Egy kis cég tőzsdei és pénzpiaci tapasztalatai

XVI. Vezérigazgató Találkozó 2008. október 15-17.

Vaspál Vilmos, IT elnökdr. Móricz Gábor, pénzügyi tanácsadó

FreeSoft Company Profile07.12.2003 2

FreeSoft cégbemutató 2003

Vaspál VilmosIT elnök

vvaspal@freesoft.hu

FreeSoft Company Profile07.12.2003 3

Alapadatok

Alapítás: 1990, 6 fő, 1 MFt-os Kft (www.freesoft.hu) Alaptevékenység: szoftver fejlesztés és implementálás 2003-ban: alaptőke 15 MFt, 70 munkatárs, árbevétel

634 MFt, EBITDA 42 MFt, eredmény 15 MFt Minőségbiztosítási tanúsítvány: ISO 9001:2000 Partnerkapcsolatok:

– ORACLE (global certified partnership)– BMC, SUN– IVSZ, AmCham

FreeSoft Company Profile07.12.2003 4

Tevékenységi körök Egyedi szoftver fejlesztés

Oracle, UML, Java, JSP, HTML, C++, XML Irodaautomatizálás, e-kormányzat

Dokumentum menedzsment, workflow, imaging e-Business

ERP: Oracle Applications, kereskedelmi rendszer CRM: Interact

Alkalmazás felügyelet BMC Patrol, Control-M

Régi rendszerek migrációja (ORACLE/JAVA-ba) Ingres, Informix, Adabas/Natural, Sybase, Cobol,

MSAccess Adatfeldolgozás

Bátonyterenyei roma adatfeldolgozó központ

FreeSoft Company Profile07.12.2003 5

Hazai referenciák Miniszterelnöki Hivatal, GKM, IHM, KVM, stb.

– Kormányzati irat- és ügykezelő rendszer - közbeszerzési tender Országos Egészségbiztosítási Pénztár

– TAJ és BSZJ rendszer kialakítása - közbeszerzési tender Országos Nyugdíjbiztosítási Intézet

– Arciváló és Imaging rendszer – Világbanki tender Adóhivatal

– Workflow és imaging rendszer – Világbanki tender – Adórendszer modernizációs fejlesztés – Világbanki tender

Szerencsejáték RT– Egyedi szoftver fejlesztés; IT audit és biztonságpolitika kialakítása; alkalmazás

felügyelet Budapest Bank

– Alkalmazás felügyelet; szoftver fejlesztés Vodafone

– Bolti kereskedelmi rendszer; alkalmazás felügyelet MÁV

– Oracle Applications implementáció

FreeSoft Company Profile07.12.2003 6

Jövőbeli stratégia - belföld

Az iparági átlagot meghaladó növekedés, a kritikus méret elérése - globális mértékben is „látható” céggé válás

Meghatározó szerep elérése bizonyos piaci szegmensekben (pl. szoftverfejlesztés, irodaautomatizálás)

Az eddig sikeres szakterületek továbbvitele A termék- és szolgáltatás paletta bővítése A hazai IT konszolidációs folyamat vezérlése: tervezett

fúziók, akvizíciók

FreeSoft Company Profile07.12.2003 7

Külföldi referenciák

Aventis (USA) - DB2 migration Corning GmbH (Germany) - Ingres migration TUI (Germany) - Sybase migration Beilstein Institut (Germany) - ADABAS migration Bayerische Landeskriminalamt (Germany) - Informix migration Victorian Workcover Authority (Australia) - ADABAS migration Bundesanstalt für Arbeit (Germany) - Informix migration City of Köln (Germany) - Informix migration City of Frankfurt (Germany) - Informix migration Hamburg Senat (Germany) - MSAccess/VB migration Vodafone Italy - near-shore software development

FreeSoft Company Profile07.12.2003 8

Jövőbeli stratégia - külföld

Meglévő alapok: migrációs tudás és referenciák; „near-shore” szolgáltatási képesség; eGovernment programcsomag (jó hazai referencia-bázis)

Az akvizíciók során megszerzett termékek értékesítése

Külföldi leányvállalatok létrehozása (2003 Németország, 2004 USA, …)

21.08.2001 9

A kérdés 2003-ban: Hogyan finanszírozható a növekedés? ▪ Bankok, kockázati tőke, befektetési alapok, private

equity, stb. végiglátogatása▪ Pénzt nem adnak, mert (…”van sapka/nincs sapka”)

▪ kicsi (0.8 Mrd Ft)▪ „no name”▪ rizikós, érthetetlen terület (software)▪ bizalmatlanság

▪ „Maradt”: a tőzsde (személyes inspiráció)

21.08.2001 10

Megjelenés a tőkepiacon (2004.)▪ Pénzügyi befektető megjelenése, beolvadás, részvények

dematerializálása - 1.050.000 db 1.000 Ft névértékű demat részvény

▪ „Kvázi nyilvános” tőkeemelés (family, friends, fools) 180%-os árfolyamon (693 MFt cash)

▪ A részvények 100%-ának tőzsdei bevezetése (a tulajdonosok nem adtak el)

▪ Cél▪ Transzparenssé válni, ezzel a bizalmat megszerezni▪ A nevet ismertté tenni▪ Elősegíteni az akvizíciókat, ezzel a növekedést▪ Előkészíteni az újabb – immár „igazi” - tőkeemelést

21.08.2001 11

Tőzsdei hétköznapok (2004-2007)

▪ Abszolút transzparens működés▪ Növekvő ismertség▪ Az átlagosnál sokkal jobb, sikeres cégvásárlások▪ 0,8 Mrd Ft-ról 3 Mrd Ft-ra emelkedő árbevétel▪ Emelkedő árfolyam, de kicsi likviditás▪ Tőkeemelési kísérlet - KBC megbízása 2007. tavaszán▪ Továbbra is kicsinek találtattunk (valamint … „van

sapka/nincs sapka”)

21.08.2001 12

Tőzsdei hétköznapok (2007-2008)

▪ Finanszírozás pénz helyett részvényekkel▪ Új részvények kibocsátása cégvásárlásra▪ További sikeres cégvásárlások részvényekkel fizetve▪ 3 MdFt-ról 11 MdFt-ra emelkedő árbevétel▪ Tovább növekvő árfolyam, változatlanul alacsony

likviditás▪ Újabb megbízás a KBC-nek tőkeemelésre ▪ A pénzügyi és szakmai be(nem)fektetők markáns

különbözősége

21.08.2001 Migrating from Informix to Oracle 13

Company profile2008 May

Vilmos VaspálPresident

21.08.2001 Migrating from Informix to Oracle 1414

- Acquisitions BigFish, MoolTech, Axis, HUMANsoft,

BankSoft CCA (AU), Blueline (AU)

- International expansion

FreeSoft Deutschland FreeSoft USA FreeSoft APAC

-Above the market average growth

11-times revenue after 3 years

What was the promise before the IPO?

21.08.2001 Migrating from Informix to Oracle 1515

Established: 1990, BSE-listed since 2004Turnover 2008: 11.000M HUF (plan)Market capitalization: cca. 6.000M HUFEmployees: 300+Local subsidiaries:

- AXIS Kft- HUMANsoft Kft- Banksoft Kft

Global presence:- Germany in 2004, Hamburg- USA in 2005, Vienna/Virginia- AU in 2007, Sydney

ISO 9001:2000 qualification

Basic facts

21.08.2001 Migrating from Informix to Oracle 1616

AXIS- Business Intelligence – COGNOS distribution- Custom development (Java, .net)

Banksoft- Regulatory reporting of banks- Infokiosks, touch screens, IT services

HUMANsoft- DELL, CISCO, CA distribution- Shared services, outsourcing, system integration- Axapta

FreeSoft- Legacy Modernization- On-line (Internet & Mobile technology)- Enterprise Content Management (Contentum)- Custom development (J2EE, ORACLE)- Integrated Business Applications – ORACLE Apps

Business divisions

21.08.2001 Migrating from Informix to Oracle 1717

Public sector- Ministries (Prime Min. Office, Min. of Economy, Interior, Justice,…)- Tax Office, Social Insurance, Parliament,…- Local governments (Budapest, Kaposvár,…)

Telco- T-Mobile, Vodafone- Invitel, Emitel, Monortel

Finance, banking- ERSTE Bank & Insurance- Raiffeisen, Merkantil Bank- OTP, Citi, ELLA, K&H, Dresdner Bank

Others- MÁV (Hu railways), E.ON, MOL, Teva, Sanofi, Honda, WizzAir- Hospitals (Kaposvár,…)- Retail (Tesco, Cora, Auchan, Unilever…)

Main customers

21.08.2001 Migrating from Informix to Oracle 1818

Further investment of cca. 25-30 M$

- To extend our sales force

- Further acquisitions

- Product development

What are we looking for now?

21.08.2001 Migrating from Informix to Oracle 1919

- Our growth is much higher than the avarage market growth

- Proven acquisition track record (to be continued)

- Experienced management

- High business potential in- Legacy Modernization – Liberator Workbench

- ECM market – Contentum- Outsourcing, ASP

- Global expansion strategy

Why is it worth to watch us?

21.08.2001 20

• A FreeSoft szempontjából: IGENelismertség, növekedés

• A tőzsdei szereplést illetően: ???

Mire jó a tőzsde – a tankönyv szerint

1. Tőkebevonásra2. Tulajdonosi exit-re3. A teljesítmény mérésére

Sikertörténet?

Köszönjük a figyelmet!

Vaspál Vilmos: vvaspal@freesoft.hu dr. Móricz Gábor: moriczg@externet.hu