FINANCIAL FRAUDS IN SPAIN FRAUDES FINANCIEROS EN ESPAÑA · 2017-03-16 · • STJUE 21.12.16 à...

FINANCIAL FRAUDS IN SPAIN

FRAUDES FINANCIEROS EN ESPAÑA

14/3/17 www.asufin.com 1

INDEX

• Background

•  IRS & Floor Clauses

•  FX Loans

• Preferred

• Conclusions

ÍNDICE

• Antecedentes

•  IRS y Cláusulas Suelo

• Hipotecas en divisas

• Preferentes

• Conclusiones


BACKGROUND

ANTECEDENTES



BURBUJA INMOBILIARIA // HOUSING BUBBLE

QUÉ HICIERON LOS BANCOS? // WHAT DID THE BANK DO? •  Forecast showed that Euribor would fall, so they covered

their positions by selling: Ø mortgages with floors / interest rate swaps (IRS) Ø FX Loans


IRS & FLOOR CLAUSES

IRS Y CLÁUSULAS SUELO


IRS y CLÁUSULAS SUELO // IRS & FLOOR CLAUSES


•  € 20,000 overrun of media per family

LOS REGULADORES // THE REGULATORY AUTHORITIES

BANCO DE ESPAÑA y CNMV - IRS -

•  Primeras resoluciones favorables a los consumidores, después, remisión a los tribunales (2009)

•  Defensor del Pueblo critica la inoperancia del BDE SAC (2009)

•  Reparto de competencias para evitar la aplicación de MIFID en el caso de los swaps (2010)

BANK OF SPAIN (BDE) & NATIONAL COMMISSION ON SECURITIES

MARKETS (CNMV) - IRS -

•  First resolutions favorable to consumers, then referral to the courts (2009)

• Ombudsman criticizes the ineffectiveness of the Claims Service (2009)

• Distribution of powers to avoid the application of MIFID in the case of swaps (2010)


LOS REGULADORES // THE REGULATORY AUTHORITIES

BANCO DE ESPAÑA (BDE) - CLÁUSULAS SUELO -

• El PP pide la supresión de las cláusulas suelo en el Senado (2009) y solicita informe al BDE

• El BDE defendió la idoneidad de ambos productos, su importancia para mantener la estabilidad del sistema financiero

BANK OF SPAIN (BDE) - FLOOR CLAUSES -

•  The PP calls for the suppression of soil clauses in the Senate (2009) and requests a report from the BDE The BDE defended the suitability of both products, their importance to maintain the stability of the financial system


LOS TRIBUNALES // THE COURTS

IRS

• Miles de demandas individuales

• Dificultades para reclamar de manera agrupada o colectiva

• < 90% resoluciones favorables a los minoristas (incl. Pymes)

IRS

• Thousands of individual demands

• Difficulties to claim collectively or through class actions

• <90% resolutions favorable to retailers (including SMEs)



CLÁUSULAS SUELO

• STS 9.5.2013 à cese de la cláusula sin devolución de cantidades

• STJUE 21.12.16 à C‑154/15, C‑307/15 y C‑308/15 – devolución TOTAL de las cantidades

• RDL à para reclamar extrajudicialmente

FLOOR CLAUSES

•  Supreme Court 9.5.2013 à May 2013 - cessation of the clause WITHOUT return of quantities

•  STJUE 21.12.16 à C-154/15, C-307/15 and C-308/15 - TOTAL return of quantities

•  Royal decree law à pre - judicially claim


PERFIL // PROFILE •  Jóvenes

•  Matrimonios jóvenes •  Young People

•  Young Couples


FX LOANS IN SPAIN

HIPOTECAS EN DIVISAS EN ESPAÑA


FX LOANS SELLING IN SPAIN


COMERCIALIZACIÓN // SELLING LO QUE DIJERON

// WHAT THEY SAID

•  Cuota mensual + baja // Reduced monthly fee

•  Tipo de interés + bajo // Lower interest Rate (Euribor vs. Libor)

LO QUE NO DIJERON // WHAT THEY DIDN’T SAY

•  Riesgo del tipo de interés // Euribor Forecast

•  Riesgo divisa à incremento de la CUOTA y del CAPITAL // Currency riskà increase of the MONTHLY FEE and PENDING DEBT


IMPACTO ECONÓMICO // ECONOMIC IMPACT DEUDA PENDIENTE - 200.000€ – 2008 – 2016 // PENDING DEBT - € 200,000 - 2008 - 2016


LOS TRIBUNALES // THE COURTS •  2014 – TJUE – C-26/13

Árpád Kásler, vs Jelzálogbank DIRECTIVA 93/13/CEE

•  2015 – Tribunal Supremo DIRECTIVA 2004/39/EC, MIFID

•  2015 – TJUE – C-312/14 Martón Lantos vs Banif Plus DIRECTIVA 2004/39/CEE

•  2014 - CJEU – C-26/13 Árpád Kásler, vs Jelzálogbank DIRECTIVE 93/13/EEC

•  2015 – Sp. Supreme Court DIRECTIVE 2004/39/EC, MiFID

•  2015 - CJEU – C-312/14 Martón Lantos vs Banif Plus DIRECTIVE 2004/39/EEC


PERFIL // PROFILE •  Jóvenes / Matrimonios jóvenes •  Pilotos, Azafatas, Bomberos,

Seguridad, etc.

•  Young People / Young Couples •  Pilots, Hostesses, Firefighters,

Security, etc.


PREFERENTES Y DEUDA SUBORDINADA PREFERRED AND SUBORDINATED DEBT


CRISIS FINANCIERA (2008-2014) // FINANCIAL CRISIS (2008-2014) •  2009 - Bancos y cajas

lanzan preferentes por 10.000 millones para obtener liquidez

• Bankia, Caixa Cataluña y NCG Banco las vendieron como plazos fijos cuando eran deuda perpetua

•  2009 - Banks and savings banks sell preferred shares for 10 billion euros to obtain liquidity

• Bankia, Caixa Cataluña & NCG Banco sold them as fixed installments when they were perpetual debt


CAJAS DE AHORRO // SAVING BANKS

• BANKIA - 6.900 M € - 206.000 p. aprox

• CATALUNYA CAIXA – 411 M € - 79.000 p. Aprox

• NOVAGALICIA BANCO - 900 M € - 75.266 p. aprox

• BANKIA - 6.9 billion €- 206,000 people aprox.

• CATALUNYA CAIXA - 411 M € - 79.000 people

• NOVAGALICIA BANCO - 900 M € - 75.266 p. aprox


PERFIL // PROFILE •  Personas mayores, jubilados

•  Ahorros de toda la vida •  Seniors, Retired •  Savings for life



• ARBITRAJES para devolver total o parcialmente los ahorros

•  99% casos ganados en tribunales

• ACCIÓN PENAL contra Bankia, BDE, CNMV

• ARBITRATION to return all or part of the savings

•  99% cases won in court

• PENAL ACTION against Bankia, BDE, CNMV


PATRICIA SUÁREZ [email protected]


Gracias · Thanks · Merci

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