EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN VENEZUELA

A través del tiempo se ha incrementado la inflación en nuestro país debido a una serie de

fenómenos económicos los cuales tienen que ver con el aumento progresivo de nuestros

habitantes, al mismo tiempo que, las medidas políticas nacionales y mundiales han generado

cambios inesperados en nuestras economías, tal es el caso del alza de los productos de la cesta

básica, el precio del petróleo, las guerras internacionales, etc.

Dichos efectos han originado un desplazamiento del ingreso dentro de los diferentes grupos de la

población, durante este proceso inflacionario se ve reflejado un movimiento lo cual hace que los

deudores se beneficien a costa de los acreedores debido a la disminución de las tasas reales de

interés; la pérdida del poder adquisitivo de la moneda; debido a todos estos factores es que nos

sentimos agobiados con los precios excesivos en los productos, y observamos una disminución del

nivel de bienestar social.

Ahora bien nos preguntamos, hasta cuando estaremos bajo supervisión económica? Será que

algún día lograremos estabilizar el importe de la devaluación de la moneda y de los bienes que

poseemos?

Si bien es cierto que no tenemos las respuestas a estas preguntas, si podemos decir que para

evitar o mejorar dicha inflación y sus efectos, las medidas a tomar deberían ser consideradas bajo

ciertos criterios en cuanto al poder adquisitivo de los trabajadores, y patronos, para así mejorar la

calidad y la cantidad de vida existente en nuestro país así como en el resto del mundo.

LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA

La inflación es un fenómeno de la economía que ha afectado a Venezuela, especialmente en las

últimas décadas. Aunque sus efectos y magnitudes se reduzcan, será un aspecto distorsionante en

la información financiera que suministran los estados financieros elaborados con base histórica o

nominal, la cual supone una moneda estable.

¿Qué es un estado financiero?

Es un documento cuyo fin es proporcionar información de la situación financiera de la empresa

para apoyar la toma de decisiones; esta información financiera debe estar expresada en términos

de unidades monetarias, y cuando esta unidad de medida o valor es constante, los bienes medidos

están razonablemente valuados por las cantidades de efectivo. En épocas de inflación, el Bolivar,

la unidad de medida, pierde su poder adquisitivo, consecuentemente los valores económicos

mostrados en los estados financieros también pierden su significado.

Los estados financieros expresados en cifras históricas y en términos de unidades monetarias que

se consideren constantes pueden tener validez en una economía sin inflación; pero es evidente,

que cuando los precios aumentan en forma general, los valores se distorsionan. Tales estados

financieros no proporcionan información adecuada para la gestión empresarial en aspectos tan

diversos como la evaluación de proyectos, la elaboración de presupuestos, las oportunidades de

inversión, el pago de dividendos que no descapitalicen las entidades, la evaluación de la tasa real

de rentabilidad de las inversiones, el cálculo del valor económico agregado, la determinación de

una tasa efectiva de impuestos y además dificultan su comparación con los referentes a períodos

distintos y la corrección parcial de la deficiencia de los estados financieros presentados en cifras

históricas, en el pasado muchas entidades revalorizaron sus activos fijos con base en ajustes al

costo corriente; esta práctica no está de acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación

General en Venezuela (VenPCGA) y distorsiona la información financiera de las entidades, además

de crear confusiones al lector de los estados financieros.

El régimen tributario venezolano ha incorporado los ajustes por inflación, para corregir las

distorsiones económicas producidas en el cálculo de la carga tributaria de las entidades cuando se

efectúa sobre una base nominal. Las razones y fundamentos de esta corrección monetaria son

coincidentes con las que han dado lugar a esta Declaración de Principios de Contabilidad. “El

balance (general) demostrará con evidencia y exactitud, los beneficios realmente obtenidos y las

pérdidas experimentadas, fijando las partidas del acervo social por el valor que realmente tengan

o se les presuma". Los valores históricos, expresados en moneda nominal, no cumplen con este

precepto.

Tratadistas, autores y profesionales han venido realizando estudios durante varios años, por lo

cual hay suficientes antecedentes y recomendaciones sobre la materia. En economías de ambiente

inflacionario es necesario adaptar los estados financieros a dicha realidad económica.

En marzo de 1995, un profesor de Contabilidad y Negocios de la Harvard Business School, Sr.

Hawkins, plasmo en una Nota Técnica lo siguiente: “Cuando hay inflación, los estados financieros

ajustados son muy útiles y también cuando hay deflación”. Opinó que esta utilidad se incrementa

significativamente en períodos de alta inflación.

Pero también hay circunstancias en las cuales el método de ajustes de bolívar constante (NGP) es

apropiado y hay circunstancias en las cuales la combinación de ambos métodos, bolívar

constante/costo corriente (MIXTO) produce los mejores resultados. Donde debería aplicarse

ambos métodos y la revelación de las circunstancias por las cuales se aplica uno u otro.

Si bien es cierto que las compañías que tienen activos monetarios durante un período de

crecimiento en los precios deben incluir las pérdidas monetarias en el estado de ingresos con

cargos contra las ganancias. Los ejecutivos de esas compañías no están felices con esos resultados.

Sin embargo, esas compañías están de hecho incurriendo en pérdidas (pérdidas reales en términos

del valor real de la moneda) y esas pérdidas deben ser identificadas, cuantificadas, registradas e

incluidas en los estados financieros.

La omisión del registro de las pérdidas monetarias en los bancos con la consecuente

sobrestimación del patrimonio, es (en mi opinión) inapropiada y peligrosa.

La realidad de la economía venezolana con fuerte inflación me hace reflexionar que los estados

financieros deben reflejar esa realidad y que el ajuste se aplique a los estados financieros básicos.

Normas que regulan el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)

En fecha tres (3) de abril del 2008 fue publicado en la Gaceta Oficial No. 38.902 las NORMAS QUE

REGULAN EL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC). Las mencionadas normas

están suscritas conjuntamente por el Banco Central de Venezuela y el Instituto Nacional de

Estadísticas. Es importante resaltar que en IPC es un dato estadístico tomado del área

Metropolitana con la nueva implantación del INPC son tomadas las principales ciudades del

Territorio Nacional (Caracas, Maracaibo, Maracay, Barquisimeto, Valencia, Mérida, San Cristóbal,

Ciudad Guayana, Puerto La Cruz-Barcelona y Maturín) además de una muestra representativa

conformada por localidades medianas, pequeñas y áreas rurales.

Que sucede cuando se mide pequeña parte de la población territorial como lo era en este caso el

área metropolita la cifras de que arroja el IPC eran con incrementos altos tomando en cuenta que

los costo de vida son más altos, ahora bien cuanto se toma gran parte de la población y localidades

pequeñas este valor tiene a ser menor.

En este sentido se hacen comparaciones del 2008 y el 2009 tomando en cuenta que en los

primeros cuatro meses aun estaba vigente el IPC, habiendo una notable variación debido a que

este era tomado del Área Metropolitana y era alto ahora el INPC en consecuencia para este

periodo es mas bajo ya se toma un muestra mas amplia.

Lo anterior mente dicho se puede leer en una nota de prensa tomada del Periódico Ultimas

Noticias de Fecha 10 de Septiembre del 2009

“A través del informe correspondiente al Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)

correspondiente al mes de agosto. El BCV señaló que la inflación acumulada para el periodo Enero-

Agosto de 2009 alcanzó 15,6%, mientras que para este mismo período en el 2008 había registrado

19,4%.”

HABLEMOS DE INFLACIÓN.

Daniel Gutiérrez.- Iniciamos con el tema de inflación, porque es quizás el fenómeno económico

que más afecta a la población. Como todos sabemos la inflación es el alza generalizada (afecta a

todos los sectores de la economía) y continúa (durante un período prolongado en el tiempo) de los

precios de bienes y servicios.

Sin embargo es necesario tener en cuenta que la inflación es una consecuencia por errores

cometidos, esto se debe al producto de toda una política económica, mantenida a lo largo de

varios años. De igual manera para reducir la inflación a un nivel decente es necesario desarrollar a

lo largo de varios años, una política (monetaria y fiscal) destinada para tal fin. Esto significa que

quien quiera evaluar, seriamente los resultados de las políticas económicas de un gobierno en lo

que ha control de la inflación se refiere debe considerar la tendencia del fenómeno durante el

período y compararla con los resultados de otros períodos anteriores. Solo de esa manera

sabremos si la situación mejora o empeora.

Aclaremos al lector el concepto de inflación promedio.

Supongamos que usted compra un artículo el 1 de enero de un año cualquiera en un precio de

1.000 Bs. Si la inflación de ese año es del 50 %, el 31 de diciembre, ese mismo artículo le costara

1.500 Bs. Ahora si el año siguiente la inflación alcanzara un valor de 50 %, dicho artículo llegará a

costar 2.250 Bs. Esto significa que en dos (2) años, el producto habrá incrementado en un 125 % su

precio. Este incremento dividido entre dos (2) años en los que ocurrió, nos da como resultado una

inflación promedio de 62,5 %, cifra que representa el verdadero impacto en el consumidor por

efecto de inflación.

La estanflación es un fenómeno que combina los términos recesión (estancamiento) e inflación; es

una simultaneidad del alza de precio, el aumento del desempleo y el estancamiento económico

entrando en una crisis o incluso recesión.

De manera que lo que estamos viendo, hoy en día en Venezuela y en otras varias partes del

mundo es una refutación más de una recesión. Es decir se determina que existe una caída durante

dos (2) trimestre del Producto Interno Bruto (PIB) acompañado de una alta inflación.

Unas de las consecuencia principales de que exista una estanflación en Venezuela, es que ante las

caídas de los precios del petróleo, el gobierno recortó el gasto y enfrió la demanda. Al mismo

tiempo CADIVI cerró el grifo de la entrega de divisas, afectando la disponibilidad de insumos. Se

puede afirmar que después de la caída del precio del petróleo el gasto del gobierno en los

primeros cuatro meses registra un declive del 27,8 % y las cifras oficiales señalan que el suministro

de divisas al sector privado se redujo a la mitad en el primer semestre.

Otro factor a tener en cuenta es que durante 5 años el precio del dólar es 2,15 Bs. F a pesar de que

el resto de los productos, excepto la gasolina, acumula en este período un salto del 70 %. La

consecuencia es que la moneda está sobrevaluada, un desequilibrio que deriva en que lo que se

puede comprar con 2,15 bolívares dentro del país es mucho menos de lo que se adquiere con un

dólar en el exterior. Así, los productos importados resultan más baratos que los nacionales y la

competencia impacta a la industria.

EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Los estados financieros se limitan a proporcionar una información obtenida del registro de las

operaciones de la empresa bajo juicios personales y principios de contabilidad, aun cuando

generalmente sea una situación distinta a la situación real del valor de la empresa.

Al hablar del valor pensamos en una estimación sujeta a múltiples factores económicos que no

están regidos por principios de contabilidad.

En el mundo en que vivimos, en el que los valores están continuamente sujetos a fluctuaciones

como consecuencia de guerras y factores políticos y sociales, resulta casi imposible pretender que

la situación financiera coincida con la situación real o económica de la empresa.

La moneda, que es un instrumento de medida de la contabilidad, carece de estabilidad, ya que su

poder adquisitivo cambia constantemente; por tanto, las cifras contenidas en los estados

financieros no representan valores absolutos y la información que presentan no es la exacta de su

situación ni de su productividad.

Las diferencias que existen entre las cifras que presentan los estados financieros basados en

costos históricos y el valor real son originadas por lo menos por los siguientes factores:

a).- Pérdida del poder adquisitivo de la moneda.

b).- Oferta y demanda.

c).- Plusvalía

d).- Estimación defectuosa de la vida probable de los bienes (Activos fijos).

La pérdida del poder adquisitivo de la moneda es provocada por la inflación, que es el aumento

sostenido y generalizado en el nivel de precios.

El registro de las operaciones se hace en unidades monetarias con el poder adquisitivo que tiene el

momento en que se adquieren los bienes y servicios; es decir las transacciones se registran al

costo de acuerdo con principios de contabilidad.

Esto tiene como consecuencia, en una economía inflacionaria, que dichas operaciones con el

transcurso del tiempo queden expresadas a costos de años anteriores, aun cuando su valor

equivalente en unidades monetarias actuales sea superior, de tal suerte que los estados

financieros preparados con base en el costo no representan su valor actual.

La información que se presenta en el estado de situación financiera se ve distorsionada

fundamentalmente en las inversiones presentadas por bienes, que fueron registrados a su costo

de adquisición y cuyo precio ha variado con el transcurso del tiempo.

Generalmente los inventarios muestran diferencias de relativa importancia debido a la rotación

que tienen ya que su valuación se encuentra más o menos actualizada. Las inversiones de carácter

permanente, como son terrenos, edificios, maquinaria y equipo en general, cuyo precio de

adquisición ha quedado estático en el tiempo, generalmente muestran diferencias importantes en

relación con su valor actual.

Por otra parte, el capital de las empresas pierde su poder de compra con el transcurso del tiempo

debido a la pérdida paulatina del poder adquisitivo de la moneda.

Desde el punto de vista de la información de los resultados de operaciones de la empresa,

tenemos deficiencias originadas principalmente por la falta de actualización del valor de los

inventarios y de la intervención de una depreciación real.

Todo esto da origen a una incertidumbre para la toma de decisiones porque se carece de

información actualizada y, si no se tiene la política de separar de las utilidades como mínimo una

cantidad que sumada al capital, dé como resultado un poder de compra por lo menos igual al del

año anterior, la consecuencia será la descapitalización de la empresa y, con el transcurso del

tiempo, su desaparición.

De ahí la importancia de Re expresión de los estados financieros, la re expresión de la información

financiera es presentar los estados financieros de una empresa en cifras o pesos del poder

adquisitivo a la fecha de cierre del último ejercicio.

Diferencias entre lo financiero y lo económico, lo financiero se refiere a los valores expresados en

unidades monetarias, estrictamente referido a costos y precios de las fechas en las cuales se

realizaron las operaciones. Lo económico se refiere a valores actuales relacionados con el poder

adquisitivo de la moneda en un momento determinado.

Debido a que los estados financieros se formulan de acuerdo con el principio de base o valor

histórico, en el que se establece que el valor es igual al costo, las operaciones se registran en

unidades monetarias en las fechas en que se realizan y, por tanto, estamos sumando monedas con

diferente poder adquisitivo.

De tal forma, los estados financieros muestran una situación financiera pero no económica.

Además de lo anterior, los estados financieros normalmente no consideran ciertos factores que

influyen en la economía de la empresa y que agregan un valor real al estrictamente financiero,

como cartera de clientes, imagen, experiencia, concesiones, organización eficiente, productos

acreditados, buena localización para el suministro de materias primas, etc.

De lo anterior se desprende que los principales fenómenos originados por la inflación, que afectan

a la empresa en forma directa son: escasez, carestía del trabajo, altos costos de producción y

financiamiento.