ESCENARIO FISCAL INTERNACIONAL PANORAMA ARGENTINO Dr. Andrés M. Edelstein Mayo 17, 2007.
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ESCENARIO FISCAL INTERNACIONAL
PANORAMA ARGENTINO
Dr. Andrés M. Edelstein
Mayo 17, 2007
Agenda
Tendencias internacionales en materia fiscal
Reseña de cambios normativos en EEUU, Europa y América Latina
Argentina en el contexto internacional
Panorama Argentino
Conclusiones
Escenario Fiscal Internacional
Recientes reformas fiscales permiten vislumbrar algunas tendencias
OBJETIVOS MEDIDAS
Mejorar competitividad / clima de negocios
Atraer inversiones
Reducción de alícuotas
Medidas anti-abuso / paraísos fiscales
Simplificación del sistema tributario
Convenios de doble imposición (CDI)
Diversos cambios normativos corroboran estas tendencias
EEUU
EUROPA
AMÉRICA LATINA
Escenario Fiscal Internacional
EE.UU.
Mayor flexibilidad para subsidiarias operativas en el exterior (Look-through provision para Controlled Foreign Corporations –CFCs-)
Tax Increase Prevention and Reconciliation Act (Mayo 2006)
Escenario Fiscal Internacional
GRAN BRETAÑA
ALEMANIA
Comisión especial para Reforma Fiscal emite informe (Octubre 2006)
Se procura mejorar la competitividad y simplificar el sistema tributario
Proyecto de Reforma Fiscal contempla reducción de la tasa efectiva de Impuesto a la Renta Corporativo del 38,7 al 30% (Junio 2006)
Se introducen normas anti-abuso en materia de endeudamiento con empresas vinculadas (Setiembre 2006)
Escenario Fiscal Internacional
ESPAÑA
DINAMARCA
Reforma Fiscal contempla reducción de la tasa general del Impuesto a la Renta del 35 % al 32.5 % (2007) y 30% (2008)
Ley de Prevención del Fraude Fiscal (Noviembre 2006)
Proyecto de reforma contempla reducción de la tasa del Impuesto a la Renta del 28 % al 22 % (Enero 2007)
Se introducirían limitaciones para la deducción de intereses
Podría regir en 2007
Escenario Fiscal Internacional
HOLANDA
Reducción de la tasa general del Impuesto a la Renta del 29,6 % (2006) al 25,5 % (2007)
Se introduce régimen especial para financiamiento intragrupo y regalías (patent box)
Escenario Fiscal Internacional
MEXICO
Reducción de la tasa del Impuesto sobre los Activos del 1.8% al 1.25% (2007)
Tasa efectiva del Impuesto a la Renta del 22% para ciertas actividades específicas: agricultura, pesca, forestal (2007)
Se mantiene retención del 4.9% para intereses pagados al exterior en caso de existir CDI (2007)
Escenario Fiscal Internacional
BRASIL
Paquete de medidas de incentivo fiscal (Noviembre de 2006)
Escenario Fiscal Internacional
CHILE
Reducción del 30% al 15% de la retención por pago de regalías –incluyendo uso de software (2007)URUGUAY
COLOMBIA
Reducción de la tasa general del impuesto a la renta corporativa del 30 % al 25 % y del IVA, entre otros aspectos (2007)
Se elimina el régimen SAFI (transición hasta 2010)
Proyecto contempla reducción de la tasa efectiva del impuesto a la renta del 38.5% al 26.5%.
Podría regir en 2007 ó 2008.
Escenario Fiscal Internacional
ARGENTINA EN EL CONTEXTO INTERNACIONAL
Recaudación Fiscal Nivel Nacional
(Seguridad Social no incluida)
20.000.000
40.000.000
60.000.000
80.000.000
100.000.000
120.000.000
140.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006AñoMil
es
de
$
Recaudación Ganancias IVA Derechos Exportación
Créditos y Débitos Bancarios Otros
26,59%
37,26%
11,64%
9,24%
15,26%
Fuente: AFIP
Impuestos / PBI (%) en países OCDE y determinados países no-miembros (2003/2004)
Fuente: OCDE, Febrero 2007
Australia 31.6 N/DAustria 43.1 42.9
Canada 33.8 33.0Czech Rep. 37.7 37.6
Finland 44.8 44.3France 43.4 43.7Germany 35.5 34.6Greece 35.7 35.1Hungary 38.5 37.7Iceland 39.8 41.9Ireland 29.7 30.2Italy 43.1 42.2Japan 25.3 N/DKorea 25.3 24.6Luxembourg 41.3 40.6
Netherlands 38.8 39.3N. Zealand 34.9 35.4Norway 43.3 44.9Poland 34.2 32.9Portugal 37.1 34.5Slovak Rep. 31.1 30.8
Switzerland 29.5 29.4Turkey 32.8 31.1UK 35.6 36.1
PROMEDIO 36.3 N/D
Sweden 50.6 50.7
Denmark 48.3 49.6
Belgium 45.4 45.6
Spain 34.9 35.1
USA 25.6 25.4
Mexico 19.0 18.5
PAIS 2003 2004(provisorio o real)
Países OCDE
Argentina 21.1 24.2
Brazil N/D N/D
China 17.4 18.8
Cyprus 33.3 34.1
Estonia 32.9 32.6
Latvia 28.5 28.6
Lithuania 28.2 28.4
Malta 32.2 35.1
Singapore 14.3 13.9
Slovenia 39.4 39.7
Russia 34.0 35.2
South Africa 23.6 25.0
Chile 19.0 18.7
India 15.0 15.7
Impuestos / PBI (%) en países OCDE y determinados países no-miembros (2003/2004)
PAIS 2003 2004(provisorio o real)
Fuente: OCDE, Febrero 2007
Países no OCDE
Países OCDEAustraliaAustria Belgium
Czech Rep.DenmarkFinland France GermanyGreece Hungary Iceland Ireland
Japan Korea LuxembourgMexico NetherlandsN. ZealandNorway Poland Portugal Slovak Rep.
Sweden SwitzerlandTurkey UK
PROMEDIOUSA
Canada
Spain
Italy
3.523.131.4
13.053.131.017.523.913.718.937.626.5
17.512.717.124.617.941.924.812.815.810.8
31.334.315.728.7
24,935.3
34.6
18.6
25.1
N/A 33.7 31.8
43.6
2.5 26.7 37.7 40.5 36.1 30.5
8.6 14.8
38.5 19.5 27.9 16.9 36.3 N/A 22.9 41.4 31.7 39.6
29.1 25.5 20.8 18.5
26.1 26.4
15.4
35.3
29.5
16.7 5.1 7.4
12.3
5.9 7.7 5.7 3.5 9.2 5.8 3.9
12.9
13.0 15.3 19 .1
Inc. en Col. 1 7.6
13.6 18.5
5.3 8.7 9.1
5.0 8.5 8.0 7.8
9.3 8.1
10.4
9.0
6.6
13.318.415.5
17.120.119.416.317.921.821.725.524.5
9.518.214.919.419.726.120.021.722.922.0
18.213.424.919.8
18.1N/A
10.2
17.2
14.2
8.56.25.0
9.110.3
9.76.29.08.99.97.7
11.7
7.613.111.8
9.38.34.88.4
12.311.510.1
6.56.3
19.29.7
8.84.3
5.5
7.2
5.8
23.013.5
8.9
4.98.15.5
16.65.2
10.313.216.7
9.6
13.921.2
9.229.810.213.6
5.46.59.48.4
9.912.011.415.5
13.125.9
23.9
12.7
18.8
Estructura Fiscal – Principales impuestos / Recaudación Fiscal Total (%) 2003
PRINCIPALES IMP. DIRECTOS PRINCIPALES IMP. INDIRECTOS
PAIS Ganancias Individuos
Seg. Social
Ganancias Empresas
IVA INTERNOS
OTROSIMPUESTOS
Fuente: OCDE, Febrero 2007
Estructura Fiscal – Principales impuestos / Recaudación Fiscal Total (%) 2003
Brazil
Chile
China
Cyprus
Estonia
India
Latvia
Lithuania
Malta
Russia
Singapore
Slovenia
South Africa
20.3
11.7
6.9
13.5
21.0
10.5
20.1
23.3
19.5
16.8
15.1
32.6
21.0
7.6
21.2
34.5
31.5
30.3
20.3
N/D
37.1
Inc. en Col. 1
11.4
14.9
13.1
5.1
15.2
5.2
4.9
13.9
25.7
4.7
20.1
26.4
43.6
49.3
26.8
26.5
N/A
25.2
23.9
21.7
12.8
22.3
26.7
9.4 22.9
10.2 15.
6.0 22.9
11.5 13.9
9.9 3.0
11.6 6.4
11.1 6.5
8.3 16.3
8.4 36.4
8.8 12.0
4.1 16.5
PRINCIPALES IMP. DIRECTOS PRINCIPALES IMP. INDIRECTOS
PAIS Ganancias Individuos
Seg. Social
Ganancias Empresas
IVA INTERNOS
OTROSIMPUESTOS
Argentina
Países no OCDE
Fuente: OCDE, Febrero 2007
Impuesto a la Renta Corporativa – Promedio Mundial 1993 - 2006
3837,3 37,7 37,7
33,2 32,932,1 32
31,430,7
3028,9
27,2 27,1
25
30
35
40
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Alíc
uota
(%
)
Impuesto a la Renta CorporativaComparación por Región
Alíc
uota
%
20
25
30
35
40
45
50
1993 Alícuota Promedio
38
32,6
38,1
45
34
38
2006 Alícuota Promedio
27,1
30
25,7
36,5
28,5 28,5
ALL ASPAC EU G7 LAT OECD
Impuesto a la RentaT
asa
Co
rpo
rati
va
30,00%30,00%32,50%
33,00%33,66%34,00%35,00%
35,00%
38,00%40,00%41,00%
30,00% 30,00% 29,00% 28,00%25,50%
24,00%
17,00%
12,50%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
Japó
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Sud
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Méx
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Hol
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Rus
ia
Chi
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Fuente: PwC Worldwide Tax Summaries
Arg
entin
a
Impuesto al Valor Agregado
Fuente: PwC Worldwide Tax Summaries
Tas
a G
ener
al
25,00%
23,00%
21,00% 21,00%20,00%
19,00% 19,00% 19,00%
18,00% 18,00% 17,50% 17,00%16,00%
17,00%15,00% 15,00%
14,00%
12,50%10,00% 10,00%
5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
Sue
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Ale
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Japó
n
Reducciones impositivas – Algunas experiencias
A nivel mundial, entre 1982 y 1999 la tasa del Impuesto a la Renta Corporativa se redujo del 46% al 33%. Sin embargo, la recaudación del gravamen creció del 2,1% al 2,4% del PBI. (1)
Esta reducción se profundizó en los últimos años, llegando la tasa promedio en 2006 al 27,1%.
Irlanda redujo la tasa del gravamen del 40% (1993) al 12,5% (2006), experimentando un crecimiento económico sin precedentes.
Los países escandinavos también exhiben resultados similares.
Rusia redujo la alícuota en 2001 del 35% al 24% y simplificó el sistema fiscal. La recaudación subió un 14% en promedio anual los siguientes tres años. (2)
Albania, Moldova, Latvia y Rumania muestran resultados similares. (3)
(1) Hines (2005)
(2) Banco Mundial. Ivanova, Keen y Klemm (2005)
(3) Banco Mundial
Inversión extranjera
Si bien no tiene un rol protagónico, el sistema tributario influye en la decisión de invertir
TOP 20 CRITICAL LOCATIONS FACTORS, percent cited as “very influential”
Access to customers 77
Stable social and political environment 64
Ease of doing business 54
Reliability and quality of infrastructure and utilities 50
Ability to hire technical professionals 39
Ability to hire management staff 38
Level of corruption 36
Cost of labor 33
Crime and safety 33
Ability to hire skilled laborers 32
National taxes 29
Cost of utilities 28
Roads 26
Access to raw materials 24
Availability and quality of university and technical training 24
Available land with all services in place 24
Local taxes 24
Access to suppliers 23
Labor relations and unionization 23
Air services 23
Fuente: Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) World Bank Group 2002
Inversión extranjera directa
Flujos netos hacia Latinoamérica (países seleccionados)
Fuente: CEPAL
2560102710948922717. Panamá
346725792227153520006. Perú
629510.2254706296414434. Colombia
805369605809554424653. Chile
18.78215.06715.74627.07544972. Brasil
18.93919.64319.11417.11387241. México
200620052002/061997/011992/96
48095008364010.60546835. Argentina
En millones de US$
Panorama Argentino
Impuestos “distorsivos” (retenciones a exportaciones e impuesto al cheque)
Tributos provinciales y municipales que no gravan utilidades (Ingresos Brutos, Sellos,
etc)
Impuesto patrimonial que recae sobre inversores extranjeros (0,5 % Impuesto sobre los
Bienes Personales)
No reconocimiento de la inflación
Litigiosidad en aumento
Algunos aspectos que presenta el sistema tributario en la actualidad (énfasis en empresas):
Alícuotas relativamente elevadas de impuesto a la renta corporativo y del IVA
Conclusiones. El desafío Argentino
Diseñar un Régimen Tributario que incentive inversiones sin descuidar el frente fiscal
El plan debería ser de implementación gradual dada la elevada participación de los impuestos “distorsivos” (20 % de la recaudación total)
Complementariamente, regímenes de estímulo pueden establecerse de inmediato para ciertos sectores, actividades o proyectos específicos
Acordar política fiscal con provincias
Ampliar la red de Tratados Internacionales
Continuar con el combate a la evasión