Ensimmäisen neljänneksen tulos 2016 - ir-service.appspot.com · 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000...
Transcript of Ensimmäisen neljänneksen tulos 2016 - ir-service.appspot.com · 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000...
Ensimmäisen
neljänneksen
tulos 2016
Matti Lievonen, toimitusjohtaja
27. huhtikuuta 2016
Sisältö
27.4.2016 2
1 Q1/16 Konsernin tunnusluvut
2 Q1/16 Segmenttikatsaukset
3 Ajankohtaiset aiheet
4 Liitteet
Disclaimer
Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä
annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen,
mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset,
arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja
kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita
tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai
saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on
esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta
ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan",
"uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista.
Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne
liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta.
Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa
esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot
perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä.
Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa
arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan.
27.4.2016 3
Hyvä alku vuodelle
4
• Vertailukelpoinen liikevoitto
175 MEUR
• Jalostusmarkkinalla
normaali kausiluonteisuus
• Uusiutuvat tuotteet
jatkoivat vahvaa
tuloksentekoa
• Vakaa rahavirta
• Vahva tase
27.4.2016
Taloudelliset tavoitteet saavutettiin
27.4.2016 5
0
10
20
30
40
50
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16
0
5
10
15
20
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16
ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, %
16,0
28,3
Q1/16Konsernin tunnusluvut
Konsernin tunnusluvut Q1/16
727.4.2016
MEUR Q1/2016 Q1/2015
Liikevaihto 2 306 2 744
Vertailukelpoinen EBITDA 262 292
IFRS EBITDA 341 311
Vertailukelpoinen liikevoitto 175 215
Öljytuotteet 86 156
Uusiutuvat tuotteet 80 42
Öljyn vähittäismyynti 22 17
Muut (sis. eliminoinnit) -13 0
IFRS-liikevoitto 254 233
Rahavirta ennen rahoituseriä 73 -83
Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,57 0,59
Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteätkustannukset
Muut Q1/16
Normalisoitunutta markkinaa kompensoi
korkeampi lisämarginaali
827.4.2016
215 +50-56+2 +6
175
-17-24
Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR
Q1/16Segmentti-katsaukset
Öljytuotteiden tulos heijastaa
normalisoitunutta jalostusmarkkinaa
10
Vertailukelpoinen EBIT, MEUR
• Vertailukelpoinen liikevoitto 86 MEUR
(156 MEUR)
• Myyntivolyymi 3,1 Mton (3,2 Mton),
contango-varastojen kasvattaminen
• Itämeren alueen osuus 60 % (63 %)
myynnistä
• Venäläisen Uralsin osuus 64 % (61 %)
raakaöljysyötöstä
• Investoinnit 45 MEUR (69 MEUR)
• RONA* 14,9 % (17,4 %)
0
40
80
120
160
200
Q1/15 Q2/2015 Q3/15 Q4/15 Q1/16
27.4.2016
MEUR Q1/16 Q1/15 2015
Liikevaihto 1 359 1 976 7 467
Vertailukelpoinen EBIT 86 156 439
Sidottu pääoma 2 484 2 439 2 320* Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta
Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteätkustannukset
Muut Q1/16
Matalampi viitemarginaali vaikutti tulokseen
11
Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR
27.4.2016
156-56
-6
+11+5
86-10 -14
Bensiini edelleen jalostusmarginaalin
tärkein tekijä
12
Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent),
USD/bbl
-30
-20
-10
0
10
20
30
01/13 01/14 01/15 01/16
Diesel Bensiini Raskas polttoöljy
-4
-3
-2
-1
0
1
01/13 01/14 01/15 01/16
Urals vs. Brent -hintaero,
USD/bbl
27.4.2016
Korkeampi lisämarginaali tuki
kokonaisjalostusmarginaalia
13
0
2
4
6
8
10
12
14
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16
Viitemarginaali Lisämarginaali
Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl
• Kokonaisjalostusmarginaali
USD 10,49/bbl (11,66)
• Lisämarginaali USD 5,61/bbl
(4,21)
• Lisämarginaalia laskivat huoltotyöt
mutta valuuttasuojaus vaikutti
positiivisesti
• Porvoon jalostamon
keskimääräinen käyttöaste 88 %
(98 %)
• Jalostamojen tuotanto-
kustannukset USD 3,9/bbl (3,5)
27.4.2016
Uusiutuvat tuotteet jatkoivat vahvaa
tuloksentekoa
14
0
50
100
150
200
250
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16
Vertailukelpoinen EBIT, MEUR • Vertailukelpoinen liikevoitto 80 MEUR (42
MEUR)
• Myyntivolyymi 531 000 tonnia (513 000);
Pohjois-Amerikan osuus 28 % (22 %)
• Onnistunut marginaalinhallinta tuki
lisämarginaalia
• Yhdysvaltain Blender’s Tax Credit (BTC) -
verohelpotus voimassa vuodelle 2016
• Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-
aineista 75 % (62 %)
• Investoinnit 17 MEUR (5 MEUR)
• RONA* 24,1 % (14,7 %)
27.4.2016
MEUR Q1/16 Q1/15 2015
Liikevaihto 584 496 2 372
Vertailukelpoinen EBIT 80 42 402
Sidottu pääoma 1 828 1 930 1 884 * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta
Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteätkustannukset
Muut Q1/16
Uusiutuvien tulosta tuki vahva lisämarginaali
15
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR
27.4.2016
42 0+5
+39 -580
+2-2
400
600
800
1,000
1,200
1,400
01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16
Soija Rypsi Palmu Eläinrasva
0
100
200
300
400
500
01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16
16
Heikot Euroopan biodiesel-markkinat
16
FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy*
-hintaero, USD/tonni
Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**,
USD/tonni
* Sisältää rahdin USD 70/tonni
**Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World
27.4.2016
0
50
100
150
01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16
Biomassapohjainen diesel (D4)
Muu uusiutuva polttoaine (D6)
-200
0
200
400
600
800
01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16
Yhdysvaltain markkinat jatkoivat
vahvistumista
17
Biodiesel RIN, US senttiä /gallonaSME biodiesel vs. soijaöljy -hintaero, USD/tonni
27.4.2016
Lisämarginaali edelleen vahva
18
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16
Viitemarginaali Lisämarginaali
Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni
• Viitemarginaali viime vuoden
tasolla
• Lisämarginaalia tuki USA:n
Blender’s Tax Credit -
verohelpotus sekä onnistunut
marginaalinhallinta
• Optimoitu raaka-ainepohja
• Matalat tuotanto-
kustannukset
27.4.2016
Vähittäismyynnissä erinomainen tulos
19
Vertailukelpoinen EBIT, MEUR
• Vertailukelpoinen liikevoitto 22
MEUR (17 MEUR)
• Myyntimäärät kasvoivat kaikilla
markkinoilla
• Heikko rupla pienensi tulosta 1
MEUR
• Investoinnit 2 MEUR (4 MEUR)
• RONA* 45,1 % (29,7 %)
0
10
20
30
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16
27.4.2016
MEUR Q1/16 Q1/15 2015
Liikevaihto 776 882 3 748
Vertailukelpoinen EBIT 22 17 84
Sidottu pääoma 164 220 184* Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta
Myyntimäärät kasvoivat
20
Q1/15 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteätkustannukset
Muut Q1/16
17
+3 0 -1
22
-1+4
27.4.2016
Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR
Ajankohtaiset aiheet
Konsernin näkymät vuodelle 2016
27.4.2016 22
• Vuosi on alkanut hyvin
• Markkinanäkymät yleisesti
ottaen positiiviset
• Odotamme hyvää
operatiivista toimintaa
• Uskomme, että vuodesta
2016 tulee Nesteelle
jälleen menestyksekäs
Segmenttien näkymät 2016
27.4.2016 23
Viitemarginaali Käyttöaste
Hyvien bensiinimarginaalien odotetaan edelleen
tukevan viitemarginaalia. Dieselmarginaalien
odotetaan pysyvän matalina.
Porvoon jalostamon odotetaan käyvän korkealla
käyttöasteella ilman suunniteltuja suurempia
huoltoseisokkeja. Porvoon suurseisokki Q2/2015.
Viitemarginaali Käyttöaste
Viitemarginaalin odotetaan pysyvän noin vuoden
2015 keskimääräisellä tasolla. Lisämarginaalin
odotetaan pysyvän vahvana.
Tuotantolaitosten odotetaan käyvän korkealla
käyttöasteella lukuunottamatta Rotterdamin
jalostamon suunniteltua yhdeksän viikon
suurseisokkia toisella neljänneksellä.
Negatiivinen tulosvaikutus arviolta 35 MEUR.
Öljytuotteet
Uusiutuvat tuotteet
Öljyn vähittäismyynti
Yksikkökatteet ja myyntimäärät
Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan
seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista
kehitystä.
Tulevaisuuden uusiutuvia ratkaisuja
kehittävä globaali hanke käynnistynyt
27.4.2016 24
• Pre-order the Future -hanke
tarjoaa kaikille mahdollisuuden
osallistua tulevaisuuden
uusiutuvien tuotteiden ja
palveluiden kehittämiseen
• Tavoitteena lisätä tietoisuutta
uusiutuvista materiaaleista
ratkaisuna hiilijalanjäljen
pienentämiseen
• Yhdestä tuotteesta kehitetään
prototyyppi, joka julkaistaan
tammikuussa 2017
www.neste.com/preorderthefuture
Pääomamarkkinapäivä 2016
27.4.2016 25
• Neste järjestää
pääomamarkkinapäivän
14.9.2016 Lontoossa
• Kutsut lähetetään
lähiviikkoina
Keskitymme
26
KassavirtaanJalostamoiden
tuottavuuteen
Markkinoihin ja
asiakkaisiinTurvallisuuteen
27.4.2016
Liitteet
Uusiutuvien tuotteiden
vertailukelpoisen tuloksen laskenta
27.4.2016 28
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 2015 Q1/16
Myyntimäärä, kilotonni 513 554 575 625 2 267 531
Viitemarginaali, USD/tonni 149 172 194 209 182 149
Lisämarginaali, USD/tonni 186 168 176 424 247 270
Muuttuvat tuotantokustannukset,
USD/tonni130 130 130 130 130 130
Vertailukelpoinen myyntikate,
USD/tonni205 210 239 503 299 288
Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR 94 105 124 288 611 139
Kiinteät kustannukset, MEUR 30 28 25 33 116 35
Poistot, MEUR 22 24 24 24 95 24
Vertailukelpoinen EBIT, MEUR 42 54 75 231 402 80
Jalostamoiden tuotantokustannukset,
Porvoo & Naantali
27.4.2016 29
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 2015 Q1/16
Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 27,3 12,2 27,8 25,4 92,6 25,6
Valuuttakurssi EUR/USD 1,13 1,10 1,11 1,09 1,11 1,10
Käyttöhyödykkeet
Milj. euroa 36,6 33,3 29,8 30,9 130,6 37,1
USD/bbl 1,5 3,0 1,2 1,3 1,6 1,6
Kiinteät
kustannukset
Milj. euroa 52,1 59,6 53,1 63,4 228,2 58,7
USD/bbl 2,2 5,4 2,1 2,7 2,7 2,5
Myynnit muille
Milj. euroa -5,2 -5,0 -5,8 -5,2 -21,1 -5,7
USD/bbl -0,2 -0,4 -0,2 -0,2 -0,3 -0,2
Yhteensä
Milj. euroa 83,5 88,0 77,2 89,1 337,8 90,1
USD/bbl 3,5 8,0 3,1 3,8 4,0 3,9
Tase
30
2 702 3 061
4 1284 088
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
31.3.16 31.3.15
1 918 2 049
1 8182 275
3 0952 826
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
31.3.16 31.3.15
Pitkäaikaiset varat
Lyhytaikaiset varat
Oma pääomaKorollinen velka
Koroton velka
Vastaavaa Vastattavaa
27.4.2016 30
6 830 7 150 6 830 7 150
Rahavirta
MEUR Q1/16 Q1/15 Q4/15 2015
Käyttökate (EBITDA, IFRS) 341 311 355 1 057
Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot -10 -79 0 -77
Muut oikaisut -15 -36 -26 -27
Käyttöpääoman muutos -136 -367 36 -94
Rahoituskulut, netto -42 -11 -9 -88
Verot -21 -2 23 -27
Liiketoiminnan nettorahavirta 117 -185 380 743
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -71 -83 -79 -505
Muiden sijoitusten muutos 28 184 0 241
Rahavirta ennen rahoituseriä 73 -83 300 480
27.4.2016 31
Likviditeetti ja maturiteettiprofiili
0
100
200
300
400
500
600
700
2016 2017 2018 2019 2020 2021+
Lyhytaikainen
Pitkäaikainen
MEUR
32
• Likviditeetti maaliskuun 2016 lopussa oli 2 644 milj. euroa
• Rahat ja pankkisaamisetolivat 594 miljoonaa euroa
• Käyttämättömät sitovatlainalimiittisopimukset olivat1 650 milj. euroa
• Käyttämättömiäyritystodistusohjelmia (eivätsitovia) yhteensä 400 milj. euroa
• Luottojen keskikorko oli 3,4 % jakeskimääräinen maturiteetti 3,6 vuotta maaliskuun lopussa
• Nykyisissä konserninlainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja
27.4.2016
Ainoa suunta
on eteenpäin.