Gabonafélék és olajosmagvak nemzetközi és hazai piaci kilátásai
-
Upload
amir-clark -
Category
Documents
-
view
32 -
download
4
description
Transcript of Gabonafélék és olajosmagvak nemzetközi és hazai piaci kilátásai
Gabonafélék és olajosmagvak Gabonafélék és olajosmagvak nemzetközi és hazai nemzetközi és hazai
piaci kilátásaipiaci kilátásai
Potori NorbertBudapest, 2012. június 13.
Forrás: CRB Reuters/Jefferies
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
19671972
19771982
19871992
19972002
20072012
1967
= 1
00%
1973-1974 2006/2007-2007/2008
2010/2011
Búza (Kansas City, Minneapolis), cukor, hízómarha, hízósertés, kakaó, kukorica, szójaolaj, vaj és sertészsírBúza (Kansas City, Minneapolis), cukor, hízómarha, hízósertés, kakaó, kukorica, szójaolaj, vaj és sertészsír
CRB élelmiszer-index CRB élelmiszer-index (1967. január (1967. január –– 2012. május) 2012. május)
?
Gabonafélék: globális készlet/felhasználásGabonafélék: globális készlet/felhasználás (2004/2005 – 2012/2013)(2004/2005 – 2012/2013)
Forrás: USDA
* Előrejelzés
Búzakészlet a 2011/2012. szezon végén: 195,6 Mt Búzakészlet a 2011/2012. szezon végén: 195,6 Mt ≈≈ 103 nap 103 napKukoricakészlet a 2011/2012. szezon végén: 129,2 Mt Kukoricakészlet a 2011/2012. szezon végén: 129,2 Mt ≈≈ 54 nap 54 nap
19,7%
27,4%
16,5%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
*2012
/2013
száz
alék
Összes gabona (rizs nélkül) Búza Kukorica
Globális búzatermelésGlobális búzatermelés
Forrás: USDA, EC, Stratégie Grains, CNGOIC, IKAR, AAFC, NÉBIH
134,6
120,3
91,0
51,5
61,1
26,026,6
23,0
15,0
13,0
12,0
103,5
1
10
100
1000
EU27
CHN
IND
RUS
USA
AUS
CAN
PAK
KAZ
UKR
ARG
Egyéb
2011/2012
2012/2013
2012/2013 előrejelzések2012/2013 előrejelzések:
Világ: 672,1 Mt (-3%)
EU27: 122,7 Mt (-5%) FR: 34,2 Mt (+1%) DE: 21,9 Mt (-4%) UK: 15,6 Mt (+2%) RO: 5,5 Mt (-24%) ES: 4,6 Mt (-23%) IT: 3,4 Mt (-+17%) HU: 1,1 Mha (+10%) 4,2 Mt (-2%)
Dur
um n
élkü
l
millió tonna
51,5
EU27: búzamérlegEU27: búzamérleg (2004/(2004/20200505 – – 2012/2012/202013)13)
Forrás: USDA
123,
2
127,
5
125,
5
116,
5
127,
5
125,
5
122,
0
126,
8
124,
3
0
30
60
90
120
150
180
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
*2012
/2013
mill
ió to
nna
KészletTermelésExportFelhaszn.
* Előrejelzés
Források tendenciózus szűkülése
Export: nettó
Határidős piaci trendek: újtermésű búzaHatáridős piaci trendek: újtermésű búza
Forrás: Barchart (letöltés: 2012. június 8.)
190,0 EUR/t
209,5 EUR/t
MATIF [2012 november]CBOT [2012 augusztus]
WU12-WN12 spread: +4,3 EUR/t Rouen: 222,2 EUR/t
Erős volatilitás Lokális piaci fundamentumok
Javaslat közepes és gyenge minőségű búza vámfelfüggesztésének meghosszabbítására
CME fekete-tengeri búzakontraktusaCME fekete-tengeri búzakontraktusa
Forrás: Európai Bizottság Forrás: CME
Szimbólum: BSWKontraktus: 136 tonna (kb. 5000 bushel)Jegyzés: USD/tonna, illetve cent/tonnaLépésköz: 0,1 USD/tonna (13,6 USD/kontraktus)Terminek: július, szeptember, december, március és májusUtolsó kereskedési nap: lejárati hónapot megelőző utolsó tőzsdenapHektolitertömeg: min. 77 kg/hlNedvesség: max. 14%Szennyeződések: max. 8%Nyersfehérje: min. 11,5%Nedves sikér: min. 22%Esésszám: min. 230Idegen anyag: max. 2%Rovarkártétel: max. 2% Románia Oroszország Ukrajna
Constanta Novorosszijszk, Tuapsze, Taman
Iljicsovszk, Odessza, Szevasztopol, Juzsnij, Nyikolajev
Teljesítési helyek
EU27: gabonakivitel és -behozatal EU27: gabonakivitel és -behozatal (2011/2012. vs 2010/2011. gazdasági évi kötések)(2011/2012. vs 2010/2011. gazdasági évi kötések)
Forrás: Európai Bizottság
Export Import 2011. 07. 01.-2012. 06. 01.
2010. 07. 01.-2011. 06. 01.
2011. 07. 01.-2012. 06. 01.
2010. 07. 01.-2011. 06. 01.
Összesen 20,1 mio t 26,4 mio t 12,7 mio t 12,1 mio t
Búza 12,2 mio t 17,8 mio t 5,2 mio t 2,1 mio t
Durumbúza 1,2 mio t 1,8 mio t 1,5 mio t 1,9 mio t
Árpa 2,8 mio t 4,4 mio t 0,4 mio t 0,2 mio t
Kukorica 2,9 mio t 1,0 mio t 5,5 mio t 7,0 mio t
Forrás: Európai Bizottság, KSH
1,29 millió tonna újtermésű búza (-8%)
2,25 millió tonna újtermésű kukorica (-16%)HU export:
Globális kukoricatermelésGlobális kukoricatermelés
Forrás: USDA, CONAB, BAGE, NÉBIH
167,5
10,7
11,5
22,819,8
67,8
64,6
191,8
313,9
1
10
100
1000USA
CHN
EU27
BRA
ARGUKR
SAF
CAN
Egyéb
2010/2011
2011/2012
2011/2012: 870,5 Mt (+5%)
2012/2013 előrejelzések2012/2013 előrejelzések:
Világ: 174,5 Mha (+3%)
USA: 36,1 Mha (+6%)
UKR: 4,4 Mha (+26%)
EU27: 9,1 Mha (+4%) HU: 1,2 Mha (+3%)
913-949 millió tonna?913-949 millió tonna?
millió tonna
Ukrajna: rohamosan növekvő Ukrajna: rohamosan növekvő kukoricatermelés és -exportkukoricatermelés és -export
Forrás: USDA
4,2 0,8 11,9 5,0 14,522,80
5
10
15
20
25
Termelés Export Termelés Export Termelés Export Termelés Export
2002/2003 2010/2011 2011/2012 2012/2013
mill
ió to
nna
?
?
Határidős piaci trendek: újtermésű kukoricaHatáridős piaci trendek: újtermésű kukorica
Forrás: Barchart (letöltés: 2012. június 8.)
171,8 EUR/t
191,8 EUR/t
CBOT [2012 december] MATIF [2012 november]
CZ12-CN12 spread: -17,0 EUR/t XBX12-XBM12 spread: -11,2 EUR/t
Lokális piaci fundamentumok Globális piaci fundamentumok
Emelkedhet-e a búza ára, ha a kukoricáé süllyed?
Globális növényolaj-felhasználás Globális növényolaj-felhasználás (2004/2005 (2004/2005 –– 2011/2012) 2011/2012)
Forrás: Oil World
23,7 Mt
14,3 Mt
42,3 Mt
51,4 Mt
0
10
20
30
40
50
60
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
mill
ió to
nna
Repceolaj Napraforgóolaj Szójaolaj Pálmaolaj
Felhasználás visszaesése
Összes növényolaj globális készlet/felhasználás aránya 2011/2012: 14,8% (2010/2011: 20,3%)
EU27: növényolaj-felhasználás EU27: növényolaj-felhasználás (2004/2005 (2004/2005 –– 2011/2012) 2011/2012)
Forrás: Oil World
9,27 Mt
3,56 Mt
2,21 Mt
5,55 Mt
0
2
4
6
8
10
12
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
mill
ió to
nna
Repceolaj Napraforgóolaj Szójaolaj Pálmaolaj
Felhasználás visszaesése
Globális repcetermelésGlobális repcetermelés
Forrás: Oil World, CNGOIC, UkrAgroConsult, NÉBIH
2012/2013 előrejelzések2012/2013 előrejelzések:
Világ: 61,3 Mt (+3%)
CAN: 8,2 Mha (+8%) #1
AUS: 2,2 Mha (+20%) #1
EU27: 17,6-18,1 Mt FR: 5,5 Mt (-4%) DE: 4,5 Mt (+15%) UK: 1,6 Mt (-16%) PL: 1,7 Mt (-12%) CZ: 1,0 Mt (-5%) HU: 163 ezer ha (-30%) 350 ezer t (-33%)
3,4
0,9
3,56,8
12,8
15,8
18,1
0
1
10
100EU27
CAN
CHN
INDAUS
UKR
Egyéb
2011/2012
2012/2013
millió tonna
EU27: repcemérlegEU27: repcemérleg (2004/(2004/20200505 – – 2012/2012/202013)13)
Forrás: Eurostat, Oil World, Töpfer
13,5
14,7
15,7 18
,5 20,4 23
,1
22,5
21,2
20,8
0
5
10
15
20
25
30
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
*2012
/2013
mill
ió to
nna
ImportKészletTermelésCrush
Nettó exportőr Elégtelen belpiaci kínálat
* Előrejelzés Import: nettó
EU27: bioüzemanyag-termelés EU27: bioüzemanyag-termelés (2005 – 2011)(2005 – 2011)
Forrás: EPURE, EBB, F.O. Licht, ipari források
HU: működő és tervezett bioetanol-üzemekSzabadegyháza (Hungrana): 135 ezer tonna Komárom (Envien-MOL): 150 ezer tonnaDunaföldvár (Pannonia Ethanol): 190 ezer tonna Mátészalka (Intertram): 12 ezer tonna
Mohács (Pannonia Ethanol): 190 ezer tonna
HU: működő biodízel-üzemek
8 112
0 0 7 105 133 149
8 623
4 427
2 838
6 129
7 330
8 888
0
1 500
3 000
4 500
6 000
7 500
9 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011ez
er to
nna
EU27 HUN
BiodBiodízelízel
721
3 502
28 27 24 119 119 147 137
1 270
3 376
1 424
2 2552 805
0
1 500
3 000
4 500
6 000
7 500
9 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
ezer
tonn
a
EU27 HUN
BioBioetanoletanol
~
Határidős piaci trendek: újtermésű repceHatáridős piaci trendek: újtermésű repce
Forrás: Barchart (letöltés: 2012. június 8.)
468,5 EUR/t446,3 EUR/t
WCE [2012 november] MATIF [2012 augusztus]
RSX12-RSN12 spread: -30,7 EUR/t XRK12 kifutott: 487,5 EUR/t
Globális piaci fundamentumok Lokális piaci fundamentumok
Globális napraforgó-termelésGlobális napraforgó-termelés
Forrás: Oil World, USDA, UkrAgroConsult, NÉBIH
9,4
9,2
8,2
3,61,7
0,9
5,9
0
1
10
100RUS
UKR
EU27
ARGCHN
TRK
Egyéb
2010/2011
2011/2012
2012/2013 előrejelzések2012/2013 előrejelzések:
Világ: 26,2 Mha (+2%)
RUS: 7,2 Mha (-5%)
UKR: 5,5 Mha (+6%)
EU27: 4,4 Mha (+3%) HU: 617 ezer ha (+7%)
2011/2012: 38,9 Mt (+16%)millió tonna
Forrás: USDA, Oil World
1210 USD/t
1270 USD/t
1230 USD/t
0
500
1000
1500
2000
2500
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
USD
/ton
na
Szójaolaj Napraforgóolaj Repceolaj
Helyettesíthetőség miatt igen erős korreláció
Növényolajok forward ára Rotterdamban Növényolajok forward ára Rotterdamban (2004. júliustól – 2012. májusig)(2004. júliustól – 2012. májusig)
Köszönöm a figyelmet!Köszönöm a figyelmet!