24.1.2011

1

Financijska kontrolapredavanje iz kolegija Menadment 24.01.2011.

2

Pojam i svrha financijske kontroleFinancijska kontrola: Kontrola budeta Analiza financijskih izvjetaja Upravljanje gotovinom Financijski pokazatelji Financijska kontrola slui za: Identifikaciju uspjenosti poslovanja Identifikaciju osnovnih problema u poslovanju (poput problema nemogunosti naplate potraivanja, sporog obrtaja zaliha, nelikvidnosti)

1

24.1.2011

3

Koji su preduvjeti uspjenog provoenja financijske kontrole?Razumijevanje specifinosti djelatnosti u kojoj poduzee posluje. Poznavanje strategije razvoja poduzea, planova i postavljenih ciljeva. Poznavanje raunovodstvenih politika primijenjenih u poduzeu. Osnovna raunovodstvena i financijska pismenost. Iskustvo u provoenju financijske kontrole. Pravovremena i tona financijska izvjea.

4

Izvori informacija za financijsku kontrolu Proraun: alociranje resursa na pojedine ciljeve, odjele (proraun prodaje je numeriki plan jedinica prodaje koje treba prodati mjeseno da bi se postigli oekivani prihodi). Bilanca poduzea: predstavlja vrijednost poduzea na odreeni dan. U bilanci vano je uoiti kakvom imovinom poduzee raspolae (kratkorona/dugorona) odnosno kakva je struktura izvora te imovine (vlastita sredstva, zaduivanje: kratkoroni/dugoroni krediti). Raun dobiti i gubitka: pokazuje sposobnost poduzea da kreira novu vrijednost (dobit/gubitak). Izvjetaj o tijeku novca: prati sposobnost poduzea u podmirenju obveza.

2

24.1.2011

5

Temeljni postupci analize financijskih izvjetaja

Horizontalna analiza Komparativni financijski izvjetaji

Vertikalna analiza Strukturni financijski izvjetaji

Financijski pokazatelji Skupine pokazatelja Pojedinani pokazatelji

6

Horizontalna analiza financijskih izvjetajaHorizontalna analiza financijskih izvjetaja prati promjene vrijednosti pozicija financijskih izvjetaja tijekom vie obraunskih razdoblja. Kljuna varijabla u horizontalnoj analizi je vrijeme budui da se usporedbom elemenata financijskih izvjetaja izmeu dva ili vie razdoblja donosi zakljuak o kretanju pojave kroz promatrano razdoblje na osnovu ega je mogue utvrditi problematina podruja poslovanja.

3

24.1.2011

DI2007 DI2006

7

Horizontalna analiza financijskih izvjetaja Komparativna bilanca - aktiva% iznos poveanja poveanja (smanjenja) (smanjenja) % iznos poveanja poveanja (smanjenja) (smanjenja)

AKTIVA

2006

2007

2008

DUGOTRAJNA IMOVINA Materijalna imovina Financijska imovina KRATKOTRAJNA IMOVINA Zalihe Potraivanja Financijska imovina Novac na raunu i u blagajni UKUPNA AKTIVA

2.511.500 2.511.500 0 3.617.684 2.281.279 1.192.831 129.835 13.739 6.129.184

2.760.810 2.760.810 0 3.503.915 2.209.891 990.199 154.723 149.102 6.264.725

249.310 249.310 0 -113.769 -71.388 -202.632 24.888 135.363 135.541

10% 10% -3% -3% -17% 19% 985% 2%

2.317.275 2.317.235 40 5.779.738 5.236.924 83.553 267.635 191.626 8.097.013

-443.535 -443.575 40 2.275.823 3.027.033 -906.646 112.912 42.524 1.832.288

-16% -16% 65% 137% -92% 73% 29% 29%

8

Horizontalna analiza financijskih izvjetaja Komparativna bilanca - pasivaPASIVA KAPITAL I REZERVE Upisani kapital Dobitak/gubitak tekue godine DUGORONE OBVEZE Obaveze prema kreditnim institucijama KRATKORONE OBVEZE Obveze prema kreditnim institucijama Obveze prema dobavljaima Obveze za poreze i doprinose UKUPNA PASIVA 2006 2007 % iznos poveanja poveanja (smanjenja) (smanjenja) -30.633 163.203 -193.836 -561.513 -561.513 727.687 -168 572.500 155.355 135.541 2008 % iznos poveanja poveanja (smanjenja) (smanjenja) 545.958 42.497 503.461 1.364.105 1.364.105 629.172 96.684 367.789 164.699 1.832.288 43% 4% 166% 96% 96% 18% 16% 14% 56% 29%

1.292.134 1.261.501 794.300 497.834 957.503 303.998

-2% 1.807.459 21% 1.000.000 -39% 807.459

1.976.945 1.415.432 1.976.945 1.415.432 2.860.105 3.587.792 600.168 600.000

-28% 2.779.537 -28% 2.779.537 25% 4.216.964 0% 696.684

2.120.960 2.693.460 138.977 294.332

27% 3.061.249 112% 459.031

6.129.184 6.264.725

2% 8.097.013

4

24.1.2011

9

Horizontalna analiza financijskih izvjetaja Komparativni raun dobiti i gubitkaRAUN DOBITI I GUBITKA POSLOVNI PRIHODI Prihodi od prodaje u zemlji Ostali prihodi POSLOVNI RASHODI Materijalni trokovi Trokovi osoblja Amortizacija FINANCIJSKI PRIHODI FINANCIJSKI RASHODI IZVANREDNI PRIHODI IZVANREDNI RASHODI UKUPNI PRIHODI UKUPNI RASHODI Dobit/gubitak prije oporezivanja Porez na dobit DOBIT NAKON OPOREZIVANJA

200625.992.946 25.981.871 11.075 25.143.446 23.586.169 1.503.751 53.526 87 298.431 148.742 77.605 26.141.775 25.519.482 622.293 124.458,6 497.834,40

200726.741.923 26.730.957 10.966 25.988.772 24.087.036 1.615.691 286.045 2.251 268.502 120.781 227.683 26.864.955 26.484.957 379.998 75.999,6

% iznos poveanja poveanja (smanjenja) (smanjenja) 748.977 749.086 -109 845.326 500.867 111.940 232.519 2.164 -29.929 -27.961 150.078 723.180 965.475 -242.295 -48.459 3% 3% -1% 3% 2% 7% 434% 2487% -10% -19% 193% 3% 4% -39% -39% -39%

200828.096.374 27.766.646 329.728 26.841.792 24.373.325 2.261.609 206.858 34.417 279.675 0 0 28.130.791 27.121.467 1.009.324 201.864,8 807.459,00

% iznos poveanja poveanja (smanjenja) (smanjenja) 1.354.451 1.035.689 318.762 853.020 286.289 645.918 -79.187 32.166 11.173 -120.781 -227.683 1.265.836 636.510 629.326 125.865,2 503.460,80 5% 4% 2.907% 3% 1% 40% -28% 1.429% 4% -100% -100% 5% 2% 166% 166% 166%

303.998,40 -193.836,00

10

Vertikalna analiza financijskih izvjetajaVertikalnom analizom bilance pojedine pozicije u bilanci se prikazuju kao postotni udjeli ukupne vrijednosti aktive, tj. pasive. U vertikalnoj analizi rauna dobiti i gubitka vrijednost ukupnih prihoda postaje baza usporedbe.

5

24.1.2011

11

Vertikalna analiza financijskih izvjetaja Strukturna bilanca - aktivaAKTIVA DUGOTRAJNA IMOVINA Materijalna imovina Financijska imovina KRATKOTRAJNA IMOVINA Zalihe Potraivanja Financijska imovina Novac na raunu i u blagajni UKUPNA AKTIVA 2006 2.511.500 2.511.500 0 3.617.684 2.281.279 1.192.831 129.835 13.739 6.129.184 % 41.0% 41.0% 0.0% 59.0% 37.2% 19.5% 2.1% 0.2% 100.0% 2007 2.760.810 2.760.810 0 3.503.915 2.209.891 990.199 154.723 149.102 6.264.725 % 44.1% 44.1% 0.0% 55.9% 35.3% 15.8% 2.5% 2.4% 100.0%

12

Vertikalna analiza financijskih izvjetaja Strukturna bilanca - pasivaPASIVA KAPITAL I REZERVE Upisani kapital Dobitak/gubitak tekue godine DUGORONE OBVEZE Obaveze prema kreditnim institucijama KRATKORONE OBVEZE Obveze prema kreditnim institucijama Obveze prema dobavljaima Obveze za poreze i doprinose UKUPNA PASIVA 2006 1.292.134 794.300 497.834 1.976.945 1.976.945 2.860.105 600.168 2.120.960 138.977 6.129.184 % 21% 13% 8% 32% 32% 47% 10% 35% 2% 100% 2007 1.261.501 957.503 303.998 1.415.432 1.415.432 3.587.792 600.000 2.693.460 294.332 6.264.725 % 20% 15% 5% 23% 23% 57% 10% 43% 5% 100%

6

24.1.2011

13

Vertikalna analiza financijskih izvjetaja Strukturni raun dobiti i gubitkaRAUN DOBITI I GUBITKA POSLOVNI PRIHODI Prihodi od prodaje u zemlji Ostali prihodi vlastite djelatnosti POSLOVNI RASHODI Materijalni trokovi Trokovi osoblja Amortizacija FINANCIJSKI PRIHODI FINANCIJSKI RASHODI IZVANREDNI PRIHODI IZVANREDNI RASHODI UKUPNI PRIHODI UKUPNI RASHODI Dobit/gubitak prije oporezivanja Porez na dobit DOBIT NAKON OPOREZIVANJA 2006 25.992.946 25.981.871 11.075 25.143.446 23.586.169 1.503.751 53.526 87 298.431 148.742 77.605 26.141.775 25.519.482 622.293 124.458,60 497.834,40 % 99.4% 99.4% 0.0% 96.2% 90.2% 5.8% 0.2% 0.0% 1.1% 0.6% 0.3% 100.0% 97.6% 2.4% 0.5% 1.9% 2007 26.741.923 26.730.957 10.966 25.988.772 24.087.036 1.615.691 286.045 2.251 268.502 120.781 227.683 26.864.955 26.484.957 379.998 75.999,6 303.998,40 % 99.5% 99.5% 0.0% 96.7% 89.7% 6.0% 1.1% 0.0% 1.0% 0.4% 0.8% 100.0% 98.6% 1.4% 0.3% 1.1%

14

Najznaajnije grupe indikatora poslovanja su pokazatelji: Profitabilnosti (sposobnost generiranja nove vrijednosti) Dobit prema prodaji; dobit prema ulaganjima to via vrijednost indikatora, to bolje Likvidnosti (sposobnost poduzea da imovinu pretvori u novac te podmiri obveze u roku dospijea Tekui omjer (2 ili vie); Brzi omjer (1 ili vie) Aktivnosti (upuuje na izdanost koritenja resursa) Brzina obrtaja (to vea to bolje) Zaduenosti (odnos ukupnih obveza i ukupne imovine) Ekonominosti (mjere odnos prihoda i rashoda)

7

24.1.2011

15

Kriteriji dobrog upravljanja Kriteriji sigurnosti Kriteriji uspjenosti

Pokazatelji likvidnosti

Pokazatelji zaduenosti

Pokazatelji aktivnosti

Pokazatelji profitabilnosti

Pokazatelji investiranja

16

Financijski indikatori izraunavaju se na temelju podataka iz financijskih izvjetaja. Oni mjere financijsko stanje poduzea i omoguavaju usporedbu sa rezultatima karakteristinima za: Ranija poslovna razdoblja (npr. prolu godinu poslovanja) Druge odjele u poduzeu Industrijski prosjek Najvee / najvanije konkurente

8

24.1.2011

17

Pokazatelji likvidnosti (1/3)Likvidnost je svojstvo imovine ili njezinih pojedinih dijelova da se mogu pretvoriti u gotovinu dostatnu za pokrie obveza. Pokazatelji likvidnosti usporeuju kratkorone obveze s kratkoronim ili tekuim izvorima dostupnim za podmirivanje kratkoronih obveza. Najuestaliji pokazatelji likvidnosti su: koeficijent tekue likvidnosti, koeficijent ubrzane likvidnosti.

18

Pokazatelji likvidnosti (2/3) koeficijent tekue likvidnostikoeficijent tekue likvidnosti = kratkotrajna imovina kratkorone obveze

Koeficijent tekue likvidnosti pokazatelj je likvidnosti najvieg stupnja jer u odnos dovodi pokrie i potrebe za kapitalom u roku od godine dana. Ovaj pokazatelj mjeri sposobnost poduzea da podmiri svoje kratkorone obveze. Zadovoljavajua vrijednost koeficijenta tekue likvidnosti je ona koja ne odstupa znaajno od industrijskog prosjeka, a ukoliko industrijski prosjek nije poznat, tada bi ovaj omjer trebao iznositi priblino 2:1.

9

24.1.2011

19

Pokazatelji likvidnosti (3/3) koeficijent ubrzane likvidnostikoeficijent ubrzane likvidnosti = kratkotrajna imovina - zalihe kratkorone obveze

Ovaj pokazatelj izuzima zalihe iz izrauna i stoga je precizniji kao mjerilo likvidnosti; govori o tome da li poduzee ima dovoljno kratkoronih sredstva da podmiri dospjele obveze, a bez prodaje zaliha. Kao i kod koeficijenta tekue likvidnosti, poeljna vrijednost ovog pokazatelja je ona koja ne odstupa znaajno od industrijskog prosjeka. Ukoliko industrijski prosjek nije poznat, tada je poeljna vrijednost koeficijenta ubrzane likvidnosti priblino jednaka omjeru 1:1.

20

Pokazatelji zaduenosti (1/4)Pokazatelji zaduenosti pokazuju strukturu kapitala i naine na koje poduzee financira svoju imovinu. Oni predstavljaju svojevrsnu mjeru stupnja rizika ulaganja u poduzee, odnosno odreuju stupanj koritenja posuenih financijskih sredstava. Najee koriteni pokazatelji zaduenosti su: koeficijent zaduenosti, koeficijent vlastitog financiranja, odnos duga i glavnice.

10

24.1.2011

21

Pokazatelji zaduenosti (2/4) koeficijent zaduenostikoeficijent zaduenosti = ukupne obveze ukupna imovina

Koeficijent zaduenosti pokazuje do koje mjere tvrtka koristi zaduivanje kao oblik financiranja, odnosno koji je postotak imovine nabavljen zaduivanjem. to je vei odnos duga i imovine, vei je financijski rizik. U pravilu bi vrijednost koeficijenta zaduenosti trebala biti 0,5 ili manja.

22

Pokazatelji zaduenosti (3/4) koeficijent vlastitog financiranjakoeficijen t vlastitog financiranja = glavnica ukupna imovina

Koeficijent vlastitog financiranja govori koliko je imovine financirano iz vlastitog kapitala (glavnice), a njegova vrijednost bi trebala biti vea od 0,5.

11

24.1.2011

23

Pokazatelji zaduenosti (4/4) odnos duga i glavnice

odnos duga i glavnice =

ukupne obveze glavnica

Visoka vrijednost ovog pokazatelja ukazuje na mogue potekoe pri vraanju posuenih sredstava i plaanju kamata.

24

Pokazatelji aktivnosti (1/5)Pokazatelji aktivnosti koriste se pri ocjeni djelotvornosti kojom menadment angaira imovinu koju su mu povjerili vlasnici. Upuuju na brzinu cirkulacije imovine u poslovnom procesu, a raunaju se na temelju odnosa prometa i prosjenog stanja. Koeficijent obrta ukupne imovine Koeficijent obrta dugotrajne imovine Koeficijent obrta zaliha Koeficijent obrta potraivanja

12

24.1.2011

25

Pokazatelji aktivnosti (2/5) koeficijent obrta ukupne imovineKoeficijent obrta ukupne imovine = ukupni prihod ukupna imovina

Koeficijent obrta ukupne imovine govori koliko puta se ukupna imovina tvrtke obrne u tijeku jedne godine, odnosno koliko tvrtka uspjeno koristi imovinu s ciljem stvaranja prihoda. Ovo je jedan od najee koritenih pokazatelja aktivnosti koji izraava veliinu imovine potrebne za obavljanje stanovite razine prodaje ili, obrnuto, kune iz prodaje koje donosi svaka kuna imovine. Nedostatak ovog pokazatelja odnosi se na injenicu da je to ipak grubi pokazatelj.

26

Pokazatelji aktivnosti (3/5) koeficijent obrta dugotrajne imovineKoeficijent obrta dugotrajne imovine = ukupni prihod dugotrajna imovina

Obrt dugotrajne imovine predstavlja omjer ukupnih prihoda i dugotrajne imovine a pokazuje koliko uspjeno tvrtka koristi dugotrajnu imovinu s ciljem stvaranja prihoda. Openito je poeljno postii to veu vrijednost pokazatelja jer to znai da je manje novca potrebnog za stvaranje prihoda vezano u dugotrajnoj imovini. Opadajui pokazatelj moe biti indikator preinvestiranja u postrojenja, opremu ili neku drugu stalnu imovinu.

13

24.1.2011

27

Pokazatelji aktivnosti (4/5) koeficijent obrta zalihaKoeficijent obrta zaliha = poslovni prihodi zalihe

Ovisno o vrsti djelatnosti kojom se tvrtka bavi (maloprodaja, veleprodaja, pruanje usluga, proizvodnja), efikasnost u upravljanju zalihama moe znaajno utjecati na novani tok i u konanici, na uspjeh poslovanja. Koeficijent obrta zaliha pokazuje koliko se puta zalihe obrnu u tijeku jedne godine. Obzirom da su zalihe najnelikvidniji oblik imovine, poeljna je vea vrijednost koeficijenta.

28

Pokazatelji aktivnosti (5/5) koeficijent obrta potraivanjaKoeficijent obrta potraivanja = poslovni prihodi potraivanja od kupaca

Koeficijent obrta potraivanja pokazuje koliko se puta potraivanja obrnu u tijeku jedne godine. Poeljna je vea vrijednost koeficijenta.

14

24.1.2011

29

Pokazatelji ekonominosti (1/2)Pokazatelji ekonominosti izraunavaju se na temelju rauna dobiti i gubitka. Mjere odnos prihoda i rashoda i pokazuju koliko se prihoda ostvari po jedinici rashoda. Ukoliko je vrijednost pokazatelja ukupne ekonominosti manja od 1, to znai da poduzee posluje s gubitkom. Pokazatelji ekonominosti su sljedei: ekonominost ukupnog poslovanja ekonominost poslovnih aktivnosti

30

Pokazatelji ekonominosti (2/2) Ekonominost ukupnog poslovanjaEkonomino st ukupnog poslovanja = ukupni prihodi ukupni rashodi

Ekonominost poslovnih aktivnostiEkonomino st poslovnih aktivnosti = prihod od poslovne aktivnosti rashod od poslovne aktivnosti

15

24.1.2011

31

Pokazatelji profitabilnosti (1/4)Analizu profitabilnosti poslovanja poduzea opravdano se svrstava u najvanije dijelove financijske analize. Pokazatelji profitabilnosti mjere sposobnost poduzea da ostvari odreenu razinu dobiti u odnosu prema prihodima, imovini ili kapitalu. Najee koriteni pokazatelji profitabilnosti su: bruto mara profita neto mara profita stopa povrata imovine stopa povrata glavnice

32

Pokazatelji profitabilnosti (2/4) Mare profitaBruto mara profita = bruto dobit ukupni prihod

Neto mara profita =

neto dobit ukupni prihod

Mara profita se izraunava na temelju podataka iz rauna dobiti i gubitka. Bruto mara odraava odnos cijene, obujma roba i trokova . Razlika u izraunu bruto i neto profitne mare je u obuhvatu poreza u brojniku pokazatelja.

16

24.1.2011

33

Pokazatelji profitabilnosti (3/4)Stopa povrata imovine (ROA)

Stopa povrata imovine =

neto dobit ukupna imovina

Stopa povrata imovine (eng. Return on Assets) je indikator uspjenosti koritenja imovine u stvaranju dobiti. Dok pokazatelj obrtaja imovine izraava prihod od prodaje po jednoj novanoj jedinici imovine, stopa povrata imovine se odnosi na dobit koju poduzee generira iz jedne novane jedinice imovine.

34

Pokazatelji profitabilnosti (4/4)Stopa povrata glavnice (ROE)

Stopa povrata glavnice =

neto dobit glavnica

Stopa povrata glavnice (eng. Return on Equity) pokazuje koliko novanih jedinica dobiti poduzee ostvaruje na jednu jedinicu vlastitog kapitala.

17

24.1.2011

35

Bilanca poduzea TPO d.o.o. - aktivaAKTIVA DUGOTRAJNA IMOVINA Materijalna imovina Financijska imovina KRATKOTRAJNA IMOVINA Zalihe Potraivanja Financijska imovina Novac na raunu i u blagajni UKUPNA AKTIVA 2006 2.511.500 2.511.500 0 3.617.684 2.281.279 1.192.831 129.835 13.739 6.129.184 2007 2.760.810 2.760.810 0 3.503.915 2.209.891 990.199 154.723 149.102 6.264.725 2008 2.317.275 2.317.235 40 5.779.738 5.236.924 83.553 267.635 191.626 8.097.013

36

Bilanca poduzea TPO d.o.o. - pasivaPASIVA KAPITAL I REZERVE Upisani kapital Dobitak/gubitak tekue godine DUGORONE OBVEZE Obaveze prema kreditnim institucijama KRATKORONE OBVEZE Obveze prema kreditnim institucijama Obveze prema dobavljaima Obveze za poreze i doprinose UKUPNA PASIVA 2006 1.292.134 794.300 497.834 1.976.945 1.976.945 2.860.105 600.168 2.120.960 138.977 6.129.184 2007 1.261.501 957.503 303.998 1.415.432 1.415.432 3.587.792 600.000 2.693.460 294.332 6.264.725 2008 1.807.459 1.000.000 807.459 2.779.537 2.779.537 4.216.964 696.684 3.061.249 459.031 8.097.013

18

24.1.2011

37

Raun dobiti i gubitka poduzea TPO d.o.o.RAUN DOBITI I GUBITKA POSLOVNI PRIHODI Prihodi od prodaje u zemlji Ostali prihodi POSLOVNI RASHODI Materijalni trokovi Trokovi osoblja Amortizacija FINANCIJSKI PRIHODI FINANCIJSKI RASHODI IZVANREDNI PRIHODI IZVANREDNI RASHODI UKUPNI PRIHODI UKUPNI RASHODI Dobit/gubitak prije oporezivanja Porez na dobit DOBIT NAKON OPOREZIVANJA 2006 25.992.946 25.981.871 11.075 25.143.446 23.586.169 1.503.751 53.526 87 298.431 148.742 77.605 26.141.775 25.519.482 622.293 124.458,60 497.834,40 2007 26.741.923 26.730.957 10.966 25.988.772 24.087.036 1.615.691 286.045 2.251 268.502 120.781 227.683 26.864.955 26.484.957 379.998 75.999,60 303.998,40 2008 28.096.374 27.766.646 329.728 26.841.792 24.373.325 2.261.609 206.858 34.417 279.675 0 0 28.130.791 27.121.467 1.009.324 201.864,80 807.459,00

38

Pokazatelji likvidnostikoeficijen t tekue likvidnost i = kratkotraj na imovina 3.617.684 = = 1,27 kratkoron e obveze 2.860.105

Poduzee ima 1,27 kune kratkotrajne imovine kojom je potrebno podmiriti 1 kunu kratkoronih obaveza.

koeficijen t ubrzane likvidnost i =

kratkotraj na imovina - zalihe 3.617.684 2.281.279 = 0,47 = kratkoron e obveze 2.860.105

Ukoliko zanemarimo vrijednost zaliha; poduzee ima 47 lipa kratkotrajne imovine za podmirenje1 kune kratkoronih obaveza.

19

24.1.2011

39

Pokazatelji zaduenostiKoeficijen vlastito financiran = t g ja glavnica 1.292.134 = = 0,21 ukupna imovina 6.129.184

glavnica = kapital i rezerve

21% imovine se financira iz vlastitog kapitala.Koeficijent zaduenosti = ukupne obveze 4.837.050 = = 0,79 ukupna imovina 6.129.184

ukupna imovina = kratkotrajna imovina + dugotrajna imovina

79% imovine se financira iz kratkoronih i dugoronih obaveza.ukupne obveze 4.837.050 Odnos duga i glavnice = = = 3,74 kapital i rezerve 1.292.134ukupne obveze = kratkorone obveze + dugorone obveze

Na 1 kunu glavnice dolaze 3,74 kune ukupnih obaveza

40

Pokazatelji aktivnostiKoeficijent obrta ukupne imovine = ukupni prihod 26.141.775 = = 4,27 ukupna imovina 6.129.184

Poduzee u tijeku jedne godine obrne vrijednost ukupne imovine 4,27 puta.

Koeficijent obrta dugotrajne imovine =

ukupni prihod 26.141.775 = =10,41 dugotrajna imovina 2.511.500

Poduzee u tijeku jedne godine obrne vrijednost dugotrajne imovine 10,41 puta.

Koeficijent obrta zaliha =

poslovni prihod 25.992.946 = =11,39 zalihe 2.281.279

Poduzee u tijeku jedne godine obrne vrijednost dugotrajne imovine 11,39 puta.

Koeficijent obrta potraivanja =

poslovni prihod 25.992.946 = = 21,79 potraivanja 1.192.831

Poduzee u tijeku jedne godine obrne vrijednost dugotrajne imovine 21,79 puta.

20

24.1.2011

41

Pokazatelji ekonominostiukupni prihodi 26.141.775 = = 1,02 ukupni rashodi 25.519.482

Ekonomicnost ukupnog poslovanja =

1 kuna ukupnih rashoda generira 1,02 kune ukupnih prihoda.

Ekonomicnost poslovnih aktivnosti =

poslovni prihodi 25.992.946 = =1,03 poslovni rashodi 25.143.446

1 kuna rashoda iz poslovnih aktivnosti generira 1,03 kune prihoda iz poslovnih aktivnosti.

42

Pokazatelji profitabilnostiBruto mara profita = bruto dobit 622.293 = = 0,02 ukupni prihod 26.141.775

bruto dobit = dobit prije oporezivanja

Na 1 kunu ukupnih prihoda poduzee ostvaruje 0,02 kuna bruto dobiti.Neto mara profita = neto dobit 497.834,40 = = 0,02 ukupni prihod 26.141.775

neto dobit = dobit nakon oporezivanja

Na 1 kunu ukupnih prihoda poduzee ostvaruje 0,02 kuna neto dobiti.Stopa povrata imovine = neto dobit 497.834,40 = = 0,08 ukupna imovina 6.129.184

Na 1 kunu ukupne imovine poduzee ostvaruje 8 lipe neto dobiti.Stopa povrata glavnice = neto dobit 497.834,40 = = 0,39 glavnica 1.292.134,40

Na 1 kunu ukupne imovine poduzee ostvaruje 39 lipe neto dobiti.

21

24.1.2011

43

Pokazatelj/godina Tekui omjer Brzi omjer Koeficijent zaduenosti Koeficijent vlastitog financiranja Odnos duga i glavnice Koeficijent obrta ukupne imovine Koeficijent obrta dugotrajne imovine Koeficijent obrta zaliha Koeficijent obrta potraivanja Ekonominost ukupnog poslovanja Ekonominost poslovnih aktivnosti Bruto mara profita Neto mara profita Stopa povrata imovine (ROA) Stopa povrata kapitala (ROE)

2006. 1,26 0,47 0,79 0,21 3,74 4,27 10,41 11,39 21,79 1,02 1,03 0,02 0,02 0,08 0,39

2007. 0,98 0,36 0,80 0,20 3,97 4,29 9,73 12,10 27,01 1,01 1,03 0,01 0,01 0,05 0,24

2008. 1,54 0,30 0,79 0,21 3,87 3,20 12,14 5,37 35,54 1,04 1,05 0,04 0,03 0,09 0,45

22