Name Position

William Arrata Portfolio Manager, Banque de France

Sami Biasoni Vice Chairman Commodities Trading – Exotic &

Structured Products, Société Générale CIB

Grégori Colin Chief Economist, GCEC

Alexis Collomb Professor CNAM, Head of the Department of Economics,

Finance, Bank and Insurance (EFAB)

Nathalie Columelli Consulting, CFA

Gérard Despinoy Associate Partner, Stradefi Conseils

Rachid Id Brik Part-Time Lecturer

Michel Jura Consulting

Patrick Legland Global Head of Research, Member of Global Capital Markets,

Executive Committee, Société Générale

Clément Pasquier Desvignes Part-Time Lecturer

Yves Le Verger Former Managing Director, Crédit Mutuel

Christine Verpeaux Independant training-advisor

Part-Time Lecturers Finance

WILLIAM ARRATA, CFA

Nationalité : française 31, rue Croix des petits champs

Date de naissance : 22/07/1981 75001 Paris

Email : william.arrata@banque-france.fr Tél. : 01 53 45 65 12

EXPERIENCES PROFESSIONNELLES 2013-auj. Banque de France ; Direction des Opérations de Marché, Paris

Gérant de portefeuille, Service de Gestion des Réserves

2008-2013 Banque de France ; Direction de la Stabilité Financière, Paris

Économiste, Service des Études sur les Marchés

2007-2008 Société générale ; Corporate & Investment Banking, Paris

Ingénieur financier, Global Equity Derivatives Solutions

2004 Société générale ; Corporate & Investment Banking, Paris

Analyste, Equity Capital Markets

2003 Société générale Asset Management, Dublin

Administrateur de fonds, SG Alternative Investments

FORMATION 2009-2011 CFA, Chartered Financial Analyst

2005-2006 Université Paris I Panthéon Sorbonne ; Master 2 Recherche, Monnaie, Banque, Finance

2004-2005 Université Paris IV Sorbonne ; Licence, Géographie

2001-2005 HEC Paris ; Grande École

1999-2001 Lycée Henri IV ; Paris, classes préparatoires HEC voie S

PUBLICATIONS 2013 William Arrata, Alejandro Bernales, Virginie Coudert (2013), “The Effects of Derivatives

on Underlying Financial Markets: Equity Options, Commodities Futures and Credit

Default Swaps”, SUERF - The European Money and Finance Forum, “50 years of Money

and Finance: Lessons and Challenges”, Chapitre 13

2009 William Arrata (2009), « Les cours boursiers sont-ils aujourd’hui trop hauts ? », Lettre

Vernimmen, n° 82, pp 8-11

2009 William Arrata, Bertrand Camacho, Caterine Hagège, Emmanuel Lecocq, Ivan Odonnat

(2009), « Le rôle des facteurs financiers dans la hausse des prix des matières premières

agricoles », Economie et Prévision, n° 188, pp 123-129

ENSEIGNEMENT Depuis 2014 Chargé du cours « gestion de portefeuille » (FINM31260), ESSEC, Filière Finance

LANGUES Anglais, Allemand, notions d’Espagnol et d’Arabe

Septembre  1996  à  mai  1999  :  Oddo  &  Cie    Directeur  au  Département  Corporate  Finance  

Développement  en  tant  que  responsable  des  montages  de  ce  qui  allait  devenir  le  premier  introducteur  sur  le  Nouveau  Marché  de  la  Bourse  de  Paris  (11  introductions  en  bourse,  7  offres  publiques)  et  nombreuses  expertises  en  évaluation.    1990  à  1996  :  Groupe  Crédit  National  (devenu  Natixis)  

Septembre  1993  à  septembre  1996  :  Saint  Dominique  Finance  (devenue  Natixis  Finance).  Chargé   d'affaires   fusion   acquisition   :   Conseil   en   fusion   acquisition   dans   le   cadre   de  mandats  d'achat  et  de  vente  de  sociétés  industrielles  (5  réalisations  notamment    dans  les  secteurs  automobile,  textile,  et  agroalimentaire...).    

Mai  1990  à  septembre  1993  :  Direction  régionale  Ile  de  France  du  Crédit  National.  Chargé   d'affaires   financement   long   terme   (une   vingtaine   de   financements   LBO   et   une  dizaine   de   financements   d'investissements   industriels),   prescripteur   pour   les   autres  métiers  du  groupe  (pôle  fonds  propres  principalement).      Formation  Maîtrise  d’Économie  appliquée  à  Paris  Dauphine  (Major  de  promotion  1987)  Diplômé  de  l’ESSEC  (1988-­‐1990)      Travaux-­‐publications  Membre  de  groupes  de   travail   sur  des   sujets   spécifiques   relatifs   à   l’évaluation.  Certains  ont  donné  lieu  à  publication,  notamment  :  

• Sur   la   prise   en   compte   de   l’incessibilité   dans   l’évaluation   des   outils   financiers   :  Motivation   financière   des   dirigeants   -­‐   options   et   autres   instruments   (ouvrage  collectif  édité  dans  la  collection  Finance  chez  Economica    -­‐  11/2009).  

• Sur  l’évaluation  des  BSAAR  :  note  à  l’attention  de  l’AMF    

Publication   de   nombreuses   notes   sur   divers   sujets   de   finance   appliquée   à   l’entreprise  (blog  du  Directeur  financier  de  la  DFCG  et  blogs  personnels                      http://thomasbouvet.blogspot.fr  et  http://fablesdelafinance.blogspot.fr)      Activités  d’enseignement  passées  :  

• Moniteur  informaticien  à  l’Université  Paris  Dauphine  (1986-­‐1987)  • Chargé  de  cours  d’informatique  à  l’ECAD  (BTS  et  bac+3)  et  en  entreprises  (1987-­‐

1990)  • Chargé   de   cours   de   théorie   financière   au   centre   de   formation   de   la   Société  

Française  des  Analystes  Financiers  (SFAF)  (2000  à  2003).  • Responsable  du  Certificat  d’Évaluation  Financière  créé  par  la  SFEV  avec  SciencesPo    

Paris.        Divers  

• Administrateur  de  la  Société  Française  des  Évaluateurs  (SFEV).  

CURRICULUM  VITAE      Grégori  Colin  Economiste    Expérience  professionnelle    Depuis  2010:  Cabinet  GCEC    Chef  économiste  (analyses,  modélisation,  équipe  de  5  économistes/économètres)    2008/2010:  COE-­‐REXECODE  Economiste  (responsable  des  études,  analyse  politique  économique,  marchés  financiers)    2004/2008:  Chambres  Consulaires  Agent  économique  (analyse  financements,  développement  économique)    2003/2004:  COFINOGA  Analyste  marchés  financiers      Formation    Master  2  Economie  et  Finance  Internationales  (DEA  106),  Université  Dauphine,  Paris  (PHD).    Master  2  Gouvernance  des  Organisations  Internationales,  Université  Pierre  Mendès  France,  Grenoble.    

NATHALIE COLUMELLI, CFA FINANCE TRAINING 46, rue de la Santé 75014 PARIS +(33) 6 51 02 40 05 nathalie.columelli@financetraining.fr www.financetraining.fr

PROFESSIONAL EXPERIENCE

SINCE 2004 TRAINER & CONSULTANT @ FINANCE TRAINING

CFA PROGRAM COORDINATION & TRAINING: LEVELS 1, 2 & 3 AREAS OF EXPERTISE Ethics, quantitative methods, fixed income, derivatives & portfolio management METHODOLOGY Coaching, theory, MCQ & essay training

CLIENT REFERENCES EXECUTIVE EDUCATION CFA program coaching at major European investment banks, asset management firms & insurance companies PROGRAM COORDINATION CFA program coverage at Université Paris II Panthéon Assas & Sciences Po ETHICS LECTURES ESSEC, HEC, INSEAD, Université Paris I Panthéon Sorbonne & Paris IX Dauphine

1987 - 2003 CAPITAL MARKETS TRADER & SALES

1995 - 2003 DEUTSCHE BANK AG, LONDON, FRANKFURT & PARIS CORPORATE BOND TRADER EURO & USD French credit Head of Trading Origination, debt buy-back & debt restructuring for French corporate firms

1994 - 1995 SOCIETE GENERALE, PARIS DOMESTIC BOND MARKET-MAKER Head of domestic bonds credit trading Conception of valuation models & risk management analytics

1989 - 1994 ABN-AMRO, PARIS CORPORATE BOND MARKET-MAKER Management of the credit trading team, origination & syndication FIXED INCOME ARBITRAGIST Arbitrage across the European government bond curves

1987 - 1989 BUE-CIC, PARIS FIXED INCOME ARBITRAGIST Arbitrage across the French Treasury bond curve MONEY MARKET SALES Coverage of French institutional & corporate clients

EDUCATION, LANGUAGE SKILLS & BOARD MEMBERSHIPS

2004 CFA, Chartered Financial Analyst

1987 ESSEC Grande Ecole, MSc in Management

1982 Bachelor degree, with honors, major in Mathematics and Physics

LANGUAGE SKILLS French, English and Spanish

CFA FRANCE Administrator 2006-2013, Head of University Relations since 2006

Gérard Despinoy - Consultant – conseil en stratégie et en fusions & acquisitions - Chargé de Cours à l’ESSEC (« Financement à Long Terme » puis

« Evaluation Stratégique et Financière des Sociétés ») depuis 1991 et intervenant occasionnel à l’ESCP, à l'IEP Paris, à l'ISG et à Paris-Dauphine

- INSEAD, Master of Business Administration - Université de Paris-Dauphine, Doctorat en Sciences de Gestion (en cours) ;

DESS 225 (Finance d'Entreprise) : Maîtrise des Sciences de Gestion (Finance-Fiscalité)

2011- Stradéfi Conseils, Conseil en Stratégie, Coaching & Formation (Paris)

Associé-Gérant – Services (B2B & B2C), Distribution et M&A Une dizaine de projets stratégiques accompagnés :

• Apport d’expertise marketing & commercial et coaching stratégique dans les secteurs des services et de la distribution (repositionnements, nouvelles propositions de valeur, lancement de nouveaux services, fidélisation de clientèle, modes de distribution à distance, organisation commerciale)

• Support aux opérations de fusions & acquisitions (construction et animation de processus d’acquisition, accompagnement d’opérations et support aux intégrations)

2007-11 OC&C Strategy Consultants, Conseil en Stratégie (Paris)

Partner – Services (B2B & B2C) et M&A • Services et distribution : stratégie d’entreprise, marketing stratégique,

positionnement e-business, fidélisation de clientèle et efficacité commerciale • M&A et private equity : opérations de due diligence dans le e-business, les

services financiers et la VPC. Préparation d’opérations de cession (dont une société cotée d’une valeur > 1Md€ en France en 2010

• Membre de Paris-Innovation, filiale de Paris Europlace, dont l’objectif est de promouvoir Paris comme place financière internationale

2003-07 Schneider-Electric, Matériels de Distribution Electrique (Paris)

Directeur du Développement Externe et Secrétaire du Comité des Acquisitions • Pilotage des acquisitions, cessions, joint-ventures et alliances stratégiques du

groupe au travers de l’animation d’un réseau d’une centaine de personnes (responsables de zones géographiques ou d’activités) : - Screening, externe (interfaçage avec les intermédiaires financiers) et interne

(recherche et à l’approche des cibles potentielles) - Exécution des transactions, par les fonctionnels M&A (finance, fiscalité, juridique,

achats, industriel,…) et par les opérationnels (pays, activités et centres de profit indépendants)

• 200 opérations de due diligence pilotées, dont 50 transactions réalisées , d’une valeur totale de €3bn . Indicateurs de performance améliorés entre 2003 et 2006 (# de transactions, taux de succès et création de valeur)

• Membre de l’équipe “Corporate Strategy & Acquisitions” : support à la définition de la stratégie et communication aux banques d’affaires, aux administrateurs (rédaction d’une lettre mensuelle sur les marché et la concurrence), aux marchés financiers (inputs aux présentations faites par les dirigeants du groupe aux analystes financiers), aux nouveaux cadres supérieurs (au travers de séminaires de formation) et aux représentants syndicaux (formation et information sur la stratégie du groupe).

2000-03 Arkitela, Conseil et Services Informatiques (Paris)

Directeur Général • Création d’une société de conseil et d’ingénierie web, spécialisée dans la gestion

de contenu sous IBM Lotus Domino. Clients : Fédération des Banques Françaises, Danone, Groupe IMS, La Tribune, CB News,…

• Définition et implémentation de stratégies e-business pour IMS, PPR, Virgin,… Organisation d’un appel d’offres pour sélectionner un cabinet de conseil et mission d’assistance à la direction générale pour diriger la mission

• Missions de due diligence et d’évaluation pour des groupes et des fonds d’investissement

1995-00 Bain & Cie, Conseil en Stratégie (Paris)

Consultant (1995-98) – Manager (1998-00) • Missions de conseil en stratégie, essentiellement dans la distribution, les

services financiers et les télécoms : études de marché, de concurrence, de clientèle et diagnostics internes en vue d’élaborer des plans stratégiques ou de définir des stratégies marketing & commercial, définition et mise en place de programmes de fidélisation. Une vingtaine de missions effectuées

• M&A / Private Equity : études stratégiques et financières pour le compte de fonds d’investissement français et anglo-saxons ou d’opérateurs stratégiques dans le cadre d'opérations d'acquisitions de sociétés. Une dizaine de missions effectuées dans le cadre d’opérations de montants de 200M€ à 3B€

• Membre du Management Team. Intervention sur deux des cas classés « Case of the Year » au niveau mondial entre 1995 et 2000. Gestion d’un cas classé « Best Success Story », référence « Corporate Portfolio Strategy » dans la Bain Virtual University. Formateur programmes mondiaux de formation des nouveaux consultants, responsable de la formation locale et intervenant dans le Professional Development Committee. Membre actif du Recruitment Team

1988-94 Citibank, Corporate Finance (Paris, New York et Londres)

Analyst (1988-90) – Associate (1990-92) – Resident Vice President (1992-94) • Responsabilité d'une équipe de 3 à 5 analystes et participation à la mise en

place du bureau de Paris (recrutement, méthodes d’analyse, équipement,…) • Exécution de mandats internationaux et commercialisation de services en

fusions & acquisitions. Réalisations de vente dans les secteurs Produits Laitiers, Matériaux de Construction et Equipement Automobile, et d'achat dans les secteurs Lingerie, Services Informatiques et Communication. Une dizaine d'opérations réalisées (montants de 15 M€ à 150M€)

1987 Eurostaf, Analyse Stratégique et Financière (Paris)

Analyste • Réalisation des études “L’Air Liquide”, “B.O.C.”, "Daimler-Benz" et "Courtaulds" Administrateur de la Fondation Insead et Trustee France de l’Insead Alumni Fund depuis 2012 Intervenant en formation professionnelle (ESSEC, IMD, Valgos Conseil) pour cadres supérieurs sur l´ingénierie financière, l’évaluation des sociétés et les opérations de M&A Articles : "Le Beta et ses limites dans l'évaluation des sociétés", Fusions-Acquisitions, 06/93; "Les options et opérations d'investissement", Capital Finance, 06/94; "Options à tout faire", Revue Banque, 11/94, "Un savoir-faire en matière de fidélisation des clients", Banque & Stratégie, 03/96 Interviews : Les Echos (2006), L’Agéfi Finance (2005), L’Entreprise (2001), Capital (1993), Option Finance (1993) et Fusions & Acquisitions (1993).

PATRICK LEGLAND plegland@yahoo.fr PROFESSIONAL EXPERIENCE

SOCIETE GENERALE (March 2003 – to date) 09 – to date Global Head of Cross Asset Research – Managing Director Paris Member of the Global Capital Market Executive Committee (MARK) Co-head of the Equity Chain (Equity Capital Market Activities) ‘06 – 09 Global Head of Cash Equity Sales, Trading, Derivatives - Managing Director Paris Member of Global Equity & Derivative Executive Committee (GEDS) ‘03 – ’06 Head of pan-European Research - Managing Director Paris Member of Global Investment Banking Division Executive Committee

UBS (2000 – 2003) ‘02 – ’03 Head of French Equity and Derivative Product – Managing Director London ’00 – ’02 Head of Equity Research, Technology – Executive Director London

PARIBAS CAPITAL MARKETS (1994 – 2000)

’97 – ’00 Head of European Equity Capital Markets London ’94 – ’97 Head of Asian Capital Markets Activities Hong Kong ‘94 - ’95 Head of French Product, Capital Good Equity Analyst London

PHILIPS & DREW (1990 – 1994) ’90 - ’94 Portfolio Manager – European Equities London

SAFE (1987 – 1990) Société d’Analyse Financière Européenne ’87 – ’90 Equity research Analyst, European Capital Goods Paris

EDUCATION FSA: The UK Securities & futures Authority (1999) SFAF: Graduate of the French Securities Analyst Association (1988) “Sup de Co” Lille (1986)

TEACHING HEC Finance MBA: Lecturer in Advanced Corporate Finance – Session in English HEC Finance Master: Graduation Year, Lecturer in Firms’ Financing Decisions – Session in English Science Po Paris: Lecturer in Capital Markets – Session in English Conferences (Euronext, …), Media interviews (CNBC, Bloomberg, FT, Wall Street Journal)

MEMBERSHIPS HEC Finance Association (“Club Finance HEC”): Board Member SFAF: Board Member (07 – 11) – Chairman of the French Compliance Board (06 – 11) Euronext: Member of Euronext Advisory Board Member of International social clubs: The Travellers, Cercle MBC, Tastevins

∴

Clément PASQUIER-DESVIGNES Né le 21 septembre 1976 Adresse: 377 bis rue de Vaugirard 75015 Paris Email: clement@pasquier-desvignes.com Mobile: +33 6 31 26 75 26 EXPERIENCE PROFESSIONNELLE

Juin 2011 - Présent

ESSEC BUSINESS SCHOOL Professeur de finance d'entreprise

France

• Analyse financière, outils de financements et valorisation

Jan. 2009 - Jan. 2010

INSEAD Diplômé du MBA

Singapour / France

Oct. 2003 - Oct. 2008

PRICEWATERHOUSECOOPERS ADVISORY Manager – Transaction Services - Due Diligence Financière

Transactions et expertise

France

• Transactions de 10m€ à 1md€ - 40+ due diligence dans des secteurs variés : services BtoB (Ineum Consulting, RLD, Orefi, GL Trade), transports (Keolis), énergie (La Compagnie du Vent, Société Française d’Eoliennes, Direct Energie), industrie (FCI, Tokheim, Sodielec, Lillet), chimie (LBC-Fimalac, ACIL-Rohm & Haas), presse (Le Moniteur, Sofetec-Groupe ETAI), …

• Identification des ajustements de prix : normalisation des revenus, de l’endettement net et du BFR

• Entretiens et négociations auprès des CFO et CEO : analyse du business model et des résultats financiers ; garantie de la qualité de l’information fournie dans les délais impartis

• Analyse critique des modèles financiers et des projections du management

Principaux deals:

• GL Trade

Management d’une équipe de 4 personnes, présentation du rapport aux investisseurs dans le cadre de la due diligence vendeur

Transac. de 400M€

• Lillet

Management de la due diligence acheteur pour Pernod Ricard ; aide à la négociation du SPA face au management de la cible

Confidentiel

• Sagard PE

Identification des sous-performances opérationnelles et budgétaires d’un LBO en crise de trésorerie et en rupture de covenants

CA de 150M€

• Keolis

Analyse du bilan totalisant 1,7md€ d’actifs dans le cadre de la due diligence vendeur

Transac. de 500M€

• Groupe Taittinger

Construction pour l’actionnaire Starwood Capital d’un modèle de simulation de la performance opérationnelle et financière de chacune des 5 divisions du groupe

CA de 900M€

• FCI

Management d’une équipe de 3 analystes pour la création de la base de données financières lors de la due diligence vendeur

Transac. de 1Md€

Jan. 2003 - Juil. 2003

SIPAREX PRIVATE EQUITY Analyste - Equipe LBO / Transmission

France

• Intervention sur les investissements Mastrad (arts de la table) et Extreme Agency (services marketing)

• Analyses pour les comités d’investissement : études sectorielles, revue des business plan et préparation des modèles financiers DCF et LBO

Août 2000 - Mars 2002

CREDIT LYONNAIS SECURITIES Analyste – recherche actions américaines

Etats Unis

• Préparation de la couverture des principales sociétés publicitaires américaines (Omnicom, Interpublic, Grey)

• Construction des modèles de valorisation DCF et comparables, recherche sectorielle

FORMATION

Jan. 2009 - INSEAD Singapour / France

Jan. 2010 • Focus en Corporate Finance, Stratégie et Management

Sept. 1996 - ESC ROUEN France / Espagne

Juin 2000 • Majeure Finance ; semestre à l’université de Salamanque (1999-2000)

• 12 mois de stage en recherche actions chez HSBC Securities et Détroyat Associés (1998-1999)

• Langues: anglais courant, espagnol business

LOISIRS

• Plongée sous-marine : certification CMAS *** - plus de 250 plongées • Grande randonnée

Christine Verpeaux, CFA 40 rue des 24 Arpents 91700 Sainte-Geneviève-des Bois Tel: 33 1 60 16 84 15 (home) 33 6 43 47 14 30 (mob)

Competence fields - Financial econometric models - Macroeconomic and microeconomic analysis - Financial reporting and analysis - Credit risk management

Previous experience Since July 2007: independent training-advisor

- Conception and animation of financial seminars in various fields: CFA and PRM review seminars, AMF (Autorité des Marchés Financiers) exam review seminar;

- Lecturer in Universities and Business Schools (Université Pierre et Marie Curie, Université Paris-Dauphine, Université d’Evry, ESSEC, Institut de Gestion de Rennes) in several topics including Macroeconomic analysis, Microeconomic Analysis, Financial Reporting & Analysis, Financial Regulation, Financial Risk Management, Financial Econometric Models and Computational Finance (financial applications under VBA).

- Creator and editor of QCM Pro, a web application dedicated to the management of educational resources (www.qcmpro.fr).

From July 1996 to June 2007, HSBC Paris - From July 1996 to December 2001: Economist in a primary dealer team; strategic

recommendations and rich-cheap analysis on the euro bond market (daily letter, weekly and monthly publications);

- From January 2002 to January 2003: Compliance Officer for the Debt Financing Advisory Group, involved in the set-up and monitoring of compliance procedures;

- From February 2003 to June 2007: Agency Manager, involved in the set-up and monitoring of structured credits (securitization, asset financing).

From June 1995 to June 1996: Deutsche Bank Paris: Fixed-Income Analyst

From April 1993 to May 1995, Bank Nomura France: Fixed-Income Analyst

- Proposal of a new bond structure for the French Treasury Department; this new structure was actually issued in 1996, under the name “TEC10”;

- Conception and programming of a valuation and arbitrage application based on the Fong-Vasicek model;

- Technical appendix based on the treasury gap method justifying our proposal to the CADES (Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale).

From May 89 to March 1993: Financial Engineer at Cheuvreux de Virieu

- Conception and programming of financial softwares (valuation of convertible bonds). From September 1988 to April 1989: Credit Risk Analyst at Crédit Chimique (former Pechiney subsidiary)

- Involved in the feasibility study of project finance files. From March 1986 to August 1988: Economist at OFCE (Observatoire Français des Conjonctures Economiques)

- Involved in a report on the Social Security (“Observations & Diagnostics”, March 1988, “L’avenir de la Sécurité Sociale”).

Publications “Réussir le CFA level 1” with N. Cordisco, december 2014

Professional Certifications - CFA Charterholder (2004) - FRM certified by the GARP, November 2002 - PRM certified by the PRMIA October 2004 (Certification Number : ve18cx) - Exam certified by the AMF (French Financial Authorities)

Education background - E.N.S.A.E. (Ecole Nationale de la Statistique et de l’Administration Economique), Paris, France - Licence (First Degree) M.A.S.S. (Mathématiques Appliquées aux Sciences Sociales)

Foreign languages - French: mother tongue - English : fluent