鈺齊國際股份有限公司 (9802) Fulgent Sun International ...2015/03/06 · 鈺齊國際 •...
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鈺齊國際
鈺齊國際股份有限公司 (9802)
Fulgent Sun International (Holding) Co., Ltd.
Mar. 2015
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鈺齊國際
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鈺齊國際
• 股票代號: 9802 TT
• 創立日期: 1995
• 實收資本額: 新台幣13.03億元
• 總市值: 新台幣76.34億元 (約$2.43億美元, 截至2015/2/28)
• 總員工人數: 20,000人
• 集團總部: 台灣雲林
• 上市日期: 2012/10/18
• 營運據點:台灣雲林/福建泉州(1995)、越南河內(2003)、福建長汀(2005)、
湖北襄陽(2009)、中國北京(2011; 經銷代理)、柬埔寨干拉省(2013)
• 主要營運項目: 戶外鞋(72%)、運動鞋(23%)及其他(5%)
公司概況
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鈺齊國際
Head Quarter Yunlin, Taiwan
GORE-TEX Certificated
SATRA Certificated
Sunshine Factory Quanzhou, China
Fulgentsun Factory Hanoi, VN
ISO9001-2008
GB/T 19001-2000
公司沿革
1995 1996 2000 2003
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鈺齊國際
2005 2009 2013 Present ~
Sunny Factory Changting, China
Sunsmile Factory Huibei, China
Sunbow Factory Cambodia
5 Manufacture Plants
20,000 Employees
公司沿革
5
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鈺齊國際
營運據點
• 成立於2009 • 地點: 湖北省襄陽市 • 產品別:戶外鞋、運動鞋 • 經過GORE-TEX認證 • 營收比:21%
襄 誠 鞋 業
• 成立於2005
• 地點:福建省長汀縣
• 產品別:戶外鞋, 運動鞋
• 營收比:7%
長 誠 鞋 業
• 創立於2003 • 地點:越南河內 • 產品別:戶外鞋 • 經過GORE-TEX認證 • 營收比:30%
越 南 鈺 齊 鞋 業
• 成立於1995
• 地點:福建省泉州市
• 產品別:戶外鞋、運動鞋
• 經過GORE-TEX認證
• 營收比:39%
和 誠 鞋 業
• 成立於1995
• 地點:雲林斗六
• 主要功能:
1.專責集團接單、採購及資金
調撥等事宜
2.集團發言人及財務長期在台
台 灣 營 運 總 部
• 成立於2011
• 地點:中國北京
• 主要功能:經銷代理
• 營收比:1%
拉 雅 北 京 辦 公 室
6
• 成立於2013 • 地點:柬埔寨干拉省(近金邊) • 產品別:戶外鞋 • 經過GORE-TEX認證 • 營收比:2%
柬 埔 寨 齊 鼎 鞋 業
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主要產品
7
重型雪地靴
登山鞋
雪靴
户外探險鞋
休閒鞋 户外跑步鞋
導電工作鞋
運動鞋
打獵鞋 導熱保暖鞋
雪地登山鞋
越野跑鞋
户外功能鞋
越野自行車鞋 馬靴
籃球鞋 慢跑鞋
硫化鞋
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主要代工品牌
8 註1:以上商標為原註冊公司所有字樣 註2:上列商標排序以英文字母首字排序
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• 根據Euromonitor 的資料,全球經濟自2009金融風暴復甦後,全球鞋類市
場即快速復甦,每年皆維持在5%以上成長;在2013年達到3,500億美金
• 普遍預期2015年經濟趨穩,2015至2018 更維持每年6.5%以上之高成長。
9
市場資訊 I
0
1
2
3
4
5
6
7
8
0
100
200
300
400
500
600
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
% Y
ear-
on
-Yea
r G
row
th
Ret
ail
Sal
es,
US
$ b
illi
on
Global Footwear Market Growth 2009-2018
Footwear Market Size Footwear Market Size Growth
Source: Euromonitor, June 2014
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• 根據Sporting Goods Intelligence 的研究,全球戶外鞋的市場,自
2009至2013, 每年的複合成長率為7.8%, 高於所有鞋類市場的成長。
10
市場資訊 II
22.2 24.6
27.2 29.5
31.6 34.8
39.9 39.7 42.7
10.0% 10.8% 10.6%
8.5%
7.1%
10.1%
14.7%
-0.5%
7.5%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
成長率 億美元 全球戶外鞋市場 2005-2013
全球戶外鞋市場銷售金額 成長率
Source: Sporting Goods Intelligence , 2014
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• 離心機
通過高速轉動產生之巨大離心力及水壓作全方位測試,以確保鞋履毫無滲漏
• 實地測試
保證身處不同環境下進行不同的戶外活動時,足部亦能保持乾爽
• 虹吸量測試
確保所使用的物料屬低虹吸量,水份不會沿鞋面往上吸至鞋領而沾濕襪子,保證GORE-TEX®鞋履防水耐用
• 屈折機
模擬在水中步行數十萬次,確保鞋履防水耐用
• 舒適感測試
鞋履所使用的物料 (例如皮革、橡膠) 都需要通過透氣測試,確保使用者舒適
多數生產工廠通過GORE-TEX認證 GORE-TEX鞋履設計通過
Gore設備的嚴格測試確保最佳效能
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技術優勢
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全新GORE-TEX Surround技術 GORE-TEX鞋履設計通過
Gore設備的嚴格測試確保最佳效能
技術優勢
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GORE-TEX Surround產品與品牌 GORE-TEX Surround鞋履產品持續推出 未來將有更多品牌陸續推出相關產品
技術優勢
GORE-
TEX SURROUND
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鈺齊國際 鈺齊國際
單位:新台幣百萬元
14
財務資料
鈺齊2014年3Q簡明損益表
年度 2013 % 2014/前三季 %
營業收入 6,938 100.0% 6,306 100.0%
營業成本 5,884 84.8% 5,304 84.1%
營業毛利 1,054 15.2% 1,002 15.9%
營業費用 798 11.5% 632 10.0%
營業利益 256 3.7% 370 5.9%
營業外收支 22 0.3% -3 -0.0%
稅前純益 278 4.0% 367 5.8%
所得稅(費用)利益 -11 -0.2% -82 -1.3%
稅後純益 267 3.8% 285 4.5%
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鈺齊國際
資產負債表
15
資產總額 7,619 100.0% 7,751 100.0%
現金及約當現金 937 12.3% 849 11.0%
應收及其他應收款 854 11.2% 817 10.5%
存貨 1,773 23.3% 1,779 22.9%
固定資產 3,427 45.0% 3,714 47.9%
其他資產 628 8.2% 592 7.6%
負債總額 2,711 35.6% 2,481 32.0%
銀行借款 667 8.7% 761 9.8%
應付帳款 639 8.4% 650 8.4%
其他應付款 446 5.9% 385 5.0%
應付公司債 474 6.2% 246 3.2%
其他負債 485 6.4% 439 5.7%
股東權益總額 4,908 64.4% 5,270 68.0%
%3Q14新台幣 百萬 2013 %
財務資料
單位:新台幣百萬元
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鈺齊國際
單位:新台幣百萬元;%
16
0
5,000
10,000
2012 2013 2014
5,991 6,939 8,551
營業收入
財務資料
0
10
20
2012 2013 2014/前三季
15.6 15.2 15.9
毛利率
0
5
10
15
2012 2013 2014/前三季
11.9 11.5 10.0
營業費用率
0
200
400
2012 2013 2014/前三季
250 278368
稅前淨利
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鈺齊國際
單位:新台幣百萬元
17
0
20
40
2012 2013 2014/3Q
38.99 41.18 41.03
每股淨值(新台幣元)
0
20
40
60
2012 2013 2014/3Q
29.75 35.58 32.01
負債比率
0
250
500
2012 2013 2014/前三季
264 299 263
折舊費用
0100200300400500600700
2012 2013 2014/前三季
727
254
618
營業活動淨現金流入
財務資料
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鈺齊國際
• 當年分派之股利來自於前一年之獲利。
• 2011 之盈餘分配,除發放每股現金股利$0.6之外,另發放一元之股票股利。
18
現金股息 (NT$) 現金股息發放比率
0.6
2 2
11.0%
74.3%
89.3%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
0.5
1
1.5
2
2.5
2011 2012 2013
股利政策
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鈺齊國際
~ 2015年Q2 2015年Q3
~ 2016年Q2
2016年Q3
~2017年Q2
柬埔寨廠-建廠時程 未來展望
19
第一期 第二期 第三期
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鈺齊國際
2013 2014 2015(預估) 2016
柬埔寨 0.0 1.7 8.0 25
越南 27.1 31.0 32.0 25
襄誠 20.2 21.0 19.0 10
長誠 5.9 7.0 6.0 10
和誠 46.8 39.3 35.0 30
0%
20%
40%
60%
80%
100%
鈺齊國際 20
產能持穩擴增
72.9 % 67.3 % 60.0%
27.1 % 32.7 % 40.0 %
50%
50 %
非中國地區產能預估在2016年可佔整體產能一半
未來發展
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鈺齊國際 鈺齊國際 21
產品組合持續優化
2013 2014 2015(預估)
運動鞋 23.8 24.3 15.0
戶外鞋-GTX Surround 0.0 1.0 5.0
戶外鞋-GTX 25.6 30.5 40.0
戶外鞋-非GTX 50.6 44.2 40.0
0%
20%
40%
60%
80%
100%
未來發展
76.2 %
23.8 %
85 %
15%
25.6 30.5 40.0 戶外鞋-GTX
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鈺齊國際
Q&A
敬請指教
鈺齊國際
22
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鈺齊國際
Appendix
23
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鈺齊國際 分公司
100% 100%
集團架構 鈺齊國際股份有限公司
Fulgent Sun International (Holding) Co., Ltd
(開曼)
香港加和企業有限公司
(香港)
香港商加和國際有限公司
台灣分公司
福建和誠鞋業
有限公司
(中國)
拉雅
貿易有限公司
(台灣)
100%
生產鞋類系列產品,
主要生產NIKE,
DECATHLON,
INOVEIGHT,
MAMMUT,
LASPORTIVA,
OZARK,COLUMBIA
成品鞋
控股公司、接單、成品鞋銷售及鞋材買賣
集團鞋材及機具之採購貿易
台灣地區鞋類品牌
代理、批發鞋類產
品
INOVEIGHT,
LA SPORTIVA
控股公司 子公司 孫公司 曾孫公司
100%
福建拉雅
戶外用品
有限公司
(中國)
集團內鞋材買賣
及歐洲戶外品牌
INOVEIGHT鞋類產
品代理等
100%
湖北襄誠鞋業
有限公司
(中國)
生產鞋類系列產品,
主要生產,
DECATHLON,
COLUMBIA,
成品鞋
100%
長汀長誠鞋業
有限公司
(中國)
生產鞋類系列產品,
主要生產
DECATHLON,
AVIA, UMBRO,
RYKA, INOVEIGHT
Engelbert strauss
成品鞋
100%
拉雅
戶外用品
有限公司
(香港)
福建拉思珀蒂瓦
戶外用品有限公司
(中國)
60%
控股公司
歐洲戶外品牌
LA SPORTIVA鞋類產品代理等
Fulgent Sun
Footwear
Co., Ltd
(越南)
加和企業之來料加
工廠,生產鞋類系
列產品, 主要生產
MEINDL, SALEWA,
COLUMBIA, K2,
AKU, LAFUMA
戶外鞋
100% 100%
齊鼎股份
有限公司
(柬埔寨)
生產鞋類系列產品,
主要生產
MEINDL, SALEWA
戶外鞋
70%
齊隆股份
有限公司
(柬埔寨)
服飾系列產品,
主要生產
成衣
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鈺齊國際
柬埔寨廠區鳥瞰示意圖 未來展望
25
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鈺齊國際 26
用電低能耗 垃圾零掩埋 水排放零污染
電子伺服馬達,
變頻供電更節能
地熱交換加熱系
統, 冬供熱, 夏供
涼, 高效又環保
車間&辦公室全面
採用 T5電子節能
燈管, 達到減碳效
果
傳熱管道包覆保溫
裝置, 減少熱能消
耗
生產車間廢棄物
分類存放
物料回收中心集
中處理, 60%以
焚燒發電處理,
其餘回收再利用
物料回收處理方式比例
污水回收處理流程圖
廢水排放符合國
家一級檢測標準
處理後污水回收
用於沖廁, 澆
花, 水資源再利
用 鈺齊國際
21
企業社會責任(一)
打造綠建築工廠 重視企業社會責任
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鈺齊國際 27
襄誠廠全廠架設太陽能板
SAFETY & SUSTAINABILITY
LONG SERVICE LIFE:25 YEARS
ADEQUATE & STABLE
GREEN
SMALL SIZE & LIGHT WEIGHT
ZERO EMISSION
●估計年省電費RMB 2.2百萬,襄誠廠會先使用太陽能電力,不足再用傳統電力,估計夏天可省電1/3,冬天省電1/4的效果(較已往平均省電25%-30%)
●柬埔寨廠目前投入太陽能設備建置中。
企業社會責任(二)
22
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鈺齊國際
FULGENTSUN GROUP
Approach
氣體
28
多樣鞋款
Approach
氣體
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鈺齊國際
FULGENTSUN GROUP
29 29
多樣鞋款
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鈺齊國際
FULGENTSUN GROUP
Trail
30
多樣鞋款
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鈺齊國際 31
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