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EL POR QUÉ DE LA

CONTABIIDAD?

CAPITULO 2

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MovimientoCapital

Contable

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Estado de ResultadosEstado de Utilidades RetenidasBalance GeneralEstado de Flujo de Efectivo

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ESTADO DE RESUTADOS

Es un instrumento para medir la rentabilidad de una empresa en un periodo de tiempo. Abarca un periodo definido de tiempo Se presenta escalonada o de manera progresiva

para examinar las ganancias o pérdidas después de restar cada tipo de gasto.

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Mencionar UAIIDA=EBIT

DA

Ventas - Costo de bienes vendidos (Costo de Ventas)= Utilidad Bruta

UB - Gastos = Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII/EBIT) o Resultado Operativo

UAII - Interés = Utilidad antes de impuestos (UAI/EBT)

UAI - Impuestos = Utilidad Después de Impuestos (UAI/EAT)

ESTADO DE RESUTADOS

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Table 2–1

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RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL Tres principales fuentes de

capital:

Los tenedores de bonos (recibir intereses)

Accionistas preferentes (recibir dividendos)

Accionistas comunes (después de recibir dividendos accionistas preferentes)

Utilidad por acción:

Interpretado en términos del número de acciones en circulación

Pueden ser pagados en dividendos o decidida por la empresa para la reinversión posterior

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ESTADOS DE UTILIDADES RETENIDAS

Indica la disposición de las ganancias : Los ajustes al ingreso previamente reportado Así como restricción para los dividendos en

efectivo.

8RAZÓN PRECIO-UTILIDADES

El Multiplicador aplicado a las ganancias por acción, para determinar el valor actual del Capital Común.

Indica que las expectativas sobre el futuro de una empresa

Algunos factores que influyen en P/U:

Las utilidades y el crecimiento de las ventas de la empresa

Riesgo (inestabilidad en el rendimiento) Estructura de la empresa Deuda-Capital La política de pago de dividendos Calidad de la administración

9RAZÓN PRECIO-UTILIDADES

Permite la comparación del valor de mercado relativo de muchas empresas.

Las empresas con mayores rendimientos esperados tendrán una mayor ratio P/U

Las razones Precio-Utilidad podría generar confusión: Cuando las utilidades de una empresa

disminuyen, el precio de mercado de sus acciones también podrían estar en descenso, pero en una magnitud diferente

y puede parecer una razón P/U creciente.

10RAZÓN PRECIO-UTILIDADES DE ALGUNAS COMPAÑIAS ESTADOUNIDENSES

• Las expectativas de rentabilidad y razones de P/U cambian con el tiempo

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LIMITACIONES DEL ESTADO DE RESULTADOS

La utilidad que se gana o pierde durante un período determinado está en función de las transacciones verificables Los Accionistas, tal vez sólo recibirán una ganancia

o una pérdida mucho menor, de las operaciones reales del día tras día.

Existe cierta flexibilidad en los informes de transacciones, que pueden dar lugar a diferentes mediciones de la utilidad obtenida, de eventos similares al final de un periodo de tiempo.

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BALANCE GENERAL

Indica lo que la empresa posee y cómo estos activos se financiaron en forma de pasivos o participaciones de capital.

Describe las participaciones de la empresa y sus obligaciones.

Una fotografía de la empresa en un punto en el tiempo.

Crónica que acumula las transacciones e indica la base del costo original en lugar del valor actual de mercado.

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INTERPRETACIÓN DE LOS REGLONES DEL BALANCE GENERAL

Liquidez: Las cuentas de activos se listan en orden de liquidez

Activos CorrientesLos artículos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año.

Valores NegociablesLas inversiones temporales de excedentes de efectivo.

Cuentas Por CobrarIncluyen una provisión para cuentas malas afín de determinar el valor anticipado de su cobranza.

InventarioIncluye materias primas, productos en proceso y productos terminados.

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Gastos pagados por anticipado Representa los elementos futuros de

gastos que ya están pagados

Inversiones Compromiso a largo plazo de los fondos

(por lo menos un año)Incluye acciones, bonos o inversiones en otras sociedades

Planta y Equipo Costo original menos la depreciación

acumulada.

Depreciación Acumulada: Es la suma de los cargos por depreciación

históricos y actuales de los activos actualmente posee la empresa.

INTERPRETACIÓN DE LOS REGLONES DEL BALANCE GENERAL

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ACTIVOS TOTALES: Financiado a través de pasivos o capital contable.

LOS PASIVOS SON LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA Y PASAR DE PASIVOS CORRIENTES (VENCIMIENTO INFERIOR A UN AÑO) Y LARGO PLAZO,OBLIGACIONES

OBLIGACIONES A CORTO PLAZO Cuentas por pagar (importe adeudado en una

cuenta abierta a los proveedores)

Documentos por pagar (obligaciones a corto plazo firmadosal banquero u otros acreedores)

Gasto devengado (Cuando todavía no se ha realizado el pago de un servicios brindado, sueldos, impto.. ).

INTERPRETACIÓN DE LOS REGLONES DEL BALANCE GENERAL

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CAPITAL CONTABLE O VALOR EN LIBROS

Representa la contribución total y la participación de los accionistas preferentes y comunes. Acciones preferentes Las acciones ordinarias Capital pagado en exceso Las utilidades retenidas

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BALANCE GENERAL

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LIMITACIONES DEL BALANCE GENERAL

Las diferencias entre los valores por acción puede ser debida a: La Valoración de activos Pronósticos de la Industria Las perspectivas de crecimiento Calidad de la gestión Expectativas de riesgo-rendimiento

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Comparación entre el valor de mercado?

A Valor en Libros por Acción

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Destaca la naturaleza crítica de flujo de efectivo para las operaciones de la empresa Representa efectivo y equivalentes de efectivo,

elementos fácilmente convertibles en dinero. La ventaja de método de acumulación

Permite entre ingresos y gastos en el período en que se producen para medir adecuadamente las utilidades

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CONCEPTOS DETRÁS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

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DETERMINACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

OPERACIÓN

Conversión de los ingresos por operaciones de valores devengados para una base de efectivo

Método directoCada ítem en el estado de resultados se ajusta de valores devengados para la contabilidad de caja.

Método indirectoResultado neto representa el punto de partidaAjustes requeridos se para convertir los ingresos netos de los flujos de efectivo de las operaciones.

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MÉTODO INDIRECTO

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MÉTODO DIRECTO

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BALANCES GENERALES COMPARATIVOS

Table 2–6

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FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE OPERACIÓN

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FLUJO DE EFECTIVO COMBINANDO LAS TRES ACTIVIDADES

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DEPRECIACIONES Y FLUJO DE FONDOS

DEPRECIACIÓN Un gasto no monetario No es una "nueva" fuente de fondos Agregado de nuevo a la utilidad neta para

determinar el monto de fondos reales a la mano

Intente destinar el costo inicial de un activo durante su vida útil

Cargar la depreciación no influye directamente en los movimientos físico de fondos

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Comparación de Flujos Contable y De Efectivo

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FLUJO DE CAJA LIBRE

Flujo de Efectivo = Flujo de efectivo de actividades de operación (-) Gastos de

capital (–) Dividendos. Los gastos de capital (Capex)

Mantener la capacidad productiva de la empresa Dividendos

Mantener el pago necesario de las acciones comunes y para cubrir las obligaciones de acciones preferentes

El Flujo de efectivo disponible se utiliza para financiar actividades especiales Ejemplo: compras con apalancamiento

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GRACIAS