FEC776 Negociations en Valeurs Mobilières Cours #3.
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FEC776FEC776Negociations en Valeurs MobilièresNegociations en Valeurs Mobilières
Cours #3Cours #3
Pour aujourd’hui…Pour aujourd’hui…
Marché des actions – recherche de la valeur
Analyse fondamentale versus analyse technique
Analyse technique Formations classiques (plus communes) Indicateurs techniques
Systèmes de trading et stratégies Design and implémentation Gestion du capital
Analyse fondamentale versus techniqueAnalyse fondamentale versus technique
Analyse fondamentale Analyse des états financiers de l’entreprise, de la qualité de la gestion, de la santé du secteur d’affaires, des marchés et de l’économie en général Top down, bottom up Mène à des modèles et à une analyse basée sur les ratios
Analyse technique Toute l’information (présente, passée ou future) est reflétée dans le graphe du prix de l’action Basée uniquement sur les formations et indicateurs techniques (les
nouvelles/données fondamentales n’ont aucune valeur) Mal acceptée dans les milieux académiques
En général, l’analyse fondamentale est utilisée pour choisir des titres et l’analyse technique est utilisée pour entrer/sortir des positions (long terme vs court terme)
Analyse TechniqueAnalyse Technique
Deux approches: Formations et indicateurs techniques…
Formations classiques: Représentations graphiques récurrentes qui indiquent un
mouvement futur du prix d’un titre Pas vérifié académiquement Très utilisé en industrie Fonction de probabilité – aucune garantie! Douzaines de formations – nous en verrons six
Indicateurs techniques: RSI, momentum, Bollinger bands, etc.
Formations classiquesFormations classiquesPlanchers et plafondsPlanchers et plafonds
NASDAQ 15 min Plancher Touche – achat Brise - vente
Formations classiquesFormations classiques Couloirs Couloirs
DOW journalier 2 couloirs Transiger intérieur
du couloir ou le bris (break-out)
Touche bas – achat Touche haut– vente Brise bas - vente Brise haut - achat
Formations classiquesFormations classiques Double pointe haut/bas (top/bottom)Double pointe haut/bas (top/bottom)
DOW journalier Double tops Touche and
renverse – vente Inverse pour double
bottoms
Formations classiques Formations classiques Formation tête et épaules (et l’inverse)Formation tête et épaules (et l’inverse)
Nikkei 5 min Ligne de cou brisée:
vente
Inverse pour tête et épaules renversé
Head
Shoulder
NeckNeck
Shoulder
Formations classiquesFormations classiques Crochets de RossCrochets de Ross
Huile - journalier En tendance
seulement A la hausse - achat A la baisse - vente Transiger sur le bris
du haut du crochet
?
Classical chart patternsClassical chart patternsTriangles Triangles
BHI journalier
Triangle descendant
Transiger a la pointe
Ascendant, descendant et symétrique
Toronto journalier Toronto journalier Que voyez-vous? Que voyez-vous?
Toronto journalier Toronto journalier
Double top Ross hooks (many!) Fake head and shoulders
Channel breakouts
Design d’un système de tradingDesign d’un système de trading
Composantes: Technique (formation classique, RSI, momentum…
combinaison?) Période Point d’entrée (scénarios) Exécution (ordre) Sortie d’urgence (si on se trompe…) Sortie avec profit – quand fermer la transaction?
stop loss, trailing stop loss, sortie technique, % fixe, etc.
Quelques commentaires comments: Écrivez le plan avant de l’exécuter! Transactions « en blanc »: paper trade…
Gestion du capital Gestion du capital
Comme pour le jeu, vous avez besoin d’un système! Le trading est 90% gestion de capital et 10% technique Pourcentage maximal du capital total par transaction:
10-20% Vérifiez les scenarios possibles pour les marges et les
zones tampon. Sortie progressive: sortez votre capital initial du marché Faites attention au « glissement » Frais et commissions Appels sur marge
ExempleExemple
Crochet de Ross potentielCrochet de Ross potentiel
Un peu plus de détails…Un peu plus de détails…
1415
Exemple - stratégieExemple - stratégie
Technique: crochet de Ross Période: journalier Point d’entrée : short (vente a découvert) si le marché
brise 1415 Ordre : vend 100 actions @ 1415 Sortie d’urgence: Stop buy @ 1422 (rachat @ 1422)
Il ne reste qu’a attendre pour voir si la transaction va se faire…
Voici ce qui s’est passé…Voici ce qui s’est passé…
1415
execution ici
Transaction est exécutée – maintenant un Transaction est exécutée – maintenant un plan de sortie…plan de sortie…
Si la transaction est profitable, j’attend de voir une formation qui indique une sortie (ou je pourrais dire sortir après 5% de profit, etc.…)
Si la transaction ne se déroule pas de la façon désirée, je prend une perte et rachète @1422 (stop buy @1422)
Le lendemain…Le lendemain…
1415
execution ici
1422
stop buy ici
RésultatRésultat
Le système a été proprement exécuté…
Mais j’ai perdu de l’argent!
C’est normal, tout une question de probabilités… D’où la nécessité de bien gérer son capital!
Présentations pour le 13 févrierPrésentations pour le 13 février! !
Indicateur Technique
Équipe 1 MACD
Équipe 2 Ratios Fibonnaci /retracements
Équipe 3 RSI
Équipe 4 Moyennes mobiles
Équipe 5 Bandes Bollinger
Équipe 6 Elliott Waves
Équipe 7 Oscillateur stochastique
Équipe 8 Momentum
Travail pratique #1Travail pratique #1
Jetons un coup d’oeil…