Fact Sheet 2T10

A Gafisa é uma incorporadora nacional diversificada líder, que atende a todos os segmentos demográficos, e está presente em 21 Estados do mercado brasileiro. Criada há mais de 55 anos, nossas marcas incluem a Tenda, que atende o segmento habitacional de preços acessíveis, e Gafisa e Alphaville, que oferecem uma variedade de opções residenciais para o segmento de média e alta renda. Reconhecida como uma das principais construtoras com administração profissional, a “Gafisa” é também uma das marcas mais respeitadas e conhecidas do mercado imobiliário, reconhecida entre potenciais compradores, corretores, financiadores, proprietários de terras, competidores e investidores por sua qualidade, consistência e profissionalismo. A Gafisa S.A. segue os mais altos padrões de governança corporativa sendo a única companhia Brasileira do setor imobiliário com um programa de ADR na NYSE, negociada através do ticker GFA. No Brasil, a companhia está listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA com o ticker GFSA3.

Perfil da Companhia Destaques do 2T10

No 2T10, os lançamentos consolidados totalizaram R$ 1,0 bilhão no trimestre, um crescimento de 61% sobre o 2T09. A Tenda lançou R$ 290 milhões neste trimestre, representando 29% do total dos lançamentos no segundo trimestre de 2010.

A receita operacional líquida do 2T10, reconhecida em função do andamento da obra (método “PoC”), aumentou 31%, de R$705,8 milhões no 2T09 para R$927,4 milhões no 2T10.

O EBITDA Ajustado do 2T10 alcançou R$184 milhões, com margem de 19,8%, representando um aumento de 66% em relação aos R$ 111,3 milhões alcançados no 2T09, principalmente devido ao forte desempenho em todos os segmentos.

O Lucro Líquido, antes da dedução de participações minoritárias, despesas não recorrentes e com plano de opção de ações, ficou em R$114,1 milhões no trimestre (com margem líquida ajustada de 12,3%), um aumento de 41% em relação aos R$81,1 milhões registrados no 2T09.

O saldo das receitas a apropriar pelo método PoC alcançou R$3,2 bilhões vs R$2,9 bilhões em 1T09, com um aumento de 9%. A margem a ser reconhecida aumentou 125 pontos-base para 36,4%.

O Land Bank consolidado da Gafisa somava R$15,8 bilhões ao final do segundo trimestre de 2010, com R$121 milhões de aumento líquido, refletindo a política interna da Companhia de manter um Land Bank médio de 2 – 3 anos.

O caixa consolidado da Gafisa superou R$1,8 bilhão ao final de junho, indicando a forte capacidade da Companhia de financiar e executar sua estratégia de crescimento.

1:Reflete mudanças contábeis de acordo com a lei 11.638 e instrução CVM 561.

Fatos Recentes

Melhora nas Margens Operacionais: Durante o trimestre, a Gafisa melhorou sua Margem EBITDA consolidada para 19,8% contra 15,8% no mesmo período de 2009;

Alphaville Lança 6 Empreendimentos: Além dos fortes resultados em vendas, a AlphaVille está expandindo ainda mais a presença de sua marca no país;

Inovações na Construção: A Gafisa, através de sua controlada Tenda, usou o método inovador de construção com formas de alumínio em sete projetos e pretende usar em um total de quinze até o final de 2010;

Aumentos nos Financiamentos transferidos para a CEF: Foram contratadas 6.239 unidades e transferidas 2.515 no segundo trimestre de 2010;

Preço Médio da Unidade Tenda: A Tenda continua bem posicionada para atender a demanda crescente pelo programa MCMV. No 1S10, o preço médio por unidade lançada foi de R$ 109 mil enquanto o de unidade vendida foi de R$ 100 mil.

Perspectivas para 2010

Guidance de vendas e margem EBITDA para 2010:

Lançamentos de projetos totalizando R$ 4 bilhões à R$ 5 bilhões.

Margem EBITDA 2010 entre 18,5% - 20,5%.

As vendas contratadas alcançaram R$ 889.8 milhões no trimestre, um crescimento de 7% em relação ao mesmo período de 2009. No primeiro semestre de 2010, atingiram R$ 1.474 milhões, um crescimento de 25% sobre o 1S09.

(%Gafisa) - R$ mil 2T10 2T09 Var(%) 1S10 1S09 Var(%)

Gafisa ≤ R$500 mil 222.272 224.958 -1% 365.088 303.517 20%

> R$500 mil 268.362 127.040 111% 434.843 186.843 133%

Total 490.634 351.998 39% 799.932 490.360 63%

Unidades 1.143 813 41% 1.886 1.291 46%

Alphaville > R$100 mil; ≤ R$500 mil 227.483 82.466 176% 324.752 104.347 211%

Total 227.483 82.466 176% 324.752 104.347 211%

Unidades 681 267 155% 1.033 439 135%

Tenda 1) ≤ R$130 mil 216.666 64.079 238% 436.515 64.079 581%

> R$130 mil <200 mil 73.745 127.739 -42% 150.539 127.739 18%

Total 290.411 191.818 51% 587.054 191.818 206%

Unidades 2.574 1.488 73% 5.362 1.488 260%

Consolidado Total 1.008.528 626.282 61% 1.711.738 786.525 118%

Unidades 4.398 2.568 71% 8.281 3.219 157%

(%Gafisa) - R$ mil 2T10 2T09 Var(%) 1S10 1S09 Var(%)

Gafisa ≤ R$500 mil 196.795 216.353 -9% 519.492 396.639 31%

> R$500 mil 259.463 173.318 50% 312.645 263.163 19%

Total 456.258 389.671 17% 832.138 659.802 26%

Unidades 1.088 1.123 -3% 2.038 1.850 10%

≤ R$100 mil; - - - 27.450 19.569 40%

Alphaville > R$100 mil; ≤ R$500 mil 128.792 78.959 63% 214.223 92.241 132%

> R$500 mil - - - 3.762 2.529 49%

Total 128.792 78.959 63% 245.435 114.338 115%

Unidades 424 406 5% 997 622 60%

Tenda 1) ≤ R$130 mil 225.846 326.916 -31% 488.319 546.021 -11%

>130 mil 78.865 39.897 98% 181.191 73.845 145%

Total 304.711 366.813 -17% 669.510 619.867 8%

Unidades 2.964 4.366 -32% 6.694 7.523 -11%

Consolidado Total 889.761 835.443 6,5% 1.747.082 1.394.008 25%

Unidades 4.476 5.894 -24% 9.729 9.995 -3%

Lançamentos por empresa e preço de unidade

MG8%

GO5%

Outros18% SP

48%

RJ6%

DF10%

ES6%

1) Inclui Tenda e Fit Residencial em 2008

Vendas contratadas por empresa e preço de unidade

MA5%PR

6%

Outros25%

SP46%

RJ12%

BA5%

1) Inclui Tenda e Fit Residencial em 2008

Fact Sheet 2T10A Gafi sa consolida sua presença nacional através de 198 projetos em desenvolvimento e está presente em 23 estados (incluindo o Distrito Federal):

O Land Bank da Companhia, no valor aproximado de R$15,8 bilhões é composto por 198 projetos diferentes, localizados em 23 estados, equivalendo a mais de 90 mil unidades. Em linha com nossa estratégia, 39% de nosso land bank foi adquirido por meio de permutas, que não demandam recur-sos fi nanceiros.O tamanho do nosso land bank continua a se benefi ciar da sólida posição de caixa vinda do follow-on concluída no 1T10. Ao fi nal de junho, tivemos um aumento líquido de land bank de R$ 121 milhões,refl exo de nossas aquisições que mais do que compensaram nossos lançamentos de R$ 1 bilhão no trimestre. O setor de baixa renda representa 47% das unidades potenciais do landbank da Gafi sa.

Nos últimos 55 anos, a Gafi sa criou uma plataforma poderosa para o crescimento, suportada por um dos maiores e mais diversifi cados land banks do setor, e times focados na entrega de produtos de alta qualidade dentro do orçamento e no prazo para todos os segmentos da população brasileira. A nossa marca aumenta a nossa capacidade de continuar a vender os nossos produtos rapidamente e atrair os melhores parceiros e nossa estrutura de capital, com dívida bem avaliada, caixa sólido e ações listadas em São Paulo e Nova Iorque continuarão a ser a base para nossos planos de crescimento acelerado.

Presença Nacional Land Bank

Gafi sa: A Empresa Mais Líquida do Setor e a Única Listada na NYSE

A Gafi sa mantém suas ações listadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), que congrega companhias comprometidas com a adoção de ações de governança corporativa que vão além daquelas exigidas pela legislação. A Gafi sa é a única empresa do setor imobiliário brasileiro listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). As ações e ADRs da Gafi sa têm a maior liquidez do setor. Além disso, a nossa administração é apoiada pela Equity International, acionista internacional e com histórico de sucesso.

Acionistas de Classe Mundial e ElevadosPadrões de Governança Corporativa

Vantagens Competitivas

Os compradores confi am na qualidade dos produtos Gafi sa e conhecem o histórico da empresa de entregar empreendimentos dentro do prazo estabelecido. A alta velocidade de vendas confi rma a força da marca, que possui sólida reputação entre potenciais compradores de imóveis, corretores, fi nanciadores, proprietários de terrenos e competidores.

Liderança no Setor e Forte Reconhecimento da Marca

A aquisição e a criação de empresas recentemente pela Gafi sa S.A. determinou uma mudança da estrutura organizacional da Companhia. Sua formatação é condizente à estratégia de ampliação de portfólio de produtos e presença em todo o território nacional, fundamental para o crescimento sustentado em longo prazo.

Administração Profi ssional e Estrutura Organizacional

Moody´s (Ba2) Moody´s Nacional (A1. br)S&P Nacional (br A-) Fitch (A-bra)

Ratings

Urbanismos S.A.

Marca

14

14

22

23Consolidado

44

91

55

129

Estados Cidades Legenda

UnidadesPonteciais (%Gafi sa)

% Permuta Total % Permuta Física % Permuta Financeira

Unidades (%Gafi sa)

Gafi sa ≤ R$500 mil 4.261 52,4% 45,0% 7,4% 14.291> R$500 mil 3.237 31,5% 29,3% 2,1% 4.077

Total 7.497 41,3% 36,7% 4,6% 18.368

Alphaville ≤ R$100 mil; 604 100,0% 0,0% 100,0% 9.132> R$100 mil; ≤

R$500 mil 3.594 97,4% 0,0% 97,4% 20.008> R$500 mil 100 0,0% 0,0% 0,0% 130

Total 4.298 96,8% 0,0% 96,8% 29.270

Tenda ≤ R$130 mil 3.568 31,4% 31,4% 0,0% 37.188> R$130 mil; <

R$200 mil 404 0,0% 0,0% 0,0% 5.775

Total 3.972 31,4% 31,4% 0,0% 42.963

Consolidado 15.768 39,3% 35,5% 3,8% 90.601

Marcas bem desenvolvidas e

fortemente reconhecidas

Foco no mercado residencial em todas

as faixas de renda

Administração profissional e

profissionais de talento

Alcance Nacional &

fortes parcerias locais

Amplo land bank para

sustentar crescimento

futuro

A mais forte plataforma para

sustentar liderança no crescente

segmento de baixa renda

Reputação por disciplina financeira

100%

80% 100%

GFAGFSA3NOVO

MERCADO

Urbanismos S.A.

Ações Gafisa na BolsaEvolução do Preço e Volume das Ações vs. tempo

Volume Médio Preço GFSA3

Fonte Bloomberg: data base 30 de julho

Lançamentos 2T10A Gafisa concluiu 22 projetos/fases durante o 2T10, representando um VGV de R$ 631 milhões

PRINCIPAIS LANÇAMENTOS GAFISA

Entrega: JunhoLançamento: Jun-07Local: São Paulo – SP%Gafisa: 100%Unidades (%Gafisa): 268VGV (%Gafisa): 87,129

GAFISA MAGIC

Entrega: JunhoLançamento: Mai-07Local: Goiânia - GO%Gafisa: 100%Unidades (%Gafisa): 48VGV (%Gafisa): 24,567

GAFISA RESERVA DO LAGO

Marca Gafisa: 4 projetos/fases, 614 unidades, R$ 200 milhões;

Marca Alphaville: 6 projetos/fases, 1762 unidades, R$ 254 milhões;

Marca Tenda: 12 projetos/fases, 2.406 unidades, R$ 177 milhões.

Luiz Mauricio Garcia Gerente de RI

Tel.: +55 (11) 3025-9297Website de RI:

www.gafisa.com.br/ri

E-mail:ri@gafisa.com.br

Informações de Contato:

PRINCIPAIS LANÇAMENTOS TENDA

Entrega: JunhoLançamento: Jul-09Local: Cotia - SP%Gafisa: 100%Unidades (%Gafisa): 448VGV (%Gafisa): 38,000

TENDA VALLE VERDE COTIA FASE 5b

Entrega: JunhoLançamento: Mai-08Local: Cuiabá - MT%Gafisa: 60%Unidades (%Gafisa): 254VGV (%Gafisa): 24,112

ALPHAVILLE CUIABÁ

PRINCIPAIS LANÇAMENTOS ALPHAVILLE