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Asociación Española de Banca

El desafío de la rentabilidad

José María Roldán

Madrid, 17 de abril de 2015



El desafío de la rentabilidad

I. Economía en recuperación

II. Política monetaria expansiva

III. Nuevo entorno supervisor

IV. La banca española en 2014. Resultados

2



3

Fuente: Banco de España

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

2008 2010 2012 2014 2016

PIB real

Ta

sa a

nu

al e

n %

-1400

-1200

-1000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

2008 2010 2012 2014 2016

Empleo

Mile

s d

e p

ers

on

as

I. Economía en recuperación…

Área sombreada: Previsiones del Banco de España



I. Economía en recuperación…

… con una normalización de las condiciones, financieras…

4

0

100

200

300

400

500

600

700

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Pu

nto

s bá

sico

s

(1) Sept. 2008: Quiebra LB. (2) Mayo 2010: Primer rescate Grecia. (3) Mayo 2012: Intervención Bankia. (4) Julio 2012: Draghi

asegura la viabilidad del euro. (5) Junio 2012: España solicita el rescate bancario. (6) Nov. 2013: Finaliza el rescate financiero de

España. (7) Sept. 2014: BCE reduce el tipo de intervención al 0.05 pc. (8) Enero 2015: BCE anuncia el QE. la viabilidad del euro.

(5) Junio 2012: España solicita el rescate bancario. (6) Nov. 2013: Finaliza el rescate. Fuente: Bloomberg

(1) (2) (3) (4) (5)

(6) (7) (8)

Diferencial frente al bono alemán a 10 años



5

Fuente: INE / CNTR

I. Economía en recuperación… … y reales

Sector de la construcción

4

5

6

7

8

9

10

11

96 98 00 02 04 06 08 10 12 14

Valor añadido

Por

cent

aje

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

96 98 00 02 04 06 08 10 12 14

Empleo

Por

cent

aje

En porcentaje del PIB y del empleo del total



6

Fuente: INE / CNTR

I. Economía en recuperación… … y reales

Sector de la construcción. Formación bruta de capital

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

00 02 04 06 08 10 12 14

Participación en el PIB

Po

rce

nta

je

-3.0

-2.5

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

00 02 04 06 08 10 12 14

Pu

nto

s po

rcen

tual

es

Contribución al crecimiento

del PIB



I. Economía en recuperación… … sin perder de vista los desafíos que persisten en el

medio plazo

Deuda Exterior

7

130

135

140

145

150

155

160

165

06 08 10 12 146

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

06 08 10 12 14

Por

cent

aje

Tasa de paro (EPA)

De

ud

a b

ruta

. E

n p

orc

en

taje

de

l P

IB



I. Economía en recuperación… … sin perder de vista los desafíos que persisten en el medio

plazo

8

Fuente: INE / CNTR

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

3.83.4

0.4

-1.1

-3.1

2.1

1.4 1.2

0.2

Real GDP

Employment

Productivity

1995-2007 2007-2013 2013-2014

PIB real, empleo y productividad por ocupado

Tasa media anual



II. La política monetaria expansiva apuntalará la

recuperación…

9

-0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

dic

-09

jun

-10

dic

-10

jun

-11

dic

-11

jun

-12

dic

-12

jun

-13

dic

-13

jun

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dic

-14

Tipos de interés a 12 meses

Euribor UK USA

-0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

dic

-09

jun

-10

dic

-10

jun

-11

dic

-11

jun

-12

dic

-12

jun

-13

dic

-13

jun

-14

dic

-14

Política monetaria del Eurosistema

Operaciones de mercado abierto

Facilidad marginal de crédito

Facilidad de depósito




recuperación…

10

TLTRO 1 TLTRO 2 TLTRO 3 TLTRO 4 TLTRO 5 TLTRO 6

Mechanism target Enhance the functioning of the monetary policy transmission mechanism by supporting bank lending to the

real economy.

Settlement date 24/09/2014 17/12/2014 25/03/2015 24/06/2015 30/09/2015 16/12/2015

Amount allotted (€ million) 82.600 129.840 97.848 - - -

Maturity date 26/09/2018

Settlement of first voluntary repayments

Settlement date + 24 months

Fix rate tender procedures

MRO* (fixed rate) + 10 b.p. MRO* (fixed rate)

0,15% 0,15% 0,05% - - -

Maximum amount allotted 7% of the total amount of their loans to the euro area non-financial private sector, excluding loans

to households for house purchase

Elegible entities 382 (1.372 credit institutions)

*MRO: Main Refinancing Operations




recuperación…

…pero presiona a corto plazo los márgenes bancarios

11

Descenso de interés presión sobre márgenes

0,8

0,9

1,0

1,1

1,2

1,3

1,4

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

% %

(*) el Margen de intereses (estados individuales) se corresponde con el acumulado de los cuatro trimestres precedentes. El gráfico ha sido desplazado cinco trimestres hacia la izquierda, para recoger el retardo del Margen respecto de las variaciones del E

Euribor 12 meses Margen de intereses (*)




recuperación…

…pero presiona a corto plazo los márgenes bancarios

12

Dic. 2013

Dic. 2014

Abr. 2015

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3M 1Y 2Y 5Y 10Y

% Curva Cupón Cero Alemania

Dic. 2013

Dic. 2014

Abr. 2015

-1

0

1

2

3

4

5

3M 1Y 2Y 5Y 10Y

% Curva Cupón Cero España

234 Dic. 2013

116 Dic. 2014

107 Abr. 2015

0

50

100

150

200

250

3M 1Y 2Y 5Y 10Y

p.b. Diferencial España-Alemania

Curva plana la transformación de plazos no es tan rentable



III. Un nuevo entorno supervisor…

… cuyo funcionamiento práctico está por definir…

13

Entidades

de crédito

Single

Resolution

Board

Autoridades

nacionales

European

Central

Bank



• Solvencia

– Basilea enfoque estándar / floors

modelos internos

cartera de negociación

– Single Rule Book

» Reglamentos – Consejo / Comisión

» Technical Standards – EBA

» Guidelines – EBA

• Resolución

– FSB Total Loss-Absorbing Capacity (TLAC) for global systemic banks

– BRRD (EU) Minimum requirement of own funds and elegible liabilities (MREL)

14

III. Un nuevo entorno supervisor…

…con regulaciones fundamentales sin concluir que puedan

impactar sobre la viabilidad de algunos modelos de negocio…



III. Un nuevo entorno supervisor… … y con desafíos importantes para los bancos

− Capital

− Liquidez

− Rentabilidad

− Revolución digital

− Modelo de negocio

15



IV. La banca española en 2014

Resultados consolidados

16

17.715

16.079 15.624

9.778

-1.704

9.345

11.573

0,95%

0,77%

0,70%

0,43%

-0,07%

0,40%

0,50%

-0,2%

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

3.000

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

18.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

% ATM M €



17


Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada

Margen de intereses,

50.987 9,4%

Comisiones, 16.647 -0,1%

Dividendos, ROF y otros,

8.972 -6,6%

76.606 5,1%

Gastos de explotación,

37.348 0,4%

Dotaciones e insolvencias,

23.289 -0,1%

15.969 28,8%

Imptos. y Otros rdos,

4.396 44,0%

9.834 35,3%

Minoritarios 1.739, -16,3%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

Mar

gen

bru

to

Res

ult

ado

de

exp

lota

ció

n

Res

ult

ado

at

rib

uid

o

M € y % variación anual



18

-0,25%

0,00%

0,25%

0,50%

0,75%

1,00%

1,25%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

RoE RoA

IV. La banca española en 2014 Rentabilidad



19

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. DICIEMBRE 2014en millones de € y %

Consolidados Individuales

(A) (B) (A) - (B) en % de (A)

Activos totales medios 2.325.427 1.413.498 911.929 39,2%

Margen de intereses 50.987 13.242 37.745 74,0%

Margen bruto 76.606 30.336 46.270 60,4%

Gastos de explotación 37.348 14.591 22.758 60,9%

Margen de explotación antes de dotaciones 39.258 15.746 23.512 59,9%

Insolvencias y dotaciones 23.289 9.725 13.564 58,2%

Resultado de la actividad de explotación 15.969 6.021 9.948 62,3%

Resultado antes de impuestos 16.509 5.485 11.024 66,8%

Resultado del ejercicio 11.573 5.313 6.261 54,1%

Resultado atribuido a la entidad dominante 9.834

* Filiales bancarias en el exterior y Filiales no bancarias en España y el exterior

"Filiales" *

Aportación al consolidado

IV. La banca española en 2014 Aportación de las filiales al consolidado




Margen de intereses

46.626

50.987

1,98%

2,19%

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

M€

1,50%

1,75%

2,00%

2,25%

2,50%

5.000

7.500

10.000

12.500

15.000

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

% ATM M€

20

Los % s/ATM trimestrales están anualizados.




Resultado de operaciones financieras

21

0,31%

0,36%

-2.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

M €

AFDV Neg y otros a VR Resto ROF ROF/ATM

-0,10%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

% ATM M €




22


Gastos de explotación

1,05%

1,15%

1,25%

1,35%

1,45%

1,55%

1,65%

0

2.500

5.000

7.500

10.000

12.500

15.000

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

% ATM M€

1,58%

1,61%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

M€

Generales Personal

Amortizaciones % Gastos Explotación/ATM




23


Dotaciones y provisiones

23.310 23.289

1,62%

0,99% 1,00%

4.000

8.000

12.000

16.000

20.000

24.000

28.000

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

M€

0,30%

0,45%

0,60%

0,75%

0,90%

1,05%

1,20%

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

% ATM M€

Suma de las partidas Dotaciones a provisiones y Pérdidas por deterioro de activos financieros.




24


Dotaciones y provisiones

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Dotaciones y Provisiones/Margen bruto Insolvencias/Total crédito

Suma de las partidas Dotaciones a provisiones y Pérdidas por deterioro de activos financieros.



IV. La banca española en 2014 Resumen de resultados consolidados

25

• Resultado consolidado de 11.573 M€, 0,5 s/ ATM, el mejor de los 3

últimos años

• Incremento del Resultado atribuido en un 35% anual. ROE 5,73%

• Mejora del margen de intereses; +21pb s/ ATM

– Los cinco últimos trimestres con aumento del margen, tras la fuerte reducción

del ejercicio anterior. En un contexto de cambios en la estructura de financiación

• Buenos resultados por ROF. Margen bruto + 5% anual

• Gastos de explotación contenidos; + 0,4% anual

• Mantenimiento del esfuerzo en provisiones y dotaciones; 1% s/ATM

• Beneficios en ventas de otros activos. Mayor gasto por Impuesto de

Sociedades y ausencia de extraordinarios




Balance consolidado

26

2.032 2.115

2.242 2.328

2.442

2.192

2.402

11,1%

4,1%

6,0%

3,8%

4,9%

-10,2%

9,6%

-12

-6

0

6

12

18

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14

% Δ anual mM €




Loan to Deposit ratio

27

125% 127%

123%

112% 113%

112% 110%

113%

100%

105%

110%

115%

120%

125%

130%

2010 2011 2012 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Loan to Deposit ratio

0%

6%

12%

18%

24%

30%

0

100

200

300

400

500

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

mM €

Funding gap

Funding gap Funding gap/Total Activo




Crédito: morosidad y coberturas

28

56

58

8,7

7,8

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

dic

-12

mar-

13

jun-1

3

sep

-13

dic

-13

mar-

14

jun-1

4

sep

-14

dic

-14

Ratio de cobertura Índice de morosidad




Evolución del Patrimonio neto

29

80

100

120

140

160

180

200

4,0%

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

7,0%

7,5%

dic

-06

dic

-07

dic

-08

dic

-09

dic

-10

dic

-11

dic

-12

dic

-13

dic

-14

Sald

o m

M€

% s

/ T

ota

l bala

nce




Variación del Patrimonio 2013 - 2014

30

161

∆ Capital * 6

Reservas 4

∆ Resultados ** 2

Plusvalías AFDV 5

Diferencias conversión *** 2

181

150

160

170

180

Patrimonio dic 2013

Patrimonio dic 2014

mM€

* (Capital+Prima+Otros instrumentos de capital-Valores propios); **Netos de dividendos; ***Netas de coberturas




Resumen del balance consolidado

31

• Incremento del balance agregado en un 9,6% anual

• Incremento de créditos y depósitos de la clientela; 5% anual

Ratio LtD se mantiene en el 112%.

Reducción de la morosidad: 7,8% (8,7% en 2013).

Mayores coberturas: 58% (56% en 2013).

• Aumento de la financiación en mercados mayoristas, …

IFM (+68 mM €) y emisiones renta fija (+15 mM €)

• ... de la inversión en renta fija (+85 mM €), y de la actividad de

negociación (+20%)

• Incremento del Patrimonio neto un +12%. Crecimiento equilibrado:

Fondos Propios (+7%); Plusvalías AFDV (+5 mM €); Menores diferencias

negativas de conversión (-4 mM €).



32


Solvencia

7,1

11,7 11,1 11,2 11,5 12,1

0

2

4

6

8

10

12

14

2008 2013 2014(1T) 2014(2T) 2014(3T) 2014 (4T)

Grupos bancarios españoles * Solvencia

Ratio BIS

Tier I

CET 1**

% RWA

13,3

* Muestra que representa aprox. el 91% de los activos totales de los grupos bancarios AEB** Hasta diciembre de 2013 Core Capital

Basilea II Basilea III

12,912,4

14,413,2 13,7



Anejo:cuadros complementarios

33



Márgenes de las cuentas de Pérdidas y Ganancias

34

Dic. 2014

Dic. 2013

INDIVIDUALES

En Mill. € S/ATM

Margen deintereses+0,4%

Gastos de

explotación-1,9%

Dotaciones y

provisiones-20,8%

Resultado delejercicio-+45,8%

13.242

9.725

14.591

13.185

14.877

12.272

5.313

3.644

0,94%

0,81%

0,69%

0,99%

1,03%

0,87%

0,38%

0,24%

30.336

30.540

2,15%

2,02%

MargenBruto-0,7%

Dic. 2014

Dic. 2013

CONSOLIDADOS

Margen de

intereses9,4%

MargenBruto5,1%

Dotaciones yprovisiones-0,1%

Gastos deexplotación+0,4%

Resultado atribuidoa la entidad dominante

+35,3%

En Mill. € S/ATM

50.987

46.626

3,29%76.606

72.892

37.348

3,10%

1,61%

1,98%

2,19%

1,00%

1,58%

0,99%

0,42%

0,31%

37.185

23.289

9.834

23.310

7.268



35

Resultados consolidados*

Millones de euros

Diciembre Diciembre

2014 2013 Absolutas En % dic-14 dic-13

ACTIVOS TOTALES MEDIOS ……………………………………………………………………………………….2.325.427 2.354.581 -29.153 -1,2% 100,00% 100,00%

A) MARGEN DE INTERESES ………………………………………………………………………………………….50.987 46.626 4.361 9,4% 2,19% 1,98%

Rendimiento de instrumentos de capital …………………………………………………………………. 1.027 667 359 53,8% 0,04% 0,03%

Comisiones netas ………………………………………………………………………………………………. 16.647 16.661 -14 -0,1% 0,72% 0,71%

Resultado de operaciones financieras (neto) …………………………………………………………………8.291 7.216 1.075 14,9% 0,36% 0,31%

Otros componentes del Margen Bruto …………………………………………………………………….. -346 1.723 -2.068 -120,1% -0,01% 0,07%

B) MARGEN BRUTO ……………………………………………………………………………………………………76.606 72.892 3.714 5,1% 3,29% 3,10%

Gastos de explotación ……………………………………………………………………………………………. 37.348 37.185 163 0,4% 1,61% 1,58%

Dotaciones y pérdidas por deterioro de activos financieros………………………………………………………………..23.289 23.310 -21 -0,1% 1,00% 0,99%

C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN ………………………………………………………………..15.969 12.397 3.572 28,8% 0,69% 0,53%

Otras Ganancias y Pérdidas ………………………………………………………………………………………… 540 -2.563 3.102 -121,1% 0,02% -0,11%

D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ……………………………………………………………….. 16.509 9.835 6.674 67,9% 0,71% 0,42%

Impuestos y Resultados atípicos ………………………………………………………………………….. 4.936 490 4.445 906,8% 0,21% 0,02%

F) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO ………………………………………………………………..11.573 9.345 2.229 23,8% 0,50% 0,40%

F.1) Resultado atribuido a la entidad dominante ………………………………………………………………..9.834 7.268 2.567 35,3% 0,42% 0,31%

F.2) Resultado atribuido a intereses minoritarios ………………………………………………………………..1.739 2.077 -338 -16,3% 0,07% 0,09%

Variaciones % sobre ATM

(*) Formado por el agregado de las cuentas de pérdidas y ganancias de los grupos bancarios españoles, más las cuentas individuales de los bancos españoles que no tienen

grupo, facilitadas a la AEB por el Banco de España. No se incluyen aquellos bancos que están participados por cajas de ahorros a través de los cuales éstas ejercen (o han

ejercido) su actividad como entidad de crédito.



Balance consolidado Evolución del crédito y los depósitos de la clientela

36

40%

44%

48%

52%

56%

60%

64%

68%

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

mM€ Depósitos de la clientela

Depósitos de la clientela % s/Total Activo

+5,0%

55%

57%

59%

61%

63%

65%

67%

69%

1.100

1.150

1.200

1.250

1.300

1.350

1.400

1.450

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

mM€ Crédito a la clientela

Crédito a la clientela % s/Total Activo

+5,5



37

Recursos Propios. Grupos Consolidados *

en millones de € Dic 2014 Dic 2013

Recursos propios computables (BIS) 153.296 142.414 7,6 %

Recursos TIER 1 134.480 122.438 9,8 %

Recursos propios mínimos (BIS) 89.271 79.530 12,2 %

Exceso recursos propios 64.024 62.884 1,8 %

Ratio BIS (en %) 13,74 14,22 -48 p.b

Tier 1 (en %) 12,05 12,23

CET1(Core Capital en Diciembre 2013) (en %) 12,05 11,60

*5 mayores grupos que representan aprox. el 91% de los activos totales del sector bancario

Variación

Recursos propios



38

Resultados individuales*

Millones de euros

Diciembre Diciembre

2014 2013 Absolutas En % dic-14 dic-13

ACTIVOS TOTALES MEDIOS ………………………………………………………………………………………1.413.498 1.510.003 -96.505 -6,4% 100,00% 100,00%

A) MARGEN DE INTERESES ……………………………………………………………………………………… 13.242 13.185 57 0,4% 0,94% 0,87%

Rendimiento de instrumentos de capital ………………………………………………………………………………………6.425 5.979 447 7,5% 0,45% 0,40%

Comisiones netas ………………………………………………………………………………………………… 5.744 5.770 -26 -0,4% 0,41% 0,38%

Resultado de operaciones financieras (neto) ………………………………………………………………………………………5.957 5.899 58 1,0% 0,42% 0,39%

Otros componentes del Margen Bruto ……………………………………………………………………………………………….-1.033 -294 -739 251,7% -0,07% -0,02%

B) MARGEN BRUTO ……………………………………………………………………………………………………. 30.336 30.540 -203 -0,7% 2,15% 2,02%

Gastos de explotación ……………………………………………………………………………………………………14.591 14.877 -286 -1,9% 1,03% 0,99%

Dotaciones y pérdidas por deterioro de activos financieros………………………………………………………………..9.725 12.272 -2.547 -20,8% 0,69% 0,81%

C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN ………………………………………………………………………………………6.021 3.391 2.630 77,5% 0,43% 0,22%

Otras Ganancias y Pérdidas ………………………………………………………………………………………-536 -2.078 1.541 -74,2% -0,04% -0,14%

D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ………………………………………………………………………………………5.485 1.314 4.171 317,5% 0,39% 0,09%

F) RESULTADO DEL EJERCICIO ………………………………………………………………………………………5.313 3.644 1.669 45,8% 0,38% 0,24%

(*) Formado por la suma simple de las cuentas de pérdidas y ganancias de los bancos españoles, sin ajustes de homogeneización, eliminación y consolidación entre entidades

del mismo grupo, facilitadas a la AEB por el Banco de España. No se incluyen los bancos participados por cajas de ahorros a través de los cuales éstas ejercen (o han ejercido)

su actividad como entidad de crédito.

Variaciones % sobre ATM



Balances individuales Evolución del crédito y los depósitos de la clientela

39

46%

50%

54%

58%

62%

66%

70%

580

630

680

730

780

830

880

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

mM€ Crédito a la clientela

Crédito a la clientela % s/Total Activo

+1,6%

42%

45%

48%

51%

54%

57%

60%

520

560

600

640

680

720

760

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

mM€ Depósitos de la clientela

Depósitos de la clientela % s/Total Activo

+0,4%



España. Nuevas operaciones de crédito

40

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

100

120

140

160

180

dic

-11

mar-

12

jun-1

2

sep-1

2

dic

-12

mar-

13

jun-1

3

sep-1

3

dic

-13

mar-

14

jun-1

4

sep-1

4

dic

-14

mM€

Crédito a Sociedades no financieras

< 1 m. euros % Variación anual

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40

45

50

55

60

65

70

75

80

dic

-11

mar-

12

jun-1

2

sep-1

2

dic

-12

mar-

13

jun-1

3

sep-1

3

dic

-13

mar-

14

jun-1

4

sep-1

4

dic

-14

% v

ari

ac

ión

an

ua

l

mM€

Crédito a Hogares

Total (mM€) Hogares (Total)

Vivienda Consumo

.

Fuente: Banco de España

Total sistema crediticio. Importe acumulado de los12 meses precedentes



Comprehensive Assessment del BCE (I)

• Evaluación global a 130 entidades; el 85% del total de activos

de la Eurozona.

41

Risk

Assessment

Asset Quality Review

(AQR)

Stress Test

Análisis cuantitativo y cualitativo de los riesgos

fundamentales en los balances de las entidades,

incluidos los de liquidez, apalancamiento y financiación,

determinando el perfil de riesgo intrínseco de cada

entidad.

Tanto de las exposiciones de dentro como de fuera de

balance. Se ha prestado una atención destacada a las

provisiones y a la clasificación de los riesgos.

Se ha utilizado un enfoque prospectivo para valorar la

capacidad de las entidades para absorber perturbaciones

en hipotéticas situaciones futuras de tensión.



Comprehensive Assessment del BCE (II)

• Conclusiones:

– De todas las entidades europeas participantes, 25 presentaron déficits de

recursos propios, de las cuales sólo 13 tendrán que presentar en un plazo de

6 ó 9 meses sus planes para hacer frente a dichas insuficiencias.

– De las 15 entidades españolas, 14 aprobaron con holgura el ejercicio. Sólo

una entidad no alcanzó, por tan solo dos décimas, el mínimo del 8% de CET1,

cubierto inmediatamente.

– El resultado favorable se debe a las pruebas a las que fue sometido el

sistema crediticio en 2012, y las provisiones exigidas por los Reales Decretos

de ese mismo año, que acumulan un importe equivalente al 25% del PIB

desde el inicio de la crisis.

• El resultado ha permitido constatar que, tras la crisis, la

reestructuración del sistema crediticio en nuestro país puede

darse por concluida y, el conjunto de entidades españolas

afrontan con solvencia este nuevo escenario representado por el

MUS.

42



Programa de compra de deuda pública por el

BCE

43

País Participación en

BCE (%)

Importe de compra (M€)* Importe comprado (M€)

(a 31/03/2015) Mensual Anual Total Programa

Alemania 25,60% 10.803 129.690 205.363 11.063

Francia 20,10% 8.482 101.827 161.242 8.752

Italia 17,50% 7.385 88.655 140.385 7.604

España 12,60% 5.317 63.832 101.077 5.444

Holanda 5,70% 2.405 28.876 45.725 2.486

Bélgica 3,50% 1.477 17.731 28.077 1.527

Austria 2,80% 1.182 14.185 22.462 1.215

Portugal 2,50% 1.055 12.665 20.055 1.073

Finlandia 1,80% 760 9.119 14.440 774

Irlanda 1,60% 675 8.106 12.835 721

Eslovaquia 1,10% 464 5.573 8.824 506

Eslovenia 0,50% 211 2.533 4.011 209

Otros 4,70% 1.983 23.810 37.703 5.982

Total 100,00% 42.200 506.600 802.200 47.356

* El importe de compra se calcula como:

(ECB Monthly Buying - Covered Bonds and ABS - European Institution)*Participación en BCE

Fuente: Bloomberg y Banco Central Europeo



Muchas gracias

44

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