EY Cleantech & Sustainability · implementación, diseño técnico •Probar estudios de...

UNIDO Linea de Trabajo en Finanzas

de RECP

Contexto global

February 2018

EY – Cleantech & Sustainability 1

Contenido

Retos y oportunidades financieras para

la inversión en RECP en PyMEs A

B

C

Importancia de la fase de preparación

Fuentes, actores e instrumentos de

financiación de proyectos

Modelos de negocio innovadores para

implementación de proyectos de RECP

D

E

2

Papel de los NCPCs como

intermediarios

Contexto Global Financiero para RECP

Apalancamiento financiero para proyectos de RECP A

3

Para PyMEs

Ventaja competitiva

Costos reducidos

Beneficios RSC

Acceso a mercados

Mayores ingresos

Inversion REsponsable Contribución al

desarrollo

Ventaja Competitiva

Rentabilidad

Experiencia en RSC

A nivel Macro

Creación de empleos

Mejora en productividad

Aumento calidad

de vida

Desarrollo mejorado Aumento en

industrialización

Para Instituciones financieras

Qué palancas han identificado para invertir en proyectos de RECP? ? © 2018 Property of Ernst & Young Sustainable Performance & Transformation.

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What challenges have you identified for investing in RECP projects? ?


Retos y soluciones para invertir en proyectos A

Barriers specific to SMEs

Lack of credit history, collaterals and professional

management skills

Irregular revenues, weak financial assessment capacities

and accounting systems

Uncompleted business proposals

Perceived as riskier than more mature companies

Few funding tools targeting SME projects

Higher lending costs for SMEs in developing countries

Barriers specific to RECP projects

Perceived as too long-term projects

Insufficiently cost effective for financial institutions

standards

Financial evaluation of these projects often thought

to be unreliable by financial institutions

Insufficient expertise of financial institutions to

evaluate RECP projects

Perceived as financially risky due to intangible

aspects

Causes

4

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1- Falta de información

• Ideas equivocadas sobre los beneficios

• Asimetría de información sobre las

necesidades de la demanda y la oferta

(oportunidades de financiacion

/proyectos)

• Falta de conocimiento acerca del papel

que juegan en los problemas

ambientales

2- Falta de políticas/normas 3- Barreras técnicas

• Políticas que desincentivan la

inversión

• Normas muy complejas para PyME

• Ausencia de política en RECP

• Dificultad en determinar los

cambios en la producción

• Inhabilidad operativa de PyMES

para internalizar cambios técnicos y

mantener la calidad.

• Se ve a los proyectos como muy

consumidores de tiempo

1/ MEJORAR EL

CONOCIMIENTO

2/ AMBIENTE

HABILITANTE

3/ ASISTENCIA

TÉCNICA

Soluciones

B

5

01

Definición del proyecto:

• Identificar salidas,

• Comparar proyectos

alternativos,

• Planeación,

implementación,

• Probar estudios de

prefactibilidad

Preparación temprana

02

Factibilidad y estructuración:

• Evaluación financiera,

• Evaluación socioeconómica

y ambiental,

• Estudiar opciones

financieras,

• Estructuración legal,

• Diseños técnicos

Preparación media

03

Soporte de

transacción:

• Finalizar estructura

financiera,

• Estructura legal y

diseño técnico

Preparación tardía

04

Cierre financiero

• Adquisición de

bienes y servicios

Implementación

La preparación del proyecto

► Desde la idea, al proyecto bancable para atraer inversionistas

► Importancia de la preparación para mitigar riesgos potenciales y

dificultades y mejorar la tasa de éxito del proyecto

► Costoso (2 a 10% del costo total), con gran incertidumbre

► Dificil evaluar el valor de los rendimientos financieros

► Alto riesgo para entrega del proyecto

► Información limitada sobre posibilidades de financiación

Acceder a

financiamiento

en esta etapa es

dificil

Fuentes disponibles para

financiarlo:

Donaciones de entidades

internacionales, Donantes

OECD, gobiernos

nacionales y locales y

Bancos Multilaterales

Etapas del proyecto


Importancia de la fase de preparación




Papel de los NCPC como intermediarios C

6



Llenar el vacío de conocimiento entre ambos lados

Empoderar a las PyMEs para obtener fondos

Asesorar instituciones financieras para ofrecer soluciones adaptadas a RECP

Promover ambiente habilitante para proyectos

NCPCs

Acceso dificil a información sobre fuentes de financiación

Capacidades operativas, financieras, contables limitadas

Poca capacidad para garantías (requeridas para la aplicación a crédito)

PyMEs no registradas

Problemas de la

demanda

(PyMEs)

Problemas de la oferta

(Instituciones financieras)

Conocimiento limitado sobre proyectos

Percepción de proyectos RECP de alto riesgo o no atractivos

Servicios financieros existentes no adecuados para proyectos o PyMEs (por lo general muy pequeñas)

Falta de experiencia para evaluar proyectos

Se percibe la evaluación financiera de proyectos como poco confiable

Para ser efectivos los NCPCs deben tener:

Amplio conocimiento de:

• Evolución del mercado y sectores nacionales,

• Necesidades de los clientes y requerimientos de las IF,

• Riesgo y beneficios de los proyectos

Una red de aliados nacionales e internacionales

e instituciones financieras

Herramientas para proveer servicios de

facilitación


Papel de los NCPC como intermediarios C

7



01 Preparación

temprana

02 Preparación

Intermedia

03 Preparación+

Tardía

04 Implementación

1- Creación de ambiente

habilitante

Adaptar instrumentos financieros para proyectos RECP en PyMEs

Reformar el sistema de garantías

Promover iniciativas, requerimientos e inversiones verdes

2- Información

Aumentar el conocimiento y la confianza en los beneficios y rentabilidad de los proyectos

Periodo Pre-Proyecto

Aumentar el conocimiento sobre las

ventajas financieras y técnicas

3 – Apoyar a las PyMEs en preparar propuestas

de proyectos y acceder a fondos

Informar sobre las fuentes disponibles (inclñuyendo sus criterios respectivos) correspondientes a las diferentes fases de preparación

Apoyar a las PyMEs en hacer alianzas con clientes

Apoyar a las PyMEs para acceder a socios estratégicos

Ayudar a las PyMEs a cumplir con los requisitos de los bancos para acceder a crédito

Mejorar y fortalecer las habilidades de presentación de proyectos de las PyMEs para convencer clientes e instituciones financieras

D

8


Fuentes de financiación, instrumentos y actores para proyectos

DEUDA CAPITAL INTERMEDIACIÓN Y

ESTRUCTURACION

DEUDA COMERCIAL

Prestamo concesional,

leasing, credito rotativo….



DONACION

Banca pública / privada (internacional / regional / local)

INSTRUMENTOS DE

CAPITAL

Capital directo, acciones

preferentes, acciones,

mezzanine …

Capital privado / Venture

Capital / Fondos de

inversión de impacto

INSTRUMENTOS DE

GESTION DE RIESGO

Garantías parciales (riesgo /

credito …) y seguros

(politico / moneda / energía)

Banca y seguros

Incentivos públicos

Líneas indirectas de

crédito con banca local

Participación p{ublicacapital

indirecto (Fondos PE o VC) Garantía Indirecta

Donaciones,

Incentivos tributarios,

asistencia técnica…

Gobierno y Agencias

Instituciones Financieras

Internacionales y bancos de

desarrollo

D

9


Fuentes de financiación, instrumentos y actores para proyectos



Etapas

Instrumentos

1- Preparación

temprana

2- Preparación

intermedia

3- Preparación

avanzada e

implementac.

Donaciones (asistencia

técnica y financiera)

Capital propio (dueño,

familia, amigos)

Instrumentos tributarios

Garantías y seguros

Préstamo en moneda local

Líneas concesionales

apoyadas por sector público

Fondos de capital privado

Gobierno nacional

Dueño, familia, amigos

Unstituciones financieras internac.

Bancos y Fondos privados & capital de riesgo

Inversion Impacto HALLAZGOS CLAVE:

La importancia de donaciones en las etapas tempranas de preparación (impacto catalítico para apalancar otras fuentes en fases más avanzadas)

Dificultad para acceder a crédito en etapas tempranas. Financiamiento concesional de Instituciones Financieras Internacionales y Bancos de Desarrollo puede ser más fácil de obtener, especialmente en etapas intermedias.

El capital es más común en etapas avanzadas.

Las garantías mejoran el perfil de riesgo de retorno para la inversión que se convierte más atractiva para otros inversionistas. Puede ser dada por IFIs y Bancos de Desarrollo.

10

E

Ventajas

Útil para PyMEs que no tienen garantías, historial o ingresos corrientes

Deuda en la que el

equipo sirve como

garantía

Objetivo

1- Leasing

Ventajas

Proyecto más creíble y mejores términos

Múltiples créditos con

diferentes fuentes

Objetivo

2- Diversificación

Ventajas

Industria en crecimiento, inversionistas interesados en rendimientos extra financieros

Inversión con impacto

positivo además de retorno

financiero” (GIIN definition)

Objetivo

3- Inversión de Impacto


Modelos de negocio innovadores para la financiación de proyectos

Ventajas Proporciona acceso a capital en etapas tempranas

Herramienta gratuita

para obtener

financiamiento de

individuos

Objetivo

4- Crowdfunding

Ventajas Crédito disponible cuando se necesita, adaptado a ingresos irregulares

Línea flexible para usar

según las necesidades

de flujo de caja

Objetivo

5- Crédito rotativo

Ventajas

Proporciona efectivo sin demoras

Intermediario que compra

facturas por una comisión

Objetivo

6- Factoring

Ventajas Reducción del riesgo en proyectos de eficiencia

Sociedad con proveedor

de servicios o equipo

pagada con los ahorros

Objetivo

7- ESCOs

Han identificado otras fuentes

innovadoras de recursos ? 10



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