Ejercicios Flujo de Efectivo
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ACTIVOS
Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Inversiones en acciones
Total Activo corriente
No corriente
Propiedad, planta y equipo
Terreno
Edificio
Muebles
Vehículos
Depreciación acumulada
Total
Valorizaciones
Total activos
Información adicional:
Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisión de acciones.
Se aplicaron utilidades así: 60% para dividendos y 40% para reservas.
Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pago por los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)
COMPAÑÍA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO/DICIEMBRE 19X2
COMPAÑÍA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X1
$ 1.800
$ 10.200
$ 17.000
$ 6.000
$ 35.000
$ 100.000
$ 98.000
$ 56.000
$ 85.000
$ -60.000
$ 279.000
$ 286.000
$ 600.000
Cálculos:
31/12/X1 31/12/X2
Ventas $ 360.000
Ajuste por inflación $ 40.000
Ventas ajustadas $ 400.000
Costo mercancía $ 170.000
Ajuste por inflación $ 25.000 $ 195.000
Utilidad bruta $ 205.000
Gastos generales
Laborales $ 70.000
Ventas y administración $ 40.000
Depreciación $ 22.500
Ajuste por inflación $ 15.500 $ 148.000
Utilidad operacional $ 57.000
Otros ingresos/ egresos
Utilidad venta inversiones $ 1.200
Rendimientos inversiones $ 1.800
Ajuste por inflación $ 300
Gastos financieros $ -25.000
Ajuste por inflación $ -4.000 $ -25.700
Utilidad antes de corrección m $ 31.300
Corrección monetaria $ 47.000
Utilidad antes de impuestos $ 78.300
Provisión impuestos $ -23.300
Utilidad del periodo $ 55.000
Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.
Caja y bancos 5000 1500
Inversiones corto plazo 33700 300
Efectivo 38700 1800
Vehículo $60.000
Muebles $40.000
Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.
Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente movimiento.
Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos métodos expuestos en el artículo teórico.
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
METODO DIRECTO
Actividades de operación
Recaudo de clientes
Pagos a empleados
Pagos a proveedores
Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por $25.000 se llevo a costo de mercancía vendida.
Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente
Ajuste P P y equipo $ 65.000
Ajuste inventarios $ 5.200
Ajuste inversiones $ 1.600
Ajuste patrimonio $ -17.000
Ajuste depreciación acumulada $ -12.000
Ajuste cuentas balance $ 42.800
Ajuste cuentas resultado $ 4.200
Utilidad por exposición a la inflación $ 47.000
COMPAÑÍA ABC
ENERO/DICIEMBRE 19X2
$ 358.200
$ -65.000
$ -162.800
Pagos otrs gastos ventas y admon $ -40.000
Efectivo generado en operación $ 90.400
Pagos gastos financieros
Pagos impuestos
Rendimiento inversiones
Actividades de inversión
Compra PPy equipo
Compra de inversiones
Venta de inversiones
Actividades de financiación
Emisión de acciones
Pago obligaciones largo plazo
Pago obligaciones bancarias
Pago dividendos
Aumento en efectivo
Efectivo 31/12/X1
Efectivo 31/12/X2
l análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los métodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.
$ -25.000
$ -6.800
$ 1.800
Flujo efectivo neto en operación $ 60.400
$ -30.000
$ -12.000
$ 4.000
Flujo de efectivo neto en inversión $ -38.000
$ 60.000
Nuevas obligaciones a largo plazo $ 50.000
$ -80.000
$ -6.500
$ -9.000
Flujo efectivo neto en financiación $ 14.500
$ 36.900
$ 1.800
$ 38.700
Razon Financiera formulaLiquidezrazon circulante activo corriente/pasivo corrienteprueba acida activo corriente-inventarios/pasivo corrienterazon de efectivocapital de trabajo
Razon de ActividadRotacion de inventarioperiodo de cobroperiodo de pago
PASIVOS
Corriente
Cuentas por pagar
Obligaciones laborales
Impuestos
Obligaciones bancarias
Total pasivo corriente
Pasivo largo plazo
Obligaciones laborales
Obligaciones largo plazo
Total pasivo
PATRIMONIO
Capital suscrito
Reservas
Revalorización patrimonio
Utilidades del periodo
Superávit
Total patrimonio
Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisión de acciones.
Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pago por los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.
COMPAÑÍA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO/DICIEMBRE 19X2
$ 15.000
$ 5.000
$ 1.500
$ 8.500
$ 30.000
$ 28.000
$ 150.000
Total pasivo largo plazo $ 178.000
$ 208.000
$ 40.000
$ 21.000
$ 30.000
$ 15.000
$ 286.000
$ 392.000
Total pasivo + patrimonio $ 600.000
Ventas 360000
Ajuste por inflación 40000
Ventas ajustadas 400000
Costo mercancía 170000
Ajuste por inflación 25000 195000
Utilidad bruta 205000
Gastos generales
Laborales 70000
Ventas y administración 40000
Depreciación 22500
Ajuste por inflación 15500 148000
Utilidad operacional 57000
Otros ingresos/ egresos
Utilidad venta inversiones 1200
Rendimientos inversiones 1800
Ajuste por inflación 300
Gastos financieros -25000
Ajuste por inflación -4000 -25700
31300
Corrección monetaria 47000
78300
Provisión impuestos -23300
Utilidad del periodo 55000
Utilidad antes de corrección m
Utilidad antes de impuestos
Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.
Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.
Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente movimiento.
Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos métodos expuestos en el artículo teórico.
Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por $25.000 se llevo a costo
COMPAÑÍA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
MÉTODO INDIRECTO
Actividades de operación
Utilidad del periodo $ 55.000
Partidas que no afectan el efectivo
Depreciación $ 22.500
Ajustes por inflación $ -42.000
Utilidad venta inversiones $ -1.200 $ -21.500
l análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los métodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.
Efectivo generado en operación $ 33.500
Cambio en partidas operacionales
(-) Aumento cuentas por cobrar $ -1.800
(+) Disminución en inventarios $ 2.200
(+) Aumento cuentas por pagar $ 5.000
(+) Aumento en oblig. Laborales $ 5.000
(+) Aumento en impuestos $ 16.500 $ 26.900
Flujo neto efectivo en actividades $ 60.400
Actividades de inversión
Compra PP y equipo $ -30.000
Compra de inversiones $ -12.000
Ventas de inversiones $ 4.000
Flujo neto efectivo en inversión $ -38.000
Actividades de financiación
Emisión de acciones $ 60.000
Nuevas obligaciones largo plazo $ 50.000
Pago obligaciones largo plazo $ -80.000
Pago obligaciones bancarias $ -6.500
Pago de dividendos $ -9.000
Flujo neto efectivo en financiación $ 14.500
Aumento efectivo $ 36.900
Efectivo 31/12/X1 $ 1.800
Efectivo 31/12/X2
forma de la industria
COMPAÑÍA ABC
BALANCE GENERAL
31-12-X2
ACTIVOS PASIVOS
Corriente Corriente
Efectivo Cuentas por pagar
Cuentas por cobrar Obligaciones laborales
Inventario Impuestos
Inversiones en acciones Obligaciones bancarias
Total Activo corriente Total pasivo corriente
No corriente Pasivo largo plazo
Obligaciones laborales
Terreno Obligaciones largo plazo
Edificio
Muebles Total pasivo
Vehículos
Depreciación acumulada PATRIMONIO
Total Capital suscrito
Valorizaciones Reservas
Total activos Revalorización patrimonio
Utilidades del periodo
Superávit
Total patrimonio
$ 38.700
$ 12.000
$ 20.000
$ 16.800
$ 87.500
Propiedad, planta y equipo
$ 120.000
$ 117.000Total pasivo largo plazo
$ 106.000
$ 161.000
$ -94.500
$ 409.500
$ 320.000
$ 817.000
Total pasivo + patrimonio
$ 20.000
$ 8.000
$ 18.000
$ 2.000
$ 48.000
$ 30.000
$ 190.000
$ 220.000
$ 268.000
$ 100.000
$ 27.000
$ 47.000
$ 55.000
$ 320.000
$ 549.000
$ 817.000
BALANCE DE SITUACIÓN DE «EFESA» (en millones de u.m.)
12/31/2012 12/31/2013
ACTIVO NO CORRIENTE 1,814 1,606
Inmovilizado material 2,360 2,060
–546 –454
ACTIVO CORRIENTE 2,260 1,600
Existencias 900 700
Clientes 1,228 800
Tesorería 132 100
TOTAL ACTIVO 4,074 3,206
31-12-n 31-12-(n-1)
PATRIMONIO NETO 2,279 2,082
Capital social 1,400 1,400
Reservas 682 500
Pérdidas y ganancias 197 182
PASIVO CORRIENTE 1,795 1,124
Proveedores 830 606
Acreedores por servicios 118 92
Deudas bancarias 847 426
4,074 3,206
Estado de Resultados
31-12-n 31-12-(n-1)
Ventas 6,400 4,800
Menos amortización acumulada (*)
(*) En el modelo de balance del PGC el inmovilizado figuraría por su valor neto, esto es, descontada la amortización acumulada. El dato de amortización se deduciría de la memoria.
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Coste de ventas –4.544 –3.360
Otros gastos de explotación –1.408 –1.104
Amortización del inmovilizado –92 –46
356 290
Gastos financieros –74 –30
282 260
Impuestos –85 –78
197 182
Con los datos anteriores formular el estado de flujos de efectivo de la sociedad «EFESA» durante el ejercicio n.
1. Resultado ejercicio antes impuestos 282
2. Ajustes al resultado 166
a) Amortizaciones 92
b) Gastos financieros 74
3. Cambios en el capital corriente –378
a) Existencias –200
–428
250
–159
a) Pagos de intereses –74
–85
–89
6. Pagos por inversiones
–300
7. Cobros por desinversiones 0
–300
0
421
Beneficio de explotación (EBIT)
Beneficio antes de impuestos
Beneficio después de impuestos
A) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
b) Deudores y cuentas a cobrar
c) Acreedores y cuentas a pagar
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
b) Pagos por impuesto sobre beneficios
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1+2+3+4)
B) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
a) Inmovilizado material
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)
C) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
9. Aumentos y disminuciones de instrumentos de patrimonio
10. Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero
0
421
0
32
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 100
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 132
11. Pagos por dividendos y otros instrumentos de patrimonio
12. Flujos de efectivo por actividades de financiación (9+10-11)
D) EFECTOS DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (A + B + C + D)
Para la preparación del estado de flujo de Efectivo, es relevante también la siguiente información: • Se compraron la totalidad de las acciones de la subsidiaria por 590, siendo el valor razonable de los Activos y Pasivos adquiridos como sigue: Inventarios 100Cuentas por Cobrar 100Efectivo 40Activos Fijos Tangibles 650Cuentas por Pagar 100Deudas a Largo Plazo 200 • Se obtuvieron 250 de la emisión de Capital, así como otros 250 de préstamos a largo plazo. • El gasto por intereses fue 400, de los cuales 170 fueron pagados durante el período; asimismo se pagaron 100 por intereses del período anterior. • Los Dividendos pagados fueron 1 200. • Los Pasivos por concepto de Impuestos sobre las Utilidades al principio del período eran 100, y al final 400. Durante el período, se contabilizaron 200 de impuestos acumulados (o devengados). Las retenciones correspondientes a Dividendos recibidos ascendieron a 100. • En el transcurso del período, el grupo compró Activos Fijos Tangibles con un costo total de 1 250, de los cuales 900 fueron adquiridos mediante arrendamiento financiero. Los pagos por estas compras ascendieron a 350.
Estado de Resultado Consolidado Estado de Situación Consolidado 2002
Ventas 30 650 Activos Costo de las Ventas (26 00) Efectivo y equivalentes al Efectivo Utilidad Bruta 4 650 Cuentas por Cobrar Depreciación -450 Inventarios Gastos de Administración y Venta -910 Inversiones financieras Gastos Financieros -400 Activos Fijos Tangibles Ingresos Financieros 500 Depreciación Acumulada Pérdidas de cambio en moneda extranjera -40 Activos Fijos Tangibles netos Utilidad de las actividades de operación antes Total de Activos de impuesto 3 350 Pasivos
Cuentas por Pagar Partidas extraordinarias por indemnizaciones 180 Intereses por Pagar del seguro Impuestos por Pagar Resultado del período antes de Impuesto 3 530 Deudas a Largo Plazo Impuestos sobre Utilidades -300 Total de Pasivo Utilidad después de Impuestos 3 230 Patrimonio
Capital en acciones Utilidad Retenida Total de Patrimonio Total de Pasivo y Patrimonio
Estado de Flujo de Efectivo, método directo 2002
Flujos de Efectivo de las actividades de operación Cobros a clientes 30 150 30150Pagos a Proveedores y al personal (27 600) -27600Efectivo generados por las operaciones 2 550 2550Intereses Pagados (270) -270Impuestos sobre las Utilidades Pagados (900) -900Flujo de Efectivo antes de operaciones extraordinaria 1380Indemnización del Seguro 180 1 560 180 1560 Flujos netos de Efectivo por actividades de operación Flujos de Efectivo por actividades de inversión Adquisición de la Subsidiaria (nota A) (550) -550Compra de Activos Fijos Tangibles (350) -350Cobros por Ventas de Activos 20 20Intereses Cobrados 200 200Dividendos Cobrados 200 200 Flujos netos de Efectivo usados en actividades de inversion -480Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisión de Capital 250 250Cobros de Préstamos tomados a Largo Plazo 250 250Pago de Pasivos derivados de arrendamiento financier -90Dividendos Pagados a los propietarios (*) (1 200) -1200 Flujos netos de Efectivo usados en actividades de financiamiento 790 Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo 290Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del período (nota C) 120Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del período
(nota C) 410
Estado de Situación Consolidado 2001 2002
Efectivo y equivalentes al Efectivo 410 160Cuentas por Cobrar 1900 1200
1000 1950Inversiones financieras 2500 2500Activos Fijos Tangibles 3730 1910Depreciación Acumulada -1450 -1060Activos Fijos Tangibles netos 2280 850 Total de Activos 8090 6660
Cuentas por Pagar 250 1890Intereses por Pagar 230 100Impuestos por Pagar 400 1000Deudas a Largo Plazo 2300 1040 Total de Pasivo 3180 4030
Capital en acciones 1500 1250Utilidad Retenida 3410 1380 Total de Patrimonio 4910 2630 Total de Pasivo y Patrimonio 8090 6660
2010 2009ACTIVO
Activo No Corriente 48,752 52,966
Inmovilizado Intangible 138 170Inmovilizado Material 46,589 51,010Inversiones Inmobiliarias 431 0Inversiones Financieras a L/P 1,594 1,786Activo Corriente 76,370 77,713
Existencias 50,932 51,114Clientes 25,150 26,510Bancos 288 89Total Activo 125,122 130,679
CUENTA DE RESULTADOS2010
Ventas 43,181Costes de las ventas -27,191Amortización -5,100Resultados por enajenaciones -824Bajas Instr. Financieros -920BAIT 9,146Resultado Financiero (**) -394BAT 8,752Impuestos -2,436Beneficio Neto 6,316(**) Esta partida se compone de:
Partiendo de los balances de los años 2009 y 2010, así como de la cuenta de resultados del 2010. Elaborar el EFE para el ejercicio 2010 completando el modelo que se acompaña.
BALANCE DE SITUACIÓN
Ingresos Financieros 376-770
EFE 2,0101.-Resultado del Ejercicio Antes de Impuestos 8,7522.-Ajustes del Resultado 7,908a)Amortización 5,100b)Variación de Provisiones 670c) Resultados por baja Inmovilizado 824
920e)Gastos Financieros 3943.- Cambios Capital Corriente 4,555a) Existencias 182b)Deudas y otras cuentas a cobrar 1,360c)Acreedores y cuentas a pagar 3,0134.- Otros flujos de efectivo de actividades explotación -2,830a)Pago de intereses (-) -770
376-2,436
A.-FLUJOS EFECTIVO ACT. EXPLOTACIÓN (1+2+3+4) 18,385B- FLUJOS EFECTIVOS ACTIVIDADES INVERSION -2,976
1111
-13,08311.- Pagos por dividendos -2,138C- FLUJOS EFECTIVOS ACTIVIDADES FINANCIACION (9+10+11) -15,210Aumento o disminución efectivo (A+B+C) 199
Gastos Financieros
d)Baja Instrumentos Financieros
c)Cobro intereses (+)d) Pagos por Impuesto s/ beneficio
9.-Cobros o pagos por instrumentos de patrimonioa)Amortización instrumentos patrimonio10.- Cobros y pagos instrumentos pasivo financiero
Diferencia 2010 2009 DiferenciaPASIVO
Patrimonio Neto 89,858 85,999
-32 Capital Social 3,420 3,420 0-4,421 Prima de Emisión 3,657 3,657 0
431 Reservas 72,464 66,297 6,167-192 Acciones Propias -412 -423 11
Resultado del Ejercicio 6,316 8,305 -1,989
-182 Dividendo a Cta (*) -1,069 -1,069 0-1,360 Subvenciones 5,482 5,812 -330
199 13,299 15,528 0Provisiones a L /P 2,507 1,837 670
Deudas a L/P 10,792 13,691 -2,899
Pasivo Corriente 21,965 29,152 0
Proveedores 15,614 12,601 3,013
Deudas Ent. Crédito 4,852 15,122 -10,270
Deudas con Empr Grupo 1,499 1,429 70
Total Pasivo 125,122 130,679 0
Partiendo de los balances de los años 2009 y 2010, así como de la cuenta de resultados del 2010. Elaborar el EFE para el ejercicio 2010 completando el modelo que se acompaña.
BALANCE DE SITUACIÓN
Pasivo No Corriente
Saldos Saldos
Acreedores Deudores
Caja y Bancos 2,000
Clientes 4,500
Proveedores 2,000
Préstamos a L/P 40,000
Préstamos a C/P 7,000
Oficina 60,650
Vehículos 35,000
Ordenadores 3,500
350
Resultado 2004 5,000
21,000
Capital 31,000
Durante el ejercicio 2005, realiza las siguientes operaciones:
El Balance a 1 de enero de 2005 es el siguiente:
ACTIVO
99,500 57,000
Oficina 60,650 Capital 31,000
Vehículos 35,000 21,000
Ordenadores 3,500 5,000
350
40,000
Activo Corriente 6,500 40,000
Clientes 4,500
Caja y Bancos 2,000 9,000
7,000
Proveedores 2,000
Total Activo 106,000 106,000
Estado de Flujos de Efectivo
La sociedad White & Red Cab, S.L. cuya actividad consiste en la prestación de servicios de alquiler de coches con conductor tiene, a comienzos de su ejercicio económico, el 1 de enero de 2005, los siguientes elementos con sus respectivos saldos:
Programas de Ordenador
Resultados Ejercicios anteriores
PASIVO Y NETO
Activo No Corriente
Patrimonio Neto
Resultados ejercicios anterioresResultados 2004
Programas ordenador
Pasivo no CorrientePréstamo a l/p
Pasivo CorrientePréstamo a c/p
Total Pasivo y Neto
Ejercicio 2005
Cobro Clientes 125,500
Pago seguro oficina -180
-5,000
Pago sueldos -70,000
Pago impuestos -300
Pago Publicidad -1,350
Pago intereses -500
9,000
-13,326
Pago proveedores -2,000
41,844
-30,000
-825
-30,825
-7,000
Pago dividendos -5,000
-12,000
-981
Saldo inicial 2,000
Saldo final 1,019
(1) Flujo Neto Actividades Ordinarias
Pago seguro vehículos
Cobro indemnizaciónPago Impuesto Beneficios
Total Flujo Neto Actividades Ordinarias
(2) Flujo Neto Actividades InversiónAdquisición VehículosAdquisición ordenadoresTotal Flujo Neto Actividades Inversión
(3) Flujo Neto Actividades FinanciaciónDevolución préstamo
Total Flujo Neto Actividades Financiación
(1+2+3) Flujo Neto TOTAL
La sociedad White & Red Cab, S.L. cuya actividad consiste en la prestación de servicios de alquiler de coches con conductor tiene, a comienzos de su ejercicio económico, el 1 de enero de 2005, los siguientes elementos con sus respectivos saldos: