Es rentable tu negocio - Expositor: Jorge Landerer
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¿Es rentable
tu negocio?
XII Tabla Mype – Charlas Empresariales
Gestores Voluntarios de COFIDE
Ing. Jorge Landerer H.
Rubro: Textil Rubro: Alimentos
Rubro: Internet (Tecnología)
Rubro: Comida Rápida (Fast
Food)
¿Es rentable tu negocio?EVALUEMOS COMO ESTAMOS
ADMINISTRANDOLO? COMO VAMOS A MANEJARLO?
SOMOS EFECTIVOS UTILIZANDO LOS RECURSOS DISPONIBLES DEL NEGOCIO?
DISEÑAMOS PLANES… LOS ORGANIZAMOS
LOS DIRIGIMOS ADECUADAMENTE…. Y MAS AUN
CONTROLAMOS…¡
NEGOCIO
ES NECESARIO ENTENDER… Para que un negocio sea rentable hay que
Efectuar disciplinadamente:
PLANES/ORGANIZAR/DIRIGIRControl financiero.
LA FALTA DE INFORMACION, DE ORDEN, DE UN ADECUADO MANEJO GENERA CAOS. PERDIDAS, DESPERDICIOS.
PLANEAR Y ORGANIZAR. SOLO ESO CUENTA…
DEBES CONOCER INTIMAMENTE EL NEGOCIO.
REGISTRO DE VENTASREGISTRO DE COMPRASREGISTRO DE
INVENTARIOSREGISTRO DE CLIENTESCONTROL DE CAJACONTROL DE EGRESOS
Algo importante que debemos conocer
Análisis de Costo y márgenes de utilidad del producto
Cuánto y cómo invertir en la empresa
Periodo de RecuperaciónOpciones de Salida del mercado
Es decir identificar:
Oportunidades Fortalezas Amenazas Debilidades
Debes Considerar Conocer algunos conceptos
teóricos financieros para comprender la rentabilidad de un negocio.
Asegúrese de aplicar las herramientas administrativas optimas a su negocio.
Informarse, buscar asesoría y orientación.
Definición de Estados Financieros
Mucha de la información acerca de la empresa está en la forma de Estados Financieros.
- Balance General,
- Estado de Resultados
- Estado de Flujos de Efectivo
Se preparan de acuerdo con reglas establecidas por la Contabilidad.
El análisis de los Estados Financieros implica una comparación del desempeño de la empresa en el tiempo.
Decisiones financieras de los individuos
ACTIVOS (riqueza)
INGRESOS
PASIVOS (deudas)
SALIDAS
CAPITAL NETO = ACTIVOS – PASIVOS
UTILIDADES
Decisiones financieras de las empresas
ACTIVOS (lo que le Pertenece al negocio)
PASIVOS (deudas con
terceros)
PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS
PATRIMONIO (deudas
con accionistas,
utilidad)
La situación financiera = El Balance General
Los resultados del ejercicio = Ganancias y Pérdidas
La generación y aplicación de flujos de efectivo = Flujos de Efectivo
Variaciones en la estructura patrimonial = Cambios en el Patrimonio Neto
Balance General
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO
NO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Que tu pasivo no te amenace…
Estructura del Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIOPASIVO
Activo Corriente Pasivo CorrienteCaja y Bancos ProveedoresClientes BancosOtras Cuentas por Cobrar EmpleadosInventarios EstadoGastos Pagados por Anticipado Total Pasivo CorrienteTotal Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo PlazoActivo No Corriente Total Pasivo No CorrienteActivo Fijo Total PasivoDepreciación PatrimonioAcitvo Fijo Neto CapitalTotal Activo No Corriente Utilidades Acumuladas
Total PatrimonioTOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
ENTONCES… TEN EN CUENTALOS NEGOCIOS
MODERNOS, EN ENTORNOS COMPETITIVOS, NECESITAN CONOCER Y ADMINISTRAR LA RENTABILIDAD DE SUS CLIENTES Y SUS PRODUCTOS O SERVIVIOS, Y EL COSTO DE SUS ACTIVIDADES.
ES IMPORTANTE ENTONCES…1.- INFORMACION INTELIGENTE PARA
TOMAR DECISIONES.2.- PRODUCIR INFORMES DE LA GESTION
INTERNA DEL NEGOCIO.3.-CONTROLAR EL COSTO DE
INVENTARIOS, DESPERDICIOS4.- IDENTIFICAR LAS OPORTUNIDADES DE
MEJORA5.-SOPORTE TECNOLOGICO.
TU EXITO EN EL NEGOCIO DEPENDERA DE ESTAR FIRMEMENTE CONVENCIDO DE QUERER SER EMPRESARIO O MORIRSE EN EL INTENTO.
Estructura del Estado de Resultados
Ventas(-) Costo de VentasUtilidad Bruta(-) GastosUtilidad de Operación(-) Gastos FinancierosUtilidad antes de impuestos(-) ImpuestosUtilidad Neta(-) Pago de DividendosUtilidades Retenidas
¿QUÉ ES UTILIDAD NETA?
Incremento en el patrimonio resultante de una operación rentable de la empresa.
Si la operación no fuera rentable pérdida. Utilidad = Ingresos – Gastos
Marco conceptual del análisis de Estados FinancierosEl análisis de Estados Financieros es útil
porque destaca financieramente los puntos fuertes y débiles de la Empresa.
DEBILIDADES FORTALEZAS
•Mala gestión de cobros•Baja rentabilidad Patrimonial•Exceso de stocks innecesario
•Un buen resguardo patrimonial•Adecuada estructura financiera•Buen palanqueo financiero
Ratios en los EE.FF Los ratios, índices o razones financieras son
cocientes numéricos que miden la relación que existe entre determinadas cuentas de los estados financieros ya sea tomadas del balance General, del Estado de Ganancias y Pérdidas o de ambos.
Análisis Mediante RatiosEl análisis de estados financieros debe
complementar su información.Los resultados del análisis deben guardar
concordancia con las estrategias de la Empresa, tanto de corto como de largo lazo.
El análisis también debe orientar su objetivo a buscar un estándar de eficiencia en cada una de las áreas que conforman la Empresa.
Si los indicadores no son debidamente comparados con empresas similares que actúan en el mismo sector, se puede caer en errados logros que finalmente hacen perder objetividad de la verdadera situación del negocio.
Análisis Mediante Ratios - Indicadores
Liquidez.Gestión.Solvencia.Rentabilidad.
Razones de LiquidezMiden la capacidad de la Empresa para
cumplir sus obligaciones corrientes con activos de corto plazo.
Miden la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones de corto plazo (pasivos corrientes) con sus activos corrientes (activos o recursos de corto plazo).
Estas razones particularmente interesan a los acreedores con quienes tenemos obligaciones de corto plazo, así como a entidades financieras.
¿Cuándo interesa analizar la liquidez en una Empresa?
1. Las instituciones financieras al otorgar crédito a una empresa lo primero que observa es la liquidez, pues a partir de este análisis se puede concluir si la empresa podrá cumplir con los compromisos financieros en un horizonte determinado.
2. El cuadro donde se puede verificar la capacidad de pagos de u negocio es el flujo de caja.
3. En el se puede apreciar la forma en que se administra la liquidez de la empresa.
Ratios de LiquidezLiquidez GeneralPrueba ácidaPrueba defensivaCapital de trabajo
neto
Liquidez General
Liquidez General = Activo Corriente
Pasivo Corriente
EJEMPLO
Al 31.12.2007 = 26,436
22,683
Al 31.12.2006 = 21,129
16,875
= 1.17
= 1.25
Al 31.12.2007, la cifra de liquidez general obtenida nos indica que por cada S/. 1 de obligaciones a corto plazo que existe, la Compañía cuenta con S/. 1.17 para cubrirlos a través de sus activos de corto plazo.
Prueba ácida
Prueba Ácida = Activo Corriente – Existencias – G.P.A
Pasivo Corriente
EJEMPLO
Al 31.12.2007 = 10,196
22,683
Al 31.12.2006 = 7,970
16,875
= 0.45
= 0.47
Este ratio mide la capacidad de la empresa de afrontar sus obligaciones a corto plazo con sus activos a muy corto plazo, tales como caja y bancos y cuentas por cobrar.
El hecho que una empresa muestre un ratio de liquidez ácida mayor o menor a 1 no significa que tenga liquidez en exceso o en defecto. Habrá que evaluar más factores a la vez y en su conjunto emitir conclusiones.
Al 31.12.2007, la cifra de liquidez ácida obtenida nos indica que por cada S/. 1 de obligaciones a corto plazo que existe, la Compañía cuenta con activos muy líquidos de S/. 0.45 para cubrirlos a través de sus activos a muy corto plazo (Caja y bancos, valores negociables y cuentas por cobrar).
Prueba Defensiva
Prueba Defensiva = Caja y Bancos + Valores negociables
Pasivo Corriente
EJEMPLO
Al 31.12.2007 = 1,479
22,683
Al 31.12.2006 = 1,012
16,875
= 0.065
= 0.060
Este ratio mide la capacidad de la empresa de afrontar sus obligaciones a corto plazo con el efectivo líquido con que cuenta y valores negociables.
Al 31.12.2007, la cifra de liquidez defensiva obtenida nos indica que por cada S/. 1 de obligaciones a corto plazo que existe, la Compañía cuenta con activos muy líquidos de S/. 0.065 para cubrirlos a través de sus activos a muy corto plazo Caja y bancos + valores negociables).
Análisis del Capital de Trabajo Neto
El capital de trabajo neto es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.
El incremento del capital de trabajo debe estar relacionado con el volumen de las operaciones de la empresa.
Entre las causas que contribuyen a una menor o mayor magnitud del capital de trabajo, se puede mencionar:
Política de créditos.Política de inventarios.Política de inversiones en activo fijo.Política de endeudamiento.Política de inversiones en títulos de renta
fija o variable.Política de pagos a los proveedores.
Capital de TrabajoCapital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo
Corriente
EJEMPLO
Al 31.12.2007 = 26,436 – 22,683 = 3,753
Al 31.12.2006 = 21,129 – 16,875 = 4,254
Este ratio mide la liquidez de operación necesaria para que la empresa opere fluidamente y para proteger los préstamos de los acreedores.
En algunos casos los inventarios de poca rotación se excluyen para que el resultado no de la impresión de mayor liquidez de la que en realidad existe.
Al 31.12.2007, la cifra de CAPITAL DE TRABAJO NETO obtenida nos indica S/. 3,753 y al 31.12.2006 S/: 4,254, lo que implica una diferencia de S/. 501 de menos con ha operado la empresa y de esta manera responder antes sus acreedores.
Ratios de GestiónPermiten evaluar los efectos de las decisiones
y de las políticas seguidas por la empresa en la utilización de sus recursos respecto a cobros, pagos, inventarios y activos.
Evalúan el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual ésta ha utilizado sus recursos disponibles.
Ratios de GestiónRotación de Cuentas por
cobrar.Rotación de Cuentas por
pagar.Rotación de inventarios.
Rotación de Cuentas por Cobrar
Muestra el número de días en que una venta se refleja en las cuentas por cobrar. Por su parte el periodo promedio de cobro indica la misma información pero expresada en días.
Rotación de Cuentas por Cobrar
Rotación = CxC
Promedio de Clientes x 360
Ventas=
7,111 x 360
53,226= 48 días
AÑO 2007
Rotación de Cuentas por PagarLa rotación de cuentas x pagar o de pagos
nos muestra el nº de veces en que una compra se refleja en las cuentas x pagar, es decir el plazo medio de pago que se recibe de los proveedores. Por su parte el período promedio de pago indica la misma información pero expresada en días.
Rotación = CxP
Promedio de Proveedores x 360
Compras=
8,995 x 360
34,808= 93 días
Rotación de Cuentas por Pagar
AÑO 2007
Rotación de InventariosNos muestra el número de veces que
cambian los inventarios cada año, en otras palabras la rapidez con la que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar o en efectivo a través del proceso de venta.
Este índice también puede ser expresado en días, indicando el número de días que los inventarios permanecen inmovilizados en el año.
Rotación =Inventarios
Costo de ventas
Promedio de existencias=
31,850
13,199= 2.41 veces
Rotación de Inventarios
AÑO 2007
RATIOS DE SOLVENCIALlamados también de endeudamiento,
resguardo o apalancamiento, analizan la capacidad de la empresa para responder por las obligaciones tanto a corto como a largo plazo, satisfaciendo el pago de intereses y el pago uniforme de dividendos.
Evalúan la capacidad de endeudamiento de la empresa mostrando el respaldo con que cuentan frente a sus deudas totales.
Ratios de Solvencia
Solvencia patrimonial (Leverage). Grado de endeudamiento total. Grado de propiedad del patrimonio.Cobertura de gastos financieros.
Ratio de Solvencia Patrimonial(LEVERAGE)
Mide el nivel de endeudamiento con terceros respecto al patrimonio neto. Indica la estructura de endeudamiento que tiene la empresa.
Al 31.12.2007, la cifra del ratio de Solvencia Patrimonial indica que la empresa por cada S/. 4.21 de deuda que tiene la empresa con terceros solo cuenta con S/. 1 de respaldo en el patrimonio.
Ratio de Solvencia Patrimonial(LEVERAGE)
=Pasivo total
Patrimonio neto
EJEMPLO
Al 31.12.2007 = 27,670
8,580
Al 31.12.2006 = 19,963
5,745
= 4.21
= 3.47
Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
Hay una relación directamente proporcional entre la cantidad de dinero de otras personas y las utilidades generadas para los accionistas.
Al 31.12.2007, la cifra del ratio de Pasivo Total sobre Activo Total indica que la empresa cuenta con activos financiados con pasivos del orden del 81% y de 78% para el ejercicio 2006.
Es decir la dependencia financiera se ha incrementado de un año a otro.
Grado de Endeudamiento Total
Grado de Endeudamiento Total
=Pasivo total
Activo Total
EJEMPLO
Al 31.12.2007 = 27,670
34,250
Al 31.12.2006 = 19,963
25,708
= 81%
= 78%
Muestra la relación porcentual de la pate de la inversión total que esta siendo financiado por los recursos propios representado por el patrimonio.
Al 31.12.2007, El Grado de Propiedad de la empresa es del 19% el cual ha disminuido con relación al 2006 en 3 puntos porcentuales.
Lo que significa que lejos de tener independencia financiera esta se ha agravado.
Ratio de Grado de Propiedad
Ratio de Grado de Propiedad
=Patrimonio
Activo
EJEMPLO
Al 31.12.2007 = 6,580
34,250
Al 31.12.2006 = 5,745
25,708
= 19%
= 22%
RATIOS DE RENTABILIDADEvalúan los resultados de la gestión
empresarial. Constituyen los índices más importantes
porque reflejan el poder de generación de utilidades de la empresa y la capacidad de obtener un rendimiento sobre los recursos obtenidos.
Muestra los efectos combinados de la liquidez de la administración de activos y de la administración de las deudas sobre el resultado del negocio.
Ratios de Rentabilidad Margen bruto con respecto a
las ventas. Margen operativo con respecto
a las ventas. Margen neto con respecto a las
ventas. Rentabilidad Patrimonial.
(ROE) Rendimiento operativo del
Activo total. (ROA) Rendimiento neto del Activo
total. (ROI)
Margen Bruto Mide el grado de rentabilidad con que
cuenta la empresa como resultado de disminuirle a las ventas el importe del costo de ventas. (O costo de productos terminados y vendidos) y el importe resultante dividirlo entre las ventas netas.
Es mejor cuando las utilidades brutas son mayores y más bajo el costo de ventas.
Margen Bruto
=Utilidad Bruta
Ventas Netas
EJEMPLO
Margen Bruto = 21, 376
53,226
=40.16%
Margen OperativoMide el grado de rentabilidad con que cuenta
la empresa como resultado de disminuirle a las ventas el importe del costo de ventas. (O costo de productos terminados y vendidos), y todos aquellos gastos operativos tales como: gastos de administración, gastos de ventas, depreciación, etc. Y el importe resultante dividirlo entre las ventas netas.
No considera cargas financieras o gubernamentales (intereses e impuestos).
=Utilidad Operativa
Ventas Netas
EJEMPLO
Margen Operativo = 6,080
53,226
= 11.42%
Margen Operativo
Margen NetoMide el grado de rentabilidad con que
cuenta la empresa como resultado de dividir la utilidad neta. (Resultado final de comparar los ingresos menos los gastos) y dividirlo entre las ventas netas.
El margen neto nos brindará una idea del margen porcentual que representa la ganancia neta de la empresa en relación con sus ventas de un período.
=Utilidad Neta
Ventas Netas
EJEMPLO
Margen Neto = 11,612
53,226
= 21.82%
Margen Neto
Rentabilidad Patrimonial (ROE)
Muestra la rentabilidad del Patrimonio Neto.Mide el rendimiento de los capitales propios
aportados por los dueños del negocio, los mismos que usualmente son comparados con el costo de oportunidad de la empresa.
=Utilidad Neta
Patrimonio Promedio
Rentabilidad Patrimonial (ROE)
La empresa ha obtenido en el 2007 una importante rentabilidad patrimonial del 188.43%
Es decir por cada S/. 100 aportado en el patrimonio el negocio le ha dado a los inversores S/. 188 de rentabilidad.
=11,612
6,162.5ROE = 188.43%
Rendimiento Operativo del Activo Total (ROA)
Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos para producir utilidades ante de intereses e impuestos.
Adquiere mayor significación si se compara con el funcionamiento de la empresa o el promedio del sector.
=Utilidad Operativa
Activo Promedio
RENTABILIDAD operativa de la inversión (ROA)
La empresa ha obtenido en el 2007 una aceptable Rentabilidad operativa del 20.28%
Es decir por cada S/. 100 de inversión total el negocio ha generado un rendimiento de S/. 20.28.
=6,080
29,979ROA = 20.28%
Rendimiento Neto del Activo Total (ROI)
Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos para producir utilidades netas.
Adquiere mayor significación si se compara con el funcionamiento de la empresa o el promedio del sector.
=Utilidad Neta
Activo Promedio
RENTABILIDAD neta del activo total (ROI)
La empresa ha obtenido en el 2007 una importante rentabilidad neta del 43.92%.
Es decir por cada S/. 100 de inversión total, el negocio ha generado un rendimiento neto de S/. 43.92
=11,612
29,979ROI = 43.92%
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¡GRACIAS!Ing. Jorge Landerer Hernández
Diplomado en Gestión de Empresas
2632482 - 993294203
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