,96Eiland Man 0,60Duitsland 0,49Totaal vastrentende effecten 89,19BeleggingsfondsenLuxemburg 7,46Totaal beleggingsfondsen 7,46Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,35

Totaal 100,00



246

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande to be announced securities (in USD)

Per 30 juni 2010


waardeMarkt-

waarde


(verlies)



15-jul-39 Freddie Mac 6,00% 2.300.000 2.500.172 15.454

Totaal 2.500.172 15.454


Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (7) Euro-Bobl Future EUR (1.037.221) (5.915)sep-10 3 Euro-Bund Future EUR 476.190 6.124sep-10 (2) Long Gilt Future GBP (362.778) (8.228)sep-10 (41) US 2 Year Note Future USD (8.971.633) (32.420)sep-10 (58) US 5 Year Note Future USD (6.865.523) (79.171)sep-10 (40) US 10 Year Note Future USD (4.900.313) (99.531)sep-10 (5) US Long Bond Future USD (636.172) (14.172)

Totaal (233.313)




Verkoop-bedrag


(verlies)

06-jul-10 USD 1.230.078 EUR 1.030.000 (32.680)06-jul-10 USD 359.860 GBP 250.000 (14.800)14-jul-10 EUR 13.834.109 USD 16.867.525 93.54414-jul-10 USD 70.626 EUR 58.277 (823)07-sep-10 USD 251.829 EUR 205.000 423

Totaal 45.664

247


Obligaties

BELGIË9.500.000 Belgium Treasury Bill 15.07.10/0,000% 9.493.552 5,638.600.000 Belgium Treasury Bill 19.08.10/0,000% 8.591.264 5,103.000.000 Belgium Treasury Bill 16.09.10/0,000% 2.995.471 1,785.000.000 Belgium Treasury Bill 14.10.10/0,000% 4.992.777 2,962.000.000 Belgium Treasury Bill 18.11.10/0,000% 1.996.615 1,18

28.069.679 16,65

NEDERLAND10.400.000 Dutch Treasury Bill 30.07.10/0,000% 10.394.438 6,175.000.000 Dutch Treasury Bill 29.10.10/0,000% 4.994.128 2,96

10.000.000 Dutch Treasury Bill 30.11.10/0,000% 9.986.684 5,932.000.000 Rabobank Nederland 18.03.11/0,657%* 1.994.836 1,18

27.370.086 16,24

DUITSLAND9.500.000 German Treasury Bill 14.07.10/0,000% 9.498.462 5,64

10.000.000 German Treasury Bill 11.08.10/0,000% 9.993.297 5,935.000.000 German Treasury Bill 15.09.10/0,000% 4.994.237 2,96

24.485.996 14,53

VERENIGD KONINKRIJK2.000.000 HSBC Bank 04.02.11/0,913%* 2.002.520 1,193.000.000 HSBC Bank 04.05.11/0,663%* 3.001.122 1,78

5.003.642 2,97

FRANKRIJK2.000.000 BNP Paribas 24.03.11/0,787%* 1.998.094 1,19

1.998.094 1,19



86.927.497 51,58


Obligaties

FRANKRIJK2.000.000 BNP Paribas 15.03.11/0,670% 1.999.400 1,195.000.000 French Treasury Bill 01.07.10/0,000% 4.998.223 2,975.000.000 French Treasury Bill 22.07.10/0,000% 4.997.979 2,965.000.000 French Treasury Bill 16.09.10/0,000% 4.996.909 2,964.000.000 French Treasury Bill 04.11.10/0,000% 3.995.333 2,377.000.000 French Treasury Bill 02.12.10/0,000% 6.991.165 4,15

27.979.009 16,60


Handelspapier


Mutuel 04.08.10/0,000% 1.998.510 1,192.000.000 Société Générale 05.07.10/0,000% 1.999.360 1,193.000.000 Unedic 05.08.10/0,000% 2.997.997 1,782.000.000 Unedic 19.10.10/0,000% 1.996.479 1,18

8.992.346 5,34

IERLAND2.000.000 Caterpillar International Finance 06.07.10/0,000% 1.997.728 1,182.000.000 Intesa Sanpaolo Bank Ireland 06.07.10/0,000% 1.997.854 1,195.000.000 Intesa Sanpaolo Bank Ireland 12.07.10/0,000% 4.995.116 2,96

8.990.698 5,33

SPANJE5.000.000 BBVA 06.07.10/0,000% 4.995.221 2,962.000.000 BBVA 19.07.10/0,000% 1.996.862 1,192.000.000 Santander Commercial Paper 19.10.10/0,000% 1.992.858 1,18

8.984.941 5,33

ZWEDEN5.000.000 Nordea Bank 19.07.10/0,000% 4.994.814 2,972.000.000 Stadshypotek 12.10.10/0,000% 1.993.464 1,18

6.988.278 4,15

NEDERLAND2.000.000 ING Bank 06.07.10/0,000% 1.999.322 1,19

1.999.322 1,19

FINLAND2.000.000 Pohjola Bank 31.08.10/0,000% 1.996.725 1,18

1.996.725 1,18

DUITSLAND1.000.000 DekaBank Deutsche Girozentrale 30.07.10/0,000% 999.650 0,59

999.650 0,59



VERENIGD KONINKRIJK2.000.000 Bank of Scotland 12.07.10/0,000% 1.997.523 1,182.000.000 Unicredit/London 07.07.10/0,000% 1.997.879 1,19

3.995.402 2,37

JAPAN3.000.000 Mitsubishi UFJ Trust and Banking 29.07.10/0,000% 2.996.516 1,78

2.996.516 1,78

DENEMARKEN1.000.000 Jyske Bank 30.09.10/0,000% 998.749 0,59

998.749 0,59

FRANKRIJK1.000.000 Caisse Des Dépots et

Consignations 12.08.10/0,000% 990.535 0,59

990.535 0,59



75.912.171 45,04


Kasequivalenten

Termijndeposito’s

VERENIGD KONINKRIJK5.000.000 Bank of Scotland 01.07.10/0,300% 5.000.000 2,97

5.000.000 2,97

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA7.000.000 Citibank 01.07.10/0,340% 7.000.000 4,15

7.000.000 4,15








248

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenFrankrijk 23,72Nederland 17,43België 16,65Duitsland 15,12Verenigd Koninkrijk 5,34Ierland 5,33Spanje 5,33Zweden 4,15Japan 1,78Finland 1,18Denemarken 0,59Totaal vastrentende effecten 96,62Kasequivalenten, liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,38

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenFrankrijk 18,25Nederland 16,13Duitsland 13,36Verenigd Koninkrijk 9,77België 8,06Zweden 4,24Spanje 4,02Japan 2,97Australië 2,55Ierland 2,12Finland 1,70Denemarken 1,69Verenigde Staten van Amerika 0,85Totaal vastrentende effecten 85,71Liquide middelen en overige activa/(passiva) 14,29

Totaal 100,00

249

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

12-jul-10 CHF 2.345.000 EUR 1.704.066 64.75012-jul-10 EUR 1.851.102 CHF 2.597.000 (107.796)12-jul-10 EUR 4.757.079 GBP 3.952.000 (73.660)12-jul-10 EUR 1.272.787 SEK 12.130.000 (309)12-jul-10 EUR 2.594.756 NOK 20.461.000 24.21012-jul-10 GBP 5.615.000 EUR 6.797.271 66.24112-jul-10 NOK 25.554.000 EUR 3.192.930 17.45612-jul-10 SEK 12.130.000 EUR 1.255.529 17.568

Totaal 8.460



Subfondsontvangt



(verlies)

14.128.283 CHF Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

Morgan Stanley

(346.333)- CHF Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus

waarde van rentefinancieringPositieve prestatie van het onderliggende mandje Morgan Stanley

15.695.897 DKK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

Morgan Stanley

(21.183)- DKK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


102.330.815 EUR Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

Morgan Stanley

(4.333.434)- EUR Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


34.565.670 GBP Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

Morgan Stanley

(3.469.111)- GBP Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


81.345.537 NOK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

Morgan Stanley

(1.718.618)- NOK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


59.802.687 SEK Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

Morgan Stanley

(226.012)- SEK Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


Totaal (10.114.691)


% marktwaardemandje

Verenigd Koninkrijk 22,83Duitsland 14,88Frankrijk 12,62Italië 6,67Nederland 6,33Zwitserland 6,14Oostenrijk 4,64Noorwegen 4,57België 4,00Finland 3,75Spanje 3,62Zweden 3,61Portugal 1,58Jersey 1,47China 1,30Denemarken 1,21Ierland 0,78

Totaal 100,00

250


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA57.200.000 US Treasury 01.07.10/0,000% 57.183.251 8,1059.000.000 US Treasury 08.07.10/0,000% 58.976.073 8,3550.000.000 US Treasury 15.07.10/0,000% 49.980.473 7,0851.000.000 US Treasury 22.07.10/0,000% 50.980.920 7,2258.500.000 US Treasury 29.07.10/0,000% 58.478.249 8,2852.000.000 US Treasury 05.08.10/0,000% 51.979.692 7,3673.900.000 US Treasury 12.08.10/0,000% 73.874.582 10,4673.100.000 US Treasury 19.08.10/0,000% 73.075.647 10,3544.700.000 US Treasury 26.08.10/0,000% 44.690.034 6,3327.000.000 US Treasury 02.09.10/0,000% 26.990.753 3,8258.800.000 US Treasury 09.09.10/0,000% 58.782.981 8,3253.000.000 US Treasury 23.09.10/0,000% 52.984.526 7,5025.000.000 US Treasury 21.10.10/0,000% 24.975.558 3,548.000.000 US Treasury 04.11.10/0,000% 7.991.611 1,13


712.624.079 100,91


Handelspapier

ZWEDEN10.000.000 Ab Svensk Exportkredit 16.07.10/0,000% 9.994.517 1,42

9.994.517 1,42

DUITSLAND7.000.000 KfW - Bankengruppe 28.07.10/0,000% 6.994.607 0,99

6.994.607 0,99



729.613.203 103,32






Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 100,91Zweden 1,42Duitsland 0,99Totaal vastrentende effecten 103,32Liquide middelen en overige activa/(passiva) (3,32)

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 72,92Frankrijk 3,48Nederland 3,02Australië 2,57Spanje 1,51Duitsland 1,51België 1,51Zweden 1,51Ierland 1,51Verenigd Koninkrijk 1,13Luxemburg 0,76Denemarken 0,76Zwitserland 0,76Oostenrijk 0,76Totaal vastrentende effecten 93,71Liquide middelen en overige activa/(passiva) 6,29

Totaal 100,00

251

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

12-jul-10 EUR 3.805.562 USD 4.595.832 69.86112-jul-10 USD 277.273 EUR 227.630 (1.806)

Totaal 68.055

Beleggingsoverzicht - Uitstaande Total return swaps (in USD) (Zie toelichting 2i)


Subfondsontvangt



(verlies)

690.393.849 USD Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluseen spread

Morgan Stanley

(40.847.001)- USD Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus

een spreadPositieve prestatie van het onderliggende mandje Morgan Stanley

Totaal (40.847.001)


% marktwaardemandje

Verenigde Staten van Amerika 100,00

Totaal 100,00

252


Aandelen

JAPAN1.800 Alpen 2.520.000 0,516.000 Amada 3.537.000 0,723.200 Aoyama Trading 5.080.000 1,04

26.000 Aozora Bank 3.029.000 0,628.000 Asahi Glass 6.752.000 1,382.800 Canon 9.324.000 1,905.000 Citizen Holdings 2.750.000 0,566.850 Daiei 2.503.675 0,512.700 Daiichikosho 3.470.850 0,71

13.000 Dainippon Screen Manufacturing 5.330.000 1,097.000 Daiwa Industries 2.975.000 0,611.200 FamilyMart 3.519.600 0,72

400 Fanuc 4.058.000 0,831.400 Foster Electric 3.251.500 0,662.900 FUJIFILM Holdings 7.506.650 1,537.000 Fukuyama Transporting 2.880.500 0,592.200 Futaba/Chiba 3.276.900 0,672.400 Hitachi Capital 2.853.600 0,586.100 Honda Motor 15.826.450 3,23

16.600 ITOCHU 11.694.700 2,384.000 Iyo Bank 3.308.000 0,672.400 JS Group 4.098.000 0,84

10.800 JX Holdings 4.730.400 0,968.000 Kansai Paint 6.108.000 1,25

22.000 Kawasaki Kisen Kaisha 8.052.000 1,6415 KDDI 6.363.750 1,30

400 Keyence 8.256.000 1,683.000 Konishi 2.874.000 0,591.000 Kyocera 7.270.000 1,481.300 Lawson 5.044.000 1,033.600 Mitsubishi 6.717.600 1,37

17.000 Mitsubishi Chemical Holdings 6.970.000 1,4215.000 Mitsubishi Electric 10.515.000 2,1433.200 Mitsubishi UFJ Financial Group 13.429.400 2,74

3.700 Mitsui & Co. 3.899.800 0,7921.000 Mitsui Chemicals 5.260.500 1,0722.000 Mitsui Mining & Smelting 5.203.000 1,06

1.900 Murata Manufacturing 8.098.750 1,652.300 Nafco 3.591.450 0,733.000 Nagase & Co. 2.778.000 0,575.100 Nichicon 5.548.800 1,133.000 Nihon Parkerizing 3.481.500 0,71

200 Nintendo 5.267.000 1,074.000 Nippo 2.652.000 0,545.000 Nippon Meat Packers 5.527.500 1,131.800 Nippon Paper Group 4.437.000 0,905.700 Nippon Telegraph & Telephone 20.762.250 4,23

260 Nippon Television Network 3.182.400 0,6511.000 Nippon Yusen 3.591.500 0,738.700 Nissan Motor 5.454.900 1,11

400 Nitori 3.064.000 0,6213.000 NSK 8.138.000 1,66

132 NTT DoCoMo 17.780.400 3,624.000 Onward Holdings 2.826.000 0,581.020 ORIX 6.619.800 1,351.800 Rinnai 8.203.500 1,676.000 Seino Holdings 3.678.000 0,755.000 Sekisui House 3.822.500 0,783.200 Seven & I Holdings 6.555.200 1,341.500 Shimano 5.752.500 1,178.400 Sodick 2.402.400 0,494.100 Softbank 9.733.400 1,982.600 Sony 6.191.900 1,26

24.000 Sumikin Bussan 4.584.000 0,936.300 Sumitomo Electric Industries 6.599.250 1,343.400 Sumitomo Mitsui Financial Group 8.619.000 1,76

43.000 Taiheiyo Cement 4.880.500 0,992.400 Takeuchi Manufacturing 2.516.400 0,51

900 Tokyo Electron 4.374.000 0,895.600 Toyota Motor 17.234.000 3,512.700 Unipres 3.771.900 0,77

28 West Japan Railway 9.100.000 1,864.800 Yamaha Motor 5.685.600 1,167.000 Yaskawa Electric 4.665.500 0,95

441.409.675 89,96



441.409.675 89,96






AandelenDuurzame consumptiegoederen 26,59Industrieel 21,67Informatietechnologie 11,93Telecomdiensten 11,13Materialen 8,83Financiële waarden 7,72Niet-duurzame consumptiegoederen 1,13Energie 0,96Totaal aandelen 89,96Liquide middelen en overige activa/(passiva) 10,04

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenDuurzame consumptiegoederen 31,09Industrieel 14,16Materialen 13,97Informatietechnologie 13,23Financiële waarden 12,12Telecomdiensten 9,09Gezondheidszorg 2,75Energie 1,05Niet-duurzame consumptiegoederen 0,81Totaal aandelen 98,27Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,73

Totaal 100,00

253

JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in JPY)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

SINGAPORE476.000 Ascendas Real Estate Investment Trust 621.877 1,24

1.006.000 Cache Logistics Trust 707.563 1,41596.000 CapitaCommercial Trust 522.657 1,04625.000 CapitaLand 1.612.947 3,21468.000 CapitaMall Trust 618.126 1,23

33.000 City Developments 261.515 0,52456.000 Cosco 484.759 0,97245.000 DBS Group Holdings 2.397.559 4,78279.000 Ezra Holdings 362.506 0,72150.000 Fraser and Neave 551.400 1,10973.000 Genting Singapore 818.437 1,63332.000 Indofood Agri Resources 505.047 1,01159.000 Keppel 968.069 1,93179.424 Keppel Land 500.291 1,00572.000 Neptune Orient Lines 821.004 1,64364.667 Oversea-Chinesse Banking 2.310.332 4,6045.000 SembCorp Marine 124.186 0,2593.000 Singapore Airlines 970.012 1,93

129.000 Singapore Exchange 681.985 1,36620.000 Singapore Telecommunications 1.347.054 2,69319.000 StarHub 513.816 1,02137.686 United Overseas Bank 1.927.939 3,8455.000 Venture 351.403 0,70

198.000 Wilmar International 818.563 1,63

20.799.047 41,45

INDONESIË2.645.000 Adaro Energy 579.954 1,15

166.500 Astra International 886.480 1,771.122.000 Bank Danamon Indonesia 666.160 1,331.143.500 Bank Mandiri 761.028 1,52

226.500 Bank Rakyat Indonesia 232.054 0,461.385.000 Charoen Pokphand Indonesia Tbk 545.020 1,08

139.000 Gudang Garam 521.269 1,041.266.000 Indika Energy 396.805 0,79

161.500 Indo Tambangraya Megah 663.179 1,32124.000 Indosat 67.972 0,14

2.780.000 Nippon Indosari Corpindo Tbk 465.227 0,931.556.500 Perusahaan Gas Negara 664.087 1,321.535.000 Telekomunikasi Indonesia 1.301.350 2,59

463.000 United Tractors 957.658 1,91

8.708.243 17,35

THAILAND799.500 Bank of Ayudhya (Foreign) 483.350 0,96

28.250 Banpu - NVDR 528.925 1,0534.650 Banpu (Foreign) Registered Shares 649.821 1,29

1.150.000 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 721.854 1,44355.000 Indorama Ventures - NVDR 240.353 0,4878.000 Indorama Ventures (Foreign) 52.810 0,11

175.600 Kasikornbank - NVDR 492.216 0,981.992.800 Krung Thai Bank (Foreign) 777.573 1,55

115.800 PTT (Foreign) 880.466 1,75270.200 PTT Chemical (Foreign) 877.192 1,7552.000 PTT Exploration & Production (Foreign) 230.568 0,46

154.900 Siam Cement - NVDR 1.254.203 2,50135.300 Siam Commercial Bank (Foreign) 339.606 0,68

7.600 Sri Trang Agro-Industry - NVDR 20.483 0,04203.800 Sri Trang Agro-Industry (Foreign) 549.260 1,10635.900 Supalai - NVDR 187.808 0,38

8.286.488 16,52

MALEISIË413.100 Axiata 499.317 1,00715.600 CIMB Group Holdings 1.548.736 3,09265.000 Gamuda 260.582 0,52170.000 Genting 372.121 0,74325.100 IJM 493.321 0,98584.300 IOI 907.388 1,8199.600 Kuala Lumpur Kepong 504.611 1,01179.700 MISC 479.071 0,95172.000 Public Bank 632.454 1,26427.000 Tenaga Nasional 1.109.356 2,21400.000 Unisem 356.900 0,71

7.163.857 14,28

BERMUDA577.000 Noble Group 704.263 1,40

704.263 1,40

MAURITIUS644.000 Golden Agri-Resources 243.188 0,48

243.188 0,48



45.905.086 91,48






AandelenFinanciële waarden 41,33Materialen 11,58Niet-duurzame consumptiegoederen 10,43Industrieel 8,89Telecomdiensten 6,44Duurzame consumptiegoederen 4,66Gebruiksvoorwerpen 3,53Informatietechnologie 2,41Energie 2,21Totaal aandelen 91,48Liquide middelen en overige activa/(passiva) 8,52

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 43,63Telecomdiensten 11,30Materialen 10,54Niet-duurzame consumptiegoederen 9,02Industrieel 7,45Duurzame consumptiegoederen 5,49Energie 3,30Gebruiksvoorwerpen 3,12Gezondheidszorg 0,98Totaal aandelen 94,83Liquide middelen en overige activa/(passiva) 5,17

Totaal 100,00

254

JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa



CHINA270.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 794.852 2,33678.000 Bank of China - H Shares * 346.083 1,01114.600 Bank of Communications - Rights 09.07.10 45.988 0,13

1.999.000 China Construction Bank - H Shares * 1.628.762 4,77350.000 China Life Insurance - H Shares * 1.556.220 4,56

1.580.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 1.287.365 3,77398.000 China Shipping Development - H Shares * 510.066 1,50

1.858.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 1.368.334 4,01125.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 1.037.064 3,04168.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 329.860 0,97

8.904.594 26,09

ZUID-KOREA2.763 Hyundai Heavy Industries 531.020 1,567.943 KB Financial Group 309.052 0,91

126.882 LG Telecom 796.226 2,33953 POSCO 364.168 1,06

4.500 Samsung Electronics GDR 144A 1.425.375 4,1811.380 Samsung Engineering 1.069.102 3,13

38.700 Shinhan Financial Group 1.447.151 4,24

5.942.094 17,41

CAYMAN EILANDEN3.000.000 Beauty China Holdings 215 0,00

618.000 China Resources Land 1.170.560 3,431.246.000 Longfor Properties 1.254.432 3,671.085.000 New World Department Store China 987.846 2,89

8.885 Perfect World ADR 191.383 0,5640.000 Tencent Holdings 670.579 1,97

4.275.015 12,52

INDIA16.996 HDFC Bank 707.060 2,07191.167 Infrastructure Development Finance 740.854 2,1749.052 Mundra Port and Special Economic Zone 781.093 2,29126.337 Rural Electrification 826.740 2,4260.773 Sobha Developers 379.112 1,1132.714 Tata Motors 547.717 1,61

3.982.576 11,67

HONGKONG198.500 BOC Hong Kong Holdings 455.510 1,3486.000 Cheung Kong Holdings 1.000.828 2,93117.000 Hutchison Whampoa 726.057 2,13161.500 MTR 553.729 1,62

2.736.124 8,02

TAIWAN143.000 Acer 335.121 0,98

1.030.000 Advanced Semiconductor Engineering 821.979 2,41298.575 HON HAI Precision Industry 1.062.354 3,11255.000 Unimicron Technology 376.623 1,10

2.596.077 7,60

BERMUDA18.000 Jardine Matheson Holdings 633.600 1,86

130.500 Kerry Properties 568.098 1,66

1.201.698 3,52

INDONESIË754.500 Bank Rakyat Indonesia 773.002 2,27

4.104.500 Summarecon Agung 383.111 1,12

1.156.113 3,39

SINGAPORE251.000 CapitaLand 647.759 1,90

1.123.000 GMG Global 174.853 0,51257 United Overseas Bank 3.599 0,01

826.211 2,42

AUSTRALIË336.608 Asciano Group 461.846 1,34

461.846 1,34

VERENIGD KONINKRIJK17.900 Standard Chartered 449.034 1,32

449.034 1,32

THAILAND930.100 Krung Thai Bank (Foreign) 362.917 1,06

362.917 1,06



32.894.299 96,36







Aandelen en claimrechtenFinanciële waarden 54,03Informatietechnologie 14,31Industrieel 11,44Duurzame consumptiegoederen 5,61Materialen 4,36Energie 3,77Telecomdiensten 2,33Niet-duurzame consumptiegoederen 0,51Totaal aandelen en claimrechten 96,36Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,64

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 42,57Informatietechnologie 19,36Industrieel 10,80Materialen 10,73Duurzame consumptiegoederen 7,25Energie 3,33Niet-duurzame consumptiegoederen 3,08Telecomdiensten 1,19Totaal aandelen 98,31Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,69

Totaal 100,00

255

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

jul-10 (15) Hang Seng Index Future HKD (1.933.822) 60.868jul-10 (27) H-Shares Index Future HKD (1.978.895) 70.210jul-10 (120) SGX CNX Nifty Index Future USD (1.275.900) 4.955sep-10 (10) KOSPI 200 Index Future KRW (903.639) (16.701)

Totaal 119.332

256



AUSTRALIË1.314.653 AMP 5.801.050 1,24

357.509 ANZ Banking Group 6.543.340 1,404.411.519 Asciano Group 6.052.864 1,30

583.591 BHP Billiton 18.606.883 3,991.111.254 Brambles 5.129.412 1,10

3.347.054 CSR 4.776.616 1,021.110.634 Downer EDI 3.381.642 0,733.326.754 Fairfax Media 3.669.916 0,79400.000 Foster’s Group 1.920.882 0,41202.589 National Australia Bank 3.989.299 0,86312.893 Newcrest Mining 9.268.540 1,99210.665 Origin Energy 2.653.146 0,57

1.097.527 Primary Health Care 3.318.495 0,71375.144 QBE Insurance Group 5.782.653 1,2458.198 Rio Tinto 3.286.217 0,71

1.014.779 Transurban Group 3.639.843 0,78587.788 Westpac Banking 10.568.867 2,27

98.389.665 21,11

CHINA4.680.000 Air China - H Shares * 4.660.588 1,001.466.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 4.315.751 0,922.950.000 Bank of Communications - H Shares * 3.144.222 0,67

442.500 Bank of Communications - Rights 09.07.10 177.573 0,0410.392.000 China BlueChemical - H Shares* 5.811.663 1,2520.868.000 China Construction Bank - H Shares * 17.003.000 3,65

2.662.000 China Life Insurance - H Shares * 11.836.163 2,5412.910.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 10.518.915 2,264.694.478 China Vanke - B Shares 4.901.070 1,05

12.824.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 9.444.305 2,03402.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 3.321.909 0,71

75.135.159 16,12

ZUID-KOREA55.571 Daelim Industrial 2.902.640 0,62

28.000 Doosan 2.561.709 0,55170.010 GS Holdings 5.358.701 1,15

62.195 Hyundai Engineering & Construction 2.889.653 0,6220.444 Hyundai Heavy Industries 3.929.124 0,84

201.630 KB Financial Group 7.845.156 1,68686.462 LG Telecom 4.307.775 0,93

21.457 Lotte Shopping 6.187.915 1,3321.329 Samsung Electronics 13.524.344 2,90

157.820 Shinhan Financial Group 5.901.534 1,2717.530 Shinsegae 7.635.155 1,64

63.043.706 13,53

INDIA1.344.795 Ambuja Cements 3.323.619 0,71

93.391 Bharat Heavy Electricals 4.938.019 1,0694.948 Housing Development Finance 6.034.176 1,30251.855 ICICI Bank 4.669.676 1,0069.888 Maruti Suzuki India 2.144.082 0,46

203.541 Mundra Port and Special Economic Zone 3.241.141 0,70544.550 Pantaloon Retail India 5.184.141 1,11368.233 Reliance Industries 8.637.696 1,85176.504 Tata Motors 2.955.131 0,63

41.127.681 8,82

HONGKONG793.000 Beijing Enterprises Holdings 5.231.643 1,12

1.451.000 BOC Hong Kong Holdings 3.329.700 0,71447.000 Cheung Kong Holdings 5.201.979 1,12402.000 China Mobile 4.025.265 0,86

4.706.000 China Unicom Hong Kong 6.381.591 1,37925.000 Hutchison Whampoa 5.740.196 1,23

2.200.000 MTR 7.543.051 1,62242.000 Sun Hung Kai Properties 3.336.034 0,72

40.789.459 8,75

TAIWAN1.572.000 Acer 3.683.993 0,79549.000 Cathay Financial Holding 823.671 0,18

2.911.000 Chimei Innolux 3.025.681 0,652.368.759 Chunghwa Telecom 4.710.223 1,011.098.000 Delta Electronics 3.547.727 0,76

5.308.240 Far Eastern New Century 5.496.698 1,181.467.773 HON HAI Precision Industry 5.222.456 1,12

722.950 HON HAI Precision Industry Registered Shares GDR 5.284.764 1,1467 Taiwan Semiconductor Manufacturing 127 0,00

2.535.000 Unimicron Technology 3.744.079 0,80

35.539.419 7,63

CAYMAN EILANDEN2.270.000 China Resources Land 4.299.629 0,9211.171.000 Glorious Property Holdings 3.234.832 0,701.536.000 Li Ning 5.083.970 1,091.683.000 Lifestyle International Holdings 3.276.396 0,704.684.000 New World Department Store China 4.264.580 0,92

212.136 Perfect World ADR 4.569.409 0,98

24.728.816 5,31

BERMUDA339.000 Jardine Strategic Holdings 7.061.370 1,51762.839 Kerry Properties 3.320.823 0,71

898.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 3.332.631 0,7210.200.000 GOME Electrical Appliances Holdings 3.123.933 0,67

520.324 Aquarius Platinum 2.602.265 0,56

19.441.022 4,17

SINGAPORE2.288.000 CapitaLand 5.904.675 1,272.334.000 Indofood Agri Resources 3.550.540 0,76

707.000 Keppel 4.304.557 0,92

13.759.772 2,95

INDONESIË8.690.500 Bank Mandiri 5.783.747 1,241.502.000 Semen Gresik Persero 1.439.285 0,315.573.000 Telekomunikasi Indonesia 4.724.707 1,01

11.947.739 2,56

THAILAND743.700 PTT (Foreign) 5.654.597 1,21

5.654.597 1,21

NIEUW-ZEELAND781.731 Fletcher Building 4.226.009 0,91

4.226.009 0,91

VERENIGD KONINKRIJK376.000 HSBC Holdings 3.509.021 0,76

3.509.021 0,76



437.292.065 93,83


Beleggingsfondsen

HONGKONG1.661.600 iShares FTSE/Xinhua A50 CHINA Index ETF 2.451.656 0,53

2.451.656 0,53



2.451.656 0,53






257

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen en claimrechtenFinanciële waarden 36,81Industrieel 12,70Materialen 11,35Duurzame consumptiegoederen 10,52Informatietechnologie 8,38Energie 5,89Telecomdiensten 5,18Niet-duurzame consumptiegoederen 1,17Gebruiksvoorwerpen 1,12Gezondheidszorg 0,71Investeringsmaatschappijen 0,53Totaal aandelen en claimrechten 94,36Liquide middelen en overige activa/(passiva) 5,64

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Aandelen, warrants en claimrechtenFinanciële waarden 33,68Materialen 16,73Informatietechnologie 13,10Industrieel 11,24Duurzame consumptiegoederen 7,40Energie 5,78Telecomdiensten 3,51Niet-duurzame consumptiegoederen 3,30Gebruiksvoorwerpen 1,54Gezondheidszorg 0,53Investeringsmaatschappijen 0,50Totaal aandelen, warrants en claimrechten 97,31Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,69

Totaal 100,00

258

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen, warrants en claimrechten

CHINA55.235.000 Bank of Communications - H Shares * 58.871.560 1,71

8.285.250 Bank of Communications - Rights 09.07.10 3.324.824 0,1030.052.500 BBMG - H Shares * 31.375.037 0,92

148.445.000 China Citic Bank - H Shares * 95.407.551 2,78381.158.000 China Construction Bank - H Shares * 310.563.033 9,0464.868.000 China Life Insurance - H Shares * 288.425.321 8,4030.034.000 China National Building Material - H Shares * 48.557.017 1,41103.170.000 China Oilfield Services - H Shares * 121.753.663 3,54

22.631.200 China Pacific Insurance Group - H Shares * 90.599.779 2,64207.278.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 168.887.665 4,92

17.945.500 China Shenhua Energy - H Shares * 65.734.643 1,9115.173.000 China Shipping Container Lines - H Shares * 5.445.859 0,1621.078.870 China Vanke - B Shares 22.006.499 0,6421.108.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 24.720.373 0,723.224.085 Fuyao Glass Industry Group -

Warrants 24.09.10 4.228.955 0,123.776.494 Fuyao Glass Industry Group -

Warrants 05.05.14 4.956.082 0,145.349.872 GD Midea Holding - A Shares 8.985.614 0,26

11.512.000 Great Wall Motor - H Shares* 20.297.120 0,592.115.000 Gree Electric Appliances -

A Shares - Warrants 04.03.13 5.871.188 0,173.424.465 Hualan Biological Engineering - A Shares 22.761.931 0,66

236.783.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 174.380.145 5,074.499.768 Inner Mongolia Yitai Coal - B Shares 21.731.630 0,639.251.000 Jiangxi Copper - H Shares * 17.439.251 0,511.994.991 Kangmei Pharmaceutical -

Warrants 27.09.10 3.611.130 0,1113.640.446 Kangmei Pharmaceutical -

Warrants 05.05.14 24.699.438 0,72916.808 SAIC Motor - Warrants 05.05.14 1.658.781 0,05

5.254.727 Shanghai Pharmaceutical - A Shares 12.688.553 0,374.735.000 Shanghai Pharmaceutical -

Warrants 05.05.14 11.436.682 0,3369.730.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 136.911.600 3,99

1.807.330.924 52,61

CAYMAN EILANDEN11.686.000 Anta Sports Products 21.354.228 0,6230.118.000 Ausnutria Dairy 18.583.718 0,541.000.000 Ausnutria Dairy - Warrants 04.10.10 617.030 0,024.162.000 Ausnutria Dairy - Warrants 06.10.10 2.568.037 0,07

40.198.000 Belle International Holdings 57.504.619 1,6839.726.000 China Resources Land 75.245.400 2,19

994.877 Focus Media Holding ADR 15.763.826 0,46120.561.000 Glorious Property Holdings 34.911.337 1,02

2.277.000 Hidili Industry International Development 1.698.839 0,0516.220.000 Intime Department Store Group 16.392.254 0,4874.413.000 KWG Property Holding 46.488.416 1,3533.609.000 Lee & Man Paper Manufacturing 25.075.224 0,73

7.501.000 Li Ning 24.827.382 0,7217.133.000 Lonking Holdings 11.583.636 0,34

217.382 Netease.com ADR 6.821.447 0,19253.846 New Oriental Education & Technology Group ADR 24.157.255 0,70

71.036.000 Parkson Retail Group 120.775.704 3,5210.942.500 Tencent Holdings 183.445.273 5,344.344.000 Tingyi Cayman Island Holding 10.727.097 0,31

698.540.722 20,33

HONGKONG7.354.000 Cathay Pacific Airways 14.665.882 0,43

39.926.000 China Agri-Industries Holdings 46.528.123 1,352.720.609 China Merchants Holdings International 9.083.486 0,26

13.198.500 China Mobile 132.157.877 3,8524.214.000 China Resources Power Holdings 55.192.236 1,6175.520.000 CNOOC 129.854.096 3,7870.574.000 Franshion Properties China 19.530.129 0,5747.326.000 Poly Hong Kong Investments 46.886.609 1,368.560.000 Shanghai Industrial Holdings 34.323.321 1,00

488.221.759 14,21

BERMUDA36.898.000 China Yurun Food Group 116.678.855 3,4044.820.000 COSCO Pacific 53.699.048 1,56

3.666.500 Orient Overseas International 26.342.978 0,77

196.720.881 5,73

TAIWAN36.000.000 Advanced Semiconductor Engineering 28.729.368 0,84

17.331.000 Compal Electronics 20.847.396 0,6111.541.000 Formosa Chemicals & Fibre 26.615.106 0,77

76.191.870 2,22

SINGAPORE15.781.000 Yanlord Land Group 19.600.569 0,57

19.600.569 0,57

Totaal aandelen, warrants en claimrechten 3.286.606.725 95,67


3.286.606.725 95,67


Beleggingsfondsen

HONGKONG845.010 JF China Pioneer A-Share Fund 19.080.318 0,55

19.080.318 0,55



19.080.318 0,55


Aandelen

HONGKONG30.392.000 Euro Asia Agricultural 0 0,00

0 0,00

Totaal aandelen 0 0,00







259

JPMorgan Funds - JF China FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen, warrants en claimrechtenFinanciële waarden 38,70Energie 12,24Materialen 10,92Duurzame consumptiegoederen 9,36Informatietechnologie 6,98Niet-duurzame consumptiegoederen 6,39Industrieel 4,13Telecomdiensten 3,85Gebruiksvoorwerpen 1,61Gezondheidszorg 1,49Investeringsmaatschappijen 0,55Totaal aandelen, warrants en claimrechten 96,22Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,78

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Aandelen en warrantsFinanciële waarden 44,20Materialen 13,70Energie 11,47Duurzame consumptiegoederen 8,88Informatietechnologie 5,92Niet-duurzame consumptiegoederen 3,89Telecomdiensten 3,79Industrieel 2,71Gebruiksvoorwerpen 2,15Investeringsmaatschappijen 1,23Gezondheidszorg 1,19Totaal aandelen en warrants 99,13Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,87

Totaal 100,00

260

JPMorgan Funds - JF China FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa



CHINA34.848.000 Bank of China - H Shares * 17.788.040 2,60

5.231.500 BBMG - H Shares * 5.461.726 0,802.319.000 Beijing Jingkelong - H Shares * 2.692.045 0,39

38.955.000 China Construction Bank - H Shares * 31.740.074 4,646.101.000 China Life Insurance - H Shares * 27.127.133 3,963.369.500 China Merchants Bank - H Shares * 8.190.854 1,202.116.000 China National Building Material - H Shares * 3.421.011 0,50

5.068.000 China Oilfield Services - H Shares * 5.980.882 0,871.400.600 China Pacific Insurance Group - H Shares * 5.607.040 0,82

18.584.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 15.142.023 2,213.358.000 China Shenhua Energy - H Shares * 12.300.406 1,802.115.433 China Shipping Development - H Shares * 2.711.084 0,40

8.796.000 China Telecom - H Shares * 4.252.686 0,627.525.558 China Vanke - B Shares 7.856.739 1,15

40.289.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 29.671.056 4,332.618.000 Jiangxi Copper - H Shares * 4.935.246 0,721.451.000 Lianhua Supermarket Holdings - H Shares * 5.347.643 0,781.569.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 12.965.360 1,897.986.000 Sinopec Shanghai Petrochemical - H Shares* 3.035.527 0,443.656.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 7.178.385 1,05

213.404.960 31,17

TAIWAN3.368.687 Acer 7.894.541 1,15

13.542.000 Advanced Semiconductor Engineering 10.807.030 1,585.962.000 Cathay Financial Holding 8.944.857 1,327.070.390 Chimei Innolux 7.348.934 1,076.608.000 Compal Electronics 7.948.739 1,162.525.000 Formosa Chemicals & Fibre 5.822.991 0,853.308.750 Formosa Plastics 6.996.703 1,028.220.000 Fubon Financial Holding 9.247.820 1,355.617.249 HON HAI Precision Industry 19.986.630 2,92

1.849.000 Huaku Development 4.609.544 0,67274.000 Largan Precision 4.411.647 0,64523.986 MediaTek 7.388.186 1,08910.000 Nan Ya Printed Circuit Board 3.719.636 0,55

1.679.000 Powertech Technology 4.708.625 0,691.499.000 President Chain Store 4.437.245 0,65

456.150 Richtek Technology 3.860.441 0,561.304.348 Silitech Technology 3.375.625 0,49

14.336.915 Taishin Financial Holdings 5.570.010 0,811.424.000 Taiwan Fertilizer 3.771.760 0,5516.413.610 Taiwan Semiconductor Manufacturing 31.002.350 4,534.870.000 Unimicron Technology 7.192.767 1,0511.405.000 United Microelectronics 5.088.029 0,748.531.000 Yuanta Financial Holding 4.602.914 0,67

178.737.024 26,10

HONGKONG3.306.000 BOC Hong Kong Holdings 7.586.483 1,111.378.000 Cheung Kong Holdings 16.036.527 2,342.992.705 China Mobile 29.966.249 4,382.926.000 China Resources Power Holdings 6.669.385 0,97

18.728.000 CNOOC 32.202.165 4,712.958.000 Hang Lung Properties 11.461.951 1,67

909.000 Hutchison Whampoa 5.640.906 0,822.403.721 Industrial & Commercial Bank of China Asia 6.443.527 0,947.516.000 Poly Hong Kong Investments 7.446.219 1,09

4.694.000 Shun Tak Holdings 2.450.286 0,36756.000 Sun Hung Kai Properties 10.421.661 1,52

2.508.000 Wharf Holdings 12.343.059 1,80

148.668.418 21,71

CAYMAN EILANDEN3.329.000 Anta Sports Products 6.083.196 0,894.226.000 China Resources Land 8.004.507 1,17

10.822.000 Glorious Property Holdings 3.133.770 0,465.559.000 Intime Department Store Group 5.618.036 0,821.681.541 Li Ning 5.565.693 0,81

13.628.000 Maoye International Holdings 4.926.331 0,713.692.292 Parkson Retail Group 6.277.650 0,92

3.424.000 Sands China 5.126.788 0,753.971.000 Sany Heavy Equipment International Holdings 4.433.866 0,65

985.300 Tencent Holdings 16.518.038 2,413.370.000 Tingyi Cayman Islands Holding 8.321.896 1,22

74.009.771 10,81

BERMUDA2.338.000 China Resources Gas Group 3.335.582 0,493.268.000 China Yurun Food Group 10.334.070 1,515.000.000 COSCO Pacific 5.990.523 0,876.384.000 GOME Electrical Appliances Holdings 1.955.214 0,29

173.600 Jardine Matheson Holdings 6.110.720 0,891.650.000 Kerry Properties 7.182.849 1,051.728.000 Li & Fung 7.805.324 1,141.032.500 Orient Overseas International 7.418.280 1,08

223.000 VTech Holdings 2.398.296 0,35

52.530.858 7,67

SINGAPORE268.000 MediaTek - Warrants 25.08.10 3.774.592 0,56

3.774.592 0,56



671.125.623 98,02







Aandelen en warrantsFinanciële waarden 40,63Informatietechnologie 20,89Energie 7,79Materialen 7,73Duurzame consumptiegoederen 7,62Telecomdiensten 5,00Niet-duurzame consumptiegoederen 3,90Industrieel 3,00Gebruiksvoorwerpen 1,46Totaal aandelen en warrants 98,02Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,98

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Aandelen en warrantsFinanciële waarden 43,41Informatietechnologie 22,82Materialen 9,72Duurzame consumptiegoederen 6,17Energie 6,17Telecomdiensten 4,27Niet-duurzame consumptiegoederen 3,04Industrieel 2,15Investeringsmaatschappijen 1,31Gebruiksvoorwerpen 0,81Totaal aandelen en warrants 99,87Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,13

Totaal 100,00

261

JPMorgan Funds - JF Greater China FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen

CHINA580.000 Aluminum Corporation of China 447.999 0,26

9.178.000 Bank of China - H Shares * 4.684.878 2,741.197.000 BBMG - H Shares * 1.249.677 0,73

16.799.000 China Construction Bank - H Shares * 13.687.627 8,011.817.000 China Life Insurance - H Shares * 8.079.004 4,73846.000 China National Building Material - H Shares * 1.367.758 0,80344.200 China Pacific Insurance Group - H Shares * 1.377.940 0,81

5.282.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 4.303.711 2,52892.500 China Shenhua Energy - H Shares * 3.269.241 1,91560.000 China Shipping Development - H Shares * 717.681 0,42

1.538.000 China Telecom - H Shares * 743.591 0,44418.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 489.536 0,29

12.560.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 9.249.881 5,41593.000 Jiangxi Copper - H Shares * 1.117.877 0,65288.000 Lianhua Supermarket Holdings - H Shares * 1.061.421 0,62481.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 3.978.853 2,33730.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 1.433.321 0,85674.000 Zhejiang Expressway - H Shares * 624.034 0,37

57.884.030 33,89

HONGKONG80.500 Beijing Enterprises Holdings 531.081 0,31

1.459.500 BOC Hong Kong Holdings 3.349.205 1,96403.000 Cheung Kong Holdings 4.689.928 2,74160.987 China Merchants Holdings International 537.498 0,31

1.020.500 China Mobile 10.218.367 5,98930.560 China Overseas Land & Investment 1.755.413 1,03451.200 China Resources Power Holdings 1.028.444 0,60

6.297.000 CNOOC 10.827.479 6,34743.000 Hang Lung Properties 2.879.050 1,69146.900 Hong Kong Exchanges & Clearing 2.316.505 1,36211.000 Hopewell Holdings 600.840 0,35733.000 Hutchison Whampoa 4.548.717 2,66424.184 Industrial & Commercial Bank of China Asia 1.137.087 0,67233.199 New World Development 382.411 0,22

1.196.000 Poly Hong Kong Investments 1.184.896 0,691.736.000 Shun Tak Holdings 906.199 0,53

323.000 Sun Hung Kai Properties 4.452.641 2,611.062.000 Techtronic Industries 835.302 0,49

81.000 Television Broadcasts 374.716 0,22386.488 The Link REIT 962.336 0,56532.000 Wharf Holdings 2.618.225 1,53118.000 Wing Hang Bank 1.155.407 0,68

57.291.747 33,53

CAYMAN EILANDEN834.000 Anta Sports Products 1.523.997 0,89

1.258.000 China Resources Land 2.382.790 1,39704.000 Daphne International Holdings 719.161 0,42

2.575.000 Glorious Property Holdings 745.653 0,441.378.000 Intime Department Store Group 1.392.634 0,82

391.500 Li Ning 1.295.817 0,76488.500 Lifestyle International Holdings 950.992 0,56

1.570.500 Parkson Retail Group 2.670.171 1,56793.200 Sands China 1.187.666 0,69232.700 Tencent Holdings 3.901.094 2,28

894.000 Tingyi Cayman Island Holding 2.207.648 1,29

18.977.623 11,10

BERMUDA709.000 China Yurun Food Group 2.242.000 1,32

90.484 Esprit Holdings 494.116 0,29312.000 HongKong Land Holdings 1.555.320 0,9167.954 Jardine Matheson Holdings 2.391.981 1,40

468.500 Kerry Properties 2.039.494 1,19534.000 Li & Fung 2.412.062 1,41465.794 NWS Holdings 843.385 0,49267.500 Orient Overseas International 1.921.927 1,12

2.407.000 Pou Sheng International Holdings 279.729 0,16360.000 Shangri-La Asia 675.407 0,40

62.000 VTech Holdings 666.791 0,39

15.522.212 9,08

VERENIGD KONINKRIJK1.468.966 HSBC Holdings 13.709.129 8,03

13.709.129 8,03



163.384.741 95,63







AandelenFinanciële waarden 57,47Duurzame consumptiegoederen 8,96Energie 8,86Telecomdiensten 6,42Materialen 5,20Niet-duurzame consumptiegoederen 3,23Informatietechnologie 2,67Industrieel 1,91Gebruiksvoorwerpen 0,91Totaal aandelen 95,63Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,37

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 61,09Materialen 7,56Energie 7,45Telecomdiensten 7,32Duurzame consumptiegoederen 7,30Informatietechnologie 2,64Niet-duurzame consumptiegoederen 2,51Industrieel 2,36Gebruiksvoorwerpen 1,68Totaal aandelen 99,91Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,09

Totaal 100,00

262

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

INDIA1.714.148 ACC 32.426.335 1,23

17.382.038 Ambuja Cements 42.959.160 1,632.102.393 Axis Bank 56.113.612 2,13

667.569 Bajaj Auto 35.872.490 1,362.248.475 Bharat Heavy Electricals 118.887.389 4,511.096.970 Bharat Petroleum 15.649.066 0,59

772.612 Cummins India 9.924.670 0,381.155.777 Divi’s Laboratories 19.155.311 0,73

1.084.490 Dr. Reddy’s Laboratories 33.830.180 1,284.610.869 Exide Industries 13.081.008 0,49

603.207 Godrej Properties 8.224.281 0,3190.000 Grasim Industries 3.576.784 0,14

4.357.904 HDFC Bank 181.295.469 6,8881.835 HDFC Bank Registered Shares GDR 1.701.773 0,06

1.030.935 Hero Honda Motors 45.395.327 1,7216.198.510 Hindalco Industries 50.402.341 1,911.583.027 Hindustan Petroleum 16.017.752 0,613.160.115 Housing Development Finance 200.832.998 7,62

3.252.584 ICICI Bank 60.306.577 2,292.488.300 ICICI Bank ADR 91.606.765 3,475.591.490 IndusInd Bank 24.727.654 0,943.709.550 Infosys Technologies 222.696.811 8,44440.000 Infosys Technologies ADR 26.604.600 1,01

23.900.000 Infrastructure Development Finance 92.622.793 3,5113.200.000 ITC 86.884.367 3,30

3.852.237 Jaiprakash Associates 10.665.404 0,403.350.267 Jindal Steel & Power 45.059.793 1,71

463.029 JSW Steel 10.589.894 0,403.400.000 Kotak Mahindra Bank 56.485.465 2,142.727.250 Larsen & Toubro 106.271.137 4,031.705.692 Mahindra & Mahindra 23.148.415 0,881.633.981 Maruti Suzuki India 50.128.630 1,901.651.165 Mundra Port and Special Economic Zone 26.292.776 1,00

3.802.398 NHPC 2.585.287 0,10741.108 Oil & Natural Gas 20.999.257 0,80

1.474.007 Power Finance 9.470.431 0,3610.191.481 Reliance Industries 239.063.088 9,06

597.721 Reliance Infrastructure 15.562.755 0,594.331.617 Rural Electrification 28.345.788 1,07

90.000 Samruddhi Cement 660.853 0,02568.000 Shriram Transport Finance 7.054.440 0,27

6.483.528 Sterlite Industries India 23.782.709 0,901.158.773 Sun Pharmaceuticals Industries 44.894.968 1,70

7.300.000 Tata Consultancy Services 118.275.248 4,496.086.603 Tata Motors 101.905.383 3,872.041.412 Tata Power 57.169.646 2,172.601.973 Union Bank of India 17.584.118 0,675.832.452 Unitech 9.359.679 0,354.939.405 Wipro 40.962.281 1,55

2.557.112.958 96,97



2.557.112.958 96,97






AandelenFinanciële waarden 32,07Informatietechnologie 15,49Energie 11,06Industrieel 10,81Duurzame consumptiegoederen 9,73Materialen 7,94Gezondheidszorg 3,71Niet-duurzame consumptiegoederen 3,30Gebruiksvoorwerpen 2,86Totaal aandelen 96,97Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,03

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Aandelen en warrantsFinanciële waarden 28,07Informatietechnologie 15,90Energie 11,09Materialen 10,95Industrieel 9,07Duurzame consumptiegoederen 8,98Gebruiksvoorwerpen 6,03Gezondheidszorg 3,40Niet-duurzame consumptiegoederen 2,64Mijnbouw 0,99Totaal aandelen en warrants 97,12Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,88

Totaal 100,00

263

JPMorgan Funds - JF India FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

JAPAN16.100 Aoyama Trading 288.392 2,263.800 Capcom 61.786 0,48

25.000 CKD 188.858 1,4891.500 Daiei 377.357 2,942.200 Dena 58.236 0,454.400 Don Quijote 118.235 0,93

32 Dr Ci:Labo 99.602 0,788.900 DTS 109.009 0,85

83.300 Futaba Industrial 631.623 4,9465.900 GMO Internet 256.164 2,01

1.900 Hajime Construction 51.174 0,40230.000 Haseko 182.962 1,43

24.000 Koito Manufacturing 358.409 2,8110.100 Macnica 192.997 1,511.000 Makino Milling Machine 6.443 0,05

21.700 Meitec 393.722 3,088.000 Miraial 223.594 1,75

71.400 Mitsui & Co. 849.146 6,657.400 Nihon Unisys 54.023 0,42

43.000 Nippon Electric Glass 498.533 3,907.000 Nippon Seiki 76.299 0,60

34.200 NOK 549.515 4,3078.000 OKK 134.657 1,05

34 Osaka Securities Exchange 144.344 1,13176 PGM Holdings K.K. 108.033 0,85

139.000 Press Kogyo 441.506 3,46119.000 Round One 655.927 5,1442.000 Seiko Holdings 150.702 1,1824.000 Showa Aircraft Industry 180.762 1,4215.800 Star Micronics 165.087 1,2914.600 Sumco 245.297 1,9239.000 Sumitomo Metal Mining 492.643 3,8622.000 Toyo Engineering 64.542 0,51

2.559 Yahoo! Japan 1.029.375 8,0635.000 Yaskawa Electric 263.216 2,0620.000 Yokogawa Electric 125.924 0,99

9.828.094 76,94



9.828.094 76,94






AandelenDuurzame consumptiegoederen 33,11Informatietechnologie 25,24Industrieel 12,82Materialen 3,86Financiële waarden 1,13Niet-duurzame consumptiegoederen 0,78Totaal aandelen 76,94Liquide middelen en overige activa/(passiva) 23,06

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 26,91Duurzame consumptiegoederen 26,72Industrieel 19,97Financiële waarden 16,34Telecomdiensten 3,99Niet-duurzame consumptiegoederen 2,85Materialen 1,83Totaal aandelen 98,61Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,39

Totaal 100,00

264

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 (23) Nikkei 225 Index Future JPY (2.429.111) 121.185sep-10 (26) Topix Index Future JPY (2.459.915) 72.214

Totaal 193.399

265


Aandelen

JAPAN57.900 ABC-Mart 2.273.535 0,9066.300 Aeon Mall 1.326.748 0,5350.000 Aisin Seiki 1.360.226 0,54

450.000 Amada 2.993.230 1,18157.600 Asahi Breweries 2.682.534 1,06387.000 Asahi Glass 3.685.506 1,46

82.700 Bridgestone 1.318.534 0,52241.700 Canon 9.081.647 3,59133.000 Chiba Bank 809.631 0,32365.000 Cosmo Oil 883.413 0,35

91.300 Credit Saison 968.887 0,3892.000 Daicel Chemical Industries 627.001 0,25

364.000 Daiichi Chuo Kisen Kaisha 979.566 0,39131.400 Daiichi Sankyo 2.355.192 0,9324.900 Daito Trust Construction 1.416.034 0,56

290.000 Denki Kagaku Kogyo 1.364.513 0,54106.600 Denso 2.977.583 1,18113.500 Don Quijote 3.049.932 1,21143.600 East Japan Railway 9.608.440 3,80

31.900 Fancl 453.709 0,1839.400 Fanuc 4.510.161 1,7871.300 Foster Electric 1.868.482 0,7487.300 FUJIFILM Holdings 2.549.800 1,01

622.000 Fujitsu 3.930.268 1,55730.000 Haseko 580.705 0,23540.000 Hino Motors 2.699.238 1,07136.500 Hitachi Chemical 2.560.578 1,01296.400 Honda Motor 8.677.121 3,43

89.500 Ibiden 2.438.843 0,9612.000 Idemitsu Kosan 909.901 0,36

106 Inpex 594.736 0,23409.900 ITOCHU 3.258.387 1,29

1.273 Japan Tobacco 3.991.726 1,58222.900 JS Group 4.294.519 1,70163.000 Kansai Paint 1.404.237 0,55558.000 Kayaba Industry 2.027.374 0,80140.000 Koito Manufacturing 2.090.719 0,83

78.800 K’s Holdings 1.620.012 0,64332.000 Kubota 2.579.205 1,02

53.500 Kuraray 634.756 0,2556.800 Kyocera 4.659.363 1,8473.300 Mabuchi Motor 3.370.353 1,3389.000 Mandom 2.422.206 0,95

127.000 Marubeni 660.615 0,2697.000 Max 1.090.121 0,43

331.000 Mitsubishi Electric 2.618.121 1,04172.000 Mitsubishi Estate 2.417.219 0,95

2.202.100 Mitsubishi UFJ Financial Group 10.050.770 3,9780.510 Mitsubishi UFJ Lease & Finance 2.734.388 1,08

422.600 Mitsui & Co. 5.025.900 1,99146.000 Mitsui Fudosan 2.060.062 0,81141.000 Mitsui OSK Lines 946.629 0,3737.300 Murata Manufacturing 1.793.977 0,71

118.000 Nabtesco 1.834.076 0,7216.500 Nintendo 4.902.990 1,94

195.000 Nippon Seiki 2.125.473 0,84123.900 Nippon Telegraph & Telephone 5.092.307 2,01429.400 Nissan Motor 3.037.899 1,20

92.300 Nissin Kogyo 1.359.114 0,5430.700 Nitto Denko 1.019.119 0,40

146.300 NOK 2.350.705 0,93109.600 Nomura Real Estate Holdings 1.385.690 0,55187.100 Omron 4.118.839 1,6334.930 ORIX 2.557.920 1,0160.300 Pigeon 2.235.097 0,8828.090 Point 1.552.280 0,61

267.000 Press Kogyo 848.073 0,333.048 Rakuten 2.201.095 0,87

21.300 Rohm 1.289.416 0,51182.000 Shimadzu 1.386.178 0,55

7.100 Shimamura 643.707 0,2535.500 Shin-Etsu Chemical 1.673.357 0,66

158.500 Shionogi & Co. 3.297.873 1,30154.000 Shizuoka Bank 1.351.898 0,54540.000 Showa Denko K.K. 990.127 0,39174.300 Softbank 4.668.978 1,85416.200 Sumitomo 4.207.788 1,66447.600 Sumitomo Electric Industries 5.290.392 2,09230.000 Sumitomo Heavy Industries 1.367.673 0,54

70.000 Sumitomo Metal Mining 884.231 0,35348.100 Sumitomo Mitsui Financial Group 9.956.937 3,93

715.000 Sumitomo Osaka Cement 1.371.509 0,5476.500 Suzuki Motor 1.517.052 0,6068.000 Taisho Pharmaceutical 1.343.120 0,5395.900 Tokai Rika 1.678.318 0,66

647.000 Toshiba 3.252.339 1,28123.000 Toshiba Plant Systems & Services 1.545.394 0,61115.000 Toyo Suisan Kaisha 2.754.810 1,09111.100 Toyota Motor 3.857.944 1,5265.900 Trend Micro 1.796.495 0,71

304 West Japan Railway 1.114.810 0,446.919 Yahoo! Japan 2.783.214 1,10

45.900 Yamato Kogyo 1.159.865 0,46128.000 Yaskawa Electric 962.618 0,38393.400 Yokogawa Electric 2.476.922 0,98234.000 Yokohama Rubber 1.064.056 0,42

245.594.051 97,03



245.594.051 97,03






AandelenDuurzame consumptiegoederen 26,15Industrieel 20,31Informatietechnologie 15,24Financiële waarden 14,63Materialen 6,85Niet-duurzame consumptiegoederen 5,74Telecomdiensten 3,86Gezondheidszorg 3,31Energie 0,94Totaal aandelen 97,03Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,97

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenDuurzame consumptiegoederen 23,05Informatietechnologie 17,95Financiële waarden 15,28Industrieel 14,01Materialen 13,34Niet-duurzame consumptiegoederen 5,90Telecomdiensten 4,99Gezondheidszorg 4,78Energie 0,37Totaal aandelen 99,67Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,33

Totaal 100,00

266

JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

JAPAN43.600 Aeon Delight 852.322 2,5240.200 Asahi Intecc 699.900 2,0735.500 Canon Marketing Japan 502.308 1,49

100.000 CKD 755.430 2,24176.650 Daiei 728.526 2,1614.900 Don Quijote 400.388 1,19

87 Dr Ci:Labo 270.792 0,8013.300 DTS 162.902 0,48

174 EPS 440.473 1,3160.400 FCC 1.136.099 3,36

57 Fidec 7.470 0,027.700 Foster Electric 201.786 0,60

65.200 Fuji Machine Manufacturing 1.143.621 3,39150.700 Futaba Industrial 1.142.684 3,38202.800 GMO Internet 788.317 2,34

6.680 Growell Holdings 134.768 0,405.500 Hajime Construction 148.135 0,44

18.400 Hamakyorex 448.659 1,33622.500 Haseko 495.190 1,47

213 Internet Initiative Japan 631.970 1,8731.900 IT Holdings 381.360 1,1326.000 Kanamoto 122.042 0,3625.000 Koito Manufacturing 373.343 1,1121.400 Macnica 408.924 1,2112.500 Mandom 340.198 1,01

43.000 Meitec 780.186 2,3152.800 Micronics Japan 679.176 2,0166.000 Mimasu Semiconductor Industry 779.340 2,3129.900 Miraial 835.682 2,4853.200 Musashi Seimitsu Industry 1.136.634 3,37

136.000 Nippon Pillar Packing 956.028 2,8310.000 Nippon Seiki 108.999 0,3275.000 Nippon Thompson 512.412 1,5285.800 Nishio Rent All 556.671 1,6551.900 Nissin Kogyo 764.226 2,2619.700 Nittan Valve 59.906 0,1845.600 NOK 732.687 2,17

3.000 Okano Valve Manufacturing 27.571 0,08182.000 OKK 314.200 0,93

266 Osaka Securities Exchange 1.129.281 3,34905 Outsourcing 330.344 0,98853 PGM Holdings 523.590 1,55

19.100 Pigeon 707.966 2,10431.000 Press Kogyo 1.368.987 4,05

167 Prestige International 282.746 0,84193.200 Round One 1.064.916 3,15125.000 Seiko Holdings 448.519 1,33

884 Septeni Holdings 619.423 1,83204.000 Showa Aircraft Industry 1.536.474 4,55

721 Simplex Technology 526.361 1,5653.100 Star Micronics 554.816 1,64

206 Toridoll 370.626 1,1085.100 Trancom 1.362.560 4,03

1.297 UT Holdings 541.118 1,6021.000 Wakita & Co 79.379 0,2359.400 Worldintec 110.925 0,33

132.200 Yokogawa Electric 832.357 2,47

33.351.713 98,78



33.351.713 98,78






AandelenDuurzame consumptiegoederen 39,46Industrieel 25,34Informatietechnologie 22,93Niet-duurzame consumptiegoederen 4,31Gezondheidszorg 3,38Financiële waarden 3,36Totaal aandelen 98,78Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,22

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 29,73Duurzame consumptiegoederen 23,54Industrieel 21,37Financiële waarden 15,12Niet-duurzame consumptiegoederen 4,99Gezondheidszorg 3,05Materialen 1,46Energie 0,10Totaal aandelen 99,36Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,64

Totaal 100,00

267

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

ZUID-KOREA2.321 CJ O Shopping 187.645 0,57

15.500 Daelim Industrial 809.612 2,4631.500 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering 482.899 1,4614.500 Daishin Securities 168.273 0,5124.792 Dongsuh 663.211 2,013.700 Doosan 338.512 1,03

10.100 Doosan Heavy Industries and Construction 624.712 1,899.100 GS Engineering & Construction 559.135 1,70

37.900 Halla Climate Control 508.095 1,5420.900 Hana Financial Group 561.662 1,709.000 Hanil Cement 445.045 1,3512.200 Hanjin Heavy Industries & Construction 259.941 0,79

775 Hanjin Shipping 23.555 0,077.800 Hyosung 500.332 1,522.300 Hyundai Department Store 221.724 0,67

36.940 Hyundai Development 830.919 2,523.500 Hyundai Engineering & Construction 162.614 0,495.600 Hyundai Heavy Industries 1.076.262 3,264.250 Hyundai Mobis 719.381 2,18

32.600 Kangwon Land 493.090 1,5044.900 KB Financial Group 1.746.999 5,3025.560 Korea Electric Power 661.783 2,0159.910 Korea Exchange Bank 619.234 1,8816.000 Korean Reinsurance 126.145 0,3810.600 KT&G 521.994 1,58

5.500 LG Electronics 423.042 1,2891.000 LG Telecom 571.055 1,73

525 Lotte Chilsung Beverage 341.060 1,031.800 Lotte Shopping 519.096 1,58

16.000 Paradise 43.587 0,13860 POSCO 328.630 1,00

9.800 Samsung C&T 418.413 1,2710.340 Samsung Card 420.305 1,27

325 Samsung Electro-Mechanics 41.042 0,122.650 Samsung Electronics 1.680.318 5,104.000 Samsung Electronics GDR 144A 1.267.000 3,843.600 Samsung Engineering 338.205 1,03

13.900 Samsung Heavy Industries 262.592 0,808.500 Shinhan Financial Group 317.850 0,971.645 Shinsegae 716.476 2,177.700 SK Energy 695.014 2,114.100 SK Holdings 293.205 0,893.436 SK Telecom 452.198 1,374.000 S-Oil 175.857 0,53

10.060 S-Oil Prefrence Shares 341.387 1,0411.500 STX Pan Ocean 106.625 0,322.000 Yuhan 250.113 0,76

23.315.844 70,71



23.315.844 70,71






AandelenIndustrieel 19,37Duurzame consumptiegoederen 12,86Financiële waarden 12,01Informatietechnologie 9,06Niet-duurzame consumptiegoederen 4,62Energie 4,57Telecomdiensten 3,10Materialen 2,35Gebruiksvoorwerpen 2,01Gezondheidszorg 0,76Totaal aandelen 70,71Liquide middelen en overige activa/(passiva) 29,29

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 16,49Duurzame consumptiegoederen 12,26Informatietechnologie 12,14Industrieel 10,45Telecomdiensten 6,41Gebruiksvoorwerpen 4,17Energie 3,71Niet-duurzame consumptiegoederen 3,01Materialen 1,41Gezondheidszorg 0,46Totaal aandelen 70,51Liquide middelen en overige activa/(passiva) 29,49

Totaal 100,00

268

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 88 KOSPI 200 Index Future KRW 7.952.024 209.137

Totaal 209.137




Verkoop-bedrag


(verlies)

29-okt-10 KRW 750.000.000 USD 623.701 (11.683)15-sep-10 KRW 1.700.000.000 USD 1.450.388 (62.433)15-dec-10 KRW 2.050.000.000 USD 1.646.719 25.786

Totaal (48.330)

269


Aandelen

JAPAN44.600 Asahi Breweries 759.144 0,7033.300 Bridgestone 530.921 0,4921.000 Canon 789.055 0,7312.000 Daihatsu Motor 112.451 0,1024.600 Daiichi Sankyo 440.926 0,4117.000 FUJIFILM Holdings 496.525 0,4698.000 Fujitsu 619.238 0,5723.700 Honda Motor 693.818 0,64

80 Inpex 448.858 0,42105 KDDI 502.638 0,47

69.000 Kubota 536.039 0,5053.000 Mitsubishi 1.115.915 1,03

186.100 Mitsubishi UFJ Financial Group 849.393 0,7952.000 Mitsui & Co. 618.426 0,5754.000 Mitsui Fudosan 761.941 0,7014.500 Nippon Telegraph & Telephone 595.952 0,55

119.000 Nomura Holdings 655.255 0,6153.200 Panasonic 673.216 0,6210.000 Shin-Etsu Chemical 471.368 0,4431.800 Sumitomo Mitsui Financial Group 909.597 0,84

40.000 Suzuki Motor 793.230 0,7328.000 Tokio Marine Holdings 743.402 0,6910.800 Toyota Motor 375.030 0,35

14.492.338 13,41

AUSTRALIË108.000 AMP 476.562 0,44

13.700 ANZ Banking Group 250.745 0,23410.000 Asciano Group 562.544 0,5250.000 BHP Billiton 1.594.172 1,4789.438 Brambles 412.835 0,38

670.000 Fairfax Media 739.112 0,6925.000 National Australia Bank 492.290 0,46

9.837 Newcrest Mining 291.392 0,279.600 Orica 204.853 0,19

41.700 QBE Insurance Group 642.784 0,593.600 Rio Tinto 203.278 0,19

15.000 Westpac Banking 269.711 0,25

6.140.278 5,68

ZUID-KOREA18.000 Daelim Industrial 940.194 0,874.000 GS Engineering & Construction 245.773 0,237.200 Hyosung 461.844 0,43

21.430 Kangwon Land 324.139 0,3029.300 KB Financial Group 1.140.024 1,0617.000 Korea Electric Power 440.153 0,40

3.144 Lotte Shopping 906.688 0,84900 POSCO 343.915 0,32

1.500 Samsung Electronics 951.124 0,883.600 Samsung Engineering 338.205 0,31

6.092.059 5,64

CHINA813.000 China Construction Bank - H Shares ** 662.423 0,61204.000 China Life Insurance - H Shares ** 907.054 0,84758.000 China Petroleum & Chemical - H Shares ** 617.609 0,57180.000 China Shenhua Energy - H Shares ** 659.343 0,61380.000 China Vanke - B Shares 396.723 0,37

1.472.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares ** 1.084.062 1,00

4.327.214 4,00

TAIWAN642.000 Advanced Semiconductor Engineering 512.340 0,47512.000 Chimei Innolux 532.171 0,49

300.000 Compal Electronics 360.869 0,33290.000 Formosa Plastics 613.236 0,57150.100 HON HAI Precision Industry 534.068 0,50130.000 Taiwan Fertilizer 344.332 0,32225.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing 424.984 0,39245.000 Unimicron Technology 361.854 0,34

3.683.854 3,41

CAYMAN EILANDEN676.000 Daphne International Holdings 690.558 0,64

1.581.000 Glorious Property Holdings 457.817 0,42138.000 Li Ning 456.763 0,42

254.000 Lifestyle International Holdings 494.477 0,46516.500 Parkson Retail Group 878.155 0,81

290.000 Sands China 434.220 0,4012.000 Tencent Holdings 201.174 0,19

3.613.164 3,34

BERMUDA65.400 Esprit Holdings 357.137 0,33

1.000.000 GOME Electrical Appliances Holdings 306.268 0,2915.600 Jardine Matheson Holdings 549.120 0,5141.163 Jardine Strategic Holdings 857.425 0,79

149.000 Kerry Properties 648.633 0,60304.500 Ports Design 781.652 0,72

3.500.235 3,24

THAILAND14.000 Banpu - NVDR 262.122 0,24

1.223.500 Krung Thai Bank (Foreign) 477.399 0,44210.000 PTT Chemical (Foreign) 681.755 0,63210.000 Siam Commercial Bank (Foreign) 527.105 0,49

1.948.381 1,80

INDIA142.000 Ambuja Cements 350.948 0,32

8.900 Bharat Heavy Electricals 470.585 0,44240.000 Infrastructure Development Finance 930.103 0,86

1.751.636 1,62

HONGKONG38.000 Cheung Kong Holdings 442.226 0,4174.000 HongKong Electric Holdings 440.448 0,41

882.674 0,82

SINGAPORE88.000 DBS Group Holdings 861.164 0,80

861.164 0,80

INDONESIË64.500 Indo Tambangraya Megah 264.861 0,25

594.000 Telekomunikasi Indonesia 503.584 0,46

768.445 0,71


Obligaties

ZUID-KOREA1.900.000 Kookmin Bank 14.05.14/7,250% 2.124.297 1,971.500.000 Korea National Oil 30.07.14/5,375% 1.593.605 1,47

1.500.000.000 Korea (Republic of) 10.09.15/5,250% 1.271.841 1,181.000.000 POSCO 26.03.14/8,750% 1.190.363 1,102.000.000 Shinhan Bank 20.09.36/6,819%* 1.914.288 1,77

8.094.394 7,49

NEDERLAND2.000.000 Lippo Karawaci Finance 09.03.11/8,875% 2.035.100 1,881.875.000 Majapahit Holding 28.06.17/7,250% 2.010.139 1,861.000.000 Majapahit Holding 20.01.20/7,750% 1.101.157 1,02

5.146.396 4,76

INDONESIË1.000.000 Indonesia (Republic of) 13.03.20/5,875% 1.062.500 0,98

25.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.08.30/10,500% 3.003.038 2,78

4.065.538 3,76

CAYMAN EILANDEN1.000.000 Hutchison Whampoa

International 11.09.15/4,625% 1.043.243 0,972.000.000 Parkson Retail Group 14.11.11/7,875% 2.010.258 1,86

3.053.501 2,83

FILIPPIJNEN1.000.000 Development Bank of

Philippines 15.09.16/8,375%* 1.080.272 1,00600.000 International Container

Terminal Services 17.03.20/7,375% 607.780 0,56500.000 Philippines (Republic of) 20.01.20/6,500% 552.500 0,51800.000 Philippines (Republic of) 23.10.34/6,375% 809.473 0,75

3.050.025 2,82

270

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

BRITSE MAAGDENEILANDEN1.200.000 Fita International 10.02.20/7,000% 1.208.333 1,121.500.000 Star Energy Geothermal

Wayang Windu 12.02.15/11,500% 1.561.352 1,44

2.769.685 2,56

MALEISIË1.000.000 AMBB Capital 27.01.16/6,770%* 920.309 0,851.000.000 Public Bank 22.08.36/6,840%* 1.014.641 0,94

1.934.950 1,79

AUSTRALIË1.500.000 Leighton Finance

International 16.05.11/7,875% 1.536.309 1,42

1.536.309 1,42

VERENIGD KONINKRIJK1.000.000 Standard Chartered 18.11.14/5,500% 1.077.750 1,00

1.077.750 1,00

HONGKONG800.000 CITIC Bank International 24.06.20/6,875% 805.645 0,75

805.645 0,75

INDIA550.000 Bank of India/London 30.09.15/4,750% 554.907 0,51

554.907 0,51



CAYMAN EILANDEN500.000 China Overseas Finance

Investment Cayman 14.05.14/0,000% 611.900 0,576.000.000 Country Garden Holdings 22.02.13/2,500% 975.020 0,908.000.000 Fair Vantage 03.06.13/1,000% 1.178.842 1,09

2.765.762 2,56

INDIA1.000.000 Ranbaxy Laboratories 18.03.11/0,000% 1.217.417 1,131.000.000 Reliance Communications 01.03.12/0,000% 1.147.595 1,06

2.365.012 2,19

AUSTRALIË2.000.000 Paladin Energy 15.12.11/4,500% 1.915.000 1,77

500.000 Western Areas 02.07.15/6,400% 401.331 0,37

2.316.331 2,14

SINGAPORE2.500.000 Ruby Assets 01.02.17/1,600% 1.693.521 1,57

1.693.521 1,57

MALEISIË1.300.000 Cherating Capital 05.07.12/2,000%* 1.444.625 1,34

1.444.625 1,34

BRITSE MAAGDENEILANDEN8.000.000 Joyous King Group 22.10.14/3,300% 1.001.631 0,93

1.001.631 0,93

THAILAND900.000 Thoresen Thai Agencies 24.09.12/2,500% 945.000 0,86

945.000 0,86

ZUID-KOREA500.000 Daewoo International 06.07.14/3,250% 600.782 0,55

600.782 0,55



93.283.206 86,30


Obligaties

HONGKONG1.700.000 Bangkok Bank/Hong Kong 15.03.29/9,025% 1.991.706 1,84

1.991.706 1,84

AUSTRALIË2.000.000 Envestra Victoria 20.05.11/5,238%* 1.652.935 1,53

1.652.935 1,53

THAILAND1.000.000 True Move 01.08.14/10,375% 991.303 0,92

991.303 0,92

MALEISIË3.000.000 Bank Pembangunan Malaysia 25.04.11/5,000% 938.901 0,87

938.901 0,87

INDONESIË500.000 Bumi Capital Pte 10.11.16/12,000% 512.814 0,48

512.814 0,48

NEDERLAND393.000 Paiton Energy Funding 15.02.14/9,340% 402.825 0,37

402.825 0,37

CAYMAN EILANDEN300.000 Country Garden Holdings 22.04.17/11,250% 284.565 0,26

284.565 0,26


Beleggingsfondsen

SINGAPORE16.000 ABF Pan Asia Bond Index Fund 1.880.000 1,74

1.880.000 1,74



8.655.049 8,01


Obligaties

INTERNATIONALE INSTELLINGEN5.000.000 Asian Development Bank 25.04.11/4,265% 1.560.434 1,44

1.560.434 1,44







* Variabele couponrente als genoteerd per 30 juni 2010.** In Hongkong geregistreerde aandelen.

271

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenZuid-Korea 8,04Cayman eilanden 5,65Nederland 5,13Australië 5,09Indonesië 4,24Maleisië 4,00Britse Maagdeneilanden 3,49Filippijnen 2,82India 2,70Hongkong 2,59Thailand 1,78Singapore 1,57Internationale instellingen 1,44Verenigd Koninkrijk 1,00Totaal vastrentende effecten 49,54AandelenFinanciële waarden 14,80Duurzame consumptiegoederen 9,29Materialen 5,82Industrieel 5,28Informatietechnologie 4,89Investeringsmaatschappijen 1,74Telecomdiensten 1,48Energie 0,99Gebruiksvoorwerpen 0,81Niet-duurzame consumptiegoederen 0,70Gezondheidszorg 0,41Totaal aandelen 46,21Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,25

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenZuid-Korea 12,11Indonesië 6,49Cayman eilanden 5,45Australië 4,39Nederland 3,99Maleisië 3,68Britse Maagdeneilanden 3,01India 2,82Japan 2,46Hongkong 1,68Internationale instellingen 1,29Bermuda 1,18Jersey 0,97Verenigd Koninkrijk 0,92Filippijnen 0,88Thailand 0,77Singapore 0,62Totaal vastrentende effecten 52,71AandelenFinanciële waarden 15,15Industrieel 6,18Materialen 5,62Duurzame consumptiegoederen 5,54Informatietechnologie 3,51Telecomdiensten 2,16Energie 1,66Investeringsmaatschappijen 1,58Gezondheidszorg 0,70Gebruiksvoorwerpen 0,61Niet-duurzame consumptiegoederen 0,59Totaal aandelen 43,30Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,99

Totaal 100,00

272

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

jul-10 15 H-Shares Index Future HKD 1.099.386 (39.853)sep-10 12 Topix Index Future JPY 1.135.346 (12.051)

Totaal (51.904)




Verkoop-bedrag


(verlies)

15-jul-10 USD 1.832.900 AUD 2.000.000 141.678

Totaal 141.678

273



JAPAN464.000 Asahi Breweries 7.897.817 1,38249.000 Bridgestone 3.969.952 0,69151.000 Canon 5.673.681 0,99

475.000 Daiichi Sankyo 8.513.822 1,49139.500 Daikin Industries 4.314.465 0,75856.000 Daiwa Securities Group 3.641.320 0,64

71.600 Fast Retailing 10.934.906 1,91317.000 Honda Motor 9.280.186 1,62318.000 Hoya 6.837.224 1,20164.100 Ibiden 4.471.667 0,78

710 Inpex 3.983.611 0,69368.000 JGC 5.672.079 0,99854.000 Kawasaki Kisen Kaisha 3.526.815 0,62

2.130 KDDI 10.196.361 1,78891.000 Kubota 6.921.901 1,21381.400 Mitsubishi 8.030.380 1,40

2.500.000 Mitsubishi UFJ Financial Group 11.410.437 2,00752.600 Mitsui & Co. 8.950.526 1,57483.000 Mitsui Fudosan 6.815.137 1,19487.000 Mitsui OSK Lines 3.269.563 0,57

6.000 Nintendo 1.782.906 0,31255.800 Nippon Telegraph & Telephone 10.513.416 1,84

1.314.100 Nomura Holdings 7.235.891 1,27301.900 Nomura Real Estate Holdings 3.816.970 0,67

3.950 NTT DoCoMo 6.003.554 1,0549.000 ORIX 3.588.265 0,6312.400 Rakuten 8.954.584 1,5785.500 Rohm 5.175.825 0,91

1.400 Secom 62.556 0,01122.100 Shin-Etsu Chemical 5.755.405 1,01235.100 Shiseido 5.229.897 0,91247.000 Stanley Electric 4.131.763 0,72444.000 Sumitomo Mitsui Financial Group 12.700.028 2,22407.500 Suzuki Motor 8.081.030 1,41109.000 Tokyo Electron 5.977.320 1,05159.200 Toyota Motor 5.528.214 0,9733.000 Unicharm 3.738.449 0,66

232.587.923 40,68

AUSTRALIË1.045.983 AMP 4.615.514 0,80

236.900 ANZ Banking Group 4.335.883 0,76519.400 BHP Billiton 16.560.254 2,90508.175 Brambles 2.345.673 0,41

1.693.905 Fairfax Media 1.868.635 0,3377.400 Leighton Holdings 1.901.392 0,33

237.000 National Australia Bank 4.666.906 0,8262.900 Newcrest Mining 1.863.228 0,33107.275 Orica 2.289.131 0,40375.300 QBE Insurance Group 5.785.058 1,0159.900 Rio Tinto 3.382.323 0,59

500.500 Westpac Banking 8.999.364 1,57120.108 Woodside Petroleum 4.249.581 0,74

62.862.942 10,99

ZUID-KOREA60.000 Daelim Industrial 3.133.980 0,5525.000 GS Engineering & Construction 1.536.084 0,2755.900 Hyosung 3.585.710 0,63117.650 Kangwon Land 1.779.511 0,31

278.500 KB Financial Group 10.836.066 1,9036.500 Korea Electric Power 945.035 0,1717.900 LG Electronics 1.376.810 0,24

485.518 LG Telecom 3.046.785 0,5316.090 Lotte Shopping 4.640.143 0,818.500 POSCO 3.248.086 0,5717.852 Samsung Electronics 11.319.640 1,97

35.606 Samsung Engineering 3.345.031 0,596.100 Shinsegae 2.656.842 0,467.903 SK Telecom 1.040.081 0,18

52.489.804 9,18

CHINA15.067.000 China Construction Bank - H Shares * 12.276.414 2,152.243.000 China Life Insurance - H Shares * 9.973.145 1,744.020.000 China National Building Material - H Shares * 6.499.274 1,146.092.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 4.963.690 0,864.037.919 China Vanke - B Shares 4.215.618 0,74

11.706.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 8.620.948 1,51

46.549.089 8,14

BERMUDA460.500 Esprit Holdings 2.514.705 0,45

9.000.000 GOME Electrical Appliances Holdings 2.756.411 0,48463.557 Jardine Matheson Holdings 16.317.206 2,85109.500 Jardine Strategic Holdings 2.280.885 0,40

1.593.500 Kerry Properties 6.936.891 1,212.042.500 Ports Design 5.243.098 0,92

36.049.196 6,31

TAIWAN4.240.000 Advanced Semiconductor Engineering 3.383.681 0,595.637.360 AU Optronics 5.060.632 0,893.051.000 Compal Electronics 3.670.037 0,641.125.074 HON HAI Precision Industry 4.003.105 0,70

1.014.000 Taiwan Fertilizer 2.685.789 0,472.133.275 Taiwan Semiconductor Manufacturing 4.029.372 0,70

1.780.000 Unimicron Technology 2.628.979 0,46

25.461.595 4,45

CAYMAN EILANDEN600.000 China Resources Land 1.136.466 0,20

5.174.000 Daphne International Holdings 5.285.422 0,9210.109.000 Glorious Property Holdings 2.927.304 0,51

1.077.000 Li Ning 3.564.737 0,621.361.000 Lifestyle International Holdings 2.649.540 0,463.551.500 Parkson Retail Group 6.038.275 1,06

107.500 Tencent Holdings 1.802.181 0,32685.600 Wynn Macau 1.129.563 0,20

24.533.488 4,29

HONGKONG2.100.000 BOC Hong Kong Holdings 4.819.000 0,84

367.000 Cheung Kong Holdings 4.270.976 0,75189.000 China Mobile 1.892.476 0,34398.500 HongKong Electric Holdings 2.371.872 0,41336.000 Wharf Holdings 1.653.616 0,29

15.007.940 2,63

INDIA40.000 Bharat Heavy Electricals -

Warrants 10.06.13 2.117.420 0,3774.500 HDFC Bank 3.099.314 0,54

1.347.100 Hindalco Industries - Warrants 07.09.12 4.190.693 0,7397.000 Maruti Suzuki India 2.975.847 0,53

12.383.274 2,17

THAILAND66.600 Banpu (Foreign) Registered Shares 1.249.007 0,22

1.239.900 Krung Thai Bank (Foreign) 483.798 0,084.582.900 Land & Houses Public - NVDR 752.743 0,13

395.700 PTT (Foreign) 3.008.638 0,53240.100 Siam Cement - NVDR 1.944.055 0,34699.300 Siam Commercial Bank (Foreign) 1.755.260 0,31

9.193.501 1,61

SINGAPORE829.000 CapitaLand 2.139.412 0,37659.000 DBS Group Holdings 6.448.944 1,13

8.588.356 1,50


198.000 Indo Tambangraya Megah 813.062 0,14

3.617.692 0,63

274

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

MALEISIË1.132.000 IOI Berhad 1.757.938 0,31

1.757.938 0,31



531.082.738 92,89







Aandelen en warrantsFinanciële waarden 31,59Duurzame consumptiegoederen 16,88Informatietechnologie 11,20Industrieel 10,51Materialen 8,11Telecomdiensten 5,72Niet-duurzame consumptiegoederen 3,26Energie 2,82Gezondheidszorg 1,49Mijnbouw 0,73Gebruiksvoorwerpen 0,58Totaal aandelen en warrants 92,89Liquide middelen en overige activa/(passiva) 7,11

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Aandelen, warrants en claimrechtenFinanciële waarden 35,54Duurzame consumptiegoederen 15,34Industrieel 10,72Materialen 9,95Informatietechnologie 8,06Telecomdiensten 5,30Energie 3,35Niet-duurzame consumptiegoederen 2,18Gezondheidszorg 1,29Mijnbouw 0,51Gebruiksvoorwerpen 0,34Totaal aandelen, warrants en claimrechten 92,58Liquide middelen en overige activa/(passiva) 7,42

Totaal 100,00

275

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

jul-10 239 H-Shares Index Future HKD 17.516.886 (630.443)jul-10 114 MSCI Taiwan Index Future USD 2.875.080 (73.680)sep-10 70 SPI 200 Future AUD 6.316.976 (416.572)sep-10 93 Topix Index Future JPY 8.798.928 (93.394)

Totaal (1.214.089)

276


Aandelen

JAPAN112.900 Canon 4.242.110 6,96

295.000 Fujitsu 1.864.034 3,0654.800 Hoya 1.178.239 1,9429.600 Ibiden 806.590 1,33

5.400 Keyence 1.257.614 2,0718.200 Kyocera 1.492.965 2,457.700 Nidec 651.188 1,07

11.800 Nintendo 3.506.381 5,7690.000 Nippon Electric Glass 1.043.441 1,71

655 NTT DoCoMo 995.526 1,6328.300 Omron 622.999 1,0294.000 Ricoh 1.209.670 1,9912.400 Shin-Etsu Chemical 584.496 0,9681.400 Shinko Electric Industries 1.074.618 1,7625.800 Sony 693.289 1,1423.800 Tokyo Electron 1.305.140 2,14

484.000 Toshiba 2.432.970 3,993.375 Yahoo! Japan 1.357.616 2,23

116.000 Yaskawa Electric 872.372 1,43

27.191.258 44,64

TAIWAN931.000 Advanced Semiconductor Engineering 742.973 1,22683.000 AU Optronics 613.126 1,01638.000 Chimei Innolux 663.135 1,09820.000 Compal Electronics 986.375 1,62419.000 Delta Electronics 1.353.823 2,22361.000 E Ink Holdings 444.926 0,73149.000 Epistar 389.553 0,64

1.013.597 HON HAI Precision Industry 3.606.461 5,92369.050 Powertech Technology 1.034.972 1,7066.000 Richtek Technology 558.564 0,92

179.000 Silitech Technology 463.248 0,762.519.940 Taiwan Semiconductor Manufacturing 4.759.712 7,81484.000 Unimicron Technology 714.846 1,17

16.331.714 26,81

ZUID-KOREA178.266 LG Telecom 1.118.678 1,8430.826 Samsung C&T 1.316.121 2,166.047 Samsung Electro-Mechanics 763.641 1,255.795 Samsung Electronics 3.674.508 6,036.700 Samsung Electronics GDR 144A 2.122.225 3,49

8.995.173 14,77

HONGKONG668.000 China Unicom Hong Kong 905.844 1,49162.000 Hutchison Whampoa 1.005.310 1,65

1.911.154 3,14

CAYMAN EILANDEN97.500 Tencent Holdings 1.634.536 2,68

1.634.536 2,68

INDIA24.096 Infosys Technologies 1.446.564 2,37

1.446.564 2,37

AUSTRALIË233.621 Telstra 644.051 1,06

644.051 1,06



58.154.450 95,47






AandelenInformatietechnologie 74,49Duurzame consumptiegoederen 6,90Telecomdiensten 6,02Industrieel 5,45Financiële waarden 1,65Materialen 0,96Totaal aandelen 95,47Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,53

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 78,05Duurzame consumptiegoederen 7,61Telecomdiensten 5,76Industrieel 3,80Financiële waarden 1,38Materialen 0,58Totaal aandelen 97,18Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,82

Totaal 100,00

277

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

SINGAPORE3.100.666 Ascendas Real Estate Investment Trust 4.050.909 2,31

6.400.000 Cache Logistics Trust 4.501.396 2,572.500.000 CapitaCommercial Trust 2.192.355 1,254.100.000 CapitaLand 10.580.929 6,034.500.700 CapitaMall Trust 5.944.442 3,39

460.000 City Developments 3.645.358 2,082.000.000 Cosco 2.126.136 1,211.700.000 DBS Group Holdings 16.636.123 9,481.330.000 Ezra Holdings 1.728.076 0,98

831.000 First Resources 621.659 0,351.200.000 Fraser and Neave 4.411.196 2,51

600.000 Guocoland 921.326 0,53600.000 Hotel Properties 1.080.249 0,62

1.200.000 Indofood Agri Resources 1.825.471 1,041.500.000 Keppel 9.132.722 5,21

608.815 Keppel Land 1.697.569 0,973.662.000 Neptune Orient Lines 5.256.146 3,002.714.895 Oversea-Chinesse Banking 17.200.101 9,80883.000 SembCorp Marine 2.436.799 1,39735.000 Singapore Airlines 7.666.225 4,37

1.000.700 Singapore Airport Terminal Services 1.916.295 1,091.250.000 Singapore Exchange 6.608.383 3,771.800.000 Singapore Press Holdings 4.877.228 2,773.800.000 Singapore Telecommunications 8.256.139 4,711.145.000 StarHub 1.844.262 1,051.168.037 United Overseas Bank 16.355.361 9,31

77.000 Venture 491.964 0,281.848.000 Wilmar International 7.639.917 4,36

800.000 Yanlord Land Group 993.629 0,57

152.638.365 87,00

EILAND MAN8.000.000 Genting Singapore 6.729.186 3,84

6.729.186 3,84

BERMUDA5.200.000 FibreChem Technologies 372 0,004.129.545 Noble Group 5.040.357 2,87

5.040.729 2,87

MAURITIUS1.910.000 Golden Agri-Resources 721.258 0,41

721.258 0,41

THAILAND222.700 Sri Trang Agro-Industry - NVDR 600.198 0,34

600.198 0,34



165.729.736 94,46






AandelenFinanciële waarden 60,57Industrieel 12,04Duurzame consumptiegoederen 9,31Niet-duurzame consumptiegoederen 6,16Telecomdiensten 5,76Materialen 0,34Informatietechnologie 0,28Totaal aandelen 94,46Liquide middelen en overige activa/(passiva) 5,54

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 52,98Industrieel 11,98Telecomdiensten 9,14Niet-duurzame consumptiegoederen 8,98Duurzame consumptiegoederen 6,31Materialen 3,25Gezondheidszorg 1,49Energie 0,90Informatietechnologie 0,44Totaal aandelen 95,47Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,53

Totaal 100,00

278

JPMorgan Funds - JF Singapore FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa



TAIWAN754.000 Ability Enterprise 1.125.364 0,33

3.483.596 Acer 8.163.831 2,426.188.000 Advanced Semiconductor Engineering 4.938.259 1,472.198.000 Ambassador Hotel 2.551.556 0,75

228.800 Asustek Computer 1.704.777 0,512.490.366 AU Optronics 2.235.590 0,661.729.357 Cando 1.136.388 0,33673.000 Catcher Technology 1.461.904 0,43

9.147.061 Cathay Financial Holding 13.723.440 4,061.244.000 Cheng Shin Rubber Industry 2.535.652 0,74

292.000 Chicony Electronics 654.295 0,194.731.658 Chimei Innolux 4.918.066 1,45

10.871.090 China Airlines 5.526.956 1,632.302.490 China Steel 2.138.641 0,63

455.000 China Steel Chemical 1.332.692 0,3914.484.355 Chinatrust Financial Holding 8.018.045 2,372.656.000 Chipbond Technology 3.972.420 1,17

662.000 Chroma ATE 1.283.385 0,386.128.000 Chunghwa Telecom 12.185.388 3,601.436.000 Clevo 3.027.630 0,904.542.000 Compal Electronics 5.463.555 1,621.261.000 Coretronic 1.868.330 0,55

422.000 Cyberlink 1.705.216 0,501.216.125 Delta Electronics 3.929.398 1,16

2.014.000 Eva Airways 1.193.284 0,356.172.000 Evergreen Marine 3.925.976 1,165.211.582 Far Eastern New Century 5.396.609 1,60583.000 First Steamship 963.194 0,28

5.114.770 Formosa Chemicals & Fibre 11.795.351 3,49194.000 Formosa International Hotels 2.389.505 0,71985.000 Formosa Petrochemical 2.388.111 0,71

4.712.820 Formosa Plastics 9.965.758 2,959.526.000 Fubon Financial Holding 10.717.121 3,17

802.000 Gintech Energy 2.126.761 0,634.726.030 HON HAI Precision Industry 16.815.600 4,97

546.000 HTC 7.307.490 2,161.080.000 Huaku Development 2.692.432 0,80

581.000 Infortrend Technology 742.761 0,22525.000 Kinsus Interconnect Technology 1.019.425 0,30255.340 Largan Precision 4.111.205 1,22

5.709.354 Macronix International 3.791.715 1,12495.000 Mag Layers Scientific-Technics 1.273.342 0,38432.700 MediaTek 6.101.056 1,80

5.922.730 Nan Ya Plastics 9.526.908 2,821.228.000 Nan Ya Printed Circuit Board 5.019.464 1,481.339.570 Novatek Microelectronics 3.631.565 1,071.401.000 Pan-International Industrial 2.120.480 0,632.598.000 Pou Chen 2.032.848 0,60

810.270 Powertech Technology 2.272.339 0,671.020.000 President Chain Store 3.019.340 0,891.896.180 Quanta Computer 3.457.532 1,02

941.000 Ralink Technology 3.817.043 1,13261.000 Realtek Semiconductor 577.516 0,17298.750 Richtek Technology 2.528.350 0,75

2.551.000 Ruentex Development 4.067.618 1,20200.000 Ruentex Industries 559.016 0,17

2.904.719 Shin Kong Financial Holding 1.006.384 0,302.240.000 Shinkong Textile 2.289.879 0,68

902.000 Siliconware Precision Industries 983.885 0,29306.000 Silitech Technology 791.921 0,2344.000 Simplo Technology 240.143 0,07

1.926.379 Sintek Photronic 1.258.356 0,371.420.710 Synnex Technology International 3.099.369 0,9215.128.251 Taishin Financial Holdings 5.877.450 1,742.067.000 Taiwan Cement 1.755.759 0,521.298.000 Taiwan Fertilizer 3.438.022 1,023.895.000 Taiwan Glass Industrial 3.587.500 1,06

922.000 Taiwan Hon Chuan Enterprise 1.699.857 0,502.037.000 Taiwan Mobile 4.164.717 1,24

15.806.759 Taiwan Semiconductor Manufacturing 29.856.117 8,83868.000 Tong Yang Industry 1.222.526 0,36790.000 Tripod Technology 2.958.502 0,88366.000 TSRC 508.650 0,15

1.287.000 TXC 2.010.061 0,59636.000 U-Ming Marine Transport 1.221.096 0,37

3.818.000 Unimicron Technology 5.639.011 1,683.099.832 Uni-President Enterprises 3.439.163 1,026.919.000 United Microelectronics 3.086.723 0,911.954.000 Wei Chuan Food 2.329.161 0,69

1.384.000 WPG Holdings 2.599.041 0,774.125.000 Yageo 1.686.099 0,50

277.872 Young Fast Optoelectronics 2.115.842 0,639.202.000 Yuanta Financial Holding 4.964.953 1,472.314.000 Yulon Motor 2.284.453 0,68

329.062.133 97,33

SINGAPORE270.000 MediaTek - Warrants 25.08.10 3.802.761 1,12

3.802.761 1,12



332.864.894 98,45






Aandelen en warrantsInformatietechnologie 46,78Financiële waarden 15,44Materialen 13,53Duurzame consumptiegoederen 8,73Industrieel 6,08Telecomdiensten 4,84Niet-duurzame consumptiegoederen 1,71Energie 1,34Totaal aandelen en warrants 98,45Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,55

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Aandelen en warrantsInformatietechnologie 58,39Financiële waarden 14,50Materialen 12,85Duurzame consumptiegoederen 7,28Industrieel 3,65Niet-duurzame consumptiegoederen 1,31Energie 1,30Telecomdiensten 0,00Totaal aandelen en warrants 99,28Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,72

Totaal 100,00

279

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen

BRAZILIË738.700 AES Tiete Preference Shares 8.457.818 0,66

3.099.553 All America Latina Logistica 25.297.379 1,96733.114 Banco Bradesco ADR 11.920.434 0,92661.762 BR Malls Participacoes 8.822.881 0,68

1.980.389 Bradespar Preference Shares 36.989.993 2,871.906.500 Brasil Brokers Participaçoes 6.231.465 0,482.013.928 BRF - Brasil Foods 27.051.846 2,10

732.700 BRF - Brasil Foods ADR 9.935.412 0,77527.688 Cía Siderúrgica Nacional ADR 7.886.297 0,61

1.552.121 Cielo 13.486.772 1,0464.311 Companhia de Bebidas das Americas ADR 5.715.319 0,44

463.144 Companhia de Bebidas das AmericasPreference Shares ADR 48.143.819 3,73

631.700 Companhia de Concessoes Rodoviarias 12.974.322 1,01514.971 Companhia de Transmissao de Energia Eletrica

Paulista Preference Shares 13.365.507 1,031.000.068 Companhia Energetica de Minas Gerais

Preference Shares 14.616.378 1,132.636.400 Duratex 24.789.921 1,92

835.443 Estacio Participaçoes 9.201.241 0,711.708.795 Gafisa 10.340.084 0,801.992.747 Gerdau Preference Shares ADR 26.633.064 2,061.624.053 Gol Linhas Aereas Inteligentes ADR 19.935.251 1,54

500.100 Hypermarcas 6.642.539 0,515.974.383 Investimentos Itau Preference Shares 36.864.979 2,86

407.723 Itau Unibanco Holding 5.973.748 0,463.288.313 Itau Unibanco Holding Preference Shares 60.871.687 4,721.128.569 Localiza Rent A CAR 13.106.569 1,02988.104 Lojas Renner 27.511.054 2,13252.428 M Dias Branco 5.255.353 0,41

1.092.500 MMX Mineracao e Metalicos 6.713.975 0,533.125.721 MRV Engenharia e Participacoes 22.733.305 1,76603.732 Natura Cosmeticos 13.521.518 1,05439.108 NET Servicos de Comunicacao Preference Shares 4.256.945 0,33168.615 NET Servicos de Comunicacao

Preference Shares ADR 1.646.525 0,132.665.300 OGX Petroleo e Gas Participacoes 25.439.145 1,971.753.524 PDG Realty Empreendimentos e Participacoes 14.822.902 1,15

938.777 Petroleo Brasileiro ADR 32.786.787 2,54634.709 Petroleo Brasileiro Preference Share ADR 19.206.294 1,49

1.822.915 Randon Participacoes Preference Shares 10.104.244 0,78525.100 Souza Cruz 19.894.305 1,54288.713 Sul America 6.943.223 0,55581.389 Tam Preference Shares ADR 8.270.259 0,64303.030 Totvs 22.637.628 1,75

1.096.354 Vale Preference Shares ADR 23.790.882 1,84329.509 Vivo Participacoes Preference Shares 8.509.037 0,66

1.064.837 Weg 9.962.332 0,77

749.260.438 58,05

MEXICO2.320.982 Alfa - A Shares 17.220.875 1,33

20.266.526 America Movil - L Shares 49.627.553 3,85880.673 America Movil ADR - L Shares 43.130.960 3,34

3.554.237 Banco Compartamos 18.850.967 1,46598.156 Cemex ADR Participation Certificates 5.864.920 0,45

5.692.205 Corporacion GEO - B Shares 15.272.050 1,18517.473 Fomento Economico Mexicano ADR 22.724.827 1,76134.778 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 6.224.048 0,49

7.819.599 Grupo Financiero Banorte - O Shares 31.510.702 2,4414.720.635 Grupo Mexico - B Shares 35.715.429 2,771.306.320 Kimberly-Clark de Mexico - A Shares 7.510.485 0,586.792.570 Mexichem 18.065.991 1,406.965.312 Urbi Desarrollos Urbanos 13.146.641 1,02

284.865.448 22,07

CANADA1.588.963 Pacific Rubiales Energy 36.044.458 2,79

698.300 Yamana Gold 7.265.812 0,57

43.310.270 3,36

LUXEMBURG736.532 Tenaris ADR 25.948.022 2,01

398.906 Ternium ADR 13.965.699 1,08

39.913.721 3,09

VERENIGD KONINKRIJK447.261 Antofagasta 5.291.921 0,41

2.928.810 JPMorgan Brazil Investment Trust 4.422.181 0,34585.762 JPMorgan Brazil Investment Trust 256.772 0,02

1.587.051 Wellstream Holdings 11.999.199 0,93

21.970.073 1,70

CHILI126.126.600 Banco Santander Chile 8.273.527 0,64

1.524.691 Empresas La Polar 8.286.970 0,6488.900 Lan Airlines 1.670.146 0,13

18.230.643 1,41

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA525.583 NII Holdings 17.567.612 1,36

17.567.612 1,36

PANAMA227.902 Copa Holdings - A Shares 10.146.197 0,79

10.146.197 0,79

ARGENTINIË418.784 Telecom Argentina ADR 6.947.627 0,54

6.947.627 0,54



1.192.212.029 92,37


Beleggingsfondsen



35.262.126 2,74



35.262.126 2,74





280

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenFinanciële waarden 21,72Materialen 14,50Industrieel 14,03Niet-duurzame consumptiegoederen 11,80Telecomdiensten 9,75Energie 9,72Duurzame consumptiegoederen 5,77Gebruiksvoorwerpen 2,82Investeringsmaatschappijen 2,74Informatietechnologie 1,75Gezondheidszorg 0,51Totaal aandelen 95,11Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,89

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 22,83Materialen 21,34Energie 12,93Industrieel 12,66Duurzame consumptiegoederen 7,87Telecomdiensten 7,78Niet-duurzame consumptiegoederen 6,37Gebruiksvoorwerpen 3,14Investeringsmaatschappijen 2,83Informatietechnologie 1,55Totaal aandelen 99,30Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,70

Totaal 100,00

281

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële optiecontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Markt-waarde


(verlies)

16-jul-10 (13.520) Cemex SAB, Put-optie, Uitoefenprijs 8,65 USD (196.040) 286.91017-jul-10 (4.000) Petroleo Brasileiro, Put-optie, Uitoefenprijs 31 USD (84.000) 458.320

Totaal (280.040) 745.230

282


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA300.000 Abbott Laboratories 15.05.11/5,600% 312.722 1,04100.000 Alabama Power 01.02.11/5,100% 102.472 0,34300.000 Bank of America 01.12.10/4,375% 303.482 1,01115.000 Boeing Capital 01.03.11/5,500% 118.752 0,40

100.000 Coca-Cola 15.03.11/5,750% 103.456 0,34900.000 Federal Home Loan Mortgage 15.09.11/5,500% 953.775 3,18200.000 General Electric Capital 28.04.11/5,500% 206.331 0,69600.000 General Electric Capital 09.12.11/3,000% 620.206 2,07400.000 Goldman Sachs Group 15.07.11/1,625% 404.578 1,35

42.000 Hewlett-Packard 27.05.11/2,250% 42.584 0,14125.000 ING USA Global Funding Trust 01.10.10/4,500% 126.065 0,42320.000 International Business Machines 22.03.11/4,950% 329.389 1,10

75.000 John Deere Capital 15.10.10/4,875% 75.799 0,2565.000 Kellogg 01.04.11/6,600% 67.712 0,22

145.000 Merrill Lynch & Co. 04.08.10/4,790% 145.442 0,48350.000 New Cingular Wireless Services 01.03.11/7,875% 365.601 1,22500.000 PNC Funding 22.06.11/1,875% 506.395 1,69154.000 Toyota Motor Credit 18.05.11/5,450% 159.437 0,53100.000 US Bancorp 29.07.10/4,500% 100.204 0,33300.000 Wisconsin Energy 01.04.11/6,500% 311.842 1,04

5.356.244 17,84

INTERNATIONALE INSTELLINGEN200.000 African Development Bank 23.11.11/1,000% 200.386 0,67300.000 Inter-American Development

Bank 23.06.11/1,500% 302.491 1,01200.000 International Bank for

Reconstruction & Development 15.11.11/3,125% 206.282 0,68

709.159 2,36

CANADA500.000 Canada Mortgage & Housing 01.10.10/4,800% 505.225 1,68100.000 Export Development Canada 15.07.11/3,750% 103.160 0,35

608.385 2,03

JAPAN300.000 Japan Finance Organization for

Municipalities 14.03.11/5,875% 310.470 1,03

310.470 1,03

NEDERLAND140.000 Telefonica Europe 15.09.10/7,750% 141.613 0,47

141.613 0,47

VERENIGD KONINKRIJK100.000 Vodafone Group 15.06.11/5,500% 103.842 0,35

103.842 0,35

FRANKRIJK100.000 Société Financement de

l’Economie Francaise 144A 25.02.11/2,000% 100.756 0,34

100.756 0,34

DUITSLAND100.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 20.01.11/4,625% 102.122 0,34

102.122 0,34



7.432.591 24,76


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA250.000 American Express Centurion

Bank 26.11.10/5,200% 252.777 0,8480.000 American Honda Finance 144A 27.03.12/5,100% 84.642 0,28

400.000 BA Credit Card Trust2006-A16 A16 15.05.13/4,720% 407.425 1,36

175.000 BA Credit Card Trust 2008-A5 A5 16.12.13/1,550%* 176.668 0,59100.000 Bank of America Auto Trust

2010-2 A2 15.10.12/0,910% 100.074 0,33120.000 Cellco Partnership/Verizon

Wireless Capital 20.05.11/3,750% 122.739 0,41100.000 Cisco Systems 22.02.11/5,250% 102.791 0,34

600.000 Citibank 22.09.11/1,250% 605.870 2,02150.000 Citibank Credit Card Issuance

Trust 2006-A4 A4 10.05.13/5,450% 155.881 0,52250.000 Comcast 15.03.11/5,500% 257.461 0,86200.000 Fannie Mae Discount Notes 01.06.11/0,000% 199.137 0,66

1.000.000 Federal Farm Credit Bank 06.01.12/0,000%* 999.829 3,33300.000 Federal Farm Credit Discount

Notes 09.06.11/0,000% 298.684 1,00250.000 Federal Home Loan Banks 27.04.11/0,550% 250.036 0,83500.000 Federal Home Loan Banks 08.07.11/0,750% 501.478 1,67303.703 Ford Credit Auto Owner Trust

2008-B A3A 15.05.12/4,280% 308.167 1,031.000.000 Freddie Mac 29.12.11/0,297%* 999.240 3,33

400.000 Freddie Mac 16.02.12/0,310%* 399.740 1,33300.000 Freddie Mac 01.05.12/0,294%* 299.724 1,00145.000 General Electric Capital 01.02.11/0,794%* 145.000 0,48100.000 General Electric Capital 15.08.11/0,506%* 99.528 0,33144.727 Honda Auto Receivables Owner

Trust 2007-3 A4 16.12.13/0,600%* 144.838 0,48400.000 Metropolitan Life Global Funding

I 144A 13.07.11/0,698%* 399.679 1,3373.000 Midamerican Funding 01.03.11/6,750% 75.805 0,25

200.000 New York Life Global Funding144A 16.06.11/0,662%* 200.067 0,67

100.000 Pricoa Global Funding I 144A 24.05.11/5,625% 103.688 0,34200.000 SunTrust Bank/Atlanta 16.11.11/3,000% 206.560 0,69

75.000 Teva Pharmaceutical Finance III 19.12.11/0,939%* 75.105 0,25160.000 Union Pacific 15.01.11/6,650% 164.270 0,55250.000 Wachovia 23.04.12/0,443%* 246.393 0,82128.120 Wachovia Auto Loan Owner Trust

2007-1 A3B 20.04.12/0,360%* 127.845 0,43

8.511.141 28,35


Handelspapier

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA250.000 BPCE 24.09.10/0,000% 249.585 0,83250.000 Societe Generale North America 24.09.10/0,000% 249.599 0,83

499.184 1,66

Totaal handelspapier 499.184 1,66


VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA500.000 BNP Paribas/New York 24.09.10/0,615% 500.000 1,67100.000 BNP Paribas/New York 14.12.10/0,750% 100.000 0,33170.000 Citibank 03.09.10/0,690% 170.050 0,57200.000 Natixis/New York 23.07.10/0,500% 200.000 0,67250.000 Société Générale/New York 15.09.10/0,600% 250.000 0,83250.000 UBS/Stamford 22.09.10/1,400% 250.512 0,83100.000 UBS/Stamford 14.12.10/0,795% 100.000 0,33

1.570.562 5,23

DUITSLAND250.000 Deutsche Bank 20.09.10/0,520% 250.000 0,84250.000 Landesbank Hessen-Thuringen

Girozentrale 19.07.10/0,450% 250.000 0,83

500.000 1,67

JAPAN500.000 Norinchukin Bank 24.09.10/0,570% 500.000 1,67

500.000 1,67

FRANKRIJK200.000 Dexia Credit Local 23.07.10/0,550% 200.000 0,66

200.000 0,66



11.780.887 39,24






283

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 53,08Japan 2,70Internationale instellingen 2,36Canada 2,03Duitsland 2,01Frankrijk 1,00Nederland 0,47Verenigd Koninkrijk 0,35Totaal vastrentende effecten 64,00Liquide middelen en overige activa/(passiva) 36,00

Totaal 100,00



284

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

14-jul-10 EUR 14.214.570 USD 17.525.100 (97.575)14-jul-10 GBP 1.719.194 USD 2.521.619 54.81314-jul-10 SGD 3.531.850 USD 2.514.341 14.137

Totaal (28.625)

285


Aandelen

RUSLAND12.136.279 Aeroflot - Russian International Airlines 21.980.296 1,082.550.103 Bank St. Petersburg 7.169.307 0,357.527.242 Bank St. Petersburg Preference Shares 29.349.062 1,44

387.360 Chelyabinsk Zinc Plant 1.223.709 0,06440.002 Chelyabinsk Zinc Plant GDR 1.386.720 0,07

1.403.067 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 20.316.410 1,008.266.419 Comstar United Telesystems GDR 50.342.492 2,471.617.138 DIXY Group 14.844.821 0,73

2.501.450 Gazprom OAO ADR 47.677.637 2,34152.778.890 IDGC Holding 15.889.005 0,7816.932.000 Lenenergo 12.192.645 0,60

899.050 Lukoil OAO ADR 46.840.505 2,301.119.885 Magnit OJSC 89.690.662 4,40

4.504.537 Magnit OJSC Registered Shares GDR 78.333.898 3,858.535.234 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares

GDR 79.463.029 3,907.343.983 MMC Norilsk Nickel ADR 106.928.392 5,25

10.145.978 Mobile Telesystems ADR 194.650.588 9,562.541.746 Novolipetsk Steel GDR 66.390.406 3,26

78.520 Open Investments 2.186.704 0,122.246.038 Pharmacy Chain 36,6 5.844.862 0,294.110.089 RBC Information Systems 4.627.666 0,23

730.787 RBC Information Systems ADR 3.296.403 0,168.549.750 Rosneft Oil Registered Shares GDR 52.922.953 2,60

79.833.745 Sberbank of Russian Federation 196.683.129 9,663.784.460 Sistema JSFC Registered Shares GDR 89.426.790 4,405.914.387 Sistema-Hals Registered Shares GDR 6.150.962 0,30

10.145.823 Sitronics Registered Shares GDR 9.663.896 0,47658.594 SOLLERS 9.212.767 0,45

5.981.350 Surgutneftegaz ADR 53.533.083 2,633.585.357 Tatneft ADR 102.301.882 5,03

216.958 Veropharm 7.025.363 0,3464.000 Wimm-Bill-Dann Foods ADR 1.150.080 0,06

6.100.000 World Trade Center Moscow 2.207.227 0,11

1.430.903.351 70,29

KAZACHSTAN2.372.141 Halyk Savings Bank of Kazakhstan Registered Shares

GDR 19.119.456 0,941.573.798 Kazkommertsbank Registered Shares GDR 7.821.776 0,38

3.833.669 KazMunaiGas Exploration Production GDR 71.191.233 3,501.596.355 Zhaikmunai Registered Shares GDR 11.813.027 0,58

109.945.492 5,40


98.916.935 4,86

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA1.087.208 BMB Munai 696.629 0,036.334.099 CTC Media 94.599.769 4,65

95.296.398 4,68

LUXEMBURG1.249.061 Kernel Holding 22.510.266 1,101.239.569 Oriflame Cosmetics SDR 64.855.141 3,19

87.365.407 4,29

NEDERLAND1.588.843 Amtel Vredestein Registered Shares GDR 0 0,002.348.350 X5 Retail Group Registered Shares GDR 79.585.582 3,91

79.585.582 3,91


12.998.039 0,64


2.832.453 0,14

JERSEY250.701 KazakhGold Group Registered Shares GDR 1.353.785 0,07

1.353.785 0,07

EILAND MAN5.817.707 Kazakhstan Kagazy Registered Shares GDR 872.656 0,04

872.656 0,04



424.776 0,02

BRITSE MAAGDENEILANDEN2.220.370 Orsu Metals 372.898 0,02

372.898 0,02



1.920.867.772 94,36


Beleggingsfondsen



62.250.486 3,06



62.250.486 3,06





286

JPMorgan Funds - Russia FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenEnergie 24,53Niet-duurzame consumptiegoederen 18,24Telecomdiensten 16,43Financiële waarden 13,30Materialen 12,81Duurzame consumptiegoederen 5,10Investeringsmaatschappijen 3,06Gebruiksvoorwerpen 1,38Industrieel 1,08Informatietechnologie 0,86Gezondheidszorg 0,63Totaal aandelen 97,42Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,58

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenMaterialen 24,26Energie 18,29Telecomdiensten 17,01Financiële waarden 13,63Niet-duurzame consumptiegoederen 12,44Duurzame consumptiegoederen 5,29Investeringsmaatschappijen 2,75Industrieel 1,64Informatietechnologie 1,33Gebruiksvoorwerpen 0,76Gezondheidszorg 0,68Totaal aandelen 98,08Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,92

Totaal 100,00

287

JPMorgan Funds - Russia FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Obligaties

VERENIGD KONINKRIJK350.000 3I Group 09.03.23/6,875% 357.830 0,54150.000 Anglo American Capital 01.05.18/6,875% 167.294 0,25

1.300.000 Annington Finance No 4 07.12.22/0,000% 711.736 1,07508.000 Aviva 27.07.20/5,902%* 379.889 0,57715.000 Aviva 20.05.58/6,875%* 699.708 1,05

1.000.000 Barclays Bank 21.05.21/10,000% 1.241.083 1,86750.000 Barclays Bank 14.09.26/5,750% 724.749 1,09625.000 BAT International Finance 24.11.34/6,000% 653.211 0,98485.000 British Telecommunications 23.06.37/6,375% 466.682 0,70750.000 Broadgate Financing 05.07.33/4,821% 688.767 1,03310.349 Dignity Finance 31.12.23/6,310% 353.715 0,53530.000 GlaxoSmithKline Capital 19.12.33/5,250% 545.403 0,82615.000 GlaxoSmithKline Capital 10.04.42/5,250% 626.506 0,94300.000 Hammerson 23.02.26/6,000% 296.377 0,44

710.741 Harbour Funding 31.03.34/5,280% 719.593 1,08282.487 Haven Funding 30.09.37/8,125% 387.937 0,58286.817 Housing Association Funding 07.06.27/8,250% 376.191 0,57

600.000 HSBC Bank 07.07.23/6,500% 630.653 0,95850.000 HSBC Holdings 20.05.24/6,500% 927.686 1,39

1.200.000 HSBC Holdings 29.03.40/6,000% 1.174.087 1,76150.000 Hutchison Whampoa Finance 24.11.26/5,625% 154.208 0,23245.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.22/9,000% 316.492 0,47620.000 Imperial Tobacco Finance 15.03.24/8,125% 755.659 1,13560.000 Land Securities Capital Markets 27.02.26/5,391%* 563.175 0,84320.000 LCR Finance 07.12.28/4,500% 326.615 0,49450.000 LCR Finance 07.03.51/5,100% 521.906 0,78565.000 Lloyds TSB Bank 15.04.24/7,500% 607.972 0,91280.000 Lloyds TSB Bank 22.04.25/7,625% 277.124 0,42350.000 London & Quadrant Housing

Trust 27.01.40/5,500% 368.330 0,55570.000 National Grid Electricity

Transmission 13.01.31/7,375% 715.109 1,07400.000 National Grid Gas 13.05.38/6,000% 438.874 0,66400.000 Nats En Route 31.03.26/5,250% 417.286 0,62800.000 Network Rail Infrastructure

Finance 29.11.35/4,750% 837.145 1,261.242.000 Northern Rock 31.12.49/7,053% 571.320 0,86

200.000 Northumbrian Water Finance 06.02.23/6,875% 235.086 0,35680.000 Old Mutual 31.12.49/6,376% 472.600 0,71548.000 Places For People Homes 31.07.24/5,090% 547.902 0,82535.000 Prudential 29.05.39/11,375%* 711.475 1,07769.000 RBS 29.04.24/7,500% 820.371 1,23100.000 Sanctuary Capital 23.03.39/6,697% 122.234 0,18660.426 Sceptre Funding No. 1 09.02.27/5,253% 719.306 1,08750.000 Scottish & Southern Energy 27.08.38/6,250% 855.365 1,28600.000 Southern Gas Networks 21.03.29/4,875% 570.767 0,86574.074 Telereal Securitisation 10.12.31/5,389% 583.141 0,88

460.000 Tesco 14.12.29/6,000% 499.755 0,75450.000 Tesco 05.03.57/5,200% 438.726 0,66

323.521 Tesco Property Finance 1 13.07.39/7,623% 406.970 0,61348.935 Tesco Property Finance 2 13.10.39/6,052% 375.508 0,56750.000 Thames Water Utilities Finance 28.09.37/5,125% 726.716 1,09300.000 Three Valleys Water Finance 13.07.26/5,875% 321.017 0,48

1.752.000 UK Treasury 07.12.30/4,750% 1.904.659 2,861.605.000 UK Treasury 07.09.39/4,250% 1.626.013 2,44

200.000 Vodafone Group 05.12.17/5,375% 211.916 0,32400.000 Wessex Water Services Finance 10.03.28/5,375% 407.232 0,61275.000 Wales & West Utilities Finance 29.03.30/5,750% 292.328 0,44300.000 Western Power Distribution

South West 23.03.40/5,750% 311.617 0,47283.620 White City Property Finance 17.04.35/5,120% 284.076 0,43

32.445.092 48,67

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA300.000 Altria Group 06.02.39/10,200% 266.846 0,40700.000 AT&T 30.04.40/7,000% 852.175 1,28400.000 Bank of America 15.09.21/6,125% 411.040 0,61500.000 Bank of America 31.07.28/7,000% 534.541 0,80385.000 CBS 15.05.33/5,500% 235.490 0,35750.000 Citigroup 21.05.26/5,150% 651.480 0,98515.000 Citigroup 01.09.39/7,375% 559.079 0,84950.000 Commerzbank Capital Funding

Trust II 12.04.18/5,905%* 559.317 0,84515.000 Credit Suisse Group Finance US 05.10.20/7,000% 573.359 0,86

1.010.000 General Electric Capital 18.12.40/5,375% 948.133 1,42635.000 Goldman Sachs Group 07.08.25/7,125% 677.988 1,02325.000 JC Penney 01.06.20/5,650% 213.788 0,32170.000 Kraft Foods 11.08.37/7,000% 133.395 0,20589.000 National Capital Trust I 17.12.18/5,620%* 494.254 0,74

700.000 Pfizer 03.06.38/6,500% 840.226 1,26650.000 Rabobank Capital Funding Trust

IV 31.12.19/5,556%* 552.305 0,831.410.000 Wal-Mart Stores 28.09.35/5,250% 1.459.965 2,19

9.963.381 14,94

FRANKRIJK625.000 AXA 15.12.20/7,125% 668.237 1,00150.000 Bouygues 06.10.26/5,500% 155.035 0,23200.000 Cie de St-Gobain 15.11.24/5,625% 194.255 0,29310.000 Compagnie de Financement

Foncier 26.01.27/5,500% 324.066 0,49450.000 Crédit Agricole 18.12.23/7,375% 500.607 0,75

1.500.000 EDF 02.06.34/6,125% 1.676.188 2,51590.000 France Télécom 23.01.34/5,625% 622.931 0,94650.000 GDF Suez 30.10.28/7,000% 799.543 1,21250.000 Veolia Environnement 29.10.37/6,125% 275.490 0,41

5.216.352 7,83

NEDERLAND454.000 Aegon 16.12.39/6,625% 450.567 0,68400.000 Deutsche Telekom International

Finance 08.04.22/6,500% 445.887 0,67850.000 E.ON International Finance 27.01.39/6,750% 1.043.486 1,56200.000 EDP Finance 04.01.24/8,625% 237.832 0,36360.000 Koninklijke KPN 17.09.29/5,750% 366.547 0,55250.000 Linde Finance 24.04.23/5,875% 273.632 0,41250.000 RWE Finance 03.06.30/6,250% 284.786 0,43750.000 RWE Finance 06.07.39/6,125% 847.815 1,27

3.950.552 5,93

DUITSLAND70.000 Deutsche Telekom International

Finance 15.06.30/7,625% 89.003 0,13800.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 07.06.21/5,550% 929.840 1,401.350.000 KfW - Kreditanstalt fuer

Wiederaufbau 07.06.32/5,750% 1.606.011 2,41

2.624.854 3,94

JERSEY980.000 Annington Repackaging No 1 10.01.23/5,324% 968.599 1,45600.000 BAA Funding 03.12.26/6,750% 596.942 0,90420.000 WPP 04.04.17/6,000% 448.440 0,67

2.013.981 3,02

INTERNATIONALE INSTELLINGEN1.145.000 European Investment Bank 07.12.28/6,000% 1.389.545 2,08

1.389.545 2,08

LUXEMBURG1.140.000 Enel Finance International 14.09.40/5,750% 1.094.150 1,64400.000 Telecom Italia Capital 04.06.38/7,721% 277.150 0,42

1.371.300 2,06

MEXICO150.000 America Movil SAB de 28.06.30/5,750% 149.758 0,22

1.093.000 Mexico (United Mexican States) 06.02.24/6,750% 1.131.036 1,69

1.280.794 1,91

ITALIË370.000 Atlantia 09.06.22/6,250% 402.196 0,61450.000 Intesa Sanpaolo 28.01.22/5,250% 441.966 0,66100.000 Telecom Italia 19.05.23/5,875% 95.317 0,14

939.479 1,41

IERLAND850.000 GE Capital UK Funding 05.05.38/6,250% 896.597 1,34

896.597 1,34

SPANJE240.000 Telefonica Emisiones 27.04.20/5,134% 161.491 0,24575.000 Telefónica Emisiones 02.02.26/5,375% 566.199 0,85

727.690 1,09


567.429 0,85

288

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in GBP)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

CAYMAN EILANDEN400.000 Yorkshire Water Services

Bradford Finance 19.08.39/6,375% 458.520 0,69

458.520 0,69

BERMUDA425.000 Tyco International Finance 15.12.19/7,000% 343.969 0,52

343.969 0,52

DENEMARKEN275.000 DONG Energy 09.04.40/5,750% 285.142 0,43

285.142 0,43

CANADA260.000 Xstrata Canada Financial 27.05.20/7,375% 283.599 0,43

283.599 0,43

NOORWEGEN200.000 Statoil 11.03.31/6,875% 245.426 0,37

245.426 0,37

AUSTRALIË110.000 National Australia Bank 09.12.21/5,125% 113.336 0,17

113.336 0,17



65.117.038 97,68


Obligaties

MEXICO250.000 America Movil SAB de 144A 30.03.40/6,125% 174.024 0,26

174.024 0,26

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA120.000 US Treasury (i) 29.07.10/0,000% 80.038 0,13

80.038 0,13


Beleggingsfondsen

LUXEMBURG0** JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Liquidity Fund

(JPM Sterling Liquidity X (acc)) 1.773 0,00

1.773 0,00



255.835 0,39





(i) Bij makelaar gedeponeerd effect als zekerheid voor posities in termijncontracten.* Variabele couponrente als genoteerd per 30 juni 2010.**Fractiebewijzen zijn op 0 afgerond.


Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 48,67Verenigde Staten van Amerika 15,07Frankrijk 7,83Nederland 5,93Duitsland 3,94Jersey 3,02Mexico 2,17Internationale instellingen 2,08Luxemburg 2,06Italië 1,41Ierland 1,34Spanje 1,09België 0,85Cayman eilanden 0,69Bermuda 0,52Canada 0,43Denemarken 0,43Noorwegen 0,37Australië 0,17Totaal vastrentende effecten 98,07BeleggingsfondsenLuxemburg 0,00Totaal beleggingsfondsen 0,00Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,93

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigd Koninkrijk 38,70Verenigde Staten van Amerika 27,19Nederland 5,35Duitsland 4,97Frankrijk 3,05Internationale instellingen 2,41Mexico 1,92Jersey 1,59Italië 1,47Spanje 1,45Australië 1,36Cayman eilanden 1,31België 1,28Luxemburg 1,11Canada 1,05Denemarken 0,84Zweden 0,58Bermuda 0,56Ierland 0,55Totaal vastrentende effecten 96,74BeleggingsfondsenLuxemburg 0,62Totaal beleggingsfondsen 0,62Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,64

Totaal 100,00

289

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in GBP) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in GBP)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 (7) US 10 Year Note Future USD (572.109) (7.736)sep-10 (14) US Long Bond Future USD (1.188.445) (31.747)sep-10 14 Long Gilt Future GBP 1.694.560 12.660

Totaal (26.823)

Beleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in GBP)



Verkoop-bedrag


(verlies)

13-aug-10 GBP 1.980.177 USD 2.915.779 34.53313-aug-10 USD 181.762 GBP 121.772 (486)

Totaal 34.047

290


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA2.938 American Italian Pasta - A Shares 126.703 2,56

57.207 Boots & Coots 137.890 2,7919.218 Bowne & Co. 176.120 3,56

408 Casey’s General Stores 11.848 0,242.974 CKE Restaurants 30.311 0,611.974 CPI International 25.248 0,515.140 Cybersource 107.186 2,173.866 DynCorp International - A Shares 55.202 1,125.489 ev3 100.404 2,03

657 Exxon Mobil 30.531 0,624.970 GLG Partners 17.655 0,36

12.854 HealthTronics 50.590 1,027.738 inVentiv Health 161.993 3,281.433 Millipore 124.709 2,524.605 Odyssey HealthCare 100.630 2,047.943 Phase Forward 107.909 2,182.845 Psychiatric Solutions 76.106 1,54

10.707 SonicWALL 102.839 2,086.383 Stanley 194.492 3,932.800 Sybase 147.577 2,99

334 Valeant Pharmaceuticals International 14.221 0,291.085 Virtual Radiologic 15.174 0,31

1.915.338 38,75

CANADA2.880 Comaplex Minerals 24.317 0,4917.223 Corriente Resources - A Shares 113.058 2,2939.281 Iteration Energy 47.142 0,95

1.139 Storm Exploration 11.968 0,24

196.485 3,97

AUSTRALIË26.471 Corporate Express Australia 103.690 2,106.423 Healthscope 23.096 0,47

62.475 Indophil Resources 46.614 0,94

173.400 3,51

VERENIGD KONINKRIJK3.806 British Sky Broadcasting Group 32.591 0,665.989 Chloride Group 28.296 0,57

60.887 1,23

FRANKRIJK453 Societe des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone 24.369 0,49210 Sperian Protection 24.061 0,49

48.430 0,98

NEDERLAND1.170 Brit Insurance Holdings 12.894 0,26

12.894 0,26

CAYMAN EILANDEN937 Subsea 7 11.643 0,24

11.643 0,24

CYPRUS5.626 Prosafe Production Public 9.441 0,19

9.441 0,19


Exchange traded funds

JERSEY2.885 ETFS Aluminium 11.218 0,23

483 ETFS Copper 12.927 0,269.306 ETFS Cotton 14.099 0,28

583 ETFS Nickel 10.651 0,22204 ETFS Short Corn 12.142 0,25231 ETFS Short Crude Oil 12.554 0,25642 ETFS Short Sugar 25.154 0,51305 ETFS Short Wheat 25.198 0,51709 ETFS Silver 12.532 0,25

1.086 ETFS Soybeans 13.179 0,27

149.654 3,03

Totaal exchange traded funds 149.654 3,03


2.578.172 52,16


Beleggingsfondsen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA987 iShares MSCI Emerging Markets Index Fund 30.533 0,62

30.533 0,62



30.533 0,62






AandelenInformatietechnologie 13,49Gezondheidszorg 10,22Materialen 6,75Industrieel 6,60Energie 5,03Duurzame consumptiegoederen 4,79Niet-duurzame consumptiegoederen 4,66Financiële waarden 0,62Investeringsmaatschappijen 0,62Totaal aandelen 52,78Liquide middelen en overige activa/(passiva) 47,22

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInvesteringsmaatschappijen 9,01Informatietechnologie 4,70Materialen 3,76Industrieel 2,29Niet-duurzame consumptiegoederen 1,80Duurzame consumptiegoederen 1,57Energie 1,43Telecomdiensten 0,52Totaal aandelen 25,08Liquide middelen en overige activa/(passiva) 74,92

Totaal 100,00

291

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in EUR)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in EUR)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Obligatiefutures

sep-10 6 Canada 10 Year Bond Future CAD 573.625 12.665sep-10 1 Euro-Bund Future EUR 129.475 1.635sep-10 (1) Japan Mini 10 Year Bond Future JPY (130.345) (911)sep-10 (6) Swiss 10 Year Bond Future CHF (638.210) (1.539)sep-10 1 US 10 Year Note Future USD 99.929 1.370


Aandelenfutures

jul-10 5 CAC 40 10 Euro Future EUR 171.738 (11.038)jul-10 2 Hang Seng Index Future HKD 210.321 (5.782)sep-10 (1) Topix Index Future JPY (77.175) 1.905sep-10 (2) S&P 60 Index Future CAD (204.197) 5.853sep-10 (3) SPI 200 Future AUD (220.831) 15.234sep-10 2 FTSE 100 Index Future GBP 119.781 (7.206)

Totaal aandelenfutures(1.034)

Totaal 12.186




Verkoop-bedrag


(verlies)

16-jul-10 AUD 65.213 EUR 44.810 16316-jul-10 BRL 204.309 USD 108.878 3.48416-jul-10 CAD 499.795 EUR 398.835 (13.169)16-jul-10 EUR 249.510 AUD 363.122 (906)16-jul-10 EUR 434.847 CAD 544.855 14.41016-jul-10 EUR 306.964 CHF 423.202 (12.271)16-jul-10 EUR 90.306 CZK 2.344.124 (970)16-jul-10 EUR 278.730 GBP 230.455 (2.961)16-jul-10 EUR 130.580 HKD 1.227.977 1.95516-jul-10 EUR 86.877 JPY 9.560.574 (1.130)16-jul-10 EUR 44.152 NOK 349.000 31716-jul-10 EUR 15.499 NZD 27.538 6616-jul-10 EUR 23.345 SEK 223.640 (126)16-jul-10 EUR 12.602 SGD 21.442 8116-jul-10 EUR 1.998.683 USD 2.411.347 31.91516-jul-10 HKD 1.220.473 EUR 127.924 (85)16-jul-10 IDR 1.029.516.033 USD 110.345 2.17316-jul-10 SEK 1.528.654 EUR 159.639 79616-jul-10 SGD 26.825 EUR 15.764 (101)16-jul-10 TRY 177.280 EUR 91.440 (289)16-jul-10 USD 40.961 EUR 33.973 (564)16-jul-10 USD 109.196 KRW 135.185.000 (1.199)16-jul-10 USD 111.488 TWD 3.596.590 (425)16-jul-10 ZAR 951.167 EUR 101.434 (357)19-jul-10 USD 109.300 CLP 59.842.000 (127)

Totaal 20.680

292

JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund


Per 30 juni 2010


Subfondsontvangt



(verlies)

- CAD Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

(319)- CAD Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


29.788 CHF Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

12.755(36.443) CHF Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


190.769 EUR Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

50.165(147.307) EUR Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


128.661 GBP Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

(10.834)(76.743) GBP Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


- JPY Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

553- JPY Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


891.418 USD Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

(35.533)(598.009) USD Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


75.383 ZAR Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS

(1.393)- ZAR Negatieve prestatie van het onderliggende mandje plus


Totaal 15.394


% marktwaardemandje

Verenigde Staten van Amerika 87,19Verenigd Koninkrijk 25,33Italië 6,59België 6,52Finland 5,58Frankrijk 4,65Nederland 1,29Zwitserland 1,26Griekenland (0,90)Jersey (0,99)Ierland (1,20)Oostenrijk (1,24)Spanje (2,56)Duitsland (2,98)Portugal (3,50)Nederlandse Antillen (9,54)Canada (15,52)

Totaal 100,00

293


Aandelen

VERENIGD KONINKRIJK27.332 Admiral Group 385.108 1,24

20.968 Aggreko 296.278 0,9584.882 Amlin 330.021 1,0649.518 Anglo American 1.164.168 3,7338.720 AstraZeneca 1.234.006 3,9610.918 Atkins WS 74.352 0,2420.163 Aveva Group 229.858 0,74

184.398 Barclays 506.173 1,623.064 A.G. Barr 32.264 0,1011.907 BG Group 120.558 0,3976.748 BHP Billiton 1.351.149 4,33

453.634 BP 1.461.155 4,6955.282 British American Tobacco 1.175.848 3,7761.731 Britvic 292.605 0,9427.614 Centrica 82.096 0,268.838 Compass Group 45.427 0,15

71.402 Computacenter 203.853 0,6612.410 Cookson Group 48.064 0,157.727 Cranswick 66.105 0,21

10.017 Daily Mail & General Trust - A Shares 43.975 0,1428.923 Dairy Crest Group 106.668 0,3435.806 Davis Service Group 131.695 0,42

3.894 Diageo 41.043 0,1313.190 Domino Printing Sciences 59.975 0,195.497 Dunelm Group 18.135 0,06

29.324 eaga 34.133 0,11116.802 Electrocomponents 256.030 0,82

17.324 Essar Energy 81.960 0,2666.300 Eurasian Natural Resources 574.158 1,84

130.906 Ferrexpo 326.480 1,0545.584 Filtrona 98.735 0,3278.324 Galiform 44.958 0,14

136.407 GlaxoSmithKline 1.560.496 5,0018.203 Greggs 83.479 0,2773.854 Halfords Group 365.799 1,1728.802 Halma 78.831 0,2538.556 Hargreaves Lansdown 130.743 0,42

258.916 HSBC Holdings 1.601.654 5,1474.902 IMI 516.824 1,6650.449 Intercontinental Hotels Group 536.273 1,72

6.322 Invensys 15.211 0,0599.456 Investec 450.038 1,4441.776 ITE Group 59.071 0,195.974 Kazakhmys 60.098 0,19

266.543 Legal & General Group 209.503 0,671.047.276 Lloyds Banking Group 571.289 1,83

157.157 Mondi 594.839 1,9124.639 Morgan Sindall Group 125.905 0,4032.902 Next 661.330 2,12

1.569 Pearson 13.925 0,0427.449 Pennon Group 152.616 0,4919.393 Persimmon 68.302 0,2294.472 Rank Group 93.527 0,30

141.336 RBS 59.658 0,197.245 Reckitt Benckiser Group 226.769 0,73

30.467 Restaurant Group 63.676 0,2120.464 Rio Tinto 611.874 1,9619.241 Rolls-Royce Group 108.519 0,355.024 SABMiller 94.677 0,31

160.602 Senior 197.540 0,6345.056 Smiths Group 485.704 1,56

249.479 Stagecoach Group 446.068 1,4349.507 Standard Chartered 821.321 2,6459.050 Tesco 224.449 0,7266.997 Tomkins 151.212 0,4862.620 Trinity Mirror 40.860 0,1383.834 Tullett Prebon 264.077 0,8514.228 Tullow Oil 143.276 0,4656.703 Unilever 1.018.953 3,27

1.496.762 Vodafone Group 2.090.977 6,7127.420 Weir Group 285.168 0,92

26.201.564 84,04

NEDERLAND159.389 Royal Dutch Shell - B Shares 2.604.416 8,35

2.604.416 8,35

JERSEY143.511 Beazley 165.612 0,53

8.197 WPP 51.928 0,17

217.540 0,70



29.023.520 93,09


Beleggingsfondsen

VERENIGD KONINKRIJK440.796 JPMorgan Fund II ICVC - UK Smaller Companies Fund

(A-Retail Accumulated) 741.859 2,38

741.859 2,38



741.859 2,38






AandelenFinanciële waarden 17,63Materialen 15,33Energie 14,26Niet-duurzame consumptiegoederen 10,79Industrieel 9,43Gezondheidszorg 8,96Telecomdiensten 6,71Duurzame consumptiegoederen 6,57Informatietechnologie 2,66Investeringsmaatschappijen 2,38Gebruiksvoorwerpen 0,75Totaal aandelen 95,47Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,53

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 19,91Energie 19,18Materialen 14,24Niet-duurzame consumptiegoederen 10,40Gezondheidszorg 9,91Duurzame consumptiegoederen 8,87Telecomdiensten 6,99Industrieel 5,11Informatietechnologie 2,95Investeringsmaatschappijen 2,27Gebruiksvoorwerpen 0,41Totaal aandelen 100,24Rekening-courantkrediet en overige activa/(passiva) (0,24)

Totaal 100,00

294

JPMorgan Funds - UK Equity FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in GBP)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - UK Equity FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in GBP)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 21 FTSE 100 Index Future GBP 1.028.843 (62.423)

Totaal (62.423)

295


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA20.213 Abbott Laboratories 934.447 0,7522.261 Advance Auto Parts 1.126.518 0,90

40.549 Aeropostale 1.178.759 0,9427.891 Altria Group 559.075 0,4522.291 American Electric Power 728.136 0,58

63.849 AmerisourceBergen 2.028.163 1,626.321 Anadarko Petroleum 228.694 0,184.210 Apache 358.103 0,29

16.387 Apple 4.187.698 3,358.782 Archer-Daniels-Midland 227.410 0,185.435 Avon Products 148.511 0,125.791 Baker Hugues 242.961 0,20

213.561 Bank of America 3.140.414 2,5129.344 BB&T 797.276 0,6427.465 Boeing 1.745.126 1,3910.234 Bristol-Myers Squibb 256.311 0,2148.795 Broadcom - A Shares 1.639.268 1,3151.515 Capital One Financial 2.127.827 1,70

42.622 Cardinal Health 1.443.607 1,1618.446 Caterpillar 1.131.478 0,9091.241 CBS - B Shares 1.216.243 0,978.721 Chesapeake Energy 187.720 0,159.951 Chevron 680.648 0,55

27.390 Cisco Systems 590.118 0,47708.850 Citigroup 2.718.440 2,17

25.616 Cliffs Natural Resources 1.259.923 1,014.423 CME Group 1.281.542 1,04

22.225 Coach 835.771 0,6740.153 Coca-Cola 2.013.472 1,616.473 Colgate-Palmolive 505.703 0,405.793 ConAgra Foods 136.338 0,11

18.877 ConocoPhillips 941.585 0,754.103 Constellation Energy Group 135.850 0,115.797 Costco Wholesale 322.110 0,26

20.141 Cummins 1.345.922 1,0818.547 CVS Caremark 550.846 0,44

1.720 Deckers Outdoor 250.071 0,2066.654 Delta Air Lines 782.518 0,6212.014 Devon Energy 741.684 0,5921.139 Dominion Resources 827.592 0,6617.072 Dover 720.865 0,5813.340 DTE Energy 609.505 0,49

8.816 Duke Energy 141.982 0,1111.542 Eastman Chemical 638.561 0,5119.867 Edison International 635.049 0,5164.253 EI du Pont de Nemours & Co 2.267.488 1,8183.865 EMC/Massachusetts 1.565.340 1,259.480 Entergy 685.641 0,553.258 EOG Resources 327.168 0,26

66.865 Exxon Mobil 3.809.299 3,0580.588 Gannett 1.147.573 0,92141.126 General Electric 2.045.621 1,6412.069 General Mills 426.458 0,341.646 Google - A Shares 748.584 0,604.030 H.J. Heinz 175.144 0,1411.669 Halliburton 292.192 0,233.689 Hess 190.684 0,15

30.903 Hewlett-Packard 1.355.715 1,09702 Hospira 40.333 0,03

70.682 Intel 1.404.805 1,1211.907 IntercontinentalExchange 1.370.019 1,0921.502 International Business Machines 2.674.956 2,144.386 Intuitive Surgical 1.436.459 1,15

61.988 JDS Uniphase 632.588 0,5133.055 Johnson & Johnson 1.953.551 1,5611.733 Joy Global 599.146 0,483.404 Kellogg 172.379 0,145.435 Kimberly-Clark 330.856 0,26

27.458 Kraft Foods - A Shares 772.119 0,628.376 Kroger 165.384 0,13

33.656 Limited Brands 751.875 0,605.431 Lorillard 393.910 0,329.025 Marathon Oil 284.558 0,23

34.010 Mattel 734.106 0,5922.415 Merck & Co. 790.465 0,6326.531 MetLife 1.016.403 0,81

115.182 Microsoft 2.690.076 2,1530.875 Motorola 209.796 0,17

8.328 National Oilwell Varco 276.490 0,2234.739 NetApp 1.318.692 1,054.393 Newmont Mining 272.322 0,22

2.301 Noble Energy 138.854 0,1130.586 Novellus Systems 792.789 0,6315.419 Occidental Petroleum 1.214.632 0,9818.899 Oshkosh 612.139 0,4912.999 Parker Hannifin 728.009 0,58

3.657 Peabody Energy 147.213 0,1220.332 PepsiCo 1.240.964 0,9911.218 Perrigo 666.910 0,53

105.259 Pfizer 1.502.572 1,2016.901 PG&E 699.786 0,5624.186 Philip Morris International 1.114.491 0,8942.156 PNC Financial Services Group 2.436.406 1,9548.610 Procter & Gamble 2.926.565 2,3468.007 Progressive 1.287.032 1,0310.913 Prudential Financial 596.614 0,484.656 Public Service Enterprise Group 146.920 0,12

44.591 Riverbed Technology 1.265.270 1,0126.688 Rockwell Automation 1.324.125 1,0611.856 SanDisk 519.471 0,4225.231 Southern 843.598 0,6761.913 Southwest Airlines 696.831 0,564.426 Southwestern Energy 174.871 0,1423.177 Starbucks 583.017 0,467.600 Sysco 219.336 0,18

19.401 Teradata 606.184 0,4830.858 Thermo Fisher Scientific 1.534.414 1,2333.201 Titanium Metals 608.906 0,4919.138 TJX 811.164 0,6537.017 United Parcel Service - B Shares 2.137.547 1,71

35.406 UnitedHealth Group 1.008.894 0,8187.757 Unum Group 1.929.338 1,54

7.219 Valero Energy 130.700 0,1035.934 Verizon Communications 1.018.549 0,8112.873 Walgreen 344.739 0,2827.229 Wal-Mart Stores 1.326.052 1,0617.577 WellPoint 866.458 0,69

44.951 Wells Fargo & Co. 1.176.143 0,9420.690 Williams 385.662 0,31

115.391.200 92,29

ZWITSERLAND47.367 Tyco Electronics 1.228.463 0,99

1.228.463 0,99

NEDERLAND15.645 Schlumberger 879.014 0,70

879.014 0,70

CANADA11.993 Teck Resources - B Shares 364.347 0,29

364.347 0,29



117.863.024 94,27





296

JPMorgan Funds - US 130/30 FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenInformatietechnologie 19,97Financiële waarden 15,90Industrieel 10,60Gezondheidszorg 10,34Niet-duurzame consumptiegoederen 9,94Energie 8,88Duurzame consumptiegoederen 8,71Gebruiksvoorwerpen 4,67Materialen 4,45Telecomdiensten 0,81Totaal aandelen 94,27Liquide middelen en overige activa/(passiva) 5,73

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 21,04Gezondheidszorg 16,36Financiële waarden 14,70Industrieel 14,24Duurzame consumptiegoederen 10,68Energie 8,33Niet-duurzame consumptiegoederen 6,59Materialen 5,40Gebruiksvoorwerpen 2,86Totaal aandelen 100,20Liquide middelen en overige activa/(passiva) (0,20)

Totaal 100,00

297

JPMorgan Funds - US 130/30 FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - US 130/30 FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

14-jul-10 EUR 2.782.916 USD 3.404.783 7.16214-jul-10 USD 1.122.684 EUR 934.756 (23.358)

Totaal (16.196)



Subfondsontvangt



(verlies)

32.192.654 USD Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS 46.616

(31.798.624) USD Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

Positieve prestatie van het onderliggende mandje UBS

Totaal 46.616


% marktwaardemandje

Verenigde Staten van Amerika 667,88Canada (97,26)Ierland (150,15)Nederland (153,44)Taiwan (167,02)

Totaal 100,00

298


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA15.000 Abbey National Capital Trust I 30.06.30/8,963%* 15.066 0,00

100.000 Ace INA Holdings 15.06.14/5,875% 112.461 0,0175.000 AGL Capital 15.04.13/4,450% 78.953 0,01

150.000 AGL Capital 15.08.19/5,250% 155.243 0,02100.000 Allied Waste North America 01.06.17/6,875% 109.724 0,01325.000 Allstate Life Global Funding

Trusts 30.04.13/5,375% 355.777 0,04395.000 American Express Credit 02.05.13/5,875% 431.450 0,04100.000 American Express Credit 20.08.13/7,300% 113.280 0,01185.000 American General Finance 01.10.12/5,375% 167.826 0,02170.000 American General Finance 15.12.17/6,900% 136.045 0,01100.000 American International Group 15.05.13/4,250% 96.875 0,01100.000 American International Group 18.10.16/5,600% 92.277 0,01200.000 American Water Capital 15.10.17/6,085% 220.702 0,02

25.000 Arizona Public Service 15.05.15/4,650% 26.665 0,00250.000 Arrow Electronics 01.07.13/6,875% 277.055 0,03450.000 Associates Corp of North

America 01.11.18/6,950% 459.336 0,05500.000 AT&T 15.01.13/4,950% 541.304 0,06565.000 AT&T 15.09.14/5,100% 627.368 0,0760.000 AT&T 15.06.16/5,625% 68.298 0,01

700.000 AT&T 15.01.38/6,300% 761.271 0,08125.000 Atmos Energy 15.03.19/8,500% 157.247 0,02

2.100.000 BA Covered Bond Issuer 144A 14.06.12/5,500% 2.254.625 0,24250.000 Bank of America 15.01.11/7,400% 257.643 0,03

75.000 Bank of New York Mellon 27.08.13/5,125% 82.494 0,0145.000 Baxter International 01.03.14/4,000% 48.116 0,01

200.000 Baxter International 15.03.15/4,625% 220.842 0,02265.000 BellSouth 15.09.14/5,200% 293.837 0,03

75.000 BellSouth 15.11.34/6,000% 77.386 0,01100.000 BellSouth Telecommunications 01.10.25/7,000% 112.941 0,01507.000 Berkshire Hathaway Finance 15.05.18/5,400% 559.283 0,06105.000 BlackRock 15.09.17/6,250% 120.972 0,0160.000 Boeing 15.02.33/6,125% 67.802 0,01

100.000 Bunge Finance 15.05.13/5,875% 107.518 0,01161.000 Bunge NA Finance 01.04.17/5,900% 171.064 0,02100.000 Capital One Financial 15.09.11/5,700% 104.097 0,01220.000 Capital One Financial 15.11.13/6,250% 242.764 0,03

75.000 Carolina Power & Light 15.09.13/5,125% 82.657 0,0155.000 Carolina Power & Light 15.01.19/5,300% 61.267 0,01

150.000 Caterpillar Financial Services 15.08.13/4,900% 164.174 0,02350.000 Caterpillar Financial Services 30.09.13/6,200% 396.790 0,04

70.000 Caterpillar Financial Services 15.03.16/5,500% 79.120 0,01250.000 Caterpillar Financial Services 01.10.18/7,050% 303.498 0,03150.000 CBS 30.07.30/7,875% 178.716 0,0275.000 CenterPoint Energy Houston

Electric 15.01.14/5,750% 83.974 0,01265.000 CenterPoint Energy Houston

Electric 01.03.14/7,000% 307.122 0,0340.000 CenterPoint Energy Resources 01.11.17/6,125% 44.302 0,00

500.000 Citigroup 27.08.12/5,625% 515.287 0,05400.000 Citigroup 11.04.13/5,500% 416.124 0,04125.000 Citigroup 12.08.14/6,375% 133.007 0,01150.000 Citigroup 15.09.14/5,000% 150.401 0,02880.000 Citigroup 15.08.17/6,000% 916.696 0,10340.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 354.531 0,04

15.000 Citigroup 15.06.32/6,625% 14.585 0,00360.000 Cleveland Electric Illuminating 01.11.17/7,880% 443.019 0,05200.000 Coca-Cola 15.03.14/3,625% 213.039 0,02200.000 Coca-Cola 15.03.19/4,875% 220.745 0,02

50.000 Coca-Cola Enterprises 01.02.12/8,500% 55.853 0,0160.000 Columbus Southern Power 01.05.18/6,050% 66.345 0,01

300.000 Comcast Cable CommunicationsHoldings 15.03.13/8,375% 347.792 0,04

715.000 Comcast Cable CommunicationsHoldings 15.11.22/9,455% 987.371 0,10

35.000 Connecticut Light & Power 01.05.18/5,650% 39.237 0,00275.000 ConocoPhillips 01.02.19/5,750% 313.401 0,03

15.000 Consolidated Edison Co. of NewYork 01.09.10/7,500% 15.163 0,00

55.000 Consolidated Edison Co. of NewYork 01.07.12/5,625% 59.458 0,01

100.000 Countrywide Home Loans 22.03.11/4,000% 101.992 0,01100.000 CRH America 30.09.11/5,625% 104.427 0,0150.000 CSFB USA 15.11.11/6,125% 53.077 0,01

175.000 CSFB USA 15.01.12/6,500% 187.617 0,02150.000 CSFB USA 15.01.14/5,125% 161.266 0,0275.000 CSFB USA 15.01.15/4,875% 80.814 0,01

100.000 CSX 15.03.12/6,300% 107.635 0,01300.000 CSX 01.02.19/7,375% 366.614 0,04145.000 CVS Caremark 15.09.39/6,125% 154.441 0,02100.000 Daimler Finance North America 15.01.12/7,300% 107.886 0,01

200.000 Dominion Resources 30.11.17/6,000% 226.522 0,02150.000 Dominion Resources 15.01.19/8,875% 197.835 0,0240.000 Dow Chemical 01.02.11/6,125% 40.987 0,00

360.000 Dow Chemical 01.10.12/6,000% 386.575 0,0465.000 Dow Chemical 01.11.29/7,375% 71.818 0,0125.000 DTE Energy 01.06.11/7,050% 26.146 0,00

255.000 Duke Energy Carolinas 15.04.18/5,100% 283.156 0,03185.000 Duke Energy Indiana 15.08.38/6,350% 220.109 0,02265.000 EI Du Pont de Nemours & Co 15.07.18/6,000% 309.879 0,03200.000 Eli Lilly & Co 06.03.12/3,550% 208.469 0,02

20.000 Florida Power 15.06.18/5,650% 22.840 0,0035.000 Florida Power & Light 01.10.33/5,950% 38.315 0,0040.000 FPL Group Capital 15.06.13/5,350% 43.529 0,00

185.000 FPL Group Capital 01.03.19/6,000% 208.355 0,02600.000 General Electric 06.12.17/5,250% 652.091 0,07

1.205.000 General Electric Capital 15.02.12/5,875% 1.280.145 0,131.060.000 General Electric Capital 15.06.12/6,000% 1.139.487 0,12

500.000 General Electric Capital 19.10.12/5,250% 534.675 0,06600.000 General Electric Capital 20.09.13/5,400% 653.675 0,07500.000 General Electric Capital 13.05.14/5,900% 552.316 0,06

1.100.000 General Electric Capital 09.06.14/5,650% 1.205.835 0,13410.000 General Electric Capital 15.09.17/5,625% 438.894 0,05

1.100.000 General Electric Capital 01.05.18/5,625% 1.170.422 0,1265.000 General Electric Capital 15.03.32/6,750% 69.381 0,01

100.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 98.250 0,0143.000 General Mills 15.02.12/6,000% 46.231 0,0035.000 Genworth Financial 15.06.14/5,750% 35.144 0,0010.000 Genworth Financial 15.06.34/6,500% 8.798 0,00

375.000 GlaxoSmithKline Capital 15.04.14/4,375% 407.510 0,04300.000 Golden West Financial 01.10.12/4,750% 313.371 0,03555.000 Goldman Sachs Group 15.01.11/6,875% 570.213 0,06525.000 Goldman Sachs Group 15.01.12/6,600% 556.435 0,06150.000 Goldman Sachs Group 01.04.13/5,250% 158.271 0,02125.000 Goldman Sachs Group 15.07.13/4,750% 130.540 0,01150.000 Goldman Sachs Group 15.10.13/5,250% 158.995 0,02450.000 Goldman Sachs Group 15.01.14/5,150% 472.468 0,05300.000 Goldman Sachs Group 15.11.14/5,500% 318.899 0,03150.000 Goldman Sachs Group 18.01.18/5,950% 156.193 0,02

400.000 Goldman Sachs Group 01.04.18/6,150% 418.264 0,04685.000 Goldman Sachs Group 15.02.19/7,500% 767.482 0,08120.000 Goldman Sachs Group 15.03.20/5,375% 118.530 0,01300.000 Goldman Sachs Group 01.10.37/6,750% 295.136 0,03

95.000 Hewlett-Packard 15.08.12/2,950% 98.692 0,01550.000 Hewlett-Packard 02.06.14/4,750% 607.649 0,06175.000 Hewlett-Packard 01.03.17/5,400% 197.538 0,02215.000 Historic TW 01.02.23/9,150% 276.311 0,03

200.000 Home Depot 01.03.16/5,400% 221.682 0,0245.000 Hospira 15.05.15/6,400% 50.886 0,01

100.000 HRPT Properties Trust 15.08.16/6,250% 101.638 0,01150.000 HRPT Properties Trust 15.01.18/6,650% 155.791 0,02200.000 HSBC Finance 01.08.10/6,375% 200.677 0,02

1.208.000 HSBC Finance 15.10.11/6,375% 1.268.720 0,13200.000 HSBC Finance 15.07.13/4,750% 208.610 0,02500.000 HSBC Finance 15.01.14/5,250% 529.718 0,06210.000 Indiana Michigan Power 15.03.19/7,000% 245.883 0,03350.000 International Business Machines 15.10.18/7,625% 449.893 0,05125.000 International Business Machines 01.08.27/6,220% 146.936 0,02100.000 International Business Machines 15.10.38/8,000% 137.022 0,01300.000 Jefferies Group 15.03.12/7,750% 324.487 0,03

40.000 Jersey Central Power & Light 01.02.19/7,350% 47.593 0,0045.000 John Deere Capital 03.04.18/5,350% 50.410 0,0130.000 Kellogg 03.12.12/5,125% 32.619 0,00

200.000 Kellogg 06.03.13/4,250% 213.329 0,0230.000 Kerr-McGee 01.07.24/6,950% 27.279 0,0015.000 Kimberly-Clark 01.11.18/7,500% 19.275 0,0025.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.11.14/5,125% 26.471 0,0080.000 Kohl’s 15.12.17/6,250% 93.175 0,01

400.000 Kraft Foods 19.02.14/6,750% 458.812 0,05500.000 Kraft Foods 11.08.17/6,500% 578.234 0,06400.000 Kraft Foods 01.02.18/6,125% 453.373 0,05

75.000 Kraft Foods 11.08.37/7,000% 88.197 0,01175.000 Kraft Foods 01.02.38/6,875% 202.028 0,0215.000 Kroger 01.04.11/6,800% 15.609 0,00

250.000 Lowe’s 15.05.37/7,110% 314.072 0,03125.000 Macys Retail Holdings 15.08.13/7,625% 134.018 0,01250.000 Marathon Oil 01.10.17/6,000% 275.769 0,03200.000 Marshall & Ilsley 01.04.11/5,350% 200.659 0,02

50.000 Masco 15.03.17/5,850% 48.334 0,01145.000 Merrill Lynch & Co. 15.08.12/6,050% 154.218 0,02741.000 Merrill Lynch & Co. 25.04.13/6,150% 792.189 0,08295.000 Merrill Lynch & Co. 15.07.14/5,450% 309.458 0,0340.000 Merrill Lynch & Co. 15.01.15/5,000% 40.970 0,00

200.000 Merrill Lynch & Co. 28.08.17/6,400% 208.114 0,02290.000 Merrill Lynch & Co. 25.04.18/6,875% 309.656 0,03300.000 Monsanto 15.08.12/7,375% 338.196 0,04550.000 Morgan Stanley 15.04.11/6,750% 569.666 0,06

299

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

300.000 Morgan Stanley 01.04.12/6,600% 318.406 0,03300.000 Morgan Stanley 01.03.13/5,300% 313.240 0,03350.000 Morgan Stanley 01.04.14/4,750% 352.080 0,04320.000 National City 15.01.15/4,900% 346.802 0,0480.000 Nevada Power 01.08.18/6,500% 91.657 0,01

200.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 234.310 0,02300.000 New Cingular Wireless Services 01.03.11/7,875% 313.372 0,03200.000 New Cingular Wireless Services 01.05.12/8,125% 223.703 0,02

35.000 New Cingular Wireless Services 01.03.31/8,750% 47.954 0,0080.000 Nisource Finance 01.03.13/6,150% 86.842 0,0140.000 Norfolk Southern 15.02.11/6,750% 41.376 0,0019.000 Norfolk Southern 17.05.25/5,590% 20.254 0,0021.000 Norfolk Southern 15.02.31/7,250% 25.783 0,00

100.000 Northrop Grumman Systems 15.02.11/7,125% 104.055 0,01210.000 Northrop Grumman Systems 01.03.16/7,750% 261.904 0,0350.000 Parker Hannifin 15.05.18/5,500% 56.189 0,01

150.000 Peco Energy 01.03.18/5,350% 168.591 0,0265.000 PepsiCo 01.11.18/7,900% 83.951 0,01

100.000 PNC Funding 15.11.15/5,250% 107.354 0,0180.000 PPG Industries 15.03.13/5,750% 87.363 0,01

300.000 PPG Industries 15.08.19/7,400% 359.618 0,0460.000 PPG Industries 01.05.21/9,000% 77.071 0,01

490.000 Praxair 31.03.14/4,375% 527.241 0,05650.000 Principal Life Global Funding I

144A 15.03.15/5,050% 667.393 0,07175.000 Principal Lifeome Funding Trusts 24.04.13/5,300% 188.959 0,02110.000 Progress Energy 15.04.12/6,850% 119.374 0,0175.000 Progress Energy 15.03.14/6,050% 83.151 0,01

110.000 Prudential Financial 20.09.14/5,100% 117.092 0,0135.000 PSEG Power 15.04.31/8,625% 45.952 0,0025.000 Public Service Co of Colorado 01.08.18/5,800% 28.746 0,00

135.000 Public Service Co of Colorado 01.08.38/6,500% 161.983 0,02300.000 Public Service Electric & Gas 01.11.13/6,330% 342.143 0,04

55.000 Public Service Electric & Gas 01.05.18/5,300% 61.547 0,0150.000 Public Service Electric & Gas 01.11.39/5,375% 53.468 0,01

100.000 Regions Financial 10.12.37/7,375% 93.146 0,0140.000 Sempra Energy 15.11.13/8,900% 47.860 0,00

310.000 Sempra Energy 15.02.19/9,800% 407.543 0,0413.000 Simon Property Group 01.02.15/4,200% 13.494 0,00

150.000 Simon Property Group 01.02.20/5,650% 159.716 0,0220.000 SLM 15.01.13/5,375% 19.376 0,00

135.000 Southern California Edison 15.08.18/5,500% 152.745 0,0275.000 Southwestern Public Service 01.12.18/8,750% 96.074 0,01

1.000.000 Tennessee Valley Authority 18.07.17/5,500% 1.171.719 0,12200.000 Time Warner Cable 14.02.14/8,250% 236.593 0,02450.000 Time Warner Cable 01.04.19/8,250% 556.175 0,06

50.000 Travelers 15.05.18/5,800% 55.743 0,01155.000 UBS Preferred Funding Trust I 01.10.10/8,622%* 151.220 0,02250.000 UBS/Stamford 15.01.15/3,875% 248.880 0,03

75.000 Union Pacific 15.01.15/4,875% 81.826 0,01100.000 United Parcel Service of America 01.04.20/8,375% 136.706 0,0140.000 Valero Energy 15.04.32/7,500% 41.182 0,00

150.000 Verizon Communications 15.02.16/5,550% 167.629 0,02185.000 Verizon Communications 01.04.17/5,500% 204.518 0,02750.000 Verizon Communications 01.04.39/7,350% 926.079 0,10650.000 Verizon Florida 15.01.13/6,125% 708.375 0,07270.000 Verizon Maryland 01.03.12/6,125% 288.241 0,03250.000 Verizon New England 01.10.13/4,750% 266.996 0,03

15.000 Verizon New York 01.04.32/7,375% 17.136 0,00200.000 Verizon Virginia 15.03.13/4,625% 210.839 0,02325.000 Viacom 30.04.16/6,250% 368.194 0,0440.000 Virginia Electric and Power 15.12.10/4,500% 40.653 0,00

250.000 Virginia Electric and Power 30.11.12/5,100% 271.344 0,03140.000 Virginia Electric and Power 15.09.17/5,950% 161.258 0,02250.000 Virginia Electric and Power 30.04.18/5,400% 276.989 0,03885.000 Wachovia 01.05.13/5,500% 955.717 0,10325.000 Wachovia 15.02.14/4,875% 342.685 0,04525.000 Wachovia 01.02.18/5,750% 575.697 0,06250.000 Wachovia Bank NA 15.08.15/5,000% 263.047 0,0360.000 Wal-Mart Stores 01.09.35/5,250% 62.355 0,01

100.000 Waste Management 11.03.19/7,375% 121.155 0,0134.000 WellPoint 15.06.17/5,875% 37.708 0,0022.000 WellPoint 15.02.19/7,000% 26.163 0,00

100.000 Wells Fargo & Co. 01.08.11/6,375% 104.705 0,01500.000 Wells Fargo & Co. 23.10.12/5,250% 534.874 0,06300.000 Wells Fargo Financial 18.04.12/6,125% 317.377 0,03

80.000 Wisconsin Electric Power 01.04.14/6,000% 91.299 0,01100.000 Xerox 15.05.14/8,250% 117.351 0,01200.000 Xerox 01.02.17/6,750% 227.915 0,02500.000 XTO Energy 15.12.13/5,750% 563.780 0,06

62.390.093 6,50

VERENIGD KONINKRIJK110.000 AstraZeneca 01.06.14/5,400% 124.040 0,01

400.000 BP Capital Markets 10.03.12/3,125% 368.588 0,04

350.000 BP Capital Markets 07.11.13/5,250% 318.920 0,03300.000 BP Capital Markets 08.05.14/3,625% 253.720 0,03250.000 British Telecommunications 15.12.10/9,375% 257.140 0,03

1.000.000 British Telecommunications 15.01.13/5,150% 1.047.676 0,1145.000 British Telecommunications 15.12.30/8,875% 55.401 0,0150.000 Diageo Capital 15.07.20/4,828% 53.086 0,00

300.000 Vodafone Group 15.09.15/5,000% 324.894 0,03

2.803.465 0,29

CANADA123.000 Bank of Nova Scotia 22.01.15/3,400% 126.441 0,0110.000 Canadian Natural Resources 15.01.32/7,200% 11.289 0,00

110.000 Conoco Funding 15.10.11/6,350% 117.367 0,01180.000 Devon Financing 30.09.11/6,875% 191.891 0,0260.000 Devon Financing 30.09.31/7,875% 76.080 0,01

140.000 Manitoba (Province Of) 22.04.13/2,125% 143.258 0,02500.000 Ontario (Province Of) 05.02.15/2,950% 513.745 0,05100.000 Talisman Energy 01.06.19/7,750% 122.883 0,01

75.000 Thomson Reuters 15.07.13/5,950% 83.750 0,0180.000 TransCanada Pipelines 15.06.13/4,000% 84.869 0,01

150.000 TransCanada Pipelines 15.08.18/6,500% 175.863 0,02140.000 TransCanada Pipelines 15.10.37/6,200% 151.037 0,02

1.798.473 0,19

NEDERLAND70.000 Shell International Finance 25.03.13/1,875% 70.540 0,01

635.000 Shell International Finance 21.03.14/4,000% 673.164 0,07184.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 186.604 0,02230.000 Shell International Finance 25.03.20/4,375% 236.778 0,02130.000 Shell International Finance 15.12.38/6,375% 151.926 0,02

1.319.012 0,14

LUXEMBURG160.000 Telecom Italia Capital 15.11.13/5,250% 165.518 0,02300.000 Telecom Italia Capital 30.09.14/4,950% 302.945 0,03100.000 Telecom Italia Capital 04.06.18/6,999% 107.046 0,01100.000 Tyco International Finance 15.01.19/8,500% 128.691 0,01

704.200 0,07

MEXICO260.000 Mexico (United Mexican States) 16.01.13/6,375% 285.688 0,03165.000 Mexico (United Mexican States) 03.03.15/6,625% 188.315 0,02

474.003 0,05

JAPAN404.000 Nomura Holdings 04.03.20/6,700% 425.864 0,04

425.864 0,04

SPANJE350.000 Telefonica Emisiones 04.02.13/5,855% 376.111 0,0440.000 Telefonica Emisiones 15.07.19/5,877% 42.616 0,00

418.727 0,04

AUSTRALIË55.000 BHP Billiton Finance USA 29.03.17/5,400% 61.880 0,01

200.000 Rio Tinto Finance USA 15.07.13/5,875% 219.018 0,02100.000 Rio Tinto Finance USA 01.05.14/8,950% 120.967 0,01

401.865 0,04

FRANKRIJK90.000 France Télécom 01.03.11/7,750% 94.002 0,01110.000 France Télécom 01.03.31/8,500% 151.008 0,02

245.010 0,03

DUITSLAND45.000 Deutsche Telekom International

Finance 22.07.13/5,250% 48.343 0,01100.000 Deutsche Telekom International

Finance 15.06.30/8,750% 129.287 0,01

177.630 0,02

BERMUDA50.000 Ingersoll-Rand 15.11.27/6,391% 53.894 0,01

53.894 0,01



71.212.236 7,42

300

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA101.440 ABN Amro Mortgage 2003-7 A3 25.07.18/4,500% 105.295 0,0150.000 Alabama Power 15.05.38/6,125% 57.371 0,01

205.000 Ally Auto Receivables Trust2010-1 A3 15.05.14/1,450% 205.641 0,02

850.000 American General MortgageLoan Trust 2009-1 A4 25.09.48/5,750%* 873.539 0,09

850.000 American General MortgageLoan Trust 2009-1 A5 25.09.48/5,750%* 864.543 0,09

500.000 American Home MortgageInvestment Trust 2005-3 2A4 25.09.35/4,848%* 224.531 0,02

150.000 American Honda Finance 144A 18.03.13/2,375% 151.873 0,0295.269 AmeriCredit Automobile

Receivables Trust 2008-AF A3 12.12.12/5,680% 97.164 0,01100.000 AmeriCredit Automobile

Receivables Trust 2008-AF A4 14.10.14/6,960% 106.933 0,01135.000 AmeriCredit Automobile

Receivables Trust 2010-1 A2 15.01.13/0,970% 134.916 0,0195.000 AmeriCredit Automobile

Receivables Trust 2010-1 A3 17.03.14/1,660% 95.238 0,01190.000 Amgen 01.02.19/5,700% 219.737 0,02

81.000 Amgen 15.03.20/4,500% 86.661 0,01237.000 Amgen 15.03.40/5,750% 259.903 0,03

400.000 Anadarko Petroleum 15.03.14/7,625% 382.966 0,04100.000 Anadarko Petroleum 15.03.19/8,700% 94.674 0,01

75.000 Anadarko Petroleum 15.06.14/5,750% 68.018 0,0175.000 Anheuser-Busch 01.04.36/5,750% 76.157 0,0160.000 Anheuser-Busch InBev

Worldwide 144A 15.01.14/7,200% 69.069 0,01110.000 Anheuser-Busch InBev

Worldwide 144A 15.01.19/7,750% 133.662 0,01734.436 ASG Resecuritization Trust

2009-1 A60 26.06.37/5,540%* 736.272 0,08722.478 ASG Resecuritization Trust

2009-2 A55 24.05.36/5,710%* 726.090 0,083.203.555 ASG Resecuritization Trust

2009-3 A65 26.03.37/5,487%* 3.202.744 0,332.092.930 ASG Resecuritization Trust

2009-4 A60 28.06.37/6,000% 2.103.394 0,22300.000 AT&T 15.11.31/8,000% 385.701 0,04604.566 Banc of America Alternative

Loan Trust 2003-7 1CB1 25.09.33/5,500% 632.679 0,07615.894 Banc of America Alternative

Loan Trust 2003-7 2A4 25.09.18/5,000% 629.779 0,0718.835 Banc of America Commercial

Mortgage 2003-2 A2 11.03.41/4,342% 19.057 0,00200.000 Banc of America Commercial

Mortgage 2005-3 A4 10.07.43/4,668% 207.047 0,02450.000 Banc of America Commercial

Mortgage 2005-6 ASB 10.09.47/5,350%* 478.584 0,05300.000 Banc of America Commercial

Mortgage 2006-1 A4 10.09.45/5,372%* 317.301 0,03400.000 Banc of America Commercial

Mortgage 2006-3 A4 10.07.44/5,889%* 412.024 0,04600.000 Banc of America Commercial

Mortgage 2006-4 A4 10.07.46/5,634% 625.305 0,07443.412 Banc of America Funding

2004-2 1CB1 20.09.34/5,750% 433.152 0,05227.775 Banc of America Funding

2004-2 30PO 20.09.34/0,000% 136.395 0,01508.337 Banc of America Funding

2004-C 1A1 20.12.34/5,029%* 508.622 0,051.044.857 Banc of America Funding

2005-6 2A7 25.10.35/5,500% 955.830 0,10264.381 Banc of America Funding

2005-7 30PO 25.11.35/0,000% 177.272 0,02343.595 Banc of America Funding

2005-E 4A1 20.03.35/2,979%* 324.600 0,032.843.301 Banc of America Funding

2010-R5 5A6 26.05.37/0,645%* 2.768.806 0,29389.903 Banc of America Mortgage

Securities 2003-6 2A1 25.08.18/0,797%* 376.137 0,0447.457 Banc of America Mortgage

Securities 2003-8 APO 25.11.33/0,000% 33.049 0,002.713.814 Banc of America Mortgage

Securities 2004-3 3A1 25.04.19/5,000% 2.742.554 0,29698.145 Banc of America Mortgage


Securities 2004-7 15IO 25.08.19/4,730%* 98.341 0,01304.142 Banc of America Mortgage


Securities 2004-9 XPO 25.11.34/0,000% 89.905 0,01306.579 Banc of America Mortgage

Securities 2004-J 3A1 25.11.34/5,087%* 278.457 0,03316.000 Bank of America 01.04.15/4,500% 319.541 0,03

415.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 425.478 0,04400.000 Bank of America 01.07.20/5,625% 402.145 0,04

95.000 Bank of America 01.10.10/4,250% 95.598 0,01200.000 Bank of America 14.10.16/5,625% 206.179 0,02350.000 Bank of America 15.03.17/5,300% 352.405 0,04600.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 671.377 0,07500.000 Bank of America Auto Trust

2009-1A A3 15.07.13/2,670% 508.942 0,05215.000 Bank of America Auto Trust



2010-2 A2 15.10.12/0,910% 540.402 0,06465.000 Bank of America Auto Trust

2010-2 A3 15.07.14/1,310% 466.601 0,05770.000 Bank of America Auto Trust

2010-2 A4 15.06.17/1,940% 776.101 0,08355.904 Bank of America Mortgage

Securities 2004-5 4A1 25.06.19/4,750% 356.410 0,0475.000 Bank of New York Mellon 15.01.20/4,600% 79.246 0,01

675.000 Bank of New York Mellon 18.06.15/2,950% 686.329 0,07250.000 BB&T 30.04.19/6,850% 294.705 0,03590.021 Bear Stearns Adjustable Rate

Mortgage Trust 2003-4 3A1 25.07.33/5,001%* 604.434 0,06120.454 Bear Stearns Adjustable Rate

Mortgage Trust 2003-7 3A 25.10.33/4,072%* 118.338 0,01853.988 Bear Stearns Adjustable Rate

Mortgage Trust 2004-2 14A 25.05.34/5,130%* 890.755 0,09508.206 Bear Stearns Adjustable Rate

Mortgage Trust 2005-5 A1 25.08.35/2,530%* 485.994 0,05834.830 Bear Stearns Adjustable Rate

Mortgage Trust 2006-1 A1 25.02.36/4,625%* 757.230 0,08134.941 Bear Stearns Asset Backed

Securities Trust 2006-SD1 A 25.04.36/0,717%* 90.571 0,01150.000 Bear Stearns Commercial

Mortgage Securities 2005-PWR9AAB 11.09.42/4,804% 156.822 0,02

360.000 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2006-PW11 A4 11.03.39/5,624%* 383.924 0,04

142.103 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2006-PW14 A1 11.12.38/5,044% 144.975 0,02

50.000 Becton Dickinson 15.05.19/5,000% 55.328 0,01100.000 Berkshire Hathaway Finance 15.01.40/5,750% 106.457 0,01300.000 Berkshire Hathaway Finance 15.04.12/4,000% 315.475 0,03215.000 BlackRock 10.12.14/3,500% 222.868 0,02359.000 BlackRock 10.12.19/5,000% 382.061 0,04100.000 Branch Banking & Trust 15.01.13/4,875% 106.287 0,01685.000 Branch Banking & Trust/Wilson 15.09.16/5,625% 750.254 0,08175.000 Bunge 15.06.19/8,500% 208.397 0,02150.000 Burlington Northern Santa Fe 01.02.14/7,000% 174.644 0,02250.000 Burlington Northern Santa Fe 01.07.12/5,900% 271.819 0,03100.000 Burlington Northern Santa Fe 01.08.28/6,700% 113.942 0,0150.000 Burlington Northern Santa Fe 15.03.18/5,750% 56.050 0,01

100.000 Burlington Northern Santa Fe 15.07.11/6,750% 105.692 0,0125.058 Capital One Auto Finance Trust

2007-C A3A 16.04.12/5,130% 25.358 0,00250.000 Capital One Bank USA 15.07.19/8,800% 310.362 0,0340.000 Capital One Bank USA 15.09.10/5,750% 40.309 0,00

250.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 286.847 0,03300.000 Cargill 144A 06.03.19/7,350% 368.772 0,04160.000 CarMax Auto Owner Trust

2010-1 A3 15.07.14/1,560% 161.004 0,0258.000 CBS 15.04.20/5,750% 61.835 0,01

100.000 Cellco Partnership/VerizonWireless Capital 01.02.14/5,550% 111.840 0,01

500.000 Centex Home Equity 2004-D AF4 25.06.32/4,680%* 488.054 0,05100.000 Charles Schwab 01.06.14/4,950% 108.610 0,01500.000 Chase Funding Mortgage Loan

Asset-Backed Certificates2003-4 1A5 25.05.33/5,416%* 463.006 0,05

408.596 Chase Funding Mortgage LoanAsset-Backed Certificates2003-6 1A6 25.11.34/4,585% 406.758 0,04

618.959 Chase Funding Mortgage LoanAsset-Backed Certificates2003-6 1A7 25.09.33/4,277%* 567.160 0,06

1.211.815 Chase Mortgage Finance2003-S2 A1 25.03.18/5,000% 1.240.253 0,13

367.101 Chase Mortgage Finance2003-S6 A1 25.06.18/5,000% 376.803 0,04

471.880 Chase Mortgage Finance2007-A1 2A1 25.02.37/2,982%* 470.814 0,05

404.996 Chase Mortgage Finance2007-A1 9A1 25.02.37/4,493%* 411.204 0,04

140.000 Cisco Systems 15.01.20/4,450% 147.662 0,02400.000 Cisco Systems 15.02.39/5,900% 440.456 0,05

80.000 Cisco Systems 22.02.16/5,500% 91.913 0,01

301


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

267.481 Citicorp Mortgage Securities2003-10 A1 25.11.18/4,500% 275.626 0,03

725.363 Citicorp Mortgage Securities2004-1 3A1 25.01.34/4,750% 742.703 0,08

429.281 Citicorp Mortgage Securities2004-2 A1 25.03.34/5,000% 425.106 0,04





1.000.000 Citicorp Mortgage Securities2006-4 1A2 25.08.36/6,000% 798.036 0,08

500.000 Citigroup 13.12.13/6,000% 524.669 0,0562.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 62.083 0,01

250.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 297.600 0,03126.389 Citigroup Commercial Mortgage

Trust 2006-C4 A1 15.03.49/5,920%* 128.468 0,01600.028 Citigroup Mortgage Loan Trust

2003-1 2A5 25.10.33/5,250% 621.942 0,0619.369 Citigroup Mortgage Loan Trust

2003-UP3 A3 25.09.33/7,000% 19.487 0,00280.155 Citigroup Mortgage Loan Trust

2004-UST1 A3 25.08.34/2,749%* 284.788 0,03500.000 CME Group 01.08.13/5,400% 551.674 0,06100.000 CNH Equipment Trust

2008-B A4A 17.11.14/5,600% 105.266 0,01476.901 CNH Equipment Trust 2009-A A3 15.11.12/5,280% 490.423 0,05635.000 CNH Equipment Trust 2010-A A3 15.07.14/1,540% 638.986 0,07250.000 Comcast 15.01.17/6,500% 286.148 0,03400.000 Comcast 15.03.11/5,500% 411.937 0,04275.000 Comcast 15.03.16/5,900% 309.409 0,03150.000 Comcast Cable Holdings 01.02.12/9,800% 167.202 0,02100.000 Comcast Holdings 15.07.12/10,625% 115.597 0,0160.000 Commercial Mortgage Pass

Through Certificates2004-LB4A A4 15.10.37/4,584% 61.135 0,01

650.000 Commercial Mortgage PassThrough Certificates2005-LP5 A4 10.05.43/4,982%* 686.639 0,07

400.000 ConocoPhillips 15.01.20/6,000% 467.636 0,05173.000 Consolidated Edison Co. of

New York 15.06.40/5,700% 186.958 0,02200.000 Continental Airlines 2000-2

Class A-2 Pass Through Trust 02.10.10/7,487% 201.000 0,02295.233 Countrywide Alternative Loan

Trust 2002-18 A2 25.02.33/5,250% 292.956 0,03750.000 Countrywide Alternative Loan

Trust 2004-18CB 2A4 25.09.34/5,700% 748.011 0,08115.846 Countrywide Alternative Loan

Trust 2004-28CB 3A1 25.01.35/6,000% 114.184 0,011.011.466 Countrywide Alternative Loan


Trust 2005-20CB 3A8 25.07.35/4,403%* 234.039 0,0277.214 Countrywide Alternative Loan

Trust 2005-26CB A10 25.07.35/12,421%* 78.472 0,01600.000 Countrywide Alternative Loan


Trust 2005-54CB 1A11 25.11.35/5,500% 782.901 0,08120.379 Countrywide Alternative Loan

Trust 2005-5R A1 25.12.18/5,250% 109.534 0,01736.490 Countrywide Alternative Loan

Trust 2005-J1 1A4 25.02.35/4,753%* 55.124 0,01434.000 Countrywide Alternative Loan

Trust 2007-21CB 1A5 25.09.37/6,000% 90.568 0,01140.982 Countrywide Home Loan

Mortgage Pass Through Trust2003-26 1A6 25.08.33/3,500% 132.881 0,01

45.025 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2003-J7 4A3 25.08.18/9,325%* 42.959 0,00

167.846 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-7 2A1 25.06.34/2,420%* 160.994 0,02

1.792.498 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-8 2A1 25.06.19/4,500% 1.817.339 0,19

294.919 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-J6 2A1 25.07.14/4,750% 297.906 0,03

411.239 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-J8 1A2 25.11.19/4,750% 422.337 0,04

911.115 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2005-22 2A1 25.11.35/5,086%* 673.500 0,07

300.000 COX Enterprises 144A 15.07.27/7,375% 342.410 0,04500.000 Crédit Suisse/New York 01.05.14/5,500% 547.337 0,06200.000 Crédit Suisse/New York 02.07.12/3,450% 206.694 0,02100.000 Crédit Suisse/New York 13.08.19/5,300% 105.188 0,01350.000 Crédit Suisse/New York 15.05.13/5,000% 374.526 0,04

81.374 Credit-Based Asset Servicing andSecuritization 2006-CB1 AF2 25.01.36/5,236%* 49.061 0,01

36.087 CSFB Mortgage Securities2001-CK1 A3 18.12.35/6,380% 36.472 0,00

117.568 CSFB Mortgage Securities2003-1 DB1 25.02.33/6,564% 102.500 0,01

544.783 CSFB Mortgage Securities2003-21 AP 25.09.33/0,000% 363.270 0,04

1.215.717 CSFB Mortgage Securities2003-23 2A5 25.10.18/5,000% 1.207.592 0,13


165.000 CSFB Mortgage Securities2003-C5 A4 15.12.36/4,900%* 175.874 0,02



211.897 CSFB Mortgage Securities2005-4 3A24 25.06.35/17,895%* 224.282 0,02

350.000 CSX 14.02.11/9,780% 361.640 0,04645.000 CW Capital Cobalt 2006-C1 A4 15.08.48/5,223% 643.799 0,07180.000 Daimler Finance North America 15.11.13/6,500% 201.067 0,02195.000 Duke Energy Carolinas 15.06.20/4,300% 205.307 0,0285.000 Duke Energy Ohio 01.04.19/5,450% 96.206 0,01

125.000 Electronic Data Systems 01.08.13/6,000% 141.142 0,014.600.000 Fannie Mae 05.07.14/0,000% 4.201.494 0,446.700.000 Fannie Mae 11.05.17/5,000% 7.636.995 0,80

300.000 Fannie Mae 12.06.17/5,375% 348.840 0,04557.376 Fannie Mae Grantor Trust

2000-T6 A1 25.06.30/7,500% 636.487 0,071.527.347 Fannie Mae Grantor Trust

2001-T10 A2 25.12.41/7,500% 1.742.389 0,18478.869 Fannie Mae Grantor Trust

2001-T7 A1 25.02.41/7,500% 547.305 0,0657.695 Fannie Mae Grantor Trust

2002-T16 A2 25.07.42/7,000% 65.620 0,011.056.527 Fannie Mae Grantor Trust

2004-T2 1A4 25.11.43/7,500% 1.206.128 0,13620.516 Fannie Mae Interest Strip 339 18 01.07.18/4,500% 63.086 0,01

1.270.485 Fannie Mae Interest Strip 383 32 01.01.38/6,000% 219.239 0,0212.774 Fannie Mae Pool No: 190632 01.02.14/6,000% 13.555 0,0023.866 Fannie Mae Pool No: 252409 01.03.29/6,500% 27.083 0,00

260.376 Fannie Mae Pool No: 254305 01.05.22/6,500% 289.852 0,03517.858 Fannie Mae Pool No: 254717 01.04.13/4,500% 530.537 0,0650.884 Fannie Mae Pool No: 254827 01.05.13/5,500% 52.607 0,01

593.940 Fannie Mae Pool No: 255052 01.11.23/4,000% 614.593 0,06189.936 Fannie Mae Pool No: 255174 01.03.14/4,000% 195.286 0,02574.430 Fannie Mae Pool No: 255441 01.06.19/3,500% 586.749 0,06677.917 Fannie Mae Pool No: 256648 01.01.22/7,500% 737.068 0,08

2.280.220 Fannie Mae Pool No: 256885 01.09.27/6,000% 2.493.169 0,26498.609 Fannie Mae Pool No: 257055 01.12.27/6,500% 549.443 0,06


1.003.001 Fannie Mae Pool No: 555182 01.01.18/6,000% 1.088.726 0,1169.211 Fannie Mae Pool No: 555791 01.12.22/6,500% 76.750 0,0110.229 Fannie Mae Pool No: 583745 01.06.16/6,000% 11.104 0,0035.856 Fannie Mae Pool No: 598559 01.08.31/6,500% 39.279 0,0040.762 Fannie Mae Pool No: 602589 01.09.31/7,000% 45.239 0,00

399.955 Fannie Mae Pool No: 622534 01.09.31/3,000% 394.789 0,047.818 Fannie Mae Pool No: 627139 01.03.17/6,500% 8.562 0,00



187.423 Fannie Mae Pool No: 679263 01.11.24/4,500% 194.247 0,021.258.278 Fannie Mae Pool No: 682076 01.11.17/6,000% 1.365.821 0,14



124.161 Fannie Mae Pool No: 722985 01.07.33/2,736%* 129.602 0,01145.783 Fannie Mae Pool No: 725171 01.01.19/4,000% 151.500 0,0224.597 Fannie Mae Pool No: 725382 01.01.16/8,000% 25.648 0,0053.515 Fannie Mae Pool No: 725704 01.08.34/6,000% 58.055 0,01


31.773 Fannie Mae Pool No: 730332 01.09.18/4,000% 33.019 0,00152.584 Fannie Mae Pool No: 730536 01.08.18/4,000% 158.568 0,02317.030 Fannie Mae Pool No: 735332 01.08.34/4,052%* 328.102 0,03

302


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


709.489 Fannie Mae Pool No: 745406 01.03.21/6,000% 770.128 0,08860.833 Fannie Mae Pool No: 745445 01.01.36/2,713%* 896.911 0,09140.051 Fannie Mae Pool No: 745446 01.04.33/2,672%* 145.717 0,02104.176 Fannie Mae Pool No: 748306 01.11.33/6,500% 114.122 0,0169.875 Fannie Mae Pool No: 754922 01.09.33/5,500% 75.465 0,01


293.497 Fannie Mae Pool No: 763029 01.05.33/4,500% 305.351 0,0386.676 Fannie Mae Pool No: 766610 01.01.34/3,099%* 90.290 0,01144.181 Fannie Mae Pool No: 768005 01.09.13/4,000% 147.466 0,02

304.991 Fannie Mae Pool No: 771959 01.02.34/5,500% 328.387 0,03484.940 Fannie Mae Pool No: 775902 01.04.30/8,500% 564.747 0,06727.747 Fannie Mae Pool No: 777132 01.06.34/2,685%* 757.500 0,08281.353 Fannie Mae Pool No: 781309 01.07.34/3,004%* 293.793 0,0310.589 Fannie Mae Pool No: 782613 01.05.19/3,500% 10.816 0,0043.811 Fannie Mae Pool No: 787741 01.08.30/9,000% 50.703 0,01

291.155 Fannie Mae Pool No: 788150 01.03.32/6,000% 315.858 0,03158.879 Fannie Mae Pool No: 789426 01.07.19/3,500% 162.286 0,02192.570 Fannie Mae Pool No: 790235 01.08.34/3,234%* 200.013 0,02125.772 Fannie Mae Pool No: 791961 01.09.34/1,687%* 127.854 0,0183.243 Fannie Mae Pool No: 796815 01.09.19/5,500% 89.994 0,01

320.008 Fannie Mae Pool No: 801342 01.09.34/3,124%* 332.884 0,03400.028 Fannie Mae Pool No: 810896 01.01.35/2,025%* 415.021 0,04299.688 Fannie Mae Pool No: 816597 01.02.35/2,658%* 313.544 0,03211.665 Fannie Mae Pool No: 823660 01.05.35/2,474%* 221.420 0,02363.725 Fannie Mae Pool No: 843026 01.09.35/5,215%* 379.831 0,04435.604 Fannie Mae Pool No: 843028 01.09.35/5,129%* 455.389 0,05241.861 Fannie Mae Pool No: 847108 01.10.35/6,500% 265.008 0,03

1.346.041 Fannie Mae Pool No: 849251 01.01.36/2,416%* 1.393.459 0,151.488.870 Fannie Mae Pool No: 851432 01.10.35/5,367%* 1.590.669 0,17

346.844 Fannie Mae Pool No: 852874 01.04.20/4,000% 360.446 0,04732.713 Fannie Mae Pool No: 872502 01.06.36/5,868%* 774.266 0,08

667.205 Fannie Mae Pool No: 884066 01.06.36/5,599%* 703.838 0,07309.800 Fannie Mae Pool No: 886558 01.08.36/5,967%* 328.973 0,03

1.888.729 Fannie Mae Pool No: 888594 01.08.22/6,000% 2.050.157 0,21797.135 Fannie Mae Pool No: 888605 01.07.35/2,752%* 832.796 0,09

2.269.877 Fannie Mae Pool No: 888892 01.11.37/7,500% 2.449.151 0,262.278.182 Fannie Mae Pool No: 889573 01.03.23/6,500% 2.487.846 0,26

635.651 Fannie Mae Pool No: 890087 01.11.17/7,000% 685.905 0,07446.311 Fannie Mae Pool No: 894672 01.10.36/8,000% 492.267 0,05380.697 Fannie Mae Pool No: 896463 01.10.34/5,142%* 399.479 0,04161.252 Fannie Mae Pool No: 900177 01.08.36/7,500% 177.755 0,02

410.764 Fannie Mae Pool No: 900197 01.10.36/5,803%* 436.662 0,05397.539 Fannie Mae Pool No: 905694 01.12.36/5,622%* 422.411 0,04187.603 Fannie Mae Pool No: 907742 01.12.36/7,000% 206.832 0,02362.887 Fannie Mae Pool No: 912374 01.02.37/7,000% 402.748 0,04916.476 Fannie Mae Pool No: 920954 01.01.37/6,450%* 986.310 0,10302.399 Fannie Mae Pool No: 924857 01.09.37/8,500% 337.944 0,04562.662 Fannie Mae Pool No: 929560 01.06.38/7,000% 624.467 0,07913.765 Fannie Mae Pool No: 946338 01.09.37/7,000% 1.014.136 0,11476.091 Fannie Mae Pool No: 961192 01.01.38/7,000% 529.185 0,06

1.167.655 Fannie Mae Pool No: 966946 01.01.38/5,296%* 1.245.013 0,132.028.291 Fannie Mae Pool No: 976871 01.08.36/6,500% 2.221.929 0,231.785.989 Fannie Mae Pool No: 995381 01.01.24/6,000% 1.938.636 0,203.139.617 Fannie Mae Pool No: 995456 01.02.24/6,500% 3.438.371 0,36420.498 Fannie Mae Pool No: 995505 01.01.38/8,000% 479.211 0,05452.523 Fannie Mae Pool No: 995783 01.11.37/8,000% 499.118 0,05

3.000.000 Fannie Mae Pool No: AE0081 01.07.24/6,000% 3.256.406 0,34327.690 Fannie Mae REMICS 1992-145 ZB 25.08.22/8,000% 367.927 0,04

1.296.703 Fannie Mae REMICS 1992-69 Z 25.05.22/8,000% 1.455.879 0,15688.883 Fannie Mae REMICS 1993-136 ZB 25.07.23/6,102%* 738.456 0,08844.954 Fannie Mae REMICS 1993-141 Z 25.08.23/7,000% 937.801 0,10494.227 Fannie Mae REMICS 1993-203 PL 25.10.23/6,500% 547.884 0,0659.047 Fannie Mae REMICS 1993-25 J 25.03.23/7,500% 64.472 0,01

800.556 Fannie Mae REMICS 1993-99 Z 25.07.23/7,000% 888.514 0,09644.709 Fannie Mae REMICS 1994-63 PK 25.04.24/7,000% 725.526 0,08759.195 Fannie Mae REMICS 1996-48 Z 25.11.26/7,000% 848.347 0,0968.259 Fannie Mae REMICS 1997-39 PD 20.05.27/7,500% 77.315 0,01

384.931 Fannie Mae REMICS 1997-50 SK 25.05.23/6,625%* 58.473 0,0141.283 Fannie Mae REMICS 1998-36 ZB 18.07.28/6,000% 46.126 0,00

507.567 Fannie Mae REMICS 1998-58 PC 25.10.28/6,500% 560.753 0,0629.448 Fannie Mae REMICS 2001-44 PD 25.09.31/7,000% 33.300 0,0016.604 Fannie Mae REMICS 2001-7 PF 25.03.31/7,000% 18.782 0,0085.230 Fannie Mae REMICS 2001-71 MB 25.12.16/6,000% 92.665 0,01

449.152 Fannie Mae REMICS 2001-79 BA 25.03.45/7,000% 502.804 0,05151.211 Fannie Mae REMICS 2002-2 MG 25.02.17/6,000% 164.485 0,02

202.323 Fannie Mae REMICS 2002-3 OG 25.02.17/6,000% 219.575 0,02261.680 Fannie Mae REMICS 2002-47 PE 25.08.17/5,500% 282.539 0,03283.732 Fannie Mae REMICS 2002-5 SE 25.02.32/14,924%* 375.437 0,04687.124 Fannie Mae REMICS 2002-63 KC 25.10.17/5,000% 736.702 0,08

1.017.926 Fannie Mae REMICS 2002-78 VB 25.01.23/5,500% 1.003.589 0,10456.603 Fannie Mae REMICS 2002-81 JO 25.04.32/0,000% 441.351 0,05500.000 Fannie Mae REMICS 2002-94 BK 25.01.18/5,500% 550.699 0,06

1.500.000 Fannie Mae REMICS 2003-106 WE 25.11.22/4,500% 1.602.775 0,17209.274 Fannie Mae REMICS 2003-116 SB 25.11.33/7,253%* 39.498 0,00

600.000 Fannie Mae REMICS 2003-117 JB 25.06.33/3,500% 615.729 0,06450.000 Fannie Mae REMICS 2003-128 NG 25.01.19/4,000% 472.590 0,05400.000 Fannie Mae REMICS 2003-32 KC 25.05.18/5,000% 435.616 0,05

1.014.976 Fannie Mae REMICS 2003-33 IA 25.05.33/6,500% 222.602 0,023.000.000 Fannie Mae REMICS 2003-35 BC 25.05.18/5,000% 3.264.159 0,34

1.156.596 Fannie Mae REMICS 2003-35 IU 25.05.33/6,000% 179.102 0,02200.000 Fannie Mae REMICS 2003-39 LW 25.05.23/5,500% 222.468 0,02213.362 Fannie Mae REMICS 2003-44 IU 25.06.33/7,000% 36.883 0,00114.989 Fannie Mae REMICS 2003-52 SX 25.10.31/21,908%* 158.329 0,02972.980 Fannie Mae REMICS 2003-54 KH 25.06.33/4,500% 966.366 0,10347.964 Fannie Mae REMICS 2003-60 NJ 25.07.21/5,000% 356.766 0,04104.713 Fannie Mae REMICS 2003-68 QP 25.07.22/3,000% 107.112 0,01265.516 Fannie Mae REMICS 2003-80 SY 25.06.23/7,303%* 33.539 0,00

1.650.000 Fannie Mae REMICS 2003-81 LC 25.09.18/4,500% 1.775.329 0,19321.447 Fannie Mae REMICS 2003-81 SP 25.09.33/11,293%* 322.779 0,03

250.000 Fannie Mae REMICS 2003-83 PG 25.06.23/5,000% 270.233 0,032.845.804 Fannie Mae REMICS 2003-91 BL 25.02.29/5,000% 2.883.216 0,30

57.610 Fannie Mae REMICS 2004-10 SC 25.02.34/27,211%* 78.008 0,0164.230 Fannie Mae REMICS 2004-14 SD 25.03.34/8,554%* 65.178 0,0175.479 Fannie Mae REMICS 2004-25 SA 25.04.34/18,570%* 98.873 0,01

1.516.600 Fannie Mae REMICS 2004-36 PB 25.05.32/5,500% 1.633.033 0,17868.332 Fannie Mae REMICS 2004-46 HS 25.05.30/5,653%* 35.690 0,00658.051 Fannie Mae REMICS 2004-46 SK 25.05.34/15,545%* 755.681 0,08150.029 Fannie Mae REMICS 2004-61 SH 25.11.32/22,600%* 214.512 0,02336.080 Fannie Mae REMICS 2004-74 SW 25.11.31/14,803%* 419.500 0,04400.000 Fannie Mae REMICS 2004-76 CL 25.10.19/4,000% 422.027 0,04400.000 Fannie Mae REMICS 2004-81 AC 25.11.19/4,000% 421.537 0,04

1.372.306 Fannie Mae REMICS 2004-92 BX 25.09.34/5,500% 1.510.756 0,16828.162 Fannie Mae REMICS 2005-109 PB 25.01.34/6,000% 880.630 0,09

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2005-109 PC 25.12.35/6,000% 1.146.301 0,12500.000 Fannie Mae REMICS 2005-110 MN 25.06.35/5,500% 554.519 0,06

1.500.000 Fannie Mae REMICS 2005-118 ME 25.01.32/6,000% 1.583.557 0,172.000.000 Fannie Mae REMICS 2005-118 PN 25.01.32/6,000% 2.201.485 0,231.099.248 Fannie Mae REMICS 2005-123 FG 25.07.34/0,797%* 1.081.509 0,11

175.211 Fannie Mae REMICS 2005-40 YA 25.09.20/5,000% 183.042 0,02536.059 Fannie Mae REMICS 2005-45 DC 25.06.35/23,037%* 779.906 0,08124.844 Fannie Mae REMICS 2005-47 AN 25.12.16/5,000% 126.996 0,01718.953 Fannie Mae REMICS 2005-56 S 25.07.35/6,363%* 86.151 0,01

490.848 Fannie Mae REMICS 2005-56 TP 25.08.33/17,108%* 631.886 0,07344.810 Fannie Mae REMICS 2005-57 DC 25.12.34/20,647%* 448.233 0,05862.692 Fannie Mae REMICS 2005-57 EG 25.03.35/0,647%* 860.340 0,09787.202 Fannie Mae REMICS 2005-74 CS 25.05.35/19,065%* 1.046.587 0,11787.202 Fannie Mae REMICS 2005-74 SK 25.05.35/19,175%* 1.049.307 0,11325.931 Fannie Mae REMICS 2005-76 PZ 25.09.35/5,500% 343.364 0,04

1.392.222 Fannie Mae REMICS 2005-84 MB 25.10.35/5,750% 1.554.980 0,161.360.000 Fannie Mae REMICS 2005-84 XH 25.10.35/5,750% 1.529.102 0,16

652.056 Fannie Mae REMICS 2005-84 XM 25.10.35/5,750% 730.918 0,08533.024 Fannie Mae REMICS 2005-86 GB 25.10.35/5,000% 524.757 0,05518.470 Fannie Mae REMICS 2005-90 ES 25.10.35/16,007%* 608.299 0,06338.412 Fannie Mae REMICS 2005-90 PO 25.09.35/0,000% 296.903 0,03651.527 Fannie Mae REMICS 2006-11 PS 25.03.36/23,294%* 924.658 0,10353.115 Fannie Mae REMICS 2006-110 PO 25.11.36/0,000% 317.662 0,03108.237 Fannie Mae REMICS 2006-111 EO 25.11.36/0,000% 98.748 0,01863.231 Fannie Mae REMICS 2006-113 PO 25.07.36/0,000% 750.053 0,08

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-124 HB 25.11.36/5,974%* 1.075.419 0,11618.010 Fannie Mae REMICS 2006-16 FC 25.03.36/0,647%* 615.476 0,06111.138 Fannie Mae REMICS 2006-18 PA 25.01.26/5,500% 112.867 0,01

172.539 Fannie Mae REMICS 2006-22 AO 25.04.36/0,000% 150.738 0,02691.299 Fannie Mae REMICS 2006-27 OH 25.04.36/0,000% 604.432 0,06431.805 Fannie Mae REMICS 2006-33 LS 25.05.36/28,588%* 569.706 0,06594.655 Fannie Mae REMICS 2006-36 PO 25.05.36/0,000% 512.556 0,05186.950 Fannie Mae REMICS 2006-44 GO 25.06.36/0,000% 166.946 0,02611.234 Fannie Mae REMICS 2006-44 P 25.12.33/0,000% 546.676 0,06

2.043.510 Fannie Mae REMICS 2006-53 US 25.06.36/6,233%* 245.082 0,031.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-53 WE 25.06.36/6,000% 1.148.521 0,12

340.004 Fannie Mae REMICS 2006-58 AP 25.07.36/0,000% 301.725 0,03603.025 Fannie Mae REMICS 2006-58 PO 25.07.36/0,000% 535.957 0,06296.100 Fannie Mae REMICS 2006-59 QO 25.01.33/0,000% 267.337 0,03147.710 Fannie Mae REMICS 2006-62 PS 25.07.36/37,817%* 224.475 0,02176.491 Fannie Mae REMICS 2006-65 QO 25.07.36/0,000% 157.450 0,02

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-66 NV 25.02.24/6,500% 1.065.170 0,11338.754 Fannie Mae REMICS 2006-72 TO 25.08.36/0,000% 297.123 0,03

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-77 PC 25.08.36/6,500% 1.138.074 0,12467.738 Fannie Mae REMICS 2006-79 DF 25.08.36/0,697%* 468.203 0,05279.301 Fannie Mae REMICS 2006-79 DO 25.08.36/0,000% 255.358 0,03

608.994 Fannie Mae REMICS 2006-85 MZ 25.09.36/6,500% 682.259 0,07380.357 Fannie Mae REMICS 2006-95 SG 25.10.36/24,811%* 501.879 0,05181.011 Fannie Mae REMICS 2007-1 SD 25.02.37/36,917%* 196.925 0,02

1.761.635 Fannie Mae REMICS 2007-106 A7 25.10.37/6,110%* 1.863.361 0,191.680.240 Fannie Mae REMICS 2007-108 AN 25.11.37/8,767%* 1.968.452 0,21

890.017 Fannie Mae REMICS 2007-108 SA 25.12.37/6,013%* 119.101 0,012.000.000 Fannie Mae REMICS 2007-114 A6 27.10.37/0,547%* 1.997.002 0,21

1.416.356 Fannie Mae REMICS 2007-116 HI 25.01.38/6,209%* 103.677 0,01101.104 Fannie Mae REMICS 2007-15 NO 25.03.22/0,000% 95.311 0,01

303


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

419.083 Fannie Mae REMICS 2007-16 FC 25.03.37/1,097%* 409.271 0,04405.156 Fannie Mae REMICS 2007-29 SG 25.04.37/21,506%* 557.365 0,06593.709 Fannie Mae REMICS 2007-42 AO 25.05.37/0,000% 521.419 0,05

2.624.151 Fannie Mae REMICS 2007-53 SH 25.06.37/5,753%* 221.400 0,02906.510 Fannie Mae REMICS 2007-54 FA 25.06.37/0,747%* 907.165 0,09

3.049.449 Fannie Mae REMICS 2007-60 AX 25.07.37/6,803%* 406.104 0,044.664.567 Fannie Mae REMICS 2007-65 KI 25.07.37/6,273%* 481.766 0,051.070.819 Fannie Mae REMICS 2007-7 SG 25.08.36/6,153%* 49.022 0,011.190.727 Fannie Mae REMICS 2007-76 ZG 25.08.37/6,000% 1.337.362 0,141.453.505 Fannie Mae REMICS 2007-83 PA 25.03.29/6,000% 1.469.263 0,15

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2007-84 PD 25.08.32/6,000% 1.055.726 0,111.789.872 Fannie Mae REMICS 2007-84 PE 25.05.34/6,000% 1.940.132 0,20

2.000.000 Fannie Mae REMICS 2007-84 PG 25.12.36/6,000% 2.255.217 0,24415.982 Fannie Mae REMICS 2007-85 SL 25.09.37/15,282%* 502.917 0,05

1.591.134 Fannie Mae REMICS 2007-88 VI 25.09.37/6,193%* 210.448 0,023.843.342 Fannie Mae REMICS 2007-92 YS 25.06.37/5,433%* 333.233 0,03

474.243 Fannie Mae REMICS 2007-97 MS 25.12.31/14,030%* 498.785 0,051.260.444 Fannie Mae REMICS 2007-98 VA 25.11.17/6,000% 1.365.221 0,142.381.677 Fannie Mae REMICS 2008-1 BI 25.02.38/5,563%* 261.637 0,03

527.122 Fannie Mae REMICS 2008-10 XI 25.03.38/5,883%* 61.538 0,011.528.517 Fannie Mae REMICS 2008-16 IS 25.03.38/5,853%* 168.206 0,02261.064 Fannie Mae REMICS 2008-18 SP 25.03.38/13,306%* 298.464 0,03

1.022.106 Fannie Mae REMICS 2008-19 IC 25.03.23/5,000% 99.850 0,01500.000 Fannie Mae REMICS 2008-24 DY 25.04.23/5,000% 547.965 0,06637.622 Fannie Mae REMICS 2008-28 QS 25.04.38/19,658%* 808.343 0,08

1.238.953 Fannie Mae REMICS 2008-46 HI 25.06.38/6,620%* 91.350 0,01489.709 Fannie Mae REMICS 2008-47 SI 25.06.23/6,153%* 43.192 0,00

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2008-53 CA 25.07.23/5,000% 1.091.708 0,111.010.894 Fannie Mae REMICS 2008-53 CI 25.07.38/6,853%* 91.353 0,011.206.387 Fannie Mae REMICS 2008-80 SA 25.09.38/5,503%* 96.078 0,011.106.058 Fannie Mae REMICS 2008-81 SB 25.09.38/5,503%* 78.996 0,011.255.372 Fannie Mae REMICS 2009-103 MB 25.12.39/4,000% 1.327.067 0,142.411.765 Fannie Mae REMICS 2009-12 NU 25.12.23/5,500% 2.684.721 0,28

712.149 Fannie Mae REMICS 2009-18 IO 25.03.24/5,000% 69.017 0,01851.377 Fannie Mae REMICS 2009-52 PI 25.07.39/5,000% 177.481 0,02

1.444.264 Fannie Mae REMICS 2009-6 GS 25.02.39/6,203%* 190.606 0,02443.369 Fannie Mae REMICS 2009-63 P 25.03.37/5,000% 468.199 0,05947.260 Fannie Mae REMICS 2009-69 PO 25.09.39/0,000% 847.803 0,09732.789 Fannie Mae REMICS 2009-79 UA 25.03.38/7,000% 815.038 0,08

1.863.104 Fannie Mae REMICS 2009-84 WS 25.10.39/5,553%* 163.976 0,02946.786 Fannie Mae REMICS 2010-1 WA 25.02.40/6,129%* 1.029.447 0,11

2.841.246 Fannie Mae REMICS 2010-23 KS 25.02.40/6,753%* 404.805 0,04973.912 Fannie Mae REMICS 2010-61 WA 25.06.40/5,950% 1.057.979 0,11345.582 Fannie Mae REMICS G92-43 Z 25.07.22/7,500% 390.092 0,04562.353 Fannie Mae REMICS G92-61 Z 25.10.22/7,000% 622.045 0,0632.280 Fannie Mae REMICS G93-1 KA 25.01.23/7,900% 37.082 0,00

106.965 Fannie Mae REMICS G93-17 SH 25.04.23/28,788%* 182.691 0,02408.847 Fannie Mae Whole Loan

2001-W4 AF6 25.01.32/5,610%* 406.930 0,044.659.488 Fannie Mae Whole Loan

2002-W10 IO 25.08.42/0,979%* 138.051 0,01247.695 Fannie Mae Whole Loan

2002-W6 2A1 25.06.42/7,000% 279.737 0,0325.207 Fannie Mae Whole Loan

2003-W4 2A 25.10.42/6,500% 27.980 0,0012.019.913 Fannie Mae Whole Loan

2003-W6 4T 25.09.42/0,550%* 179.444 0,02339.443 Fannie Mae Whole Loan

2003-W8 3F1 25.05.42/0,747%* 337.073 0,04223.466 Fannie Mae Whole Loan

2004-W1 2A2 25.12.33/7,000% 251.679 0,0399.346 Fannie Mae Whole Loan

2004-W2 2A2 25.02.44/7,000% 114.050 0,011.367.808 Fannie Mae Whole Loan

2005-W1 1A2 25.10.44/6,500% 1.518.375 0,16748.251 Fannie Mae Whole Loan

2005-W3 2AF 25.03.45/0,567%* 713.359 0,071.115.954 Fannie Mae Whole Loan

2006-W3 2A 25.09.46/6,000% 1.230.126 0,131.118.243 Fannie Mae Whole Loan

2007-W1 1AF1 25.11.46/0,607%* 1.140.867 0,12261.160 Fannie Mae Whole Loan

2007-W7 1A4 25.07.37/37,097%* 452.462 0,051.115.000 Federal Farm Credit Bank 15.11.18/5,125% 1.272.881 0,13

3.450.000 Federal Home Loan Banks 17.05.17/4,875% 3.910.058 0,4110.270.000 Federal Home Loan Banks 17.11.17/5,000% 11.730.908 1,22

223.560 Federal Home Loan Banks00-0606 Y 28.12.12/5,270% 239.602 0,02

675.989 Federal Home Loan Banks00-1067 1 15.06.12/5,300% 727.146 0,08

35.108 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-41 3A 25.07.32/7,500%* 40.136 0,00

742.652 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-42 A5 25.02.42/7,500% 848.801 0,09

48.032 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-54 2A 25.02.43/6,500% 53.292 0,01

65.570 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-54 3A 25.02.43/7,000% 75.387 0,01

1.567.218 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-76 2A 25.10.37/4,822%* 1.596.179 0,17

187.098 FHLMC-GNMA 24 J 25.11.23/6,250% 196.541 0,02792.298 FHLMC-GNMA 29 L 25.04.24/7,500% 849.893 0,09100.000 Fifth Third Bancorp 15.01.17/5,450% 101.059 0,01700.000 Financing Fico 26.09.19/0,000% 452.074 0,05258.423 First Horizon Asset Securities

2003-7 2A1 25.09.18/4,500% 266.812 0,0369.931 First Horizon Asset Securities

2004-AR7 2A1 25.02.35/2,870%* 68.713 0,01500.000 First Horizon Asset Securities

2004-AR7 2A2 25.02.35/2,870%* 465.659 0,05225.366 First Horizon Asset Securities

2005-AR1 2A2 25.04.35/2,875%* 216.640 0,02369.418 Ford Credit Auto Owner Trust

2006-B A4 15.09.11/5,250% 373.227 0,04170.250 Ford Credit Auto Owner Trust

2007-B A3A 15.11.11/5,150% 172.447 0,02700.000 Ford Credit Auto Owner Trust

2009-B A3 15.08.13/2,790% 713.313 0,07500.000 Ford Credit Auto Owner Trust

2009-B A4 15.07.14/4,500% 535.184 0,0616.000.000 Freddie Mac 17.11.17/5,125% 18.446.512 1,92

2.700.000 Freddie Mac 21.12.12/4,125% 2.906.820 0,301.700.000 Freddie Mac 23.08.17/5,500% 1.993.250 0,21

469.325 Freddie Mac Gold Pool No:A61376 01.07.32/6,500% 514.718 0,05

752.239 Freddie Mac Gold Pool No:A88871 01.01.31/7,000% 837.689 0,09

81.918 Freddie Mac Gold Pool No:B10492 01.11.18/4,000% 85.079 0,01




52.993 Freddie Mac Gold Pool No:C90600 01.12.22/6,000% 58.435 0,01

388.720 Freddie Mac Gold Pool No:C90985 01.08.26/6,500% 428.276 0,04

32.664 Freddie Mac Gold Pool No:E01403 01.04.18/6,000% 35.415 0,00




37.819 Freddie Mac Gold Pool No:G01448 01.08.32/7,000% 42.115 0,00

980.183 Freddie Mac Gold Pool No:G04077 01.03.38/6,500% 1.074.985 0,11

1.531.136 Freddie Mac Gold Pool No:G04952 01.01.38/7,500% 1.700.341 0,18



1.334.497 Freddie Mac Gold Pool No:G12906 01.07.21/6,000% 1.446.886 0,15



623.730 Freddie Mac Gold Pool No:J15254 01.10.17/6,000% 676.259 0,07

185.861 Freddie Mac Gold Pool No:P50201 01.01.34/5,500% 192.599 0,02




219.067 Freddie Mac Non Gold Pool No:1A1082 01.07.36/6,632%* 229.769 0,02



962.531 Freddie Mac Non Gold Pool No:1A1097 01.10.36/6,499%* 1.015.020 0,11

213.871 Freddie Mac Non Gold Pool No:1B1665 01.04.34/2,649%* 221.296 0,02

386.666 Freddie Mac Non Gold Pool No:1B3485 01.07.37/5,124%* 405.140 0,04

1.763.099 Freddie Mac Non Gold Pool No:1G2557 01.06.36/6,004%* 1.882.805 0,20

261.940 Freddie Mac Non Gold Pool No:1J1399 01.12.36/6,147%* 276.528 0,03

304


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

1.157.933 Freddie Mac Non Gold Pool No:1J1418 01.12.36/6,394%* 1.248.279 0,13




1.217.200 Freddie Mac Non Gold Pool No:1K0046 01.10.36/6,032%* 1.286.999 0,13

1.909.919 Freddie Mac Non Gold Pool No:1L1286 01.05.36/5,541%* 2.027.787 0,21

775.482 Freddie Mac Non Gold Pool No:1N0189 01.08.36/6,598%* 819.215 0,09


1.217.356 Freddie Mac Non Gold Pool No:1N0353 01.02.37/6,219%* 1.297.145 0,14


376.364 Freddie Mac Non Gold Pool No:1Q0007 01.12.35/5,508%* 396.421 0,04

1.188.511 Freddie Mac Non Gold Pool No:1Q0737 01.11.36/6,689%* 1.284.627 0,13

2.280.844 Freddie Mac Non Gold Pool No:1Q0739 01.03.37/6,199%* 2.402.072 0,25

4.387 Freddie Mac Non Gold Pool No:555325 01.06.17/8,750% 4.856 0,00

812.786 Freddie Mac Non Gold Pool No:782870 01.09.34/2,891%* 845.807 0,09




1.000.000 Freddie Mac Reference REMICR004 VG 15.08.21/6,000% 1.100.153 0,11

1.026.581 Freddie Mac Reference REMICR006 ZA 15.04.36/6,000% 1.127.970 0,12

638.421 Freddie Mac Reference REMICR007 ZA 15.05.36/6,000% 714.268 0,07

386.856 Freddie Mac REMICS 1081 K 15.05.21/7,000% 436.205 0,05365.923 Freddie Mac REMICS 1142 IA 15.10.21/7,000% 401.788 0,04156.678 Freddie Mac REMICS 1578 K 15.09.23/6,900% 165.397 0,0292.696 Freddie Mac REMICS 1609 LG 15.11.23/16,521%* 114.095 0,01

1.036.077 Freddie Mac REMICS 1621 J 15.11.23/6,400% 1.114.173 0,1245.248 Freddie Mac REMICS 1668 D 15.02.14/6,500% 46.339 0,00

322.738 Freddie Mac REMICS 1702 PX 15.09.23/6,500% 334.722 0,03236.373 Freddie Mac REMICS 1863 Z 15.07.26/6,500% 259.464 0,03679.555 Freddie Mac REMICS 1927 ZA 15.01.27/6,500% 698.305 0,07306.832 Freddie Mac REMICS 2033 J 15.06.23/5,600% 330.047 0,03

78.240 Freddie Mac REMICS 2061 Z 15.06.28/6,500% 83.238 0,0196.641 Freddie Mac REMICS 2075 PH 15.08.28/6,500% 103.945 0,0192.661 Freddie Mac REMICS 2102 TC 15.12.13/6,000% 98.218 0,01

536.504 Freddie Mac REMICS 2110 PG 15.01.29/6,000% 589.181 0,06100.000 Freddie Mac REMICS 2169 TB 15.06.29/7,000% 112.179 0,01433.236 Freddie Mac REMICS 2172 QC 15.07.29/7,000% 465.231 0,05

629 Freddie Mac REMICS 2189 SA 15.02.28/17,659%* 638 0,0074.008 Freddie Mac REMICS 2259 ZM 15.10.30/7,000% 82.316 0,01

500.000 Freddie Mac REMICS 2283 K 15.12.23/6,500% 545.838 0,06297.514 Freddie Mac REMICS 2344 ZD 15.08.31/6,500% 327.606 0,03138.439 Freddie Mac REMICS 2345 PQ 15.08.16/6,500% 149.277 0,0296.753 Freddie Mac REMICS 2355 BP 15.09.16/6,000% 104.676 0,0189.055 Freddie Mac REMICS 2360 PG 15.09.16/6,000% 94.251 0,01

120.477 Freddie Mac REMICS 2363 PF 15.09.16/6,000% 128.387 0,0194.724 Freddie Mac REMICS 2366 MD 15.10.16/6,000% 101.856 0,01

207.287 Freddie Mac REMICS 2388 EZ 15.06.31/8,500% 234.186 0,02335.758 Freddie Mac REMICS 2388 FB 15.01.29/0,950%* 338.064 0,0488.257 Freddie Mac REMICS 2410 NG 15.02.32/6,500% 97.613 0,0182.985 Freddie Mac REMICS 2416 SH 17.02.32/15,301%* 113.255 0,01

454.524 Freddie Mac REMICS 2423 TB 15.03.32/6,500% 500.755 0,0594.281 Freddie Mac REMICS 2424 OG 15.03.17/6,000% 102.625 0,01

120.307 Freddie Mac REMICS 2425 OB 15.03.17/6,000% 130.918 0,0179.271 Freddie Mac REMICS 2434 TC 15.04.32/7,000% 88.691 0,01

183.104 Freddie Mac REMICS 2453 BD 15.05.17/6,000% 198.809 0,0256.038 Freddie Mac REMICS 2466 PG 15.04.32/6,500% 59.616 0,01

473.894 Freddie Mac REMICS 2483 HZ 15.08.32/4,500% 464.214 0,05171.028 Freddie Mac REMICS 2484 LZ 15.07.32/6,500% 189.503 0,02196.209 Freddie Mac REMICS 2503 BH 15.09.17/5,500% 212.994 0,02

6.230 Freddie Mac REMICS 2519 BT 15.09.31/8,500% 6.436 0,00479.555 Freddie Mac REMICS 2537 TE 15.12.17/5,500% 519.659 0,05

12.475 Freddie Mac REMICS 2541 GX 15.02.17/5,500% 12.483 0,00415.000 Freddie Mac REMICS 2544 HC 15.12.32/6,000% 469.982 0,05

2.139.118 Freddie Mac REMICS 2549 ZG 15.01.18/5,000% 2.160.848 0,2333.600 Freddie Mac REMICS 2565 MB 15.05.30/6,000% 34.451 0,00

608.390 Freddie Mac REMICS 2571 SY 15.12.32/17,761%* 793.386 0,08200.000 Freddie Mac REMICS 2575 ME 15.02.33/6,000% 228.370 0,02

377.000 Freddie Mac REMICS 2591 QO 15.03.18/4,500% 405.587 0,04370.183 Freddie Mac REMICS 2591 QU 15.06.17/3,750% 377.990 0,04

1.036.186 Freddie Mac REMICS 2594 DJ 15.10.30/4,250% 1.059.406 0,1135.894 Freddie Mac REMICS 2597 DS 15.02.33/7,200%* 1.629 0,0079.396 Freddie Mac REMICS 2610 DS 15.03.33/6,750%* 4.645 0,0077.918 Freddie Mac REMICS 2611 SH 15.10.21/7,300%* 3.852 0,00

500.000 Freddie Mac REMICS 2628 WA 15.07.28/4,000% 513.296 0,05430.224 Freddie Mac REMICS 2631 SA 15.06.33/14,290%* 513.631 0,05340.779 Freddie Mac REMICS 2636 Z 15.06.18/4,500% 364.148 0,04

8.904 Freddie Mac REMICS 2643 HI 15.12.16/4,500% 142 0,00107.182 Freddie Mac REMICS 2646 AC 15.08.17/3,500% 110.366 0,01166.816 Freddie Mac REMICS 2650 PO 15.12.32/0,000% 146.644 0,02

464.995 Freddie Mac REMICS 2650 SO 15.12.32/0,000% 408.818 0,04112.163 Freddie Mac REMICS 2656 SH 15.02.25/20,551%* 116.497 0,01117.113 Freddie Mac REMICS 2668 SB 15.10.15/6,889%* 120.894 0,01

264.109 Freddie Mac REMICS 2671 S 15.09.33/14,117%* 294.392 0,03200.000 Freddie Mac REMICS 2672 ME 15.11.22/5,000% 217.196 0,02

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2677 LE 15.09.18/4,500% 1.078.421 0,1135.358 Freddie Mac REMICS 2683 VA 15.02.21/5,500% 35.980 0,00

1.500.000 Freddie Mac REMICS 2684 PO 15.01.33/0,000% 1.285.495 0,1399.454 Freddie Mac REMICS 2684 SN 15.10.33/26,502%* 114.633 0,0184.526 Freddie Mac REMICS 2686 GB 15.05.20/5,000% 87.194 0,0189.676 Freddie Mac REMICS 2694 BA 15.06.31/4,000% 94.224 0,01

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2695 DG 15.10.18/4,000% 1.067.758 0,11183.461 Freddie Mac REMICS 2695 OB 15.10.33/0,000% 137.475 0,01108.521 Freddie Mac REMICS 2696 SM 15.12.26/13,501%* 111.655 0,01

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2707 QE 15.11.18/4,500% 1.077.755 0,11500.000 Freddie Mac REMICS 2720 PC 15.12.23/5,000% 544.281 0,06102.224 Freddie Mac REMICS 2722 EG 15.12.33/0,000% 86.767 0,01

402.905 Freddie Mac REMICS 2725 SC 15.11.33/8,544%* 404.243 0,041.000.000 Freddie Mac REMICS 2733 SB 15.10.33/7,695%* 1.092.121 0,11

129.791 Freddie Mac REMICS 2744 PD 15.08.33/5,500% 134.239 0,011.000.000 Freddie Mac REMICS 2750 TC 15.02.34/5,250% 1.110.928 0,12

476.288 Freddie Mac REMICS 2751 BA 15.10.18/4,000% 496.286 0,05261.719 Freddie Mac REMICS 2755 PA 15.02.29/0,000% 254.987 0,03473.072 Freddie Mac REMICS 2759 GC 15.05.29/5,000% 492.684 0,05180.148 Freddie Mac REMICS 2762 LO 15.03.34/0,000% 162.549 0,02397.557 Freddie Mac REMICS 2764 UC 15.05.27/5,000% 407.347 0,0432.393 Freddie Mac REMICS 2766 SX 15.03.34/15,439%* 33.044 0,00117.521 Freddie Mac REMICS 2772 CS 15.04.34/21,451%* 122.219 0,0157.060 Freddie Mac REMICS 2776 SK 15.04.34/8,550%* 57.409 0,01711.575 Freddie Mac REMICS 2778 US 15.06.33/6,850%* 37.462 0,00147.312 Freddie Mac REMICS 2780 JG 15.04.19/4,500% 154.715 0,02

500.000 Freddie Mac REMICS 2783 AT 15.04.19/4,000% 524.340 0,05800.000 Freddie Mac REMICS 2809 UC 15.06.19/4,000% 841.873 0,09239.222 Freddie Mac REMICS 2812 AB 15.10.18/4,500% 251.079 0,03160.082 Freddie Mac REMICS 2827 SQ 15.01.19/7,500%* 165.638 0,02349.501 Freddie Mac REMICS 2840 JO 15.06.23/0,000% 332.425 0,03919.813 Freddie Mac REMICS 2850 SN 15.09.18/6,800%* 64.149 0,01

534.949 Freddie Mac REMICS 2895 F 15.06.31/0,700%* 534.530 0,06422.183 Freddie Mac REMICS 2897 EO 15.10.31/0,000% 390.519 0,04197.633 Freddie Mac REMICS 2921 MS 15.01.35/8,320%* 201.840 0,02155.042 Freddie Mac REMICS 2925 MW 15.01.35/0,000%* 152.757 0,02

500.000 Freddie Mac REMICS 2931 QC 15.01.19/4,500% 535.014 0,061.002.174 Freddie Mac REMICS 2934 EC 15.02.20/0,000% 938.221 0,10

632.258 Freddie Mac REMICS 2945 ZB 15.03.35/5,500% 677.296 0,071.000.000 Freddie Mac REMICS 2958 QD 15.04.20/4,500% 1.080.590 0,11

272.771 Freddie Mac REMICS 2962 WJ 15.06.24/5,500% 287.223 0,03800.000 Freddie Mac REMICS 2965 GD 15.04.20/4,500% 860.696 0,09524.895 Freddie Mac REMICS 2967 S 15.04.25/31,902%* 758.584 0,08

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2971 GC 15.07.18/5,000% 1.071.652 0,1124.758 Freddie Mac REMICS 2975 KO 15.05.35/0,000% 24.561 0,00

493.203 Freddie Mac REMICS 2979 AS 15.03.34/22,991%* 595.184 0,06596.193 Freddie Mac REMICS 2990 SL 15.06.34/23,211%* 785.729 0,08370.958 Freddie Mac REMICS 2990 WP 15.06.35/16,126%* 456.637 0,05

85.583 Freddie Mac REMICS 3000 JF 15.04.35/0,750%* 84.267 0,01416.407 Freddie Mac REMICS 3013 FY 15.08.35/0,000%* 402.420 0,04966.883 Freddie Mac REMICS 3029 SP 15.09.35/27,226%* 1.220.935 0,13636.868 Freddie Mac REMICS 3047 OB 15.12.33/5,500% 683.046 0,07200.000 Freddie Mac REMICS 3047 OD 15.10.35/5,500% 220.877 0,02568.783 Freddie Mac REMICS 3049 XF 15.05.33/0,700%* 568.309 0,06283.576 Freddie Mac REMICS 3051 DP 15.10.25/26,489%* 379.476 0,04

700.000 Freddie Mac REMICS 3064 OE 15.11.35/5,500% 773.416 0,08652.712 Freddie Mac REMICS 3064 SG 15.11.35/18,834%* 836.519 0,09411.120 Freddie Mac REMICS 3068 AO 15.01.35/0,000% 405.001 0,04

1.000.000 Freddie Mac REMICS 3074 BH 15.11.35/5,000% 1.091.296 0,11162.439 Freddie Mac REMICS 3117 EO 15.02.36/0,000% 143.446 0,01224.158 Freddie Mac REMICS 3117 OK 15.02.36/0,000% 200.327 0,0288.124 Freddie Mac REMICS 3118 DM 15.02.24/5,000% 87.083 0,01

1.045.143 Freddie Mac REMICS 3122 OH 15.03.36/0,000% 924.534 0,1065.256 Freddie Mac REMICS 3134 PO 15.03.36/0,000% 58.960 0,01

331.548 Freddie Mac REMICS 3138 PO 15.04.36/0,000% 300.102 0,031.000.000 Freddie Mac REMICS 3143 BC 15.02.36/5,500% 1.081.707 0,111.014.729 Freddie Mac REMICS 3152 MO 15.03.36/0,000% 881.361 0,09

16.578 Freddie Mac REMICS 3158 LX 15.05.36/0,000%* 16.564 0,001.000.000 Freddie Mac REMICS 3162 OB 15.11.30/6,000% 1.046.129 0,11

305


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

494.512 Freddie Mac REMICS 3169 BN 15.06.34/5,000% 526.293 0,06325.441 Freddie Mac REMICS 3171 MO 15.06.36/0,000% 289.159 0,03

1.289.038 Freddie Mac REMICS 3181 AZ 15.07.36/6,500% 1.444.368 0,15561.619 Freddie Mac REMICS 3194 SA 15.07.36/6,750%* 66.806 0,01

3.300.000 Freddie Mac REMICS 3195 PD 15.07.36/6,500% 3.709.728 0,393.022.216 Freddie Mac REMICS 3202 HI 15.08.36/6,300%* 371.129 0,041.051.865 Freddie Mac REMICS 3219 DI 15.04.36/6,000% 176.784 0,021.251.621 Freddie Mac REMICS 3220 Z 15.09.36/6,000% 1.400.692 0,15706.485 Freddie Mac REMICS 3232 ST 15.10.36/6,350%* 77.163 0,01402.914 Freddie Mac REMICS 3260 CS 15.01.37/5,790%* 36.974 0,00150.585 Freddie Mac REMICS 3263 TP 15.08.35/0,000%* 148.564 0,02142.532 Freddie Mac REMICS 3263 WE 15.08.35/0,000%* 142.533 0,02295.319 Freddie Mac REMICS 3275 FL 15.02.37/0,790%* 292.285 0,03

1.000.000 Freddie Mac REMICS 3287 PM 15.10.35/6,000% 1.073.041 0,111.000.000 Freddie Mac REMICS 3349 DP 15.09.36/6,000% 1.123.161 0,12

803.560 Freddie Mac REMICS 3369 VA 15.07.18/6,000% 871.825 0,091.906.951 Freddie Mac REMICS 3387 SA 15.11.37/6,070%* 153.601 0,022.832.768 Freddie Mac REMICS 3404 SC 15.01.38/5,650%* 325.107 0,03

1.000.000 Freddie Mac REMICS 3418 GV 15.03.31/5,000% 1.035.121 0,113.070.635 Freddie Mac REMICS 3422 AI 15.01.38/1,860%* 60.514 0,01

926.224 Freddie Mac REMICS 3424 PI 15.04.38/6,450%* 113.731 0,011.852.720 Freddie Mac REMICS 3430 AI 15.09.12/1,417% 27.827 0,001.475.073 Freddie Mac REMICS 3437 AI 15.09.11/1,335% 16.160 0,002.477.118 Freddie Mac REMICS 3455 SE 15.06.38/5,850%* 275.259 0,03563.580 Freddie Mac REMICS 3461 LZ 15.06.38/6,000% 631.136 0,07718.651 Freddie Mac REMICS 3481 SJ 15.08.38/5,500%* 77.127 0,01

639.286 Freddie Mac REMICS 3505 SA 15.01.39/5,650%* 57.531 0,012.169.356 Freddie Mac REMICS 3511 SA 15.02.39/5,650%* 126.084 0,011.241.758 Freddie Mac REMICS 3564 JA 15.01.18/4,000% 1.310.479 0,14300.000 Freddie Mac REMICS 3607 BO 15.04.36/0,000% 231.112 0,02432.426 Freddie Mac REMICS 3611 PO 15.07.34/0,000% 379.763 0,04300.000 Freddie Mac REMICS 3632 BS 15.02.40/16,334%* 458.717 0,05826.570 Freddie Mac Strips 233 11 15.09.35/5,000% 123.487 0,01

2.080.243 Freddie Mac Strips 233 13 15.09.35/5,000% 303.643 0,036.990.394 Freddie Mac Strips 239 S30 15.08.36/7,350%* 834.430 0,09

434.317 Freddie Mac Strips 243 16 15.11.20/4,500% 47.853 0,001.000.000 General Electric Capital 29.06.15/3,500% 998.851 0,10

550.000 Genworth Global Funding Trusts 08.10.10/5,200% 539.110 0,0650.000 Georgia Power 01.02.39/5,950% 55.371 0,01157.277 Ginnie Mae I Pool No: 456388 15.03.28/7,500% 179.120 0,0253.713 Ginnie Mae I Pool No: 465505 15.06.28/7,500% 61.172 0,01

117.552 Ginnie Mae I Pool No: 530795 15.01.23/6,500% 130.356 0,01584.855 Ginnie Mae I Pool No: 569568 15.01.32/6,500% 641.970 0,07

12.921 Ginnie Mae I Pool No: 591882 15.07.32/6,500% 14.183 0,0020.624 Ginnie Mae I Pool No: 607645 15.02.33/6,500% 22.638 0,0017.990 Ginnie Mae I Pool No: 607728 15.03.33/6,000% 19.612 0,0047.083 Ginnie Mae I Pool No: 611453 15.04.32/7,000% 51.652 0,0150.471 Ginnie Mae I Pool No: 621970 15.02.34/6,000% 55.022 0,01

535.513 Ginnie Mae I Pool No: 781328 15.09.31/7,000% 608.729 0,0617.210 Ginnie Mae I Pool No: 781570 15.01.16/8,000% 18.664 0,0016.447 Ginnie Mae I Pool No: 781614 15.06.33/7,000% 18.043 0,00

165.749 Ginnie Mae I Pool No: 781648 15.08.33/6,000% 180.693 0,021.087.410 Ginnie Mae I Pool No: 782507 15.10.24/9,500% 1.318.825 0,14

806.153 Ginnie Mae I pool No: 782615 15.06.35/7,000% 884.375 0,091.340.000 GMAC Commercial Mortgage

Securities 2006-C1 A4 10.11.45/5,238%* 1.409.480 0,15621.482 GMAC Mortgage Corp Loan Trust

2003-AR1 A4 19.10.33/3,984%* 615.348 0,061.601.941 GMAC Mortgage Corp Loan Trust

2003-AR2 2A4 19.12.33/3,739%* 1.572.351 0,16119.187 GMAC Mortgage Corp Loan Trust

2003-J7 A2 25.11.33/4,500% 119.369 0,01867.205 GMAC Mortgage Corp Loan Trust

2004-J5 A7 25.01.35/6,500% 905.456 0,09329.499 GMAC Mortgage Corp Loan Trust

2004-J6 1A1 25.01.20/5,000% 338.089 0,04640.000 GMAC Mortgage Corp Loan Trust

2005-AR3 3A4 19.06.35/3,258%* 507.404 0,05110.000 Goldman Sachs Capital I 15.02.34/6,345% 97.176 0,01404.512 Government National Mortgage

Association 1994-7 PQ 16.10.24/6,500% 451.537 0,051.103.577 Government National Mortgage

Association 1998-17 S 16.07.28/8,150%* 208.352 0,02355.820 Government National Mortgage

Association 1999-31 ZC 16.09.29/8,000% 396.883 0,04249.839 Government National Mortgage

Association 2000-10 ZP 16.02.30/7,500% 273.987 0,0327.747 Government National Mortgage

Association 2000-6 Z 20.02.30/7,500% 30.601 0,00973.992 Government National Mortgage

Association 2001-21 PE 16.05.31/6,500% 1.035.744 0,11342.168 Government National Mortgage

Association 2001-22 PS 17.03.31/20,099%* 484.533 0,05161.288 Government National Mortgage

Association 2001-51 SA 16.10.31/30,985%* 285.431 0,031.500.000 Government National Mortgage

Association 2001-53 PB 20.11.31/6,500% 1.622.140 0,17

1.033.756 Government National MortgageAssociation 2001-53 SR 20.10.31/7,803%* 91.355 0,01

117.743 Government National MortgageAssociation 2001-8 Z 20.03.31/6,500% 123.924 0,01

200.310 Government National MortgageAssociation 2002-40 UK 20.06.32/6,500% 211.598 0,02

367.701 Government National MortgageAssociation 2002-41 SY 16.06.32/7,150%* 63.805 0,01

184.895 Government National MortgageAssociation 2002-45 QE 20.06.32/6,500% 197.798 0,02

57.739 Government National MortgageAssociation 2002-47 PG 16.07.32/6,500% 64.595 0,01

3.487 Government National MortgageAssociation 2002-51 SG 20.04.31/30,994%* 5.864 0,00

71.952 Government National MortgageAssociation 2002-54 GB 20.08.32/6,500% 77.012 0,01

302.541 Government National MortgageAssociation 2002-69 PO 20.02.32/0,000% 300.918 0,03

527.893 Government National MortgageAssociation 2002-69 SC 20.02.32/15,736%* 584.848 0,06

559.776 Government National MortgageAssociation 2003-1 SX 16.06.31/6,750%* 20.353 0,00

296.122 Government National MortgageAssociation 2003-34 TO 16.02.32/0,000% 294.468 0,03

38.392 Government National MortgageAssociation 2003-4 NY 20.12.13/5,500% 41.003 0,00

207.928 Government National MortgageAssociation 2003-60 NS 16.07.33/15,731%* 227.493 0,02

310.129 Government National MortgageAssociation 2003-67 SD 20.08.33/15,846%* 393.941 0,04


3.379.215 Government National MortgageAssociation 2003-95 SP 20.05.32/6,853%* 187.101 0,02

77.106 Government National MortgageAssociation 2003-98 PC 20.02.29/5,000% 78.150 0,01

898.986 Government National MortgageAssociation 2004-15 SA 20.12.32/18,707%* 1.013.631 0,11

1.923.729 Government National MortgageAssociation 2004-90 SI 20.10.34/5,753%* 211.253 0,02

256.309 Government National MortgageAssociation 2004-94 TS 20.10.34/17,469%* 331.967 0,04

343.163 Government National MortgageAssociation 2005-35 FL 20.03.32/0,698%* 342.486 0,04

315.930 Government National MortgageAssociation 2005-66 SP 16.08.35/19,668%* 409.901 0,04

1.111.649 Government National MortgageAssociation 2005-68 DP 17.06.35/15,591%* 1.305.730 0,14

2.888.007 Government National MortgageAssociation 2005-68 KI 20.09.35/5,953%* 335.004 0,04

421.424 Government National MortgageAssociation 2005-7 JM 18.05.34/15,953%* 506.671 0,05

1.297.777 Government National MortgageAssociation 2005-72 AZ 20.09.35/5,500% 1.407.628 0,15

1.289.038 Government National MortgageAssociation 2006-33 Z 20.07.36/6,500% 1.469.463 0,15

1.313.827 Government National MortgageAssociation 2006-38 SW 20.06.36/6,153%* 123.112 0,01

1.282.093 Government National MortgageAssociation 2006-38 ZK 20.08.36/6,500% 1.482.975 0,15

1.000.000 Government National MortgageAssociation 2006-40 VB 20.11.26/6,000% 1.061.242 0,11

1.225.772 Government National MortgageAssociation 2006-57 PZ 20.10.36/5,565% 1.359.595 0,14

1.245.681 Government National MortgageAssociation 2006-59 SD 20.10.36/6,353%* 121.156 0,01

1.609.362 Government National MortgageAssociation 2006-65 SA 20.11.36/6,453%* 185.305 0,02

1.740.039 Government National MortgageAssociation 2007-17 JI 16.04.37/6,460%* 222.215 0,02

8.462.214 Government National MortgageAssociation 2007-26 SW 20.05.37/5,853%* 768.844 0,08

1.019.352 Government National MortgageAssociation 2007-27 MI 20.09.36/5,500% 111.614 0,01


763.358 Government National MortgageAssociation 2007-36 SE 16.06.37/6,120%* 69.641 0,01

1.736.054 Government National MortgageAssociation 2007-40 SB 20.07.37/6,403%* 192.814 0,02


550.722 Government National MortgageAssociation 2007-49 NO 20.12.35/0,000% 541.084 0,06

1.319.340 Government National MortgageAssociation 2007-50 AI 20.08.37/6,428%* 157.041 0,02

2.124.794 Government National MortgageAssociation 2007-53 ES 20.09.37/6,203%* 258.598 0,03

661.217 Government National MortgageAssociation 2007-53 SW 20.09.37/19,163%* 820.533 0,09

1.340.862 Government National MortgageAssociation 2007-57 QA 20.10.37/6,153%* 130.545 0,01

306


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

1.383.595 Government National MortgageAssociation 2007-67 SI 20.11.37/6,163%* 128.715 0,01

1.000.000 Government National MortgageAssociation 2007-70 TA 20.08.36/5,750% 1.064.892 0,11

2.647.601 Government National MortgageAssociation 2007-73 MI 20.11.37/5,653%* 203.862 0,02

1.356.112 Government National MortgageAssociation 2007-74 SL 16.11.37/6,190%* 137.458 0,01


3.458.987 Government National MortgageAssociation 2007-76 SD 20.11.37/5,453%* 267.858 0,03

1.941.574 Government National MortgageAssociation 2007-79 SY 20.12.37/6,203%* 231.035 0,02



1.514.757 Government National MortgageAssociation 2008-32 PI 16.10.37/5,500% 183.515 0,02

619.964 Government National MortgageAssociation 2008-40 SA 16.05.38/6,050%* 70.536 0,01

492.605 Government National MortgageAssociation 2008-41 SA 20.05.38/9,993%* 42.464 0,00

1.000.000 Government National MortgageAssociation 2008-50 KB 20.06.38/6,000% 1.131.398 0,12


1.299.525 Government National MortgageAssociation 2008-93 AS 20.12.38/5,353%* 95.380 0,01


1.293.969 Government National MortgageAssociation 2009-10 SL 16.03.34/6,150%* 107.440 0,01

891.068 Government National MortgageAssociation 2009-104 AB 16.08.39/7,000% 1.007.630 0,11

3.351.255 Government National MortgageAssociation 2009-106 AS 16.11.39/6,050%* 300.155 0,03

944.238 Government National MortgageAssociation 2009-14 NI 20.03.39/6,500% 126.596 0,01


4.272.496 Government National MortgageAssociation 2009-31 ST 20.03.39/6,003%* 344.168 0,04

3.560.414 Government National MortgageAssociation 2009-31 TS 20.03.39/5,953%* 334.732 0,04

867.603 Government National MortgageAssociation 2009-33 TI 20.05.39/6,000% 120.548 0,01

3.116.868 Government National MortgageAssociation 2009-42 SC 20.06.39/5,733%* 234.498 0,03


890.739 Government National MortgageAssociation 2009-79 OK 16.11.37/0,000% 801.373 0,08

299.995 Government National MortgageAssociation 2010-14 CO 20.08.35/0,000% 220.104 0,02

63.876 GS Mortgage Securities II2004-GG2 A3 10.08.38/4,602% 64.341 0,01

400.000 GS Mortgage Securities II2004-GG2 A6 10.08.38/5,396%* 421.809 0,04

650.000 GS Mortgage Securities II2004-GG6 A4 10.04.38/5,553%* 668.416 0,07

260.533 GSMPS Mortgage Loan Trust2004-4 1AF 25.06.34/0,747%* 212.696 0,02

100.856 GSMPS Mortgage Loan Trust2005-RP1 1AF 25.01.35/0,697%* 83.292 0,01

446.078 GSMPS Mortgage Loan Trust2005-RP2 1AF 25.03.35/0,697%* 359.021 0,04

1.842.224 GSMPS Mortgage Loan Trust2006-RP2 1AS2 25.04.36/5,788%* 192.938 0,02

307.946 GSR Mortgage Loan Trust2004-10F 2A1 25.08.19/5,000% 316.657 0,03

1.046.255 GSR Mortgage Loan Trust2004-6F 3A4 25.05.34/6,500% 1.068.552 0,11

500.000 GSR Mortgage Loan Trust2004-9 5A5 25.08.34/3,894%* 512.890 0,05

1.200.000 GSR Mortgage Loan Trust2007-1F 2A4 25.01.37/5,500% 1.058.842 0,11

400.000 Halliburton 15.09.39/7,450% 476.340 0,0525.000 Historic TW 15.06.18/6,875% 29.440 0,00

630.000 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2009-2 A3 15.01.13/2,790% 641.221 0,07

300.000 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2009-2 A4 15.07.15/4,430% 317.512 0,03

100.000 HSBC Bank USA/New York 01.04.14/4,625% 105.235 0,01271.034 HSBC Home Equity Loan Trust

2005-2 M2 20.01.35/0,838%* 235.789 0,03187.764 Impac Secured Assets CMN

Owner Trust 2003-2 A1 25.08.33/5,500% 192.533 0,026.927 Impac Secured Assets CMN

Owner Trust 2004-3 1A4 25.11.34/1,147%* 6.325 0,00

11.503 Indymac Index Mortgage LoanTrust 2004-AR7 A1 25.09.34/1,227%* 6.561 0,00

2.795.825 Indymac Index Mortgage LoanTrust 2005-AR11 A7 25.08.35/0,436%* 51.903 0,01

30.000 International Lease Finance 01.05.13/5,875% 27.262 0,00400.000 International Lease Finance 01.06.14/5,650% 351.807 0,04650.000 Jackson National Life Global

Funding 144A 08.05.13/5,375% 699.174 0,07220.000 Jefferies Group 15.01.36/6,250% 195.184 0,02100.000 Jefferies Group 15.07.19/8,500% 113.390 0,01240.000 John Deere Capital 01.10.12/5,250% 260.755 0,03431.896 John Deere Owner Trust

2009-A A3 15.10.13/2,590% 437.025 0,051.000.000 JP Morgan Chase Commercial

Mortgage Securities2006-LDP8 A4 15.05.45/5,399% 1.051.564 0,11

299.599 JP Morgan Mortgage Trust2004-A3 4A1 25.07.34/4,278%* 277.980 0,03



160.000 KCP&L Greater MissouriOperations 01.07.12/11,875% 184.510 0,02

250.000 KeyBank 17.09.12/5,500% 262.398 0,0360.000 Keycorp 14.05.13/6,500% 65.257 0,01112.000 LB-UBS Commercial Mortgage

Trust 2003-C7 A4 15.09.35/4,931%* 118.324 0,011.773 LB-UBS Commercial Mortgage

Trust 2004-C2 A2 15.03.29/3,246% 1.774 0,00180.000 Lehman Brothers Holdings 10.11.09/3,950% 36.450 0,00217.693 Long Beach Mortgage Loan Trust

2006-WL2 2A3 25.01.36/0,547%* 175.553 0,02310.000 Manufacturers & Traders Trust 04.12.17/6,625% 343.800 0,04600.000 MassMutual Global Funding II

144A 16.07.12/3,625% 627.013 0,07517.313 Mastr Adjustable Rate

Mortgages Trust 2004-13 3A6 21.11.34/2,959%* 516.712 0,0576.053 Mastr Adjustable Rate

Mortgages Trust 2004-3 4A2 25.04.34/2,281%* 63.701 0,01198.259 MASTR Alternative Loans Trust

2004-10 1A1 25.09.19/4,500% 199.099 0,02361.309 MASTR Alternative Loans Trust



2005-6 3A1 25.11.20/5,500% 795.412 0,08199.536 MASTR Asset Securitization Trust

2003-2 1A1 25.03.18/5,000% 201.456 0,02400.000 MASTR Asset Securitization Trust

2006-2 1A30 25.06.36/6,000% 313.820 0,031.023.382 Mastr Reperforming Loan Trust

2005-2 1A1F 25.05.35/0,697%* 827.886 0,09105.000 Mercedes-Benz Auto Receivables

Trust 2010-1 A3 15.08.14/1,420% 105.690 0,01216.941 Merrill Lynch Mortgage Investors

2003-A4 2A 25.07.33/2,876%* 220.253 0,02601.588 Merrill Lynch Mortgage Investors

2004-A4 A2 25.08.34/2,839%* 610.024 0,06249.697 Merrill Lynch Mortgage Trust

2005-MCP1 ASB 12.06.43/4,674%* 258.287 0,03400.000 Merrill Lynch/Countrywide

Commercial Mortgage Trust2006-1 A4 12.02.39/5,594%* 424.918 0,04






125.000 Midamerican Energy 15.03.18/5,300% 138.161 0,01200.000 Midamerican Funding 01.03.11/6,750% 207.685 0,02500.000 Morgan Stanley 01.04.18/6,625% 523.984 0,06300.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 316.220 0,03200.000 Morgan Stanley 13.05.19/7,300% 216.078 0,02

75.000 Morgan Stanley 15.10.13/6,750% 82.284 0,01200.000 Morgan Stanley 23.09.19/5,625% 193.926 0,02290.000 Morgan Stanley 28.12.17/5,950% 293.310 0,03230.000 Morgan Stanley Capital I

2004-T13 A4 13.09.45/4,660% 236.374 0,02106.270 Morgan Stanley Capital I

2006-IQ12 A1 15.12.43/5,257% 108.220 0,0141.646 Morgan Stanley Capital I

2006-T23 A1 12.08.41/5,682% 42.536 0,00301.177 Morgan Stanley Mortgage Loan

Trust 2004-3 1A 25.05.19/5,000% 311.755 0,03

307


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

108.665 MortgageIT Trust 2005-1 1A1 25.02.35/0,667%* 80.859 0,01200.000 National Rural Utilities

Cooperative Finance 01.03.14/4,750% 219.608 0,0250.000 National Rural Utilities

Cooperative Finance 16.09.12/2,625% 51.275 0,0130.000 Nationwide Financial Services 01.07.12/5,900% 31.892 0,00

400.000 New York Life Global Funding144A 09.05.13/4,650% 433.633 0,05

200.000 New York Life Global Funding144A 15.09.13/5,375% 219.551 0,02

250.000 News America 15.12.34/6,200% 263.548 0,03100.000 News America 18.05.18/7,250% 120.349 0,01

15.000 News America Holdings 20.01.24/7,750% 18.241 0,00300.000 News America Holdings 26.04.23/8,875% 389.408 0,04

60.000 Niagara Mohawk Power 144A 15.08.19/4,881% 63.336 0,01200.000 Nisource Finance 15.03.16/10,750% 258.291 0,03

22.172 Nomura Asset Acceptance2003-A1 A1 25.05.33/5,500% 22.666 0,00



113.000 Northern Trust 15.08.13/5,500% 125.142 0,0140.000 Oncor Electric Delivery 01.09.13/5,950% 44.004 0,01

200.000 Oncor Electric Delivery 01.09.18/6,800% 234.976 0,02100.000 Oracle 08.07.19/5,000% 110.525 0,01100.000 Oracle 15.01.16/5,250% 113.655 0,01250.000 Oracle 15.04.18/5,750% 288.005 0,03

85.000 Oracle 15.04.38/6,500% 102.263 0,0140.000 PACCAR 15.02.12/6,375% 43.133 0,00

200.000 Pacific Gas & Electric 30.11.17/5,625% 225.323 0,02200.000 Pacific Life Global Funding 144A 15.04.13/5,150% 214.581 0,02

15.000 Pacificorp 15.01.19/5,500% 16.911 0,0045.000 Pacificorp 15.08.34/5,900% 48.169 0,0150.000 PC Financial Partnership 15.11.14/5,000% 53.849 0,01

500.000 Pfizer 15.03.12/4,450% 528.026 0,06150.000 PG&E 01.04.14/5,750% 166.403 0,0290.000 Pioneer Natural Resources 15.07.16/5,875% 89.762 0,01

250.000 PNC Bank 01.04.18/6,875% 282.410 0,03100.000 PNC Funding 08.02.20/5,125% 103.855 0,01100.000 PNC Funding 10.06.19/6,700% 115.850 0,01200.000 Potomac Electric Power 15.11.37/6,500% 238.543 0,02650.000 Pricoa Global Funding I 144A 11.06.14/5,450% 718.193 0,08600.000 Principal Life Global Funding I

144A 15.02.12/6,250% 640.573 0,07175.000 Principal Life Income Funding

Trusts 14.12.12/5,300% 188.240 0,02341.524 Procter & Gamble - Esop 01.01.21/9,360% 432.754 0,05

100.000 Protective Life Secured Trusts 01.04.11/4,000% 101.609 0,0160.000 PSE&G Transition Funding

2001-1 A6 15.06.15/6,610% 66.368 0,0155.000 PSEG Power 01.12.15/5,500% 60.476 0,0130.000 PSEG Power 15.04.11/7,750% 31.376 0,00

350.000 PSEG Power 144A 15.09.16/5,320% 381.372 0,04135.000 Public Service Electric & Gas 01.05.15/2,700% 137.352 0,01

300.000 Public Services Oklahoma 15.11.37/6,625% 351.470 0,03242.727 Residential Accredit Loans

2001-QS19 A2 25.12.16/6,000% 247.622 0,03725.939 Residential Accredit Loans

2003-QR19 CB4 25.10.33/5,750% 624.936 0,07527.322 Residential Accredit Loans

2003-QS13 A5 25.07.33/0,997%* 422.381 0,04455.055 Residential Accredit Loans




2006-QS4 A7 25.04.36/19,663%* 58.548 0,011.864 Residential Asset Securities

2002-KS4 AIIB 25.07.32/0,847%* 938 0,00574.052 Residential Asset Securitization

Trust 2003-A13 A3 25.01.34/5,500% 471.358 0,0585.513 Residential Funding Mortgage

Securities I 2003-S7 A17 25.05.33/4,000% 84.884 0,01241.655 Residential Funding Mortgage

Securities I 2004-S6 2A6 25.06.34/0,000% 194.402 0,02485.540 Residential Funding Mortgage

Securities I 2004-S6 3A5 25.06.19/4,500% 477.918 0,05170.281 Residential Funding Mortgage

Securities I 2005-SA4 1A1 25.09.35/3,611%* 133.091 0,01971.422 Salomon Brothers Mortgage

Securities VII 2003-HYB1 A 25.09.33/3,690%* 941.462 0,1015.567 Salomon Brothers Mortgage

Securities VII 2003-UP2 PO1 25.12.18/0,000% 13.024 0,00100.000 Sempra Energy 01.06.16/6,500% 114.936 0,01115.000 Sempra Energy 15.10.39/6,000% 121.365 0,01120.000 Simon Property Group 01.05.16/6,100% 134.077 0,01

140.000 Simon Property Group 15.05.14/6,750% 156.538 0,02165.000 Simon Property Group 15.08.14/5,625% 174.767 0,02125.000 Southern 15.05.14/4,150% 134.734 0,01

450.000 Southern California Edison 15.03.39/6,050% 527.315 0,05250.000 Spectra Energy Capital 01.03.14/5,500% 268.105 0,03300.000 Spectra Energy Capital 15.07.18/6,750% 335.907 0,04

50.000 Spectra Energy Capital 15.08.14/5,668% 54.445 0,0195.000 Staples 15.01.14/9,750% 116.488 0,0165.000 State Street 30.05.14/4,300% 69.357 0,01

746.754 Structured Adjustable RateMortgage Loan Trust2004-16 3A2 25.11.34/2,628%* 346.840 0,04

475.000 Structured Adjustable RateMortgage Loan Trust2004-6 5A4 25.06.34/4,938%* 458.331 0,05

258.077 Structured Asset Securities2002-23XS A7 25.11.32/6,580%* 246.544 0,03

924.024 Structured Asset Securities2003-29 1A1 25.09.18/4,750% 942.894 0,10

311.511 Structured Asset Securities2003-33H 1A1 25.10.33/5,500% 300.114 0,03


500.000 Structured Asset Securities2004-5H A4 25.12.33/5,540% 437.564 0,05


254.133 Structured Asset Securities2005-6 5A8 25.05.35/13,206%* 244.316 0,03

285.301 Structured Asset Securities2007-OSI A2 25.06.37/0,437%* 242.109 0,03

100.000 SunTrust Bank/Atlanta 15.03.18/7,250% 108.217 0,01225.000 SunTrust Banks 05.11.12/5,250% 236.651 0,02150.000 SunTrust Banks 11.09.17/6,000% 154.231 0,02150.000 Target Corp 15.01.38/7,000% 190.784 0,0230.000 TCI Communications 15.02.26/7,875% 36.037 0,00

200.000 Time Warner 15.03.40/6,200% 209.935 0,02174.000 Time Warner Entertainment 01.05.12/10,150% 198.330 0,02

480.000 Time Warner Entertainment 15.03.23/8,375% 616.065 0,06100.000 Time Warner Entertainment 15.07.33/8,375% 122.644 0,01385.000 Toyota Motor Credit 17.06.15/3,200% 392.609 0,04250.000 Travelers Life & Annunity Global

Funding I 144A 15.08.14/5,125% 270.986 0,0350.000 Travelers Property Casualty 15.03.13/5,000% 53.585 0,01

150.000 UBS/Stamford 25.04.18/5,750% 156.107 0,0215.000 Union Pacific 15.01.11/6,650% 15.400 0,00171.177 Union Pacific Railroad Co 2003

Pass Through Trust 02.01.24/4,698% 179.575 0,02450.000 US Bancorp 14.06.13/2,000% 454.065 0,05242.000 US Bancorp 20.11.14/2,875% 247.367 0,03

18.875.000 US Treasury 15.02.19/8,875% 27.799.336 2,90500.000 US Treasury 15.02.20/8,500% 732.656 0,08100.000 US Treasury 15.02.21/7,875% 143.016 0,02200.000 US Treasury 15.02.26/6,000% 257.188 0,03400.000 US Treasury 15.02.27/6,625% 549.500 0,06250.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 306.992 0,03

8.783.280 US Treasury 15.04.11/2,375% 9.815.404 1,024.500.000 US Treasury 15.05.15/4,125% 4.999.922 0,524.700.000 US Treasury 15.05.16/7,250% 6.035.094 0,63

660.000 US Treasury 15.05.17/4,500% 750.441 0,084.240.000 US Treasury 15.05.17/8,750% 5.963.163 0,625.000.000 US Treasury 15.05.18/3,875% 5.464.844 0,57






200.000 US Treasury 31.03.16/2,375% 202.875 0,023.600.000 US Treasury 31.03.17/3,250% 3.791.813 0,40


2.500.000 US Treasury 31.10.16/3,125% 2.620.703 0,2712.500.000 US Treasury 31.12.14/2,625% 13.019.531 1,366.900.000 US Treasury 31.12.16/3,250% 7.269.797 0,767.486.000 US Treasury (Strip Principal) 15.05.17/0,000% 6.299.009 0,661.400.000 US Treasury (Strip Principal) 15.05.20/0,000% 1.013.928 0,112.050.000 US Treasury (Strip Principal) 15.08.17/0,000% 1.707.083 0,183.000.000 US Treasury (Strip Principal) 15.11.16/0,000% 2.572.363 0,27

400.000 US Treasury (Strip) 15.02.13/0,000% 391.144 0,041.200.000 US Treasury (Strip) 15.02.14/0,000% 1.143.011 0,12

800.000 US Treasury (Strip) 15.02.15/0,000% 738.036 0,08

308


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa

3.305.000 US Treasury (Strip) 15.02.17/0,000% 2.803.280 0,29200.000 US Treasury (Strip) 15.02.25/0,000% 112.860 0,01100.000 US Treasury (Strip) 15.02.27/0,000% 51.515 0,01750.000 US Treasury (Strip) 15.02.29/0,000% 350.918 0,04

5.500.000 US Treasury (Strip) 15.05.14/0,000% 5.201.749 0,543.000.000 US Treasury (Strip) 15.05.15/0,000% 2.742.289 0,292.535.000 US Treasury (Strip) 15.05.16/0,000% 2.222.625 0,236.950.000 US Treasury (Strip) 15.05.19/0,000% 5.301.530 0,554.575.000 US Treasury (Strip) 15.05.20/0,000% 3.300.845 0,34

200.000 US Treasury (Strip) 15.05.24/0,000% 117.151 0,01200.000 US Treasury (Strip) 15.05.26/0,000% 106.615 0,01100.000 US Treasury (Strip) 15.05.28/0,000% 48.526 0,01

2.000.000 US Treasury (Strip) 15.08.14/0,000% 1.876.764 0,2014.600.000 US Treasury (Strip) 15.08.16/0,000% 12.644.383 1,32

4.299.000 US Treasury (Strip) 15.08.17/0,000% 3.574.344 0,371.600.000 US Treasury (Strip) 15.08.18/0,000% 1.276.575 0,135.250.000 US Treasury (Strip) 15.08.19/0,000% 3.953.415 0,412.100.000 US Treasury (Strip) 15.08.20/0,000% 1.494.066 0,161.150.000 US Treasury (Strip) 15.08.25/0,000% 633.923 0,07

4.660.000 US Treasury (Strip) 15.11.15/0,000% 4.172.161 0,4412.850.000 US Treasury (Strip) 15.11.16/0,000% 11.007.890 1,152.380.000 US Treasury (Strip) 15.11.17/0,000% 1.958.007 0,201.050.000 US Treasury (Strip) 15.11.18/0,000% 826.726 0,09

350.000 US Treasury (Strip) 15.11.20/0,000% 246.013 0,03850.000 US Treasury (Strip) 15.11.24/0,000% 486.186 0,05117.280 Vendee Mortgage Trust

1998-1 2E 15.03.28/7,000% 130.043 0,01909.159 Vendee Mortgage Trust

1998-2 1G 15.06.28/6,750% 1.083.549 0,11250.000 Verizon Maryland 01.05.23/7,150% 262.147 0,03250.000 Wachovia Bank 15.01.38/6,600% 272.797 0,0350.000 Wachovia Bank 18.08.10/7,800% 50.444 0,01217.189 Wachovia Bank Commercial

Mortgage Trust 2004-C15 A2 15.10.41/4,039% 218.399 0,02195.628 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2003-AR7 A7 25.08.33/2,777%* 194.511 0,02105.087 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2003-AR8 A 25.08.33/2,834%* 105.298 0,011.327.030 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2003-AR9 1A6 25.09.33/2,829%* 1.322.313 0,14292.111 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2003-S10 A2 25.10.18/5,000% 300.281 0,031.297.427 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2003-S10 A5 25.10.18/5,000% 1.301.937 0,13485.716 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2003-S11 2A5 25.11.33/16,095%* 520.379 0,051.323.113 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2003-S8 A4 25.09.18/4,500% 1.356.584 0,14794.169 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2003-S8 A5 25.09.18/4,500% 713.656 0,07429.879 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2004-AR14 A1 25.01.35/2,734%* 424.625 0,04870.944 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2004-CB3 4A 25.10.19/6,000% 900.492 0,09680.119 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2004-RS2 A4 25.11.33/5,000% 541.681 0,06558.501 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2004-S2 2A4 25.06.34/5,500% 558.860 0,0654.392 WaMu Mortgage Pass Through

Certificates 2004-S3 2A3 25.07.34/17,883%* 55.745 0,011.884.797 Washington Mutual Alternative

Mortgage Pass-ThroughCertificates 2005-3 CX 25.05.35/5,500% 295.489 0,03

497.606 Washington Mutual AlternativeMortgage Pass-ThroughCertificates 2005-4 CB7 25.06.35/5,500% 388.711 0,04

300.000 Washington Mutual Finance 15.05.11/6,875% 309.720 0,03107.000 Waste Management 30.06.20/4,750% 109.882 0,01200.000 WEA Finance 144A 15.04.18/7,125% 226.455 0,02100.000 WEA Finance/WT Finance Aust

144A 02.09.19/6,750% 112.933 0,01300.000 Wells Fargo Bank 09.02.15/4,750% 313.931 0,03135.570 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2002-1 APO 25.02.32/0,000% 117.991 0,01250.000 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2003-11 1A4 25.10.18/4,750% 253.126 0,03842.981 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2003-3 2A1 25.04.33/5,250% 858.386 0,092.400.283 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2004-7 2A2 25.07.19/5,000% 2.508.274 0,26159.932 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2004-BB A4 25.01.35/2,898%* 159.514 0,02393.949 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2004-EE 3A1 25.12.34/3,149%* 402.064 0,04415.619 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2004-P 2A1 25.09.34/3,020%* 406.200 0,04438.912 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2005-13 A1 25.11.20/5,000% 448.449 0,051.000.000 Wells Fargo Mortgage Backed

Securities Trust 2007-9 1A8 25.07.37/5,500% 945.471 0,10

300.000 World Omni Auto ReceivablesTrust 2009-A A3 15.05.13/3,330% 306.145 0,03

230.000 World Omni Auto ReceivablesTrust 2010-A A4 15.05.15/2,210% 234.001 0,02

25.000 Wyeth 01.02.24/6,450% 29.603 0,00

772.759.981 80,54

AUSTRALIË200.000 BHP Billiton Finance USA 01.04.14/5,500% 223.674 0,02350.000 FBG Finance 144A 15.06.15/5,125% 374.738 0,04800.000 National Australia Bank 144A 08.01.13/2,500% 807.338 0,09195.000 National Australia Bank 144A 02.03.15/3,750% 200.245 0,02362.000 Westpac Banking 19.11.19/4,875% 371.609 0,04

1.977.604 0,21

VERENIGD KONINKRIJK140.000 ANZ National Int’l/London 144A 21.12.12/2,375% 141.541 0,01220.000 Barclays Bank 23.01.13/2,500% 219.408 0,02100.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 105.953 0,01382.000 Barclays Bank 07.04.15/3,900% 383.520 0,04100.000 Barclays Bank 22.05.19/6,750% 110.850 0,01250.000 Barclays Bank 08.01.20/5,125% 246.919 0,04300.000 Barclays Bank 144A 04.12.17/6,050% 301.150 0,03439.000 HSBC Bank 144A 28.06.15/3,500% 444.992 0,05

1.954.333 0,21

CAYMAN EILANDEN1.500.000 TIAA Seasoned Commercial

Mortgage Trust 2007-C4 A3 15.08.39/6,071%* 1.634.683 0,17

1.634.683 0,17

CANADA150.000 Canadian Natural Resources 01.02.18/5,900% 167.310 0,02100.000 ConocoPhillips Canada Funding

Co. I 15.04.12/5,300% 106.886 0,01150.000 ConocoPhillips Canada Funding

Co. I 15.10.16/5,625% 173.374 0,02100.000 EnCana 15.05.19/6,500% 114.866 0,0140.000 Husky Energy 15.06.19/6,150% 44.377 0,00

250.000 Marathon Oil Canada 01.05.12/8,375% 278.019 0,03130.000 Petro-Canada 15.05.18/6,050% 145.733 0,02200.000 Petro-Canada 15.05.38/6,800% 229.133 0,02240.000 Potash Corp of Saskatchewan 31.05.11/7,750% 253.919 0,03

1.513.617 0,16

NEDERLAND300.000 Deutsche Telekom International

Finance 08.07.19/6,000% 330.788 0,04170.000 Diageo Finance 01.04.13/5,500% 186.792 0,02150.000 Diageo Finance 28.10.15/5,300% 168.088 0,01700.000 Rabobank Nederland 144A 11.03.15/3,200% 712.267 0,07100.000 Siemens

Financieringsmaatschappij 144A 17.10.16/5,750% 112.680 0,01

1.510.615 0,15

LUXEMBURG150.000 Enel Finance International 144A 07.10.19/5,125% 149.428 0,01150.000 Telecom Italia Capital 18.06.14/6,175% 157.759 0,03

307.187 0,04

JAPAN114.000 Bank of Tokyo Mitsubishi 144A 22.01.15/3,850% 119.731 0,01

119.731 0,01

INTERNATIONALE INSTELLINGEN20.000 Corporacion Andina de Fomento 21.05.13/5,200% 21.421 0,00

21.421 0,00



781.799.172 81,49

309


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Obligaties

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA345.000 Greenwich Capital Commercial

Funding 2002-C1 A4 11.01.35/4,948% 362.617 0,04310.000 Lehman Brothers Holdings

(Defaulted) 15.08.10/7,875% 62.775 0,0175.000 Lehman Brothers Holdings



(Defaulted) 28.12.17/6,750% 131 0,001.000.000 Lehman Mortgage Trust 2008-2

1A6 25.03.38/6,000% 755.606 0,08

1.246.942 0,14









Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 87,18Verenigd Koninkrijk 0,50Canada 0,35Nederland 0,29Australië 0,25Cayman eilanden 0,17Luxemburg 0,11Japan 0,05Mexico 0,05Spanje 0,04Frankrijk 0,03Duitsland 0,02Bermuda 0,01Internationale instellingen 0,00Totaal vastrentende effecten 89,05Liquide middelen en overige activa/(passiva) 10,95

Totaal 100,00


% van denettoactiva

Vastrentende effectenVerenigde Staten van Amerika 92,84Verenigd Koninkrijk 0,64Canada 0,40Cayman eilanden 0,26Nederland 0,19Australië 0,17Luxemburg 0,13Duitsland 0,08Mexico 0,08Spanje 0,07Frankrijk 0,04Bermuda 0,01Internationale instellingen 0,00Totaal vastrentende effecten 94,91Liquide middelen en overige activa/(passiva) 5,09

Totaal 100,00

310


Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA119.100 Abbott Laboratories 5.505.993 0,79151.600 Advance Auto Parts 7.671.718 1,10127.200 Aeropostale 3.697.704 0,54163.200 Altria Group 3.271.344 0,47106.600 American Electric Power 3.482.089 0,50257.200 AmerisourceBergen 8.186.676 1,1737.400 Anadarko Petroleum 1.353.132 0,1925.000 Apache 2.126.500 0,31

100.600 Apple 25.708.330 3,7150.000 Archer-Daniels-Midland 1.294.750 0,18

442.200 AT&T 10.736.616 1,5530.900 Avon Products 844.343 0,1234.300 Baker Hughes 1.439.057 0,21

1.235.600 Bank of America 18.169.498 2,62176.900 BB&T 4.806.373 0,69217.100 Boeing 13.794.534 1,99279.700 Bristol-Myers Squibb 7.005.087 1,01244.400 Broadcom - A Shares 8.210.618 1,18213.600 Capital One Financial 8.822.748 1,27239.900 Cardinal Health 8.125.413 1,17

75.000 Caterpillar 4.600.500 0,66553.400 CBS - B Shares 7.376.822 1,06

51.700 Chesapeake Energy 1.112.843 0,16187.800 Chevron 12.845.520 1,85

430.000 Cisco Systems 9.264.350 1,333.568.100 Citigroup 13.683.664 1,97

98.000 Cliffs Natural Resources 4.820.130 0,7030.300 CME Group 8.779.274 1,26114.200 Coach 4.253.950 0,61182.800 Coca-Cola 9.166.506 1,3237.900 Colgate-Palmolive 2.960.938 0,4332.900 ConAgra Foods 773.150 0,11112.700 ConocoPhillips 5.621.476 0,8159.100 Constellation Energy Group 1.956.801 0,2834.000 Costco Wholesale 1.889.210 0,27116.200 Cummins 7.765.065 1,12107.700 CVS Caremark 3.198.690 0,4693.300 Deere & Co. 5.286.378 0,76

570.400 Delta Air Lines 6.696.496 0,9671.200 Devon Energy 4.395.532 0,63

102.900 Dominion Resources 4.028.535 0,5865.800 DTE Energy 2.995.874 0,4369.000 Eastman Chemical 3.817.425 0,5592.400 Edison International 2.953.566 0,43

364.557 EI du Pont de Nemours & Co. 12.865.217 1,85741.600 EMC/Massachusetts 13.841.964 1,9940.300 Entergy 2.914.698 0,4219.400 EOG Resources 1.948.148 0,28

399.700 Exxon Mobil 22.770.909 3,28594.000 Ford Motor 6.127.110 0,88440.400 Gannett 6.286.710 0,91582.400 General Electric 8.441.888 1,2268.600 General Mills 2.423.981 0,35

9.000 Google - A Shares 4.093.110 0,5969.100 Halliburton 1.730.264 0,2521.600 Hess 1.116.504 0,16

172.900 Hewlett-Packard 7.585.123 1,0922.900 HJ Heinz 995.234 0,14

248.100 Intel 4.930.987 0,7169.800 Intercontinental Exchange 8.031.188 1,16

100.200 International Business Machines 12.465.381 1,8026.000 Intuitive Surgical 8.515.260 1,23121.000 Johnson & Johnson 7.151.100 1,0319.400 Kellogg 981.543 0,1431.700 Kimberly-Clark 1.934.017 0,28

156.200 Kraft Foods - A Shares 4.392.344 0,6347.600 Kroger 939.862 0,1430.900 Lorillard 2.241.177 0,32

190.600 Mattel 4.114.101 0,59159.100 MetLife 6.095.121 0,88717.300 Microsoft 16.752.542 2,4149.400 National Oilwell Varco 1.640.080 0,24212.300 NetApp 8.058.908 1,1613.500 Noble Energy 814.657 0,12

134.500 Novellus Systems 3.486.240 0,5091.400 Occidental Petroleum 7.200.035 1,04

162.670 Oshkosh 5.268.881 0,76137.600 Parker Hannifin 7.706.288 1,11

124.600 PepsiCo 7.604.961 1,10612.200 Pfizer 8.739.155 1,2579.500 PG&E 3.291.697 0,47

142.800 Philip Morris International 6.580.224 0,95228.700 PNC Financial Services Group 13.217.716 1,90276.500 Procter & Gamble 16.646.682 2,40

440.600 Progessive 8.338.355 1,2096.700 Prudential Financial 5.286.589 0,76

142.700 Riverbed Technology 4.049.112 0,5893.900 SanDisk 4.114.228 0,59

128.400 Southern 4.297.548 0,6226.200 Southwestern Energy 1.035.162 0,15

323.600 Starbucks 8.140.158 1,1744.600 Sysco 1.287.156 0,19

324.100 Teradyne 3.275.030 0,47179.600 Thermo Fisher Scientific 8.930.610 1,29197.800 Titanium Metals 3.610.839 0,52197.600 TJX 8.375.276 1,21195.500 United Parcel Service - B Shares 11.289.147 1,62210.800 UnitedHealth Group 6.006.746 0,8790.800 Universal Health Services - B Shares 3.507.604 0,51

356.700 Unum 7.842.049 1,1342.700 Valero Energy 773.083 0,11

216.000 Verizon Communications 6.122.520 0,8875.500 Walgreen 2.021.890 0,29

163.300 Wal-Mart Stores 7.952.710 1,15103.800 WellPoint 5.116.821 0,74525.600 Wells Fargo & Co. 13.752.324 1,9878.800 Whirlpool 7.100.668 1,02

122.600 Williams 2.285.264 0,33

670.947.114 96,62


6.854.621 1,00

NEDERLAND90.800 Schlumberger 5.101.598 0,73

5.101.598 0,73

CANADA115.000 Teck Resources - B Shares 3.502.325 0,50

3.502.325 0,50



686.405.658 98,85





311

JPMorgan Funds - US Dynamic FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenInformatietechnologie 20,40Financiële waarden 16,82Duurzame consumptiegoederen 11,27Energie 10,52Niet-duurzame consumptiegoederen 10,02Gezondheidszorg 9,77Industrieel 9,44Materialen 4,12Gebruiksvoorwerpen 4,06Telecomdiensten 2,43Totaal aandelen 98,85Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,15

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 19,51Financiële waarden 14,73Gezondheidszorg 13,50Duurzame consumptiegoederen 12,05Energie 10,87Industrieel 10,49Niet-duurzame consumptiegoederen 6,96Telecomdiensten 4,26Gebruiksvoorwerpen 3,29Materialen 3,25Totaal aandelen 98,91Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,09

Totaal 100,00

312

JPMorgan Funds - US Dynamic FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA90.510 Activision Blizzard 968.910 2,7825.100 Adobe Systems 680.335 1,9513.060 Amazon.com 1.459.520 4,1812.380 Apple 3.163.709 9,0614.250 Bed Bath & Beyond 539.006 1,5418.200 Broadcom - A Shares 611.429 1,7526.900 Capital One Financial 1.111.105 3,1831.020 Celgene 1.567.130 4,483.200 CME Group 927.184 2,668.720 Coach 327.916 0,95

22.344 Cognizant Technology Solutions - A Shares 1.132.617 3,2416.900 DirecTV - A Shares 581.951 1,676.900 EOG Resources 692.898 1,98

37.980 Express Scripts 1.786.010 5,125.030 Freeport-McMoRan Copper & Gold 308.867 0,885.730 Goldman Sachs Group 763.981 2,192.390 Google - A Shares 1.086.948 3,11

48.400 Juniper Networks 1.127.962 3,237.650 Mastercard - A Shares 1.556.010 4,46

40.290 NetApp 1.529.408 4,3814.810 Nike - B Shares 1.017.373 2,9110.310 Occidental Petroleum 812.170 2,33

30.450 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 1.302.803 3,7323.190 Union Pacific 1.635.243 4,68

26.690.485 76,44


1.619.002 4,64

BERMUDA56.930 Marvell Technology Group 924.259 2,65

924.259 2,65

VERENIGD KONINKRIJK72.100 ARM Holdings ADR 896.564 2,57

896.564 2,57



30.130.310 86,30






AandelenInformatietechnologie 34,72Duurzame consumptiegoederen 14,98Gezondheidszorg 14,24Industrieel 9,14Financiële waarden 8,03Energie 4,31Materialen 0,88Totaal aandelen 86,30Liquide middelen en overige activa/(passiva) 13,70

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 39,55Gezondheidszorg 16,20Duurzame consumptiegoederen 15,86Industrieel 9,12Financiële waarden 7,70Energie 5,77Niet-duurzame consumptiegoederen 3,06Materialen 2,17Totaal aandelen 99,43Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,57

Totaal 100,00

313

JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande Total return swaps (in USD)

Per 30 juni 2010

Beëindigings-datum Tegenpartij Subfonds betaalt Subfonds ontvangt Valuta

Theoretischebedrag

Markt-waarde


(verlies)

25-mei-11 Credit Suisse Russell 1000 Growth Index USD LIBOR 1 maand - 12 bps USD 6.996.615 126.908 126.908

Totaal 126.908 126.908

314


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA562.105 Abbott Laboratories 25.986.114 1,92156.910 Aetna 4.220.094 0,3118.020 Alexion Pharmaceuticals 951.997 0,07

138.140 Altria Group 2.769.016 0,2042.200 Amazon.com 4.716.061 0,35137.110 American Express 5.537.873 0,4146.540 American Tower - A Shares 2.097.092 0,15

192.020 American Water Works 3.988.255 0,2971.990 Anadarko Petroleum 2.604.598 0,19

198.890 Analog Devices 5.624.609 0,42134.090 Apache 11.405.695 0,84

31.530 Apartment Investment & Management - A Shares 633.911 0,0581.480 Apollo Group - A Shares 3.559.046 0,26

159.198 Apple 40.683.049 3,01382.060 Applied Materials 4.724.172 0,35669.633 AT&T 16.258.689 1,20

17.610 AutoZone 3.462.742 0,2672.720 Avon Products 1.987.074 0,1523.960 Baker Hugues 1.005.242 0,07

1.735.914 Bank of America 25.526.615 1,89245.570 BB&T 6.672.137 0,49139.400 Berkshire Hathaway - B Shares 11.155.485 0,83125.300 Biogen Idec 6.139.074 0,45105.230 Boston Scientific 614.017 0,05123.460 Broadcom - A Shares 4.147.639 0,31

55.220 Cameron International 1.829.715 0,1435.940 Capital One Financial 1.484.502 0,11

311.000 Cardinal Health 10.533.570 0,78233.810 Celgene 11.812.081 0,87177.640 Chevron 12.150.576 0,90

1.374.656 Cisco Systems 29.616.964 2,193.898.600 Citigroup 14.951.131 1,10

18.710 CME Group 5.421.129 0,4017.290 Coach 650.191 0,05

430.300 Coca-Cola 21.577.394 1,59129.500 Cognizant Technology Solutions - A Shares 6.564.355 0,49415.080 Comcast - A Shares 7.336.539 0,54225.880 ConocoPhillips 11.266.894 0,83

19.480 Constellation Energy Group 644.983 0,05638.123 Corning 10.404.596 0,77198.375 CVS Caremark 5.891.738 0,4463.350 Darden Restaurants 2.487.438 0,18

279.850 Deere & Co. 15.856.301 1,17156.800 Dell 1.943.536 0,14104.704 Devon Energy 6.463.901 0,48108.350 DirecTV - A Shares 3.731.032 0,28161.490 Dow Chemical 3.973.462 0,29172.852 Edison International 5.525.214 0,41545.730 EI du Pont de Nemours & Co 19.258.812 1,42147.630 EMC/Massachusetts 2.755.514 0,2048.860 Entergy 3.533.800 0,26

129.500 EOG Resources 13.004.390 0,9694.080 Exelon 3.583.507 0,2690.960 Expedia 1.756.892 0,13

559.802 Exxon Mobil 31.891.920 2,367.500 Franklin Resources 652.500 0,05

343.450 Freeport-McMoRan Copper & Gold 21.089.547 1,5664.180 GameStop - A Shares 1.185.405 0,09

423.000 Gannett 6.023.520 0,45816.417 General Electric 11.833.964 0,87222.958 General Mills 7.878.221 0,58120.200 Goldman Sachs Group 16.026.266 1,18

32.203 Google - A Shares 14.645.602 1,08203.064 Halliburton 5.084.723 0,38860.326 Hewlett-Packard 37.742.502 2,79381.220 Honeywell International 15.006.725 1,11265.468 International Business Machines 33.025.547 2,44268.600 International Game Technology 4.396.982 0,33378.200 Intersil - A Shares 4.714.263 0,35

50.110 JC Penney 1.097.159 0,0838.550 Janus Capital Group 352.925 0,03

586.051 Johnson Controls 16.025.565 1,18435.610 Juniper Networks 10.151.891 0,75

35.210 KB Home 388.718 0,0383.770 Kimberly-Clark 5.099.499 0,3873.143 Kohl’s 3.513.058 0,2696.370 Kraft Foods - A Shares 2.709.924 0,20

242.340 Kroger 4.785.003 0,35172.330 Lennar - A Shares 2.437.608 0,18500.210 Lowe’s 10.321.833 0,76

537.820 LSI 2.541.200 0,1935.980 Mastercard - A Shares 7.318.332 0,5438.340 McKesson 2.592.934 0,19

141.590 Medco Health Solutions 7.732.230 0,58826.908 Merck & Co. 29.160.911 2,16157.260 MetLife 6.024.631 0,45

1.574.683 Microsoft 36.776.721 2,7280.850 Monsanto 3.780.142 0,28

378.823 Morgan Stanley 8.997.046 0,66137.630 NextEra Energy 6.748.687 0,5033.030 Noble Energy 1.993.195 0,15

379.766 Norfolk Southern 20.404.827 1,51117.420 Novellus Systems 3.043.526 0,22367.783 NV Energy 4.374.779 0,32292.307 Occidental Petroleum 23.026.484 1,71512.290 Oracle 11.149.992 0,82236.190 Paccar 9.648.362 0,71133.930 Parker Hannifin 7.500.750 0,5665.950 PepsiCo 4.025.258 0,30

1.615.120 Pfizer 23.055.838 1,70336.215 Philip Morris International 15.492.787 1,15

494.995 Procter & Gamble 29.801.174 2,20117.520 Prudential Financial 6.424.818 0,47361.220 Public Service Enterprise Group 11.398.297 0,8420.000 Public Storage 1.789.300 0,13281.718 Qualcomm 9.351.629 0,6934.490 SanDisk 1.511.179 0,1146.880 SCANA 1.692.368 0,1317.920 Simon Property Group 1.477.146 0,1158.550 Southwestern Energy 2.313.311 0,17

1.597.510 Sprint Nextel 6.973.131 0,52540.191 Staples 10.422.985 0,7757.300 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 2.451.581 0,18

100.750 State Street 3.441.116 0,2535.740 SVB Financial Group 1.485.533 0,11

489.527 Sysco 14.127.749 1,0514.060 T Rowe Price Group 634.387 0,05

104.400 Target 5.188.158 0,3857.200 TCF Financial 971.828 0,07

288.076 TD Ameritrade Holding 4.478.141 0,33145.070 Textron 2.470.542 0,1856.890 Thermo Fisher Scientific 2.828.855 0,21803.113 Time Warner 23.736.005 1,75207.850 Toll Brothers 3.451.349 0,2695.440 Union Pacific 6.729.952 0,50

365.594 United Technologies 23.878.772 1,7668.330 UnitedHealth Group 1.947.063 0,15511.876 US Bancorp 11.642.620 0,86

549.997 Verizon Communications 15.589.665 1,1575.850 VF 5.474.853 0,4027.270 Visa - A Shares 1.955.395 0,1456.680 Walgreen 1.517.890 0,11

129.500 Wal-Mart Stores 6.306.650 0,47763.386 Walt Disney 24.687.903 1,82110.994 WellPoint 5.471.449 0,40

1.261.875 Wells Fargo & Co. 33.016.959 2,44166.180 Xcel Energy 3.431.617 0,26142.839 Xilinx 3.641.680 0,27392.060 Yum! Brands 15.398.157 1,14

1.245.061.162 92,02

BERMUDA56.260 Genpact 886.095 0,07

152.370 Invesco 2.648.191 0,20233.480 Marvell Technology Group 3.790.548 0,28142.010 Nabors Industries 2.554.050 0,18145.069 RenaissanceRe Holdings 8.142.723 0,60

18.021.607 1,33

ZWITSERLAND144.610 ACE 7.475.614 0,55200.140 Tyco International 7.109.974 0,53

14.585.588 1,08

NEDERLAND225.153 Schlumberger 12.650.221 0,94

12.650.221 0,94

PANAMA348.610 Carnival 10.707.556 0,79

10.707.556 0,79

315

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

IERLAND189.830 Covidien 7.631.166 0,5647.650 XL Capital 771.692 0,06

8.402.858 0,62

VERENIGD KONINKRIJK17.820 Ensco ADR 706.741 0,05

706.741 0,05

CANADA15.730 Ultra Petroleum 706.592 0,05

706.592 0,05



1.310.842.325 96,88






AandelenInformatietechnologie 20,95Financiële waarden 13,88Duurzame consumptiegoederen 13,05Energie 10,40Gezondheidszorg 10,19Industrieel 9,97Niet-duurzame consumptiegoederen 8,70Materialen 3,55Gebruiksvoorwerpen 3,32Telecomdiensten 2,87Totaal aandelen 96,88Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,12

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 23,56Financiële waarden 14,09Gezondheidszorg 11,69Energie 11,44Duurzame consumptiegoederen 9,74Industrieel 8,93Niet-duurzame consumptiegoederen 8,38Materialen 3,20Gebruiksvoorwerpen 2,91Telecomdiensten 2,79Totaal aandelen 96,73Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,27

Totaal 100,00

316

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 319 SP 500 Emini Future USD 16.480.338 (1.212.750)

Totaal (1.212.750)




Verkoop-bedrag


(verlies)

14-jul-10 EUR 25.058.922 USD 30.658.781 64.27314-jul-10 USD 3.669.703 EUR 3.023.238 (36.886)

Totaal 27.387



Subfondsontvangt



(verlies)

254.441.197 USD Positieve prestatie van het onderliggende mandje Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

UBS (99.845)

(236.272.746) USD Negatieve prestatie van het onderliggende mandje pluswaarde van rentefinanciering

Positieve prestatie van het onderliggende mandje UBS

Totaal (99.845)


% marktwaardemandje

Verenigde Staten van Amerika 68,76Zwitserland 23,09Bermuda 17,91Verenigd Koninkrijk 8,28Nederlandse Antillen 1,32Panama 1,12Cayman eilanden 0,15Canada 0,07Nederland (3,62)Ierland (17,09)

Totaal 100,00

317


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA341.630 ACCO Brands 1.773.060 1,22161.120 Altra Holdings 2.092.143 1,4345.856 American Physicians Capital 1.446.069 0,9941.870 American Physicians Service Group 1.023.721 0,70

236.420 Approach Resources 1.718.773 1,1845.700 Archipelago Learning 523.950 0,36

138.800 Associated Banc-Corp 1.754.432 1,2033.260 Blackboard 1.257.062 0,8695.500 Brinker International 1.398.597 0,9674.900 Brunswick 978.569 0,67274.710 Calamos Asset Management - A Shares 2.554.803 1,75128.101 Cbeyond 1.594.857 1,09

123.000 Chico’s FAS 1.215.240 0,83182.970 Comfort Systems USA 1.827.870 1,25

37.410 CoStar Group 1.471.522 1,01109.600 Coventry Health Care 1.956.360 1,34

33.900 Cracker Barrel Old Country Store 1.573.638 1,0886.110 Cumberland Pharmaceuticals 559.715 0,38

330.739 Deltek 2.773.247 1,90178.629 DemandTec 1.164.661 0,80237.220 Dice Holdings 1.666.471 1,14129.700 Dole Food 1.363.796 0,93135.939 Douglas Dynamics 1.557.181 1,0775.200 Drew Industries 1.549.120 1,0681.330 Eagle Bancorp 947.901 0,6572.204 eHealth 821.682 0,56

172.340 Einstein Noah Restaurant Group 1.919.868 1,32149.400 Epoch Holding 1.851.066 1,2788.440 Exterran Holdings 2.344.987 1,61137.514 First Financial Bancorp 2.136.280 1,47151.100 First Niagara Financial Group 1.939.368 1,3345.380 Forward Air 1.242.958 0,8598.400 Graham Packaging 1.153.740 0,7926.400 Greenhill & Co. 1.649.208 1,13117.670 Herman Miller 2.250.439 1,54210.950 HFF - A Shares 1.526.223 1,05145.400 HOT Topic 749.537 0,51

55.630 Iberiabank 2.916.125 2,0078.100 Interline Brands 1.380.808 0,9555.855 J&J Snack Foods 2.429.693 1,66

102.070 Jarden 2.799.270 1,92312.870 JMP Group 1.982.031 1,36121.720 KAR Auction Services 1.497.156 1,0340.120 Kaydon 1.339.607 0,9263.240 KBW 1.379.897 0,9522.118 Life Time Fitness 709.877 0,49

45.640 Micros Systems 1.471.662 1,0120.600 Mid-America Apartment Communities 1.066.462 0,73125.240 Monarch Casino & Resort 1.368.873 0,94206.570 Monotype Imaging Holdings 1.893.214 1,30

32.389 Morningstar 1.394.670 0,9642.730 MWI Veterinary Supply 2.160.856 1,4876.798 Myriad Genetics 1.178.465 0,81

183.420 NCI Building Systems 1.608.593 1,1076.600 NetSuite 986.225 0,6847.789 Northwest Natural Gas 2.098.176 1,4476.860 NorthWestern 2.007.968 1,37118.520 NTELOS Holdings 2.052.766 1,4179.590 NutriSystem 1.835.345 1,2694.320 Omnicell 1.086.566 0,75

179.560 optionsXpress Holdings 2.802.034 1,92114.119 Papa John’s International 2.652.126 1,82171.340 Patterson-UTI Energy 2.204.289 1,5186.900 Penn National Gaming 2.083.428 1,4380.630 PetMed Express 1.421.910 0,97119.816 PharMerica 1.760.097 1,2119.770 Pool 444.726 0,3057.490 ProAssurance 3.307.687 2,2776.880 PSS World Medical 1.637.160 1,1268.843 RBC Bearings 2.021.230 1,39

163.400 Resolute Energy 2.002.467 1,3724.194 RLI 1.290.992 0,88

153.706 Shuffle Master 1.287.288 0,8883.340 Silgan Holdings 2.356.439 1,6242.340 SolarWinds 705.596 0,48

370.556 Soundbite Communications 1.070.907 0,73249.000 Spark Networks 850.335 0,58

45.540 SuccessFactors 967.270 0,66

112.990 Team 1.510.676 1,0346.350 Tidewater 1.836.619 1,2677.710 Travelzoo 928.634 0,64

175.190 Umpqua Holdings 2.078.629 1,4295.240 Vocus 1.437.172 0,98

126.320 Western Alliance Bancorp 940.452 0,641.138 Westfield Financial 9.514 0,01

72.500 Williams-Sonoma 1.817.575 1,25131.010 Winn-Dixie Stores 1.284.553 0,8838.370 Zep 672.242 0,46

139.354.466 95,51

CANADA91.310 FirstService 1.911.575 1,31

1.911.575 1,31

BERMUDA65.530 Orient-Express Hotels - A Shares 501.632 0,34

501.632 0,34



141.767.673 97,16


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA225.900 Caliber Learning Network 23 0,00

23 0,00

Totaal aandelen 23 0,00


VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA16.303 Caliber Learnings - A Shares 31.12.49/0,000% 0 0,00

0 0,00

Totaal converteerbare obligaties 0 0,00






318

JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


AandelenFinanciële waarden 24,28Duurzame consumptiegoederen 18,18Industrieel 14,64Informatietechnologie 11,63Niet-duurzame consumptiegoederen 6,61Materialen 5,98Energie 5,67Gezondheidszorg 4,86Gebruiksvoorwerpen 2,81Telecomdiensten 2,50Totaal aandelen 97,16Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,84

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 20,48Industrieel 17,92Informatietechnologie 17,41Duurzame consumptiegoederen 11,10Gezondheidszorg 9,46Niet-duurzame consumptiegoederen 5,06Energie 4,56Materialen 3,81Telecomdiensten 3,29Gebruiksvoorwerpen 2,51Totaal aandelen 95,60Liquide middelen en overige activa/(passiva) 4,40

Totaal 100,00

319

JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



Markt-waarde

% vande

netto-activa



Markt-waarde

% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA5.400 Acorda Therapeutics 167.886 0,366.260 Affiliated Managers Group 384.708 0,834.400 Alexion Pharmaceuticals 232.452 0,5011.600 Amedisys 514.634 1,117.040 American Public Education 313.245 0,688.710 Ansys 359.766 0,77

20.210 Archipelago Learning 231.708 0,5065.500 Ariad Pharmaceuticals 192.897 0,42

139.597 Art Technology Group 492.079 1,064.800 Athenahealth 124.056 0,27

22.400 Aveo Pharmaceuticals 165.984 0,3642.800 Avis Budget Group 434.420 0,9417.000 Baldor Electric 615.060 1,3210.630 BioMarin Pharmaceuticals 201.917 0,4315.500 BJ’s Wholesale Club 573.965 1,2411.830 Blackboard 447.115 0,96

29.400 BroadSoft 249.459 0,5444.200 Bruker 544.765 1,17

3.900 CARBO Ceramics 285.948 0,6112.090 Carlisle Companies 445.577 0,9621.190 Cavium Networks 551.258 1,1918.180 Cbeyond 226.341 0,498.000 Childrens Place Retail Stores 355.240 0,776.430 City National 340.790 0,73

21.600 Columbia Banking System 408.996 0,8828.100 Commercial Metals 384.548 0,8329.640 Compellent Technologies 362.497 0,7810.690 Concho Resources 605.054 1,309.400 Concur Technologies 405.798 0,87

28.300 Cumberland Pharmaceuticals 183.950 0,4023.670 DealerTrack Holdings 394.224 0,8517.730 DigitalGlobe 468.427 1,0112.000 DineEquity 345.720 0,7432.330 Electro-Optical Sciences 244.253 0,5341.050 Emeritus 681.840 1,4713.500 EnerSys 295.380 0,6470.420 Enzo Biochem 303.510 0,6548.800 Exelixis 176.412 0,38

4.170 F5 Networks 291.504 0,6331.400 Financial Engines 466.604 1,0125.290 Forest Oil 699.268 1,5130.230 Fortinet 521.316 1,1233.970 Generac Holdings 488.489 1,0516.780 Geo Group 351.289 0,7613.400 G-III Apparel Group 303.845 0,6552.600 Gleacher & Co. 142.283 0,3122.600 Global Geophysical Services 156.053 0,3416.320 Graco 471.077 1,0152.760 Halozyme Therapeutics 383.038 0,8225.470 Health Net 631.656 1,3628.150 Healthspring 447.444 0,9616.625 Heico 605.150 1,3015.400 Heidrick & Struggles International 360.899 0,7818.500 hhgregg 441.780 0,9510.380 Hittite Microwave 473.847 1,0212.800 HSN 303.040 0,6523.000 Incyte 261.855 0,5640.690 Innospec 399.983 0,8637.460 Insulet 579.132 1,25

6.420 J Crew Group 239.530 0,5212.180 Landstar System 481.597 1,0416.680 Lennox International 703.396 1,51

6.653 Life Time Fitness 213.528 0,4619.592 Lincoln Educational Services 403.987 0,8719.400 LogMeIn 532.821 1,159.900 Lumber Liquidators Holdings 229.185 0,49

18.390 Marten Transport 382.788 0,8215.270 Masimo 366.633 0,7926.010 MedAssets 595.499 1,2827.700 Micrus Endovascular 566.880 1,2229.570 Monolithic Power Systems 531.521 1,1468.800 Morgans Hotel Group 423.120 0,91

5.720 Morningstar 246.303 0,5314.430 MSCI - A Shares 390.043 0,8413.890 National CineMedia 237.241 0,5110.950 NCI - A Shares 245.718 0,5332.360 Nektar Therapeutics 393.174 0,8544.850 NetSuite 577.444 1,24

2.475 Neutral Tandem 28.178 0,0641.150 Nuance Communications 638.854 1,383.200 Oceaneering International 145.168 0,31

46.720 OfficeMax 646.838 1,3910.640 Old Dominion Freight Line 377.986 0,8151.320 Omnicell 591.206 1,279.600 Onyx Pharmaceuticals 210.144 0,45

24.870 Orion Marine Group 356.885 0,778.700 Oxford Industries 179.090 0,39

35.629 PennantPark Investment 344.889 0,746.550 ProAssurance 376.854 0,81

25.000 Rackspace Hosting 464.000 1,0019.900 Riverbed Technology 564.663 1,2218.070 Simpson Manufacturing 444.703 0,9629.440 SolarWinds 490.618 1,0613.600 Sotheby’s 308.108 0,6623.610 Sourcefire 466.416 1,0012.080 STR Holdings 236.828 0,5134.290 Sucampo Pharmaceuticals - A Shares 119.501 0,2663.800 Susser Holdings 761.772 1,64

100 Swift Energy 2.791 0,0135.700 Talbots 364.854 0,7926.130 Taleo - A Shares 643.059 1,3811.250 Tempur-Pedic International 345.375 0,7424.150 Theravance 310.569 0,6710.270 Thoratec 444.794 0,9630.700 Trex 615.535 1,3211.100 Ulta Salon Cosmetics & Fragrance 269.119 0,58

12.000 Under Armour - A Shares 405.060 0,875.900 Vail Resorts 211.692 0,46

14.695 Varian Semiconductor Equipment Associates 434.458 0,9414.470 Viasat 476.931 1,0328.700 Viropharma 319.000 0,6929.830 Vital Images 380.034 0,8211.750 Wabtec 472.291 1,026.750 Waste Connections 235.643 0,514.395 WSFS Financial 158.066 0,34

44.093.811 94,96

ISRAËL30.320 Mellanox Technologies 675.075 1,46

675.075 1,46

IERLAND15.120 Icon ADR 424.267 0,91

424.267 0,91



45.193.153 97,33





320

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenInformatietechnologie 30,02Gezondheidszorg 19,82Industrieel 19,39Duurzame consumptiegoederen 14,68Financiële waarden 5,65Energie 4,08Materialen 3,14Telecomdiensten 0,55Totaal aandelen 97,33Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,67

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 31,93Gezondheidszorg 21,31Duurzame consumptiegoederen 16,43Industrieel 15,32Energie 4,32Financiële waarden 3,86Materialen 2,58Telecomdiensten 1,55Totaal aandelen 97,30Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,70

Totaal 100,00

321

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA9.300 Aetna 250.124 0,428.250 Alliance Data Systems 494.629 0,83

32.100 Altria Group 643.444 1,0729.600 Ameriprise Financial 1.082.028 1,81

5.300 Amgen 288.082 0,485.350 Analog Devices 151.298 0,259.500 Apple 2.427.725 4,066.000 Ashland 292.230 0,49

900 AutoZone 176.971 0,3014.500 Big Lots 473.715 0,7913.500 Boeing 857.790 1,447.400 Cameron International 245.199 0,41

11.600 Capital One Financial 479.138 0,805.600 Cardinal Health 189.672 0,323.900 Career Education 93.463 0,163.813 CenturyLink 128.517 0,224.100 Cephalon 234.623 0,391.800 CF Industries Holdings 116.181 0,207.200 Chevron 492.480 0,826.600 Cimarex Energy 481.404 0,81

46.300 Citigroup 177.560 0,306.700 Cliffs Natural Resources 329.540 0,558.100 Comerica 304.358 0,518.500 Community Health Systems 287.088 0,48

12.000 Computer Sciences 544.380 0,9121.600 Convergys 215.352 0,3611.000 Cooper 442.420 0,7413.600 Deere & Co. 770.576 1,2931.900 Del Monte Foods 466.537 0,7827.700 Dell 343.342 0,5835.200 Delta Air Lines 413.248 0,696.300 Devon Energy 388.930 0,65

26.300 Dow Chemical 647.112 1,0815.100 Dr Pepper Snapple Group 572.517 0,9614.800 Dresser-Rand Group 472.712 0,793.000 Eaton 199.500 0,33

33.950 EMC/Massachusetts 633.677 1,068.400 Endo Pharmaceuticals Holdings 186.606 0,314.300 Energizer Holdings 217.967 0,36

50.700 Exxon Mobil 2.888.379 4,8417.600 Ford Motor 181.544 0,305.950 Freeport-McMoRan Copper & Gold 365.360 0,61

33.300 Gannett 475.357 0,8010.700 Gap 212.181 0,3614.400 General Dynamics 847.800 1,42

1.600 Google - A Shares 727.664 1,2219.300 Health Net 478.640 0,8037.500 Hewlett-Packard 1.645.125 2,759.600 Hospira 551.904 0,93

10.300 Humana 473.697 0,7918.500 Intel 367.687 0,6224.200 International Business Machines 3.010.601 5,0439.400 Intersil - A Shares 491.121 0,8213.700 Jabil Circuit 188.033 0,3116.300 Jones Apparel Group 263.327 0,448.700 Joy Global 444.265 0,748.400 Kimberly-Clark 512.484 0,86

10.900 Kinetic Concepts 406.407 0,6814.500 Lender Processing Services 454.575 0,766.500 Lexmark International - A Shares 222.072 0,37

20.100 Limited Brands 449.034 0,757.820 Lincoln National 194.444 0,33

16.200 Lorillard 1.174.986 1,9732.800 LSI 154.980 0,2621.500 Macy’s 390.440 0,653.450 McKesson 233.323 0,39

35.800 Medtronic 1.296.318 2,17102.900 Microsoft 2.403.229 4,02

13.100 National Oilwell Varco 434.920 0,7312.600 Nordstrom 417.060 0,702.600 Norfolk Southern 139.698 0,23

13.400 Novellus Systems 347.328 0,589.400 Occidental Petroleum 740.485 1,245.000 Omnicom Group 174.725 0,29

30.750 Oracle 669.274 1,1214.300 Oshkosh 463.177 0,786.300 Prudential Financial 344.421 0,587.300 Qualcomm 242.323 0,41

25.100 RR Donnelley & Sons 412.770 0,6910.100 SanDisk 442.532 0,744.400 Sempra Energy 208.098 0,352.827 Simon Property Group 233.030 0,39

22.700 Southern Copper 618.575 1,0424.100 Starbucks 606.235 1,0112.700 Textron 216.281 0,3614.100 Thomas & Betts 499.493 0,8419.100 Time Warner 564.500 0,9513.900 Titanium Metals 253.745 0,426.000 Toro 300.000 0,5015.500 TRW Automotive Holdings 442.060 0,7416.800 UDR 324.912 0,5410.400 United Parcel Service - B Shares 600.548 1,0111.600 United Technologies 757.654 1,2710.000 UnitedHealth Group 284.950 0,4834.000 Wal-Mart Stores 1.655.800 2,77

4.200 Wells Fargo & Co. 109.893 0,1812.800 WESCO International 442.816 0,7411.500 Western Digital 354.545 0,593.500 Whirlpool 315.385 0,53

18.500 Williams-Sonoma 463.795 0,7814.050 Windstream 150.686 0,2521.200 Wyndham Worldwide 435.448 0,73

88.400 Xerox 727.090 1,2210.200 Zimmer Holdings 556.767 0,93

54.668.131 91,51

BERMUDA7.200 Frontline 212.436 0,36

24.100 Marvell Technology Group 391.263 0,6613.000 Signet Jewelers 357.435 0,59

961.134 1,61

CAYMAN EILANDEN10.900 Herbalife 508.430 0,8524.700 Seagate Technology 333.574 0,56

842.004 1,41

LIBERIA17.900 Royal Caribbean Cruises 416.622 0,70

416.622 0,70

IERLAND15.550 Warner Chilcott - A Shares 362.315 0,61

362.315 0,61

PANAMA7.000 Carnival 215.005 0,36

215.005 0,36



57.465.211 96,20





322

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenInformatietechnologie 28,99Duurzame consumptiegoederen 16,56Industrieel 12,30Gezondheidszorg 11,77Energie 10,29Niet-duurzame consumptiegoederen 5,64Financiële waarden 5,44Materialen 4,39Telecomdiensten 0,47Gebruiksvoorwerpen 0,35Totaal aandelen 96,20Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,80

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 31,81Gezondheidszorg 15,66Duurzame consumptiegoederen 11,72Niet-duurzame consumptiegoederen 11,38Industrieel 11,22Materialen 5,93Financiële waarden 4,92Energie 4,55Telecomdiensten 0,46Gebruiksvoorwerpen 0,38Totaal aandelen 98,03Liquide middelen en overige activa/(passiva) 1,97

Totaal 100,00

323

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande financiële termijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010

Verval-datum


Theoretischewaarde


(verlies)

Aandelenfutures

sep-10 27 SP 500 Emini Future USD 1.394.888 (87.198)

Totaal (87.198)




Verkoop-bedrag


(verlies)

14-jul-10 EUR 6.367.960 USD 7.773.149 34.17714-jul-10 USD 660.643 EUR 543.942 (6.247)

Totaal 27.930

324


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA54.660 Activision Blizzard 585.135 1,1122.200 Adobe Systems 601.731 1,1429.930 Amazon.com 3.344.827 6,36

3.430 Amphenol - A Shares 137.646 0,2614.990 Ansys 619.162 1,1815.500 Apple 3.961.025 7,5370.050 Applied Materials 866.168 1,65

157.430 Art Technology Group 554.941 1,0651.620 Broadcom - A Shares 1.734.174 3,3033.800 BroadSoft 286.793 0,5529.550 Cavium Networks 768.743 1,46

3.250 Cerner 248.414 0,4756.360 Ciena 736.343 1,4050.160 Cisco Systems 1.080.697 2,0626.650 Cognizant Technology Solutions - A Shares 1.350.888 2,5712.420 CommScope 304.476 0,5830.730 Compellent Technologies 375.828 0,7176.750 Corning 1.251.409 2,3815.300 DirecTV - A Shares 526.856 1,0013.610 Dolby Laboratories - A Shares 870.972 1,6687.250 EMC/Massachusetts 1.628.521 3,105.990 Equinix 480.039 0,91

18.850 F5 Networks 1.317.709 2,5124.440 Fidelity National Information Services 663.424 1,26

2.490 Google - A Shares 1.132.427 2,1513.300 Hewitt Associates - A Shares 464.237 0,88

9.120 Hewlett-Packard 400.094 0,7630.550 Informatica 748.322 1,4264.930 Intel 1.290.484 2,4588.600 Juniper Networks 2.064.823 3,9318.420 Kla-Tencor 523.589 1,0023.360 Lam Research 916.296 1,7435.640 McAfee 1.107.869 2,1143.700 Motorola 296.505 0,5652.050 NetApp 1.975.818 3,7675.380 Oracle 1.640.646 3,1212.550 Qualcomm 416.597 0,7926.450 Rackspace Hosting 490.912 0,9310.140 RadioShack 200.214 0,3813.520 Salesforce.com 1.173.063 2,23

136.450 Sanmina-SCI 1.933.497 3,6828.000 Sourcefire 553.140 1,0533.510 SuccessFactors 711.752 1,36

39.480 Symantec 557.655 1,0688.200 TIBCO Software 1.057.959 2,0116.200 TW telecom 271.512 0,5217.960 Varian Semiconductor Equipment Associates 530.987 1,0111.010 VMware - A Shares 705.411 1,3426.110 Xerox 214.755 0,41

45.674.485 86,86

BERMUDA112.570 Marvell Technology Group 1.827.574 3,48

1.827.574 3,48

VERENIGD KONINKRIJK93.300 ARM Holdings ADR 1.160.185 2,21

1.160.185 2,21

ZWITSERLAND29.840 Tyco Electronics 773.900 1,47

773.900 1,47

GUERNSEY24.340 Amdocs 660.466 1,25

660.466 1,25

TAIWAN64.086 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 634.131 1,21

634.131 1,21

CANADA10.140 Research In Motion 507.862 0,97

507.862 0,97



51.238.603 97,45






AandelenInformatietechnologie 85,70Duurzame consumptiegoederen 7,74Industrieel 2,24Telecomdiensten 1,77Totaal aandelen 97,45Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,55

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenInformatietechnologie 83,80Duurzame consumptiegoederen 10,67Industrieel 1,97Telecomdiensten 1,22Totaal aandelen 97,66Liquide middelen en overige activa/(passiva) 2,34

Totaal 100,00

325

JPMorgan Funds - US Technology FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


Aandelen

VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA133.080 Albemarle 5.395.729 0,94194.030 Altria Group 3.889.331 0,68185.790 American Electric Power 6.068.830 1,0686.830 American Express 3.507.064 0,61

122.000 Ameriprise Financial 4.459.710 0,78281.410 AmerisourceBergen 8.957.280 1,5792.300 Aon 3.467.711 0,6198.640 Assurant 3.467.689 0,61

765.650 AT&T 18.589.982 3,2538.780 Autozone 7.625.505 1,33

568.278 Bank of America 8.356.528 1,46164.060 Bank of New York Mellon 4.123.648 0,72

62.920 Baxter International 2.564.934 0,45101.400 BB&T 2.755.038 0,4872.500 Becton Dickinson & Co. 4.887.225 0,8575.400 Bed Bath & Beyond 2.852.005 0,50

185.020 Belo - A Shares 1.103.644 0,1932 Berkshire Hathaway - A Shares 3.841.648 0,67

264.500 Bristol-Myers Squibb 6.624.402 1,1675.700 Brown-Forman - B Shares 4.340.638 0,7634.700 Capital One Financial 1.433.283 0,2587.910 CenturyLink 2.963.007 0,52

402.222 Charles Schwab 5.695.463 1,00221.180 Chevron 15.128.712 2,65178.540 Chubb 8.964.493 1,57

78.120 Cincinnati Financial 2.046.744 0,361.652.670 Citigroup 6.337.989 1,11

180.260 Coca-Cola 9.039.138 1,58114.400 Comcast Special - A Shares 1.907.620 0,33235.571 ConocoPhillips 11.750.281 2,06

147.440 CVS Caremark 4.378.968 0,76280.740 Devon Energy 17.331.484 3,0396.640 Edison International 3.089.098 0,54

147.700 El Paso 1.680.088 0,2970.900 Emerson Electric 3.088.050 0,54

373.530 Exxon Mobil 21.280.004 3,72155.300 Fortune Brands 6.175.505 1,08514.800 Gannett 7.348.770 1,29380.340 Gap 7.542.142 1,32184.400 Genuine Parts 7.377.844 1,29151.850 Hewlett-Packard 6.661.660 1,17135.230 Home Depot 3.867.578 0,6830.600 Humana 1.407.294 0,25

170.830 Illinois Tool Works 7.119.340 1,2539.880 International Business Machines 4.961.271 0,8792.600 JM Smucker 5.536.554 0,97

180.570 Johnson & Johnson 10.671.687 1,87185.980 Johnson Controls 5.085.623 0,89380.730 Loews 12.697.346 2,22

32.920 M&T Bank 2.867.003 0,5052.400 McCormick & Co Non Voting shares 1.998.274 0,35

103.690 McDonald’s 6.894.348 1,21510.702 Merck & Co. 17.984.371 3,14200.570 MetLife 7.683.837 1,34318.770 Microsoft 7.444.873 1,3045.400 Nike - B Shares 3.118.753 0,55

185.340 Northeast Utilities 4.734.510 0,83637.800 Old Republic International 7.854.507 1,37201.780 Oneok 8.843.009 1,5593.190 Owens-Illinois 2.484.445 0,44

503.180 Pfizer 7.182.895 1,2679.700 PG&E 3.299.979 0,5856.850 PPG Industries 3.496.275 0,6127.650 Public Storage 2.473.707 0,43

102.630 Qualcomm 3.406.803 0,5949.200 Regency Centers 1.722.492 0,3041.800 Sears Holdings 2.800.600 0,4943.900 Sempra Energy 2.076.251 0,3654.790 Sigma-Aldrich 2.770.182 0,4963.300 Snap-On 2.607.327 0,45

103.700 Southern 3.470.839 0,61167.730 SunTrust Banks 3.984.426 0,70

87.210 Sysco 2.516.881 0,4462.870 T Rowe Price Group 2.836.694 0,50

244.470 Time Warner 7.225.311 1,2672.880 TJX 3.089.019 0,5498.510 Transatlantic Holdings 4.758.526 0,83

130.010 UGI 3.336.057 0,58159.000 United Technologies 10.385.085 1,81155.190 UnitedHealth Group 4.422.139 0,77310.700 US Bancorp 7.066.872 1,24295.210 Verizon Communications 8.367.727 1,4661.545 Vornado Realty Trust 4.608.490 0,81

34.090 Vulcan Materials 1.507.971 0,26195.950 Walgreen 5.247.541 0,92162.900 Wal-Mart Stores 7.933.230 1,39218.070 Walt Disney 7.052.384 1,23

9.760 Washington Post - B Shares 4.042.299 0,71863.328 Wells Fargo & Co. 22.588.977 3,95445.620 Williams 8.306.357 1,45

77.600 Wilmington Trust 857.868 0,15184.210 WR Berkley 4.906.433 0,86

541.701.144 94,75

MARSHALLEILANDEN355.910 Teekay 9.657.618 1,69

9.657.618 1,69


5.090.781 0,89

IERLAND56.580 Covidien 2.274.516 0,40

103.400 XL Capital 1.674.563 0,29

3.949.079 0,69

CANADA233.230 Brookfield Properties 3.292.041 0,58

3.292.041 0,58

BERMUDA195.720 OneBeacon Insurance Group - A Shares 2.805.646 0,49

2.805.646 0,49



566.496.309 99,09





326

JPMorgan Funds - US Value FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa


AandelenFinanciële waarden 26,79Duurzame consumptiegoederen 15,65Gezondheidszorg 11,72Energie 11,46Gebruiksvoorwerpen 7,85Niet-duurzame consumptiegoederen 7,54Industrieel 5,29Telecomdiensten 5,23Informatietechnologie 4,82Materialen 2,74Totaal aandelen 99,09Liquide middelen en overige activa/(passiva) 0,91

Totaal 100,00


% van denettoactiva

AandelenFinanciële waarden 25,34Gezondheidszorg 12,48Duurzame consumptiegoederen 12,10Energie 11,93Niet-duurzame consumptiegoederen 7,95Gebruiksvoorwerpen 7,16Telecomdiensten 6,07Industrieel 5,85Informatietechnologie 5,09Materialen 2,57Totaal aandelen 96,54Liquide middelen en overige activa/(passiva) 3,46

Totaal 100,00

327

JPMorgan Funds - US Value FundBeleggingsoverzicht (Marktwaarde in USD) (vervolg)

Per 30 juni 2010



% vande

netto-activa



% vande

netto-activa

JPMorgan Funds - US Value FundBeleggingsoverzicht - Uitstaande valutatermijncontracten (in USD)

Per 30 juni 2010



Verkoop-bedrag


(verlies)

14-jul-10 EUR 9.050.863 USD 11.075.935 20.71714-jul-10 USD 1.059.773 EUR 872.089 (9.436)

Totaal 11.281

328

1. Totale kostenpercentages voor het fonds (vervolg)over hetboekjaar

per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 1,90% 2,61% 1,90% 1,90% - - - 14-mei-08JPM Africa Equity A (acc) - EUR 1,90% 2,64% 1,90% - - - - 09-dec-08JPM Africa Equity A (dist) - GBP 1,90% 2,63% 1,90% - - - - 24-jul-08JPM Africa Equity B (acc) - USD 1,15% 1,97% 1,15% - - - - 11-aug-08JPM Africa Equity C (acc) - USD 0,95% 1,81% - - - - - 24-nov-09JPM Africa Equity D (acc) - USD 2,65% 3,25% 2,65% 2,65% - - - 14-mei-08JPM Africa Equity D (acc) - EUR 2,65% 3,85% - - - - - 11-jun-10JPM Africa Equity I (acc) - USD* - - 0,91% 0,90% - - 0,91% 14-mei-08

JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund (1)JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 1,00% - - - - - - 09-nov-09JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 1,00% - - - - - - 09-nov-09

JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-apr-05JPM America Equity A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 15-mrt-07JPM America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-jun-01JPM America Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,20% 1,20% - 26-aug-04JPM America Equity C (acc) - EUR (ingedekt) 0,85% - 0,85% 0,85% - - - 28-jan-08JPM America Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,83% 0,79% 0,79% - 26-aug-04JPM America Equity D (acc) - EUR (ingedekt) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 15-mrt-07JPM America Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM America Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-mei-06JPM America Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,12% 0,10% 0,11% 0,15% 24-nov-04

JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM America Large Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 09-dec-08JPM America Large Cap A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-apr-99JPM America Large Cap B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,20% 1,20% - 21-feb-06JPM America Large Cap C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,46% - - - 20-jun-08JPM America Large Cap D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM America Large Cap X (acc) - USD 0,15% - 0,14% 0,14% - - 0,15% 27-mei-08

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund (2)JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 1,00% - - - - - - 17-mrt-10

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund (3)JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 09-sep-09JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 09-sep-09

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundJPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 2,48% 1,90% 1,90% - - - 18-okt-07JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 3,52% - - - - - 24-nov-09JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 1,15% 1,72% 1,15% 1,15% - - - 28-jan-08JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 1,10% 1,81% 1,10% - - - - 19-mrt-08JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 2,90% 3,14% 2,90% 2,90% - - - 18-okt-07JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 1,05% 2,30% 1,06% 1,06% - - 1,06% 18-okt-07JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR 1,06% 6,03% - - - - 1,06% 18-jun-10

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mrt-05JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 04-jul-94JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 15-jun-01JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 1,20% - 1,20% 1,20% 1,55% 1,55% - 20-mrt-06JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,09% 1,06% 1,05% - 25-feb-05JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-okt-00JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR** 1,03% - - 1,04% 1,02% 1,06% 1,06% 26-jun-06JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 0,14% - 0,15% 0,19% 0,17% 0,16% 0,20% 09-nov-04

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mrt-05JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% - - - - 09-dec-08JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 14-apr-97JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,55% 1,55% - 03-sep-04JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,08% 1,08% - 01-feb-05JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-okt-00JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD* - - 1,05% 1,06% 1,05% 0,01% 1,06% 26-jun-06JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD** 0,19% - - - 0,12% 0,20% 0,20% 09-feb-05


329

JPMorgan FundsBijlage - Ongecontroleerde aanvullende informatie

***


per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 30-aug-06JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 1,90% 1,90% - - - - - 09-okt-09JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 30-aug-06JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 1,90% 1,90% - - - - - 02-okt-09JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 0,95% 0,95% - - - - - 04-mrt-10JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 30-aug-06JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 2,90% 2,90% - - - - - 11-jun-10JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD 0,91% 0,91% - - - - 0,91% 04-mrt-10

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund (4)JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 1,55% - - - - - - 30-okt-09JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 1,10% - - - - - - 30-okt-09JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 0,70% - - - - - - 30-okt-09JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 2,25% - - - - - - 30-okt-09JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 0,66% - - - - - 0,66% 30-okt-09JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 0,15% - - - - - 0,15% 30-okt-09

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 30-apr-09

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 1,55% - 1,55% 1,55% 1,55% 1,55% - 31-mrt-05JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (ingedekt) 1,55% - - - - - - 09-apr-10JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 1,55% - 1,55% - - - - 14-mrt-97JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 1,55% - 1,55% - - - - 17-sep-08JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (ingedekt) 1,55% - - - - - - 22-feb-10JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR** 1,10% - - - - - - 24-sep-09JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 0,70% - 0,70% 0,70% 0,03% - - 21-jun-06JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 2,25% - 2,25% 2,25% 2,25% 2,25% - 13-okt-00JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 0,66% - 0,66% 0,66% 0,03% - 0,66% 14-jun-07JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR* - - - 0,15% 0,02% - 0,15% 21-mei-07

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-sep-05JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 14-dec-09JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-apr-94JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 22-dec-04JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,08% 1,07% 1,07% - 01-feb-05JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-mei-06JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 1,01% - 1,05% 1,03% 1,02% - 1,06% 27-jun-06JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 1,01% - 1,05% - - - 1,06% 28-apr-09JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1,01% - 1,05% 1,03% 1,02% 0,09% 1,06% 30-mei-06JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 0,16% - 0,19% 0,18% 0,17% 0,18% 0,20% 23-nov-04JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 0,17% - 0,20% - - - 0,20% 10-feb-09JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 0,16% - 0,19% 0,18% 0,17% 0,10% 0,20% 19-dec-05

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 28-apr-08JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 1,90% 1,95% 1,90% - - - - 09-dec-08JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% - - - - 11-aug-08JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 0,95% 1,56% - - - - - 27-jul-09JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - - - 28-apr-08JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 2,65% 3,23% - - - - - 11-jun-10

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - - - 24-jan-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - - - 24-jan-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 1,40% 1,40% - - - - - 20-nov-09JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD** 0,85% 0,85% - 0,85% - - - 14-feb-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 0,70% 0,70% - - - - - 09-mrt-10JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 24-jan-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 24-jan-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR 1,90% 1,90% - - - - - 19-apr-10JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 0,15% 0,15% 0,15% - - - 0,15% 01-jul-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR* - - 0,15% - - - 0,15% 01-okt-08


330

JPMorgan FundsBijlage - Ongecontroleerde aanvullende informatie (vervolg)


per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 15-nov-07JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 15-nov-07JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 15-nov-07JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 1,15% 1,34% 1,15% 1,15% - - - 03-jun-08JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 1,10% 1,49% - 1,10% - - - 07-dec-07JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 15-nov-07JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% - - - - - 11-jun-10

JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund (5)JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 23-okt-09JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD 1,15% - - - - - - 23-okt-09JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD 1,10% - - - - - - 23-okt-09JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD 1,06% - - - - - 1,06% 26-feb-10JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD 0,20% - - - - - 0,20% 23-okt-09

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mrt-05JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% - - - - 10-dec-08JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 18-mei-98JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,55% 1,55% - 19-apr-05JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 0,98% - - - 21-jan-08JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-okt-00

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 0,70% - 0,70% - - - - 03-okt-08JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 0,45% - 0,45% 0,45% - - - 28-apr-08JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 0,40% - 0,40% 0,40% - - - 17-apr-08JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 0,95% - 0,95% - - - - 03-okt-08JPM EU Government Bond X (acc) - EUR* - - 0,10% - - - 0,10% 05-nov-08

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund (6)JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 1,00% - - - - - - 09-nov-09

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% - - - - 27-feb-09JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 0,55% - - - - - - 03-jul-09JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% - - - - 27-feb-09

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,55% - 0,55% - - - - 20-feb-09JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 0,55% - 0,55% - - - - 20-feb-09JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 0,40% - - - - - - 15-sep-09JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 0,35% - 0,35% - - - - 20-feb-09JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,75% - 0,75% - - - - 20-feb-09

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 0,65% - 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% - 22-mei-06JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% - - 30-aug-06

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund (7)JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,80% - - - - - - 21-jul-09JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) 0,45% - - - - - - 28-okt-09JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 1,10% - - - - - - 25-jun-10

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-88JF Euroland Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-jun-01JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 1,87% - 1,90% 1,90% - - - 18-okt-07JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 23-jan-08JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,83% 0,83% 0,83% - 09-sep-04JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 0,80% - 0,81% 0,78% 0,78% - 0,81% 28-jun-06JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 0,14% - 0,15% 0,15% - - 0,15% 03-aug-07

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 24-jul-07JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 02-jan-08JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 0,85% - - - - - - 16-sep-09JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 24-jul-07JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 0,14% - 0,15% 0,15% - - 0,15% 30-nov-07


331



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 20-dec-07JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 25-jun-07JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 20-jul-07JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 20-jul-07JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 20-dec-07JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 25-jun-07JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% - - 0,15% 09-aug-07

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,10% 1,10% - 31-mrt-05JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,10% 1,10% - 18-mei-95JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR* - - - - 0,80% 0,80% - 29-dec-04JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 0,55% - 0,55% 0,55% 0,30% - - 19-jan-07JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% 1,50% 1,50% - 13-okt-00JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* - - - 0,10% 0,02% - 0,10% 21-mei-07

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1,85% - 1,85% 1,85% 1,85% 1,85% - 31-mrt-05JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 1,85% - 1,85% 1,85% 1,85% 1,85% - 31-aug-95JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% - - - 10-dec-07JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 2,35% - 2,35% 2,35% 2,35% 2,35% - 13-okt-00

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mrt-05JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 15-sep-00JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 1,20% - 1,20% - - - - 05-aug-08JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,08% - 01-apr-05JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-okt-00JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR** 1,06% - - - 0,12% - 1,06% 27-jun-06

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dec-00JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dec-00JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-mei-04JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 26-aug-04JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 0,98% 0,97% 0,98% - 26-aug-04JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 01-okt-04JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-dec-00JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 0,95% - 0,96% - 0,91% - 0,96% 12-jul-06JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR* - - 0,15% 0,14% 0,13% 0,14% 0,15% 25-okt-04

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 26-sep-07JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,95% - 19-sep-05JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,95% - 09-mei-06JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mei-06JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 27-mrt-06JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 0,99% 0,99% 1,00% - 11-jan-06JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% - - - 26-sep-07JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 03-feb-06JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* - - 0,96% 0,94% 0,84% - 0,96% 07-aug-06JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,14% 0,14% 0,20% 0,15% 27-jan-06

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-jan-05JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-jan-06JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dec-05JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* - - 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 17-jan-06

JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Europe Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Europe Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-dec-88JF Europe Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-dec-00JPM Europe Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,30% 1,30% - 26-aug-04JPM Europe Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,82% 0,81% 0,82% - 26-aug-04JPM Europe Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 27-jun-06JPM Europe Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM Europe Equity I (acc) - EUR* - - - - 0,78% - 0,81% 28-jun-06JPM Europe Equity I (inc) - EUR* - - - 0,77% 0,16% - 0,81% 16-apr-07JPM Europe Equity X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,12% 0,12% 0,13% 0,15% 14-sep-04

332



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 20-dec-07JPM Europe Focus A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-mrt-06JPM Europe Focus A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 17-nov-06JPM Europe Focus B (acc) - EUR 1,15% 1,43% 1,15% 1,15% - - - 23-mei-08JPM Europe Focus C (acc) - EUR** 1,00% 1,40% - 0,95% 0,22% - - 12-apr-07JPM Europe Focus D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 20-dec-07JPM Europe Focus D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-mrt-06JPM Europe Focus X (acc) - EUR 0,08% 0,08% 0,15% 0,15% 0,04% - 0,15% 30-mrt-07

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 31-mrt-05JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 11-sep-98JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 07-dec-07JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 13-okt-00JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - - - 0,10% - - 0,10% 06-jul-07

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 22-nov-05JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-nov-05JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dec-05

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 20-dec-07JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 25-jun-07JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 04-jul-08JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 20-jul-07JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 20-dec-07JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 25-jun-07JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% - - 0,15% 09-aug-07

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-apr-94JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 26-aug-04JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 0,98% 0,99% 1,00% - 26-aug-04JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR* - - - 0,94% 0,95% - 0,96% 27-jun-06JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* - - 0,15% 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 24-nov-04

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-feb-00JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,30% 1,30% - 26-aug-04JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,92% 0,93% 0,93% - 01-mrt-05JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* - - 0,91% 0,88% 0,44% - 0,91% 29-jun-06JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* - - - 0,88% 0,49% 0,04% 0,91% 13-jun-06JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,13% 0,14% 0,15% 0,15% 23-nov-04

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 10-jan-08JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 10-jan-08

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-feb-00JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,30% 1,30% - 26-aug-04JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,91% 0,91% 0,92% - 01-sep-04JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* - - - 0,87% 0,87% - 0,91% 27-jun-06JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* - - - 0,87% 0,87% 0,04% 0,91% 13-jun-06JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - - 0,15% 0,12% 0,13% 0,14% 0,15% 23-nov-04

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 10-jan-08JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 10-jan-08

333



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Europe Technology A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-nov-99JF Europe Technology A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-jun-01JPM Europe Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Europe Technology B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 23-mei-08JPM Europe Technology C (acc) - EUR* - - - 0,57% - - - 20-jun-08JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JPM Europe Technology X (acc) - EUR 0,20% - 0,20% 0,19% - - 0,20% 09-aug-07

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Germany Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-jun-00JF Germany Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-jun-01JPM Germany Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 10-dec-07JPM Germany Equity C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,93% - - - 18-jan-08JPM Germany Equity D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JPM Germany Equity I (acc) - EUR 0,90% - 0,91% 0,91% - - 0,91% 10-apr-08JPM Germany Equity X (acc) - EUR 0,14% - 0,15% 0,14% - - 0,15% 30-nov-07

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,10% 1,10% - 01-apr-05JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,10% 1,10% - 01-dec-88JPM Global Aggregate Bond B (acc) - USD* - - - - 0,80% 0,80% - 29-dec-04JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 0,55% - 0,55% 0,55% 0,60% 0,59% - 13-jan-05JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% 1,50% 1,50% - 13-okt-00JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD* - - - - 0,10% 0,10% 0,10% 03-feb-05

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 21-apr-08JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 05-okt-09JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% - - - - 02-apr-09JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 21-apr-08

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 31-mrt-05JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (ingedekt) 1,65% - 1,65% - - - - 12-dec-08JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 04-mei-01JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (ingedekt) 1,65% - 1,65% - - - - 16-dec-08JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-jun-03JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (ingedekt) 1,00% - 1,00% - - - - 11-nov-08JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,25% 1,25% - 04-mei-01JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (ingedekt) 0,95% - 0,95% - - - - 11-dec-08JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,91% 0,90% 0,91% - 10-sep-04JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (ingedekt) 0,95% - 0,95% - - - - 24-nov-08JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 04-mei-01JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (ingedekt) 0,91% - - - - - 0,91% 03-sep-09JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 0,89% - 0,91% 0,89% 0,30% - 0,91% 01-mrt-07JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 0,90% - 0,90% 0,90% 0,43% - 0,91% 09-jan-07JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (ingedekt) 0,14% - - - - - 0,15% 24-jul-09JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 0,14% - 0,15% 0,12% 0,11% 0,11% 0,15% 23-nov-04

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% - - - - 27-feb-09JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 1,00% - 1,00% - - - - 27-feb-09JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (ingedekt) 1,00% - - - - - - 19-aug-09JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (ingedekt) 1,00% - 1,00% - - - - 16-apr-09JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (ingedekt)* - - - - - - - 15-jul-09JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 1,40% - 1,40% - - - - 27-feb-09JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (ingedekt) 1,40% - 1,40% - - - - 27-feb-09JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (ingedekt) 1,40% - - - - - - 19-apr-10

JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund (8)JPM Global Credit Bond A (acc) - USD 1,00% - - - - - - 20-jan-10JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 1,00% - - - - - - 20-jan-10


334



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 21-nov-06JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 30-okt-07JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 14-dec-09JPM Global Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dec-00JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dec-00JF Global Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-mei-04JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mei-06JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 26-aug-04JPM Global Dynamic C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 0,96% 0,95% 0,96% - 26-aug-04JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 0,97% 0,03% - - 20-jun-07JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (ingedekt) 1,00% - 1,00% 0,97% - - - 24-jan-08JPM Global Dynamic D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-dec-00JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-mei-06JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (ingedekt) 2,90% - 2,90% 2,90% - - - 30-okt-07JPM Global Dynamic I (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,93% 0,14% - 0,96% 07-mei-07JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 0,94% - 0,96% - - - 0,96% 29-jan-09JPM Global Dynamic X (acc) - USD 0,14% - 0,15% 0,12% 0,11% 0,12% 0,15% 23-nov-04JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 0,14% - 0,15% 0,12% 0,05% - 0,15% 19-jan-07

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% - - - - 18-jul-08JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-jun-01JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% - - - - 18-jul-08JPM Global Equity (USD) B (acc) - USD* - - - - - - - 22-jun-06JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 0,80% - 0,80% 0,80% 0,78% 0,79% - 13-sep-04JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (ingedekt) 0,80% - 0,80% - - - - 18-jul-08JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) 2,65% - 2,65% - - - - 18-jul-08JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,14% 0,04% 0,15% 21-mrt-06JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% - - - 0,15% 25-jun-09

JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Global Focus A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 11-jul-07JPM Global Focus A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 23-mei-03JF Global Focus A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 04-dec-06JPM Global Focus B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 01-dec-04JPM Global Focus C (acc) - USD 1,00% - - - - - - 20-apr-10JPM Global Focus C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 0,99% 1,00% 0,44% - 20-jan-06JPM Global Focus C (acc) - EUR (ingedekt) 1,00% - 1,00% - - - - 17-mrt-09JPM Global Focus D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 23-mei-03JPM Global Focus D (acc) - EUR (ingedekt) 2,90% - 2,90% 2,90% - - - 11-jul-07JPM Global Focus X (acc) - EUR 0,14% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 24-nov-04

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 0,70% - 0,70% - - - - 20-feb-09JPM Global Government Bond A (acc) - USD (ingedekt) 0,70% - 0,70% - - - - 20-feb-09JPM Global Government Bond B (acc) - EUR 0,45% - - - - - - 28-mei-10JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 0,40% - 0,40% - - - - 26-feb-09JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 0,95% - 0,95% - - - - 20-feb-09JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 0,08% - 0,04% - - - 0,10% 04-mrt-09

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,55% - 0,55% - - - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (ingedekt) 0,55% - 0,55% - - - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (ingedekt) 0,35% - 0,35% - - - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) 0,35% - - - - - - 28-okt-09JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,75% - 0,75% - - - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (ingedekt) 0,75% - 0,75% - - - - 20-feb-09

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund (9)JPM Global Healthcare A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 02-okt-09JPM Global Healthcare A (dist) - USD 1,90% - - - - - - 02-okt-09JF Global Healthcare A (dist) - USD 1,90% - - - - - - 16-okt-09JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 1,90% - - - - - - 16-okt-09JPM Global Healthcare B (acc) - USD 1,15% - - - - - - 02-okt-09JPM Global Healthcare C (acc) - USD 1,05% - - - - - - 02-okt-09JPM Global Healthcare D (acc) - USD 2,90% - - - - - - 02-okt-09


335



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund (10)JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 10-dec-09

JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund (11)JPM Global Life Sciences A (acc) - USD 0,56% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-apr-05JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 0,56% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-apr-00JF Global Life Sciences A (dist) - USD 0,57% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 0,56% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Global Life Sciences C (acc) - USD 0,31% - 1,05% - - - - 28-feb-05JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 0,85% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 12-sep-06JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 21-dec-04JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 14-dec-09JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-mrt-05JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 22-apr-05JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 0,97% 0,23% - - 05-apr-07JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 0,98% 0,97% 1,01% - 14-mrt-05JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% - - 08-jun-07JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dec-05JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 0,13% - 0,17% 0,13% 0,13% 0,14% 0,20% 19-apr-05

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 01-sep-06JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% - - - - 31-jul-08JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% - - - - 31-jul-08JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD* - - 0,80% 0,79% - - - 20-feb-08JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 01-sep-06JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) 2,65% - 2,65% - - - - 31-jul-08JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,10% - 0,15% 06-nov-06JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (ingedekt)* - - 0,15% - - - 0,15% 31-jul-08

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund (12)JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 0,15% - - - - - 0,15% 15-jun-10

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund (13)JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 0,80% - - - - - - 21-jul-09JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 0,80% - - - - - - 21-jul-09JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 0,50% - - - - - - 23-jun-10JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 0,45% - - - - - - 07-mei-10JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) 0,45% - - - - - - 28-okt-09

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-jun-00JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund (14)JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 1,20% 2,72% - - - - - 03-jun-10JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 1,20% 2,56% - - - - - 03-jun-10JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (ingedekt) 1,70% 2,96% - - - - - 03-jun-10

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 07-feb-08JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 07-feb-08JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 1,90% 3,86% - - - - - 06-aug-09JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 07-feb-08JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - - - 30-apr-08JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - - - 20-mrt-08JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - - - 07-feb-08JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,15% - - - 0,15% 01-jul-08

(10) Dit subfonds werd op 10 december 2009 opgericht.(11) Dit subfonds is opgegaan in het Global Healthcare Fund op 16 oktober 2009. Het vermelde cijfer is berekend op datum van samenvoeging, niet op jaarbasis.(12) Dit subfonds werd op 15 juni 2010 opgericht.(13) Dit subfonds werd op 21 juli 2009 opgericht.(14) Dit subfonds werd op 3 juni 2010 opgericht.

336



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 1,90% 2,28% 1,90% 1,90% - - - 16-mei-08JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 1,90% 2,33% 1,90% 1,90% - - - 16-mei-08JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% 2,89% 1,90% - - - - 27-apr-09JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 1,90% 2,35% 1,90% - - - - 13-feb-09JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 1,90% 2,72% 1,90% 1,90% - - - 16-mei-08JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 1,15% 1,84% 1,15% 1,15% - - - 05-jun-08JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 1,00% 1,59% 1,00% - - - - 29-jan-09JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 2,65% 2,94% 2,65% 2,65% - - - 16-mei-08JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* - - 2,65% 2,65% - - - 16-mei-08JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (ingedekt) 2,65% 2,65% - - - - - 27-jul-09JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 0,14% 0,65% 0,15% 0,15% - - 0,15% 27-mei-08

JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-feb-06JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-feb-06JPM Japan Dynamic X (acc) - JPY* - - - - 0,07% 0,06% 0,15% 08-feb-06

JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund (15)JF ASEAN Equity A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 04-sep-09JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 04-sep-09JF ASEAN Equity D (acc) - USD 2,65% - - - - - - 12-nov-09JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 2,65% - - - - - - 12-nov-09

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 09-nov-05JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 19-okt-07JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 0,20% 0,20% 0,20% 0,20% - - 0,20% 21-jan-08

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-sep-89JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD** 1,15% - - - 1,25% 1,25% - 28-dec-04JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 0,75% 0,99% 0,99% - 26-aug-04JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-mei-06JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 0,95% - 0,96% 0,72% 0,95% 0,01% 0,96% 26-jun-06JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 0,19% - 0,20% 0,15% 0,20% 0,20% 0,20% 16-dec-04

JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF China A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 14-dec-09JF China A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-jul-94JF China B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 21-feb-06JF China C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 0,94% 0,94% 0,97% - 01-feb-05JF China D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JF China I (acc) - USD 0,87% - 0,92% 0,82% 0,30% - 0,96% 26-feb-07JF China X (acc) - USD* - - - 0,17% 0,02% - 0,20% 18-mei-07

JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Greater China A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 14-dec-09JF Greater China A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-mei-01JF Greater China B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 10-feb-06JF Greater China C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 0,98% 1,00% - 01-feb-05JF Greater China D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-mei-01JF Greater China X (acc) - USD* - - 0,20% 0,20% 0,19% - 0,20% 09-dec-04

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Hong Kong A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-mei-01JF Hong Kong B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 10-feb-06JF Hong Kong C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 20-jan-05JF Hong Kong D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-mei-01

JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 2,10% - 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% - 01-apr-05JF India A (acc) - SGD 2,10% - - - - - - 14-dec-09JF India A (dist) - USD 2,10% - 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% - 31-aug-95JF India B (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,70% 1,70% - 03-sep-04JF India C (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,08% 1,09% 1,10% - 05-jan-05JF India D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JF India X (acc) - USD 0,31% - 0,31% 0,29% 0,30% 0,34% 0,40% 09-dec-04


337



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-aug-04JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* - - - 2,90% 2,90% 2,90% - 18-aug-04

JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Japan Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-jun-06JF Japan Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-jan-06JF Japan Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF Japan Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JF Japan Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,25% 1,25% - 26-aug-04JF Japan Equity C (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,93% 0,89% 0,91% - 26-aug-04JF Japan Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JF Japan Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-mei-06JF Japan Equity I (acc) - USD* - - - 0,88% 0,85% - 0,91% 27-jun-06JF Japan Equity J (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-apr-02JF Japan Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,14% 0,11% 0,13% 0,15% 24-nov-04

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Japan Small Cap A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-jul-94JF Japan Small Cap B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 14-sep-05JF Japan Small Cap C (acc) - USD* - - 1,00% 0,98% 0,95% 0,50% - 01-feb-05JF Japan Small Cap D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JF Japan Small Cap X (acc) - USD* - - 0,20% 0,19% 0,15% 0,18% 0,20% 16-dec-04

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 28-sep-07JF Korea Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 28-sep-07JF Korea Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 19-mei-08JF Korea Equity B (acc) - USD** 1,15% - - 1,15% - - - 05-jun-08JF Korea Equity C (acc) - USD** 1,00% - - 0,93% - - - 19-mrt-08JF Korea Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% - - - 28-sep-07JF Korea Equity X (acc) - USD** 0,19% - - 0,01% - - 0,20% 18-jun-08

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Pacific Balanced A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-jun-01JF Pacific Balanced B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 10-sep-07JF Pacific Balanced D (acc) - USD 2,35% - 2,35% 2,35% 2,35% 2,35% - 22-jun-01

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Pacific Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-sep-05JF Pacific Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF Pacific Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JF Pacific Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,25% 1,25% - 28-dec-04JF Pacific Equity C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 0,96% 0,94% 0,94% - 01-apr-05JF Pacific Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JF Pacific Equity D (acc) - EUR 2,94% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-mei-06JF Pacific Equity I (acc) - USD* - - 0,94% 0,92% 0,90% - 0,96% 28-jun-06

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Pacific Technology A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 09-dec-08JF Pacific Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-jun-00JF Pacific Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JF Pacific Technology B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 08-mei-06JF Pacific Technology C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 0,57% - - - 20-jun-08JF Pacific Technology D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00

JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Singapore A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 14-dec-09JF Singapore A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-mei-01JF Singapore B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 13-feb-06JF Singapore C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 0,95% 0,97% 0,92% - 20-jan-05JF Singapore D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-mei-01JF Singapore I (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,92% 0,92% - 0,96% 29-jun-06JF Singapore X (acc) - USD* - - - 0,20% 0,20% 0,20% - 24-mei-06

338



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JF Taiwan A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 09-dec-08JF Taiwan A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-mei-01JF Taiwan B (acc) - USD 1,30% - 1,30% 1,30% 1,65% 1,65% - 22-dec-04JF Taiwan C (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,09% 1,06% 1,15% - 03-nov-04JF Taiwan D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-mei-01JF Taiwan I (acc) - USD 1,02% - 1,02% 1,02% 1,01% - 1,11% 29-jun-06JF Taiwan X (acc) - USD* - - - 0,28% 0,27% 0,13% 0,35% 03-feb-06

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM Latin America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-mei-92JF Latin America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM Latin America Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 08-mrt-06JPM Latin America Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,07% 1,05% 1,05% - 13-jan-05JPM Latin America Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JPM Latin America Equity I (acc) - USD 1,01% - 1,05% 1,02% 1,01% 0,01% 1,06% 26-jun-06JPM Latin America Equity X (acc) - USD 0,16% - 0,19% 0,17% 0,15% 0,16% 0,20% 09-nov-04

JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund (16)JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 0,60% - - - - - - 10-jun-10JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (ingedekt) 0,60% - - - - - - 10-jun-10JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (ingedekt) 0,60% - - - - - - 10-jun-10JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 0,26% - - - - - 0,26% 16-jun-10JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (ingedekt) 0,26% - - - - - 0,26% 10-jun-10

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 22-nov-05JPM Russia A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-nov-05JPM Russia B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 04-mei-06JPM Russia C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% - - - 13-nov-07JPM Russia D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 27-jan-06JPM Russia I (acc) - USD 1,01% - 1,00% 1,06% 0,35% - 1,06% 25-aug-06

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 31-mrt-05JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 13-mrt-92JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1,70% - 1,70% 1,70% 1,70% 1,70% - 13-okt-00JPM Sterling Bond X (acc) - GBP* - - - - 0,10% 0,10% 0,10% 14-dec-04

JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund (17)JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 1,90% 1,90% - - - - - 01-jul-09

JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM UK Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-mrt-92JPM UK Equity C (acc) - GBP 0,95% - 0,95% 0,93% 0,91% 0,92% - 17-dec-04JPM UK Equity D (acc) - GBP 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM UK Equity X (acc) - GBP* - - 0,15% - - - 0,15% 13-feb-09

JPMorgan Funds - US 130/30 FundJPM US 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 02-aug-07JPM US 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% 2,00% 1,90% 1,90% - - - 02-aug-07JPM US 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 4,57% - - - - - 25-mei-10JPM US 130/30 C (acc) - USD 1,00% 1,00% - - - - - 17-sep-09JPM US 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 02-aug-07JPM US 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 02-aug-07JPM US 130/30 X (acc) - USD 0,09% 0,33% 0,15% 0,12% - - 0,15% 03-okt-07

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 31-mrt-05JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-sep-00JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 1,10% - - - - - - 06-apr-10JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 0,75% - 0,75% 0,75% 0,80% 0,80% - 08-dec-05JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,58% - 13-jul-05JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,35% - 13-okt-00JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 0,10% - 0,10% 0,10% 0,10% 0,10% 0,10% 30-mrt-05


339



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM US Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-mrt-06JPM US Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-jul-03JPM US Dynamic B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,50% 1,50% - 01-sep-04JPM US Dynamic C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 0,94% 0,93% 0,94% - 26-aug-04JPM US Dynamic D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 18-jul-03JPM US Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-mei-06JPM US Dynamic I (acc) - USD* - - 0,94% 0,90% 0,89% 0,11% 0,96% 17-mei-06JPM US Dynamic I (inc) - EUR 0,92% - 0,94% 0,90% 0,01% - 0,96% 25-jun-07JPM US Dynamic X (acc) - USD 0,12% - 0,14% 0,10% 0,09% 0,11% 0,15% 25-okt-04

JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundJPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,99% 1,90% - - - - 04-sep-08JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 2,39% - - - - - 20-aug-09JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR 0,95% 1,18% - - - - - 07-aug-09JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 2,65% 2,66% 2,65% - - - - 04-sep-08

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,93% 1,90% 1,90% - - - 05-jul-07JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% 1,92% 1,90% 1,90% - - - 05-jul-07JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 1,90% 1,93% 1,90% 1,90% - - - 09-aug-07JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,95% 1,90% 1,90% - - - 01-apr-08JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 1,15% 1,31% 1,15% 1,15% - - - 05-feb-08JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 1,00% 1,15% 1,00% 1,00% - - - 01-nov-07JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 05-jul-07JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 05-jul-07JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* - - 0,96% 0,94% - - 0,96% 05-mrt-08JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 0,14% 0,30% 0,15% 0,14% - - 0,15% 07-aug-07

JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund (18)JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-jun-03JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% 0,11% 0,13% 0,15% 09-dec-04

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-sep-84JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 23-mei-05JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-okt-00JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,14% - - 0,15% 27-mei-08

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 15-mrt-07JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-okt-00JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-okt-00JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,20% 1,20% - 22-sep-05JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,83% 0,82% 0,27% - 08-mrt-06JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (ingedekt)** 0,85% - 0,85% 0,85% - - - 06-dec-07JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 20-okt-00JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (ingedekt) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 15-mrt-07JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,13% 0,13% 0,13% 0,15% 22-sep-05

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM US Technology A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 11-jun-10JF US Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM US Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 05-dec-97JPM US Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-okt-00JPM US Technology B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - - - - 10-jul-08JPM US Technology C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 0,57% - - - 20-jun-08JPM US Technology D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-okt-00JPM US Technology D (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 11-dec-09JPM US Technology X (acc) - USD 0,20% - 0,20% 0,19% - - 0,20% 08-okt-07


340



per30 Jun 10

over hetboekjaar

per30 Jun 10#

over hetboekjaar

per30 Jun 09

over hetboekjaar

per30 Jun 08

over hetboekjaar

per30 Jun 07

over hetboekjaar

per30 Jun 06

Gelimiteerdkosten-

percentage30 Jun 10

Begin-datum

JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mrt-05JPM US Value A (acc) - EUR (ingedekt) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 13-nov-06JPM US Value A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-okt-00JF US Value A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-mei-04JPM US Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-okt-00JPM US Value B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,20% 1,20% - 11-okt-04JPM US Value C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,82% 0,79% 0,79% - 01-sep-04JPM US Value C (acc) - EUR (ingedekt) 0,85% - 0,85% - - - - 07-jan-09JPM US Value D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 20-okt-00JPM US Value D (acc) - EUR (ingedekt) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 13-nov-06JPM US Value X (acc) - USD 0,14% - 0,15% 0,12% 0,11% 0,12% 0,15% 24-nov-04

Kostenpercentages zijn berekend overeenkomstig de richtlijnen van de Swiss Fund Association, d.d. 16 mei 2008.

# Deze cijfers zijn inclusief de performance fees, waar van toepassing.

* Aandelenklasse aan het eind van het boekjaar op non-actief.

** Aandelenklasse tijdens het boekjaar opnieuw geactiveerd.

*** De totale kostenpercentages voor het fonds bestaan uit de vergoeding voor het beleggingsbeheer en advies, vergoedingen voor de bewaarnemer, taxe d’abonnement en overige kosten, zoalsvermeld in Overzicht van de bedrijfsactiviteiten. De rentekosten en performance fees zijn niet in de berekening opgenomen.

Al deze totale kostenpercentages zijn op jaarbasis.

341


2. Overzicht van de beleggingsdoelen van de subfondsen

JPMorgan Funds – Africa Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van Afrikaanse bedrijven.

JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de internationale obligatiemarkten, hoofdzakelijk door belegging in wereldwijde investment-gradeobligaties met vaste of vlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - America Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Amerikaanse bedrijven.

JPMorgan Funds - America Large Cap Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Amerikaanse blue chip bedrijven met een grote kapitalisatie.

JPMorgan Funds – Asia Pacific Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de Asia Pacific obligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in valuta’s en obligaties met vaste ofvlottende rente in de Azië-Pacific regio, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in het Aziatisch Pacifisch gebied (exclusief Japan).

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus Fund

Streeft naar superieure vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van Braziliaanse bedrijven.

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in Midden- en Oost-Europa (de “Oost-Europese landen”).

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in de emerging markets van Midden- en Zuid-Europa, hetMidden-Oosten en Afrika.

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund

Streeft naar superieure vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van bedrijven in emergingmarkets.

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de obligatiemarkten van landen in opkomst, door hoofdzakelijk te beleggen in obligaties en andereschuldpapieren van emerging markets.

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan de cash benchmark door het gebruik van financiële derivaten op de valutamarkten van landen in opkomst.

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de obligatiemarkten van landen in opkomst, hoofdzakelijk door belegging in schuldpapieren van landenin opkomst met vaste of vlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in emerging markets.

JPMorgan Funds -Emerging Markets Infrastructure Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven met mogelijkheden in de infrastructuur in emerging markets.

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de obligatiemarkten van landen in opkomst, door hoofdzakelijk te beleggen in schuldinstrumenten,zowel vastrentend als met een zwevende koers, van landen in opkomst.

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven met een kleine kapitalisatie in opkomende markten.

JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille die is gericht op ondergewaardeerde bedrijven inemerging markets.

342


2. Overzicht van de beleggingsdoelen van de subfondsen (vervolg)

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in opkomende markten in het Midden-Oosten.

JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund

Streeft naar beleggingsrendement in overeenstemming met de benchmark door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van staatsobligaties in de EU,zowel vastrentend als met een zwevende koers.

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de in euro uitgedrukte obligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in in euro uitgedrukteobligaties met vaste of vlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de in euro uitgedrukte bedrijfsobligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in in euro uitgedruktebedrijfsobligaties met vaste of vlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund

Streeft naar rendement in overeenstemming met de benchmark door hoofdzakelijk te beleggen in in euro uitgedrukte kortlopende staatsobligaties metvaste of vlottende rente van landen die de euro als hun valuta hebben.

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve Fund

Streeft naar een competitief rendement in de referentievaluta en naar een hoge mate van liquiditeit door te beleggen in kortlopende obligaties met vaste ofvlottende rente en die zijn uitgedrukt in EUR.

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de in EUR uitgedrukte markten voor kortlopende obligaties, door hoofdzakelijk te beleggen in in EURuitgedrukte investment-grade kortlopende obligaties met vaste of vlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven van landen die behoren tot de eurozone (de “Euroland”landen).

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de aandelenmarkten van de eurozone, door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven van landen diebehoren tot de eurozone (“Euroland landen”).

JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door belegging in Europese bedrijven, zowel door direct te beleggen in de effecten van deze bedrijven alsdoor middel van derivaatinstrumenten.

JPMorgan Funds -Europe Aggregate Plus Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de Europese obligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in Europese en niet-Europese obligatiesmet vaste of vlottende rente die zijn uitgedrukt in Europese valuta’s, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)

Streeft naar vermogensaanwas en inkomsten op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Europese bedrijven en soevereine emittenten.

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven van landen die zijn toegetreden tot de EU na 1 januari 2004, ofdie lidmaatschap van de Europese Unie hebben aangevraagd of dit waarschijnlijk zullen doen (“convergerende Europese landen”)

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund

Streeft ernaar om de vermogensaanwas op lange termijn te maximaliseren door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille vanEuropese bedrijven.

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund

Streeft ernaar om de vermogensaanwas op lange termijn te maximaliseren door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille vanEuropese bedrijven met een mega-marktkapitalisatie.

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund

Streeft ernaar om de vermogensaanwas op lange termijn te maximaliseren door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille vanEuropese bedrijven met een kleine marktkapitalisatie.

343



JPMorgan Funds - Europe Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Europese bedrijven.

JPMorgan Funds - Europe Focus Fund

Streeft naar superieure vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille van Europese bedrijvenmet een grote, middelgrote en kleine marktkapitalisatie.

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de Europese obligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in Europese en niet-Europese obligatiesen andere schuldpapieren die zijn uitgedrukt in Europese valuta’s en geen investment-grade bezitten, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indienvan toepassing.

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Europese bedrijven met een zeer kleine kapitalisatie.

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door belegging in Europese bedrijven, zowel door direct te beleggen in de effecten van deze bedrijven alsdoor middel van derivaatinstrumenten.

JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Europese bedrijven met een kleine kapitalisatie.

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een op groeiaandelen gerichte portefeuille van Europese bedrijven.

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een op groeiaandelen gerichte portefeuille van Europese bedrijven meteen kleine kapitalisatie.

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille die is gericht op ondergewaardeerde Europesebedrijven.

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van ondergewaardeerde Europese bedrijven met eenkleine kapitalisatie.

JPMorgan Funds - Europe Technology Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in op technologie (inclusief media en telecommunicatie) gerichte Europesebedrijven.

JPMorgan Funds - Germany Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Duitse bedrijven.

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de internationale obligatiemarkten, hoofdzakelijk door belegging in wereldwijde obligaties met vaste ofvlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven die wereldwijd profiteren van op consumptieve bestedinggebaseerde bedrijfsactiviteiten.

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)

Streeft naar rendement door hoofdzakelijk te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van converteerbare effecten en warrants, wereldwijd.

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de internationale bedrijfsobligatiemarkten corporate bond markets door hoofdzakelijk te beleggen inbedrijfsobligaties met vaste of vlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds – Global Credit Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de internationale bedrijfsobligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijfsobligaties metvaste of vlottende rente. Deze effecten zijn ofwel investment-grade, of een combinatie van effecten met en zonder investment-grade, met een actieveallocatie van deze beide typen. Waar van toepassing wordt gebruik gemaakt van derivaten.

344



JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund

Streeft ernaar om de vermogensaanwas op lange termijn te maximaliseren door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille vanbedrijven wereldwijd.

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven wereldwijd.

JPMorgan Funds - Global Focus Fund

Streeft naar superieure vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille van grote, middelgroteen kleine bedrijven wereldwijd, waarvan de beleggingsbeheerder meent dat de resultaten zich aan het herstellen zijn.

JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund

Streeft naar beleggingsrendement in overeenstemming met de benchmark door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van staatsobligaties, zowelmet een vaste als vlottende rente, wereldwijd.

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund

Streeft naar rendement in overeenstemming met de benchmark door hoofdzakelijk te beleggen in kortlopende staatsobligaties met vaste of vlottenderente, wereldwijd.

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund

Streeft naar rendement door hoofdzakelijk te beleggen in de farmaceutische sector, biotechnologiebedrijven, de gezondheidszorg, medischetechnologiebedrijven, biotechnologiebedrijven en levenswetenschappelijke bedrijven (“gezondheidszorgbedrijven”), wereldwijd.

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven die profiteren van mogelijkheden in de infrastructuur,wereldwijd.

JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund

Vóór de samenvoeging streefde het subfonds naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven uit de sectorenbiotechnologie, gezondheidszorg en levenswetenschappen (“Life Sciences Companies”), wereldwijd.

JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in natuurlijke grondstoffen, wereldwijd, waarvan vele zichbevinden in een vroege exploratiefase.

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van Real Estate Investment Trusts(“REITs”) en in bedrijven die vastgoed bezitten, ontwikkelen, exploiteren of financieren, voor zover hun activa of activiteiten in vastgoed meer dan 50%uitmaken van hun totale marktkapitalisatie (“Real Estate Companies”).

JPMorgan Funds – Global Research Enhanced Index Equity Fund

Streeft naar een rendement op lange termijn dat hoger is dan dat van de benchmark door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van bedrijvenwereldwijd; de risico-eigenschappen van de effectenportefeuille van het subfonds zijn vergelijkbaar met die van de effectenportefeuille in de benchmark.

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van wereldwijde markten voor kortlopende obligaties, door hoofdzakelijk te beleggen in wereldwijdeinvestment-grade kortlopende obligaties met vaste of vlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven, wereldwijd, waarvan de beleggingsbeheerder meent dat zijsociaal verantwoordelijke bedrijven zijn.

JPMorgan Funds – Global Strategic Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de benchmark, door gebruik te maken van beleggingsmogelijkheden in onder meer de fixed income envalutamarkten, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Europese bedrijven, met gebruik van derivaatinstrumenten, waar vantoepassing.

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Amerikaanse bedrijven, met gebruik van derivaatinstrumenten, waar vantoepassing.

345



JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund

Streeft ernaar om de vermogensaanwas op lange termijn te maximaliseren door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille vanJapanse bedrijven.

JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven van landen die behoren tot de Association of South East AsianNations (ASEAN).

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund

Streeft naar superieure vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van bedrijven in Azië(exclusief Japan).

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in het Aziatisch Pacifisch gebied (exclusief Japan).

JPMorgan Funds - JF China Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in de Volksrepubliek China.

JPMorgan Funds - JF Greater China Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven uit de Volksrepubliek China, Hongkong en Taiwan (“GreaterChina”).

JPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven uit Hongkong.

JPMorgan Funds - JF India Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Indiase bedrijven.

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund

Streeft naar superieure vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van Japanse bedrijven.

JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Japanse bedrijven.

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Japanse bedrijven met een kleine kapitalisatie.

JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van Koreaanse bedrijven, waarbijgebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced Fund

Streeft naar vermogensaanwas en inkomsten op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven en soevereine emittenten uit landen in hetPacifisch gebied (inclusief Japan).

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in bedrijven in het Pacifisch gebied (inclusief Japan).

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in op technologie, de media en telecommunicatie gerichte bedrijven in hetPacifisch gebied (inclusief Japan).

JPMorgan Funds - JF Singapore Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Singaporese bedrijven.

JPMorgan Funds - JF Taiwan Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Taiwanese bedrijven.

JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Latijns-Amerikaanse bedrijven.

346



JPMorgan Funds – Managed Reserves Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de Amerikaanse geldmarkten door hoofdzakelijk te beleggen in in USD uitgedrukte obligaties met vasteof vlottende rente.

JPMorgan Funds - Russia Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van Russische bedrijven.

JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de sterling obligatiemarkten, hoofdzakelijk door belegging in in GBP uitgedrukte obligaties met vaste ofvlottende rente, waarbij gebruik wordt gemaakt van derivaten, indien van toepassing.

JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan de cash benchmark door gebruik te maken van gedragspatronen in de financiële markten, hoofdzakelijk doormiddel van derivaatinstrumenten, waar van toepassing.

JPMorgan Funds - UK Equity Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Britse bedrijven.

JPMorgan Funds - US 130/30 Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door belegging in Amerikaanse bedrijven, zowel door direct te beleggen in de effecten van deze bedrijvenals door middel van derivaatinstrumenten.

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund

Streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de Amerikaanse obligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in Amerikaanse obligaties met vasteof vlottende rente.

JPMorgan Funds - US Dynamic Fund

Streeft ernaar om de vermogensaanwas op lange termijn te maximaliseren door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille vanAmerikaanse bedrijven.

JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund

Streeft naar superieure vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een op groeiaandelen gerichte, geconcentreerde portefeuillevan Amerikaanse bedrijven.

JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door belegging in Amerikaanse bedrijven, zowel door direct te beleggen in de effecten van deze bedrijvenals door middel van derivaatinstrumenten.

JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Amerikaanse bedrijven met kleine en micro-kapitalisatie.

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een op groeiaandelen gerichte portefeuille van Amerikaanse bedrijvenmet kleine kapitalisatie.

JPMorgan Funds - US Strategic Growth Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een op groeiaandelen gerichte portefeuille van Amerikaanse bedrijven.

JPMorgan Funds - US Technology Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in Amerikaanse bedrijven die verband houden met technologie, de mediaen telecommunicatie.

JPMorgan Funds - US Value Fund

Streeft naar vermogensaanwas op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille die is gericht op ondergewaardeerde Amerikaansebedrijven.

347


3. Resultaat en volatiliteit

Resultaat

Rendementen over een langere periode dan een jaar zijn naar jaarbasis omgerekend. Het resultaat van de fondsen is inclusief herbelegging van opbrengsten en na aftrek vanalle kosten.Historische resultaten zijn geen indicator voor toekomstige resultaten.

Volatiliteit

De standaarddeviatie (D) is gedurende het boekjaar van elk fonds dagelijks berekend. De bovengenoemde gegevens betreffen het boekjaar 1 juli 2009 t/m 30 juni 2010.Met D gelijk aan of lager dan 0,1 is de volatiliteit laagMet D hoger dan 0,1 maar gelijk aan of lager dan 1,0 is de volatiliteit gemiddeldMet D hoger dan 1,0 maar gelijk aan of lager dan 2,4 is de volatiliteit hoogMet D hoger dan 2,4 is de volatiliteit zeer hoog

Resultaat (vervolg) 3 maanden 6 maanden 9 maanden 1 jaar 2 jaar 3 jaar 4 jaar 5 jaar Volatiliteit

JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD -6,46% 4,10% 6,20% 22,96% -2,36% - - - HoogJPM Africa Equity A (acc) - EUR 1,63% 21,84% 26,48% 40,97% - - - - HoogJPM Africa Equity A (dist) - GBP -6,84% 12,48% 13,24% 35,20% - - - - HoogJPM Africa Equity B (acc) - USD -6,38% 4,15% 6,75% 23,54% - - - - HoogJPM Africa Equity C (acc) - USD -6,26% 4,65% - - - - - - HoogJPM Africa Equity D (acc) - USD -6,66% 3,79% 5,77% 22,30% -3,57% - - - HoogJPM Africa Equity D (acc) - EUR* - - - - - - - - HoogJPM Africa Equity I (acc) - USD** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund (1)JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 1,94% 3,92% - - - - - - GemiddeldJPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 1,91% 3,89% - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD -11,42% -7,82% 0,55% 12,92% -13,95% -29,41% -11,20% -9,09% HoogJPM America Equity A (acc) - EUR (ingedekt) -11,65% -8,37% -0,18% 11,79% -47,56% -49,56% - - HoogJPM America Equity A (dist) - USD -11,41% -7,80% 0,50% 12,89% -13,95% -29,45% -11,17% -9,01% HoogJF America Equity A (dist) - USD -11,41% -7,81% 0,51% 12,90% -13,95% -29,45% -11,17% -9,00% HoogJPM America Equity B (acc) - USD -11,25% -7,45% 1,05% 13,75% -12,63% -27,87% -8,50% -5,69% HoogJPM America Equity C (acc) - EUR (ingedekt) -11,47% -7,90% 0,55% 12,99% -15,69% - - - HoogJPM America Equity C (acc) - USD -11,18% -7,36% 1,24% 14,10% -12,08% -27,13% -7,28% -3,95% HoogJPM America Equity D (acc) - EUR (ingedekt) -11,89% -8,70% -0,71% 10,98% -48,33% -50,62% - - HoogJPM America Equity D (acc) - USD -11,58% -8,17% -0,13% 12,05% -15,27% -31,00% -13,82% -12,41% HoogJPM America Equity D (acc) - EUR -2,49% 7,59% 18,93% 28,57% -30,98% -43,84% -29,75% - HoogJPM America Equity X (acc) - USD -11,03% -6,97% 1,84% 14,91% -10,90% -25,60% -4,65% -0,61% Hoog

JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD -11,37% -8,82% -1,64% 8,80% -11,82% -24,13% -9,50% -4,28% HoogJPM America Large Cap A (acc) - EUR -2,53% 6,81% 17,09% 24,83% - - - - HoogJPM America Large Cap A (dist) - USD -11,40% -8,86% -1,61% 8,75% -11,93% -24,18% -9,61% -4,31% HoogJPM America Large Cap B (acc) - USD -11,19% -8,46% -1,06% 9,55% -10,58% -22,44% -7,00% - HoogJPM America Large Cap C (acc) - USD -11,19% -8,35% -0,90% 9,89% -10,13% - - - HoogJPM America Large Cap D (acc) - USD -11,58% -9,16% -2,18% 7,95% -13,18% -25,83% -12,28% -7,95% HoogJPM America Large Cap X (acc) - USD -11,03% -8,03% -0,35% 10,71% -8,72% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund (2)JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD -2,88% - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund (3)JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD -7,52% -4,95% 3,30% - - - - - HoogJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 1,98% 11,46% 23,07% - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundJPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD -6,36% -9,22% 5,04% 32,54% -12,10% - - - HoogJPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD -6,45% -9,52% - - - - - - HoogJPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD -6,11% -8,73% 5,83% 33,65% -10,78% - - - HoogJPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD -6,19% -8,80% 5,61% 33,13% - - - - HoogJPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD -6,40% -9,50% 4,58% 31,62% -13,63% - - - HoogJPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD -6,29% -8,88% 5,58% 33,38% -10,77% - - - HoogJPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR* - - - - - - - - Hoog


348



JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR -4,99% 12,44% 28,95% 59,61% -23,62% -21,06% 6,17% 63,42% HoogJPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR -4,99% 12,40% 28,91% 59,61% -23,51% -20,91% 6,31% 63,53% HoogJF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR -4,99% 12,41% 28,93% 59,61% -23,52% -20,94% 6,28% 63,48% HoogJPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR -4,85% 12,77% 29,67% 60,86% -22,43% -19,32% -10,46% - HoogJPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR -4,78% 12,88% 29,78% 60,93% -22,30% -19,03% 10,13% 71,12% HoogJPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR -5,23% 11,86% 27,99% 58,06% -25,07% -23,31% 2,19% 55,72% HoogJPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR -4,78% 12,90% 29,78% - -3,58% 0,53% 36,42% - HoogJPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR -4,58% 13,40% 30,57% 62,40% -20,93% -16,84% 13,83% 78,37% Hoog

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD -11,77% -4,26% 5,47% 28,69% -31,53% -22,16% 9,98% 65,70% HoogJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR -2,77% 12,11% 25,54% 47,65% - - - - HoogJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD -11,77% -4,29% 5,44% 28,51% -31,38% -21,97% 10,15% 65,69% HoogJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD -11,62% -3,90% 6,01% 29,62% -30,47% -20,47% 12,77% -14,83% HoogJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD -11,59% -3,87% 6,11% 29,76% -30,39% -20,19% 13,80% 73,04% HoogJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD -11,99% -4,76% 4,64% 27,40% -32,90% -24,48% 5,65% 57,62% HoogJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD** - - - - - - - - HoogJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD -11,39% - - - - - -6,50% -12,92% Hoog

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD -10,35% -9,87% -2,24% 9,77% -4,95% -5,48% - - HoogJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR -1,16% 5,64% - - - - - - HoogJPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD -10,34% -9,90% -2,30% 9,78% -5,02% -5,55% - - HoogJPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP -9,52% -2,78% - - - - - - HoogJPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD -10,13% - - - - - - - HoogJPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD -10,57% -10,33% -2,98% 8,69% -6,46% -7,92% - - HoogJPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR* - - - - - - - - HoogJPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD -10,11% - - - - - - - HoogJPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund (4)JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 0,02% 4,82% - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 0,13% 5,05% - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 0,23% 5,26% - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD -0,16% 4,45% - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 0,24% 5,28% - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 0,37% 5,55% - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 2,33% 2,66% 1,72% 0,68% - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR -0,04% 4,60% 6,62% 19,40% 0,90% -3,12% 9,79% -7,87% GemiddeldJPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (ingedekt)* - - - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR -0,04% 4,66% 6,70% 19,43% 0,98% -3,14% 9,60% -7,34% GemiddeldJPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR -0,04% 4,56% 6,53% 19,12% GemiddeldJPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (ingedekt) 0,37% - - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR 0,09% - 1,11% - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 0,18% 5,07% 7,34% 20,49% 2,68% -0,50% - - GemiddeldJPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR -0,21% 4,26% 6,07% 18,60% -0,49% -5,06% 6,86% -11,05% GemiddeldJPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 0,18% 5,10% 7,38% 20,48% 2,65% -0,54% - - GemiddeldJPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR** - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD -8,35% -5,45% 2,40% 22,04% -11,33% -9,92% 31,81% 78,23% HoogJPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 1,05% 10,81% 21,93% 40,09% -27,65% -26,50% 7,57% - HoogJPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD -8,40% -5,76% - - - - - - HoogJPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD -8,35% -5,45% 2,39% 21,92% -11,38% -9,93% 31,25% 76,77% HoogJPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP -7,41% 2,07% 9,09% 34,38% -41,08% -40,17% -12,69% 109,54% HoogJPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD -8,18% -5,13% 2,96% 22,94% -9,99% -7,99% 35,14% 83,36% HoogJPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD -8,17% -5,09% 2,98% 23,02% -9,87% -7,67% 36,24% 85,68% HoogJPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD -8,58% -5,94% 1,61% 20,82% -13,08% -12,57% 26,68% 69,50% HoogJPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 0,79% 10,23% 20,97% 38,82% -29,10% -28,71% 3,35% - HoogJPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD -8,15% -5,08% 3,02% 23,12% -9,78% -7,52% - - HoogJPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 1,22% 11,25% 22,76% 41,27% - - - - HoogJPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1,26% 11,31% 22,71% 40,75% -27,03% -25,26% 10,23% - HoogJPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD -7,95% -4,66% 3,73% 24,17% -8,22% -5,12% 41,17% 94,26% HoogJPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD -7,95% -4,66% 3,70% 24,04% - - - - HoogJPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 1,52% 11,81% 23,48% 41,79% -26,02% -23,63% 13,21% - Hoog

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD -8,50% -6,86% -0,43% 17,69% -27,99% - - - HoogJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 0,85% 9,13% 18,60% 35,04% - - - - HoogJPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD -8,34% -6,50% 0,16% 18,47% - - - - HoogJPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD -8,41% -6,69% 0,12% - - - - - HoogJPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD -8,68% -7,21% -1,00% 16,83% -29,05% - - - HoogJPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR* - - - - - - - - Hoog


349



JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 7,26% 19,05% 24,14% 30,22% 34,89% - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD -2,60% 2,14% 4,86% 14,06% 66,21% - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 7,37% -16,84% - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD -2,48% - - - 48,37% - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD -2,46% - - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD -2,71% 1,91% 4,47% 13,45% 63,39% - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 7,12% 18,82% 23,72% 40,44% 33,59% - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR* - - - - - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD -2,32% 2,81% 5,84% 15,49% - - - - GemiddeldJPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR** - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD -5,60% -0,69% 15,90% 40,44% 11,66% - - - HoogJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 3,31% 16,51% 38,01% 61,21% -9,00% - - - HoogJPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP -5,39% 7,25% 23,52% 51,52% -27,25% - - - HoogJPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD -5,57% -0,38% 16,32% 41,29% 13,10% - - - HoogJPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD -5,51% -0,41% 15,85% - - - - - HoogJPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD -5,83% -1,16% 14,97% 39,11% 9,48% - - - HoogJPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR* - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund (5)JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD -6,31% -1,52% - - - - - - Zeer hoogJPM Emerging Markets Value B (acc) - USD -6,14% -1,15% - - - - - - Zeer hoogJPM Emerging Markets Value C (acc) - USD -6,12% -1,13% - - - - - - Zeer hoogJPM Emerging Markets Value I (acc) - USD -6,11% - - - - - - - Zeer hoogJPM Emerging Markets Value X (acc) - USD -5,91% -0,69% - - - - - - Zeer hoog

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD -5,65% 2,91% -1,95% 17,93% -22,85% -13,00% 27,86% 37,84% HoogJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 3,96% 20,61% 17,61% 35,55% - - - - HoogJPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD -5,68% 2,95% -1,23% 17,85% -22,00% -11,90% 28,97% 38,74% HoogJPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD -5,50% 3,40% -0,63% 18,85% -21,64% -11,07% 31,07% 42,91% HoogJPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD -5,51% 3,34% -0,67% 18,88% -21,56% HoogJPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD -5,90% 2,42% -1,96% 16,76% -24,37% -15,55% 22,81% 30,98% Hoog

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 0,06% 2,67% 2,29% 5,68% - - - - GemiddeldJPM EU Government Bond B (acc) - EUR 0,49% 2,75% 2,38% 5,94% 18,25% - - - GemiddeldJPM EU Government Bond C (acc) - EUR 0,57% 2,85% 2,48% 5,92% 18,44% - - - GemiddeldJPM EU Government Bond D (acc) - EUR 0,47% 2,58% 2,11% 5,50% - - - - GemiddeldJPM EU Government Bond X (acc) - EUR** - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund (6)JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 0,14% 2,61% - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 0,15% 3,04% 4,95% 10,86% - - - - GemiddeldJPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 0,27% 3,29% 5,36% - - - - - GemiddeldJPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 0,05% 2,84% 4,67% 10,42% - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR -0,71% 0,15% 0,05% 1,11% - - - - GemiddeldJPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR -0,65% 0,21% 0,11% 1,17% - - - - GemiddeldJPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR -0,62% 0,27% 0,27% - - - - - GemiddeldJPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR -0,69% 0,25% 0,25% 1,27% - - - - GemiddeldJPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR -0,73% 0,08% -0,01% 0,92% - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 0,00% 0,00% 0,02% 0,06% 2,44% 6,31% - - LaagJPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 0,00% 0,00% 0,00% 0,03% 2,30% 6,06% - - Laag

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund (7)JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR -0,69% 0,34% 0,64% - - - - - LaagJPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) -0,55% 0,66% - - - - - - LaagJPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR* - - - - - - - - Laag


350



JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR -7,31% -7,44% -3,53% 13,53% -24,48% -45,11% -29,87% -14,45% HoogJPM Euroland Equity A (dist) - EUR -7,31% -7,45% -3,54% 13,46% -23,77% -43,82% -27,60% -11,41% HoogJF Euroland Equity A (dist) - USD -15,96% -21,10% -19,07% -0,88% -5,45% -30,06% -9,85% -8,84% HoogJPM Euroland Equity A (inc) - EUR -7,31% -7,47% -3,45% 13,43% -23,90% - - - HoogJPM Euroland Equity B (acc) - EUR -7,14% -7,17% -2,94% 14,39% -23,31% - - - HoogJPM Euroland Equity C (acc) - EUR -7,07% -6,95% -2,78% 14,74% -22,85% -43,34% -26,80% -9,77% HoogJPM Euroland Equity D (acc) - EUR -7,49% -7,76% -4,11% 12,68% -25,60% -46,32% -31,93% -17,59% HoogJPM Euroland Equity I (acc) - EUR -7,06% -6,96% -2,77% 14,78% -22,83% -43,25% -26,68% - HoogJPM Euroland Equity X (acc) - EUR -6,91% -6,64% -2,18% 15,57% -21,74% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR -8,48% -8,03% -3,76% 15,13% -17,21% - - - HoogJPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR -8,49% -8,04% -3,63% 15,21% -16,64% - - - HoogJPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR -8,29% -7,67% -3,13% - - - - - HoogJPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR -8,67% -8,41% -4,38% 14,23% -18,48% - - - HoogJPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR -8,10% -7,27% -2,58% 17,17% -14,17% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - USD -13,41% -12,64% -9,69% 9,67% 4,73% - - - HoogJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR -4,48% 2,46% 7,64% 26,14% -14,53% -34,61% - - HoogJPM Europe 130/30 A (dist) - EUR -4,58% 2,26% 7,53% 25,65% -14,74% - - - HoogJPM Europe 130/30 A (dist) - GBP -12,48% -5,71% -3,76% 20,83% -30,13% - - - HoogJPM Europe 130/30 D (acc) - USD -13,51% -12,99% -10,28% 8,68% 2,73% - - - HoogJPM Europe 130/30 D (acc) - EUR -4,73% 1,89% 6,81% 24,90% -16,22% -36,48% - - HoogJPM Europe 130/30 X (acc) - EUR -4,08% 3,35% 9,00% 28,27% -11,52% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 1,28% 6,68% 8,05% 15,88% -3,91% -16,91% -15,91% -18,36% GemiddeldJPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 1,30% 6,58% 8,02% 15,93% -3,71% -16,19% -14,36% -16,26% GemiddeldJPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR** - - - - - - - - GemiddeldJPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 1,48% 7,09% 8,62% 16,59% -2,91% - - - GemiddeldJPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1,19% 6,52% 7,86% 15,47% -4,59% -17,82% -17,18% -19,88% GemiddeldJPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR** - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR -2,73% 1,62% 2,60% 13,18% 0,55% -12,32% -2,99% 5,55% GemiddeldJPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR -2,78% 0,29% 9,18% 12,98% 0,41% -12,29% -2,79% 5,55% GemiddeldJPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR -2,50% 0,65% 3,23% 14,12% 2,32% - - - GemiddeldJPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR -2,90% 0,00% 2,11% 12,56% -18,34% -13,72% -4,92% 2,90% Gemiddeld

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR -8,62% 1,62% 9,13% 31,73% -19,67% -34,36% 0,18% - HoogJPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR -8,62% 1,65% 9,18% 31,26% -19,81% -34,19% 0,52% 23,25% HoogJPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR -8,45% 2,08% 9,79% 32,72% - - - - HoogJPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR -8,42% 2,03% 9,82% 32,84% -18,34% -32,66% 2,92% 8,81% HoogJPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR -8,85% 1,12% 8,35% 30,42% -21,29% -36,32% -3,75% 16,82% HoogJPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR -8,42% - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR -8,19% -2,48% 0,25% 16,77% -18,73% -37,93% -19,96% 3,32% HoogJPM Europe Dynamic A (dist) - EUR -8,19% -2,42% 0,21% 16,58% -18,53% -37,37% -18,89% 4,74% HoogJPM Europe Dynamic A (dist) - GBP -15,86% -10,14% -10,33% 12,21% -33,38% -48,96% -34,12% 25,82% HoogJF Europe Dynamic A (dist) - EUR -8,19% -2,41% 0,22% 16,62% -18,55% -37,41% -18,91% 4,69% HoogJPM Europe Dynamic B (acc) - EUR -8,02% -2,05% 0,81% 17,65% -17,48% -36,59% -17,93% 6,38% HoogJPM Europe Dynamic C (acc) - EUR -7,98% -2,00% 0,88% 17,81% -17,28% -36,18% -16,98% 8,10% HoogJPM Europe Dynamic D (acc) - USD -16,89% -17,22% -16,50% 0,63% -2,43% -26,17% -5,79% -0,34% HoogJPM Europe Dynamic D (acc) - EUR -8,42% -2,94% -0,57% 15,61% -20,31% -39,74% -23,08% -1,68% HoogJPM Europe Dynamic I (acc) - EUR -7,97% -2,01% 0,93% 17,88% - -0,83% - - HoogJPM Europe Dynamic X (acc) - EUR** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD -18,14% -21,48% -20,00% -3,81% -2,65% - - - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR -9,88% -8,03% -4,77% 10,29% -20,67% -38,62% -23,01% - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR -9,89% -8,00% -4,81% 10,29% -20,36% -37,84% -22,05% - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR -9,88% -8,08% -4,87% 10,28% -20,40% -38,05% -22,30% - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR -9,72% -7,72% -4,26% 11,12% -19,55% -37,38% -21,12% - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR -9,66% -7,60% -4,10% 11,35% -19,20% -36,93% -20,20% - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD -18,47% -21,91% -20,69% -4,89% -4,77% - - - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR -10,11% -8,46% -5,48% 9,18% -22,30% -40,49% -26,03% - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR -9,49% -7,27% -3,48% 12,27% -17,85% -35,29% -17,45% - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR -2,12% 4,37% 6,79% 24,87% -19,35% -42,39% -18,06% 17,30% HoogJPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR -2,12% 4,33% 6,74% 24,83% -19,41% -42,47% -18,08% - HoogJPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR -2,35% 3,83% 5,98% 23,67% -20,95% -44,10% -21,22% - HoogJPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR** - - - - - - - - Hoog

351



JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD -14,77% -16,95% -14,20% 2,77% -3,62% -30,08% -14,70% -14,55% HoogJPM Europe Equity A (acc) - EUR -6,07% -2,68% 2,15% 17,96% -21,36% -43,00% -30,40% -16,07% HoogJPM Europe Equity A (dist) - EUR -6,07% -2,66% 2,15% 17,69% -21,07% -42,15% -28,77% -13,77% HoogJF Europe Equity A (dist) - USD -14,78% -16,95% -14,22% 2,96% -2,33% -28,20% -11,56% -11,47% HoogJPM Europe Equity B (acc) - EUR -5,89% -2,29% 2,76% 18,86% -20,15% -41,74% -28,45% -13,24% HoogJPM Europe Equity C (acc) - EUR -5,82% -2,20% 2,94% 19,21% -19,67% -41,11% -27,36% -11,43% HoogJPM Europe Equity D (acc) - USD -15,02% -17,33% -14,76% 1,92% -5,03% -31,70% -17,33% - HoogJPM Europe Equity D (acc) - EUR -6,24% -3,02% 1,55% 17,09% -22,57% -44,25% -32,49% -19,13% HoogJPM Europe Equity I (acc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Equity I (inc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Equity X (acc) - EUR -5,66% -1,83% 3,53% 20,05% -18,61% -39,92% -25,35% -8,37% Hoog

JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - USD -15,12% -16,24% -13,80% 7,13% 8,97% - - - HoogJPM Europe Focus A (acc) - EUR -6,46% -1,87% 2,63% 22,91% -11,12% -36,80% -18,09% - HoogJPM Europe Focus A (dist) - EUR -6,42% -1,88% 2,61% 22,66% -11,15% -36,55% - - HoogJPM Europe Focus B (acc) - EUR -6,23% -1,49% 3,19% 23,87% -9,77% - - - HoogJPM Europe Focus C (acc) - EUR -6,38% -1,71% 3,06% - 26,49% -2,84% - - HoogJPM Europe Focus D (acc) - USD -15,28% -16,67% -14,44% 6,00% 6,79% - - - HoogJPM Europe Focus D (acc) - EUR -6,65% -2,27% 1,84% 21,76% -12,83% -38,63% -21,24% - HoogJPM Europe Focus X (acc) - EUR -6,01% -0,94% 4,02% 25,26% -7,78% -33,27% - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR -2,66% 4,00% 8,55% 31,75% 11,84% 0,44% 8,24% 13,62% GemiddeldJPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR -2,63% 4,11% 8,71% 30,54% 10,15% -1,44% 5,94% 10,46% GemiddeldJPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR -2,53% 4,35% 9,02% 32,40% 13,05% - - - GemiddeldJPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR -2,77% 3,85% 8,19% 31,05% 10,59% -1,08% 5,90% 10,59% GemiddeldJPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR** - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR -4,42% 1,93% 2,62% 21,28% -14,26% -47,72% -21,08% - HoogJPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR -4,42% 1,91% 2,59% 21,29% -14,20% -47,74% -21,00% - HoogJPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR -4,66% 1,43% 1,92% 20,10% -15,89% -49,28% -24,08% - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR -6,06% -1,79% 3,13% 20,58% -13,05% -36,64% - - HoogJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD -14,77% -16,24% -13,43% 5,03% 6,56% - - - HoogJPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR -6,07% -1,76% 3,08% 20,38% - - - - HoogJPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP -13,88% -9,43% -7,72% 15,70% -28,79% - - - HoogJPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD -14,91% -16,57% -13,97% 4,01% 4,52% - - - HoogJPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR -6,30% -2,24% 2,28% 19,39% -14,77% -38,49% - - HoogJPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR -5,66% -0,87% 4,43% 22,65% -10,00% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR -3,78% 4,66% 8,25% 28,49% -18,46% -43,59% -25,34% -2,40% HoogJPM Europe Small Cap A (dist) - EUR -3,78% 4,65% 8,27% 28,28% -18,42% -43,59% -25,12% -2,02% HoogJF Europe Small Cap A (dist) - EUR -3,78% 4,69% 8,24% 28,28% -18,57% -43,70% -25,22% -2,12% HoogJPM Europe Small Cap A (dist) - GBP -11,80% -3,56% -3,10% 23,30% -33,30% -53,77% -38,76% 18,73% HoogJPM Europe Small Cap B (acc) - EUR -3,59% 5,03% 8,85% 29,50% -17,16% -42,37% -23,37% 1,19% HoogJPM Europe Small Cap C (acc) - EUR -3,57% 5,09% 9,14% 29,80% -16,87% -41,97% -22,45% 2,29% HoogJPM Europe Small Cap D (acc) - EUR -4,02% 4,08% 7,50% 27,23% -20,06% -45,25% -28,27% -7,15% HoogJPM Europe Small Cap I (acc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Small Cap X (acc) - EUR** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR -2,32% 4,78% 9,36% 24,59% -19,20% -37,64% -20,18% -1,50% HoogJPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR -2,46% - 9,48% 24,49% -19,24% -37,50% -19,69% -0,87% HoogJPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP -10,64% -3,51% -2,08% 19,59% -33,92% -48,92% -34,58% 19,73% HoogJPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR -2,30% 5,16% 10,01% 25,53% -17,98% -36,26% -17,92% 1,94% HoogJPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR -2,27% 5,20% 10,18% 25,78% - -35,82% -17,07% 3,41% HoogJPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR -2,67% 4,33% 8,88% 23,68% -20,39% - -22,51% -5,03% HoogJPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR -2,09% 5,62% 10,82% 26,76% -16,33% -34,27% -14,34% 7,51% Hoog

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR -2,42% 6,70% 12,38% 28,04% -17,98% - - - HoogJPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR -2,67% 6,24% 11,54% 26,76% -19,64% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR -9,36% -6,91% -4,63% 13,21% -20,90% -45,28% -32,75% -18,96% HoogJPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR -9,36% -6,88% -4,59% 13,19% -20,36% -44,31% -30,94% -16,36% HoogJPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP -16,89% -14,23% -14,63% 8,99% -34,90% -54,67% -44,11% 0,07% HoogJPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR -9,19% -6,58% -4,06% 14,06% -19,72% -44,08% -30,85% -16,21% HoogJPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR -9,14% -6,48% -3,92% 14,32% -19,40% -43,66% -30,08% -14,90% HoogJPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR -9,53% -7,26% -5,13% 12,38% -22,08% -46,52% -34,76% -21,96% HoogJPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR** - - - - - - - - Hoog

352



JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR -3,56% 4,46% 5,31% 29,41% -14,41% - - - HoogJPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR -3,81% 3,90% 4,62% 28,13% -16,10% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR -4,22% 9,53% 11,81% 35,05% 10,61% -20,76% 3,23% 18,33% HoogJPM Europe Technology A (dist) - EUR -4,22% 9,57% 11,85% 34,86% 10,50% -20,89% 3,13% 18,18% HoogJF Europe Technology A (dist) - EUR -4,21% 9,50% 11,74% 34,88% 10,60% -20,86% 2,93% 18,21% HoogJPM Europe Technology A (dist) - GBP -12,24% 0,96% 0,16% 29,47% -9,75% -35,33% -15,92% 43,01% HoogJPM Europe Technology B (acc) - EUR -4,03% 9,94% 12,54% 36,16% 12,29% - - - HoogJPM Europe Technology C (acc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Europe Technology D (acc) - EUR -4,45% 9,13% 11,08% 33,76% 8,32% -23,15% -0,79% 12,51% HoogJPM Europe Technology X (acc) - EUR -3,83% 10,52% 13,24% 37,34% 14,43% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR -2,08% 1,58% 6,98% 24,15% -11,29% -28,47% 2,68% 24,98% HoogJPM Germany Equity A (dist) - EUR -2,07% 1,55% 7,09% 23,86% -11,20% -28,08% 3,20% 25,28% HoogJF Germany Equity A (dist) - EUR -2,07% 1,59% 7,00% 23,91% -11,18% -28,07% 3,18% 25,36% HoogJPM Germany Equity B (acc) - EUR -1,85% 2,02% 7,76% 25,17% -9,90% - - - HoogJPM Germany Equity C (acc) - EUR -1,83% 2,12% 7,77% 25,35% -9,62% - - - HoogJPM Germany Equity D (acc) - EUR -2,31% 1,20% 6,06% 22,94% -12,94% -30,60% -1,27% 19,06% HoogJPM Germany Equity I (acc) - EUR -1,82% 2,19% 7,81% 25,47% -9,49% - - - HoogJPM Germany Equity X (acc) - EUR -1,65% 2,58% 8,43% 26,38% -8,16% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD -0,22% 0,62% 0,14% 7,92% 1,79% 2,49% 6,56% 5,80% GemiddeldJPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD -0,22% 0,60% 0,01% 7,88% 1,67% 2,35% 5,81% 4,84% GemiddeldJPM Global Aggregate Bond B (acc) - USD** - - - - - - - - GemiddeldJPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD -0,11% 0,91% 0,43% 8,46% 2,78% 3,99% 8,70% 8,26% GemiddeldJPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD -0,32% 0,38% -0,24% 7,44% 0,93% 1,17% 4,78% 3,69% GemiddeldJPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD** - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR -1,08% 10,85% 21,32% 37,57% 34,26% - - - GemiddeldJPM Global Consumer Trends A (acc) - USD -10,55% -5,42% - - - - - - GemiddeldJPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR -0,82% 11,45% 22,23% 38,91% - - - - GemiddeldJPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR -1,25% 10,48% 20,69% 36,56% 32,26% - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR -6,04% -4,14% -0,98% 9,63% -4,55% -12,24% -1,51% 9,67% GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (ingedekt) -6,10% -4,34% -1,24% 9,25% - - - - GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR -6,04% -4,18% -0,90% 9,61% -4,50% -12,22% -1,48% 9,79% GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (ingedekt) -6,00% -3,92% -0,70% 10,09% - - - - GemiddeldJF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD -14,82% -18,31% -16,98% -4,70% 16,55% 6,94% 19,67% 10,08% GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR -5,88% -3,82% -0,43% 10,34% -3,26% -10,59% 0,70% 27,46% GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (ingedekt) -5,92% -4,00% -0,74% 9,98% - - - - GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR -5,87% -3,83% -0,41% 10,39% -3,19% -10,35% 1,39% 13,73% GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (ingedekt) -5,93% -3,99% -0,70% 10,03% - - - - GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (ingedekt) -5,85% -3,59% -0,18% 10,80% - - - - GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR -6,15% -4,34% -1,33% 9,08% -5,46% -13,54% -3,49% -5,18% GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR -5,86% -3,77% -0,40% 10,45% -3,07% -10,20% - - GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (ingedekt) -5,93% -4,01% -0,70% - - - - - GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR -5,86% -3,77% -0,39% 10,43% -3,10% -10,00% - - GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR -3,87% -3,41% 0,15% 11,30% -1,62% -8,12% 4,69% 18,47% GemiddeldJPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (ingedekt) -5,72% -3,60% -0,12% - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 1,48% 4,33% 6,15% 13,52% - - - - GemiddeldJPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 1,27% 4,12% 6,08% 13,48% - - - - GemiddeldJPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (ingedekt) 1,38% 4,08% 5,89% - - - - GemiddeldJPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (ingedekt) 1,66% 4,60% 6,56% 14,06% - - - - GemiddeldJPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (ingedekt)** - - - - - - - - GemiddeldJPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 1,41% 4,15% 5,88% 13,29% - - - - GemiddeldJPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (ingedekt) 1,27% 4,29% 5,75% 13,14% - - - - GemiddeldJPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (ingedekt)* - 4,70% - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund (8)JPM Global Credit Bond A (acc) - USD 0,60% - - - - - - - GemiddeldJPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (ingedekt) 0,42% - - - - - - - Gemiddeld


353



JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD -13,10% -10,42% -5,69% 8,93% -26,35% -36,17% -19,39% -3,75% HoogJPM Global Dynamic A (acc) - EUR -4,16% 4,90% 12,38% 25,05% -39,92% -47,91% - - HoogJPM Global Dynamic A (acc) - EUR (ingedekt) -11,81% -7,25% -1,97% 11,17% -51,67% - - - HoogJPM Global Dynamic A (acc) - SGD -13,20% -10,76% - - - - - - HoogJPM Global Dynamic A (dist) - USD -13,10% -10,40% -5,64% 8,93% -26,18% -35,77% -18,77% -2,89% HoogJPM Global Dynamic A (dist) - GBP -12,17% -3,24% 0,55% 20,11% -50,88% -57,38% -46,20% 15,12% HoogJF Global Dynamic A (dist) - USD -13,10% -10,41% -5,69% 8,93% -26,15% -35,76% -18,80% -2,91% HoogJPM Global Dynamic A (inc) - EUR -4,20% 5,12% 12,41% 23,68% -39,94% -47,78% -34,02% - HoogJPM Global Dynamic B (acc) - USD -12,94% -10,10% -5,16% 9,74% -52,37% -34,81% -17,37% -0,92% HoogJPM Global Dynamic C (acc) - USD -12,90% -9,98% -5,07% 9,91% -25,01% -34,30% -16,38% 0,83% HoogJPM Global Dynamic C (acc) - EUR -3,98% 5,57% 12,98% 26,13% -38,82% -46,42% - - HoogJPM Global Dynamic C (acc) - EUR (ingedekt) -11,49% -6,69% -1,34% 12,42% -50,53% - - 5,18% HoogJPM Global Dynamic D (acc) - USD -13,31% -10,87% -6,35% 7,84% -27,77% -38,04% -22,58% -8,44% HoogJPM Global Dynamic D (acc) - EUR -4,41% 4,46% 11,43% 23,68% -41,09% -49,48% -36,83% - HoogJPM Global Dynamic D (acc) - EUR (ingedekt) -11,95% -7,53% -2,64% 10,26% -52,37% - - - HoogJPM Global Dynamic I (acc) - USD -12,90% -10,02% -5,04% 9,93% -24,95% -34,30% - - HoogJPM Global Dynamic I (inc) - EUR -3,92% 5,57% 13,19% 15,39% - - - - HoogJPM Global Dynamic X (acc) - USD -12,73% -9,61% -4,45% 15,39% -23,72% -32,70% -13,52% 5,18% HoogJPM Global Dynamic X (acc) - EUR -3,91% 5,85% 13,68% 15,41% -37,82% -45,09% - - Hoog

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD -12,74% -11,47% -5,93% 8,11% -23,09% -31,72% -20,87% -8,24% HoogJPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) -11,22% -7,88% -1,65% 11,62% - - - - HoogJPM Global Equity (USD) A (dist) - USD -12,75% -11,42% -5,99% 8,11% - -31,52% -20,47% -7,74% HoogJF Global Equity (USD) A (dist) - USD -12,75% -11,44% -5,97% 8,11% 2,84% -31,36% -20,30% -7,53% HoogJPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (ingedekt) -11,19% -7,86% -1,71% 11,64% -16,18% - - - HoogJPM Global Equity (USD) B (acc) - USD** - - - - - - - - HoogJPM Global Equity (USD) C (acc) - USD -12,51% -10,95% -5,21% 9,30% -16,18% -29,43% -17,31% -3,10% HoogJPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (ingedekt) -11,02% -7,42% -0,90% 12,96% -14,90% HoogJPM Global Equity (USD) D (acc) - USD -12,91% -11,78% -6,50% 7,31% 4,58% -33,26% -23,22% -11,69% HoogJPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) -11,37% -8,15% -2,21% 10,88% -14,72% - HoogJPM Global Equity (USD) X (acc) - USD -12,37% -10,63% -4,74% 10,03% 0,81% -28,04% -15,07% - HoogJPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR -3,36% 4,66% 13,44% 26,37% - -20,36% - - Hoog

JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR -3,64% 6,95% 17,73% 34,15% 18,22% - 6,62% 27,28% HoogJPM Global Focus A (acc) - EUR (ingedekt) -10,79% -5,08% 3,45% 19,40% -3,02% -42,02% - - HoogJPM Global Focus A (dist) - EUR -3,63% 7,00% 17,77% 34,03% 18,13% - 6,55% 27,18% HoogJF Global Focus A (dist) - USD -12,56% -8,74% -1,08% 16,80% 44,79% - - - HoogJPM Global Focus B (acc) - EUR -3,45% 7,34% 18,44% 35,17% - - - HoogJPM Global Focus C (acc) - USD* - - - - - - - - HoogJPM Global Focus C (acc) - EUR -3,42% 7,51% 18,56% 35,39% 20,37% 10,52% - HoogJPM Global Focus C (acc) - EUR (ingedekt) -10,59% -4,69% 4,02% 20,37% - - - - HoogJPM Global Focus D (acc) - EUR -3,87% 6,44% 16,87% 32,82% 15,91% -18,57% - 21,07% HoogJPM Global Focus D (acc) - EUR (ingedekt) -11,00% -5,57% 2,63% 18,17% -5,07% - - - HoogJPM Global Focus X (acc) - EUR -3,21% 7,88% 19,27% 36,45% 22,35% -11,59% - 38,94% Hoog

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 3,20% 4,40% 3,88% 6,30% - - - - GemiddeldJPM Global Government Bond A (acc) - USD (ingedekt) 3,18% 4,32% 3,83% 6,32% - - - - GemiddeldJPM Global Government Bond B (acc) - EUR* - - - - - - - - GemiddeldJPM Global Government Bond C (acc) - EUR 3,28% 4,53% 4,12% 6,65% - - - - GemiddeldJPM Global Government Bond D (acc) - EUR 3,13% 4,29% 3,78% 6,04% - - - - GemiddeldJPM Global Government Bond X (acc) - EUR 3,35% 4,70% 4,40% 6,95% - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,23% 0,77% 0,87% 1,77% - - - - GemiddeldJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (ingedekt) 0,31% 0,78% 0,86% 1,82% - - - - GemiddeldJPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (ingedekt) 0,31% 0,86% 1,02% 1,97% - - - - GemiddeldJPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) 0,22% 0,88% - - - - - - GemiddeldJPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,17% 0,68% 0,68% 1,56% - - - - GemiddeldJPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (ingedekt) 0,23% 0,71% 0,71% 1,50% - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund (9)JPM Global Healthcare A (acc) - USD -11,34% -9,99% - - - - - - GemiddeldJPM Global Healthcare A (dist) - USD -11,34% -10,00% - - - - - - GemiddeldJF Global Healthcare A (dist) - USD -11,34% -10,00% - - - - - - GemiddeldJPM Global Healthcare A (dist) - GBP -10,43% -2,85% - - - - - - GemiddeldJPM Global Healthcare B (acc) - USD -11,17% -9,66% - - - - - - GemiddeldJPM Global Healthcare C (acc) - USD -11,15% -9,61% - - - - - - GemiddeldJPM Global Healthcare D (acc) - USD -11,56% -10,43% - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund (10)JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR -1,35% 3,38% - - - - - - Gemiddeld

(9) Dit subfonds werd op 2 oktober 2009 opgericht.(10) Dit subfonds werd op 10 december 2009 opgericht.

354



JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund (11)JPM Global Life Sciences A (acc) - USD - - 1,85% 15,39% -1,73% -12,77% -6,32% -0,72% HoogJPM Global Life Sciences A (dist) - USD - - 1,87% 15,39% -1,74% -12,85% -6,26% -0,76% HoogJF Global Life Sciences A (dist) - USD - - 1,97% 15,41% -1,60% -12,75% -6,24% -0,78% HoogJPM Global Life Sciences A (dist) - GBP - - 0,53% 19,18% 22,47% 9,27% 8,19% 11,22% HoogJPM Global Life Sciences C (acc) - USD - - 1,86% 15,68% - - - - HoogJPM Global Life Sciences D (acc) - USD - - 1,72% 15,05% -3,01% -14,71% -9,23% -4,90% Hoog

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - USD -10,93% -6,45% 7,01% 26,75% 2,84% 0,69% - - HoogJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR -1,84% 9,61% 27,41% 45,49% -16,18% -17,93% 15,03% 70,52% HoogJPM Global Natural Resources A (acc) - SGD -11,06% -6,83% - - - - - - HoogJPM Global Natural Resources A (dist) - EUR -1,84% 9,62% 27,43% 45,50% -16,18% -17,92% 15,01% 70,56% HoogJPM Global Natural Resources B (acc) - EUR -1,64% 9,99% 28,20% 46,63% -14,90% -16,15% 17,99% - HoogJPM Global Natural Resources C (acc) - USD -10,74% -6,05% 7,68% 27,77% 4,58% 3,37% - - HoogJPM Global Natural Resources C (acc) - EUR -1,63% 10,03% 28,29% 46,72% -14,72% -15,71% 19,27% 78,30% HoogJPM Global Natural Resources D (acc) - USD -11,14% -6,91% 6,29% 25,41% 0,81% -2,25% - - HoogJPM Global Natural Resources D (acc) - EUR -2,08% 9,09% 26,51% 44,05% -17,81% -20,36% 10,56% - HoogJPM Global Natural Resources X (acc) - EUR -1,40% 10,55% 29,16% 48,08% -13,16% -13,45% 23,46% 86,20% Hoog

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD -6,99% -4,28% 0,57% 24,96% -24,51% -42,02% - - HoogJPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) -6,56% -3,09% 1,95% 22,72% - - - - HoogJPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (ingedekt) -6,38% -3,19% 2,02% 22,45% - - - - HoogJPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD** - - - - - - - - HoogJPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD -7,16% -4,73% -0,09% 24,02% -25,57% -43,26% - - HoogJPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) -6,64% -3,53% 1,31% 21,78% - - HoogJPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD -6,59% -3,41% 1,97% 27,27% -21,79% -38,86% - - HoogJPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (ingedekt)** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund (12)JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR* - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund (13)JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD -0,10% 0,89% 1,30% - - - - - LaagJPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (ingedekt) -0,42% 0,85% 1,13% - - - - - LaagJPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD* - - - - - - - - LaagJPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD* - - - - - - - - LaagJPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (ingedekt) 0,00% 1,31% - - - - - - Laag

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD -14,09% -13,60% -9,05% 5,63% -29,70% -39,78% -26,33% -15,92% HoogJPM Global Socially Responsible A (dist) - USD -14,09% -13,64% -9,02% 5,66% -29,48% -39,63% -26,18% -15,50% HoogJPM Global Socially Responsible D (acc) - USD -14,30% -13,99% -9,66% 4,58% -31,06% -41,54% -29,25% -20,00% Hoog

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund (14)JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD* - - - - - - - - GemiddeldJPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (ingedekt)* - - - - - - - - GemiddeldJPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (ingedekt)* - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR -12,61% -7,90% -4,27% 15,40% 2,71% - - - HoogJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD -20,40% -21,08% -19,32% 0,93% 26,35% - - - HoogJPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP -20,17% -16,01% -15,26% - - - - - HoogJPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR -12,79% -8,08% -4,54% 14,91% 2,33% - - - HoogJPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR -12,06% -7,22% -3,29% 16,78% 5,77% - - - HoogJPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR -12,38% -7,50% -3,55% 16,50% 4,27% - - - HoogJPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR -12,90% -8,36% -4,90% 14,52% 1,45% - - - HoogJPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR -12,32% -7,20% -3,05% 17,40% - - - - Hoog

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD -11,36% -5,66% 1,21% 15,70% -6,97% - - - HoogJPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR -2,33% 10,53% 20,40% 32,71% -23,88% - - - HoogJPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (ingedekt) -12,26% -6,53% 0,42% 14,44% - - - HoogJPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP -10,53% 1,81% 7,90% 27,62% -3,94% - - - HoogJPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR -2,48% 10,47% 20,44% 32,53% -23,99% - - - HoogJPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD -11,34% -5,69% 1,52% 16,18% -6,59% - - - HoogJPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD -11,19% -5,42% 1,83% 16,55% 43,08% - - - HoogJPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD -11,56% -5,96% 0,72% 14,95% -7,76% - - - HoogJPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR** - - - - - - - - HoogJPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (ingedekt) -12,59% -7,00% -0,26% - - - - - HoogJPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD -10,92% -4,96% 2,51% 17,54% -3,47% - - - Hoog

(11) Dit subfonds is opgegaan in het Global Healthcare Fund op 16 oktober 2009.(12) Dit subfonds werd op 15 juni 2010 opgericht.(13) Dit subfonds werd op 21 juli 2009 opgericht.(14) Dit subfonds werd op 3 juni 2010 opgericht.

355



JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY -15,00% -8,61% -4,98% -6,37% -38,44% -60,62% -57,77% - HoogJPM Japan Dynamic A (dist) - JPY -15,02% -8,69% -4,89% -6,45% -38,47% -60,61% -57,75% - HoogJPM Japan Dynamic X (acc) - JPY** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund (15)JF ASEAN Equity A (acc) - USD 1,91% 7,53% 16,54% - - - - - HoogJF ASEAN Equity A (acc) - EUR 12,39% 26,01% 38,80% - - - - - HoogJF ASEAN Equity D (acc) - USD 1,73% 7,11% - - - - - - HoogJF ASEAN Equity D (acc) - EUR 12,22% 25,58% - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD -7,50% -3,43% 3,61% 20,12% -0,09% -5,66% 46,70% - HoogJF Asia Alpha Plus A (dist) - USD -7,53% -3,50% 3,62% 20,01% -0,07% - - - HoogJF Asia Alpha Plus X (acc) - USD -7,04% -2,55% 5,05% 22,23% 3,23% - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD -10,76% -8,90% -3,64% 17,60% -1,28% -9,74% 32,49% 60,53% HoogJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD -10,75% -8,88% -3,65% 17,46% -1,63% -9,63% 31,99% 58,50% HoogJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP -9,88% -1,62% 2,68% 29,33% -34,83% -40,67% -13,60% 84,60% HoogJF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD -10,58% -8,54% - - - - -9,32% -10,43% HoogJF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD -10,55% -8,47% -3,00% 18,66% 0,51% -7,28% 38,03% 68,80% HoogJF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD -10,92% -9,21% -4,16% 16,70% -2,76% -11,75% 28,56% 54,64% HoogJF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR -1,83% 6,40% 14,11% 34,02% -20,73% -28,09% 4,82% - HoogJF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD -10,54% -8,44% -2,97% 18,68% 0,68% -7,03% 37,69% - HoogJF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD -10,37% -8,10% -2,39% 19,60% 2,07% -5,02% 41,76% 74,75% Hoog

JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD -7,36% -9,74% -0,26% 7,58% -2,09% -2,49% 77,81% 157,26% HoogJF China A (acc) - SGD -7,52% -10,13% - - - - - - HoogJF China A (dist) - USD -7,36% -9,74% -0,26% 7,56% -2,18% -2,42% 77,34% 155,86% HoogJF China B (acc) - USD -7,18% -9,43% 0,30% 8,40% -0,61% -0,46% 82,23% - HoogJF China C (acc) - USD -7,15% -9,34% 0,40% 8,54% -0,35% 0,17% 84,31% 169,17% HoogJF China D (acc) - USD -7,58% -10,19% -0,99% 6,55% -3,90% -5,18% 71,20% 145,05% HoogJF China I (acc) - USD -7,11% -9,31% 0,49% 8,70% -0,13% - - - HoogJF China X (acc) - USD** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD -6,85% -8,29% -1,52% 12,72% 0,09% -2,67% 53,85% 82,51% HoogJF Greater China A (acc) - SGD -6,97% -8,62% - - - - - - HoogJF Greater China A (dist) - USD -6,85% -8,29% -1,51% 12,47% -0,65% -3,09% 51,73% 78,90% HoogJF Greater China B (acc) - USD -6,68% -7,95% -1,00% 13,54% 1,59% -0,64% 57,91% - HoogJF Greater China C (acc) - USD -6,65% -7,89% -0,83% 13,73% 1,90% -0,07% 59,47% 90,92% HoogJF Greater China D (acc) - USD -7,08% -8,73% -2,22% 11,61% -1,87% -5,50% 48,00% 73,88% HoogJF Greater China X (acc) - USD** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD -4,25% -5,69% -0,65% 10,31% -1,68% -1,01% 40,31% 56,78% HoogJF Hong Kong A (dist) - USD -4,25% -5,67% -0,67% 10,22% -1,79% -0,98% 39,93% 55,63% HoogJF Hong Kong B (acc) - USD -4,07% -5,31% -0,11% 11,12% -0,25% 1,12% 43,74% - HoogJF Hong Kong C (acc) - USD -4,05% -5,29% 0,01% 11,29% -0,05% 1,49% 45,56% 64,07% HoogJF Hong Kong D (acc) - USD -4,49% -6,13% -1,38% 9,22% -3,60% -3,93% 34,85% 49,06% Hoog

JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD -1,47% 4,98% 11,05% 29,63% 25,08% -1,98% 55,03% 116,43% HoogJF India A (acc) - SGD -1,65% 3,68% - - - - - - HoogJF India A (dist) - USD -1,47% 4,07% 11,05% - 25,05% -1,66% 55,24% 116,62% HoogJF India B (acc) - USD -1,29% 4,45% 11,66% 30,61% -1,03% 0,07% 58,98% 122,70% HoogJF India C (acc) - USD -1,25% 4,52% 11,77% 30,80% 27,38% -21,54% 61,08% 127,03% HoogJF India D (acc) - USD -1,67% 3,67% 10,38% 28,60% 23,08% -4,33% - 107,79% HoogJF India X (acc) - USD -1,03% 4,98% 12,54% 31,97% 29,67% 3,47% 66,64% - Hoog

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD -5,96% 5,68% 6,62% 13,84% -1,03% -21,53% -18,78% -3,74% HoogJF Japan Alpha Plus A (dist) - USD -5,96% 5,65% 6,67% 13,89% -1,09% -21,54% -18,84% -3,81% HoogJF Japan Alpha Plus D (acc) - USD** - - - - - - - - Hoog


356



JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD -12,81% -7,68% -7,16% -1,26% -32,23% -45,55% -45,51% -30,83% HoogJF Japan Equity A (acc) - EUR -3,80% 7,80% 10,68% 13,72% -12,64% -40,00% -43,21% - HoogJF Japan Equity A (acc) - JPY -16,89% -11,75% -8,28% -9,03% -43,28% -60,93% -57,77% - HoogJF Japan Equity A (dist) - USD -12,82% -7,67% -7,11% -1,18% -32,22% -45,55% -45,52% -30,78% HoogJF Japan Equity A (dist) - GBP -11,81% -1,71% -0,86% 9,04% -9,81% -27,08% -32,91% -17,17% HoogJF Japan Equity B (acc) - USD -12,66% -7,38% -6,59% -0,51% -31,22% -44,31% -43,94% -28,32% HoogJF Japan Equity C (acc) - USD -12,61% -7,28% -6,49% -0,37% -30,95% -44,00% -43,39% -27,40% HoogJF Japan Equity D (acc) - USD -12,99% -7,98% -7,67% -1,93% -33,24% -46,76% -47,12% -33,32% HoogJF Japan Equity D (acc) - EUR -3,89% 7,23% 10,09% 12,77% -13,92% -41,30% -44,87% - HoogJF Japan Equity I (acc) - USD** - - - - - - - - HoogJF Japan Equity J (dist) - USD -12,82% -7,73% -7,16% -1,17% -32,22% -45,54% -45,51% -30,77% HoogJF Japan Equity X (acc) - USD -12,44% -6,89% -5,87% 0,57% -29,81% -42,59% -41,56% -24,42% Hoog

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD -7,62% -0,17% -7,67% 4,13% -23,67% -42,16% -48,87% -35,65% HoogJF Japan Small Cap A (dist) - USD -7,62% -0,21% -7,61% 4,13% -23,69% -42,13% -48,83% -35,61% HoogJF Japan Small Cap B (acc) - USD -7,44% 0,24% -7,18% 4,97% -22,59% -41,03% -47,65% - HoogJF Japan Small Cap C (acc) - USD** - - - - - - - - HoogJF Japan Small Cap D (acc) - USD -7,86% -0,65% -8,40% 3,09% -25,22% -43,87% -50,87% -38,78% HoogJF Japan Small Cap X (acc) - USD** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD -8,19% -3,58% -1,94% 26,21% -6,69% - - - HoogJF Korea Equity A (acc) - EUR 1,23% 12,44% 16,81% 45,05% 20,22% - - - HoogJF Korea Equity A (dist) - USD -8,15% -3,62% -1,83% 26,25% -6,60% - - - HoogJF Korea Equity B (acc) - USD -8,02% -3,21% - - 7,16% - - - HoogJF Korea Equity C (acc) - USD** - - - - - - - - HoogJF Korea Equity D (acc) - USD -8,40% -4,09% -2,67% 24,96% -8,44% - - - HoogJF Korea Equity X (acc) - USD** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD -5,16% -0,83% 1,42% 10,89% 0,13% -4,98% 16,70% 33,71% GemiddeldJF Pacific Balanced A (dist) - USD -5,14% -0,82% 1,44% 10,82% -0,11% -5,25% 16,18% 32,64% GemiddeldJF Pacific Balanced B (acc) - USD -4,98% -0,41% 2,03% 11,76% 1,70% - - - GemiddeldJF Pacific Balanced D (acc) - USD -5,25% -1,05% 1,10% 10,45% -0,72% -6,20% 14,74% 30,82% Gemiddeld

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD -10,46% -5,49% -2,52% 9,46% -14,26% -22,40% -6,27% 15,70% HoogJF Pacific Equity A (acc) - EUR -1,30% 10,34% 16,20% 25,68% 10,49% -14,40% -2,12% - HoogJF Pacific Equity A (dist) - USD -10,46% -5,46% -2,49% 9,43% -14,23% -22,24% -5,97% 16,02% HoogJF Pacific Equity A (dist) - GBP -9,52% 0,52% 3,94% 20,53% 13,76% 3,48% 14,97% 37,29% HoogJF Pacific Equity B (acc) - USD -10,29% -5,07% -1,91% 10,28% -12,95% -20,68% -2,93% 20,53% HoogJF Pacific Equity C (acc) - USD -10,25% -5,02% -1,90% 10,41% -12,74% -20,27% -2,70% 21,26% HoogJF Pacific Equity D (acc) - USD -10,62% -5,80% -3,02% 8,64% -15,50% -24,17% -8,99% 11,42% HoogJF Pacific Equity D (acc) - EUR -1,53% 9,74% 15,26% 24,66% 8,26% -16,84% -5,59% - HoogJF Pacific Equity I (acc) - USD** - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD -11,53% -7,27% -3,67% 14,29% -7,76% -14,82% 14,49% 39,52% HoogJF Pacific Technology A (acc) - EUR -2,44% 8,20% 14,82% 31,26% - - - - HoogJF Pacific Technology A (dist) - USD -11,53% -7,27% -3,62% 14,25% -7,99% -14,41% 14,91% 39,59% HoogJF Pacific Technology A (dist) - GBP -10,61% -1,47% 2,71% 25,85% 21,90% 12,84% 38,51% 62,63% HoogJF Pacific Technology B (acc) - USD -11,32% -6,92% -3,06% 15,22% -6,38% - -6,92% - HoogJF Pacific Technology C (acc) - USD -11,31% -6,85% -3,04% 15,27% -6,19% - - - HoogJF Pacific Technology D (acc) - USD -11,76% -7,75% -4,33% 13,14% -9,61% -17,30% 10,06% 32,82% Hoog

JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD -0,59% -0,20% 9,33% 31,97% -9,32% -24,77% 33,83% 88,24% HoogJF Singapore A (acc) - SGD -0,76% -0,69% - - - - - - HoogJF Singapore A (dist) - USD -0,59% -0,22% 9,34% 31,58% -9,61% -24,87% 33,43% 86,51% HoogJF Singapore B (acc) - USD -0,41% 0,17% 9,98% 32,94% -7,91% -23,17% 37,14% - HoogJF Singapore C (acc) - USD -0,42% 0,16% 10,00% 33,07% -7,62% -22,56% 38,51% 96,33% HoogJF Singapore D (acc) - USD -0,84% -0,72% 8,52% 30,64% -11,09% -27,00% 28,58% 78,82% HoogJF Singapore I (acc) - USD -0,37% 0,25% 10,10% 33,15% -7,62% -22,64% 38,94% - HoogJF Singapore X (acc) - USD** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD -10,26% -14,39% -8,20% 9,82% -15,63% -28,90% -4,31% 14,34% HoogJF Taiwan A (acc) - EUR -1,10% 0,32% 9,31% 26,10% - - - - HoogJF Taiwan A (dist) - USD -10,26% -14,41% -8,20% 9,78% -15,49% -27,39% -1,85% 16,17% HoogJF Taiwan B (acc) - USD -10,14% -14,19% -7,86% 10,37% -14,67% -41,16% -20,54% - HoogJF Taiwan C (acc) - USD -10,10% -14,10% -7,62% 10,71% -14,42% -27,29% -1,19% 18,93% HoogJF Taiwan D (acc) - USD -10,46% -14,79% -8,87% 8,75% -17,31% -30,99% -8,02% 8,79% HoogJF Taiwan I (acc) - USD -9,99% -13,96% -7,55% 10,82% -14,04% -26,95% - - HoogJF Taiwan X (acc) - USD* - - - - - - - - Hoog

357



JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD -7,76% -6,78% 8,49% 36,29% -16,60% -4,28% 59,96% 146,46% HoogJPM Latin America Equity A (dist) - USD -7,76% -6,79% 8,49% 36,02% -16,77% -4,46% 59,02% 142,79% HoogJF Latin America Equity A (dist) - USD -7,76% -6,79% 8,49% 36,02% -16,77% -4,48% 59,01% 142,67% HoogJPM Latin America Equity B (acc) - USD -7,59% -6,43% 9,07% 37,30% -15,34% -2,22% 64,10% - HoogJPM Latin America Equity C (acc) - USD -7,57% -6,42% 9,12% 37,38% -15,26% -1,91% 65,56% 156,98% HoogJPM Latin America Equity D (acc) - USD -7,98% -7,25% 7,68% 34,94% -18,25% -7,11% 53,71% 134,37% HoogJPM Latin America Equity I (acc) - USD -7,55% -6,37% 9,23% 37,52% -15,12% -1,75% 65,67% - HoogJPM Latin America Equity X (acc) - USD -7,35% -5,98% 9,90% 38,67% -13,69% 0,81% 71,40% 168,77% Hoog

JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund (16)JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD* - - - - - - - - N/AJPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (ingedekt)* - - - - - - - - N/AJPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (ingedekt)* - - - - - - - - N/AJPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD* - - - - - - - - N/AJPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (ingedekt)* - - - - - - - - N/A

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD -13,91% -4,83% 9,40% 44,08% -47,18% -32,40% -3,50% - HoogJPM Russia A (dist) - USD -13,92% -4,85% 9,38% 44,06% -47,14% -32,37% -3,25% - HoogJPM Russia B (acc) - USD -13,74% -4,50% 10,09% 45,18% -46,31% -30,92% -0,96% - HoogJPM Russia C (acc) - USD -13,73% -4,41% 10,12% 45,23% -46,34% - - - HoogJPM Russia D (acc) - USD -14,13% -5,30% 8,53% 42,65% -48,20% -34,41% -7,32% - HoogJPM Russia I (acc) - USD -13,74% -4,44% 10,01% 45,30% -46,23% - - - Hoog

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 2,50% 6,76% 6,40% 18,26% 9,55% -2,86% -5,63% -5,89% GemiddeldJPM Sterling Bond A (dist) - GBP 2,53% 6,79% 6,34% 17,35% 8,45% -3,90% -6,45% -6,05% GemiddeldJPM Sterling Bond D (acc) - GBP 2,36% 6,50% 5,84% 17,46% 8,23% -4,57% -7,85% -8,53% GemiddeldJPM Sterling Bond X (acc) - GBP** - - - - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund (17)JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR -1,27% -1,40% 0,20% - - - - - Gemiddeld

JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP -11,86% -6,39% -2,12% 17,73% -21,51% -32,08% -26,92% -11,59% HoogJPM UK Equity A (dist) - GBP -11,83% -6,28% -2,08% 17,54% -20,89% -30,72% -24,56% -8,36% HoogJPM UK Equity C (acc) - GBP -11,64% -5,90% -1,43% 18,81% -20,06% -30,19% -24,21% -7,50% HoogJPM UK Equity D (acc) - GBP -12,09% -6,75% -2,76% 16,72% -22,66% -33,51% -28,97% -14,65% HoogJPM UK Equity X (acc) - GBP** - - - - - - - - Hoog

JPMorgan Funds - US 130/30 FundJPM US 130/30 A (acc) - USD -11,50% -9,76% -3,60% 14,07% -11,80% - - - HoogJPM US 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) -11,88% -10,15% -4,02% 12,96% -15,28% - - - HoogJPM US 130/30 A (dist) - GBP* - - - - - - - - HoogJPM US 130/30 C (acc) - USD -11,22% -9,20% -2,97% - - - - - HoogJPM US 130/30 D (acc) - USD -11,67% -9,98% -4,05% 13,14% -13,27% - - - HoogJPM US 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) -12,15% -10,68% -4,63% 11,92% -16,67% - - - HoogJPM US 130/30 X (acc) - USD -11,09% -8,83% -2,12% 16,18% -8,61% - - - Hoog

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 3,67% 5,64% 6,56% 11,41% 18,23% 26,90% 33,17% 31,35% GemiddeldJPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 3,70% 5,65% 6,52% 11,11% 17,09% 24,98% 30,17% 27,46% GemiddeldJPM US Aggregate Bond A (mth) - USD* - - - - - - - - GemiddeldJPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 3,77% 5,82% 6,83% 11,81% 19,03% 28,34% 35,04% - GemiddeldJPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 3,86% 5,94% 7,03% 12,06% 19,49% 29,05% 36,04% - GemiddeldJPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 3,64% 5,56% 6,37% 11,20% 17,65% 26,14% 31,94% 29,69% GemiddeldJPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 3,99% 6,18% 7,39% 12,62% 20,66% 30,97% 38,75% 38,08% Gemiddeld

JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD -12,13% -10,89% -6,03% 7,15% -27,61% -42,31% -31,01% -22,71% HoogJPM US Dynamic A (acc) - EUR -3,16% 4,35% 11,97% 22,94% -6,76% -36,41% -28,13% - HoogJPM US Dynamic A (dist) - USD -12,14% -10,93% -5,98% 7,16% -27,58% -42,30% -31,03% -22,66% HoogJPM US Dynamic B (acc) - USD -11,91% -10,53% -5,46% 8,02% -26,50% -41,08% -29,28% -20,45% HoogJPM US Dynamic C (acc) - USD -11,93% -10,47% -5,39% 8,13% -26,25% -40,69% -28,42% -18,96% HoogJPM US Dynamic D (acc) - USD -12,37% -11,37% -6,70% 6,07% -29,01% -44,03% -33,73% -26,46% HoogJPM US Dynamic D (acc) - EUR -3,54% 3,82% 10,94% 21,65% -8,66% -38,38% -31,07% - HoogJPM US Dynamic I (acc) - USD** - - - - - - - - HoogJPM US Dynamic I (inc) - EUR -2,85% 5,07% 12,77% 24,16% -5,06% -34,54% - - HoogJPM US Dynamic X (acc) - USD -11,69% -10,09% -4,70% 9,11% -24,96% -39,10% -25,93% -15,45% Hoog


358



JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundJPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD -10,30% -7,92% 2,91% 14,96% - - - - HoogJPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD -10,46% -8,26% 2,47% - - - - - HoogJPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR -1,01% 8,24% 23,25% - - - - - HoogJPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD -10,57% -8,37% 2,28% 14,07% - - - - Hoog

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD -11,35% -7,74% 0,38% 14,38% -10,02% - - - HoogJPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) -11,68% -8,25% -0,18% 13,17% -13,44% - - - HoogJPM US Select 130/30 A (dist) - USD -11,31% -7,72% 0,49% 14,48% -9,97% - - - HoogJPM US Select 130/30 A (dist) - GBP -10,46% -0,35% 7,01% 26,12% 19,41% - - - HoogJPM US Select 130/30 B (acc) - USD -11,21% -7,42% 0,81% 15,11% -8,86% - - - HoogJPM US Select 130/30 C (acc) - USD -11,20% -7,44% 0,90% 15,28% -8,62% - - - HoogJPM US Select 130/30 D (acc) - USD -11,58% -8,15% -0,38% 13,31% -11,69% - - - HoogJPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) -11,88% -8,65% -0,90% 12,27% -15,28% - - - HoogJPM US Select 130/30 I (inc) - USD** - - - - - - - - HoogJPM US Select 130/30 X (acc) - USD -11,00% -7,01% 1,65% 16,26% -7,01% - - - Hoog

JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund (18)JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD -7,53% -2,03% 0,00% 14,85% -14,33% -39,95% -33,76% -25,36% HoogJPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD -7,50% -1,94% 0,10% 14,90% -14,31% -39,96% -33,77% -25,41% HoogJF US Small and Micro Cap A (dist) - USD -7,50% -1,96% 0,09% 14,92% -14,31% -39,95% -33,79% -25,42% HoogJPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD -7,70% -2,38% -0,65% 13,79% -15,97% -41,73% -36,35% -29,04% HoogJPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD -7,05% -1,06% 1,49% 16,97% -11,24% -45,73% -38,97% -30,04% Hoog

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD -8,32% -1,46% 5,78% 20,68% -8,09% -22,02% -9,17% 4,15% HoogJPM US Small Cap Growth A (dist) - USD -8,36% -1,45% 5,75% 20,65% -8,13% -22,10% -9,29% 3,97% HoogJPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP -7,47% 6,33% 12,50% 32,75% 22,03% 3,97% 11,45% 24,43% HoogJPM US Small Cap Growth B (acc) - USD -8,14% -1,01% 6,38% 21,59% -6,67% - - - HoogJPM US Small Cap Growth D (acc) - USD -8,58% -1,90% 5,10% 19,68% -9,54% -23,86% -11,97% 0,14% HoogJPM US Small Cap Growth X (acc) - USD -7,93% -0,54% 7,10% 22,81% -4,76% - - - Hoog

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD -12,85% -9,11% -1,16% 12,31% -22,86% -30,83% -17,36% -10,15% HoogJPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (ingedekt) -13,04% -9,74% -1,80% 11,18% -25,68% -33,37% - - HoogJPM US Strategic Growth A (dist) - USD -12,74% -9,04% -0,98% 12,44% -22,85% -30,81% -17,27% -10,02% HoogJPM US Strategic Growth A (dist) - GBP -12,41% -2,03% 5,23% 23,72% 2,53% -7,43% 1,89% 7,52% HoogJPM US Strategic Growth B (acc) - USD -12,61% -8,74% -0,56% 13,26% -21,62% -29,19% -14,86% - HoogJPM US Strategic Growth C (acc) - USD -12,63% -8,69% -0,35% 13,48% -21,20% -28,55% -13,78% - HoogJPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (ingedekt) -12,96% - - 22,66% 15,38% - - - HoogJPM US Strategic Growth D (acc) - USD -12,96% -9,44% -1,67% 11,53% -32,28% -19,80% -13,44% HoogJPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (ingedekt) -13,17% -9,95% -2,38% 10,33% -26,65% -19,46% - - HoogJPM US Strategic Growth X (acc) - USD -12,41% -8,27% 0,22% 14,37% -20,07% -27,02% -5,49% - Hoog

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD -8,41% -6,07% 7,93% 22,66% -7,52% -19,03% -5,46% -0,58% HoogJPM US Technology A (acc) - EUR* - - - - - - - - HoogJF US Technology A (dist) - USD -8,56% -6,29% 7,97% 22,46% -8,02% -19,46% -5,70% -0,67% HoogJPM US Technology A (dist) - USD -8,43% -6,01% 7,95% 22,65% -7,53% -19,12% -5,49% -0,58% HoogJPM US Technology A (dist) - GBP -7,19% 2,16% 15,45% 35,85% 22,88% 8,21% 16,94% 18,85% HoogJPM US Technology C (acc) - USD -8,20% -5,64% 8,53% 23,74% -5,94% - - - HoogJPM US Technology D (acc) - USD -8,39% -6,12% 6,98% 21,75% -9,21% -21,14% -9,21% -5,48% HoogJPM US Technology D (acc) - EUR 0,63% 9,60% - - - - - - HoogJPM US Technology X (acc) - USD -8,00% -5,21% 9,22% 24,80% -4,40% - - - Hoog

JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD -8,82% -4,83% 1,50% 16,40% -16,45% -30,21% -16,30% -9,31% HoogJPM US Value A (acc) - EUR (ingedekt) -9,06% -5,30% 1,06% 15,56% -19,55% -32,71% - - HoogJPM US Value A (dist) - USD -8,78% -4,83% 1,55% 16,43% -16,46% -30,24% -16,28% -9,17% HoogJF US Value A (dist) - USD -8,74% -4,78% 1,57% 16,48% -16,33% -30,15% -16,13% -9,07% HoogJPM US Value A (dist) - GBP -7,83% 2,82% 8,24% 28,39% 28,85% -6,64% 3,08% 8,36% HoogJPM US Value B (acc) - USD -8,65% -4,49% 2,11% 17,31% -15,16% -28,66% -13,79% -5,93% HoogJPM US Value C (acc) - USD -8,55% -4,33% 2,32% 17,67% -14,68% -27,94% -12,59% -4,25% HoogJPM US Value C (acc) - EUR (ingedekt) -8,80% -4,88% 1,74% 16,50% - - - - HoogJPM US Value D (acc) - USD -8,98% -5,18% 0,99% 15,56% -17,69% -31,77% -18,76% -12,60% HoogJPM US Value D (acc) - EUR (ingedekt) -9,14% -5,59% 0,54% 14,85% -20,66% -34,16% - - HoogJPM US Value X (acc) - USD -8,38% -3,97% 2,90% 18,52% -13,41% -26,40% -10,13% -0,84% Hoog

(18) Dit subfonds heette tot 1 oktober 2009 America Micro Cap Fund.* Voor deze aandelenklassen is geen informatie beschikbaar, omdat ze binnen drie maanden voor het einde van het boekjaar zijn opgericht.** Aandelenklasse aan het eind van het boekjaar op non-actief.

359


4. Op bankrekeningen ontvangen/(betaalde) rente

Basis van de bankrenteDe rentetarieven zijn gebaseerd op het rentetarief voor schatkistpapier van JPMorgan Chase en kunnen derhalve elke dag anders zijn. Het bedrag aanbankrente wordt maandelijks op de eerste werkdag van de volgende maand op de bankrekening van het desbetreffende subfonds geboekt op basis van debanksaldo’s van de voorafgaande maand.

5. Aandelenklassen van subfondsen waarvoor het tarief van 0,01% aan inschrijvingsbelasting geldt

Over de aandelenklassen van de volgende subfondsen is op jaarbasis een percentage van 0,01% belasting over de activa verschuldigd.

AandelenklasseJF Asia Alpha Plus X (acc) - USD JPM Europe Equity X (acc) - EUR

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD JPM Europe Focus X (acc) - EUR

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR

JF China I (acc) - USD JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR

JF China X (acc) - USD JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR

JF Greater China X (acc) - USD JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR

JF India X (acc) - USD JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR

JF Japan Equity X (acc) - USD JPM Europe Strategic Growth X (acc)- EUR

JF Japan Small Cap (acc) X - USD JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR

JF Korea Equity X (acc) - USD JPM Europe Technology X (acc) - EUR

JF Pacific Equity I (acc) - USD JPM Germany Equity I (acc) - EUR

JF Singapore I (acc) - USD JPM Germany Equity X (acc) - EUR

JF Taiwan I (acc) - USD JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD

JPM Africa Equity I (acc) - USD JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (ingedekt)

JPM America Equity X (acc) - USD JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (ingedekt)

JPM America Large Cap X (acc) - USD JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR JPM Global Dynamic I (acc) - USD

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR JPM Global Dynamic I (inc) - EUR

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD JPM Global Dynamic X (acc) - EUR

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD JPM Global Dynamic X (acc) - USD

JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR

JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD

JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD JPM Global Focus X (acc) - EUR

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR JPM Global Government Bond X (acc) - EUR

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (ingedekt)

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR JPM Latin America Equity I (acc) - USD

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD JPM Latin America Equity X (acc) - USD

JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (ingedekt)

JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD

JPM EU Government Bond X (acc) - EUR JPM Russia I (acc) - USD

JPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR JPM UK Equity X (acc) - GBP

JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR JPM US 130/30 X (acc) - USD

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR JPM US Dynamic I (acc) - USD

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR JPM US Dynamic I (inc) - EUR

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR JPM US Dynamic X (acc) - USD

JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR JPM US Select 130/30 X (acc) - USD

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD

JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD

JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR JPM US Strategic Growth X (acc) - USD

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR JPM US Technology X (acc) - USD

JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR JPM US Value X (acc) - USD

360


6. Omzetverhouding van de portefeuille

De omzetverhouding van de portefeuille is een indicatie van de relevantie van extra kosten die een fonds oploopt in verband met de koop en verkoop van beleggingen inovereenstemming met het beleggingsbeleid. De omzetverhouding van de portefeuille is berekend overeenkomstig de richtlijnen van de Swiss Fund Association, d.d. 16 mei2008, zoals hieronder vermeld:

(Totaal aan gekochte en verkochte effecten - totaal aan inschrijvingen en/of aflossingen van participatiebewijzen in het subfonds)

Gemiddelde nettoactiva van het subfonds in de valuta van het subfonds

Indien het omzetpercentage van de portefeuille na berekening negatief is, wordt een nulwaarde gepubliceerd.

Subfonds Omzetverhouding van de portefeuille (%) Subfonds Omzetverhouding van de portefeuille (%)

JPMorgan Funds - Africa Equity Fund 0,00 JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund 82,35

JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund 140,69 JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 235,10

JPMorgan Funds - America Equity Fund 26,18 JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) 94,62

JPMorgan Funds - America Large Cap Fund 0,00 JPMorgan Funds - Global Focus Fund 131,60

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund 99,81 JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund 162,38

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund 142,86 JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund 157,58

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus Fund 0,00 JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 153,78

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund 7,95 JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund 89,63

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 110,21 JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund 0,00

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund 436,66 JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 124,52

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund 57,09 JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund 3,49

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund 0,32 JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund 40,64

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund 42,14 JPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund 102,01

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 10,86 JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund 13,79

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund 25,75 JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund 0,00

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund 7,53 JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund 0,00

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund 0,00 JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund 429,99

JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund 102,74 JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund 132,51

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund 38,42 JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund 302,09

JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund 65,89 JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund 202,24

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund 88,25 JPMorgan Funds - JF China Fund 0,00

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund 172,05 JPMorgan Funds - JF Greater China Fund 94,54

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund 36,80 JPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund 131,94

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve Fund 0,00* JPMorgan Funds - JF India Fund 0,00

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund 130,63 JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund 459,23

JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 168,95 JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund 149,15

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 111,74 JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund 108,43

JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund 201,94 JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund 80,65

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond Fund 0,00 JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced Fund 198,65

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR) 20,52 JPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund 209,01

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity Fund 145,85 JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund 76,39

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 803,44 JPMorgan Funds - JF Singapore Fund 22,65

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund 749,99 JPMorgan Funds - JF Taiwan Fund 159,32

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 808,75 JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund 54,91

JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 184,15 JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund 0,00

JPMorgan Funds - Europe Focus Fund 0,00 JPMorgan Funds - Russia Fund 34,28

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund 0,00 JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund 120,55

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund 734,94 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund 97,92

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund 145,94 JPMorgan Funds - UK Equity Fund 92,80

JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 368,65 JPMorgan Funds - US 130/30 Fund 1163,49

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 254,24 JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund 0,00

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 401,60 JPMorgan Funds - US Dynamic Fund 1029,09

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 231,12 JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund 91,16

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund 415,70 JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund 112,76

JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 444,63 JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund 9,85

JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 38,86 JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund 96,03

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund 60,52 JPMorgan Funds - US Strategic Growth Fund 207,32

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund 5,89 JPMorgan Funds - US Technology Fund 0,00

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) 0,00 JPMorgan Funds - US Value Fund 0,00

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund 148,11

* Aangezien de onderliggende beleggingen een korte looptijd hebben en slechts op de vervaldatum worden vervangen, zijn voor het Fonds geen omzetstatistieken berekend.

361




van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 168.633,643 251.465,544 38.397,436 381.701,751JPM Africa Equity A (acc) - EUR - 11.258,407 - 11.258,407JPM Africa Equity A (dist) - GBP - 14.223,707 - 14.223,707JPM Africa Equity B (acc) - USD - 78.849,001 11.317,001 67.532,000JPM Africa Equity D (acc) - USD 200.000,000 433.215,553 56.468,451 576.747,102JPM Africa Equity I (acc) - USD 150.000,000 - - 150.000,000

JPMorgan Funds - America Equity FundJF America Equity A (dist) - USD 429.075,063 272.901,258 218.729,245 483.247,076JPM America Equity A (acc) - EUR (ingedekt) 153.697,288 370.674,213 428.323,183 96.048,318JPM America Equity A (acc) - USD 1.706.364,440 798.588,299 740.154,130 1.764.798,609JPM America Equity A (dist) - USD 4.149.055,870 633.457,866 1.433.770,224 3.348.743,512JPM America Equity B (acc) - USD 319.096,502 376.052,975 477.058,837 218.090,640JPM America Equity C (acc) - EUR (ingedekt) 771.006,987 3.110.632,255 3.412.281,283 469.357,959JPM America Equity C (acc) - USD 10.661.899,040 5.310.831,653 7.691.256,785 8.281.473,908JPM America Equity D (acc) - EUR 8.611,013 75.286,972 70.756,067 13.141,918JPM America Equity D (acc) - EUR (ingedekt) 427.125,930 1.269.960,973 1.338.366,595 358.720,308JPM America Equity D (acc) - USD 1.718.514,294 1.174.854,074 1.440.367,180 1.453.001,188JPM America Equity X (acc) - USD 911.371,684 31.937,260 618.385,000 324.923,944

JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 271.008,133 3.721.016,543 2.362.612,716 1.629.411,960JPM America Large Cap A (acc) - EUR - 28.420,138 3.114,480 25.305,658JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.122.744,892 3.803.136,774 3.346.248,780 2.579.632,886JPM America Large Cap B (acc) - USD 255.239,938 58.666,271 199.142,685 114.763,524JPM America Large Cap C (acc) - USD 3.384,487 3.319.485,927 345.048,092 2.977.822,322JPM America Large Cap D (acc) - USD 400.432,663 1.479.613,592 735.521,272 1.144.524,983JPM America Large Cap X (acc) - USD 500,000 - - 500,000

JPMorgan Funds - America Micro Cap FundJF America Micro Cap A (dist) - USD 66.639,431 535.407,300 526.400,890 75.645,841JPM America Micro Cap A (acc) - USD 1.150.278,272 4.783.104,012 1.094.223,783 4.839.158,501JPM America Micro Cap A (dist) - USD 636.586,323 255.609,468 389.751,701 502.444,090JPM America Micro Cap D (acc) - USD 675.070,681 119.972,163 223.583,952 571.458,892JPM America Micro Cap X (acc) - USD 163.318,535 415.088,379 181.103,770 397.303,144

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundJPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 1.995.329,359 5.268.738,412 4.287.308,037 2.976.759,734JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 922.307,963 818.237,132 411.035,931 1.329.509,164JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD - 670.047,452 82.272,740 587.774,712JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 1.770.455,604 1.868.575,262 1.319.362,463 2.319.668,403JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 150.000,000 - 149.319,702 680,298

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 6.183.296,407 3.195.997,578 4.376.890,125 5.002.403,860JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 6.235.078,311 3.979.591,614 5.472.259,860 4.742.410,065JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 13.427.783,911 4.589.333,187 7.472.035,548 10.545.081,550JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 1.183.038,828 2.508.113,435 2.895.351,338 795.800,925JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 2.665.953,428 615.965,778 2.610.282,787 671.636,419JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2.505.395,244 566.899,265 1.109.055,059 1.963.239,450JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR* 11.593.053,986 1.353.144,182 12.946.198,168 -JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.618.765,251 - 49.765,251 2.569.000,000

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 5.982.557,721 1.205.317,140 5.015.928,032 2.171.946,829JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR - 38.754,997 - 38.754,997JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 9.913.992,154 3.136.186,630 5.138.288,649 7.911.890,135JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 592.824,288 1.509.643,870 1.096.786,042 1.005.682,116JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1.870.617,003 2.668.949,227 3.629.147,803 910.418,427JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 2.115.832,188 488.153,443 789.646,676 1.814.338,955JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 2.226.724,514 - 1.732.712,175 494.012,339

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 13.740.854,240 4.827.048,779 9.464.453,896 9.103.449,123JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 4.566.361,629 785.885,311 3.518.575,874 1.833.671,066JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 165.429,986 248.065,999 80.219,528 333.276,457JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD* - 2.177.400,001 2.177.400,001 -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund (1)JPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR - 376.903,401 - 376.903,401

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 2.773.565,229 5.589.136,855 3.373.987,204 4.988.714,880JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 10.297.357,901 5.675.034,589 8.638.645,202 7.333.747,288JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR - 147.317,683 45.744,038 101.573,645JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 2.503.332,674 3.943.745,502 3.839.945,807 2.607.132,369JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 3.165.056,536 312.665,180 1.503.430,217 1.974.291,499JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 2.299.667,059 847.601,127 2.291.195,312 856.072,874JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR* 5.656,002 - 5.656,002 -

(1) Dit subfonds werd op opgericht 30 april 2009.

362



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 21.967.724,347 13.733.754,857 15.170.970,153 20.530.509,051JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 20.712.269,711 15.319.913,334 14.768.884,373 21.263.298,672JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 103.480.032,598 46.113.155,688 69.147.681,917 80.445.506,369JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 578.128,563 117.072,734 168.528,972 526.672,325JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.197.230,295 3.841.360,538 3.455.937,558 3.582.653,275JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 38.918.157,492 21.611.569,648 21.911.361,970 38.618.365,170JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 3.956.990,633 1.876.982,371 2.615.124,877 3.218.848,127JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 693.083,398 610.550,906 401.733,957 901.900,347JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 22.552.227,924 12.499.604,033 8.124.294,924 26.927.537,033JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR - 668.537,860 - 668.537,860JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 994.933,579 1.402.510,802 532.669,000 1.864.775,381JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 33.836.703,202 10.407.204,829 7.137.282,880 37.106.625,151JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD - 369.638,944 0,010 369.638,934JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 12.023.394,222 29.152.826,172 1.677.059,000 39.499.161,394

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 250.000,000 413.817,787 70.649,648 593.168,139JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR - 174.752,340 25.325,877 149.426,463JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD - 69.844,001 18.501,001 51.343,000JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 250.000,000 484.493,839 47.274,372 687.219,467

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 135.977,116 62.006,413 148.704,885 49.278,644JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 121.134,020 179.146,525 272.921,085 27.359,460JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD* 69.254,174 32.669,870 101.924,044 -JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 118.966,689 479,852 119.296,541 150,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 120.076,900 82.385,560 125.835,134 76.627,326JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD - 6.930.440,333 - 6.930.440,333JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR - 3.820.000,001 2.510.000,001 1.310.000,000

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 383.471,360 1.744.621,851 1.063.556,728 1.064.536,483JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 202.880,817 1.927.343,736 382.628,919 1.747.595,634JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 99.029,775 24.575,573 114.454,255 9.151,093JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 85.187,000 790.045,092 458.788,202 416.443,890JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 102.942,462 424.014,028 161.150,656 365.805,834

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund (2)JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 5.754.551,025 3.305.427,862 7.120.298,132 1.939.680,755JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR - 15.360,183 - 15.360,183JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 17.276.617,093 5.974.537,588 10.774.613,522 12.476.541,159JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 486.118,011 157.555,550 316.428,599 327.244,962JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 1.029.505,230 1.885.870,827 621.873,476 2.293.502,581JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2.966.782,633 500.082,254 1.104.721,371 2.362.143,516

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR - 4.482.705,611 867.743,313 3.614.962,298JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 3.216.223,617 13.382.706,653 9.139.293,082 7.459.637,188JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 4.845.899,854 27.680.889,637 15.214.737,756 17.312.051,735JPM EU Government Bond D (acc) - EUR - 1.623.996,542 1.122.060,133 501.936,409JPM EU Government Bond X (acc) - EUR - 2.678.849,845 883.685,561 1.795.164,284JPM EU Government Bond X (inc) - EUR* - 1.923.168,029 1.923.168,029 -

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund (3)JPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR - 195.587,500 - 195.587,500JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR - 195.587,500 - 195.587,500

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund (4)JPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR - 28.988,828 9.639,395 19.349,433JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 856.855,416 801.903,189 1.045.709,068 613.049,537JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 3.500.485,796 2.394.441,536 3.340.720,813 2.554.206,519

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 12.163.931,685 2.425.049,377 9.095.853,298 5.493.127,764JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 18.367.301,302 2.153.904,694 13.481.963,497 7.039.242,499JF Euroland Equity A (dist) - USD 10.263.314,132 1.310.567,193 3.994.919,968 7.578.961,357JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 1.356.949,000 9.612,404 1.287.462,926 79.098,478JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 179.917,899 815.239,153 264.108,056 731.048,996JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 15.998.331,296 7.677.843,259 13.817.397,025 9.858.777,530JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 8.842.456,439 736.333,521 3.642.476,672 5.936.313,288JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 9.365.124,002 2.538,000 9.314.516,002 53.146,000JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 942.911,000 890.165,000 1.441.007,000 392.069,000

(2) Dit subfonds heette tot 15 juni 2009 Middle East Equity Fund.(3) Dit subfonds werd op opgericht 27 februari 2009.(4) Dit subfonds werd op opgericht 20 februari 2009.

363



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 182.046,683 64.962,992 9.945,008 237.064,667JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 1.639,124 129.537,563 569,668 130.607,019JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 179.546,448 200.801,244 178.169,527 202.178,165JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 270.460,000 545.659,000 86.325,000 729.794,000

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - USD 348,675 90,385 90,383 348,677JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 392.794,638 321.884,742 320.716,339 393.963,041JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 63.041,867 36.623,350 5.367,340 94.297,877JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 486,330 - - 486,330JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 192.249,128 44.834,765 11.257,698 225.826,195JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 81.588,552 13.869,302 16.633,779 78.824,075

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 609.475,816 26.947,806 318.157,636 318.265,986JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 4.195.740,968 670.908,424 2.620.443,761 2.246.205,631JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 499.986,886 20.272,549 486.063,711 34.195,724JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 2.092.655,661 154.608,938 1.362.361,444 884.903,155JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* 77.190,002 - 77.190,002 -

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 3.389.861,780 54.644,729 717.909,371 2.726.597,138JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 4.843.222,339 403.853,141 1.216.550,800 4.030.524,680JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.898,387 21.116,794 21.914,878 1.100,303JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 4.680.001,047 178.876,423 1.798.876,933 3.060.000,537

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 3.660.592,730 1.381.992,750 3.812.193,407 1.230.392,073JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 7.043.451,929 2.527.720,171 5.572.867,502 3.998.304,598JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR - 1.891.103,153 82.105,882 1.808.997,271JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 854.939,948 2.658.332,275 1.790.374,209 1.722.898,014JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 1.721.878,558 105.868,809 701.575,080 1.126.172,287

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 5.401.511,763 7.257.999,681 6.277.820,271 6.381.691,173JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 25.900.834,981 2.945.099,405 18.442.383,142 10.403.551,244JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 96.440,481 13.204,810 53.980,758 55.664,533JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 734.102,003 161.076,880 380.073,365 515.105,518JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 902.173,491 296.838,926 840.730,285 358.282,132JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 7.207.105,315 3.767.383,274 5.455.408,687 5.519.079,902JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 28.883,551 5.421,865 27.907,480 6.397,936JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.866.379,979 1.126.053,674 1.497.347,236 1.495.086,417JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR - 1.300.000,010 0,010 1.300.000,000JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 2.283.181,237 136.404,167 2.307.993,870 111.591,534

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 953,088 15.026,147 15.026,147 953,088JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 36.813.610,387 11.090.920,352 21.206.424,414 26.698.106,325JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 5.117.279,113 1.439.055,247 3.054.003,587 3.502.330,773JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 25.129,269 51,681 22.858,182 2.322,768JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.256.667,149 2.577.978,620 2.427.056,534 1.407.589,235JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 7.425.972,693 6.481.848,511 8.059.926,720 5.847.894,484JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 353,857 - - 353,857JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 1.326.997,053 139.353,039 431.293,273 1.035.056,819JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR 495.773,834 - 211.193,242 284.580,592JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 1.913.453,547 3.616.076,492 2.791.889,441 2.737.640,598

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 1.146.886,679 443.308,787 644.443,898 945.751,568JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 210.332,831 8.292,977 143.634,995 74.990,813JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 67.922,499 64.794,295 43.665,833 89.050,961JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR 502.177,873 - 339.031,066 163.146,807

JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 8.443.451,237 1.221.541,427 4.331.688,223 5.333.304,441JPM Europe Equity A (acc) - EUR 21.769.956,559 10.862.509,702 18.207.545,816 14.424.920,445JPM Europe Equity A (dist) - EUR 24.685.666,465 2.197.060,467 17.361.974,576 9.520.752,356JF Europe Equity A (dist) - USD 1.172.172,513 133.175,560 362.221,419 943.126,654JPM Europe Equity B (acc) - EUR 749.766,975 325.207,499 746.014,965 328.959,509JPM Europe Equity C (acc) - EUR 17.888.230,577 5.425.460,636 13.329.780,922 9.983.910,291JPM Europe Equity D (acc) - USD 92.581,988 2.347,271 39.392,656 55.536,603JPM Europe Equity D (acc) - EUR 7.086.480,752 535.172,691 3.696.279,865 3.925.373,578JPM Europe Equity I (inc) - EUR* 10.000.000,000 - 10.000.000,000 -JPM Europe Equity X (acc) - EUR 12.861.766,128 1.952.325,632 13.702.859,574 1.111.232,186

364



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus A (acc) - EUR 250.068,724 15.266,030 68.554,838 196.779,916JPM Europe Focus A (dist) - EUR 27.420,800 1.350,456 5.676,202 23.095,054JPM Europe Focus B (acc) - EUR 105.278,412 - - 105.278,412JPM Europe Focus C (acc) - EUR* 29.589,081 3.127,303 32.716,384 -JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus D (acc) - EUR 448.225,472 91.054,805 194.848,406 344.431,871JPM Europe Focus X (acc) - EUR 2.728.377,627 64.251,949 2.564.981,160 227.648,416

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.463.106,107 1.472.636,065 1.543.684,396 1.392.057,776JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 7.911.964,749 1.432.160,852 4.653.670,478 4.690.455,123JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 314.019,797 191.959,142 395.122,667 110.856,272JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 2.588.072,174 1.178.400,462 1.429.383,288 2.337.089,348JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* 38.107,373 - 38.107,373 -

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 220.838,364 86.770,220 101.524,615 206.083,969JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 5.554.320,547 1.204.247,102 805.394,806 5.953.172,843JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 777.083,324 48.018,610 196.803,129 628.298,805

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 457.259,475 62.757,382 56.793,837 463.223,020JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR - 25.000,000 - 25.000,000JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 586,330 3,000 - 589,330JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 230.475,286 13.321,522 47.156,514 196.640,294JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 87.739,918 9.073,999 17.419,948 79.393,969

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.982.246,849 608.317,825 1.286.928,965 1.303.635,709JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 9.522.157,098 1.176.969,732 3.078.456,161 7.620.670,669JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 2.860.008,515 430.260,017 977.059,146 2.313.209,386JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 51.346,636 12.532,857 6.383,970 57.495,523JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 184.162,005 19.619,461 67.246,625 136.534,841JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 777.947,699 37.880,243 233.452,303 582.375,639JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 2.905.450,006 332.042,491 1.386.280,610 1.851.211,887JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR* 663.128,079 - 663.128,079 -JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 73.684,818 2.004,791 27.851,119 47.838,490

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 23.226.377,910 2.916.790,165 19.336.184,478 6.806.983,597JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 51.012.143,382 7.169.820,889 23.326.326,575 34.855.637,696JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 44.190,074 1.309,273 6.721,513 38.777,834JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 998.166,061 121.655,376 678.363,692 441.457,745JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 18.798.350,012 12.817.151,508 10.571.288,587 21.044.212,933JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 7.710.446,418 185.477,850 3.669.994,833 4.225.929,435JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR 3.894.991,312 - 1.669.991,312 2.225.000,000JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* 364.000,000 - 364.000,000 -JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 1.979.316,516 84.846,000 1.955.009,727 109.152,789

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 188.843,931 - - 188.843,931JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 188.666,667 448,846 448,846 188.666,667

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 16.988.894,346 15.977.514,814 19.614.992,299 13.351.416,861JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 168.689.219,867 21.843.017,090 54.537.155,194 135.995.081,763JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 26.116,602 1.874,705 4.870,070 23.121,237JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 855.711,331 152.313,562 467.936,715 540.088,178JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 5.064.004,516 5.162.312,915 6.306.430,050 3.919.887,381JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 13.953.169,890 2.652.831,249 6.624.931,511 9.981.069,628JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* 2.688.167,238 - 2.688.167,238 -JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* 196.000,000 - 196.000,000 -JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 3.539.254,699 - 3.489.847,917 49.406,782

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 187.979,922 - - 187.979,922JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 187.798,930 1.249,051 - 189.047,981

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 748.083,804 1.509.368,270 1.789.160,799 468.291,275JPM Europe Technology A (dist) - EUR 11.709.308,045 3.458.664,818 6.269.825,360 8.898.147,503JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.738.352,163 416.242,361 650.474,350 1.504.120,174JPM Europe Technology A (dist) - GBP 40.827,935 972,970 9.689,905 32.111,000JPM Europe Technology B (acc) - EUR 170.042,513 223.404,629 229.655,178 163.791,964JPM Europe Technology C (acc) - EUR* 1.298,453 402.192,001 403.490,454 -JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.161.419,355 380.706,720 687.303,058 1.854.823,017JPM Europe Technology X (acc) - EUR 43.899,206 4.175,699 39.525,692 8.549,213

365



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 4.173.077,981 5.003.244,121 3.935.245,057 5.241.077,045JPM Germany Equity A (dist) - EUR 24.959.369,721 22.799.195,893 24.372.223,091 23.386.342,523JF Germany Equity A (dist) - EUR 860.876,643 108.286,358 197.746,817 771.416,184JPM Germany Equity B (acc) - EUR 87.838,702 466.521,202 534.388,786 19.971,118JPM Germany Equity C (acc) - EUR 1.193.006,427 5.857.312,089 5.592.990,554 1.457.327,962JPM Germany Equity D (acc) - EUR 42.384.207,159 4.720.698,735 22.380.669,624 24.724.236,270JPM Germany Equity I (acc) - EUR 13.154.831,916 10.162.216,194 17.753.793,979 5.563.254,131JPM Germany Equity X (acc) - EUR 102.339,406 3.238.914,000 492.295,000 2.848.958,406

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 321.668,014 49.439,602 185.809,863 185.297,753JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 2.068.322,239 734.210,280 1.418.092,167 1.384.440,352JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 28.997,000 259.979,861 - 288.976,861JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 953.272,946 170.722,687 595.019,245 528.976,388

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 200.000,000 118.529,219 3.323,095 315.206,124JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR - 119.839,545 2.011,496 117.828,049JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 200.000,000 10.631,116 2.860,556 207.770,560

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 30.685.794,698 24.937.438,748 18.629.819,338 36.993.414,108JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (ingedekt) - 232.010,053 600,001 231.410,052JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 81.756.150,432 27.634.252,931 41.096.760,650 68.293.642,713JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (ingedekt) - 3.166.507,553 330.889,152 2.835.618,401JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 960.984,369 1.591.223,094 1.102.242,027 1.449.965,436JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 2.301.312,436 3.192.494,604 2.141.534,362 3.352.272,678JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (ingedekt) - 1.287.629,879 520.785,973 766.843,906JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 13.382.756,489 57.088.643,628 26.509.880,547 43.961.519,570JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (ingedekt) - 289.366,282 - 289.366,282JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (ingedekt) - 2.937.575,611 248.989,000 2.688.586,611JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 17.198.886,290 10.202.438,323 10.436.049,489 16.965.275,124JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 3.900.806,819 4.873.667,061 3.592.310,000 5.182.163,880JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.000,000 - - 250.000,000JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 8.992.571,068 6.376.866,519 1.765.425,216 13.604.012,371

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund (5)JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD - 50.000,000 - 50.000,000JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (ingedekt) - 197.812,895 - 197.812,895JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (ingedekt) - 1.326.450,136 - 1.326.450,136JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD - 50.000,000 - 50.000,000JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (ingedekt) - 197.812,895 - 197.812,895

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 15.037.221,850 4.374.458,025 9.943.877,425 9.467.802,450JPM Global Dynamic A (dist) - USD 43.282.995,879 7.971.015,552 15.667.885,631 35.586.125,800JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 660.420,998 120.900,125 161.234,837 620.086,286JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.184.112,700 972.506,561 991.417,520 1.165.201,741JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (ingedekt) 3.429.619,011 71.445,021 3.478.112,271 22.951,761JF Global Dynamic A (dist) - USD 754.552,768 123.429,048 95.834,285 782.147,531JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.503.747,767 114.149,986 354.895,863 1.263.001,890JPM Global Dynamic B (acc) - USD 4.996.127,735 422.248,995 3.527.414,627 1.890.962,103JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 4.442.368,277 12.878.833,704 6.767.094,653 10.554.107,328JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (ingedekt) 1.057.739,908 2.333.270,137 1.558.654,423 1.832.355,622JPM Global Dynamic C (acc) - USD 14.237.495,899 6.283.194,508 5.635.517,596 14.885.172,811JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 432.405,837 149.164,596 341.085,359 240.485,074JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (ingedekt) 164.320,579 184.624,089 120.556,161 228.388,507JPM Global Dynamic D (acc) - USD 5.525.707,843 3.478.257,210 3.259.781,404 5.744.183,649JPM Global Dynamic I (acc) - USD 4.165.087,000 233.960,430 2.837.436,054 1.561.611,376JPM Global Dynamic I (inc) - EUR - 4.089.748,045 0,010 4.089.748,035JPM Global Dynamic X (acc) - USD 14.652.478,826 5.013.921,191 7.857.168,246 11.809.231,771JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 19.785.268,282 6.592.713,931 - 26.377.982,213

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (EUR) (6)JPM Global Equity (EUR) A (acc) - EUR 81.875,234 - 81.875,234 -JPM Global Equity (EUR) A (dist) - EUR 536.461,686 - 536.461,686 -JPM Global Equity (EUR) C (acc) - EUR 2.847.479,655 - 2.847.479,655 -JPM Global Equity (EUR) D (acc) - EUR 328.268,765 - 328.268,765 -

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 594.011,785 761.464,519 852.505,552 502.970,752JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) - 219.622,677 47.092,920 172.529,757JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 507.344,604 60.268,392 159.651,733 407.961,263JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 892.705,859 263.172,707 218.170,874 937.707,692JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (ingedekt) - 3.824.661,060 436.942,440 3.387.718,620JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 7.562.935,932 4.149,213 - 7.567.085,145JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (ingedekt) - 5.830.744,978 7.940,571 5.822.804,407JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 160.986,960 51.108,309 118.787,824 93.307,445JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) - 386.841,979 147.993,917 238.848,062JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 2.957,934 - - 2.957,934JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR - 5.217.065,411 - 5.217.065,411

(5) Dit subfonds werd op opgericht 27 februari 2009.(6) Dit subfonds is opgegaan in het Global Equity Fund (USD) op 17 juli 2008.

366



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 12.687.324,617 3.844.217,443 5.683.132,472 10.848.409,588JPM Global Focus A (acc) - EUR (ingedekt) 192.297,870 3.178.916,689 876.561,114 2.494.653,445JPM Global Focus A (dist) - EUR 2.798.285,864 1.228.279,415 1.052.836,089 2.973.729,190JF Global Focus A (dist) - USD 886.608,785 97.910,765 418.902,419 565.617,131JPM Global Focus B (acc) - EUR - 171.712,775 30.727,701 140.985,074JPM Global Focus C (acc) - EUR 2.715.148,661 9.465.081,106 2.717.095,768 9.463.133,999JPM Global Focus C (acc) - EUR (ingedekt) - 872.218,608 220.250,571 651.968,037JPM Global Focus D (acc) - EUR 2.615.092,998 618.939,371 732.459,591 2.501.572,778JPM Global Focus D (acc) - EUR (ingedekt) 145.244,120 3.440.924,455 3.104.985,017 481.183,558JPM Global Focus X (acc) - EUR 4.634.316,485 16.183,000 2.193.404,149 2.457.095,336

JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund (7)JPM Global Government Bond A (acc) - EUR - 2.609.467,400 - 2.609.467,400JPM Global Government Bond A (acc) - USD (ingedekt) - 79.176,563 - 79.176,563JPM Global Government Bond C (acc) - EUR - 4.131.472,730 357.558,678 3.773.914,052JPM Global Government Bond D (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400JPM Global Government Bond X (acc) - EUR - 644.745,010 51.645,010 593.100,000

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund (8)JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (ingedekt) - 79.176,564 - 79.176,564JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (ingedekt) - 79.176,564 - 79.176,564JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (ingedekt) - 79.176,564 - 79.176,564

JPMorgan Funds - Global Life Sciences FundJPM Global Life Sciences A (acc) - USD 123.974,228 548.330,078 604.083,158 68.221,148JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 2.671.616,214 1.157.989,276 1.857.981,236 1.971.624,254JF Global Life Sciences A (dist) - USD 1.767.752,188 2.559.753,932 2.852.384,340 1.475.121,780JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 15.640,791 115,960 1.368,061 14.388,690JPM Global Life Sciences C (acc) - USD - 45.140,812 - 45.140,812JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 629.710,648 785.806,624 880.655,974 534.861,298

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - USD 8.792.266,759 12.320.499,365 9.429.083,625 11.683.682,499JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 35.929.142,932 21.893.999,401 27.560.063,065 30.263.079,268JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 19.646.787,596 10.616.233,241 11.126.662,683 19.136.358,154JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 2.208.951,876 2.480.242,872 3.145.230,163 1.543.964,585JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 2.003.926,440 6.224.357,771 3.644.850,277 4.583.433,934JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 6.924.779,044 4.645.926,462 8.287.538,901 3.283.166,605JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 284.450,033 511.051,111 297.015,585 498.485,559JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 12.427.401,283 8.533.785,691 7.103.321,896 13.857.865,078JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 5.718.572,641 2.708.427,574 1.661.873,456 6.765.126,759

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (EUR) (9)JPM Global Real Estate Securities (EUR) A (acc) - EUR 252.519,417 - 252.519,417 -JPM Global Real Estate Securities (EUR) A (inc) - EUR 6.927,717 - 6.927,717 -JPM Global Real Estate Securities (EUR) D (acc) - EUR 201.663,820 - 201.663,820 -JPM Global Real Estate Securities (EUR) X (acc) - EUR 180.642,099 - 180.642,099 -

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 222.054,620 462.747,481 323.126,285 361.675,816JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (ingedekt) - 389.288,745 120.201,212 269.087,533JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (ingedekt) - 14.279,377 625,823 13.653,554JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 10.208,268 26.227,234 - 36.435,502JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 36.018,465 107.332,181 63.102,754 80.247,892JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (ingedekt) - 553.432,418 341.117,109 212.315,309JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 1.181.531,621 201.594,992 - 1.383.126,613JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (ingedekt) - 201.817,383 1.605,001 200.212,382

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 3.310.830,350 5.068.982,859 2.074.703,363 6.305.109,846JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 4.308.105,218 4.725.322,218 2.637.796,626 6.395.630,810JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 441.299,619 32.604,114 119.601,442 354.302,291

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 344.375,601 18.984,444 22,984 363.337,061JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 1.503.772,108 4.245.612,242 1.956.099,413 3.793.284,937JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 341.973,900 53.911,468 - 395.885,368JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 70.452,784 1.438.341,569 673.023,548 835.770,805JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 2.453.270,066 4.288.475,757 4.286.247,511 2.455.498,312JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 395.329,235 526.525,453 236.157,062 685.697,626JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR - 939.075,333 496.048,584 443.026,749

(7) Dit subfonds werd op opgericht 20 februari 2009.(8) Dit subfonds werd op opgericht 20 februari 2009.(9) Dit subfonds is opgegaan in het Global Real Estate Securities Fund (USD) op 31 juli 2008.

367



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 3.890.545,976 31.680.145,614 10.447.107,878 25.123.583,712JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 400.772,248 1.651.148,192 1.851.581,212 200.339,228JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (ingedekt) - 49.880,000 - 49.880,000JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP - 507.833,444 8.681,877 499.151,567JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 400.772,248 - 400.522,000 250,248JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 205.851,000 1.411.855,481 923.817,767 693.888,714JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD - 6.147.820,188 1.862.584,215 4.285.235,973JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 400.000,000 113.847,659 404.260,461 109.587,198JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR 400.772,248 7.564,203 401.082,786 7.253,665JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 12.299,410 11.234.038,377 5.825.047,496 5.421.290,291

JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 1.007.299,157 14.723,943 186.756,740 835.266,360JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 483.374,780 4.591,895 8.521,362 479.445,313

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 5.899.318,697 1.599.419,882 3.628.191,905 3.870.546,674JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 29.000,000 7.438,663 1.000,000 35.438,663JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 188.038,088 - 57.873,088 130.165,000

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 1.258.037,019 2.303.874,367 1.552.222,162 2.009.689,224JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 7.070.202,916 513.983,052 2.357.556,156 5.226.629,812JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 25.807,259 262.961,370 8.704,289 280.064,340JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 598.862,643 1.285.777,663 1.275.343,272 609.297,034JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2.737.620,992 833.028,144 1.513.275,620 2.057.373,516JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 69.180,133 20.972,579 16.621,078 73.531,634JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 4.550.247,899 5.029.160,953 5.661.909,149 3.917.499,703JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 348.082,087 322.810,000 327.244,516 343.647,571

JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 7.069.632,862 15.889.754,705 6.706.918,066 16.252.469,501JF China A (dist) - USD 43.726.090,184 36.247.023,957 29.693.347,633 50.279.766,508JF China B (acc) - USD 2.687.091,359 1.666.308,255 1.587.869,702 2.765.529,912JF China C (acc) - USD 1.134.992,649 2.820.099,492 1.471.038,567 2.484.053,574JF China D (acc) - USD 11.352.671,107 9.453.993,403 7.278.988,311 13.527.676,199JF China I (acc) - USD 4.545.764,197 31.948.030,630 241.545,895 36.252.248,933JF China X (acc) - USD* 1.213.854,060 106.772,489 1.320.626,549 -

JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 7.815.779,970 3.674.785,873 1.747.805,351 9.742.760,492JF Greater China A (dist) - USD 10.591.296,440 5.976.200,977 4.428.724,185 12.138.773,232JF Greater China B (acc) - USD 125.332,099 260.100,912 51.836,144 333.596,867JF Greater China C (acc) - USD 4.196.022,970 1.037.031,776 2.225.604,676 3.007.450,070JF Greater China D (acc) - USD 4.318.286,801 859.525,183 1.501.848,367 3.675.963,617JF Greater China X (acc) - USD 99.028,111 128.745,127 112.773,237 115.000,001

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (dist) - USD 4.644.076,995 1.443.185,389 1.529.034,143 4.558.228,241JF Hong Kong A (acc) - USD 648.147,137 712.745,936 990.689,325 370.203,748JF Hong Kong B (acc) - USD 65.153,785 31.917,578 92.057,996 5.013,367JF Hong Kong C (acc) - USD 422.843,747 277.989,744 386.578,667 314.254,824JF Hong Kong D (acc) - USD 1.156.379,581 184.326,889 410.235,566 930.470,904

JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 21.809.130,453 13.792.798,189 11.189.659,045 24.412.269,597JF India A (dist) - USD 23.757.356,215 4.005.899,719 9.415.398,310 18.347.857,624JF India B (acc) - USD 576.834,692 574.488,947 622.442,065 528.881,574JF India C (acc) - USD 2.894.894,387 3.669.911,911 3.477.300,737 3.087.505,561JF India D (acc) - USD 16.212.734,856 3.692.131,208 5.609.836,187 14.295.029,877JF India X (acc) - USD 2.104.454,160 163.931,000 1.824.571,160 443.814,000

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 800.120,931 58.998,291 704.926,329 154.192,893JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 1.231.143,688 2.724,603 698.726,786 535.141,505JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* 6.842,288 - 6.842,288 -

JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 9.249.339,698 7.119.892,692 10.161.049,903 6.208.182,487JF Japan Equity A (acc) - EUR 394.613,097 75.035,401 155.378,548 314.269,950JF Japan Equity A (acc) - JPY 1.999.924,570 27.295,715 1.103.427,376 923.792,909JF Japan Equity A (dist) - USD 20.633.001,255 3.225.525,688 9.909.098,248 13.949.428,695JF Japan Equity A (dist) - GBP 328.490,615 40.495,095 269.353,245 99.632,465JF Japan Equity B (acc) - USD 1.198.286,940 109.261,511 643.303,089 664.245,362JF Japan Equity C (acc) - USD 5.960.371,726 748.812,164 4.412.209,795 2.296.974,095JF Japan Equity D (acc) - USD 6.392.323,560 2.394.780,554 3.424.211,129 5.362.892,985JF Japan Equity D (acc) - EUR 72.610,949 13.498,694 18.585,767 67.523,876JF Japan Equity I (acc) - USD* 1.049.502,141 - 1.049.502,141 -JF Japan Equity J (dist) - USD 1.908.530,434 243.719,606 599.775,571 1.552.474,469JF Japan Equity X (acc) - USD 383.068,050 3.501,000 271.210,504 115.358,546

368



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 519.935,586 409.132,987 397.649,872 531.418,701JF Japan Small Cap A (dist) - USD 13.895.672,815 2.930.831,260 11.234.576,862 5.591.927,213JF Japan Small Cap B (acc) - USD 629.551,392 88.992,072 602.390,252 116.153,212JF Japan Small Cap C (acc) - USD 813.656,750 2.283.753,126 1.498.074,299 1.599.335,577JF Japan Small Cap D (acc) - USD 1.052.532,999 232.539,827 338.220,572 946.852,254JF Japan Small Cap X (acc) - USD 540.101,451 - - 540.101,451

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 3.286.555,461 481.500,890 2.667.554,699 1.100.501,652JF Korea Equity A (acc) - EUR 235.120,667 51.151,112 58.675,147 227.596,632JF Korea Equity A (dist) - USD 214.396,750 220.382,117 218.358,987 216.419,880JF Korea Equity B (acc) - USD* 260.000,000 - 260.000,000 -JF Korea Equity C (acc) - USD* 10.077,241 - 10.077,241 -JF Korea Equity D (acc) - USD 186.902,929 364.921,856 303.795,012 248.029,773JF Korea Equity X (acc) - USD* 27.500,000 3.194,516 30.694,516 -

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 396.430,440 1.804.085,790 190.019,054 2.010.497,176JF Pacific Balanced A (dist) - USD 4.171.547,267 455.408,775 1.007.468,787 3.619.487,255JF Pacific Balanced B (acc) - USD 505.300,000 82.352,000 34.239,000 553.413,000JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.892.940,900 96.009,410 648.092,862 1.340.857,448

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 3.787.838,172 1.528.864,906 1.506.205,054 3.810.498,024JF Pacific Equity A (acc) - EUR 408.007,230 1.380.902,022 1.274.667,285 514.241,967JF Pacific Equity A (dist) - USD 11.202.424,885 659.223,548 3.429.738,335 8.431.910,098JF Pacific Equity A (dist) - GBP 44.464,857 4.678,788 1.664,286 47.479,359JF Pacific Equity B (acc) - USD 982.738,892 332.593,351 13.381,277 1.301.950,966JF Pacific Equity C (acc) - USD 3.749.169,105 1.755.330,083 2.674.608,604 2.829.890,584JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.094.748,820 2.345.805,795 1.677.184,561 3.763.370,054JF Pacific Equity D (acc) - EUR 29.918,049 4.231,263 26.885,487 7.263,825JF Pacific Equity I (acc) - USD 448.127,012 - - 448.127,012

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 335.149,976 282.687,071 297.666,169 320.170,878JF Pacific Technology A (acc) - EUR - 48.190,927 - 48.190,927JF Pacific Technology A (dist) - USD 2.244.870,808 203.200,693 1.218.979,327 1.229.092,174JF Pacific Technology A (dist) - GBP 6.442,886 4.367,136 326,525 10.483,497JF Pacific Technology B (acc) - USD 1.284.302,992 92.078,218 102.195,742 1.274.185,468JF Pacific Technology C (acc) - USD 14.638,211 158,522 158,523 14.638,210JF Pacific Technology D (acc) - USD 345.782,847 133.234,740 154.044,711 324.972,876

JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 1.982.974,060 765.484,141 1.649.783,514 1.098.674,687JF Singapore A (dist) - USD 6.215.695,020 2.657.430,154 4.130.333,655 4.742.791,519JF Singapore B (acc) - USD 1.173.277,516 158.978,673 924.818,596 407.437,593JF Singapore C (acc) - USD 17.489,424 15.251,685 23.162,663 9.578,446JF Singapore D (acc) - USD 2.107.300,225 185.610,852 658.050,256 1.634.860,821JF Singapore I (acc) - USD 16.964.975,969 2.218.205,193 16.437.228,904 2.745.952,258JF Singapore X (acc) - USD* 26.647,112 - 26.647,112 -

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 15.212.949,807 7.177.535,571 15.891.162,350 6.499.323,028JF Taiwan A (acc) - EUR - 7.075,926 150,001 6.925,925JF Taiwan A (dist) - USD 34.464.177,309 13.383.301,202 23.352.601,705 24.494.876,806JF Taiwan B (acc) - USD 600.129,018 603.402,362 886.670,543 316.860,837JF Taiwan C (acc) - USD 3.533.624,282 1.850.192,668 3.906.380,992 1.477.435,958JF Taiwan D (acc) - USD 2.645.993,987 454.398,347 1.689.759,579 1.410.632,755JF Taiwan I (acc) - USD 21.736.443,804 2.889.665,397 20.654.837,999 3.971.271,202JF Taiwan X (acc) - USD* 191.441,517 - 191.441,517 -

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 7.192.392,086 4.078.683,545 5.073.938,945 6.197.136,686JPM Latin America Equity A (dist) - USD 8.400.599,024 2.259.637,976 4.599.399,657 6.060.837,343JF Latin America Equity A (dist) - USD 7.881.414,218 5.375.299,432 5.573.950,952 7.682.762,698JPM Latin America Equity B (acc) - USD 2.135.854,291 1.433.374,086 1.932.339,355 1.636.889,022JPM Latin America Equity C (acc) - USD 2.047.344,533 1.013.884,268 2.163.018,272 898.210,529JPM Latin America Equity D (acc) - USD 5.164.745,893 1.653.721,949 2.046.767,850 4.771.699,992JPM Latin America Equity I (acc) - USD 22.332.506,051 2.633.579,685 17.274.876,230 7.691.209,506JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.859.927,430 742.961,705 1.095.265,840 2.507.623,295

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 22.568.104,721 41.052.585,142 32.347.407,751 31.273.282,112JPM Russia A (dist) - USD 10.605.121,146 29.196.705,165 28.044.920,265 11.756.906,046JPM Russia B (acc) - USD 5.558.749,060 2.695.336,561 5.044.496,909 3.209.588,712JPM Russia C (acc) - USD 11.571.837,379 10.851.096,373 22.181.320,436 241.613,316JPM Russia D (acc) - USD 10.659.473,855 7.590.442,804 6.549.447,881 11.700.468,778JPM Russia I (acc) - USD 38.399.060,279 96.787.601,210 64.656.148,160 70.530.513,329

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 758.920,442 2.301.596,762 790.697,853 2.269.819,351JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 116.087.641,514 19.295.373,527 71.697.662,103 63.685.352,938JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 779.695,488 83.309,425 326.559,444 536.445,469

369



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 1.293.267,630 185.976,086 1.113.438,573 365.805,143JPM UK Equity A (dist) - GBP 8.200.803,769 1.631.303,215 4.827.767,356 5.004.339,628JPM UK Equity C (acc) - GBP 811.415,474 696.878,100 1.052.074,797 456.218,777JPM UK Equity D (acc) - GBP 415.308,540 67.633,685 149.535,142 333.407,083JPM UK Equity X (acc) - GBP - 491.305,000 - 491.305,000

JPMorgan Funds - US 130/30 FundJPM US 130/30 A (acc) - USD 263.627,005 358.124,808 356.882,615 264.869,198JPM US 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) 280.734,011 - 233.469,663 47.264,348JPM US 130/30 D (acc) - USD 276.340,462 48.355,357 28.137,534 296.558,285JPM US 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) 271.435,926 17.483,370 228.826,355 60.092,941JPM US 130/30 X (acc) - USD 286.346,883 1.430.516,645 43.960,161 1.672.903,367

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 11.867.789,580 15.969.495,199 11.447.953,974 16.389.330,805JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 5.741.946,295 16.616.449,171 10.636.814,778 11.721.580,688JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 2.615.526,720 6.607.480,724 1.830.861,550 7.392.145,894JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 3.447.616,159 7.118.756,075 5.787.827,244 4.778.544,990JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 2.415.777,886 1.732.502,698 2.774.041,068 1.374.239,516JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 6.796.877,571 5.538.591,475 3.270.184,518 9.065.284,528

JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 37.580.925,126 9.636.085,182 28.891.951,597 18.325.058,711JPM US Dynamic A (acc) - EUR 5.197.943,967 6.485.118,360 3.663.071,499 8.019.990,828JPM US Dynamic A (dist) - USD 51.139.190,555 4.017.585,949 30.433.705,548 24.723.070,956JPM US Dynamic B (acc) - USD 2.845.950,266 980.401,494 2.995.174,522 831.177,238JPM US Dynamic C (acc) - USD 22.229.798,150 4.272.521,724 13.267.813,113 13.234.506,761JPM US Dynamic D (acc) - USD 4.906.790,322 439.751,808 2.825.614,436 2.520.927,694JPM US Dynamic D (acc) - EUR 67.379,174 5.846,346 39.029,323 34.196,197JPM US Dynamic I (acc) - USD 6.879.345,358 - 542.000,000 6.337.345,358JPM US Dynamic I (inc) - EUR 19.777.911,360 218.018,331 - 19.995.929,691JPM US Dynamic X (acc) - USD 9.827.336,182 581.187,037 8.429.082,412 1.979.440,807

JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund (10)JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD - 240.000,000 - 240.000,000JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD - 240.000,000 - 240.000,000

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 39.524.129,927 46.985.010,420 22.016.343,899 64.492.796,448JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) 1.788.637,873 1.895.451,269 1.225.129,970 2.458.959,172JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 3.892.433,022 7.763.350,982 841.926,158 10.813.857,846JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 89.168,852 1.020.575,463 121.081,036 988.663,279JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 789.499,356 1.983.748,130 559.612,056 2.213.635,430JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 23.306.378,567 38.658.439,090 29.701.158,535 32.263.659,122JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 143.538,936 130.734,008 119.007,069 155.265,875JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) 45.422,421 61.692,775 44.651,251 62.463,945JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* 6.080.000,000 - 6.080.000,000 -JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 33.974.376,976 32.105.874,803 18.149.433,263 47.930.818,516

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 51.580,698 26.814,127 18.766,194 59.628,631JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 404.572,462 18.233,223 59.563,580 363.242,105JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 - - 150,903JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 77.159,748 - - 77.159,748JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.667.793,453 90.720,526 828.130,547 930.383,432JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 500,010 11.093,549 0,010 11.593,549

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 8.145.880,742 1.590.224,270 8.443.464,599 1.292.640,413JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (ingedekt) 2.469.765,321 240.152,400 2.304.234,926 405.682,795JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 42.711.399,169 6.214.933,612 41.521.692,696 7.404.640,085JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 17.840,408 1.417,175 7.975,941 11.281,642JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1.347.336,974 224.110,043 1.422.285,819 149.161,198JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 11.028.595,204 6.051.316,224 13.092.603,328 3.987.308,100JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (ingedekt) 994.776,027 563.293,313 1.530.046,605 28.022,735JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 419.426,683 101.323,115 208.825,721 311.924,077JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (ingedekt) 20.837,755 40.671,001 26.662,476 34.846,280JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 6.053.872,769 1.080.888,575 5.421.599,428 1.713.161,916

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 1.204.205,747 684.980,712 1.574.074,232 315.112,227JF US Technology A (dist) - USD 4.820.930,654 7.776.727,976 7.904.193,738 4.693.464,892JPM US Technology A (dist) - USD 15.944.061,600 1.770.476,683 12.369.128,826 5.345.409,457JPM US Technology A (dist) - GBP 30.999,391 55.752,904 4.360,422 82.391,873JPM US Technology B (acc) - USD - 390.968,205 387.889,562 3.078,643JPM US Technology C (acc) - USD 19.518,980 5.064,074 - 24.583,054JPM US Technology D (acc) - USD 2.841.126,684 1.654.790,485 1.436.164,356 3.059.752,813JPM US Technology X (acc) - USD 3.126.853,579 3.327,130 3.113.815,161 16.365,548


370



van het boekjaar


van het boekjaar

7. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2009 (vervolg)JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 13.580.870,347 16.934.184,657 16.239.928,073 14.275.126,931JPM US Value A (acc) - EUR (ingedekt) 1.337.892,958 4.616.382,128 3.318.640,849 2.635.634,237JPM US Value A (dist) - USD 26.968.840,325 25.217.272,552 30.371.808,064 21.814.304,813JF US Value A (dist) - USD 151.231,707 497.520,507 391.314,874 257.437,340JPM US Value A (dist) - GBP 50.063,299 17.561,047 33.169,498 34.454,848JPM US Value B (acc) - USD 200.919,073 499.709,325 442.820,418 257.807,980JPM US Value C (acc) - USD 11.849.443,656 13.836.140,070 11.305.972,472 14.379.611,254JPM US Value C (acc) - EUR (ingedekt) - 2.510.927,020 2.373.713,334 137.213,686JPM US Value D (acc) - USD 3.979.931,995 676.020,113 1.922.269,286 2.733.682,822JPM US Value D (acc) - EUR (ingedekt) 351.599,275 336.616,143 198.127,446 490.087,972JPM US Value X (acc) - USD 7.024.315,673 5.192.212,648 378.881,491 11.837.646,830

* Aandelenklasse aan het eind van het boekjaar op non-actief.

371



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - Africa Equity Fund (1)JPM Africa Equity A (acc) - USD - 168.633,643 - 168.633,643JPM Africa Equity D (acc) - USD - 200.000,000 - 200.000,000JPM Africa Equity I (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000

JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 2.191.194,046 1.861.941,178 2.346.770,784 1.706.364,440JPM America Equity A (dist) - USD 5.556.809,994 6.155.489,821 7.563.243,945 4.149.055,870JF America Equity A (dist) - USD 545.513,798 139.885,913 256.324,648 429.075,063JPM America Equity A (acc) - EUR (ingedekt) 26.946,066 3.034.915,062 2.908.163,840 153.697,288JPM America Equity B (acc) - USD 218.747,201 171.696,173 71.346,872 319.096,502JPM America Equity C (acc) - EUR (ingedekt) - 1.228.367,361 457.360,374 771.006,987JPM America Equity C (acc) - USD 7.078.336,652 8.687.126,741 5.103.564,353 10.661.899,040JPM America Equity D (acc) - EUR (ingedekt) 26.490,066 697.535,845 296.899,981 427.125,930JPM America Equity D (acc) - EUR 9.557,871 10.025,680 10.972,538 8.611,013JPM America Equity D (acc) - USD 1.932.601,590 1.781.750,541 1.995.837,837 1.718.514,294JPM America Equity X (acc) - USD 994.178,673 139.430,407 222.237,396 911.371,684

JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 335.908,279 334.087,083 398.987,229 271.008,133JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.949.629,026 2.847.643,614 3.674.527,748 2.122.744,892JPM America Large Cap B (acc) - USD 112.091,757 174.139,692 30.991,511 255.239,938JPM America Large Cap C (acc) - USD - 3.384,487 - 3.384,487JPM America Large Cap D (acc) - USD 459.732,645 304.762,460 364.062,442 400.432,663JPM America Large Cap X (acc) - USD - 500,000 - 500,000

JPMorgan Funds - America Micro Cap FundJPM America Micro Cap A (acc) - USD 3.708.190,884 467.846,387 3.025.758,999 1.150.278,272JPM America Micro Cap A (dist) - USD 1.080.853,310 169.138,618 613.405,605 636.586,323JF America Micro Cap A (dist) - USD 123.062,631 49.729,507 106.152,707 66.639,431JPM America Micro Cap D (acc) - USD 1.080.076,610 218.263,773 623.269,702 675.070,681JPM America Micro Cap X (acc) - USD 15.487,006 163.318,536 15.487,007 163.318,535

JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus Fund (2)JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD - 2.621.694,968 626.365,610 1.995.329,358JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD - 931.314,964 9.007,001 922.307,963JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD - 841.929,640 841.929,640 -JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD - 1.829.148,951 58.693,348 1.770.455,603JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 1.990.154,670 10.552.981,598 6.308.057,957 6.235.078,311JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 14.158.698,977 6.188.365,601 6.919.280,667 13.427.783,911JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 4.941.761,225 8.867.801,932 7.626.266,750 6.183.296,407JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 144.210,260 1.183.776,962 144.948,394 1.183.038,828JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 665.006,999 3.750.400,703 1.749.454,274 2.665.953,428JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2.960.822,863 1.862.565,609 2.317.993,228 2.505.395,244JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 11.758.308,150 12.199.652,761 12.364.906,925 11.593.053,986JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 3.280.799,944 519.319,333 1.181.354,026 2.618.765,251

JPMorgan Funds - Emerging Europe Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity A (acc)- USD 3.196.718,829 7.109.770,973 4.323.932,081 5.982.557,721JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 5.364.321,982 9.368.795,215 4.819.125,043 9.913.992,154JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 218.329,200 641.124,356 266.629,268 592.824,288JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 166.213,626 3.216.981,031 1.512.577,654 1.870.617,003JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.377.014,173 1.676.638,683 937.820,668 2.115.832,188JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 7.040.033,000 - 4.813.308,485 2.226.724,515

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 19.494.071,733 13.489.330,653 19.242.548,146 13.740.854,240JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 6.839.557,721 4.969.357,353 7.242.553,445 4.566.361,629JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 176.073,632 167.398,792 178.042,438 165.429,986

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 7.143.981,300 2.805.703,851 7.176.119,922 2.773.565,229JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 10.669.542,531 10.662.758,199 11.034.942,829 10.297.357,901JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 653.748,769 3.194.239,281 1.344.655,376 2.503.332,674JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 4.948.144,105 3.079.792,680 4.862.880,249 3.165.056,536JPM Emerging Markets Debt I (Inc) - EUR 250.000,001 2.187.667,059 138.000,001 2.299.667,059JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR 5.656,002 - - 5.656,002

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 32.964.443,994 20.471.139,646 31.467.859,293 21.967.724,347JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 109.167.399,640 60.256.627,857 65.943.994,899 103.480.032,598JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 280.266,023 358.434,567 60.572,027 578.128,563JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 29.008.138,308 16.437.227,226 24.733.095,823 20.712.269,711JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.238.645,574 1.400.882,274 1.442.297,553 3.197.230,295JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 25.223.090,798 42.309.004,985 28.613.938,291 38.918.157,492JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 4.225.337,866 3.037.218,901 3.305.566,134 3.956.990,633JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 250.830,893 847.626,836 405.374,331 693.083,398JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 21.773.521,677 9.910.809,358 9.132.103,111 22.552.227,924JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1.637.800,000 672.433,579 1.315.300,000 994.933,579JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 33.891.049,355 11.950.842,109 12.005.188,262 33.836.703,202JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 17.940.341,373 507.101,223 6.424.048,374 12.023.394,222(1) Dit subfonds werd op 14 mei 2008 opgericht.(2) Dit subfonds werd op 18 oktober 2007 opgericht. 372



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund (3)JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD - 250.000,000 - 250.000,000JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD - 250.000,000 - 250.000,000

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund (4)JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR - 121.134,020 - 121.134,020JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD - 135.977,116 - 135.977,116JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD - 138.508,350 69.254,176 69.254,174JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR - 120.076,900 - 120.076,900JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD - 118.966,689 - 118.966,689

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund (5)JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD - 385.325,161 1.853,802 383.471,359JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP - 99.029,775 - 99.029,775JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR - 202.889,817 9,000 202.880,817JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD - 85.187,000 - 85.187,000JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD - 104.737,604 1.795,143 102.942,461

JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund (6)JPM EU Government Bond B (acc) - EUR - 3.357.989,761 141.766,144 3.216.223,617JPM EU Government Bond C (acc) - EUR - 8.237.567,436 3.391.667,583 4.845.899,853

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 108.599,181 1.196.850,631 448.594,396 856.855,416JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 866.611,558 6.648.565,370 4.014.691,132 3.500.485,796

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 42.972.831,964 18.763.585,885 49.572.486,164 12.163.931,685JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 45.084.048,473 13.721.796,983 40.438.544,154 18.367.301,302JF Euroland Equity A (dist) - USD 25.155.026,703 4.740.470,229 19.632.182,800 10.263.314,132JPM Euroland Equity A (inc) - EUR - 4.827.291,001 3.470.342,001 1.356.949,000JPM Euroland Equity B (acc) - EUR - 199.700,740 19.782,841 179.917,899JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 21.047.520,302 15.759.168,635 20.808.357,641 15.998.331,296JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 26.818.488,143 6.613.671,456 24.589.703,160 8.842.456,439JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 19.998.524,767 7.630.293,472 18.263.694,237 9.365.124,002JPM Euroland Equity X (acc) - EUR - 947.661,001 4.750,001 942.911,000

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund (7)JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR - 258.809,734 76.763,052 182.046,682JPM Euroland Select Equity A (dis) - EUR - 1.639,125 - 1.639,125JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR - 254.696,099 75.149,652 179.546,447JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR - 270.460,000 - 270.460,000

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 371.996,101 372.296,578 351.498,041 392.794,638JPM Europe 130/30 A (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR - 63.041,868 - 63.041,868JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP - 486,331 - 486,331JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 371.996,101 16.196,282 195.943,255 192.249,128JPM Europe 130/30 D (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR - 99.650,136 18.061,584 81.588,552

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 6.627.178,217 1.808.585,392 7.826.287,793 609.475,816JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 10.615.345,591 5.476.642,362 11.896.246,985 4.195.740,968JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR 17.973,757 - 17.973,757 -JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 8.456,381 506.417,245 14.886,740 499.986,886JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 4.063.727,126 3.430.622,990 5.401.694,455 2.092.655,661JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR 88.171,002 3.900,000 14.881,000 77.190,002

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 417.712,342 3.754.544,969 782.395,531 3.389.861,780JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 6.894.461,212 996.060,234 3.047.299,107 4.843.222,339JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR - 3.282,675 1.384,288 1.898,387JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 7.608.389,311 1.927.565,612 4.855.953,876 4.680.001,047

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 2.149.096,781 4.723.550,426 3.212.054,477 3.660.592,730JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 11.167.050,299 1.675.694,206 5.799.292,576 7.043.451,929JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 222.991,540 1.431.882,752 799.934,344 854.939,948JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 2.870.158,020 573.461,672 1.721.741,134 1.721.878,558

(3) Dit subfonds werd op 28 april 2008 opgericht.(4) Dit subfonds werd op 24 januari 2008 opgericht.(5) Dit subfonds werd op 15 november 2007 opgericht.(6) Dit subfonds werd op 17 april 2008 opgericht.(7) Dit subfonds werd op 24 juli 2007 opgericht.

373



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 10.688.150,400 134.456,727 5.421.095,364 5.401.511,763JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 42.017.150,420 557.085,132 16.673.400,571 25.900.834,981JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 1.730.901,036 71.365,920 1.068.164,953 734.102,003JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 120.464,129 673,678 24.697,326 96.440,481JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 1.631.360,921 119.174,258 848.361,688 902.173,491JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 12.076.185,768 241.271,483 5.110.351,936 7.207.105,315JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 3.440.024,289 9.165,451 1.582.809,761 1.866.379,979JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 35.610,148 - 6.726,597 28.883,551JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 1.071.473,018 - 1.071.473,018 -JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 5.522.740,871 18.297,846 3.257.857,480 2.283.181,237

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 63.662.036,480 35.092.381,990 61.940.808,083 36.813.610,387JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 10.692.583,596 3.537.235,794 9.112.540,277 5.117.279,113JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 76.161,785 21.729,497 72.762,013 25.129,269JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD - 31.962,969 31.009,881 953,088JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.300.628,206 1.078.207,587 1.122.168,644 1.256.667,149JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 6.436.424,137 8.594.429,377 7.604.880,821 7.425.972,693JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 2.191.730,452 1.126.256,266 1.990.989,665 1.326.997,053JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD - 353,858 - 353,858JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR 495.773,834 - - 495.773,834JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 3.535.355,286 1.497.782,590 3.119.684,329 1.913.453,547

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 5.797.932,988 1.495.472,803 6.146.519,112 1.146.886,679JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 267.520,678 64.348,969 121.536,816 210.332,831JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 97.517,650 48.715,938 78.311,089 67.922,499JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR 2.042.466,663 1.855.667,761 3.395.956,551 502.177,873

JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - EUR 56.934.402,918 17.763.955,447 52.928.401,806 21.769.956,559JPM Europe Equity A (dist) - EUR 78.036.988,331 8.813.393,106 62.164.714,972 24.685.666,465JPM Europe Equity A (acc) - USD 12.734.719,548 4.964.712,997 9.255.981,308 8.443.451,237JF Europe Equity A (dist) - USD 1.960.279,228 302.743,213 1.090.849,928 1.172.172,513JPM Europe Equity B (acc) - EUR 1.367.233,985 369.923,268 987.390,278 749.766,975JPM Europe Equity C (acc) - EUR 31.649.396,900 5.802.498,860 19.563.665,183 17.888.230,577JPM Europe Equity D (acc) - EUR 19.971.892,952 2.166.730,171 15.052.142,371 7.086.480,752JPM Europe Equity D (acc) - USD 276.853,062 50.586,330 234.857,404 92.581,988JPM Europe Equity I (acc) - EUR 2.802.081,207 144.021,000 2.946.102,207 -JPM Europe Equity I (inc) - EUR 10.000.000,000 - - 10.000.000,000JPM Europe Equity X (acc) - EUR 20.825.434,506 1.855.487,347 9.819.155,725 12.861.766,128

JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - EUR 5.622.397,142 4.343.446,474 9.715.774,892 250.068,724JPM Europe Focus A (dis) - EUR 45.358,562 21.959,269 39.897,031 27.420,800JPM Europe Focus A (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe Focus B (acc) - EUR - 105.278,413 - 105.278,413JPM Europe Focus C (acc) - EUR 1.505.000,000 163.643,440 1.639.054,359 29.589,081JPM Europe Focus D (acc) - EUR 731.409,410 394.420,403 677.604,341 448.225,472JPM Europe Focus D (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe Focus X (acc) - EUR 2.397.165,000 457.809,435 126.596,808 2.728.377,627

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.472.615,427 3.904.047,086 3.913.556,406 1.463.106,107JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 10.756.335,442 8.439.960,810 11.284.331,503 7.911.964,749JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 9.428.085,301 7.709.834,024 14.549.847,151 2.588.072,174JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR - 1.191.208,857 877.189,060 314.019,797JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR - 372.374,395 334.267,022 38.107,373

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 4.053.391,654 1.741,913 3.834.295,203 220.838,364JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 12.247.101,143 30.194,999 6.722.975,595 5.554.320,547JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 3.822.052,072 8.350,221 3.053.318,969 777.083,324

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 371.996,100 332.978,958 247.715,583 457.259,475JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP - 586,331 - 586,331JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 371.996,100 188.041,757 329.562,571 230.475,286JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR - 107.335,143 19.595,225 87.739,918

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 5.087.078,651 1.557.693,592 4.662.525,394 1.982.246,849JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 15.761.936,577 5.569.625,818 11.809.405,297 9.522.157,098JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 8.172.130,049 1.611.509,375 6.923.630,909 2.860.008,515JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 42.515,278 20.973,777 12.142,419 51.346,636JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 320.421,789 132.786,373 269.046,157 184.162,005JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 2.072.883,841 815.730,486 2.110.666,628 777.947,699JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 8.062.946,098 4.124.991,677 9.282.487,769 2.905.450,006JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR 6.039.332,774 224.008,790 5.600.213,485 663.128,079JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 1.839.550,124 140.806,171 1.906.671,477 73.684,818

374



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 59.013.609,635 31.339.214,948 67.126.446,673 23.226.377,910JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 101.494.122,779 43.645.293,096 94.127.272,493 51.012.143,382JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 102.488,614 6.323,119 64.621,659 44.190,074JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 1.451.568,877 1.023.090,077 1.476.492,893 998.166,061JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 26.389.883,097 15.814.555,114 23.406.088,199 18.798.350,012JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 18.439.700,275 5.545.235,699 16.274.489,556 7.710.446,418JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR 280.000,000 84.000,000 - 364.000,000JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR 960.953,311 8.014.622,623 5.080.584,622 3.894.991,312JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 3.671.714,102 852.545,108 2.544.942,694 1.979.316,516

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund (8)JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR - 250.000,000 61.156,070 188.843,930JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR - 250.000,000 61.333,334 188.666,666

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 57.131.296,717 15.277.143,351 55.419.545,722 16.988.894,346JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 328.831.753,444 32.843.686,709 192.986.220,286 168.689.219,867JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 46.512,465 2.396,714 22.792,577 26.116,602JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 1.141.494,355 760.700,521 1.046.483,545 855.711,331JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 28.575.829,232 4.405.145,503 27.916.970,219 5.064.004,516JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 49.338.136,002 4.444.527,117 39.829.493,229 13.953.169,890JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR 9.441.809,443 6.105.585,890 12.859.228,095 2.688.167,238JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR 294.000,000 - 98.000,000 196.000,000JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 7.308.747,656 139.060,593 3.908.553,550 3.539.254,699

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund (9)JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR - 250.000,000 62.020,079 187.979,921JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR - 250.000,000 62.201,071 187.798,929

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 917.862,632 1.422.380,973 1.592.159,801 748.083,804JPM Europe Technology A (dist) - EUR 15.076.000,250 7.254.999,109 10.621.691,314 11.709.308,045JF Europe Technology A (dist) - EUR 3.092.449,304 1.214.406,140 2.568.503,281 1.738.352,163JPM Europe Technology A (dist) - GBP 41.116,112 3.183,827 3.472,004 40.827,935JPM Europe Technology B (acc) - EUR - 171.593,006 1.550,493 170.042,513JPM Europe Technology C (acc) - EUR - 1.298,453 - 1.298,453JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.444.720,330 1.375.932,619 1.659.233,594 2.161.419,355JPM Europe Technology X (acc) - EUR - 54.491,963 10.592,757 43.899,206

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 13.284.231,227 11.823.755,506 20.934.908,752 4.173.077,981JPM Germany Equity A (dist) - EUR 21.682.657,703 27.340.414,270 24.063.702,252 24.959.369,721JF Germany Equity A (dist) - EUR 1.389.733,822 173.054,273 701.911,452 860.876,643JPM Germany Equity B (acc) - EUR - 190.305,981 102.467,279 87.838,702JPM Germany Equity C (acc) - EUR - 8.149.867,811 6.956.861,384 1.193.006,427JPM Germany Equity D (acc) - EUR 69.517.709,875 58.353.084,378 85.486.587,094 42.384.207,159JPM Germany Equity I (acc) - EUR - 13.154.831,917 - 13.154.831,917JPM Germany Equity X (acc) - EUR - 144.199,407 41.860,001 102.339,406

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 425.136,684 1.665.554,286 1.769.022,956 321.668,014JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 2.306.034,591 2.127.593,446 2.365.305,798 2.068.322,239JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 59.184,700 1.444.098,243 1.474.285,943 28.997,000JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 1.185.061,672 2.373.419,101 2.605.207,827 953.272,946JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD 124.073,985 - 124.073,985 -

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund (10)JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR - 200.000,000 - 200.000,000JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR - 200.000,000 - 200.000,000

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 22.739.773,672 47.551.178,354 39.605.157,328 30.685.794,698JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 71.209.071,433 75.790.634,882 65.243.555,883 81.756.150,432JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1.316.415,195 1.239.236,902 1.594.667,728 960.984,369JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 921.800,158 2.233.331,022 853.818,744 2.301.312,436JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 15.122.443,099 15.183.266,536 16.922.953,146 13.382.756,489JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 21.577.849,173 22.723.792,405 27.102.755,288 17.198.886,290JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 2.958.183,000 4.640.058,819 3.697.435,000 3.900.806,819JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 445.121,951 4.892,161 200.014,112 250.000,000JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 7.075.220,836 2.413.547,991 496.197,759 8.992.571,068

(8) Dit subfonds werd op 10 januari 2008 opgericht.(9) Dit subfonds werd op 10 januari 2008 opgericht.(10) Dit subfonds werd op 21 april 2008 opgericht.

375



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 24.734.189,407 11.658.097,163 21.355.064,720 15.037.221,850JPM Global Dynamic A (dist) - USD 87.225.996,484 14.213.747,035 58.156.747,640 43.282.995,879JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 696.710,287 126.531,343 162.820,632 660.420,998JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 486.634,532 1.034.212,348 336.734,180 1.184.112,700JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (ingedekt) - 5.068.764,838 1.639.145,827 3.429.619,011JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.318.548,207 716.859,063 531.659,503 1.503.747,767JF Global Dynamic A (dist) - USD 986.786,811 379.260,204 611.494,247 754.552,768JPM Global Dynamic B (acc) - USD 6.591.232,975 1.366.041,412 2.961.146,652 4.996.127,735JPM Global Dynamic C (acc) - USD 18.173.767,079 10.261.014,632 14.197.285,812 14.237.495,899JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 5.527.880,001 5.943.878,383 7.029.390,107 4.442.368,277JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (ingedekt) - 1.189.681,375 131.941,467 1.057.739,908JPM Global Dynamic D (acc) - USD 17.195.849,561 6.893.170,774 18.563.312,492 5.525.707,843JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 117.107,159 455.505,921 140.207,243 432.405,837JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (ingedekt) - 230.289,113 65.968,534 164.320,579JPM Global Dynamic I (acc) - USD 1.952.030,000 2.360.721,000 147.664,000 4.165.087,000JPM Global Dynamic X (acc) - USD 15.714.116,158 6.838.672,909 7.900.310,241 14.652.478,826JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 17.330.026,813 3.131.664,676 676.423,207 19.785.268,282

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (EUR)JPM Global Equity (EUR) A (acc) - EUR 969.919,453 1.014.459,959 1.902.504,178 81.875,234JPM Global Equity (EUR) A (dist) - EUR 640.459,203 64.807,484 168.805,001 536.461,686JPM Global Equity (EUR) C (acc) - EUR 7.449.840,519 7.619.951,399 12.222.312,263 2.847.479,655JPM Global Equity (EUR) D (acc) - EUR 347.961,632 115.765,703 135.458,570 328.268,765

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 495.167,946 259.900,948 161.057,109 594.011,785JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 993.988,692 329.550,949 816.195,037 507.344,604JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.154.323,423 135.680,311 397.297,875 892.705,859JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 8.546.952,921 1.144.655,578 2.128.672,567 7.562.935,932JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 2.727.654,479 204.614,874 2.771.282,393 160.986,960JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 1.492.766,925 376.932,185 1.866.741,176 2.957,934

JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 8.422.853,847 27.035.798,249 22.771.327,479 12.687.324,617JPM Global Focus A (acc) - EUR (ingedekt) - 282.062,719 89.764,850 192.297,869JPM Global Focus A (dist) - EUR 7.363.973,928 3.823.720,501 8.389.408,565 2.798.285,864JF Global Focus A (dist) - USD 808.944,047 1.288.384,815 1.210.720,077 886.608,785JPM Global Focus C (acc) - EUR 10.362.304,599 4.158.308,432 11.805.464,370 2.715.148,661JPM Global Focus D (acc) - EUR 3.245.375,975 1.564.825,743 2.195.108,720 2.615.092,998JPM Global Focus D (acc) - EUR (ingedekt) - 229.483,215 84.239,095 145.244,120JPM Global Focus X (acc) - EUR 1.373.337,858 4.030.396,820 769.418,193 4.634.316,485

JPMorgan Funds - Global Life Sciences FundJPM Global Life Sciences A (acc) - USD 88.440,995 61.933,187 26.399,954 123.974,228JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 3.712.953,024 286.003,422 1.327.340,232 2.671.616,214JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 17.408,642 259,060 2.026,911 15.640,791JF Global Life Sciences A (dist) - USD 2.272.401,738 1.403.790,098 1.908.439,648 1.767.752,188JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 918.917,842 503.788,707 792.995,901 629.710,648

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 41.767.627,278 33.789.968,880 39.628.453,226 35.929.142,932JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 13.647.983,718 27.249.774,909 21.250.971,031 19.646.787,596JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 1.581.451,050 11.491.360,377 4.280.544,668 8.792.266,759JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.759.842,669 807.277,332 358.168,125 2.208.951,876JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 5.481.915,183 11.266.390,209 9.823.526,348 6.924.779,044JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 224.985,925 4.366.231,723 2.587.291,208 2.003.926,440JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 12.113.309,446 12.143.278,114 11.829.186,277 12.427.401,283JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 2.437,992 326.268,363 44.256,322 284.450,033JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 6.653.023,256 1.154.580,088 2.089.030,703 5.718.572,641

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (EUR)JPM Global Real Estate Securities A (acc) - EUR 1.313.151,212 278.132,740 1.338.764,535 252.519,417JPM Global Real Estate Securities A (inc) - EUR 162.782,172 9.069,699 164.924,154 6.927,717JPM Global Real Estate Securities C (acc) - EUR 48.000,000 - 48.000,000 -JPM Global Real Estate Securities D (acc) - EUR 365.993,029 119.678,981 284.008,190 201.663,820JPM Global Real Estate Securities X (acc) - EUR 144.301,002 38.102,224 1.761,127 180.642,099

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities A (acc) - USD 478.630,025 666.460,139 923.035,544 222.054,620JPM Global Real Estate Securities C (acc) - USD - 10.208,269 - 10.208,269JPM Global Real Estate Securities D (acc) - USD 251.368,884 125.723,765 341.074,184 36.018,465JPM Global Real Estate Securities X (acc) - USD 1.181.531,621 - - 1.181.531,621

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 1.233.569,552 2.276.815,644 199.554,846 3.310.830,350JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 3.887.419,330 2.325.776,351 1.905.090,463 4.308.105,218JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 433.841,068 199.452,196 191.993,645 441.299,619

376



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund (11)JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR - 1.791.201,747 287.429,640 1.503.772,107JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD - 344.375,601 - 344.375,601JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR - 341.973,900 - 341.973,900JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR - 137.942,785 67.490,001 70.452,784JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR - 2.788.601,001 335.330,935 2.453.270,066JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR - 396.562,854 1.233,620 395.329,234

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund (12)JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD - 3.957.453,076 66.907,101 3.890.545,975JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR - 400.772,248 - 400.772,248JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR - 400.772,248 - 400.772,248JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD - 205.851,000 - 205.851,000JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR - 400.772,248 - 400.772,248JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD - 400.000,000 - 400.000,000JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD - 12.299,411 - 12.299,411

JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund (13)JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 5.411.056,343 1.974.445,112 6.378.202,298 1.007.299,157JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 1.957.506,667 563.447,332 2.037.579,219 483.374,780

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 6.032.052,467 7.315.645,765 7.448.379,535 5.899.318,697JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD - 1.341.200,001 1.312.200,001 29.000,000JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD - 188.038,089 - 188.038,089

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund (14)JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 3.964.356,350 1.170.847,321 3.877.166,652 1.258.037,019JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 11.755.217,325 4.149.054,167 8.834.068,576 7.070.202,916JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 41.815,931 19.244,340 35.253,012 25.807,259JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 351.056,824 545.734,833 297.929,014 598.862,643JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 1.892.918,234 2.326.488,062 1.481.785,304 2.737.620,992JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 28.235,415 335.020,804 294.076,086 69.180,133JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 8.820.227,823 3.326.177,257 7.596.157,181 4.550.247,899JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 675.608,450 39.137,379 366.663,742 348.082,087

JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 7.902.918,355 19.679.632,577 20.512.918,070 7.069.632,862JF China A (dist) - USD 52.677.602,379 45.874.580,494 54.826.092,689 43.726.090,184JF China B (acc) - USD 3.668.428,746 2.284.604,532 3.265.941,919 2.687.091,359JF China C (acc) - USD 1.622.684,681 3.312.910,326 3.800.602,358 1.134.992,649JF China D (acc) - USD 13.270.860,357 11.353.443,441 13.271.632,691 11.352.671,107JF China I (acc) - USD 1.092.531,648 3.453.232,549 - 4.545.764,197JF China X (acc) - USD 1.988.434,020 1.431.166,906 2.205.746,866 1.213.854,060

JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 2.070.027,410 14.463.196,276 8.717.443,716 7.815.779,970JF Greater China A (dist) - USD 16.249.905,785 5.065.464,895 10.724.074,240 10.591.296,440JF Greater China B (acc) - USD 91.170,918 46.179,139 12.017,958 125.332,099JF Greater China C (acc) - USD 2.454.760,132 2.891.278,386 1.150.015,548 4.196.022,970JF Greater China D (acc) - USD 5.395.962,087 2.671.373,513 3.749.048,799 4.318.286,801JF Greater China X (acc) - USD 78.703,253 141.086,887 120.762,029 99.028,111

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 654.358,069 2.988.062,717 2.994.273,649 648.147,137JF Hong Kong A (dist) - USD 1.898.747,303 5.803.900,584 3.058.570,892 4.644.076,995JF Hong Kong B (acc) - USD 2.086,452 113.425,886 50.358,553 65.153,785JF Hong Kong C (acc) - USD 9.057,970 538.122,227 124.336,450 422.843,747JF Hong Kong D (acc) - USD 466.442,543 2.091.249,704 1.401.312,666 1.156.379,581

JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 18.175.863,193 29.979.430,234 26.346.162,974 21.809.130,453JF India A (dist) - USD 31.577.360,078 16.085.059,724 23.905.063,587 23.757.356,215JF India B (acc) - USD 3.334.335,510 2.162.097,130 4.919.597,948 576.834,692JF India C (acc) - USD 4.380.103,562 2.386.828,223 3.872.037,398 2.894.894,387JF India D (acc) - USD 19.754.087,276 8.816.860,251 12.358.212,671 16.212.734,856JF India X (acc) - USD 1.933.309,331 312.635,540 141.490,711 2.104.454,160

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 1.168.316,439 245.789,813 613.985,321 800.120,931JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 2.386.472,707 128.583,563 1.283.912,582 1.231.143,688JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD 8.084,351 5.128,770 6.370,833 6.842,288

(11) Dit subfonds werd op 7 februari 2008 opgericht.(12) Dit subfonds werd op 16 mei 2008 opgericht.(13) Dit subfonds heette tot 2 januari 2008 JF Tokyo Alpha Plus Fund.(14) Dit subfonds heette tot 30 april 2008 JF Asia Equity Fund.

377



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 27.629.484,424 8.370.471,810 26.750.616,536 9.249.339,698JF Japan Equity A (dist) - USD 38.052.750,371 14.537.248,698 31.956.997,814 20.633.001,255JF Japan Equity A (dist) - GBP 309.902,137 125.309,572 106.721,094 328.490,615JF Japan Equity A (acc) - EUR 559.509,869 352.254,755 517.151,527 394.613,097JF Japan Equity A (acc) - JPY 3.183.969,279 704.391,909 1.888.436,618 1.999.924,570JF Japan Equity B (acc) - USD 1.961.007,027 1.030.100,486 1.792.820,573 1.198.286,940JF Japan Equity C (acc) - USD 6.238.789,679 3.918.543,843 4.196.961,796 5.960.371,726JF Japan Equity D (acc) - USD 12.825.840,456 3.568.009,150 10.001.526,046 6.392.323,560JF Japan Equity D (acc) - EUR 386.748,454 24.758,017 338.895,522 72.610,949JF Japan Equity I (acc) - USD 6.047.526,635 175.983,437 5.174.007,931 1.049.502,141JF Japan Equity J (dist) - USD 3.604.049,932 324.103,485 2.019.622,983 1.908.530,434JF Japan Equity X (acc) - USD 1.232.669,008 65.097,192 914.698,150 383.068,050

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 3.332.087,303 1.056.319,940 3.868.471,657 519.935,586JF Japan Small Cap A (dist) - USD 11.451.005,591 14.595.981,170 12.151.313,946 13.895.672,815JF Japan Small Cap B (acc) - USD 400.669,936 692.077,872 463.196,416 629.551,392JF Japan Small Cap C (acc) - USD 2.376.527,162 820.000,000 2.382.870,412 813.656,750JF Japan Small Cap D (acc) - USD 2.029.923,613 246.423,382 1.223.813,996 1.052.532,999JF Japan Small Cap X (acc) - USD 3.147.490,170 - 2.607.388,719 540.101,451

JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund (15)JF Korea Equity A (acc) - USD - 3.414.217,775 127.662,315 3.286.555,460JF Korea Equity A (dis) - USD - 214.396,750 - 214.396,750JF Korea Equity A (acc) - EUR - 236.128,976 1.008,310 235.120,666JF Korea Equity B (acc) - USD - 260.000,000 - 260.000,000JF Korea Equity C (acc) - USD - 895.252,539 885.175,298 10.077,241JF Korea Equity D (acc) - USD - 230.217,652 43.314,724 186.902,928JF Korea Equity X (acc) - USD - 27.500,000 - 27.500,000

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 238.925,383 1.847.007,971 1.689.502,914 396.430,440JF Pacific Balanced A (dist) - USD 5.341.840,387 3.168.239,650 4.338.532,770 4.171.547,267JF Pacific Balanced B (acc) - USD - 505.300,000 - 505.300,000JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.777.866,786 1.322.096,070 1.207.021,956 1.892.940,900

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 1.584.582,371 5.786.331,003 3.583.075,202 3.787.838,172JF Pacific Equity A (dist) - USD 14.502.667,016 1.662.160,218 4.962.402,349 11.202.424,885JF Pacific Equity A (dist) - GBP 45.201,722 432,483 1.169,348 44.464,857JF Pacific Equity A (acc) - EUR 472.520,055 552.585,773 617.098,598 408.007,230JF Pacific Equity B (acc) - USD 15.679,473 984.317,287 17.257,868 982.738,892JF Pacific Equity C (acc) - USD 3.721.261,158 5.186.384,605 5.158.476,658 3.749.169,105JF Pacific Equity D (acc) - USD 2.837.051,351 7.018.780,029 6.761.082,560 3.094.748,820JF Pacific Equity D (acc) - EUR 46.626,153 2.500,000 19.208,104 29.918,049JF Pacific Equity I (acc) - USD 3.096.442,665 - 2.648.315,653 448.127,012

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 218.152,054 2.802.441,637 2.685.443,715 335.149,976JF Pacific Technology A (dist) - USD 2.728.818,978 2.529.796,545 3.013.744,715 2.244.870,808JF Pacific Technology A (dist) - GBP 6.574,362 466,917 598,393 6.442,886JF Pacific Technology B (acc) - USD - 1.302.293,964 17.990,972 1.284.302,992JF Pacific Technology C (acc) - USD - 14.638,211 - 14.638,211JF Pacific Technology D (acc) - USD 293.272,166 318.302,775 265.792,094 345.782,847

JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 4.871.014,952 5.559.621,748 8.447.662,640 1.982.974,060JF Singapore A (dist) - USD 10.018.420,534 8.371.018,097 12.173.743,611 6.215.695,020JF Singapore B (acc) - USD 1.012.393,668 1.066.141,992 905.258,144 1.173.277,516JF Singapore C (acc) - USD 978.679,692 58.471,545 1.019.661,813 17.489,424JF Singapore D (acc) - USD 3.443.146,659 1.798.572,911 3.134.419,345 2.107.300,225JF Singapore I (acc) - USD 2.815.581,493 23.501.775,230 9.352.380,754 16.964.975,969JF Singapore X (acc) - USD 26.647,112 - - 26.647,112

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 12.131.269,525 32.415.549,071 29.333.868,789 15.212.949,807JF Taiwan A (dist) - USD 16.672.424,746 66.152.452,273 48.360.699,710 34.464.177,309JF Taiwan B (acc) - USD 30.296,352 715.967,966 146.135,300 600.129,018JF Taiwan C (acc) - USD 650.352,670 6.392.830,303 3.509.558,691 3.533.624,282JF Taiwan D (acc) - USD 2.077.957,623 2.283.312,917 1.715.276,553 2.645.993,987JF Taiwan I (acc) - USD 13.679.303,195 17.636.644,046 9.579.503,437 21.736.443,804JF Taiwan X (acc) - USD 137.846,885 149.374,584 95.779,952 191.441,517

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 5.293.247,986 13.984.912,586 12.085.768,486 7.192.392,086JPM Latin America Equity A (dist) - USD 8.876.389,837 7.813.652,470 8.289.443,283 8.400.599,024JF Latin America Equity A (dist) - USD 6.398.082,075 17.011.320,421 15.527.988,278 7.881.414,218JPM Latin America Equity B (acc) - USD 2.646.728,225 1.299.949,016 1.810.822,950 2.135.854,291JPM Latin America Equity C (acc) - USD 1.752.290,374 3.421.620,669 3.126.566,510 2.047.344,533JPM Latin America Equity D (acc) - USD 4.835.423,310 4.204.090,339 3.874.767,756 5.164.745,893JPM Latin America Equity I (acc) - USD 24.322.260,984 7.456.035,600 9.445.790,533 22.332.506,051JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.670.787,978 767.243,719 578.104,267 2.859.927,430


378



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - Middle East Equity FundJPM Middle East Equity A (acc) - USD 2.030.248,251 9.090.504,486 5.366.201,712 5.754.551,025JPM Middle East Equity A (dist) - USD 8.616.103,551 21.928.923,871 13.268.410,329 17.276.617,093JPM Middle East Equity B (acc) - USD 560.810,234 218.204,201 292.896,424 486.118,011JPM Middle East Equity C (acc) - USD - 2.890.824,627 1.861.319,397 1.029.505,230JPM Middle East Equity D (acc) - USD 3.135.784,213 2.229.235,795 2.398.237,375 2.966.782,633

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 5.742.019,484 36.972.376,257 20.146.291,020 22.568.104,721JPM Russia A (dist) - USD 5.960.202,819 13.633.800,563 8.988.882,236 10.605.121,146JPM Russia B (acc) - USD 962.540,079 6.997.054,551 2.400.845,570 5.558.749,060JPM Russia C (acc) - USD - 15.374.598,547 3.802.761,168 11.571.837,379JPM Russia D (acc) - USD 5.081.896,575 12.663.017,237 7.085.439,957 10.659.473,855JPM Russia I (acc) - USD - 40.701.687,838 2.302.627,559 38.399.060,279

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 599.456,246 986.788,238 827.324,042 758.920,442JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 153.538.499,591 3.297.790,095 40.748.648,172 116.087.641,514JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1.231.058,596 252.692,018 704.055,126 779.695,488JPM Sterling Bond X (acc) - GBP 96.462,929 - 96.462,929 -

JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 3.986.802,894 858.817,530 3.552.352,794 1.293.267,630JPM UK Equity A (dist) - GBP 28.776.130,087 7.419.110,647 27.994.436,965 8.200.803,769JPM UK Equity C (acc) - GBP 2.297.109,382 1.197.596,484 2.683.290,392 811.415,474JPM UK Equity D (acc) - GBP 5.647.377,766 116.532,778 5.348.602,004 415.308,540

JPMorgan Funds - US 130/30 Fund (16)JPM US 130/30 A (acc) - USD - 346.780,313 83.153,309 263.627,004JPM US 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) - 290.260,582 9.526,572 280.734,010JPM US 130/30 D (acc) - USD - 297.188,997 20.848,536 276.340,461JPM US 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) - 276.073,062 4.637,136 271.435,926JPM US 130/30 X (acc) - USD - 286.346,884 - 286.346,884

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 1.820.355,397 18.158.301,967 8.110.867,784 11.867.789,580JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 6.898.969,081 12.482.885,594 13.639.908,380 5.741.946,295JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 1.759.737,185 1.397.129,616 541.340,081 2.615.526,720JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 2.016.264,732 5.817.728,723 4.386.377,296 3.447.616,159JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.693.954,341 3.787.333,428 3.065.509,883 2.415.777,886JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 8.735.947,234 6.574.668,250 8.513.737,913 6.796.877,571

JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 143.261.125,337 23.041.184,357 128.721.384,568 37.580.925,126JPM US Dynamic A (dist) - USD 149.804.709,411 25.745.966,951 124.411.485,807 51.139.190,555JPM US Dynamic A (acc) - EUR 12.660.864,667 2.883.415,032 10.346.335,732 5.197.943,967JPM US Dynamic B (acc) - USD 8.481.744,694 1.269.192,754 6.904.987,182 2.845.950,266JPM US Dynamic C (acc) - USD 77.489.094,609 12.446.926,303 67.706.222,762 22.229.798,150JPM US Dynamic D (acc) - USD 9.950.985,050 2.619.362,962 7.663.557,690 4.906.790,322JPM US Dynamic D (acc) - EUR 93.162,319 54.410,715 80.193,860 67.379,174JPM US Dynamic I (acc) - USD 9.774.094,418 12.038.792,332 14.933.541,392 6.879.345,358JPM US Dynamic I (inc) - EUR 32.407.618,093 3.430.268,850 16.059.975,583 19.777.911,360JPM US Dynamic X (acc) - USD 24.900.201,909 995.913,373 16.068.779,100 9.827.336,182

JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund (17)JPM US Select 130/30 A (acc) - USD - 46.765.329,035 7.241.199,109 39.524.129,926JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (ingedekt) - 4.469.461,612 2.680.826,740 1.788.634,872JPM US Select 130/30 A (dist) - USD - 4.215.998,869 323.565,847 3.892.433,022JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP - 91.798,853 2.630,001 89.168,852JPM US Select 130/30 B (acc) - USD - 852.527,357 63.028,001 789.499,356JPM US Select 130/30 C (acc) - USD - 27.390.700,378 4.084.321,811 23.306.378,567JPM US Select 130/30 D (acc) - USD - 447.957,713 304.418,778 143.538,935JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (ingedekt) - 613.240,921 567.818,501 45.422,420JPM US Select 130/30 I (inc) - USD - 6.080.000,001 - 6.080.000,001JPM US Select 130/30 X (acc) - USD - 37.804.091,812 3.829.714,836 33.974.376,976

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 247.401,752 1.283.552,332 1.479.373,386 51.580,698JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 474.191,237 43.039,344 112.658,119 404.572,462JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 854,644 854,644 150,903JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD - 77.159,748 - 77.159,748JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.986.086,238 735.491,786 1.053.784,571 1.667.793,453JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD - 500,010 - 500,010

(16) Dit subfonds werd op 2 augustus 2007 opgericht.(17) Dit subfonds werd op 5 juli 2007 opgericht.

379



van het boekjaar


van het boekjaar

8. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2008 (vervolg)JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 11.130.631,323 12.440.460,422 15.425.211,003 8.145.880,742JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (ingedekt) 3.375.084,945 6.643.531,361 7.548.850,985 2.469.765,321JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 31.032.613,212 44.069.842,024 32.391.056,067 42.711.399,169JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 3.954,670 23.752,794 9.867,056 17.840,408JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1.735.426,034 1.308.202,457 1.696.291,517 1.347.336,974JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 2.972.578,845 11.672.890,866 3.616.874,507 11.028.595,204JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (ingedekt) - 1.589.675,969 594.899,942 994.776,027JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 436.263,924 374.401,025 391.238,266 419.426,683JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (ingedekt) 26.490,066 49.566,378 55.218,689 20.837,755JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 8.617.309,686 3.609.143,452 6.172.580,369 6.053.872,769

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 388.244,856 5.843.079,353 5.027.118,462 1.204.205,747JPM US Technology A (dist) - GBP 33.371,059 752,779 3.124,447 30.999,391JF US Technology A (dist) - USD 3.935.202,391 9.475.198,647 8.589.470,384 4.820.930,654JPM US Technology A (dist) - USD 7.506.545,980 16.106.213,843 7.668.698,223 15.944.061,600JPM US Technology C (acc) - USD - 19.518,980 - 19.518,980JPM US Technology D (acc) - USD 2.796.854,394 4.767.532,794 4.723.260,504 2.841.126,684JPM US Technology I (acc) - USD - 2.100.000,002 2.100.000,002 -JPM US Technology X (acc) - USD - 3.126.853,579 - 3.126.853,579

JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 27.746.806,522 11.740.630,869 25.906.567,044 13.580.870,347JPM US Value A (dist) - USD 54.218.371,671 13.252.368,723 40.501.900,069 26.968.840,325JF US Value A (dist) - USD 178.063,555 152.033,116 178.864,964 151.231,707JPM US Value A (dist) - GBP 58.596,671 7.496,456 16.029,828 50.063,299JPM US Value A (acc) - EUR (ingedekt) 1.442.636,034 1.340.983,616 1.445.726,692 1.337.892,958JPM US Value B (acc) - USD 505.584,866 194.330,536 498.996,329 200.919,073JPM US Value C (acc) - USD 14.466.805,702 7.500.375,759 10.117.737,805 11.849.443,656JPM US Value D (acc) - USD 6.939.158,126 2.080.807,362 5.040.033,493 3.979.931,995JPM US Value D (acc) - EUR (ingedekt) 239.224,570 450.050,777 337.676,072 351.599,275JPM US Value X (acc) - USD 7.707.216,974 385.886,385 1.068.787,686 7.024.315,673

380



van het boekjaar


van het boekjaar

9. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2007 (vervolg)JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 4.147.584,799 1.317.483,456 3.273.874,209 2.191.194,046JPM America Equity A (acc) - EUR (ingedekt) - 26.946,066 - 26.946,066JPM America Equity A (dist) - USD 6.972.770,257 1.786.563,160 3.202.523,423 5.556.809,994JF America Equity A (dist) - USD 599.707,703 175.065,015 229.258,920 545.513,798JPM America Equity B (acc) - USD 286.768,822 - 68.021,621 218.747,201JPM America Equity C (acc) - USD 10.584.072,026 1.385.297,318 4.891.032,692 7.078.336,652JPM America Equity D (acc) - USD 6.260.800,755 1.175.550,048 5.503.749,213 1.932.601,590JPM America Equity D (acc) - EUR 501,365 22.733,143 13.676,637 9.557,871JPM America Equity D (acc) - EUR (ingedekt) - 26.490,066 - 26.490,066JPM America Equity X (acc) - USD 2.169.929,449 95.039,650 1.270.790,426 994.178,673

JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 76.763,887 4.237.360,115 3.978.215,723 335.908,279JPM America Large Cap A (dist) - USD 3.854.546,322 1.964.657,595 2.869.574,891 2.949.629,026JPM America Large Cap B (acc) - USD 26.099,248 218.924,241 132.931,732 112.091,757JPM America Large Cap D (acc) - USD 407.615,177 472.097,107 419.979,639 459.732,645

JPMorgan Funds - America Micro Cap FundJPM America Micro Cap A (acc) - USD 5.622.770,721 1.234.931,140 3.149.510,977 3.708.190,884JPM America Micro Cap A (dist) - USD 2.472.760,585 539.655,169 1.931.562,444 1.080.853,310JF America Micro Cap A (dist) - USD 963.558,964 105.603,752 946.100,085 123.062,631JPM America Micro Cap D (acc) - USD 1.860.096,713 368.783,926 1.148.804,029 1.080.076,610JPM America Micro Cap X (acc) - USD 213.916,338 - 198.429,332 15.487,006

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 2.292.870,062 2.242.226,839 2.544.942,231 1.990.154,670JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 17.236.854,500 4.110.222,598 7.188.378,121 14.158.698,977JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 5.011.854,514 7.632.581,480 7.702.674,769 4.941.761,225JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 6.640,000 144.210,261 6.640,001 144.210,260JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 9.142.193,731 410.509,582 8.887.696,314 665.006,999JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 3.670.961,878 2.114.579,636 2.824.718,651 2.960.822,863JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 4.697.055,454 14.058.348,504 6.997.095,808 11.758.308,150JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 4.156.418,049 1.038.465,194 1.914.083,299 3.280.799,944

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund (1)JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc)- USD 2.239.043,956 2.629.600,901 1.671.926,028 3.196.718,829JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 6.604.909,375 1.638.790,257 2.879.377,650 5.364.321,982JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 427.603,655 211.003,374 420.277,829 218.329,200JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 8.638.068,671 755.353,205 9.227.208,250 166.213,626JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.812.315,009 769.669,847 1.204.970,683 1.377.014,173JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 3.439.165,440 12.429.510,038 8.828.642,479 7.040.032,999JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 89.663,735 8.892,234 98.555,969 -

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund (2)JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD - 21.671.097,867 2.177.026,134 19.494.071,733JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD - 7.137.578,873 298.021,152 6.839.557,721JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD - 380.904,002 204.830,370 176.073,632

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund (3)JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 2.867.573,254 11.277.729,772 7.001.321,726 7.143.981,300JPM Emerging Markets Debt A (dist) - EUR 8.661.114,189 15.152.456,055 13.144.027,713 10.669.542,531JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR - 653.748,769 - 653.748,769JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 3.014.088,631 4.747.133,391 2.813.077,917 4.948.144,105JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR - 250.000,001 - 250.000,001JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR - 5.656,002 - 5.656,002

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 29.006.169,351 25.646.412,444 21.688.137,801 32.964.443,994JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 12.537.814,432 29.008.382,658 12.538.058,782 29.008.138,308JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 94.935.520,919 72.349.157,725 58.117.279,004 109.167.399,640JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 76.127,830 257.381,632 53.243,439 280.266,023JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 2.007.454,257 2.363.841,715 1.132.650,398 3.238.645,574JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 25.097.941,284 29.238.089,404 29.112.939,890 25.223.090,798JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 5.218.648,687 2.321.311,612 3.314.622,433 4.225.337,866JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 11.685,069 363.037,291 123.891,467 250.830,893JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD - 22.231.580,608 458.058,931 21.773.521,677JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1.400.000,000 659.800,000 422.000,000 1.637.800,000JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 30.831.353,603 12.379.921,462 9.320.225,710 33.891.049,355JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 10.330.431,042 7.609.910,433 0,102 17.940.341,373

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 1.000.000,000 135.864,456 1.027.265,275 108.599,181JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR - 2.028.445,658 1.161.834,100 866.611,558

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 32.699.773,224 43.471.389,838 33.198.331,098 42.972.831,964JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 46.944.388,203 45.372.753,515 47.233.093,245 45.084.048,473JF Euroland Equity A (dist) - USD 13.761.111,249 26.434.909,240 15.040.993,786 25.155.026,703JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 21.099.132,574 16.019.021,833 16.070.634,105 21.047.520,302JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 11.055.092,934 26.981.112,892 11.217.717,683 26.818.488,143JPM Euroland Equity I (acc) - EUR - 21.891.072,110 1.892.547,343 19.998.524,767

(1) Dit subfonds heette tot 2 oktober 2006 Emerging Europe Equity Fund.(2) Dit subfonds werd op 30 augustus 2006 opgericht.(3) Tot en met 1 juli 2006 heette dit fonds FF Emerging Markets Debt Fund. Op dezelfde datum werd de valuta gewijzigd van USD naar EUR.

381



van het boekjaar


van het boekjaar

9. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2007 (vervolg)JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund (4)JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR - 371.996,101 - 371.996,101JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR - 371.996,101 - 371.996,101

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 1.760.893,313 7.225.675,897 2.359.390,993 6.627.178,217JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR (5) 17.945.101,045 6.259.582,277 13.589.337,731 10.615.345,591JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR 35.343,151 6.628,307 23.997,701 17.973,757JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR - 8.456,381 - 8.456,381JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 4.195.491,119 7.342.348,833 7.474.112,826 4.063.727,126JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR - 88.171,002 - 88.171,002

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 133.172,657 495.094,283 210.554,598 417.712,342JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 4.719.412,475 4.177.506,086 2.002.457,349 6.894.461,212JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 3.501.908,062 7.419.915,849 3.313.434,600 7.608.389,311

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1.329.873,074 3.485.090,323 2.665.866,616 2.149.096,781JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 12.259.766,088 9.315.491,510 10.408.207,299 11.167.050,299JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1.349.728,432 400.328,540 1.527.065,432 222.991,540JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 3.291.065,758 1.609.654,014 2.030.561,752 2.870.158,020JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR - 1.454.693,511 1.454.693,511 -

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 14.432.666,893 747.235,039 4.491.751,532 10.688.150,400JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 49.003.541,127 1.395.478,591 8.381.869,298 42.017.150,420JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 125.938,330 1.662,245 7.136,446 120.464,129JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 2.234.289,640 195.263,207 698.651,811 1.730.901,036JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 2.088.181,497 12.659,681 469.480,257 1.631.360,921JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 13.925.366,854 1.569.362,612 3.418.543,698 12.076.185,768JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 5.325.729,956 6.637,965 1.892.343,632 3.440.024,289JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 48.164,660 - 12.554,512 35.610,148JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR - 1.071.473,018 - 1.071.473,018JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 6.783.515,719 13.174,653 1.273.949,501 5.522.740,871

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 18.194.469,431 85.030.986,636 39.563.419,587 63.662.036,480JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 102.811,064 19.443.887,920 8.854.115,388 10.692.583,596JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 387,177 91.698,847 15.924,239 76.161,785JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 735.935,005 1.113.600,904 548.907,703 1.300.628,206JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 2.369.114,164 5.872.377,716 1.805.067,743 6.436.424,137JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 98.037,919 4.164.274,010 2.070.581,477 2.191.730,452JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR - 543.017,929 47.244,095 495.773,834JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 1.193.798,741 3.516.109,483 1.174.552,938 3.535.355,286

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 10.366.647,272 17.194,453 4.585.908,737 5.797.932,988JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 285.049,848 42.080,270 59.609,440 267.520,678JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 220.214,537 245,298 122.942,185 97.517,650JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR 2.161.351,764 3.517,255 122.402,356 2.042.466,663

JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 8.143.453,710 9.301.320,598 4.710.054,760 12.734.719,548JPM Europe Equity A (acc) - EUR 48.739.057,051 47.137.921,929 38.942.576,062 56.934.402,918JPM Europe Equity A (dist) - EUR 102.038.639,375 30.736.598,237 54.738.249,281 78.036.988,331JF Europe Equity A (dist) - USD 1.788.500,248 1.444.453,732 1.272.674,752 1.960.279,228JPM Europe Equity B (acc) - EUR 993.395,772 900.933,925 527.095,712 1.367.233,985JPM Europe Equity C (acc) - EUR 25.099.800,559 25.266.439,636 18.716.843,295 31.649.396,900JPM Europe Equity D (acc) - EUR 18.955.399,885 27.092.923,975 26.076.430,908 19.971.892,952JPM Europe Equity D (acc) - USD 397,456 410.718,239 134.262,633 276.853,062JPM Europe Equity I (acc) - EUR - 2.849.429,208 47.348,001 2.802.081,207JPM Europe Equity I (inc) - EUR - 10.000.000,000 - 10.000.000,000JPM Europe Equity X (acc) - EUR 17.253.104,209 6.944.843,118 3.372.512,821 20.825.434,506

JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - EUR 1.117.241,241 6.085.539,318 1.580.383,417 5.622.397,142JPM Europe Focus A (dist) - EUR - 76.470,471 31.111,909 45.358,562JPM Europe Focus C (acc) - EUR - 1.505.000,000 - 1.505.000,000JPM Europe Focus D (acc) - EUR 83.899,656 997.268,279 349.758,525 731.409,410JPM Europe Focus X (acc) - EUR - 2.548.400,001 151.235,001 2.397.165,000

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 111.632,046 1.694.665,649 333.682,268 1.472.615,427JPM Europe High Yield Bond A (dist) - EUR 6.732.461,119 12.874.766,081 8.850.891,758 10.756.335,442JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 4.971.771,465 13.933.201,046 9.476.887,210 9.428.085,301

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 1.874.565,496 6.668.839,595 4.490.013,437 4.053.391,654JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 12.763.910,657 5.830.482,805 6.347.292,319 12.247.101,143JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 582.482,690 5.079.565,220 1.839.995,838 3.822.052,072

(4) Dit subfonds werd op 25 juni 2007 opgericht.(5) Tot 1 juli 2006 heette deze klasse A (dist).

382



van het boekjaar


van het boekjaar

9. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2007 (vervolg)JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund (6)JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR - 371.996,101 - 371.996,101JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR - 371.996,101 - 371.996,101

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 3.551.608,633 7.815.851,482 6.280.381,464 5.087.078,651JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 20.094.871,537 17.252.011,080 21.584.946,040 15.761.936,577JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 33.157,723 10.746,201 1.388,646 42.515,278JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 15.185.686,426 10.289.087,338 17.302.643,715 8.172.130,049JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 115.307,885 245.051,368 39.937,464 320.421,789JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 9.918.365,123 2.624.683,147 10.470.164,429 2.072.883,841JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 6.380.666,197 11.895.535,516 10.213.255,615 8.062.946,098JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR - 11.661.953,547 5.622.620,773 6.039.332,774JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 1.004.202,777 970.853,698 135.506,351 1.839.550,124

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 24.441.746,380 57.002.067,225 22.430.203,970 59.013.609,635JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 145.912.035,967 87.381.169,944 131.799.083,132 101.494.122,779JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 30.265,616 76.625,984 4.402,986 102.488,614JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 3.230.102,770 1.056.646,034 2.835.179,927 1.451.568,877JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 29.274.155,862 15.482.491,198 18.366.763,963 26.389.883,097JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 16.098.491,713 16.154.690,452 13.813.481,890 18.439.700,275JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR 400.165,000 10.300,000 130.465,000 280.000,000JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR - 3.322.862,971 2.361.909,660 960.953,311JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 1.912.562,233 2.209.481,733 450.329,864 3.671.714,102

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 35.754.354,503 61.061.453,343 39.684.511,129 57.131.296,717JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 310.357.924,985 201.600.367,520 183.126.539,061 328.831.753,444JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 35.807,059 27.797,124 17.091,718 46.512,465JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 1.087.109,034 525.848,221 471.462,900 1.141.494,355JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 30.520.742,593 15.780.642,632 17.725.555,993 28.575.829,232JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 41.997.562,522 38.119.751,609 30.779.178,129 49.338.136,002JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR 400.165,000 10.000,000 116.165,000 294.000,000JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR - 11.282.687,512 1.840.878,069 9.441.809,443JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 2.735.882,259 6.109.721,446 1.536.856,049 7.308.747,656

JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 1.202.234,138 2.356.378,065 2.640.749,571 917.862,632JPM Europe Technology A (dist) - EUR 18.936.244,969 8.125.811,001 11.986.055,720 15.076.000,250JPM Europe Technology A (dist) - GBP 50.864,596 6.028,134 15.776,618 41.116,112JF Europe Technology A (dist) - EUR 2.900.668,851 2.436.040,396 2.244.259,943 3.092.449,304JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.670.426,840 2.429.526,270 2.655.232,780 2.444.720,330

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 4.222.808,750 15.811.078,970 6.749.656,493 13.284.231,227JPM Germany Equity A (dist) - EUR 9.142.237,127 20.947.544,857 8.407.124,281 21.682.657,703JF Germany Equity A (dist) - EUR 1.397.549,385 476.934,920 484.750,483 1.389.733,822JPM Germany Equity D (acc) - EUR 13.360.361,447 86.855.575,567 30.698.227,139 69.517.709,875

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 538.724,180 144.207,227 257.794,723 425.136,684JPM Global Aggregate Bond A (dist) - USD 5.186.165,893 2.279.816,399 5.159.947,701 2.306.034,591JPM Global Aggregate Bond B (acc) - USD 117.533,633 - 117.533,633 -JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 126.326,183 66.770,528 133.912,011 59.184,700JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 1.043.146,288 1.913.201,576 1.771.286,192 1.185.061,672JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD 156.505,219 - 32.431,234 124.073,985

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) (7)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 15.332.519,948 32.301.382,644 24.894.128,920 22.739.773,672JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 47.995.864,261 59.712.595,490 36.499.388,318 71.209.071,433JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 488.127,635 1.170.042,027 341.754,467 1.316.415,195JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 458.789,881 469.296,697 6.286,420 921.800,158JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 17.237.479,505 22.353.412,138 24.468.448,544 15.122.443,099JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 19.221.079,641 18.366.733,635 16.009.964,103 21.577.849,173JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR - 445.121,951 - 445.121,951JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR - 3.051.941,001 93.758,001 2.958.183,000JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 7.348.586,526 154.004,609 427.370,299 7.075.220,836

(6) Dit subfonds werd op 25 juni 2007 opgericht.(7) Dit fonds heette tot 29 augustus 2006 Global Convertible Bond Fund (EUR).

383



van het boekjaar


van het boekjaar

9. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2007 (vervolg)JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 21.189.670,034 16.899.441,692 13.354.922,319 24.734.189,407JPM Global Dynamic A (acc) - EUR - 491.084,533 4.450,001 486.634,532JPM Global Dynamic A (dist) - USD 90.136.845,419 32.789.058,322 35.699.907,257 87.225.996,484JF Global Dynamic A (dist) - USD 733.075,483 648.440,625 394.729,297 986.786,811JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 845.711,865 170.721,290 319.722,868 696.710,287JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 496,381 1.474.075,117 156.023,291 1.318.548,207JPM Global Dynamic B (acc) - USD 6.639.962,487 1.609.199,049 1.657.928,561 6.591.232,975JPM Global Dynamic C (acc) - USD 18.403.257,935 10.474.618,971 10.704.109,827 18.173.767,079JPM Global Dynamic C (acc) - EUR - 5.527.880,001 - 5.527.880,001JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 643,365 154.957,802 38.494,008 117.107,159JPM Global Dynamic D (acc) - USD 8.797.031,906 16.589.727,921 8.190.910,266 17.195.849,561JPM Global Dynamic I (acc) - USD - 1.952.030,000 - 1.952.030,000JPM Global Dynamic X (acc) - USD 17.012.943,314 4.240.683,880 5.539.511,036 15.714.116,158JPM Global Dynamic X (acc) - EUR - 17.330.026,813 - 17.330.026,813

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (EUR) (8)JPM Global Equity (EUR) A (acc) - EUR 827.656,526 1.532.833,372 1.390.570,445 969.919,453JPM Global Equity (EUR) A (dist) - EUR 738.315,706 78.022,773 175.879,276 640.459,203JPM Global Equity (EUR) C (acc) - EUR 7.066.323,535 3.215.062,741 2.831.545,757 7.449.840,519JPM Global Equity (EUR) D (acc) - EUR 464.171,410 166.556,888 282.766,666 347.961,632

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) (9)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 1.244.050,960 535.086,101 1.283.969,115 495.167,946JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.398.753,173 143.741,661 548.506,142 993.988,692JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.237.430,880 205.195,619 288.303,076 1.154.323,423JPM Global Equity (USD) B (acc) - USD 24.404,580 - 24.404,580 -JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 8.538.694,026 8.258,895 - 8.546.952,921JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 2.887.294,164 117.888,042 277.527,727 2.727.654,479JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 1.048.640,488 578.043,574 133.917,137 1.492.766,925

JPMorgan Funds - Global Focus Fund (10)JPM Global Focus A (acc) - EUR 570.981,270 9.376.781,810 1.524.909,233 8.422.853,847JPM Global Focus A (dist) - EUR 3.069.926,974 7.510.075,831 3.216.028,877 7.363.973,928JF Global Focus A (dist) - USD - 884.914,336 75.970,289 808.944,047JPM Global Focus C (acc) - EUR 721.984,765 10.847.201,865 1.206.882,031 10.362.304,599JPM Global Focus D (acc) - EUR 1.227.485,556 3.351.632,202 1.333.741,783 3.245.375,975JPM Global Focus X (acc) - EUR 1.072.576,185 727.160,882 426.399,209 1.373.337,858

JPMorgan Funds - Global Life Sciences FundJPM Global Life Sciences A (acc) - USD 203.952,653 563.957,582 679.469,240 88.440,995JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 4.395.062,472 1.974.930,735 2.657.040,183 3.712.953,024JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 18.090,243 408,019 1.089,620 17.408,642JF Global Life Sciences A (dist) - USD 4.087.861,939 3.191.109,794 5.006.569,995 2.272.401,738JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 1.077.146,537 753.419,178 911.647,873 918.917,842

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 34.264.546,125 38.741.505,247 31.238.424,094 41.767.627,278JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 2.992.978,432 16.981.607,874 6.326.602,588 13.647.983,718JPM Global Natural Resources A (acc) - USD - 1.706.403,250 124.952,200 1.581.451,050JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.088.061,679 955.801,383 284.020,393 1.759.842,669JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 7.754.952,338 12.043.364,935 14.316.402,090 5.481.915,183JPM Global Natural Resources C (acc) - USD - 224.985,925 - 224.985,925JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 9.714.749,024 11.566.855,923 9.168.295,501 12.113.309,446JPM Global Natural Resources D (acc) - USD - 2.437,992 - 2.437,992JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 5.178.017,275 1.682.000,970 206.994,989 6.653.023,256

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (EUR) (11)JPM Global Real Estate Securities A (acc) - EUR - 2.067.296,974 754.145,762 1.313.151,212JPM Global Real Estate Securities A (inc) - EUR - 164.657,887 1.875,715 162.782,172JPM Global Real Estate Securities C (acc) - EUR - 48.000,000 - 48.000,000JPM Global Real Estate Securities D (acc) - EUR - 433.455,206 67.462,177 365.993,029JPM Global Real Estate Securities X (acc) - EUR - 144.301,002 - 144.301,002

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) (12)JPM Global Real Estate Securities A (acc) - USD - 955.818,762 477.188,737 478.630,025JPM Global Real Estate Securities D (acc) - USD - 251.368,884 - 251.368,884JPM Global Real Estate Securities X (acc) - USD - 1.181.531,621 - 1.181.531,621

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 959.167,721 563.482,928 289.081,097 1.233.569,552JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 3.102.924,121 1.357.793,005 573.297,796 3.887.419,330JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 282.505,275 361.510,993 210.175,200 433.841,068

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 3.872.828,584 3.993.645,384 1.834.421,501 6.032.052,467

(8) Dit fonds heette tot 29 augustus 2006 International Equity Fund (EUR).(9) Dit fonds heette tot 29 augustus 2006 Global Equity Fund.(10) Dit subfonds heette tot 29 augustus 2006 Global Recovery Fund.(11) Dit subfonds werd op opgericht 1 september 2006.(12) Dit subfonds werd op opgericht 1 september 2006.

384



van het boekjaar


van het boekjaar

9. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2007 (vervolg)JPMorgan Funds - JF Asia Equity FundJF Asia Equity A (acc) - USD 4.124.227,609 1.507.809,314 1.667.680,573 3.964.356,350JF Asia Equity A (dist) - USD 15.593.152,815 8.028.685,400 11.866.620,890 11.755.217,325JF Asia Equity A (dist) - GBP 77.224,791 2.193,590 37.602,450 41.815,931JF Asia Equity B (acc) - USD 11.745,049 - 11.745,049 -JF Asia Equity C (acc) - USD 4.261.228,045 364.271,702 4.274.442,923 351.056,824JF Asia Equity D (acc) - USD 1.919.752,942 893.692,575 920.527,283 1.892.918,234JF Asia Equity D (acc) - EUR 501,365 28.337,186 603,136 28.235,415JF Asia Equity I (acc) - USD 3.697.232,303 9.017.447,881 3.894.452,361 8.820.227,823JF Asia Equity X (acc) - USD 529.504,646 172.077,848 25.974,044 675.608,450

JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 2.952.122,589 13.096.612,012 8.145.816,246 7.902.918,355JF China A (dist) - USD 36.340.248,733 72.060.315,843 55.722.962,197 52.677.602,379JF China B (acc) - USD 1.239.453,749 4.924.988,268 2.496.013,271 3.668.428,746JF China C (acc) - USD 309.143,828 2.385.902,761 1.072.361,908 1.622.684,681JF China D (acc) - USD 9.411.230,569 18.504.857,090 14.645.227,302 13.270.860,357JF China I (acc) - USD - 1.616.926,699 524.395,051 1.092.531,648JF China X (acc) - USD - 2.086.541,580 98.107,560 1.988.434,020

JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 2.263.602,362 2.725.767,575 2.919.342,527 2.070.027,410JF Greater China A (dist) - USD 17.545.691,601 7.665.939,482 8.961.725,298 16.249.905,785JF Greater China B (acc) - USD 1.182.225,820 126.718,228 1.217.773,130 91.170,918JF Greater China C (acc) - USD 2.372.097,036 2.179.374,203 2.096.711,107 2.454.760,132JF Greater China D (acc) - USD 5.327.111,376 3.548.431,241 3.479.580,530 5.395.962,087JF Greater China I (acc) - USD - 2.399.908,437 2.399.908,437 -JF Greater China X (acc) - USD 42.727,329 44.491,254 8.515,330 78.703,253

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 279.424,162 1.396.362,322 1.021.428,415 654.358,069JF Hong Kong A (dist) - USD 1.800.970,915 1.553.572,031 1.455.795,643 1.898.747,303JF Hong Kong B (acc) - USD 21.000,000 7.385,524 26.299,072 2.086,452JF Hong Kong C (acc) - USD 12.827,370 125.706,000 129.475,400 9.057,970JF Hong Kong D (acc) - USD 441.696,471 537.701,939 512.955,867 466.442,543

JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 9.389.755,457 29.020.380,982 20.234.273,246 18.175.863,193JF India A (dist) - USD 35.581.405,692 21.971.735,949 25.975.781,563 31.577.360,078JF India B (acc) - USD 2.581.574,947 3.618.195,714 2.865.435,151 3.334.335,510JF India C (acc) - USD 4.812.033,055 3.495.638,453 3.927.567,946 4.380.103,562JF India D (acc) - USD 21.036.070,815 13.887.521,233 15.169.504,772 19.754.087,276JF India X (acc) - USD 121.009,046 2.109.735,051 297.434,766 1.933.309,331

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 4.218.620,744 242.582,205 3.292.886,510 1.168.316,439JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 8.725.512,821 62.780,000 6.401.820,114 2.386.472,707JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD 284.323,053 - 276.238,702 8.084,351

JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 51.290.467,999 15.696.060,066 39.357.043,641 27.629.484,424JF Japan Equity A (acc) - EUR 251.889,169 615.761,485 308.140,785 559.509,869JF Japan Equity A (acc) - JPY 4.770.064,290 7.314.846,781 8.900.941,792 3.183.969,279JF Japan Equity A (dist) - USD 77.182.810,005 29.028.417,787 68.158.477,421 38.052.750,371JF Japan Equity A (dist) - GBP 327.056,610 59.919,543 77.074,016 309.902,137JF Japan Equity B (acc) - USD 2.722.552,515 185.780,668 947.326,156 1.961.007,027JF Japan Equity C (acc) - USD 25.534.724,866 3.111.997,308 22.407.932,495 6.238.789,679JF Japan Equity D (acc) - USD 22.698.395,273 9.565.932,326 19.438.487,143 12.825.840,456JF Japan Equity D (acc) - EUR 622,822 755.530,179 369.404,547 386.748,454JF Japan Equity J (dist) - USD 5.940.851,011 1.876.024,770 4.212.825,849 3.604.049,932JF Japan Equity I (acc) - USD 0,001 17.328.088,379 11.280.561,745 6.047.526,635JF Japan Equity X (acc) - USD 3.870.721,921 505.313,050 3.143.365,963 1.232.669,008

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 2.079.520,415 3.966.092,521 2.713.525,633 3.332.087,303JF Japan Small Cap A (dist) - USD 13.869.069,353 4.999.268,328 7.417.332,090 11.451.005,591JF Japan Small Cap B (acc) - USD 440.676,261 70.567,723 110.574,048 400.669,936JF Japan Small Cap C (acc) - USD 2.004.201,932 1.382.231,945 1.009.906,715 2.376.527,162JF Japan Small Cap D (acc) - USD 2.994.034,019 1.478.953,367 2.443.063,773 2.029.923,613JF Japan Small Cap X (acc) - USD 453.392,598 3.375.177,860 681.080,288 3.147.490,170

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 865.121,476 315.962,788 942.158,881 238.925,383JF Pacific Balanced A (dist) - USD 7.373.649,267 1.385.520,266 3.417.329,146 5.341.840,387JF Pacific Balanced D (acc) - USD 2.023.374,997 871.349,861 1.116.858,072 1.777.866,786

385



van het boekjaar


van het boekjaar

9. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2007 (vervolg)JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 3.143.520,529 1.072.975,165 2.631.913,323 1.584.582,371JF Pacific Equity A (acc) - EUR 935.475,063 499.958,971 962.913,979 472.520,055JF Pacific Equity A (dist) - USD 22.967.504,744 3.517.896,726 11.982.734,454 14.502.667,016JF Pacific Equity A (dist) - GBP 51.287,492 657,369 6.743,139 45.201,722JF Pacific Equity B (acc) - USD 33.277,857 802.370,355 819.968,739 15.679,473JF Pacific Equity C (acc) - USD 7.858.622,361 926.533,247 5.063.894,450 3.721.261,158JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.230.650,787 22.108.116,084 22.501.715,520 2.837.051,351JF Pacific Equity D (acc) - EUR 20.352,015 37.404,335 11.130,197 46.626,153JF Pacific Equity I (acc) - USD - 4.428.717,558 1.332.274,893 3.096.442,665

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 613.682,762 300.711,866 696.242,574 218.152,054JF Pacific Technology A (dist) - USD 4.419.660,550 3.546.972,657 5.237.814,229 2.728.818,978JF Pacific Technology A (dist) - GBP 7.159,151 570,551 1.155,340 6.574,362JF Pacific Technology B (acc) - USD 129.291,470 - 129.291,470 -JF Pacific Technology D (acc) - USD 407.642,516 197.792,245 312.162,595 293.272,166

JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 995.597,359 8.241.425,543 4.366.007,950 4.871.014,952JF Singapore A (dist) - USD 4.509.553,720 21.009.259,300 15.500.392,486 10.018.420,534JF Singapore B (acc) - USD 20.259,189 1.068.517,985 76.383,506 1.012.393,668JF Singapore C (acc) - USD 998.810,116 1.123.968,421 1.144.098,845 978.679,692JF Singapore D (acc) - USD 1.210.955,038 4.840.686,645 2.608.495,024 3.443.146,659JF Singapore I (acc) - USD - 4.507.865,883 1.692.284,390 2.815.581,493JF Singapore X (acc) - USD 10.000,000 32.841,715 16.194,603 26.647,112

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 6.217.417,582 13.801.551,010 7.887.699,067 12.131.269,525JF Taiwan A (dist) - USD 15.339.352,098 25.909.734,119 24.576.661,471 16.672.424,746JF Taiwan B (acc) - USD 144.587,850 - 114.291,498 30.296,352JF Taiwan C (acc) - USD 6.770.226,124 395.504,507 6.515.377,961 650.352,670JF Taiwan D (acc) - USD 2.717.541,439 1.484.666,801 2.124.250,617 2.077.957,623JF Taiwan I (acc) - USD 0,001 17.264.826,976 3.585.523,782 13.679.303,195JF Taiwan X (acc) - USD 160.061,802 63.985,189 86.200,106 137.846,885

JPMorgan Funds - JF Tokyo Alpha Plus FundJF Tokyo Alpha Plus A (acc) - JPY 27.057.754,714 2.346.833,620 23.993.531,991 5.411.056,343JF Tokyo Alpha Plus A (dist) - JPY 2.931.910,313 861.548,509 1.835.952,155 1.957.506,667JF Tokyo Alpha Plus X (acc) - JPY 17.562,002 - 17.562,002 -

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 1.918.114,362 8.165.835,489 4.790.701,865 5.293.247,986JPM Latin America Equity A (dist) - USD 7.449.530,717 6.835.809,700 5.408.950,580 8.876.389,837JF Latin America Equity A (dist) - USD 2.405.480,811 11.331.287,761 7.338.686,497 6.398.082,075JPM Latin America Equity B (acc) - USD 3.457.728,199 1.143.607,565 1.954.607,539 2.646.728,225JPM Latin America Equity C (acc) - USD 9.165.261,509 1.660.257,197 9.073.228,332 1.752.290,374JPM Latin America Equity D (acc) - USD 3.735.483,153 3.896.341,999 2.796.401,842 4.835.423,310JPM Latin America Equity I (acc) - USD 5.515.171,024 23.232.264,732 4.425.174,772 24.322.260,984JPM Latin America Equity X (acc) - USD 3.016.255,232 155.346,365 500.813,619 2.670.787,978

JPMorgan Funds - Middle East Equity FundJPM Middle East Equity A (acc) - USD 2.237.966,202 3.608.203,259 3.815.921,210 2.030.248,251JPM Middle East Equity A (dist) - USD 8.373.495,442 9.517.236,409 9.274.628,300 8.616.103,551JPM Middle East Equity B (acc) - USD 6.300,000 554.510,234 - 560.810,234JPM Middle East Equity D (acc) - USD 5.440.163,096 1.795.073,895 4.099.452,778 3.135.784,213

JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 3.026.166,472 10.882.969,896 8.167.116,884 5.742.019,484JPM Russia A (dist) - USD 5.526.749,246 6.713.674,964 6.280.221,391 5.960.202,819JPM Russia B (acc) - USD 427.830,018 587.710,061 53.000,000 962.540,079JPM Russia D (acc) - USD 326.660,741 7.747.791,764 2.992.555,930 5.081.896,575JPM Russia I (acc) - USD - 1.020.000,001 1.020.000,001 -JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1.566.744,935 567.241,430 1.534.530,119 599.456,246JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 191.322.396,058 26.664.527,073 64.448.423,540 153.538.499,591JPM Sterling Bond B (dist) - GBP - 521.960,001 521.960,001 -JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1.977.875,893 768.375,516 1.515.192,813 1.231.058,596JPM Sterling Bond X (acc) - GBP 1.012.311,148 - 915.848,219 96.462,929

JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 5.405.756,359 2.369.435,887 3.788.389,352 3.986.802,894JPM UK Equity A (dist) - GBP 34.593.528,388 13.584.157,928 19.401.556,229 28.776.130,087JPM UK Equity C (acc) - GBP 1.398.464,352 1.734.389,385 835.744,355 2.297.109,382JPM UK Equity D (acc) - GBP 1.415.776,418 5.671.697,967 1.440.096,619 5.647.377,766JPM UK Equity I (acc) - GBP - 551.987,189 551.987,189 -

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 178.383,687 2.132.549,946 490.578,236 1.820.355,397JPM US Aggregate Bond A (dist) - USD 2.854.395,715 11.182.304,287 7.137.730,921 6.898.969,081JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 797.858,600 961.878,585 - 1.759.737,185JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 2.240.709,753 65.789,474 290.234,495 2.016.264,732JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 602.934,645 2.360.683,451 1.269.663,755 1.693.954,341JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 17.615.619,613 902.124,303 9.781.796,682 8.735.947,234

386



van het boekjaar


van het boekjaar

9. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2007 (vervolg)JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 98.179.196,738 112.544.953,949 67.463.025,350 143.261.125,337JPM US Dynamic A (acc) - EUR 1.832.985,998 13.795.807,066 2.967.928,397 12.660.864,667JPM US Dynamic A (dist) - USD 138.272.807,910 107.586.396,412 96.054.494,911 149.804.709,411JPM US Dynamic B (acc) - USD 8.875.839,249 4.028.031,116 4.422.125,671 8.481.744,694JPM US Dynamic C (acc) - USD 66.622.657,227 55.969.083,656 45.102.646,274 77.489.094,609JPM US Dynamic D (acc) - USD 8.241.221,278 9.670.473,280 7.960.709,508 9.950.985,050JPM US Dynamic D (acc) - EUR 501,365 131.094,112 38.433,158 93.162,319JPM US Dynamic I (inc) - EUR - 64.815.236,185 32.407.618,092 32.407.618,093JPM US Dynamic I (acc) - USD 2.500.000,000 9.500.471,576 2.226.377,158 9.774.094,418JPM US Dynamic X (acc) - USD 22.339.544,970 48.421.902,343 45.861.245,404 24.900.201,909

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 337.233,538 1.225.111,846 1.314.943,632 247.401,752JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 711.060,490 45.242,873 282.112,126 474.191,237JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 215,514 - 64,611 150,903JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 384.172,501 1.915.183,855 313.270,118 1.986.086,238

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 5.554.669,177 10.396.529,332 4.820.567,186 11.130.631,323JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (ingedekt) - 3.376.594,381 1.509,436 3.375.084,945JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 9.967.356,538 34.770.599,039 13.705.342,365 31.032.613,212JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 28.393,835 635,779 25.074,944 3.954,670JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1.143.551,797 941.487,880 349.613,643 1.735.426,034JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 641.058,058 4.435.630,259 2.104.109,472 2.972.578,845JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 432.730,237 311.179,912 307.646,225 436.263,924JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (ingedekt) - 26.490,066 - 26.490,066JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 3.711.013,447 5.435.332,359 529.036,120 8.617.309,686

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 178.419,945 1.180.352,223 970.527,312 388.244,856JPM US Technology A (dist) - GBP 40.163,033 1.753,184 8.545,158 33.371,059JPM US Technology A (dist) - USD 14.013.006,695 8.700.971,987 15.207.432,702 7.506.545,980JF US Technology A (dist) - USD 3.959.547,876 6.928.855,541 6.953.201,026 3.935.202,391JPM US Technology D (acc) - USD 3.425.483,037 2.461.818,928 3.090.447,571 2.796.854,394

JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 17.525.395,184 40.906.758,343 30.685.347,005 27.746.806,522JPM US Value A (acc) - EUR (ingedekt) - 3.585.219,422 2.142.583,388 1.442.636,034JPM US Value A (dist) - USD 53.645.880,704 46.760.790,075 46.188.299,108 54.218.371,671JPM US Value A (dist) - GBP 39.901,555 21.411,794 2.716,678 58.596,671JF US Value A (dist) - USD 314.520,824 488.480,864 624.938,133 178.063,555JPM US Value B (acc) - USD 224.746,041 535.566,173 254.727,348 505.584,866JPM US Value C (acc) - USD 9.517.928,147 14.693.150,896 9.744.273,341 14.466.805,702JPM US Value D (acc) - USD 5.017.070,643 4.228.404,432 2.306.316,949 6.939.158,126JPM US Value D (acc) - EUR (ingedekt) - 268.507,456 29.282,885 239.224,571JPM US Value X (acc) - USD 3.155.183,098 6.464.554,694 1.912.520,818 7.707.216,974

387



van het boekjaar


van het boekjaar

10. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2006 (vervolg)JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 4.340.982,362 5.969.094,971 6.162.492,534 4.147.584,799JPM America Equity A (dist) - USD 15.516.407,677 2.389.260,541 10.932.897,961 6.972.770,257JF America Equity A (dist) - USD 769.070,957 98.288,210 267.651,464 599.707,703JPM America Equity B (acc) - USD 1.540.282,417 271.153,903 1.524.667,498 286.768,822JPM America Equity C (acc) - USD 3.989.550,233 10.093.358,063 3.498.836,270 10.584.072,026JPM America Equity D (acc) - USD 9.739.467,474 4.590.040,361 8.068.707,080 6.260.800,755JPM America Equity D (acc) - EUR - 501,365 - 501,365JPM America Equity X (acc) - USD 6.678.025,327 2.108.498,076 6.616.593,954 2.169.929,449

JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 54.439,787 144.105,223 121.781,123 76.763,887JPM America Large Cap A (dist) - USD 6.162.259,122 1.241.000,213 3.548.713,013 3.854.546,322JPM America Large Cap B (acc) - USD - 26.099,248 - 26.099,248JPM America Large Cap D (acc) - USD 329.406,202 274.416,904 196.207,929 407.615,177

JPMorgan Funds - America Micro Cap FundJPM America Micro Cap A (acc) - USD 1.731.905,361 6.777.944,837 2.887.079,477 5.622.770,721JPM America Micro Cap A (dist) - USD 2.805.984,852 2.065.287,201 2.398.511,468 2.472.760,585JF America Micro Cap A (dist) - USD 270.720,454 2.650.170,909 1.957.332,399 963.558,964JPM America Micro Cap D (acc) - USD 1.118.594,978 1.849.708,854 1.108.207,119 1.860.096,713JPM America Micro Cap X (acc) - USD 768.402,909 1.426.770,809 1.981.257,380 213.916,338

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 689.019,697 4.529.265,647 2.925.415,282 2.292.870,062JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 29.482.834,241 21.134.461,964 33.380.441,705 17.236.854,500JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 2.037.569,098 11.367.435,696 8.393.150,280 5.011.854,514JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR - 6.640,000 - 6.640,000JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 10.598.114,772 4.068.087,154 5.524.008,195 9.142.193,731JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 1.456.253,176 5.121.625,039 2.906.916,337 3.670.961,878JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR - 4.697.055,454 - 4.697.055,454JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 4.300.000,000 967.255,898 1.110.837,849 4.156.418,049

JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity FundJPM Emerging Europe Equity A (acc)- USD 894.548,178 4.594.117,218 3.249.621,440 2.239.043,956JPM Emerging Europe Equity A (dist) - USD 7.262.913,307 6.649.107,023 7.307.110,955 6.604.909,375JPM Emerging Europe Equity B (acc) - USD 103.079,328 502.991,273 178.466,946 427.603,655JPM Emerging Europe Equity C (acc) - USD 5.478.532,023 5.990.350,028 2.830.813,380 8.638.068,671JPM Emerging Europe Equity D (acc) - USD 1.028.886,077 2.530.062,412 1.746.633,480 1.812.315,009JPM Emerging Europe Equity I (acc) - USD - 3.439.165,440 - 3.439.165,440JPM Emerging Europe Equity X (acc) - USD 30.066,932 613.756,937 554.160,134 89.663,735

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 1.956.647,164 50.467.633,274 23.418.111,087 29.006.169,351JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR - 12.981.076,859 443.262,427 12.537.814,432JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 88.259.146,173 80.536.130,588 73.859.755,842 94.935.520,919JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 23.470,387 60.113,791 7.456,348 76.127,830JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 421.454,886 2.369.090,890 783.091,519 2.007.454,257JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 5.137.715,967 37.485.208,077 17.524.982,760 25.097.941,284JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 1.243.536,605 6.793.138,269 2.818.026,187 5.218.648,687JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR - 11.685,069 - 11.685,069JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR - 1.400.000,000 - 1.400.000,000JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 3.648.325,038 29.840.332,816 2.657.304,251 30.831.353,603JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR - 10.330.431,052 - 10.330.431,042

JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve Fund (1)JPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR - 1.000.000,000 - 1.000.000,000

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 6.822.046,594 39.069.865,145 13.192.138,515 32.699.773,224JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 36.699.936,958 42.109.609,888 31.865.158,643 46.944.388,203JF Euroland Equity A (dist) - USD 7.740.421,628 9.635.783,769 3.615.094,148 13.761.111,249JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 7.777.781,336 15.494.883,401 2.173.532,163 21.099.132,574JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 2.102.130,392 13.505.703,244 4.552.740,702 11.055.092,934

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond Fund (2)JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 6.001.826,078 2.454.628,346 6.695.561,111 1.760.893,313JPM Europe Aggregate Plus Bond A (dist) - EUR 21.254.241,233 8.515.483,303 11.824.623,491 17.945.101,045JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR 74.930,000 - 39.586,849 35.343,151JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1.855.551,367 6.675.604,103 4.335.664,351 4.195.491,119

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 772,600 142.941,084 10.541,027 133.172,657JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 3.436.353,471 2.538.181,455 1.255.122,451 4.719.412,475JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 1.305.232,880 3.637.683,178 1.441.007,996 3.501.908,062

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 659.252,511 4.174.777,533 3.504.156,970 1.329.873,074JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 15.007.783,551 10.973.725,018 13.721.742,481 12.259.766,088JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 846.634,741 3.979.775,818 3.476.682,127 1.349.728,432JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 3.097.384,672 3.560.940,382 3.367.259,296 3.291.065,758

(1) Dit subfonds werd op 22 mei 2006 opgericht.(2) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Europe Aggregate Bond Fund.

388



van het boekjaar


van het boekjaar

10. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2006 (vervolg)JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 3.882.884,678 22.205.763,158 11.655.980,943 14.432.666,893JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 64.623.849,353 31.362.229,543 46.982.537,769 49.003.541,127JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 104.619,918 86.451,088 65.132,676 125.938,330JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 1.384.950,061 5.551.488,804 4.702.149,225 2.234.289,640JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 680.691,849 1.782.318,962 374.829,314 2.088.181,497JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 4.022.585,265 12.727.544,824 2.824.763,235 13.925.366,854JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 4.794.274,029 6.443.612,964 5.912.157,037 5.325.729,956JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 80,580 58.461,670 10.377,590 48.164,660JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 5.097.244,347 4.722.887,755 3.036.616,383 6.783.515,719

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund (3)JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR - 22.291.117,955 4.096.648,524 18.194.469,431JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR - 102.811,064 - 102.811,064JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR - 387,177 - 387,177JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR - 735.935,005 - 735.935,005JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR - 2.400.669,892 31.555,728 2.369.114,164JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR - 98.452,320 414,401 98.037,919JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR - 1.334.938,073 141.139,332 1.193.798,741

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 807.210,869 12.746.546,443 3.187.110,040 10.366.647,272JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR - 325.466,658 40.416,810 285.049,848JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR - 277.368,844 57.154,307 220.214,537JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR - 2.336.683,956 175.332,192 2.161.351,764

JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 6.335.490,174 4.684.868,642 2.876.905,106 8.143.453,710JPM Europe Equity A (acc) - EUR 10.023.859,503 60.541.077,098 21.825.879,550 48.739.057,051JPM Europe Equity A (dist) - EUR 78.759.029,909 73.661.707,824 50.382.098,358 102.038.639,375JF Europe Equity A (dist) - USD 1.734.451,617 885.759,932 831.711,301 1.788.500,248JPM Europe Equity B (acc) - EUR 803.211,008 742.163,871 551.979,107 993.395,772JPM Europe Equity C (acc) - EUR 10.119.341,749 23.219.736,794 8.239.277,984 25.099.800,559JPM Europe Equity D (acc) - EUR 18.528.418,610 21.349.903,750 20.922.922,475 18.955.399,885JPM Europe Equity D (acc) - USD - 397,456 - 397,456JPM Europe Equity X (acc) - EUR 12.907.926,968 15.777.243,640 11.432.066,399 17.253.104,209

JPMorgan Funds - Europe Focus Fund (4)JPM Europe Focus A (acc) - EUR - 1.199.935,291 82.694,050 1.117.241,241JPM Europe Focus D (acc) - EUR - 83.899,656 - 83.899,656

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 4.920,593 183.651,149 76.939,696 111.632,046JPM Europe High Yield Bond A (dist) - EUR 11.484.145,994 5.288.730,341 10.040.415,216 6.732.461,119JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 1.343.572,157 4.960.112,255 1.331.912,947 4.971.771,465

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund (5)JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR - 2.785.171,643 910.606,147 1.874.565,496JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR - 15.363.797,132 2.599.886,475 12.763.910,657JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR - 746.141,688 163.658,998 582.482,690

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 440.378,675 7.979.259,005 4.868.029,047 3.551.608,633JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 19.313.160,775 18.683.003,539 17.901.292,777 20.094.871,537JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 29.805,873 49.199,047 45.847,197 33.157,723JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 919.132,690 24.030.246,621 9.763.692,885 15.185.686,426JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 71.574,111 112.067,955 68.334,181 115.307,885JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 8.650.117,852 3.986.792,134 2.718.544,863 9.918.365,123JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 2.671.423,809 8.572.065,755 4.862.823,367 6.380.666,197JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 365.368,672 1.168.225,313 529.391,208 1.004.202,777

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 2.632.613,080 29.922.865,896 8.113.732,596 24.441.746,380JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 99.943.594,509 131.559.282,014 85.590.840,556 145.912.035,967JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 22.117,047 10.100,558 1.951,989 30.265,616JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 1.475.256,588 1.838.132,232 83.286,050 3.230.102,770JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 7.638.370,954 28.593.502,970 6.957.718,062 29.274.155,862JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 794.804,710 20.086.648,189 4.782.961,186 16.098.491,713JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR - 400.165,000 - 400.165,000JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 432.141,670 2.460.523,374 980.102,811 1.912.562,233

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 13.143.124,506 44.881.537,254 22.270.307,257 35.754.354,503JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 248.722.993,194 211.168.259,968 149.533.328,177 310.357.924,985JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 21.591,808 20.546,757 6.331,506 35.807,059JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 329.338,546 941.712,573 183.942,085 1.087.109,034JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 15.537.743,099 27.246.193,376 12.263.193,882 30.520.742,593JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 33.118.234,443 30.012.111,894 21.132.783,815 41.997.562,522JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR - 400.165,000 - 400.165,000JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 1.827.094,560 2.846.525,004 1.937.737,305 2.735.882,259

(3) Dit subfonds werd op 20 september 2005 opgericht.(4) Dit subfonds werd op 13 maart 2006 opgericht.(5) Dit subfonds werd op 18 november 2005 opgericht.

389



van het boekjaar


van het boekjaar

10. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2006 (vervolg)JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 383.778,891 2.521.430,003 1.702.974,756 1.202.234,138JPM Europe Technology A (dist) - EUR 23.713.581,827 9.883.805,709 14.661.142,567 18.936.244,969JPM Europe Technology A (dist) - GBP 25.152,662 31.632,996 5.921,062 50.864,596JF Europe Technology A (dist) - EUR 3.394.398,510 3.116.558,048 3.610.287,707 2.900.668,851JPM Europe Technology D (acc) - EUR 1.517.151,223 2.629.258,882 1.475.983,265 2.670.426,840

JPMorgan Funds - FF Emerging Markets Debt FundJPM FF Emerging Markets Debt A (acc) - USD 260.393,826 6.585.473,282 3.978.293,854 2.867.573,254JPM FF Emerging Markets Debt A (dist) - USD 9.068.036,255 17.160.941,789 17.567.863,855 8.661.114,189JPM FF Emerging Markets Debt D (acc) - USD 1.040.699,463 3.979.931,881 2.006.542,713 3.014.088,631

JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 784.611,459 7.411.035,321 3.972.838,030 4.222.808,750JPM Germany Equity A (dist) - EUR 2.695.252,997 11.022.495,934 4.575.511,804 9.142.237,127JF Germany Equity A (dist) - EUR 1.672.991,982 267.934,965 543.377,562 1.397.549,385JPM Germany Equity D (acc) - EUR 696.006,220 18.312.272,830 5.647.917,603 13.360.361,447

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 502.651,755 519.678,118 483.605,693 538.724,180JPM Global Aggregate Bond A (dist) - USD 26.404.491,160 14.121.209,402 35.339.534,669 5.186.165,893JPM Global Aggregate Bond B (acc) - USD 218.058,058 67.533,633 168.058,058 117.533,633JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 900.000,000 144.424,696 918.098,513 126.326,183JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 310.648,700 2.767.911,340 2.035.413,752 1.043.146,288JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD 510.888,792 27.862,209 382.245,782 156.505,219

JPMorgan Funds - Global Convertible Bond Fund (EUR)JPM Global Convertible Bond (EUR) A (acc) - EUR 3.572.356,508 26.655.191,007 14.895.027,567 15.332.519,948JPM Global Convertible Bond (EUR) A (dist) - EUR 40.456.521,379 52.200.668,320 44.661.325,438 47.995.864,261JF Global Convertible Bond (EUR) A (dist) - USD 676.240,269 88.434,463 276.547,097 488.127,635JPM Global Convertible Bond (EUR) B (acc) - EUR 66.426,910 545.376,634 153.013,663 458.789,881JPM Global Convertible Bond (EUR) C (acc) - EUR 3.004.025,826 19.436.898,911 5.203.445,232 17.237.479,505JPM Global Convertible Bond (EUR) D (acc) - EUR 2.050.978,199 25.346.411,858 8.176.310,416 19.221.079,641JPM Global Convertible Bond (EUR) X (acc) - EUR 1.366.823,569 6.465.499,731 483.736,774 7.348.586,526

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 2.542.841,958 25.505.004,514 6.858.176,438 21.189.670,034JPM Global Dynamic A (dist) - USD 51.452.288,945 74.751.773,172 36.067.216,698 90.136.845,419JF Global Dynamic A (dist) - USD 246.008,589 673.781,230 186.714,336 733.075,483JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 498.193,024 467.367,569 119.848,728 845.711,865JPM Global Dynamic A (inc) - EUR - 496,381 - 496,381JPM Global Dynamic B (acc) - USD 624.397,496 7.194.398,256 1.178.833,265 6.639.962,487JPM Global Dynamic C (acc) - USD 2.094.691,632 20.463.975,878 4.155.409,575 18.403.257,935JPM Global Dynamic D (acc) - EUR - 643,365 - 643,365JPM Global Dynamic D (acc) - USD 3.461.475,529 9.340.403,286 4.004.846,909 8.797.031,906JPM Global Dynamic X (acc) - USD 25.168.404,013 19.970.305,944 28.125.766,643 17.012.943,314

JPMorgan Funds - Global Equity FundJPM Global Equity A (acc) - USD 706.268,469 1.587.690,078 1.049.907,587 1.244.050,960JPM Global Equity A (dist) - USD 1.294.831,828 1.358.975,414 1.255.054,069 1.398.753,173JF Global Equity A (dist) - USD 1.403.959,102 182.464,803 348.993,025 1.237.430,880JPM Global Equity B (acc) - USD - 24.404,580 - 24.404,580JPM Global Equity C (acc) - USD 10.287.077,703 8.938,500 1.757.322,177 8.538.694,026JPM Global Equity D (acc) - USD 42.204,780 2.914.496,515 69.407,131 2.887.294,164JPM Global Equity X (acc) - USD - 1.048.640,488 - 1.048.640,488

JPMorgan Funds - Global Life Sciences FundJPM Global Life Sciences A (acc) - USD 9.249,461 417.566,761 222.863,569 203.952,653JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 7.142.895,853 4.105.769,970 6.853.603,351 4.395.062,472JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 19.110,857 821,792 1.842,406 18.090,243JF Global Life Sciences A (dist) - USD 862.517,686 8.373.095,735 5.147.751,482 4.087.861,939JPM Global Life Sciences B (acc) - USD - 27.247,540 27.247,540 -JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 481.691,724 1.513.429,006 917.974,193 1.077.146,537

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 6.177.084,157 52.793.557,760 24.706.095,792 34.264.546,125JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 177.419,656 3.673.445,738 857.886,962 2.992.978,432JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR - 1.088.061,679 - 1.088.061,679JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 3.377.849,110 8.141.876,317 3.764.773,089 7.754.952,338JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR - 12.252.534,194 2.537.785,170 9.714.749,024JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 180.191,280 5.095.975,349 98.149,354 5.178.017,275

JPMorgan Funds - Global Recovery FundJPM Global Recovery A (acc) - EUR 171.958,268 770.445,672 371.422,670 570.981,270JPM Global Recovery A (dist) - EUR 1.068.685,011 3.780.171,583 1.778.929,620 3.069.926,974JPM Global Recovery C (acc) - EUR - 722.195,718 210,953 721.984,765JPM Global Recovery D (acc) - EUR 206.384,911 1.685.549,828 664.449,183 1.227.485,556JPM Global Recovery X (acc) - EUR 190.310,162 987.800,037 105.534,014 1.072.576,185

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 1.000,000 1.194.787,933 236.620,212 959.167,721JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 4.686.312,544 2.226.727,554 3.810.115,977 3.102.924,121JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 289.770,768 301.027,816 308.293,309 282.505,275

390



van het boekjaar


van het boekjaar

10. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2006 (vervolg)JPMorgan Funds - International Equity Fund (EUR)JPM International Equity (EUR) A (acc) - EUR 3.224.355,142 671.930,293 3.068.628,909 827.656,526JPM International Equity (EUR) A (dist) - EUR 849.062,045 136.112,045 246.858,384 738.315,706JPM International Equity (EUR) C (acc) - EUR - 11.390.814,678 4.324.491,143 7.066.323,535JPM International Equity (EUR) D (acc) - EUR 669.123,475 467.820,833 672.772,898 464.171,410

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund (6)JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD - 4.193.919,026 321.090,442 3.872.828,584

JPMorgan Funds - JF Asia Equity Fund (7)JF Asia Equity A (acc) - USD 1.375.218,839 5.622.636,166 2.873.627,396 4.124.227,609JF Asia Equity A (dist) - USD 22.102.807,908 4.678.911,880 11.188.566,973 15.593.152,815JF Asia Equity A (dist) - GBP 40.316,736 46.287,321 9.379,266 77.224,791JF Asia Equity B (acc) - USD 13.114,268 11.745,050 13.114,269 11.745,049JF Asia Equity C (acc) - USD 5.104.437,303 5.004.342,310 5.847.551,568 4.261.228,045JF Asia Equity D (acc) - USD 1.128.828,408 1.553.779,146 762.854,612 1.919.752,942JF Asia Equity D (acc) - EUR - 501,365 - 501,365JF Asia Equity I (acc) - USD - 3.697.232,304 - 3.697.232,303JF Asia Equity X (acc) - USD 377.661,025 367.843,372 215.999,751 529.504,646

JPMorgan Funds - JF China Fund (8)JF China A (acc) - USD 1.304.111,860 4.830.163,267 3.182.152,538 2.952.122,589JF China A (dist) - USD 30.690.063,549 30.510.084,021 24.859.898,837 36.340.248,733JF China B (acc) - USD - 1.239.453,749 - 1.239.453,749JF China C (acc) - USD 52.183,468 393.872,181 136.911,821 309.143,828JF China D (acc) - USD 3.754.807,797 10.004.967,398 4.348.544,626 9.411.230,569

JPMorgan Funds - JF Greater China Fund (9)JF Greater China A (acc) - USD 360.263,440 3.397.341,819 1.494.002,897 2.263.602,362JF Greater China A (dist) - USD 22.662.699,546 7.094.964,566 12.211.972,511 17.545.691,601JF Greater China B (acc) - USD - 1.182.225,820 - 1.182.225,820JF Greater China C (acc) - USD 2.183.164,265 810.876,434 621.943,663 2.372.097,036JF Greater China D (acc) - USD 3.172.797,584 4.543.109,050 2.388.795,258 5.327.111,376JF Greater China X (acc) - USD 45.823,227 42.722,954 45.818,852 42.727,329

JPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund (10)JF Hong Kong A (acc) - USD 157.208,701 236.887,343 114.671,882 279.424,162JF Hong Kong A (dist) - USD 1.834.380,537 1.492.071,508 1.525.481,130 1.800.970,915JF Hong Kong B (acc) - USD - 21.000,000 - 21.000,000JF Hong Kong C (acc) - USD 6.882,503 9.057,971 3.113,104 12.827,370JF Hong Kong D (acc) - USD 257.713,265 615.267,103 431.283,897 441.696,471JF Hong Kong X (acc) - USD - 20.000,001 20.000,001 -

JPMorgan Funds - JF India Fund (11)JF India A (acc) - USD 5.579.873,393 19.666.720,696 15.856.838,632 9.389.755,457JF India A (dist) - USD 24.056.967,754 41.949.285,011 30.424.847,073 35.581.405,692JF India B (acc) - USD 131.921,327 3.140.467,008 690.813,388 2.581.574,947JF India C (acc) - USD 773.208,619 5.203.729,626 1.164.905,190 4.812.033,055JF India D (acc) - USD 7.512.683,719 25.718.673,352 12.195.286,256 21.036.070,815JF India X (acc) - USD 206.202,173 125.730,621 210.923,748 121.009,046

JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund (12)JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 1.476.098,692 7.973.381,707 5.230.859,655 4.218.620,744JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 17.587.881,560 5.322.756,631 14.185.125,370 8.725.512,821JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD 121.070,500 232.954,553 69.702,000 284.323,053

JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund (13)JF Japan Equity A (acc) - USD 6.643.490,773 60.622.328,242 15.975.351,016 51.290.467,999JF Japan Equity A (acc) - EUR - 503.778,339 251.889,170 251.889,169JF Japan Equity A (acc) - JPY - 6.241.922,934 1.471.858,644 4.770.064,290JF Japan Equity A (dist) - USD 66.250.387,401 71.290.430,490 60.358.007,886 77.182.810,005JF Japan Equity A (dist) - GBP 174.930,011 256.358,210 104.231,611 327.056,610JF Japan Equity B (acc) - USD 756.227,854 2.486.404,038 520.079,377 2.722.552,515JF Japan Equity C (acc) - USD 12.629.236,399 17.648.523,877 4.743.035,410 25.534.724,866JF Japan Equity D (acc) - USD 8.950.611,897 26.552.992,441 12.805.209,065 22.698.395,273JF Japan Equity D (acc) - EUR - 622,822 - 622,822JF Japan Equity J (dist) - USD 3.557.921,459 7.099.499,360 4.716.569,808 5.940.851,011JF Japan Equity X (acc) - USD 2.476.098,147 6.432.078,632 5.037.454,858 3.870.721,921

(6) Dit subfonds werd op 9 november 2005 opgericht.(7) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Asia Equity Fund.(8) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 China Fund.(9) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Greater China Fund.(10) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Hong Kong Fund.(11) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 India Fund.(12) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Japan Alpha Plus Fund.(13) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Japan Equity Fund.

391



van het boekjaar


van het boekjaar

10. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2006 (vervolg)JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund (14)JF Japan Small Cap A (acc) - USD 118.218,926 5.440.400,281 3.479.098,792 2.079.520,415JF Japan Small Cap A (dist) - USD 14.191.693,873 15.577.551,577 15.900.176,097 13.869.069,353JF Japan Small Cap B (acc) - USD - 440.786,262 110,001 440.676,261JF Japan Small Cap C (acc) - USD - 3.683.696,474 1.679.494,542 2.004.201,932JF Japan Small Cap D (acc) - USD 980.764,707 5.930.017,044 3.916.747,732 2.994.034,019JF Japan Small Cap X (acc) - USD 257.965,072 604.065,859 408.638,333 453.392,598

JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced Fund (15)JF Pacific Balanced A (acc) - USD 65.825,070 1.142.356,329 343.059,923 865.121,476JF Pacific Balanced A (dist) - USD 6.675.738,837 4.408.220,295 3.710.309,865 7.373.649,267JF Pacific Balanced D (acc) - USD 892.513,389 2.462.208,405 1.331.346,797 2.023.374,997

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund (16)JF Pacific Equity A (acc) - USD 2.245.205,242 3.681.818,316 2.783.503,029 3.143.520,529JF Pacific Equity A (acc) - EUR - 1.021.455,485 85.980,422 935.475,063JF Pacific Equity A (dist) - USD 25.229.429,070 7.460.791,112 9.722.715,438 22.967.504,744JF Pacific Equity A (dist) - GBP 75.059,051 10.063,966 33.835,525 51.287,492JF Pacific Equity B (acc) - USD 31.146,453 33.277,857 31.146,453 33.277,857JF Pacific Equity C (acc) - USD 4.039.295,789 6.534.580,193 2.715.253,621 7.858.622,361JF Pacific Equity D (acc) - USD 1.094.886,662 6.139.616,445 4.003.852,320 3.230.650,787JF Pacific Equity D (acc) - EUR - 20.352,015 - 20.352,015JF Pacific Equity X (acc) - USD - 30.000,001 30.000,001 -

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund (17)JF Pacific Technology A (acc) - USD 29.563,363 889.590,542 305.471,143 613.682,762JF Pacific Technology A (dist) - USD 3.055.332,061 7.313.078,567 5.948.750,078 4.419.660,550JF Pacific Technology A (dist) - GBP 10.507,212 7.902,819 11.250,880 7.159,151JF Pacific Technology B (acc) - USD - 129.291,470 - 129.291,470JF Pacific Technology D (acc) - USD 414.299,637 403.779,546 410.436,667 407.642,516

JPMorgan Funds - JF Singapore Fund (18)JF Singapore A (acc) - USD 10.132,687 1.894.547,388 909.082,716 995.597,359JF Singapore A (dist) - USD 1.408.287,600 9.554.637,453 6.453.371,333 4.509.553,720JF Singapore B (acc) - USD - 84.934,887 64.675,698 20.259,189JF Singapore C (acc) - USD 24.603,414 1.150.808,473 176.601,771 998.810,116JF Singapore D (acc) - USD 359.138,031 1.879.369,965 1.027.552,958 1.210.955,038JF Singapore X (acc) - USD - 10.000,000 - 10.000,000

JPMorgan Funds - JF Taiwan Fund (19)JF Taiwan A (acc) - USD 66.980,748 13.483.520,712 7.333.083,878 6.217.417,582JF Taiwan A (dist) - USD 9.483.034,706 24.514.350,769 18.658.033,377 15.339.352,098JF Taiwan B (acc) - USD - 144.587,850 - 144.587,850JF Taiwan C (acc) - USD 12.164,293 8.203.458,018 1.445.396,187 6.770.226,124JF Taiwan D (acc) - USD 121.449,959 4.858.464,801 2.262.373,321 2.717.541,439JF Taiwan X (acc) - USD - 160.061,802 - 160.061,802

JPMorgan Funds - JF Tokyo Alpha Plus Fund (20)JF Tokyo Alpha Plus A (acc) - JPY - 31.286.566,138 4.228.811,424 27.057.754,714JF Tokyo Alpha Plus A (dist) - JPY - 3.816.876,251 884.965,938 2.931.910,313JF Tokyo Alpha Plus X (acc) - JPY - 17.562,002 - 17.562,002

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 227.505,630 6.812.211,753 5.121.603,021 1.918.114,362JPM Latin America Equity A (dist) - USD 8.979.003,338 7.776.594,328 9.306.066,949 7.449.530,717JF Latin America Equity A (dist) - USD 338.543,952 8.010.459,154 5.943.522,295 2.405.480,811JPM Latin America Equity B (acc) - USD - 3.468.142,098 10.413,899 3.457.728,199JPM Latin America Equity C (acc) - USD 3.056.907,667 11.180.827,461 5.072.473,619 9.165.261,509JPM Latin America Equity D (acc) - USD 832.489,976 5.416.287,683 2.513.294,506 3.735.483,153JPM Latin America Equity I (acc) - USD - 5.515.171,024 - 5.515.171,024JPM Latin America Equity X (acc) - USD 3.800.000,000 972.223,124 1.755.967,892 3.016.255,232

JPMorgan Funds - Middle East Equity Fund (21)JPM Middle East Equity A (acc) - USD 1.087.014,222 6.985.085,569 5.834.133,589 2.237.966,202JPM Middle East Equity A (dist) - USD 7.460.463,851 18.396.767,783 17.483.736,192 8.373.495,442JPM Middle East Equity B (acc) - USD 552.847,784 160.565,635 707.113,419 6.300,000JPM Middle East Equity D (acc) - USD 2.263.740,907 9.455.542,815 6.279.120,626 5.440.163,096

JPMorgan Funds - Russia Fund (22)JPM Russia A (acc) - USD - 4.519.268,292 1.493.101,820 3.026.166,472JPM Russia A (dist) - USD - 11.792.213,242 6.265.463,996 5.526.749,246JPM Russia B (acc) - USD - 427.830,018 - 427.830,018JPM Russia D (acc) - USD - 388.964,537 62.303,796 326.660,741

(14) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Japan Small Cap Fund.(15) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Pacific Balanced Fund.(16) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Pacific Equity Fund.(17) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Pacific Technology Fund.(18) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Singapore Fund.(19) Dit subfonds heette tot 13 september 2005 Taiwan Fund.(20) Dit subfonds werd op 1 februari 2006 opgericht.(21) Het einde van het boekjaar voor dit subfonds is 29 juni 2006.(22) Dit subfonds werd op 18 november 2005 opgericht.

392



van het boekjaar


van het boekjaar

10. Historisch overzicht van de mutaties in het aantal aandelen over het boekjaar per 30 juni 2006 (vervolg)JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 632.324,029 2.115.021,633 1.180.600,727 1.566.744,935JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 138.289.710,830 92.175.360,711 39.142.675,483 191.322.396,058JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 760.132,969 2.709.408,496 1.491.665,572 1.977.875,893JPM Sterling Bond X (acc) - GBP 527.188,986 1.455.901,048 970.778,886 1.012.311,148

JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 1.625.849,212 5.684.934,225 1.905.027,078 5.405.756,359JPM UK Equity A (dist) - GBP 31.781.691,373 17.476.089,036 14.664.252,021 34.593.528,388JPM UK Equity C (acc) - GBP 157.056,877 1.704.429,401 463.021,926 1.398.464,352JPM UK Equity D (acc) - GBP 294.027,053 1.730.812,486 609.063,121 1.415.776,418

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 29.528,513 957.869,448 809.014,274 178.383,687JPM US Aggregate Bond A (dist) - USD 3.785.263,420 1.201.188,069 2.132.055,774 2.854.395,715JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD - 797.858,610 - 797.858,600JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD - 2.347.283,183 106.573,430 2.240.709,753JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 215.720,387 716.640,327 329.426,069 602.934,645JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 14.774.634,252 5.651.342,562 2.810.357,201 17.615.619,613

JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 5.211.788,941 116.913.039,285 23.945.631,488 98.179.196,738JPM US Dynamic A (acc) - EUR - 1.933.416,595 100.430,597 1.832.985,998JPM US Dynamic A (dist) - USD 60.352.089,847 138.751.624,322 60.830.906,259 138.272.807,910JPM US Dynamic B (acc) - USD 1.683.404,511 8.270.131,062 1.077.696,324 8.875.839,249JPM US Dynamic C (acc) - USD 7.078.236,833 71.598.434,579 12.054.014,185 66.622.657,227JPM US Dynamic D (acc) - USD 937.090,503 9.059.578,506 1.755.447,731 8.241.221,278JPM US Dynamic D (acc) - EUR - 501,365 - 501,365JPM US Dynamic I (acc) - USD - 2.500.000,000 - 2.500.000,000JPM US Dynamic X (acc) - USD 13.039.404,597 25.594.201,386 16.294.061,013 22.339.544,970

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 251.313,150 497.929,523 412.009,135 337.233,538JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 813.082,468 226.020,738 328.042,716 711.060,490JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 5.655,612 64,598 5.504,696 215,514JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 180.557,341 451.609,104 247.993,944 384.172,501

JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 1.000,000 8.098.050,264 2.544.381,087 5.554.669,177JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 2.883.813,821 11.359.970,788 4.276.428,071 9.967.356,538JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 4.118,814 24.714,967 439,946 28.393,835JPM US Strategic Growth B (acc) - USD - 1.272.771,456 129.219,659 1.143.551,797JPM US Strategic Growth C (acc) - USD - 641.058,058 - 641.058,058JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 165.691,859 511.820,981 244.782,603 432.730,237JPM US Strategic Growth X (acc) - USD - 4.516.098,582 805.085,135 3.711.013,447

JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 146.620,958 273.580,858 241.781,871 178.419,945JPM US Technology A (dist) - GBP 40.939,962 2.913,377 3.690,306 40.163,033JPM US Technology A (dist) - USD 17.939.619,505 10.061.424,252 13.988.037,062 14.013.006,695JF US Technology A (dist) - USD 5.107.123,959 7.766.002,722 8.913.578,805 3.959.547,876JPM US Technology D (acc) - USD 1.565.878,908 4.871.433,192 3.011.829,063 3.425.483,037

JPMorgan Funds - US Value Fund (23)JPM US Value A (acc) - USD 8.748.748,842 44.986.422,955 36.209.776,613 17.525.395,184JPM US Value A (dist) - USD 78.867.878,915 47.812.693,696 73.034.691,907 53.645.880,704JPM US Value A (dist) - GBP 72.341,322 1.940,618 34.380,385 39.901,555JF US Value A (dist) - USD 195.805,902 457.492,691 338.777,769 314.520,824JPM US Value B (acc) - USD 431.015,101 728.653,838 934.922,898 224.746,041JPM US Value C (acc) - USD 4.477.160,250 13.229.935,378 8.189.167,481 9.517.928,147JPM US Value D (acc) - USD 13.285.389,828 3.514.717,257 11.783.036,442 5.017.070,643JPM US Value X (acc) - USD 5.608.351,387 3.244.229,790 5.697.398,079 3.155.183,098

(23) Dit subfonds heette tot 1 juni 2006 US Strategic Value Fund.

393

Alleen de Engelse versie van dit verslag is onderworpen geweest aan de Accountantscontrole, hetgeen betekent dat deAccountantsverklaring alleen betrekking heeft op het verslag in de Engelse taal. De overige versies van dit verslag zijnconsciëntieuze vertalingen van het originele verslag in de Engelse taal. Deze versies zijn de verantwoordelijkheid van de Raad vanBestuur. In geval van discrepanties tussen de Engelse en de overige versies van dit verslag, kan men alleen rechten ontlenen aan de

Engelse versie.

JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.Postal Address: L-2888 LuxembourgTel No: (352) 34 101 Fax No: (352) 3410 8000E-mail: [email protected]

Internet: www.jpmorganassetmanagement.com

H102 10/10

Voor meer informatie over JPMorgan Funds kunt u contact opnemen met de algemeen distributeur.

DU

DU

Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Funds

Documents

Transcript of Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Funds