ESC BORDEAUX Bordeaux, le 15 Mai 2001 Banque Populaire du Sud Ouest.
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ESC BORDEAUX
Bordeaux, le 15 Mai 2001
Banque Populaire du Sud Ouest
L’OUTIL
Banque Populaire du Sud Ouest
Banque Populaire du Sud Ouest
LES PRODUITS STRUCTURES
Les produits structurés : une solution sur mesure
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Ce sont des produits créés à partir de l’assemblage : d’un support classique : Dépôt à terme (DAT), Bon à
Moyen Terme Négociable (BMTN), European Medium Term Note (EMTN) ou Swap
et d'un ou plusieurs produits dérivés.
Grande flexibilité Ces produits sont construits selon les exigences et les anticipations de chaque investisseur :
1. Choix du support juridique2. Choix du sous-jacent3. Choix du profil rendement/risque4. Choix de la maturité
Protection du capital / Choix du support
Capital garanti intégralement
Capital garanti partiellement
Capital non garanti
Swap
Différentes anticipations possibles
Anticipation d’une forte hausse du sous-jacent
Anticipation d’une hausse modérée du sous-jacent
Anticipation d’une hausse irrégulière du sous-jacent
Anticipation d’une stabilité du sous-jacent
Choix du sous-jacent
Indices boursiers
Actions
Paniers d ’indices
Paniers d ’actions
Choix de la maturité
Court terme (1 an)
Moyen terme (2 à 5 ans)
Long terme (au-delà de 5 ans)
Produit Structuré
Les produits structurés : une solution sur mesure
Une large gamme de produits structurés et dérivés :
sur indices : Cac 40, Euro Stoxx 50, Dax 30 ou encore Nikkeï 225, etc...
sur actions
sur paniers d’indices et paniers d’actions
L’expérience acquise dans ce domaine garantit une excellente liquidité en cas d’entrées/sorties en cours de vie du produit.
L ’offre actuelle:
Les indices boursiers :
Des produits permettant d’intervenir sur les principaux indices boursiers (Cac 40, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, Dow Jones,...)
Les actions :
Des produits permettant d’intervenir sur les actions phares des marchés boursiers mondiaux
Les paniers d’indices ou d’actions :
L’opportunité de combiner le dynamisme de plusieurs indices ou actions
Le choix du sous-jacent :
Une hausse importante de l’indice
BMTN « in fine » indexé sur indice
Une hausse modérée de l’indice
BMTN « in fine plafonné » indexé sur indiceBMTN « best of in fine » indexé sur indiceBMTN « barrière désactivante américaine » indexé sur indiceBMTN « double barrière américaine » indexé sur indiceBMTN « binaire européenne » indexé sur indiceBMTN « binaire américaine » indexé sur indice
Des produits adaptés à chaque anticipation
Une hausse irrégulière de l’indice
BMTN « moyenne simple » indexé sur indiceBMTN « moyenne protégée » indexé sur indiceBMTN « cliquets » indexé sur indiceBMTN « best of moyenne protégée » indexé sur indiceBMTN « moyenne protégée » indexé sur panier d’indices internationaux
Une stabilité de l’indice
BMTN « reverse » indexé sur indiceDAT « corridor » indexé sur indice
Des produits adaptés à chaque anticipation
Une stabilité ou une hausse limitée d’une action
BMTN « reverse convertible » indexé sur actionBMTN « discount convertible » indexé sur action
Des produits adaptés à chaque anticipation
Un capital garanti (par ex à 100%)
Equivaut, pour 100 versés initialement en t0, rembourser 100 à l ’échéance tm à acquérir un Zéro coupon qui vaudra 100 à l ’échéance et vaut 100 - (x) au départ - Il reste en t0 un excédent de (x) à investir
Une indexation (participation à la performance)
Les (x) excédentaires permettent l ’acquisition d’une option qui assure une indexation. Plus l ’échéance et longue plus le prix du Zéro coupon est faible proportionnellement au prix de l’option et plus l’indexation est importante.
La construction d ’un produit à capital Garanti
A maturité
= à sa valeur de remboursement - majoré d ’une indexation sur la performance du sous-jacent
Sur le marché secondaire
le prix évolue en fonction du cours du sous jacent (maturité, type d ’indexation) et du niveau des taux d ’intérêt. (Cf.Obligations).
L ’évolution du prix d ’un produit à capital Garanti
BMTN « in fine » indexé sur indice
FICHE PRODUIT (1/2)
Caractéristiques
Avantages
Stratégie
Le rendement du produit dépend du niveau de l'indice à l’échéance. L’investisseur reçoit une participation à la hausse de l’indice si celui-ci a progressé, alors qu’il profite du capital garanti en cas de baisse. Le potentiel de rendement de ce produit est donc illimité.
Anticiper une hausse importante de l’indice tout en garantissant son capital.
• Fort rendement potentiel• Capital garanti à l’échéance
Termes et conditions indicatifs
FICHE PRODUIT (2/2)
ÉmetteurÉchéanceNominalSous-jacentNiveau de départ
Banque Populaire du Sud-Ouestde 1 an à 10 ans160 000 euros (minimum)CAC 40, EURO STOXX 50, DAX 30, NIKKEI 225Spot
Remboursement in fine
)
0
0fin
Indice
Indice Indice (0;Max X% 100%
Indice0 est le cours de l'indice constaté au départ.Indicefin est le cours de clôture de l'indice constaté à l’échéance.
X% est le pourcentage d’indexation sur la performance de l’indice.
Echéances 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7 ans 10 ans
X % : Indexation sur le Cac 40 34 % 44 % 53 % 60% 69 % 75 % 82 %
X % : Indexation sur l’Euro Stoxx 50 33 % 48 % 51 % 59 % 67 % 77 % 81 %
BMTN « in fine » indexé sur indice
BMTN 5 ANS IN FINE INDEXE SUR L'INDICE CAC 40
Termes et conditions indicatives au 30 / 05 / 2001Caractéristiques Le rendement du produit dépend du niveau de l'indice CAC 40
à maturité.Il permet à l'investisseur de profiter de la hausse de l'indicesans être exposé à la baisse.Le potentiel de rendement est illimité.
Stratégie Anticiper une hausse de l'indice tout en garantissant soncapital .
Avantages Fort rendement potentiel.Capital garanti à l’échéance du placement.
Désavantage Néant.
MaturitéMontant nominalDate négociation :Date départ :Date arrivée :
5 ans.350 000 €, soit 2,3 MF.à déterminer.à déterminer.à déterminer.
Sous-jacent Indice CAC 40.Niveau de départ Spot ( niveau actuel de l’indice : 5450 ).FormulesBPSO paie - 100 % + 60 % * Max ( ( CACfinal-CAC0 ) / CAC0 ) )
In fine le / 06 / 2006.Références (CACfinal) est le cours de l'indice CAC 40 constaté à la date de
clôture.(CAC0) est le cours de l'indice CAC 40 constaté à la date dedépart.
Option FiscaleN° compte débitéRef / BDF
Prélèvement libératoire.
030Risque maximum Pas de risque en capital.
Le risque maximum est la rémunération à 0 %,si CAC final < ou = CAC0.
LE CAC 40
04/11/23BANQUE POPULAIRE DU SUD-OUEST
500750
1000
1250150017502000
2250250027503000
3250350037504000
4250450047505000
5250550057506000
62506500
1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
BOURSE DE PARISÉvolution du CAC 40 du 3 juillet 1987 au 12 septembre 2001
OCTOBRE 1987
krach de Wall Street
28 FEVRIER 1991
Fin de la guerre du Golfe
2 AOUT 1990Invasion du KOWEIT par
l'IRAK
4 SEPTEMBRE 2000
Plus haut CAC depuis
sa création : 6.922,30
3 OCTOBRE 1997
krach marché Asiatique
2 AOUT 1992Politique du franc fort
4 FEVRIER 1994
Dégradation des
marchés obligataires
16 OCTOBRE 1989
Mini krach de Wall Street
3 JUILLET 1987
Création du CAC 40
+31,47%+29,50%
+23,71%
-0,49%-17,06%
+22,09%
+5,22%+16,32%
-24,14%
+27,10%+57,40%
31 JUILLET 1998Crise pays Émergents
19 AOUT 1991Putsch contre
GORBATCHEV
+51,12%
MAI 1998L ’Europe des 15
crée l ’Euro
-0,53%
4114.26au 12/09/01 - 31,30 %
11 septembre 2001
Attentats US WTC
4600
4800
5000
5200
5400
5600
5800
6000
BOURSE DE PARISÉvolution du CAC 40 du 29 décembre 2000 au 12 septembre 2001
12/09/01- 30,58 %
12/09/01- 30,58 %
4600
4800
5000
5200
5400
5600
5800
6000
6200
6400
6600
6800
7000
BOURSE DE PARISÉvolution du CAC 40 du 30 décembre 1999 au 12 septembre 2001
12/09/01- 40,57 %
12/09/01- 40,57 %
4 SEPTEMBRE 2000Plus haut CAC
depuissa création : 6.922,30