FINANCIA CREDIT S.A. - .mediante la emisi³n de un medio de pago ... Descuento de facturas:...

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  • Entidades Financieras Panam

    Inf-20022015 12 de febrero del 2015

    Las calificaciones emitidas representan la opinin de la Sociedad Calificadora para el periodo y valores analizados y no constituye una recomendacin para comprar, vender o mantener determinados instrumentos. 1 El detalle de toda la escala de calificacin que utiliza la Calificadora podr ser consultado en nuestra pgina www.scriesgo.com

    ANLISIS INICIAL FINANCIA CREDIT S.A.

    Sesin Ordinaria: N 2022015. Informacin financiera no auditada: al 30 de setiembre del 2014.

    1. CALIFICACIN DE RIESGO El presente informe corresponde al anlisis inicial de Financia Credit S.A. con informacin financiera no auditada al 30 de setiembre del 2014, considerando informacin auditada al 31 de diciembre del 2013.

    Calificacin Inicial

    Perspectiva

    Largo Plazo scr BBB- (pan) Estable

    Corto Plazo SCR 3 (pan) Estable

    * Las calificaciones corresponden a las iniciales.

    Explicacin de la calificacin otorgada:

    scr BBB: se otorga a entidades financieras que cuentan con una suficiente capacidad de pago de capital e intereses en los trminos acordados. Susceptible de deterioro ante cambios en la entidad, la industria o la economa. Nivel Satisfactorio.

    SCR 3 se otorga a entidades financieras que tienen una buena capacidad de pago del capital e intereses dentro de los trminos y plazos pactados. Sus factores de riesgo se veran afectados en forma susceptible de leve deterioro ante posibles cambios en la entidad, la industria o la economa. Nivel Bueno.

    Perspectiva Estable: se percibe una baja probabilidad de que la calificacin vare en el mediano plazo.1 Las calificaciones desde scr AA a scr C y desde SCR 2 a SCR 5 pueden ser modificadas por la adicin del signo positivo (+) o negativo (-) para indicar la posicin relativa dentro de las diferentes categoras.

    PRINCIPALES INDICADORES

    2. FUNDAMENTOS

    FORTALEZAS

    Principales ejecutivos cuentan con amplia experiencia en Banca y Finanzas Corporativas.

    Alianza con la empresa tecnolgica VERSATEC, la cual brinda el apoyo y estructura tecnolgica para los productos y servicios que comercializa Financia.

    Bajo nivel de endeudamiento que va acorde a las metas de crecimiento de la entidad.

    Creacin de un fideicomiso en Efectivo como garanta para los tenedores de las emisiones colocadas.

    RETOS:

    Continuar registrando un calce adecuado entre las provisiones contables y las reservas requeridas, a pesar de ser no regulados.

    Mejorar los indicadores de calidad de cartera.

    Mejorar ndices de rentabilidad.

    Indicadores sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14

    Total de activos (millones $) 6,89 7,77 8,15 8,53 9,43

    Mora mayor a 90 das/Cartera 0,82% 3,99% 0,60% 0,55% 2,65%

    Activos Liq.+Inv. / Pasivos 33,38% 33,99% 27,70% 17,39% 20,46%

    Apalancamiento productivo 1,71 1,75 2,23 2,35 2,40

    Margen de intermediacin 12,47% 12,42% 11,67% 12,48% 11,50%

    Rendimiento s/ patrimonio 13,64% 13,69% 7,71% 10,94% 10,22%

    Contacto: Cindy Alfaro Azofeifa Analista Senior calfaro@scriesgo.com

    mailto:calfaro@scriesgo.com
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    OFICINAS REGIONALES

    Costa Rica: (506) 2552-5936 El Salvador: (503) 2260-5407

    Cartago, Residencial El Molino, Edificio Platino,

    Segunda Planta

    San Salvador. Centro Profesional Presidente, final Av. La

    Revolucin y Calle Circunvalacin, Local A-2,

    Colonia San Benito.

    www.scriesgo.com / info@scriesgo.com

    3. INFORMACIN SOBRE LA ENTIDAD

    3.1. RESEA HISTORICA Financia Credit, S.A. es una sociedad annima debidamente organizada y existente de conformidad con las leyes de la Repblica de Panam, constituida 11 de julio del 2008. Mediante resolucin No. 68 del 1 de setiembre del 2008, emitida por el Ministerio de Comercio e Industria de la Repblica de Panam, se autoriza a Financia Credit, S.A. para operar como empresa financiera contando la misma con el cdigo de identificacin No. 243. Las empresas financieras estn reguladas por la Ley No. 42, que establece que su capital pagado no ser menor de $500.000. La principal actividad de Financia Credit, S.A. consiste en gestionar, y otorgar prstamos, financiamiento y otras actividades relacionadas. 3.1.1 Estructura Organizativa

    Financia Credit S.A. pertenece al Grupo FinanciaVersatec, cuya holding es Finance Develpment Holding S.A. (FDH) constituida el 19 de Julio del 2006 en la Repblica de Panam y redomiciliada luego a las Islas Vrgenes Britnicas: La accionista mayoritaria de Finance Develpment Holding S.A. (FDH), duea del 100% de las acciones de Versatile Technology y de Financia Credit S.A., es Target Overseas Inc., de Panam 95.51% del capital; y es tambin accionista mayoritaria de Financia Capital S.A. de Nicaragua (99.17% del capital accionario). A continuacin esquema que aclara esta relacin:

    3.1.2 Personal y oficinas Financia Credit, S.A. est domiciliada en la Repblica de Panam, y tiene 4 empleados en su planilla. La empresa hermana Versatile Technology, Inc., quien comparte la misma direccin fsica en la Repblica de Panam, se desempea como el vehculo comercial de sus productos en el mercado ofrecindolos por medio de sus oficinas en Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica y Panam. Actualmente, la planilla de Versatile Technology, Inc. cuenta con 106 empleados. 3.1.3 Afiliaciones Financia Credit S.A. est afiliada al Programa de Micro y Pequeas Empresas (PROFIPYME), segn convenio No. 005-09 con la autoridad de la Micro, Pequea y Mediana Empresa (AMPYME) de la Repblica de Panam. Este convenio le permite a Financia Credit, S.A. obtener garantas del gobierno central, hasta de un 80% del monto del crdito otorgado, entre otras ventajas. Adems, Financia Credit S.A., pertenece a la red panamea de la Micro, Pequea y Mediana Empresa, cuyo propsito es promover la industria de las microfinanzas y su impacto en el desarrollo econmico y social del pas, a travs del esfuerzo conjunto de las asociadas. 3.2. PERFIL DE LA ENTIDAD

    Con casi cinco aos de operaciones en Centroamrica, y a travs de su empresa hermana, Versatile Technology, Inc., el emisor opera en Panam, Costa Rica, Nicaragua, Honduras, El Salvador y Guatemala. Sus objetivos principales son:

    (1) Dar soporte informtico y financiero a las cadenas de negocios en todo Centroamrica y Panam, mediante la emisin de un medio de pago parametrizable por medio de una tarjeta inteligente desarrollado por Versatile Technology, Inc., y distribuido en alianza con distribuidores de petrleo en la regin como Shell, Unopetrol, Delta, operadores independientes, entre otros; y,

    (2) Otorgar financiamiento a las PYMES, facilitndoles la obtencin de capital de trabajo para la importacin de materias primas e inventarios y para la realizacin de sus actividades productivas.

    Target Overseas Inc.

    Panam

    Finance Development Holding S.A.

    British Virgin Islands 100%

    Versatile Technology

    British Virgin Islands

    Financia Credit S.A.

    Panam

    Financia Capital S.A.

    Nicaragua

    http://www.scriesgo.com/
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    OFICINAS REGIONALES

    Costa Rica: (506) 2552-5936 El Salvador: (503) 2260-5407

    Cartago, Residencial El Molino, Edificio Platino,

    Segunda Planta

    San Salvador. Centro Profesional Presidente, final Av. La

    Revolucin y Calle Circunvalacin, Local A-2,

    Colonia San Benito.

    www.scriesgo.com / info@scriesgo.com

    La razn de ser de Financia Credit, S.A. se encuentra expresada en sus declaraciones de Visin y Misin que se detallan a continuacin: Misin: ofrecer servicios financieros de base tecnolgica, innovadores y diferenciados, que potencien de manera efectiva las relaciones entre los participantes de cadenas de negocios, desde los proveedores hasta el consumidor final. Visin: maximizar el rendimiento y bienestar social, mediante la formacin de alianzas con diversas empresas integradas en cadenas de negocios, logrando sinergia y generando valor agregado para todos los participantes: grande, mediana, pequea, microempresa y el consumidor. Estrategia: la estrategia consiste en atender prioritariamente cadenas de negocio, proporcionando facilidades de financiamiento y servicios innovadores a diversos sectores: industrial, comercial, servicio y consumo. De forma tal que participen en toda la cadena de valor desde el originador primario del bien o servicio hasta el consumidor final. Financia Credit, S.A. ofrece productos financieros tradicionales, como lneas de crdito, prstamos y descuento de facturas. Estos productos estn enfocados en apoyar a las empresas de los diferentes sectores productivos y comerciales de Centroamrica en la obtencin de capital de trabajo para la importacin de materias primas e inventarios y para sus actividades productivas. Las caractersticas ms importantes de estos productos se detallan a continuacin:

    Tarjeta de Flota Empresarial: corresponde a una cartera de prstamos derivada de la cadena de distribucin para la administracin, control y ahorro de combustible. Este producto est dirigido a clientes con flotas vehiculares y es de alta rotacin por ser de corto plazo. Los crditos se deben considerar segn los planes 7/7, 15/15, 30/7 y 30/15 (das de consumo/das para pagar).

    Crditos convencionales: plazo mximo de 36 meses.

    Descuento de facturas: pagadero hasta 90 das mximo con intereses y principal al vencimiento. Todos los prstamos se dan con recurso, las facturas son confirmadas y el porcentaje de descuento vara segn el mercado.

    Adelantos: adelantos de salarios que se deben cancelar en los siguientes 15 das.

    Simplificador de nmina: prstamos a empleados con deduccin de planilla, con previa autorizacin del empleador, con qui