ESTUDIO ESTUDIO ECONÓMICOECONÓMICO

M.A. Bertha Alicia Arce CastroM.A. Bertha Alicia Arce CastroM.A. Jorge Ramírez JuárezM.A. Jorge Ramírez Juárez

ESTRUCTURA DEL ANÁLISIS ECONOMICO

INGRESOS

COSTOS TOTALES

COSTOS FINANCIEROS

INVERSION TOTAL

DEPRECIACION Y AMORTIZACION

CAPITAL DE TRABAJO

COSTOS DE CAPITAL

ESTADO DE RESULTADOS

PUNTO DE EQUILIBRIO

BALANCE GENERAL

EVALUACION ECONOMICA

Ingresos totales

• Calculo de Ingresos Totales =Producción total x Precio de Mercado

CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

PECES $102,000

$204,000

$204,000

$204,000

$204,000

POLLOS $64,600 $64,600 $64,600 $64,600 $64,600

TOTAL $166,600

$268,600

$268,600

$268,600

$268,600

INGRESOS ANUALES DEL PROYECTO

COSTOS • Son desembolsos en efectivo o en

especie que la empresa realiza para adquirir aquellos factores de la producción que le son indispensables para producir el bien para el cual la ha sido creada.

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Materias primas• Mano de obra directa• Materiales indirectos• Costo de los insumos• Costos de mantenimiento• Costos de venta

Materia prima• Cálculo del costo anual de la materia

prima = el precio de venta en el mercado + los fletes de compra + costo de almacenamiento + manejo.

• En caso de que existan descuentos sobre compras se pueden deducir del valor de la factura de las materias primas adquiridas.

SUELDOS Y SALARIOS.

• Pago al trabajador por su desempeño. este puede fijarse por unidad de tiempo, por unidad de obra, por comisión, a precio alzado, o de cualquier manera.

• Se integran con los pagos hechos en efectivo por cuota diaria, gratificaciones, percepciones, primas, comisiones o cualquier prestación que se integre al trabajador.

Mano de obra directa:

• Se puede identificar bajo este rubro el trabajado realizado en una actividad directamente relacionada con la producción.

Trabajadores temporales

• Contratados en épocas especiales, y que durante el proceso productivo se requiere de mano de obra adicional.

• El cálculo de este trabajo puede realizarse por jornada, por día o por tareas, todo depende del tipo que se trate.

Calculo de costos de insumos:

• Todo proceso productivo requiere de la utilización de insumos que transformaran la materia prima en el bien final que la empresa oferta.

• Estos insumos varían dependiendo del producto y la determinación de estos está dada en el desarrollo técnico del proyecto, la cantidad, frecuencia de uso, etc.

Costos de mantenimiento

• Para casos de evaluación de proyectos se calcula un porcentaje sobre el costo de adquisición de los equipos.

• En algunos casos el fabricante es el que determina el % requerido

Costos de venta

• Incluyen los costos como mercadotecnia

• Publicidad

CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

MANO DE OBRA

$22,500 $22,500 $22,500 $22,500 $22,500

ALIMEN-TACION

$62,410 $62,410 $62,410 $62,410 $62,410

MEDICI-NA

$4,242 $4,242 $4,242 $4,242 $4,242

ALEVINES $9,600

TOTAL $98,752 $89,152 $89,152 $89,152 $89,152

RESUMEN DE COSTO DE PRODUCCIÓN

PECES

CONCEPTOAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO4 AÑO 5

MANO DE OBRA

$11,250 $11,250 $11,250 $11,250 $11,250

ALIMENTACION

$37,595 $37,595 $37,595 $37,595 $37,595

MEDICINA $2,400 $2,400 $2,400 $2,400 $2,400

POLLO $24,000 $24,000 $24,000 $24,000 $24,000

TOTAL $75,245 $75,245 $75,245 $75,245 $75,245

RESUMEN DE COSTO DE PRODUCCIÓN ANUAL POLLOS

Gastos fijos

• Gastos de administración

• Gastos financieros

• Depreciación y Amortización

LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:

• SON TODAS LAS EROGACIONES EN QUE INCURRE LA EMPRESA PARA REALIZAR LA FUNCIÓN DE ADMINISTRARLA Y QUE NO ESTÁN RELACIONADOS DIRECTAMENTE CON LA PRODUCCIÓN.

Gastos de administración

• Sueldo del Gerente • Sueldo de secretaria• Teléfono, agua , luz • Papelería etc.

CONCEPTOAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO4 AÑO 5

PAPELERIA $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000

AGUA, LUZ $2,000 $2,000 $2,000 $2,000 $2,000

IMPREVISTOS VARIOS

$2,000 $2,000 $2,000 $2,000 $2,000

TOTAL $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000

GASTO DE ADMINISTRACIÓN ANUAL

INVERSIÓN INICIAL• COMPRENDE LA ADQUISICIÓN DE

TODOS LOS ACTIVOS:• FIJOS O TANGIBLES • DIFERIDOS O INTANGIBLES, • ESTOS ACTIVOS SON BIENES

PROPIEDAD DE LA EMPRESA:

CONCEPTO EXISTENTE ADQUISICIÓNTERRENO 75,000BODEGA 30,000ESTANQUES 12,000

OFICINA 10,000CERCA 3,000BOMBA DE AGUA 1,200BASCULA DE 500 KG 3,500TERMÓMETRO 180JAULAS/ PECES 2,252DIABLITO 200REJAS DE PLASTICO 1,620EQUIPO DE TRASLADO 100

INVERSIÓN FIJA DEL PROYECTO

PALOS 90MACHETE 40CUBETAS DE PLASTICO 420

CAMIONETA/ USO 2 AÑOS

50,000

COMEDEROS 600MALLA 745LAMINA 2,500BIRLOS 225MAT. VARIO 16JIRONES 150ALFORJAS 144CORTINAS 40TOTAL 130,000 64,622

Depreciación

• Solo se deprecian los bienes o activos tangibles de la empresa.

• Es un efectivo que no sale de la empresa, con el fin de tenerlo a disposición para ir reponiendo los activos que en el transcurso de su vida útil se desgastan.

DEPRECIACIÓN• Para realizar los cargos de depreciación es

necesario basarse en la Ley de Impuesto Sobre la Renta, y los porcentajes se encuentran determinados en los artículos: 44,45, de la ley vigente, estos se han determinado en base al promedio de vida útil de los bienes, según su tipo

ACTIVO FIJO VALOR ADQUISICIÓN

TASA DE DEPRECIACIÓN

DEPRECIACIÓN ANUAL

VALOR DE RESCATE.

TERRENOESTANQUES 12,000 5 % 600 9,000BOMBA 1,200 10 % 120 600

HERRAMIENTAS 130 25 % 32.5 97OFICINA 10,000 5 % 500 7,500 REJAS 1,620 25 % 400 1,215VEHÍCULO 50,000 25 % 12,500 37,500DIABLITO 200 10 % 20 100TERMÓMETRO 180 25 % 45 135JAULA/ PECES 2,250 10 % 225.2 1,126 E. TRASLADO 100 25 % 25 75BODEGA 30,000 5 % 1,500 22,500CERCA 3,000 5 % 150 2,250BASCULA 3,500 10 % 350 1,750CUBETAS 420 25 % 105 315GALLINERO 3,780 20 % 756 0

COMEDEROS 600 25 % 150 450BEBEDEROS 600 25 % 150 450CORTINA 40 25 % 10 30

1,7643.7

85,093

Amortización:• Únicamente se amortizan los activos

diferidos y el valor del terreno, debido a que estos no pierden valor con el paso del tiempo y por lo tanto no se deprecian, la amortización significa un cargo anual que debe hacerse para recuperar esa inversión,

Ejemplos de activos intangibles

• Asistencia técnica, transferencia de tecnología, • gastos pre operativos, y de instalación,• puesta en marcha de la maquinaria, • contratos de servicios agua, luz, teléfono,• servicios notariales etc. • Los estudios de formulación y evaluación del

proyecto, • capacitación del personal dentro y fuera de la

empresa.

Valor de rescate o salvamento:

• Es el valor en libros de los activos tomando en cuenta un año determinado, así por ejemplo el valor de recate estimado para el proyecto es de:

• $85,093

CAPITAL DE TRABAJO:

• Se considera como todas aquellos recursos económicos con que la empresa debe contar para cubrir todos los costos y gastos que genera hasta que se pueda realizar la primera venta y por lo tanto se obtengan los primeros ingresos

CAPITAL DE TRABAJO

Es independiente de la inversión de los activos fijos y diferidos, en otras palabras hay que contar con la capacidad económica para financiar la primera producción.

CAPITAL DE TRABAJO PARA 6 MESES PARA

PECES.

ALEVINES 9,600SALARIOS 11,250MEDICINA 4,242ALIMENTO 31,205IMPREVISTOS 500AGUA-LUZ 1000PAPELERIA 1000TOTAL 58,797

CAPITAL DE TRABAJO PARA 5 SEMANAS

POLLOS.

POLLITOS 4,800ALIMENTO 7,519MEDICINA 480MANO DE OBRA

1,093.75

TOTAL 13,892.75

FINANCIAMIENTO

• Aportaciones de los socios

• Utilidades reinvertidas

• Fuentes externas

Gastos financieros• Son los intereses que es necesario

pagar por el financiamiento debido a prestamos.

• créditos de avío (corto plazo)

• créditos refaccionarios (largo plazo)

AÑOSALIDAINICIAL

AMORTIZACION

SALIDAFINAL

INTERES ANUAL

1 $60,000 $12,000 $48,000 $16,2002 $48,000 $12,000 $36,000 $12,9603 $36,000 $12,000 $24,000 $9,7204 $24,000 $12,000 $12,000 $6,4805 $12,000 $12,000 $3,240

TOTAL $48,600

FINANCIAMIENTO CREDITO REFACCIONARIO AL 27% SOBRE

SALDOS INSOLUTOS SIN AÑO DE GRACIA

AÑOS1 2 3 4 5

INGRESOS $166,600 $268,600 $268,600 $268,600 $268,600

COSTO DE PRODUCCIÓN

$173,997 $164,397 $164,397 $164,397 $164,397

SUB-TOTAL(1) ($7,397) $104,203 $104,203 $104,203 $104,203

GASTO ADMÓN. $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000

GASTO FINANCIERO $6,200 $12,960 $9,720 $6,480 $3,240

DEPRECIACIÓN $17,644 $17,644 $17,644 $17,644 $17,644

TOTAL GASTOS $38,844 $35,604 $32,364 $29,124 $25,884

UTILIDAD BRUTA ($46,241) $68,599 $71,839 $75,079 $78,319

REPARTO DE UTILIDADES

$6,859 $7,183 $7,507 $7,831

UTILIDAD NETA ($46,241) $61,740 $64,656 $65,572 $70,488

PROYECCIÓN DE ESTADOS DE RESULTADOS

CONCEPTOAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

UTILIDAD NETA

($46,241) $61,940 $64,656 $67,572 $70,488

DEPRECIACIÓN

$17,644 $17,644 $17,644 $17,644 $17,644

FLUJO DE EFECTIVO DE

LA EMPRE

SA

($28,597) $79,384 $82,300 $85,216 $88,132

AMORTIZACIÓN

DEUDA

$12,000 $12,000 $12,000 $12,000 $12,000

FLUJO DE EFECTI

VO EMPRESARIO

($40,597) $67,384 $70,300 $73,216 $76,132

FLUJO DE EFECTIVO DE EMPRESA CON

FINANCIAMIENTO

FLUJO DE INVERSIONES

CONCEPTOAÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

INVERSIÓN INICIAL

$64,622

HERRAMIENTAS

$130

REJAS/PECES $1,620

VEHÍCULO $50,000

TERMÓMETRO

$180

EQ. TRASLADO

$100

CUBETAS $420

COMEDEROS $600

BEBEDEROS $600

CORTINA $40

TOTAL $53,690

AÑOSFLUJO NETO DE

EFEC.

FLUJO DE INVERSI

ON

VALOR DE RESCAT

E0 ($64,622)1 ($40,597)2 $67,5843 $70,3004 $73,2165 $76,132 (-)$53,690 +$85,0945 $107,536

FLUJOS NETOS DEFECTIVO CON FINANCIAMIENTO

AÑOSFLUJO DE

EFECTIVO0 ($64,622)1 ($12,397)2 $99,2033 $99,2034 $99,2035 $130,607

FLUJO DE EFECTIVO SIN FINANCIAMIENTO

.

AÑOS F.N.E. FACTORi139 %

MONTO FACTOR i240%

MONTO

0 ( 64,622) 1 ( 64,622) 1 (64,622)1 (40,597) .7194 (29,205) .714 (28,986)2 67,384 .5175 34,871 .510 34,3653 70,300 .3723 26,173 .238 16,7314 73,216 .2678 19,622 .260 19,0365 10,753 .1927 20,722 .185 19,894

V.P.N.1 = 7,561 V.P.N.2 = -3582

CALCULO DE LA T.I.R.PROYECTO CON

FINANCIAMIENTO

CON FINANCIAMIENTOI

• T.I.R. = 11 +( I 2 –i1 )( VPN1/ (VPN1-VPN2))

• TIR = 39 + (1) ( 7,561 /( 7,561+3,582))• TIR = 39+ 1(.6785)• TIR= 39.6785

AÑOS F.N.E. FACTOR

i172 %

MONTO

FACTOR

i273%

MONTO

0 (64,622)

1 (64,622)

1 (64,622)

1 (12,397)

.581 ( 7,202)

.578 (7165).

2 99,203 .338 33,530 .334 33,1333 99,203 .196 19,443 .193 19,1564 99,203 .114 11,309 .111 11,0115 130,60

7.066 8,620 064 8358

VPN1= 1,078 VPN2= -129

CALCULO DE LA TIR SIN FINANCIAMIENTO

SIN FINANCIAMIENTO

• TIR= 72+((73-72)(1,078/ 1078+129)).

• TIR = 72.8931