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  • FIDEICOMISO DE TITULARIZACIÓN PLANTA TÉRMICA

    GARABITO ICE - BCR

    • Estados Financieros Consolidados y Opinión de los Auditores

    • Al 31 de diciembre de 2019

    • Informe final

  • 2

    Contenido

    Páginas

    Opinión de los Auditores Independientes 3-7

    Estados Financieros Consolidados

    Estado de Situación Financiera Consolidada 8-9

    Estados de Resultados Consolidados 10-11

    Estados de Variación en el Patrimonio Consolidado 12

    Estados de Flujos de Efectivo Consolidado 13

    Notas a los Estados Financieros Consolidados 14-43

    Informe del auditor independiente sobre el cumplimiento de la

    normativa legal aplicable

    44-45

    Informe del auditor independiente sobre control interno 46-48

  • 3

    INFORME DE AUDITORÍA EMITIDO POR LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

    Al Instituto Costarricense de Electricidad (ICE), al Banco de Costa Rica (BCR), y a la

    Superintendencia General de Valores (SUGEVAL)

    Opinión

    Hemos auditado el estado de situación financiera consolidado del Fideicomiso de Titularización

    Planta Térmica Garabito ICE - BCR, administrado según el Contrato de Fideicomiso suscrito entre

    el Instituto Costarricense de Electricidad y el Banco de Costa Rica, al 31 de diciembre del 2019, y

    los correspondientes estados de resultados consolidado, de cambios en el patrimonio consolidado

    y de flujos de efectivo consolidado por el periodo de un año terminado en dicha fecha, así como

    las notas explicativas de los estados financieros que incluyen un resumen de las políticas contables

    significativas.

    En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan

    razonablemente, en todos los aspectos materiales, la imagen fiel de la situación financiera del

    Fideicomiso de Titularización Planta Térmica Garabito ICE - BCR, al 31 de diciembre del 2019,

    así como los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y sus flujos de efectivo

    por los periodos de un año terminado en dicha fecha de conformidad con las Normas

    Internacionales de Información Financiera.

    Fundamentos de la opinión

    Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de

    Auditoría (NIA), y de conformidad con las disposiciones reglamentarias y normativa emitida por

    el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. Nuestra responsabilidad, de acuerdo

    con dichas normas, se describe más adelante en la sección "Responsabilidades del auditor en

    relación con la auditoría de los estados financieros" de nuestro informe. Somos independientes del

    Fideicomiso, de conformidad con los requerimientos de ética aplicables a nuestra auditoría de

    estados financieros de acuerdo con las disposiciones del Código de Ética Profesional del Colegio

    de Contadores Públicos de Costa Rica, del Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad

    del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código IESBA, por sus siglas

    en inglés) y del Reglamento de Auditores Externos aplicable a los sujetos fiscalizados por SUGEF,

    SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de

    conformidad con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos

    obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

    Otros asuntos

    Los estados financieros al 31 de diciembre del 2018 fueron auditados por otros contadores públicos

    autorizados quienes en su informe de fecha 22 de febrero del 2019, emitieron una opinión limpia.

    Las cifras se presentan con fines comparativos.

  • 4

    Asuntos Claves de Auditoría

    Los asuntos claves de auditoría son aquellos asuntos que a nuestro juicio profesional fueron los

    más significativos en nuestra auditoría a los estados financieros del período actual. Estos asuntos

    fueron atendidos en el contexto de nuestra auditoría a los estados financieros como un todo y en la

    formación de nuestra opinión y no proveemos una opinión separada por estos asuntos. Hemos

    determinado los asuntos descritos abajo como los asuntos claves de auditoría a ser comunicados en

    nuestro informe.

    Asuntos claves de la auditoría Cómo fueron atendidos los asuntos claves de

    la auditoría

    Riesgos relativos a la operación del

    fideicomiso

    Los procedimientos de auditoría planeados en

    respuesta a los asuntos claves y riesgos

    evaluados son los siguientes:

    1. Reconocimiento de ingresos por

    arrendamiento: Los ingresos del fideicomiso

    están garantizados por un contrato de

    arrendamiento entre el fideicomiso y el ICE. La

    cuota mensual de arrendamiento se fijó en

    función del costo capitalizado del activo. Los

    ingresos de la Planta provienen principalmente

    de la cuota de arrendamiento pagada por el

    ICE. Esta cuota es independiente del

    desempeño operacional de la planta y puede

    variar para cubrir cambios en la estructura de

    costos de operación del fideicomiso.

    • Analizamos los alcances y términos del contrato de arrendamiento y sus adendas y

    determinamos los controles y

    procedimientos implementados por parte

    del fiduciario para dar cumplimiento a las

    obligaciones correspondientes al

    aseguramiento y mantenimiento de la

    planta.

    • Verificamos la fijación de la cuota de arrendamiento y el reconocimiento

    mensual.

    • Indagamos y probamos el registro contable mensual de los ingresos y las obligaciones

    tributarias conexas.

    2. Financiamiento con el Banco del Estado

    Alemán KFW y titularización a plazo

    Con el contrato de Fideicomiso de garantía y

    administración de fondos P. T. Garabito-

    cuentas onshore-dos mil nueve tiene como

    finalidades principales garantizarle al

    Fideicomitente (Fideicomiso P.T. Garabito) y

    al Fideicomisario (Banco KfW), según

    corresponda, la debida custodia por parte del

    Fiduciario del patrimonio y garantizarle a KfW

    la debida atención y total cumplimiento por

    parte del Fideicomiso P. T. Garabito del

    Crédito Garantizado y a los tenedores de los

    Bonos de Titularización.

    • Evaluamos el proceso de control y evaluación de riesgo y la gestión de los

    pasivos contraídos como financiamiento

    para la construcción de la planta.

    • Verificamos el adecuado registro de las obligaciones y sus cargos financieros y el

    cumplimiento de los términos de las

    deudas.

    • Verificamos el cumplimiento de las garantías y condiciones pactadas.

    • Verificamos la gestión de activo subyacente (Planta térmica) como activo generador de

    ingresos.

    • Verificamos el pago al vencimiento de los títulos en el periodo 2019.

  • 5

    Responsabilidad de la dirección y de los responsables del gobierno de la entidad en relación con

    los estados financieros

    La Administración es responsable de la preparación y presentación fiel de los estados financieros

    adjuntos de conformidad con la normativa contable aplicables a los entes supervisados, y

    regulaciones relacionadas mencionadas anteriormente, y del control interno que la Administración

    considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de incorrección

    material, debido a fraude o error.

    En la preparación de los estados financieros, la Administración es responsable de la valoración de

    la capacidad del Fideicomiso de continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según

    corresponda, las cuestiones relacionadas la entidad en funcionamiento y utilizando el principio

    contable de empresa en funcionamiento excepto si la Administración tiene intención de liquidar el

    Fideicomiso o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

    Los responsables del gobierno del Fideicomiso son responsables de la supervisión del proceso de

    información financiera del mismo.

    Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros

    Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en su

    conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de

    auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no

    garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría

    siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a

    fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse

    razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en

    los estados financieros.

    Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y

    mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría