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FONDO MUTUO EUROAMERICA PROYECCIÓN A Estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y por los años terminados en esas fechas (Con el Informe de los Auditores Independientes)

FONDO MUTUO EUROAMERICA PROYECCIÓN A

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en los Activos Netos Atribuible a los Partícipes Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros $ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

Informe de los Auditores Externos referido a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013

Razón social auditores Externos : KPMG AUDITORES CONSULTORES LIMITADA RUT Auditores Externos : 89.907.300-2 Señores Partícipes de

Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A: Informe sobre los estados financieros Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos del Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A, que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en los activos netos atribuible a los partícipes y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administradora EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad, con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración del Fondo, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera del Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Nombre de la persona autorizada que firma : Roberto Muñoz G. RUT de la persona autorizada que firma : 9.152.148-2 Santiago, 28 de febrero de 2014


Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

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Activos Notas 2013 2012 M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 7 65.848 46.514 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 8 16.666.447 13.356.893 Activos financieros a costo amortizado 9 - - Cuentas por cobrar a intermediarios 10 45.083 28.240 Otros activos 11 20.498 2.326

Total activos 16.797.876 13.433.973 Pasivos Cuentas por pagar a intermediarios 10 12.000 - Rescates por pagar 12 4.234 37.073 Otros documentos y cuentas por pagar 13 59.268 353 Remuneraciones Sociedad Administradora 18 34.752 24.628 Otros pasivos 11 - -

Total pasivos (excluido el activo neto atribuible a partícipes)

110.254 62.054

Activo neto atribuible a los participes 16.687.622 13.371.919


Estados de Resultados Integrales por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012


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Notas 2013 2012 M$ M$

Ingresos/(pérdidas) de la operación Intereses y reajustes 14 102.383 69.789 Ingresos por dividendos 99.271 86.246 Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo

amortizado - - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo

equivalente (22.077) (4.130) Cambios netos en valor razonable de activos financieros y

pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 1.408.481 869.959

Resultado en venta de instrumentos financieros (14.122) (27.698) Otros

Total ingresos/(pérdidas) netos de la operación 8 1.573.936 994.166

Gastos:

Comisión de administración 18 (357.209) (291.657) Honorarios por custodia y administración - - Costos de transacción - - Otros gastos de operación 19 - -

Total gastos de operación (357.209) (291.657)

Utilidad/(pérdida) de la operación antes de impuesto 1.216.727 702.509 Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior - -

Utilidad/(pérdida) de la operación después de impuesto 1.216.727 702.509

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes

originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios 1.216.727 702.509

Distribución de beneficios 16 - -

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios 1.216.727 702.509


Estados de Cambios en los Activos Netos por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012


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2013 Activo neto atribuible a los partícipes Notas Serie A Serie B Serie D Serie H Serie I Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Activo neto atribuible a los partícipes al 1 de enero 2013

9.359.001 2.744.445 1.163.470 57.595 47.408 13.371.919

Aportes de cuotas

5.127.888 1.995.775 153.000 43.960 31.830 7.352.453 Rescate de cuotas

(3.453.542) (1.414.388) (377.000) (3.712) (4.835) (5.253.477)

Aumento/(disminución) neto originado por transacciones de cuotas

1.674.346 581.387 (224.000) 40.248 26.995 2.098.976

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios 789.015 309.823 103.551 8.027 6.311 1.216.727

Distribución de beneficios 16 En efectivo

- - - - - -

En cuotas

- - - - - -

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios 789.015 309.823 103.551 8.027 6.311 1.216.727

Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre 2013 - Valor cuota 15 11.822.362 3.635.655 1.043.021 105.870 80.714 16.687.622


Estados de Cambios en los Activos Netos, Continuación por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012


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2012 Activo neto atribuible a los partícipes Notas Serie A Serie B Serie D Serie H Serie I Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Activo neto atribuible a los partícipes al 1 de enero 2012

9.314.435 3.512.370 695.863 18.566 17.003 13.558.237

Aportes de cuotas

3.546.343 847.513 747.000 37.575 30.798 5.209.229 Rescate de cuotas

(3.938.092) (1.797.118) (359.000) (1.067) (2.779) (6.098.056)

Aumento/(disminución) neto originado por transacciones de cuotas

(391.749) (949.605) 388.000 36.508 28.019 (888.827) Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes

originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios 436.315 181.680 79.607 2.521 2.386 702.509

Distribución de beneficios 16 En efectivo

- - - - - -

En cuotas

- - - - - -

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios 436.315 181.680 79.607 2.521 2.386 702.509

Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre 2012 - Valor cuota 15 9.359.001 2.744.445 1.163.470 57.595 47.408 13.371.919


Estados de Flujos de Efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012


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Notas 2013 2012 M$ M$ Flujos de efectivo originados por actividades de la operación Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes

originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios

1.216.727

702.509 Ajuste por:

Intereses, diferencias de cambio y reajustes devengados no realizados

-

-

Ingresos por dividendos no realizados -

- Diferencias de cambio no realizadas sobre efectivo y efectivo

equivalente

-

- Otras variaciones de resultados, no realizadas (1.386.404)

(865.829)

Subtotal ajustes (169.677)

(163.320) Aumento/(disminución) neta de cuentas por pagar/por cobrar a la

sociedad administradora

10.124

455 Aumento/(disminución) neta de cuentas por pagar/por cobrar a

intermediarios

(37.682)

787.949 Aumento neto de otros deudores y acreedores 40.743

12.452

Aumento neto de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

(1.901.073)

247.654

Aumento neto de pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados

-

-

Subtotal efectivo utilizado en operaciones (1.887.888)

1.048.510 Flujo neto utilizado en actividades de la operación (2.057.565)

885.190

Flujos de efectivo originados por actividades de financiamiento: Distribuciones pagadas a partícipes -

-

Colocación de cuotas en circulación 7.352.453

5.209.229 Rescate de cuotas en circulación (5.253.477)

(6.098.056)

Otros -

- Flujo neto originado por actividades de financiamiento 2.098.976

(888.827)

Aumento/(disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente 41.411

(3.637) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 46.514

54.281

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente (22.077)

(4.130) Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 7 65.848

46.514


Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012

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(1) Información general El Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A (el “Fondo”) es un Fondo de libre inversión, domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas como carácter legal. La dirección de su oficina registrada es Av. Apoquindo N°3885, piso 20, Las Condes. El objetivo del Fondo consiste en la implementación de una política de inversión que invertirá los activos en instrumentos de deuda e instrumentos de capitalización emitidos por emisores nacionales y extranjeros. Con fecha 21 de abril de 2009, mediante Resolución Exenta N°138, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el reglamento interno vigente a la fecha de los presentes estados financieros. Modificaciones al Reglamento Interno: Con fecha 15 de enero de 2013, se depositaron las siguientes modificaciones al Reglamento Interno del Fondo, de acuerdo a lo instruido en Oficio N°29.667 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 21 de diciembre de 2012. • En la Sección B de Política de Inversión y Diversificación, en el N°1 objeto del Fondo, se han

complementado las directrices o lineamientos que guiaran el actuar de la Administradora en la elección de las alternativas de inversión del Fondo, en el N°3 de "Características y diversificación de las inversiones" se han Incluido nuevos antecedentes sobre los instrumentos en los cuales el Fondo estará autorizado para invertir y en el N°4 de "Operaciones que realizará el Fondo" nuevos antecedentes sobre operaciones que realizará el Fondo sobre contratos de derivados, venta corta y préstamos de valores.

• En la Sección E del Reglamento Interno, de series, remuneraciones, comisiones y gastos, se han modificado las características relevantes de las series H-APV/APVC e I-APV/APVC.

• Se ajustaron las menciones relativas a la Circular N°1.217 por encontrarse derogada por la

Norma de Carácter General N°308 de 2011. Adicionalmente, en la Sección E del Reglamento Interno se introduce modificación voluntaria, incorporando el nuevo horario de cierre de las operaciones del Fondo para efectos de suscribir o rescatar cuotas. Con fecha 3 de septiembre de 2013, conforme a lo establecido en la Circular N°2.027, se depositaron las siguientes modificaciones al Reglamento Interno del Fondo. • En la Sección B Objeto del Fondo, se ha modificado en el sentido de incorporar nuevos

antecedentes respecto de las directrices que guiarán el actuar de la administradora en la elección de las alternativas de inversión, en Características y diversificación de las inversiones se ha modificado las menciones a la Circular N°1217 de 1995 por encontrarse derogada y se han adecuado los antecedentes relativos a títulos de deuda de securitización.



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(1) Información general, continuación

• En la Sección B Contratos de derivados, se elimina la frase "Las operaciones que podrá efectuar el Fondo con objeto de realizar inversiones en derivados serán compra y venta" según lo indicado en el oficio en referencia.

• Se modifican las menciones al D.S. N°249 ya derogado en la sección E Remuneración de cargo del Fondo y gastos y en la sección G Contratación de servicios externos.

Con fecha 7 de agosto de 2012, conforme a lo establecido en la Circular N°2.027, se depositaron las siguientes modificaciones al Reglamento Interno del Fondo. • Serie A, se elimina la comisión de cargo del partícipe, Además se elimina del plan familia. • Serie D, se incorpora “hasta” en la remuneración, se modifica el requisito de ingreso y otra

característica relevante la frase, “por montos iguales o superiores a $100.000.000 (Cien millones de pesos)” por la siguiente: “por montos iguales o superiores a $500.000.000 (quinientos millones de pesos)”, se incorpora cláusula transitoria informando a los participes que la serie D aumento sus requisitos mínimo de ingreso, las nuevas condiciones y las opciones con que cuenta.

Con fecha 20 de agosto de 2010, según Resolución Exenta N°490, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó las siguientes modificaciones al reglamento interno del Fondo Mutuo. Las principales modificaciones al reglamento interno del Fondo, se describen a continuación: • Se modifica el tipo de inversionista. • Se crean las Series H – APV/APVC e I – APV/APVC. • Se modifica la Serie B, incluyendo APVC, y se disminuye la remuneración. • Se modifica el rescate de cuotas. • Se modifica la información relevante al participe y al público en general. • En el ítem “Otros” se elimina disposición transitoria por perder vigencia. Las actividades de inversión del Fondo son administradas por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. (en adelante la “Administradora”). La Sociedad Administradora pertenece al Grupo EuroAmerica Mundo Financiero y fue autorizada mediante Resolución Exenta N°201 de fecha 18 de abril de 2002. Las cuotas en circulación del Fondo no cotizan en bolsa. El detalle de la clasificación de riesgo de las cuotas se encuentra contenido en la nota 6(a) “Gestión de Riesgos Financieros”.



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(2) Bases de preparación (a) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros del Fondo por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012, han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB). Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad Administradora en sesión ordinaria, celebrada el día 28 de febrero de 2014.

(b) Bases de medición

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados.

(c) Período cubierto

Los presentes estados financieros del Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A, comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados de resultados integrales, de cambios en los activos netos atribuible a los partícipes y de estados de flujos de efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

(d) Moneda funcional y de presentación Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación denominadas en Pesos chilenos. La principal actividad del Fondo es invertir en valores y ofreciendo a los inversionistas del mercado una alta rentabilidad comparada con otros productos disponibles en el mercado. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en Pesos chilenos. La Administración considera el Peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en Pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo.

(e) Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.



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(2) Bases de preparación, continuación

(f) Nuevos pronunciamientos contables

(i) Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2013, y no han sido adoptadas en la preparación de estos estados financieros debido a que no son materiales o no han tenido efecto en dichos estados financieros.

(ii) Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables

a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2014, y no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros. El Fondo no planea adoptar estas normas anticipadamente.

(3) Resumen de criterios contables significativos

Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario. (a) Conversión de moneda extranjera

Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. 2013 2012 $ $ Dólar 524,61 479,96 Euro 724,30 634,45 Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en el estado de resultados integrales. Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en el estado de resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente". Las diferencias de cambio relacionadas con los activos financieros contabilizados a valor razonable con efecto en resultados son presentadas en el estado de resultados dentro de "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados".

(b) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluye saldos en cuentas corrientes bancarias.



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(3) Resumen de criterios contables significativos, continuación

(c) Activos y pasivos financieros (i) Clasificación El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y de capitalización, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. (i.1) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. (i.2) Activos financieros a costo amortizado Los activos financieros a costo amortizado son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la Administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento. El Fondo clasifica todos sus instrumentos como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. (i.3) Pasivos financieros Los pasivos financieros, son clasificados como cuentas por pagar y obligaciones por pagar a la Administradora valorizadas a costo amortizado de acuerdo con NIIF 9. En el caso que no existan impactos por tasa efectiva la medición corresponderá al valor inicial o valor costo según corresponda. (ii) Reconocimiento, baja y medición Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos y pasivos a costo amortizado.



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(c) Activos y pasivos financieros (ii) Reconocimiento, baja y medición, continuación Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría "Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados", son presentadas en el estado de resultados integrales dentro del rubro "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados", en el período en el cual se generan. Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, se reconocen en estado de resultados integrales dentro de "Ingresos por dividendos" cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en el estado de resultados integrales dentro de "Intereses y reajustes" en base al tipo de interés efectivo. Los pasivos se valorizan, después de su reconocimiento inicial, a base del método de interés efectivo, sin embargo en el caso que no existan impactos por tasa efectiva la medición corresponderá al valor inicial o valor costo según corresponda. Los intereses y reajustes devengados se registran en la cuenta "Intereses y reajustes" del estado de resultados integrales. El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un activo financiero o pasivo financiero y para asignar los ingresos financieros o gastos financieros a través del período pertinente. El tipo de interés efectivo es la tasa que descuenta exactamente pagos o recaudaciones de efectivo futuros estimados durante toda la vigencia del instrumento financiero, o bien, cuando sea apropiado, un período más breve, respecto del valor contable del activo financiero o pasivo financiero. Al calcular el tipo de interés efectivo, el Fondo estima los flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, pero no considera las pérdidas por crédito futuras. El cálculo incluye todos los honorarios y puntos porcentuales pagados o recibidos entre las partes contratantes que son parte integral del tipo de interés efectivo, costos de transacción y todas las otras primas o descuentos, cuando no existan impactos por la tasa efectiva será equivalente al valor nominal.



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(3) Resumen de criterios contables significativos, continuación (c) Activos y pasivos financieros, continuación

(iii) Estimación del valor razonable La clasificación de mediciones a valores razonables de acuerdo con su jerarquía, que refleja la importancia de los "inputs" utilizados para la medición, se establece de acuerdo a los siguientes niveles: Nivel 1 Precios cotizados, (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Nivel 2 Precios cotizados no incluidos dentro del nivel 1 que son observables para el activo o pasivo, sea directamente (esto es, como precios) o indirectamente (es decir, derivados de precios). Nivel 3 Activo o pasivo que no están basados en datos de mercado observables. La determinación de que constituye el término "observable" requiere de criterio significativo de parte de la administración del Fondo. Es así como se considera que los datos observables son aquellos datos de mercado que se pueden conseguir fácilmente, se distribuyen o actualizan en forma regular, son confiables y verificables, no son privados (de use exclusivo), y son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el mercado pertinente, por lo tanto, los instrumentos financieros de este Fondo son clasificados en el Nivel 1 y 2. Valorización a mercado y estimación de valor razonable Criterios de valorización para instrumentos nacionales Instrumentos de deuda de corto plazo y de mediano y largo plazo De acuerdo a lo establecido en la Circular N°1.579 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, el valor a utilizar será el resultante de actualizar él o los pagos futuros del título, considerando como tasa de descuento, aquella proveniente de la aplicación del modelo o metodología de valorización autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Oficio Ordinario N°2619 del 10.03.06, remitido a todas las sociedades que administren Fondos Mutuos mediante Oficio Circular N°337 de 14.03.06.



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(iii) Estimación del valor razonable, continuación Valorización a mercado y estimación de valor razonable, continuación En la eventualidad que el modelo de valorización no otorgue tasas para un determinado instrumento presente en la cartera de los Fondos Mutuos, éste deberá ser valorizado al precio o valor de mercado, conforme a los siguientes criterios: 1. Si en el día de valorización el título se hubiere transado en algún mercado respecto de

cuyas transacciones se publique estadística diaria de precios y montos, el valor a utilizar será el resultante de actualizar él o los pagos futuros del título considerando como tasa de descuento la tasa interna de retorno promedio ponderada de las transacciones informadas del día, siempre que éstas hayan superado un total de 500 Unidades de Fomento.

2. Si en el día de la valorización no se hubiese superado el monto de 500 Unidades de

Fomento referido, o bien, si no se hubiere transado el título, éste se valorizará utilizando como tasa de descuento la última que se hubiere determinado en conformidad a lo dispuesto en el punto 1 anterior. El Gerente General de la Sociedad Administradora deberá velar para que esta valorización represente el valor de mercado del instrumento en cuestión. Si no lo representare, deberá efectuar ajustes al valor obtenido, con el objeto de que la valorizaron refleje el monto al que el instrumento se pueda liquidar en el mercado. Los ajustes deberán ser fundamentados y sus bases deberán ser puestas a disposición de la Superintendencia o de cualquier partícipe del Fondo, a su sola solicitud.

Acciones con transacción bursátil De acuerdo a lo establecido en la Circular N°618 y NCG N°327 emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, estas acciones deberán valorizarse al precio medio de las transacciones en rueda o remate del último día en que se hubiesen producido transacciones superiores a UF10. Para efecto de lo anterior, deberá ser excluido del cálculo del precio medio, aquel precio resultante de una operación realizada a través de rueda o remate en las bolsas de valores del país, cuyo monto represente un valor igual o superior a UF10.000 o cuya cantidad de acciones transadas sea igual o superior al 10% del capital de la Sociedad emisora.



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(iii) Estimación del valor razonable, continuación Valorización a mercado y estimación de valor razonable, continuación Criterios de valorización para instrumentos extranjeros Instrumentos de deuda de corto plazo y de mediano y largo plazo Deberán valorizar estos instrumentos de la siguiente forma: 1. Si en el día de la valorización, el título se hubiere transado en algún mercado respecto

de cuyas transacciones se publiquen estadísticas diarias de precios y montos, el valor a utilizar será el resultante de actualizar el o los pagos futuros del título, considerando como tasa de descuento la tasa promedio ponderada, de las transacciones informadas el día de la valorización.

2. Si en el día de la valorización no se transara el título, éste se valorizará utilizando como tasa de descuento la última que se hubiere determinado en conformidad a lo dispuesto en el punto 1 anterior.

3. En caso de tratarse de instrumentos únicos, éstos se valorizarán considerando para ello la tasa interna de retorno de adquisición del instrumento o aquella que resulta de ajustar la tasa a la cual se estaba valorizando, en función de la variación de la estructura de tasas de interés promedio observada.

Sin perjuicio de lo anterior, el Gerente General de la Sociedad Administradora correspondiente deberá velar para que esta valorización represente el valor de mercado del instrumento en cuestión. Si no lo representare, deberá efectuar ajustes al valor obtenido, con el objeto de que la valorización refleje el monto al que el instrumento se pueda liquidar en el mercado. Acciones con transacción bursátil y títulos representativos de índices De acuerdo a lo establecido en la Circular N°1.218 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, estas acciones deberán valorizarse de acuerdo al precio medio que presenten las transacciones en rueda o remate en las bolsas en que esté registrado el valor. Cuotas de Fondos de inversión abiertos De acuerdo a lo establecido en la Circular N°1.218 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, estos instrumentos se valorizan al valor de rescate de las cuotas informado por el Fondo correspondiente, el día de la valorización.



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(3) Resumen de criterios contables significativos, continuación (d) Valor neto diario del Fondo

Para determinar diariamente el valor de los activos del Fondo, se procederá a sumar las siguientes partidas: 1. El efectivo del Fondo en caja y bancos.

2. Los valores sin transacción bursátil, se tomarán por su valor diario, conforme al precio

de su adquisición y a las condiciones de su emisión, salvo las instrucciones obligadas generales o particulares que al respecto pueda impartir la Superintendencia.

3. Las demás cuentas de activo que autorice la Superintendencia las que se valorarán en las condiciones que ésta determine.

Las cifras que se deben deducir a las partidas determinadas son: 1. Las obligaciones que puedan cargarse al Fondo de acuerdo con lo dispuesto en el

Artículo N°15 de D.S. N°1.179.

2. La remuneración devengada a favor de la Sociedad Administradora, de acuerdo con lo dispuesto en el reglamento interno.

3. Los repartos y rescates por pagar.

4. Las obligaciones contraídas con el fin de pagar rescates de cuotas.

5. Las demás cuentas de pasivo que autorice la Superintendencia. El resultado que se obtenga será el valor del Fondo. Este valor se dividirá por el número de cuotas emitidas y pagadas y el cuociente que resulte será el valor de cada cuota en ese momento, el que permanecerá vigente hasta la próxima valorización diaria.

(e) Contabilización de interés y reajustes El registro contable es diario y corresponden al devengamiento de la tasa de interés implícita en la adquisición del instrumento financiero, en el período que corresponde, lo que significa un abono a resultado de la utilidad del período.



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(f) Conversión de aportes y rescates

(i) Suscripción de cuotas Los aportes recibidos se expresan en cuotas del Fondo, utilizando el valor de la cuota correspondiente al día anterior al de la recepción si éste se efectuare antes del cierre de operaciones del Fondo o al valor de la cuota del mismo día, si el aporte se efectuare con posterioridad a dicho cierre. El aporte se entenderá efectuado en la fecha en que la Administradora reciba efectivamente los Fondos, fecha en la cual deberá suscribir el número de cuotas del Fondo que corresponda según el valor del día de recepción de los Fondos. Además, en el caso del primer aporte recibido, se procederá a inscribir la participación del cliente en el Registro de participes del Fondo.

(ii) Liquidación de rescates Si la solicitud del rescate es presentada antes del cierre de operaciones del Fondo, en la liquidación de la solicitud de rescates se utilizará el valor de la cuota correspondiente a la fecha de recepción de dicha solicitud o a la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Si la solicitud de rescate es presentada con posterioridad al cierre de operaciones del Fondo, se utilizará el valor de la cuota del día siguiente al de la fecha de recepción. El pago de los rescates se hará en dinero efectivo en pesos de Chile, dentro de un plazo no mayor a un día hábil bancario, contado desde la fecha de presentación de la solicitud pertinente, o desde la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado, pudiendo la Administradora hacerlo en valores del Fondo cuando así sea exigido o autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros.

(g) Presentación neta o compensada de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es así informado en el estado de situación financiera, cuando existe un derecho legal para compensar los importes reconocidos y existe la intención de liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

(h) Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo. Los activos se reducen por la pérdida por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios.



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(i) Cuotas en circulación El Fondo emite cuotas, las cuales se pueden recuperar a opción del partícipe. El Fondo ha emitido cinco series de cuotas, las cuales poseen características diferentes en cuanto a: Serie A : ahorro tradicional. Serie B : ahorro previsional voluntario. Serie D : ahorro tradicional por inversiones iguales o superiores a M$500.000. Serie H : ahorro previsional voluntario. Serie I : ahorro previsional voluntario.

De acuerdo con lo descrito, las cuotas se clasifican como pasivos financieros. Las cuotas en circulación pueden ser rescatadas solo a opción del partícipe por un monto de efectivo igual a la parte proporcional del valor de los activos netos del Fondo en el momento del rescate. El valor neto de activos por cuota del Fondo se calcula dividiendo los activos netos atribuibles a los partícipes de cada serie de cuotas en circulación por el número total de cuotas de la Serie respectiva.

(j) Ingresos financieros e ingresos por dividendos Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente y títulos de deuda. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago y estos proceden de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados.

(k) Tributación El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, el Fondo no está sujeto al pago de impuesto a la renta.

(l) Segmentos de operación Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A administra sus negocios a nivel de cartera de inversión e ingresos sin dividirlo por tipo de productos o tipo de servicios. De acuerdo con las actuales directrices de la Sociedad Administradora del Fondo, la Administración ha designado que el segmento a reportar es único.



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(l) Segmentos de operación Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existe concentración de clientes que representen más del 10% de los ingresos del Fondo. Adicionalmente, no existe concentración geográfica. Los ingresos por serie de cuotas se detallan en el estado de cambio en los activos netos.

(4) Cambios contables Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2013, no se han efectuado cambios contables con respecto al ejercicio anterior.

(5) Política de inversión del Fondo

La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del Fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, según Resolución Exenta N°138, de fecha 9 de marzo de 2009, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Av. Apoquindo N°3885, piso 20, Las Condes y en nuestro sitio web www.euroamerica.cl.



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(5) Política de inversión del Fondo, continuación (a) Política de inversión en instrumentos nacionales

Instrumentos de deuda

% máximo del activo total

1. Instrumentos de deuda, tanto de corto como de mediano y largo plazo emitidos o garantizados por el estado de Chile o el banco del estado de Chile.

50

2. Instrumentos de deuda, tanto de corto como de mediano y largo plazo emitidos o garantizados por bancos.

50

3. Instrumentos de deuda, tanto de corto como de mediano y largo plazo inscritos en el Registro de valores, emitidos por CORFO y sus filiales, empresas multinacionales, empresas fiscales, semifiscales de administración autónoma y descentralizada.

50

4. Instrumentos de deuda, tanto de corto como de mediano y largo plazo inscritos en el registro de valores, emitidos por sociedades anónimas u otras entidades registradas en el mismo registro.

50

5. Títulos de deuda, tanto de corto como de mediano y largo plazo de securitizacion correspondientes a un patrimonio de los referidos en el Titulo XVIII de la Ley N°18.045, que cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros.

25

6. Otros valores de deuda, tanto de corto como de mediano y largo plazo que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros.

50

Instrumentos de capitalización

1. Acciones emitidas por sociedades anónimas abiertas que cumplan con las condiciones

para ser consideradas de transacción bursátil. 100

2. Acciones de Sociedades Anónimas abiertas de las referidas en el artículo 13 número 2 inciso segundo del D.L. N°1.328 de 1976.

10

3. Opciones para suscribir acciones de pago, correspondientes a sociedades anónimas abiertas, que cumplen las condiciones para ser consideradas de transacción bursátil.

100

4. Cuotas de participación emitidas por Fondos de inversión, de los regulados por la Ley N°18.815 de 1989.

100

5. Opciones para suscribir cuotas de Fondos de inversión, de los Regulados por la Ley N°18.815 de 1989.

100

6. Otros valores de oferta pública, de capitalización, que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros.

20

Instrumentos derivados

1. Futuros. 15 2. Forwards. 15 3. Opciones. 5



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(5) Política de inversión del Fondo, continuación (b) Política de inversión en instrumentos extranjeros

Instrumentos de deuda


1. Instrumentos de deuda, tanto de corto como de mediano y largo plazo emitidos o garantizados por el estado de un país extranjero o por sus bancos centrales.

50

2. Instrumentos de deuda, tanto de corto como de mediano y largo plazo emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen habitualmente en los mercados locales o internacionales.

50

3. Instrumentos de deuda, tanto de corto, mediano y largo plazo emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras.

50

4. Instrumentos de deuda, tanto de corto, mediano y largo plazo emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras extranjeras que operen en el país.

50

5. Otros valores de deuda, tanto de corto, mediano y largo plazo de emisores extranjeros que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros.

50

Instrumentos de capitalización

1. Acciones de transacción bursátil, emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras o títulos representativos de éstas, tales como ADR que cumplan con las condiciones establecidas en la Norma de Carácter General número 308 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace.

100

2. Acciones emitidas por Sociedades o Corporaciones extranjeras o títulos representativos de éstas, tales como ADR, que cumplan con las condiciones establecidas en la Norma de Carácter General número 308 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace.

10

3. Cuotas de Fondos de Inversión abiertos, entendiendo por tales aquellos Fondos de inversión constituidos en el extranjero, cuyas cuotas de participación sean rescatables.

100

4. Títulos representativos de commodities que cumplan con las condiciones para ser considerados de transacción bursátil.

100

5. Títulos representativos de Índices, entendiendo por tales aquellos instrumentos financieros representativos de la participación en la propiedad de una cartera de acciones, cuyo objetivo es replicar un determinado índice que cumplan con las condiciones para ser considerados de transacción bursátil.

100

6. Cuotas de Fondos de Inversión cerrados, entendiendo por tales aquellos Fondos de Inversión constituidos en el extranjero, cuyas cuotas de participación sean no rescatables.

100

7. Otros instrumentos de capitalización, que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros.

100

Instrumentos derivados

1. Futuros. 15 2. Forwards. 15 3. Opciones. 5



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(5) Política de inversión del Fondo, continuación (c) Política de inversión en otros instrumentos e inversiones financieras

Otros instrumentos e inversiones financieras % máximo del

activo total 1. Títulos representativos de índices, entendiendo por tales aquellos instrumentos

financieros extranjeros representativos de la participación en la propiedad de una cartera de instrumentos de deuda, cuyo objetivo es replicar un determinado índice que cumpla con las condiciones para ser considerado de transacción bursátil. 100

2. Notas estructuradas, entendiendo por tales aquellos valores que incorporen un compromiso de devolución del capital o parte de este, más un componente variable, este ultimo indexado al retorno de un determinado activo subyacente, que cumplan con las condiciones para ser considerados de transacción bursátil. 100

3. Títulos representativos de índices, entendiendo por tales aquellos instrumentos financieros extranjeros representativos de la participación en la propiedad de una cartera de commodities, cuyo objetivo es replicar un determinado índice que cumpla con las condiciones para ser considerado de transacción bursátil. 100

(d) Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial


1. Límite máximo de inversión por emisor. 10 2. Límite máximo de inversión en cuotas de un Fondo de inversión extranjero. 25 3. Límite máximo de inversión en títulos de deuda de securitización. 25

Correspondiente a un patrimonio de los referidos en el Título XVIII de la Ley N°18.045.

4. Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionados. 25

Porcentajes máximos de inversión por moneda 1. Euro. 100 2. Dólar USA. 100 3. Otras. 100



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(5) Política de inversión del Fondo, continuación El Fondo podrá invertir libremente en instrumentos de deuda de corto plazo, en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo o en instrumentos de capitalización, ajustándose en todo caso, a lo dispuesto en la política de diversificación de las inversiones. Para efectos de lo anterior, se atendrá a las definiciones contenidas en la Circular N°1.578 de 2002 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Los instrumentos de emisores nacionales en los que invierta el Fondo deberán contar con una clasificación de riesgo B, N-4 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del Artículo N°88 de la Ley N°18.045. La Administradora, por cuenta del Fondo, podrá celebrar contratos derivados de aquellos a que se refiere el numeral 10 del Artículo N°13 del Decreto Ley N°1.328 de 1976, sujetándose en todo momento a las condiciones, características y requisitos establecidos para ello por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Norma de Carácter General N°204, de fecha 28 de diciembre de 2006 y sus posteriores actualizaciones y/o modificaciones. El objetivo de celebrar contratos de derivados corresponde a la cobertura de riesgos financieros y también como mecanismo de inversión. La Administradora por cuenta del Fondo podrá realizar operaciones de compra con promesa de venta de instrumentos de oferta pública esto en consideración a lo dispuesto en la Circular N°1797 o aquella que la reemplace. Las operaciones sobre instrumentos de deuda sólo podrán efectuarse con bancos nacionales o extranjeros que tengan una clasificación de riesgo de sus títulos de deuda de largo y corto plazo, o a lo menos equivalente a las categorías nacionales BBB y N-3 respectivamente, de acuerdo a la definición señalada en el Artículo N°88 de la Ley de Mercados de Valores. Las operaciones sobre acciones o títulos representativos de éstas, deberán realizarse en una bolsa de valores, ajustándose a las normas que, al respecto establezca la referida bolsa. El Fondo, en todo caso, deberá enterar dichas acciones como garantía del cumplimiento de la venta pactada. El Fondo Mutuo podrá mantener hasta un 20% de su activo total en instrumentos adquiridos con promesa de venta y no podrán mantener más de un 10% de ese activo en instrumentos sujetos a dicho compromiso con una misma persona o con personas o entidades de un mismo grupo empresarial. La Administradora, por cuenta del Fondo podrá realizar operaciones de venta corta y préstamo de acciones en las cuales están autorizados a invertir los Fondos. El Fondo podrá realizar operaciones de venta corta y otorgar préstamos de acciones en las cuales está autorizado a invertir, tanto en emisores nacionales como extranjeros.



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(6) Administración de riesgos (6.1) General

Para los Fondos administrados por EuroAmerica la gestión de riesgos se enmarca en el modelo integral de Administración de Riesgos que ha implementado el grupo de empresas, junto a este se incorporan las exigencias solicitadas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Circular N°1.869. Los grupos de riesgos que son administrados por este modelo son:

(a) Gestión de riesgos financieros La gestión del riesgo financiero es un componente esencial de la administración de un Fondo Mutuo. Aunque los partícipes de los Fondos asumen finalmente el riesgo patrimonial de los Fondos asociados a sus inversiones, la Administradora gestiona las inversiones buscando un adecuado equilibrio entre los riesgos y retornos esperados, de acuerdo a las características de cada tipo de Fondo que han sido informadas a sus partícipes. Las políticas de riesgo financiero tienen por objetivo cautelar la mantención de este equilibrio entre riesgos y retornos, especificando las mediciones, límites y procedimientos para su logro. (i) Riesgo de liquidez Se refiere a la incapacidad del Fondo para responder a los rescates de sus partícipes dentro de los plazos estipulados en su reglamento, o bien, su exposición a pérdidas extraordinarias por la necesidad de vender una parte relevante de su cartera de inversiones en un plazo relativamente breve con el objeto de cubrir los rescates de sus partícipes. (i.1) Administración del riesgo de liquidez La política del Fondo y el enfoque de la Administración es contar con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones, incluidos los rescates de los instrumentos estimados a medida que vencen o son rescatables, sin incurrir en pérdidas indebidas o poner en riesgo la reputación del Fondo. Este Fondo deberá invertir como mínimo un 60% del total de la cartera en instrumentos de renta variable.



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(6) Administración de riesgos, continuación (6.1) General, continuación (a) Gestión de riesgos financieros, continuación

(i) Riesgo de liquidez, continuación (i.1) Administración del riesgo de liquidez, continuación La cartera del Fondo deberá mantener al menos el 20% de inversión en: acciones nacionales que tengan una presencia bursátil igual o mayor a 50%, de acuerdo a la definición de la Norma de Carácter General N°103 y sus posteriores modificaciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, y/o instrumentos de renta variable internacional con plazos de liquidación igual o inferior a 3 días hábiles bancarios contados desde la fecha de valor NAV establecido en la instrucción de la liquidación por parte de la Administradora y/o instrumentos de renta fija con duración igual o inferior a 730 días, e instrumentos emitidos o garantizados por el Estado de Chile o de un país extranjero e instrumentos corporativos con clasificación de riesgo A o superior. En cualquier caso, el porcentaje invertido en los instrumentos definidos anteriormente no podrá ser inferior al percentil 90% de los rescates netos diarios (inversiones menos rescates) durante los últimos 12 meses. Dicho porcentaje se obtiene de la necesidad de activos con liquidez máxima en caso de rescates masivos, considerando la volatilidad del número de cuotas en el Fondo y la concentración de éstas en un mismo partícipe. Adicionalmente, se monitoreará el porcentaje de las cuotas acumulado por los 5 y 10 mayores partícipes del Fondo, excluyendo las Cuentas Únicas de Inversión de EuroAmerica Seguros de Vida.

Riesgo liquidez Máximo exigido

Valor calculado

Holgura/ exceso

% % % Total invertido en instrumentos líquidos 20 94 74 Percentil 90% de desaportes netos diarios 1 94 93 El Fondo podrá mantener como saldos disponible hasta un 100% en moneda Euro y Dólar USA (sin perjuicio de otras monedas consideradas en el reglamento) de acuerdo al siguiente criterio: 1) Hasta un 10% sobre el activo del Fondo en forma permanente producto de sus propias operaciones (compras y ventas) como también debido a las variaciones de capital de dichas inversiones.



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(i) Riesgo de liquidez, continuación (i.2) Análisis de vencimiento El Fondo al 31 de diciembre del 2013 presenta flujos, en los próximos 10 días, producto de vencimientos de depósitos por:

Análisis de vencimiento Flujo de liquidez 10 días M$

DPF 50.000

Total 50.000 (ii) Riesgo de mercado Se refiere a la exposición del Fondo Mutuo a pérdidas extraordinarias respecto de la clase de activos que constituyen su objetivo de inversión. Por su naturaleza, el valor de la cartera de inversiones de un Fondo Mutuo y, en consecuencia, sus cuotas, fluctúa de acuerdo a las condiciones generales de mercado (índices bursátiles, tasas de interés, paridades cambiarias, etc.) y/o las condiciones particulares de los instrumentos que la componen. Estas fluctuaciones son a cuenta y riesgo del partícipe, pero es responsabilidad de la Administradora cautelar que los riesgos de mercado asumidos en la cartera de inversiones sean coherentes con el objeto de inversión del Fondo, según ha sido informado a sus partícipes. (ii.1) Administración del riesgo de mercado La estrategia del Fondo para administrar el riesgo de mercado, está dirigida por su objetivo de inversión. El objetivo general del Fondo consiste en la implementación de una política de inversión que invertirá los activos en instrumentos de deuda e instrumentos de capitalización emitidos por emisores nacionales y extranjeros. El Fondo está orientado a personas que desean incrementar el valor de sus ahorros e inversiones en el largo plazo. El Fondo es una alternativa para aquellas personas que desean realizar ahorro previsional voluntario y/o ahorro previsional voluntario colectivo pensando en un horizonte de inversión de largo plazo.



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(ii) Riesgo de mercado, continuación (ii.1) Administración del riesgo de mercado, continuación La rentabilidad de este Fondo deberá procurar mantener un comportamiento acorde con los Fondos Tipo A de las administradoras de Fondos de Pensiones, con un nivel de riesgo esperado acorde con el VAR que defina el Comité de Inversiones. Esta definición será incorporada como anexo a la presente política. (ii.2) Exposición al riesgo de moneda extranjera El Fondo invierte en instrumentos financieros y participa en transacciones que están en monedas distintas de su moneda funcional. En consecuencia, el Fondo está expuesto al riesgo de que la tasa de cambio de su moneda en relación a otras monedas extranjeras pueda cambiar teniendo un efecto adverso en el valor razonable de los flujos de efectivo futuros de esa porción de los activos financieros, denominados en moneda distintas al Peso Chileno (CLP). Para la mitigación del riesgo de tipo de cambio, se establece que el Fondo podrá celebrar contratos de derivados, específicamente contratos de futuros y forward sobre moneda extranjera. Durante el año 2013 si efectuó contratos de derivados, sin embargo, al cierre del año 2013, el Fondo no tiene contratos vigentes de derivados, debido a que no ha considerado necesario hacerlo para la mitigación de este riesgo. Al cierre de los estados financieros el valor libros de los activos financieros del Fondo mantenidos en monedas extranjeras como porcentaje de sus inversiones financieras representa un 83%, de las cuales un 71% corresponden a dólares estadounidenses. AL 31 de diciembre de 2013 el Fondo presenta la siguiente composición de los activos por monedas expresado en Peso Chile (CLP) y como porcentaje de los activos netos:

Moneda 2013 Activos

financieros M$ % Peso Chileno (CLP) 1.792.376 11 Dólar Estadounidense (US$) 11.862.718 70 Euro (EUR) 1.828.765 11 Libra Esterlina (GBP) 90.291 1 Unidad de Fomento (CLF) 1.092.297 7 Otras monedas - -

Totales 16.666.447 100



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(ii) Riesgo de mercado, continuación (ii.2) Exposición al riesgo de moneda extranjera, continuación A continuación se muestra el impacto de cambios razonablemente posibles en los tipos de cambios. Se realizo simulación en dos escenarios posibles. Una caída del 3% y 8% del precio del dólar observado. El impacto en el activo neto es el siguiente:

Sensibilización tipo de cambio Valores cierres

diciembre 2013 Valores sensibilizados (M$) M$ Caída TC 3% Pérdida Caída TC 8% Pérdida

Cartera moneda Dólar estadounidense 11.862.718 11.506.836 (355.882) 10.913.701 (949.017) Cartera moneda Euro 1.828.765 1.773.902 (54.863) 1.682.464 (146.301) Cartera moneda Libra Esterlina 90.291 87.582 (2.709) 83.068 (7.223)

Totales 13.781.774 13.368.320 (413.454) 12.679.233 (1.102.541) (ii.3) Exposición al riesgo de precio Otro riesgo de precio es el riesgo a que el valor de los instrumentos financieros, fluctuará producto de los cambios en los precios de mercado (distintos a aquellos que surgen del riesgo de tasa de interés o de moneda), ya sea causada por factores específicos a una inversión individual, su emisor o factores que afecten a todos los instrumentos transados en el mercado. A continuación se presentan algunos escenarios de stress de la cartera de renta variable y renta fija que presenta el Fondo al 31 de diciembre de 2013:

Sensibilización cartera inversiones Valores cierre

diciembre 2013 Valores sensibilizados (M$)

M$ Variación

5% Pérdida estimada

Variación 10%

Pérdida estimada

Variación 15%

Pérdida estimada

Cartera renta variable 15.189.022 14.429.571 (759.451) 13.670.120 (1.518.902) 12.910.669 (2.278.353) Cartera renta fija 1.477.425 1.403.554 (73.871) 1.329.682 (147.743) 1.255.811 (221.614)

Totales 16.666.447 15.833.125 (833.322) 14.999.802 (1.666.645) 14.166.480 (2.499.967)



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(ii) Riesgo de mercado, continuación (ii.4) Exposición a riesgo de tasa de interés El Fondo está expuesto al riesgo de que el valor de los flujos de efectivo futuro de sus instrumentos financieros fluctúe producto de los cambios en las tasa de interés del mercado, debido a la variación de los mercados de deuda producto de las tasas de interés relevante. A continuación se presentan algunos escenarios de stress de la cartera renta fija, que presenta el Fondo al 31 de diciembre de 2013:

Sensibilización cartera inversiones Valores cierre

diciembre 2013 Duración

(días)

Valores sensibilizados (M$)

M$ Variación

25bp Pérdida estimada

Variación 50bp

Pérdida estimada

Variación 100bp

Pérdida estimada

Cartera renta fija 1.477.425 1.610 1.461.133 (16.292) 1.444.841 (32.584) 1.412.256 (65.169)

Totales 1.477.425 1.610 1.461.133 (16.292) 1.444.841 (32.584) 1.412.256 (65.169)

La política de diversificación del Fondo para instrumentos de derivados y realización de otras operaciones establecidas por el Fondo, es la siguiente: • La inversión total que se realice con los recursos del fondo mutuo, en la adquisición de

opciones tanto de compra o de venta, medida en función del valor de las primas de las opciones, no podrá exceder el 5% del valor del activo del fondo mutuo.

• El total de los recursos del fondo mutuo comprometido en márgenes o garantías, producto de las operaciones en contratos de futuros forwards que se mantengan vigentes, más los márgenes enterados por el lanzamiento de opciones que se mantengan vigentes no podrá exceder el 15% del valor total del activo del fondo mutuo.

• El valor de los activos comprometidos en el lanzamiento de opciones de venta no podrá exceder el 5% del valor del activo del fondo mutuo.

• El valor de los activos comprometidos en el lanzamiento de opciones de compra no podrá exceder el 50% del valor de los activos del fondo mutuo.

El Fondo establece que los siguientes plazos para cumplir los excesos producidos: • Adquisición de opciones tanto de compra como de venta: máximo 90 días. • Recursos comprometidos en márgenes o garantías de operaciones futuros forward: al día

siguiente. • Activos comprometidos en lanzamiento de opciones de venta: 30 días.



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(iii) Riesgo de crédito Se refiere a la exposición a pérdidas del fondo mutuo como resultado del impago de uno o más de los instrumentos de deuda que componen su cartera de inversiones. Por lo tanto, un seguimiento activo de la calidad crediticia de los emisores de valores contribuye a reducir el riesgo de pérdidas por este concepto. (iii.1) Administración del riesgo de crédito El Fondo realiza un seguimiento activo de la calidad crediticia de los emisores de valores que contribuye a reducir el riesgo de pérdidas por este concepto. La diversificación de las inversiones por emisores y grupo empresarial definidas por el Fondo es: • Límite Máximo de inversión por emisor: 10% del activo del Fondo. • Límite Máximo de inversión en títulos de deuda de securitización correspondientes a un

patrimonio de los referidos en el Titulo XVIII de la Ley N°18.045: 25% del activo del Fondo.

• Límite Máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas: 25% del activo del Fondo.

• Límite máximo de inversión en cuotas de un fondo de inversión extranjero: 25% del activo del Fondo.

Para el caso de las acciones nacionales que invierte este Fondo se aplicará la Normativa Superintendencia de Valores. El Fondo debe mantener como porcentaje máximo invertido según clasificación de riesgo de deuda del emisor de largo plazo:

Clasificación Máximo

acumulado %

B 10 BB 30 BBB 50 A 75 AA 100 AAA 100 Cabe destacar, que dicho criterio se aplicará solamente en aquellos instrumentos que posean clasificación de riesgo.



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(iii) Riesgo de crédito, continuación (iii.1) Administración del riesgo de crédito, continuación Es decir, no se invertirá en instrumentos con clasificación de riesgo inferior a B y se podrá invertir como máximo un 10% del activo en dicha clasificación; 30% hasta BB; 50% hasta BBB; 75% hasta A; y un 100% en AA o superior.

Riesgo crédito/emisor Máximo exigido

Mínimo exigido

Valor calculado

Holgura/ exceso

% % % % Categoría de riesgo de largo plazo <=AA o

superior 100 - 3 97 Categoría de riesgo de largo plazo <=A 75 - 1 74 Categoría de riesgo de largo plazo <=BBB 50 - - 50 Categoría de riesgo de largo plazo <=BB 30 - - 30 Categoría de riesgo de largo plazo <=B 10 - - 10 Total en Inst. extranjeros aprobados CCR 100 60 78 18



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(iii) Riesgo de crédito, continuación El Fondo, ha clasificado la medición del valor razonable de sus instrumentos de acuerdo a la jerarquía de valorización compuesta por 3 niveles, los cuales se especifican en la nota de Criterios Contables 3(c). Sin embargo al cierre del ejercicio, el valor razonable de los instrumentos financieros, fue obtenido mediante la utilización de precios cotizados, sin la realización de ajustes adicionales; lo cual asocia la totalidad de los “inputs” utilizados para la medición, en el Nivel I (Valores o precios de cotización en mercados activos; para activos y pasivos idénticos). El siguiente detalle, resume la calidad crediticia de deuda del Fondo, considerando la clasificación de riesgo que posee cada instrumento:

Clasificación de Riesgo M$

AAA 495.929 AA+ 48.712 AA- 417.185 A+ 139.666 A- 179.082 N-1 972.142 N-2 468.357 N-3 163.601 NA (*) 13.781.473

Total 16.666.447

(*) Corresponden a instrumentos que, según sus características, no presentan clasificación de riesgo



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(6) Administración de riesgos, continuación (6.1) General, continuación (b) Gestión de riesgos financieros, continuación

(iii) Riesgo de crédito, continuación (iii.2) Concentración del riesgo de crédito Al 31 de diciembre de 2013, la exposición de los instrumentos del Fondo, están concentrados en las siguientes industrias:

Industria 2013 %

Alimento 1 Banco 7 Bencinera 1 Estatal 1 Financiero 49 Prestaciones de Servicios Computacionales y Venta de Software - Retail 3 Transporte 1 Energía 2 Construcción 1 Generación, Transmisión, Distribución de Electricidad 1 Otros 33

Total 100

(b) Gestión de riesgos operacionales Se encuentra dentro del ámbito de funciones del encargado de control y cumplimiento, para esto se apoya en la implementación de las Políticas y Procedimientos de la Administradora, las cuales impactan en cada uno de los Fondos. Junto a lo anterior desde el año 2009 se cuenta con un registro de todos los incidentes o eventos de riesgos ya sean estos operacionales y tecnológicos que pueden afectar a los Fondos o a la Administradora. En forma periódica se informa al comité de riesgo y al Directorio de la gestión de mitigación para estos incidentes.



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(6) Administración de riesgos, continuación (6.1) General, continuación

(b) Gestión de riesgos operacionales, continuación (i) Monitoreo y control El responsable de realizar el monitoreo y control de los riesgos financieros del Fondo es el área de Riesgo. Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, las actividades son llevadas a cabo por el área de Control de Inversiones, quien presenta en forma semanal el estado de cumplimiento de los distintos riesgos.

(c) Gestión de riesgo del capital El capital del Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A está representado por los activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación. El importe de activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación puede variar diariamente ya que el Fondo está sujeto a aportes y rescates a discreción de los partícipes de cuotas. El objetivo del Fondo cuando administra capital es salvaguardar la capacidad de éste, con el objeto de proporcionar rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida estructura para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo. Las áreas encargadas de monitorear este riesgo son la Administración del Fondo, la Gerencia de inversiones y el área de gestión de riesgos. La Política de gestión de riesgo de capital considera los siguientes objetivos a cumplir: • Observar el nivel diario de aportes y rescates en comparación con los activos líquidos y

ajustar la cartera del Fondo para tener la capacidad de pagar a los partícipes de cuotas en circulación.

• Recibir rescates y aportes de nuevas cuotas de acuerdo con el reglamento del Fondo. Este

proceso es diario, a cargo del área de partícipes, que procesa la información y controla el cumplimiento de los horarios establecidos en el reglamento del Fondo. Para los casos de aportes y rescates, el horario de cierre de las operaciones son las 13:00 y 14:00 horas respectivamente. El pago de los rescates se hará en dinero efectivo en Pesos de Chile, dentro de un plazo no mayor de 10 días corridos, contado desde la fecha de presentación de la solicitud pertinente, o desde la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado, pudiendo la administradora hacerlo en valores del Fondo cuando así sea exigido o autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros.



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(6) Administración de riesgos, continuación

(6.1) General, continuación

(c) Gestión de riesgo del capital, continuación La Administración controla el capital sobre la base del valor de activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación. Para el caso del Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A no existen requerimientos externos de capital. Dado el efecto que tienen en el capital del Fondo los aportes y rescates, junto a la rentabilidad diaria, es que a continuación se presenta información con el comportamiento del patrimonio administrado por el Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A para el ejercicio en análisis. Patrimonio neto total (AUM) Mes 2012 2013 Variación

M$ M$ M$ % Diciembre 13.371.919 - - - Enero - 13.951.088 579.169 4,33 Febrero - 14.114.616 163.527 1,17 Marzo - 14.556.647 442.031 3,13 Abril - 14.742.171 185.524 1,27 Mayo - 15.343.109 600.938 4,08 Junio - 14.924.311 (418.797) (2,73) Julio - 15.123.612 199.301 1,34 Agosto - 14.132.951 (990.661) (6,55) Septiembre - 14.654.360 521.409 3,69 Octubre - 15.450.235 795.875 5,43 Noviembre - 16.781.536 1.331.301 8,62 Diciembre - 16.687.622 (93.915) (0,56)



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(6.1) General, continuación

(c) Gestión de riesgo del capital, continuación

(10,00)

(5,00)

0,00

5,00

10,00

%

VARIACIÓN PORCENTUAL Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A

(1.500.000)

(1.000.000)

(500.000)

0

500.000

1.000.000

1.500.000

M$

VARIACIÓN AUM Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A



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(6.2) Marco de administración de riesgo Para asegurar una correcta implementación de este modelo se ha establecido una estructura que considera: la función del encargado de control y cumplimiento de la Administradora, quien debe preocuparse de la gestión y el control del modelo de administración y de los requerimientos solicitados por el regulador; existencia de un comité de riesgo quien debe velar por la correcta ejecución de la estrategia de manejo de riesgos, políticas y procedimientos, este comité está autorizado para manejar todos los aspectos de riesgos enfrentados por la compañía; y el Directorio de la Administradora quien toma conocimiento que la Gerencia General ha establecido una administración de riesgos efectiva, determina el apetito de riesgo de la organización y está informado de los riesgos estratégicos y sus planes de mitigación.

(7) Efectivo y efectivo equivalente

Para efectos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y efectivo equivalente comprende los siguientes saldos: 2013 2012 M$ M$ Efectivo en Bancos 65.848 46.514

Totales 65.848 46.514

Pesos Chilenos 42.418 33.343 Dólares Estadounidenses (USD) 17.096 12.783 Otros 6.334 388

Totales 65.848 46.514 No existen saldos en efectivo y efectivo equivalentes que se encuentren en garantía o con restricciones.



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(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (a) Activos 2013 2012 M$ M$ Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Instrumentos de capitalización 15.189.022 12.262.086 Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días - - Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días 1.477.425 1.094.807 Otros instrumentos e inversiones financieras - -

Total activos financieros a valor razonable con efecto

en resultados 16.666.447 13.356.893 Designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio: Instrumentos de capitalización - - Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días - - Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días - - Otros instrumentos e inversiones financieras - -

Total designados a valor razonable con efecto en

resultados al inicio - - Total activos financieros a valor razonable con efecto

en resultados 16.666.447 13.356.893 (b) Efectos en resultados 2013 2012 M$ M$ Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos

financieros a valor razonable con efectos en resultados (incluyendo los designados al inicio): Resultados realizados 85.149 58.548 Resultados no realizados 1.510.864 939.748

Total ganancias 1.596.013 998.296

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos

financieros a valor razonable con efectos en resultados - - Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos

designados al inicio a valor razonable con efectos en resultados - -

Total ganancias netas 1.596.013 998.296



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(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación (c) Composición de la cartera

2013 2012 Instrumentos Nacional Extranjero Total Activo netos Nacional Extranjero Total Activo netos M$ M$ M$ % M$ M$ M$ % Instrumentos de capitalización

Acciones y derechos preferentes de suscripción acciones 1.225.932 4.494.305 5.720.237 34,14 2.385.155 1.516.353 3.901.508 29,04 C.F.I. y derechos preferentes 181.617 - 181.617 1,08 329.725 - 329.725 2,45 Cuotas de Fondos Mutuos - 9.287.168 9.287.168 55,44 - 8.030.853 8.030.853 59,78 Primas de opciones - - - - - - - - Títulos representativos de índices - - - - - - - - Notas estructuradas - - - - - - - - Otros títulos de capitalización - - - - - - - -

Subtotales 1.407.549 13.781.473 15.189.022 90,66 2.714.880 9.547.206 12.262.086 91,27 Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días:

Depósitos y/o pagarés de bancos e instituciones financieras 276.522 - 276.522 1,65 - - - - Bonos de Bancos e instituciones Financieras - - - - - - - - Letras de crédito de Bancos e instituciones Financieras - - - - - - - - Pagarés de Empresas - - - - - - - - Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización - - - - - - - - Pagarés emitidos por Estados y Bancos Centrales - - - - - - - - Bonos emitidos por Estados y Bancos Centrales - - - - - - - - Notas estructuradas - - - - - - - - Otros títulos de deuda - - - - - - - -

Subtotales 276.522 - 276.522 1,65 - - - - Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días:

Depósitos y/o pagarés de bancos e instituciones financieras - - - - - - - - Bonos de Bancos e instituciones Financieras 570.797 - 570.797 3,41 603.932 - 603.932 4,50 Letras de crédito de Bancos e instituciones Financieras 66.245 - 66.245 0,40 70.063 - 70.063 0,52 Pagarés de Empresas - - - - - - - - Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización 455.488 - 455.488 2,72 314.241 - 314.241 2,34 Pagarés emitidos por Estados y Bancos Centrales - - - - - - - - Bonos emitidos por Estados y Bancos Centrales 108.373 - 108.373 0,65 106.571 - 106.571 0,79 Notas estructuradas - - - - - - - - Otros títulos de deuda - - - - - - - -

Subtotales 1.200.903 - 1.200.903 7,18 1.094.807 - 1.094.807 8,15 Otros instrumentos e inversiones financieras: - - - -

Títulos representativos de productos - - - - - - - - Contrato sobre productos que consten en factura - - - - - - - - Derivados - - - - - - - - Otros - - - - - - - -

Subtotales - - - - - - - -

Totales 2.884.974 13.781.473 16.666.447 99,49 3.809.687 9.547.206 13.356.893 99,42



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(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación (d) El movimiento de los activos financieros a valor razonable por resultados se resume

como sigue: 2013 2012 M$ M$ Saldo de inicio al 1 de enero 13.356.893 12.734.762 Intereses y reajustes 102.383 69.789 Diferencias de cambio - - Aumento/(disminución) neto por otros cambios en el

valor razonable 1.408.481 869.959 Compras 35.735.778 39.062.486 Ventas (33.915.011) (39.375.973) Otros movimientos (22.077) (4.130)

Saldo final al 31 de diciembre 16.666.447 13.356.893

(9) Activos financieros a costo amortizado Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no registra inversiones en instrumentos financieros valorizados a costo amortizado.

(10) Cuentas por cobrar y por pagar a intermediarios (a) Cuentas por cobrar

La composición de este rubro es la siguiente: 2013 2012 M$ M$ Por instrumentos financieros derivados - - Por venta de instrumentos financieros 45.083 28.240 Otros - -

Subtotal 45.083 28.240 (-) Provisiones por riesgo de crédito - -

Totales 45.083 28.240 No hay evidencia o indicadores de deterioro, razón por la cual el Fondo no ha constituido pérdidas por incobrabilidad, dado que las partidas no tienen antigüedad superior a 365 días. No existen diferencias significativas entre el valor libros y el valor razonable de los Cuentas por cobrar a intermediarios, dado que los saldos vencen a muy corto plazo (menos de días 90 días).



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(10) Cuentas por cobrar y por pagar a intermediarios, continuación (a) Cuentas por cobrar, continuación

Los valores en libros de las Cuentas por cobrar a intermediarios están denominados en las siguientes monedas: 2013 2012 M$ M$ Pesos Chilenos 45.083 28.240 Dólares Estadounidenses - - Otras monedas - -

Saldo final 45.083 28.240

(b) Cuentas por pagar La composición de este rubro es la siguiente: 2013 2012 M$ M$ Por instrumentos financieros derivados - - Por compra de instrumentos financieros 12.000 - Comisiones y derechos de bolsa - - Otros - -

Totales 12.000 - No existen diferencias significativas entre el valor libros y el valor razonable de las cuentas por pagar a intermediarios, dado que los saldos vencen a muy corto plazo (menos de 90 días). Los valores en libros de las cuentas por pagar a intermediarios están denominados en las siguientes monedas: 2013 2012 M$ M$ Pesos Chilenos 12.000 -

Saldo final 12.000 -



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(11) Otros activos y otros pasivos

(a) Otros activos La composición de este rubro es la siguiente: 2013 2012 M$ M$ Otras cuentas por cobrar 20.498 2.326 Dividendos por cobrar - -

Totales 20.498 2.326

(b) Otros pasivos Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no registra Otros pasivos.

(12) Rescates por pagar

2013 2012 M$ M$

Veronica Espinoza Hormazabal 2.500 - Sandra Saavedra Toledo 398 - Carmen Jimena Reyes Benvenuto 740 - Maria Jesus Parada Aguirre 284 - Rocio Castillo Vallade 262 - Edgardo Hernandez Riquelme 50 Pilar del Rosario Camarena Orengo - 419 Marcia Diaz Brain - 259 Cristian Alamos Jordan - 36.384 Ruby Cecilia Tatin Moya - 11

Totales 4.234 37.073

(13) Otros documentos y cuentas por pagar La composición de este rubro es la siguiente:

2013 2012 M$ M$ Comisión por pagar - - Otras cuentas por pagar 59.268 353

Totales 59.268 353



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(14) Intereses y reajustes 2013 2012 M$ M$ Activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados: A valor razonable con efecto en resultados 102.383 69.789 Designados a valor razonable con efecto en resultados - - Activos financieros a costo amortizado - -

Totales 102.383 69.789

(15) Cuotas en circulación

Las cuotas en circulación del Fondo son emitidas como cuotas Serie A, Serie B, Serie D, Serie H y Serie I las cuales tienen derechos a una parte proporcional de los activos netos del Fondo atribuibles a los partícipes de cuotas en circulación. Las cuotas en circulación se presentan de acuerdo al siguiente detalle: Al 31 de diciembre de 2013:

Serie N° de cuotas en

circulación Valor cuota

Monto mínimo de suscripción

$ $ Serie A 8.447.824,3841 1.399,4563 1.000 Serie B 2.440.003,9086 1.490,0200 1.000 Serie D 700.448,8911 1.489,0749 500.000.000 Serie H 98.075,6617 1.079,4760 1.000 Serie I 66.120,3759 1.220,7143 1.000 Al 31 de diciembre de 2012:

Serie N° de cuotas en

circulación Valor cuota

Monto mínimo de suscripción

$ $ Serie A 7.212.585,9093 1.297,5931 1.000 Serie B 2.027.573,6913 1.353,5615 1.000 Serie D 860.124,0732 1.352,6760 500.000.000 Serie H 58.739,8227 980,5228 1.000 Serie I 42.754,6693 1.108,8184 1.000



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(15) Cuotas en circulación, continuación El Fondo tiene también la capacidad de diferir el pago de los rescates hasta un plazo no mayor a 10 días corridos, contado desde la fecha de presentación de la solicitud pertinente, o desde la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Las principales características propias de las series establecidas en el reglamento interno, son las siguientes: Serie A: Orientada a inversionistas con un horizonte de largo plazo, sin límite de monto y cuyos recursos invertidos no sean de aquellos destinados a constituir un plan de ahorro previsional voluntario en conformidad a lo dispuesto en el D.L. N°3.500. Serie B : Serie para objeto de inversión de los planes de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo establecidos en el D.L. N°3.500. Esta serie podrá ser suscrita por partícipes que tengan como objeto invertir en planes de ahorro previsional voluntario y también podrá ser suscrita por partícipes que al momento de efectuar la inversión, se encuentren adheridos a un contrato de ahorro previsional voluntario colectivo que sea administrado por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. o presten servicios para una empresa que mantenga vigente con EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. un convenio de ahorro grupal que permita ofrecer a los trabajadores de la empresa respectiva, planes de ahorro previsional voluntario en los términos acordados en el convenio respectivo, siempre y cuando dicho partícipe mantenga de conformidad con el convenio un plan de ahorro previsional voluntario con la Administradora. Para efectos de ofrecer e implementar los referidos contratos de ahorro previsional colectivo y convenios de ahorro previsional, la Administradora atenderá como condición de suscripción de estos, al criterio de número de adherentes por empresa, que para efectos de esta serie debe ser de hasta 100 partícipes. En caso que el convenio entre la empresa y la Administradora dejare de estar vigente y el partícipe no diere término al plan de ahorro previsional voluntario con la Administradora, ésta mantendrá los aportes del partícipe en esta serie. Serie D: Orientada a inversionistas con aportes, por montos iguales o superiores a M$500.000 (y cuyos recursos invertidos no sean de aquellos destinados a constituir un plan de ahorro previsional voluntario en conformidad a lo dispuesto en el D.L. N°3.500. Sin perjuicio de lo anterior, aquellos aportantes que fueren titulares de cuotas de esta serie, por el mínimo indicado anteriormente, podrán hacer nuevos aportes por montos inferiores al límite antes señalado.



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(15) Cuotas en circulación, continuación Serie H: Serie para objeto de inversión de los planes de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo establecidos en el D.L. N°3.500. Orientada al partícipe que al momento de efectuar la inversión, se encuentre adherido a un contrato de ahorro previsional voluntario colectivo que sea administrado por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. o preste servicio para una empresa que mantenga vigente con EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. un convenio de ahorro grupal que permita ofrecer a los trabajadores de la empresa respectiva, planes de ahorro previsional voluntario en los términos acordados en el convenio respectivo, siempre y cuando dicho partícipe mantenga de conformidad con el convenio un plan de ahorro previsional voluntario con la citada Administradora. Para efectos de ofrecer e implementar los referidos Contratos de ahorro previsional colectivo y convenios de ahorro previsional, la Administradora atenderá como condición de suscripción de estos, al criterio de número de adherentes por empresa, que para efectos de esta serie debe ser superior a 100 partícipes e inferior o igual a 300. En caso que por cualquier causa el convenio entre la empresa y la Administradora dejare de estar vigente, y el partícipe no diere término expreso a la suscripción de las cuotas de ahorro previsional voluntario que mantiene con la Administradora, esta invertirá los aportes futuros y el saldo que el partícipe mantenga en esta serie, según lo indicado expresamente por este en el contrato de suscripción de cuotas. En el momento que se de término al convenio, la Administradora avisará este hecho a los partícipes mediante vía seleccionada para recibir información relevante indicada por estos en el respectivo contrato de suscripción de cuotas. El traspaso de cuotas tendrá efecto luego de transcurridos 15 días, contados desde la fecha de emisión de dicho comunicado. Serie I: Serie para objeto de inversión de los planes de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo establecidos en el D.L. N°3.500. Orientada al partícipe que al momento de efectuar la inversión, se encuentre adherido a un contrato de ahorro previsional voluntario colectivo que sea administrado por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. o preste servicio para una empresa que mantenga vigente con EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. un convenio de ahorro grupal que permita ofrecer a los trabajadores de la empresa respectiva, planes de ahorro previsional voluntario en los términos acordados en el convenio respectivo, siempre y cuando dicho partícipe mantenga de conformidad con el convenio un plan de ahorro previsional voluntario con la Administradora. Para efectos de ofrecer e implementar los referidos contratos de ahorro previsional colectivo y convenios de ahorro previsional, la Administradora atenderá como condición de suscripción de estos, al criterio de número de adherentes por empresa, que para efectos de esta serie debe ser superior a 300 partícipes. En caso que por cualquier causa el convenio entre la empresa y la Administradora dejare de estar vigente, y el partícipe no diere término expreso a la suscripción de las cuotas de ahorro previsional voluntario que mantiene con la Administradora, esta invertirá los aportes futuros y el saldo que el partícipe mantenga en esta serie, según lo indicado expresamente por este en el contrato de suscripción de cuotas. En el momento que se dé término al convenio, la Administradora avisará este hecho a los partícipes mediante vía seleccionada para recibir información relevante indicada por estos en el respectivo contrato de suscripción de cuotas. El traspaso de cuotas tendrá efecto luego de transcurridos 15 días, contados desde la fecha de emisión de dicho comunicado.



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(15) Cuotas en circulación, continuación Serie I, continuación: Los movimientos relevantes de cuotas se muestran en el estado de cambios en el activo neto atribuible a los partícipes de cuotas en circulación. De acuerdo con los objetivos descritos en la Nota 1 y las políticas de gestión de riesgo en la Nota 6, el Fondo intenta invertir las suscripciones recibidas en instrumentos de deuda e instrumentos de capitalización emitidos por emisores nacionales y extranjeros, inversiones apropiadas mientras mantiene suficiente liquidez para cumplir con los rescates, siendo tal liquidez aumentada por la enajenación de acciones cotizadas en bolsa donde sea necesario. Para determinar el valor de activos netos del Fondo para suscripciones y rescates, se ha valorado las inversiones sobre la base de las políticas descritas en Nota 3. El valor del activo neto de a la fecha del estado de situación financiera es el siguiente:

Total activo neto

Serie 2013 2012

M$ M$ Serie A 11.822.362 9.359.001 Serie B 3.635.655 2.744.445 Serie D 1.043.021 1.163.470 Serie H 105.870 57.595 Serie I 80.714 47.408

16.687.622 13.371.919 Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012, el número de cuotas suscritas, rescatadas y en circulación fue el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013:

Serie A Serie B Serie D Serie H Serie I Total

Saldo de inicio al 1 de enero de 2013 7.212.585,9093 2.027.573,6913 860.124,0732 58.739,8227 42.754,6693 10.201.778,1658 Cuotas suscritas 3.830.653,8152 1.413.411,1590 110.644,3573 42.998,3798 27.614,6878 5.425.322,3991 Cuotas rescatadas (2.595.415,3404) (1.000.980,9417) (270.319,5394) (3.662,5408) (4.248,9812) (3.874.627,3435) Cuotas entregadas por distribución

de beneficios - - - - - - Saldo final al 31 de diciembre de

2013 8.447.824,3841 2.440.003,9086 700.448,8911 98.075,6617 66.120,3759 11.752.473,2214 Al 31 de diciembre de 2012:

Serie A Serie B Serie D Serie H Serie I Total

Saldo de inicio al 1 de enero de 2012 7.558.323,8769 2.776.877,6668 550.508,9480 20.198,2847 16.378,5575 10.922.287,3339 Cuotas suscritas 2.800.852,6636 651.117,6248 583.990,0799 39.655,7082 28.951,1375 4.104.567,2140 Cuotas rescatadas (3.146.590,6312) (1.400.421,6003) (274.374,9547) (1.114,1702) (2.575,0257) 4.825.076,3821 Cuotas entregadas por distribución

de beneficios - - - - - - Saldo final al 31 de diciembre de

2012 7.212.585,9093 2.027.573,6913 860.124,0732 58.739,8227 42.754,6693 10.201.778,1658



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(16) Distribución de beneficios a los partícipes Este Fondo no tiene contemplado en su reglamento interno, distribuir beneficios a los partícipes.

(17) Rentabilidad del Fondo La rentabilidad del Fondo, obtenida por las distintas series de cuotas, se detalla a continuación: Al 31 de diciembre de 2013: (a) Rentabilidad nominal

(i) Rentabilidad nominal mensual Mes Rentabilidad mensual % Serie A Serie B Serie D Serie H Serie I Enero 2,1826 2,3231 2,3231 2,3231 2,3231 Febrero 0,1790 0,3034 0,3034 0,3034 0,3034 Marzo 0,4345 0,5779 0,5779 0,5779 0,5779 Abril (0,0354) 0,1434 0,1368 0,1445 0,1445 Mayo 2,8427 3,0335 3,0343 3,0346 3,0346 Junio (4,5985) (4,4274) (4,4211) (4,4264) (4,4263) Julio 2,2180 2,4072 2,4145 2,4086 2,4086 Agosto (4,0310) (3,8531) (3,8465) (3,8520) (3,8520) Septiembre 2,5952 2,7790 2,7861 2,7804 2,7804 Octubre 3,5753 3,7673 3,7634 3,7684 3,7685 Noviembre 2,8764 3,0613 3,0537 3,0623 3,0622 Diciembre (0,2640) (0,0780) (0,0865) (0,0776) (0,0780) (ii) Rentabilidad nominal acumulada Fondo/Serie Rentabilidad acumulada % Último año Últimos dos años Últimos tres años Serie A 7,8502 13,5608 3,1262 Serie B 10,0814 17,8009 8,7218 Serie D 10,0836 17,8032 8,7241 Serie H 10,0919 17,4377 7,9476 Serie I 10,0915 17,5869 22,0714



49

(17) Rentabilidad del Fondo, continuación Al 31 de diciembre de 2013, continuación:

(b) Rentabilidad real

(i) Rentabilidad real acumulada

Fondo/Serie Rentabilidad acumulada % Último año Últimos dos años Últimos tres años Serie A 5,6810 8,6132 (5,0763) Serie B 7,8674 12,6687 0,0742 Serie D 7,8696 12,6709 0,0763 Serie H 7,8777 12,3213 (0,6384) Serie I 7,8773 12,4640 12,3620

Al 31 de diciembre de 2012: (a) Rentabilidad nominal

(i) Rentabilidad mensual

Mes Rentabilidad mensual % Serie A Serie B Serie D Serie H Serie I % % % % % Enero 1,3373 1,4762 1,4762 - - Febrero 3,6197 3,7526 3,7526 3,7115 3,7280 Marzo (0,1861) 0,3235 0,3235 (0,2810) (0,2980) Abril (1,0056) (0,8742) (0,8742) (0,9148) (0,8986) Mayo (2,6584) (2,5249) (2,5249) (2,5662) (2,5497) Junio (1,7752) (1,6448) (1,6448) (1,6851) (1,6690) Julio (0,6245) (0,4882) (0,4882) (0,5303) (0,5135) Agosto (0,2453) (0,1085) (0,1085) (0,1357) (0,1248) Septiembre 2,2100 2,3457 2,3457 2,3457 2,3456 Octubre 1,5603 1,6996 1,6996 1,6996 1,6996 Noviembre 0,0656 0,1984 0,1984 0,1984 0,1984 Diciembre 2,6935 2,8343 2,8343 2,8343 2,8343



50

(17) Rentabilidad del Fondo, continuación

Al 31 de diciembre de 2012, continuación: (a) Rentabilidad nominal

(ii) Rentabilidad nominal acumulada

Rentabilidad acumulada % Serie Último año Últimos dos años Últimos tres años Serie A 5,2949 (4,3801) 5,3102 Serie B 7,0125 (1,2351) 9,5892 Serie D 7,0125 (1,2350) 10,5250 Serie H - - - Serie I - - -

(b) Rentabilidad real

(i) Rentabilidad real acumulada Renta acumulada % Fondo/Serie Último año Últimos dos años Último tres años Serie A 2,7746 (10,1790) (3,4402) Serie B 4,4510 (7,2248) 0,4832 Serie D 4,4510 (7,2247) 1,3413 Serie H - - - Serie I - - -

(18) Partes relacionadas

Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operacionales, o si se encuentran comprendidas por el Artículo N°100 de la Ley de Mercado de Valores. (a) Remuneración por administración

El Fondo es administrado por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. (la “Administradora”), una Sociedad Administradora de Fondos constituida en Chile. La Sociedad Administradora recibe a cambio una remuneración sobre la base del valor de los activos netos de las series de cuotas del Fondo, pagaderos mensualmente utilizando una tasa anual de acuerdo al siguiente detalle:



51

(18) Partes relacionadas, continuación

(a) Remuneración por administración, continuación Serie Tasa anual Serie A hasta un 3,094% anual (IVA incluido) Serie B hasta un 1,700% anual (exenta de IVA) Serie D hasta un 1,000% anual (IVA incluido) Serie H hasta un 1,500% anual (exenta IVA) Serie I hasta un 1,300% anual (exenta IVA) El total de remuneración por administración del ejercicio 2013 y 2012 ascendió a M$357.209 y M$291.657 respectivamente, adeudándose M$34.752 y M$24.628 por remuneración por pagar EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. al cierre del ejercicio 2013 y 2012.

(b) Tenencia de cuotas por la Administradora, entidades relacionadas a la misma y otros La Administradora, sus personas relacionadas sus accionistas y los trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de Administración, realizaron aportes y rescates, en las Series A, B, D e I; según el siguiente detalle: Al 31 de diciembre de 2013:

Tenedor Serie A

Números de cuotas a

comienzos del ejercicio

Números de cuotas

adquiridas en el año

Números de cuotas

rescatadas en el año

Números de cuotas

al cierre del ejercicio

Monto en cuotas

cierre del ejercicio

%

M$

Sociedad Administradora - - 11.841,8447 (11.841,8447) - - Personas relacionadas 0,13 3.948,1613 7.182.042,0000 (7.175.242,0000) 10.748,1613 15.042 Accionistas de la Sociedad

Administradora - - - - - - Personal clave de la Administración 0,02 1.674,2441 - - 1.674,2441 2.343

Tenedor Serie B



Números de cuotas


Números de cuotas


Números de cuotas


Monto en cuotas


%

M$

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas 0,24 22,1858 5.761,0000 - 5.783,19 8.617 Accionistas de la Sociedad




52


(b) Tenencia de cuotas por la Administradora, entidades relacionadas a la misma y otros, continuación Al 31 de diciembre de 2013, continuación:

Tenedor Serie D



Números de cuotas


Números de cuotas


Números de cuotas


Monto en cuotas


%

M$

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas - - 700.448,0000 (700.448,0000) - - Accionistas de la Sociedad

Administradora - - - - - - Personal clave de la Administración - - - - - -

Tenedor Serie I



Números de cuotas


Números de cuotas


Números de cuotas


Monto en cuotas


%

M$

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas 11,75 5.242,9039 2.522,9558 - 7.765,8597 9.480 Accionistas de la Sociedad

Administradora - - - - - - Personal clave de la Administración 10,6 3.013,9770 3.992,6168 - 7.006,5938 8.553

Al 31 de diciembre de 2012:

Tenedor Serie A



Números de cuotas


Números de cuotas


Números de cuotas


Monto en cuotas


%

M$

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas 0,04 - 3.948,1613 - 3.948,1613 5.123 Accionistas de la Sociedad


Tenedor Serie B



Números de cuotas


Números de cuotas


Números de cuotas


Monto en cuotas


%

M$

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas - 22,1858 - - 22,1858 30 Accionistas de la Sociedad

Administradora - - - - - - Personal clave de la Administración 0,18 17.876,5409 - - 17.876,5409 24



53


(b) Tenencia de cuotas por la Administradora, entidades relacionadas a la misma y otros, continuación

Al 31 de diciembre de 2012, continuación:

Tenedor Serie I %



Números de cuotas


Números de cuotas


Números de cuotas


Monto en cuotas


M$

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas 0,04 1.934,0295 3.308,8744 - 5.242,9039 5.813 Accionistas de la Sociedad

Administradora - - - - - - Personal clave de la Administración 0,02 712,0483 2.301,9287 - 3.013,9770 3.341 (19) Otros gastos de operación

Este Fondo, salvo la remuneración pagada a la Administradora, no registra otro tipo de gastos.

(20) Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235 de 2009) Información de custodia de valores mantenidas por el Fondo: Al 31 de diciembre de 2013:

Custodia nacional Custodia extranjera

Entidad Monto

custodiado

Sobre total de inversiones (emisores

nacionales)

Sobre el total de activos del

Fondo

Monto custodiado


nacionales)


Fondo

M$ % % M$ % %

Depósito Central de Valores 2.884.974 17,31 17,22 - - - Aberdeen - - - 973.956 7,07 5,81 Allfunds - - - 7.959.496 57,75 47,52 BBH - - - 4.494.305 32,61 26,83 Fidelity - - - 353.716 2,57 2,11

Total cartera de Inversiones en custodia 2.884.974 17,31 17,22

13.781.473 100,00 82,27



54

(20) Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235 de 2009), continuación Al 31 de diciembre de 2012:

Custodia nacional Custodia extranjera

Entidad Monto

custodiado en


nacionales)


Fondo

Monto custodiado en


nacionales)


Fondo

M$ % % M$ % %

Depósito Central de Valores 3.809.687 100,00 28,36 - - - Aberdeen - - - 1.368.190 14,33 10,18 Allfunds - - - 5.356.401 56,10 39,87 Compass - - - 309.227 3,24 2,30 Fidelity - - - 754.336 7,90 5,62 RBC - - - 242.701 2,54 1,81 Tradewire - - - 1.516.351 15,88 11,28

Total cartera de Inversiones en custodia 3.809.687 100,00 28,36

9.547.206 100,00 71,06

(21) Excesos de inversión

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no registra excesos que informar.

(22) Garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del Fondo (Artículo N°7

del D.L. N°1.328 - Artículo N°226 Ley N°18.045) Al 31 de diciembre 2013:

Naturaleza Emisor Representante de los

beneficiarios Monto UF Vigencia

(desde-hasta) Póliza de seguro de

garantía Compañía de Seguros de

Crédito Continental S.A. Banco de Chile en representación de los aportantes 10.000

08/1/2013 10/1/2014

Al 31 de diciembre 2012:

Naturaleza Emisor Representante de los

beneficiarios Monto UF Vigencia

(desde-hasta) Póliza de seguro de garantía

Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A.

Banco de Chile en representación de los aportantes 10.000

10/1/2012 10/1/2013

(23) Garantía Fondos Mutuos estructurados garantizados

No aplica para el Fondo.

(24) Operaciones de compra con retroventa No hay operaciones de compra con retroventa, efectuadas por el Fondo, vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012.



55

(25) Información estadística A continuación, se señala la información estadística del Fondo o series de cuotas, según corresponda, al último día de cada mes del ejercicio que se informa: Al 31 de diciembre de 2013:

SERIE A

Mes Valor cuota

Total de activos

Remuneración devengada acumulada en el mes que se informa (incluyendo IVA)

N° Partícipes

$ M$ M$

Enero 1.325,9140 14.127.882 21.292 1.164 Febrero 1.328,2875 14.164.038 19.807 1.176 Marzo 1.334,0594 14.791.786 23.033 1.212 Abril 1.333,5873 14.789.717 26.522 1.207 Mayo 1.371,4976 15.851.940 29.122 1.220 Junio 1.308,4289 14.975.560 27.826 1.198 Julio 1.337,4497 15.309.235 28.163 1.258 Agosto 1.283,5368 14.656.048 28.049 1.248 Septiembre 1.316,8477 15.114.996 26.225 1.245 Octubre 1.363,9286 15.514.725 27.795 1.249 Noviembre 1.403,1613 17.376.504 29.100 1.265 Diciembre 1.399,4563 16.797.876 30.897 1.292

SERIE B

Mes Valor cuota

Total de activos


N° Partícipes

$ M$ M$

Enero 1.385,0058 14.127.882 2.343 900 Febrero 1.389,2086 14.164.038 2.174 905 Marzo 1.397,2370 14.791.786 2.394 917 Abril 1.399,2407 14.789.717 2.136 923 Mayo 1.441,6860 15.851.940 2.335 929 Junio 1.377,8571 14.975.560 2.169 931 Julio 1.411,0252 15.309.235 2.362 1.001 Agosto 1.356,6576 14.656.048 2.427 997 Septiembre 1.394,3593 15.114.996 2.329 1.009 Octubre 1.446,8891 15.514.725 2.506 1.019 Noviembre 1.491,1828 17.376.504 2.623 1.033 Diciembre 1.490,0200 16.797.876 2.837 1.063



56

(25) Información estadística, continuación Al 31 de diciembre de 2013, continuación

SERIE D

Mes Valor cuota

Total de activos


N° Partícipes

$ M$ M$

Enero 1.384,0995 14.127.882 1.034 1 Febrero 1.388,2995 14.164.038 999 1 Marzo 1.396,3224 14.791.786 1.120 1 Abril 1.398,2328 14.789.717 1.008 1 Mayo 1.440,6599 15.851.940 804 1 Junio 1.376,9672 14.975.560 699 1 Julio 1.410,2138 15.309.235 707 1 Agosto 1.355,9697 14.656.048 682 1 Septiembre 1.393,7480 15.114.996 661 1 Octubre 1.446,2010 15.514.725 793 1 Noviembre 1.490,3634 17.376.504 839 1 Diciembre 1.489,0749 16.797.876 880 1

SERIE H

Mes Valor cuota

Total de activos


N° Partícipes

$ M$ M$

Enero 1.003,3012 14.127.882 50 189 Febrero 1.006,3457 14.164.038 46 188 Marzo 1.012,1615 14.791.786 55 195 Abril 1.013,6241 14.789.717 48 198 Mayo 1.044,3835 15.851.940 55 213 Junio 998,1554 14.975.560 55 213 Julio 1.022,1974 15.309.235 59 214 Agosto 982,8221 14.656.048 61 218 Septiembre 1.010,1488 15.114.996 63 221 Octubre 1.048,2157 15.514.725 68 226 Noviembre 1.080,3148 17.376.504 72 225 Diciembre 1.079,4760 16.797.876 77 228



57


SERIE I

Mes Valor cuota

Total de activos


N° Partícipes

$ M$ M$

Enero 1.134,5772 14.127.882 41 68 Febrero 1.138,0199 14.164.038 39 68 Marzo 1.144,5966 14.791.786 46 69 Abril 1.146,2507 14.789.717 42 70 Mayo 1.181,0347 15.851.940 46 71 Junio 1.128,7581 14.975.560 46 73 Julio 1.155,9459 15.309.235 49 73 Agosto 1.111,4186 14.656.048 52 75 Septiembre 1.142,3210 15.114.996 49 77 Octubre 1.185,3689 15.514.725 54 77 Noviembre 1.221,6668 17.376.504 56 78 Diciembre 1.220,7143 16.797.876 60 79 Al 31 de diciembre de 2012

Serie A

Mes Valor cuota

Total de activos


N° partícipes

$ M$ M$ Enero 1.248,8210 14.409.232 20.739 1.161 Febrero 1.293,4579 15.924.947 20.343 1.159 Marzo 1.296,4327 16.950.941 23.108 1.298 Abril 1.283,3955 15.494.131 22.845 1.293 Mayo 1.249,2776 15.395.642 21.280 1.255 Junio 1.227,1010 13.989.838 19.002 1.211 Julio 1.219,4381 13.334.849 19.709 1.197 Agosto 1.216,4471 12.460.348 19.498 1.180 Septiembre 1.243,3306 13.391.390 19.446 1.176 Octubre 1.262,7307 13.446.882 20.580 1.166 Noviembre 1.263,5593 13.068.527 19.560 1.150 Diciembre 1.297,5931 13.433.973 21.145 1.144



58


SERIE B

Mes Valor cuota

Total de activos

Remuneración devengada acumulada en el mes que se

informa (exenta de IVA) N°

partícipes $ M$ M$

Enero 1.283,5352 14.409.232 2.968 801 Febrero 1.331,1182 15.924.947 2.862 802 Marzo 1.336,0093 16.950.941 3.132 903 Abril 1.324,3296 15.494.131 3.068 911 Mayo 1.290,8914 15.395.642 2.971 913 Junio 1.269,6585 13.989.838 2.651 907 Julio 1.263,4601 13.334.849 2.593 900 Agosto 1.262,0896 12.460.348 2.359 898 Septiembre 1.291,6939 13.391.390 2.103 903 Octubre 1.313,6479 13.446.882 2.219 900 Noviembre 1.316,2547 13.068.527 2.143 890 Diciembre 1.353,5615 13.433.973 2.344 896

SERIE D

Mes Valor cuota

Total de activos


N° partícipes

$ M$ M$ Enero 1.282,6956 14.409.232 789 1 Febrero 1.330,2474 15.924.497 917 1 Marzo 1.335,1352 16.950.941 1.039 1 Abril 1.323,4632 15.494.131 1.001 1 Mayo 1.290,0466 15.395.642 1.006 1 Junio 1.268,8278 13.989.838 964 1 Julio 1.262,6339 13.334.849 998 1 Agosto 1.261,2643 12.460.348 988 1 Septiembre 1.290,8492 13.391.390 1.095 1 Octubre 1.312,7886 13.446.882 1.204 1 Noviembre 1.315,3936 13.068.527 1.117 1 Diciembre 1.352,6760 13.433.973 1.053 1



59


SERIE H

Mes Valor cuota

Total de activos

Remuneración devengada acumulada en el mes que se

informa (exenta de IVA) N°

partícipes $ M$ M$

Enero 932,3648 14.409.232 24 129 Febrero 966,5462 15.924.947 27 129 Marzo 969,6870 16.950.941 35 140 Abril 96,8159 15.494.131 36 142 Mayo 936,1597 15.395.642 42 147 Junio 920,3844 13.989.838 42 158 Julio 915,5032 13.334.849 47 163 Agosto 914,2605 12.460.348 44 163 Septiembre 935,7059 13.391.390 33 165 Octubre 951,6091 13.446.882 39 168 Noviembre 953,4974 13.068.527 42 170 Diciembre 980,5228 13.433.973 47 184

(26) Sanciones Al 31de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo, la Sociedad Administradora, los Directores y/o Administradores no han sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador.

(27) Hechos relevantes Con fecha 15 de octubre de 2013, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Oficio Ordinario N°23036, comunicó al Fondo observaciones a los estados financieros al 31 de diciembre de 2012. Dichas observaciones están referidas principalmente al mejoramiento de revelaciones requeridas por la normativa, para incorporar información complementaria y otros aspectos formales, sin afectar sustancialmente la información contenida en los estados financieros. Consecuentemente, en esta nueva versión de los estados financieros se han modificado determinados aspectos de forma y la información revelada en algunas notas, tales como: 1, 4, 5, 26 y 28. Los cambios mencionados en el párrafo anterior, fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad Administradora en sesión ordinaria, celebrada el día 4 de noviembre de 2013. Con fecha 19 de diciembre de 2012, en sesión de directorio se recibió y acepto la renuncia de Don Claudio Asencio Fulgeri como Gerente General de la Administradora. Conforme a lo anterior el directorio acordó designar como nuevo Gerente General al Señor Sergio Rosemberg Aratangy.



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(27) Hechos relevantes, continuación En esta misma sesión se tomo conocimiento de la cesión de acciones de EuroAmerica Administradora de Fondos S.A., en virtud de lo cual EuroAmerica Seguros de Vida S.A. traspaso la totalidad de las 230.054 acciones que poseía a la Sociedades EuroAmerica S.A. e Inversiones Siban Dos Limitada. La propiedad de EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. queda representado de la siguiente forma: • EuroAmerica S.A. con 230.054 acciones. • Inversiones Siban Dos Limitada con 1 acción. La operación fue por el valor de $ 10.200 por acción y el traspaso de acciones tuvo lugar con fecha 12 de diciembre de 2012. Con fecha 6 de agosto de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Oficio Ordinario N°18.840, comunicó al Fondo observaciones a los estados financieros al 31 de diciembre de 2011. Dichas observaciones están referidas principalmente al mejoramiento de revelaciones requeridas por la normativa, para incorporar información complementaria y otros aspectos formales, sin afectar sustancialmente la información contenida en los estados financieros. Con fecha 12 de abril de 2012, fue celebrada la junta ordinaria de accionistas, en la cual se procedió a la elección de un nuevo Directorio para la Sociedad el cual quedo compuesto por: • Nicholas A. Davis Lecaros. • Carlos Muñoz Huerta. • Jorge Lesser García-Huidobro. • Henry Comber Sigall. • Gonzalo Molina Aríztia.

(28) Hechos posteriores Por instrumento privado de fecha 8 de enero de 2014, EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A., designó al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantías constituidas de acuerdo a lo establecido en los Artículos N°226 y siguientes de la Ley N°18.045. La garantía constituida para el Fondo de terceros administrados por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A., es la siguiente: Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A, póliza de seguro de garantía N°213118874 por la suma de UF10.000 emitida por Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A., con vencimiento 10 de enero de 2015. El Banco de Chile ha recibido la anterior póliza de seguro de garantía la cual mantiene en su custodia. Entre el 31 de diciembre de 2013 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los presentes estados financieros que se informan.

FONDO MUTUO EUROAMERICA PROYECCIÓN A · significativos, la situación financiera del Fondo Mutuo...

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