Enfoque de Sostenibilidad en el Sector Asegurador
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Julio 2021 Enfoque de Sostenibilidad en el Sector Asegurador
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Julio 2021
Enfoque de Sostenibilidad
en el Sector Asegurador
Índice
02.Alcance
03.Oferta de productos y servicios
04.Quienes somos
01.Introducción y contexto
1.- Introducción
3Afi Seguros – Servicios de consultoría
Evolución histórica
4Afi Seguros – Servicios de consultoría
Desde su fundación, la Unión Europea ha expresado su voluntad de establecer un mercado interior que obre en pro
del desarrollo sostenible de Europa, basado, entre otros, en un crecimiento económico equilibrado y en un nivel
elevado de protección y mejora de la calidad del medio ambiente (articulo 3 del Tratado de la Unión - 1957). La
actividad regulatoria e institucional en este sentido ha ido cogiendo velocidad en los últimos cinco años:
Agenda 2030 Implantación en la UE Compromiso de la UE Plan de Acción
Sep.- Adopta un nuevo marco
mundial que se centra en los
Objetivos de Desarrollo
Sostenible y abarca las tres
dimensiones de la sostenibilidad:
económica, social y
medioambiental
Dic. - Acuerdo histórico
para combatir el cambioclimático y acelerar e
intensificar las acciones e
inversiones necesarias para un
futuro sostenible con bajas
emisiones de carbono.
Dic.- La Comisión
encomienda a grupo de
expertos de alto nivel la
labor de defender una
estrategia general completa
en relación con las finanzas
sostenibles.
Ene. – El informe del grupo de
expertos aboga por la
creación de un sistema de clasificación
a fin de aclarar qué actividades se
consideran
"ecológicas" o "sostenibles",
comenzando por la mitigación del
cambio climático.
Acuerdo de Paris Expertos de alto nivel Informe - Grupo Expertos
Oct. – La UE ratificó
formalmente el acuerdo
de París, lo que permitió
que entrara en vigor el 4
de noviembre de 2016
Jun. – El Consejo confirmó el
compromiso de la Unión con
la aplicación de la Agenda
2030 de manera completa
coherente, global, integrada y
eficaz,
Mar. – La Comisión publica
“Plan de Acción: Financiar el
crecimiento sostenible”, con el
establecimiento de un sistema
de clasificación unificado de las
actividades sostenibles
2015 2017 20192016 2018
Plan de acción de la Unión Europea
5Afi Seguros – Servicios de consultoría
A finales de 2016, la Comisión nombró a un grupo de expertos de alto nivel sobre finanzas sostenibles. El 31 de enero de 2018, el grupo de
expertos publicó su informe final , en el que ofrece una visión global sobre la forma de elaborar una estrategia de la UE para las finanzas
sostenibles. El informe sostiene que las finanzas sostenibles se articulan en torno a dos imperativos urgentes: 1) mejorar la contribución de
las finanzas al crecimiento sostenible e inclusivo mediante la financiación de las necesidades de la sociedad a largo plazo, y 2) reforzar la
estabilidad financiera mediante la incorporación de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) a la toma de decisiones.
El informe tiene los siguientes tres objetivos fundamentales.
Objetivos
Evolución histórica
6Afi Seguros – Servicios de consultoría
Reglamento 2019/ 2088
Nov. - Incluye normas
relativas a la
divulgación de
información así comola
definición de
inversiones
sostenibles.
Dic. - Define tres grandes f t
etapas: 1. Enfoque en la
estrategia y la gestión
de riesgos, 2. Prueba de
estrés dedicada al cambio
climático y 3. Tratamiento
prudencial de las
exposiciones "verdes".
Plan de Acción
Pacto Verde Europeo
Dic. - Hoja de ruta para dotar a
la UE de una economía
sostenible que exigirá la
transformac ión de los retos
climáticos en oportunidades
hacia la consecución de que la
UE sea climáticamente neutra
en 2050.
Mayo - Gu a del BCE en
la que se espera que las
entidades consideren los
riesgos relacionados con el
clima y medioambientales en
sus marcos de gobierno y de
gestión de riesgos y en su
estrategia de negocio.
Expectativas supervisoras
Junio -
Reglamento
de Taxonomía
de Finanzas
Sostenibles.
Plan Nacional
de Adaptación
al cambio
climático.
Junio - Commission
Delegated Regulation
(EU) amending
Delegated Regulation
(EU) 2017/2359 y
otras 5 consultas
(MiFID, IDO. UCITS,
A IFMD)
2021-2030
2019 20212020
La legislación continuó evolucionando con posterioridad al plan de acción de las finanzas sostenibles, tanto desde el punto de vista de
las organizaciones europeas como desde las organizaciones nacionales a través del Plan Nacional de Adaptación al Cambio Climático.
Próximos hitos normativos – Principales normas
7Afi Seguros – Servicios de consultoría
Descripción
Las empresas de seguros y
de reaseguros están
obligadas a integrar los
riesgos de sostenibilidad en
los requisitos organizativos
(sistema de remuneración y
de gobernanza de
productos), en la evaluación
de las necesidades de
solvencia y en el principio de
persona prudente
Descripción:
Desde que la entrada en
vigor de la NFRD se ha
puesto de manifiesto que la
información publicada por
las empresas no es suficiente.
Por ello, la Comisión propone
reforzar el reporte no
financiero en materia de
sostenibilidad a través de la
iniciativa CSDR.
Adicionalmente a nivel local
se ha aprobado la Ley de
Cambio Climático
Descripción:
Se deberán considerar las
preferencias de
sostenibilidad de los clientes
en la evaluación de
idoneidad y no ofrecer
productos que no cumplan
con tales exigencias. Se
deberá integrar los factores y
riesgos de sostenibilidad en
las políticas y procedimientos
organizativos.
Descripción:
Requiere divulgar
información sobre: (i)
integración de los riesgos de
sostenibilidad;
(ii) análisis de incidencias
adversas en materia de
sostenibilidad a nivel de
entidad y a nivel de
producto; e
(iii) información en materia
de sostenibilidad respecto
de productos financieros.
Define qué se entiende por
“productos sostenibles” y sus
requisitos.
Solvencia II
(Integración sostenibilidad)
Información no financiera
(Reporting externo)
IDD
(Relación con clientes)
Reglamento divulgación (RTS)
(Productos de inversion)
Aprobada,
Exigible, finales 2022
Ley Cambio Climático, primer
reporte 14 semanas post cierre.
CSDR en tramitación, 2024
En tramitación
4T2022
RTS en tramitación
1/1/2022
Todas las aseguradoras Todas las aseguradoras Todas las aseguradorasAseguradoras de vida con
IBIPS o pensiones
Taxonomía
El principal objetivo de la normativa es conseguir un sistema unificado de clasificación de productos sostenibles en la UE, determinando qué actividades económicas se consideran sostenibles.
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Alc
an
ce
Próximos hitos normativos – Impactos
8Afi Seguros – Servicios de consultoría
Principales necesidades:
• Integración del riesgo de
sostenibilidad mediante
un enfoque “Top-Down”
partiendo de la
modificación de las
políticas de suscripción y
reservas, reaseguro,
riesgos, inversiones, ALM,
liquidez y concentración y
sus procedimientos
asociados, control interno.
• Necesidad de modificar
los reportes de las
funciones clave,
escenarios ORSA
Principales necesidades:
• Remitir anualmente al
DGSFP un informe sobre
impacto financiero de los
riesgos asociados al
cambio climático
• Generación del reporte
de Información no
Financiera
• Generación CSDR,
conforme a Iestándares
de sostenibilidad de la UE,
auditoría del informe,
categorización digital
Principales necesidades:
• Modificar test de
idoneidad para incluir
preguntas específicas
sobre preferencias de
sostenibilidad del cliente
• Adaptar la gama de
productos para que estos
puedan dar respuesta a
las preferencias de
sostenibilidad de los
clientes.
• Los procedimientos de
gobernanza de productos
incluirán las preferencias
de sostenibilidad.
Principales necesidades:
• Modificación de la
información
precontractual
• Modificación de la
información
postcontractual
• Diseñar el tipo de
producto sostenible y
redefinir la gama de
productos de inversión
• Definir la política de
inversión y sus
procedimientos asociados
• Desarrollar una política de
diligencia debida de PIAs
Solvencia II
(Integración sostenibilidad)
Información no financiera
(Reporting externo)
IDD
(Relación con clientes)
Reglamento divulgación (RTS)
(Productos de inversion)
Act ivos
BE
M argen de riesgo
SCR
Free Surplus
Balance
Primas
Ing. inversiones
Otros Ingresos
Siniestralidad
G. explotación
Otros gastos
PYG
Act ivos
BE
M argen de riesgo
SCR
Free Surplus
Balance
Primas
Ing. inversiones
Otros Ingresos
Siniestralidad
G. explotación
Otros gastos
PYG
Act ivos
BE
M argen de riesgo
SCR
Free Surplus
Balance
Primas
Ing. inversiones
Otros Ingresos
Siniestralidad
G. explotación
Otros gastos
PYG
Act ivos
BE
M argen de riesgo
SCR
Free Surplus
Balance
Primas
Ing. inversiones
Otros Ingresos
Siniestralidad
G. explotación
Otros gastos
PYG
Re
qu
erim
ien
tos
Imp
ac
tos
Nuestras soluciones
9Afi Seguros – Servicios de consultoría
Soluciones:
• Adaptación de las
políticas existentes
• Creación de nuevas
políticas exclusión
• Desarrollo de
procedimientos para la
integración del riesgo de
sostenibilidad, gestión de
inversiones, gestión del
riesgo de suscripción
• Adecuación del mapa de
riesgos / matriz de riesgos
y controles
• Estimación del riesgo de
sostenibilidad
• Modificación de informes
de las funciones clave
• Diseño del sistema de
gobierno sostenible
Soluciones:
• Creación del informe
sobre impacto financiero
de los riesgos asociados al
cambio climático
• Soporte en elaboración
de matrices de
materialidad
• Rediseño de indicadores
clave “KPI” a reportar en
los informes.
• Mapeo de fuentes origen
y elaboración del
“datamart” de
sostenibilidad
• Auditoría de informes.
Soluciones:
• Adecuación del test de
idoneidad para incluir
preguntas específicas
respecto a las
preferencias de
sostenibilidad del cliente
• Adaptación de la política
de gobernanza de
productos y sus procesos
asociados
• Soporte en la revisión
anual de los productos y
su adecuación a las
preferencias de
sostenibilidad de los
clientes
• Adaptar la oferta de
productos sostenible.
Soluciones:
• Revisión de la información
precontractual y
modificación
• Mapeo de fuentes origen
y diseño del proceso de
exracción para la
elaboración de la
información
poscontractual
• Adaptación de la gama
de IBIPs y pensiones a la
clasificación del
reglamento.
• Desarrollar una política de
diligencia debida de PIAs
Solvencia II
(Integración sostenibilidad)
Información no financiera
(Reporting externo)
IDD
(Relación con clientes)
Reglamento divulgación (RTS)
(Productos de inversion)
Nu
estra
s solu
cio
ne
s
Próximos hitos normativos
10Afi Seguros – Servicios de consultoría
Enero
2021Julio
2021
Enero
2022
Julio
2022
Enero
2023
01/01/2022
Actos Delegados SFDR
3T-4T 2022
Modificación de IDD
10/03/2021
Reglamento SFDR
22/10/2021
Directiva SRD II
3T-4T 2022
Directiva Solvencia II
2024
Directiva CSRD
01/01/2022
RTS objetivos
climáticos taxonomía
Julio
2023
Enero
2024
01/01/2022
RTS resto objetivos
taxonomía
El calendario regulatorio de las entidades aseguradoras y reaseguradoras es el siguiente:
Próximos hitos normativos – Otras normas
11Afi Seguros – Servicios de consultoría
Las diferentes iniciativas del Plan de Acción de la Comisión Europea pueden afectar directamente al modelo denegocio de las empresas de seguros y reaseguros y a su gama de productos
EstadoPropuesta legislativa
Fecha aprox.
aplicaciónPrincipales obligaciones
Implicación a l/p accionistas (SRD II)Transpuesta en España para el ámbito asegurador por el Real Decreto – ley 3/2020 y el Real Decreto 288/2021
Requiere contar con una política de implicación que incorpore tanto el ejerciciode los derechos de voto como el diálogo activo con las sociedades cotizadas enlas que se invierte, e informar anualmente sobre cómo se ha aplicado estapolítica.Adicionalmente, cuando se presten servicios de gestión a aseguradoras o planesy fondos de pensiones, deberán facilitar información anual sobre:• Cómo la estrategia de inversión contribuye al rendimiento a medio y largo
plazo de los activos.• Principales riesgos de las inversiones, la composición de la cartera, rotación,
costes, uso a proxy advisors y como cumplen su política de implicación
Directiva IORP IITranspuesta en España por el Real Decreto 738/2020
Consideración de los riesgos de sostenibilidad en la política de inversiones y enlos sistemas de gestión de riesgos de los fondos de pensiones de empleo (FPE). Aprobado 05/02/2021
22/10/2021 para aseguradoras
Aprobado
El principal objetivo fue crear una herramienta armonizada y fiable para seguirestrategias de inversión bajas en carbono mediante el establecimiento dosnuevos índices de referencia: índices de referencia de transición climática de laUE y los índices de referencia alineados con el Acuerdo de Paris.
Modificación del reglamento de Índices de referencia (BMR)Reglamento (UE) 2019/2089En vigor los reglamentos delegados del BMR
Aprobado
Aprobado
30/04/2020
23/12/2020
2.- Alcance
12Afi Seguros – Servicios de consultoría
Marco normativo
13
El mapa normativo de la sostenibilidad está marcado por una profunda interrelación entre las diferentes normativasaplicables, teniendo como base todas ellas la taxonomía de la UE
Afi Seguros – Servicios de consultoría
REGLAMENTO DE
DIVULGACIÓN
(SFDR)Transparencia sobre los
riesgos ASG y los productos
INFORMACIÓN NO
FINANCIERA
(NFRD/CSRD) Y LEY
CAMBIO CLIMÁTICO Transparencia sobre
sus actividades, procesos y activos
MODIFICACIÓN
SOLVENCIA IIIncluir la sostenibilidad en los requerimientos
de capital y organizativos
MODIFICACIÓN
NORMATIVA IDD
Incluir la sostenibilidad en el asesoramiento
REGLAMENTO DE TAXONOMÍA
Sistema unificado de clasificación de actividades
sostenibles
GESTIÓN DE INVERSIONES DE CLIENTES
GESTIÓN DE LA CARTERA PROPIA
REQUISITOS ORGANIZATIVOS
REQUISITOS DE REPORTING
Reglamento de divulgación
14
El Reglamento de Divulgación aporta una primera definición de productos financieros considerados “sostenibles” yestablece dos categorías diferentes en función del grado de sostenibilidad, junto con una categoría adicional decarácter no sostenible
Producto mainstream
• Promueve características ambientales o sociales
(no tiene un objetivo sostenible concreto).
Diversas estrategias de inversión:
✓ Best-in-class
✓ Exclusiones
• Pueden invertir en los siguientes activos
subyacentes:
✓ Inversiones sostenibles (con objetivo).
✓ Inversiones que contribuyan a lograr las
características ASG.
✓ Otros activos no relevantes para las
características: cobertura, diversificación,
instrumentos del mercado monetario o
activos sin datos ASG.
• DNSH (principio de no causar un daño
significativo a los objetivos sostenibles) para las
inversiones subyacentes que sean sostenibles
(valoración de PIAs + exclusiones)
• Disclaimer “El principio DNSH se aplica
únicamente a las inversiones subyacentes del
producto financiero que cumplen los criterios de
la UE para actividades económicas
medioambientalmente sostenibles”.
• Cómo se integran los riesgos ASG +
posibles repercusiones de los riesgos
ASG en la rentabilidad de los
productos.
• Si los riesgos ASG no son significativos
para el producto, habrá que aportar
una explicación.
• Disclaimer “Las inversiones subyacentes
de este producto no tienen en cuenta
los criterios de la UE para actividades
económicas medioambientalmente
sostenibles”.
Producto que promueva características A o S
(art. 8)
• Tiene un objetivo sostenible concreto.
• Sólo puede invertir en los siguientes activos
subyacentes:
✓ Inversiones sostenibles (con objetivo).
✓ Otros activos que no cualifiquen como
inversiones sostenibles: cobertura,
instrumentos del mercado monetario,
activos sin datos ASG (siempre que incluyan
unas salvaguardas mínimas de
sostenibilidad y no pongan en riesgo el
objetivo sostenible.
• DNSH (valoración de PIAs + exclusiones)
• Si persigue la reducción de emisiones de
carbono: descripción medidas para logarlo.
Producto con objetivo sostenible
(art. 9)
¿Qué porcentaje de activos de
cada categoría (e.g. sostenibles,
otros activos, etc.) se considera
suficiente?
Afi Seguros – Servicios de consultoría
Reglamento de divulgación
15
Junto con la integración de los riesgos de sostenibilidad, de obligado cumplimiento desde10-3-2021, en los próximosmeses las aseguradoras que hayan optado, de forma voluntaria o con carácter obligatorio, por considerar el impactode las incidencias adversas en sostenibilidad, deberán trabajar en introducir las modificaciones necesarias en sumodelos de negocio.
Afi Seguros – Servicios de consultoría
Principales actuaciones – consideración PIAs
• Declaración de la política de diligencia debida de PIAs en sitio web
• Desarrollar y aplicar una política de diligencia debida de PIAs
Principales actuaciones – No consideración PIAs
• Publicar en la web una justificación clara de los motivos
Las aseguradores deberán haberse planteado la obligatoriedad en la consideración de PIAs
Principales incidencias adversas a nivel entidad (PIAs) para los participantes de los
mercados
Si voluntariamente se decide tener encuenta las incidencias adversas sobre los
factores de sostenibilidad.
Si se decide no tener en cuenta lasincidencias adversas sobre los factoresde sostenibilidad.
Sí
2. ¿La entidad tiene en cuenta las incidencias
adversas en las decisiones de inversión sobrefactores ESG?
1. ¿La entidad tiene más de 500 empleados o es
matriz de un grupo de más de 500 empleados?
No
No
Sí
PIAs para los asesores financieros
1
2
Consideración PIAs
.
Los asesores deberán valorar la idoneidad en
considerar las incidencias adversas
Consideración PIAs
.
No consideración de PIAs
.
Reglamento de divulgación
16
En el caso de que se decidan lanzar productos de tipología “sostenible” se deberá cumplimentar con los requerimientosadicionales de divulgación, tanto desde una perspectiva precontractual como periódica.
Afi Seguros – Servicios de consultoría
▪ Productos que promuevan características ESG:
▪ Cómo se cumplen las características ESG;
▪ Consideración del principio de no causar un daño significativo únicamente para las inversiones con objetivo ESG.
▪ Productos con objetivo ESG:
▪ Explicación de cómo se alcanza el objetivo ESG.
Información precontractual productos “sostenibles”1
▪ Productos que promuevan características ESG:
▪ Descripción grado de cumplimiento de las características ESG;
▪ Consideración del principio de no causar un daño significativo únicamente para las inversiones con objetivo ESG.
▪ Productos con objetivo ESG:
▪ Impacto global del producto en relación con la sostenibilidad, mediante indicadores de sostenibilidad.
Información post-contractual productos “sostenibles”2
* Ante el retraso de la Comisión Europea en la publicación del RTS de divulgación (nivel 2 de la normativa) es posible que su aplicación, prevista actualmente para el 1-1-2022, quede igualmente
retrasada.
Las aseguradores deberán reflexionar sobre si emitir “producto sostenible”
Principales actuaciones
• Diseñar el tipo de producto
sostenible y definir la política de
inversión
• Elaborar documentación
precontractual asociada al
producto sostenible
• Elaborar documentación post-
contractual asociada al producto
sostenible
Principales actuaciones
Modificación IDD
La modificación prevista en IDD obligará a preguntar expresamente sobre las preferencias de sostenibilidad de losclientes y a ternarlas en cuenta al recomendar productos de inversión basados en seguros
Producto
mainstream
Producto que promueva
características A y/o S
Producto con objetivo
sostenible
• Siempre que:
✓ Considere
PIAs de
acuerdo a los
criterios
seleccionado
s por el
cliente
• Siempre que:
✓ Tenga
inversiones
sostenibles
según
taxonomía o
SFDR; o
✓ Considere PIAs
de acuerdo a
los criterios
seleccionados
por el cliente
• Tener como objetivo
inversiones
sostenibles de
conformidad a
taxonomía
• Tener como objetivo
inversiones
sostenibles de
conformidad al
reglamento de
divulgación (SFDR)
SÍ SÍSÍ
En el supuesto de que el producto financiero no cumpla ninguno de dichos criterios, no
podrá ofrecerse al cliente ningún producto y se le deberá informar para que, en su caso,
modifique sus preferencias de sostenibilidad.
Se entiende por «preferencias de sostenibilidad» la decisión de un cliente respecto a si algunos de los siguientes tipos de instrumentos financieros deben formar parte de sus inversiones y, de ser así, en qué medida:
a) Un instrumento financiero en el que una proporción mínima debe invertirse en actividades sostenibles conforme a taxonomía
b) Un instrumento financiero en el que una proporción mínima debe invertirse en actividades sostenibles conforme SFDR
c) Un instrumento financiero que tengan en cuenta principales incidencias adversas cuando los elementos cualitativos y cuantitativos demuestren que
esta consideración haya sido determinada por el cliente.
Principales actuaciones
• Adaptar la gama de productos para que estos
puedan dar respuesta a las posibles preferencias
de sostenibilidad de los clientes.
• Modificar el test de idoneidad para incluir
preguntas específicas respecto a las preferencias
de sostenibilidad del cliente
• Incluir en los procedimientos de gobernanza de
productos las preferencias de sostenibilidad.
• Incluir los riesgos de sostenibilidad en sus políticas
y procedimientos organizativos
17
Solvencia II
18Afi Seguros – Servicios de consultoría
Las empresas de seguros y de reaseguros están obligadas a integrar los riesgos de sostenibilidad en los requisitos organizativos (sistema de remuneración y de gobernanza de productos), en la evaluación de las necesidades de solvencia y en el principio de persona prudente.
▪ Inclusión de los riesgos de sostenibilidad en los mecanismos de gestión de riesgos de la sociedad, (la función de riesgos debe identificar y evaluar los riesgos de sostenibilidad)
Marco de apetito al riesgo1
▪ La política de suscripción y constitución de reservas debe incluir:
▪ medidas para evaluar y gestionar el riesgo de pérdida o de modificación adversa del valor de los pasivos de seguros y reaseguros; y
▪ constitución de provisiones debido a factores externos o internos, incluyendo los riesgos de sostenibilidad
▪ Integrar los riesgos de sostenibilidad en las políticas y procedimientos de gestión de riesgos
Políticas y procedimientos2
▪ La evaluación de las necesidades globales de solvencia incluirá los riesgos de sostenibilidad, y en particular los relativos al cambio climático
Política de suscripción y reservas 3
Principales actuaciones
• Modificar las políticas y procedimientos de gestión de riesgos para incluir los riesgos de sostenibilidad
• Incorporar los riesgos de sostenibilidad en el marco de apetito al riesgo
• Modificación de la política de suscripciones y reservas para que tenga en consideración los riesgos de sostenibilidad
• Inclusión de los riesgos climáticos en el informe ORSA
Las aseguradores deberán integrar los riesgos de sostenibilidad en su
organización
Reporting de información no financiera
19Afi Seguros – Servicios de consultoría
La legislación europea sobre sostenibilidad tiene como punto de partida que las empresas divulguen información sobre los riesgos de sostenibilidad y cómo de sostenible es su actividad
Estado de información no financiera
I. Información sobre cuestiones ambientales- Contaminación- Economía circular y prevención y gestión de residuos- Uso sostenible de los recursos- Cambio climático- Protección de la biodiversidad
NFRD (Ley de información no
financiera): desde 2019Reglamento de
Taxonomía: a partir de
2022
Propuesta de CSRD (Información
corporativa sobre sostenibilidad): a partir
de 2024
II. Información sobre cuestiones sociales y relativas al personal- Empleo- Organización del trabajo- Salud y seguridad- Relaciones sociales- Formación- Accesibilidad universal de las personas con
discapacidad- Igualdad
III. Información sobre el respeto a los derechos humanos
IV. Información sobre la lucha contra la corrupción y el soborno
V. Información sobre la sociedad
- Compromisos con el desarrollo sostenible- Subcontratación y proveedores
- Consumidores- Información fiscal
Incluir en el estado de
información no financiera
en qué medida las
actividades de una
compañía se consideran
medioambientalmente
sostenibles conforme a la
taxonomía.
En particular:
• % de la facturación que
procede de productos o
servicios relacionados
con actividades
medioambientalmente
sostenibles
• % del Capex y del Opex
relacionados con
activos o procesos
asociados a actividades
medioambientalmente
sostenibles
Informe de sostenibilidad
A. Resumen del modelo de negocio
B. Objetivos de sostenibilidad y actuaciones llevadas a cabo
C. Papel de los órganos de administración en materia de sostenibilidad
D. Políticas de sostenibilidad
E. Una descripción de:
- El proceso de diligencia debida en relación con las cuestiones de sostenibilidad
- Las principales incidencias adversas en relación con la cadena de valor de la empresas
- Las medidas de gestión y mitigación de principales incidencias adversas
F. Principales riesgos de sostenibilidad y cómo se gestionan
G. Indicadores para medir las cuestiones relacionadas anteriormente
H. Información sobre intangibles y el proceso para identificar toda la información relacionada anteriormente
Reporting de información no financiera
20Afi Seguros – Servicios de consultoría
• Estado de información no financiera
Non-financial Reporting Directive (NFRD) Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD)
• Aplica a entidades de interés público (cotizadas, bancos y aseguradoras) y grandes empresas de +500 empleados
B
DenominaciónA
• Únicamente se exige que el auditor compruebe la existencia de este estado
AuditoríaC
• Las directrices actuales de reporte emitidas por la ESMA no son vinculantes
Formato y contenido
D
• Actualmente la información se reporta en formato PDF, dificultando su tratamiento y utilización.
DigitalizaciónF
Ámbito de aplicación
• Se amplía el ámbito de aplicación a todas las grandes empresas y a todas las empresas cotizadas en mercados regulados (excepto microempresas cotizadas)
• Exige llevar a cabo una auditoría del contenido de la información (pudiendo ser un auditor distinto de las CCAA).
• Introducen la obligación de reportar conforme a los estándares de información de sostenibilidad de la UE, pendientes de desarrollo por el EFRAG*
• Exige reportar la información en un sistema de categorización digital que sea legible a máquina y pueda incorporarse al Punto de Acceso Único Europeo
• Pasa a llamarse “Informe de Sostenibilidad”
* Grupo Consultivo Europeo en materia de Información Financiera.
El objetivo de la modificación es garantizar la coherencia entre la información publicada por las empresas y otras iniciativas en materia de sostenibilidad (concretamente, alinear esta información con los PIAS de SFDR y el criterio de “no causar un daño significativo” de Taxonomía).
Desde que la entrada en vigor de la NFRD se ha puesto de manifiesto que la información publicada por las empresasno es suficiente para medir, supervisar y gestionar su efecto en la sociedad y en el medioambiente. Por ello, comoparte del Pacto Verde, la Comisión propone reforzar el reporte no financiero en materia de sostenibilidad a través de lainiciativa CSDR.
Ley del cambio climático
21Afi Seguros – Servicios de consultoría
Esta Ley responde al compromiso adquirido por España en diferentes acuerdos internacionales, como es el Acuerdo de París o el Pacto Verde Europeo, para la lucha contra el cambio climático y la transición energética. Para ello, recoge un conjunto de requerimientos y políticas que ayuden a detectar y evaluar riesgos ambientales
Entre los objetivos, estrategias y obligaciones recogidos, para las entidades aseguradoras y reaseguradoras destaca:
Presentar ante el DGSFP un informe de carácter anual en el que se haga
una evaluación del impacto financiero de los riesgos asociados al
cambio climático generados por la exposición de su actividad
▪ El citado informe incluirá además:
▪ Los riesgos de la transición hacia una economía sostenible
▪ Las medidas adoptadas para hacer frente a dichos riesgos
▪ Los plazos de divulgación estarán alineados con los previstos para el informe sobre la situación financiera y de solvencia.
1
Adicionalmente, el DGSP, junto con otras instituciones nacionales,
elaborarán un informe sobre la evaluación del riesgo para el sistema
financiero español derivado del cambio climático
2
Principales actuaciones
• Remitir anualmente al DGSFP uninforme sobre impacto financiero delos riesgos asociados al cambioclimático
Las aseguradores deberán diseñar su informe anual
Taxonomía
22Afi Seguros – Servicios de consultoría
La taxonomía es un instrumento para ayudar a inversores, empresas, emisores y promotores de proyectos a navegar por la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono, resistente y eficiente en el uso de los recursos.
Contribuya significativamente a uno o
varios de los 6 objetivos medioambientales
definidos
No cause un perjuicio significativo (DNSH) en
ninguno de los otros objetivos
medioambientales
Se lleve a cabo de conformidad con unas
garantías mínimas
Se ajuste a los criterios técnicos de selección que
establezca la Comisión(pendientes de
aprobación)
1
2
3
4
Procedimientos aplicados por una empresa que lleve a cabo una actividad económica para garantizar la conformidad con las Líneas Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales, los Principios Rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, la Declaración de la Organización Internacional del Trabajo y la Carta Internacional de Derechos Humanos.
Los criterios deben referirse a actividades: (i) que contribuyan significativamente (de forma directa);
(ii) facilitadoras; y (iii) de transición.
(i) Adaptación al cambio climático;(ii) Mitigación del cambio climático(iii) Transición a una economía circular(iv) Uso sostenible de los recursos
hídricos y marinos
(v) Protección y recuperación de la biodiversidad y los ecosistemas
(vi) Prevención y control de la contaminación.
Se establecen criterios específicos para determinar, por cada uno de los 6 objetivos, cuándo una actividad económica causa un perjuicio significativo.
3.- Oferta de
productos y servicios
23Afi Seguros – Servicios de consultoría
Oferta de productos y servicios
24Afi Seguros – Servicios de consultoría
Integración de riesgos
La integración de los riesgos ASG
(ambientales, sociales y de
gobernanza), va a suponer un reto
para las entidades aseguradoras y
tendrá impactos relevantes en la
estrategia de las entidades, marco de
gestión de riesgos, proceso de
autoevaluación de riesgos, proceso de
reporting y comunicación interna
(funciones clave) y externa (informe no
financiero, reporting divulgación, …. )
Acompañamiento regulatorio
En el último año se ha intensificado el
desarrollo de iniciativas legislativas en
materia de finanzas sostenibles, lo que
supondrá un cambio para las entidades
aseguradoras en su modelo de negocio.
Ante este tsunami regulatorio sin
precedentes, las aseguradores
deberán:
• Identificar los riesgos y
oportunidades derivados de la nueva
normativa.
• Implementar los nuevos
requerimientos en políticas,
procedimientos e información a
divulgar a clientes.
Creación de producto sostenible,
que responda a demanda de la
sociedad actual
• Productos de inversión sostenibles,
conforme a los artículos 8 y 9 del
reglamento de divulgación
• Productos de riesgo que incorporen
características sostenibles en sus
garantías y procesos de
suscripción.
Cumplimiento
normativo
Integración
Sostenibilidad y
reporte
Producto
Sostenibilidad
Cumplimiento normativo: Gap Analysis
25Afi Seguros – Servicios de consultoría
Ante este paquete normativo sin precedentes en materia de finanzas sostenibles, desde finReg y Afi Seguros ofrecemos un servicio de diagnóstico de la situación actual y el grado de implementación de la normativa en vigor y asistencia en la reflexión estratégica de la entidad aseguradora, a través de la identificación de todas aquellas cuestiones regulatorias que puedan afectar en su modelo de negocio.
✓ Reglamento de Divulgación,
✓ Modificaciones introducidas al marco normativo de IDD
✓ Directiva de Implicación a largo plazo de Accionistas y su
transposición en España,
✓ Reglamento de taxonomía
✓ Las novedades introducidas al reporte no financiero a través
de la propuesta CSRD
✓ Directiva de Solvencia II
✓ Ley del Cambio Climático
Beneficios:
Revisión de las políticas y procedimientos de la entidad para valorar su grado de cumplimiento con la normativa en vigor
Revisión de la documentación precontractual y post-contractual dirigida a clientes
Identificación de impactos normativos de la regulación pendiente de aprobar
En particular, podrán ser objeto de análisis las
siguientes normas:
Acompañamiento en las decisiones estratégicas sobre el cumplimiento de la normativa de sostenibilidad
Cumplimiento normativo: Implementación
26Afi Seguros – Servicios de consultoría
Adicionalmente, ofrecemos un servicio de asistencia en la implementación de las obligaciones normativas a través de la redacción de
políticas y procedimientos internos, así como en el diseño y modificación de la información precontractual y periódica sobre los productos
financieros y servicios prestados
Beneficios:
Actualización o diseño de las políticas y procedimientos de la entidad
Asistencia en la implementación de las obligaciones normativas
identificadas
Políticas y procedimientos
ASG según SFDR
(integración riesgos ASG,
remuneraciones, información
pre y post…)
Política de implicación y
reporte periódico
(diálogo activo)
Declaración de principales
incidencias adversas
(PIAs)
Modelos de evaluación de
idoneidad
(incorporación preferencias
ASG)
Implementación de las obligaciones de información pre y post contractual
Implementación de las nuevas preguntas del test de idoneidad, en su casoRequerimientos
organizativos
(Gobernanza de producto,
conflictos de intereses, etc.)
Marco de Control
(Implementar la sostenibilidad
en el modelo de las tres líneas
de defensa)
Actualización de la matriz de controles de cumplimiento y riesgos
Aprovechar las oportunidades y ventajas competitivas generadas por la nueva normativa
Cumplimiento normativo: Reporte no financiero
27Afi Seguros – Servicios de consultoría
Beneficios:
Asistencia en la identificación de las obligaciones de reporte exigibles a la entidad: contenido, fecha y ámbito de aplicación
Desde finReg y Afi prestamos un servicio de asistencia en el análisis e implementación de los requerimientos de reporte de información relacionada con la sostenibilidad que afectan a entidades aseguradoras
Asistencia en los cálculos de sostenibilidad que se deben incluir en el informe: % de actividades sostenibles, impacto financiero,
Asistencia en la elaboración y/o revisión de la información y plantillas normalizadas de reporte, en su caso
Incluir el porcentaje de
actividades sostenibles
conforme a la taxonomía a
través de una serie de KPIs +
información cualitativa
Estimación impacto financiero
riesgos climáticos
Estado de información no
financiera
Evaluar la exposición de la
entidad a los riesgos derivados
del cambio climático (por su
actividad) y su impacto.
Describir medidas adoptadas
para hacer frente a los riesgos.
Obligaciones de información sobre sostenibilidad
Integración de sostenibilidad: EstrategiaProductos y servicios
28Afi Seguros – Servicios de consultoría
Determinar las oportunidades y riesgos asociados a la sostenibilidad es uno de los aspectos claves en la estrategia de sostenibilidad
para ello se desagregarán los riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza a mayor nivel de detalle y se estimará su
impacto en el negocio de la entidad y la relevancia que tienen para los principales “stakeholders” implicados. Estos riesgos y
oportunidades deben ser integrados en el “business as usual” y ser parte de la estrategia de la misma
Beneficios:
Resiliencia en Balance y PYG
Alineamiento objetivos con
“takeholders”
Identificación oportunidades de negocio
Mejora imagen corporativa
Retención de talento
Compañía mas resiliente
Stakeholders
Dirección
Oportunidades
ASG
Act ivos
BE
M argen de riesgo
SCR
Free Surplus
Balance y PYG
Resilientes
Primas
Ing. inversiones
Otros Ingresos
Siniestralidad
G. explotación
Otros gastos
Integración de sostenibilidad: CiberseguridadProductos y servicios
29Afi Seguros – Servicios de consultoría
Beneficios:
Revisión y optimización de
procesosEvaluación de riesgos TIC
Soporte y externalización de Auditoría
interna
Soporte y ext. Función de
Seguridad Información
Revisiones y evaluaciones
Seguridad de información.
Revisión del Marco de gestión TIC
Planes de continuidad TIC
Integración de los riesgos TIC
Fijación de estrategia
Evolución de TIC, evolución de
arquitectura, fijación de
objetivos.
Riesgos de TIC y Seguridad
Documentación del mapa de procesos y actividades
comerciales, principales riesgos existentes, controles
para mitigar el riesgo y estimación del riesgo residual
del proceso.
Gobierno
Función de seguridad de la
información
Política de seguridad de la
información
Formación
Formación al Consejo
Formación al resto de la
sociedad
Supervisión continuada
Amenazas potenciales
Marco de pruebas
Ejecución pruebas
Planes de respuesta
Definición del plan de respuesta y
recuperación
Pruebas de los planes
EIOPA ha publicado las directrices sobre seguridad y gobernanza para el uso de Tecnologías de la Información y la Comunicación
(TIC). El objetivo de las directrices es promover el aumento de la resistencia de las operaciones digitales de las empresas de seguros
y reaseguros frente a los riesgos a los que se enfrentan. Las directrices proporcionan a los participantes del mercado aclaraciones y
transparencia sobre la información mínima esperada y las capacidades de seguridad cibernética. A continuación se detallan los
principales impactos de la norma para las compañías de seguros
Integración de sostenibilidad: GobiernoProductos y servicios
30Afi Seguros – Servicios de consultoría
• Nuevo marco de gestión: Se deberácrear el marco de gestión para laintegración del riesgo de sostenibilidad.
• Estructura organizativa: Las entidade3sdeben asignar responsabilidades en lagestión del riesgo ASG en sus tres líneasde defensa. Facilitando la toma dedecisiones y la gestión de la informacióndentro de la entidad . Se identificarán losComités / Comisiones para la toma dedecisiones.
• Procesos de gestión de riesgo: sedeberán identificar los riesgos materialesdonde sea relevante el riesgo desostenibilidad.
POLÍTICAS ASG
Actuarial suscrip
Remuneraciones
Reaseguro
ALM
Riesgos
Inversiones
Objetivos
.
Tareas
Procesos
Gobierno
CONTENIDO
Integración de riesgos
Liquidez Concentración Persona prudente
Nuevo modelo organizativo
2
Marco de gestión de riesgos actual
1
Creación Marco de Gestión
Adaptación políticas
Identificación de procesos clave
Desarrollo de manuales ligados de
gestión del riesgo de
sostenibilidad
Creación de cuadros de mando
Beneficios:
Marco de gobierno de la sociedad
Políticas
La comisión ha generado una adenda al RD 2015/35, con el objetivo de integrar el riesgo de sostenibilidad en el sistema de
gobierno de las compañías aseguradoras nos detalla las principales políticas donde debemos integrar el riesgo de sostenibilidad.
Integración de sostenibilidad: Escenarios estrés
31Afi Seguros – Servicios de consultoría
La Directiva Solvencia II requiere que las empresas consideren en su sistema de gobernanza, sistema de gestión de riesgos y
evaluación de riesgo y solvencia propios (ORSA) todos los riesgos a los que se enfrentan a corto y largo plazo y a los que están o
podría estar expuesto, también cuando estos riesgos no se incluyen (completamente) en el cálculo del Capital de Solvencia
Obligatorio (SCR). La Comisión Europea en la modificación del RD 2015/35 por el que se modifica el reglamento delegado,
especificando que las empresas deben integrar los riesgos de sostenibilidad en su gestión del riesgo y ORSA.
Los reguladores deben esperar que las empresas identifiquen la materialidad de su exposición al camio climático, mediante una
combinación de análisis cualitativos y cuantitativos. EIOPA-BoS-21-127
Productos y servicios
Beneficios:
Estimación riesgo físico
Estimación riesgo de transición
Identificación de activos con mayor riesgo de transición
Identificación de cúmulos de riesgo en la cartera de pasivo
Creación del proceso de estrés test
Cumplimiento normativo
Integración de sostenibilidad: InversionesProductos y servicios
32Afi Seguros – Servicios de consultoría
La integración de criterios de sostenibilidad en la gestión del activo por parte de las compañías de seguros será una obligación
dimanante de la normativa europea (SFDR, Solvencia, IDD, etc.), pero también una exigencia de buenas prácticas por parte del
mercado.
Gestión Riesgos ASG
1
Políticas Sostenibilidad
2
Productos Sostenibles
3
▪ Características (art.8)
▪ Objetivos (art.9)
▪ Política ISR
▪ Política de Integración
▪ Políticas de exclusión
▪ Políticas de engagement
▪ Políticas de voto
Adaptación a las exigencias normativas en Sostenibilidad
Incorporación de criterios ASG en la inversiones de la entidad
Posicionamiento en mercado a nivel de producto
Beneficios:
A Integración
• Criterio de integración
• Mínimo
• Umbrales
• % Cartera
• Proceso de integración
• Herramientas
• Gama de producto
B Seguimiento
• Sistemas de alerta y control.
• Sistema de reporting
recurrente en Comités.
B Seguimiento
• Normativa: folleto/DFI/etc.
• Comercial: Fichas, informe, etc.
Integración de sostenibilidad: AuditoríaProductos y servicios
33Afi Seguros – Servicios de consultoría
Como se ha descrito anteriormente, la normativa relativa a sostenibilidad prevé la realización
por parte de las compañías aseguradoras de sendos informes:
Amplía el alcance de los requisitos de información a otras empresas.
Incorpora mayores garantías respecto a la información sobre sostenibilidad
Se incorpora la definición de “factores de sostenibilidad”
Beneficios:
En el contexto de la Ley de Cambio
Climático, se establece que la entidad
deberá producir anualmente un informe
en el que se evalúen el impacto
financiero sobre la misma de los riesgos
asociados al cambio climático debido a
la exposición a éstos por parte de la
compañía.
Ley de Cambio Climático
Acompañamiento en la elaboración total
o parcial del informe prescrito en la
norma.
• Definición de la información necesaria
• Análisis de exposición de la compañía.
a riesgos asociados al cambio
climático.
• Definición de métricas de valoración
de riesgos y análisis de adecuación de
las mismas en el modelo de negocio
de la compañía.
• Cuantificación de impacto financiero.
• Elaboración de informe.
Producto Afi
La propuesta de Directiva por la se
modifica la Directiva NFRD de 2014,
establece que el informe sobre
Información no financiera pase a
denominarse Informe de Sostenibilidad, el
cual exige mayor detalle y garantías a la
información proporcionada.
Su contenido es descrito en la propuesta
de Directiva (cubierto en esta
presentación).
Propuesta de Directiva CSRD
• Acompañamiento en la elaboración
total o parcial del informe prescrito en
la norma. Este acompañamiento se
compone de todos los elementos
necesarios para producir el informe.
• Auditoría por parte de Afi de la
información no financiera publicada
por las compañías, de acuerdo con la
Resolución del Parlamento Europeo de
Diciembre 2020.
Producto Afi
Rendir cuentas ante la creciente demanda de información sobre sostenibilidad.Aportar mayores dosis de claridad y certidumbre sobre la información generada.
Producto: Suscripción de impacto
34Afi Seguros – Servicios de consultoría
Siguiendo las indicaciones de EIOPA en EIOPA-BoS-21/259 las seguradoras, como gestores de riesgos y suscriptores, pueden contribuir a
la adaptación y mitigación del riesgo climático al aplicar sus datos, experiencia y capacidad de evaluación de riesgos para incentivar asegurados en su cobertura y para mitigar los riesgos asegurados a través de precios basados en riesgos. La consideración de la
estrategia de suscripción y la gobernanza de productos es la pieza angular para ayudar a la compañía en la suscripción de riesgos.
Beneficios:
Estimación riesgo físico
Estimación riesgo de transición
Identificación de activos con mayor riesgo de transición
Identificación de cúmulos de riesgo en la cartera de pasivo
Creación del proceso de estrés test
Cumplimiento normativo
Estrategia de
suscripción / riesgos
asegurables
Principios actuariales
Nueva economía
baja en carbono con
nuevas necesidades
Aseguramiento de
riesgos ASG de
nuestros clientes
Producto: Producto de inversión sostenible
35
Afi Seguros – Servicios de consultoría
Beneficios
Elaboración de la información precontractual
Asistencia en la preparación de los reportes periódicos
Asistencia en el diseño de nuevos productos sostenibles y acompañamiento en la decisión estratégica
En el caso en el que las entidades aseguradoras se planteen el lanzamiento de productos de tipología “sostenible”, desde finReg y Afi Seguros ofrecemos un servicio de asistencia en el análisis de las ventajas e inconvenientes de cada tipología de producto, de diseño en las características del mismo, interlocución con los reguladores e implementación de las obligaciones normativas adicionales aplicables a la tipología de producto sostenible seleccionado.
Elaboración de la información regulatoria que deberá publicarse en la página web
Diseño y actualización de la política de inversión para su adecuación a los requerimientos adicionales sobre productos “sostenibles”
Art. 9 SFDR
2
Estrategias: best in class /
exclusiones / estrategias de
engagement
Activos subyacentes:
sostenibles / que contribuyan a
las características / no
sostenibles
Porcentajes: mínimo 50%
inversiones sostenibles / que
contribuyan a las características
Dificultad: media
Art. 8 SFDR
1
Estrategias: temática / impacto
Activos subyacentes:
sostenibles / no sostenibles (en
un % minoritario)
Porcentajes: TBD ( se habla de
mínimos de 90% inversiones
sostenibles)
Dificultad: alta
Diseño del nuevo “producto sostenible” conforme a SFDR
Asistencia a la hora de seleccionar la tipología de activos subyacentes e implementar la estrategia de inversión
4.- Quienes somos
36Afi Seguros – Servicios de consultoría
Presentación de Afi
▪ Afi, Analistas Financieros Internacionales (www.afi.es), es una firma
de consultoría independiente constituida en 1987, líder en
asesoramiento financiero y económico a empresas.
▪ Referente de consultoría de alto nivel en el ámbito nacional e
internacional.
▪ Desde el año 2000 Afi desarrolla consultoría internacional,
especialmente en América Latina y África del Norte.
▪ Equipo de más de 200 profesionales, con formación técnica de alto
nivel, especializada en finanzas.
▪ Atributos:
• Consultoría de nicho (no generalista): especialización financiera y
económica.
• Servicios a medida, cercanía al cliente y estabilidad en equipos.
• Independencia y ausencia de conflictos de interés con otros servicios
como la auditoría.
• Amplia y muy diversificada cartera de clientes: entidades financieras,
empresas cotizadas, compañías de seguros, Administraciones Públicas,
empresas familiares, pymes.
• Asesor de cabecera en decisiones de inversión de gran parte de losprincipales agentes institucionales españoles e internacionales.
• Amplia presencia en medios nacionales e internacionales, con
reconocimiento en términos de generación de opinión rigurosa e
independiente.
• Escuela de negocios propia (Afi Escuela de Finanzas), referente a nivel
nacional en formación especializada en finanzas de alto nivel.
37Afi Seguros – Servicios de consultoría
¿Quiénes somos?
Presentación de AfiExperiencia internacional
En el ámbito internacional, desde el momento en que Afi decidió, en 2003, emprender su expansión hacia
mercados exteriores, la actividad internacional se ha acelerado rápidamente, y la empresa ha conseguido
acumular una amplia experiencia internacional, y más concretamente en la región de América Latina y el
Caribe. Región en la que hemos desarrollado proyectos para diversos organismos multilaterales (BID, FOMIN,
IFC, Banco Mundial, BCIE, CAF, SEGIB) y otras instituciones. Referente de consultoría de alto nivel en el ámbito
nacional e internacional.
38Afi Seguros – Servicios de consultoría
Países en los que Afi ha trabajado
Presentación FINREG
39Afi Seguros – Servicios de consultoría
Asesoramiento especializado en regulación y negocio
• Prestamos asesoramiento especializado al sector financiero,
en materias de negocio, buen gobierno y regulación
Soluciones estratégicas a medida
• Resolutivos, nos adaptamos a las necesidades de cada cliente
• Proponemos soluciones alineadas con la estrategia del
negocio
• “No vendemos horas”, buscamos soluciones a medida, cada
cliente siempre es único y sus objetivos, los nuestros
Profesionales expertos
• Profesionales con más de 20 años de experiencia en la industria
• Colaboramos con las entidades financieras más relevantes de
nuestro país y extranjeras que operan en España
Somos una firma de
consultores, abogados y
fiscalistas dedicados en
exclusiva al sector financiero
¿Quiénes somos?
finReg, fundada en 2016, es la primera firma española dedicada en exclusiva al asesoramiento regulatorio en
el sector financiero. En 5 años hemos pasado de 2 empleados a más de 46, habiéndonos convertido en un
referente en el asesoramiento legal y regulatorio para las compañías más importantes del país y extranjeras.
Presentación FINREG
40Afi Seguros – Servicios de consultoría
Consultoría
Gobierno Corporativo
Legal
▪ Proyectos de adaptación normativa bancaria, de
servicios de inversión y seguros (MiFID, PSD2,
Hipotecas, Euribor, IDD…)
▪ Adaptación GDPR y estrategia e-privacy
▪ Diseño modelos de PBCyFT
▪ Análisis de iniciativas de posicionamiento
estratégico y modelos comerciales
▪ Apoyo en procesos de post-merger integration /
segregation
▪ Reingeniería de procesos front-to-back y
procedimientos operativos
▪ Gestión de oficinas de proyectos (PMO)
▪ Redacción y negociación de contratos
▪ Constitución de vehículos regulados (bancos,
agencias de valores, entidades de pago, gestoras…)
▪ Operaciones societarias de entidades o grupos
financieros (fusiones, adquisiciones, escisiones…)
▪ Procedimientos sancionadores y contenciosos
frente a supervisores (CNMV, Banco de España,
SEPBLAC y DGSFP) y tribunales
▪ Igualas de asesoramiento legal
▪ Asesoramiento fiscal
▪ Asesoramiento en protección de datos
▪ Evaluación sobre la composición del Consejo
▪ Diseño y revisión de políticas y procedimientos
competencia del Consejo y sus Comisiones
▪ Servicio de asesoramiento al Consejo o a su presidente
▪ Servicios de formación al Consejo
Nuestros servicios
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