www.globalmarketingcompetition.com Síguenos en:

Author: José Luis García Fuentes  Theme: Vicepresidente de Nielsen para España y Portugal  

Article Title: The Motives Behind Market Research

 

In the business world and more specifically, in the areas of sales and marketing, we are forced 

almost  daily  to  make  decisions  regarding  our  trademarks  and  /  or  products.  The 

appropriateness of  these decisions will have a direct  impact on  the  results obtained by any 

organisation.  It  is  therefore  essential,  or  at  least  highly  recommended  to  minimise  the 

uncertainty associated with all decision‐making processes. 

To put  it short, this  is the ultimate goal and reason for Market Research, making  information 

available  to  companies  or  organisations  to  help  them  reduce  uncertainty  in  their  decision 

making as much as possible. It is a tool that helps us when we need to devise strategies, define 

medium  /  long  term  tactics  or  elaboate  specific  action  plans  to  improve  the  competitive 

positioning of our products. 

 

In 1923, Arthur C. Nielsen, an electronic engineer from Chicago (USA), laid the foundations of 

what we  know  today  as Market Research. One of his most  important  contributions was  to 

establish  the  concept of market  share. He  taught us  that  a  company  should measure  their 

behaviour not only based on internal indicators (turnover, growth, cash flow, profit, etc.), but 

on  everything,  knowing which  part  of  the  businessgenerated  by  other  companies with  an 

activity similar to ours (the reference market) is absorbed by our brands or products. 

 

And this measurement should be provided consistently over time. A revolutionary technique 

was  created  at  that  time  and he  called  it  the Panel of Retailers.  To provide  this  service of 

consumer products to manufacturers, he founded a company that has survived to become the 

world leader in the field of Market Research. 

 

But what  is a Panel?  It  involves taking regular  information from a sample (of establishments, 

consumers,  etc..)  which  is  then  extrapolated  to  a  referenceuniverse.  This  sample  is  kept 

constant over time so that the changes that occur in the data collected from it are a reflection 

of the changes in the universe and not due to changes related to modifications in the selected 

sample. 

 

www.globalmarketingcompetition.com Síguenos en:

Samples,  extrapolation  ...  terms  that  lead  us  to  another  key  element  in Market  Research: 

Statistics,  a  branch  of  mathematics  which,  among  other  things  focuses  on  how  to  draw 

conclusions on all aspects with  information collected from only one part. Nobody can escape 

the fact that it would be physically impossible to interview all consumers of a brand or collect 

information from all establishments that sell a product. Furthermore, it would be economically 

unfeasible. Therefore, market research would not be possible  if you didn’t count on statistics 

as  an  implementation  tool.  Just  to  give  an  idea  of  their  importance,  within  The  Nielsen 

Company there are currently more than 800 statisticians with degrees working in various areas 

of our business. 

 

Furthermore, Statistical Research has allowed the market to develop in the field of modeling. 

This can predict  future behaviour based on experimental data available and useful  results  in 

areas such as  launching new products, changes  in  the marketing mix, design of promotional 

plans, etc. 

 

But market research is not only a quantitative technique (themes, surveys, observations, etc.).. 

It is also an importantqualitative technique that uses methods of psychology and sociology to 

explore the ultimate reasons that can explain the behaviour and attitudes of consumers. In this 

field the Focus Group is especially useful. 

 

A good design methodology is a necessary condition to successfully conduct a research project, 

but  it  is  certainly  not  a  sufficient  condition.  Once  the  data  is  collected,  either  through 

quantitative  or  qualitative  methods,  we  need  to  transform  it  into  information  that  is 

understandable, relevant and aimed at meeting the objectives that led to its implementation. 

This  is  ultimately,  as  we  said  at  first,  to make  the  information  available  to  companies  or 

organisations  that will help  them minimise  risks when  they make decisions  that affect  their 

brands or products. 

 

Lastly,  I  encourage  you  to  use market  research  to  successfully  complete  an  experience  as 

exciting as the Business Marketing Competition.