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FCP TIKEHAU GLOBAL VALUE Exercice clos le 30 décembre 2016

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

ERNST & YOUNG et Autres

TIKEHAU GLOBAL VALUE

COMPTES ANNUELS

30/12/2016

TIKEHAU GLOBAL VALUE : COMPTES ANNUELS 30/12/2016

BILAN ACTIF AU 30/12/2016 EN EUR

Immobilisations nettes 0,00 0,00

30/12/2016 31/12/2015

Dépôts 0,00 0,00

Instruments financiers 2 297 000,65 1 375 383,57

Actions et valeurs assimilées 1 862 820,29 673 589,53

Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 1 862 820,29 673 589,53

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00

Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00

Négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Titres de créances négociables 0,00 0,00

Autres titres de créances 0,00 0,00

Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Organismes de placement collectif 431 860,15 686 469,65

OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels etéquivalents d'autres pays

431 860,15 686 469,65

Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autrespays Etats membres de l'UE

0,00 0,00

Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etatsmembres de l'UE et organismes de titrisations cotés

0,00 0,00

Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d'autresEtats membres de l'UE et organismes de titrisations non cotés

0,00 0,00

Autres organismes non européens 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00

Créances représentatives de titres reçus en pension 0,00 0,00

Créances représentatives de titres prêtés 0,00 0,00

Titres empruntés 0,00 0,00

Titres donnés en pension 0,00 0,00

Autres opérations temporaires 0,00 0,00

Instruments financiers à terme 2 320,21 15 324,39

Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 2 320,21 15 324,39

Autres opérations 0,00 0,00

Autres instruments financiers 0,00 0,00

Créances 1 642 173,86 6 771,17

Opérations de change à terme de devises 1 640 784,78 0,00

Autres 1 389,08 6 771,17

Comptes financiers 246 504,76 115 855,66

Liquidités 246 504,76 115 855,66

Total de l'actif 4 185 679,27 1 498 010,40


BILAN PASSIF AU 30/12/2016 EN EUR

Capitaux propres

30/12/2016 31/12/2015

Capital 1 427 216,902 386 795,24

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) 0,000,00

Report à nouveau (a) 0,000,00

Plus et moins-values nettes de l'exercice (a, b) 44 951,61125 479,34

Résultat de l’exercice (a, b) 19 056,7824 902,35

Total des capitaux propres (= Montant représentatif de l'actif net) 1 491 225,292 537 176,93

Instruments financiers 6 432,380,00

Opérations de cession sur instruments financiers 0,000,00

Opérations temporaires sur titres 0,000,00

Dettes représentatives de titres donnés en pension 0,000,00

Dettes représentatives de titres empruntés 0,000,00

Autres opérations temporaires 0,000,00

Instruments financiers à terme 6 432,380,00

Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 6 432,380,00

Autres opérations 0,000,00

Dettes 352,731 648 502,34

Opérations de change à terme de devises 0,001 648 054,19

Autres 352,73448,15

Comptes financiers 0,000,00

Concours bancaires courants 0,000,00

Emprunts 0,000,00

Total du passif 1 498 010,404 185 679,27

(a) Y compris comptes de régularisation(b) Diminués des acomptes versés au titre de l'exercice


HORS-BILAN AU 30/12/2016 EN EUR

30/12/2016 31/12/2015

Opérations de couverture

Engagement sur marchés réglementés ou assimilés

Engagement sur marché de gré à gré

Autres engagements

Autres opérations

Engagement sur marchés réglementés ou assimilés

Contrats futures

CME EUR/USD0316 0,00 250 529,32

Options

CONSTELLATION BRANDS 01/2017 PUT 100 189,13 0,00

DJ EURO STOXX 50 06/2016 CALL 3500 0,00 118 748,11

NORWEGIAN AIR SHUT 03/2017 PUT 0000 10 237,21 0,00

Engagement sur marché de gré à gré

Autres engagements


COMPTE DE RÉSULTAT AU 30/12/2016 EN EUR

30/12/2016

Produits sur opérations financières

31/12/2015

0,00Produits sur dépôts et sur comptes financiers 0,00

30 861,97Produits sur actions et valeurs assimilées 22 666,13

0,00Produits sur obligations et valeurs assimilées 0,00

0,00Produits sur titres de créances 0,00

0,00Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres 0,00

0,00Produits sur instruments financiers à terme 0,00

0,00Autres produits financiers 0,00

30 861,97Total (1) 22 666,13

Charges sur opérations financières

0,00Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres 0,00

0,00Charges sur instruments financiers à terme 0,00

285,32Charges sur dettes financières 609,05

0,00Autres charges financières 0,00

285,32Total (2) 609,05

30 576,65Résultat sur opérations financières (1 - 2) 22 057,08

0,00Autres produits (3) 0,00

5 033,00Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) 2 965,53

25 543,65Résultat net de l'exercice (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) 19 091,55

-641,30Régularisation des revenus de l'exercice (5) -34,77

0,00Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (6) 0,00

24 902,35Résultat (1 - 2 + 3 - 4 + 5 + 6) 19 056,78


ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS

1. REGLES ET METHODES COMPTABLES Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC 2014-01 abrogeant le Règlement CRC 2003-02 modifié. Les principes généraux de la comptabilité s’appliquent : - image fidèle, comparabilité, continuité de l’activité, - régularité, sincérité, - prudence, - permanence des méthodes d’un exercice à l’autre. Le mode de comptabilisation retenu pour l’enregistrement des produits des titres à revenu fixe est celui des intérêts courus . Les entrées et les cessions de titres sont comptabilisées frais exclus. La devise de référence de la comptabilité du portefeuille est en EURO. La durée de l’exercice est de 12 mois.

Règles d’évaluation des actifs Les instruments financiers sont enregistrés en comptabilité selon la méthode des coûts historiques et inscrits au bilan à leur valeur actuelle qui est déterminée par la dernière valeur de marché connue ou à défaut d’existence de marché par tous moyens externes ou par recours à des modèles financiers. Les différences entre les valeurs actuelles utilisées lors du calcul de la valeur liquidative et les coûts historiques des valeurs mobilières à leur entrée en portefeuille sont enregistrées dans des comptes « différences d’estimation ». Les valeurs qui ne sont pas dans la devise du portefeuille sont évaluées conformément au principe énoncé ci-dessous, puis converties dans la devise du portefeuille suivant le cours des devises au jour de l’évaluation. Dépôts : Les dépôts sont évalués à leur valeur nominale, majorée des intérêts courus qui s’y rattachent. Actions, obligations et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé : Pour le calcul de la valeur liquidative, les actions et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé sont évaluées sur la base du dernier cours de bourse du jour. Les obligations et valeurs assimilées sont évaluées au cours de clôture communiqués par différents prestataires de services financiers. Les intérêts courus des obligations et valeurs assimilées sont calculés jusqu’à la date de la valeur liquidative. Actions, obligations et autres valeurs non négociées sur un marché réglementé ou assimilé : Les valeurs non négociées sur un marché réglementé sont évaluées sous la responsabilité de la société de gestion en utilisant des méthodes fondées sur la valeur patrimoniale et le rendement, en prenant en considération les prix retenus lors de transactions significatives récentes. Titres de créances négociables : Les Titres de Créances Négociables et assimilés qui ne font pas l’objet de transactions significatives sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence défini ci-dessous, majoré le cas échéant d’un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l’émetteur : TCN dont l’échéance est inférieure ou égale à 1 an : Taux interbancaire offert en euros (Euribor) ; TCN dont l’échéance est supérieure à 1 an : Taux des Bons du Trésor à intérêts Annuels Normalisés (BTAN) ou taux de l’OAT (Obligations Assimilables du Trésor) de maturité proche pour les durées les plus longues. Les Titres de Créances Négociables d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois pourront être évalués selon la méthode linéaire.


Les Bons du Trésor sont valorisés au taux du marché communiqué quotidiennement par la Banque de France. OPC détenus : Les parts ou actions d’OPC seront valorisées à la dernière valeur liquidative connue. Opérations temporaires sur titres : Les titres reçus en pension sont inscrits à l’actif dans la rubrique « créances représentatives des titres reçus en pension » pour le montant prévu dans le contrat, majoré des intérêts courus à recevoir. Les titres donnés en pension sont inscrits en portefeuille acheteur pour leur valeur actuelle. La dette représentative des titres donnés en pension est inscrite en portefeuille vendeur à la valeur fixée au contrat majorée des intérêts courus à payer. Les titres prêtés sont valorisés à leur valeur actuelle et sont inscrits à l’actif dans la rubrique « créances représentatives de titres prêtés » à la valeur actuelle majorée des intérêts courus à recevoir. Les titres empruntés sont inscrits à l’actif dans la rubrique « titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat, et au passif dans la rubrique « dettes représentatives de titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat majoré des intérêts courus à payer. Instruments financiers à terme : Instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé ou assimilé : Les instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés sont valorisés au cours de compensation du jour. Instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé ou assimilé : Les swaps : Les contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou de devises sont valorisés à leur valeur de marché en fonction du prix calculé par actualisation des flux d’intérêts futurs aux taux d’intérêts et/ou de devises de marché. Ce prix est corrigé du risque de signature. Les swaps d’indice sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence fourni par la contrepartie. Les autres swaps sont évalués à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la société de gestion. Engagements Hors Bilan : Les contrats à terme ferme sont portés pour leur valeur de marché en engagements hors bilan au cours utilisé dans le portefeuille. Les opérations à terme conditionnelles sont traduites en équivalent sous-jacent. Les engagements sur contrats d’échange sont présentés à leur valeur nominale, ou en l’absence de valeur nominale pour un montant équivalent. Frais de gestion Les frais de gestion sont calculés à chaque valorisation sur l’actif net. Ces frais sont imputés au compte de résultat de l’OPC. Les frais de gestion sont intégralement versés à la société de gestion qui prend en charge l’ensemble des frais de fonctionnement des OPC. Les frais de gestion n’incluent pas les frais de transaction. Le taux appliqué sur la base de l’actif net est de 0.20TTC pour la part E, de 1,20% pour la part I et de 1,95% pour la part P.


Affectation des sommes distribuables Définition des sommes distribuables : Les sommes distribuables sont constituées par : Le résultat : Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts. Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus. Les Plus et Moins-values : Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values. Modalités d’affectation des sommes distribuables :

Sommes Distribuables Parts E et P

Affectation du résultat net Capitalisation

Affectation des plus ou moins-values nettes réalisées

Capitalisation


EVOLUTION DE L'ACTIF NET AU 30/12/2016 EN EUR

30/12/2016

1 491 225,29Actif net en début d'exercice 0,00

31/12/2015

1 397 219,80Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'OPC) 2 058 997,42

-507 699,91Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'OPC) -621 655,50

300 987,94Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 67 119,42

-107 942,30Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers -10 208,11

62 739,78Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme 39 174,96

-155 681,70Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme -43 375,12

-16 787,23Frais de transactions -7 790,02

67 067,91Différences de change 3 800,23

-9 662,37Variations de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers -22 781,23

-32 443,60Différence d'estimation exercice N -22 781,23

22 781,23Différence d'estimation exercice N-1 0,00

-9 841,68Variations de la différence d'estimation des instruments financiers à terme 8 851,69

-989,99Différence d'estimation exercice N 8 851,69

-8 851,69Différence d'estimation exercice N-1 0,00

0,00Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes 0,00

0,00Distribution de l'exercice antérieur sur résultat 0,00

25 543,65Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation 19 091,55

0,00Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes 0,00

0,00Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat 0,00

7,75Autres éléments * 0,00

2 537 176,93Actif net en fin d'exercice 1 491 225,29

2.

*N: Soulte de 7.75 EUR le 26/01/16 suite fusion du fonds TIKEHAU GLOBAL VALUE.


COMPLEMENTS D'INFORMATION3.

VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ECONOMIQUE DESINSTRUMENTS FINANCIERS

3.1.

Montant %

Actif

Obligations et valeurs assimilées

TOTAL Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00

Titres de créances

TOTAL Titres de créances 0,00 0,00

Passif

Opérations de cession sur instruments financiers

TOTAL Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00

Hors-bilan

Opérations de couverture

TOTAL Opérations de couverture 0,00 0,00

Autres opérations

Actions 10 426,34 0,41

TOTAL Autres opérations 10 426,34 0,41


VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D'ACTIF, DEPASSIF ET DE HORS BILAN

3.2.

Taux fixe % Taux variable % Taux révisable % Autres %

Actif

Dépôts 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000,00

Comptes financiers 0,00 0,00 246 504,760,00 0,00 0,00 9,720,00

Passif

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000,00

Comptes financiers 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000,00

Hors-bilan

Opérations de couverture 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000,00

Autres opérations 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000,00

VENTILATION PAR MATURITE RESIDUELLE DES POSTES D'ACTIF,DE PASSIF ET DE HORS BILAN

3.3.

< 3 mois % ]3 mois - 1 an] % ]1 - 3 ans] % ]3 - 5 ans] % > 5 ans %

ActifDépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 246 504,76 0,00 0,00 0,00 0,009,72 0,00 0,00 0,00 0,00

PassifOpérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Hors-bilanOpérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Les positions à terme de taux sont présentées en fonction de l’échéance du sous-jacent.


VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D'EVALUATION DESPOSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

3.4.

NOK

%

USD

%

GBP

%

Autres devises

%Montant Montant Montant Montant

Actif

Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

Actions et valeurs assimilées 0,00 1 118 957,50 247 796,93 0,000,00 44,10 9,77 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

OPC 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

Créances 0,00 137 856,59 0,00 0,000,00 5,43 0,00 0,00

Comptes financiers 0,00 1 202,65 24,23 580,540,00 0,05 0,00 0,02

Passif

Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

Dettes 0,00 1 266 650,87 243 673,85 0,000,00 49,92 9,60 0,00

Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

Hors-bilan

Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00

Autres opérations 10 237,21 189,13 0,00 0,000,40 0,01 0,00 0,00

CRÉANCES ET DETTES : VENTILATION PAR NATURE3.5.

Achat à terme de devise 136 467,51

30/12/2016

Créances

Fonds à recevoir sur vente à terme de devises 1 504 317,27Coupons et dividendes en espèces 1 389,08

Total des créances 1 642 173,86

Vente à terme de devise 1 510 324,72Dettes

Fonds à verser sur achat à terme de devises 137 729,47Frais de gestion 448,15

Total des dettes 1 648 502,34


CAPITAUX PROPRES3.6.

Nombre de titres émis ou rachetés3.6.1.

Parts souscrites durant l'exercice 2 627,461 1 396 704,41

Solde net des souscriptions/rachats 1 721,218 889 005,01

TIKEHAU GLOBAL VALUE E

Parts rachetées durant l'exercice -906,243 -507 699,40

Parts souscrites durant l'exercice 1,016 515,39

Solde net des souscriptions/rachats 1,015 514,88

TIKEHAU GLOBAL VALUE P

Parts rachetées durant l'exercice -0,001 -0,51

En parts En montant

Commissions de souscription et/ou rachat3.6.2.

Commissions de souscription acquises 0,00Commissions de rachat acquises 0,00


Total des commissions acquises 0,00

Commissions de souscription acquises 0,00Commissions de rachat acquises 0,00


Total des commissions acquises 0,00

En montant

FRAIS DE GESTION3.7.

30/12/2016


0,20Pourcentage de frais de gestion fixes4 811,21Frais de gestion fixes

0,00Frais de gestion variables0,00Rétrocessions des frais de gestion

0,00Commissions de garantie


1,95Pourcentage de frais de gestion fixes221,79Frais de gestion fixes

0,00Frais de gestion variables0,00Rétrocessions des frais de gestion

0,00Commissions de garantie


3.8. ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNES

3.8.1. Garanties reçues par l’OPC : Néant

3.8.2. Autres engagements reçus et/ou donnés : Néant


AUTRES INFORMATIONS3.9.

Valeur actuelle des titres faisant l'objet d'une acquisition temporaire3.9.1.

Titres pris en pension livrée 0,00Titres empruntés 0,00

30/12/2016

Valeur actuelle des titres constitutifs de dépots de garantie3.9.2.

Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine 0,00Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan 0,00

30/12/2016

Instruments financiers du groupe détenus en portefeuille3.9.3.

30/12/2016LibellésCode Isin

Actions 0,00

Obligations 0,00

TCN 0,00

OPC 91 492,80

91 492,80Tikehau Subordonnees Financieres EFR0010985531

Instruments financiers à terme 0,00


3.10.TABLEAU D'AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

Tableau d'affectation de la quote-part des sommes distribuables afférenteau résultat

Distribution 0,00 0,00

Report à nouveau de l'exercice 0,00 0,00

Affectation

Capitalisation 24 983,47 19 138,37

Total 24 983,47 19 138,37

30/12/2016 31/12/2015

Sommes restant à affecter

Report à nouveau 0,00 0,00

Résultat 24 902,35 19 056,78

Total 24 902,35 19 056,78

30/12/2016 31/12/2015



Report à nouveau de l'exercice 0,00 0,00

Affectation

Capitalisation -81,12 -81,59

Total -81,12 -81,59

30/12/2016 31/12/2015



Affectation

Capitalisation 124 887,66 44 617,17

Total 124 887,66 44 617,17

30/12/2016 31/12/2015

Sommes restant à affecter

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées 0,00 0,00

Total 125 479,34 44 951,61

Plus et moins-values nettes de l'exercice 125 479,34 44 951,61

Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice 0,00 0,00

30/12/2016 31/12/2015


Plus et moins-values nettes non distribuées 0,00 0,00

Tableau d'affectation de la quote-part des sommes distribuables afférenteaux plus et moins-values nettes



Affectation

Capitalisation 591,68 334,44

Total 591,68 334,44

30/12/2016 31/12/2015


Plus et moins-values nettes non distribuées 0,00 0,00


TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTSCARACTÉRISTIQUES DE L'ENTITÉ AU COURS DES CINQ DERNIERSEXERCICES

3.11.


Actif net en EUR

Nombre de titres

Valeur liquidative unitaire en EUR

Capitalisation unitaire sur plus et moins-values nettes en EUR

Capitalisation unitaire en EUR sur résultat

1 480 300,73

2 787,000

531,14

6,86

16,00

2 525 305,59

4 508,218

560,15

5,54

27,70


Actif net en EUR

Nombre de titres

Valeur liquidative unitaire en EUR

Capitalisation unitaire sur plus et moins-values nettes en EUR

Capitalisation unitaire en EUR sur résultat

10 924,56

21,000

520,21

-3,88

15,92

11 871,34

22,015

539,23

-3,68

26,87

Actif net Global en EUR

31/12/2015

1 491 225,29

30/12/2016

2 537 176,93


Actions et valeurs assimiléesActions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ouassimiléESPAGNE

BARON DE LEY EUR 1 009 120 575,50 4,75

TOTAL ESPAGNE 120 575,50 4,75

Devise Qté Nbre ounominal Valeur actuelle % Actif NetDésignation des valeurs

ETATS UNIS AMERIQUEAMERICAN EXPRESS CO COM USD 870 61 104,15 2,41

BLOCK H&R INC USD 5 507 120 034,06 4,73

DAVITA HEALTHCARE PARTNERS INC USD 2 106 128 186,96 5,05

FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC USD 370 57 330,27 2,26

FNF GROUP-W/I USD 3 678 118 421,31 4,67

HCA HOLDINGS USD 850 59 651,10 2,35

NVR USD 39 61 712,25 2,43

REALOGY HOLDINGS CORP USD 5 600 136 608,68 5,38

SERITAGE GROWTH PROPERTIES USD 3 526 142 778,35 5,62

TOLL BROTHERS INC USD 2 000 58 781,70 2,32

VERISIGN INC USD 748 53 946,77 2,13

TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 998 555,60 39,35

FRANCEBOLLORE ACT EUR 40 281 134 941,35 5,31

CRCAM NORMANDIE SEINE CCI EUR 621 63 565,56 2,51

EXEL INDUSTRIES EUR 787 60 087,45 2,37

ILIAD EUR 640 116 896,00 4,61

TOTAL FRANCE 375 490,36 14,80

ILES VIERGES BRITANNIQUESNOMAD FOODS LTD USD 13 270 120 401,90 4,75

TOTAL ILES VIERGES BRITANNIQUES 120 401,90 4,75

ROYAUME UNIADMIRAL GROUP PLC GBP 5 181 110 891,37 4,37

STAGECOACH GROUP GBP 54 053 136 905,56 5,40

TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass. 1 862 820,29 73,42

TOTAL Actions et valeurs assimilées 1 862 820,29 73,42

TOTAL ROYAUME UNI 247 796,93 9,77

Organismes de placement collectifOPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels etéquivalents d'autres paysFRANCE

AMUNDI CASH INSTITUTIONS SRI I EUR 0,173 38 056,83 1,50

SG MONETAIRE PLUS 3D EUR 7,12 170 087,84 6,70

SLF FRANCE MONEY MARKET EURO 3D EUR 5,266 132 222,68 5,21

INVENTAIRE EN EUR3.12.


Tikehau Subordonnees Financieres E EUR 588 91 492,80 3,61

TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux nonprofessionnels et équivalents d'autres pays

431 860,15 17,02

TOTAL Organismes de placement collectif 431 860,15 17,02

TOTAL FRANCE 431 860,15 17,02

Devise Qté Nbre ounominal Valeur actuelle % Actif NetDésignation des valeurs

Instruments financiers à terme

Engagements à terme conditionnelEngagements à terme conditionnel sur marché réglementé ou assimilé

CONSTELLATION BRANDS 01/2017 PUT 100 USD 1 7,11 0,00

NORWEGIAN AIR SHUT 03/2017 PUT 0000 NOK 23 2 313,10 0,09

TOTAL Engagements à terme conditionnels 2 320,21 0,09

TOTAL Instruments financiers à terme 2 320,21 0,09

TOTAL Engagements à terme conditionnels sur marchéréglementé

2 320,21 0,09

Créances 1 642 173,86 64,72

Dettes -1 648 502,34 -64,97

Comptes financiers 246 504,76 9,72

Actif net 2 537 176,93 100,00

TIKEHAU GLOBAL VALUE E 4 508,218 560,15EURTIKEHAU GLOBAL VALUE P 22,015 539,23EUR

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