FONDO DE INVERSIÓN CREDICORP CAPITAL ALLIANZ GLOBAL …

Estados Financieros

FONDO DE INVERSIÓN CREDICORP CAPITAL

ALLIANZ GLOBAL EQUITIES

Santiago, Chile

31 de diciembre 2020 y 2019

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 25 de marzo de 2021 Señores Aportantes Fondo de Inversión Credicorp Capital Allianz Global Equities Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Fondo de Inversión Credicorp Capital Allianz Global Equities, que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2020 y 2019 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración de Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración del Fondo, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Santiago, 25 de marzo de 2021 Fondo de Inversión Credicorp Capital Allianz Global Equities 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Fondo de Inversión Credicorp Capital Allianz Global Equities al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Otros asuntos - Estados Complementarios Nuestras auditorías fueron efectuadas con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. La información complementaria adjunta, que comprenden el resumen de la cartera de inversiones, estado de resultado devengado y realizado y el estado de utilidad para la distribución de dividendos, se presenta con el propósito de efectuar un análisis adicional y no es una parte requerida de los estados financieros. Tal información suplementaria es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información suplementaria ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información suplementaria directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información suplementaria se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.

Estados Financieros



31 de diciembre de 2020 y 2019

Índice

Estados Financieros

Estados de Situación Financiera .......................................................................................... 3

Estados de Resultados Integrales ........................................................................................ 4

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto ........................................................................ 5

Estados de Flujos de Efectivo ............................................................................................. 6

Notas a los Estados Financieros .......................................................................................... 7

US$ : Dólares estadounidenses

MUS$: Miles de dólares estadounidenses

UF : Unidades de fomento



Estados de Situación Financiera

31 de diciembre de 2020 y 2019 (expresados en miles de dólares)

Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de estos Estados Financieros

3

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA 31-12-2020 31-12-2019

Nota MUS$ MUS$

ACTIVOS

Activos Corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo 16 957 3.206

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 7 67.242 70.446

Otros documentos y cuentas por cobrar 14 - -

Total Activos Corrientes 68.199 73.652

Activos No Corrientes

Otros activos - -

Total Activos No Corrientes - -

Total Activos 68.199 73.652

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA 31-12-2020 31-12-2019

Nota MUS$ MUS$

PASIVOS

Pasivos Corrientes

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados - -

Préstamos - -

Otros Pasivos Financieros - -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones 12 76 63

Remuneraciones sociedad administradora 26 43 40

Otros documentos y cuentas por pagar 14 864 7

Total Pasivos Corrientes 983 110

Pasivos No Corrientes

Otros pasivos - -

Total Pasivos No Corrientes - -

PATRIMONIO

Capital 65.079 74.115

Otras Reservas - -

Resultados Acumulados (4.850) (14.226)

Resultado del ejercicio 6.987 13.653

Dividendos provisorios - -

Total Patrimonio 67.216 73.542

Total Pasivos y Patrimonio 68.199 73.652



Estados de Resultados Integrales

Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 (expresados en miles de dólares)


4

ESTADOS DE RESULTADOS

01-01-2020

31-12-2020

MUS$

01-01-2019

31-12-2019

MUS$

INGRESO S/ PERDIDAS DE LA O PERACIO N

Intereses y reajustes 15 1.079 (3.115)

Ingresos por dividendos 1.671 1.527

Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado - -

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y equivalente al efectivo (1) -

Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a

valor razonable con efecto en resultados7 7.631 3.497

Resultado en venta de instrumentos financieros (2.876) 12.246

Resultado por venta de inmuebles - -

Ingreso por arriendo de bienes raíces - -

Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión - -

Resultado en inversiones valorizadas por el método de la participación - -

Otros 6 14

7.510 14.169

GASTO S

Comisión de administración 26 (474) (404)

Honorarios por custodia y admistración (43) (14)

Costos de transacción (1) (90)

Otros gastos de operación 28 (5) (8)

(523) (516)

6.987 13.653

- -

6.987 13.653

Gastos por impuesto a las ganancias - -

6.987 13.653

O tros resultados integrales:

- -

6.987 13.653

ACUMULADO

Nota

Total ingresos/(pérdidas) netos de la operación

Total gastos de operación

Total Resultado Integral

Resultado de actividades de operación

Costos financieros

Utilidad antes de impuesto

Resultado del ejercicio

Total de otros resultados integrales



Estados de Cambios en el Patrimonio Neto



5

Inversiones

valorizadas por el

método de la

participación

OtrasTotal Otras

Reservas

Saldo al 01 de enero de 2020 74.115 - - - (14.226) 13.653 - 73.542

Cambios contables - - - - - - - -

Subtotal 74.115 - - - (14.226) 13.653 - 73.542

Aportes 4.807 - - - - - - 4.807

Repartos de patrimonio (13.843) - - - - - - (13.843)

Repartos de dividendos - - - - (4.277) - - (4.277)

Resultados integrales del ejercicio:

▪ Resultado del Ejercicio - - - - - 6.987 - 6.987

▪ Otros resultados integrales - - - - - - - -

Otros movimientos - - - - 13.653 (13.653) - -

Total al 31 de diciembre de 2020 65.079 - - - (4.850) 6.987 - 67.216

Inversiones

valorizadas por el

método de la

participación

OtrasTotal Otras

Reservas

Saldo al 01 de enero de 2019 57.557 - - - - (6.726) - 50.831

Cambios contables - - - - - - - -

Subtotal 57.557 - - - - (6.726) - 50.831

Aportes 26.904 - - - - - - 26.904

Repartos de patrimonio (10.346) - - - - - - (10.346)

Repartos de dividendos - - - - (7.500) - - (7.500)

Resultados integrales del ejercicio:

▪ Resultado del Ejercicio - - - - - 13.653 - 13.653

▪ Otros resultados integrales - - - - - - - -

Otros movimientos - - - - (6.726) 6.726 - -

Total al 31 de diciembre de 2019 74.115 - - - (14.226) 13.653 - 73.542

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

31-12-2020 MUS$

Total

Dividendos

Provisorios

31-12-2019 MUS$

Total

DescripciónCapital

Otras Reservas

Resultados

Acumulados

DescripciónAportes

Otras Reservas

Resultados

Acumulados

Resultado del

Ejercicio

Resultado del

Ejercicio

Dividendos

Provisorios



Estados de Flujos de Efectivo



6

01-01-2020 01-01-2019

31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

Flujos de efectivo por actividades de operación

Cobro de arrendamiento de bienes raíces - -

Venta de inmuebles - -

Compra de activos financieros 7 (45.342) (96.977)

Venta de activos financieros 7 54.294 89.520

Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos 1 6

Liquidación de instrumentos financieros derivados - -

Dividendos recibidos 1.747 1.535

Cobranza de cuentas y documentos por cobrar - -

Pago de cuentas y documentos por pagar (489) (477)

Otros gastos de operación pagados - -

Otros ingresos de operación percibidos - -

Flujo neto originado por actividades de operación 10.211 (6.393)

Flujos de efectivo por actividades de inversión

Cobro de arrendamiento de bienes raíces - -

Venta de inmuebles - -

Flujo neto originado por actividades de inversión - -

Flujo de efectivo por actividades de financiamiento

Aportes de capital 4.807 25.930

Repartos de patrimonio 19 (12.989) (10.346)

Repartos de dividendos 18 (4.277) (6.526)

Otros -

Flujo neto originado por actividades de financiamiento (12.459) 9.058

disminucion neta de efectivo y equivalente al efectivo (2.248) 2.665

Saldo inicial de efectivo y equivalente al efectivo 3.206 541

Diferencias de cambio netas sobre el efectivo mantenido (1) -

Efectivo y equivalente al efectivo al 31 de diciembre de 2020 957 3.206

ESTADO S DE FLUJO S DE EFECTIVO (METO DO DIRECTO ) Nota



Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 (expresados en miles de dólares)

7

Nota 1 - Información general

El Fondo de Inversión CREDICORP CAPITAL ALLIANZ GLOBAL EQUITIES (el ‘Fondo’), es administrado por Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos (en adelante la ‘Administradora’), conforme a las disposiciones de la Ley N° 20.712 sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, en adelante también la “Ley”. La Sociedad Administradora pertenece al Grupo Credicorp Capital y fue autorizada mediante Resolución Exenta N°016 de fecha 15 de enero de 2004.

El Fondo de Inversión CREDICORP CAPITAL ALLIANZ GLOBAL EQUITIES, es un

fondo de inversión rescatable, domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección

de su oficina registrada es Av. Apoquindo 3721 Piso 9, comuna de Las Condes.

El objetivo del Fondo es obtener una rentabilidad asociada al manejo de una cartera

diversificada, compuesta principalmente por instrumentos de capitalización de emisores

internacionales y/o instrumentos cuyos activos subyacentes sean instrumentos de

capitalización de emisores internacionales.

Los mercados a los cuales el Fondo dirigirá sus inversiones serán tanto el mercado nacional

como los mercados internacionales. Los mercados a los cuales dirigirá las inversiones el

Fondo deberán cumplir los requisitos de información, regulación y supervisión establecidos

en la Norma de Carácter General N°376 de 2015 de la Superintendencia de Valores y Seguros

(S.V.S.), actual comisión para el mercado financiero (CMF), o aquella que la modifique y/o

reemplace.

Con fecha 18 de abril de 2018 el Fondo de Inversión Credicorp Capital Allianz Global

Equities inicia sus actividades.

De acuerdo con el Reglamento Interno, este Fondo tendrá una duración indefinida.

Con fecha 7 de febrero de 2018, se depositó el primer Reglamento Interno del Fondo, en el

Registro Público de Depósito de Reglamentos Internos que al efecto lleva la Comisión para

el Mercado Financiero (CMF), de acuerdo a lo indicado en el artículo N°46 de la Ley N°

20.712, sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales (en adelante la

“Ley”) y la Norma de Carácter General N° 365 de fecha 7 de mayo de 2014 emitida por la

Comisión para el Mercado Financiero (en adelante la “Norma”).

Modificaciones al Reglamento Interno 2020:

Al 31 de diciembre de 2020, el Fondo no registra modificaciones en su Reglamento Interno.





8

Nota 1 - Información general (continuación)

Modificaciones al Reglamento Interno 2019:

Con fecha 29 de marzo de 2019, se depositó en la Comisión para el Mercado Financiero

(CMF), la modificación al Reglamento Interno del Fondo de Inversión Credicorp Capital

Allianz Global Equities, el cual contiene modificaciones introducidas por Credicorp Capital

Asset Management S.A. Administradora General de Fondos (la "Administradora"), según se

pasa a detallar:

A. En la Sección DOS. Antecedentes Generales, del Título I, Características del Fondo

de Inversión Credicorp Capital Allianz Global Equities, numeral 2.3, se estableció

que los aportes que integren el Fondo quedarán expresados en Cuotas de Participación

del Fondo, en adelante las "Cuotas", nominativas, las cuales se dividirán en Series de

Cuotas, de conformidad con lo establecido en el Título VI del Reglamento Interno, y

tendrán las características que allí se mencionan.

B. En el Título VI. Series de Cuotas, Remuneraciones, Comisiones y Gastos.

i. En la Sección UNO Series de Cuotas, se creó la Serie B, designada a recibir

aportes sin monto mínimo, y la Serie F, designada a recibir aportes individuales

por Partícipe, o aportes grupales realizados en un mismo día por integrantes de

una misma familia, según dicho término se define en el Reglamento Interno, por

montos iguales o superiores a US$ 500.000.

ii. En la Sección DOS Remuneración fija de cargo del Fondo, se estableció que la

remuneración correspondiente a la Serie B será de hasta un 2,618% (IV A

incluido), y que la remuneración correspondiente a la Serie F será de hasta un 1,

785% (IV A incluido).

iii. En la Sección TRES, Gastos de cargo del Fondo, numeral 3.1, se añadió un nuevo

numeral (10) el cual establece que será de cargo del Fondo: "Todo gasto derivado

de la contratación de un Market Maker de las Cuotas del Fondo. Se deja expresa

constancia que los gastos contemplados en el presente número serán de cargo de

la serie de Cuotas respecto de la cual se haya contratado dicho servicio."

iv. En la Sección TRES, Gastos de cargo del Fondo, numeral 3.2 se estableció que:

"El porcentaje máximo anual de los gastos y costos de Administración de cargo

de cada una de las series a que se refiere el numeral precedente será de 1% del

patrimonio de cada serie. Por su parte, el porcentaje máximo anual de gastos y

costos de administración de cargo del Fondo a que se refiere el numeral anterior

será de 1% del patrimonio del Fondo."





9


Modificaciones al Reglamento Interno 2019 (continuación):

C. En el Título X. Aporte, Rescate y Valorización de Cuotas, Sección Cuatro, Canje de

Series de Cuota, se agregó un procedimiento de canje de series de Cuotas para

aquellos Aportantes que cumplan con los requisitos de ingreso para adquirir Cuotas

de una serie distinta a la serie a la que pertenecen las Cuotas que poseen.

El nuevo texto del Reglamento Interno del Fondo entró en vigencia a partir del día 28 de abril

de 2019.

Con fecha 31 de enero de 2019, se depositó en la Comisión para el Mercado Financiero

(CMF), la modificación al Reglamento Interno del Fondo de Inversión Credicorp Capital

Allianz Global Equities, el cual contiene modificaciones introducidas por Credicorp Capital

Asset Management S.A. Administradora General de Fondos (la "Administradora"}, según se

pasa a detallar:

1) En el número 1.5 de la Sección UNO, Características Generales, y en el número 2.2, de

la Sección DOS, Antecedentes Generales, ambos del Título I. Características del Fondo

de Inversión Credicorp Capital Allianz Global Equities, se estableció que los rescates

serán pagados a partir del día 11 y más tardar el día 30 corrido siguiente a contar de la

solicitud de rescate.

2) En la Sección UNO, Series de Cuotas, del Título VI. Series de Cuotas, Remuneraciones,

Comisiones y Gastos, se estableció que la moneda en que se recibirán aportes será el

Dólar de los Estados Unidos de América.

3) En el Título VII. Comisión o Remuneración de Cargo del Partícipe, se estableció que el

market rnaker no se encontrará sujeto al cumplimiento de Jo dispuesto en el presente

Título.

4) En la Sección UNO, Aporte y Rescates de Cuotas, del Título X, Aporte, Rescate y

Valorización de Cuotas:

a. En el número 1.1, Moneda en que se recibirán los aportes, se estableció que la moneda

en que se recibirán los aportes será el Dólar de los Estados Unidos de América, y por

tanto, se eliminan las referencias a los cálculos del tipo de cambio a realizar en caso

de que los aportes sean realizados en pesos chilenos.

b. En el número 1.2, Valor para conversión de aportes, se estableció que se utilizará el

valor cuota que corresponda según las siguientes reglas:





10


Modificaciones al Reglamento Interno 2019 (continuación):

i) Tratándose de solicitudes de aporte realizadas en un día hábil, antes de las 10:00

A.M., se utilizará el valor cuota correspondiente al del Día Hábil siguiente al de la

solicitud de aporte.

ii) En caso de que la solicitud de aporte fuere realizada en un día que no sea día hábil, o

después de las 10:00 A.M. de un día hábil, se utilizará el valor cuota del Fondo del

segundo día hábil siguiente a aquel en que se realizó la solicitud de aporte.

c. En el numeral 1.4, Valor cuota para la liquidación de rescates, se estableció que se

utilizará el valor cuota que corresponda según las siguientes reglas:

i) Tratándose de solicitudes de rescate realizadas en un día hábil, antes de las 10:00 A.M.,

se utilizará el valor cuota del Fondo del segundo día hábil siguiente al de la solicitud de

rescate.

ii) En caso de que la solicitud de rescate fuere realizada en un día que no sea día hábil, o

después de las 10:00 AM de un día hábil, se utilizará el valor cuota del Fondo

correspondiente al tercer día hábil siguiente al de la solicitud de rescate.

d. En el número 1.6, Medios para efectuar aportes y solicitar rescates, se estableció que

para efectos de aportes y rescates, se entenderá por día hábil aquel en que los bancos

comerciales abren sus puertas al público para realizar operaciones propias de su giro.

El nuevo texto del Reglamento Interno del Fondo entró en vigencia a partir del día 2 de marzo

de 2019.

Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFICCAEI-E y su clasificación

de riesgo vigente a la fecha de los presentes Estados Financieros es 1ª. Clase Nivel 3 y 1ª.

Clase Nivel 2, de acuerdo a los informes de las Clasificadoras de Riesgo FitchRatings y

Humphreys

Los presentes Estados Financieros fueron autorizados por la administración para su emisión

el 25 de marzo de 2021.





11

Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos

Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos Estados Financieros

se exponen a continuación.

Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos Estados Financieros

se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los

ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.

2.1 Bases de preparación

a) Declaración de cumplimiento:

Los Estados Financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2020 y 2019, han sido preparados

de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el

International Accounting Standars Board (IASB) y en consideración a lo establecido por las

Normas emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero.

b) Bases de preparación:

Los Estados Financieros han sido preparados bajo la convención de costo histórico,

modificada por la revalorización de activos financieros y pasivos financieros (incluidos los

instrumentos financieros derivados) a valor razonable con efecto en resultados.

c) Juicios y estimaciones contables:

La preparación de Estados Financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas

estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en

el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor

nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son

significativos para los Estados Financieros, se presentan en la Nota 6 - Juicios y Estimaciones

Contables Críticas.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las

estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que la estimación es revisada y en

cualquier periodo futuro afectado.





12

Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos (continuación)

2.1 Bases de preparación (continuación)

d) Período cubierto

Los presentes Estados Financieros corresponden a los Estados de Situación Financiera al 31

de diciembre de 2020 y 2019.

Estados de Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y Estados de

Flujos de Efectivo (Método Directo) por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2020

y 2019.

e) 2.2 Moneda funcional y conversión de moneda extranjera

(i) Moneda funcional y de presentación





La administración considera el dólar estadounidense como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los Estados Financieros son presentados en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo.

Toda la información presentada en Dólares ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (MUS$).

(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Hasta la presentación de los presentes Estados Financieros las principales transacciones en moneda extranjera son tranzadas en la misma moneda funcional.

Los resultados y la situación financiera de todas las entidades donde el Fondo tiene

participación (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria),

que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la

moneda de presentación como sigue:

- Los activos y pasivos Estado de Situación Financiera son en su moneda funcional

- Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados son transados y presentados en su

moneda funcional; y

- Por lo descrito en los puntos anteriores no aplica las diferencias de cambio.

31-12-2020

$

31-12-2019

$

Tipo de cambio (dólar) 710,95 748,74





13

Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos (continuación)

2.2 Nuevos pronunciamientos contables:

a) Nuevos pronunciamientos contables vigentes:

Existen Normas y modificaciones a Normas e Interpretaciones que son de aplicación

obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados al 01 de enero de 2020.

Las siguientes Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas y revisadas por la

administración:

Modificaciones a las NIIF

Modificaciones a las referencias al Marco Conceptual para la Información Financiera

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (el Consejo) emitió en marzo de 2018

la modificación del Marco Conceptual para la Información Financiera (revisado). El Marco

Conceptual sirve principalmente como una herramienta para que el Consejo desarrolle

estándares y ayude al Comité de Interpretaciones de las NIIF a interpretarlos. No anula los

requisitos de las NIIF individuales.

Los principales cambios a los principios del marco conceptual tienen implicaciones sobre

cómo y cuándo se reconocen y se dan de baja los activos y pasivos en los estados financieros.

Algunos de los conceptos en el Marco modificado son completamente nuevos, como el

enfoque de "capacidad práctica" de los pasivos. Los principales cambios incluyen:

Modificaciones a las NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Modificaciones a las referencias al Marco Conceptual en las Normas

NIIF

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2020.

Definición de Negocio (Modificaciones a la NIIF 3) Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2020.

Definición de Material o con Importancia Relativa (Modificaciones a

la NIC 1 y a la NIC 8)


enero de 2020.

Reforma de la Tasa de Interés de Referencia (Modificaciones a las NIIF

9, NIC 39 y NIIF 7)


enero de 2020.

Vigencia de la exención temporal de la aplicación de la NIIF 9

(Modificaciones a la NIIF 4)


enero de 2023

Reducciones del alquiler relacionadas con el COVID-19

(Modificaciones a la NIIF 16).

Períodos iniciados el 1 de junio de 2020, permitiéndose

su adopción anticipada.





14


2.2 Nuevos pronunciamientos contables (continuación):

• Nuevo enfoque de "conjunto de derechos" a los activos: Un objeto físico puede ser

"dividido y subdividido" desde una perspectiva contable. Por ejemplo, en algunas

circunstancias, una entidad registraría como un activo el derecho a usar un avión, en lugar de

un avión en sí. El desafío será determinar hasta qué punto un activo se puede dividir en

diferentes derechos y el impacto en el reconocimiento y la baja en cuentas.

• Nuevo enfoque de "capacidad práctica" para reconocer pasivos: Los anteriores

umbrales de reconocimiento han desaparecido, se reconocerá un pasivo si una empresa no

tiene capacidad práctica para evitarlo. Esto podría llevar al reconocimiento de algunos

pasivos en el balance general antes de lo requerido en la actualidad. Sin embargo, si existe

incertidumbre sobre la existencia y la medición o una baja probabilidad de salida de recursos,

podría llevar al no reconocimiento del pasivo o bien retrasar la oportunidad de

reconocimiento del mismo. El desafío será determinar en qué acciones y/o costos futuros una

empresa no tiene "capacidad práctica" de evitar.

• Nuevo enfoque basado en el control para la baja en cuentas: Una entidad dará de baja

un activo, cuando pierda el control sobre todo o parte de él, es decir, el enfoque ya no se

centra en la transferencia de riesgos y recompensas. El desafío será determinar qué hacer si

la entidad retiene algunos derechos después de la transferencia.

La Administración ha evaluado el impacto estimado que la aplicación de esta modificación

tendrá sobre sus estados financieros, concluyendo que no afectan significativamente los

estados financieros.

Definición de un Negocio (Modificaciones a la NIIF 3)

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad emitió en octubre de 2018

modificaciones de alcance limitado a la NIIF 3 Combinaciones de Negocios para mejorar la

definición de un negocio y ayudar a las entidades a determinar si una adquisición realizada

es un negocio o un grupo de activos.

Las modificaciones incluyen una elección para usar una prueba de concentración. Esta es una

evaluación simplificada que da como resultado la adquisición de un activo si la totalidad del

valor razonable de los activos brutos se concentra en un solo activo identificable o en un

grupo de activos identificables similares. Si no se aplica la prueba de concentración, o la

prueba falla, la evaluación se enfoca en la existencia de un proceso sustantivo.





15



Las modificaciones aclaran la definición de un negocio, con el objetivo de ayudar a las

entidades a determinar si una transacción debe contabilizarse como una combinación de

negocios o como la adquisición de un activo. Las modificaciones:

• Aclaran que, para ser considerado un negocio, un conjunto adquirido de actividades

y activos debe incluir, como mínimo, un insumo y un proceso sustantivo que juntos

contribuyen de forma significativa a la capacidad de elaborar productos;

• Eliminan la evaluación de si los participantes del mercado pueden sustituir los

procesos o insumos que faltan y continuar con la producción de productos;

• Añaden guías y ejemplos ilustrativos para ayudar a las entidades a evaluar si se ha

adquirido un proceso sustancial;

• Restringen las definiciones de un negocio o de productos centrándose en bienes y

servicios proporcionados a los clientes y eliminan la referencia a la capacidad de reducir

costos; y

Añaden una prueba de concentración opcional que permite una evaluación simplificada de si

un conjunto de actividades y negocios adquiridos no es un negocio.



estados financieros, considerando que a la fecha de cierre de éstos, el Fondo no posee

combinación de Negocios.

Definición de Material o Importancia Relativa (Modificaciones a la NIC 1 y a la NIC 8)

En octubre de 2018, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad redefinió su

definición de material o importancia relativa. Ahora está alineado a través de las Normas

Internacionales de Información Financiera y el Marco Conceptual. La nueva definición

establece que “La información es material o tiene importancia relativa si su omisión,

expresión inadecuada o ensombrecimiento podría esperarse razonablemente que influya

sobre las decisiones que los usuarios principales de los estados financieros con propósito

general toman a partir de los estados financieros, que proporcionan información financiera

sobre una entidad específica que informa”.





16



El Consejo ha promovido la inclusión del concepto de "ensombrecimiento" en la definición,

junto con las referencias existentes a "omitir" y "expresar inadecuadamente". Además, el

Consejo aumentó el umbral de "podría influir" a "podría razonablemente esperarse que

influya". El Consejo también eliminó la definición de omisiones o errores de importancia de

la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.



estados financieros, considerando que a la fecha de cierre de éstos, el Fondo no ha realizado

cambios en las políticas contables, respecto al año anterior.

Reforma de la Tasa de Interés de Referencia (Modificaciones a las NIIF 9, NIC 39 y

NIIF 7)

En septiembre de 2019, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad emitió

modificaciones a la NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 para abordar incertidumbres relacionadas con

la reforma en curso de las tasas de oferta interbancarias (IBOR por sus siglas en inglés).

Las modificaciones abordan aspectos que afectan la información financiera en el período

previo a la reforma de IBOR y son aplicables a las transacciones de cobertura directamente

afectadas por incertidumbres respecto a la reforma de IBOR. Como parte de las principales

modificaciones, las entidades afectadas por la reforma de IBOR considerarán lo siguiente:

• Asumirán que el índice de referencia de tasa de interés en el que se basan los flujos

de efectivo cubiertos no se modifica como resultado de la reforma de IBOR al evaluar si los

flujos de efectivo futuros son altamente probables. Además, para las coberturas

discontinuadas, se aplica el mismo supuesto para determinar si se espera que ocurran los

flujos de efectivo futuros cubiertos.

• Evaluarán si la relación económica entre el elemento cubierto y el instrumento de

cobertura existe con base en los supuestos de que el índice de referencia de tasa de interés en

el que se basan el elemento cubierto y el instrumento de cobertura no se modifica como un

resultado de la reforma del IBOR.

• No interrumpirán una transacción de cobertura durante el período de incertidumbre

que surge de la reforma de IBOR únicamente porque los resultados reales de la cobertura

están fuera del rango de 80-125 por ciento.

• Aplicarán el criterio de identificable por separado solo al inicio de la relación de

cobertura. También se proporciona una excepción similar para componentes cubiertos donde

la redesignación tiene lugar con frecuencia, es decir, macrocoberturas.





17






Vigencia de la exención temporal de la aplicación de la NIIF 9 (Modificaciones a la NIIF

4)

En junio de 2020, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (el Consejo)

extendió la fecha de vencimiento de la exención temporal para la aplicación de la NIIF 9

Instrumentos Financieros, para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2023.




Reducciones del alquiler relacionadas con el COVID-19 (Modificaciones a la NIIF 16)

En mayo de 2020, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (el Consejo), emitió

la modificación a la NIIF 16 Arrendamientos que permite a los arrendatarios no evaluar si

las reducciones de alquiler, que son consecuencia directa de los efectos del COVID-19 y que

cumplen con una serie de condiciones, son modificaciones del arrendamiento.

Las modificaciones incluyen una solución práctica opcional que simplifica la forma en la

cual el arrendatario contabiliza las reducciones de alquiler que son consecuencia directa del

COVID-19. El arrendatario que aplica la solución práctica no le es requerido evaluar si las

reducciones de alquiler son modificaciones del contrato de arrendamiento, y contabilizarlos

junto con las demás consideraciones establecidas en la guía. La contabilización resultante

dependerá en los detalles de la reducción del alquiler. Por ejemplo, si la reducción es en

forma de una reducción única en el alquiler, entonces será contabilizado como un pago de

arrendamiento variable y se reconocerá en el estado de resultados.

La solución práctica puede ser adoptada solo para concesiones de alquiler como consecuencia

directa del COVID-19 y solo si se cumplen todas las siguientes condiciones:

• La contraprestación revisada es sustancialmente igual o menor que la

contraprestación original;

• Cualquier reducción en los pagos por arrendamiento se relaciona con pagos que

originalmente vencían en o antes del 30 de junio de 2021; y





18



• No se han hecho otros cambios significativos en los términos del arrendamiento.




b) Nuevos pronunciamientos contables emitidos aún no vigentes:

Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha

de aplicación aún no está vigente:

Nueva NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 17 Contratos de Seguro Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2023. Esta fecha incluye la exención de las

aseguradoras con respecto a la aplicación de la NIIF 9

para permitirles implementar la NIIF 9 y la NIIF 17 al

mismo tiempo. Se permite adopción anticipada para

entidades que aplican la NIIF 9 y la NIIF 15 en o antes

de esa fecha.

Modificaciones a las NIIF

Contratos Onerosos – Costos de Cumplimiento de un

Contrato (Modificaciones a la NIC 37)


enero de 2022 a contratos existentes en la fecha de la

aplicación. Se permite adopción anticipada

Mejoras anuales a las Normas NIIF 2018-2020 Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2022. Se permite adopción anticipada

Propiedad, Planta y Equipos – Ingresos antes del uso

previsto (Modificaciones a la NIC 16)


enero de 2022. Se permite adopción anticipada

Clasificación de Pasivos como Corrientes o No

Corrientes (Modificaciones a la NIC 1)


enero de 2023. Se permite adopción anticipada.

Venta o Aportaciones de Activos entre un Inversor y su

Asociada o Negocio Conjunto (Modificaciones a la

NIIF 10 y NIC 28)

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

Referencia al Marco Conceptual (Modificaciones a la

NIIF 3)



Reforma de la Tasa de Interés de Referencia Fase 2

(Modificaciones a las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y

NIIF 16)



La administración del Fondo estima que la adopción de las normas, interpretaciones y

enmiendas antes descritas no tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros

futuros.





19


2.3 Activos y pasivos financieros

a) Clasificación

El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y de capitalización, e

instrumentos financieros derivados, como activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados, y ciertas inversiones en instrumentos de deuda son clasificadas como activos

financieros a costo amortizado.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no mantiene activos financieros a costo

amortizado.

i) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido

principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es

parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en

conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de

beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados a valor razonable con

efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura.

ii) Pasivos financieros

Los pasivos financieros son medidos a valor razonable con cambios en resultados o a costo

amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva.

Un pasivo financiero es clasificado para ser medido a valor razonable si es mantenido para

negociar. El Fondo a la fecha de cierre de los Estados Financieros no presenta pasivos

financieros a valor razonable.

Los otros pasivos son medidos a costo histórico.





20


2.3 Activos y pasivos financieros (continuación)

b) Reconocimiento, baja y medición

Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la

transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los

activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable.

Los costos de transacción se imputan a gasto en el Estado de Resultados cuando se incurre

en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados,

y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo

amortizado y otros pasivos.

Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos

financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la

operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores.

Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de

efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente

todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad.





21

Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos (continuación) 2.3 Activos y pasivos financieros (continuación)

b) Reconocimiento, baja y medición (continuación)

Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos

financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las

ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría “Activos

financieros o pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” son presentadas

en el Estado de Resultados Integrales dentro del rubro “Cambios netos en valor razonable de

activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el

período en el cual surgen.

Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto

en resultados se reconocen en Estado de Resultados Integrales dentro de “Ingresos por

dividendos” cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre

títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en el Estado de

Resultados Integrales dentro de “Intereses y reajustes” en base al tipo de interés efectivo.

Los dividendos por acciones sujetas a ventas cortas son considerados dentro de “Cambios

netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con

efecto en resultados”.

Los activos financieros a costo amortizado y otros pasivos se valorizan, después de su

reconocimiento inicial, a base del método de interés efectivo. Los intereses y reajustes

devengados se registran en la cuenta “Intereses y reajustes” del Estado de Resultados

Integrales.

El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un activo

financiero o pasivo financiero y para asignar los ingresos financieros o gastos financieros a

través del período pertinente.

El tipo de interés efectivo es la tasa que descuenta exactamente pagos o recaudaciones de

efectivo futuros estimados durante toda la vigencia del instrumento financiero, o bien, cuando

sea apropiado, un período más breve, respecto del valor contable del activo financiero o

pasivo financiero. Al calcular el tipo de interés efectivo, el Fondo estima los flujos de efectivo

considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, pero no considera

las pérdidas por crédito futuras. El cálculo incluye todos los honorarios y puntos porcentuales

pagados o recibidos entre las partes contratantes que son parte integral del tipo de interés

efectivo, costos de transacción y todas las otras primas o descuentos.





22


c) Estimación del valor razonable

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha del Estado de Situación Financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios de compra y venta diferentes). Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado.

El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo

(por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El

Fondo utiliza una variedad de métodos y formula supuestos que están basados en condiciones

de mercado existentes a cada fecha del Estado de Situación Financiera. Las técnicas de

valoración empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes

comparables recientes, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares,

el análisis de flujos de efectivo descontados, los modelos de precios de opciones y otras

técnicas de valoración comúnmente utilizadas por participantes de mercado, que aprovechan

al máximo los “inputs” (aportes de datos) del mercado y dependen lo menos posible de los

“inputs” de entidades específicas.

Se considera que un instrumento financiero es cotizado en un mercado activo si es posible

obtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea de un mercado bursátil, operador,

corredor, grupo de industria, servicio de fijación de precios, o agencia fiscalizadora, y esos

precios representan transacciones de mercado reales que ocurren regularmente entre partes

independientes y en condiciones de plena competencia.

La clasificación de mediciones a valores razonables de acuerdo con su jerarquía, que refleja

la importancia de los “inputs” utilizados para la medición, se establece de acuerdo a los

siguientes niveles:

o Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos.

o Nivel 2: Inputs de precios cotizados no incluidos dentro del nivel 1 que son observables

para el activo o pasivo, sea directamente (esto es, como precios) o indirectamente (es

decir, derivados de precios).

o Nivel 3: Inputs para el activo o pasivo que no están basados en datos de mercado

observables.





23


c) Estimación del valor razonable (continuación)

El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual se clasifica la medición de valor

razonable efectuada es determinado en su totalidad en base al “input” o dato del nivel más

bajo que es significativo para la medición. Para este propósito, la relevancia de un dato es

evaluada en relación con la medición del valor razonable en su conjunto. Si una medición del

valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren ajustes significativos en

base a datos no observables, esa medición es clasificada como de nivel 3. La evaluación de

la relevancia de un dato particular respecto de la medición del valor razonable en su conjunto

requiere de juicio, considerando los factores específicos para el activo o pasivo.

La determinación de qué constituye el término “observable” requiere de criterio significativo

de parte de la administración del Fondo. Es así como se considera que los datos observables

son aquellos datos de mercado que se pueden conseguir fácilmente, se distribuyen o

actualizan en forma regular, son confiables y verificables, no son privados (de uso exclusivo),

y son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el mercado

pertinente.

2.4 Presentación neta o compensada de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es así informado en el

Estado de Situación Financiera cuando existe un derecho legal para compensar los importes

reconocidos y existe intención de liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar

el pasivo simultáneamente.





24


2.5 Deterioro de valor de activos financieros

La Norma NIIF 9 reemplaza el modelo de “pérdida incurrida” de la Norma NIC 39 por un

modelo de “pérdida crediticia esperada”. El nuevo modelo de deterioro aplica a los activos

financieros medidos al costo amortizado, a los activos contractuales y a las inversiones de

deuda al Valor Razonable con efecto en otros resultados integrales, pero no a las inversiones

en instrumentos de patrimonio. Bajo la Norma NIIF 9, las pérdidas crediticias se reconocen

anticipadamente, a diferencia de la Norma NIC 39.

El Fondo no posee activos financieros medidos al costo amortizado, ni activos contractuales

o inversiones de deuda al Valor Razonable con efecto en otros resultados integrales, por lo

que no reconoce un deterioro por pérdida esperada.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no ha realizado provisión por este concepto.

2.6 Efectivo y equivalente al efectivo

El efectivo y equivalente al efectivo incluye caja, depósitos a la vista y otras inversiones de

corto plazo de alta liquidez utilizados para administrar su caja con vencimientos originales

de tres meses o menos y sobregiros bancarios.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo sólo mantiene en este rubro el efectivo en caja

y los saldos en cuentas corrientes bancarias.

2.7 Aportes (Capital pagado)

Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota de Fondo se obtiene

dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas.

Los aportes que integren el Fondo quedarán expresados en Cuotas de Participación del Fondo

(“Cuotas”), en dólares estadounidenses, nominativas, unitarias, de igual valor y

características, las que no podrán rescatarse antes de la liquidación del Fondo. Las cuotas se

pagarán en dólares estadounidenses.

Las Cuotas serán valores de oferta pública. Asimismo, las Cuotas están inscritas en el

Registro de Valores de la Superintendencia, actual comisión para el mercado financiero

(CMF) y registradas en la Bolsa de Comercio de Santiago.

Moneda en que se recibirán los aportes: Pesos chilenos o dólares de los Estados Unidos de

América (“Dólares”).





25


2.7 Aportes (Capital pagado) (continuación)

Las cuotas son de valores de oferta pública, inscrita en el Registro de Valores de la CMF y

registradas en la Bolsa de Comercio de Santiago, bajo código nemotécnico CFICCAEI-E.

Si el aporte se efectúa en Pesos de Chile antes del cierre de las operaciones del Fondo, la

Administradora convertirá dichos Pesos de Chile a Dólares, para efectos de expresar el aporte

en cuotas del Fondo, de acuerdo al tipo de cambio del dólar observado, determinado por el

Banco Central, conforme al N°6 del Capítulo I del Título I del Compendio de Normas de

Cambios Internacionales, en base a las operaciones de cambio del mismo día e informado

por el mismo Banco Central al cierre de la jornada y publicado en el Diario Oficial al día

siguiente, o aquel que lo reemplace.

Si el aporte se efectúa en Pesos de Chile después del cierre de las operaciones del Fondo, la

Administradora convertirá dichos Pesos de Chile a Dólares, para efectos de expresar el aporte

en cuotas del Fondo, de acuerdo al tipo de cambio del dólar observado, determinado por el

Banco Central, conforme al N°6 del Capítulo I del Título I del Compendio de Normas de

Cambios Internacionales, en base a las operaciones de cambio del día siguiente e informado

por el mismo Banco Central al cierre de la jornada y publicado en el Diario Oficial al día

siguiente, o aquel que lo reemplace.

Debido a que este Fondo contempla en su Reglamento Interno la posibilidad de efectuar

aportes en Pesos de Chile, esta situación conlleva un riesgo potencial, el que estará dado por

las diferencias en el tipo de cambio, las cuales, pueden ser negativas como positivas

dependiendo del tipo de cambio efectivo utilizado para la adquisición de los Dólares, este

último con respecto al tipo de cambio establecido en el Reglamento Interno. Este riesgo

potencial, el cual puede ser negativo o positivo será asumido íntegramente por el Cliente.





26


2.8 Ingresos financieros e ingresos por dividendos

Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el

método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo

equivalente, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el

Fondo.

Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.

2.9 Dividendos por pagar

El Fondo distribuirá anualmente como dividendo, el 100% de los “Beneficios Netos

Percibidos” por el Fondo durante el ejercicio respectivo para efectos de dar cumplimiento a

lo dispuesto en el número SEIS “Beneficio Tributario”. Para estos efectos, se considerará por

Beneficios Netos Percibidos la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades,

intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas, el total de pérdidas y

gastos devengados en el período.

Los repartos de beneficios deberán efectuarse dentro de los 180 días siguientes al cierre del

respectivo cierre anual, sin perjuicio que la Administradora efectúe pagos provisorios con

cargo a dichos resultados. Los beneficios devengados que la sociedad Administradora no

hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se

reajustarán de acuerdo a la variación 13 que experimente la Unidad de Fomento entre la fecha

en que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengará intereses corrientes

para operaciones reajustables por el mismo período.

En caso de que los dividendos provisorios distribuidos a los Aportantes con cargo a los

Beneficios Netos Percibidos durante un determinado ejercicio sean superiores al monto

definitivo de dichos Beneficios Netos Percibidos, podrá imputarse el señalado exceso a

Beneficios Netos Percibidos de ejercicios anteriores o a utilidades que puedan no ser

consideradas dentro de la definición de Beneficios Netos Percibidos.

Los dividendos se pagarán en dinero. No obstante, lo anterior, los Aportantes podrán solicitar

su pago total o parcial en cuotas liberadas del mismo Fondo en los términos del inciso final

del artículo 80 de la Ley. Para estos efectos, los Aportantes podrán indicarle a la

Administradora su intención de recibir el pago de dividendos en cuotas liberadas del mismo

mediante declaración realizada en el Contrato General o por medio de una declaración escrita

enviada a la Administradora en cualquier momento, pero, a lo menos, 2 días hábiles de

anticipación a la fecha de pago informada.

2.10 Tributación

El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún

impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el

Fondo.





27


2.11 Beneficio tributario

Para efectos que las cuotas puedan acogerse al beneficio tributario establecido en el primer

caso del número 2) del Artículo 107° de la Ley de la Renta, la Administradora deberá

distribuir entre los Aportantes la totalidad de los dividendos o distribuciones e intereses

percibidos que provengan de los emisores de los valores en que el Fondo haya invertido,

durante el transcurso del ejercicio en el cual éstos hayan sido percibidos o dentro de los 180

días siguientes al cierre de dicho ejercicio, y hasta por el monto de los Beneficios Netos

Percibidos en el ejercicio, menos las amortizaciones de pasivos financieros que correspondan

a dicho período y siempre que tales pasivos hayan sido contratados con a lo menos 6 meses

de anterioridad a dichos pagos.

Lo anterior se establece sin perjuicio de los demás requisitos que deban cumplirse para

efectos de acogerse al referido beneficio tributario, de conformidad con lo dispuesto en dicho

Artículo 107° de la Ley de la Renta y en el Reglamento Interno.

Asimismo, y para efectos de acogerse al beneficio tributario establecido en el artículo 82° N°

1, letra B numeral iii) de la Ley, la Administradora deberá distribuir entre los Partícipes la

totalidad de los dividendos, intereses, otras rentas de capitales mobiliarios y ganancias de

capital percibidas o realizadas por el Fondo, según corresponda, que no gocen de una

liberación del impuesto adicional y que provengan de los instrumentos, títulos, valores,

certificados o contratos emitidos en Chile y que originen rentas de fuente chilena según la

Ley sobre Impuesto a la Renta, durante el transcurso del ejercicio en el cual dichas cantidades

hayan sido percibidas o realizadas, o dentro de los 180 días corridos siguientes al cierre de

dicho ejercicio, y hasta por el monto de los Beneficios Netos Percibidos determinados en ese

período, menos las amortizaciones de pasivos financieros que correspondan a dicho período

y siempre que tales pasivos hayan sido contratados con a lo menos 6 meses de anterioridad a

dichos pagos.

2.12 Garantías

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no tiene activos entregados en garantía.

2.16 Segmentos

El Fondo de acuerdo con lo señalado en su Reglamento Interno, tiene como objetivo la

inversión en una cartera diversificada compuesta principalmente por instrumentos de

capitalización de emisores internacionales y/o instrumentos cuyos activos subyacentes sean

instrumentos de capitalización de emisores internacionales, por lo que se ha establecido

desarrollar una única línea de negocios que mantiene un segmento de operación único.





28

Nota 3 - Cambios contables

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2020, no se han efectuado cambios

contables en relación con el periodo anterior.

Nota 4 - Política de inversión del Fondo

La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del Fondo,

cuya versión vigente se encuentra disponible en las oficinas de la Administradora, ubicadas

en Avenida Apoquindo N°3721, piso 9, comuna de Las Condes. siguiente.





De conformidad a lo señalado en la sección anterior, al menos el 70% del valor de los activos

totales del Fondo se invertirán en instrumentos de capitalización de emisores extranjeros y/o

en instrumentos cuyos activos subyacentes sean instrumentos de capitalización de emisores

de extranjeros.

Adicionalmente, tanto para efectos de desarrollar su objeto de inversión como por motivos

de liquidez, el Fondo podrá invertir hasta un 30% de su activo total en instrumentos de deuda

de corto plazo, en instrumentos de capitalización distintos a los señalados en el párrafo

precedente, así como en otros instrumentos e inversiones financieras, ajustándose en todo

caso a lo dispuesto en el numeral TRES. Características y Diversificación de las Inversiones.

Los instrumentos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o

internacionales en los que invierta el Fondo deberán contar con una clasificación de riesgo

extranjera “A-1” o superiores a éstas, la clasificación de riesgo deberá ser emitida por

Standard & Poor’s o Moody’s

Clasificación de Riesgo:

Los instrumentos de deuda de emisores nacionales en los que invierta el Fondo deberán

contar con una clasificación de riesgo B, N-4 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos

segundo y tercero del Artículo 88 de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores

Respecto de otros valores o instrumentos en que invierta el Fondo que no sean de deuda,

tanto de emisores extranjeros como nacionales, el Fondo no hará diferenciaciones entre

aquellos que cuenten o no con clasificación

Mercados de Inversión:

Los mercados a los cuales el Fondo dirigirá sus inversiones serán tanto el mercado nacional

como los mercados internacionales. Los mercados a los cuales dirigirá las inversiones el

Fondo deberán cumplir los requisitos de información, regulación y supervisión establecidos

en la Norma de Carácter General N°376 de 2015 de la Superintendencia de Valores y

Seguros, o aquella que la modifique y/o reemplace.





29

Nota 4 - Política de inversión del Fondo (continuación)

Duración de las Inversiones:

La cartera de inversiones del Fondo no tendrá duración máxima.

Nivel de riesgo esperado de las inversiones:

El inversionista de este Fondo estará afecto a un nivel de riesgo dado principalmente por: (i)

Variación en el precio de los instrumentos de capitalización que componen el portafolio y

(ii) variación de las monedas en las cuales estén denominados los instrumentos que

componen la cartera. Además, el Fondo podría estar afecto a riesgos provenientes de

variaciones de tasas de interés y calidad crediticia de los instrumentos que compongan la

cartera.

El Fondo no tiene un objetivo de rentabilidad garantizado ni se garantiza nivel alguno de

seguridad de sus inversiones.

Países, monedas y denominación de los instrumentos en que se efectúen las inversiones

del Fondo.

Los países en los cuales se podrán efectuar las inversiones del Fondo, las monedas en las

cuales se podrán expresar éstas y/o las monedas que podrán mantenerse como disponibles,

en la medida que cumplan con las condiciones, características y requisitos establecidos para

ello por la normativa aplicable al efecto, son las que se indican en el Anexo I.

Inversión en cuotas de fondos administrados por la Administradora o por personas

relacionadas.

El Fondo podrá invertir en fondos administrados por la Administradora o por personas

relacionadas a ella, en los términos contemplados en el artículo 61° de la Ley, sujeto a los

límites indicados en la sección TRES siguiente y sin que se contemple un límite adicional.

Se deja expresa constancia que no se exige para la inversión en otros fondos, condiciones de

diversificación o límites de inversión mínimos o máximos específicos que deban cumplir

dichos fondos para ser objeto de inversión del Fondo.

Inversión en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la

Administradora.

El Fondo podrá invertir sus recursos en instrumentos emitidos o garantizados por personas

relacionadas a la Administradora, en los términos contemplados en el artículo 62° de la Ley,

sujeto a los límites indicados en la sección TRES siguiente.

En relación con la inversión de los recursos en valores emitidos por sociedades que no

cuenten con el mecanismo de gobierno corporativo descrito en el artículo 50 bis de la Ley

N° 18.046 de Sociedades Anónimas, esto es, comité de directores, se establece que no se hará

discriminación alguna, por los conceptos antes referidos, para la inversión en valores

emitidos por esas sociedades.





30


En la inversión de los recursos del Fondo se observarán los siguientes límites máximos por

tipo de instrumento respecto al activo total del Fondo, sin perjuicio de las limitaciones

contenidas en la Ley y el Reglamento de la Ley:

% MAXIMO DEL

ACTIVO TOTAL

1.- Instrumentos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de Chile 30

2.- Pagarés o letras cuya emisión haya sido registrada en la CMF 30

% MAXIMO DEL

ACTIVO TOTAL

1.-Valores emitidos o garantizados por el estado de un país extranjero o por sus bancos

centrales.30

2.-Valores emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales

que se transen habitualmente en los mercados locales o internacionales.30

3.- Títulos de deuda de oferta pública, emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras. 30

% MAXIMO DEL

ACTIVO TOTAL

1.-Acciones con presencia bursátil, emitidas por sociedades o corporaciones nacionales, o

títulos representativos de éstas, tales como ADR.10

2.- Títulos representativos de índices, emitidos por sociedades o corporaciones nacionales. 10

3.-

Acciones o instrumentos de capitalización de emisores nacionales, cuyos activos

subyacentes sean instrumentos de capitalización, tales como ETFs y cuotas de fondos

mutuos.

10

4.-Cuotas de fondos de inversión, cuyos activos subyacentes sean instrumentos de renta

fija de emisores nacionales.30

5.-Cuotas de fondos mutuos, cuyos activos subyacentes sean instrumentos de renta fija de

emisores nacionales.30

INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS POR EMISORES NACIONALES

INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS POR EMISORES EXTRANJEROS

INSTRUMENTOS DE CAPITALIZACIÓN NACIONAL





31


El Fondo no contempla límites de diversificación de inversiones por emisor y grupo empresarial distintos a los establecidos en el artículo Nº 59 de la Ley.

Si se produjeren excesos de inversión, la Administradora no podrá efectuar nuevas

adquisiciones en los instrumentos o valores excedidos. La regularización de los excesos de

inversión se realizará mediante la venta de los instrumentos o valores excedidos dentro de

los plazos establecidos en la Ley.

Operaciones que realizará el Fondo.

Además de las operaciones necesarias para desarrollar su objeto de inversión, la

Administradora, por cuenta del Fondo, podrá realizar las siguientes operaciones:

a) Operaciones en instrumentos derivados.

Con la finalidad de tener cobertura de los riesgos asociados a sus inversiones y como

inversión, la Administradora por cuenta del Fondo podrá celebrar, tanto en mercados

bursátiles como fuera de dichos mercados, operaciones de derivados (compra, venta y

lanzamientos) que involucren contratos de opciones, contratos de futuros, forwards y swaps.

Estos instrumentos implican riesgos adicionales a los de las inversiones de contado producto

del apalancamiento que conllevan, lo que las hace especialmente sensibles a las variaciones

de precio del activo subyacente y puede multiplicar las pérdidas y ganancias de valor de la

cartera.

% MAXIMO DEL

ACTIVO TOTAL

1.-Acciones de transacción bursátil, emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras, o

títulos representativos de éstas, tales como ADR.100

2.- Títulos representativos de índices, emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras. 100

3.-

Acciones o instrumentos de capitalización de emisores extranjeros, cuyos activos

subyacentes sean instrumentos de capitalización, tales como ETFs y cuotas de fondos

mutuos.

100

4.-Cuotas de fondos mutuos, cuyos activos subyacentes sean instrumentos de

capitalización de emisores internacionales.100

5.-Cuotas de fondos de inversión, cuyos activos subyacentes sean instrumentos de renta

fija de emisores internacionales.30

6.-Cuotas de fondos de inversión, cuyos activos subyacentes sean instrumentos de

capitalización de emisores internacionales.100

7.-Cuotas de fondos mutuos, cuyos activos subyacentes sean instrumentos de renta fija de

emisores internacionales.30

8.- Opciones para suscribir cuotas de fondos de inversión. 50

9.-Opciones para suscribir acciones de pago, correspondientes a sociedades que transen

sus acciones en bolsa.50

10.- Opciones para suscribir acciones de pago de sociedades que no transen en bolsa. 50

INSTRUMENTOS DE CAPITALIZACIÓN EXTRANJERO





32

Nota 4 - Política de inversión del Fondo (continuación).

Operaciones que realizará el fondo (continuación).

a) Operaciones en instrumentos derivados (continuación).

Los activos subyacentes para las operaciones de derivados serán: monedas, tasas de interés,

instrumentos de deuda e índices.

Los contratos de opciones y futuros deberán celebrarse o transarse en mercados bursátiles ya

sea dentro o fuera de Chile. En el caso de los contratos celebrados fuera de Chile deben de

cumplir con los requisitos indicados en la ley y en aquella normativa dictada por la Comisión,

y deberán tener como entidad contraparte a cámaras de compensación.

Los contratos de forwards y swaps podrán celebrarse fuera de los mercados bursátiles ya sea

dentro o fuera de Chile. En el caso de los contratos celebrados fuera de Chile deben de

cumplir con los requisitos indicados en la ley y en la Norma de Carácter General N° 376

emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, o aquella que la modifique o

reemplace.

Los instrumentos de derivados listados en bolsas de valores o que se transen en mercados

regulados que operen regularmente serán valorizados diariamente al precio disponible más

reciente, mientras que los instrumentos derivados que no se encuentren listados en bolsas de

valores o que no se transen en mercados regulados, serán valorizados diariamente a valor

razonable de acuerdo al precio que podría ser negociado o liquidado. En caso de que no se

disponga de información observada en mercados, los derivados se valorizarán utilizando

modelos desarrollados por terceros de acuerdo a las prácticas y acuerdos de la industria. Estas

valorizaciones deberán ajustarse a las disposiciones y normativas impartidas por la Comisión.

b) Operaciones de Venta Corta y Préstamo de Valores.

El Fondo podrá realizar operaciones de venta corta y otorgar préstamos de acciones de

emisores en los cuales esté autorizado para invertir, casos en los cuales la posición corta

máxima que el Fondo podrá mantener será de un 10% de su patrimonio por emisor y de un

25% de su patrimonio por grupo empresarial.

Asimismo, el porcentaje máximo del total de activos del Fondo que podrán ser utilizados

para garantizar operaciones de venta corta y la devolución de las acciones que obtenga en

préstamo, con el objeto de efectuar ventas cortas, será de un 50% de los mismos. Por otra

parte, el porcentaje máximo del patrimonio del Fondo que podrá encontrarse en posiciones

cortas será de un 50% del mismo y el porcentaje máximo del total de activos que podrá estar

sujeto a préstamos de acciones, será de un 50% del mismo.

Por último, el Fondo no tomará en préstamo más del 10% de las acciones un mismo emisor.

Todo lo anterior, es sin perjuicio de las demás restricciones que se establezcan en esta materia

y a las instrucciones que respecto de la materialización de este tipo de operaciones que pueda

impartir la Comisión y sean aplicables a este Fondo





33


Operaciones que realizará el fondo (continuación)

b) Operaciones de Venta Corta y Préstamo de Valores. (continuación)

Límites específicos:

- máximo del total de activos que podrá estar sujeto a préstamo de acciones: 50%.

- Porcentaje máximo del patrimonio del Fondo que se podrá mantener en posiciones cortas:

50%.

- Porcentaje máximo del activo del Fondo que podrá ser utilizado para garantizar operaciones

de venta corta: 50%.

Estas operaciones se efectuarán a través de intermediarios de valores autorizados por la

Comisión o por organismos equivalentes a ésta, según sean realizadas en Chile o en otros

países.

Los organismos que administrarán las garantías involucradas en operaciones de venta corta

y préstamos de acciones serán exclusivamente bolsas de valores y entidades autorizadas por

la autoridad reguladora correspondiente, chilenas o extranjeras, según corresponda.

El Fondo actuará en calidad de prestamista y de prestatario

c) Operaciones de compra con retroventa y operaciones de venta con retrocompra

La Administradora por cuenta del Fondo no podrá realizar operaciones de compra con retroventa y operaciones de venta con retrocompra. Nota 5 - Administración de Riesgos 5.1 Gestión de riesgo financiero

Las actividades del Fondo lo exponen a diversos riesgos financieros, como son el riesgo de

mercado (tasa de interés, tipo de cambio y precio), riesgo de liquidez, riesgo de crédito y

riesgo operacional.

La gestión de estos riesgos no se realiza de manera aislada, por el contrario, mantiene un

enfoque integral respecto a su evaluación, análisis y mitigación.

Estructura de Administración del Riesgo

Para implementar, monitorear y sostener en el tiempo el Modelo de Administración del

Riesgo, se ha establecido la estructura organizacional:





34

Nota 5 - Administración de riesgos (continuación)

5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación)

Estructura de Administración del Riesgo (continuación)

• Comité de Riesgo

Se cuenta con un Comité de Riesgo, el cual es responsable de diseñar y monitorear

la implementación de las políticas de riesgo del fondo, y que se enmarcan en las

políticas corporativas de Credicorp Capital. Complementariamente, los principales

riesgos de crédito, mercado, liquidez y operacional de la empresa son reportados a

diversos comités de alcance local y corporativo, en donde se asegura una adecuada

gestión de riesgos dentro de los parámetros establecidos.

• Gerencia de Riesgos Corporativa

Es la Gerencia responsable de asegurar la implementación y operación del modelo

de Administración de Riesgo en Credicorp Capital, basado en tres líneas de

defensa, a través de las Unidades locales de Riesgo Mercado y Liquidez,

Operacional y Crédito. Esta Gerencia actúa dentro de la segunda línea de defensa,

independiente al negocio, reportando los resultados del proceso de monitoreo y

gestión del riesgo crediticio, operacional, mercado y liquidez a los respectivos

comités y a la alta administración.

• Gerencias de Unidades de negocio y/o soporte de Credicorp Capital

Las Gerencias de estas Unidades son los propietarios de los riesgos inherentes a

las actividades que ejecutan. Por tanto, son los responsables de su adecuada gestión

y de dar cumplimiento a las políticas, límites y metodologías de riesgo aprobadas

por Credicorp Capital.

Son responsables de difundir hacia sus colaboradores, la importancia de la gestión

de riesgos en el desempeño de sus funciones.

Junto con la unidad de riesgos de operación (URO), deberá definir el marco de

apetito y tolerancia al riesgo operacional basado en indicadores claves de riesgo

(KRIs), con el objetivo de mitigar el riesgo operativo y mejorar el sistema de

control y seguimiento.

Las Gerencias deben contemplar en el Planeamiento Estratégico de sus unidades,

los recursos necesarios para asegurar la ejecución de los procesos incluidos dentro

de la gestión del riesgo operacional; el cual será liderado por la URO:

▪ La selección y evaluación de riesgo operacional de los procesos

críticos.

▪ La evaluación de proveedores críticos.

▪ Los planes de continuidad de negocios.

▪ La evaluación a través del proceso de riesgos de la innovación.

▪ La gestión de eventos de pérdida y de los incidentes de riesgo.

▪ El seguimiento de planes de acción.





35

Nota 5 - Administración de riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación)

Estructura de Administración del Riesgo (continuación)

• Unidad Riesgo Operacional

Esta área es responsable de garantizar el adecuado cumplimiento del modelo de

gestión de riesgo operacional, las políticas, metodologías, procedimientos y todo

lo necesario para la correcta aplicación del mismo. La Gestión del Riesgo

Operacional debe cubrir los siguientes componentes o procesos:

▪ Gestión y Evaluación de Riesgo Operacional

▪ Eventos de pérdida e incidentes de riesgo operacional

▪ Gestión de Continuidad de Negocio

▪ Política de Seguridad de la información.

▪ Riesgos de la Innovación: Nuevos Procesos, Productos, Canales,

Aplicaciones y Servicios.

▪ Plan de Capacitación y Cultura en Riesgo Operacional.

• Unidad Riesgo Mercado y Liquidez

La gestión del riesgo mercado y liquidez cuenta con diversas políticas de

aplicación local que definen el alcance de sus tareas, las que son revisadas,

analizadas y aprobadas.

• Unidad Riesgo Crédito

Esta área es responsable de administrar eficientemente las políticas de riesgo de

crédito, donde se busca identificar, medir, controlar y monitorear este riesgo.

Asimismo, es parte de su función realizar el seguimiento al cumplimiento de los

límites de inversión expuestos en el reglamento interno del fondo.

La gestión del riesgo crédito cuenta con políticas de aplicación local que definen

el alcance de sus tareas, las que son revisadas, analizadas y aprobadas.

a) Riesgos de mercado

El riesgo de mercado, evidenciado como la exposición a riesgo resultante ante la posibilidad

de fluctuaciones en los precios de los activos adquiridos en el portafolio de inversiones del

Fondo, se enmarca en las políticas de inversión del fondo y la gestión activa del mismo para

optimizar la relación riesgos rentabilidad.

i) Riesgo de precios

El riesgo de precio está asociado a posibilidad de movimientos adversos en los precios de

activos financieros como acciones y fondos. Estos cambios pueden estar dados por las

condiciones del emisor, país o fluctuaciones generales del mercado entre otros.





36



a) Riesgos de mercado (continuación)

i) Riesgo de precios (continuación)

En el siguiente cuadro se muestra un análisis de sensibilidad y el efecto individual en el

patrimonio del Fondo de una variación de precio del 5% y 10% de cada una de las 5 mayores

posiciones de la cartera de inversión al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Var. Precio (5%) Var. Precio (10%)

ALLIANZ GLBAL INVEST FD SICAV 0,69% 1,39%

APPLE INC. 0,18% 0,36%

MICROSOFT CORP 0,13% 0,26%

AMAZON COM INC 0,11% 0,21%

FACEBOOK INC 0,05% 0,10%

Var. Precio (5%) Var. Precio (10%)

AGIF BS EM EQ WTC 0,59% 1,18%

APPLE INC 0,12% 0,25%


AMAZON.COM INC 0,07% 0,15%

JOHNSON AND JOHNSON 0,05% 0,10%

Instrumento

31-12-2019

Efecto en Patrimonio

Instrumento

31-12-2020

Efecto en Patrimonio





37



a) Riesgos de mercado (continuación)

ii) Riesgo cambiario

Es el riesgo de incurrir en una potencial pérdida en las inversiones producto de la fluctuación

de los tipos de cambio. Al 31 de diciembre de 2020, el Fondo opera y mantiene instrumentos cuya denominación es diferente a la moneda funcional, el dólar americano. La distribución de la moneda de la cartera de inversión se muestra en el siguiente cuadro:

iii) Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés surge de los efectos de fluctuaciones en los niveles vigentes de

tasas de interés del mercado sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros y flujo

de efectivo futuro. El Fondo no mantiene instrumentos de deuda que lo expongan a este

riesgo.

b) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito está asociado a la pérdida parcial o total de la inversión por el incumplimiento

o incapacidad de pago por parte del emisor del instrumento de deuda.

Moneda Ticker M US$ % Cartera

Dólar Amaricano USD 45.482 67,64%

Euro EUR 6.888 10,24%

Yen JPY 4.641 6,90%

Dólar Canadiense CAD 2.583 3,84%

Libra Esterlina GBP 2.352 3,50%

Franco Suizo CHF 1.343 2,00%

Dólar Hong Kong HKD 1.235 1,84%

Corona Sueca SEK 1.038 1,54%

Dólar Australiano AUD 671 1,00%

Dólar Singapur SGD 344 0,51%

Corona Danesa DKK 233 0,35%

Siclo Israeli ILS 207 0,31%

Corona Noruega NOK 163 0,24%

Dólar Neozelandés NZD 62 0,09%





38



b) Riesgo de crédito (continuación)

La gestión de este riesgo involucra seguimiento y monitoreo por parte de los portfolios manager,

equipos de análisis y comités de inversiones. Adicionalmente, la unidad de riesgo de crédito

realiza el seguimiento periódico de las concentraciones de fondos en determinados emisores,

contrapartes, industrias o países e informa a las instancias correspondientes de la Administradora

sobre las exposiciones que podrían derivar en un evento de riesgo de crédito.

La exposición del Fondo al riesgo de crédito a la fecha de cierre de los Estados financieros está

representada por los valores libros de los activos financieros a igual fecha, según se presenta en

el siguiente detalle:

La concentración de los principales emisores respecto al total de la cartera de inversiones del

Fondo es el siguiente:

Activos31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

Efectivo y equivalente al efectivo 957 3.206

Activos financieros a valor razonable con efectos en resultados 67.242 70.446

Total 68.199 73.652

% %

31-12-2020 31-12-2019

ALLBWTU AGIF BS EM EQ WTC 13,88% 12,31%

APPLE INC. 3,59% 2,57%


AMAZON COM INC 2,13% 1,53%

ALPHABET INC. 1,41% 0,76%

FACEBOOK INC 1,00% 0,83%

NITORI CO LTD 0,85% -

ASHIKAGA HOLDINGS CO.LTD 0,82% -

JOHNSON AND JOHNSON 0,81% 1,01%

PROCTER AND GAMBLE CO 0,77% 0,82%

10 Principales Emisores





39



b) Riesgo de crédito (continuación)

La concentración por país del emisor respecto al total de la cartera de inversiones del Fondo

es el siguiente:

c) Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se refiere a la capacidad del Fondo de cumplir con sus compromisos de

pago sin incurrir en costos financieros excesivos. Estos compromisos corresponden tanto a

los pagos requeridos por las operaciones financieras propias del Fondo como por los

requerimientos de disminución de capital (rescates) solicitados por los aportantes.

El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros del Fondo y pasivos financieros derivados

liquidables netos dentro de agrupaciones de vencimiento relevantes en base al período restante

en la fecha de balance respecto de la fecha de vencimiento contractual. Los montos en el cuadro

son los flujos de efectivo contractuales no descontados.

% %

31-12-2020 31-12-2019

ESTADOS UNIDOS 52,49% 52,91%

LUXEMBURGO 13,88% 12,48%

JAPON 7,72% 6,53%

CANADA 4,18% 4,06%

FRANCIA 3,62% 4,52%

5 Principales Países





40



c) Riesgo de liquidez (continuación)

El Fondo administra su riesgo de liquidez invirtiendo predominantemente en valores que

espera poder liquidar dentro de un plazo de 7 días o menos. El siguiente cuadro ilustra los

plazos de liquidación esperada de los activos mantenidos, asumiendo un ratio de

participación del 20% del monto diario promedio negociado del último trimestre de cada

activo financiero.

PASIVOSMenos de 7

días

7 días a 6

meses

6 meses a 12

meses

Más de 12

meses

Sin

vencimiento

estipulado

Al 31 de diciembre de 2020

Pasivo corriente

Cuentas y documentos por pagar por operaciones - 76 - - -

Remuneraciones sociedad administradora 43 - - - -

Otros documentos y cuentas por pagar - 864 - - -

Total pasivo corriente 43 940 - - -

Pasivo corriente

Otros pasivos - - - - -

Total pasivo no corriente - - - - -

Patrimonio neto

Capital - - - - 65.079

Resultados acumulados - - - - (4.850)

Resultado del ejercicio - - - - 6.987

Total patrimonio neto - - - - 67.216

Flujos de salida de efectivo contractual 43 940 - - 67.216

PASIVOSMenos de 7

días

7 días a 6

meses

6 meses a 12

meses

Más de 12

meses

Sin

vencimiento

estipulado

Al 31 de diciembre de 2019

Pasivo corriente

Cuentas y documentos por pagar por operaciones - 63 - - -

Remuneraciones sociedad administradora 40 - - - -

Otros documentos y cuentas por pagar - 7 - - -

Total pasivo corriente 40 70 - - -

Pasivo corriente

Otros pasivos - - - - -

Total pasivo no corriente - - - - -

Patrimonio neto

Capital - - - - 74.115

Resultados acumulados - - - - (14.226)

Resultado del ejercicio - - - - 13.653

Total patrimonio neto - - - - 73.542

Flujos de salida de efectivo contractual 40 70 - - 73.542





41



c) Riesgo de liquidez (continuación)

d) Riesgo operacional

La gestión del riesgo operacional del fondo está basada en los lineamientos Corporativos

definidos por Credicorp Capital.

La gestión del riesgo operacional incluye dentro de su marco de referencia los lineamientos

del Committee of Sponsoring Organizations –COSO, y las mejores prácticas aplicadas al

sector, cumpliendo con el marco regulatorio y requerimientos de las entidades de vigilancia

y control.

Las Gerencias de las Unidades de Negocio y de Soporte, son los propietarios o dueños de los

riesgos de operación inherentes a las actividades que se desarrollan en sus respectivas áreas

y procesos. Por tanto, son los responsables de su gestión.

Las políticas y procedimientos para gestionar el riesgo operacional están alineadas con la

planeación estratégica y generar valor a los procesos que soportan el negocio y a la operación.

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud caracterizó el brote SARS-

CoV-2 “Coronavirus COVID-19" como una pandemia global debido a la rápida propagación

de la enfermedad en todo el mundo.

En este contexto, la Administradora ha implementado diversos planes de acción para

enfrentar esta pandemia, los cuales abarcan aspectos de protección de la salud de sus

trabajadores y de sus clientes, así como, el aseguramiento de la continuidad operacional y

análisis de futuros requerimientos de liquidez.

Al 31 de diciembre de 2020Menos de 7

días

7 días a 6

meses

6 meses a

12 meses

Más de 12

meses

Efectivo y equivalente al efectivo 957 - - -

Activos financieros a valor razonable con efectos en resultados 67.242 - - -

Total de activos 68.199 - - -

Al 31 de diciembre de 2019Menos de

7 días

7 días a 6

meses

6 meses a

12 meses

Más de 12

meses

Efectivo y equivalente al efectivo 3.206 - - -

Activos financieros a valor razonable con efectos en resultados 70.446 - - -

Total de activos 73.652 - - -





42



d) Riesgo operacional (continuación)

Plan de continuidad operacional:

Desde mediados de marzo la Administradora y sus relacionadas comenzaron a desarrollar

iniciativas que permitieran el resguardo de sus trabajadores, clientes y proveedores y al

mismo tiempo asegurar la continuidad de sus operaciones. De esta manera, se ha

implementado el Teletrabajo para aquellos trabajadores que, de acuerdo con la naturaleza de

sus funciones y responsabilidades, pueden realizar sus labores desde sus hogares. Al

respecto, se han proporcionado todos los recursos necesarios para continuar las operaciones

de forma remota con normalidad. A partir de mediados de marzo la Administradora

implementó la modalidad de teletrabajo para el 100% de su personal.

En resumen, la Administradora se encuentra evaluando activamente y respondiendo a los

posibles efectos que el brote de COVID-19 pueda tener sobre los diferentes negocios que

opera, en su grupo de colaboradores, clientes y proveedores. Asimismo, mantiene una

evaluación continua de las acciones gubernamentales que se están tomando para reducir la

propagación de la pandemia.

5.2 Gestión de riesgo de capital

El capital del Fondo está representado por las cuotas emitidas y pagadas. El importe del

mismo puede variar por nuevos aportes y disminuciones de capital de acuerdo a lo

establecido en el Reglamento Interno del Fondo. El objetivo del Fondo cuando administra

capital es salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como una empresa en marcha

con el objeto de proporcionar rentabilidad para los Aportantes y mantener una sólida base de

capital para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.

Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, el Fondo podría ajustar el importe de

los dividendos a pagar a los Aportantes, restituir capital o vender activos para reducir la

deuda.

El Fondo hace seguimiento del capital de acuerdo con el índice de apalancamiento, en línea

con la práctica del sector. Este índice se calcula como la deuda neta dividida entre el capital

total. La deuda neta se calcula como el total de recursos ajenos menos el efectivo y los

equivalentes al efectivo. El capital se calcula como el patrimonio neto, más la deuda neta.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no mantiene deuda financiera.





43


5.3 Estimación del valor razonable

El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos y pasivos

financieros del Fondo (por clase) medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y

2019:

Activos al 31 de diciembre de 2020 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Saldo total

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

– Acciones y derechos preferentes de suscripción 57.907 - - 57.907

– Cuotas de fondos de inversión y derechos preferentes - - - -

– Cuotas de fondos mutuos 9.335 - - 9.335

– Otros instrumentos de capitalización - - - -

– Dep. y/o Pagarés de Bancos e Inst. Financieras - - - -

– Bonos de Bancos e Inst. Financieras - - - -

– Letras de Crédito de Bancos e Inst. Financieras - - - -

– Pagarés de Empresas - - - -

– Bonos de empresas y títulos de deuda de Securitización - - - -

– Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales - - - -

– Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales - - - -

– Otros títulos de deuda - - - -

Total activos 67.242 - - 67.242

Pasivos al 31 de diciembre de 2020

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

– Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - -

– Derivados - - - -

Total pasivos - - - -





44


5.3 Estimación del valor razonable (continuación)

Los efectos del ajuste de este tipo de activos se muestran en la nota 2, 2.3 (Letra C)

Estimación del valor razonable.

5.4 Valor razonable de activos y pasivos financieros a costo amortizado

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no tiene activos y pasivos a costo amortizado.

Activos al 31 de diciembre de 2019 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Saldo total

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

– Acciones y derechos preferentes de suscripción 61.772 - - 61.772

– Cuotas de fondos de inversión y derechos preferentes - - - -

– Cuotas de fondos mutuos 8.674 - - 8.674

– Otros instrumentos de capitalización - - - -

– Dep. y/o Pagarés de Bancos e Inst. Financieras - - - -

– Bonos de Bancos e Inst. Financieras - - - -

– Letras de Crédito de Bancos e Inst. Financieras - - - -

– Pagarés de Empresas - - - -

– Bonos de empresas y títulos de deuda de Securitización - - - -

– Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales - - - -

– Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales - - - -

– Otros títulos de deuda - - - -

Total activos 70.446 - - 70.446

Pasivos al 31 de diciembre de 2019

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

– Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - -

– Derivados - - - -

Total pasivos - - - -





45

Nota 6 - Juicios y estimaciones contables significativas

a) Estimaciones contables significativas

La administración hace estimaciones y formula supuestos respecto del futuro. Las

estimaciones contables resultantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los

resultados reales relacionados. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo

significativo de causar ajustes importantes a los valores contables de activos y pasivos dentro

del próximo ejercicio financiero se describen a continuación:

i) Valor razonable de instrumentos financieros derivados.

El Fondo no mantiene instrumentos financieros que no son cotizados en mercados activos,

tales como derivados extrabursátiles.

ii) Valor razonable de instrumentos que no cotizan en un Mercado activo o sin

presencia bursátil.

El Fondo no realiza inversiones en instrumentos que no coticen en un mercado activo.





46

Nota 7 - Activos financieros a) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo mantiene los siguientes saldos por este concepto.

b) Efectos en resultados

Concepto 31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Títulos de renta variable

Acciones de sociedades anónimas abiertas 57.907 61.772

Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - -

Cuotas de fondos mutuos 9.335 8.674

Cuotas de fondos de inversión - -

Certificados de depósitos de valores (CDV) - -

Títulos que representen productos - -

Otros títulos de renta variable - -

Títulos de deuda - -

Depósito a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - -

Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - -

Títulos de deuda de corto plazo registrados - -

Bonos registrados - -

Títulos de deuda de securitización - -

Cartera de créditos o de cobranzas - -

Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - -

Otros títulos de deuda - -

Total activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 67.242 70.446

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor

razonable con efecto en resultados (incluyendo los designados al inicio):

01-01-2020

31-12-2020

MUS$

01-01-2019

31-12-2019

MUS$

-Resultados realizados (812) 12.292

-Resultados no realizados 8.317 1.863

Total ganancias/(pérdidas) 7.505 14.155

-Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor

razonable con efecto en Resultados- -

-Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos designados al inicio a valor

razonable con efecto en resultados- -

Total ganancias/(pérdidas) netas 7.505 14.155





47

Nota 7 - Activos financieros (continuación) c) Composición de la cartera Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo mantiene los siguientes saldos por este concepto:

Nacional Extranjero Total % del total de

activosNacional Extranjero Total

% del total de

activos

Títulos de Renta Variable

Acciones de sociedades anónimas abiertas - 57.907 57.907 84,9089 - 61.772 61.772 83,8701

Derechos preferentes de suscripción de acciones de soc. anónimas abiertas - - - - - - - -

Cuotas de fondos mutuos - 9.335 9.335 13,6879 - 8.674 8.674 11,7770

Cuotas de fondos de inversión - - - - - - - -

Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - - - - - -

Títulos que representen productos - - - - - - - -

Otros títulos de renta variable - - - - - - - -

Subtotal - 67.242 67.242 98,5968 - 70.446 70.446 95,6471

Títulos de Deuda

Subtotal - - - - - - - -

Inversiones No Registradas

Subtotal - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Total - 67.242 67.242 98,5968 - 70.446 70.446 95,6471

Instrumento

31-12-2020 MUS$ 31-12-2019 MUS$





48

Nota 7 - Activos financieros (continuación)

d) El movimiento de los activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se resume como sigue:

Nota 8 - Activos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Otros Resultados Integrales

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no presenta activos de esta naturaleza. Nota 9 - Activos Financieros a Costo Amortizado Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no presenta activos de esta naturaleza.

Nota 10 - Inversiones Valorizadas por el Método de la Participación

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no tiene inversiones valorizadas por el método de la

participación.

Nota 11 - Propiedades de Inversión

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no tiene propiedades de inversión.

31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

70.446 50.375

1.079 (3.115)

4.755 15.743

Adiciones 45.342 96.977

Ventas (54.294) (89.520)

(86) (14)

67.242 70.446

- -

- -

Otros movimientos: incremento por valorización de la inversión

Saldo final

Menos: Porción no corriente

Porción corriente

Concepto

Saldo de Inicio al 1 de enero

Intereses y reajustes de instrumentos

Aumento (disminución) neto por otros cambios en el valor razonable





49

Nota 12 - Cuentas y Documentos por Cobrar y por Pagar por Operaciones a) Cuentas y documentos por cobrar por operaciones:

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no presenta saldos por cobrar por operaciones. b) Cuentas y documentos por pagar por operaciones: Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo presenta el siguiente saldo:

Las cuentas por pagar por operaciones del Fondo están expresadas en las siguientes monedas:

Nota 13 - Pasivos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no tiene pasivos de esta naturaleza. Nota 14 – Otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar a) Otros documentos y cuentas por cobrar: Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no presenta saldos por este concepto. b) Otros documentos y cuentas por pagar:

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo presenta los siguientes saldos por este concepto:

Concepto 31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

Cuentas por pagar a intermediarios 76 63

Total 76 63

Moneda 31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

Pesos chilenos - -

Dólares estadounidenses 76 63

Saldo final 76 63

Concepto 31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

Provisión auditoría 10 7

Dividendos por Pagar - -

Otros 854 -

Total 864 7





50

Nota 15 - Intereses y Reajustes

Nota 16 - Efectivo y Equivalente al Efectivo

a) Composición del Efectivo y Equivalente al Efectivo

b) Detalle del Efectivo y Equivalente al Efectivo por moneda

Concepto

01-01-2020

31-12-2020

MUS$

01-01-2019

31-12-2019

MUS$

Efectivo y equivalente al efectivo - -

Títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados:

A valor razonable con efecto en resultados 1.079 (3.115)

Designados a valor razonable con efecto en resultado - -

Activos financieros a costo amortización - -

Saldo final 1.079 (3.115)

Concepto 31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

Efectivo en bancos y otras instituciones 957 3.206

Total 957 3.206

MonedaTipo de

Moneda

31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

Dólar estadounidense USD 957 3.206

Monto del Efectivo y Equivalentes al Efectivo 957 3.206





51

Nota 17 - Cuotas en circulación

El detalle y movimiento de las cuotas vigentes es el siguiente:

Los valores cuotas vigentes al 31 de diciembre de 2020 y 2019, son los siguientes:

Nota 18 - Reparto de beneficios a los aportantes

El Fondo distribuirá anualmente como dividendo, el 100% de los “Beneficios Netos Percibidos” por

el Fondo durante el ejercicio respectivo para efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en el número

SEIS. siguiente. Para estos efectos, se considerará por Beneficios Netos Percibidos la cantidad que

resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente

percibidas, el total de pérdidas y gastos devengados en el período.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo ha efectuado el siguiente reparto de beneficios a los

aportantes:

Del total de beneficios repartidos al 31 de diciembre de 2019, M$6.526 fueron pagados en efectivo

a los aportantes y el saldo fue reinvertido como aportes en la serie B por M$69 y M$822 en la serie

I y M$83 en la serie F.

MovimientoSERIE B

31-12-2020

SERIE F

31-12-2020

SERIE I

31-12-2020

Saldo de inicio 984.121 897.546 43.978.480

Colocaciones del período 2.060.047 350.768 1.909.975

Disminuciones (383.667) (503.260) (8.570.068)

Saldo al cierre 2.660.501 745.054 37.318.387

MovimientoSERIE B

31-12-2019

SERIE F

31-12-2019

SERIE I

31-12-2019

Saldo de inicio - - 34.798.337

Colocaciones del período 1.558.090 3.371.378 13.444.060

Disminuciones (573.969) (2.473.832) (4.263.917)

Saldo al cierre 984.121 897.546 43.978.480

-2 SERIE B

USD

SERIE F

USD

SERIE I

USD

31-12-2020 1,0622 1,1102 1,7032

31-12-2019 1,0336 1,0660 1,6273

Fecha de

distribución

Monto por

cuota $

Monto total

distribuido

Tipo de

dividendo

22-06-2020 0,1685081 4.277 Provisorio

Fecha de

distribución

Monto por

cuota $

Monto total

distribuido

Tipo de

dividendo

17-12-2019 0,1685081 7.500 Provisorio





52

Nota 19 – Reparto de Patrimonio

Tal como se indica en el Estado de Cambios en el Patrimonio, al 31 de diciembre de 2020 y 2019,

se produjeron rescates de cuotas los cuales se pagaron al valor vigente en la fecha de pago del rescate.

Estos repartos de patrimonio fueron imputados de acuerdo al siguiente detalle:

Nota 20 - Rentabilidad del Fondo

Nota 21 - Valor económico de la cuota

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no presenta datos relativos a valor económico de la

cuota puesto que no mantienen inversiones en instrumentos que se encuentren valorizados por el

método de la participación, para los cuales se haya optado por efectuar valorizaciones económicas

de las mismas.

Nota 22 - Inversión acumulada en acciones o en cuotas de fondos de inversión

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no presenta activos de esta naturaleza. Nota 23 - Excesos de inversión

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no presenta excesos de inversión.

Nota 24 - Gravámenes y prohibiciones

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no tiene gravámenes y prohibiciones.

Repartos de patrimonio (13.843) - - (13.843)

Totales (13.843) - - (13.843)

Repartos de patrimonio (10.346) - - (10.346)

Totales (10.346) - - (10.346)

Descripción 31-12-2020 MUS$

AportesResultados

Acumulados

Resultado del

EjercicioTotal

Descripción

31-12-2019 MUS$

AportesResultados

Acumulados

Resultado del

EjercicioTotal

Período actualÚltimos 12

meses

Últimos 24

mesesPeríodo actual

Últimos 12

meses

Últimos 24

mesesPeríodo actual

Últimos 12

meses

Últimos 24

meses

Nominal 0,0277 0,0277 NA 0,0415 0,0415 NA 0,0466 0,0466 -0,8340

Rentabilidad acumulada 31-12-2020

SERIE ITipo rentabilidad


SERIE B


SERIE F





53

Nota 25 - Custodia de valores (Norma de carácter general N° 235 de 2009)

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo tiene la siguiente Custodia de Valores.

Nota 26 - Partes relacionadas

Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a

la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u

operacionales, o si se encuentran comprendidas por el artículo 100 de la Ley de Mercado de Valores.

a) Comisión de administración

La Administradora cobrará una remuneración anual, la cual se expresará en dólares de los Estados

Unidos de América según se establece a continuación:

Esta remuneración incluye el Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondiente de conformidad

con la ley.

Monto

Custodiado

(Miles)

% Sobre Total de

Inversión Inst.

Emitidos Emisores

Nacionales

% Sobre

Total de

Activo del

Fondo

Monto

Custodiado

(Miles)

% Sobre Total de

Inversión Inst.

Emitidos Emisores

Extranjeros

% Sobre

Total de

Activo del

Fondo

Dep. Central de Valores - - - - - -

Otras Entidades - - - 67.242 100,0000 98,5968

Total Cartera Inversión - - - 67.242 100,0000 98,5968

Monto

Custodiado

(Miles)

% Sobre Total de

Inversión Inst.

Emitidos Emisores

Nacionales

% Sobre

Total de

Activo del

Fondo

Monto

Custodiado

(Miles)

% Sobre Total de

Inversión Inst.

Emitidos Emisores

Extranjeros

% Sobre

Total de

Activo del

Fondo

Dep. Central de Valores - - - - - -

Otras Entidades - - - 70.446 100,0000 95,6471

Total Cartera Inversión - - - 70.446 100,0000 95,6471

Entidades

CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA

CUSTODIA DE VALORES AL 31-12-2020

Entidades

CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA

CUSTODIA DE VALORES AL 31-12-2019

Fija (% o monto anual) Variable

B Hasta un 2,618% (IVA incluido) No aplica

F Hasta un 1,785% (IVA incluido) No aplica

I Hasta un 0,714% (IVA incluido) No aplica

SerieRemuneración





54

Nota 26 - Partes relacionadas (continuación)

a) Comisión de administración (continuación):

La comisión fija se pagará mensualmente del Fondo dentro de los primeros cinco días hábiles del

mes siguiente a aquel en que se hubiere hecho exigible la comisión que se deduce. Sin perjuicio de

lo anterior, el monto de la comisión se deducirá y provisionará diariamente.

Al 31 de diciembre de 2020 la remuneración por administración asciende a MUS$474 (MUS$404

al 31 de diciembre de 2019), adeudándose MUS$43 a esa misma fecha (MUS$40 al 31 de diciembre

de 2019).

Para los efectos de lo dispuesto en el Oficio Circular N°335 emitido por la Comisión con fecha 10

de marzo de 2006, se deja constancia que la tasa del IVA vigente a la fecha de constitución del Fondo

corresponde a un 19%. En caso de modificarse la tasa del IVA antes señalada, las comisiones a que

se refiere la presente Sección se actualizarán según la variación que experimente el IVA, de

conformidad con la tabla de cálculo que para cada caso se indica en el Anexo II del presente

Reglamento Interno. Dicha actualización será informada a los Aportantes del Fondo mediante el

envío de una comunicación escrita a su domicilio, dentro de los cinco días siguientes a su ocurrencia.

Sin perjuicio de lo anterior, se deja constancia que una o más sociedades relacionadas a la

Administradora tendrá derecho a, directa o indirectamente, percibir comisiones de colocación que

serán pagadas por Allianz Global Investor GMBH o por un relacionado de éste. No obstante, estas

comisiones de colocación no constituirán gastos o remuneraciones adicionales para el Fondo.

a) Tenencia de cuotas por la Administradora, entidades relacionadas a la misma y otros

Al 31 de diciembre de 2020, el Fondo mantiene tenencia de cuotas por la Administradora, entidades

relacionadas a la misma y otros, solo en la Serie I.

b) Transacciones con partes relacionadas

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Fondo no ha efectuado transacciones con empresas

relacionadas.

%

Número de

cuotas a

comienzos del

ejercicio

Número de cuotas

adquiridas en el

año

Número de

cuotas

rescatadas en

el año

Número de

cuotas al

cierre del

ejercicio

Monto M$ en

cuotas al

cierre del

ejercicio

%

Personas relacionadas - - 287.519 - 287.519 305 0,4472%

%

Número de

cuotas a

comienzos del

ejercicio

Número de cuotas

adquiridas en el

año

Número de

cuotas

rescatadas en

el año

Número de

cuotas al

cierre del

ejercicio

Monto M$ en

cuotas al

cierre del

ejercicio

%

Personas relacionadas - 18.679.101 1.887.598 3.615.166 16.951.533 28.872 42,3349%

2020

Serie B

2020

Serie I





55

Nota 27 - Garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del fondo

(Artículo 12 Ley N°20.712)

Nota 28 - Otros gastos de operación

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo mantiene los siguientes gastos de operación.

Fecha Naturaleza EmisorRepresentante de los

beneficiariosMonto UF

Vigencia

(Desde – Hasta)

31-12-2020 Póliza de seguro HDI Seguros de Garantia y Crédito S.A. Banco Santander 20.100 10/01/2020 - 10/01/2021

31-12-2019 Póliza de seguro HDI Seguros de Garantia y Crédito S.A. Banco Santander 13.347 10/01/2019 - 10/01/2020

Monto del

Trimestre

MUS$

Monto

acumulado

MUS$

Monto

acumulado

MUS$

31-12-2020 31-12-2019

Gastos Informes Valorización del Fondo - - -

Provisión Auditoría (1) (5) (7)

Gastos legales y de formación del Fondo - - -

Gastos bancarios y otros - - (1)

Total (1) (5) (8)

% sobre el activo del fondo 0,0015 0,0073 0,0109

Tipo de gasto





56

Nota 29 - Información estadística

Valor libro

cuota

Valor

mercado cuotaPatrimonio N° Aportantes

Valor libro

cuota

Valor


Valor libro

cuota

Valor


Enero 1,6150 1,6150 69.416 14 Enero 1,0249 1,0249 841 9 Enero 1,0575 1,0575 703 1

Febrero 1,4770 1,4770 63.484 14 Febrero 0,9363 0,9363 1.053 14 Febrero 0,9668 0,9668 643 1

Marzo 1,2632 1,2632 53.444 14 Marzo 0,7968 0,7968 1.516 24 Marzo 0,8265 0,8265 798 1

Abril 1,3922 1,3922 58.902 14 Abril 0,8770 0,8770 1.668 24 Abril 0,9105 0,9105 880 1

Mayo 1,4484 1,4484 61.026 12 Mayo 0,9113 0,9113 1.785 25 Mayo 0,9469 0,9469 658 1

Junio 1,3851 1,3851 58.994 12 Junio 0,8704 0,8704 1.812 24 Junio 0,9051 0,9051 674 1

Julio 1,4453 1,4453 61.057 12 Julio 0,9071 0,9071 1.891 25 Julio 0,9441 0,9441 703 1

Agosto 1,5175 1,5175 63.384 11 Agosto 0,9512 0,9512 2.060 27 Agosto 0,9908 0,9908 738 1

Septiembre 1,4729 1,4729 57.132 11 Septiembre 0,9221 0,9221 2.029 29 Septiembre 0,9613 0,9613 716 1

Octubre 1,4329 1,4329 54.982 11 Octubre 0,8958 0,8958 1.969 28 Octubre 0,9348 0,9348 696 1

Noviembre 1,5815 1,5815 60.684 11 Noviembre 0,9875 0,9875 2.627 29 Noviembre 1,0313 1,0313 768 1

Diciembre 1,7032 1,7032 63.561 11 Diciembre 1,0622 1,0622 2.826 29 Diciembre 1,1102 1,1102 827 1

31-12-2020

Mes

Serie I

Mes

Serie B

Mes

Serie F

Valor libro

cuota

Valor


Valor libro

cuota

Valor


Valor libro

cuota

Valor


Enero 1,5928 1,5928 55.427 14 Enero 0,0000 0,0000 0 0 Enero 0,0000 0,0000 0 0

Febrero 1,6180 1,6180 56.304 14 Febrero 0,0000 0,0000 0 0 Febrero 0,0000 0,0000 0 0

Marzo 1,6275 1,6275 56.634 14 Marzo 0,0000 0,0000 0 0 Marzo 0,0000 0,0000 0 0

Abril 1,6714 1,6714 58.162 14 Abril 0,0000 0,0000 0 0 Abril 0,0000 0,0000 0 0

Mayo 1,5744 1,5744 62.218 15 Mayo 0,0000 0,0000 0 0 Mayo 0,0000 0,0000 0 0

Junio 1,6690 1,6690 75.163 15 Junio 0,0000 0,0000 0 0 Junio 0,0000 0,0000 0 0

Julio 1,6536 1,6536 74.469 15 Julio 0,9894 0,9894 43 1 Julio 0,0000 0,0000 0 0

Agosto 1,6271 1,6271 72.746 16 Agosto 0,9722 0,9722 1.222 6 Agosto 0,9995 0,9995 1.519 2

Septiembre 1,6672 1,6672 69.571 16 Septiembre 0,9948 0,9948 1.250 6 Septiembre 1,0236 1,0236 1.555 2

Octubre 1,7263 1,7263 75.147 18 Octubre 1,0288 1,0288 879 6 Octubre 1,0594 1,0594 1.077 1

Noviembre 1,7635 1,7635 76.766 18 Noviembre 1,0496 1,0496 896 6 Noviembre 1,0817 1,0817 1.100 1

Diciembre 1,6273 1,6273 71.566 15 Diciembre 1,0336 1,0336 1.017 6 Diciembre 1,0660 1,0660 957 1

Mes

Serie I

Mes

Serie B

Mes

Serie F

31-12-2019





57

Nota 30 - Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas

El Fondo no mantiene inversiones en sociedades sobre las cuales posean control directo, indirecto o

por cualquier otro medio al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Nota 31 - Operaciones de compra con retroventa

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo no mantiene Operaciones de compra con retroventa.

Nota 32 - Sanciones

• Con fecha 9 de marzo de 2020, la Sociedad Administradora, pagó multa al Servicio de

Impuestos Internos, por un monto de $474.489 por Rectificatorio DJ1922 AT2019.

• Con fecha 17 de febrero de 2020, la Sociedad Administradora, pagó multa al Servicio de

Impuestos Interno, por un monto de $747.417 por diferencia de impuesto F29.

• Mediante Resolución Exenta Nº4887, de fecha 1 de agosto de 2019, la Comisión para el

Mercado Financiero aplicó a la Sociedad Administradora una multa de 40 unidades de

fomento, por infracción a lo dispuesto en el punto 2.1.2 la Norma de Carácter General Nº364,

relativo al envío de información continua de los fondos de inversión privados bajo

administración. En efecto, la información continua correspondiente al período de junio de

2018 fue enviada por la Sociedad con fecha 6 de octubre de 2018, debiendo haber sido

remitida a más tardar el día 5 de octubre de 2018.

Nota 33 - Hechos posteriores

Con fecha 10 de enero de 2021, la Sociedad Administradora, renovó la póliza de seguro de garantía

con HDI Seguros S.A. a favor de los Aportantes del Fondo por 15.427 Unidades de Fomento, con

vigencia desde el 10 de enero de 2021 y hasta el 10 de enero de 2022, de acuerdo a los Artículos

Nros. 12, 13 y 14 de la Ley N°20.712.

Entre el 1 de enero de 2021 y la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, no han

ocurrido otros hechos posteriores de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en

forma significativa, los saldos o la interpretación de los presentes Estados Financieros.



Estados Financieros Complementarios


58

ANEXO




Al 31 de diciembre de 2020 (expresados en miles de dólares)

59

A) RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES

Nacional Extranjero

Acciones de sociedades anónimas abiertas - 57.907 84,9089

Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades

anónimas abiertas- - -

Cuotas de fondos mutuos - 9.335 13,6879

Cuotas de fondos de inversión - - -

Certificados de depósitos de valores (CDV) - - -

Títulos que representen productos - - -

Otros títulos de renta variable - - -

Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones

financieras- - -

Cartera de créditos o de cobranzas - - -

Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales - - -

Otros títulos de deuda - - -

Acciones no registradas - - -

Cuotas de fondos de inversión privados - - -

Títulos de deuda no registrados - - -

Bienes raíces - - -

Proyectos en desarrollo - - -

Deuda de operaciones de leasing - - -

Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias - - -

Otras inversiones - - -

TOTAL - 67.242 98,5968

RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES

Monto Invertido al

31-12-2020 MUS$% Invertido sobre

activo del Fondo





60

B) ESTADO DE RESULTADOS DEVENGADOS Y REALIZADOS

01-01-2020 01-01-2019

31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

UTILIDAD(PERDIDA) NETA REALIZADA DE INVERSIONES (806) 12.292

Enajenación de acciones de sociedades anónimas (2.899) 6.108

Enajenación de cuotas de fondos de inversión - -

Enajenación de cuotas de fondos mutuos 22 841

Enajenación de Certificados de Depósitos de Valores - -

Dividendos percibidos 1.671 1.527

Enajenación de títulos de deuda - -

Intereses percibidos en títulos de deuda 394 3.816

Enajenación de bienes raíces - -

Arriendo de bienes raíces - -

Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - -

Resultados por operaciones con instrumentos derivados - -

Otras inversiones y operaciones 6 -

PERDIDA NO REALIZADA DE INVERSIONES - -

Valorización de acciones de sociedades anónimas - -

Valorización de cuotas de fondos de inversión - -

Valorización de cuotas de fondos mutuos - -

Valorización de certificados de Depósito de Valores - -

Valorización de títulos de deuda - -

Valorización de bienes raíces - -

Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - -

Resultado por operaciones con instrumentos derivados - -

Otras inversiones y operaciones - -

UTILIDAD NO REALIZADA DE INVERSIONES 8.317 1.877

Valorización de acciones de sociedades anónimas 6.191 1.357

Valorización de cuotas de fondos de inversión - -

Valorización de cuotas de fondos mutuos 1.441 32

Valorización de Certificados de Depósitos de Valores - -

Dividendos devengados - -

Valorización de títulos de deuda - -

Intereses devengados de títulos de deuda 685 474

Valorización de bienes raíces - -

Arriendos devengados de bienes raíces - -

Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - -

Resultado por operaciones con instrumentos derivados - -

Otras inversiones y operaciones - 14

GASTOS DEL EJERCICIO (523) (516)

Costos Financieros - -

Comisión de la sociedad administradora (474) (404)

Remuneración del comité de vigilancia - -

Gastos operacionales de cargo del fondo (44) (104)

Otros gastos (5) (8)

Diferencias de cambio (1) -

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 6.987 13.653

ESTADOS DE RESULTADOS DEVENGADOS Y REALIZADOS





61

C) ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDO

01-01-2020 01-01-2019

31-12-2020

MUS$

31-12-2019

MUS$

BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO (1.330) 11.776

Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones (806) 12.292

Pérdida no realizada de inversiones - -

Gastos del ejercicio (523) (516)

Saldo neto deudor de diferencias de cambio (1) -

DIVIDENDOS PROVISORIOS - (7.500)

BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERCICIOS

ANTERIORES(6.803) (6.802)

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 11 12

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 11.788 12

Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio - -

Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio - -

Dividendos definitivos declarados (11.777) -

Pérdida devengada acumulada (6.814) (6.814)

Pérdida devengada acumulada inicial (6.814) (6.814)

Abono a pérdida devengada acumulada - -

Ajuste a resultado devengado acumulado - -

Por utilidad devengada en el ejercicio - -

Por pérdida devengada en el ejercicio - -

MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR (8.133) (2.526)

ESTADOS DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS

FONDO DE INVERSIÓN CREDICORP CAPITAL ALLIANZ GLOBAL …

Documents

Transcript of FONDO DE INVERSIÓN CREDICORP CAPITAL ALLIANZ GLOBAL …