Gebündeltes Know How – Aktives Management und … · Veritas ist mit seiner Verantwortung für...
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Veritas Institutional GmbH ist seit 2007 von Hamburg aus erfolgreich am deutschen Markt tätig. Als Asset Management Boutique konzentriert sie sich vornehmlich auf ihre Kernkompetenz, die Portfolioverwaltung mit einem innovativen Risikomanagement für institutionelle Investoren. Die Produkte und Dienstleistungen basieren auf der im Jahre 2007 von Veritas entwickelten „Risk@WorkMethode“ und seit 2014 auch auf deren Börsenampel.
Das Management von Extremereignissen (TailRisks) ist eine der wesentlichen Stärken ihres unabhängig von Prognosen oder Korrelationsschätzungen arbeitenden Modells.
Das seitens Veritas Institutional entwickelte Verfahren hat seine Praxistauglichkeit in den Kapitalmarktkrisen der letzten Jahre erfolgreich unter Beweis ge
stellt. Risk@Work deckt wichtige Anforderungen der MaRisk (z.B. Berücksichtigung von Stress szenarien und Ermittlung von Konzentrationsrisiken) ab. Darüber hinaus wurde die Risk@WorkSoftware von der Initiative Mittelstand im Rahmen des Innovationspreises IT mit dem Best of 2012-Zertifikat ausgezeichnet.
¡ Mittelständische Asset Management Gesellschaft, im Jahr 1998 in London gegründet
¡ In 2007 Eröffnung der Hamburger Niederlassung, Entwicklung von Risk@Work
¡ In 2011 Verlagerung des Gesellschaftssitzes nach Hamburg
¡ Seit 2014 Firmierung als Veritas Institutional GmbH und Einführung der Börsenampel
„Risiken managen mit System –
Ratio statt Bauchgefühl“
Hamburger Investment-Boutique mit Fokus auf systematische und prognosefreie Vermögensverwaltung
Als Vermögensverwalter arbeitet die Fondsdepot Bank mit dritten Experten zusammen, unter anderem auch mit dem Partner Veritas Institutional GmbH, der sich Ihnen nachfolgend vorstellt.
Gebündeltes Know How – Aktives Management und Verwaltung von Geldern
Veritas ist mit seiner Verantwortung für das Risikomanagement in der Pflicht, die Vermögenswerte seiner Kunden – unabhängig von der Börsenlage – bestmöglich vor Kapitalverlust zu schützen. Dabei orientiert sich Veritas bei der Implementierung von Risk@Work an Qualitätsmaßstäben aus der Industrie und nicht an den für Portfoliorisiken üblichen Konfidenzen wie 99% oder auch 99,9%. Denn die 1:100 Wahrscheinlichkeit, Schiffbruch zu erleiden, tritt in der Praxis viel zu häufig auf. Veritas versucht daher, viele Millionen Simulationen zu nutzen, um Wahrscheinlichkeiten eines Worst Case Szenarios auf weniger als 1:1.000.000 zu reduzieren. Das entspricht dem Six Sigma Qualitätsmaßstab der Industrie.
Die Anlagevorschläge von Veritas werden nach definierten Regeln getroffen, seitens der Fondsdepot Bank geprüft und dem Kunden immer transparent und nachvollziehbar übermittelt. So soll eine vertrauensvolle und dauerhafte Kundenbeziehung angestrebt werden.
Die Börsenampel als weiteres System
¡ Einfache, langfristig stabile Index Auswahl¡ Die USA sind mit drei Indizes vertreten¡ Der Basket bleibt für die Zukunft dynamisch,
wenn sich die G20Staaten ändern sollten
Die Zusammenstellung des Portfolios (G20-Staaten)
Risiken managen mit System – Ratio statt Bauchgefühl
Argentinien Frankreich Russland
Australien Indien Südafrika
Brasilien Italien Südkorea
China Japan Türkei
Europäische Union (kein Index) Kanada USA (S&P 500, Nasdaq Compositeund Russell 2000)Deutschland Mexiko
Indonesien Saudi Arabien Vereinigtes Königreich
Quelle: Veritas Institutional, Karte: iStock651858174
Börsenampel-Signale seit dem 31.03.2014
Die Indexsignale der einzelnen Indizes werden kumuliert. Hieraus entsteht ein Indikator, der um die Nulllinie pendelt und das endgültige BörsenampelSignal erzeugt.
Die Ampelfarbe ergibt sich aus der Summe der 21 EinzelindexSignale, die 1 für „Verkauf“ und +1 für „Kauf“ annehmen können.
Summe > 2 = „grün“,
Summe < 2 = „rot“,
Summe zwischen 2 bis +2: „gelb“.
50
100
150
200
250
300
350
MSCI World EUR hedged CROCI Global Dividends mit Futureabsicherung
Innovative Vermögensverwaltung durch Risikobegrenzung und Börsenampel
¡ Seit 2014 exklusiver Einsatz der Veritas Börsenampel zur Risikosteuerung von Aktienportfolien.
¡ Die BörsenampelMethodik wurde in 2016 durch das Hamburgische Weltwirtschaftsinstitut evaluiert.
¡ Anwendung der Veritas Methoden in Publikums und Spezialfonds sowie in der standardisierten und strategischdynamischen Vermögensverwaltung.
¡ Der Investmentansatz von Veritas für eine Fondsvermögensverwaltung mit offensiver Ausrichtung beinhaltet einen Fondsselektionsprozess in Kombination mit einer Risikosteuerung auf Basis der Börsenampel.
¡ Ziel von Veritas ist es, mit Hilfe des Fondsselektionsprozesses ein global investiertes Fondsportfolio aufzubauen.
¡ Dabei wird das Risiko von Veritas aus einem Aktieninvestment im Vergleich zu einer „Buy and Hold“ Strategie langfristig deutlich verkleinert.
¡ Veritas versucht mit Hilfe der Investitionsgradsteuerung, die Anleger vor länger anhaltenden negativen Wertverläufen an den Aktienmärkten zu schützen.
Quelle: Veritas Institutional, Bloomberg, eigene Berechnungen – 31/03/2017
KontaktVeritas Institutional GmbHMessberg 420095 Hamburg
Telefon: +49 (0) 40 300 9290Telefax: +49 (0) 40 300 929201
info@veritasinstitutional.comwww.veritasinstitutional.com
Risikobegrenzung und Börsenampel
Die Börsenampel arbeitet ähnlich wie ein „Seismograph“. Messstationen in den unterschiedlichen Regionen melden frühzeitig Bewegungen an den Märkten und werten so die Handelstätigkeit der Börsen aus. 21 Einzelsignale werden durch das „Adaptive Lookback Verfahren“ ermittelt und in der Summe als „Börsenampel Signal“ aggregiert. Die Börsenampel versucht, dadurch zu erkennen, ob mit einer signifikanten Trendumkehr oder nur einer leichten Kurskorrektur zu rechnen ist. Die Qualität der Investitionsgradsteuerung lässt sich anhand historischer Kursverläufe des MSCI World Net TR in EUR mit und ohne Börsenampel beurteilen. Bei Betrachtung der roten Ampelphasen ist zu erkennen, dass sich der Drawdown und die Volatilität der Indexzeitreihe mit Börsenampel durch ein konsequentes Unterinvestment in Aktien deutlich reduzieren lassen.
Langfristig sorgt das Börsenampelsystem im Vergleich zu einer Buy and Hold Strategie für eine deutliche Out
performance, kurz und mittelfristig kann es aber auch zu einer Underperformance führen, wobei die Volatilität der Indexzeitreihe mit Börsenampelsteuerung niedriger ist. Rückrechnungen belegen die Vorteilhaftigkeit der Anwendung der Börsenampel.
Drei Schritte zum Börsenampel-Signal
1. Es wird ein IndexBasket aus weltweiten Aktienindizes gebildet.
2. Jeder Index aus dem Basket wird im ersten Schritt isoliert betrachtet und erzeugt ein individuelles Indexsignal.
3. Anders als klassische Trendfolger mit statischen xTageslinien wird die Periodizität der verwendeten Durchschnitte über einen Adaptive Lookback Indikator gesteuert.
Fondsdepot Bank GmbHPostfachD95025 Hof
Telefon: +49 (0) 92 81 72 580Telefax: +49 (0) 92 81 72 58461 18
OCR LINK zum Börsenampel-Interview mit Dr. Dirk Rogowski, Geschäftsführer Veritas Institutional:
www.youtube.com/watch?v=5YrrJ6Ld1yQ&feature=youtu.be www.veritas institutional.com/riskwork/video.html
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