El Fideicomiso

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El Fideicomiso. Dr. José Manuel Peschiera. Montevideo, agosto de 2003 Uruguay 2003.ppt. División Mercado de Capitales. Agenda. Concepto de Fideicomiso Marco Legal Experiencia Latinoamericana Modalidades Desarrollo Fiduciario en el Perú. Concepto de Fideicomiso. - PowerPoint PPT Presentation

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  • El Fideicomiso

    Montevideo, agosto de 2003Uruguay 2003.pptDivisin Mercado de CapitalesDr. Jos Manuel Peschiera

  • Agenda

    Concepto de FideicomisoMarco LegalExperiencia LatinoamericanaModalidadesDesarrollo Fiduciario en el Per

  • El fideicomiso consiste en la transferencia de bienes o derechos del patrimonio de una persona natural o jurdica, para constituir un patrimonio autnomo confiado a un administrador, a fin de que con el mismo, cumpla determinadas instrucciones a favor de uno o ms beneficiarios.ActivoClienteResultados

    Patrimonio AutnomoBeneficiariosAdministradorFideicomitenteFideicomisariosFiduciarioConcepto de Fideicomiso

  • CaractersticasEl fiduciario vela por el cumplimiento de los acuerdos tomados en el contrato de fideicomiso.

    El fideicomiso se encuentra regulado por una ley especial o por un cdigo y por lo general supervisado por un ente regulador.

    Instrumento sumamente verstil, que permite disear mecanismos seguros y de aplicacin irrevocable, incondicional y automtica, para objetivos empresariales, financieros o institucionales de diversos tipos.

    Herramienta aisladora de riesgos, al proteger al Patrimonio Autnomo de riesgos del Fideicomitente, Fiduciario y de Fideicomisarios (embargos, insolvencia, procesos transitorios, etc.)

    Permite reducir costos de transaccin. Por ejemplo, sustituir una fianza bancaria por un certificado de caucin emitido por un fideicomiso ad hoc.

    Profesionalismo y transparencia en la administracin.

  • Agenda

    Concepto de FideicomisoMarco LegalExperiencia LatinoamericanaModalidadesDesarrollo Fiduciario en el Per

  • Rgimen Legal PeruanoLas principales disposiciones legales aplicables al fideicomiso bancario en la legislacin peruana, son:LEY 26702. Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros.

    RESOLUCION SBS 1010-99. Reglamento de Fideicomisos y de las Empresas de Servicios Fiduciarios.

    CIRCULAR B-2096-2001. Provisiones por derechos de fideicomisario recibidos como bienes adjudicados.

  • Rgimen Legal PeruanoEl fideicomiso se caracteriza por ser un contrato:

    Multilateral, en virtud del nmero de sujetos intervinientes en el contrato en donde todos se obligan recprocamente.Nominado, por encontrarse regulado por la Ley.Oneroso, por establecerse provechos y cargas recprocas.Conmutativo, porque las prestaciones que se deben las partes son ciertas desde la celebracin del contrato de fideicomiso.Formal, porque la Ley exige que sea por escrito para su validez.Principal, por existir por s y por tener un fin propio independiente de los dems.En la Ley 26702, el fideicomiso est enmarcado dentro de:

    TITULO I I I OPERACIONES Y SERVICIOS

    Captulo I I Contratos e Instrumentos

    Subcaptulo II Fideicomiso

  • DefinicinEtimologa:

    Del latn Fideicomissum. Fides = Fe; Comissum = Encargo, comisin.

    Ley N 26702

    Artculo 241- Concepto de Fideicomiso

    El Fideicomiso es una relacin jurdica por la cual el fideicomitente transfiere bienes en fideicomiso a otra persona, denominada fiduciario, para la constitucin de un patrimonio fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo y afecto al cumplimiento de un fin especfico a favor del fideicomitente o un tercero denominado fideicomisario. El patrimonio fideicometido es distinto al patrimonio del fiduciario, del fideicomitente, o del fideicomisario y en su caso, del destinatario de los bienes remanentes. []

  • Dominio Fiduciario Dominio Fiduciario es sinnimo de Propiedad ?Art. 2661: Dominio imperfecto es el derecho real revocable o fiduciario de una sola persona sobre una cosa propia, mueble o inmueble, o el reservado por el dueo perfecto de una cosa que enajena solamente su dominio til.Cdigo Civil Argentino Art. 2507: El dominio se llama pleno o perfecto, cuando es perpetuo, y la cosa no est gravada con ningn derecho real hacia otras personas. Se llama menos pleno, o imperfecto, cuando debe resolverse al fin de un cierto tiempo o al advenimiento de una condicin, o si la cosa que forma su objeto es un inmueble, gravado respecto de terceros con un derecho real, como servidumbre, usufructo, etc.Ley 24.441, Art. 11: Sobre los bienes fideicomitidos se constituye una propiedad fiduciaria que se rige por lo dispuesto en el ttulo VII del libro III del Cdigo CivilDominio Fiduciario = Propiedad

  • Dominio Fiduciario

  • En el Per: Dominio Fiduciario = Derecho de Propiedad ?Ley de Bancos, Art. 241:El Fideicomiso es una relacin jurdica por la cual el fideicomitente transfiere bienes en fideicomiso a otra persona, denominada fiduciario, para la constitucin de un patrimonio fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo []Art. 923 del Cdigo Civil, define a la propiedad como: el poder jurdico que permite usar, disfrutar, disponer y reivindicar un bien...Ley de Bancos, Art. 252:El fiduciario ejerce sobre el patrimonio fideicometido, dominio fiduciario, el mismo que le confiere plenas potestades, incluidas las de administracin, uso, disposicin y reivindicacin sobre los bienes que conforman el patrimonio fideicometido(cont.)Dominio Fiduciario

  • Ley de Bancos, Art. 273:[]La empresa fiduciaria no tiene derecho de propiedad sobre los bienes que conforman el patrimonio fideicometido, siendo responsable de la administracin del mismo PROPIETARIO = FIDEICOMITENTE ?DOMINIO FIDUCIARIO PROPIEDAD(cont.)Dominio FiduciarioLey de Bancos, Art. 252: ... dependiendo de la naturaleza del fideicomiso, el fideicomitente y sus causahabientes son titulares de un derecho de crdito personal contra el patrimonio fiduciario

  • Qu es el Dominio Fiduciario en el Per ?Dominio Fiduciario = Nuevo Derecho RealArt. 881 del Cdigo Civil: Son derechos reales los regulados en este Libro y otras leyes.Reglamento del Fideicomiso y ESF Art. 4:El dominio fiduciario es el derecho de carcter temporal que otorga al fiduciario las facultades necesarias sobre el patrimonio fideicometido, para el cumplimiento del fin o fines del fideicomiso, con las limitaciones establecidas en el acto constitutivo [] se ejerce desde la transferencia de los bienes objeto del fideicomiso, salvo disposicin contraria establecida en el acto constitutivo, hasta el trmino del fideicomiso.(cont.)Dominio Fiduciario

  • Patrimonio FideicometidoEs autnomo, respecto del Fideicomitente, Fiduciario o del Fideicomisario y en su caso, del destinatario de los bienes remanentes. (Art. 241 ..El patrimonio fideicometido es distinto al patrimonio del fuduciario, del fideicomitente, o del fideicomisario.......)

    Afecto a un fin especfico.(Art. 241-Art. 252)

    Los fondos lquidos del fideicomiso no estn afectos a encaje.(Art. 241)

    Es temporal, excepto los fideicomisos vitalicios, culturales y filantrpicos.(Art. 244-Art. 251-Art. 268- Reglamento Art. 8)

    Puede recaer en cualquier tipo de bien (excep. Art. 266).

    Es anulable la transmisin fideicomisaria realizada en fraude de acreedores.(Art. 245)

    Es inembargable, y no forma parte de la masa concursal.(Art. 253)

  • ParticipantesFIDEICOMITENTECualquier persona con la facultad de disponer de los bienes y derechos que transmita, sin perjuicio de los requisitos que la ley establece para el acto jurdico. (Art. 243)Se le denomina Originador en procesos de Titulizacin.FIDUCIARIOEstn autorizadas para desempearse como fiduciarias: (Art. 242)Empresas de Operaciones Mltiples (Art. 16 - Inc. A)Empresas de servicios fiduciarios (Art. 16 - Inc B-5)COFIDEEmpresas de Seguros. (Art. 318 - Inc. 1).El fideicomiso es nulo si se designa como fideicomisario al fiduciario, salvo en los casos de fideicomiso de titulizacin. (Art. 265 - Inc. 3)FIDEICOMISARIOEs el beneficiario del fideicomiso. (Art. 241)El Fideicomisario puede ser el Fideicomitente. (Art. 248-Art. 270)Pueden ser personas indeterminadas, que renan ciertas condiciones o requisitos. (Art. 248)Puede constituirse fideicomiso en beneficio de varias personas que sucesivamente deban sustituirse. (Art. 249-Art. 267-Art. 5 RFyESF)

  • Responsabilidad del FiduciarioLa responsabilidad atribuible al fiduciario es de medios, mas no de resultados.

    El fiduciario que incumpla sus obligaciones por dolo o culpa grave debe reintegrar al patrimonio del fideicometido el valor de lo perdido, ms una indemnizacin por los daos y perjuicios irrogados, sin perjuicio de la responsabilidad a que hubiere lugar. (Art. 259)

    El Fideicomisario y el Fideicomitente tienen el derecho de exigir al fiduciario la indemnizacin y el reintegro establecidos en el artculo 259 de la Ley General, en el caso que ste incumpla sus obligaciones por dolo o culpa. (Reglamento Art. 12)

  • Factor FiduciarioArtculo 271:

    Para cada fideicomiso que reciba, el Fiduciario designa un Factor Fiduciario, quien asume personalmente su conduccin, as como la responsabilidad por los actos, contratos y operaciones que se relacionen con dicho fideicomiso. La empresa es solidariamente responsable de los actos que, respecto al fideicomiso, practiquen el Factor y los trabajadores del fiduciario, salvo lo dispuesto en el segundo prrafo del artculo 259. Una misma persona puede ser factor de varios fideicomisos. La designacin del factor debe ser puesta en conocimiento de la Superintendencia, organismo que est facultado para disponer su remocin, en cualquier momento.

  • Trmino del Fideicomiso4. Renuncia expresa de todos los fideicomisarios a los beneficios que les concede el fideicomiso. 5. Prdida de los bienes que lo integran o de parte sustancial de ellos a juicio de la empresa fiduciaria. 6. Haberse cumplido la finalidad para la cual fue constituido. 7. Haber devenido imposible la realizacin de su objeto. 8. Resolucin convenida entre el fideicomite