FBI TBCh10

8/3/2019 FBI TBCh10

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8/3/2019 FBI TBCh10


4

3 ) A l t h o u g h t h e v e r d i c t i s n o t y e t i n , t h e a v a i l a b

l e e v i d e n c e i n d i c a t e s t h a t , f o r m a n y

p u r p o s e s , t h e e f f i c i e n t m a r k e t h y p o t h e s i s i s

A )

a g o o d s t a r t i n g p o i n t f o r a n a l y z i n g e x p e

c t a t i o n s .

B )

n o t a g o o d s t a r t i n g p o i n t f o r a n a l y z i n g e x p e c t a t i o n s .

C )

t o o g e n e r a l t o b e a u s e f u l t o o l f o r a n a l y z i n g e x p e c t a t i o n s .

D )

n o n e o f t h e a b o v e .

A n s w e r : A

4

4 ) T h e e f f i c i e n t m a r k e t h y p o t h e s i s s u g g e s t s t h a t

A )

i n v e s t o r s s h o u l d p u r c h a s e n o - l o a d m u t u

a l f u n d s w h i c h h a v e l o w

m a n a g e m e n t f e e s .

B )

i n v e s t o r s c a n u s e t h e a d v i c e o f t e c h n i c a

l a n a l y s t s t o o u t p e r f o r m t h e m a r k e t .

C )

i n v e s t o r s l e t t o o m a n y u n e x p l o i t e d p r o f i t o p p o r t u n i t i e s g o b y i f t h e y a d o p t a

" b u y a n d h o l d " s t r a t e g y .

D )

o n l y ( A ) a n d ( B ) o f t h e a b o v e a r e s e n s i b l e s t r a t e g i e s .

A n s w e r : A

1

0 . 2 T r u e / F a l s e

1 ) E v i d e n c e t h a t s t o c k p r i c e s s o m e t i m e s f a l l w h

e n a f i r m a n n o u n c e s g o o d n e w s

c o n t r a d i c t s t h e e f f i c i e n t m a r k e t h y p o t h e s i s .

A n s w e r : F A L S E

2 ) I f t h e s e c u r i t y m a r k e t s a r e t r u l y e f f i c i e n t , t h e r e i s n o n e e d t o p a y f o r h e l p s e l e c t i n g

s e c u r i t i e s .

A n s w e r : T R U E

3 ) E v i d e n c e t h a t a m u t u a l f u n d h a s p e r f o r m e d e

x t r a o r d i n a r i l y w e l l i n t h e p a s t

c o n t r a d i c t s t h e e f f i c i e n t m a r k e t h y p o t h e s i s .

A n s w e r : F A L S E

4 ) I n a n e f f i c i e n t m a r k e t , e v e r y s t o c k i s a g o o d c h o i c e .


5 ) T e c h n i c a l a n a l y s t s l o o k a t h i s t o r i c a l p r i c e s f o

r i n f o r m a t i o n t o p r o j e c t f u t u r e p r i c e s .


6 ) T h e e v i d e n c e s u g g e s t s t e c h n i c a l a n a l y s t s a r e

n o t s u p e r i o r s t o c k p i c k e r s .


7 ) I f t h e m a r k e t s a r e e f f i c i e n t , t h e o p t i m a l i n v e s

t m e n t s t r a t e g y w i l l b e t o b u y a n d h o l d

s o a s t o m i n i m i z e t r a n s a c t i o n c o s t s .


1 3 9

8 ) I n a n e f f i c i e n t m a r k e t , a b n o r m a l r e t u r n s a r e n o t p o s s i b l e e v e n

u s i n g i n s i d e

i n f o r m a t i o n .

A n s w e r : F A

L S E

9 ) I t i s p r o b a b l y a g o o d u s e o f a n i n v e s t o r ' s t i m e t o w a t c h a s m a n y s h o w s f e a t u r i n g

t e c h n i c a l a n a l y s t s a s p o s s i b l e .

A n s w e r : F A

L S E

1 0 . 3 E s s a y

1 ) H o w i s i t p o

s s i b l e t h a t a f i r m c a n a n n o u n c e a r e c o r d b r e a k i n g

l o s s , y e t i t s s t o c k

p r i c e r i s e w h e n t h e a n n o u n c e m e n t i s m a d e ?

2 ) W h a t i s t h e o p t i m a l i n v e s t m e n t s t r a t e g y a c c o r d i n g t o t h e e f f i c

i e n t m a r k e t

h y p o t h e s i s ?

W h y ?

3 ) E x p l a i n w h a

t t h e m a r k e t r e a c t i o n w i l l b e i n a n e f f i c i e n t m a r k e t i f a f i r m a n n o u n c e s a

f u l l y a n t i c i p a t e d f i l i n g f o r b a n k r u p t c y .

4 ) E x p l a i n h o w

t h e m a r k e t ' s r e a c t i o n t o a m i s p r i c e d s e c u r i t y w i l l l e a d t o t h e c o r r e c t

p r i c i n g o f a l

l s e c u r i t i e s .

5 ) W h a t i s t h e r o l e o f t h e r e q u i r e d r e t u r n o n i n v e s t m e n t s i n e q u i t y i n s t o c k v a l u a t i o n

m o d e l s ?

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