-FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...
Transcript of -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...
- FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI- RIZICI MANIPULACIJA S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA- EMISIJA DIONICA- IZGLASAVANJE I ISPLATA DIVIDENDI- EMISIJA OBVEZNICA- FINANCIJSKI INSTRUMENTI
Prof. dr. sc. Danimir GulinEkonomski fakultet [email protected]
RIZICI MANIPULACIJA S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA
IZGLASAVANJE I ISPLATA DIVIDENDI
BILANCA (IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM PLOŽAJU)
• Trenuta ni vrijednosni iskaz imovine, obveza i kapitala trg. društva na to noodre eni dan.
• Osnovno obilježje bilance je bilan na ravnotežaIMOVINA = OBVEZE + KAPITAL
=
Europski tip bilance= imovina po rastu oj likvidnostiAmeri ki tip bilance= imovina po padaju oj likvidnosti
BILANCA (IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM PLOŽAJU)
Trenuta ni vrijednosni iskaz imovine, obveza i kapitala trg. društva na to no
Osnovno obilježje bilance je bilan na ravnoteža
KAPITAL
OBVEZE
Europski tip bilance= imovina po rastu oj likvidnostiAmeri ki tip bilance= imovina po padaju oj likvidnosti
IMOVINA (AKTIVA)DUGOTRAJNA IMOVINA
1. NEMATERIJALNA IMOVINA2. MATERIJALNA IMOVINA
3. FINANCIJSKA IMOVINA
4. POTRAŽIVANJA
KRATKOTRAJNA IMOVINA1. ZALIHE
2. POTRAŽIVANJA3. FINANCIJSKA IMOVINA
4. NOVAC
OBVEZE I KAPITAL (PASIVA)KAPITAL
1. DIONICE (UDJELI) PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI2. PREMIJA NA EMITIRANE DIONICE3. ZAKONSKE REZERVE4. STATUTARNE REZERVE5. REZERVE ZA OTKUP TREZORSKIH DIONICA6. REVALORIZACIJSKE REZERVE7. ZADRŽANA DOBIT
OBVEZE1. DUGORO NE2. KRATKORO NE
OBVEZE I KAPITAL (PASIVA)
DIONICE (UDJELI) PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI
AKTIVA PASIVA
IMOVINA
KAPITAL
OBVEZE
PRVI SLU AJ DRUGI SLU AJ
AKTIVA
IMOVINA
BILANCA pokazuje financijski položaj trgova kog društva na odre eni dan
DRUGI SLU AJ
PASIVA
KAPITAL
OBVEZE
TRE ISLU AJ
AKTIVA PASIVA
IMOVINA
KAPITAL
OBVEZE
BILANCA pokazuje financijski položaj trgova kog društva na odre eni dan
RA UN DOBITI I GUBITKA (IZVJEŠTAJ O DOBITI)
• Financijski izvještaj koji korisnicima osigurava informacijedruštva u jednom obra unskom razdoblju (izme u dva datuma bilance31. 12.)
• Sadrži kategorije uspjeha: PRIHODE, RASHODE i POSLOVNI REZULTAT (DOBIT ILIGUBITAK)
• Svrha mu je: da pruži informacije korisnicima o pove anju (ili smanjenju)zara enog kapitala izme u dva datuma bilance
RA UN DOBITI I GUBITKA (IZVJEŠTAJ O DOBITI)
Financijski izvještaj koji korisnicima osigurava informacije o uspjehu trgova kogdruštva u jednom obra unskom razdoblju (izme u dva datuma bilance-01.01. i
Sadrži kategorije uspjeha: PRIHODE, RASHODE i POSLOVNI REZULTAT (DOBIT ILI
Svrha mu je: da pruži informacije korisnicima o pove anju (ili smanjenju)zara enog kapitala izme u dva datuma bilance
SADRŽAJ Izvještaja o dobitiPRIHODI
1. REDOVNI (poslovni i financijski)2. IZVANREDNI
RASHODI1. REDOVNI (poslovni i financijski)
2. IZVANREDNI
SADRŽAJ Izvještaja o dobiti
FORME Izvještaja o dobiti
RAZVRSTAVANJE TROŠKOVA PO PRIRODNIM VRSTAMA
• Koriste je mala i srednja trg. društva
• Poslovni rashodi = troškovi po prirodnim vrstama
+/- promjena zaliha output
RAZVRSTAVANJE TROŠKOVA PREMA FUNKCIJI
• Koriste je velika trg. društva koja prate troškove po funkcijama (npr. proizvodnja, prodaja, uprava, razvoj i sl)
RAZVRSTAVANJE TROŠKOVA PO PRIRODNIM VRSTAMA
Koriste je velika trg. društva koja prate troškove po funkcijama (npr. proizvodnja, prodaja, uprava, razvoj i sl)
Izvještaj o dobiti Breza dd01. 01. – 31. 12. 200x. (m. po prirodnim vrstama)
Prihodi od prodaje proizvoda
Pove anje/smanjenje zaliha po . zalihe 12 000kon. zalihe(16 000)
Pove anje zaliha ( 4 000)Troškovi po prirodnim vrstama u razdoblju:-trošak direktnog materijala 5 000-troškovi bruto pla a 10 000-Ostali mat troškovi 2 000-troškovi amortizacije 1 000-ostali troškovi poslovanja 20 000Ukupno troškovi 38 000
Ukupno poslovni rashodi razdobljaDobit od poslovnih aktivnosti
Financijski prihodi (kamate i dividende) 3 000Financijski rashodi
Dobit od redovnih aktivnosti 67 000Porez na dobitNeto dobit 53 600
31. 12. 200x. (m. po prirodnim vrstama)
100 000
Pove anje/smanjenje zaliha po . zalihe 12 00016 000)
Pove anje zaliha ( 4 000)Troškovi po prirodnim vrstama u razdoblju:trošak direktnog materijala 5 000troškovi bruto pla a 10 000Ostali mat troškovi 2 000troškovi amortizacije 1 000
20 000Ukupno troškovi 38 000
Ukupno poslovni rashodi razdoblja (34 000)66 000
Financijski prihodi (kamate i dividende) 3 000Financijski rashodi ( 2 000)
Dobit od redovnih aktivnosti 67 000(13 400)
Neto dobit 53 600
Izvještaj o dobiti Breza dd01. 01. – 31. 12. 200x. (funkcionalna m.)
Prihodi od prodaje 100 000Troškovi prodanih proizvoda:Po etne zalihe 12 000Troškovi proizvodnje got. proizvoda 18 000Kona ne zalihe (16 000)Troškovi prodanih proizvodaBruto dobit (bruto marža) 86 000
Troškovi razdoblja:Troškovi prodaje 6 000Troškovi uprave 14 000Uk. troškovi razdobljaOperativna dobit 66 000Financijski prihodi 3 000Financijski rashodiDobit od redovnog poslovanja 67 000Porez na dobit (13 400)Neto dobit 53 600
Prihodi od prodaje 100 000
Po etne zalihe 12 000Troškovi proizvodnje got. proizvoda 18 000
(16 000)Troškovi prodanih proizvoda (14 000)Bruto dobit (bruto marža) 86 000
Troškovi prodaje 6 00014 000
Uk. troškovi razdoblja (20 000)Operativna dobit 66 000Financijski prihodi 3 000Financijski rashodi (2 000)Dobit od redovnog poslovanja 67 000Porez na dobit (13 400)Neto dobit 53 600
DOBIT VS. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT
• DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA obuhva a sve prihode i rashode, te dobitke igubitke na temelju kojih se ra una raspodjeljiva dobit
• dobit (gubitak) razdoblja rezultat uspjeha (neuspjeha) menadžmenta
• objavljuju se u Ra unu dobiti i gubitka
• OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT obuhva a prihode i rashode koji su izvanutjecaja menadžmenta
• rezultat su položaja i ekonomskih uvjeta poslovanja poslovnog subjekta
• objavljuje se u Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti
• SVEOBUHVATNA DOBITdobit (gubitak) razdoblja + ostala sveobuhvatna dobit
DOBIT VS. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT
obuhva a sve prihode i rashode, te dobitke igubitke na temelju kojih se ra una raspodjeljiva dobit
dobit (gubitak) razdoblja rezultat uspjeha (neuspjeha) menadžmenta
Ra unu dobiti i gubitka
obuhva a prihode i rashode koji su izvan
rezultat su položaja i ekonomskih uvjeta poslovanja poslovnog subjekta
Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti
dobit (gubitak) razdoblja + ostala sveobuhvatna dobit
IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI(popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI)
Oznaka pozicije
I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA
1. Te ajne razlike iz prera una inozemnog poslovanja2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine3. Dobitak ili gubitak s osnove naknadnog vrednovanja financijske imovine raspoložive za
prodaju4. Dobitak ili gubitak s osnove u inkovite zaštite nov anih tokova5. Dobitak ili gubitak s osnove u inkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku društava povezanih sudjeluju im interesom7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja8. Ostale nevlasni ke promjene kapitala
III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA
IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK
V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti(popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirane godišnje financijske izvještaje)
VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice2. Pripisana manjinskom (nekontroliraju em
Naziv pozicije
GUBITAK PRIJE POREZA
Te ajne razlike iz prera una inozemnog poslovanjaPromjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovineDobitak ili gubitak s osnove naknadnog vrednovanja financijske imovine raspoložive za
Dobitak ili gubitak s osnove u inkovite zaštite nov anih tokovaDobitak ili gubitak s osnove u inkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvuUdio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku društava povezanih sudjeluju im interesom
dobici/gubici po planovima definiranih primanjaOstale nevlasni ke promjene kapitala
POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA
NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK
SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti(popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirane godišnje financijske izvještaje)
SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
Pripisana imateljima kapitala maticenekontroliraju em) interesu
IZVJEŠTAJ O NOV ANOM TOKU
• To je izvještaj koji pruža korisnicima informacije o nov anom toku (nov anim primicima iizdacima) u tijeku jednog obra unskog razdoblja
• Pruža one informacije koje bilanca i izvještaj o dobiti ne pružaju korisnicima• Temelji se na novcu i nov anim ekvivalentima
• Svrha mu je:
-procjena budu eg nov anog toka
- procjena sposobnosti društva da isplati dividende
- da se ocijeni sposobnost društva za investiranjem i potrebama za vanjskim
financiranjem
-da se ocijene uzroci razlikovanja neto dobiti od nov anog toka
IZVJEŠTAJ O NOV ANOM TOKU
To je izvještaj koji pruža korisnicima informacije o nov anom toku (nov anim primicima iizdacima) u tijeku jednog obra unskog razdoblja
Pruža one informacije koje bilanca i izvještaj o dobiti ne pružaju korisnicimaTemelji se na novcu i nov anim ekvivalentima
da se ocijeni sposobnost društva za investiranjem i potrebama za vanjskim
da se ocijene uzroci razlikovanja neto dobiti od nov anog toka
SADRŽAJ Izvještaja o nov anom toku (direktna m.)
POSLOVNE AKTIVNOSTI1. NOV ANI PRIMICI (prodaja, kamata, dividendi, povrata poreza itd)
2. NOV ANI IZDACI (nabava sirovina i robe,kamate, porezi, pla e itd)
A. NOV ANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
INVESTICIJSKE AKTIVNOSTI1. NOV ANI PRIMICI (prodaja dug. imovine i vrijednosnih papira itd)
2. NOV ANI IZDACI (ulag. u dug. imovinu, vrijed. papire i plasmani)
B. NOV ANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
FINANCIJSKE AKTIVNOSTI1. NOV ANI PRIMICI (emisija dionica, obveznica, primljeni krediti itd)
2. NOV ANI IZDACI (isplata dividendi, otkup trezorskihdionica i povrat kredita )
C. NOV ANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
(A+B+C) ISTI NOV ANI TOK
SADRŽAJ Izvještaja o nov anom toku (direktna m.)
NOV ANI PRIMICI (prodaja, kamata, dividendi, povrata poreza itd)
(nabava sirovina i robe,kamate, porezi, pla e itd)
NOV ANI PRIMICI (prodaja dug. imovine i vrijednosnih papira itd)
(ulag. u dug. imovinu, vrijed. papire i plasmani)
NOV ANI PRIMICI (emisija dionica, obveznica, primljeni krediti itd)
(isplata dividendi, otkup trezorskihdionica i povrat kredita )
SADRŽAJ Izvještaja o nov anom toku (indirektna m.)
POSLOVNE AKTIVNOSTI+ neto dobit
+ amortizacija
+ smanjenje kr. potraživanja
- pove anje kr. potraživanja
+ pove anje kr. obveza
- smanjenje kr. obveza
+ smanjenje zaliha
- pove anje zaliha
SADRŽAJ Izvještaja o nov anom toku (indirektna m.)
MODELI IZVJEŠTAJA O NOV ANIM TOKOVIMA
Izvještaj o nov anom toku 1.1.-31.12. 2016.
A B
POSLOVNE AKTIVNOSTI 100 (30)
INVESTICIJSKE AKTIVNOSTI (30) 100
FINANCIJSKE AKTIVNOSTI (20) (20)
ISTI NOV ANI TOK 50 50
VOLATILNOST NOV ANOG TOKA:
POSLOVNE AKTIVNOSTI 100 20 (60) 50 (30) 10 (100)
rast volatilnosti---rastu rizici--- raste diskontna stopa---smanjenje sadašnje vrijednosti pozicija---pad likvidnosti i tržišne vrijednosti ulaganja
MODELI IZVJEŠTAJA O NOV ANIM TOKOVIMA
C
(20)
(30)
100
50
pad likvidnosti i tržišne vrijednosti ulaganja
IZVJEŠTAJ O PROMJENI GLAVNICE
• Sastavlja se izme u dva datuma bilance
• Pruža informacije korisnicima o uzrocima pove anja ili smanjenja glavnice• Promjene glavnice mogu biti:
(a) Iz transakcija s dioni arima (emisija dionica, otkup
trezorskih dionica, isplate dividendi i sl.) i(b) Iz aktivnosti trg. društva (dobit, gubitak i sl.)
IZVJEŠTAJ O PROMJENI GLAVNICE
Pruža informacije korisnicima o uzrocima pove anja ili smanjenja glavnice
(a) Iz transakcija s dioni arima (emisija dionica, otkup
(b) Iz aktivnosti trg. društva (dobit, gubitak i sl.)
SADRŽAJ Izvještaja o promjeni glavnice
GLAVNICA 31.14.tek. g. 31.14.
1. DIONICE (UDJELI) PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI
2. PREMIJA NA EMITIRANE DIONICE
3. ZAKONSKE REZERVE
4. STATUTARNE REZERVE
5. REZERVE ZA OTKUP TREZORSKIH DIONICA
6. REVALORIZACIJSKE REZERVE
7. ZADRŽANA DOBIT
SADRŽAJ Izvještaja o promjeni glavnice
31.14.tek. g. 31.14. prot. g
BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
• Nakon temeljnih financijskih izvještaja objavljuju se (a) zna ajne ra unovodstvene politike i (b)bilješke
• Ra unovodstvene politike sadrže najvažnija na ela, metode i postupke koje je društvo koristilo (iznpr. MRS) za sastavljanje i objavljivanje financijskih izvještaja)
• Bilješke sadrže sve detalje kojima se rastere uju financijski izvještaji a odnose se na npr. strukturuzalihe, ulaganja, prihod, rashoda i sl.
BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
Nakon temeljnih financijskih izvještaja objavljuju se (a) zna ajne ra unovodstvene politike i (b)
Ra unovodstvene politike sadrže najvažnija na ela, metode i postupke koje je društvo koristilo (iznpr. MRS) za sastavljanje i objavljivanje financijskih izvještaja)Bilješke sadrže sve detalje kojima se rastere uju financijski izvještaji a odnose se na npr. strukturu
MANIPULACIJE S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA MOGU BITIPOSLJEDICA:
• Manipulacija na burzama, i
• Manipulacija u ra unovodstvu
MANIPULACIJE S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA MOGU BITI
TKO SU TO FINANCIJSKI MANIPULANTI ?
• Financijski specijalisti• Kontroliraju pohlepu i strah• Žele ostvariti vlastite ciljeve a tek onda ciljeve
klijenata
TKO SU TO FINANCIJSKI MANIPULANTI ?
Financijski specijalistiKontroliraju pohlepu i strahŽele ostvariti vlastite ciljeve a tek onda ciljeve
PRETPOSTAVKE MANIPULANATA ZA MANIPULACIJE NA BURZAMA :
• Javnost je glupa
• Javnost e ulagati u vrijednosne papire kada cijene rastu
• Javnost e prodavati vrijednosne papire kada cijene padaju
PRETPOSTAVKE MANIPULANATA ZA MANIPULACIJE NA BURZAMA :
Javnost e ulagati u vrijednosne papire kada cijene rastu
Javnost e prodavati vrijednosne papire kada cijene padaju
METODE MANIPULACIJA NA BURZAMA:
• Pump & dump
• Trash & cash
• Insider trading
METODE MANIPULACIJA NA BURZAMA:
MANIPULACIJE U RA UNOVODSTVU:
• Posljedica su konflikta interesa investitora, menadžmenta i fiskusa
• Manipulira se s financijskim izvještajima u cilju ostvarivanja financijskih interesa• Namjerno se iskrivljava slika o financijskoj situaciji i uspješnosti kompanije
• Manipuliranjem s ra unovodstvenim politikama (na elima priznavanja i mjerenja) precjenjuju seili podcjenjuju pozicije imovine ili obveza ime se izravno utje e na bilancu i izvještaj o dobiti
• Ve a dobit pove ava interese dioni ara u raspodjeli, pove ava i diskrecione investicije i položajmenadžmenta, bolji rejting kod kreditora, bolja percepcija potencijalnih investitora nafinancijskim tržištima, i vice versa
MANIPULACIJE U RA UNOVODSTVU:
Posljedica su konflikta interesa investitora, menadžmenta i fiskusa
Manipulira se s financijskim izvještajima u cilju ostvarivanja financijskih interesaNamjerno se iskrivljava slika o financijskoj situaciji i uspješnosti kompanije
Manipuliranjem s ra unovodstvenim politikama (na elima priznavanja i mjerenja) precjenjuju seili podcjenjuju pozicije imovine ili obveza ime se izravno utje e na bilancu i izvještaj o dobiti
Ve a dobit pove ava interese dioni ara u raspodjeli, pove ava i diskrecione investicije i položajmenadžmenta, bolji rejting kod kreditora, bolja percepcija potencijalnih investitora na
IZMANIPULIRANI (NEPOTPUNI, NEKVALITETNI I NEPOUZDANI)FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI IMAJU NEGATIVNE U INKE NA TRŽIŠTEKAPITALA:
• Nepouzdani izvještaji uzrokuju neizvjesnost,• Neizvjesnost uzrokuje rizike,• Sve ve i rizici tjeraju investitore na• Zahtjevi za ve im stopama povrata
kapitala, padom potražnje i cijena
IZMANIPULIRANI (NEPOTPUNI, NEKVALITETNI I NEPOUZDANI)FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI IMAJU NEGATIVNE U INKE NA TRŽIŠTE
neizvjesnost,
na pove anje stopa povrata,povrata rezultiraju s ve im troškovima
vrijednosnih papira.
CILJEVI MANIPULACIJA S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA MOGU BITI:
• Smanjenje fiskalnih davanja,• Težnja za jeftinijim pove anjem kapitala,• Izbjegavanje kršenja ugovora s vjerovnicima, i• Pove anje bogatstva menadžmenta
CILJEVI MANIPULACIJA S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA MOGU BITI:
Težnja za jeftinijim pove anjem kapitala,Izbjegavanje kršenja ugovora s vjerovnicima, iPove anje bogatstva menadžmenta
OKVIR I SITUACIJE ZA PROVO ENJE RA UNOVODSTVENIHMANIPULACIJA MOŽE BITI:
• Regulatorne mjere (zakoni, pravilnici i ra unovodstveni standardi) injihove izmjene, i
• Odluke menadžmenta o promjeni ra unovodstvenih politika itretmanu tih promjena
OKVIR I SITUACIJE ZA PROVO ENJE RA UNOVODSTVENIH
Regulatorne mjere (zakoni, pravilnici i ra unovodstveni standardi) i
Odluke menadžmenta o promjeni ra unovodstvenih politika i
FINANCIJSKI INSTRUMENTI KAO OBJEKT BURZOVNIH IRA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA (MRS/MSFI 39) :
• Financijska imovina koja se drži za trgovanje,• Zajmovi i potraživanja koje je kreirao subjekt,• Ulaganja koja se drže do dospije a,• Imovina raspoloživa za prodaju.
FINANCIJSKI INSTRUMENTI KAO OBJEKT BURZOVNIH IRA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA (MRS/MSFI 39) :
Financijska imovina koja se drži za trgovanje,Zajmovi i potraživanja koje je kreirao subjekt,Ulaganja koja se drže do dospije a,Imovina raspoloživa za prodaju.
RANGIRANJE POZICIJA BILANCE KOJE SU POD UTJECAJEMMANIPULACIJA
FINANCIJSKA IMOVINA(dugotrajna i kratkotrajna):
• Imovina koja se drži za trgovanje,
• Imovina raspoloživa za prodaju,
• Zajmovi i potraživanja koje je kreirao subjekt i
• Ulaganja koja se drže do dospije a,
DUGOTRAJNA MATERIJALNA I NEMATERIJALNA IMOVINA:
• Patenti, licence, troškovi razvoja, franšize, koncesije, goodwill,
• Zemljište, gra evinski objekti, oprema itd.
KRATKOTRAJNA IMOVINA
• Zalihe,
• Potraživanja
RANGIRANJE POZICIJA BILANCE KOJE SU POD UTJECAJEM
FINANCIJSKA IMOVINA(dugotrajna i kratkotrajna):
Zajmovi i potraživanja koje je kreirao subjekt i
DUGOTRAJNA MATERIJALNA I NEMATERIJALNA IMOVINA:
Patenti, licence, troškovi razvoja, franšize, koncesije, goodwill,
Zemljište, gra evinski objekti, oprema itd.
RANGIRANJE RA UNOVODSTVENIH METODA I POSTUPAKA KAOIZVORA RA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA
• Metoda fer vrijednosti za naknadno mjerenje financijskih instrumenata,
• Utvr ivanje amortiziranog troška,
• Kvarenje portfelja
• Test umanjenja financijske imovine i utvr ivanje nadoknadivog iznosa,
• Metode poslovnih kombinacija i konsolidacije,
• Derivatni instrumenti i zaštita,
• Metode priznavanja i mjerenja dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine i obveza,
• Metode priznavanja i mjerenja zaliha i potraživanja
• Umanjenje imovine (vrijednosna uskla ivanja dugotrajne i kratkotrajne materijalne imovine),
• Rezerviranja troškova
RANGIRANJE RA UNOVODSTVENIH METODA I POSTUPAKA KAOIZVORA RA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA
Metoda fer vrijednosti za naknadno mjerenje financijskih instrumenata,
Test umanjenja financijske imovine i utvr ivanje nadoknadivog iznosa,
Metode priznavanja i mjerenja dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine i obveza,
Umanjenje imovine (vrijednosna uskla ivanja dugotrajne i kratkotrajne materijalne imovine),
ZAŠTITA OD RA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA
• Ispravna primjena ra unovodstvene regulative (zakona i standarda),• Nepristrana eksterna revizija i nadzor regulatornih tijela,• Stalna kontrola menadžmenta i budnost investicijske javnosti.
ZAŠTITA OD RA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA
Ispravna primjena ra unovodstvene regulative (zakona i standarda),Nepristrana eksterna revizija i nadzor regulatornih tijela,Stalna kontrola menadžmenta i budnost investicijske javnosti.
-EMISIJA DIONICA-IZGLASAVANJE DIVIDENDIIZGLASAVANJE DIVIDENDI
OSNOVNI TERMINI ZA RAPRA ENJE DIONICA
1. AUTORIZIRANE DIONICE
2. EMITIRANE DIONICE
3. NEEMITIRANE DIONICE
4. UPISANE DIONICE
5. TREZORSKE DIONICE
6. GLAVNE DIONICE
7. NOMINALNA VRIJEDNOST DIONICA
8. TRŽNA VRIJEDNOST DIONICA
9. PREMIJA NA EMITIRANE DIONICE
10. KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST DIONICA
OSNOVNI TERMINI ZA RA UNOVODSTVENOENJE DIONICA
AUTORIZIRANE DIONICE
NEEMITIRANE DIONICE
NOMINALNA VRIJEDNOST DIONICA
ŽNA VRIJEDNOST DIONICA
PREMIJA NA EMITIRANE DIONICE
KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST DIONICA
RA UNOVODSTVENO PRA ENJE EMISIJE DIONICA
A) EMISIJA I PRODAJA OBI NIH DIONICA ZA NOV ANA SREDSTVA
B) EMISIJA I RAZMJENA OBI NIH DIONICA ZA NENOV ANE OBLIKEIMOVINE ILI ZA USLUGE
UNOVODSTVENO PRA ENJE EMISIJE DIONICA
NIH DIONICA ZA NOV ANA SREDSTVA
NIH DIONICA ZA NENOV ANE OBLIKE
A) EMISIJA I PRODAJA ZA NOVAC
1. Emisija i prodaja obi nih dionica po nominalnoj vrijednosti koja jeujedno i tržišna vrijednost
PRIMJER EVIDENCIJE NA KONTIMA GLAVNE KNJIGE:
Nov ani ra un
(1) 100
EMISIJA I PRODAJA ZA NOVAC
Emisija i prodaja obi nih dionica po nominalnoj vrijednosti koja je
PRIMJER EVIDENCIJE NA KONTIMA GLAVNE KNJIGE:
Dioni arski kapital Dionice po nomin. vrijednosti
100 (1)
2. Emisija i prodaja dionica po cijeni
Žiro ra un Dionice po nom. vrijed.
(1) 125
Premija na emit. dionice
2. Emisija i prodaja dionica po cijeni ve oj od nominalne vrijednosti
Dionice po nom. vrijed.
100 (1)
Premija na emit. dionice
25 (1)
3. Emisija prodaja dionica po cijeni
Žiro ra un
(1) 85
3. Emisija prodaja dionica po cijeni manjoj od nominalne vrijednosti:
Dionice po nom. vrijed
100 (1)
Diskont na emit. dionice
(1) 15
1. EMISIJA I PRODAJA OBI NIH DIONICA UPISOM
Nov ani ra un
(1) 30(2) 35(3) 35
Potraživanje za upisane dionice
(1) 70 35 (2) 1 rata 35 (3) 2 rata
EMISIJA I PRODAJA OBI NIH DIONICA UPISOM
Dioni arski kapital -Dionice po nomin. vrijednosti
(4) 100 100 (1)
Dioni arski kapital - Dionice po nom. vrijed.
100 (4)
B) EMISIJA I RAZMJENA DIONICA ZA NENOV ANU IMOVINU ILI ZA USLUGE
1. EMISIJA I RAZMJENA ZA MATERIJALNU IMOVINU
2. EMISIJA I RAZMJENA ZA NEMATERIJALNU IMOVINU
3. EMISIJA I RAZMJENA ZA USLUGE
OSNOVICA RAZMJENE DIONICA ZA NENOV ANU IMOVINILIUSLUGE MOŽE BITI:
(A) TRŽIŠNA CIJENA DIONICA ILI(B) TRŽIŠNA CIJENA NENOV ANE IMOVINE ILI USLUGA
B) EMISIJA I RAZMJENA DIONICA ZA NENOV ANU
EMISIJA I RAZMJENA ZA MATERIJALNU IMOVINU
EMISIJA I RAZMJENA ZA NEMATERIJALNU IMOVINU
EMISIJA I RAZMJENA ZA USLUGE
OSNOVICA RAZMJENE DIONICA ZA NENOV ANU IMOVINU
TRŽIŠNA CIJENA NENOV ANE IMOVINE ILI USLUGA
EVIDENTIRANJE NA KONTIMA GLAVNE KNJIGE:
Nenov ana imovina ili usluge
(1) 120
Npr. tržišna cijena dionica
EVIDENTIRANJE NA KONTIMA GLAVNE KNJIGE:
Dioni arski kapital - Dionice po nominal. vrijed.
100 (1)
Dioni arski kapital - Premija na emitirane dionice
20 (1)
OTKUP VLASTITIH EMITIRANIH DIONICA(TREZORSKE DIONICE)
RAZLOZI OTKUPA:1. POLITIKA DIVIDENDI (SMANJENJE GLAVNIH DIONICA)
2. SMANJENJE OPASNOSTI OD PREUZIMANJA OD STRANE DRUGH
3. ZAUSTAVLJANJE PADA TRŽIŠNE VRIJEDNOSTI
4. DRUGI RAZLOZI
OTKUP VLASTITIH EMITIRANIH DIONICA(TREZORSKE DIONICE)
POLITIKA DIVIDENDI (SMANJENJE GLAVNIH DIONICA)
SMANJENJE OPASNOSTI OD PREUZIMANJA OD STRANE DRUGH
ŽIŠNE VRIJEDNOSTI
EVIDENTIRANJE OTKUPA:
Nov ani ra un
120 (1) S0 x
Dioni arski kapital- Dionice po nomin. vrijednosti
(1) 100 S0 x
Dioni arski kapital- Premija na emit. dionice
(1) 20
EVIDENTIRANJE PONOVNE PRODAJE TREZORSKIH DIONICA:
Nov ani ra un
(1) 125
EVIDENTIRANJE PONOVNE PRODAJE TREZORSKIH DIONICA:
Dioni arski kapital - Dionice po nomin. vrijednosti
100 (1)
Dioni arski kapital- Premija na emit. dionice
25 (1)
RA UNOVODSTVENO PRA ENJE IZGLASAVANJA IISPLATE (DISTRIBUCIJE) DIVIDENDI
S RA UNOVODSTVENE TO KE GLEDIŠTA PRILIKOMIZGLASAVANJA I ISPLATE DIVIDENDI RELEVANTNA SUTRI MOMENTA
1. Datum izglasavanja dividendi
2. Datum sastavljanja liste dionidividende
3. Datum isplate (distribucije) dividendi
UNOVODSTVENO PRA ENJE IZGLASAVANJA IISPLATE (DISTRIBUCIJE) DIVIDENDI
UNOVODSTVENE TO KE GLEDIŠTA PRILIKOMIZGLASAVANJA I ISPLATE DIVIDENDI RELEVANTNA SU
Datum izglasavanja dividendi
Datum sastavljanja liste dioni ara koji imaju pravo na
3. Datum isplate (distribucije) dividendi
DIVIDENDE SE MOGU ISPLATITI (DISTRIBUIRATI) NA TRINA INA:
1. Isplata u novcu
2. Distribucija dividendnih dionica
3. Distribucija dividendi u nenovusluga
DIVIDENDE SE MOGU ISPLATITI (DISTRIBUIRATI) NA TRI
Distribucija dividendnih dionica
Distribucija dividendi u nenov anim oblicima imovine ili
ISPLATA U NOVCU(a) Isplata u iznosu manjem od neto dobiti teku e godine
Obveze za dividende
(2) 60 60 (1)
Nov ani ra un
S0 x 60 (2)
Isplata u iznosu manjem od neto dobiti teku e godine
Neto dobit teku e godine S0 100
(1) 60 (3) 40
Zadržana dobit iz protekle god.
S0 x40 (3)
(a) Isplata u iznosu jednakom neto dobiti teku e godine
Obveze za dividende
(2) 100 100 (1)
Nov ani ra un
S0 x 100 (2)
Isplata u iznosu jednakom neto dobiti teku e godine
Neto dobit teku e godine
(1) 100 S0 100
(c) Isplata u iznosu ve em od neto dobiti teku e godine
Obveze za dividende
(2) 120 120 (1)
Nov ani ra un
S0 x 120 (2)
(c) Isplata u iznosu ve em od neto dobiti teku e godine
Neto dobit teku e godine
(1) 100 S0 100
Zadržana dobit iz protekle god.
(1) 20 S0 x
(a) Isplata dividendi u slu aju gubitka teku e godine
Obveze za dividende
(3) 50 50 (2)
Nov ani ra un
S0 x 50 (3)
Isplata dividendi u slu aju gubitka teku e godine
Gubitak teku e godine
S0 10 10 (1)
Zadržana dobit iz protekle god.
(1) 10 S0 x (2) 50
DISTRIBUCIJA DIVIDENDNIH DIONICA
- Izlaganje dividendi putem dodatne emisije obi nih dionicadividendnih dionica
- Distribucija dividendnih dionica je na proporcionalnoj osnovi
DIVIDENDNE DIONICE
MALI BROJ DIVIDENDNIH DIONICA
DODATNA EMISIJA DO 25%
POSTOJE IH GLAVNIH DIONICA
TEMELJ EVIDENTIRANJA:
TRŽIŠNA VRIJEDNOST
POSTOJE IH GLAVNIH DIONICA
DISTRIBUCIJA DIVIDENDNIH DIONICA
Izlaganje dividendi putem dodatne emisije obi nih dionica –
Distribucija dividendnih dionica je na proporcionalnoj osnovi
DIVIDENDNE DIONICE
VELIKI BROJ DIVIDENDNIH DIONICA
DODATNA EMISIJA IZNAD 25%
POSTOJE IH GLAVNIH DIONICA
TEMELJ EVIDENTIRANJA:
NOMINALNA VRIJEDNOST
POSTOJE IH GLAVNIH DIONICA
EVIDENTIRANJE DIVIDENDNIH DIONICA
262 Obveze za dividende 936 Neto dobit teku
(2) 60 60 (1)
- Dionice po nomin. vrijednosti
EVIDENTIRANJE DIVIDENDNIH DIONICA
936 Neto dobit teku e godine
(1) 60 S0 100
910 Dioni arski kapital - Dionice po nomin. vrijednosti
50 (2)
911 Dioni arski kapital - Premija na emitir. dionice
10 (2)
-EMISIJA OBVEZNICAEMISIJA OBVEZNICA
VRSTE OBVEZNICA
• DRŽAVNE• MUNICIPALNE (LOKALNE UPRAVE)• KORPORATIVNE
VRSTE OBVEZNICA
EMISIJA OBVEZNICA
• PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI• UZ DISKONT• UZ PREMIJU
OBVEZNICA
METODE AMORTIZACIJE (OTPLATE)OBVEZNICA• JEDNOKRATNA METODA• VIŠEKRATNA METODA (ANUITETSKA)
METODE AMORTIZACIJE (OTPLATE)
VIŠEKRATNA METODA (ANUITETSKA)
EMISIJA UZ DISKONT
Žiro ra un Emitirane obveznice
Obveze za kamate Rashodi od kamata
1) 90 000 100 000 1)
8 000 2) 2) 8 0003) 8 000
8 000 3)
EMISIJA UZ DISKONT
Žiro ra un Emitirane obveznice
Diskont
Obveze za kamate Rashodi od kamata
1) 90 000 100 000 1)
1) 10 000
8 000 2) 2) 8 000
1 000 2a)
2a) 1 000
EMISIJA UZ PREMIJU
Žiro ra un Emitirane obveznice
Obveze za kamate Rashodi od kamata
1) 110 000 100 000 1)
8 000 2) 2) 8 0003) 8 000
8 000 3)
EMISIJA UZ PREMIJU
Žiro ra un Emitirane obveznice
Premija
Obveze za kamate Rashodi od kamata
1) 110 000 100 000 1)
1) 1 000
8 000 2) 2) 8 000
10 000 1)
2a) -1 000
ULAGANJE UZ DISKONT
Žiro ra un Ulaganje u obveznice
Potraživanja za kamate Prihodi od kamata
3) 8 000 1) 100 000
8 000 3) 8 000 2)2) 8 000
90 000 1)
ULAGANJE UZ DISKONT
Žiro ra un Ulaganje u obveznice
Diskont
Potraživanja za kamate Prihodi od kamata
3) 8 000 1) 100 000
2a) 1 000
8 000 3) 8 000 2)
10 000 1)
1 000 2a)
ULAGANJE UZ PREMIJU
Žiro ra un Ulaganje u obveznice
Potraživanja za kamate Prihodi od kamata
3) 8 000 110 1) 100 000
8 000 3) 8 000 2)2) 8 000
110 000 1)
ULAGANJE UZ PREMIJU
Žiro ra un Ulaganje u obveznice
Premija
Potraživanja za kamate Prihodi od kamata
3) 8 000 110 1) 100 000
1) 10 000
8 000 3) 8 000 2)
1 000 2a)
1 000 – 2a)
Tablica 1: Utjecaj diskonta i premije na prihode i rashode izdavatelja i investitora u obveznice
diskont IZDAVATELJ
INVESTITOR
pove anje rashoda odkamata
pove anje prihoda odkamata
Tablica 1: Utjecaj diskonta i premije na prihode i rashode izdavatelja i investitora u obveznice
diskont premijaanje rashoda od
anje prihoda od
smanjenje rashoda odkamata
smanjenje prihoda odkamata