Выпуск № 19 | 2006 Осень Ахти Асманн: свой … › files › kliendilehed...

Новый руководитель сферы розничных банковских услуг и член правления SEB Eesti Ühispank Ахти Асманн совету-ет предприимчивым жителям Эстонии именно сейчас начи-нать новые бизнес-проекты, так как банк может предложить профессиональные консуль-тации и стартовый капитал на выгодных условиях.

Как ощущения от новой долж-ности?Вступая в новую должность, всегда полезно оглянуться на прежнюю деятельность и оценить ее соот-ветствие времени. На самом деле, я работаю в SEB Eesti Ühispank уже так давно, что отлично ориенти-руюсь во всех наших продуктах и направлениях, а в создании многих из них принимал участие и сам.

Что вы хотели бы изменить в ра-боте банка?Больших перемен в планах нет. Организация работает хорошо – результаты банка хорошие, пока-затель удовлетворенности клиен-тов самый высокий на рынке, мно-го интересных проектов находятся в развитии.

Изменить хотелось бы фокусиров-ку деятельности. Многие прежние проекты были, конечно, успешны-ми, но в глубине души есть ощуще-ние, что максимального результата мы не добились. Мы вывели на фи-нансовый рынок массу новых реше-ний, доведение которых до клиентов было недостаточно быстрым и осно-вательным. Например, представле-ние инвестиционных возможностей частным клиентам: средства наших клиентов росли очень хорошо, поэ-тому жаль, что разделить этот успех смогла лишь малая часть жителей Эстонии. Масса нереализованных возможностей и в плане улучшения обслуживания клиентов.

Выпуск № 19 | 2006 Осень

Ж У Р Н А Л S E B E E S t i Ü h i S p a n К Д Л Я Б И З Н Е С С – К Л И Е Н Т О B

Ахти Асманн: свой бизнес стоит начинать именно сейчас

Евросоюз не оставит нас без денег и в будущемЭстонские предприниматели уже сейчас активно ходатайствуют о поддержке европейских фондов. В новом бюджетном периоде, со-гласно планам, распределения ждет 52,3 млрд эстонских крон структурных средств как на раз-витие человеческих ресурсов, среды, науки, так и предпри-нимательства. Каким образом часть этих средств могла бы быть инвестирована в ваш бизнес, чи-тайте на стр. 7.

Рост процентных ставок вызвал необходимость защиты процентовПродолжающийся рост процент-ных ставок при нынешнем быс-трорастущем кредитном рынке создал явную потребность в снижении рисков, связанных с ростом процентных ставок. Исходя из этой потребности, SEB Eesti Ühispank предлагает новый для местного кредитного рынка продукт – защиту процентов, ко-торый создан прежде всего для частных клиентов, а также малых и средних фирм. Подробнее чи-тайте на стр. 8.

Новый продукт от KredEx – кредитование капиталаПомимо прежних поручительств и экспортных гарантий, теперь КredEx начинает кредитовать так-же и капитал. Целью является дать фирме возможность получить ин-вестиционный кредит и кредто-вание оборотного капитала даже если у фирмы нет достаточного залога либо истории фирмы, что-бы олтвечать критериям банка. Подробнее на стр. 9.

Расширение бизнеса на соседние страныЧто необходимо знать фирмам, планирующим войти на рынки Латвии и Литвы? В чем может по-мочь банк? Ответы на стр. 12

Фото: Райво Тийкмаа

Portfolio 2006 Nr. 19

2

Конечно, ознакомление с но-выми возможностями занимает время, но спешить заставляет и экономическая ситуация – конку-рентные преимущества для раз-вития продуктов не могут длиться вечно. К тому же выведение новых решений на рынок дело затратное, и существует опасность сделать на свои средства работу за конкурен-тов, не добившись при этом осо-бых успехов.

Насколько довольный клиенты SEB Eesti Ühispank?В 2005 году индекс удовлетворен-ности клиентов SEB Eesti Ühispank был лучшим на рынке как среди частных, так и бизнес-клиентов. Наши клиенты довольны своим банком больше, чем клиенты на-ших конкурентов. Быть лучшими на рынке по-прежнему остается нашей целью, и с каждым годом мы должны прилагать для этого все больше усилий.

Ожидания клиентов со временем меняются, поэтому мы постоянно изучаем уровень удовлетворен-ности клиентов. Мы проводим опросы жителей Эстонии, опра-шиваем людей, совершавших у нас банковские операции. Кроме того, мы проверяем сотрудников наших контор, чтобы убедиться в качестве обслуживания.

На данный момент мы имеем хорошее представление о пожела-ниях клиентов, сильных и слабых сторонах нашей работы.

Как банк относится к малым бизнес-клиентам?В 2005 году мы стали больше вни-мания уделять сотрудничеству с малыми бизнес-клиентами. Осно-ванием послужило исследование удовлетворенности клиентов, кото-рое четко выявило узкие места – не-достаток информации об услугах, отсутствие возможности связаться с клиентами, чтобы предложить новые решения. В начале года мы создали должность консультантов бизнес-клиентов как в Таллинне, так и в других городах, открыли инфотелефон специально для биз-нес-клиентов, а также улучшили доступность стандартных кредит-ных предложений. В результате за полгода прирост доли рынка в сфере начинающих предприятий составила около 10%. Приятно

сравнить себя и с дочерними бан-ками в Латвии и Литве, которых мы смогли обогнать по данному пока-зателю. Работу с малыми бизнес-клиентами затрудняет недостаточ-ная стабильность бизнеса. Многие фирмы закрываются вскоре после начала деятельности, часть – про-дается, часть с кем-нибудь слива-ется. Кроме того, экономическое положение малых бизнес-клиен-тов изменяется стремительно, что затрудняет оценку кредитных рис-ков. Хорошая новость: в сфере рас-четных услуг малые фирмы могут использовать те же решения, что и крупные предприятия – например, интернет-банк для бизнес-клиен-тов U-net Business создан с учетом потребностей крупных клиентов, но подходит и малым фирмам.

SEB Eesti Ühispank имеет 65 кон-тор по всей Эстонии, во всех из них консультируют, помимо частных, также и бизнес-клиентов. В 20 кон-

торах по всей Эстонии банк пред-лагает фирмам кредитные услуги.

Раз у каждого банка столько контор, не было бы проще де-ржать их вместе с остальными банками?Обслуживание и консультирова-ние настолько важны, что мы не можем доверить это кому-то дру-гому, так как не сможем контроли-ровать качество. В случае сложных услуг необходимо обучение. И что хуже всего – плохой совет может навредить клиенту!

Вместе, наверное, можно было бы предлагать стандартные услуги, как мы это делаем для своих кли-ентов через Eesti Post. Мы сотруд-ничаем с Eesti Post, поскольку уве-рены в их корректности и качестве обслуживания.

Головная фирма часто принима-ет участие в ваших проектах?

2006 Nr. 19 Portfolio

�

S E B Ü H I S P A N G A I N F O L E H T

Väljaandja: SEB Eesti ÜhispankTornimäe 2, 15010 Tallinn

Tel: 665 5256, e-post: [email protected]/portfolio

Teostus: AS Inreko Press, tel: 631 1180

Розничное банковское обслужи-вание дело настолько локальное, что в основном наше общение с головным банком исчерпывается обменом информацией. Рынки на-ходятся на разных стадиях разви-тия, поэтому одинаково действо-вать нельзя. Например, в Эстонии предприятия значительно меньше пользуются кредитными картами, чем это делают шведские фирмы, а на ранке частных лиц наши по-казатели почти равны. Скорее, мы обмениваемся знаниями и идеями, к тому же у нас есть возможность учиться на ошибках друг друга.

Сотрудничаем и в плане обме-на контактами с SEB. Из Швеции часто приходят запросы с жела-нием найти в Эстонии партнеров в соответствующей отрасли, и мы всегда рады, когда можем найти клиентам будущих партнеров. Эс-тонские предприятия интересу-ются такой информацией гораздо

меньше, однако при желании нас всегда можно использовать для по-иска контактов.

Почему жители Эстонии так несмело организовывают свои фирмы?Госсектор Эстонии очень важен, он дает работу очень многим. Поэто-му потребность в предпринима-тельской деятельности у нас ниже. По сути, уход в бизнес связан с рис-ком, поскольку может исчезнуть стабильный доход. Возрастает опас-ность, что не сможешь прокормить семью, выплатить кредиты, есть ответственность и перед сотрудни-ками. Организация своей фирмы необязательно сразу поднимет уро-вень жизни, и при отсутствии серь-езной потребности, мало кто берет на себя такие риски.

Мы стараемся, по-крайней мере, финансовыми услугами поддержи-вать как новые, так и действующие

фирмы. Я считаю очень важной поддержку любых бизнес-начина-ний и работающих проектов.

Сейчас экономика в Эстонии ус-пешна, так что время для начала своего бизнеса подходящее. Если мы не сдлелаем этого сейчас, то когда еще? Рынок Эстонии на-столько мал, что можно испробо-вать что угодно, и результата до-биться проще.

Просто ли сделать карьеру в SEB?В SEB Eesti Ühispank работает при-мерно 1500 человек, что не так уж много, чтобы мы не замечали хо-роших сотрудников с отличными результатами. У меня есть свое мнение о каждом руководителе контор и каждом сотруднике, об-служивающем клиентов. Мы пос-тоянно следим за их развитием. Но пригласить сотрудников на работу в Таллинн становится все сложнее – местные цены на недвижимость гораздо выше, уровень жизни че-ловека не поднимется, и это не ма-нит людей в столицу.

Ахти Асманн вступил в долж-ность руководителя сферы рознич-ных банковских услуг и технологий SEB Eesti Ühispank и стал членом правления с 1 августа, прежний руководитель Лембит Киттер с ав-густа перешел на должность гене-рального директора Tallink Grupp.

Ахти Асманн работает в банке с 1994 года, начав руководителем по кредитам в Выруской конто-ре, затем работал руководителем кредитного отдела. В 1997 году Ахти стал руководителем кредит-ного отдела Тартуской конторы, а с 1998 года занимал различные должности в сфере кредитов в Тал-линне, в главной конторе SEB Eesti Ühispank. С 2001 года он работал руководителем дивизиона рознич-ных банковских услуг.

По словам Ахти Асманна, цель SEB Eesti Ühispank – быть лучшим на рынке. Фото: Райво Тийкмаа


�

Эстонские Союз управления и обслуживания недвижимости, Союз оценщиков недвижимости, Союз фирм недвижимости и Палата маклеров по недвижимости организуют 17 ноября V междуна-родную конференцию Недвижэимость 2006.

По словам исполнительного директора Эстонского Союза фирм недвижимости Тыниса Рюйтеля, цель собрания – обсудить противоречивые сигналы развития недвижимости, возникшие за последний год. «В течение года многие высказывались на тему перегрева рынка не-движимости, предсказывалась даже волна банкротств фирм по развитию недвижимости, но несмотря на все страхи бум продолжается», - сказал Рюйтель.

По оценке председателя правления Союза управления и обслуживания недвижимости Юри Креэнстрёма, за пять лет конференция стала доброй традицией, основная цель которой – объединить фирмы, работающие в сфере недвижимости. «Нам кажется, в этом году конференция будет информативной», - отметил Креэнстрём.

На конференции выступит в числе прочих Дэвид О’Хара, директор российского подразделения од-ной из ведущих фирм недвижимости DTZ, директор iPropertyGROUB Бернардо Мойа из Испании и пред-седатель правления BWG Berlin Wall GmbH др. Жан Клаудио Зукелли, а также директор подразделения роз-ничного банковского обслуживания SEB Eesti Ühispank Рихо Унт. В программе конференции также доклады топ-специалистов из Эстонии, Латвии и Финляндии.

В этом году снова будет избран Гуру по недви-жимости 2006. В прошлом году этого звания была удостоена преподаватель Талиннского технического университета Эне Колбре. «Цель присвоения этого звания – признание людей или организаций, ока-завших наибольшее положительное влияние на раз-витие сектора недвижимости», - сказал Рюйтель.

Конференция пройдет в Национальной библио-теке.

Конференция проводится с 2002 года. SEB Eesti Ühispank поддерживает мероприятие уже третий год подряд.

Экономическое издание Euromoney в 2006 году признало SEB победителем в пяти кате-гориях. В том числе банк получил звание луч-шего управляющего денежными потоками в регионе стран Балтии и Северных стран.

Также SEB был объявлен на церемонии награжде-ния в Лондоне лучшим в следующих категориях: лучший банк в Швеции, лучший консультант по слияниям и поглощениям в Норвегии (SEB Merchant Banking), лучший банк в Литве (SEB Vilniaus Bankas) и лучший консультант по слияниям и поглощени-ям в Латвии (SEB Vilfima).

SEB Merchant Banking становится лучшим банком, управляющим денежными потоками, уже третий год подряд. SEB Vilniaus Bankas завоевывает звание лучшего литовского банка седьмой год подряд. Для дочерней фиры SEB Unibanka – SEB Vilfima – титул лучшего консультанта по слияниям и поглощени-ям стал первой премией от Euromoney. SEB начал предлагать данную услугу в Латвии лишь в 2005 го-ду. SEB Vilfima консультировал расширение SEB на Восток и в странах Балтии.

SEB признан лучшим управляющим денежными потоками в регионе

SEB Eesti Ühispank пятый год поддерживает конференцию Недвижимость 2006

Журнал Euromoney многие годы оценивает результаты работы банков. Фото: Интернет. Фото: Интернет


�

SEB Ühispanga Elukindlustus начал кампанию по подде-ржке обучения детей правилам дорожного движения

SEB Ühispanga Elukindlustus начал благотворительную кампа-нию «Культура дорожного движения начинается с тебя!», кото-рая продлится до конца сентября. Цель кампании –создать в детских садах Эcтонии современные площадки для обучения правилам дорожного движения.

Организаторы поставили перед собой цель собрать деньги на создание по всей Эcтонии как минимум 20 учебных площадок, которые будут выглядеть как нарисованная или смонтированная во дворе детского сада имитация улицы, где можно будет проводить с детьми практические занятия и лекции по правилам дорожного движения.

По словам начальника сферы продаж и маркетинга SEB Ühispanga Elukindlustus Маарики Лийвамяги, организаторы хотят оказать содейс-твие безопасному передвижению детей. «Каждый ребенок, идущий в школу, должен уметь не только читать и считать, но и самостоятельно и безопасно передвигаться. Кроме того, уже в детском саду закладывается общая культура дорожного движения», - сказала Лиивамяги.

В ходе кампании, которая продлится до конца сентября, все желаю-щие смогут сделать пожертвование в интернет-банке SEB Eesti Ühispank U-Net и в конторах банка, позвонив на короткий номер 16325 (стоимость звонка – 25 крон) или сделав перечисление на счет для пожертвований AS SEB Ühispanga Elukindlustus 10220040980015.

На создание одной учебной площадки в среднем требуется 5000 крон. Со своей стороны помимо организационных расходов SEB Ühispanga Elukindlustus поддержит кампанию 50 000 крон. Консультируют кампа-ниию Департамент шоссейных дорог и Союз детских садов Эcтонии.

SEB Ühispanga Elukindlustus уже третий год проводит благотворительные кампании, направленные на оказание помощи детским садам. Деятельность была начата два года назад проектом «Защити самых маленьких», в рамках которого денежную поддержку получили 33 детских учреждения по всей Эcтонии. В прошлом году внимание было сосредоточено на установке около детских учреждений ограничителей, обеспечивающих безопасность движе-ния, а также на реновации детских игровых площадок.

Сбор средств стал реальностью благодаря клиентам SEB Eesti Ühispank и другим добрым людям, для которых дети имеют значение. Город Таллинн выразил признание SEB Ühispanga Elukindlustus, присвоив титул «Золотой спонсор города Таллинна 2005».

Дополнительную информацию о кампании можно получить по те-лефону 665 6840.

SEB приобрел в Дании подразделение частного банкингаМеждународная Группа SEB приобрела у банка ABN AMRO основанное в 1992 году датское подразделение приватного бан-кинга Prime Management.

Планируется превратить Prime Management в интегрированную еди-ницу подразделения приватного бан-ковского обслуживания. Сделка упро-чит бизнес-деятельность SEB в Дании, где раньше предлагались услуги сфе-ра коммерческого и инвестиционного банкинга, страхование жизни, управ-ление средствами, кредитные карто-чки и розничных банковских услуг.

В результате покупки Prime Management, SEB закрепится в по-зиции одного из ведущих управля-ющих средствами в Дании. В Prime Management работает 9 опытных сотрудников сферы управления средствами и торговли ценными бумагами.

Для завершения сделки необхо-димо одобрение финансового над-зора Дании.

Банкоматы SEB Eesti Ühispank стали быстрее

SEB Eesti Ühispank завершил длившиеся два месяца работы по обновлению программного обеспечения (ПО) банкоматов, благодаря чему операции стали более безопасными и быстрыми.

По словам директора дивизиона Э-технологий и операций SEB Eesti Ühispank Яана Тамма, банкоматы получили и новые функции, например, возможность изменения PIN-кода и звуковое оповещение.

Обновленное ПО разработано фирмой Voicecom. Прежняя версия ПО была разработана в 2001 году.

SEB Eesti Ühispank имеет 248 банкоматов по всей Эстонии, 18 автоматов для внесения наличных и 5600 карточных терминалов. Бнком выдано 316 287 дебетовых и 69 261 кредитных банковских карточек.

Украинский банк «Ажио» переименован в SEBУкраинский дочерний банк Группы SEB – «Ажио» – начал свою деятельность под тор-говой маркой SEB, называясь отныне SEB Bank.

Законодательство Украины требует, чтобы в названии банка содержалось слово «банк», однако в логотипе SEB Bank слово «банк» добавлено не бу-дет. Процесс перименования плани-руется завершить к октябрю с.г.

Дочерняя фирма банка, занима-ющаяся управлением средствами, будет переименована в SEB Asset Management Ukraine, а недавно за-регистрированная фирма страхова-ния жизни будет называться SEB Life Ukraine.

SEB приобрел банк «Ажио» в ян-варе 2005 года. Основанный в 1991 го-ду банк имеет 12 контор и почти 450 сотрудников, которые обслуживают 22 000 клиентов, из которых 3200 час-тные лица и 18 800 – фирмы.


6

На 30 июня темп роста годового внутреннего валового продукта (ВВП) достиг 11,4%, что уступа-ет лишь годовому показателю на 31 марта 1998 года. Так как отраслевая статистика пока не опубликована, будем опираться на данные I квартала. Согласно этим данным, рост все больше опирается на внутренний спрос. По состоянию на 31 марта внут-ренний спрос рос быстрее ВВП. Аналогичная ситуация была во время инвестиционного бума в 2002–2003 гг.

Если нынешний экономический рост сопоставим с уровнем пре-дыдущей волны (1997–1998 гг.), то ситуация на рынке труда сравни-тельно более напряженная. На за-вершившийся 30 июня год, уровень безработицы снизился до 6,7%. Последжний раз этот показатель был таким же низким в конце 1993 г., когда влияние приватизации и рыночной экономики начало ска-зываться на рынке труда.

Высокая востребованность рабо-чей силы в свою очередь убедила жителей в стабильности ситуации. Уже к 2003 году страх потерять работу снизился до самого низко-го исторического уровня, а за три последних года уменьшился еще больше.

Напряженность рынка труда переросла в заметное давление зарплатНа год, завершившийся 30 июня, реальная зарплата в Эстонии вы-росла на 9% – так быстро зарпла-ты росли в середине 1995 года. Но на потребительские цены рост за-рплат пока не очень повлиял.

После связанного с удорожанием топлива скачкообразного роста ин-фляции с 0,8% в начале 2004 года до 4,1% в 2005 году, она установилась в

пределах 4,0–4,2%.Так как, похоже, доходность пос-

певает за ростом зарплат, то и на конкурентоспособности эстонских производителей негативно это по-ка не отразилось.

За последние три года реальный продукт обрабатывающей про-мышленности на одного работни-ка в среднем рос почти на 12% в год. Индекс реального курса кро-ны, отражающий относительный уровень цен на эстонские товары, после временного удешевления в 2001–2002 гг. снова вырос, хотя на завершившийся 31 июля год цены на эстонские товары выросли по сравнению с нашими основными торговыми партнерами лишь на 0,4% быстрее.

Поток прямых инвестиций иссякаетДефицит текущего счета растет несмотря на быстрые темпы роста экспорта, так как высокий внут-ренний спрос привлекает в страну все больше импортных товаров и услуг.

В завершившемся 30 июня году дефицит текущего счета достиг около 12,5% от ВВП.

Бросается в глаза и то, что на тот же период прямые внешние инвес-

тиции достигли лишь 3,6% от ВВП; еще 3 квартала назад соответствую-щий показатель превышал 20%.

Хотя иссякший поток внешних инвестиций в какой-то мере урав-новесился снизившимся оттоком портфельных инвестиций, сло-жившаяся ситуация обусловила в платежном балансе Эстонии дыру в семь млрд крон (4% от ВВП).

За последние пару лет резиденты Эстонии все больше финансируют нехватку текущего счета за счет кредитов, полученных от голо-вных иностранных банков. На за-вершийвшийся 30 июня год путем банковских кредитов в Эстонию поступило свыше 30 млрд крон (около 17% от ВВП).

Быстрый рост иностранных бан-ковских кредитов увеличил вне-шний долг Эстонии. На завершив-шийся 31 марта год общая внешняя задоженность Эстонии достигла 85% от ВВП.

Тут следует заметить, что во вре-мя последнего экономического всплеска в 1997 году этот показа-тель был почти вдвое ниже.

Таким образом, сложно не при-знать, что экономический рост Эстонии во многом опирается на поступающие в Эстонию дешевые иностранные средства. Готовность шведских головных банков финан-сировать эстонские дочерние фир-мы во многом зависит от ситуации на международных финансовых рынках. Если в ближайшее время там что-то изменится, прежний быстрый рост кредитной нагрузки может создать в Эстонии серьезные экономические проблемы.

Внутренний валовый продукт растет, уровень безработицы снижается

Фото: Интернет

Хардо ПаюлаЭкономист


�

SEB Eesti Ühispank долгое время является партнером бизнес- и недоходных объеди-нений при ходатайствовании о получении средств от различ-ных европейских программ.

Ориентировочно 2/3 ходатайствую-щих нуждаются в помощи банка при финансировании проектов. Условие совмещения европейских средств и банковского кредита в том, чтобы проект был осуществлен в объеме, открывающем долгосрочные перс-пективы развития при умеренной платежной нагрузке. При более крупных инвестиционных проектах используется бридж-финансирова-ние до момента поступления евро-пейских средств, чтобы не нарушить будничную работу фирмы.

До вступления в Евросоюз в прессе высказывалось мнение, что Эстонии может не хватить опыта в написании проектов, поэтому доступные посо-бия могут остаться неиспользован-ными. Опыт 2004–2006 гг. показы-вает, что по меньшей мере в сфере бизнеса проекты остро конкуриру-ют, а существенная доля проектов остается без финансирования из-за недостатка средств.

Неполучение поддержки в случае объемного инвестиционного проек-та зачастую означает перераспреде-ление источников финансирования и снижение объема инвестиций, ли-бо получение большего кредита под поручительство, например, Целевого учреждения KredEx или Целевого уч-реждения развития сельской жизни.

Новый период программ привнесет в Эстонию миллиарду кронВ будущем году Евросоюз откроет новый период программ, государс-тво планирует внедрить прави-ла использования этих средств. В бюджетном периоде 2007–2013 гг. на основании программ внедрения

структурных средств, распределе-ния ждут 53,2 млрд эстонских крон, направленных как на развитие че-ловеческого ресурса, среды, науки, так и бизнес-проектов. Как часть этих средств могла бы найти путь к инвестированию вашего бизнеса?

Большая часть ходатайствующих пользовалось при составлении до-кументов помощью профессио-нальных консультантов. SEB Eesti Ühispank сотрудничает со всеми основными консультационными фирмами, помогающими получить средства ЕС. Уже в процессе напи-сания проекта есть смысл обсудить с банком схемы финансирования

инвестиций. Это поможить сориен-тироваться, как планировать средс-тва в случае положительного ответа. Обычно присоединение письма от банка с его принципиальным согла-сием поддержки дает дополнитель-ные плюсы при оценке проекта.

Опыт первого периода у нас уже есть, пришло время строить новые планы.

Эстонские фирмы активно ходатайствуют о средствах Еврофондов

Кристийна КруусРуководитель отдела финансирования проектов ЕС

Ettevõtluse valdkonnas esitatud projektide vahel on terav konkurents ning oluline hulk projekte jäävad raha nappuse tõttu toetuseta. Foto: Priit Pedak

Бридж-финансированиеГруппа SEB Ühispank предлагает финансирование в объеме, равном поддержке Евросоюза. Банк выдает кредит после того, как будет принято положительное решение о поддержке проекта со стороны ЕС. Кредит возвращается после того, как поступит поддержка ЕС.

Финансирование оставшихся расходов по проектуПоддержка ЕС может покрыть лишь часть расходов на проект. Остальные расходы можно профинансировать из собственных средств или, если их не хватает, с помощью долгосрочного финансирования от Группы SEB Ühispank. Для этого подойдет инвестиционный кредит или лизинг.


�

Последние 3-4 года про-центные ставки были низкими как в случае долларов США, так и евро. Низкие процент-ные ставки были обус-ловлены желанием цет-робанков подстегнуть экономический рост.

Улучшение экономичес-кой среды означает обычно рост краткосрочных про-центов, посколько центро-банки пытаются уравнове-сить экономический рост и давление инфляции, вы-званное оживлением эко-номики.

Так Libor по доллару США за 6 месяцев с лета 2004 года вырос с 1% до 5,4%. Рост краткосрочных процентных ставок еврозо-ны начался осенью 2005 го-да, сейчас Еuribor за 6 меся-цев достиг уровня 3,5%. На рынках процентных ставок ожида-ется продолжение роста европро-центов и преодоления уровня 4% в 2007 году.

Продолжающийся рост процен-тных ставок создал явную потреб-ность снижения связанных с ними рисков. Исходя из этого SEB Eesti Ühispank предлагает новый для местного банковского рынка про-дукт – защиту процентов – ориенти-рованную прежде всего на частных клиентов, а также малые и средние фирмы. Защита процентов обезо-пасит клиента от роста связанных с процентными ставками расходов, если клиент установит предел за-щиты процентов.

Защита процентов ориентирова-на на клиентов, чей кредит связан с Еuribor за 6 месяцев. В случае, если процентная ставка превысит уста-новленный клиентом предел, банк компенсирует спровоцированные этим ростом дополнительные рас-

ходы на проценты. По оценке SEB Eesti

Ühispank защита проентов – лучший выбор для кли-ентов, осознавших риски процентных ставок как ре-альную угрозу роста про-центов до некомфортных пределов, и желающих за-щитить свои финансовые потоки без фиксирования процентной стаки на дли-тельный период. Бизнес-клиентам рекомендуем об-судить риски процентных ставок со специалистом из банка.

В случае крупных кре-дитов или сложных струк-тур, специалисты SEB Eesti Ühispank готовы обсудить и проанализировать с ва-ми возникшую ситуацию и предложить наилучшее решение исходя из ваших пожеланий.

Защита процентов – что это такое?

Нынешние ожидания рынка – слишком скромные?

Отт ЯлакасРуководитель отдела продаж денежных рынков и рынков капитала

По оценке SEB Eesti Ühispank защита проентов – лучший выбор для клиентов, осознавших риски процентных ставок как реальную угро-зу роста процентов до некомфортных преде-лов, и желающих защитить свои финансовые потоки без фиксирования процентной стаки на длительный период..

Euribor за 6 месяцев

Сентя

брь 2

000

Сентя

брь 2

001

Сентя

брь 2

011

Сентя

брь 2

010

Сентя

брь 2

009

Сентя

брь 2

008

Сентя

брь 2

007

Сентя

брь 2

006

Сентя

брь 2

005

Сентя

брь 2

004

Сентя

брь 2

003

Сентя

брь 2

002

Ожидание медленного ростаОжидание быстрого роста


9

В дополнение поручительству по кредиту и гарантированию экспорта, с сентября KredEx начал кредитовать капитал. Поручительства по кредиту дают возможность фирмам получить инвестиционный кре-дит и кредит оборотного капита-ла в случае, если у фирмы нет достаточных залога или исто-рии, отвечающих критериям банка.

В то же время опыт показывает, что в некоторых случаях у развивающихся фирм бывают потребности, которые невозможно удовлетворить с помо-щью обычных кредитных продуктов и дополнительных залогов.

Все чаще нужно финансировать расширение фирм, когда помимо финансирования оборудования не-обходимо финансировать расходы по выходу фирмы на новый сегмент рынка, развитию продукции и про-чей деятельности. В случае некоторых крупных проектов препятствием ста-новится и низкий уровень самофи-нансирования. Исходя из последнего, KredEx начал предлагать кредитова-ние капитала, что по сути является одной из форм промежуточного фи-нансирования (мезанинное финанси-рование). Продукт характеризуется длительным отпуском по платежам (например, 5 лет), что обычно означа-ет возврат основной части кредита в конце периода кредита (путем рефи-нансирования), отсутствием залога и подчинением кредита по отношению к другим обязательствам (т.е. в случае банкротства требования других кре-диторов выполняются до выполнения требований KredEx). Поскольку про-дукт во многом похож на собственный капитал, то и стоимость продукта больше схожа с ожидаемой доход-ностью собственного капитала, чем с обычныой процентной ставкой по кредиту (обычно 18-22% в год).

Как показало последнее исследо-вание, проведенное среди малых и средних фирм (Направления раз-вития малых и средних фирм, Saar Poll OÜ, 2005), целых 59% фирм не согласны привлекать иностранных

инвесторов. Причина, прежде всего, в страхе потерять контроль над фир-мой, а также нежелание делиться возможной прибылью. Кроме того, 60% малых и средних фирм инвес-тирую прежде всего из нераспреде-ленной прибыли, которая считается самым дорогим способом финанси-рования (обычно ожидаемая доход-ность капитала >25% в год) и это не самый эффективный способ исполь-зования капитала. Некоторые фонды рисков капитала также предлагают промежуточное инвестирование, но обычно суммы начинаются от 10-15 млн крон. Объемы KredEx остаются в пределах 1–16 млн крон.

Важным отличием риска капита-ла от кредитования капитала KredEx является то, что обычно KredEx не вмешивается в деятельность фир-мы. Вмешиваются лишь в случае, если фирма попадает в трудное положение и не может обеспечить изначальный план расшерения.

Так как в случае кредитования ка-питала не требуется залога, понятно, что выдача кредита сопровождается более высокими разходами на риски, и для KredEx такие проекты значи-тельно более рискованные, чем обыч-ные инвестиционные кредиты.

Из-за этого целевая аудитория про-дукта довольно ограничена. При ана-лизе ккредита решающее значение имеют личности членов правления и владельцев, которые должны иметь большой опыт в отрасли и которые захотят и смогут дополнительно инве-тисровать в фирму, если она попадет в затруднительное положение. Важна и уже зарекомендовавшая себя мо-дель бизнеса. Кредитование капитала KredEx не ориентируется на запуск

проектов с высоким потенциалом, но не отработанных инновативных проектов. Кредитование капитала предназначено прежде всего дейс-твующим быстрорастущим малым и средним фирмам, нуждающимся для расширения деятельности в до-полнительном капитале, но не отве-чающим банковским критериям для получения большого кредита.

Кредитование капитала не подхо-дит для полного кредитования всего расширения или финансирования стратегии развития продукции, пре-жде всего из-за своей довольно вы-сокой стоимости. Поскольку креди-тование капитала имеет множество свойств собственного капитала, его условно можно считать в некотором роде частью собственного капитала. Это, в свою очередь, позволяет банкам выдавать фирме дополнительный ин-вестиционный кредит. В случае тай схемы финансирования из несколь-ких источников, средневзвешенные расходы на капитал остаются в стан-дартных пределах (см. таблицу).

Цель кредитования капитала – с одной стороны, предложить допол-нительные возможности финанси-рования развивающихся фирм, а с другой, - рост готовности предпри-нимателей привлекать внешних ин-весторов.

Кредитование капитала – дополнительные возможности расширения бизнеса

Финансовая структура 1 Финансовая структура 2Млн крон Расходы на капитал Млн крон Расходы на капитал

Банковский кредит (senior debt)

5 5% 8 5%

Промежуточноефинансирование(mezzanine finance)

0 0% 3 20%

привлеченный капитал всегосредний расход на капитал

5 5% 11 9%

собственный капитал всего 5 25% 5 25%капитал всего; среднийрасход на капитал

10 15% 16 14,1%

Расходы на привлеченный капитал растут, одновременно средневзвешенные расходы на капитал снижаются.

Яко Круузе Руководитель дивизиона продуктов для бизнес-клиентовКredEx


10

Цель партнерских проектов частного и открытого секторов (Public Private Partnership – PPP) – осуществление силами част-ного сектора проектов, тради-ционно являющихся вотчиной открытого сектора. PPP – одна из моделей, когда государс-тво может сосредоточиться на управлении государством, а частный сектор – на оказании услуг. В Эстонии такая форма еще распространена мало.

За два года успешного сотрудни-чество было возведено самое совре-менное в странах Бадлтии школь-

ное здание – школа в Виймси, тор-жественно открытая 1 сентября с.г. В новой школе хватит помещений для 6 первых классов начальной школы, для основной и средней школы.

В школе есть спортхолл разме-ром с две баскетбольные площад-ки, и 25-метровый бассейн. Этот проект – крупнейший договор финансирования в портфеле SEB Ühisliising.

Школа построена в сотрудничес-тве партнерами: SEB Ühisliising как финансисит, управа Виймси как заказчик и Merko Ehitus как строитель. SEB Ühisliising остался партнерами доволен, за время ра-

боты не возникло ни единого раз-ногласия, все шло по плану.

SEB Ühisliising в сотрудничестве с Merko Ehitus был осуществлен еще один успешный PPP проект – заказанный Министерством ок-ружающей среды завод животных отходов в Вяйке-Маарья.

Открытый сектор все больше нуждается в инвестицияхВ будущем открытый секторЭсто-нии будет нуждаться в больших инвестициях и навыках, чтобы эффективнее управлять страной. С помощью PPP открытый сектор сможет использовать новаторство

SEB Ühisliising снова демонстрирует успех взаимодействия частного и открытого секторов – новая школа в Виймси

Открытие новой школы в Виймси 1 сентября этого года; среди гостей министр образования и науки Майлис Репс. Фото: Eesti Päevaleht


11

частного сектора, обеспечивать оп-тимальную стоимость строительс-тва и использования проектов и многое другое.

Для частного сектора PPP – это бизнес и возможносьть создания рабочих мест. Мировой опыт по-казывает, что метод PPP использу-ется обычно в проектах, связанных с инфораструктурой: дороги, мос-ты, школы, больницы. Причина в большой потребности в капитале, что делает метод привлекательным как для открытого, так и частного сектора.

Практика доказала преимущества метода PPP, вот основные из них:n Наилучший результат за потра-ченные средства (value for money) – при использовании метода PPP достигается большая эффектив-ность, выражающаяся в более низких расходах на строительство, управление и/или эффективное обслуживание в течение всего про-екта.n Рски несет сторона, способная их снизить. Например, в случае метода PPP частный сектор отве-чает за своевременную готовность проекта, поэтому объекты строят-ся скорее с опережением графика. Так же контролируются расходы на осуществление и эксплуатацию проекта. n Дополнительная мотивация – в случае метода PPP, частный сектор вовлечен в проект дольше, чем при обычных госпоставках. Поэтому частный сектор мотивирован для поиска более эффективных реше-ний, контроля расходов в течение всего проекта. В случае обычных поставок, предпочтительнее мини-мальные расходы в соответствии с условиями поставки. В случае PPP, мотивация идет на минимизацию всех расходов в течение всего про-екта, что в долгосрочной перспек-тиве дает существенную эконо-мию. n Влияние на бюджет открытого сектора – предлагается лучший ре-зультат за те же деньги. Зачастую проблема состоит в нехватке средств, из-за чего проект затяги-

вается или строительство идет по-этапно. В случае обычных поставок выбирают более дешевый проект, расходы на который в течение все-го времени существования выше или срок существования короче.

Модель PPP зачастую дает лучший результат за меньшие деньгиИспользование метода PPP разум-но не всегда. Однако за последние пару десятков лет метод РРР дока-зал свою жизнеспособность. В ЕС наиболее активно метод использу-ется в Великобритании, в послед-ние пару лет ЕС рекомендует ши-рокое внедрение такого метода.

Обычно считают, что цель PPP – финансирование проектов: у от-крытого сектора нет достаочных средств для инвестиций. Страны с опытом использования PPP при-водят основной причиной все же лучший результат за определен-

ную сумму, что позволяет сделать работу открытого сектора более эффективной и улучшить качест-сво услуг.

Pвозможности внедрения метода PPР в Эстонии широкие, поскольку скоро нам потребуются крупные инвестиции в инфраструктуру. SEB Ühisliising считает, что у метода PPP в Эстонии большое будущее. Потенциальных сфер масса – от строительства школ до скоростно-го шоссе Таллинн-Тарту.

Вид на столовую школы Виймси. Фото: Eesti Päevaleht

Мартти Талгре Менеджер крупных клиентов, SEB Ühisliising


12

Учитывая малые размеры Эстонии, фирмы стремятся к расширению за границы госу-дарства. Многие клиенты SEB Eesti Ühispank уже это сделали, успешно завоевав соседние страны. Сфер деятельности масса: от переработки отходов и оптовой торговли до развития недвижимости.

Фирмы, вынашивающие планы расширения, должны обязательно учитывать экономический климат конкретной страны. Мы стараемся максимально поддерживать дол-госрочных клиентов при выходе на внешние рынки.

Главное, в чем банк может по-мочь – финансовое консультиро-вание. Но у нас можно получить

контакты местных аудиторов и ад-вокатов и обзор, как открыть фир-му. Некоторым крупным фирмам мы помогли найти партнеров бла-годаря хорошим связям SEB Eesti Ühispank с партнерскими банка-ми.

Что нужно для инвазиина новые рынки?После нахождения партнеров или открытия фирмы, важно наладить партнерские отношения с банком. Говоря о Латвии и Литве, благода-ря статусу лидеров рынка наших банков – SEB Latvijas Unibanka и SEB Vilniaus Bankas – мы можем предложить комплексный пакет услуг, продуктов и знаний. Наши клиенты могут открыть в этих странах счета прямо из Эстонии.

Фирме достаточно связаться с обслуживающим их кон-сультантом, который предоставит всю необ-ходимую информацию и документы. Также можно составить пред-ложения, покрывающие услуги и продукты лат-вийского и литовского SEB вместе с прейску-рантом.

Благодаря широкой сети контор SEB в стра-

нах Балтии, клиент имеет выбор из 200 контор. Если клиенту необ-ходимо финансирование в Латвии или Литве, мы можем организо-вать встречу с обслуживающим их консультантом прямо там. Мы даем клиенту максимум инфор-мации, чтобы ускорить процесс кредитования.

Клиентам, желающим выйти на новые рынки, я советую обсудить с их консультантом предлагаемые в конкретной стране возможнос-ти SEB. Наш домашний рынок не ограничивается только странами Балтии иСкандинавией – мы мо-жем вам помочь также в Польше, России, Украин е , Гер ман ии, Франции, Англии, Китае, США и Сингапуре, где находятся конторы SEB.

В других странах нам и вам по-могает наш стратегический парт-нер – банк ING.

Эстонские фирмы и рынок Литвы и Латвии

Кристийна КоэльРуководитель отдела кассового управления

Здание SEB Latvjas Unibanka. Фото: Интернет


1�

Многие торговые и промышлен-ные фирмы Эстонии используют для финансирования ежеднев-ной торговой деятельности фак-торинг. Факторинг – это удобная и компактная финансовая услу-га, комбинирующая в себе быс-трое финансирование торговых счетов, управление счетами и поступлениями и снижение кре-дитных рисков. Факторинг ори-ентирован на продавцов това-ров и услуг, базируясь на уступке денежного требования факторс-кой компании.

Уступая товар или услугу со сроком оплаты, у продавца всегда есть риск, что с наступлением срока оплаты

покупатель не сможет изыскать своевременно достаточно средства на оплату. Такого рода кредитные риски можно снизить с помощью страхования кредита, являющегося частью услуги факторинга. Это зна-чит, что если покупатель не сможет оплатить выставленный за товары или услуги счет из-за неплатежес-пособности или банкротства, фак-торская фирма не станет требовать сумму финансирования с продавца, а ущерб погасит страховая фирма.

Особенно выгодно использовать страхование кредита в случае экс-порта, поскольку платежеспособ-ность и финансовое положение за-рубежной фирмы оценить довольно сложно. В случае факторинга оцен-ку возьмет на себя международная

страховая компания – партнер фак-торинговой фирмы, имеющий об-ширную базу данных и долгосроч-ный опыт.

Наличие страхования кредита дает продавцам возможность ис-пользовать факторинг и в работе с новыми и малоизвестными зарую-ежными партнерами, что дает пре-имущество для наращивания обо-рота. При необходимости страховое покрытие можно использовать и в работе с местны-ми фирмами.

Факторинг – удобная и компактная финансовая услуга

Свен РандояРуководитель группы факторинга

Рагнар Тоомла Руководитель отдела Э-услуг

С осени 2005 года мы предпри-няли массу шагов для защиты клиентов интернет-банка от киберпреступников.

n Мы усовершенствовали интер-нет-банк, затруднив возможность кражи кодов.n Мы сотрудничам с полицией и эстонским отделением CERT (Computer Emergency Response Team) для расследования инци-дентов, связанных с безопасностью компьютерных сетей.n В мае 2006 года SEB Eest i Ühispank, EMT, Hansapank, Elion и Министерство экономики и комму-никаций заключили соглашение о сотрудничестве Arvutikaitse 2009, цель которого превратить Эстонию к 2009 году в самую збезопасную инфосреду. Согласно соглашению, стороны про-финансируют проект за три года на общую сумму 60 млн крон.

n Мы упростили для клиентов использование ID-карточки как самого безопасного средства удос-товерения личности – в наших кон-торах можно приобрести считыва-ющее устройство для ID-карточки почти в три раза дешевле рыноч-ной стоимости – всего за 90 крон. n Постепенно мы снижаем макси-мальный дневной лимит для сде-лок с помощью карточки кодов.

С 1 ноября этого года пользовате-ли U-Net Business смогут подтверж-дать операции с помощью карто-чки кодов с дневным лимитом до 100 000 крон (прежний лимит 250 000 крон). Для совершения опера-ций, превышающих этот лимит, необходимо будет использовать ID-карточку или PIN-калькулятор.

Для подтверждения платежа не-сколькими пользователями расчет лимита идет по последнему под-тверждающему.

Изменения лимита необходи-

мы, чтобы защитить клиентов от возможных киберпреступлений. В последнее время число преступле-ний, связанных с Интернетом, зна-чительно возросло, тавк что статич-ные пароли больше нельзя считать достаточно подходящими в случае электронных банковских услуг.

В апреле этого года специалисты банка обнаружили вирус, способ-ный красть коды с карточки пользо-вателей интернет-банка. Это яркий пример опасности, подстерегающей всех пользователей компьютеров.Если вы еще не используете ID-кар-точку или PIN-калькулятор, реко-мендуем заменить свою карточку кодов на них.

Дневной лимит для пользователей карточки паролей U-Net Business с ноября снизится до 100 000 крон


1�

С О В С Е Г О С В Е Т А

Интернет- продажи растутПо оценке фирмы э-платежей PayPal, популярная в последние годы в Эстонии интернет-тор-говля резко набирает темпы и в Великобритании – согласно иссле-дованиям Datamonitor, к 2010 году количество потребителей, покупаю-щих товары через Интернет, вырас-тет там с 10 млн до 25 млн человек.

По оценке PayPal, сейчас одна из пяти операций через интернет – «новый расход», и к 2010 году в Сети потратят 3,2 млрд фунтов (73,6 мл-рд крон), которые не были бы пот-рачены у традиционных продавцов. Согласно прогнозу, к концу десяти-летия каждый покупатель потратит в среднем 48 фунтов (1105 крон) на каждую покупку через Интернет.

Почти половина респондентов (43%) ответили, чо важнее всего при покупке через Интернет факор цены – 49% покупателей электротоваров и 53% покупателей музыкальных товаров покупали через Интернет именно благодаря низкой цене.

В недавно опубликованном ис-следовании Ассоциации упорядо-чивания платежей (Association for Payment Clearing Services – Apacs) го-ворится, что более половины взрос-лого населения Великобритании в течение 2005 сделали хотя бы одну покупку через Интернет.

По оценке Visa, люди все чаще пользуются при оплате мел-ких покупок вместо наличных и чеков банковскими карто-чками. По сообщению Visa USA, объем их операций сум-мой ниже 25 долларов (около 300 крон) в первом полугодии составил 27,3 млрд долларов (333 млрд крон), то есть на 17% больше аналогичного периода прошлого года.

Согласно опросу 1154 вла-дельцев бвнковских карточек, более половины из них (55%) использует при оплате поку-пок ценой ниже 25 долларов банковскую карточку, объяс-няя это удобством (86%), про-стотой (62%), скоростью (45%) и управлением расходами (35%).

Старший вице-президент по развитию продуктов Visa Ники Мэнби оценивает заметный рост использования Visa именно желанием пот-ребителей оплачивать все больше мелких покупок с помощью карто-чки.

Исследование показало, что такому тренду следуют молодые люди в возрасте 18–25 лет. Из них 60% предпочитают платить карточкой при покупках на сумму ниже 25 долларов, а 70% - даже при суммах ниже 2 долларов (25 крон).

Visa: при мелких покупках люди все чаще пользуются банковскими карточками

Согласно исследованиям фирмы по безопасности ин-фотехнологий Sophos, свыше 75% электронных писем с целью похищения данных направляется пользова-телям платежной системы on-line PayPal или ее голо-вной фирмы eBay.

По данным Sophos, их эксперты рассмотрели все электронные письма, попавшие в течение 2006 года в международную сеть защиты от спама. Второй самой типичной целью (20,9%) были пользователи аукцио-на eBay.

«Мошенники сосредотачиваются на PayPal и eBay так как они популярны во всем мире. Хотя клиенты банков тоже могут пасть жертвами похитителей дан-

ных, размах тут вряд ли может быть таким глобаль-ным», - сказал старший консультант по технологиям Sophos Грэхем Клали.

В ноябре прошлого года в Великобритании был приговорен к 4 годам тюрьмы главарь банды, украв-ший с помощью схемы похищения данных у клиен-тов eBay свыше 200 000 фунтов (4,6 млн крон). Банда занималась выманиванием у торговцев на eBay их па-ролей и информации о счете, рассылая электронные письма, в которых прикидывались представителями eBay из Калифорнии. 29-летний Дэвид Леви, похоже, первый житель Великобритании, приговоренный за похищение данных.

Клиенты PayPal и eBay – основная цель похитителей данных

Фото: Интернет


1�

С О В С Е Г О С В Е Т А

Nasdaq ведет переговоры о покупке биржевого оператора OMX Оператор рынка акций США Nasdaq ведет предварительные пере-говоры о покупке оператора рынков Скандинавии и стран Балтии OMX.

Предположительно, переговоры находятся в начальной стадии, и Nasdaq не завершит сделку по OMX до того, как примет решение по покупке Лондонской биржи. Сейчас Nasdaq обладает четвертью акций Лондонской биржи.

OMX привлек массу потенциальных клиентов, в том числе LSE. Считается, что переговоры с Nasdaq инициировал OMX, что приведет к широкой волне объединений на рынках Европы и США.

Сделки с акциями оn-line обгоняют традиционные способыИнтернет-сделки с акци-ями теперь опережают традиционные мето-ды торговли, такие ка телефонные продажи и персональные сдел-ки. Более половины э-пользователей зани-маются размещением акций через Сеть.

Проведенное Datamonitor исследование показыва-ет, что если в 2001 году лишь 28% инвесторов со-вершали операции через Интернет, то к 2005 году этот показатель почти уд-воился, составив 54%.

Аналитик финансовых услуг Datamonitor Инго Нахбаур считает преиму-ществом on-line бирж то, что они прозрачны, и любой, кто имеет выход в Интернет, может восполь-зоваться услугой. «Больше не надо ждать в телефон-ной очереди, у людей есть прямой доступ к своим портфелям и сделки мож-но совершать одним нажа-тием на клавишу, - говорит он. – Кроме того, такие операции дешевле тра-диционных методов тор-говли, таких как телефон-ные сделки с акциями.» И все же Siiski prognoosib Datamonitor прогнозирует, что директивы ЕС относи-тельно финансовых инс-трументов рынков (MiFID) приведут к вероятному росту расходов на управле-ние и застою роста рынка с августа 2007 года.Источник: Finextra.com

Таймс-Сквер в Нью-Йорке. Фото: Интернет

Выпуск № 19 | 2006 Осень Ахти Асманн: свой … › files › kliendilehed...

Documents

Transcript of Выпуск № 19 | 2006 Осень Ахти Асманн: свой … › files › kliendilehed...