Практикум по анализу диагностике и учету...

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

А. П. Соколов

Практикум по анализу, диагностике

и учету банкротства

Учебное пособие по изучению дисциплины

«Учет и анализ банкротств» для студентов, обучающихся по специальности 08010965 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Ульяновск

УлГТУ

2011

УДК 657 (076) ББК 65. 057 я 7 С 59 Рецензенты: канд. эконом. наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет и аудит» Ульяновской государственной сельскохозяйственной академии Свешникова И. В., канд. эконом. наук, доцент кафедры «Финансы и кредит» Ульяновского технического государственного университета Ширяева Н. В.

Утверждено редакционно-издательским советом университета в качестве учебного пособия

Соколов, А. П. Практикум по анализу, диагностике и учету банкротств :

учебное пособие / А. П. Соколов. – Ульяновск : УлГТУ, 2011. – 113 с. ISBN 978-5-9795-0783-5 Практикум разработан в соответствии с требованиями современного

развития экономической науки и предназначен для проведения практических занятий и самостоятельных работ по дисциплине «Учет и анализ банкротств». В нем изложены примеры практических занятий, задания, тесты и контрольные вопросы по дисциплине, рассмотрены типовые задачи, касающиеся решения проблем диагностики банкротства предприятий. Конкретные примеры раскрывают содержание типовых операций анализа, диагностики и учета процедур, связанных с банкротством.

Данное учебное пособие содержит комплекс теоретических сведений и практических подходов к финансовому оздоровлению предприятия. Оно окажет эффективную помощь в получении необходимых практических навыков и закреплении теоретических знаний по изученной дисциплине.

Издание подготовлено в соответствие с учебным планом обучения по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и рассчитано на более широкий круг обучающихся.

Разработано на кафедре «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Ульяновского государственного технического университета.

УДК 657.6 (076) ББК 65. 053

© Соколов А. П., 2011. ISBN 978-5-9795-0783-5 © Оформление. УлГТУ, 2011

С 59

3

Содержание

Введение ………………………………………………………………………........4

Тема 1. Общая оценка структуры и состава бухгалтерского баланса

для выявления признаков несостоятельности предприятия………………...6

Тема 2. Система финансовых показателей в экспресс-диагностике

несостоятельности и в анализе потенциального банкротства.………….....14

Тема 3. Модели финансового прогнозирования и оценка

(диагностика) вероятности банкротства………………………………….…40

Тема 4. Определение признаков фиктивного

и преднамеренного банкротства …………………………………….............57

Тема 5. Организация бухгалтерского учета

на разных процедурах (стадиях) банкротства…………………………...….78

Тема 6. Составление ликвидационного баланса …………………………...84

Тестовые задания………………………………………………………….............98

Вопросы итогового контроля по дисциплине

«Учет и анализ банкротств» ………………………………………………...…105

Тематика рефератов, докладов и сообщений …………………………......…108

Содержание дисциплины «Учет и анализ банкротств» по темам…...........110

Библиографический список……………………………………………………111

4

Введение

С переходом к новым экономическим отношениям и рыночным методам

хозяйствования в практике российских предприятий появилось понятие

«банкротство». Сегодня банкротство представляет собой неизбежный и

объективно обусловленный результат функционирования рыночной системы.

К сожалению, банкротство имеет разрушительные последствия для

предпринимателей и для экономики страны в целом, которые выражены,

прежде всего, в спаде производства, в создании социальной напряженности в

обществе, в проявлении неадекватных действий граждан российского

государства. В этой связи вполне правомерно возникает необходимость

устанавливать в обществе особые правила, которые будут способствовать

упорядочению отношений по поводу несостоятельности (банкротства)

товаропроизводителей и предпринимателей вообще. Непрерывный поиск

компромисса интересов несостоятельных должников, неудовлетворенных

кредиторов, органов власти и государства в целом приводит к необходимости

исследования проблемы несостоятельности предприятия, актуальность которой

сегодня не вызывает сомнений. В любой цивилизованной стране с развитой экономикой создание

института банкротства является составной частью механизма регулирования

рыночных отношений, в этом числе и процессов финансового оздоровления

предприятий, кредитных учреждений и муниципальных образований. В России

также за последнее за последние полтора десятка лет достигнуты определенные

успехи в области формирования и становления института банкротства,

разработано соответствующее законодательство, накоплен определенный опыт

проведения арбитражных процедур, подготовлен определенный для этого

контингент работников, выработаны всевозможные методы и методики анализа

и прогнозирования банкротства. Тем не менее явно ощутим недостаток

методических подходов к выявлению неблагоприятных явлений в развитии

предприятий, несовершенны методы оценки масштабов банкротства, а система

5

бухгалтерского учета не всегда учитывает требования законодательства о

банкротстве.

Предлагаемый практикум содержит комплекс теоретических сведений и

практических подходов по проблематике финансового состояния предприятия.

Он разработан в соответствии с требованиями современного уровня развития

экономической науки и предназначен для проведения практических занятий и

самостоятельной работы студентов по дисциплине «Учет и анализ банкротств».

Цель пособия – овладение методикой анализа финансового состояния

предприятий и диагностики банкротства, освоение проблематики их

финансового оздоровления, выработка системы оценок степени вероятности

банкротства на конкретных примерах. Данное учебное пособие позволит

сформировать у студентов и других категорий обучающихся комплексный

подход к изучению несостоятельности (банкротства) предприятий, выработать

умение и навыки пользования специфическими инструментами учета и анализа

банкротства в условиях кризиса, закрепить полученные теоретические знания

по данной проблеме.

Такая цель ставится по каждой теме, что соответствует требованиям

обучения. Получив необходимые практические навыки и закрепив

теоретические знания, обучающиеся смогут самостоятельно выработать

конкретные предложения по финансовому оздоровлению предприятий,

реализовать на практике меры антикризисного характера, обеспечить

устойчивое финансовое положение субъектов хозяйствования.

Содержание дисциплины соответствует современному уровню развития

науки и отражает перспективы ее развития. При составление данного раздела

рабочей программы руководствовались действующим учебным планом ГОС

ВПО по специальности. Все темы разделены на пункты (вопросы),

охватывающие логически завершенный материал.

6

Тема 1. Общая оценка структуры и состава бухгалтерского

баланса для выявления признаков несостоятельности

предприятия

Указания к выполнению задания

Наиболее упрощенная система критериев для оценки и качественной

характеристики структуры баланса предприятий, принятая Постановлением

Правительства РФ от 20 мая 1994 года №498 «О некоторых мерах по

реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»,

включает в себя следующие финансовые показатели, рассчитанные на

основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности:

- коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую

обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения

хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных

обязательств предприятия;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

который определяет наличие собственных оборотных средств у предприятия,

необходимых для его финансовой устойчивости;

- коэффициент восстановления платежеспособности, который характеризует

наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою

платежеспособность в течение определенного периода;

- коэффициент утраты платежеспособности, который свидетельствует о

наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность

в ближайшие три месяца.

Методика расчета указанных выше показателей, их значимость и

характеристика приведена в таблице 1.1.

7

Таблица 1.1

Система критериев оценки активов и обязательств по данным баланса

Показатель Способ расчета Экономическое содержание

Нормальное (рекомендуемое)

значение 1. Коэффициенттекущей ликвидности

Соответственно: КТЛН – коэффициент рассчитанный на начало года. КТЛК – коэффициент рассчитанный на конец года

Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

Норматив 2,0, минимальное необходимое значение 1,5, оптимальное 2,0-3,5. Однако значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (более чем в 2 раза) может свидетельствовать о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании

2. Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами

Косос= =

=

=

Характеризует степень участия собственного оборотного капитала в оборотных активах, т. е. показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия

Должен быть более 0,1

3. Коэффициентвосстановления платежеспособ-ности

Квп=

= , где

ОП – отчетный период в месяцах (12 или 6, или 3), 6 – период восстановления платежеспособности

Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность и рассчитывается в случаях критических значений предыдущих коэффициентов


4. Коэффициентутраты платежеспособ-ности

Куп=

=

Рассчитывается одновременно с Квп, характеризует возможность предприятия не утратить свою платежеспособность в течение отчетного периода (как правило, длительность отчетного периода составляет 12 месяцев)


8

Источники

1. Чиркова, М. Б. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие /

М. Б. Чиркова, Е. М. Коновалова, В. Б. Малицкая. – И. : Эксмо, 2008. – С. 26-28.

2. Климова, Н. В. Экономический анализ : учеб. пособие / Н. В. Климова. –

М. : Вузовский учебник, 2008. – С. 215.

3. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия :

учебник / Г. В. Савицкая – М. : ИНФРА-М, 2007. – С. 464-466.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной

(а само предприятие – неплатежеспособным, соответственно) является

невыполнение одного из условий, представленных в приведенной таблице.

Выполнение соответствующих расчетов следует показать на примере

конкретной ситуации.

Пример. В качестве исходной информации взяты данные бухгалтерского

баланса условного ОАО «Прогресс», приведенные в нижеследующей таблице.

Таблица 1.2

Состав бухгалтерского баланса по активу и пассиву

ОАО «Прогресс», тыс. руб.

Статьи баланса

Код строки

Сумма на начало

года

Сумма на конец года

А К Т И В

1. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1

110 120 130 140 150

190

132 264480 65937

6 1658

332213

368 264604 69812 958

2192

337934

9

Окончание табл.1.2

1 2 3 4 2. Оборотные активы

Запасы из них: расходы будущих периодов Налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность долгосрочная Дебиторская задолженность краткосрочная Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Итого по разделу 2 БАЛАНС

210 216

220 230 240 250 260 270

290 300

85845 259

12055

– 20830 492 7076

–

126298 458511

30435 1220

786 –

16146 314

10341 –

58022 395956

П А С С И В

3. Капитал и резервы

Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Фонд социальной сферы Целевое финансирование и поступления Нераспределенная прибыль отчетного года Итого по разделу 3

410 420 430 440 450 470

490

202,5 256806

50,5 48728 3782 6000

315569

202,5 235465

50,5 56977 8279 10157

311131

4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Итого по разделу 4

510

590

1000

1000

1200

1200 5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты Кредиторская задолженность Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства Итого по разделу 5 БАЛАНС

610 620

630 640 650 660

690 700

2000 134095

5847

– – –

141942 458511

-

80525

3100 – – –

83625 395956

10

Задание. Проанализировать изменение состава частей баланса

предприятия за отчетный период, рассчитать показатели, характеризующие

финансовое состояние, дать оценку факторам, оказывающим негативное

влияние на финансовые показатели, сделать выводы и наметить мероприятия

по укреплению финансового положения предприятия.

Решение. Прежде всего, используя приведенные ниже формулы расчета

первоначальных показателей, определить их значения и на этой основе сделать

заключение о присутствии негативных признаков и факторов, которые могут

привести к несостоятельности (банкротству).

По данным баланса следует рассчитать значение коэффициента текущей

ликвидности на начало года (Кт.л.н.г.) и на конец года (Кт.л.к.г.):

Кт.л.н.г = = = 0,89;

Кт.л.к.г= = = 0,6.

Далее рассчитывается значение коэффициента обеспеченности

оборотных активов собственными оборотными средствами. Необходимость

этого расчета вызвана крайне неудовлетворительными значениями полученных

коэффициентов текущей ликвидности.

Ко.с.о.с.н.г.= = = - 0,13;

Ко.с.о.с.к.г.= - 0,46.

Расчет коэффициента восстановления платежеспособности в дальнейшем

не представляется возможным, так как значение коэффициента текущей

ликвидности имеет тенденцию к снижению. Здесь вполне уместно

ограничиться расчетом коэффициента утраты платежеспособности:

Ку.п.= = 0,31.

11

Вывод. Вполне понятно, что в данной ситуации сложилась

неудовлетворительная структура активной и пассивной частей по всем трем

критериальным признакам. Значения всех показателей ниже нормативов, что

усиливает тенденцию к ухудшению создавшегося в данном АО положения.

В самом деле, собственный капитал (СК) уменьшился на 4438 тыс. руб. =

(315569-311131), а собственные оборотные средства (С.О.С) уменьшились на

10159 тыс. руб.

При этом следует отметить, что их наличие характеризуется

отрицательной величиной, уменьшение коэффициента обеспеченности

собственными оборотными средствами составляет минус 0,33, т. е. значение его

уменьшилось в 3,5 раза. Несмотря на сокращение дебиторской и кредиторской

задолженности, все же больным вопросом остается погашение оборотных

активов, а именно производственных запасов с тем, чтобы обеспечить

возможность покрытия текущих обязательств платежными средствами. Для

более полного анализа сложившегося положения потребуется глубокое

изучение других показателей, характеризующих производственно-финансовую

деятельность предприятия (смотрите следующие темы).

Источники

1. Экономический анализ : учебник для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровской. –

М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – С. 230-245.

2. Климова, Н. В. Экономический анализ : учеб. пособие / Н. В. Климова. –

М. : Вузовский учебник, 2008. – С. 215.

Варианты данного задания для самостоятельного решения приведены в

таблице 1.3.

12

Таблица 1.3

Состав бухгалтерского баланса предприятия (по вариантам), тыс. руб.

Статья баланса Код строки

Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3

На начало года

На конец года





АКТИВ 1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Итого по разделу 1

110 120 130 140 190

20 1237 128 80 1465

18 1612 259 82 1971

152 1820 – 90 2062

174 2250 – 110 2534

8 2195 731 – 2934

10 2300 1376 104 3790

2. Оборотные активы Запасы В том числе: сырье, материалы и др. затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для продажи расходы будущих периодов Налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (долгосрочная) Дебиторская задолженность (краткосрочная) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Итого по разделу 2: БАЛАНС:

210 211 213 214 216 220 230 240 250 260 270 290 300

1465 450 40 70 30 10 6 79 20 95 – 800 2265

1971 472 45 89 35 12 10 84 24 172 – 943 2914

2062 1860 134 236 – 263 – 560 70 1258 – 4381 6443

2534 1720 112 573 45 241 – 610 89 1104 – 4494 7028

2934 1444 153 158 93 190 50 516 100 174 – 2878 5812

3790 1500 200 183 117 120 – 580 120 270 – 3090 6880

ПАССИВ 3. Капитал и резервы Уставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Итого по разделу 3:

410 420 430 470 490

1500 100 17 310 1927

1500 136 17 790 2443

3300 115 50 83 3548

3300 115 55 147 3617

500 480 166 1204 2350

500 480 180 3254 4414

13

Окончание табл. 1.31 2 3 4 5 6 7 8

4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Итого по разделу 4:

510 590

– –

– –

– –

– –

– –

– –

5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность В том числе: Поставщики и подрядчики Задолженность перед персоналом организации Задолженность перед государственными внебюджетными фондами Задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства Итого по разделу 5: БАЛАНС

610 620 621 622 623 624 625 630 640 650 660 690 700

81 155 62 50 19 20 4 97 5 – – 338 2265

169 277 90 58 23 102 4 – 10 15 – 471 2914

1200 1500 1200 220 38 40 2 – 50 145 – 2895 6443

2545 700 560 80 40 20 – – 120 20 26 3411 7028

1128 2306 1506 200 118 240 152 – 8 20 – 3462 5812

935 1516 616 350 181 245 124 – – 15 – 2466 6880

Справочно: Выручка от продажи (за минусом НДС, акцизов и т. д.) Прибыль от продаж Чистая прибыль

2604 514 344

3502 709 480

7210 255 69

11300 490 153

29670 2890 1632

33304 4854 2734

14

Тема 2. Система финансовых показателей

в экспресс-диагностике несостоятельности и в анализе

потенциального банкротства

Пояснения к выполнению заданий

Значение анализа финансового состояния предприятия трудно

переоценить, поскольку он представляет собой необходимую базу,

позволяющую строить правильную финансовую политику. Качество самого

финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных

бухгалтерской отчетности и компетенции лиц, принимающих управленческие

решения в области финансовой политики.

Методика расчета финансовых показателей должна быть направлена в

первую очередь на оценку финансовой устойчивости в краткосрочном периоде,

определение степени ликвидности активов и платежеспособности.

Под ликвидностью какой-либо части актива понимается ее способность

обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода,

в течение которого эта трансформация (преобразование) может быть

осуществлена. Основным признаком ликвидности служит формальное

превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными

пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое

состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных

активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то

текущее положение предприятия неустойчиво.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств

и их эквивалентов, достаточных для своевременного и полного погашения

финансовых обязательств. К основным признакам платежеспособности следует

отнести наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и

15

отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Следовательно,

ликвидность и платежеспособность близки по содержанию, но не

тождественны.

Помимо показателей ликвидности и платежеспособности кредиторы и

руководители самого предприятия уделяют внимание его способности

преодолевать финансовые риски и своевременно погашать долгосрочную

задолженность. Собственников и управляющих, в первую очередь, должна

интересовать структура капитала, сочетание различных источников в

финансировании активов предприятия.

В частности, очень важно выгодно вложить средства в оборотные активы,

избежать излишнего запаса товарно-материальных ценностей, не допустить

затоваривания готовой продукции и наличия безнадежной дебиторской

задолженности. Устойчивое финансовое положение предприятия является

важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих

позиций особый интерес для аналитиков представляет рассмотрение

показателей финансовой устойчивости предприятия, составляющих сущность

оценки финансового состояния и определения допустимых долей собственных

и заемных источников финансирования.

Для расчета абсолютных показателей ликвидности все активы и пассивы

следует разделять на 4 группы в порядке убывания уровня ликвидности активов

и по степени срочности оплаты пассивов баланса, а затем сопоставить итоги

приведенных групп по активу и пассиву.

Однако здесь следует учитывать, что данный анализ ликвидности баланса

выполняется с использованием двух подходов – имущественного и

функционального. Сущность первого подхода заключается в оценке

сбалансированности активов и пассивов по срокам, а второго – в установлении

функционального соответствия между источниками финансирования и их

использованием в инвестиционном, операционном и денежном циклах

компании. Тем не менее, существуют разные варианты отнесения статей

16

баланса при имущественном подходе в различные группы, но значимость и

ценность анализа в этом случае не снижается.

Характеристика групп статей баланса приведена в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Варианты расчета групп активов и пассивов баланса

Группы активов и пассивов

Вариант 1 Вариант 2

Состав статей баланса

Формула расчета по балансу

Состав статей баланса

Формула расчета по балансу

АКТИВ

Наиболее ликвидные активы

(А1) (легко реализуемые)

Денежные средства,

краткосрочные финансовые вложения

А1 = = стр. 260+стр. 250

Денежные средства,

краткосрочные финансовые вложения

А1 = стр. 260+стр. 250

Быстро реализуемые активы (А2)

(высоко ликвидные)

Дебиторская задолженность,

прочие оборотные активы

А2 = = стр. 230+стр. 240+

+ стр. 270

Краткосрочная дебиторская задолженность

А2 = стр. 240

Медленно реализуемые активы (А3)

Производственные запасы, налог на добавленную

стоимость

А3 = стр. 210+ +стр. 220

Запасы, налог на добавленную

стоимость, долгосрочная дебиторская

задолженность, прочие

оборотные активы

А3 = стр. 210+стр. 220 + +стр. 230+ стр. 270

Трудно реализуемые активы (А4)

Внеоборотные активы

А4 = стр. 190 Внеоборотные активы

А4 = стр. 190

ПАССИВ

Наиболее срочные обязательства (П1)

Кредиторская задолженность

П1 = стр. 620 Кредиторская задолженность

П1 = стр. 620

Краткосрочные обязательства (П2)

(краткосрочные пассивы)

Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участника

(учредителя) по выплате

доходов, прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610+ +стр. 630+стр. 660

Краткосрочные заемные средства,

задолженность участника

(учредителя) по выплате доходов, прочие

краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610+ +стр. 630 + стр. 660

17

Окончание табл. 2.1

Источники

1. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности. Практикум /

Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М. : ИКЦ «Дело и сервис», 2008. – С. 12-13.

2. Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств : учебное пособие /

Г. В. Федорова. – М. : ОМЕГА – Л, 2008. – С. 64-65.

3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности :

учебное пособие. под ред. д. н. э., проф. М. А. Вахрушиной. – М. : Вузовский

учебник, 2008. – С. 377-378.

Далее, используя первый вариант расчета групп при имущественном

подходе, необходимо произвести соответствующие сравнения групп с

соблюдением следующих тенденций и рекомендуемых соотношений:

А1≥П1, т. е. А1-П1≥0

А2≥П2, т. е. А2-П2≥0

А3≥П3, т. е. А3-П3≥0

А4≤П4, т. е. П4-А4≥0

1 2 3 4 5 Долгосрочные обязательства

(П3) (долгосрочные

пассивы)

Долгосрочные обязательства (по разделу 4)

П3 = стр. 590 Долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы

предстоящих платежей

(предстоящих расходов)

П3 = стр. 590+ +стр. 640+стр. 650

Постоянные или устойчивые пассивы (П4)

Собственные капиталы (капитал и

резервы по итогу раздела 3), другие

постоянные пассивы (доходы

будущих периодов, резервы

предстоящих платежей)

П4 = стр. 490+ +стр. 640+стр.

650

Капитал и резервы

(собственный капитал)

П4 = стр.490

18

Именно при таких соотношениях баланс считается абсолютно

ликвидным.

Расчеты соответствующих показателей ликвидности, платежеспособно-

сти и финансовой устойчивости предприятия следует показать на конкретных

примерах.

Задание 2.1. На основании данных бухгалтерского баланса, приведенного

в таблице 2.2; произвести сравнение средств по активу и пассиву,

сгруппировать активные составляющие по степени ликвидности и в порядке

убывания ликвидности, сгруппировать части пассива по срокам их погашения и

расположить в порядке возрастания сроков, рассчитать абсолютные

финансовые показатели ликвидности, проанализировать структуру активов и

пассивов баланса и динамику (в течение отчетного периода) относительных

показателей ликвидности, дать оценку финансового положения предприятия.

Решение: Данные для анализа ликвидности активов баланса приведены в

таблице 2.2.

Таблица 2.2

Бухгалтерский баланс условного ООО «Пром» на 31 декабря 200 г.,

тыс. руб.

Статьи баланса Код строки

На начало года На конец года

Актив

Нематериальные активы 110 75 128

Основные средства 120 1547 1547

Итого по разделу 1: 190 1622 1675

Запасы 210 1169 2314

В т.ч. сырье, материалы и др. 211 943 1260

Готовая продукция и товары для перепродажи

214 150 991

НДС 220 139 143

Долгосрочная дебиторская задолженность 230 - -

Краткосрочная дебиторская задолженность 240 313 594

Краткосрочные финансовые вложения 250 - 138

19

Окончание табл.2.2

1 2 3 4

Денежные средства 260 565 507

Прочие оборотные активы 270 - -

Итого по разделу 2: 290 2186 3696

Баланс 300 3808 5371

Пассив

Уставный капитал 410 1000 1000

Добавочный капитал 420 831 831

Резервный капитал 430 150 150

Нераспределенная прибыль 470 692 1133

Итого по разделу3: 490 2673 3114

Долгосрочные обязательства (Итог раздела 4)

590 - 1042

Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты 610 370 570

Кредиторская задолженность 620 765 645

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630 - -

Доходы будущих периодов 640 - -

Резервы предстоящих расходов 650 - -

Прочие краткосрочные обязательства 660 - -

Итого по разделу 5 690 1135 1215

Баланс 700 3808 5371

Анализ ликвидности приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Показатели ликвидности баланса ООО «Пром»

Актив Сумма, тыс. руб. Пассив Сумма, тыс. руб. Платежные излишки (+) или недостатки (-)







А1 565 645 П1 765 645 -200 0 А2 313 594 П2 370 570 -57 +24 А3 1308 2457 П3 0 1042 +1308 +1415 А4 1622 1675 П4 2673 3114 +1051 +1439 Баланс 3808 5371 Баланс 3808 5371 Х Х

20

Вывод. В результате сопоставления групп активов и обязательств по

балансу на начало года выявляется несоответствие значений первых двух

абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям:

А1 – П1 = -200 тыс. руб.

А2 – П2 = -57 тыс. руб.

Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (в

данном случае денежных средств) для оплаты срочной кредиторской

задолженности и о недостаточности быстрореализуемых для покрытия

краткосрочных обязательств. Однако последние два показателя определяют

возможность поступления платежей в отдаленном будущем:

А3 – П3 = + 1308 тыс. руб. > 0,

и самое главное – наличие у предприятия собственного капитала и других

постоянных в достаточном количестве для обеспечения потребности в

оборотных активах:

П4 – А4 = + 1051 тыс. руб. > 0,

что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой

устойчивости предприятия.

Следует отметить, что в течение отчетного периода значения абсолютных

показателей ликвидности улучшились и к концу года соответствовали

рекомендуемым значениям.

Анализируя структуру баланса по данным группам, можно заметить, что

доля наиболее ликвидных активов (А1) уменьшилась на 2,83% (с 14,83 до 12,0),

но при этом снизилась доля срочной кредиторской задолженности (П1) на 8% с

небольшим, что и привело к равенству долей А1 и П1, в структуре активов и

пассивов баланса: 12% – 12% = 0%. Возросла доля быстрореализуемых активов

(А2) на 2,84%, при этом незначительно увеличилась доля краткосрочных

обязательств (П2), что способствовало улучшению соотношений А2 и П2 в

структурном плане:

А2 – П2 =11, 06% – 10,62% = +0,44%

21

Эти изменения свидетельствуют об увеличении текущей ликвидности

предприятия и его платежеспособности на конец отчетного года.

Возросла доля долгосрочных обязательств (П3) на 19,4%, при этом доля

медленно реализуемых активов (А3) также увеличилась на 11,4% что привело к

следующему соотношению:

А3 – П3 = 45,75% - 19,40% = +23,35%,

что свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности предприятия, то

есть его платежеспособности в будущем периоде.

В заключение следует отметить, что сопоставление наиболее ликвидных

средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и

краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность, которая

свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к

рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и

среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность,

представляющую собой прогноз платежеспособности на основе сравнения

будущих поступлений и платежей.

Источники

1. Федорова, Г. А. Учет и анализ банкротств : учебное пособие /

Г. А. Федорова. – М. : ОМЕГА-Л, 2008. – С. 66-77.

Задание для самостоятельной работы

Используя один из вариантов бухгалтерского баланса, приведенных в

таблице 1.3 предыдущей темы, произвести группировку частей актива и

пассива двумя различными способами, рассмотренными выше, на основании

сопоставления соответствующих групп рассчитать показатели абсолютной

ликвидности. При использовании функционального подхода для определения

показателей ликвидности следует руководствоваться следующими

рекомендуемыми соотношениями:

22

А1+А2 > П2, то есть А1+А2-П2>0

А3>П1, то есть А3-П1>0

А4<П4+П3, то есть П4+П3-А4>0,

где все величины групп рассчитываются по второму варианту

имущественного подхода. Сделать соответствующий вывод о финансовом

положения предприятия.

Кроме абсолютных показателей ликвидности при анализе и диагностике

банкротства используются относительные показатели ликвидности, они

представлены в методических рекомендациях по реформе предприятий

(организаций), которые утверждены 1 октября 1997 года Министерством

экономики РФ. Характеристика этих показателей приведена в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Характеристика относительных показателей ликвидности и

платежеспособности предприятий

Показатель Экономическое содержание

Формула расчета по данным баланса

Рекомендованное значение, тенденция

1. Коэффициент текущей ликвидности (другие названия: коэффициент текущей платежеспособности, общий коэффициент покрытия)

Показывает, в какой степени краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами

Кт.л. = стр. 290– -стр. 216 / стр. 610+ +стр. 620+стр. 630+ +стр. 660

От 1 до 2 и более, но чрезмерное превышение не желательно

2. Коэффициент быстрой ликвидности (другие названия: коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент критической ликвидности)

Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (то есть без учета запасов, НДС и т. д.)

Кб.л.=Ккр.л.= А1+А2/ П1+краткосрочные займы и кредиты= =стр. 260+стр. 250+ +стр. 240/стр. 620+ +стр. 610+стр. 630+ +стр. 660

От 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость работы с дебиторами

23


1 2 3 4

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (другие названия: коэффициент абсолютной платежеспособности, мгновенная ликвидность, так как только денежные средства)

Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися средствами и краткосрочными финансовыми вложениями

Кабс.л.=А1/П1+П2= =стр. 260+стр. 250/ /стр. 620+стр. 610+ +стр. 630+ +стр. 660

0,2-0,5

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств

Кл.м.=Запасы/П1+П2==стр. 210/стр. 620+ +стр. 610+стр. 630+ +стр. 660

0,5-0,7

Источники

1. Федорова, Г. В. Учет и анализ банкротства : учеб. пособие /

Г. В. Федорова. – М. : ОМЕГА-Л, 2008. – С. 72-75.

2. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: Практикум / Л. В. Донцова, Н. А. Никиферова. – М. : ИКЦ «Дело и сервис», 2008. – С. 14-15.

Задание 2.2. Рассчитать относительные показатели ликвидности и

платежеспособности по данным баланса, приведенным в ранее приведенной

таблице 2.2.

Решение (см. табл. 2.5).

24

Таблица 2.5

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

ООО «Пром»

Показатели Значение показателя по данным баланса Отношение расчетного значения от рекомендованного

На начало периода На конец периода На начало периода

На конец периода

1. Коэффициент текущей ликвидности ( )

=1,93 Соответствует рекомендованному значению: 1<1.93<2

Превышает рекомендованное значение в 1,5 раза: 3,04>2

2. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (промежуточной оценки) ( )

Ниже рекомендованного значения: 0,77<1

Выше рекомендованного значения: 1,02>1

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (

В пределах нормы: 0,5=0,5

В пределах нормы: 0,5

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (

Превышает рекомендованное значение: 1,03>0,7

Превышает более чем в 2 раза рекомендованное значение: 1,9>0,7

Вывод. В процессе анализа выявлено значительное увеличение значения

статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи» за отчетный период (с

150 тыс. руб. до 991 тыс. руб.), что может означать возникшие проблемы с

реализацией продукции. Увеличилось значение по статье «Сырье, материалы и

другие ценности». Но главное, руководству предприятия следует обратить

особое внимание на рост дебиторской задолженности, который не позволяет

обеспечить возможность более быстрого обращения части оборотных средств в

денежную форму для расчета со своими поставщиками.

25

Анализ коэффициента ликвидности при мобилизации средств ( )

выявил высокую степень зависимости платежеспособности предприятия от

запасов при мобилизации средств от их конверсии в денежные средства.

В целом анализ баланса условного предприятия ООО «Пром» показал

текущую и перспективную ликвидность баланса, характеризующую

предприятие как платежеспособное.

Источник

1. Федорова, Г. А. Учет и анализ банкротств : учебное пособие /

Г. А. Федорова. – М. : ОМЕГА-М, 2008. – С. 66-71.


Используя один из вариантов бухгалтерского баланса, приведенных в

таблице 1.3 предыдущей темы, рассчитать относительные показатели

ликвидности и платежеспособности, используя методические подходы,

указанные в таблице 2.4, дать оценку финансового состояния предприятия и

сформулировать вывод по данной ситуации.

Важное значение имеет проведение анализа на предмет финансовой

несостоятельности по специальным показателям и критериям, утвержденным

приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ (ФСФО РФ)

от 23 января 2001 г. №16. Особого внимания в этом документе требует блок

показателей платежеспособности предприятий, выражающих также их

финансовую устойчивость.

Порядок расчета и экономическое содержание наиболее важнейших

показателей платежеспособности предприятия приведены в таблице 2.6.

26

Таблица 2.6

Характеристика и методика расчета основных показателей

платежеспособности предприятия

Показатель Алгоритм расчета Нормальное ограничение

Экономическое содержание

1. Коэффициент общей платежеспособности

Ко.п. = активы предприятия (за вычетом долгов учредителей) / обязательства организации (за минусом доходов будущих периодов)

Ко.п. ≥ 2 Служит для комплексной оценки платежеспособности предприятия

2. Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами

Кп.ч.а. = чистые активы/обязательства= = активы –обязательства / обязательства (активы и обязательства по первой формуле)

К п.ч.а. ≥ 2 Характеризует способность предприятия покрыть все обязательства своими активами

3. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Кд/к = дебиторская задолженность / кредиторская задолженность

К д/к ≥ 1 Показывает соотношение расчетов по этим видам задолженности

4. Степень платежеспособности общая

К4=заемные средства / среднемесячная выручка от продаж

Минимальное значение

Сроки возможного погашения кредиторской задолженности за счет выручки ( в месяцах)

5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам

К9 = текущие обязательства / среднемесячная выручка

Минимальное значение

Сроки возможного погашения текущей задолженности

Источники

1. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ : учеб. пособие /

Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарян. – М. : КНОРУС, 2009. –

С. 154-155.


учебник / Г. В. Савицкая. – М. : ИНФРА-М, 2007. – С. 490-491.

27

Задание 2.3. Проанализировать платежеспособность предприятия по

общим относительным показателям, используя методику расчетов,

приведенную в таблице 2.6, и соответствующие данные условного

предприятия, приведенные в таблице 2.7, охарактеризовать возможности

предприятия покрывать обязательства своими активами, определить степень

платежеспособности за счет выручки от продаж (по срокам погашения

обязательств).

Соответствующий анализ следует показать на конкретном примере.

Таблица 2.7

Исходные данные для расчета показателей платежеспособности предприятия, тыс. руб.

Показатели На начало года


1. Активы баланса (итоги) (ф.1, стр. 300)

48 648 57 604

2. Обязательства организации (стр. 510+стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 650+стр. 660 баланса)

11 540 14 100

3. Стоимость чистых активов (стр. 1-стр. 2)

37 108 43 504

4. Заемные средства- всего (стр. 590+стр. 690-стр. 640)

11 540 14 100

5. Дебиторская задолженность - общая (стр. 230+стр. 240)

3878 4114

6. Кредиторская задолженность (стр. 620)

6740 7110

7. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)

3500 4700

8. Среднемесячная выручка от продаж (без НДС и акцизов) (стр. 010 Ф.2):12

4820 4516

Примечание. Сумма дебиторской задолженности показывается за

вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный

капитал.

Решение. Расчет соответствующих коэффициентов приведен в

таблице 2.8.

28

Таблица 2.8

Динамика показателей платежеспособности предприятия

Показатели На начало года


Изменения(+, -)

1. Коэффициент общей платежеспособности

Коп= =

=4,22

Коп= =

=4,09

-0,13

2. Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами

Кпча= =

=3,22

Кпча= =

=3,09

-0,13

3. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Кд/к= =

=0,58

Кд/к= =

=0,58

–

4. Степень платежеспособности общая

Кпо= =

= 2,39

Кпо= =

=3,12

+0,73

5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Кпто= =

=1,40

Кпто= =

=1,57

+0,17

Вывод. Приведенные в таблице данные свидетельствуют о высоком

уровне платежеспособности предприятия. Однако снижение, пусть даже

незначительное (составляющие 0,13 пункта), несколько настораживает и

требует проведения дополнительного исследования причин этого явления.

Особых изменений не произошло в соотношениях дебиторской и кредиторской

задолженностей. Общая платежеспособность предприятия как способность

покрыть все обязательства всеми активами считается нормальной, поскольку

рекомендуемое ограничение для соответствующего коэффициента – К ПО 2.

Здесь следует отметить, что основным фактором, обуславливающим общую

29

платежеспособность, является рост активов предприятия. Нормальное

ограничение для коэффициента покрытия – К ПЧА 1, т. е. и здесь отмечаются

позитивные явления. А показатели степени платежеспособности общей и по

текущим обязательствам заметно увеличились, что свидетельствует об

увеличение сроков возможного погашения задолженности перед кредиторами.

Это произошло из-за снижения денежной выручки. Предполагаемый срок

погашения долгов увеличен на 0,73 месяца, что отрицательно сказывается на

платежеспособности предприятия.

Источники

1. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ : учебное пособие /

Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – М. : КНОРУС, 2009. –

С. 154-156, 158-163.


учебное пособие / под ред. М. А. Вахрушиной. – М. : Вузовский учебник,

2008. – С. 389-391.


По данным одного из вариантов бухгалтерского баланса (табл. 1.3)

рассчитать показатели платежеспособности предприятия, используя методику

расчетов, приведенную в таблице 2.6; проанализировать изменения

показателей, дать характеристику в изменении отдельных частей баланса,

сделать соответствующие выводы относительно вероятности возможного

банкротства.

Платежеспособность выступает как форма проявления финансовой

устойчивости. Финансовая устойчивость является отражением стабильного

превышения доходов над расходами, она обеспечивает свободное

маневрирование денежными средствами и эффективного их использования и

30

способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции,

а в целом – развитию предприятия при сохранении его платежеспособности и

кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой

абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим

абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие

(либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств

для формирования запасов. Поэтому для оценки состояния запасов и затрат

используются данные группы статей раздела 2 баланса. При этом определяются

дополнительные показатели:

СОС = СК – ВА,

где: СОС – собственные оборотные средства,

СК – собственный капитал (итог раздела 3 баланса),

ВА – внеоборотные активы (итог раздела 1 баланса).

Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то

для определения величины собственного оборотного капитала необходимо к

сумме собственного капитала прибавить долгосрочные обязательства и вычесть

внеоборотные активы. Это связано с тем (и этим объясняется), что

долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на

капитальные вложения и на приобретение основных средств.

Поэтому вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала

учитывать сумму долгосрочных обязательств:

СОС = (СК+ДО) – ВА,

где: ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела 4 баланса).

Величина собственного оборотного капитал может быть определена

другим способом: путем вычитания из оборотных (т. е. текущих) активов

величины краткосрочных обязательств. Данный показатель в мировой практике

получил название чистого оборотного капитала или работающего капитала.

31

Примечание: В сумму краткосрочных обязательств могут быть

включены резервы предстоящих расходов, в то время как доходы будущих

периодов могут быть приравнены к собственному капиталу вместе с капиталом

и резервами третьего раздела баланса.

При анализе следует определить недостаток (-) или излишек(+)

собственного оборотного капитала:

ΔСОС = СОС – З,

где З – запасы и НДС по приобретенным ценностям, а также недостаток (-)

или излишек (+) общей величины основных источников средств для

формирования запасов(ИСЗ):

ΔИСЗ = ИСЗ – З = (СОС + ККР + КЗ) – З,

где ККР – краткосрочные кредиты и займы;

КЗ – краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам и

подрядчикам.

В итоге определение показателей обеспеченности запасов источниками

их формирования позволяет (т. е. дает возможность) классифицировать

финансовые ситуации по степени устойчивости. В этом случае различают

четыре типа финансовой устойчивости, которые характеризуются различной

степенью риска и уровнем затрат на финансирование:

1) Абсолютная финансовая устойчивость, характеризующаяся

соотношением З<СОС и дополнительным условием ИСЗ>З (нет недостатка в

источниках).

2) Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая

платежеспособность предприятия: СОС З<СОС+Ккр+КЗ при дополнительном

условии ИСЗ≥З.

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при сохранении возможности восстановления

равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения

32

заемных средств: СОС < З при дополнительном условии ИСЗ≥З.

4) Кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда

денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская

задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные

ссуды: З>СОС+Ккр+КЗ или З>ИСЗ.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния

характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и

отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушениями финансовой

дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением

доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных

неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности

поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Источники

1. Анализ финансовой отчетности: учебник под ред. М. А. Вахрушиной,

Н. С. Пласковой. – М. : Вузовский учебник, 2008. – С. 81-85.

2. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ: учеб. пособие /

Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – 7-е изд., перераб.

и доп. – М. : КНОРУС, 2009. – С.135-137.

Задание 2.4. Определить показатели обеспеченности запасов

источниками их формирования с тем, чтобы установить тип финансовой

устойчивости, охарактеризовать сложившуюся финансовую ситуацию

предприятия на предмет его финансовой состоятельности (или

несостоятельности), сделать соответствующие выводы.

Решение Определение типа финансовой устойчивости следует

рассмотреть на конкретном примере, необходимые данные приведены в

таблице 2.9.

33

Таблица 2.9

Данные для анализа финансовой отчетности предприятия

по данным бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Показатели, статьи баланса

Код строки



Изменение (+, -)

1. Собственный капитал - всего В том числе: Капитал и резервы Доходы будущих периодов

490 640

37170 37020 150

43520 43300 220

+6350 +6280 +70

2. Долгосрочные кредиты и заемные средства 590 1000 1800 +800 3. Внеоборотные активы 190 28250 34540 +6290 4. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (стр. 1+ стр. 2- стр. 3)

9920 10780 +860

5. Краткосрочные кредиты и заемные средства 610 3500 4700 +1200 6. Задолженность поставщикам и подрядчикам 621 3250 3300 +50 7. Общая величина собственного оборотного капитала (стр. 4+ стр. 5+ стр. 6)

16670 18780 +2110

8. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям)

210,220 14900 16690 +1700

9. Излишек (+), недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов (стр. 4 - стр. 8)

-5980 -7710 -1730

Вывод Просматривая последнюю строку вышеприведенной таблицы,

можно заметить, что у анализируемого предприятия явно ощущается

недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов. Тем

более, что это величина к концу года увеличилась с 5980 тыс. руб. до 7710 тыс.

руб., то есть на 28,9%. Это является признаком неустойчивого финансового

положения предприятия. Можно также заметить, что значительная доля

собственного капитала (79,37%) направлялась на приобретение основных

средств и в другие оборотные активы. И только 20,63% собственного капитала

направлялась на пополнение оборотных средств:

× 100% = 20,63%.

Если же предположить, что эта доля направляется на формирование

запасов, то в этом случае она покрывает лишь 53,8% их стоимости:

8980 : 16690 × 100% = 53,8%.

34

И самое главное, результаты такого анализа позволяют определить

конкретный тип финансовой устойчивости предприятия. Это будет третий тип,

соответствующий неустойчивому финансовому состоянию, поскольку здесь в

данном случае выполняется неравенство:

СОС < 3, или 8980 < 16690, 16690 – 8980 = 7710,

ИСЗ ≥ 3, в данном случае 18780 > 16690.

Для установления нормального финансового состояния предприятия и

для дальнейшей его стабилизации на предприятии необходимо:

- увеличить долю собственного капитала в оборотных активах;

- снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации

малоподвижных и неиспользуемых запасов;

- осуществить быстрейшее погашение части кредиторской задолженности

(особенно по кредитам и займам) за счет вырученных дополнительно средств

от реализации залежалых на складах и неиспользованных в хозяйственной

деятельности товарно-материальных ценностей.

Источники


Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – М. : КНОРУС, 2009. –

С. 137-138.


учебное пособие / под ред. М. А. Вахрушиной. – М. : Вузовский учебник,

2008. – С. 400-402.

Задание для самостоятельной работы:

Используя данные бухгалтерского баланса одного из вариантов,

приведенных в таблице 1.3, проанализировать соответствие запасов

предприятия источникам их формирования, установить на этой основе тип

финансовой устойчивости, дать характеристику сложившейся финансовой

35

ситуации, сделать выводы и дать соответствующие предположения по

укреплению финансового положения анализируемого предприятия

Устойчивость финансового состояния предприятия может также

характеризоваться системой относительных показателей, то есть таких

финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений

абсолютных показателей актива и пассива баланса. На практике, как

справедливо отмечает О. В. Ефимова, нет необходимости рассчитывать

большое число показателей каждой группы. При анализе обычно следует

выбрать несколько наиболее значимых из них и при необходимости дополнять

их другими инструментами анализа. В частности, методикой интерпретации

динамики показателей позволяет увидеть проблему и дать оценку последствиям

ее развития, что заставляет своевременно задуматься над путями ее решения.

Обычно для наиболее полного анализа финансовой устойчивости

предприятия используются относительные показатели, приведенные в таблице

2.10, где соответственно приведен алгоритм их расчета и экономическое

содержание.

Таблица 2.10

Показатели финансовой устойчивости предприятия

и методика их расчета

Наименование показателей

(коэффициентов)

Алгоритм расчета Нормативное рекомендуемое

значение

Содержание, значимость, что характеризует

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Кавт = СК/А = (стр. 490+стр. 640+стр. 650) /

стр. 300

0,6 ≥ К.авт ≥ ≥ 0,4

Показывает долю собственных средств в формировании имущества предприятия

2. Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент задолженности по Маркарьяну)

Кфз = ЗК/А = (стр. 590+стр.

610+стр. 620+стр. 630+стр. 660) /

стр. 300

К.фз ≤ 0,5 Характеризует степень финансовой зависимости предприятия от использования заемного капитала и показывает долю заемного капитала, авансированного в хозяйственную деятельность

36

Продолжение табл. 2.10

1 2 3 4 3. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу = (СК+ДО)/А = (стр. 490+стр. 640+ стр. 650+стр. 590)/

стр. 300

К.фу ≥ 0,7 Показывает долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств и характеризует степень независимости от краткосрочных заемных источников финансирования

4. Коэффициент финансирования

Кфин = СК/ЗК = (стр. 490+стр. 640+ стр. 650)/(стр. 590+ стр. 610+стр. 620+ стр. 630+стр. 660)

К.фин ≥ 0,7 Показывает степень превышения собственного капитала заемных средств, т. е. сколько приходится собственного капитала на 1 рубль заемных и привлеченных средств

5. Коэффициент финансового рычага (левериджа)

Кфр = ЗК/СК = (стр. 590+стр. 610+ стр. 620+стр. 630+ стр. 660)/(стр. 490+ стр. 640+стр. 650)

К.фр ≤ 1,5 Характеризует финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (коэффициент финансовой активности)

6. Коэффициент инвестирования

Кинв = СК/ВА = (стр. 490+стр. 640+ стр. 650)/стр. 190

К.инв ≥ 1 Показывает долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов

7. Коэффициент маневренности собственного капитала

Км = (СК-ВА)/СК = (стр. 490+стр. 640+ стр. 650-стр. 190)/

(стр. 490+стр. 640+ стр.650)

К.м ≥0,5 Показывает долю долгосрочных источников, находящихся в мобильной форме, позволяющей им свободно маневрировать. То есть характеризует степень мобильности использования собственных средств

Условные обозначения:

СК – собственный капитал;

А – сумма активов баланса;

ЗК – заемный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА – внеоборотные активы.

37

Источники

1. Экономический анализ / под ред. А. Т. Гиляровской. – М. : ЮНИТИ –

ДАНА, 2004. – С. 253-256.

2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / под

ред. М. А. Вахрушиной. – М. : Вузовский учебник, 2008. – С. 396-399.

3. Анализ финансовой отчетности / под ред. М. А. Вахрушиной,

Н. С. Пласковой. – М. : Вузовский учебник, 2008. – С. 86-87.

4. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова,

Н. А. Никифорова. – М. : ИКЦ «Дело и Сервис», 2008. – С. 26.

Задание 2.5. Рассчитать основные коэффициенты финансовой

устойчивости (относительные финансовые показатели), используя данные

баланса, приведенные в таблице 2.11, дать оценку их уровню и динамике

изменения за исследуемый период, сформулировать выводы.

Таблица 2.11

Исходные данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

Статьи баланса Код строки Сумма, тыс. руб.

На начало года На конец года

Внеоборотные активы 190 1509843 2580404

Оборотные активы 290 3007129 4332497

Баланс 300 4516972 6912901

Капитал и резервы 490 3281170 5310583

Долгосрочные обязательства 590 271721 361412

Краткосрочные обязательства 690 964081 1240906

В том числе доходы будущих периодов

640 2159 1573

Баланс 700 4516972 6912901

Решение. Алгоритм расчета относительных показателей финансовой

отчетности приведен в таблице 2.12.

38

Таблица 2.12

Значения коэффициентов, характеризующих

финансовую устойчивость предприятия

Коэффициент Алгоритм расчета Изменения (+/-

) На начало года На конец года

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Кавт = (3281170+2159)/4516972 = 0,73

Кавт = (5310583+1573)/6912901 =

0,77

+0,04

2. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу = (3281170+2159+271721)/ 4516972 = 0,79

Кфу = (5310583+1573+361412)/

6912901 = 0,82

+0,03

3. Коэффициент финансирования

Кфин =(3281170+2159)/(271721+ 964081-2159) = 2,66

Кфин = (5310583+1573)/(361412+

1240906-1573) = 3,32

+0,66

4. Коэффициент финансового рычага (левериджа)

Кфр = 1/К.фин = 1/2,66 = 0,38 Кфр = 1/Кфин = 1/3,32 = 0,3 -0,08

5. Коэффициент инвестирования

Кинв = 3283329/1509843 = 2,17

Кинв = 5312156/2580404 = 2,06 -0,03

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

Км = (3283329-1509843)/3283329 0,54

Км = (5312156-2580404)/5312156 = 0,51

-0,11

Вывод: При анализе следует обратить внимание, что значения

показателей в основном соответствуют рекомендуемым, то есть условно

нормативным. Это в какой–то степени объясняет устойчивое финансовое

состояние предприятия. По некоторым показателям достигнута не только

стабильность, но и отмечены положительные повышения (например, по

коэффициенту автономии и коэффициенту финансовой устойчивости

изменения составляют +0,04 и +0,03). На величину показателей влияют

различные факторы, предположительно здесь можно указать на высокую

оборачиваемость оборотных средств, стабильный спрос на реализуемую

продукцию, налаженные каналы снабжения, низкий уровень производственных

затрат и так далее.

В частности, значение коэффициента финансовой устойчивости на конец

года оказалось выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной

39

финансовой ситуации, при которой собственникам принадлежат 77%

стоимости имущества. Это подтверждается также при рассмотрении

коэффициента финансирования. При более глубоком анализе можно

обнаружить, что предприятие имеет первый тип финансовой устойчивости –

абсолютную устойчивость, а следовательно, банкротство ему не грозит.

Источник

1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / под

ред. М. А. Вахрушиной. – М. : Вузовский учебник, 2008. – С. 398-401.

Задание для самостоятельной работы.

Используя данные таблиц 1.2 и 1.3 предыдущей темы рассчитать

относительные показатели финансовой устойчивости, приведенные в таблице

2.10, добавив дополнительно расчет коэффициента обеспеченности оборотных

активов собственными средствами с учетом долгосрочных обязательств, дать

оценку финансовому положению предприятия, сделать выводы по итогам

анализа.

40

Тема 3. Модели финансового прогнозирования и оценка

(диагностика) вероятности банкротства

В финансовом прогнозировании основным методом исследования

считается экономико-математическое моделирование, позволяющее с

определенной степенью достоверности определять динамику финансовых

показателей в зависимости от развития хозяйственных процессов в будущем. В

настоящее время в мировой и отечественной практике для прогнозирования

финансовой устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии и

определения вероятности банкротства используются различные экономико-

математические модели. Они представляют собой функцию от некоторых

показателей, выраженную в виде многофакторного регрессивного уравнения

(чаще всего линейного типа). Расчетные значения функции показывают степень

вероятности банкротства предприятия. Таким образом, полученные в

результате расчетов интегральные показатели будут фигурировать в виде

некоторых критериев многофакторных прогнозных моделей, использование

которых позволит оценить существующее финансовое положение предприятий,

что и следует рассмотреть на некоторых конкретных примерах.

1. Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности

банкротства считается двухфакторная модель Альтмана (индекс

кредитоспособности). Она основывается на двух ключевых показателях

(например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных

средств в общей сумме источников), от которых зависит вероятность

банкротства предприятия.

Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов,

найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой

постоянной величиной, также полученной тем же (опытно-статистическим)

способом.

41

Если результат Сj оказывается отрицательным, вероятность банкротства

невелика, если положительным – вероятность банкротства высока.

Формула расчета Сj имеет следующий вид:

Сj = - 0,3877 + Кn × ( -1,0736) + Кз × 0,0579,

где Кn – коэффициенты покрытия (коэффициенты текущей ликвидности);

Кз – коэффициенты заемных средств (финансовый леверидж);

- 0,3877 – постоянная величина;

- 1,0736 и 0,0579 – соответствующие весовые значения коэффициентов.

Вероятность банкротства оценивается следующим образом:

если Сб = 0, то вероятность банкротства равна 50%;

если Сб < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается

по мере уменьшения Сб;

если Сб > 0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с

ростом Сб.

Расчет итогового показателя С следует показать на конкретном примере,

используя данные таблицы 3.1.

Таблица 3.1

Исходные данные и расчет коэффициентов двухфакторной модели

вероятности банкротства ООО «Пром»

Показатели Код строки, алгоритм расчета Значения показателей (на конец года)

Оборотные активы, тыс.руб.

290 3696

в т.ч. расходы будущих периодов

216 –

Краткосрочные обязательства, тыс.руб.

690 1215

в т. ч. доходы будущих периодов

640 –

42


1 2 3 – резервы предстоящих расходов

650 –

Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

590 1042

Баланс (по пассиву) 700 5371 Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=650.640.690.

216.290.

стрстрстр

стрстр

Ктл=1215

3696=3,04

Финансовый леверидж (коэффициент заемных средств)

Кзс=700.

650.640.690.590.

стр

стрстрстрстр Кзс=

5371

10421215 =0,42

Значения показателей Сб будет рассчитываться следующим образом:

Сб = – 0,3877 – 1,0736 × 3,04 + 0,05779 × 0,42 = – 3,627

Вывод. В данном случае Сб < 0 (– 3,627 < 0), а это значит, что

вероятность банкротства ООО «Пром» невелика. Однако данная модель не

отражает многие стороны финансового состояния предприятия, тем не менее,

первые представления о вероятности банкротства в данном случае получены.

Источники

1. Антикризисное управление / под ред. К. В. Балдина. – М. : Гардарики,

2006. – С. 198.

2. Чиркова, М. Б. Учет и анализ банкротств / М. Б. Чиркова и др. – М. :

ЭКСМО, 2008. – С. 34-35.

3. Федорова, Г. В. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие /

Г. В. Федорова. – М. : Омега – Л, 2008. – С. 62-68, 84-89.


Используя данные одного из вариантов бухгалтерского баланса (таблица

1.3), рассчитать соответствующие коэффициенты двухфакторной модели

оценки вероятности банкротства предприятия на начало и конец года, сравнить

43

результаты, охарактеризовать изменения показателя Сб на начало и конец

периода, определить степень вероятности банкротства и ее изменения,

охарактеризовать тенденцию изменения, оценить возможности предприятия по

повышению его финансовой устойчивости, сформулировать выводы.

2. Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы

банкротства получила пятифакторная модель американского экономиста

Э. Альтмана, представляющая собой расчет критерия Z счет, позволяющего

оценить вероятность банкротства компаний.

Существует две разновидности модели Альтмана:

- оригинальная модель – разработанная им в 1968 г. для предприятий,

акции которых котировались на фондовом рынке США;

- усовершенствованная модель – разработана в последующие годы для

промышленных и непромышленных предприятий.

Оригинальная модель имеет вид:

Z5 = 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 1х5

где Z5 – надежность, степень отдаленности от банкротства;

х1 – отношение чистого оборотного капитала к сумме активов (доля

рабочего капитала в активах);

х2 – отношение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) к

сумме активов (рентабельность активов);

х3 – отношение прибыли до налогообложения к сумме активов (уровень

доходности);

х4 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к стоимости

заемного капитала;

х5 – отношение выручки от реализации к сумме активов (оборачиваемость

активов).

В зависимости от полученных значений для Z – счета можно судить об

угрозе банкротства (табл. 3.2).

44

Таблица 3.2

Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана

Значения интегрального показателя Z5

(пятифакторная модель Z – счета )

Вероятность банкротства

Менее 1,81 Очень высокая

От 1,81 до 2,7 Высокая

От 2,7 до 2,99 Невелика, но возможна

Более 2,99 Очень низкая

Примечание

Если Z – счет < 1,81, то предприятие может стать банкротом:

- через один год – с вероятностью 95 %;

- через три года – с вероятностью 48 %;

- через четыре года – с вероятностью 30 %;

- через пять лет – с вероятностью 20 %.

Усовершенствованная модель для производственных предприятий

имеет вид:

Z5= 0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,420 Х4 + 0,998 Х5,

где Z5 – надежность, степень отдаленности от банкротства;

Х1 – отношение чистого оборотного капитала к сумме активов;

Х2 – отношение нераспределенной прибыли и резервного капитала к

сумме активов;

Х3 – отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов к

уплате к сумме активов;

Х4 – отношение собственного капитала к общим обязательствам;

Х5 – отношение выручки от продаж к сумме активов.

В зависимости от полученного значения Z – счета в данном случае можно

судить об угрозе банкротства (таблица 3.3).

45

Таблица 3.3

Уровень угрозы банкротства в усовершенствованной модели

Альтмана для производственных предприятий

Значение Z – счета Вероятность банкротства

Менее 1,23 Высокая

От 1,23 до 2,9 Низкая в ближайшее время, но возможная (т. к. угроза равна 50%). Это зона неведения

Более 2,9 Низкая

Усовершенствованная модель Альтмана обладает высокой

предсказательной возможностью на ближайший год (85%), то есть можно

использовать для расчетов не только в акционерных обществах открытого

плана, но и в других организациях производственного назначения.

Источники

1. Кукукина, И. Г. Учет и анализ банкротств / И. Г. Кукукина,

И. А. Астраханцева. – М. : Финансы и статистика, 2008. – С. 122-126.

2. Чиркова, М. Б. Учет и анализ банкротств / И. Б. Чиркова и др.. – М. :

ЭКСМО, 2008. – С. 36-39.

Методику расчета Z – счета следует показать на конкретном примере,

используя при этом усовершенствованную модель Альтмана. Необходимые

данные бухгалтерской отчетности приведены в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Исходные данные для определения степени банкротства предприятия по

усовершенствованной модели Альтмана

Показатели Код строки баланса и других форм отчетности

Сумма на конец года, тыс. руб.

1 2 3

Внеоборотные активы (итог по разделу 1) 190 38 000

Запасы 210 14 400

46

Окончание табл. 3.4 1 2 3

из них доходы будущих периодов 216 300

НДС 220 1 200

Дебиторская задолженность долгосрочная 230 -

Дебиторская задолженность краткосрочная 240 5 400

Краткосрочные финансовые вложения 250 3 600

Денежные средства 260 2 400

Прочие оборотные активы 270 -

Оборотные активы – всего 290 27 000

Баланс по активу 300 65 000

Капитал и резервы 490 41 600

в том числе:

- резервный капитал 430 1 825

- нераспределенная прибыль 470 13 200

Долгосрочные обязательства 590 6 000

в том числе займы и кредиты 510 6 000

Краткосрочные обязательства 690 17 400

в том числе:

- займы и кредиты 610 8 400

- кредиторская задолженность 620 9 000

- доходы будущих периодов 640 –

- резервы предстоящих расходов и платежей 650 –

Баланс по пассиву 700 65 000

Амортизация основных средств 140 ф5 9 125

Чистая прибыль 190 ф2 14 685

Прибыль до налогообложения (после уплаты процентов)

140 ф2 19 665

Проценты к уплате 070 ф2 2 585

Выручка (нетто) от продажи продукции 010 ф2 97 120

(налоги и санкции в бюджет) 150 ф 2 (4 980)

Себестоимость проданных товаров 020 ф2 60 000

Полная себестоимость проданных товаров (интегральные затраты, включая коммерческие и управленческие расходы)

020+030+040 ф2

78 523

47

Значения коэффициентов Xj, входящих в модель и показывающих

степень кредитоспособности и платежеспособности, рассчитываются

следующим образом:

Х1 = ;

Х2 = = = ;

Х3 = = ;

Х4 = ;

Х5 =

Полученные значения коэффициентов необходимо включить в

дальнейший расчет критерия Zсчета :

Zсчет = 0,717 × 0,148 + 0,847 × 0,231 + 3,107 × 0,342 + 0,420 ×1,778 + 0,998 ×

×1,494 = 0,106 + 0,196 + 1,063 + 0,747 + 1,491 = 3,603.

Полученное значение Z5 = 3.603 позволяет судить о реальной угрозе

банкротства или отсутствии таковой: Z > 2.9.

Вывод: Полученное значение Zсчета будет свидетельствовать о том, что на

данном предприятии угроза банкротства очень мала. Однако следует помнить,

что данная модель не может быть универсальной, поскольку в хозяйственной

деятельности сказываются особенности различных отраслей, условия

финансирования и кредитования, нормы и нормативы расходования средств,

ситуация на рынке и т. д. Поэтому кроме расчета показателя вероятности

банкротства при анализе следует использовать другие приемы и методы

изучения финансового состояния предприятия.

48

Источники


учебник / Г. В. Савицкая. – М. : ИНФРА-М, 2007. – С.182-183, 256-258, 280,

284, 388-389, 431, 496-499.

2. Кукукина, И. Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств /

И. Г. Кукина. – М. : Финансы и статистика, 2008. С.122-126.

Задания для самостоятельной работы.

Задание 1. Используя ранее приведенные данные бухгалтерской

отчетности на начало и конец года (таблица 1.3) и методику расчета

усовершенствованной модели Альтмана, рассчитать по одному из вариантов

баланса критерий вероятности банкротства Z – счет, оценить степень риска

банкротства на начало и конец года, сравнить результаты расчета, дать

характеристику изменениям в показателях, определить возможные меры по

укреплению финансового положения предприятия, сделать соответствующие

выводы.

Задание 2. Используя данные бухгалтерской отчетности, приведенные в

таблице 3.4 данного раздела, рассчитать интегральный показатель прогноза

риска банкротства R – счета, применяя методику расчета данного критерия,

предложенную учеными Иркутской государственной экономической академии.

Соответствующая четырехфакторная модель R-счета имеет вид:

R – счет = 8,38 + + 0,054 + 0,63 ,

где R-счет – степень угрозы банкротства (обобщающий показатель);

– доля оборотных активов в общей сумме активов

=

49

– отношение чистой прибыли (убытка) к собственному капиталу

=

– отношение выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг к сумме

активов

=

– отношение чистой прибыли (убытка) отчетного периода к полной

себестоимости проданных товаров, включая коммерческие и управленческие

расходы

=

При этом вероятность банкротства предприятия в соответствии со

значением модели R определяется по следующим результативным признакам

(табл. 3.5).

Таблица 3.5

Вероятность банкротства предприятия по Иркутской четырехфакторной

модели R – счета

значение R вероятность банкротства, %

меньше 0 0 – 18,0 0,18 – 0,32 0,32 – 0,42 больше 0,42

максимальная (90–100) высокая (60–70) средняя (35–50) низкая (15–20) минимальная (до 10)

По результатам расчетов сделать выводы.

Задание 3. Используя метод credit–men, разработанной Ж. Депаляном

(Франция), рассчитать значение функции , характеризующей степень

вероятности банкротства предприятия по данным бухгалтерской отчетности,

приведенным в таблице 3.4 данного раздела.

50

Этапы выполнения задания

1 этап. Сначала определяются значения пяти наиболее важных

финансовых показателей (на начало и конец года):

- коэффициент быстрой ликвидности = ;

- коэффициент кредитоспособности = ;

- коэффициент иммобилизации собственного капитала =

- коэффициент оборачиваемости запасов = ;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности =

.

2 этап. Далее следует определиться с нормативными значениями по

каждому коэффициенту с учетом специфики отрасли и условий деятельности.

Например, условно по первому коэффициенту можно принять в качестве

норматива значение Кб.л.норм.= 0,7. Аналогично и по другим коэффициентам.

3 этап. Рассчитываются величины соотношений Ri между фактически

полученными значениями коэффициентов (Kj) и нормативными значениями

(Kнорм) по формуле:

Ri = Kj факт / Kj норм .

4 этап. Полученные значения Ri последовательно включают в модель по

формуле:

N = 25 × R1 + 25 × R2 + 10 × R3 + 20 × R4 + 20 × R5,

где и рассчитывается итоговый показатель N.

5 этап. Проводится сопоставление итогового показателя со стандартными

значениями и делаются соответствующие выводы, а именно:

51

если N = 100, то финансовая ситуация предприятия нормальная,

если N > 100, то ситуация хорошая,

а если N < 100, то ситуация вызывает беспокойство.

По результатам расчетов охарактеризовать ситуацию, оценить изменения

основных финансовых коэффициентов и сформулировать выводы.

Источник

1. Кукукина, И. Г. Учет и анализ банкротств / И. Г. Кукукина,

И. Астраханцева. – М. : Финансы и статистика, 2008. – С. 127-128.

3. Для оценки финансового состояния предприятия и для

прогнозирования вероятного банкротства используется система показателей

У. Бивера. Сущность методики Бивера заключается в расчете пяти основных

показателей, в соответствии со значениями которых предприятие может быть

отнесено к одной из трех групп по финансовому положению. Параметры

значений коэффициентов и характеристика групп предприятий в зависимости

от их финансового положения приведена в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Система показателей Бивера и их значение применительно к российской

отчетности

Показатели Алгоритм (методика) расчета

Значение показателей по группам предприятий Группа 1 –

благополучные компании

(нормальное финансовое положение)

Группа 2 – за 5 лет до банкротства

(неустойчивое финансовое положение)

Группа 3 - за один год до банкротства (кризисное финансовое положение)

1. Коэффициент Бивера К1=Чистая прибыль + амортизация / заемный капитал

Больше 0,4 Около 0,2 До -0,15

2. Коэфициент текущей ликвидности

К2 = оборотные активы/ краткосрочные обязательства

≤ 3,2 ≤ 2 ≤ 1

52


1 2 3 4 5 3. Экономическая рентабельность, %

К3 = чистая прибыль / Активы × 100%

6-8 и более 5-2 От 1 до -22

4. Финансовый леверидж, %

К4 = заемный капитал / Пассивы × 100%

≤ 35 40-60 80 и более

5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами ( доля чистого оборотного капитала в оборотных активах)

К5 = собственный капитал – внеоборотные активы / оборотные активы

0,4 и более 0,3-0,1 Менее 0,1 или

со знаком (-)

Источники

1. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности : Практикум /

Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М. : ИКЦ «Дело и сервис », 2008. – С. 19.

Задание для самостоятельной работы.

Используя данные таблицы 3.6, рассчитать значения показателей системы

Бивера, сопоставить с критериальными значениями, позволяющими отнести

предприятие в соответствующие группы по каждому коэффициенту,

охарактеризовать финансовое положение предприятия, оценить его

перспективы, сформулировать выводы.

4. С учетом многообразия показателей финансовой устойчивости и

различий уровня их критических оценок и возникающих в связи с этим

сложностей в оценке кредитоспособности предприятия особую значимость

приобретает так называемый скоринговый анализ. Методика кредитного

скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в

начале 1940-х годов. Сущность этой методики состоит в классификации

предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей

финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в

53

баллах на основе экспертных оценок. В качестве примера необходимо

рассмотреть простую скоринговую модель с тремя финансовыми показателями,

приведенными в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель Границы классов согласно критериям 1 класс 2 класс 3 класс 4 класс 5 класс

1. Рентабельность совокупного капитала, %

30 и выше (50 баллов)

29,9 – 20 (49,9 – 35 баллов)

19,9 – 10 (34,9 – 20 баллов)

9,9 – 1 (19,9 – 5 баллов)

менее 1 (0 баллов)

2. Коэффициент текущей ликвидности

2,0 и выше (30 баллов)

1,99 – 1,7 (29,9 – 20 баллов)

1,69 – 1,4 (19,9 – 10 баллов)

1,39 – 1,1 (9,9 – 1 баллов)

1 и ниже (0 баллов)

3. Коэффициент финансовой независимости

0,7 и выше (20 баллов)

0,69 – 0,45 (19,9 – 10 баллов)

0,44 – 0,30 (9,9 – 5 баллов)

0,29 – 0,20 (5 – 1 баллов)

менее 0,20(0 баллов)

Границы классов 100 баллов 99 – 65 баллов 64 – 35 баллов 34 – 6 баллов 0 баллов

Классы предприятий характеризуются по следующим признакам и

параметрам:

1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости,

позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска

задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

3 класс – проблемные предприятия;

4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после

принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять

свои средства и проценты;

5 класс – предприятия высочайшего риска, практически

несостоятельные.

Согласно этим критериям, при использовании данных бухгалтерского

баланса, приведенных в данной теме (табл. 3.4) можно определить, к какому

классу относится анализируемое предприятие. Результаты скорингового

анализа приведены в таблице 3.8.

54

Таблица 3.8

Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого

предприятия.

Номер показателя Значение на конец периода

Фактический уровень показателя

Количество баллов

1 41,2 50 2 1,53 14,3 3 0,64 17,9

итого х 82,2

Таким образом, результаты анализа свидетельствуют о том, что по

степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики,

анализируемое предприятие относится ко 2 классу. Но в таких случаях вполне

целесообразно проанализировать его финансовое положение в динамике за

несколько лет (3- 5 лет), что позволяет выявить тенденцию изменения его

финансовой устойчивости. Кроме того, диапазон показателей можно усилить,

добавив несколько важных финансовых коэффициентов.

Источники


учебник / Г. В. Савицкая. – М. : ИНФРА-М, 2007. – С. 492–494.

2. Попова, Л. В. Учет и анализ банкротств : учебное пособие /

Л. В. Попова, И. А. Маслова. – М. : Дело и сервис, 2009. – С. 157-158.


Используя один из вариантов данных бухгалтерского баланса,

приведенных в таблице 1.3 первой темы, а также классификацию предприятий

по сводным критериям, приведенным в нижеследующей таблице 3.9,

определить к какому классу относится предприятие, дать оценку его

финансовому положению, сделать выводы. Подсчет баллов по каждому

показателю произвести как на начало, так и на конец года по аналогии расчета

таблицы 3.8. Условия выполнения задания приведены в таблице 3.9,

характеристика классов дана в подтабличных примечаниях.

55

Таблица 3.9

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового

состояния

№ Показатели финансового состояния

Шкала оценок Примечание 1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс значе-ние

балл значе-ние




балл

1 Коэффициент абсолютной ликвидности

0,7 14 0,69 0,50

13,8 10

0,49 0,30

9,8 6

0,29 0,10

5,8 2

<0,10 1,8 0

За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла

2 Коэффициент критической оценки

1 11 0,99 0,80

10,8 7

0,79 0,70

6,8 5

0,69 0,60

4,8 3

0,59 2,8 0


3 Коэффициент текущей ликвидности

2 1,7 2,0

20 19

1,69 1,50

18,7 13

1,49 1,30

12,7 7

1,29 1,10

6,7 1

1,09 0,7 0


4 Доля оборотных средств в активах

0,5 10 0,49 0,40

9,8 8

0,39 0,30

7,8 6

0,29 0,20

5,8 4

<0,20 3,8 0


5 Коэффициент обеспечен-ности собственными средствами

0,5 12,5 0,49 0,40

12,2 9,5

0,39 0,20

9,2 3,5

0,19 0,10

3,2 0,5

<0,10 0,2 За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла

6 Коэффициент капитализации

0,70 1,0

17,5-17,1

1,01 1,22

17,0 10,7

1,23 1,44

10,4 4,1

1,45 1,56

3,8 0,5

1,57 0,2 0


7 Коэффициент финансовой независимости

0,50 0,60

9 10

0,49 0,45

8 6,4 0,44 0,40

6 4,4 0,39 0,31

4 0,8 0,30 0,40


8 Коэффициент финансовой устойчивости

0,80 5 0,79 0,70

4 0,69 0,60

3 0,59 0,50

2 0,49 1 0 За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 1 баллу

Границы классов

100 97,6 балла

94,3 68,6 балла

65,7 39 балла 36,1 13,8 балла

10,9 0 балла

56

Последовательно сложив баллы по всем показателям, можно разбить

организации по классам:

1-й класс (180-97,6 баллов) – это организации с абсолютной финансовой

устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние

позволяет своевременно выполнить обязательства в соответствии с договорами

и оставаться прибыльными.

2-й класс (94,3-68,6 баллов) – это организации с нормальным финансовым

состоянием, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание

(неоптимальное соотношение собственных и заемных источников

финансирования в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской

задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности). Это

обычно рентабельные организации.

3-й класс (65,7-39,0 баллов) – это организации, финансовое состояние которых

можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе

минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо

наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных

источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность

сохранена.

4-й класс (36,1-13,8 баллов) – это организации с неустойчивым финансовым

состоянием – структура капитала неудовлетворительна, платежеспособность

находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких

организаций либо отсутствует вовсе, либо появляется время от времени, но в

очень незначительном объеме.

5-й класс (10,9-0 баллов) – это организации с кризисным финансовым

состоянием, поскольку являются неплатежеспособными и абсолютно

неустойчивыми. Это предприятия убыточные.

Таким образом, разбивка предприятий по классам дает возможность

получить комплексную оценку финансового состояния предприятия, а в

последующем разработать мероприятия и принять управленческое решение.

57

Тема 4. Определение признаков фиктивного

и преднамеренного банкротства

В законодательной и финансовой практике особо выделяют такие виды

банкротства, как фиктивное и преднамеренное (умышленное). Фиктивное

банкротство характеризуется заведомо ложным объявлением предприятия-

должника о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение

кредиторов для получения отсрочки или скидки в уплате обязательств по

кредиторской задолженности. Преднамеренное (умышленное) банкротство

характеризуется преднамеренным созданием или увеличением собственником

или руководителем неплатежеспособности, нанесением экономического ущерба

предприятию и получения в этой связи личной выгоды. Выявленные факты

таких нарушений в хозяйственной деятельности преследуются в уголовном

порядке, поэтому очень важным является своевременное выявление

соответствующих признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.

Выделение признаков фиктивного и преднамеренного банкротства

необходимо, поскольку это будет вызвано ухудшением финансовых показателей

вследствие умышленных длительных действий как конкурентов, так и

руководителей (включая менеджеров разных уровней) предприятия-должника.

Основные признаки и параметры этих видов банкротств, приведены в

таблице 4.1, где показаны отличительные характеристики этих двух видов

несостоятельности предприятия.

58

Таблица 4.1

Сравнительная характеристика фиктивного и преднамеренного

банкротства (основные признаки)

Признак сравнения Фиктивное банкротство Преднамеренное банкротство

1. Понятие в Уголовном кодексе (ст. 196)

Заведомо ложное публичное объявление руководителем или учредителем (участником) юридического лица о несостоятельности данного юридического лица или индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности

Совершение действий (бездействия), заведомо влекущих неспособность юридического лица или индивидуального предпринимателя в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить

2. Цель Ввести в заблуждение кредиторов, получив отсрочку или рассрочку платежей, уменьшение долгов или возможность их неуплаты

Присвоить активы, устранить конкурента путем его ликвидации

3. Факторы инициации Использование не денежных форм расчетов (получение заведомо неликвидных векселей), накопление кредиторской задолженности сверх реальных возможностей (привлечение кредитов в дружественном банке под завышенный процент, приобретение имущества у дружественной фирмы по завышенным ценам) перечисление денежных средств (предоплаты) под бестоварную операцию и т. д.

Вывод денежных средств в некачественные ценные бумаги, направление денежных средств в уставные капиталы дружественных фирм, привлечение кредитных и заемных средств под завышенный процент, покупка сырья по завышенным ценам, продажа продукции по заниженным ценам, приобретение лишнего оборудования и т. д.

Проверка арбитражным «управляющим» наличия признаков фиктивного

и преднамеренного банкротства предусмотрена соответствующими

Временными правилами, утвержденными Постановлением Правительства

Российской Федерации от 27 декабря 2004 года №855. Акцент в этом

документе сделан на анализ финансовых коэффициентов. И первым признаком

всего этого будет являться резкое ухудшение двух и более аналитических

коэффициентов.

59

1. Фиктивное банкротство имеет место, если заявление подано

должником в арбитражный суд при наличии у него возможности удовлетворить

требования кредиторов в полном объеме. Признаки фиктивного банкротства

выявляются в том случае, если на дату подачи заявления должника была

возможность и выполнить денежные обязательства, и произвести уплату

обязательных платежей.

Расчет и анализ соответствующих аналитических показателей

производится на последнюю отчетную дату, предшествующую дате подачи

заявления должника.

Если степень платежеспособности по текущим обязательствам имела

значение меньше или равное 3 месяцам (6 месяцам – для стратегических

организаций и организаций субъектов естественных монополий ТЭК), то

должник имел возможность удовлетворить в полном объеме требования

кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей

за счет своей текущей хозяйственной деятельности. Если же степень

платежеспособности превышала указанные значения, то в данном случае

проводится проверка значения коэффициента текущей ликвидности.

В случае, если значение коэффициента абсолютной ликвидности было

больше или равно 1, то должник имел возможность удовлетворить в полном

объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплате

обязательных платежей за счет своих быстроликвидных оборотных активов без

существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности.

Если на последнюю отчетную дату, предшествующую дате подачи

заявления должника в арбитражный суд, должник имел возможности

удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным

обязательствам и (или) уплате обязательных платежей за счет текущей

хозяйственной деятельности или за счет своих быстроликвидных оборотных

активов, то признаки фиктивного банкротства здесь усматриваются.

В противном же случае признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

60

В этом случае уместно привести типовой пример, когда дело о

банкротстве возбуждено по заявлению должника (в феврале следующего после

отчетного года). При проведении экспертизы рассчитаны и проанализированы

показатели за два последних года, а именно:

степень платежеспособности по текущим обязательствам

(в месяцах, как срок уплаты задолженностей) – 6,31;

коэффициент абсолютной ликвидности – 0,08;

коэффициент текущей ликвидности – 0,78.

Рассчитанные на последнюю дату эти показатели свидетельствуют о

крайне низкой обеспеченности краткосрочных обязательств должника его

оборотными активами. В таких случаях делается вывод о том, что признаки

фиктивного банкротства отсутствуют.

В самом деле, при анализе, в первую очередь, можно отметить

следующее. Степень платежеспособности по текущим обязательствам равна 6,3

месяцам, т. е. больше 3, а этот период не позволяет расплатиться по долгам за

счет текущей деятельности.

Источники

1. Кован, С. Е. Практикум по финансовому оздоровлению

неплатежеспособных предприятий / С. Е. Кован, В. В. Мерзлова. – М. :

Финансы и статистика, 2005. – С. 70-72.


Л. В. Попова, И. А. Маслова. – М. : Дело и сервис, 2009. – С. 180-183.

2. Преднамеренное банкротство имеет в случае вины учредителей

(участников) должника в несостоятельности предприятия. Обычно к виновным

лицам в таких случаях относят руководителя предприятия – должника и

должностных лиц, которые имеют право давать указания или имеют

возможность осуществлять действия предприятия.

61

С целью выявления признаков преднамеренного банкротства проводится

анализ финансово–хозяйственной деятельности должника, который делится на

два этапа:

На первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие

изменения в обеспеченности обязательств предприятия – должника перед его

кредиторами, имеющие место за период проверки.

На втором этапе анализируются условия совершения сделок должника

за этот же период, повлекших существенные изменения в показателях

обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.

В частности, к таким показателям относятся:

- обеспеченность обязательств должника всеми его активами;

- обеспеченность обязательств должника его оборотными активами;

- величина чистых активов.

Для выявления признаков преднамеренного банкротства требуется

определить, происходило ли в период, предшествующий банкротству (или в

ходе банкротства), увеличение или создание неплатЕжеспособности и явилось

ли оно результатом действий руководителей должника, не соответствовавших

сложившимся то время рыночным условиям, нормам, обычаям делового

оборота. Последнее осуществляется в результате анализа действий должника

(совершение сделок, заключенных договоров и т. д.) или наоборот, его

бездействия (например, неистребование задолженности). Но в основном

выявление признаков непреднамеренного банкротства будет сводиться к

выполнению этапа анализа динамики платежеспособности. При этом следует

рассматривать состав, порядок проведения вычислений и обработки

рассчитанных значений финансовых показателей в соответствии с Временными

правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков

фиктивного и преднамеренного банкротства, утвержденными Постановлением

Правительства Российской Федерации от 27.12.2004 №855.

62

При проведении первого этапа выявления признаков преднамеренного

банкротства (т. е этапа анализа показателей) за исследуемый период,

составляющий не менее двух лет, предшествующих возбуждению дела о

банкротстве, а также период проведения процедур банкротства поквартально

рассчитываются следующие финансовые показатели:

1 – коэффициент абсолютной ликвидности как отношение наиболее

ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника:

Кабс.л. = (стр. 260+стр. 250)/(стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660 баланса);

2 – коэффициент текущей ликвидности как отношение ликвидных активов к

текущим обязательствам должника:

Ктек.л.=(стр. 260+стр. 250+стр. 215+стр. 240+стр. 270-стр. 242)/(стр. 610+

стр. 620+стр. 630+стр. 660);

3 – обеспеченность обязательств должника его активами как отношение

суммы ликвидных и скорректированных активов к обязательствам:

Обакт..=(стр. 260+стр. 250+стр. 215+стр. 240+стр. 270-стр. 242+стр. 120+

стр. 130+стр. 140+стр. 150)/(стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660+

стр. 510+стр.5 20);

4 – степень платежеспособности по текущим обязательствам как

показатель, определяющий текущую платежеспособность организации,

объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения

организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки:

СПто=(стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660)/(V/T),

где V – валовая выручка;

Т – количество месяцев в отчетном периоде.

По вычисленным значениям каждого из показателей поквартально

рассчитываются темпы изменения в виде отношений значения показателя в

данный момент к значению показателя в предыдущий момент времени, а также

63

рассчитывается средний темп изменения (снижения, роста) по формуле средней

геометрической.

На втором этапе исследования проводится анализ сделок и действий

органов управления должника, которые могут стать причиной ухудшения

платежеспособности за весь исследуемый период. Такой анализ позволит

выявлять признаки преднамеренного (умышленного) банкротства.

Для обобщения и систематизации информации при проведении проверки

наличия признаков преднамеренного банкротства могут быть использованы

рабочие документы, представленные в виде аналитических таблиц.

В частности, аудит обоснованности ценовой политики и определение

величины ущерба, полученного в результате применения завышенных (или

заниженных) цен проводится следующим образом. В первую очередь, аудитору

необходимо отобрать покупателей и поставщиков, занимающих более 5% в

общем объеме продаж и поставок соответственно, затем следует выделить

основные номенклатурные позиции сырья и продукции. Далее следует

заполнить рабочие документы «РД – Основные виды приобретаемого сырья и

материалов за _________20__г.» (см. табл. 4.2) и «РД – Основные виды

выпускаемой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг) за

__________20__г.» (см. табл. 4.3). На основании анализа этих данных могут

быть составлены рабочие документы «РД – Ведомость учета поставщиков

сырья и материалов, поставляющих сырье и материалы по завышенным ценам

(см. табл. 4.5) и «РД – Ведомость учета поставщиков, приобретающих

продукцию по заниженным ценам» (см. табл. 4.6). В них производится расчет

суммы ущерба, понесенного должником в результате неэффективных операций

по приобретению сырья и продаже готовой продукции.

64

Таблица 4.2

РД – Основные виды приобретаемого сырья и материалов за ______20 г.

Таблица 4.3

РД – Основные виду выпускаемой продукции

(выполняемых работ, оказанных услуг) за ___________20 г.

Наименование продукции

(работ, услуг)

Единица измерения

Наименование поставщиков

Количество продукции

(работ, услуг), поставленной

данному покупателю

Средняя цена за единицу продукции

(работ, услуг), руб.

1 2 3 4 5

Аудитору следует оценить экономическую целесообразность операций с основными средствами. Для этого может быть применен рабочий документ «РД – выбытие основных средств за период _____________20 г.

Таблица 4.4

РД – Выбытие основных средств за период ____________20 г.

Наименование сырья и материалов


Наименование поставщиков

Количество сырья и материалов,

приобретенных у данного поставщика

Средняя цена за единицу, руб.

1 2 3 4 5

Наименование Инвентарный номер

Вид работ

Кому, куда

Дата выбытия, документ

Остаточная стоимость

Цена продажи

Финансовый результат

1 2 3 4 5 6 7 8

65

Таблица 4.5

РД – Ведомость учета поставщиков сырья и материалов, поставляющих сырье

и материалы по завышенным ценам

*Данные берутся из открытых источников с указанием источника информации (если таковые имеются).

Таблица 4.6

РД – Ведомость учета покупателей, приобретающих продукцию по заниженным ценам

Наименование продукции

Наименование поставщика, сведения о его аффилированности


Средняя цена по договору

с покупателем, руб.

Средняя рыночная цена за единицу аналогичной продукции*,

руб.

Количество продукции, поставленной данному

покупателю

Выручка, полученная от данного покупателя

за данный вид продукции (гр.4* гр.6), тыс. руб.

Сумма недополученной выручки (гр.7-гр.5*гр.6) тыс. руб.

1 2 3 4 5 6 7 8

*Данные берутся из открытых источников с указанием источника информации (если таковые имеются).

Наименование сырья

(материалов)

Наименование поставщика, сведения

о его аффилированности


Средняя цена за единицу сырья (материалов) по

договору с поставщиком, руб.

Средняя рыночная цена за единицу аналогичного

сырья и материалов*,

руб.

Количество сырья

и материалов, приобретенных у данного поставщика

Сумма затрат на сырье

(материалы) данного вида по данному поставщику (гр.4* гр.6), тыс. руб.

Сумма перерасхода на приобретение

сырья и материалов

(гр.7-гр.5*гр.6) тыс. руб.

1 2 3 4 5 6 7 8

66

Таблица 4.7

РД – Результаты экспертизы сделок и бухгалтерских операций на предмет соответствия интересам должника*

* Обязательному отражению подлежат сделки, заключенные на условиях, не соответствующих рыночным

условиям, и бухгалтерские операции, признанные аудиторской организацией неправомерными.

** Отчетные периоды определяются аудиторской организацией исходя их целей проверки, указанных в договоре,

и подлежат обоснованию.

Сделка

(взаим

освязанные сделки

),

операции

(группа

операций)

Объем

, тыс.

руб

Величина отрицательного влияния, тыс. руб.

Доходы

от работы

по обычным

видам

деятельности

Выручка от

продаж

и товаров,

продукции

, работ,

услуг

Себестоим

ость

проданных

товаров,

продукции

, работ

, услуг

Валовая

прибы

ль

Ком

мерческие

расходы

Управленческие расходы

Прибы

ль (убыток)

от продаж

Прочие доходы

и расходы

Проценты

к получению

Проценты

к уплате

Доходы

от участия в других

организациях

Прочие доходы

Прочие расходы

Прибы

ль (убыток)

до

налогообложения

Отлож

енны

е налоговы

е активы

Отлож

енны

е налоговы

е обязательства

Текущ

ий налог

на прибыль

Чистая прибыль

(убыток)

отчетного периода

(значение показателей в отчетном периоде)**

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

67

Итоговая количественная оценка влияния рассмотренных операций на

результаты деятельности должника может быть выполнена в рабочем

документе «РД – Результаты экспертизы сделок и бухгалтерских операций на

предмет соответствия интересам должника» (см. табл. 4.7).

Для оценки влияния учредителей (участников) на деятельность должника

в предбанкротный период необходимы сведения об их долях в уставном

капитале, которые могут быть представлены в рабочем документе «РД – Доли

участников (акционеров) в уставном капитале по состоянию на ____________

20 г.» (см. табл. 4.8).

Таблица 4.8

«РД – Доли участников (акционеров) в уставном капитале по состоянию на

____________ 20 г.»

Наименование

участника

Юридический адрес Доля в уставном

капитале, руб.

Доля в уставном

капитале, %.

1 2 3 4

Анализ наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства

необходимо проводить во всех процедурах банкротства. Он обязательно

должен охватывать период, предшествующий введению процедуры

наблюдения. В ходе такого исследования необходимо уточнить права

арбитражного управляющего по управлению должником в зависимости от

проходящей процедуры банкротства, а также отношение руководства к

привлечению аудиторов.

В качестве примера следует рассмотреть конкретную ситуацию.

68

Задание. На основании представленных данных рассчитать показатели

финансово-хозяйственной деятельности, используемые для проведения

экспертизы признаков преднамеренного банкротства и сделать выводы.

Условия выполнения задания

Дело о банкротстве ООО «Кварт» возбуждено в декабре 20__ г. по

заявлению кредитора. В табл. 4.9 приведены данные из бухгалтерских отчетов

ООО «Кварт» за период, предшествующий дате возбуждения дела о


Таблица 4.9

Актив Код. стр.На 01.01. тыс.руб.

На 01.04. тыс.руб.



I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы 110 40 40 40 40

Основные средства 120 11 000 11 000 11 000 4200

Незавершенное строительство 130 1000 1000 1000 1000

Доходные вложения в материальные ценности

135 0 0 0 0

Долгосрочные финансовые вложения

140 5000 5000 5000 12 000

Прочие внеоборотные активы 150 0 0 0 250

ИТОГО по разделу I 190 17 040 17 040 17 040 17 490

II. Оборотные активы

Запасы 210 900 900 500 290

В том числе

Товары отгруженные

215 30 30 60 20

Налог на добавленную стоимость по приобретенным

ценностям

200 200 200 100 150

69


1 2 3 4 5 6

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются

более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230 90 90 590 390

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются

в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240 13 655 14 655 19 655 24 655

Краткосрочные финансовые вложения

250 100 100 30 120

Денежные средства 260 5 0 0 5

Прочие оборотные активы 270 20 20 20 20

ИТОГО по разделу II 290 15 000 15 995 20 955 25 650

БАЛАНС (сумма стр. 190 + стр. 290)

300 32 040 33 035 37 995 43 140

ПАССИВ Код. Стр.

На 01.01.04

На 01.04.04

На 01.07.04

На 01.10.04

III. Капитал и резервы

Уставный капитал 410 1000 1000 1000 1000

Добавочный капитал 420 10 000 10 000 10 000 10 000

Резервный капитал 430 300 300 300 300

Фонд социальной сферы 440 100 50 50 50

Целевое финансирования 450 5 0 0 0

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460 0 0 0 0

Непокрытый убыток прошлых лет

465 -2000 -2040 -2240 -3040

Нераспределенная прибыль отчетного года

470 0 0 0 0

Непокрытый убыток отчетного года

475 -40 -200 -800 -900

ИТОГО по разделу III 490 9365 9110 8310 7410

70


1 2 3 4 5 6

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты 510 300 300 300 300

Прочные долгосрочные обязательства

520 70 70 70 70

ИТОГО по разделу IV 590 370 370 370 370

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты 610 200 100 40 0

Кредиторская задолженность 620 22 080 23 435 29 265 35 250

Задолженность по участникам (учредителям) по выплате

доходов

630 15 10 0 0

Доходы будущих периодов 640 0 0 0 0

Резервы предстоящих расходов и платежей

650 0 0 0 0

Прочие краткосрочные обязательства

660 10 10 10 10

ИТОГО по разделу V 690 22 305 23 555 29 315 35 360

БАЛАНС (сумма стр.490 + стр. 590+ стр.690)

700 32 040 33 035 37 995 43 140

Среднемесячная выручка 5200 4700 2500 1490

Решение: Рассчитанные значения показателей приведены в табл.4.10.

Таблица 4.10

Наименование показателя На 01.01. На 01.04. На 01.07. На 01.10.

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,005 0,004 0,001 0,004

Коэффициент текущей ликвидности 0,619 0,629 0,674 0,702

Показатель обеспеченности обязательств должника его средствами

1,361 1,331 1,240 1,184

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

4,289 5,012 11,726 23,732

71

За исследуемый период ухудшились коэффициент абсолютной

ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами

и степень платежеспособности по текущим обязательствам. Коэффициент

текущей ликвидности, напротив, улучшил свои значения с 0,6 до 0,7.

Рассчитаем поквартальные и средние темпы снижения ухудшившихся

показателей (табл. 4.11).

Таблица 4.11

Наименование показателя На 01.04.04 На 01.07.04 На 01.10.04 Средний

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,90 0,24 3,45 0,91

Показатель обеспеченности должника его активами

0,98 0,93 0,96 0,95


1,17 2,34 2,02 1,77

Результат сравнения квартальных и средних темпов, указанные в

табл. 4.11 приведены в табл. 4.12, в которой Х отмечены кварталы, где темп

снижения показателя превышает средний.

Таблица 4.12

Наименование показателя На 01.04. На 01.07. На 01.10.

Коэффициент абсолютной ликвидности Х Х -


– Х -


– Х Х

Анализ показывает, во II кв. темпы ухудшения всех трех показателей

были выше средних темпов. Это указывает на необходимость анализа сделок,

заключенных в данный период, тех действий и бездействия руководства

предприятия ООО «Кварт», которые стали причиной изменения показателей.

Если анализ сделок покажет, что совершались такие сделки, которые не

соответствуют рыночным условиям и что между действиями руководства

должника и ухудшением его показателей есть непосредственная причинно-

72

следственная связь, то признаки преднамеренного банкротства

устанавливаются. В противном случае признаки преднамеренного банкротства

отсутствуют.

Вполне целесообразно рассмотреть еще один конкретный пример:

Задание. На основании представленных данных сделать выводы о

наличии или отсутствии признаков фиктивного банкротства и о периоде

анализа сделок должника на предмет определения признаков преднамеренного

банкротства.

Условия выполнения задания

Дело о банкротстве ООО «Арсенал» возбуждено в ноябре текущего года.

По заявлению должника. В табл. 4.13 приведены значения показателей

платежеспособности, рассчитанные за период, предшествующий возбуждению

дела о банкротстве.

Таблица 4.13

Наименование показателя Предыдущий

год Предыдущий

год Текущий год

Текущий год


0,08 0,06 0,03 0,003

Коэффициент текущей ликвидности

1,2 1,1 0,6 0,4


1,36 1,31 1,2 1,1


2,2 2,4 5,7 6,7

Решение. Так как дело возбуждено по заявлению должника, рассмотрим

значение показателей на последний отчетный период, предшествующий дате

возбуждения дела о банкротстве. Степень платежеспособности по текущим

обязательствам более трех месяцев (6,7 месяцев). Следовательно, должник не

имел возможности рассчитаться по долгам за счет своей текущей деятельности.

Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности менее 1 свидетельствуют о

том, что должник не мог рассчитаться по долгам за счет быстроликвидного

имущества. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

превышал 1, это означает, что, продав все свои активы (включая основные

73

средства и производственные запасы), должник мог бы рассчитаться по долгам.

Однако при этом его хозяйственная деятельности остановилась бы.

Таким образом, без остановки деятельности должник не имел

возможности рассчитаться по накопленным долгам ни за счет продажи

имущества, ни за счет доходов от своей производственной деятельности.

Следовательно, признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

За исследуемый период все показатели платежеспособности ухудшились.

Рассчитаем поквартальные и средние темпы снижения показателей (табл.4.14).

Таблица 4.14


год Текущий год

Текущий год

Средний


0,75 0,50 0,10 0,33

Коэффициент текущей ликвидности

0,92 0,55 0,67 0,69


0,96 0,92 0,92 0,93


1,09 2,38 1,18 1,45

Результаты сравнения квартальных и средних темпов приведены в табл.

4.15, где, как и в предыдущем случае, Х отмечены кварталы, где темп снижения

показателя превышает средний.

Таблица 4.15


год Текущий год Текущий год

Коэффициент абсолютной ликвидности 0 0 Х Коэффициент текущей ликвидности 0 Х Х Показатель обеспеченности должника его активами

0 Х Х


0 Х 0

Анализ показывает, что, начиная со второго полугодия предыдущего

года, темпы ухудшения трех из четырех показателей были выше средних

темпов. Это указывает на необходимость анализа сделок, заключенных в

данный период, действий и/или бездействия руководства предприятия, которые

стали причиной такой динамики показателей.

74

Если будут обнаружены сделки, которые не соответствуют

существовавшим в анализируемом периоде рыночным условиям и привели к

ухудшению платежеспособности, то можно будет сделать вывод, что признаки

преднамеренного банкротства усматриваются.

Задания для самостоятельной работы

Задание. Дело о банкротстве ООО «Арс» возбуждено в ноябре по




На основании представленных данных рассчитать показатели финансово-

хозяйственной деятельности, используемые для проведения экспертизы

признаков преднамеренного банкротства, и сделать необходимые выводы.

Задание. Дело о банкротстве ООО «Марс» возбуждено в октябре по




На основании представленных данных рассчитать показатели финансово-

хозяйственной деятельности, используемые для проведения экспертизы

признаков преднамеренного банкротства, и сделать необходимые выводы.

Таблица 4.16

Актив Код. стр.

На 01.01. На 01.04. На 01.07. На

01.10. I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 40 40 40 40 Основные средства 120 11 000 6 000 6 000 2 400 Незавершенное строительство 130 1 000 1 000 1 000 1 000 Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 140 5 000 10 000 10 000 13 800 Прочие внеоборотные активы 150 0 1000 1000 250 ИТОГО по разделу I 190 17 040 18 040 18 040 17 490

75


1 2 3 4 5 6 II. Оборотные активы Запасы 210 900 900 500 290 В том числе Товары отгруженные 215 30 30 60 20 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 200 200 200 100 150 Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 90 90 590 390 Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 13 655 14 555 19 155 24 160 Краткосрочные финансовые вложения 250 100 100 30 120 Денежные средства 260 5 100 500 500 Прочие оборотные активы 270 20 20 20 20 ИТОГО по разделу II 290 15 000 15 995 20 955 25 650 БАЛАНС (сумма стр. 190 + стр. 290) 300 32 040 34 035 38 995 43 140

ПАССИВ Код. стр.

III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 1 000 1 000 1 000 1 000 Добавочный капитал 420 10 000 10 000 10 000 10 000 Резервный капитал 430 300 300 300 300 Фонд социальной сферы 440 100 50 50 50 Целевое финансирования 450 5 0 0 0 Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 0 0 0 0 Непокрытый убыток прошлых лет 465 -2000 -2040 -2240 -3040 Нераспределенная прибыль отчетного года 470 0 0 0 0 Непокрытый убыток отчетного года 475 -40 -200 -800 -900 ИТОГО по разделу III 490 9365 9110 8310 7410 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 300 735 300 550 Прочные долгосрочные обязательства 520 70 70 70 70 ИТОГО по разделу IV 590 370 805 370 620 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 200 100 40 0 Кредиторская задолженность 620 22080 24000 30265 35000 Задолженность по участникам (учредителям) по выплате доходов

630 15 10 0 0

Доходы будущих периодов 640 0 0 0 0

76


1 2 3 4 5 6 Резервы предстоящих расходов и платежей

650 0 0 0 0


660 10 10 10 10

ИТОГО по разделу V 690 22 305 24 120 30 315 35 110 БАЛАНС (сумма стр. 490 + стр. 590 + стр. 690)

700 32 040 34 035 38 995 43 140


Таблица 4.17

Актив Код. стр. На 01.01. На 01.04. На 01.07. На 01.10. I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 40 40 40 40 Основные средства 120 11 000 11 000 11 000 11 200 Незавершенное строительство 130 1000 2000 2000 2000 Доходные вложения в материальные ценности

135 0 0 0 0

Долгосрочные финансовые вложения

140 5000 5000 5000 5000

Прочие внеоборотные активы 150 0 1000 1000 250 ИТОГО по разделу I 190 17 040 19 040 19 040 18 490 II. Оборотные активы Запасы 210 900 900 500 290 В том числе Товары отгруженные

215 30 30 60 20

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

200 200 200 100 150

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230 90 90 590 390

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240 13655 13555 18155 23160

Краткосрочные финансовые вложения

250 100 0 0 0

Денежные средства 260 5 100 500 500 Прочие оборотные активы 270 20 120 50 140 ИТОГО по разделу II 290 15 000 14 995 19 955 24 650 БАЛАНС (сумма стр.190 + стр. 290) 300 32 040 34 035 38 995 43 140 ПАССИВ Код. стр. III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 1000 1000 1000 1000 Добавочный капитал 420 10 000 10 000 10 000 10 000 Резервный капитал 430 300 300 300 300 Фонд социальной сферы 440 100 50 50 50

77


1 2 3 4 5 6 Целевое финансирования 450 5 0 0 0 Нераспределенная прибыль прошлых лет

460 0 0 0 0

Непокрытый убыток прошлых лет 465 -2000 -2040 -2240 -3040 Нераспределенная прибыль отчетного года

470 0 0 0 0

Непокрытый убыток отчетного года

475 -40 -200 -800 -900

ИТОГО по разделу III 490 9365 9110 8310 7410 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 300 735 300 550 Прочные долгосрочные обязательства

520 5070 5070 5070 5070

ИТОГО по разделу IV 590 5370 5805 5370 5620 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 200 100 40 0 Кредиторская задолженность 620 17 080 19 000 25 265 30 000 Задолженность по участникам (учредителям) по выплате доходов

630 15 10 0 0

Доходы будущих периодов 640 0 0 0 0 Резервы предстоящих расходов и платежей

650 0 0 0 0


660 10 10 10 10

ИТОГО по разделу V 690 17 305 19 120 25 315 30 110 БАЛАНС (сумма стр.490 + стр. 590 + стр.690)

700 32 040 34 035 38 995 43 140


Источники


неплатежеспособных предприятий / С. Е. Кован, В. В. Мерзлова. – М. :

финансы и статистика, 2005. – С. 65-82.


Л. В. Попова, И. А. Маслова. – М. : Дело сервис, 2009. – С. 180-183.

3. Чернова, М. В. Банкротство. Учет, анализ и аудит в конкурсном

производстве / М. В. Чернова. – М. : Дело и сервис, 2008. – С. 141-151.

78

Тема 5. Организация бухгалтерского учета при различных

процедурах банкротства

В соответствии с российским законодательством бухгалтерский учет

ведется на предприятиях непрерывно с момента его регистрации до

реорганизации или ликвидации в надлежащем порядке. В частности, все записи

на счетах бухгалтерского учета должны соответствовать Плану счетов

бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и

инструкции по его применению. Также ведение организацией учета

хозяйственных операций, составление и представление бухгалтерской

отчетности должны соответствовать тем принципам, правилам и способам,

которые установлены положениями и стандартами по бухгалтерскому учету.

1. В ходе операций досудебной санации наиболее простым и

не дорогостоящим способом в части оформления процессов хозяйственной

деятельности и налогообложения является предоставление финансовой помощи

должнику в виде беспроцентного (или под невысокие проценты) возвратного

займа. Этот займ должен быть целевым, определение цели будет погашение

задолженности должника по обязательным платежам и прочей кредиторской

задолженности.

Операции по получению займа в учете отражаются следующей

корреспонденцией в зависимости от срока предоставления займа:

Дебет 50 «Касса», 51/1 «Расчетный счет», субсчет «Основной счет».

Кредит 66 «Краткосрочные кредиты и займы», 67 «Долгосрочные

кредиты и займы».

Возврат суммы займа и уплата процентов (если таковые будут иметь

место) отражаются обратной корреспонденцией счетов. И если по договору

займа предусмотрена уплата процентов, то их начисление отражается

следующей корреспонденцией:

Дебет 91/2 «Прочие доходы и расходы», субсчет «Прочие расходы».

79

Кредит 66 «Краткосрочные кредиты и займы», 67 «Долгосрочные

кредиты и займы».

Поскольку займ целевой, то вполне правомерно операции по уплате

обязательств должника будет осуществлять сам заимодавец, но для этого

потребуется письменное заявление (уведомление или приложение к договору

займа) должника и наличие еще одного договора к этому документу – это

договор поручения на уплату обязательств должника. В этом случае операции в

бухгалтерском учете отражаются следующим образом:

Таблица 5.1.

Отражение хозяйственных операций по погашению долгов заемщика

Направление денежных средств

Дебет Кредит

На сумму погашения кредиторской задолженности

60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

50 «Касса», 51 «Расчетный счет»

На сумму погашения кредитов банка

66 «Краткосрочные кредиты и займы», 67 «Долгосрочные кредиты и займы»

51 «Расчетный счет»

На сумму обязательных платежей

68 «Расчеты с бюджетом», 69 «Расчеты с внебюджетными фондами»

51 «Расчетный счет»

Примечание автора. Термин «заимодавец» считается устаревшим (см.: Ожегов С. И.

Словарь русского языка / под ред. Н. Ю. Шведовой. – М. : Русский язык, 1989. - С. 168).

Поэтому в данном случае вполне допустимым будет употребление термина «заимодатель»

или «займодатель» по аналогии с терминами «арендодатель» и «наймодатель».

2. В процессе проведения процедур банкротства возникает множество

расходов, не связанных напрямую с основной деятельностью предприятия-

должника. К таким расходам относятся:

расходы на созыв и проведение собраний кредиторов;

вознаграждение арбитражному управляющему;

расходы на уведомление кредиторов о возбуждение дела о

банкротстве;

судебные расходы;

80

расходы на экспертизу;

расходы на публикацию о торгах;

расходы на проведение торгов;

расходы на оплату услуг специализированных организаций,

проводящих оценку имущества;

расходы, связанные с конкурсным производством и др.

На стадиях наблюдения, финансового оздоровления и внешнего

управления предприятие продолжает функционировать. Следовательно,

возникает проблема поиска источника покрытия вышеуказанных расходов и

правильного их учета и отнесения на соответствующий счет, например, счет 27.

По дебету этого специально вводимого счета с названием «Расходы, связанные

с процедурами банкротства» и его субсчетов будет отражаться сумма

понесенных расходов с кредита счетов учета денежных средств и расчетов с

дебиторами и кредиторами, а списание расходов будет отражаться по кредиту

данного счета в дебет счетов источников их покрытия (счета 86, 84, 91).

Запись некоторых операций при осуществлении процедур банкротства

следует показать на конкретном примере.

Пример. Общество с ограниченной ответственностью «Регистр»

занимается производством, закупкой, обменом и продажей строительных

материалов и металлических конструкций, оказывает посреднические услуги,

ведет торгово-закупочную деятельность по промтоварам, а также выполняет

транспортные работы и бытовые услуги населению. В 2006-2008 гг. отмечалась

нестабильность в работе организации и неспособность платить по своим

долговым обязательствам. Арбитражным судом было принято решение о

ликвидации данной организации. Соответственно, для отражения расходов,

связанных с осуществлением процедур банкротства, в бухгалтерском учете

общества «Регистр» создан специальный счет 27 «Расходы, связанные с

процедурой банкротства». В период проведения процедур банкротства на

данном предприятии были осуществлены следующие операции:

81

списано технологическое оборудование стоимостью 7000 тыс. руб. с

амортизацией в сумме 300 тыс. руб.;

отражены расходы по демонтажу оборудования, включающие

стоимость использованных материалов (1037 тыс. руб.), сумму выплаченной

заработной платы по демонтажу (1037 тыс. руб.) и начислен ЕСН и взносы в

Фонд соцстраха РФ (1225 тыс. руб.);

отражены расходы арбитражного управляющего, связанные с ведением

переговоров с кредиторами (500 тыс. руб.), а также списаны эти расходы за счет

целевого финансирования в сумме 500 тыс. руб.;

отражены расходы на экспертизу и аудит в сумме 5570 тыс. руб., в том

числе списанные за счет нераспределенной прибыли в сумме 1800 тыс. руб.;

списаны резервы предстоящих расходов в сумме 1200 тыс. руб.;

начислены проценты по краткосрочному кредиту банка в сумме

3000 тыс. руб., которые и были выплачены в полном объеме;

погашена задолженность перед работниками основного производства

по заработной плате в сумме 3937 тыс. руб.;

отражен финансовый результат (убыток) в сумме 4362 тыс. руб.

Задание. Произвести соответствующие записи вышеуказанных операций

с отражением сумм на счетах бухгалтерского учета, используя форму журнала

регистрации хозяйственных операций.

Решение. Результаты произведенных операций отражены и показаны в

учете с помощью следующих бухгалтерских записей (таблица 5.2).

Таблица 5.2.

Журнал регистрации хозяйственных операций

№ п/п

Содержание операций

Номера корреспонди-рующих счетов

Сумма, тыс. руб.

Дебет Кредит 1 Списание технологического оборудования 01/выб. 01 7000 2 Начисление амортизации технологического

оборудования в полном размере 02 01/выб. 300

82

Окончание табл.5.2.

1 2 3 4 5 3 Отражение расходов по демонтажу:

- стоимость использованных материалов; - начисленная заработная плата работников по демонтажу; - начислен ЕСН и взносы в фонд соцстраха РФ.

91/2 23

91/2

10 70

69

1037 1037

1225

4 Отражены расходы арбитражного управляющего, связанные с ведением переговоров с кредиторами 26 27 500

5 Списаны расходы арбитражного управляющего за счет целевого финансирования 86 26 500

6 Отражены расходы на экспертизу и аудит 26 27 557 7 Списаны расходы на экспертизу и аудит

нераспределенной прибыли 84

26 557 8 Списаны резервы предстоящих расходов 96 91/1 1200 9 Начислены проценты по краткосрочному кредиту

банка 91/2 66 3000 10 Выплачена сумма процентов за кредит банка 66 51 3000 11 Погашена задолженность по заработной плате перед

работниками основного производства 76/2 51/1 3937 12 Отражен финансовый результат (убыток) 99 91/9 4362

Источники


Л. В. Попова, И. А. Маслова. – М. : Дело и сервис, 2009. – С. 89-108, 126-129.


производстве / М. В. Чернова. – М. : Дело и сервис, 2008. – С. 86-90.

Задания для самостоятельной работы

Отразить следующие хозяйственные операции на бухгалтерских счетах

предприятия (15 записей) при проведении инвентаризации, при сверке расчетов

с дебиторами и кредиторами и при сверке расчетов с Инспекцией Федеральной

службы по налогам и сборам и внебюджетными фондами при проведении

процедур банкротства:

при проведении инвентаризации выявлена недостача основных средств

на сумму 5 000 руб. с амортизацией 4 500 руб., виновники которой не

обнаружены;

83

выявлены при проведении инвентаризации излишки материалов на

сумму 3 000 руб. и недостача новых основных средств на сумму 800 руб.,

которая была удержана из заработной платы виновных лиц;

начислено дополнительно налогов согласно акту ИНФС и акту сверки в

сумме 2 500 руб., а также штрафных санкций в сумме 800 руб.;

доначислено в Пенсионный фонд 1 500 руб., а также штрафных

санкций в сумме 350 руб.;

списана дебиторская задолженность в сумме 18 200 руб. заказчика,

который является одновременно кредитором за поставленные материалы на

сумму 75 000 руб.

В этом случае не допускается прекращение денежных обязательств

должника путем зачета взаимных требований (п. 1 ст. 63 ГК РФ), так как

нарушается очередность требований кредиторов (п. 4 ст. 134 ГК РФ). Составить

соответствующий журнал регистрации операций с указанием

корреспондирующих счетов.

84

Тема 6. Составление ликвидационного баланса

При вынесении определения арбитражного суда о введении процедуры

конкурсного управления деятельность прекращается, имущество распродается,

а само предприятие подлежит ликвидации.

Рассмотрим процесс составления ликвидационного баланса на условном

примере. Решение о ликвидации предприятия в связи с признанием его

банкротом принято в январе. По состоянию на 1 января остатки на счетах учета

были следующими1:

АКТИВ Наименование счета Номер счета Сумма, руб.

Основные средства 01 138 000 Амортизация ОС 02 (56 250) Сырье и материалы 10 27 500 НДС по приобретенным ценностям 19 12 500 Дебиторская задолженность 62 18 200 Расчетный счет 51 – Итого 139 950 ПАССИВ

Наименование счета Номер счета Сумма, руб. Уставный капитал 80 15 000 Убытки отчетного года 99 (69 050) Краткосрочные кредиты банков* 66 50 000 Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики 60 75 000 задолженность по налогам и сборам 68 21 000 задолженность перед государственными внебюджетными фондами

69 14 000

задолженность перед персоналом организации 70 18 000 прочие кредиторы 76 16 000 Итого 139 950

* Кредит банка обеспечен договором залога имущества. При проведении инвентаризации выявлено:

а) недостача основных средств на сумму 5000 руб. с амортизацией 4500

руб., виновники которой не обнаружены;

б) излишки материалов на сумму 3000 руб.;

1 Для простоты изложения остатки на счетах представлены в виде оборотной ведомости,

где в колонке «Актив» показаны по дебету счетов, а в колонке «Пассив» – по кредиту. Кроме того, допускается, что за время ликвидации заработная плата сотрудникам не начислялась, т. е задолженность в бюджет по подоходному налогу и во внебюджетные фонды не увеличивалась.

85

в) недостача новых основных средств (ОС) на сумму 800 руб., которая

была удержана из заработной платы виновных лиц.

Результаты инвентаризации отразим в учете следующими бухгал-

терскими записями (руб.):

а) списана начисленная амортизация по недостающем ОС:

Д-т сч. 02 «Амортизация основных средств»

К-т сч. 01 «Основные средства» 4500

отражена недостача ОС по остаточной стоимости:

Д-т сч. 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей»


отнесены результаты недостачи, виновники которой не установлены, на

убытки организации:

Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы»

К-т сч. 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей» 500

б) оприходованы выявленные при инвентаризации излишки:

Д-т сч. 10 «Материалы»

К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» 3000

в) отражена стоимость новых ОС:

Д-т сч. 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей»


погашена недостача за счет виновного лица:

Д-т сч. 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»

К-т сч. 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей» 800

удержана из заработной платы виновного лица сумма недостачи:

Д-т сч. 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»

К-т сч. 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» 800

определен финансовый результат от инвентаризации:

Д-т сч. 91, субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»

К-т сч. 99 «Прибыли и убытки» 2500

86

После отражения результатов инвентаризации в учете баланс (оборотная

ведомость) будет иметь следующий вид:


Основные средства 01 132 200 Амортизация ОС 02 (51 750) Сырье и материалы 10 30 500 НДС по приобретенным ценностям 19 12 500 Дебиторская задолженность 62 18 200 Расчетный счет 51 – Итого 141 650

ПАССИВ Наименование счета Номер счета Сумма, руб.

Уставный капитал 80 15 000 Убытки отчетного года 99 (66 550) Краткосрочные кредиты банков* 66 50 000 Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики 60 75 000 задолженность по налогам и сборам 68 21 000 задолженность перед государственными внебюджетными фондами

69 14 000


* Кредит банка обеспечен договором залога имущества

При выверке расчетов с дебиторами и кредиторами выявлено, что

расхождения в учете с дебиторами и кредиторами не обнаружено. Кроме того,

заказчик, имеющий задолженность за выполненные работы в сумме 18 200 руб.,

является также и кредитором за поставленные материалы на сумму 75 000 руб.

Однако согласно п. 1 ст. 63 ГК РФ не допускается прекращение денежных

обязательств должника путем зачета взаимных требований, если при этом

нарушается очередность требований кредиторов, установленных п. 4 ст. 134 ГК РФ.

Таким образом, операцию взаимозачета проводить нельзя. Предположим,

что дебитор не расплатился по своим долгам, поэтому необходимо списать

дебиторскую задолженность:


К-т сч. 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» 18 200

Д-т сч. 99 «Прибыли и убытки»

К-т сч. 91, субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов» 18 200

87

При выверке расчетов с Инспекцией Федеральной службы по налогам и

сборам (ИФНС) и внебюджетными фондами после проверки начислено

дополнительно 2500 руб. плюс 800 руб. штрафных санкций, Пенсионный

фонд – 1500 руб. плюс 350 руб. штрафных санкций, что можно отразить

следующими записями1:

доначислены налоги согласно акту проверки ИФНС и акту сверки:

Д-т сч. 90 «Продажи»

К-т сч. 68 «Расчеты по налогам и сборам» 2500

начислены суммы штрафных санкций согласно акту проверки ИФНС:



доначислены платежи в Пенсионный фонд (Г1Ф РФ) согласно акту

проверки этим фондом и акту сверки:

Д-т сч. 90 «Продажи»

К-т сч. 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» 1500

начислены суммы штрафных санкций согласно акту проверки ПФ РФ:


К-т сч. 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» 350

закрытие счета 90:


К-т сч. 90, субсчет 9 «Прибыль / убыток от продаж» 4000

закрытие счета 91:


К-т сч. 91, субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов» 1150

После отражения в учете всех вышеуказанных операций промежуточный

баланс будет выглядеть следующим образом2:

1Кредит банка обеспечен договором залога имущества 2 Для простоты расчетов предположим, что штрафных санкций и пеней, за исключением

указанных выше, у данного предприятия не имеется

88

АКТИВ Наименование счета Номер счета Сумма, руб. Основные средства 01 132 200 Амортизация ОС 02 (51 750) Сырье н материалы 10 30 500 НДС по приобретенным ценностям 19. 12 500 Расчетный счет 51 - Итого 123 450

ПАССИВ Наименование счета Номер счета Сумма, руб. Уставный капитал 80 15 000 Убытки отчетного года 99 (89 900) Краткосрочные кредиты банков* 66 50 000 Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики 60 75 000 задолженность по налогам и сборам 68 24 300 задолженность перед государственными внебюджетными фондами

69 15 850

задолженность перед персоналом организации 70 17 200 прочие кредиторы 76 16 000 Итого 123 450 * Кредит банка обеспечен договором залога имущества

После утверждения промежуточного ликвидационного баланса не-

обходимо приступить к удовлетворению требований в очередности кредиторов,

предусмотренной ст. 134 ГК РФ. Ввиду отсутствия денежных средств

необходимо реализовать принадлежащее организации имущество, что будет

отражено следующими записями:

1. Реализация основных средств за 96 000 руб. (в т. ч. НДС – 14 640 руб.):

списана начисленная амортизация по реализуемым основным средствам:

Д-т сч. 02 «Амортизация основных средств»

К-т сч. 01 «Основные средства» 51 750

Предполагается что основные средства, находящиеся в залоге, проданы за

полную сумму залога 50 000

снята с учета остаточная стоимость реализуемых основных средств:


К-т сч. 01 «Основные средства» 80 450

89

поступила на расчетный счет выручка от реализации основных средств:

Д-т сч. 51 «Расчетные счета»

К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» 96 000

начислен НДС от реализации основных средств:


К-т сч. 68 «Расчеты по налогам и сборам» 14 640

определен финансовый результат (прибыль) от реализации основных

средств:


К-т сч. 99 «Прибыли и убытки» 910.

2. Реализация материалов за 30 000 руб. (в том числе НДС – 4 \575 руб.):

снята с учета стоимость реализуемых материалов:


К-т сч. 10 «Материалы» 30 500

поступила на расчетный счет выручка от реализации материалов:

Д-г сч. 51 «Расчетные счета»

К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» 30 000;

начислен НДС от реализации материалов:



определен финансовый результат от реализации материалов:


К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» (5075)

Баланс после реализации имущества и начисления налогов будет

выглядеть следующим образом:

АКТИВ

Наименование счета Номер счета Сумма, руб. НДС по приобретенным ценностям 19 12 500 Расчетный счет 51 126 000 Итого 138 500

90


Уставный капитал 80 15 000 Убытки отчетного года 99 (94 065) Краткосрочные кредиты банков* 66 50 000 Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики 60 75 000 задолженность по налогам и сборам 68 43 515 задолженность перед государственными внебюджетными фондами

69 15 850


* Кредит банка обеспечен договором залога имущества.

Составляется реестр требований кредиторов в порядке очередности,

предусмотренной ст. 134 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» от

26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (табл. 6.1)

Таблица 6.1

Реестр требований кредиторов

Наименование кредитора Сумма требований, руб. Вне очереди Задолженность по налогам, возникшая в ходе реализации имущества, а также во время конкурсного производства 19215 1. Кредиторы первой очереди Нет 2. Кредиторы второй очереди Задолженность перед персоналом организации 17 200 3. Кредиторы третьей очереди Краткосрочные кредиты банков (под залог)* 50 000 Задолженность по налогам и сборам 23 150 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 15 500 Задолженность поставщикам и подрядчикам 75 000 Прочая кредиторская задолженность 16 000 Штрафные санкции по налогам и сборам 800 Штрафные санкции по страховым взносам 350 Всего третья очередь 180 800 Итого 217215 * Требования кредиторов, обеспеченные залогом имущества должника, удовлетворяются за счет стоимости предмета залога преимущественно перед иными кредиторами, за ис-ключением обязательств перед кредиторами первой и второй очереди, права по которым возникли до заключения соответствующего договора (ст. 134 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»). Имущество, переданное под залог, было реализовано за 50 000 руб., т. е. краткосрочный кредит банка полностью погашается за счет реализованного имущества.

91

После этого следует приступить к удовлетворению требований

кредиторов с отражением в учете следующих записей (руб.):

1) погашена задолженность по налогам, возникшая в ходе конкурсного

производства:

Д-т сч. 68 «Расчеты по налогам и сборам»

К-т сч. 51 «Расчетные счета» 19 215

2) погашена задолженность по заработной плате:

Д-т сч. 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»


3) погашен кредит банка, обеспеченный договором залога имущества:

Д-т сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»


После погашения кредита под залог имущества баланс предприятия будет

выглядеть следующим образом:


НДС по приобретенным ценностям 19 12 500 Расчетный счет 51 39 585 Итого 52 085


Уставный капитал 80 15 000 Убытки отчетного года 99 (94 065) Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики 60 75 000 задолженность по налогам и сборам 68 24 300 задолженность перед государственнымивнебюджетными фондами

69 15 850

прочие кредиторы 76 16 000 Итого 52 085

Поскольку средств, имеющихся на расчетном счете, не хватает для

полного удовлетворения требований кредиторов третьей очереди, то они будут

погашены пропорционально сумме имеющихся средств. Пени и штрафы

погашаются самыми последними и при недостаточности денежных средств

считаются погашенными. Частичное погашение требований кредиторов третьей

очереди в учете отражается следующими записями (руб.):

92

1) погашена задолженность перед бюджетом (39 585 × 23 500 / 130 000):


К-т сч. 51 «Расчетные счета» 7155

2) погашена задолженность перед внебюджетными фондами (39 585 –

15 500 / 130 000):

Д-т сч. 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»

К-т сч. 51 «Расчетные счета» 4719,7

3) погашена задолженность поставщикам (39 585 – 75 000 / 130 000):

Д-т см. 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»


4) погашена прочая кредиторская задолженность (39 585 х 16 000/

130000):

Д-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

К-т сч. 51 «Расчетные счета» 4872

Штрафные санкции подлежат удовлетворению только после погашения

всей основной задолженности третьей очереди. При недостаточности денежных

средств эти санкции считаются погашенными. После завершения расчетов с

кредиторами в пределах имеющихся денежных средств баланс ликвидируемой

организации будет иметь следующий вид:


НДС но приобретенным ценностям 19 12 500 Итого 12 500


Уставный капитал 85 15 000 Убытки отчетного года 99 (94 065) Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики 60 52 163 задолженность по налогам и сборам 68 17 144 задолженность перед государственными внебюджетными фондами

69 11 130

прочие кредиторы 76 11 128 Итого 12 500

93

После этого необходимо отнести на результаты деятельности сумму НДС

по полученным от поставщиков, но не оплаченным материальным ценностям,

не подлежащую возмещению из бюджета (руб.):

1) отнесен на результаты деятельности НДС по полученным, но

неоплаченным материальным ценностям, не подлежащим возмещению из

бюджета:


К-т сч. 19 «НДС по приобретенным ценностям» 12 500

2) закрыт счет 91:


К-т сч. 91, субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов» 12 500

Баланс организации будет выглядеть следующим образом:

АКТИВ

Наименование счета Номер счета Сумма, руб. Итого 0

ПАССИВ Наименование счета Номер счета Сумма, руб

Уставный капитал 85 15 000 Убытки отчетного гола 99 (106 565) Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики 60 52 163 задолженность по налогам и сборам 68 17 144 задолженность перед государственными внебюджетными фондами

69 11 130

прочие кредиторы 76 11 128 Итого 0

Обязательства, не удовлетворенные в связи с недостатком денежных

средств, согласно ст. 64 ГК РФ и ст. 134 Федерального закона

«О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ

считаются погашенными (руб.):

1) неоплаченная задолженность поставщикам

Д-т сч. 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»


94

2) сумма неоплаченной задолженности по налогам, в том числе 800руб.

штрафных санкций:



3) погашена сумма неоплаченной задолженности по единому

социальному налогу, в том числе 350 руб. штрафных санкций:

Д-т сч. 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»


4) сумма неоплаченной прочей кредиторской задолженности:

Д-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»


5) убытки организации за счет уставного капитала:

Д-т сч. 80 «Уставный капитал»


6) закрыт счет 91:

Д-т сч. 91, субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»

К-т сч. 99 «Прибыли и убытки» 106 565

Баланс организации будет выглядеть следующим образом:


Итого 0ПАССИВ

Наименование счета Номер счета Сумма, руб. Итого 0

На этом составление ликвидационного баланса в случае признания

организации банкротом можно считать законченным.

Источник

1. Кукукина, И. Учет и анализ банкротств / И. Кукина, И. Астраханцева. –

М. : ИНФРА-М, 2006. – С. 49-61.

95


Составить инвентарный, промежуточный и окончательный

ликвидационный баланс предприятия, решение, о ликвидации которого в связи

с признанием его банкротом было принято при следующих данных остатков на

бухгалтерских счетах (табл. 6.2).

Таблица 6.2

Сальдовая ведомость предприятия по состоянию на 1 января

Номер и название счета Сумма, руб. Дебет Кредит

01 «Основные средства» 200 000 02 «Амортизация основных средств» 84 000 10 «Материалы» 100 300 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»

21 100

51 «Расчетный счет» – – 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» 25 400 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» 155 100 68 «Расчеты по налогам и сборам» 32 600 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»

17 000

70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» 65 000 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

45 000

80 «Уставный капитал» 30 000 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

82 300

Итого 429 100 429 100

На предприятии проведена инвентаризация имущества и обязательств, в

результате которой выявлены следующие факты:

1) обнаружена недостача основных средств на сумму 15 000 руб., сумма

начисленной амортизации основных средств составила 12 500 руб., виновники

недостачи не обнаружены, ее сумма списана на финансовые результаты;

2) из-за нарушения условий хранения материалы, хранящиеся на складе,

пришли в негодность, сумма испорченных материалов, взысканная с виновных

лиц и удержанная из их заработной платы, составила 7700 рублей;

3) списана дебиторская задолженность, безнадежная для взыскания по

истечении срока исковой давности в сумме 25 400 руб.

96

После составления инвентарного баланса для удовлетворения требований

кредиторов реализовано имущество предприятия и совершены следующие

хозяйственные операции:

1) продано основных средств на сумму 140 000 руб., выручка поступила

на расчетный счет;

2) списана остаточная стоимость основных средств в сумме 113 500 руб.;

3) списана сумма начисленной амортизации в размере 71 500 руб.;

4) начислен НДС со стоимости реализованных основных средств;

5) определен финансовый результат от продажи основных средств;

6) продано материалов на сумму 110 000 руб., выручка поступила на

расчетный счет;

7) списана балансовая стоимость материалов в сумме 926 000 руб.;

8) начислен НДС со стоимости реализованных материалов в сумме

16 780 руб.;

9) определен финансовый результат (прибыль) от продажи материалов в

сумме 620 руб. и начислен налог на прибыль в сумме 149 рублей.

Проведенные операции позволяют составить сальдовую ведомость,

показывающую остатки по бухгалтерским счетам и по существу

промежуточный баланс, на основе которого будут удовлетворяться требования

кредиторов. Сумма кредиторской задолженности к этому моменту превышает

сумму денежных средств на расчетном счете (и то, и другое следует определить

при составлении данного баланса).

Далее осуществлены хозяйственные операции и сделаны

соответствующие бухгалтерские записи по отражению удовлетворения

требований кредиторов (руб.):

- внеочередные и первоочередные требования отсутствуют;

- погашена задолженность по заработной плате (вторая очередь) – 57 300;

- требования третьей очереди отсутствуют;

- погашена задолженность по платежам в бюджет и во внебюджетные

фонды (четвертая очередь), соответственно, 72 120 и 17 000;

97

- определена задолженность пятой очереди отдельно перед поставщиками

и перед прочими кредиторами, оставшаяся сумма денежных средств

распределена между ними пропорционально суммам задолженности с

отражением записей на соответствующих счетах.

Требуется определить сумму оставшихся денежных средств у

предприятия и суммы задолженностей кредиторов пятой очереди с тем, чтобы

частично удовлетворить их требования по денежным обязательствам.

Сумма НДС по полученным от поставщиков материалам, числящаяся на

счете 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» и не

подлежащая отражению в составе налоговых вычетов (отсутствие счета-

фактуры установленного образца), будет отнесена на финансовый результат

деятельности предприятия.

В заключение требуется сделать соответствующие записи по отражению

оставшихся операций:

- списана оставшаяся задолженность перед поставщиками (отдельно) и

перед прочими кредиторами из-за недостаточности имущества ликвидируемого

предприятия (т. е. считается погашенной);

- определен финансовый результат от списания кредиторской

задолженности (требуется установить сумму);

- образовавшуюся прибыль следует направить на погашение непокрытого

убытка (требуется установить сумму);

- определены окончательные остатки по счетам;

- для покрытия убытка направляется уставный капитал (требуется указать

сумму);

- формируется окончательный (нулевой) ликвидационный баланс,

который необходимо показать.

Примечание. При разработке данного задания было использовано

учебное пособие Чирковой М. Б., Малицкой В. Б. и Коноваловой Е. М. «Учет и

анализ банкротств». – М. : Эксмо, 2008. – С. 100-109.

98

Тестовые задания

Укажите правильный ответ:

1. Когда был принят действующий сегодня федеральный закон

«О несостоятельности (банкротства)»:

а) 18 февраля 1998 г.;

б) 26 октября 2002 г.;

в) 31 марта 1992 г.

2. Внешний признак несостоятельности (банкротства) – это:

а) убытки;

б) превышение размеров заемного капитала над размером собственного

капитал;

в) неспособность обеспечить выполнения требований кредиторов в

течение трех месяцев с момента наступления сроков их использования.

3. В Арбитражный суд с заявлением признание должника банкротом могут

обратиться:

а) должник;

б) налоговые органы;

в) конкурсный кредитор;

г) уполномоченные органы;

д) все перечисленные органы;

е) все органы, кроме налоговых.

4. Арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве в случаях:

а) восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления;

б) заключения мирового соглашения;

в) в обоих случаях одновременно.

5. Предприятие должника может объявить о своем банкротстве и добровольной

ликвидации:

а) с согласия кредиторов;

б) без согласия кредиторов;

в) по определению арбитражного суда.

99

6. Структуру баланса предприятия оценивают на основе коэффициента:

а) рентабельности всего капитала;

б) оборачиваемости активов баланса;

в) текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными

средствами.

7. Платежеспособность организации характеризуется:

а) уровнем финансовой независимости;

б) степенью ликвидности оборотных активов, свидетельствующих о

финансовых возможностях покрыть все обязательства всеми активами;

в) наличием наиболее ликвидных активов для покрытия срочных

обязательств.

8. Для анализа долгосрочной платежеспособности рассчитывается:

а) платежный баланс предприятия;

б) финансовые коэффициенты платежеспособности;

в) эффект финансового рычага.

9. Для изучения и анализа деятельности предприятия–должника вводится:

а) процедура наблюдения;

б) внешнее управление;

в) конкурсное производство.

10. По федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» срок

конкурсного производства:

а) не может превышать один год;

б) не может превышать полтора года;

в) может быть продлен арбитражным судом на любой срок без

соответствующего обжалования.

11. Цель процедуры наблюдения:

а) обеспечение сохранности имущества;

б) проведение анализа финансового анализа должника;

в) составление реестра требований кредиторов.

100

12. Нормативное значение коэффициента финансовой независимости

(автономии) должно соответствовать выражению:

а) К а 0,5;

б) К а 0,7;

в) К а 0,1.

13. Коэффициент финансирования (платежеспособности) рассчитывается по

формуле:

а) собственный капитал делится на заемный капитал;

б) заемный капитал делится на собственный капитал;

в) собственный капитал делится на внеоборотные активы.

14. Какое решение не вправе принять руководство организации при введении

наблюдении:

а) о реорганизации предприятия;

б) о создание филиалов и представительств;

в) о выплате дивидендов;

г) о размещение облигаций и эмиссии ценных бумаг;

д) о внесение изменений в структуру и в штатное расписание организации;

е) приобретении основных средств производства.

15. На какой срок вводится процедура финансового оздоровления:

а) не более чем на один год;

б) не более чем на два года;

в) может вводиться на весь срок рассмотрения дела о банкротстве в

арбитражном суде.

16. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными

оборотными средствами характеризуется:

а) наличие собственных оборотных средств;

б) финансовую устойчивость;

в) обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной

деятельности.

101

17. Чистый оборотный капитал – это:

а) оборотные активы;

б) краткосрочные обязательства;

в) оборотные активы за минусом краткосрочных обязательств.

18. Кризисное состояние организации имеет место, когда:

а) стоимость внеоборотных активов меньше собственного капитала;

б) произошло уменьшение собственного капитала за счет добавочного

капитала;

в) сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и

дебиторской задолженности меньше наиболее срочных обязательств.

19. В бухгалтерском балансе организации основные средства отражаются:

а) по первоначальной стоимости;

б) по восстановительной стоимости;

в) по остаточной стоимости.

20. У организации отсутствуют собственные оборотные средства, если

собственный капитал:

а) превышает внеоборотные активы;

б) меньше внеоборотных активов;

в) равен внеоборотным активам.

21. Бухгалтерская запись Дебет счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам

и займам» – Кредит счета 51 «Расчетный счета» означает:

а) поступление ссуды от других организаций;

б) погашение краткосрочного займа, полученного от другой организации;

в) оплату приобретенных акций;

г) возврат кредита банку.

22. Максимальный срок, на который вводится наблюдение, составляет:

а) 3 месяца;

б) 7 месяцев;

в) 9 месяцев.

102

23. В процессе финансового оздоровления предприятием управляет:

а) директор предприятия;

б) директор и главный бухгалтер предприятия;

в) арбитражный управляющий.

24. Предприятие признается банкротом:

а) конституционным судом;

б) арбитражным судом;

в) судом общей юрисдикции.

25. Организация и проведение собрания кредиторов осуществляются:

а) комитетом кредиторов;

б) арбитражным судом;

в) арбитражным управляющим.

26. Под налогооблагаемой прибылью понимается:

а) прибыль, выявленная по данным бухгалтерского учета от всех

операций за отчетный период;

б) разница между выручкой (нетто) от продажи продукции (работ, услуг,

товаров) и себестоимостью проданной продукции (работ, услуг, товаров);

в) прибыль, исчисленная по правилам ведения бухгалтерского учета и

скорректированная на величину показателей, применяемых при

налогообложении.

27. Погашение требований кредиторов отражается записью:

а) Дебет 99 «Прибыль и убытки», Кредит 76 «Расчеты с разными

дебиторами и кредиторами»;

б) Дебет 51 «Расчетные счета», Кредит 76 «Расчеты с разными

дебиторами и кредиторами»;

в) Дебет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,

Кредит 51 «Расчетные счета»

28. Промежуточный ликвидационный баланс составляется:

а) после окончания срока предъявления требований кредиторов;

б) до начала предъявления требований кредиторов;

103

в) после погашения требований кредиторов.

29. Продажа предприятия–должника может быть осуществлена на стадии:

а) финансового оздоровления;

б) наблюдения;

в) внешнего управления или конкурсного производства.

30. В случае продажи предприятия в ходе процедур банкротства как единого

имущественного комплекса применяется счет:

а) 91 «Прочие доходы и расходы» с выделением отдельного субсчета

«Продажи предприятия (бизнеса)»;

б) 90 «Продажа»;

в) специальный счет «Продажа предприятия (бизнеса)».

31. Какие сроки установлены законом для передачи документации и имущества

должника в ведение арбитражного управляющего:

а) три дня;

б) один месяц;

в) две недели.

32. Диагностика банкротства основана на применении:

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей, анализа обширной системы критериев и

признаков, ограниченного круга показателей.

33. Во избежание банкротства предприятие должно:

а) мобилизовать свои ресурсы на решения задач выхода из кризиса;

б) продать часть своих ресурсов;

в) уменьшить штат сотрудников.

34. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует:

а) готовность предприятия ликвидировать краткосрочную задолженность;

б) сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую

единицу краткосрочных обязательств;

в) зависимость предприятия от долгосрочных обязательств.

104

35. В случае банкротства имеет место неравенство:

а) Активы < Обязательства;

б) Активы > Обязательства;

в) Активы Обязательства.

36. Если величина обеспеченности краткосрочных обязательств должника его

оборотными активами меньше единицы, то признаки фиктивного банкротства:

а) усматриваются;

б) очевидны;

в) отсутствуют.

37. Денежные средства должника, поступающие в ходе конкурсного

производства, зачисляются:

а) на расчетный счет основного кредитора;

б) на основной счет должника;

в) на разные счета должника, известные и действующие на момент

открытия конкурсного производства.

38. Кандидатура арбитражного управляющего утверждается:

а) директором предприятия–должника;

б) кредитором, собранием кредиторов, комитетом кредиторов

предприятия–должника;

в) арбитражным судом.

39. Внешний управляющий распоряжается имуществом предприятия–

должника:

а) самостоятельно;

б) с разрешения собственника имущества;

в) с разрешения органов управления предприятия–должника.

40. К отчету внешнего управляющего прилагается:

а) заявление кредиторов;

б) реестр требований кредиторов на дату составления отчета;

в) реестр требований уполномоченных органов.

105

Вопросы итогового контроля по дисциплине

«Учет и анализ банкротств»

1. Понятия несостоятельности (банкротства) и должника в Российском

законодательстве.

2. Понятия денежных обязательств и обязательных платежей в Российском


3. Понятия руководителя должника и представителя работников должника в

Российском законодательстве.

4. Понятие уполномоченных органов в Российском законодательстве.

5. Понятия кредиторов и конкурсных кредиторов, в Российском


6. Понятия представителя комитета кредиторов и представителя собрания

кредиторов в Российском законодательстве.

7. Понятия представителя учредителей (участников) должника и Представителя

собственника имущества должника в Российском законодательстве.

8. Понятие саморегулируемой организации арбитражных управляющих в

Российском законодательстве.

9. Понятие и признаки банкротства.

10. Виды и стадии банкротства.

11. Регулирование международных аспектов несостоятельности в свете

Европейской конвенции по банкротству.

12. Первичные источники, положившие начало развитию института

банкротства в России.

13. Досудебная санация, ее сущность и порядок проведения.

14. Порядок рассмотрения дел о банкротстве в арбитражном суде.

15. Значение, цель и задачи анализа финансового состояния организаций.

16. Информационное обеспечение анализа финансового состояния

организаций.

17. Особенности диагностики и мониторинга банкротства.

106

18. Основные показатели комплексной оценки финансового состояния

организаций.

19. Методика расчета коэффициента текущей ликвидности.

20. Методика расчета коэффициента обеспеченности собственными

оборотными средствами.

21. Методика расчета коэффициента восстановления, платежеспособности


22. Методика расчета коэффициента утраты, платежеспособности предприятия.

23. Методика расчета коэффициента абсолютной ликвидности.

24. Методика расчета коэффициента быстрой ликвидности (критической

оценки).

25. Методика расчета коэффициента финансовой устойчивости предприятия.

26. Основные многофакторные модели, используемые при оценке

вероятности банкротства.

27. Отличительные особенности методики кредитного скоринга в

прогнозировании банкротства.

28. Выявление признаков фиктивного банкротства.

29. Выявление признаков преднамеренного банкротства.

30. Особенности финансового анализа неплатежеспособных организаций.

31. Сущность и порядок проведения процедуры наблюдения.

32. Сущность и порядок проведения финансового оздоровления.

33. Последствия и окончание процедуры финансового оздоровления.

34. Сущность и порядок введения внешнего управления.

35. Мораторий на удовлетворение требований кредиторов.

36. План внешнего управления. Деятельность внешнего управляющего.

37. Завершение процедуры внешнего управления.

38. Сущность и последовательность открытия конкурсного производства.

39. Порядок формирования конкурсной массы.

40. Расчеты с кредиторами и завершение конкурсного производства.

41 .Сущность и условия заключения мирового соглашения.

107

42. Последствия утверждения мирового соглашения арбитражным судом.

43. Упрощенные процедуры банкротства.

44. Особенности банкротства отдельных категорий должников – юридических

лиц.

45. Деятельность временного управляющего.

46. Управление должником в ходе финансового оздоровления.

47. Функции конкурсного управляющего.

48. Роль бухгалтерской службы в проведении процедуры банкротства.

49. Ответственность главного бухгалтера за сокрытие, фальсификацию

и уничтожение бухгалтерских документов в предвидении банкротства

50. Специфика задач бухгалтерского учета и особенности отражений

операций при наблюдении.

51 .Бухгалтерский учет финансовой помощи предприятию.

52. Отражение в учете операций по продаже предприятий.

53. Особенности ведения бухгалтерского учета при ликвидации

юридического лица.

54. Учет операций погашения требований кредиторов при мировом

соглашении.

55. Экономическая сущность ликвидационного баланса.

56. Реестр требований кредиторов и очередность их удовлетворения.

57. Методика составления промежуточного ликвидационного баланса.

58. Методика составления ликвидационного баланса.

59. Составление вступительной отчетности при реорганизации

предприятий в форме слияния и присоединения.

60. Формирование разделительного баланса при выделении и разделении


108

Тематика рефератов, докладов, сообщений

1. История возникновения и развитие института банкротства за рубежом.

2. История возникновения и развитие института банкротства в России.

3. Современное состояние нормативного регулирования процесса банкротства в

России.

4. Социально-экономические предпосылки банкротства.

5. Меры досудебного предупреждения несостоятельности (банкротства)

предприятий (организаций).

6. Роль информационной базы в анализе угрозы банкротства предприятий.

7. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основная составляющая

информационной базы анализа и диагностики банкротства.

8. Количественые и качественные методы прогнозирования несостоятельности

(банкротства) организаций.

9. Процедура наблюдения и порядок ее реализации.

10. Финансовое оздоровление и последствия его введения.

11. Особенности бухгалтерского учета на предприятиях при оказании

финансовой помощи.

12. Сущность и порядок введения внешнего управления на предприятиях.

13. Мораторий на удовлетворение требовательности кредиторов при внешнем

управлении.

14. Условия введения конкурсного производства и порядок формирования

конкурсной массы.

15. Сущность и порядок проведения ликвидационных процедур.

16. Методолгические подходы к составлению ликвидационного баланса.

17. Продажа имущества предприятия-должника и расчета с кредиторами при

ликвидации предприятия.

18. План внешнего управления и отчет по его выполнению.

19. Мировое соглашение и учет операций погашения требований кредиторов.

20. Сущность и порядок проведения реорганизации предприятий-должников.

109

21. Порядок согласования вступительной отчетности реорганизуемого

юридического лица в форме слияния и присоединения.

22. Порядок формирования разделительных балансов при реорганизации

юридического лица в форме выделения и разделения.

23. Состав документации, порядок ее оформления при возбуждении

арбитражного процесса о признании предприятия несостоятельности.

24. Определение признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.

25. Банкротство градообразующих предприятий.

26. Банкротство сельскохозяйственных организаций.

27. Банкротство финансовых организаций.

28. Банкротство стратегических предприятий.

29. Банкротство субъектов естественных монополий.

30. Планирование аудиторской проверки деятельности несостоятельности

организаций: цели, задачи, оценка уровня существенности и определения

аудиторского риска.

31. Методики аудита при проведении конкурсного производства: проверка

нефинансовой информации, аудит формирования конкурсной массы, аудит

достоверности ликвидационных балансов, аудит расходов по ведению

конкурсного производства и аудит операций по удовлетворению требований

кредиторов.

32. Арбитражные управляющие и саморегулируемые организации.

33. Страхование ответственности арбитражного управляющего.

34. Контроль деятельности арбитражных управляющих.

35. Выбор критерия несостоятельности (банкротства) организаций при

проведении финансового анализа.

110

Содержание дисциплины «Учет и анализ банкротств» по темам

№ п\п

Раздел, тема (название) Количество часов лекции Практические

занятия СРС

1 Сущность и содержание несостоятельности (банкротства)

2 1 2

2 Правовое регулирование несостоятельности (банкротства)

2 1 2

3 Анализ финансового состояния и диагностика банкротства коммерческих организаций. Роль бухгалтерской службы в проведение процедур банкротства

4 2 4

4 Организация наблюдения как процедуры банкротства. Специфика задач бухгалтерского учета и особенности отражения операций при наблюдение

2 1 2

5 Финансовое оздоровление предприятий. Бухгалтерский учет финансовой помощи предприятию

2 1 2

6 Процедура внешнего управления. Отражение в учете операций по продаже предприятия

4 2 6

7 Конкурсное производство. Особенности ведения бухгалтерского учета при ликвидации юридического лица

6 4 6

8 Мировое соглашение. Учет операций погашения требований кредиторов

2 1 2

9 Особенности банкротства отдельных категорий должников – юридических лиц. Упрощенные процедуры банкротства.

4 1 4

10 Методические подходы к проведению ликвидационных процедур. Особенности составления бухгалтерской отчетности при ликвидации и реорганизации предприятий

6 2 6

Итого: 34 16 36

111

Список литературы

Законодательные и нормативные документы

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Трудовой кодекс РФ.

3. Налоговый кодекс РФ.

4. Арбитражный процессуальный кодекс РФ.

5. Федеральный Закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности

(банкротстве)»

а) (в последней редакции от 01.11.2007г. № 318-ФЗ)

б) Текст с изменениями и дополнениями на 2008 г.

6. Федеральный закон от 21.11.1996г. № 129 ФЗ «О бухгалтерском учете»

(в послед. ред. от 03.11.2006г. № 183-ФЗ).

7. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 №367

«Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим

финансового анализа».

8. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной

деятельности, утвержденные Постановлением Правительства РФ от

06.07.2001г. № 519.

9. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность

организации» ПБУ 4/99; приказ Минфина России от 06.07.1999г. №43н.

10. Положение по бухгалтерскому учету «Информация по прекращаемой

деятельности» ПБУ 16/02; приказ Минфина России от 02.07.2002 г. № 66н.

11. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. №16.

Научная и учебная литература

12. Гужвина, О. Г. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие / О. Г. Гужвина, Н. А. Проданова. – Ростов н/Дону : Феникс, 2006.

13. Чиркова, М. Б. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие / М. Б. Чиркова,

Е. М. Коновалова. – М. : Эксмо, 2008.

112

14. Кукукина, И. Г. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие /

И. Г. Кукукина, Н. А. Астраханцева. – 2-е изд. – М. : Финансы и

статистика, 2007.

15. Кукукина, И. Г. Антикризисное управление предприятием : учеб.

пособие / И. Г. Кукукина, Н. А. Астраханцева. – Иваново : ИвГУ, 2002.

16. Федорова, Г. В. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие /

Г. В. Федорова. – М. : Омега–Л, 2006 ; 2008.

17. Федорова, Г. В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства :

учеб. пособие / Г. В. Федорова. – М. : Омега – Л, 2003.


учебное пособие / под ред. М. А. Вахрушкиной. – М. : Вузовский

учебник, 2008.

19. Бухгалтерский учет и аудит в условиях банкротства : учебное пособие /

В. Ф. Банк, С. В. Банк, А. А. Солоненко. – М. : Проспект, 2005.

20. Антикризисное управление : учеб. пособие для студентов вузов / под ред.

К. В. Балдина. – М. : Гардарики, 2006.

21. Ежов, Ю. А. Банкротство коммерческих организаций : учеб. пособие /

Ю. А. Ежов. – М. : «Дашков и Кo», 2007.


производстве / М. В. Чернова. – М. : Дело и Сервис, 2008.

23. Попова, Л. В. Учет и анализ банкротств / Л. В. Попова, И. А. Маслова. –

М. : Дело и Сервис, 2009.

24. Экономический анализ : учебник для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровской. –

М. : ЮНИТИ – ДАНА, 2004.

Дополнительные источники

25. Шешукова, Т. Г. Методологические основы выявления неправомерного

банкротства: Контрольно-аналитический аспект / Т. Г. Шешукова,

Т. В. Пащенко // Бухгалтер и закон. – 2007. – №4.


учебник / Г. В. Савицкая. – М. : ИНФРА, 2007.

113

27. Фомин, Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия : учеб.

пособие / Я. А. Фомин. – М. : ЮНИТИ – ДАНА, 2003.

28. Новодворский, В. В. Ликвидационный баланс организации /

В. В. Новодворский, Д. В. Назаров // Бухгалтерский учет. – 2000. – №7. –

С. 36-43 ; №8. – С. 22-26.


неплатежеспособных предприятий / С. Е. Кован, В. В. Мерзлова ; под ред.

М. А. Федотовой. – М. : Финансы и статистика, 2005.

30. Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М. А. Вахрушиной,

Н. С. Пласковой. – М. : Вузовский учебник, 2008.

31. Климова, Н. В. Экономический анализ : учебное пособие /

Н. В. Климова. – М. : Вузовский учебник, 2008.

32. Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности :

учебное пособие / М. В. Мельник, Е. Б. Герасимова. – М. : Форум:

ИНФРА – М, 2007.

33. Ефимова, О. В. Финансовый анализ : учебник / О. В. Ефимова. – М. :

«Омега – Л», 2010.


Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – М. : КНОРУС,

2009.

35. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности : Практикум /

Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М. : ИКЦ «Дело и сервис», 2008.

114

Учебное издание

СОКОЛОВ Анатолий Павлович

Практикум по анализу, диагностике и учету банкротства

Учебное пособие

Редактор М. В. Штаева

ЛР №020640 от 22.10.97 г. Пописано в печать 31.05.2011. Формат 60х84/16.

Усл. печ. л. 6,74. Тираж 100 экз. Заказ 605.

Ульяновский государственный технический университет 432027, г. Ульяновск, ул. Сев. Венец, 32

Типография УлГТУ, 432027, г. Ульяновск, ул. Сев. Венец, 32

Практикум по анализу диагностике и учету...

Documents

Transcript of Практикум по анализу диагностике и учету...