Estados financieros e Informe del auditor independiente ...tratados en el contexto de la auditoría...

Estados financieros e Informe del auditor independiente

SOFOPLUS, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.R.

31 de diciembre de 2018 y 2017

SOFOPLUS, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.R. Estados financieros dictaminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017

Contenido

Página

Informe del auditor independiente 1

Balances generales 5

Estados de resultados 6

Estados de cambios en el capital contable 7

Estados de flujos de efectivo 8

Notas a los estados financieros:

1. Naturaleza de las operaciones y principales actividades 9

2. Aprobación y bases de preparación de los estados financieros 9

3. Cambios en políticas contables 10

4. Principales políticas contables 12

5. Disponibilidades 21

6. Inversiones en valores 21

7. Cartera de Crédito 22

8. Propiedades, mobiliario y equipo 26

9. Otros activos 27

10. Pasivos Bursátiles 27

11. Préstamos bancarios y de otros organismos 29

12. Saldos y transacciones con moneda extranjera 32

13. Beneficios a empleados 32

14. Saldo y transacciones con partes relacionadas 34

15. Capital contable 35

16. Impuestos a la utilidad 37

17. Cuentas de orden 38

18. Información adicional sobre el estado de resultados 38

19. Contingencias 41

20. Administración integral de riesgos (Información No Dictaminada) 42

21. Eventos posteriores 43

Salles, Sainz – Grant Thornton, S.C.

Periférico Sur 4348 Col. Jardines del Pedregal 04500, Ciudad de México www.grantthornton.mx

Informe del auditor independiente

Al Consejo de Administración y a los Señores Accionistas de

SOFOPLUS, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.R.

Opinión

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de SOFOPLUS, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.R. (la Sociedad), que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2018, y los estados de resultados, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como las notas explicativas a los estados financieros que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos, están preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los Criterios de contabilidad aplicables a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas en México, establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, a través de las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Instituciones de Crédito (los Criterios de contabilidad).

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección “Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros” de nuestro informe. Somos independientes de la Sociedad de conformidad con el Código de Ética Profesional emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C., junto con los requerimientos de ética que son aplicables a nuestras auditorías de los estados financieros en México y hemos cumplido con las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos y con dicho código. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Asuntos clave de la auditoría

Los asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según el juicio profesional del auditor, han sido de la mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros del periodo actual. Estos asuntos han sido tratados en el contexto de la auditoría de los estados financieros en su conjunto al 31 de diciembre de 2018 y en la formación de la opinión de auditoría sobre éstos, sin expresar una opinión por separado sobre estos asuntos. Para cada asunto clave de auditoría, describimos como se abordó el mismo en el contexto de nuestra auditoría.

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Estimación preventiva para riesgos crediticios - Ver notas 4e y 7 a los estados financieros adjuntos

Al 31 de diciembre de 2018, la estimación preventiva para riesgos crediticios se determina con base en las reglas de clasificación establecidas por la CNBV, las cuales establecen metodologías de evaluación y constitución de reservas por tipo de crédito.

Se ha considerado un asunto clave de auditoría, debido a la importancia de la adopción de la metodología de pérdidas esperadas, su correcta parametrización y la integridad y exactitud de la información utilizada en la determinación de cada una de las variables para el cálculo de la estimación preventiva para riesgos crediticios.

Nuestros procedimientos de auditoría para abordar este asunto, incluyeron entre otros, el uso de nuestro equipo de Tecnología de Información para probar el diseño y funcionalidad de los controles relevantes a nivel entidad y actividad, la correcta parametrización de la metodología; probamos sobre una muestra de créditos, la razonabilidad de las variables utilizadas y aplicadas a los acreditados durante el proceso de calificación de cartera, así como los porcentajes de estimación determinados conforme a las metodologías emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), realizando la comparación de los resultados obtenidos contra los determinados por la Sociedad con el fin de evaluar cualquier indicio de error e identificamos que dichos resultados son razonables.

Otra información, diferente a los estados financieros y el Informe del Auditor Independiente

La Administración es responsable de la otra información. La otra información está comprendida por aquella que se incluirá en el Reporte Anual, pero no incluye los estados financieros y nuestro informe de auditoría. El Reporte Anual estará disponible para nuestra lectura después de la fecha del informe de auditoría.

Nuestra opinión sobre los estados financieros no cubre la otra información y no expresamos ninguna forma de conclusión de aseguramiento, ni opinión, sobre la misma.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros, nuestra responsabilidad es leer la otra información, cuando esté disponible, y al realizarlo, considerar si la otra información es materialmente inconsistente con los estados financieros o con nuestro conocimiento obtenido durante la auditoría o si de otra forma pareciera tener desviaciones materiales.

Si con base en la lectura que realicemos, concluimos que hay una desviación material en la otra información, se nos requiere reportar este hecho a los encargados del gobierno de la Sociedad.

Otros asuntos

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, que se presentan únicamente para fines comparativos fueron dictaminados por otros contadores públicos, quienes con fecha de 26 de febrero de 2018 emitieron su informe en el cual expresaron una opinión sin salvedades.

Responsabilidades de la Administración y de los encargados del gobierno de la Sociedad con

respecto a los estados financieros.

La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros adjuntos de conformidad con los Criterios de contabilidad aplicables a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas en México, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que se describen en la Nota 4 a dichos estados financieros, y del control interno que la Administración consideró necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material, debida a fraude o error.

3

En la preparación de los estados financieros, la Administración es responsable de la evaluación de la capacidad de la Sociedad para continuar en funcionamiento, revelando en su caso aquellas cuestiones relacionadas con el negocio en marcha y utilizando el postulado contable de negocio en marcha, excepto si la Administración tiene intención de liquidar la Sociedad o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa más realista.

Los encargados del gobierno de la Sociedad son responsables de la supervisión del proceso y emisión de su información financiera.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en su conjunto están libres de desviación material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que incluye nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte una desviación material cuando exista. Las desviaciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales, si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influirán en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros.

Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

- Identificamos y valoramos los riesgos de desviación material en los estados financieros, debido a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una desviación material debida a fraude es más elevado que en el caso de una desviación material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.

- Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad.

- Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración.

- Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por parte de la Administración, del postulado contable de negocio en marcha y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no, una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que la Sociedad deje de ser un negocio en marcha.

- Evaluamos la presentación general, la estructura y el contenido de los estados financieros, incluida la información revelada, y si los estados financieros representan las transacciones y eventos relevantes de un modo que logran una presentación razonable.

SOFOPLUS, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.R. Paseo de los Tamarindos No. 90 Piso 19 Col. Bosques de las Lomas, Ciudad de México Notas a los estados financieros

31 de diciembre de 2018 y 2017 (Expresadas en miles de Pesos, excepto donde se mencione lo contrario)

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1 NATURALEZA DE LAS OPERACIONES Y PRINCIPALES ACTIVIDADES

SOFOPLUS, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.R. (la Sociedad) se constituyó el 1 de septiembre de 2006 como una Entidad No Regulada (E.N.R). La Comisión Nacional Bancaria (CNBV) a través de la Vicepresidencia de Supervisión de Grupos e Intermediarios Financieros B, según oficio 141-4/110544/2016 del 19 de febrero de 2016, autorizó a la Sociedad a operar como Sociedad Financiera de Objetivo Múltiple, Entidad Regulada, de acuerdo a lo previsto en el artículo 87-B, quinto párrafo de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito (LGOAAC), según el cual serán SOFOM, ER aquellas que emitan valores de deuda a sus cargo, Inscritos en el Registro Nacional de Valores conforme a la Ley del Mercado de Valores.

La Sociedad se dedica al otorgamiento de líneas de crédito: simple, cesión de documentos, cuenta corriente y arrendamiento.

Durante el ejercicio 2015, la entidad Pluscorp, S.A.P.I. de C.V. aumento su tenencia accionaria de la Sociedad al 99.87%

La duración de la Sociedad es indefinida.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) otorgó a la Sociedad inscripción preventiva en el Registro Nacional de Valores, conforme a la modalidad de programa de colocación de los certificados bursátiles a ser emitidos por la misma, los cuales podrán ser garantizados total o parcialmente con sujeción a lo siguiente:

i) El monto autorizado del programa es de hasta $1,000,000,000 (mil millones de pesos 00/100M.N.) o su equivalente en dólares o en unidades de inversión, tomando como referencia el valor de éstas en cada fecha de emisión, con carácter revolvente, sin que el monto conjunto de las emisiones vigentes en cualquier fecha pueda exceder del monto autorizado.

ii) El plazo para efectuar emisiones al amparo del programa será de cinco años contados a partir del 30 de junio de 2015. El vencimiento de cada emisión de certificados bursátiles será de entre uno y hasta 30 años.

iii) El monto, tasa y vencimiento de cada emisión serán determinados libremente por la Sociedad, sin exceder el monto autorizado y plazos señalados.

Las operaciones de crédito realizadas por la Compañía están reguladas por la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC) y por la Ley de Instituciones de Crédito y demás disposiciones aplicables. Igualmente, la Compañía debe dar cumplimiento a las disposiciones relativas a la prevención y detección de operaciones con recursos de procedencia ilícita y financiamiento al terrorismo, bajo la supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión o CNBV). Asimismo, está obligada a cumplir con los requerimientos que establece la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.

2 APROBACIÓN Y BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

De acuerdo con las disposiciones de la CNBV para entidades emisoras (deuda o capital) que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), a partir del ejercicio 2012, éstas están obligadas a presentar su información financiera con base en la las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), con excepción expresa de las entidades financieras cuyas operaciones estén sujetas a regulación específica por parte de algún organismo supervisor, así como las sociedades financieras de objeto múltiple que emitan valores a través de la BMV.

SOFOPLUS, S.A.P.I. DE C.V., SOFOM, E.R. 10 Notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017

En este sentido, los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con las normas y criterios contables (los Criterios de contabilidad) establecidos por la CNBV, a través de las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Instituciones de Crédito, que incluyen criterios particulares para ciertas operaciones, pero siguen en lo general a las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar un criterio contable específico.

De conformidad con los citados criterios contables, a falta de un criterio contable específico de la CNBV, deberán aplicarse en forma supletoria, en el siguiente orden, las NIF emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF), las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board, (IASB por sus siglas en inglés), así como los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados aplicables en los Estados Unidos de América, emitidos por el Financial Accounting Standards Board (USGAAP por sus siglas en inglés) o, en su caso, cualquier norma de información financiera que forme parte de un conjunto de normas formales y reconocidas.

Los estados financieros y las notas correspondientes que se acompañan fueron aprobados y autorizados para su emisión el 28 de febrero de 2019, por el Director General, Sr. Harry Sacal Cababie, la Directora de Administración y Finanzas, L.C. Mireya Verónica González Ramírez, el Auditor Interno, L.C. Pedro Márquez Posadas y el Contralor Interno, Lic. Ana Laura Macías Luna; consecuentemente, dichos estados consideran los hechos o eventos ocurridos hasta esa fecha.

Las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOMES) reguladas, previa autorización del Consejo de Administración, deben publicar el balance general anual y el estado de resultados dictaminados, dentro de los 90 días naturales siguientes al de cierre del ejercicio respectivo.

La Ley General de Sociedades Mercantiles y los estatutos de la Sociedad, les otorgan facultades a los accionistas para modificar los estados financieros después de su emisión.

La CNBV dentro de sus facultades legales de supervisión y vigilancia, puede emitir las observaciones y

recomendaciones que a su juicio considere necesarias y que puedan ser objeto de modificaciones o correcciones en

estos estados financieros.

Los estados financieros adjuntos se someterán a aprobación en la próxima Asamblea Ordinaria de Accionistas.

3 CAMBIOS EN POLITICAS CONTABLES

La Sociedad ha adoptado los cambios contables derivados de las nuevas normas y mejoras a las NIF cuya efectividad es aplicable a partir del 1 de enero de 2018:

Nuevas normas adoptadas al 1 de enero 2018

NIF D-1 “Ingresos por Contratos con Clientes (NIF D-1)’ y NIF D-2 ‘Costos por Contratos con Clientes (NIF D-2)”

Las NIF D-1 y la NIF D-2 derogan el Boletín D-7 “Contratos de construcción y de fabricación de ciertos bienes de capital” y la INIF 14 “Contratos de construcción, venta y prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles”, asimismo reemplazan la aplicación supletoria de la Norma Internacional de Contabilidad (IAS por sus siglas en inglés) IAS 18 ‘Ingresos’, IAS 11 ‘Contratos de Construcción’ y varias Interpretaciones relacionadas con los ingresos. La Sociedad ha adoptado la NIF D-1 y NIF D-2 con fecha 1 de enero de 2018.

Derivado del análisis realizado por la Administración la adopción de estas nuevas normas no tuvo efecto en el monto ni momento de reconocimiento de ingresos, respecto de la política contable de la Sociedad con base en las normas anteriores aplicables. Los principales efectos corresponden a temas de presentación y revelaciones en las notas a los estados financieros.


Nuevas normas de Instrumentos Financieros

El 1 de enero de 2018, entraron en vigor las normas NIF C-2 Inversión en instrumentos financieros, NIF C-3 Cuentas por cobrar, NIF C-10 Instrumentos financieros derivados y relaciones de cobertura, NIF C-16 Deterioro de instrumentos financieros por cobrar, NIF C-19 Instrumentos financieros por pagar, NIF C-20 Instrumentos financieros para cobrar principal e interés, todas estas relacionadas con el reconocimiento, clasificación, medición y revelación de instrumentos financieros. Estas normas incorporan cambios importantes a las normas anteriores sobre la clasificación y medición de activos financieros e introduce un modelo de ‘pérdida crediticia esperada’ para el deterioro de activos financieros.

Derivado del análisis realizado por la Administración la adopción de estas nuevas normas no tuvo efecto en el reconocimiento y medición de sus instrumentos financieros, respecto de las políticas contables para instrumentos financieros de la Sociedad con base en las normas anteriores aplicables. Los principales efectos corresponden a temas de clasificación y revelaciones en las notas a los estados financieros.

Mejoras a las NIF 2018

Derivado de la entrada en vigor de las “Mejoras a las NIF 2018” a partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad adoptó algunas de estas mejoras, el efecto de las mismas no fue significativo para la posición financiera y resultados de la Sociedad.

Normas, modificaciones e interpretaciones a las normas existentes que aún no están vigentes y que no han sido adoptadas de manera anticipada por la Sociedad

A la fecha de autorización de estos estados financieros, diversas nuevas normas y modificaciones a las normas existentes han sido publicadas por el CINIF, mismas que entran en vigor el 1 de enero de 2019. Estas normas y modificaciones no han sido adoptadas de forma anticipada por la Sociedad. A continuación, se describe información sobre aquellas que se espera sean relevantes para los estados financieros de la Sociedad.

La Administración anticipa que todos los pronunciamientos relevantes serán adoptados en las políticas contables de la Sociedad para el primer período que inicia después de la fecha de vigencia del pronunciamiento.

Nuevas Normas de Información Financiera (NIF)

Conforme a la resolución modificatoria publicada el 15 de noviembre de 2018 que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito (CUB), publicada el 27 de diciembre de 2017, las NIF referidas en el párrafo 3 del Criterio A-2 “Aplicación de normas particulares” del Anexo 33 que se modifica, entrarán en vigor el 1 de enero de 2020.

La Sociedad está en espera de que la CNBV publique la versión final del criterio A-2 “Aplicación de las Normas Particulares” que actualmente tiene como proyecto en revisión, mismo que pudiera incluir algunas precisiones en la aplicación de las NIF.

A la fecha la Administración se encuentra en proceso de análisis de los impactos que dichas NIF puedan tener en los estados financieros, mismos que se informarán en su momento considerando la versión final del proyecto una vez que sea publicado en el DOF y conforme a los requerimientos de la NIF B-1 “Cambios contables y correcciones de errores”.

Las NIF emitidas y que serán aplicables a las Instituciones de crédito a partir del 1 de enero de 2020 son:

• NIF B-17 “Determinación del Valor Razonable” • NIF C-2 “Inversión de Instrumentos financieros” • NIF C-3 “Cuentas por cobrar” • NIF C-9 “Provisiones, contingencias y compromisos” • NIF C-16 “Deterioro de instrumentos financieros por cobrar” • NIF D-1 “Ingresos por contratos con clientes” • NIF D-2 “Costos por contratos con clientes”


NIF D-5 “Arrendamientos”

La NIF D-5 reemplazará al Boletín D-5 ‘Arrendamientos’. Los arrendamientos se contabilizarán en el balance general en forma de un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento.

La NIF D-5 entra en vigor para los períodos anuales de reporte que inicien el o después del 1 de enero de 2019. Se permite su adopción anticipada; sin embargo, la Sociedad ha decidido no adoptarla de manera anticipada.

4 PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables que se han utilizado para la preparación de los estados financieros adjuntos, se resumen a continuación.

a. Efectos de la inflación

De conformidad con la NIF B-10, a partir de 2008 la Sociedad suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación por operar en un entorno económico no inflacionario. La inflación acumulada de los tres años anteriores a la fecha de los estados financieros es menor del 26%.

La inflación anual de 2017, 2016 y 2015 fue del 6.7730%, 3.3603% y 2.1308 respectivamente, por lo tanto la inflación acumulada de los tres últimos años anteriores al 31 de diciembre de 2018 fue del 12.7124%.

b. Moneda funcional y de informe

Los estados financieros adjuntos se presentan en su moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro y a su moneda funcional. Para propósito de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de miles de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares o “USD”, se trata de miles de dólares de los Estados Unidos de América.

c. Presentación de los estados financieros

Las disposiciones de la CNBV, relativas a la emisión de los estados financieros, establecen que las cifras deben presentarse en miles de pesos. Consecuentemente, en algunos rubros de los estados financieros, los registros contables de la Sociedad muestran partidas con saldos menores a la unidad (un mil de pesos), motivo por el cual no se presentan en dichos rubros.

d. Uso de estimaciones

En la preparación de los estados financieros, se han utilizado varios estimados y supuestos relacionados con la presentación de los activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes, tales como la estimación preventiva para riesgos crediticios, la determinación del valor razonable de instrumentos financieros y la estimación de beneficios a los empleados, para presentar la información financiera de conformidad con los criterios de contabilidad prescritos por la CNBV. Los resultados reales pueden diferir de estos estimados y supuestos.

e. Estimación preventiva para riesgos crediticios

La Sociedad constituye la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en las reglas de calificación establecidas en las Disposiciones emitidas por la CNBV, las cuales establecen metodologías de evaluación y constitución de reservas por tipo de crédito, la cual a juicio de la Administración, es suficiente para cubrir cualquier pérdida que pudiera surgir tanto de los préstamos incluidos en su cartera de créditos, como otros riesgos crediticios de avales y compromisos irrevocables de conceder préstamos.


La metodología de calificación de cartera para la cartera de créditos comerciales consiste en: a) Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera, identificando aquellos créditos comerciales otorgados a entidades federativas y municipios; proyectos con fuente de pago propia; entidades financieras; y personas morales y físicas con actividad empresarial (estas últimas divididas en dos grupos: aquellas con ingresos netos o ventas netas anuales (i) menores a 14 millones de UDIs y (ii) mayores a 14 millones de UDIs; b) La aplicación individual de una fórmula que considera componentes de pérdida esperada, así como variables de exposición al incumplimiento y vencimientos acumulados a la fecha de cálculo, los cuales varían dependiendo de la clasificación de créditos realizada por la Sociedad; c) La determinación de un puntaje crediticio derivado del análisis y evaluación de factores cuantitativos y cualitativos cuya fuente de información abarca desde bases de datos de una sociedad de información crediticia hasta información histórica obtenida por la Sociedad durante el proceso de análisis y administración del crédito o información cualitativa obtenida directamente del acreditado. Entre dichos factores se encuentran la experiencia de pago con instituciones financieras bancarias, no bancarias y empresas comerciales, riesgo financiero, gobierno y estructura corporativa, posicionamiento de mercado, entre otras; d) La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, es como sigue:

Grado de riesgo Porcentaje de reserva A-1 0 a 0.9 % A-2 0.901 a 1.5 % B-1 1.501 a 2.0 % B-2 2.001 a 2.50 % B-3 2.501 a 5.0 % C-1 5.001 a 10.0 % C-2 10.001 a 15.5 % D 15.501 a 45.0 % E Mayor a 45.0 %

Las reglas de calificación de cartera crediticia comercial establecen la evaluación trimestral de los riesgos crediticios y requieren la consideración de la totalidad de los créditos otorgados a un mismo deudor.

f. Instrumentos financieros

Reconocimiento y baja de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Sociedad forma parte de las cláusulas contractuales de un instrumento financiero. Los activos y pasivos financieros representan derechos y obligaciones contractuales, respectivamente, en relación con recursos económicos monetarios.

Los activos financieros se dan de baja en cuentas cuando los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero expiran o cuando el activo y sustancialmente todos sus riesgos y beneficios se transfieren. Un pasivo financiero se da de baja en cuentas cuando la obligación se liquida, extingue, cancela o expira.


Clasificación y medición inicial de activos financieros

La clasificación se determina tanto por el modelo de negocio de la Sociedad sobre el manejo del activo financiero, como las características contractuales del flujo de efectivo del activo financiero. Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías:

• Disponibilidades • Inversiones en valores • Cartera de crédito • Otras cuentas por cobrar Con excepción de las otras cuentas por cobrar, que no contienen un componente de financiamiento significativo y se miden al precio de la transacción de acuerdo con la NIF D-1 “Ingresos por Contratos de Clientes” (NIF D-1), todos los activos financieros se miden inicialmente a valor razonable ajustado por los costos de transacción (si los hubiera).

Todos los ingresos por intereses y gastos relacionados con activos financieros que se reconocen en resultados y se presentan dentro de los ingresos y gastos por intereses; excepto la estimación preventiva para riesgos crediticios que se presenta en un rubro específico dentro del estado de resultados.

Medición posterior de activos financieros

Las otras cuentas por cobrar, que no contienen un componente de financiamiento, se miden posteriormente al precio de la transacción pendiente de cobro.

Instrumentos financieros negociables (IFN)

Los activos financieros que se mantienen dentro de un modelo de negocio diferente a los de cuentas por cobrar e instrumentos financieros por cobrar principal e intereses (IFCPI) o instrumentos financieros para cobrar o vender (IFCV), se miden posteriormente a valor razonable con cambios en resultados (VRCR). Además, independientemente del modelo de negocio, los activos financieros cuyos flujos de efectivo contractuales no son únicamente de pagos de capital e intereses se contabilizan a VRCR. Todos los instrumentos financieros derivados entran en esta categoría, excepto aquellos designados y efectivos como instrumentos de cobertura, para los cuales se aplican los requerimientos de contabilidad de cobertura.

Deterioro de activos financieros

De acuerdo con el ‘modelo de pérdida crediticia esperada (PCE)’, la evaluación de deterioro de activos financieros utiliza información futura para reconocer las pérdidas crediticias esperadas. Esto reemplaza el ‘modelo de pérdida incurrida’ que existía previamente. Los instrumentos dentro del alcance de los nuevos requerimientos incluyen la cartera de crédito, las cuentas por cobrar condicionadas medidas de acuerdo con la NIF D-1, otros activos financieros de deuda medidos a costo amortizado y/o a su valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRORI), así como compromisos de préstamos y algunos contratos de garantía financiera (para el emisor) que se miden a VRCR.

El reconocimiento de pérdidas crediticias ya no depende de que la Sociedad identifique primero un evento de pérdida crediticia. En su lugar, la Sociedad realiza el cálculo de la estimación preventiva para riesgos crediticios como se mencionan en la nota 4e anterior.

Clasificación y medición de pasivos financieros

Los pasivos financieros de la Sociedad incluyen pasivos bursátiles, préstamos bancarios y de otros organismos y otras cuentas por pagar.

Los pasivos financieros se miden inicialmente a valor razonable y, cuando aplica, se ajustan por los costos de transacción, a menos que la Sociedad haya designado el pasivo financiero en su reconocimiento inicial a VRCR.

Subsecuentemente, los pasivos financieros se miden a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, excepto para los derivados y pasivos financieros designados a VRCR, que se contabilizan posteriormente a VRCR.


Todos los cargos relacionados con intereses y, si aplica, los cambios en el valor razonable de un instrumento se reconocen en resultados y son incluidos dentro de los gastos por intereses.

g. Registro de operaciones

Las operaciones con valores, derivados, reporto y préstamo de valores, entre otras, por cuenta propia o por cuenta de terceros, se registra a la fecha en que se pactan, independientemente de la fecha de su liquidación.

La Sociedad actualmente no realiza operaciones con derivados.

h. Saldos en moneda extranjera

Las operaciones celebradas se registran en la moneda en que se pactan. Para efectos de presentación de la información financiera, los saldos de los activos y pasivos denominadas en monedas extranjeras se valorizan en moneda nacional utilizando el tipo de cambio publicado por Banxico el día hábil bancario posterior a la fecha de los estados financieros. Los efectos de las variaciones en los tipos de cambio en estas partidas afectan los resultados del ejercicio, como resultado cambiario en el Margen Financiero si derivan de partidas relacionadas con la operación y en el Resultado por Intermediación, en función a la naturaleza de la partida de origen.

i. Disponibilidades

Las disponibilidades comprenden el efectivo en caja y depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones disponibles a la vista de alta liquidez que son fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en valor.

Las disponibilidades se registran a su valor nominal. Los rendimientos que generan se reconocen en resultados conforme se devengan.

j. Inversiones en valores

Las inversiones en valores se clasifican de acuerdo con la intención de uso que se les asigna al momento de su adquisición en “títulos para negociar”, e incluyen valores gubernamentales, títulos bancarios, otros títulos de deuda e inversiones de renta fija y de renta variable.

Inicialmente se registran a su valor razonable el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos para negociar se reconocen en los resultados del año, y los que corresponden a títulos disponibles para la venta se reconocen como parte de la inversión. Los intereses se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan.

Los títulos para negociar y disponibles para la venta se valúan a su valor razonable. El valor razonable es la cantidad por la que puede intercambiarse un instrumento financiero, entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción libre de influencias. Los ajustes resultantes de las valuaciones de estas categorías se reconocen directamente en los resultados del año o en el capital contable, según se trate de títulos para negociar o disponibles para la venta, respectivamente.

k. Cartera de crédito

Los créditos vigentes representan el capital pendiente de cobro a los acreditados más los intereses devengados no pagado. Los intereses cobrados por anticipado se amortizan durante la vida del crédito bajo el método de línea recta. Las rentas de arrendamientos capitalizables cobradas por anticipado se aplican a resultados conforme se devengan.

Las líneas de crédito otorgadas pendientes de disponer por los acreditados se registran en cuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios, en la fecha en que son autorizadas por el Comité de Crédito. Las disposiciones efectuadas por los acreditados sobre las líneas de crédito autorizadas se registran como un activo (crédito otorgado) a partir de la fecha en que se dispersan los fondos o se realizan los consumos correspondientes.

Las comisiones que se cobran por la apertura de líneas de crédito y que no cuentan con disposiciones de forma inmediata, se reconocen en resultados de manera diferida en un plazo de doce meses. En el momento en que existen disposiciones de crédito, el remanente de las comisiones por diferir, se reconocen directamente en resultados.


Respecto a las operaciones de cesión de documentos, con recurso o sin recurso, se registra el importe total de los documentos recibidos como cartera de crédito, acreditándose la salida de los recursos correspondientes de acuerdo con lo contratado; el diferencial entre estos conceptos se registra en el balance general, en el rubro Créditos diferidos y cobros anticipados, como intereses cobrados por anticipado, los cuales se amortizan en línea recta en función del plazo del financiamiento.

Las operaciones de arrendamiento capitalizable se registran como un financiamiento directo, considerando como cartera de crédito el total de las rentas pactadas en los contratos respectivos. El ingreso financiero de estas operaciones es el equivalente a la diferencia entre le valor de las rentas y el costo de los bienes arrendados, el cual se registra en resultados conforme se devenga. La opción de compra a precio reducido de los contratos de arrendamiento capitalizable se reconoce como ingreso en la fecha en que se cobra o como un ingreso amortizable durante el plazo remanente del contrato, en el momento de que el arrendatario se obligue a adoptar dicha opción.

En el caso de garantías y avales otorgados, los importes correspondientes se reconocen en cuentas de orden. Las comisiones que se cobran por estas operaciones se reconocen en resultados en el momento en que las mismas se generan.

Los préstamos a empleados se presentan en el rubro de otras cuentas por cobrar y los intereses que devengan los mismo se presentan en el rubro de los ingresos de la operación del estado de resultados.

Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito vigentes se reconocen en el resultado conforme se devengan, independientemente de su exigibilidad; la acumulación de intereses se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida.

Los costos incrementales incurridos en el otorgamiento de créditos se amortizan en resultados, en función de los plazos en que se amortizan las comisiones cobradas relacionadas con los activos generados.

Traspaso a cartera vencida

Cuando las amortizaciones de los créditos comerciales, o de los intereses que devenguen, no se reciben en la fecha de su vencimiento de acuerdo al esquema de pagos, el total del principal e intereses se traspasa a cartera vencida. Este traspaso se realiza bajo los siguientes supuestos:

Cuando se tiene conocimiento de que el acreditado es declarado en su concurso mercantil, conforme a la Ley de Concursos Mercantiles; o

Cuando las amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos contratados originalmente, considerando lo siguiente:

i. Si los adeudos consisten en créditos con pago único de capital e intereses al vencimiento y presentan 30 o más días de vencidos;

ii. Si los adeudos se refieren a créditos con pago único de principal al vencimiento y con pagos periódicos de interés y presentan 90 o más días de vencido el pago de intereses o 30 o más días de vencido el principal.

iii. Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos de principal e intereses y presentan 90 o más días de vencido.

iv. Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos periodos mensuales de facturación, o en su caso, 60 o más días de vencidos.

Los créditos vencidos son traspasados a la cartera de crédito vigente si existe evidencia de pago sostenido, el cual consiste en el cumplimiento del acreditado sin retraso, por el monto total exigible de capital e intereses, como mínimo, de tres amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con amortizaciones que cubran periodos mayores a 60 días, el pago de una sola exhibición.

Los intereses ordinarios no cobrados clasificados en cartera vencida no son objeto del proceso de calificación de riesgo crediticio, ya que son reservados en su totalidad.


Restructuraciones y renovaciones de crédito

Las reestructuraciones de crédito consisten en ampliaciones de garantías que amparan las disposiciones efectuadas por los acreditados, así como de modificaciones a las condiciones originales contratadas de los créditos en lo que se refiere al esquema de pagos, tasas de interés o moneda, o concesión de un plazo de espera durante la vida útil del crédito.

Las renovaciones de crédito son operaciones en las que se prorroga el plazo de amortización durante o al vencimiento del crédito, o bien, este se liquida en cualquier momento con el financiamiento proveniente del otro crédito contratado con la Sociedad, en las que sea parte el mismo deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituyen riesgos comunes.

Los créditos vencidos que se reestructuren permanecerán dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido, la cual consiste en el cumplimiento del acreditado sin retraso, por el monto total exigible de capital e intereses, como mínimo, de tres amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con amortizaciones que cubran periodos mayores a 60 días naturales, el pago de una sola exhibición. En las reestructuras en las que se modifica la periodicidad de pago a periodos menores a los originalmente pactados, para efectos de observar el pago sostenido, se consideran tres amortizaciones consecutivas del esquema original de pagos.

Los créditos con pago único y/o intereses al vencimiento que se reestructuran durante el plazo del crédito o se renuevan en cualquier momento son considerados como cartera vencida.

Los créditos vigentes, distintos a los ya señalados en el párrafo anterior, que se reestructuran o renuevan sin que haya transcurrido al menos el 80% del plazo original del crédito, se consideran vigentes únicamente cuando el acreditado ha cubierto los intereses devengados y el principal del monto original del crédito, que a la fecha de la renovación o reestructuración debió cubrir, en caso contrario, se consideran como vencidos en tanto no exista evidencia de pago sostenido.

De igual forma, si dichos créditos se reestructuran o renuevan durante el transcurso del 20% del plazo original del crédito, se consideran vigentes únicamente cuando el acreditado ha cubierto los intereses devengado y el principal del monto original del crédito, que a la fecha de la renovación o reestructuración debió cubrir y éste representa el 60% del monto original del crédito. En caso contrario, se consideran como vencidos en tanto no exista evidencia de pago sostenido.

Los créditos revolventes que se reestructuran o renuevan en cualquier momento, se consideran vigentes únicamente cuando el acreditado ha cubierto los intereses devengados, el crédito no tiene periodos de facturación vencida y se cuenta con elementos que justifiquen la capacidad de pago del deudor.

No se consideran reestructuras las operaciones que a la fecha de la modificación de las condiciones originales del crédito, presentan cumplimiento de pago de capital e intereses y únicamente se amplían o mejoran garantías, o se mejora la tasa a favor de la Sociedad, o se modifica la moneda y se aplica la tasa correspondiente a la nueva moneda o se cambia la fecha de pago, sin que esto implique exceder o modificar la periodicidad de los mismo.

Se considera como Cartera Restringida los créditos respecto de los cuales existan circunstancias por las cuales no se pueda disponer o hacer uso de ello, la cartera descontada o cedida a Banca de Desarrollo, Fideicomisos e Instituciones Financieras.

l. Otras cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar diferentes a la cartera de crédito y arrendamiento se presentan a su valor de realización, y representan entre otros conceptos, impuestos por recuperar, préstamos a funcionarios, las cuales se deducen de la estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro. Los saldos de las cuentas por cobrar son reservados a los 60 y 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando corresponden a deudores identificados y no identificados respectivamente.


m. Bienes adjudicados

Los bienes adquiridos mediante adjudicación judicial se registran en la fecha de la sentencia legal por la cual se decretó la adjudicación. Los bienes recibidos mediante dación en pago se registran cuando se formaliza la transmisión de la propiedad del bien.

El valor de registro de los bienes adjudicados o recibidos mediante dación en pago es el menor entre el valor neto de la cartera y el valor judicial del bien adjudicado o el valor razonable de los bienes recibidos como dación en pago.

El monto de la estimación que reconoce las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempo de los bienes adjudicados, se determina sobre el valor de adjudicación con base en los procedimientos establecidos en las disposiciones aplicables.

Al momento de su venta, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del bien adjudicado de que se trate, neto de estimaciones, se reconoce en los resultados del ejercicio en el rubro de otros ingresos (egresos) de la operación.

n. Evaluación de activos de larga duración

Los valores de los activos de larga duración, tangibles e intangibles, se revisan cuando existen eventos o cambios en las circunstancias del negocio que indican que dichos valores pueden no ser recuperables. Para calcular la pérdida por deterioro se debe determinar el valor de recuperación que se define como el mayor entre el precio neto de venta de una unidad generadora de efectivo y su valor de uso, que es el valor presente de los flujos netos de efectivo futuros, utilizando una tasa apropiada de descuento.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no se han presentado indicios de deterioro.

o. Propiedades, mobiliario y equipo y gastos de instalación

Las propiedades, mobiliario y equipo y gastos de instalación, se registran al costo de adquisición. Su depreciación se calcula utilizando el método de línea recta, en función a su vida útil, aplicando las siguientes tasas anuales.

Mobiliario y equipo 10%

Equipo de cómputo 30%

Equipo de transporte 25% Construcciones 5% Mejoras a locales arrendados 5%

El valor de las propiedades, mobiliario y equipo se revisa cuando existen indicios de deterioro en el valor de dichos activos. Cuando el valor de recuperación, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso (el cual es valor presente de los flujos de efectivo futuros), es inferior el valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro.

p. Otros activos

Este rubro incluye pagos anticipados realizados por servicios que se van a recibir o por bienes que se van a utilizar en el transcurso del tiempo, tales como gastos por emisión de títulos, comisiones pagadas por anticipado, entre otros. Se valúan inicialmente considerando el monto de efectivo o equivalentes pagados. Cuando los pagos anticipados se devengan o pierden su capacidad para generar beneficios económicos futuros, se reconocen en el estado de resultados.

q. Pasivos bursátiles

El pasivo por la emisión de certificados bursátiles representa el importe a pagar por las obligaciones emitidas, de acuerdo con el valor nominal de los títulos, menos el descuento o más la prima por su colocación. El pasivo por los intereses se reconoce conforme estos se devengan.


Los gastos de la emisión, así como la prima o el descuento en la colocación de las obligaciones se amortizan durante el período en que los certificados estarán en circulación, en proporción al vencimiento de los mismos. Dichos gastos son reconocidos como cargos diferidos.

r. Provisiones, pasivos y activos contingentes

Las provisiones se reconocen cuando las obligaciones presentes como resultado de un evento pasado probablemente lleven a una salida de recursos económicos y los montos se pueden estimar con cierta fiabilidad. El tiempo o el monto de esa salida pueden aún ser inciertos. Una obligación presente surge de la presencia de algún compromiso legal o contractual que haya resultado de eventos pasados, por ejemplo, controversias legales o contratos onerosos. No se reconocen provisiones por pérdidas de operaciones futuras.

Las provisiones se miden con base en el gasto estimado requerido para liquidar la obligación presente, a la luz de la evidencia más confiable disponible a la fecha de reporte, incluyendo los riesgos e incertidumbres asociados con la obligación actual.

Cuando existe un grupo de obligaciones similares, la posibilidad de que se requiera un egreso para liquidarlas, se mide en conjunto como una sola clase de obligaciones. Las provisiones se descuentan a sus valores presentes, en los casos en los que el valor en tiempo del dinero es material.

Todas las provisiones se revisan en cada fecha de reporte y se ajustan para reflejar el mejor estimado actual.

En aquellos casos en los que se considere poco probable o remota una posible salida de recursos económicos como resultado de las obligaciones presentes, no se reconoce ningún pasivo, a menos que se suponga en el curso de una adquisición de negocios.

s. Beneficios a los empleados

Los beneficios por terminación o post-empleo, establecidos en la Ley Federal del Trabajo en México, se refieren principalmente a las primas de antigüedad pagaderas a los empleados que hayan cumplido quince o más años de servicio e indemnizaciones por separación voluntaria o involuntaria.

La Sociedad reconoce el pasivo por beneficios a empleados de la siguiente manera:

Los beneficios directos como sueldos, tiempo extra, vacaciones, entre otros, se reconocen a cambio de servicios prestados en el período en que se devengan a su valor nominal y se clasifican en el corto o largo plazo si se realizan o no dentro de los siguientes doce meses.

Los beneficios post-empleo que incluyen los pagos por prima de antigüedad e indemnizaciones con condiciones preexistentes de tipo legal y/o contractual o asumida se determinan con base en cálculos actuariales por los años de servicio del personal, cubriendo la obligación por beneficios definidos (OBD) en el pasivo a largo plazo.

t. Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en la utilidad, anticipados o diferidos

Las provisiones de impuesto sobre la renta (ISR) y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU), se registran en la utilidad neta del periodo en que se causan, y se determina el efecto diferido de estos conceptos proveniente de las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, incluyendo los beneficios de pérdidas fiscales por amortizar en el caso del ISR. El efecto diferido activo, se registra sólo cuando existe una alta probabilidad de que pueda recuperarse. Los impuestos diferidos se determinan aplicando las tasas de ISR y PTU promulgadas que se estiman estarán vigentes en las fechas en que las partidas temporales serán recuperadas o realizadas.

La PTU causada y diferida se considera como un gasto ordinario asociado a los beneficios a los empleados.

u. Capital social y otros componentes de capital

El capital social representa el valor nominal de las acciones que han sido emitidas (ver Nota 14).

Los resultados acumulados incluyen la utilidad del ejercicio y de periodos anteriores.


v. Cuentas de orden

La Sociedad registra en cuentas de orden información financiera y no financiera, complementaria a los conceptos que presenta el balance general, principalmente por avales otorgados, operaciones en arrendamiento operativo, etc.

w. Reconocimiento de ingresos por intereses

La principal fuente de ingresos que obtiene la Sociedad son los intereses corrientes y moratorios que generan las operaciones de crédito vigentes, los cuales se reconocen y aplican a resultados con base en el monto devengado. Los intereses moratorios correspondientes a la cartera vencida se registran en el resultado al momento de su cobro, llevando a cabo el control de su devengamiento en cuentas de orden. El reconocimiento de los rendimientos que generan las disponibilidades y las inversiones en valores se realiza conforme se devengan.

x. Comisiones y tarifas cobradas

Corresponden al importe de las comisiones por apertura, sobre el monto de las líneas de crédito autorizadas y por cada disposición. Las comisiones por apertura relacionadas con los créditos y los arrendamientos se reconocen en resultados conforme se devengan de acuerdo con el plazo del contrato.

y. Resultado por intermediación

Proviene principalmente del resultado por valuación a valor razonable de valores, así como del resultado por compra-venta de valores, instrumentos financieros derivados y divisas.

z. Utilidad básica por acción

La utilidad básica por acción resulta de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el propio año.

aa. Utilidad integral

La utilidad integral de la Sociedad está representada por el resultado neto del ejercicio más aquellas partidas cuyo efecto se refleja directamente en el capital contable y no constituyen, aportaciones, reducciones y distribuciones de capital.

bb. Información por segmentos

La Sociedad ha identificado los segmentos operativos de sus diferentes actividades, considerando a cada uno como un componente dentro de su estructura interna, con riesgos y oportunidades de rendimiento particulares. Estos componentes son regularmente revisados con el fin de asignar los recursos monetarios adecuados para su operación y evaluación de desempeño.

cc. Objetivo y políticas de manejo de riesgo financiero

Los principales pasivos financieros de la Sociedad, diferente de derivados, comprenden préstamos y empréstitos, cuentas por pagar a proveedores y otras cuentas por pagar, así como, contratos de garantía financiera. El principal objetivo de estos pasivos financieros es financiar las operaciones de la Sociedad y proporcionar garantías para respaldar sus operaciones. Los principales activos financieros de la Sociedad incluyen cartera crediticia y otras cuentas por cobrar, así como, las disponibilidades que se derivan directamente de sus operaciones. La sociedad también tiene inversiones en valores.

Las Sociedad está expuesta a: (i) riesgos de mercado (que incluyen riesgos de tasas de interés y riesgos de fluctuación en los tipos de cambio de moneda extranjera), (ii) riesgo de crédito y (iii) riesgo de liquidez.

(i) Riesgo de mercado

Riesgo de tasa de interés, por las variaciones en la tasa de interés de mercado que afectan el valor de a deuda contratada y las obligaciones por arrendamientos.

Riesgo de tipo de cambio, por las variaciones en el mercado de divisas que afectan el valor del efectivo, las cuentas por cobrar, partes relacionadas, proveedores, y otras cuentas por pagar y la deuda, que están denominadas en moneda extranjera.


(ii) Riesgo de crédito

Riesgo de crédito, por el fallo en el cumplimiento de una contraparte (cliente, proveedor, parte relacionada o entidad financiera).

(iii) Riesgo de liquidez

Riesgo de liquidez, debido a situaciones adversas en los mercados de deuda o capitales que dificulten o impidan la cobertura de las necesidades financieras necesarias para ejecutar adecuadamente su operación.

La Sociedad monitorea su riesgo de liquidez usando una herramienta de planeación de liquidez.

Concentración del riesgo

Las concentraciones surgen cuando muchas contrapartes realizan actividades comerciales similares, o actividades en la misma región geográfica, o tienen características económicas que harían que su capacidad para cumplir con las obligaciones contractuales se vieran afectadas de manera similar debido a cambios en las condiciones económicas, políticas o de otro tipo. Las concentraciones muestran la sensibilidad relativa del desempeño de la Sociedad ante los cambios que afectan a una industria en particular.

Con el fin de evitar las concentraciones excesivas de riesgo, las políticas y procedimientos de la Sociedad incluyen lineamientos específicos enfocados en mantener una cartera diversificada. Las concentraciones de riesgo de crédito identificadas se controlan y administran según corresponda, La Sociedad realiza actividades de cobertura en forma selectiva para administrar las concentraciones de riesgo tanto a nivel industria como a nivel de sus relaciones.

El riesgo crediticio en cuentas por cobrar está diversificado, debido a la base de clientes y su dispersión geográfica. Se realizan evaluaciones continuas de las condiciones crediticias de los clientes y no se requiere de colateral para garantizar su recuperación. En el evento de que los ciclos de cobranza se deterioren significativamente, los resultados pudieran verse afectados de manera adversa.

5 DISPONIBILIDADES Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, este rubro se integra de la siguiente manera:

2018 2017

Caja $ 20 $ - Bancos nacionales 3,639 914

Bancos extranjeros 260 93

Otras disponibilidades 112 462

$ 4,031 $ 1,469

6 INVERSIONES EN VALORES Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 las inversiones en valores se integran de la siguiente manera:

Costo de adquisición Valor de mercado

Títulos para negociar 2018 2017 2018 2017

Títulos de deuda – Papel Bancario: Cuenta de inversión $ 81,457 $ 50,000 $ 81,457 $ 50,000

XS1075312204 (América Movil) 5,955 6,000 5,934 5,825

XS0319509294 (General Electric) 5,368 3,000 4,726 2,998

USP78625DC49 (PEMEX) 5,361 2,987 5,058 2,977

USP78625CA91 (PEMEX) 5,729 - 5,532 -

MX95CF050047 (CFE) 5,565 - 5,172 -

Papel Bancario (BBVA Bancomer) 153 - 153 -

109,588 61,987 108,032 61,800


Títulos gubernamentales sin restricción: -

CETES 1,666 - 1,666 -

MX0MGO0000T4 (Bonos) - 4,918 - 4,950

$ 111,254 $ 66,905 $ 109,698 $ 66,750 Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la (pérdida) utilidad por valuación de los títulos para negocias ascendió a $(1,556) y $1,229, respectivamente y se encuentra registrada en los resultados del ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2018 y 217, la Sociedad reconoció ingresos por intereses devengados por las inversiones en valores por $8,130 y $2,061, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la clasificación de inversiones en valores atendiendo a los plazos nominales de los títulos en el portafolio de corto y largo plazo, se muestran a continuación:

2018 2017 Corto Largo Total Corto Largo Total

Títulos: Para negociar $ 89,210 $ 20,488 $109,698 $ 54,949 $ 11,801 $ 66,750

Las acciones no cuentan con un plazo definido y se clasifican en largo plazo atendiendo a la intención de la Administración.

7 CARTERA DE CRÉDITO Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la cartera de crédito se integra como sigue:

2018

Cartera de crédito (capital e intereses)

Créditos diferidos y

cobros anticipados

Total cartera de

crédito Sin restricción Restringida Vigente Vencida Vigente Vencida

Créditos comerciales pesos $ 689,774 $ 30,778 $ 345,034 $ - $ (46,814) $ 1,018,772 Créditos entidades financieras pesos 20,333 - - - - 20,333 Créditos comerciales dólares (en pesos)

7,557 -

36,567 - -

44,124

Menos - Estimación preventiva para riesgos crediticios (12,873) (12,110)

(11,648) - - (36,631)

$ 704,791 $ 18,668 $ 369,953 $ - $ (46,814) $ 1,046,598

Cartera de crédito a corto plazo $ 315,988 $ 30,778 $ 244,033 $ - $ (34,072) $ 556,727 Cartera de crédito a largo plazo 401,676 - 137,568 - (12,742) 526,502

$ 717,664 $ 30,778 $ 381,601 $ - $ (46,814) $ 1,083,229


2017

Cartera de crédito

(capital e intereses)

Créditos diferidos y

cobros anticipados

Total cartera de

crédito Sin restricción Restringida Vigente Vencida Vigente Vencida

Créditos comerciales pesos $ 463,270 $ 18,937 $ 461,266 $ - $ (40,804) $ 902,669 Créditos comerciales dólares (en pesos)

18,495 -

20,436 - -

38,931

Menos - Estimación preventiva para riesgos crediticios (11,326) (7,702)

(6,977) - - (26,005)

$ 470,439 $ 11,235 $ 474,725 $ - $ (40,804) $ 915,595

Cartera de crédito a corto plazo $ 234,907 $ 18,937 $ 306,889 $ - $ (26,053) $ 534,680 Cartera de crédito a largo plazo 246,858 - 174,813 - (14,751) 406,920

$ 481,765 $ 18,937 $ 481,702 $ - $ (40,804) $ 941,600

Clasificación de la cartera por tipo de crédito

2018 2017

Crédito simple $ 415,062 $ 322,355

Crédito cuenta corriente 329,386 283,813

Cesión de documentos 263,038 248,616

Arrendamiento 75,743 86,816

$ 1,083,229 $ 941,600

Clasificación de la cartera por sector económico y región

El riesgo de crédito clasificado por sectores económicos y el porcentaje de concentración al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se muestra a continuación:

2018 2017

Monto % Monto %

Comercio $ 302,048 28 $ 293,857 31

Industria 204,002 19 180,633 19

Construcción 193,764 18 140,295 15

Servicios 170,639 16 135,619 14

Inmobiliario 130,198 12 171,803 18

Transporte y comunicación 61,145 5 - -

Otros 21,433 2 19,393 3

$ 1,083,229 100 $ 941,600 100


El riesgo de crédito clasificado por región y el porcentaje por región al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se muestra a continuación:

2018 2017

Monto % Monto %

Ciudad de México y Área Metropolitana $ 942,785 87 $ 837,835 89 Oriente 85,316 8 28,319 3 Occidente 15,917 1 27,688 3 Centro 13,843 1 7,581 1 Sureste 25,368 3 6,042 1

Sur - - 23,540 2

Noroeste - - 7,881 1

Noreste - - 2,714 -

$ 1,083,229 100 $ 941,600 100

Límites de operación

La CNBV establece límites que deben observar las instituciones de crédito al efectuar operaciones de financiamiento, los principales son los siguientes:

- Financiamientos que constituyen riesgo común

Los créditos otorgados a una misma persona o grupo de personas que, por representar un riego común, se consideren una sola deben ajustarse al límite máximo que resulte de aplicar la siguiente tabla:

Limite en porcentaje sobre el capital básico

% de provisión

12% De más del 8% y hasta el 9%




40% De más del 15%

Los financiamientos que cuentan con garantías incondicionales e irrevocables, que cubran el principal y accesorios, otorgados por una institución o la entidad financiera del exterior que tenga calificación mínima de grado de inversión, entre otras cosas, pueden exceder el límite máximo aplicable a la entidad de que se trate, pero en ningún caso pueden representar el 100% del capital básico de la institución, por cada persona o grupo de personas que constituyan riesgo común. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad cumple con los límites establecidos.

Créditos otorgados a partes relacionadas

Se establecen límites para el otorgamiento de financiamientos a partes relacionadas, señalándose que la suma total de los montos de créditos dispuesto, más las líneas de apertura de crédito irrevocable otorgados a entidades relacionadas no podrá exceder el 30% de la parte básica del capital neto. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los saldos de los préstamos otorgados a partes relacionadas no exceden este límite.


- Cartera de crédito vencida

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la cartera de crédito vencida se integra de la siguiente manera:

2018

90-180 181-365 1 a 2 años Más de 2

años Total

Simple y cuenta corriente $ 1,925 $ 12,873 $ 5,731 $ - $ 20,529

Arrendamiento 7,912 - - - 7,912

$ 9,837 $ 12,873 $ 5,731 $ - $ 28,441

2017

90-180 181-365 1 a 2 años Más de 2

años Total

Simple y cuenta corriente $ 4,856 $ 3,763 $ 1,565 $ - $ 10,184

Arrendamiento 8,753 - - - 8,753

$ 13,609 $ 3,763 $ 1,565 $ - $ 18,937

A continuación, se presenta un análisis de los movimientos de la cartera vencida por los anos terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

2018 2017

Saldo al principio del año $ 18,937 $ 6,771

Traspaso de cartera vigente 32,060 26,262

Traspaso a cartera vigente (795) (4,237)

Cobros (17,933) (9,859)

Castigos y quitas (3,828) -

$ 28,441 $ 18,937

- Créditos emproblemados

Los saldos de los créditos comerciales emproblemados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, ascienden a $743 y $4,309 respectivamente, los cuales están registrados en cartera vencida, dichos créditos tienen al 31 de diciembre de 2018 y 2017 una reserva de $334 y $1,809, respectivamente. La Sociedad no cuenta con garantías reales sobre los créditos comerciales emproblemados.

- Créditos reestructurados

Al 31 de diciembre de 2018, no se tienen créditos reestructurados en cartera vencida, ni en vigente.

2018 2017

Simple y cuenta corriente $ - 0

$ 17,429 Cesión de Derechos - 1,500

$ - $ 18,929


- Estimación preventiva para riesgos crediticios

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la estimación preventiva para riesgos crediticios se analiza como sigue: 2018 2017

Saldo al inicio del año $ 26,005 $ 13,178 Incrementos 17,707 14,168

Aplicaciones (7,081) (1,341)

Saldo al final del año $ 36,631 $ 26,005

La calificación de la cartera y las provisiones constituidas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se integran como se muestra a continuación:

Riesgo Provisión % Provisión %

A-1 $ 4,430 12 $ 2,395 9

A-2 2,457 7 1,850 7

B-1 1,160 3 1,698 7

B-2 1,359 4 3,217 12

B-3 6,926 19 3,357 13

C-1 2,251 6 1,100 4

C-2 2,783 7 1,065 4

D 15,265 42 11,323 44

E - - - -

$ 36,631 100 $ 26,005 100

8 PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las propiedades, mobiliario y equipo y las mejoras a locales arrendados se integran como se muestra a continuación:

2018 2017 Terrenos $ 5 $ 5 Edificios 85 85 Equipo de cómputo 1,932 1,879 Mobiliario y equipo de oficina 3,552 3,560 Gastos de instalación 7,694 8,393 Equipo de transporte 808 1,086 Bienes en arrendamiento operativo 4,465 666 Activos en construcción - 250 18,541 15,924 Menos – Depreciación y amortización acumuladas (8,107) (6,878)

10,434 9,046

Más – Propiedad de inversión 14,207 13,207

$ 24,641 $ 22,253

La depreciación y amortización cargadas a los resultados de los años 2018 y 2017, correspondientes al mobiliario y equipo y mejoras a locales arrendados ascienden a $1,365 y $1,619, respectivamente.


9 OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los otros activos se integran como se muestra a continuación:

2018 2017

Anticipos o pagos provisionales de impuestos $ 33 $ 4,519 Comisiones pagadas por anticipado 461 338

Depósitos en garantía 299 269

Otros pagos anticipados 35 1,886

Gastos por emisión de títulos 2,658 3,149

Otros intangibles 250 - $ 3,736 $ 10,161

10 PASIVOS BURSÁTILES Corresponde a la emisión de certificados bursátiles con carácter revolvente de largo plazo. El monto del programa autorizado es hasta por $1,000 (mil millones de pesos moneda nacional) o su equivalente en dólares o unidades de inversión.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los pasivos bursátiles se integran como sigue:

Emisión

Tasa de interés

Vencimiento Periodicidad

pago intereses 2018 2017

SFPLUS 00217 (a) TIIE + 2.25 05-abr-18 Mensual - 50,000 SFPLUS 00317 (b) TIIE + 2.15 02-ago-18 Mensual - 100,000 SFPLUS 00417 € TIIE + 2.10 02-ago-18 Mensual - 100,000 SFPLUS 00517 (d) TIIE + 2.10 13-dic-18 Mensual - 100,000 SFPLUS 00118 € TIIE + 1.85 21-mar-19 Mensual 65,000 - SFPLUS 00218 (f) TIIE + 1.80 21-mar-19 Mensual 22,500 - SFPLUS 00318 (g) TIIE + 1.85 04-abr-19 Mensual 30,000 - SFPLUS 00418 (h) TIIE + 1.80 04-abr-19 Mensual 30,000 - SFPLUS 00518 (i) TIIE + 1.75 13-jun-19 Mensual 28,325 - SFPLUS 00618 (j) TIIE + 1.75 13-jun-19 Mensual 57,666 - SFPLUS 00718 (k) TIIE + 1.80 25-jul-19 Mensual 100,000 - SFPLUS 00818 (l) TIIE + 1.80 27-sep-19 Mensual 100,000 - Intereses devengados

1,295 1,295

$ 434,786 $ 351,295

a. El 4 de mayo de 2017, se realizó la tercera emisión por un monto de $75,000 equivalentes a 750,000 títulos,

con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 5 de abril del 2018. Se aplicará el 100% en seis

amortizaciones iniciando la primera el 16 de noviembre de 2017 y las subsecuentes cada 28 días. Al 31 de

diciembre de 2017, se han realizado pagos por $25,000. La tasa de referencia es TIIE más un sobre tasa de

colocación de 2.25 puntos porcentuales.

b. El 13 de agosto de 2017, se realizó la cuarta emisión por un monto de $100,000 equivalentes a 1,000,000

títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 2 de agosto del 2018. Se aplicara el 100% al

vencimiento. La tasa de referencia es TIIE más un sobre tasa de colocación de 2.15 puntos porcentuales.


c. El 3 de agosto de 2017, se realizó la quinta emisión por un monto de $100,000 equivalentes a 1,000,000

títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 1 de agosto del 2018. Se aplicará el 100% en

seis amortizaciones iniciando la primera el 15 de marzo de 2018 y las subsecuentes cada 28 días. La tasa de

referencia es TIIE más un sobre tasa de colocación de 2.10 puntos porcentuales.

d. El 14 de diciembre de 2017, se realizó la sexta emisión por un monto de $100,000 equivalentes a 1,000,000

títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 13 de diciembre del 2018. Se aplicará el 100%

en una amortización al vencimiento. La tasa de referencia es TIIE más un sobre tasa de colocación de 2.10

puntos porcentuales.

e. El 22 de marzo de 2018, se realizó la séptima emisión por un monto de $65,000 equivalentes a 650,000

títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 21 de marzo de 2019. Se aplicará el 100% en

una amortización al vencimiento. La tasa de referencia es TIIE más un sobre tasa de colocación de 1.85

puntos porcentuales.

f. El 22 de marzo de 2018, se realizó la octava emisión por un monto de $45,000 equivalentes a 450,000

títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 21 de marzo de 2019. Se aplicó el 100% en 6

amortizaciones parciales iniciando la primera el 01 de noviembre de 2018 y la subsecuente cada 28 días. Al

31 de diciembre de 2018, se han realizado pagos por $22,500. La tasa de referencia es TIIE más un sobre

tasa de colocación de 1.80 puntos porcentuales.

g. El 05 de abril de 2018, se realizó la novena emisión por un monto de $30,000 equivalentes a 300,000 títulos,

con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 04 de abril de 2019. Se aplicará el 100% en una

amortización al vencimiento. La tasa de referencia es TIIE más un sobre tasa de colocación de 1.85 puntos

porcentuales.

h. El 05 de abril de 2018, se realizó la décima emisión por un monto de $45,000 equivalentes a 450,000 títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 04 de abril de 2019. Se aplicará el 100% en seis

amortizaciones parciales iniciando la primera el 15 de noviembre de 2018 y la subsecuente cada 28 días. Al

31 de diciembre de 2018, se han realizado pagos por $15,000. La tasa de referencia es TIIE más un sobre

tasa de colocación de 1.80 puntos porcentuales.

i. El 14 de junio de 2018, se realizó la décima primera emisión por un monto de $28,325 equivalentes a

283,250 títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 13 de junio de 2019. Se aplicará el

100% en una amortización al vencimiento. La tasa de referencia es TIIE más un sobre tasa de colocación de

1.75 puntos porcentuales.

j. El 14 de junio de 2018, se realizó la décima segunda emisión por un monto de $57,666.6 equivalentes a

576,666 títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 13 de junio de 2019. Se aplicará el



k. El 26 de julio de 2018, se realizó la décima tercera emisión por un monto de $100,000 equivalentes a

1,000,000 títulos, con valor nominal de $100 pesos, con vencimiento el 25 de julio de 2019. Se aplicará el



l. El 28 de septiembre de 2018, se realizó la décimo cuarta emisión y primera emisión en la nueva Bolsa

Institucional de Valores (BIVA) por un monto de $100,000 equivalentes a 1,000,000 títulos, con valor

nominal de $100 pesos, con vencimiento el 27 de septiembre de 2019. Se aplicará el 100% en una

amortización al vencimiento. La tasa de referencia es TIIE más un sobre tasa de colocación de 1.80 puntos

porcentuales.


11 PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los préstamos bancarios y de otros organismos se integra de la siguiente

manera:

2018

Acreedor Descripción Corto plazo

Largo plazo

Banco Santander Internacional

Préstamo recibido por USD$1,003, con un vencimiento en junio de 2019, a una tasa London

InterBank Offered Rate (Libor) más 2.10 puntos porcentuales, respectivamente. $ 19,715

$ -

Intereses devengados - -

Nacional Financiera, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo (NAFIN)

Línea de crédito en cuenta corriente para descuento de cartera por un monto de $180,000, con una vigencia indefinida y una tasa de interés de TIIE más 2.10 puntos porcentuales. Con una garantía prendaria sobre la cartera.

45,939

34,309

Intereses devengados 214 -

Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

Línea de crédito en cuenta corriente hasta por la cantidad de $75,000, con vigencia indefinida y una tasa de interés fija 7.0%.

716 -


Banco Nacional de Comercio Exterior, SNC.

Crédito hasta por un monto de $180 millones de pesos o su equivalente en dólares, con un vencimiento en febrero de 2023 con una TIIE más 2.04 puntos porcentuales en moneda nacional y LIBOR más 2.25 puntos porcentuales en dólares. 210,299 39,212

Intereses devengados 1,270 -

BBVA Bancomer, SA, Institución de Banca Múltiple.

Línea de crédito por $75,000 en cuenta corriente a una tasa de interés de TIIE más 1.7 puntos porcentuales, con vencimiento en abril de 2021, con garantía prendaria hipotecaria. 26,600 -


Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI)

Línea de crédito hasta por $99,626, (tomando en referencia la UDI al 31 de diciembre de 2018) con el vencimiento indefinido y renovación anual, con tasa de interés TIIE más 2.31 puntos porcentuales. Se tiene garantía sobre la cartera. 5,763 841



Banca Mifel

Línea de crédito de hasta $15,000, en cuenta corriente con vencimiento a 36 meses contados a partir de la fecha de firma, con tasa de interés TIIE más 4.0 puntos. Con garantía prendaria sobre la cartera. - -

Intereses devengados - -

$ 310,609 $ 74,362

2017

Acreedor Descripción Corto plazo Largo plazo

Banco Santander Internacional

Préstamo recibido por USD$376 y USD$1,285, con un vencimiento en junio 2018 y octubre 2018, respectivamente, a una tasa London

InterBank Offered Rate (Libor) más 1.25 y 1.10 puntos porcentuales, respectivamente. $ 11,011

$ -


Nacional Financera, Sociadad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo (NAFIN)

Línea de crédito en cuenta corriente para descuento de cartera por un monto de $180,000, con una vigencia indefinida y una tasa de interés de TIIE más 2.75 puntos porcentuales. Con una garantía prendaria sobre la cartera.

119,261

15,229

Intereses devengados 1,377 -

Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

Línea de crédito en cuenta corriente hasta por la cantidad de $75,000, con vigencia indefinida y una tasa de interés TIIE a 28 días.

11,864

2,992


Banco Nacional de Comercio Exterior, SNC.

Crédito hasta por un monto de $180 millones de pesos o su equivalente en dólares, con un vencimiento en febrero de 2018 con una TIIE más 2.69 puntos porcentuales. 121,240 44,407


BBVA Bancomer, SA, Institución de Banca Múltiple.

Línea de crédito por $50,000 en cuenta corriente a una tasa de interés de TIIE más 1.9 puntos porcentuales, con vencimiento en mayo de 2018, con garantía prendaria hipotecaria. 14,390 -



Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI)

Línea de crédito hasta por $94,953, (tomando en referencia la UDI al 31 de diciembre de 2017) con el vencimiento indefinido y renovación anual, con tasa de interés TIIE más 2.1073 – 3.3273 puntos porcentuales. Se tiene garantía prendaria e hipotecaria. 9,970 10,879


Banca Mifel

Línea de crédito de hasta $15,000, en cuenta corriente con vencimiento a 36 meses contados a partir de la fecha de firma, con tasa de interés TIIE más 4.0 puntos. Con garantía prendaria sobre la cartera. 5,000 -


Banco Ve por más

Crédito por $30,000 y $40,000, para fondeo de operaciones de crédito simple, cuenta corriente y arrendamiento, con plazo de 48 y 36 meses, así como una tasa de interés TIIE más 3.5 y TIIE más 2.8 respectivamente. 27,733 26,756


Total $ 323,565 $ 100,263

El destino de los préstamos por cartera descontada NAFIN y BANCOMEXT, es para otorgar créditos simples,

créditos cuenta corriente, habilitación y avío, refaccionarios, simples y en cuenta corriente con garantía hipotecaria

y/o prendaria, con la finalidad de apoyar a la micro, pequeña y mediana empresas, así como personas físicas con

actividad empresarial en los sectores industrial, comercial y de servicios.

Las cadenas productivas NAFIN son un programa destinado a aquellas empresas, que realizan sus pagos a

proveedores de manera diferida. Con base a estos préstamos de cadenas productivas NAFIN, ofrece a las empresas

liquidar anticipadamente sus cuentas por pagar documentadas a sus proveedores, aplicando una tasa de descuento que

es pagada por anticipado por el proveedor.

El Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI) está sectorizado a la Secretaría de Economía como una entidad

especializada en el sector minero, promueve el desarrollo de la minería nacional otorgando servicios de

financiamiento, capacitación y asistencia técnica para crear, fortalecer y consolidar proyectos y operaciones mineras

en el país.

Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero (FND), trabaja para incrementar el

financiamiento en primer piso -entrega de recursos a beneficiarios directos- y segundo piso -entrega de recursos a

través de Intermediarios Financieros Rurales-, para cualquier actividad económica que se realice en poblaciones

rurales menores a 50 mil habitantes, lo que se traduce en la mejora de su calidad de vida.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se devengaron intereses por un importe de $35,251 y 42,083 respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las comisiones por apertura de créditos pagadas por anticipado pendiente de amortizar asciende a $461 y 338, respectivamente.


12 SALDOS Y TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los estados financieros incluyen derechos y obligaciones denominados en dólares (USD) de los Estados Unidos de América (EUA), integrados como sigue:

2018 2017

Activos 2,376 2,014 Pasivos 2,277 1,019

Posición monetaria activa, neta 99 995

Los tipos de cambio utilizados para convertir los importes anteriores a moneda nacional fueron $19.6512 y $19.6629 por un dólar de los EUA al 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente. Al 28 de febrero de 2019, fecha de emisión de los estados financieros, el tipo de cambio es de $19.2607 por un dólar.

13 BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el costo neto del periodo, las obligaciones por beneficios a los empleados se integran de la siguiente manera:

Costo neto del periodo

2018

Indemnizaciones Prima de antigüedad

Pensiones

Costo laboral del servicio actual $ 506 $ 36 $ 542

Costo financiero 113 12 125

Costo neto del período $ 619 $ 48 $ 667

2017

Indemnizaciones Prima de

antigüedad Pensiones

Costo laboral del servicio actual $ 465 $ 26 $ 491

Costo financiero 92 8 100

Costo neto del período $ 557 $ 34 $ 591


Cambios en las obligaciones por beneficios a los empleados

2018


Total

Valor de la OBD al 1 de enero de 2017

$ 1,330

$ 114

$ 1,444

Costo laboral del servicio actual 465 26 491

Interés neto sobre el pasivo por beneficios definidos

92 8 100

Ajuste al costo neto del periodo (286) 25 (261)

Valor presente del OBD al 31 de diciembre de 2017

1,601

173

1,774

Costo laboral del servicio actual 619 48 667 Pago de beneficios con cargo a la reserva

(168)

(30)

(198)

Ajuste al costo neto del periodo (223) (4) (227)


$ 1,829

$ 187

$ 2,016

2017


Total

Valor de la OBD al 1 de enero de 2016

$ 828

$ 67

$ 895



67

7

74

Servicios pasados no amortizados 153 25 178

Ajuste al costo neto del periodo (139) (5) (144)


1,330

114

1,444



92

8

100

Ajuste al costo neto del periodo (286) 25 (261)


$ 1,601

$ 173

$ 1,774


Pasivo laboral

2018


Pensiones

Obligación por beneficios definidos (OBD)

$ 1,829

$ 187

$ 2,016

Pasivo neto proyectado $ 1,829 $ 187 $ 2,016

2017


Pensiones

Obligación por beneficios definidos (OBD)

$ 1,601

$ 173

$ 1,774

Pasivo neto proyectado $ 1,601 $ 173 $ 1,774

Tasas utilizadas en el estudio actuarial

2018 2017

Tasa de descuento 7.37% 7.37%

Tasa de incremento salarial 7.37% 4.78%

Tasa de incremento salarial mínimo 7.37% 4.78%

14 SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se tenían saldos por cobrar y por pagar con partes relacionadas como sigue:

2018 2017 Por cobrar Por pagar Por cobrar Por pagar

Plus Leasing, S.A. de C.V. $ 1,100 $ - $ 19,537 $ - Leasing Mobile de México, S.A. de C.V.

3,461

-

4,000

-

Opción Fiduciaria, S.A.P.I. de C.V. SOFOM ENR, Fideicomiso 27/2013 -

-

1,618

- Alex Simje Sacal Cababie 4,000 -

1,034 -

Manuel Sacal Cababie 303 -

101 - Darks Servicios y Arrendamiento

Empresarial 6,963

-

-

-

$ 15,827 $ - $ 26,290 $ -


Durante 2018 y 2017, la Sociedad celebró con partes relacionadas las siguientes operaciones:

2018 2017 Ingresos por

intereses Gastos Ingresos por

intereses Gastos

Plus Leasing, S.A. de C.V. $ 1,552 $ -

$ 2,543 $ - Leasing Mobile de México, S.A. de C.V.

750

-

347

-

Darks Servicios y Arrendamiento Empresarial 67

-

-

-

Accionistas 106 - 312 -

Activos Empresariales Darisa, S.A. de C.V. -

-

125

-

Opción Fiduciaria, S.A.P.I. de C.V. SOFOM ENR, Fideicomiso 27/2013

-

-

725

- Marcos Sacal Bettech - 17 -

$ 2,475 $ - $ 4,069 $ -

De acuerdo con la Ley del impuesto sobre la renta, las compañías que realicen operaciones con partes relacionadas, residentes en el país o en el extranjero, están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados. La Sociedad cuenta con un estudio de precios de transferencia que soporta que los precios utilizados en las operaciones realizadas son equiparables a los que se utilizan con o entre partes independientes en operaciones comparables.

Derivado del programa de colocación de certificados bursátiles que se menciona en la nota 10 anterior, la Sociedad está obligada al cumplimiento de diversos requerimientos de carácter operativo y de reportar información operativa y financiera conforme al marco regulatorio establecido por la Comisión para las SOFOMES. La Sociedad debe supervisar e informar, de conformidad con el Artículo 73 Bis de la Ley de Instituciones de Crédito (LIC), los créditos que otorgue a personas relacionadas, los cuales no podrán exceder del 35% de la parte básica de su capital neto.

15 CAPITAL CONTABLE

a) Capital social

Al 31 de diciembre de 2018, el capital social de la Sociedad asciende a $318,215 se integra de la siguiente manera:

No. de acciones Tipo de acción Importe Exhibido

4,000,000 Clase "I" Serie "A" $ 40,000 $ 40,000

101,500 Clase "I" Serie "B" 101,500 101,500

17,671,500 Clase "II" 176,715 176,715

21,773,000 $ 318,215 $ 318,215

El capital social en su parte fija está representado por las acciones clase I serie “A” y serie “B”, las cuales no tienen expresión de valor nominal. La parte variable lo representa las acciones de la clase II sin serie, sin expresión de valor nominal.


Al 31 de diciembre de 2017, el capital social de la Sociedad asciende a $170,000 y se integra de la siguiente manera:

No. de acciones Tipo de acción Importe Exhibido No Exhibido

4,000,000 Clase "I" Serie "S" $ 40,000 $ 40,000 $ -

4,984,000 Clase "II" Serie "S" 49,840 49,840 -

110,000 Clase "I" Serie "O" 110,000 80,160 29,840

9,094,000 $ 199,840 $ 170,000 $ 29,840

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la actualización del capital social asciende a $112.

Mediante asamblea general extraordinaria de accionistas celebrada el 10 de septiembre de 2018, se aprobó el aumento en la parte variable de su capital social por un monto de $120 millones de pesos mediante la suscripción y pago de 12 millones de acciones ordinarias nominativas sin expresión de valor nominal pertenecientes a la Clase II.

Mediante asamblea general ordinaria y extraordinaria de accionistas celebrada el 21 de agosto de 2018, se aprobó el retiro parcial de la parte variable de su capital social de 5,512,500 acciones por un monto de $55,125 y la reducción de 5,500 acciones Clase “I”, Serie “O” del capital social en su parte fija, por un monto de $5,500 mismo que se pago al valor comercial de $6,870.

Mediante asamblea general ordinaria y extraordinaria de accionistas celebrada el 20 de agosto de 2018: i) se aprobó la cancelación de 3,000 acciones de la parte fija del capital social, las cuales se encontraban depositadas en Tesorería y ii) se aprobó el aumento en la parte variable del capital social por 6,200,000 acciones Clase II Serie “S” equivalente a $62,000.

Mediante asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 25 de abril de 2017 se aprobó la capitalización de las utilidades generadas por el ejercicio 2016 mediante la suscripción y pago de las 21,000 acciones de la serie "O” Clase I representativas del capital social fijo, que se encuentran depositados en Tesorería de la Sociedad, por la cantidad de $21,000 en favor del accionista PlusCorp., S.A.P.I. de C.V.

b) Reserva de capital

La utilidad neta del año está sujeta a la disposición legal que requiere que el 5% de la misma se traspase a la reserva legal, hasta que ésta sea igual al 20% del capital social. El saldo de la reserva legal no es susceptible de distribución a los accionistas, excepto como dividendos en acciones.

c) Distribución de utilidades

El saldo actualizado de la denominada Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN) al 31 de diciembre de 2018 y 2017 asciende a $119,536 y $131,572, respectivamente. La distribución de dividendos o utilidades a los accionistas que provengan del saldo positivo de la CUFIN no generarán impuesto sobre la renta (ISR).

Los dividendos pagados a personas físicas y residentes en el extranjero, provenientes de utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014, están sujetos a un impuesto del 10%, mismo que tiene el carácter de pago definitivo. En el caso de dividendos no provenientes de la CUFIN, además de lo anterior, seguirán siendo sujetos al pago de ISR a cargo de la Sociedad, determinado con base en la tasa general de Ley, mismo que tiene la característica de definitivo y podrá acreditarse contra el ISR del año y de los dos siguientes.

El saldo de esta cuenta es susceptible de actualizarse hasta la fecha de distribución utilizando el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).

Mediante asamblea general ordinara y extraordinaria de accionistas celebrada el 30 de abril de 2018, se decretó el pago de dividendos por un monto de $698.


d) Reducciones de capital

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el saldo actualizado de la denominada Cuenta de Capital de Aportación Actualizado (CUCA) asciende a $230,734 y $103,722, respectivamente. En caso de reembolso o reducciones de capital a favor de los accionistas, el excedente de dicho reembolso sobre este importe tendrá el tratamiento fiscal de una utilidad distribuida.

En caso de que el capital contable sea superior al saldo de la CUCA, el diferencial será considerado como un dividendo o utilidad distribuida sujeta al pago del impuesto sobre la renta. Si las utilidades antes mencionadas proceden de la CUFIN, no habrá impuesto a pagar por la reducción o reembolso de capital. En caso contrario, deberá darse el tratamiento de dividendos o utilidades distribuidas.

e) Utilidad básica por acción

La utilidad básica por acción al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es como sigue:

2018 2017

Utilidad neta $ 32,079 $ 30,598

Promedio ponderado de acciones 21,773 89,840

Utilidad básica por acción (en pesos) $ 1.47 $ .34

16 IMPUESTOS A LA UTILIDAD

a) Impuesto sobre la renta causado (ISR)

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, se obtuvo una utilidad fiscal de $53,513 y $40,709, respectivamente, las cuales difieren de la utilidad contable de cada año, principalmente por: el efecto de los ingresos por arrendamiento, ajuste anual por inflación deducible, el exceso de la depreciación y amortización fiscal sobre la contable, el exceso de la utilidad fiscal sobre la contable en venta de activo fijo, los gastos no deducibles y el incremento a la estimación preventiva para riesgos crediticios.

Conforme a la Ley de ISR vigente la tasa para 2018, 2017 y años posteriores es del 30%.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los impuestos a la utilidad en resultados se integran de la siguiente manera:

2018 2017 Impuesto a la utilidad causado $ (16,054) $ (12,123) Impuesto a la utilidad diferido 6,613 4,791 $ (9,441) $ (7,332)

b) Impuesto sobre la renta diferido

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el activo por el efecto acumulado de ISR diferido se integra en función de los diferentes conceptos que le dieron origen aplicando la tasa vigente del 30% en ambos años, como sigue:

2018 2017

Activos por impuestos a la utilidad diferidos Estimación preventiva para riesgos crediticios $ 10,380 $ 5,961

Efecto neto de arrendamiento 7,192 5,184

Provisiones 2,361 1,663

Activo fijo 32 697

19,965 13,505 Pasivo por impuestos a la utilidad diferidos

Otros activos (934) (1,088)

(934) (1,088)

ISR diferido activo $ 19,031 $ 12,417


La conciliación entre la tasa de ISR esperada y la tasa efectiva se integra como se muestra a continuación:

2018 2017

Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 41,520 $ 37,930

Efecto en el impuesto de partidas permanentes:

Gastos no deducibles 1,262 1,156

Ajuste anual por inflación (9,353) (9,723)

Actualización por deducción de inversiones (1,957) (4,924)

Total de ISR causado y diferido $ 31,472 24,439

Tasa de ISR vigente 30% 30%

9,441 $ 7,732

Tasa efectiva de ISR 23% 19%

17 Cuentas de Orden:

a) Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2017, la actividad de intereses devengados no cobrados derivado de cartera de crédito

vencida de la Sociedad que se registra en cuentas de orden se muestra a continuación:

2018 2017 Arrendamiento $ 2,337 $ 261 Crédito Simple 31 273 $ 2,368 $ 534

b) Avales otorgados

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la actividad de avales otorgados de la Sociedad que se registra en cuentas de

orden, se muestra a continuación:

2018 2017 Obligado solidario (*) $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000

(*) La Sociedad es obligada solidaria de Plus Leasing, S.A.P.I. de C.V. de un contrato de cuenta corriente para el

descuento de documentos con Bancomext por $20 millones de pesos.

c) Compromisos crediticios.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la actividad de compromisos crediticios de la Sociedad $581,553 y 544,162

respectivamente.

18 INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE EL ESTADO DE RESULTADOS

a. Margen financiero

Por los años terminados el 31de diciembre de 2018 y 2017, el margen financiero se integra por los componentes que se presentan a continuación:


Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, se integran a continuación:

2018 2017

Disponibilidades $ 8 $ 127 Por operaciones de valores 8,121 2,061 Cartera de crédito 171,536 149,946 Comisiones cobradas 6,432 4,095 Utilidad por valorización cambiaría 1,380 3,457

$ 187,477 $ 159,686

Los ingresos por intereses cobrados derivados de cartera de crédito se componen de la siguiente manera:

2018 2017

Simples y en cuenta corriente $ 109,586 $ 96,614 Cesión de derechos 42,844 39,973 Arrendamiento 19,106 13,359

$ 171,536 $ 149,946

Los ingresos por comisiones por el otorgamiento del crédito cobrados se componen de la siguiente manera:

Gastos por intereses:

Los gastos por intereses por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, se integran de la siguiente forma:

2018 2017

Préstamos bancarios y otros organismos $ 34,540 $ 42,083 Pasivos bursátiles 53,832 26,765 Otorgamiento de crédito 963 2,020 Pérdida por valorización cambiaría 1,469 2,636

$ 90,804 $ 73,504

Comisiones y tarifas pagadas:

Las comisiones y tarifas pagadas por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 se integran de la siguiente forma:

2018 2017 Préstamos bancarios y otros organismos $ 814 $ 993 Otras comisiones 168 - $ 982 $ 993

2018 2017

Simples y en cuenta corriente $ 4,085 $ 2,193

Cesión de derechos 1,719 1,694

Arrendamiento financiero 628 208

$ 6,432 $ 4,095


b. Resultado por Intermediación

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, el resultado por intermediación se integra como se muestra a continuación:

2018 2017

Resultado por valuación:

Inversiones en valores $ (1,510) $ 1,229

Resultado por compraventa.

Divisas 12,958 7,883 $ 11,448 $ 9,112

c. Otros ingresos (egresos) de la operación, neto

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, el rubro de “Otros ingresos (egresos) de operación” se integra principalmente por recuperaciones, por ratificaciones y utilidad en venta de bienes por $ 7,556 y $3,631, respectivamente, y gastos por $9,541 y $4,229 respectivamente.

d. Información por segmentos

La Sociedad de conformidad con los criterios contables, tiene identificados los siguientes segmentos operativos para

efectos de revelación de la información por segmentos en los estados financieros a) Crédito, b) Tesorería y c) Otros

servicios.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, los balances por segmentos se integran en la hoja

siguiente:

2018 Crédito Tesorería Otros Total

Activo Disponibilidades $ - $ 4,031 $ - $ 4,031 Inversiones en valores - 109,698 - 109,698 Cartera de crédito, neto 1,046,598 - - 1,046,598 Otras cuentas por cobrar 324 - 5,703 6,027 Propiedades, mobiliario y equipo, neto - - 24,641 24,641 Bienes adjudicados - - - - Otros activos 18,871 2,851 1,045 22,767 Total del activo $ 1,065,793 $ 116,580 $ 31,389 $ 1,213,762

Pasivo Pasivos bursátiles $ 353,329 $ 81,457 $ - $ 434,786 Préstamos bancarios y de otros organismos 338,620 46,351 - 384,971 Acreedores y otras cuentas por pagar 16,039 4,651 6,773 27,463 Cargos diferidos y cobros anticipados 4,371 - - 4,371 Total del pasivo $ 712,359 $ 132,459 $ 6,773 $ 851,591


Activo Disponibilidades $ - $ 1,469 $ - $ 1,469 Inversiones en valores - 66,750 - 66,750


Cartera de crédito, neto 915,595 - - 915,595 Otras cuentas por cobrar - - 7,631 7,631 Propiedades, mobiliario y equipo, neto - - 22,253 22,253 Bienes adjudicados 308 - - 308 Otros activos 13,975 2,074 6,529 22,578 Total del activo $ 929,878 $ 70,293 $ 36,413 $ 1,036,584

Pasivo Pasivos bursátiles $ 301,295 $ 50,000 $ - $ 351,295 Préstamos bancarios y de otros organismos 398,268 25,560 - 423,828 Acreedores y otras cuentas por pagar 41,103 - 6,185 47,288 Cargos diferidos y cobros anticipados 3,388 - - 3,388 Total del pasivo $ 744,054 $ 75,560 $ 6,185 $ 825,799

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, los resultados por segmentos se analizan como sigue:


Ingresos por intereses $ 179,347 $ 8,130 $ - $ 187,477 Gastos por intereses (87,633) (3,171) - (90,804) Estimación preventiva para riesgos crediticios

(17,707)

-

-

(17,707)

Comisiones y tarifas pagadas (814) (148) (20) (982) Resultado por intermediación - 11,448 - 11,448 Otros egresos de la operación 5,253 (6,736) (503) (1,986) Resultado neto $ 78,446 $ 9,523 $ (523) $ 87,446


Ingresos por intereses $ 157,498 $ 2,188 $ - $ 159,686 Gastos por intereses (34,539) (38,965) - (73,504) Estimación preventiva para riesgos crediticios

(13,906)

-

-

(13,906)

Comisiones y tarifas pagadas (300) (693) - (993) Resultado por intermediación - 9,112 - 9,112 Otros egresos de la operación 820 (458) (960) (598) Resultado neto $ 109,573 $ (28,816) $ (960) $ 79,797

19 CONTINGENCIAS

De acuerdo con el Código Fiscal de la Federación, las autoridades tienen la facultad durante cinco años contados a partir del día siguiente a la fecha en que se presentó la declaración del ejercicio de practicar revisiones a los contribuyentes y en su caso, determinar diferencias de impuestos. Bajo ciertas circunstancias, dicho plazo podrá ampliarse hasta diez años.

De acuerdo con la Ley del Impuesto Sobre la Renta, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas, residentes en el país o en el extranjero, están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que estos deberán ser equiparables a los que se utilizaran con o entre partes independientes en operaciones comparables.


En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían ser hasta de 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.

20 ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS (INFORMACIÓN NO DICTAMINADA)

La Administración cuenta con manuales que incluyen procedimientos para prevenir y controlar los riesgos a los que está expuesta la Sociedad por las operaciones que realiza. Asimismo, la Sociedad cuenta con un plan de continuidad.

Entorno

La Sociedad identifica, mide, supervisa y controla, revela e informa sus riesgos a través de diversos Comités establecidos como parte de su estructura de Gobierno Corporativo, analizando la información proporcionada por las áreas de negocio.

Órganos Responsables de la Administración de Riesgos

El Consejo de Administración y la Dirección General, han hecho énfasis en el Gobierno Corporativo y la Administración de Riesgos, para lo cual han establecido los siguientes Comités que permiten la implementación, supervisión, comunicación y control puntual de los riesgos de la Sociedad:

Comité de Crédito: el cual realiza sesiones de forma periódica, y cuya función es analizar, calificar y autorizar los créditos, sus términos y condiciones.

Comité de Riesgos: el cual realiza sesiones de forma mensual y cuyo objeto es la administración de los riesgos a que se encuentra expuesta la Sociedad, y vigilar que la realización de las operaciones se ajuste a los límites de exposición al riesgo.

Comité de Auditoría: sesiona al menos cada trimestre, y tiene como objetivo la evaluación del control interno, apoyado por el trabajo de auditoría interna y supervisar que la información financiera y contable se formule de conformidad con base en los lineamientos y disposiciones correspondientes.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito representa la pérdida que sería reconocida en caso de que los clientes o contrapartes de un instrumento financiero no cumplieran de manera integral las obligaciones contratadas. Este riesgo se origina principalmente por el efectivo y equivalentes y cuentas por cobrar a clientes, todos ellos instrumentos financieros que potencialmente ocasionarían concentraciones de riesgo crediticio.

La exposición de la Sociedad al riesgo de crédito está influenciada principalmente por las características individuales de cada cliente. Sin embargo, también se consideran situaciones tales como ubicación geográfica, tipo de industria en la cual opera el cliente, experiencia de recuperación de saldos vencidos y calificación crediticia. La Sociedad realiza evaluaciones de crédito de las condiciones crediticias de sus clientes y ha registrado una estimación preventiva para riesgos crediticios para hacer frente a estas contingencias, por lo que no se espera tengan un efecto importante en la situación financiera y los resultados de operaciones futuros.

La Sociedad ha establecido diferentes procedimientos para la recuperación de créditos entre ellos la cobranza judicial y la negociación, la cual puede ser por movimientos de capital, cambio de fecha de pago y ampliación del plazo en créditos cuyo vencimiento original llegó al término.

La Sociedad tiene la política de considerar como cartera emproblemada todos aquellos créditos que caen en cartera vencida, y, en su caso, ciertos créditos específicos que el área de análisis de crédito pudiera considerar bajo este concepto.

Las actividades de gestión crediticia que mantiene la Sociedad en relación con la evaluación y análisis en el otorgamiento de crédito, control y recuperación de su cartera de crédito se describen a continuación:

El control y análisis de los créditos inicia desde que se recibe la información y hasta que el crédito es liquidado en su totalidad, pasando por diversos filtros en las diferentes áreas de la Sociedad, analizándose a detalle la situación


financiera y aspectos cualitativos del solicitante, además de revisar los antecedentes del deudor consultando a una sociedad de información crediticia.

El seguimiento y evaluación de los créditos se realiza mensualmente mediante el análisis de reportes de carácter internos y sus actualizaciones mensuales.

Asimismo, se han desarrollado políticas específicas para el otorgamiento de créditos. En este sentido: i) los órganos facultados determinan las condiciones básicas de los créditos respecto a montos, garantías, plazos, tasas, entre otros; ii) el área de operación de crédito verifica que los créditos aprobados se documenten apropiadamente; iii) ningún crédito puede otorgarse sin la aprobación del área de operación de crédito.

La Sociedad ha establecido diferentes procedimientos para la recuperación de créditos, entre los cuales se encuentran la negociación de reestructura de créditos y de cobranza judicial.

Riesgo de liquidez

Es el riesgo de que la Sociedad no pueda cumplir con sus obligaciones financieras cuando estas vencen. El objetivo de la Sociedad es asegurarse, hasta donde sea posible, que siempre cuente con la liquidez necesaria para liquidar sus pasivos financieros en el momento de su vencimiento, tanto en condiciones normales como adversas, sin recurrir por esto en pérdidas inaceptables ni arriesgar la situación financiera.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se refiere a las pérdidas financieras en las que se puede incurrir debido a los cambios en los precios de variables del mercado, tales como tasas de intereses y tipos de cambio de moneda extranjera. Uno de los objetivos de la Sociedad es manejar y controlar las exposiciones a estos tipos de riesgos dentro de parámetros aceptables.

El riesgo de tasas de interés se refiere a la posible pérdida financiera derivada de que el valor de mercado o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen como resultado de cambios en las tasas de interés de mercado. La Sociedad está expuesta a riesgo de tipo de cambio, principalmente por préstamos contratados en dólares americanos, el cual está cubierto por un derivado. Por ello, la Sociedad busca mitigar ambos riesgos mediante la aplicación de un programa controlado de administración de riesgos, el cual, de forma general, consiste en la adquisición de productos swap a manera de cobertura con el fin de fijar las tasas de interés y el tipo de cambio. De esta manera se busca mitigar el riesgo proveniente de las exposiciones en deuda cubriendo las posibles variaciones en tasas de interés y tipo de cambio.

Riesgo operativo

Se entiende por riesgo operativo a la pérdida directa o indirecta que resulta de la falta de procesos internos adecuados o fallas en los mismos, personas y sistemas o por eventos externos. Con el fin de minimizar pérdidas y aumentar la eficiencia operativa la Sociedad ha realizado levantamientos de información respecto a riesgos operativos seguido de la implementación de matrices de dichos riesgos.

Las matrices clasifican cada uno de los factores de riesgo de acuerdo a su probabilidad de ocurrencia y la severidad de las pérdidas que pueden provocar. Cada equipo de trabajo (por área) desarrolla un resumen donde se reportan cada uno de sus riesgos, clasificados de acuerdo a la matriz y graficados en mapas de color, lo que facilita su interpretación y priorización. A partir de este análisis, la Sociedad define las estrategias a seguir y la manera en que se implementarán a efecto de mitigar los riesgos y hacer más eficiente la operación.

Riesgo Tecnológico

La Sociedad tiene establecidos manuales, políticas y procedimientos para el seguimiento y control del riesgo tecnológico estableciendo mecanismos de respaldo, continuidad, pólizas de seguros y licencias entre otros, para asegurar la continuidad del negocio, accesos controlados y licencias en regla, entre otros.

Estados financieros e Informe del auditor independiente ...tratados en el contexto de la auditoría...

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