Execution Version Final Terms dated 25 January 2019 Credit Suisse … · 2020. 7. 21. · Credit...

- 1 -

Execution Version

Final Terms dated 25 January 2019

Credit Suisse AG, London Branch

Up to CZK 500,000,000 Trigger Equity-linked Securities due March 2022

linked to a Share Basket

(the "Securities")

Series SPLB2019-148T

ISIN: XS1925445642

issued pursuant to the Trigger Redeemable and Phoenix Securities Base Prospectus

as part of the Structured Products Programme for the issuance of Notes, Certificates and Warrants

PART A – CONTRACTUAL TERMS

Terms used herein shall be deemed to be defined as such in the General Conditions, the applicable Additional Provisions, the Product Conditions and the applicable Asset Terms (as may be amended and/or supplemented up to, and including, the Issue Date) set forth in the Base Prospectus dated 20 July 2018, as supplemented on 8 August 2018, 31 August 2018, 7 November 2018 and 17 December 2018 and by any further supplements up to, and including, the Issue Date, which together constitute a base prospectus for the purposes of Directive 2003/71/EC, as amended from time to time, including by Directive 2010/73/EU (the "Prospectus Directive"). This document constitutes the Final Terms of the Securities described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with such Base Prospectus as so supplemented. A summary of the Securities is annexed to these Final Terms. Full information on the Issuer and the offer of the Securities is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus as so supplemented. Copies of the Base Prospectus and each supplement may be obtained from the registered office of the Issuer and the offices of the Distributor(s) and the Agents specified herein.

These Final Terms comprise the final terms for the issue and public offer in the Czech Republic of the Securities. The Final Terms will be available for viewing on the website of the Distributor(s).

1. Series Number: SPLB2019-148T

2. Tranche Number: Not Applicable

3. Applicable General Terms and Conditions:

General Note Conditions

4. Type of Security: Trigger Securities

5. Settlement Currency: Czech koruna ("CZK")

6. Institutional: Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO NOTES AND CERTIFICATES

Applicable

- 2 -

7. Aggregate Nominal Amount:

(i) Series: Up to CZK 500,000,000

(ii) Tranche: Not Applicable

8. Issue Price: 100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount

9. Specified Denomination: CZK 10,000

10. Minimum Transferable Number of Securities:

One Security

11. Transferable Number of Securities: Not Applicable

12. Minimum Trading Lot: Not Applicable

13. Issue Date: 5 Currency Business Days following the Initial Setting Date or, if such date falls on different dates for different Underlying Assets, the latest of such dates to occur (expected to be 1 March 2019)

14. Maturity Date: 5 Currency Business Days following the Final Fixing Date or, if such date falls on different dates for different Underlying Assets, the latest of such dates to occur (expected to be 1 March 2022)

15. Coupon Basis: Not Applicable

16. Redemption/Payment Basis: Equity-linked

17. Put/Call Options: Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO WARRANTS Not Applicable

(Paragraphs 18 to 28 have been intentionally deleted)

PROVISIONS RELATING TO COUPON AMOUNTS

29. Fixed Rate Provisions (General Note Condition 4 or General Certificate Condition 4):

Not Applicable

30. Floating Rate Provisions (General Note Condition 4 or General Certificate Condition 4):

Not Applicable

31. Premium Provisions (General Note Condition 4 or General Certificate Condition 4):

Not Applicable

32. Other Coupon Provisions (Product Condition 2):

Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION/SETTLEMENT

33. Redemption Amount or (in the case of Warrants) Settlement Amount (Product Condition 3):

Worst of Trigger Redeemable

(i) Redemption Option Percentage: Not Applicable

- 3 -

(ii) Redemption Performance: Applicable

(iii) Redemption Amount Cap/Floor: Applicable

- Redemption Amount Cap 1:

An amount equal to 100 per cent. of the Nominal Amount

- Redemption Amount Floor 1:


- Redemption Amount Cap 2:


- Redemption Amount Floor 2:

Not Applicable

(iv) Redemption Strike Price: In respect of an Underlying Asset, an amount equal to 100 per cent. of the Strike Price of such Underlying Asset

(v) Redemption FX Adjustment: Not Applicable

34. Initial Setting Date: 22 February 2019

35. Initial Averaging Dates: Not Applicable

36. Final Fixing Date: 22 February 2022

37. Averaging Dates: Not Applicable

38. Final Price: In respect of an Underlying Asset, the Level (with regard to the Valuation Time) of such Underlying Asset on the Final Fixing Date

(i) Final Price Cap: Not Applicable

(ii) Final Price Floor: Not Applicable

39. Strike Price: In respect of an Underlying Asset, the Level (with regard to the Valuation Time) of such Underlying Asset on the Initial Setting Date

(i) Strike Cap: Not Applicable

(ii) Strike Floor: Not Applicable

40. Knock-in Provisions: Applicable

(i) Knock-in Event: On the Knock-in Observation Date, the Level (with regard to the Valuation Time) of any Underlying Asset is at or above the Knock-in Barrier of such Underlying Asset

(ii) Knock-in Barrier: In respect of the Knock-in Observation Date and an Underlying Asset, an amount equal to 100 per cent. of the Strike Price of such Underlying Asset

(iii) Knock-in Observation Date(s): In respect of an Underlying Asset, 22 February 2022

(iv) Knock-in Observation Date subject to Valuation Date

Valuation Date adjustment applicable in respect of the Knock-in Observation Date

- 4 -

adjustment:

(v) Knock-in Observation Period: Not Applicable

(vi) Knock-in Fixing Price: Not Applicable

(vii) Redemption Participation: Not Applicable

(viii) Floor: Not Applicable

(ix) Knock-out Event Override Condition:

Not Applicable

41. Knock-out Provisions: Not Applicable

42. Trigger Redemption (Product Condition 3(c)):

Applicable

(i) Trigger Event: On any Trigger Barrier Observation Date, the Level (with regard to the Valuation Time) of each Underlying Asset is at or above the Trigger Barrier of such Underlying Asset

(ii) Trigger Barrier Redemption Date(s):

In respect of a Trigger Barrier Observation Date, as specified in the table below in respect of such Trigger Barrier Observation Date

(iii) Trigger Barrier Redemption Amount:

In respect of a Trigger Barrier Redemption Date, as specified in the table below in respect of such Trigger Barrier Redemption Date

(iv) Trigger Barrier: In respect of a Trigger Barrier Observation Date and an Underlying Asset, as specified in the table below in respect of such Trigger Barrier Observation Date

(v) Trigger Barrier Observation Date(s):

In respect of an Underlying Asset and a Trigger Barrier Redemption Date, as specified in the table below in respect of such Trigger Barrier Redemption Date

(vi) Trigger Barrier Observation Date subject to Valuation Date adjustment:

Valuation Date adjustment applicable in respect of all Trigger Barrier Observation Dates

(vii) Trigger Barrier Observation Period(s):

Not Applicable

Trigger Barrier Observation Daten

Trigger Barriern Trigger Barrier Redemption Amountn

Trigger Barrier Redemption Daten

1. 24 February 2020

An amount equal to 90 per cent. of the Strike Price of such Underlying Asset

An amount equal to 106.60 per cent. of the Nominal Amount

5 Currency Business Days following the occurrence of a Trigger Event

2. 22 February 2021

An amount equal to 80 per cent. of the Strike Price of such


5 Currency Business Days following the

- 5 -

Underlying Asset occurrence of a Trigger Event

3. 22 February 2022

An amount equal to 55 per cent. of the Strike Price of such Underlying Asset


5 Currency Business Days following the occurrence of a Trigger Event

(viii) Knock-in Event Override Condition:

Not Applicable

(ix) Trigger Barrier Fixing Price: Not Applicable

(x) Trigger Coupon Override Condition:

Not Applicable

43. Lock-in Redemption: Not Applicable

44. Details relating to Instalment Securities: Not Applicable

45. Physical Settlement Provisions (Product Condition 4):

Not Applicable

46. Put Option: Not Applicable

47. Call Option: Not Applicable

48. Unscheduled Termination Amount:

(i) Unscheduled Termination at Par: Not Applicable

(ii) Minimum Payment Amount: Not Applicable

(iii) Deduction for Hedge Costs: Not Applicable

49. Payment Disruption: Not Applicable

50. Interest and Currency Rate Additional Disruption Event:

Not Applicable

UNDERLYING ASSET(S)

51. List of Underlying Asset(s): Applicable

i Underlying Asseti Weighti Compositei

1. The ordinary shares of Nestlé S.A. (the "Nestlé Shares")

Not Applicable Not Applicable

2. The ordinary shares of Novartis AG (the "Novartis Shares")


3. The ordinary shares of Compagnie Financière Richemont S.A. (the " Compagnie Financière Richemont Shares")


52. Equity-linked Securities: Applicable

Single Share, Share Basket or Multi-Asset Basket:

Share Basket

- 6 -

In respect of the Nestlé Shares:

(i) Share Issuer: Nestlé S.A.

(ii) Share: The Nestlé Shares

(iii) ISIN: CH0038863350

(iv) Bloomberg Code: NESN SE <Equity>

(v) Information Source: www.six-group.com

(vi) Exchange: SIX Swiss Exchange

(vii) Related Exchange: All Exchanges

(viii) Maximum Days of Disruption: Eight Scheduled Trading Days as specified in Asset Term 1

(ix) Adjustment basis for Share Basket and Reference Dates:

In respect of the Initial Setting Date, each Trigger Barrier Observation Date, the Knock-in Observation Date and the Final Fixing Date: Share Basket and Reference Dates - Individual/Individual

(x) Adjustment basis for Share Basket and Averaging Reference Dates:

Not Applicable

(xi) Trade Date: 15 January 2019

(xii) Jurisdictional Event: Not Applicable

(xiii) Jurisdictional Event Jurisdiction(s):

Not Applicable

(xiv) Share Substitution: Applicable

(xv) Additional Disruption Events:

(a) Change in Law: Change in Law Option 1 Applicable

(b) Foreign Ownership Event: Not Applicable

(c) FX Disruption: Not Applicable

(d) Insolvency Filing: Applicable

(e) Hedging Disruption: Applicable

(f) Increased Cost of Hedging: Not Applicable

(g) Loss of Stock Borrow: Not Applicable

(h) Increased Cost of Stock Borrow:

Not Applicable

In respect of the Novartis Shares:

(i) Share Issuer: Novartis AG

(ii) Share: The Novartis Shares

- 7 -

(iii) ISIN: CH0012005267

(iv) Bloomberg Code: NOVN SE <Equity>








Not Applicable




Not Applicable











Not Applicable

In respect of the Compagnie Financière Richemont Shares:

(i) Share Issuer: Compagnie Financière Richemont S.A.

(ii) Share: The Compagnie Financière Richemont Shares

(iii) ISIN: CH0210483332

(iv) Bloomberg Code: CFR SE <Equity>


- 8 -







Not Applicable




Not Applicable











Not Applicable

53. Equity Index-linked Securities: Not Applicable

54. Commodity-linked Securities: Not Applicable

55. Commodity Index-linked Securities: Not Applicable

56. ETF-linked Securities: Not Applicable

57. FX-linked Securities: Not Applicable

58. FX Index-linked Securities: Not Applicable

59. Inflation Index-linked Securities: Not Applicable

60. Interest Rate Index-linked Securities: Not Applicable

61. Cash Index-linked Securities: Not Applicable

- 9 -

62. Multi-Asset Basket-linked Securities: Not Applicable

63. Valuation Time: As determined in accordance with Equity-linked Securities Asset Term 1

GENERAL PROVISIONS

64. (i) Form of Securities: Bearer Securities

(ii) Global Security: Applicable

(iii) NGN Form: Not Applicable

(iv) Intended to be held in a manner which would allow Eurosystem eligibility:

No

(v) The Issuer intends to permit indirect interests in the Securities to be held through CREST Depository Interests to be issued by the CREST Depository:

Not Applicable

65. Financial Centre(s): Not Applicable

66. Business Centre(s): Not Applicable

67. Listing and Admission to Trading: Not Applicable

68. Security Codes and Ticker Symbols:

ISIN: XS1925445642

Common Code: 192544564

Swiss Security Number: 44598948

Telekurs Ticker: Not Applicable

WKN Number: Not Applicable

69. Clearing and Trading:

Clearing System(s) and any relevant identification number(s):

Euroclear Bank S.A./N.V. and Clearstream Banking, société anonyme

70. Delivery: Delivery against payment

71. Agents:

Calculation Agent: Credit Suisse International One Cabot Square London E14 4QJ

Fiscal Agent: The Bank of New York Mellon, acting through its London Branch One Canada Square London E14 5AL

Paying Agent(s): The Bank of New York Mellon, acting through its London Branch One Canada Square

- 10 -

London E14 5AL

Additional Agents: Not Applicable

72. Dealer(s): Credit Suisse International

73. Specified newspaper for the purposes of notices to Securityholders:

Not Applicable

74. 871(m) Securities: The Issuer has determined that the Securities (without regard to any other transactions) should not be treated as transactions that are subject to U.S. withholding tax under section 871(m)

75. Additional Provisions: Not Applicable

- 11 -

PART B – OTHER INFORMATION

Terms and Conditions of the Offer

1. Offer Price: The Offer Price will be equal to 101 per cent. of the Aggregate Nominal Amount.

See item 11 below for information on applicable fees.

2. Total amount of the offer. If the amount is not fixed, description of the arrangements and time for announcing to the public the definitive amount of the offer:

Up to CZK 500,000,000.

To be determined on the basis of the demand for the Securities and prevailing market conditions and published in accordance with Article 8 of the Prospectus Directive.

3. Conditions (in addition to those specified in the Base Prospectus) to which the offer is subject:

The offer of the Securities is conditional on their issue.

The Issuer reserves the right to withdraw the offer and/or to cancel the issue of the Securities for any reason at any time on or prior to the Issue Date.

For the avoidance of doubt, if any application has been made by a potential investor and the Issuer exercises such a right, each such potential investor will not be entitled to subscribe or otherwise purchase any Securities. The Distributor will repay the Offer Price and any commission paid by any investor without interest.

4. The time period during which the offer will be open ("Offer Period"):

An offer of the Securities will be made (subject to the conditions set out herein and in the Base Prospectus) other than pursuant to Article 3(2) of the Prospectus Directive, in the Czech Republic during the period from, and including, 28 January 2019 to, and including, 22 February 2019.

The Offer Period may be discontinued at any time. Notice of the early closure of the Offer Period will be made to investors by appropriate means (and also through a notice published on the Distributor's website, if available). See further the section entitled "Details of the minimum and/or maximum amount of application" set out in item 7 below.

5. Description of the application process: Prospective investors may apply to the Distributor to subscribe for Securities in accordance with the arrangements existing between the Distributor and its customers relating to the subscription of securities generally.

Investors will be notified by the Distributor of the amount allotted.

Prospective investors will not be required to enter into any contractual arrangements directly with the Issuer in relation to the subscription for the Securities.

- 12 -

6. Description of the possibility to reduce subscriptions and manner for refunding excess amount paid by applicants:

Not Applicable.

7. Details of the minimum and/or maximum amount of application:

There is no minimum amount of application.

All of the Securities requested through the Distributor during the Offer Period will be assigned up to the maximum amount of the offer.

In the event that requests exceed the total amount of the offer, the Distributor will close the Offer Period early, pursuant to item 4 above.

8. Details of the method and time limits for paying up and delivering the Securities:

Payments for the Securities shall be made to the Distributor in accordance with the arrangements existing between the Distributor and its customers relating to the subscription of securities generally, as instructed by the Distributor.

The Securities are expected to be delivered to the purchasers' respective book entry securities accounts on or around the date as notified by the Distributor.

9. Manner in and date on which results of the offer are to be made public:

The results of the offer will be published on the Distributor's website following the closing of the Offer Period on or around the Issue Date or, if such website is not available, the results of the offer will be made available upon request from the Distributor.

10. Process for notification to applicants of the amount allotted and the indication whether dealing may begin before notification is made:

Applicants will be notified by the Distributor of the success of their application.

11. Amount of any expenses and taxes specifically charged to the subscriber or purchaser:

The Securities will be sold by the Dealer to the Distributor(s) at a discount of up to 2 per cent. of the Issue Price. Such discount represents the fee retained by the Distributor(s) out of the Offer Price paid by investors. The Offer Price and the terms of the Securities take into account such fee and may be more than the market value of the Securities on the Issue Date.

The Issuer is not aware of any expenses or taxes specifically charged to the subscriber and not disclosed herein.

12. Name(s) and address(es), to the extent known to the Issuer, of the placers ("Distributor(s)") in the various countries

where the offer takes place:

Erste Bank Graben 21 1010 Vienna Austria

13. Consent: The Issuer consents to the use of the Base Prospectus by the financial intermediary/ies ("Authorised Offeror(s)"), during the Offer Period and subject to the conditions, as provided as follows:

- 13 -

(a) Name and address of Authorised Offeror(s):

See item 12 above

(b) Offer period for which use of the Base Prospectus is authorised by the Authorised Offeror(s):

Offer Period

(c) Conditions to the use of the Base Prospectus by the Authorised Offeror(s):

The Base Prospectus may only be used by the Authorised Offeror(s) to make offerings of the Securities in the jurisdiction(s) in which the Non-exempt Offer is to take place.

If you intend to purchase Securities from an Authorised Offeror, you will do so, and such offer and sale will be made, in accordance with any terms and other arrangements in place between such Authorised Offeror and you, including as to price and settlement arrangements. The Issuer will not be a party to any such arrangements and, accordingly, the Base Prospectus does not contain any information relating to such arrangements. The terms and conditions of such offer should be provided to you by that Authorised Offeror at the time the offer is made. Neither the Issuer nor any dealer has any responsibility or liability for such information provided by that Authorised Offeror.

14. Prohibition of Sales to EEA Retail Investors:

Not Applicable

Interests of Natural and Legal Persons involved in the Offer

So far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Securities has an interest material to the offer, save for any fees payable to the Distributor(s).

The Securities will be sold by the Dealer to the Distributor(s) at a discount of up to 2 per cent. of the Issue Price. Such discount represents the fee retained by the Distributor(s) out of the Offer Price paid by investors. The Offer Price and the terms of the Securities take into account such fee and may be more than the market value of the Securities on the Issue Date.

Performance of Share/Index/Commodity/Commodity Index/ETF Share/FX Rate/FX Index/Inflation Index/Interest Rate Index/Cash Index and other information concerning the Underlying Asset(s)

Information in relation to each of the Underlying Assets, including information about past and future performance and volatility, can be found at www.six-group.com

The information appearing on such website does not form part of these Final Terms.

- 14 -

POST-ISSUANCE INFORMATION

The Issuer will not provide any post-issuance information with respect to the Underlying Asset(s), unless required to do so by applicable law or regulation.

REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES

(i) Reasons for the offer: See "Use of Proceeds" section in the Base Prospectus.

(ii) Estimated net proceeds: Not Applicable.

(iii) Estimated total expenses: Not Applicable; there are no estimated expenses charged to the investor by the Issuer.

- 15 -

Signed on behalf of the Issuer:

- 16 -

SUMMARY OF THE SECURITIES

Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are

numbered in sections A – E (A.1 – E.7).

This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for these types of Securities and the Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements.

Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of Securities and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding such Element. In this case a short description of the Element is included in the summary and marked as "Not applicable".

Section A – Introduction and Warnings

A.1 Introduction and Warnings:

This Summary should be read as an introduction to the Base Prospectus. Any decision to invest in Securities should be based on consideration of the Base Prospectus as a whole by the investor.

Where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the relevant Member State, have to bear the costs of translating the Base Prospectus before the legal proceedings are initiated.

Civil liability only attaches to those persons who have tabled the summary including any translation thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in the Securities.

A.2 Consent(s): Where the Securities are to be the subject of an offer to the public requiring the prior publication of a prospectus under the Prospectus Directive (a "Non-exempt Offer"), the Issuer consents to the use of the Base Prospectus by the financial intermediary/ies ("Authorised Offeror(s)"), during the offer period and subject to the conditions, as

provided as follows:

(a) Name and address of Authorised Offeror(s):

Erste Bank Graben 21 1010 Vienna Austria (the "Distributor(s)")

(b) Offer period for which use of the Base Prospectus is authorised by the Authorised Offeror(s):

An offer of the Securities will be made in the Czech Republic during the period from, and including, 28 January 2019 to, and including, 22 February 2019.

(c) Conditions to the use of the Base Prospectus by the Authorised Offeror(s):

The Base Prospectus may only be used by the Authorised Offeror(s) to make offerings of the Securities in the jurisdiction(s) in which the Non-exempt Offer is to take place.

If you intend to purchase Securities from an Authorised Offeror,

- 17 -

you will do so, and such offer and sale will be made, in accordance with any terms and other arrangements in place between such Authorised Offeror and you, including as to price and settlement arrangements. The Issuer will not be a party to any such arrangements and, accordingly, the Base Prospectus does not contain any information relating to such arrangements. The terms and conditions of such offer should be provided to you by that Authorised Offeror at the time the offer is made. Neither the Issuer nor any dealer has any responsibility or liability for such information provided by that Authorised Offeror.

Section B – Issuer

B.1 Legal and commercial name of the Issuer:

Credit Suisse AG ("CS"), acting through its London Branch (the "Issuer").

B.2 Domicile and legal form of the Issuer, legislation under which the Issuer operates and country of incorporation of Issuer:

CS is a bank and joint stock corporation established under Swiss law and operates under Swiss law. Its registered head office is located at Paradeplatz 8, CH-8001, Switzerland.

B.4b Known trends with respect to the Issuer and the industries in which it operates:

Not applicable - there are no known trends, uncertainties, demands, commitments or events that are reasonably likely to have a material effect on the prospects of the Issuer for its current financial year.

B.5 Description of group and Issuer's position within the group:

CS is a wholly owned subsidiary of Credit Suisse Group AG. CS has a number of subsidiaries in various jurisdictions.

B.9 Profit forecast or estimate:

Not applicable; no profit forecasts or estimates have been made by the Issuer.

B.10 Qualifications in audit report on historical financial information:

Not applicable; there were no qualifications in the audit report on historical financial information.

B.12 Selected key financial information; no material adverse change and description of significant change in financial position of the Issuer:

CS

The tables below set out summary information relating to CS which is derived from the audited consolidated balance sheets of CS as of 31 December 2017 and 2016, and the related audited consolidated statements of operations for each of the years in the three-year period ended 31 December 2017, and the unaudited condensed consolidated balance sheet of CS as of 30 September 2018, and the related unaudited condensed consolidated statements of operations for the three-month periods ended 30 September 2018 and 2017.

Summary information – consolidated statements of

- 18 -

operations

In CHF million Year ended 31 December (audited)

2017 2016 2015

Net revenues 20,965 20,393 23,811

Provision for credit losses

210 252 324

Total operating expenses

19,202 22,630 26,136

Income/(loss) before taxes

1,553 (2,489) (2,649)

Income tax expense 2,781 400 488

Net income/(loss) (1,228) (2,889) (3,137)

Net income/(loss) attributable to non-controlling interests

27 (6) (7)

Net income/(loss) attributable to shareholders

(1,255) (2,883) (3,130)

In CHF million Three-month period ended 30

September

2018 2017

Net revenues 4,881 4,974

Provision for credit losses 65 32

Total operating expenses 4,263 4,694

Income before taxes 553 248

Income tax expense 260 132

Net income 293 116

Net income/(loss) attributable to non-controlling interests (12) 5

Net income attributable to shareholders 305 111

Summary information – consolidated balance sheet

In CHF million

30 September

2018

31 December

2017

31 December 2016 (audited)

- 19 -

(unaudited) (audited)

Total assets 770,931 798,372 822,065

Total liabilities 726,554 754,822 778,207

Total shareholders' equity

43,582 42,670 42,789

Non-controlling interests

795 880 1,069

Total equity 44,377 43,550 43,858

Total liabilities and equity

770,931 798,372 822,065

There has been no material adverse change in the prospects of the Issuer and its consolidated subsidiaries since 31 December 2017.

Not applicable; there has been no significant change in the financial position of the Issuer and its consolidated subsidiaries since 30 September 2018.

B.13 Recent events particular to the Issuer which are to a material extent relevant to the evaluation of the Issuer's solvency:

Not applicable; there are no recent events particular to the Issuer which are to a material extent relevant to the evaluation of the Issuer's solvency.

B.14 Issuer's position in its corporate group and dependency on other entities within the corporate group:

See Element B.5 above.

Not applicable; CS is not dependent upon other members of its group.

B.15 Issuer's principal activities:

CS' principal activities are the provision of financial services in the areas of private banking, investment banking and asset management.

B.16 Ownership and control of the Issuer:

CS is a wholly owned subsidiary of Credit Suisse Group AG.

Section C – Securities

C.1 Type and class of securities being offered and security identification number(s):

The securities (the "Securities") are notes. The Securities are Trigger Securities. The Securities may be early redeemed following the occurrence of a Trigger Event.

The Securities of a Series will be uniquely identified by ISIN: XS1925445642; Common Code: 192544564; Swiss Security Number: 44598948.

- 20 -

C.2 Currency: The currency of the Securities will be Czech koruna ("CZK") (the "Settlement Currency").

C.5 Description of restrictions on free transferability of the Securities:

The Securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 (the "Securities Act") and may not be offered or sold within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons except in certain transactions exempt from the registration requirements of the Securities Act and applicable state securities laws.

No offers, sales or deliveries of the Securities, or distribution of any offering material relating to the Securities, may be made in or from any jurisdiction except in circumstances that will result in compliance with any applicable laws and regulations.

C.8 Description of rights attached to the securities, ranking of the securities and limitations to rights:

Rights: The Securities will give each holder of Securities (a "Securityholder") the right to receive a potential return on the Securities (see Element C.18 below). The Securities will also give each Securityholder the right to vote on certain amendments.

Ranking: The Securities are unsubordinated and unsecured obligations of the Issuer and will rank equally among themselves and with all other unsubordinated and unsecured obligations of the Issuer from time to time outstanding.

Limitation to Rights:

The Issuer may redeem the Securities early for illegality reasons or following certain events affecting the Issuer's hedging arrangements and/or the underlying asset(s). The Securities may be redeemed early following an event of default. In each such case, the amount payable in respect of each Security on such early redemption will be equal to the Unscheduled Termination Amount, and no other amount shall be payable in respect of each Security on account of interest or otherwise.

Where:

Unscheduled Termination Amount: in respect of each Security, an amount (which may be greater than or equal to zero) equal to the value of such Security immediately prior to it becoming due and payable following an event of default or, in all other cases, as soon as reasonably practicable following the determination by the Issuer to early redeem the Security, as calculated by the calculation agent using its then prevailing internal models and methodologies.

For the avoidance of doubt, if a Security is redeemed following an event of default, the Unscheduled Termination Amount shall not take account of any additional or immediate impact of the event of default itself on the Issuer's creditworthiness (including, but not limited to, an actual or anticipated downgrade in its credit rating).

Subject to the conditions and other restrictions set out in the terms and conditions of the Securities, the Issuer may adjust the terms and conditions of the Securities without the consent

- 21 -

of Securityholders following certain events affecting the Issuer's hedging arrangements and/or the underlying asset(s), or may early redeem the Securities at the Unscheduled Termination Amount as described above (and no other amounts shall be payable in respect of the Securities on account of interest or otherwise following such determination by the Issuer).

The terms and conditions of the Securities contain provisions for convening meetings of Securityholders to consider any matter affecting their interests, and any resolution passed by the relevant majority at a meeting will be binding on all Securityholders, whether or not they attended such meeting or voted for or against the relevant resolution. In certain circumstances, the Issuer may modify the terms and conditions of the Securities without the consent of Securityholders.

The Securities are subject to the following events of default: if the Issuer fails to pay any amount due in respect of the Securities within 30 days of the due date, or if any events relating to the insolvency or winding up of the Issuer occur.

The Issuer may at any time, without the consent of the Securityholders, substitute for itself as Issuer under the Securities any company with which it consolidates, into which it merges or to which it sells or transfers all or substantially all of its property.

Governing Law: The Securities are governed by English law.

C.11 Admission to trading:

Not applicable; the Securities will not be admitted to trading on any exchange.

C.15 Effect of the underlying instrument(s) on value of investment:

The value of the Securities and whether the Securities will redeem early on a Trigger Barrier Redemption Date will depend on the performance of the underlying asset(s) on the Trigger Barrier Observation Date corresponding to such Trigger Barrier Redemption Date.

The value of the Securities and the Redemption Amount payable in respect of Securities being redeemed on the Maturity Date will depend on the performance of the underlying asset(s) on the Knock-in Observation Date and on the Final Fixing Date.

See Element C.18 below for details on how the value of the Securities is affected by the value of the underlying asset(s).

C.16 Scheduled Maturity Date or Settlement Date:

The scheduled maturity date (the "Maturity Date") of the Securities is 5 currency business days following the Final Fixing Date or, if such date falls on different dates for different underlying assets, the latest of such dates to occur (expected to be 1 March 2022).

C.17 Settlement Procedure:

The Securities will be delivered by the Issuer against payment of the issue price. Settlement procedures will depend on the clearing system for the Securities and local practices in the jurisdiction of the investor.

The Securities are cleared through Euroclear Bank S.A./N.V. and

- 22 -

Clearstream Banking, société anonyme.

C.18 Return on Derivative Securities:

The return on the Securities will derive from:

the potential payment of a Trigger Barrier Redemption Amount following early redemption of the Securities due to the occurrence of a Trigger Event; and

unless the Securities have been previously redeemed or purchased and cancelled, the payment of the Redemption Amount on the scheduled Maturity Date of the Securities.

TRIGGER BARRIER REDEMPTION AMOUNT

Unless the Securities have been previously redeemed or purchased and cancelled, if a Trigger Event has occurred, the Issuer shall redeem the Securities on the Trigger Barrier Redemption Date at the Trigger Barrier Redemption Amount in respect of such Trigger Barrier Redemption Date. For the avoidance of doubt, no Redemption Amount shall be payable upon the occurrence of a Trigger Event on the Trigger Barrier Redemption Date or thereafter.

Where:

Nominal Amount: CZK 10,000.

Trigger Barrier: in respect of a Trigger Barrier Observation Date and an underlying asset, as specified in the table below corresponding to such Trigger Barrier Observation Date.

Trigger Barrier Observation Date(s): in respect of an underlying asset and a Trigger Barrier Redemption Date, as specified in the table below corresponding to such Trigger Barrier Redemption Date.

Trigger Barrier Redemption Amount: in respect of a Trigger Barrier Redemption Date, as specified in the table below corresponding to such Trigger Barrier Redemption Date.

Trigger Barrier Redemption Date(s): in respect of each Trigger Barrier Observation Date, as specified in the table below corresponding to such Trigger Barrier Observation Date.

Trigger Barrier Observation Daten

Trigger Barriern

Trigger Barrier Redemption Amountn

Trigger Barrier Redemption Daten

24 February 2020, subject to adjustment

An amount equal to 90 per cent. of the Strike Price of such

underlying asset


5 currency business days following the occurrence of a Trigger Event


An amount equal to 80 per cent. of

An amount equal to 113.20 per cent. of the

5 currency business days following the

- 23 -

the Strike Price of such

underlying asset

Nominal Amount

occurrence of a Trigger Event


An amount equal to 55 per cent. of the Strike Price of such underlying asset


5 currency business days following the occurrence of a Trigger Event

Trigger Event: if on the relevant Trigger Barrier Observation Date, the Level of each underlying asset at the Valuation Time is at or above the Trigger Barrier of such underlying asset.

REDEMPTION AMOUNT

Unless the Securities have been previously redeemed or purchased and cancelled (including following a Trigger Event), the Issuer shall redeem the Securities on the Maturity Date.

The Issuer shall redeem the Securities on the Maturity Date at the redemption amount (the "Redemption Amount"), which shall be an amount rounded down to the nearest transferable unit of the Settlement Currency determined in accordance with paragraph (a) or (b) below:

(a) if a Knock-in Event has occurred, an amount equal to the product of (i) the Nominal Amount and (ii) the Worst Final Price divided by the Worst Redemption Strike Price, subject to a maximum amount equal to 100 per cent. of the Nominal Amount and a minimum amount equal to 100 per cent. of the Nominal Amount; or

(b) if no Knock-in Event has occurred, an amount equal to the product of (i) the Nominal Amount and (ii) the Worst Final Price divided by

the Worst Redemption Strike Price, subject to a maximum amount equal to 100 per cent. of the Nominal Amount.

Where:

Final Fixing Date: in respect of an underlying asset, 22 February 2022, subject to adjustment.

Final Price: in respect of an underlying asset, the Level of such underlying asset at the Valuation Time on the Final Fixing Date.

Initial Setting Date: in respect of an underlying asset, 22 February 2019, subject to adjustment.

Knock-in Barrier: in respect of the Knock-in Observation Date and an underlying asset, an amount equal to 100 per cent. of its Strike Price.

Knock-in Event: if on the Knock-in Observation Date, the Level of any underlying asset at the Valuation Time is at or above the Knock-in Barrier of such underlying asset.

Knock-in Observation Date: in respect of an underlying

- 24 -

asset, 22 February 2022, subject to adjustment.

Level: in respect of an underlying asset and any day, the closing level of such underlying asset quoted on the relevant exchange.

Redemption Strike Price: in respect of an underlying asset, an amount equal to 100 per cent. of its Strike Price.

Strike Price: in respect of an underlying asset, the Level of such underlying asset at the Valuation Time on the Initial Setting Date.

Underlying Asset Return: in respect of an underlying asset, an amount equal to the Final Price of such underlying asset divided by its Strike Price.

Valuation Time: in respect of an underlying asset, the

scheduled closing time on the exchange.

Worst Final Price: the Final Price of the underlying asset with the lowest Underlying Asset Return.

Worst Redemption Strike Price: the Redemption Strike Price of the underlying asset with the lowest Underlying Asset Return.

C.19 Final reference price of underlying:

The Final Price of an underlying asset shall be determined on the Final Fixing Date.

C.20 Type of underlying:

The underlying assets are a basket of shares comprising:

(a) the ordinary shares of Nestlé S.A. (the "Nestlé Shares");

(b) the ordinary shares of Novartis AG (the "Novartis Shares");

and

(c) the ordinary shares of Compagnie Financière Richemont SA (the "Compagnie Financière Richemont Shares").

Information on each of the underlying assets can be found at www.six-group.com.

Section D – Risks

D.2 Key risks that are specific to the Issuer:

The Securities are general unsecured obligations of the Issuer. Investors in the Securities are exposed to the risk that the Issuer could become insolvent and fail to make the payments owing by it under the Securities.

The Issuer is exposed to a variety of risks that could adversely affect its results of operations and/or financial condition, including, among others, those described below:

All references to the Issuer set out below are describing the consolidated businesses carried out by Credit Suisse Group AG ("CSG") and its subsidiaries (including the Issuer) and therefore

should also be read as references to Credit Suisse Group AG.

Liquidity risk:

- 25 -

The Issuer's liquidity could be impaired if it is unable to access the capital markets or sell its assets, or if its liquidity costs increase.

The Issuer's businesses rely significantly on its deposit base for funding.

Changes in the Issuer's ratings may adversely affect its business.

Market risk:

The Issuer may incur significant losses on its trading and investment activities due to market fluctuations and volatility.

The Issuer's businesses and organisation are subject to the risk of loss from adverse market conditions and unfavourable economic, monetary, political, legal, regulatory and other developments in the countries it operates in.

The Issuer may incur significant losses in the real estate sector.

Holding large and concentrated positions may expose the Issuer to large losses.

The Issuer's hedging strategies may not prevent losses.

Market risk may increase the other risks that the Issuer faces.

Credit risk:

The Issuer may suffer significant losses from its credit exposures.

Defaults by one or more large financial institutions could adversely affect financial markets generally and the Issuer specifically.

The information that the Issuer uses to manage its credit risk may be inaccurate or incomplete.

Risks relating to Credit Suisse Group AG's strategy:

Credit Suisse Group AG and its subsidiaries including the Issuer may not achieve all of the expected benefits of its strategic initiatives.

Risks from estimates and valuations:

Estimates are based upon judgment and available information, and the Issuer's actual results may differ materially from these estimates.

To the extent the Issuer's models and processes become less predictive due to unforeseen market conditions, illiquidity or volatility, the Issuer's ability to make accurate estimates and valuations could be adversely affected.

Risks relating to off-balance sheet entities:

- 26 -

If the Issuer is required to consolidate a special purpose entity, its assets and liabilities would be recorded on its consolidated balance sheets and it would recognise related gains and losses in its consolidated statements of operations, and this could have an adverse impact on its results of operations and capital and leverage ratios.

Country and currency exchange risk:

Country risks may increase market and credit risks the Issuer faces.

The Issuer may face significant losses in emerging markets.

Currency fluctuations may adversely affect the Issuer's results of operations.

Operational risk:

The Issuer is exposed to a wide variety of operational risks, including cybersecurity and other information technology risks.

The Issuer may suffer losses due to employee misconduct.

Risk management:

The Issuer's risk management procedures and policies may not always be effective.

Legal and regulatory risks:

The Issuer's exposure to legal liability is significant.

Regulatory changes may adversely affect the Issuer's business and ability to execute its strategic plans.

Swiss resolution proceedings and resolution planning requirements may affect the Issuer's shareholders and creditors.

Changes in monetary policy are beyond the Issuer's control and difficult to predict.

Legal restrictions on its clients may reduce the demand for the Issuer's services.

Competition risk:

The Issuer faces intense competition in all financial services markets and for the products and services it offers.

The Issuer's competitive position could be harmed if its reputation is damaged.

The Issuer must recruit and retain highly skilled employees.

The Issuer faces competition from new trading technologies.

D.6 Key risks that are specific to the Securities and

The Securities are subject to the following key risks:

The issue price or the offer price of the Securities may be

- 27 -

risk warning that investors may lose value of entire investment or part of it:

more than the market value of such Securities as at the issue date, and more than the price at which the Securities can be sold in secondary market transactions. The issue price or the offer price of the Securities may take into account, where permitted by law, fees, commissions or other amounts relating to the issue, distribution and sale of the Securities, or the provision of introductory services, expenses incurred by the Issuer in creating, documenting and marketing the Securities and amounts relating to the hedging of its obligations under the Securities.

The market value of the Securities and the amount payable or deliverable at maturity depend on the performance of the underlying asset(s). The performance of an underlying asset may be subject to sudden and large unpredictable changes over time (known as "volatility"), which may be affected by national or international, financial, political, military or economic events or by the activities of participants in the relevant markets. Any of these events or activities could adversely affect the value of and return on the Securities.

If the Securities provide that any amount payable is subject to a cap, an investor's ability to participate in any change in the value of the underlying asset(s) over the term of the Securities will be limited notwithstanding any positive performance of the underlying asset(s) above such cap. Accordingly, the return on the Securities may be significantly less than if an investor had purchased the underlying asset(s) directly.

A secondary market for the Securities may not develop and, if it does, it may not provide the investors with liquidity and may not continue for the life of the Securities. Illiquidity may have an adverse effect on the market value of the Securities. The price in the market for a Security may be less than its issue price or its offer price and may reflect a commission or a dealer discount, which would further reduce the proceeds you would receive for your Securities.

The market value of the Securities will be affected by many factors beyond the control of the Issuer (including, but not limited to, the creditworthiness of the Issuer, the interest rates and yield rates in the market, the volatility of the underlying asset(s) (if any), etc.). Some or all of these factors will influence the value of the Securities in the market.

The total size of Securities being issued on the issue date may be greater than the amount subscribed or purchased by investors as the dealer may retain some of the Securities as part of its issuing, market-making and/or trading arrangements or for the purposes of meeting future investor demand. The issue size of the Securities should not be regarded as indicative of the depth or liquidity of the market, or the demand, for the Securities.

The levels and basis of taxation on the Securities and any reliefs from such taxation will depend on an investor's individual circumstances and could change at any time. The tax and regulatory characterisation of the Securities may change over the life of the Securities. This could have adverse consequences for investors.

- 28 -

In certain circumstances (for example, if the Issuer determines that its obligations under the Securities have become unlawful or illegal, following an event of default or following certain events affecting the Issuer's hedging arrangements and/or the underlying asset(s)), the Securities may be redeemed prior to their scheduled maturity. In such circumstances, the Unscheduled Termination Amount payable may be less than the original purchase price and could be as low as zero. No other amounts shall be payable in respect of the Securities on account of interest or otherwise following such determination by the Issuer.

Following early redemption of Securities, investors may not be able to reinvest the redemption proceeds in an investment having a comparable rate of return. Investors in Securities may therefore lose some or all of their investment in such case.

Investors will have no rights of ownership, including, without limitation, any voting rights, any rights to receive dividends or other distributions or any other rights with respect to any underlying asset referenced by the Securities.

Investors may be exposed to currency risks because the underlying asset(s) may be denominated in a currency other than the currency in which the Securities are denominated, or the Securities and/or underlying asset(s) may be denominated in currencies other than the currency of the country in which the investor is resident. The value of the Securities may therefore increase or decrease based on fluctuations in those currencies.

The Issuer may apply any consequential postponement of, or any alternative provisions for, valuation of an underlying asset following certain disruption events in relation to such underlying asset, each of which may have an adverse effect on the value of and return on the Securities.

Securityholders will be exposed to the performance of each underlying asset and, in particular, to the underlying asset which has the worst performance. This means that, irrespective of how the other underlying assets perform, if any one or more underlying assets fail to meet the specified threshold or barrier, Securityholders could lose some or all of their initial investment.

The performance of a share is dependent upon macroeconomic factors which may adversely affect the value of Securities. The issuer of a share has no obligation to any Securityholders and may take any actions in respect of such share without regard to the interests of the Securityholders, and any of these actions could adversely affect the market value of and return on the Securities. Securityholders will not participate in dividends or other distributions paid on such share.

If the basket constituents are highly correlated, any move in the performance of the basket constituents will exaggerate the impact on the value of and return on the Securities. Even in the case of a positive performance by one or more of the basket constituents, the performance of the basket as a whole may be negative if the performance of one or more of the other

- 29 -

basket constituents is negative to a greater extent.

The Issuer may modify the terms and conditions of the Securities without the consent of Securityholders for the purposes of (a) curing any ambiguity or correcting or supplementing any provision if the Issuer determines it to be necessary or desirable, provided that such modification is not prejudicial to the interests of Securityholders, or (b) correcting a manifest error.

Subject to the conditions and other restrictions set out in the terms and conditions of the Securities, the Issuer may adjust the terms and conditions of the Securities without the consent of Securityholders following certain events affecting the Issuer's hedging arrangements and/or the underlying asset(s), or may early redeem the Securities at an amount which may be less than the initial investment.

In making discretionary determinations under the terms and conditions of the Securities, the Issuer and the calculation agent may take into account the impact on the relevant hedging arrangements. Such determinations could have a material adverse effect on the value of and return on the Securities and could result in their early redemption.

Subject to the conditions and other restrictions set out in the terms and conditions of the Securities, the Issuer may be substituted without the consent of Securityholders in favour of any affiliate of the Issuer or another company with which it consolidates, into which it merges or to which it sells or transfers all or substantially all of its property.

Due to the ongoing deterioration of the sovereign debt of several Euro zone countries, there are a number of uncertainties regarding the stability and overall standing of the European Economic and Monetary Union. Events and developments arising from the Euro zone sovereign debt crisis may have a negative impact on the Securities.

The Issuer is subject to a number of conflicts of interest, including: (a) in making certain calculations and determinations, there may be a difference of interest between the investors and the Issuer, (b) in the ordinary course of its business the Issuer (or an affiliate) may effect transactions for its own account and may enter into hedging transactions with respect to the Securities or the related derivatives, which may affect the market price, liquidity or value of the Securities, and (c) the Issuer (or an affiliate) may have confidential information in relation to the underlying asset(s) or any derivative instruments referencing them, but which the Issuer is under no obligation (and may be subject to legal prohibition) to disclose.

Depending on the performance of the underlying asset(s), you may lose some or all of your investment. Investors may also lose some or all of their investment if one or more of the following occurs: (a) the Securities do not provide for scheduled repayment in full of the issue or purchase price at maturity (or over the relevant instalment dates, if applicable) or upon mandatory early redemption or optional early redemption of the Securities, (b) the Issuer fails and is unable to make payments owing under the Securities, (c) any adjustments are

- 30 -

made to the terms and conditions of the Securities following certain events affecting the underlying asset(s) and/or the Issuer's hedging arrangements, that result in the amount payable or shares delivered being reduced, or (d) investors sell their Securities prior to maturity in the secondary market at an amount that is less than the initial purchase price.

Section E – Other

E.2b Reasons for the offer and use of proceeds:

Not applicable; the net proceeds from the issue of the Securities will be used by the Issuer for its general corporate purposes (including hedging arrangements).

E.3 Terms and conditions of the offer:

An offer of the Securities will be made in the Czech Republic during the period from, and including, 28 January 2019 to, and including, 22 February 2019 (the "Offer Period"). The Offer Period may be discontinued at any time. The offer price will be equal to 101 per cent. of the aggregate Nominal Amount.

The Securities are offered subject to the following conditions:

The offer of the Securities is conditional on their issue.

The Issuer reserves the right to withdraw the offer and/or to cancel the issue of the Securities for any reason at any time on or prior to the issue date.

There is no minimum amount of application.

Payments for the Securities shall be made to the Distributor in accordance with the arrangements existing between the Distributor and its customers relating to the subscription of securities generally.

Manner in and date on which results of the offer are to be made public: The results of the offer will be published on the Distributor's website following the closing of the Offer Period or, if such website is not available, the results of the offer will be made available upon request from the Distributor.

E.4 Interests material to the issue/offer:

Fees shall be payable to the Distributor(s). The Issuer is subject to conflicts of interest between its own interests and those of holders of Securities, as described in Element D.6 above.

E.7 Estimated expenses charged to the investor by the Issuer/offeror:

The Securities will be sold by the dealer to the Distributor(s) at a discount of up to 2 per cent. of the issue price. Such discount represents the fee retained by the Distributor(s) out of the offer price paid by investors. The offer price and the terms of the Securities take into account such fee and may be more than the market value of the Securities on the issue date.

Error! Unknown document property name.

SHRNUTÍ

Shrnutí se skládají z požadovaných skupin informací, které se nazývají „prvky“. Tyto prvky jsou

obsaženy v oddílech A až E (A.1–E.7).

Toto shrnutí obsahuje všechny prvky vyžadované ve shrnutí pro tyto typy Cenných papírů a Emitenta. Jelikož některé prvky není nutné uvádět, nemusí posloupnost jejich číslování navazovat.

U některých prvků se může stát, že přestože jsou vzhledem k charakteru Cenných papírů a Emitentů vyžadovány, nelze v souvislosti s nimi poskytnout žádné relevantní informace. V takovém případě obsahuje shrnutí krátký popis daného prvku a text „nepoužije se“.

Oddíl A – Úvod a upozornění

A.1 Úvod a upozornění:

Toto shrnutí představuje úvod Základního prospektu. Při rozhodování o investování do Cenných papírů by měl investor zvážit Základní prospekt jako celek.

V případě, že je u soudu vznesena žaloba týkající se údajů uvedených v Základním prospektu, může být podle národní legislativy příslušného členského státu žalující investor povinen nést náklady na překlad Základního prospektu vynaložené před zahájením soudního řízení

Osoba, která vyhotovila shrnutí Základního prospektu včetně jeho překladu, je odpovědná za správnost obsažených údajů pouze v případě, že je shrnutí prospektu zavádějící nebo nepřesné při společném výkladu s ostatními částmi Základního prospektu, nebo že shrnutí prospektu při společném výkladu s ostatními částmi Základního prospektu neobsahuje klíčové informace, které pomohou investorům při rozhodování o případném investování do Cenných papírů.

A.2 Souhlas(y): Emitent souhlasí, aby v případě, že Cenné papíry budou nabízeny ve veřejné nabídce, v souvislosti s níž je podle směrnice o prospektu vyžadováno předchozí zveřejnění prospektu („Neosvobozená nabídka“), finanční zprostředkovatel(é) („Autorizovaný předkladatel(é) nabídky“)

používal Základní prospekt během dále uvedeného období nabídky a za dále uvedených podmínek:

(a) název/jméno a adresa autorizovaného předkladatele nabídky (autorizovaných předkladatelů nabídky):

Erste Bank Graben 21 1010 Vídeň Rakousko („Distributor“)

(b) období nabídky, v němž je Autorizovanému předkladateli (Autorizovaným předkladatelům) nabídky povoleno používat Základní prospekt:

nabídka Cenných papírů bude uskutečněna v České republice v období od 28. ledna 2019 včetně do 22. února 2019 včetně

(c) podmínky používání Základního prospektu Autorizovaným předkladatelem (Autorizovanými předkladateli) nabídky:

Základní prospekt může používat výhradně Autorizovaný předkladatel (Autorizovaní předkladatelé) nabídky k nabídce Cenných papírů v jurisdikci (jurisdikcích), v níž se uskuteční Neosvobozená nabídka.

Při přípravě koupě Cenných papírů od Autorizovaného předkladatele nabídky a při nabídce a prodeji Cenných papírů Autorizovaným předkladatelem nabídky se postupuje v souladu s podmínkami a dalšími ujednáními sjednanými mezi vámi a takovým Autorizovaným předkladatelem nabídky, včetně ujednání o ceně a vypořádání. Jelikož Emitent není stranou tohoto vztahu, Základní prospekt neobsahuje žádné informace týkající se takového ujednání. Podmínky takové nabídky vám musí předložit daný Autorizovaný předkladatel nabídky v okamžiku předložení nabídky. Emitent ani dealeři nemají v souvislosti s danými podmínkami poskytnutými Autorizovaným


předkladatelem nabídky žádnou odpovědnost nebo povinnost.

Oddíl B – Emitent

B.1 Obchodní firma a obchodní název Emitenta:

Credit Suisse AG („CS“), jednající prostřednictvím své londýnské pobočky („Emitent“).

B.2 Sídlo a právní forma emitenta, země registrace a právní předpisy, podle nichž Emitent provozuje činnost:

CS je banka a joint stock corporation vytvořená podle zákonů Švýcarska a vykonávající svou činnost podle švýcarského právního řádu. Její sídlo je na adrese Paradeplatz 8, CH-8001, Švýcarsko.

B.4b Popis známých trendů, které ovlivňují Emitenta a odvětví, v nichž působí:

Nepoužije se. Nejsou známy žádné trendy, nejisté okolnosti, požadavky, závazky nebo události, jež by mohly přiměřeně pravděpodobně mít závažný dopad na očekávání Emitenta v běžném fiskálním roce.

B.5 Popis skupiny Emitenta a postavení Emitenta ve skupině:

CS je stoprocentně vlastněnou dceřinou firmou společnosti Credit Suisse Group AG. CS má celou řadu dceřiných společností v různých jurisdikcích.

B.9 Prognóza nebo odhad zisku:

Nepoužije se. Emitent nevyhotovuje žádné prognózy nebo odhady zisku.

B.10 Výhrady ve zprávě auditorů k historickým finančním údajům:

Nepoužije se. Ve zprávě auditorů k historickým finančním údajům nebyly žádné výhrady.

B.12 Vybrané finanční údaje; potvrzení, že nedošlo k žádné významné nepříznivé změně, a popis významné změny finančního postavení Emitenta:

CS

Níže uvedené tabulky obsahují souhrnné informace týkající se CS, které vycházejí z auditovaných konsolidovaných rozvah ze dne 31. prosince 2017 a 2016, a souvisejících auditovaných konsolidovaných výkazů o činnosti pro každý rok z tříletého období končícího 31. prosince 2017, a z neauditované zkrácené konsolidované rozvahy CS ke dni 30. září 2018, a souvisejících neauditovaných zkrácených konsolidovaných výkazů o činnosti za tříměsíční období končící 30. září 2018 a 2017.

Souhrnné informace – konsolidované výkazy o činnosti

V mil. CHF Rok končící 31. prosince (s auditem)

2017 2016 2015

Čisté výnosy 20 965 20 393 23 811

Rezerva na úvěrové ztráty 210 252 324

Provozní náklady celkem 19 202 22 630 26 136

Výsledek hospodaření před zdaněním 1 553 -2 489 -2 649

Daň z příjmů 2 781 400 488

Čistý výsledek hospodaření -1 228 -2 889 -3 137

Čistý výsledek 27 -6 -7


hospodaření připadající na minoritní podíly

Čistý výsledek hospodaření připadající na akcionáře -1 255 -2 883 -3 130

V mil. CHF Tříměsíční období končící 30. září

2018 2017

Čisté výnosy 4,881 4,974

Rezerva na úvěrové ztráty 65 32

Provozní náklady celkem 4,263 4,694

Výsledek hospodaření před zdaněním 553 248

Daň z příjmů 260 132

Čistý výsledek hospodaření 293 116

Čistý výsledek hospodaření/ztráta připadající na minoritní podíly (12) 5

Čistý výsledek hospodaření připadající na akcionáře 305 111

Souhrnné informace – konsolidovaná rozvaha

V mil. CHF 30. září 2018 (bez auditu)

31. prosince 2017 (s auditem)

31. prosince 2016(s auditem)

Aktiva celkem 770,931

798 372 822 065

Cizí zdroje celkem

726,554 754 822 778 207

Vlastní kapitál

43,582 42 670 42 789

Minoritní podíly

795 880 1069

Vlastní kapitál celkem

44,377 43 550 43 858

Pasiva celkem

770,931 798 372 822 065

Od 31. prosince 2017 nedošlo k žádné nepříznivé změně v očekáváních Emitenta a jeho konsolidovaných dceřiných společností.

Nepoužije se: Od 30. září 2018 nedošlo k žádné významné změně finančního postavení Emitenta a jeho konsolidovaných dceřiných společností.

B.13 Nedávné události ovlivňující významným způsobem hodnocení

Nepoužije se. V poslední době nedošlo k žádným událostem týkajícím se Emitenta, jež by měly nějaký významný vliv na hodnocení jeho platební schopnosti.


platební schopnosti Emitenta:

B.14 Postavení emitenta ve skupině a jeho závislost na ostatních subjektech ve skupině:

Viz prvek B.5 výše.

Nepoužije se. CS není závislá na ostatních subjektech ve skupině.

B.15 Hlavní činnost Emitenta:

Hlavní činnost CS je privátní bankovnictví, investiční bankovnictví a správa aktiv.

B.16 Osoby ovládající Emitenta:

CS je stoprocentně vlastněnou dceřinou firmou společnosti Credit Suisse Group AG.

Oddíl C – Cenné papíry

C.1 Druh, třída a identifikační číslo/čísla nabízených Cenných papírů:

Cenné papíry („Cenné papíry“) jsou dluhopisy. Cenné papíry jsou splatné

při rozhodné události (trigger). Cenné papíry mohou být zpětně odkoupeny před splatností v případě, že dojde k Rozhodné události.

Cenné papíry jedné Série budou označeny jedinečným číslem ISIN: XS1925445642; obecný kód: 192544564, švýcarské číslo cenného papíru: 44598948.

C.2 Měna: Měnou Cenných papíru bude Koruna česká („CZK“) („Vypořádací měna“).

C.5 Překážky převoditelnosti Cenných papírů:

Cenné papíry nejsou a nebudou registrovány podle zákona o cenných papírech USA z roku 1933 („Zákon o cenných papírech“) a nesmějí být

nabízeny nebo prodávány v USA nebo osobám sídlícím v USA či na jejich účet či v jejich prospěch jinak než prostřednictvím určitých transakcí osvobozených od registrační povinnosti podle Zákona o cenných papírech a platných státních zákonů o cenných papírech.

Nabízení, prodej nebo doručování Cenných papírů a distribuce jakýchkoliv nabídkových materiálů týkajících se Cenných papírů z jakékoliv nebo v jakékoliv jurisdikci se smí provádět pouze a výhradně za okolností, které povedou ke splnění požadavků podle příslušných zákonů a předpisů.

C.8 Práva spojená s cennými papíry, zařazení cenných papírů a omezení práv:

Práva: Každý vlastník Cenných papírů („Vlastník Cenných papírů“) získá

právo obdržet případný výnos Cenných papírů (viz prvek C.18 dále). Každý Vlastník Cenných papírů získá rovněž právo hlasovat o určitých změnách a doplňcích.

Zařazení: Cenné papíry jsou nepodřízenými a nezajištěnými závazky

Emitenta a jsou rovnocenné vzájemně mezi sebou a se všemi ostatními v daném okamžiku nesplacenými nepodřízenými a nezajištěnými závazky Emitenta.

Omezení práv:

Emitent může zpětně odkoupit Cenné papíry předčasně z důvodů nezákonnosti nebo v případě určitých událostí ovlivňujících hedgingové zajištění Emitenta a/nebo podkladové aktivum (podkladová aktiva). Cenné papíry mohou být zpětně odkupovány dříve v případě neplnění. V takovém případě se částka splatná v souvislosti s jednotlivými Cennými papíry při takovém předčasném zpětném odkupu rovná Částce splatné při neplánovaném ukončení a v souvislosti s jednotlivými Cennými papíry nebude splatná žádná další částka ať již jako úrok či jinak.


Kde:

Částka splatná při neplánovaném ukončení:

v souvislosti s každým Cenným papírem je to částka (která může být vyšší než nula nebo se rovnat nule) rovnající se hodnotě daného Cenného papíru bezprostředně před tím, než se stane splatným v důsledku neplnění nebo, ve všech ostatních případech, co nejdříve po rozhodnutí Emitenta o předčasném odkupu Cenného papíru, a to na základě výpočtu kalkulačního agenta za použití jeho, v danou chvíli platných, interních modelů a metod.

Pro vyloučení pochybností se uvádí, že je-li Cenný papír zpětně odkupován následkem neplnění, Částka splatná při neplánovaném ukončení nebude zohledňovat jakýkoli následný nebo okamžitý vliv neplnění na úvěrovou spolehlivost Emitenta (včetně, nikoli však výlučně, skutečný nebo předpokládaný pokles úvěrového ratingu Emitenta).

S výhradou podmínek a dalších omezení uvedených ve smluvních podmínkách Cenných papírů může Emitent upravit podmínky Cenných papírů bez souhlasu Vlastníků Cenných papírů po určitých událostech ovlivňujících jeho hedgingové zajištění a/nebo podkladové aktivum (podkladová aktiva) nebo může zpětně odkoupit Cenné papíry za Částku splatnou při neplánovaném ukončení, jak je popsáno výše (přičemž v souvislosti s Cennými papíry nebude splatná žádná další částka, ať již jako úrok, či jinak po takovém stanovení Emitentem).

Podmínky Cenných papírů obsahují ustanovení ohledně pořádání valných hromad Vlastníků Cenných papírů k projednání jakýchkoliv záležitostí ovlivňujících jejich zájmy, přičemž usnesení přijatá na valné hromadě relevantní většinou jsou závazná pro všechny Vlastníky Cenných papírů bez ohledu na to, zda se takové valné hromady zúčastnili, či nikoliv nebo zda hlasovali pro takové usnesení či proti němu. Emitent může za určitých okolností upravit podmínky Cenných papírů bez souhlasu Vlastníků Cenných papírů.

V souvislosti s Cennými papíry se uplatňují následující případy neplnění: Emitent neuhradí jakoukoliv částku splatnou v souvislosti s Cennými papíry do 30 dnů po datu splatnosti nebo nastane jakákoliv situace související s platební neschopností nebo likvidací Emitenta.

Emitent může kdykoliv bez souhlasu Vlastníků Cenných papírů nahradit sebe jako Emitenta Cenných papírů jakoukoliv jinou společností, s níž fúzuje sloučením nebo splynutím nebo které prodává nebo na kterou převádí celý nebo podstatnou část svého majetku.

Rozhodný právní řád: Cenné papíry podléhají anglickému

právnímu řádu.

C.11 Přijetí k obchodování:

Nepoužije se. Cenné papíry nebudou přijaty k obchodování na žádné burze.

C.15 Vliv podkladového nástroje (nástrojů) na hodnotu investice:

Hodnota Cenných papírů a to, zda Cenné papíry budou zpětně odkoupeny předčasně v Den zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice, závisí na výkonu podkladového aktiva (podkladových aktiv) v Den sledování rozhodné hranice pro daný Den zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice.

Hodnota Cenných papírů a Odkupní částka splatná v souvislosti s Cennými


papíry odkupovanými v Den splatnosti bude závislá na výkonu podkladového aktiva (podkladových aktiv) v Den sledování knock-in a v Konečný den fixace.

Podrobnosti o tom, jak hodnota podkladového aktiva (podkladových aktiv) ovlivňuje hodnotu Cenných papírů, jsou uvedeny v prvku C.18 dále.

C.16 Plánovaný Den splatnosti nebo Den vypořádání:

Plánovaný den splatnosti (dále jen “Den splatnosti Cenných papírů je 5

obchodních dnů měny následujících po Konečném dni fixace nebo, pokud pro jiná podkladová aktiva toto datum spadá na jiné dny, pak poslední z těchto dní (což se předpokládá, že bude 1. března 2022).

C.17 Postup při vypořádání:

Cenné papíry Emitent doručí proti úhradě emisní ceny. Postup při vypořádání bude záviset na zúčtovacím systému pro Cenné papíry a místní praxi v jurisdikci investora.

Cenné papíry zúčtuje Euroclear Bank S.A./N.V. a Clearstream Banking, société anonyme.

C.18 Výnos odvozených cenných papírů:

Výnos Cenných papírů se bude odvíjet od:

případné výplaty Odkupní částky při dosažení rozhodné hranice po předčasném odkupu Cenných papírů v důsledku vzniku Rozhodné událost; a

pokud nebyly Cenné papíry dříve zpětně odkoupeny nebo zakoupeny a zrušeny, výplaty Odkupní částky v plánovaný Den splatnosti Cenných papírů.

ODKUPNÍ ČÁSTKA PŘI DOSAŽENÍ ROZHODNÉ HRANICE

Pokud Cenné papíry již nebyly zpětně odkoupeny nebo zakoupeny a zrušeny, pak když dojde k Rozhodné události, Emitent v Den zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice zpětně odkoupí Cenné papíry za Odkupní částku ve vztahu k Hranici knock-in v Den zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice. Pro vyloučení pochybností se uvádí, že při výskytu Rozhodné události v Den zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice nebo poté není splatná žádná Odkupní částka.

Kde:

Jmenovitá hodnota: 10.000 CZK.

Rozhodná hranice: pro Den sledování rozhodné hranice a pro

podkladové aktivum je to hodnota uvedená v tabulce níže pro daný Den sledování rozhodné hranice.

Den/Dny sledování rozhodné hranice: v souvislosti s podkladovým

aktivem a Dnem zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice je (jsou) to datum nebo data uvedená v tabulce níže pro daný Den zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice.

Odkupní částka při dosažení rozhodné hranice: částka uvedená

pro Den zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice uvedená v tabulce níže odpovídající Dnu odkupu při dosažení rozhodné hranice.

Den (dny) zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranice: pro

každý Den sledování rozhodné hranice, den uvedený v tabulce níže pro daný Den sledování rozhodné hranice.

Den sledování rozhodné hranicen

Rozhodná hranicen Odkupní částka při dosažení rozhodné hranicen

Den zpětného odkupu při dosažení rozhodné hranicen

24. února 2020, v závislosti na

částka rovná 90% Realizační ceny

částka rovná 106,60% Jmenovité

5 obchodních dnů měny následující


změně podkladového aktiva

hodnoty po Rozhodné události

22. února 2021, v závislosti na změně

částka rovná 80% Realizační ceny podkladového aktiva

částka rovná 113,20% Jmenovité hodnoty

5 obchodních dnů měny následující po Rozhodné události

22. února 2022, v závislosti na změně

částka rovná 55% Realizační ceny podkladového aktiva

částka rovná 119,80% Jmenovité hodnoty

5 obchodních dnů měny následující po Rozhodné události

Rozhodná událost: je-li v příslušný Den sledování rozhodné hranice

Úroveň podkladového aktiva v Době ocenění rovna nebo vyšší než Rozhodná hranice takového podkladového aktiva.

ODKUPNÍ ČÁSTKA

Pokud nebyly Cenné papíry dříve zpětně odkoupeny nebo zakoupeny a zrušeny (i následkem Rozhodné události), Emitent zpětně odkoupí Cenné papíry v Den splatnosti.

Emitent zpětně odkoupí Cenné papíry v Den splatnosti za odkupní částku (dále jen „Odkupní částka“), což je částka zaokrouhlená dolů na nejbližší

převoditelnou jednotku Vypořádací měny určená podle odstavce (a) nebo (b) níže:

(a) pokud došlo k Události knock-in, součin (i) Jmenovité hodnoty a (ii) Nejhorší konečné ceny děleno Nejhorší realizační cenou

zpětného odkupu, avšak maximálně částka rovnající se 100% Jmenovité hodnotě a minimálně částka rovnající se 100% Jmenovité hodnoty; nebo

(b) pokud nedošlo k Události knock-in, součin (i) Jmenovité hodnoty a (ii) Nejhorší konečné ceny děleno Nejhorší realizační cenou zpětného odkupu, avšak maximálně částka rovnající se 100% Jmenovité hodnotě.

Kde:

Konečný den fixace: v souvislosti s podkladovým aktivem to je 22.

února 2022, vždy v závislosti na případné úpravě.

Konečná cena: v souvislosti s podkladovým aktivem je to Úroveň

takového podkladového aktiva v Době ocenění v Konečný den fixace.

Počáteční den stanovení: v souvislosti s podkladovým aktivem to je

22. února 2019, v závislosti na případné úpravě.

Hranice knock-in: pro Den sledování knock-in a pro podkladové

aktivum je to částka rovnající se 100 % jeho Realizační ceny.

Událost knock-in: pokud v Den sledování knock-in je Úroveň

podkladového aktiva v Době ocenění rovna nebo vyšší než Hranice knock-in takového podkladového aktiva.

Den (dny) sledování knock-in: v souvislosti s podkladovým aktivem

je to 22. února 2022 v závislosti na úpravě.

Úroveň: v souvislosti s podkladovým aktivem a jakýmkoliv dnem je to

závěrečná úroveň takového podkladového aktiva kotovaná na příslušné burze.

Realizační cena při zpětném odkupu: v souvislosti s podkladovým

aktivem je to částka rovnající se 100 % jeho Realizační ceny.


Realizační cena: v souvislosti s podkladovým aktivem je to Úroveň

takového podkladového aktiva v Době ocenění v Počáteční den stanovení.

Výnos podkladového aktiva: v souvislosti s podkladovým aktivem je

to částka, která se rovná jeho Konečné ceně děleno jeho Realizační cenou.

Doba ocenění: v souvislosti s podkladovým aktivem pravidelná doba

ukončení obchodování na burze.

Nejhorší konečná cena: Konečná cena podkladového aktiva

s nejnižším Výnosem podkladového aktiva.

Nejhorší realizační cena při zpětném odkupu: Realizační cena

podkladového aktiva při zpětném odkupu s nejnižším Výnosem podkladového aktiva.

C.19 Konečná srovnávací cena podkladového aktiva (podkladových aktiv):

Konečná cena podkladového aktiva se stanoví v Konečný den fixace.

C.20 Typ podkladového aktiva (podkladových aktiv):

Podkladovým aktivem je koš obsahující:

(a) kmenové akcie Nestlé S.A. („Akcie Nestlé“);

(b) kmenové akcie Novartis AG („Akcie Novartis“); a

(c) kmenové akcie Compagnie Financière Richemont SA („Akcie Compagnie Financière Richemont SA“)

Informace o podkladových aktivech www.six-group.com.

Oddíl D – Rizika

D.2 Hlavní rizika specifická pro Emitenta:

Cenné papíry jsou generální nezajištěné dluhopisy Emitenta. Investoři do Cenných papírů jsou vystaveni riziku vzniku platební neschopnosti Emitenta a neprovedení výplat, které dluží v souvislosti s Cennými papíry.

Emitent je vystaven různým rizikům, jež mohou nepříznivě ovlivnit výsledky jeho fungování a finanční stav, včetně, mimo jiné, těch uvedených níže:

Veškeré odkazy na Emitenta uvedené níže popisují konsolidovanou podnikatelskou činnost vykonávanou ze strany Credit Suisse Group AG (dále jen „CSG“) a jejích dceřiných společností (včetně Emitenta), a proto

by měly být vykládány jako odkazy na Credit Suisse Group AG.

Riziko likvidity:

Pokud Emitent nedokáže získat přístup na kapitálové trhy nebo nebude moci prodat svá aktiva nebo dojde ke zvýšení jeho nákladů na likviditu, mohlo by dojít ke zhoršení jeho likvidity.

Podnikání Emitenta do značné míry závisí na základně depozit určené pro financování.

Podnikání Emitenta mohou také nepříznivě ovlivnit změny jeho ratingů.

Tržní riziko:

Fluktuace a volatilita trhů mohou způsobit značné ztráty


obchodních a investičních aktivit Emitenta.

Podnikání a organizace Emitenta je vystaveno riziku ztráty v důsledku nepříznivých tržních podmínek a ekonomického, monetárního, politického, právního, regulatorního nebo jiného vývoje v zemích, v nichž působí.

Emitentovi mohou vznikat významné ztráty v odvětví nemovitostí.

Držení rozsáhlých a koncentrovaných pozic může Emitenta vystavovat velkým ztrátám.

Hedgingové strategie Emitenta kromě toho nemusejí ztrátám zabránit.

Tržní riziko může rovněž zvýšit ostatní rizika, kterým Emitent čelí.

Úvěrové riziko:

Emitentovi mohou vzniknout významné ztráty v důsledku jeho úvěrové expozice.

Finanční trhy obecně a Emitenta konkrétně může nepříznivě ovlivnit insolvence jedné nebo více velkých finančních institucí.

Informace, na jejichž základě Emitent řídí své úvěrové riziko, mohou být nepřesné nebo neúplné.

Rizika vztahující se ke strategii Credit Suisse Group AG:

Credit Suisse Group AG a její dceřiné společnosti včetně Emitenta nemusejí dosáhnout veškerý očekávaný prospěch ze svých strategických záměrů.

Rizika odhadů a ocenění:

Odhady vycházejí z vlastního úsudku a dostupných informací a skutečné výsledky Emitenta se od nich mohou výrazně lišit.

V rozsahu, v jakém se Emitentovy modely a procesy stanou méně předpověditelné díky nepředvídatelným tržním podmínkám, nelikvidnosti nebo volatilitě, Emitentova schopnost provést odpovídající odhady a ocenění může být nepříznivě dotčena.

Rizika spojená s mimorozvahovými subjekty:

Pokud by byl Emitent povinen zahrnout účelový subjekt do konsolidace, jeho aktiva a pasiva by byla vykázána v jeho konsolidované rozvaze a související zisky a ztráty by byly vykázány v jeho konsolidovaných výkazech o činnosti, a mohlo by to mít nepříznivý dopad na výsledky jeho hospodaření a kapitálový a pákový ukazatel.

Riziko země a měnové riziko:

Rizika země mohou zvýšit tržní a úvěrové riziko, jemuž je Emitent vystaven.

Emitentovi mohou vznikat významné ztráty na rozvíjejících se trzích.

Výsledky operací Emitenta může nepříznivě ovlivnit kolísání měn.

Operační riziko:


Emitent je vystaven celé řadě různých operačních rizik včetně kyberbezpečnosti a dalších rizik plynoucích z informačních technologií.

Emitentovi může vzniknout ztráta v důsledku nekalého jednání zaměstnance.

Řízení rizik:

Postupy a zásady řízení rizik Emitenta nemusejí být vždy účinné.

Právní a regulatorní rizika:

Emitent je vystaven významné právní odpovědnosti.

Změny předpisů mohou nepříznivě ovlivnit podnik Emitenta a jeho schopnost realizovat své strategické plány.

Švýcarské požadavky na rozhodovací procesy a plánování mohou mít nepříznivý dopad na akcionáře a věřitele Emitenta.

Změny v peněžní politice jsou mimo kontrolu Emitenta a je obtížné je předvídat.

Právní omezení ve vztahu ke klientům mohou snížit poptávku po jeho službách.

Rizika hospodářské soutěže:

Emitent je na všech trzích finančních služeb a v souvislosti se všemi produkty a službami, jež nabízí, vystaven intenzivní konkurenci.

Pokud by došlo k poškození pověsti Emitenta, mohlo by to ohrozit jeho konkurenční postavení.

Emitent musí získávat a udržet si schopné zaměstnance.

Emitent čelí konkurenci, kterou přinášejí nové technologie obchodování.

D.6 Hlavní rizika specifická pro Cenné papíry a upozornění na riziko, že investoři mohou přijít o celou nebo část hodnoty investice:

Cenné papíry jsou vystaveny následujícím hlavním rizikům:

Emisní cena nebo nabídková cena Cenných papírů může být vyšší než jejich tržní hodnota v den emise a než cena, za kterou je bude možné prodat na sekundárním trhu. Emisní cena nebo nabídková cena Cenných papírů může zohledňovat, je-li to povoleno zákonem, poplatky, provize nebo jiné částky spojené s emisí, distribucí a prodejem Cenných papírů, nebo poskytnutím úvodních služeb, výlohami vzniklými Emitentovi při vytváření, dokumentaci a uváděním Cenných papírů na trh a částky týkající se hedgingového zajištění jeho závazků vyplývajících z Cenných papírů.

Tržní hodnota Cenných papírů a částka splatná nebo množství doručitelné při splatnosti závisí na výkonu podkladového aktiva (podkladových aktiv). Výkon podkladového aktiva se může v průběhu času náhle a výrazně nepředvídatelně měnit (volatilita) v důsledku finančních, politických, vojenských nebo ekonomických událostí v zemi nebo na mezinárodní úrovni, případně v důsledku činnosti účastníků jednotlivých trhů. Všechny tyto události nebo činnosti mohou mít nepříznivý dopad na hodnotu a návratnost Cenných papírů.

Pokud podmínky Cenných papírů omezují splatnou částku


nějakou maximální částkou, možnost investora těžit ze změny hodnoty podkladového aktiva (podkladových aktiv) během života Cenných papírů bude omezena bez ohledu na případný pozitivní výkon podkladového aktiva (podkladových aktiv) přesahující takovou maximální částku. Výnos Cenných papírů tak může být výrazně nižší, než kdyby investor zakoupil podkladové aktivum (podkladová aktiva) přímo.

Nemusí dojít k rozvoji sekundárního trhu pro Cenné papíry nebo, pokud se sekundární trh rozvine, nemusí na něm být investoři s volnými prostředky a tato situace může existovat během celého života Cenných papírů. Nedostatek volných prostředků může mít nepříznivý dopad na tržní hodnotu Cenných papírů. Cena Cenného papíru na trhu může být nižší, než je jeho emisní cena nebo nabídková cena, a může být spojena s provizí nebo slevou pro prodejce, což může dál snížit výnos, který byste obdrželi z prodeje Cenných papírů.

Tržní hodnotu Cenných papírů bude ovlivňovat celá řada faktorů mimo vliv Emitenta (zejména důvěryhodnost Emitenta, úrokové sazby a výnosové míry na trhu, volatilita podkladového aktiva (podkladových aktiv) (jsou-li) atd.). Některé z těchto faktorů nebo všechny tyto faktory budou ovlivňovat hodnotu Cenných papírů na trhu.

Celkový objem Cenných papírů, které jsou emitovány ke dni emise, může být vyšší, než částka upsaná nebo zakoupená investory, neboť dealer si může ponechat některé Cenné papíry jako součást jejich emitování, vytváření trhu a/nebo obchodních ujednání, nebo za účelem vyhovění poptávce budoucích investorů. Rozsah emise Cenných papírů by neměl být posuzován jako ukazatel síly nebo likvidity trhu, nebo zájmu o Cenné papíry.

Úrovně a východisko zdanění Cenných papírů a případné úlevy od jejich zdanění budou záviset na individuální situaci investora a mohou se kdykoliv změnit. Daňová a regulatorní charakteristika Cenných papírů se může během jejich života změnit. To může mít pro investory nepříznivé důsledky.

Za určitých okolností (například pokud Emitent rozhodne, že jeho závazky vyplývající z Cenných papírů se staly nezákonnými nebo protiprávními nebo následkem neplnění nebo v případě určitých událostí ovlivňujících hedgingové zajištění Emitenta a/nebo podkladové aktivum (podkladová aktiva), mohou být Cenné papíry zpětně odkoupeny před plánovanou splatností. Za takových okolností může být Částka splatná při neplánovaném ukončení nižší než původní kupní cena a může být až nulová. Po tomto rozhodnutí Emitenta nebude v souvislosti s Cennými papíry již splatná žádná další částka, ať již jako úrok, či jinak.

Po předčasném zpětném odkoupení Cenných papírů se může stát, že investoři nebudou moci reinvestovat příjmy ze zpětného odkupu jako investici se srovnatelnou mírou výnosu. Investoři do Cenných papírů mohou v takovém případě přijít o celou svou investici nebo její část.

Investoři nemají v souvislosti s podkladovým aktivem Cenných papírů žádné vlastnické právo a zejména žádné hlasovací právo, právo na dividendy nebo jiné rozdělované prostředky ani žádná jiná práva.

Investoři mohou být vystaveni měnovým rizikům, protože podkladové aktivum (podkladová aktiva) může být denominováno v jiné měně, než v níž jsou denominovány Cenné papíry, případně Cenné papíry nebo podkladové aktivum (podkladová aktiva) může být denominováno v jiných měnách než je měna země, v níž


investor sídlí. Hodnota Cenných papírů může proto růst nebo klesat podle fluktuací těchto měn.

V důsledku určitých narušujících událostí souvisejících s podkladovým aktivem může Emitent požádat o odklad ocenění podkladového aktiva či o jakékoliv alternativní opatření, což může mít nepříznivý dopad na hodnotu a návratnost Cenných papírů.

Vlastníci Cenných papírů budou vystaveni vlivu výkonnosti jednotlivých podkladových aktiv, zejména podkladovému aktivu s nejhorší výkonností. To znamená, že bez ohledu na výkonnost ostatních podkladových aktiv, pokud jedno nebo více podkladových aktiv nedosáhne stanovené meze nebo hranice, Vlastníci Cenných papírů ztratí část nebo celou svou vstupní investici.

Výkonnost akcie závisí na makroekonomických faktorech, což může mít nepříznivý dopad na hodnotu Cenných papírů. Emitent akcie nemá vůči Vlastníkům Cenných papírů žádnou povinnost a může s akcií podnikat jakékoliv kroky bez ohledu na zájmy Vlastníků Cenných papírů, přičemž jakýkoliv takový krok může mít nepříznivý dopad na tržní hodnotu a výnos Cenných papírů. Vlastníci Cenných papírů nebudou mít nárok na dividendy z takové akcie ani na jiné rozdělované částky.

Jsou-li složky koše vysoce korelované, jakýkoliv jejich pohyb bude mít znásobený dopad na hodnotu a výnos Cenných papírů. I v případě pozitivního výkonu jedné nebo více složek koše může být výkon koše jako celku negativní, je-li výkonnost jedné nebo více složek koše výrazně negativní.

Emitent může upravit podmínky Cenných papírů bez souhlasu Vlastníků Cenných papírů za účelem (a) odstranění nejasnosti nebo úpravy či doplnění ustanovení, rozhodne-li Emitent, že je to nutné nebo žádoucí, pod podmínkou, že taková úprava nepoškodí zájmy Vlastníků Cenných papírů, nebo (b) opravy zjevné chyby.

S výhradou podmínek a dalších omezení uvedených ve smluvních podmínkách Cenných papírů může Emitent může upravit podmínky Cenných papírů bez souhlasu Vlastníků Cenných papírů následkem určitých událostí ovlivňujících jeho hedgingové zajištění a/nebo podkladové aktivum (podkladová aktiva), nebo může předčasně zpětně odkoupit Cenné papíry za částku, která může být nižší než původní investice.

Při přijímání rozhodnutí, jež dovolují podmínky Cenných papírů, může Emitent a Kalkulační agent zohlednit dopad na příslušné hedgingové zajištění. Tato rozhodnutí mohou mít značný nepříznivý dopad na hodnotu a návratnost Cenných papírů a mohou mít za následek jejich předčasné zpětné odkoupení.

S výhradou podmínek a dalších omezení uvedených ve smluvních podmínkách Cenných papírů Emitent může být bez souhlasu Vlastníků Cenných papírů nahrazen jinou spřízněnou osobou Emitenta nebo jinou společností, s níž konsoliduje, fúzuje sloučením nebo splynutím nebo které prodává či na kterou převádí celý svůj majetek nebo jeho podstatnou část.

Vzhledem k současnému znehodnocování státních dluhopisů řady zemí eurozóny existuje celá řada nejistot ohledně stability a celkového postavení Evropské hospodářské a měnové unie. Události a vývoj vyplývající z krize státních dluhopisů zemí eurozóny mohou mít nepříznivý dopad na Cenné papíry.

Emitent je vystaven celé řadě střetů zájmu, například: (a) při provádění určitých výpočtů a přijímání určitých rozhodnutí se


mohou zájmy Emitenta a investorů lišit, (b) při svém běžném podnikání může Emitent (nebo přidružená osoba) realizovat transakce na svůj účet a může vstupovat do hedgingových transakcí v souvislosti s Cennými papíry nebo souvisejícími deriváty, které mohou mít dopad na tržní cenu, likviditu nebo hodnotu Cenných papírů, a (c) Emitent (nebo přidružená osoba) může mít důvěrné informace související s podkladovým aktivem (podkladovými aktivy) nebo s ním spojenými derivátovými nástroji, které mohou být pro investora důležité, avšak které Emitent není povinen poskytovat (či dokonce to může být zákonem zakázáno).

V závislosti na výkonu podkladových aktiv můžete ztratit část nebo celou svou investici. V následujících případech také investoři mohou ztratit část nebo celou jejich investici: (a) podmínky Cenných papírů nestanovují plánované splacení emisní nebo kupní ceny v plné výši při splatnosti (nebo případně v příslušných dnech splátek) nebo při povinném či dobrovolném předčasném zpětném odkupu Cenných papírů, (b) Emitent se dostane do úpadku a není schopen uhradit dlužné platby na základě Cenných papírů, (c) po určitých událostech ovlivňujících podkladové aktivum (podkladová aktiva) a/nebo hedgingové zajištění Emitenta dojde k úpravě podmínek Cenných papírů, v důsledku čehož se sníží splatná částka nebo doručitelné množství podílů, nebo (d) investoři prodají své cenné papíry před splatností na sekundárním trhu za částku, která je nižší než původní kupní cena.

Oddíl E – Ostatní

E.2b Důvody nabídky a použití výnosů:

Nepoužije se. Čisté výnosy z emise Cenných papírů využije Emitent pro své běžné firemní potřeby (včetně hedgingového zajištění).

E.3 Podmínky nabídky:

Nabídka Cenných papírů bude uskutečněna v České republice v období od 28. ledna 2019 včetně do 22. února 2019 včetně („Období nabídky“).

Období nabídky může být kdykoliv přerušeno. Nabídková cena se bude rovnat 101 % agregované Jmenovité hodnoty.

Nabídka Cenných papírů se řídí těmito podmínkami:

Nabídka cenných papírů je podmíněna jejich emisí.

Emitent si vyhrazuje právo kdykoliv v den emise nebo před dnem emise z jakéhokoliv důvodu stáhnout nabídku a/nebo zrušit emisi Cenných papírů.

Není stanovena žádná minimální částka žádosti.

Platby za Cenné papíry budou provedeny příslušnému Distributorovi podle dohody týkající se obecně úpisu cenných papírů uzavřené mezi Distributorem a jeho zákazníky.

Způsob zveřejnění výsledků nabídky a datum jejich zveřejnění: výsledky nabídky budou zveřejněny na internetové stránce Distributora po ukončení Období nabídky nebo v případě, že taková internetová stránka není k dispozici, výsledky budou k dispozici na žádost u Distributora.

E.4 Popis jakéhokoli zájmu, který je pro emisi/nabídku významný:

Poplatky jsou splatné Distributorovi/Distributorům. Emitent je ve střetu zájmů mezi svými vlastními zájmy a zájmy držitelů Cenných papírů, jak je popsáno v prvku D.6 výše.

E.7 Odhadované náklady, které Emitent nebo předkladatel nabídky účtuje investorovi:

Cenné papíry budou prodány dealerem Distributorovi se slevou až 2% emisní ceny. Tato sleva představuje poplatek obdržený Distributorem z emisní ceny zaplacený investory. Emisní cena a podmínky Cenných papírů zohledňují poplatek a může být vyšší než tržní cena Cenných papírů v den emise.

Execution Version Final Terms dated 25 January 2019 Credit Suisse … · 2020. 7. 21. · Credit...

Documents

Transcript of Execution Version Final Terms dated 25 January 2019 Credit Suisse … · 2020. 7. 21. · Credit...