8-2-1

关于苏州金宏气体股份有限公司

发行注册环节反馈意见

落实函的回复

容诚专字[2020]230Z1380号

上海证券交易所：

根据贵所于2020年5月8日出具的《发行注册环节反馈意见落实函》（以下简

称“反馈意见落实函”）的要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简

称“申报会计师”）本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就反馈意见落实函问题逐

项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明，现回复如下，请予审核。

说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《苏州金宏气体股份

有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿）》（以下简称

“招股说明书”）一致。

2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍

五入所致。

8-2-2

2.关于营业收入

根据招股说明书及问询回复，2018 年、2019 年发行人客户数量分别增加 588

家、434 家，主营业务收入增加值主要来自新客户收入。2018 年业务招待费、广

告宣传费和渠道建设费总额较 2017 年增长 19%。发行人 2019 年对乾照光电销

售收入增长 256%，2018 年对亨通光电、聚灿光电销售收入分别增长 334%、

192%；2013 年至 2016 年之间每年对富通光纤的销售收入超过 1,000 万元，但

2017 年以来未与富通光纤签订重大合同。

请发行人：（1）说明客户获取方式、进入客户供应链体系的周期及认证难

度，最近五年客户数量增长情况，是否具有可持续性，新增客户是否持续购买，

2018 年客户增长较快的原因，客户数量与销售人员、销售费用的配比情况。（2）

说明对乾照光电、亨通光电、聚灿光电的销售额大幅上升的原因，结合公开数

据，说明发行人对其销售增长与客户经营情况及采购或营业成本规模变动趋势

是否相符。（3）说明报告期内未与富通光纤签订重大销售合同的原因，报告期

内是否存在其他老客户流失的情形，说明原因及合理性。

请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

发行人回复：

一、说明客户获取方式、进入客户供应链体系的周期及认证难度，最近五

年客户数量增长情况，是否具有可持续性，新增客户是否持续购买，2018 年客

户增长较快的原因，客户数量与销售人员、销售费用的配比情况

（一）公司客户的获取方式、进入客户供应链体系的周期及认证难度

1、公司获取客户的方式

公司获取客户的方式主要包括以下几种：

（1）现场或电话拜访

公司业务员通过互联网等途径获取目标客户信息，以现场拜访或电话拜访的

形式与客户初次接触，了解客户需求后积极接洽、商谈，促成合作，最终获取订

单。

8-2-3

（2）客户介绍

经过多年在气体行业的经营，公司积累了众多长期客户，这些客户会进一步

向公司介绍新客户，促成公司与新客户的洽谈，最终形成合作。

（3）参加展会和年会

公司积极参加气体行业的各种展会和年会，推广公司产品，向参会的潜在客

户介绍公司产品性能和服务优势，吸引客户进行合作，最终达成采购协议。

（4）网络宣传

公司通过阿里巴巴等 B2B 网站发布广告信息，部分有采购需求的客户可通

过网络途径了解到公司产品信息并主动与公司联系，双方初步洽谈后形成采购意

向，进一步商讨合作细节后达成合作，签署订单。

2、进入客户供应链体系的周期及认证难度

发行人下游客户较为分散，数量众多，客户涵盖了国民经济中的众多不同行

业，进入客户供应链体系的周期及认证难度也存在差异。

对于中小型气体用户及一般制造业气体用户，客户对气体供应商没有专门的

认证程序，双方在产品价格、产品规格、供应时限等方面达成一致后即签署订单。

这些客户看中的是供应商的口碑、产品质量稳定性、供应及时性及价格优惠程度，

发行人在所属区域具有较高市场知名度，产品质量稳定，服务能力强，因此较容

易获取新客户。对于此类客户，发行人进入其供应链体系的周期也较短。报告期

内发行人新增的客户绝大多数为不需要认证的客户，该部分客户数量占各期新增

客户的比例分别为 98.97%、99.05%和 99.41%。

对于集成电路、液晶面板等电子半导体领域的高端客户，由于其生产工艺更

为复杂，对气体质量稳定性的要求更高，因此这些行业的客户对于供应商的认证

要求较高，其对气体厂商认证的要求主要体现在两个方面：一是产品品质能够达

到电子级纯度，符合客户的技术规格要求；二是公司管理体系完备，能够满足客

户对质量、安全、职业健康等管理体系稽核的要求，产品生产过程中质量稳定、

产品具有连续性供货保障能力。

8-2-4

上述客户对气体厂商的认证方式主要分为两种：产品验证和稽核。在产品验

证方式下，客户不仅要考查供应商的生产资质、质量管理、安全管理、职业健康

管理等是否符合标准，还会要求供应商提供样品进行试用，以测试样品是否符合

相关要求。在稽核方式下，客户不仅要查验供应商的各项资质、试用样品，还会

对供应商的生产场所进行实地考察，各项生产条件及产品技术指标均达到要求

后，才会签署采购合同。

因此，对于电子半导体领域的高端客户，由于其对气体供应商的认证程序复

杂，且新的供应商在向其导入产品之前，产品测试的时间和周期往往还会受高端

客户向其客户报备及试用排期等影响，故气体公司进入上述客户供应链体系的周

期较长，一般从几个月到数年不等，认证难度也明显高于其他行业客户。

（二）最近五年客户数量增长情况及可持续性

2015 年-2019 年公司的客户数量及增长情况如下：

单位：家

项目 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年

数量 增幅 数量 增幅 数量 增幅 数量 增幅 数量

客户数量 5,681 8.27% 5,247 12.62% 4,659 18.37% 3,936 37.14% 2,870

其中：大客

户数量 384 -1.79% 391 9.22% 358 41.50% 253 24.02% 204

注：大客户为向公司年采购金额50万元以上的客户。

由上表可见，最近五年公司客户数量持续增长，且未来公司客户数量预计将

持续增长，理由如下：

1、目前，外资气体巨头林德集团、液化空气年收入规模在 200 亿美元以上，

空气化工、大阳日酸年收入规模也在 60 亿美元以上。2018 年，我国工业气体销

售规模约为 1,350 亿元，未来市场空间将持续扩大。因此，与外资气体巨头相比，

发行人的规模仍较小，但目前发行人具有较高的市场地位、享有较高的品牌知名

度和良好的品牌声誉，是华东地区重要的特种气体和大宗气体供应商、中国气体

行业领军企业，未来成长空间较大。

2、发行人产品质量稳定，部分特种气体品质达到进口替代水平，下游客户

对气体产品，尤其是特种气体有着巨大的需求量，市场空间广阔。国内半导体行

8-2-5

业对特种气体的需求约 100 多种，但目前市场上国内公司基本只掌握少数几种特

种气体的生产技术，加之政府对特种气体研发生产的政策支持，我国特种气体进

口替代的前景向好。公司将特种气体作为研发的主要方向，目前拥有多项特种气

体相关的储备技术和在研技术，随着未来对于特种气体的不断研发并投放市场，

以及本次发行募集资金投资项目的实施，预计公司营业收入及净利润将保持持续

较快增长。

3、发行人在国内气体行业具有较高的市场地位，近年来坚持纵向开发，横

向布局的发展战略，报告期内在华东、华中、西南地区持续新设或联合设立公司

并开始投产或运营（昆山金宏于 2013 年 7 月成立，2016 年底投产；平顶山金宏

于 2015 年 7 月成立，2017 年 5 月投产；重庆金苏于 2015 年 7 月成立，2018 年

4 月投产；宿迁金宏于 2019 年 12 月成立，2020 年 3 月开始对外销售），加强对

特种气体的研发与销售，拓展与客户合作的深度与广度，并不断提升公司的管控

效率、服务质量，营业收入与净利润具有持续增长的良好基础。

（三）新增客户持续购买情况

近五年各年新增客户在后续各年度仍与公司处于合作状态的家数及销售收

入情况如下：

2015 年新增客户

项目 2015 年新

增客户

2016 年合

作情况

2017 年合

作情况

2018 年合

作情况

2019 年合

作情况

家数（家） 901 589 429 328 270

其中：大客户家数（家） 31 23 17 14 11

销售收入（万元） 9,699.33 13,577.61 13,867.67 12,600.22 9,677.01

其中：大客户销售收入（万元） 6,474.77 7,169.85 6,459.08 5,483.49 4,368.76

2016 年新增客户

项目 2016 年新增

客户

2017 年合作

情况

2018 年合作

情况

2019 年合作

情况

家数（家） 1,732 1,141 766 581

其中：大客户家数（家） 38 32 25 21

销售收入（万元） 10,869.14 17,317.18 12,821.56 10,959.12

其中：大客户销售收入（万元） 5,001.75 5,649.01 3,446.98 2,762.00

8-2-6

2017 年新增客户

项目 2017 年新增客户 2018 年合作情况 2019 年合作情况

家数（家） 1,749 1,187 927

其中：大客户家数（家） 45 33 15

销售收入（万元） 12,566.35 16,566.58 13,657.44

其中：大客户销售收入（万元） 5,853.06 5,827.13 4,289.84

2018 年新增客户

项目 2018 年新增客户 2019 年合作情况

家数（家） 1,796 1,239

其中：大客户家数（家） 33 31

销售收入（万元） 9,959.41 14,417.54

其中：大客户销售收入（万元） 4,081.86 4,509.13

由上表可见，公司大部分新增客户在接下来 1-2 年仍会向公司持续购买，且

交易金额有所上升。零售气体行业客户分散，中小客户数量较多，对公司的采购

随经营状况而变动属于正常现象。近五年新增大客户在后续年度的减少主要系天

然气客户减少（近年来我国天然气管网体系不断完善，管道供气成本相对较低，

部分需求量较大的客户选择管道供气，而发行人的天然气销售主要以瓶装或储槽

供气模式为主，导致 2018 年度、2019 年度天然气销量有所下降）。

公司收入主要来源于年交易额在 50 万元以上的大客户，报告期内公司大客

户的数量占比在 7%左右，但来自大客户的销售收入占各期销售收入的比例分别

为 67.37%、68.05%和 68.66%，这些大客户与公司的合作较为稳定，是公司实现

收入持续增长的重要保障。

（四）2018 年客户增长较快的原因

气体行业下游客户较为分散，数量众多，得益于良好的产品品质和服务能力，

公司获取新客户的能力较强，每年都会有大量新增客户。

2017 年以来，公司加快在全国市场的布局，多个生产项目投产并实现销售，

2016 年底昆山二氧化碳回收提纯项目投产；2017 年 5 月，高纯氧化亚氮项目在

平顶山开始投产并实现销售；2018 年重庆氢气回收项目投产；同年公司空分装

置投产。这些新项目的投产丰富了公司的产品品种，扩大了公司的业务范围，伴

8-2-7

随着新项目的投产，公司加大市场开拓力度，公司客户数量也随之快速增长。

（五）报告期内客户数量与销售人员、销售费用的配比情况

报告期内，公司客户数量与销售人员人数、销售费用的变动情况如下：

项目 2019 年 2018 年 2017 年

数量/金额 增幅 数量/金额 增幅 数量/金额

客户数量（个） 5,681 8.27% 5,247 12.62% 4,659

销售人员（人） 232 7.41% 216 25.58% 172

销售费用（万元） 19,382.06 10.71% 17,506.83 13.17% 15,468.90

由上表可见，随着公司业务规模的增长，报告期内公司客户数量与销售人员

人数、销售费用均呈逐年上升趋势，变动趋势一致。

二、说明对乾照光电、亨通光电、聚灿光电的销售额大幅上升的原因，结

合公开数据，说明发行人对其销售增长与客户经营情况及采购或营业成本规模

变动趋势是否相符。

报告期内，公司对乾照光电、亨通光电、聚灿光电的销售收入情况如下：

单位：万元

客户名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度

销售收入 增幅 销售收入 增幅 销售收入

乾照光电 4,914.58 255.98% 1,380.56 24.55% 1,108.42

亨通光电 5,090.09 37.78% 3,694.41 335.40% 848.51

聚灿光电 1,610.53 5.59% 1,525.33 192.62% 521.26

公司 2019 年对乾照光电的销售收入增长 255.98%，主要系 2018 年公司仅向

厦门乾照光电供货，2018 年 12 月江西乾照光电投产，2019 年公司在保留原先与

厦门乾照光电业务的基础上，开始向江西乾照光电供货。

公司 2018 年对亨通光电的销售收入增长 335.40%，主要系当年亨通光电的

新一代绿色光棒产能产量增长，对公司氮气、氢气的需求量大幅增加，且当年氮

气、氢气的市场价格上涨，公司对其销售价格也随之上涨，导致公司对亨通光电

的销售收入大幅增加。

公司 2018 年对聚灿光电的销售收入增长 192.62%，主要系聚灿光电的子公

司聚灿光电（宿迁）有限公司于 2018 年投产并开始向公司采购，由于该生产基

8-2-8

地产能较大，对公司超纯氨等产品的采购量大幅增加，导致公司对聚灿光电的销

售收入大幅增加。

乾照光电、亨通光电和聚灿光电报告期内营业收入及营业成本的变动情况如

下：

单位：万元

客户

名称 项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额 增幅 金额 增幅 金额

乾照

光电

营业收入 103,924.08 0.94% 102,956.20 -8.91% 113,028.79

营业成本 130,637.55 29.43% 100,934.76 5.12% 96,014.21

亨通

光电

营业收入 3,176,002.14 -6.22% 3,386,576.24 30.50% 2,595,026.90

营业成本 3,053,651.83 -2.17% 3,121,351.11 30.41% 2,393,407.15

聚灿

光电

营业收入 114,320.55 104.61% 55,871.89 -10.02% 62,094.44

营业成本 112,174.07 61.03% 69,661.14 34.53% 51,781.15

由上表可见，2018 年受 LED 芯片行业整体价格下降影响，乾照光电和聚灿

光电的营业收入有所下滑，但报告期内乾照光电、亨通光电和聚灿光电的营业成

本总体上均逐年增长，发行人对其销售收入增长与其营业成本规模变动趋势相

符。

三、说明报告期内未与富通光纤签订重大销售合同的原因，报告期内是否

存在其他老客户流失的情形，说明原因及合理性

公司原先向富通光纤销售的产品主要为氦气和氢气，公司氦气来源于从国外

间接进口，货源较为紧张，2017年公司对客户进行了优化，产品主要销往价格较

高的客户，由于公司向富通光纤的销售价格较低，因此于2017年开始停止与富通

光纤合作。

报告期内公司存在部分老客户流失的情形，主要原因如下：

一是部分中小客户因经营状况不稳定或业务转型，不再有气体的需求，因此

导致客户流失；二是公司在长三角经营多年，在该区域具有较高的市场知名度，

对客户的议价能力较强，随着下游客户对公司产品的需求量不断增长，公司也逐

步对客户进行优化，对部分销售价格较低或付款不及时的客户，公司不再与其合

作，转而发展更优质的客户。

8-2-9

总体来看，公司获取客户的能力较强，客户黏性较高，公司各年的客户总量

在持续增加，同时大客户数量也在持续增加，流失的客户主要为零散型中小客户，

具有合理性。

四、保荐机构和申报会计师的核查程序及核查意见

（一）申报会计师核查程序

针对上述事项，申报会计师执行了如下核查程序：

1、访谈发行人销售负责人，了解公司获取客户的方式、进入客户供应链体

系的周期及认证难度；

2、取得近五年发行人的客户数量数据，查阅气体行业相关研究报告，了解

气体行业的市场空间、发展趋势及发行人的市场地位；

3、取得近五年各年新增客户在后续各年度仍与公司处于合作状态的家数及

销售收入数据，获取公司的销售收入明细表，并统计公司的客户收入结构，分析

客户变动的原因；

4、访谈发行人副总经理，了解 2018 年客户数量增长较快的原因，以及报告

期内对乾照光电、亨通光电、聚灿光电销售收入大幅增长的原因、部分老客户流

失的原因；

5、查阅乾照光电、亨通光电、聚灿光电 2017 年-2019 年的年度报告，了解

其产能变化情况，并获取其报告期内的营业收入、营业成本数据，分析发行人对

其销售收入的变化与其产能、营业成本变动的匹配性；

6、对富通光纤、乾照光电、亨通光电、聚灿光电进行走访，了解发行人与

其业务合作情况及销售收入变动的原因。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

1、发行人获取客户的方式主要通过现场或电话拜访、客户介绍、参加展会

和年会、网络宣传等方式，进入客户供应链体系的周期及认证难度因客户而异，

8-2-10

其中电子半导体领域高端客户的认证难度较大；

2、最近五年公司客户数量持续增长，且未来预计将保持增长；新增客户大

部分会持续购买，2018 年客户增长较快的原因主要系新项目投产及市场开拓力

度加大；报告期内公司客户数量与销售人员、销售费用变动趋势相匹配；

3、报告期内公司对乾照光电、亨通光电和聚灿光电销售额大幅上升，主要

系上述客户新生产基地投产及产能增长，从而增加向公司的采购量，发行人对其

销售增长与客户经营情况及营业成本规模变动的趋势相符；

4、报告期内公司未与富通光纤签订重大销售合同主要系出于价格考虑对客

户进行优化，报告期内公司存在部分老客户流失的情形，具有合理性。

3.关于固定资产减值

报告期内发行人二氧化碳产能利用率较低，徐州金宏尾气回收项目的产能

受周边小型酒精厂富余二氧化碳产能影响而未能释放。

请发行人说明徐州金宏尾气回收项目自投产以来运行情况，历年产能利用

率和产品毛利率，是否存在固定资产减值风险，是否应计提固定资产减值准备。

请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

发行人回复：

一、请发行人说明徐州金宏尾气回收项目自投产以来运行情况，历年产能

利用率和产品毛利率，是否存在固定资产减值风险，是否应计提固定资产减值

准备

（一）徐州金宏尾气回收项目自投产以来运行情况，历年产能利用率和产

品毛利率

徐州金宏尾气回收项目自 2010 年开始投产，随着产能的不断释放以及市场

需求量的上升，2010 至 2019 年，徐州金宏的营业收入由 1,719.75 万元上升至

2,826.57 万元，净利润由 54.46 万元上升至 385.61 万元。2010 至 2019 年，徐

8-2-11

州金宏产能利用率和产品毛利率等情况如下：

项目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年

产能利用率 63.55% 67.35% 56.27% 38.80% 47.06%

产品毛利率 30.07% 33.44% 40.12% -2.90% 13.82%

（续上表）

项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年

产能利用率 38.97% 60.18% 57.44% 77.19% 80.25%

产品毛利率 6.95% 19.52% 23.29% 33.68% 37.87%

由上表可见，徐州金宏尾气回收项目自投产以来，产能利用率由 63.55%上

升至 80.25%，产品毛利率由 30.07%上升至 37.87%。其中 2013 年-2015 年，徐州

金宏产能利用率和毛利率偏低，主要原因系受到周边山东地区小型酒精厂的富余

二氧化碳产能冲击，产能没有完全释放，自 2016 年起，当地环保整治不断加强，

小型工厂关闭，徐州金宏产能得到逐步释放，产能利用率和毛利率稳步提升。

（二）不存在固定资产减值风险，无需计提固定资产减值准备

徐州金宏尾气回收项目自 2010 年开始投产， 2010 年至 2019 年徐州金宏固

定资产各期期末净值如下：

单位：万元

项目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年

固定资产期末净值 2,675.94 2,477.16 2,205.98 2,008.62 1,912.32

（续上表）

项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年

固定资产期末净值 1,593.67 1,300.51 1,058.38 760.94 459.54

如前所述，徐州金宏尾气回收项目自投产以来，除少数年度经营情况有所波

动，销售收入及盈利水平整体呈上升趋势，总体运行情况符合公司预期，不存在

固定资产减值风险，无需计提固定资产减值准备，具体分析如下：

1、企业会计准则的相关规定

根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》规定，资产减值是指资产的可

8-2-12

收回金额低于其账面价值。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后

的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。当资产存在下列减

值迹象的，应当进行减值测试，估计资产的可收回金额。

A、资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使

用而预计的下跌。

B、企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期

或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。

C、市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算

资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。

D、有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。

E、资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。

F、企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如

资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）

预计金额等。

2、相关分析

根据上述企业会计准则的规定，报告期各期末，徐州金宏尾气回收项目相关

资产维护、保养较好。此外，徐州金宏的尾气回收项目自投产以来，除少数年度

经营情况有所波动，销售收入及盈利水平整体呈上升趋势，总体运行情况符合公

司预期。

综上所述，根据企业会计准则的相关规定，徐州金宏尾气回收项目相关资产

不存在固定资产减值风险，无需计提固定资产减值准备。

二、请保荐机构、申报会计师核查并发表意见

（一）申报会计师核查程序

针对上述事项，申报会计师执行了如下核查程序：

1、针对尾气回收项目的产能利用情况及运行情况访谈发行人相关人员；

8-2-13

2、取得徐州金宏固定资产盘点表，实地查看其主要固定资产，了解固定资

产实际使用情况；于资产负债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象，

存在减值迹象的，进行减值测试。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

徐州金宏尾气回收项目的相关资产不存在固定资产减值风险，无需计提固定

资产减值准备。

4.关于期间费用

根据问询回复，发行人报告期内交通运输费分别为 5,058 万元、4,371 万元、

4,708 万元，货车数量分别为 48 辆、37 辆、32 辆，存货周转材料分别为 1014.75

万元、847.83 万元、948.13 万元，年平均借款利率分别为 4.89%、4.77%和 4.48%。

请发行人：（1）说明报告期内交通运输费中与产品运费相关的费用金额，

与销量变动是否匹配，与产品运费无关的费用变动是否合理。（2）说明报告期

内瓶装气体销售量和储槽车气体销售量，存货周转材料中工程物资及深冷快线

储罐的金额，与货车及储槽车数量、储罐数量变动是否匹配。（3）说明各项有

息借款的年利率，利息费用明细项，是否包括应收票据贴现成本，年借款利率

较低的原因及合理性。

请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

发行人回复：

一、说明报告期内交通运输费中与产品运费相关的费用金额，与销量变动是

否匹配，与产品运费无关的费用变动是否合理

报告期内，公司交通运输费主要包括外包的第三方运费、自有车辆产生的路

桥费、汽油费等，具体情况如下：

单位：万元

8-2-14

项目 2019年度 2018年度 2017年度

第三方运费 1,348.39 1,135.89 1,510.37

路桥费、汽油费等 3,359.76 3,235.10 3,547.47

合计 4,708.15 4,370.99 5,057.84

由上表可见，2017 年度-2019 年度，交通运输费呈先下降后上升的趋势，主

要原因系自 2017 年度金宏物流子公司成立起，公司将部分外包运输转为自行运

输，第三方运费有所下降，2019 年度交通运输费上升主要系平顶山金宏的氧化

亚氮业务量增长，相应的外包第三方运费上升所致。

自公司将部分外包运输转为自行运输后，公司运费包括部分外包运费、自有

运输人员薪酬以及自有运输车辆产生的费用。结合产品结构与销量，以及关于运

费承担方式的约定等因素，对公司运费的变动情况具体分析如下：

（一）发行人与客户约定的运费承担方式及公司运费的范围

1、运费的承担方式

公司将销售的气体运送至客户共有两种模式：第一种系客户自提，运费由客

户承担；第二种系公司配送，运费由公司承担。

2、公司运费的范围

报告期内，公司销售费用中的交通运输费、职工薪酬、折旧及摊销、修理费

及保险费等科目中既包含产品运费，又包含与产品运费无关的费用，各自的主要

内容如下：

销售费用科目 产品运费相关的部分 与产品运费无关的部分

交通运输费 第三方运费、路桥费、汽油费 销售人员车辆的汽油费等

职工薪酬 驾驶员、押运员等运输人员薪酬 销售人员的薪酬

折旧及摊销 运输车辆的折旧 销售类公司的钢瓶等专用设备折

旧及售后服务车辆折旧

修理费 运输车辆的修理费 客户端用气设施的修理费

保险费 运输车辆的保险费 售后服务车辆的保险费

上述科目中的产品运费及与产品运费无关的部分金额明细如下：

单位：万元

项目 是否属于

产品运费 2019年度 2018年度 2017年度

8-2-15

交通运输费

是 4,195.55 3,805.99 4,187.31

否 512.60 565.00 870.53

小计 4,708.15 4,370.99 5,057.84

职工薪酬

是 4,027.16 3,327.30 2,731.84

否 3,140.70 3,240.87 1,994.35

小计 7,167.86 6,568.17 4,726.19

折旧及摊销

是 2,508.53 2,031.90 1,693.02

否 535.47 561.25 327.72

小计 3,044.00 2,593.15 2,020.74

修理费

是 388.06 458.41 598.34

否 536.31 364.02 235.37

小计 924.37 822.44 833.71

保险费

是 315.24 366.70 348.80

否 8.98 10.43 13.09

小计 324.22 377.13 361.89

产品运费合计 11,434.55 9,990.31 9,559.31

与产品运费无关的费用合计 4,734.06 4,741.58 3,441.07

上述费用合计 16,168.60 14,731.89 13,000.37

由上表可见，报告期内，公司销售费用中的产品运费合计呈逐年上升趋势。

（二）销量与产品运费的匹配情况分析

公司将销售的气体运送至客户共有两种模式：第一种系客户自提，运费由客

户承担；第二种系公司配送，运费由公司承担。具体从产品运输模式来看分为四

类，槽车-液体（主要包括液体氧、氮、氩、二氧化碳、天然气和超纯氨）、槽

车-氢气和氦气、槽车-压缩天然气和钢瓶-气体，钢瓶-气体包括用钢瓶供应的特

种气体、大宗气体和天然气。

1、报告期内，公司产品销量分客户自提和公司承运的情况如下：

产品分类 销量 2019年度 2018年度 2017年度

槽车-液体

客户自提（吨） 114,918.65 75,012.09 77,215.05

公司承运（吨） 405,153.21 249,044.40 241,175.28

小计 520,071.86 324,056.49 318,390.33

槽车-氢气、 客户自提（千立方） 679.07 713.37 2,091.19

8-2-16

氦气 公司承运（千立方） 23,669.04 18,402.30 17,690.45

小计 24,348.11 19,115.68 19,781.64

槽车-压缩

天然气

客户自提（千立方） — 163.14 95,191.00

公司承运（千立方） — — —

小计 — 163.14 95,191.00

钢瓶-气体

客户自提（瓶） 1,275,905.00 1,487,669.00 555,092.00

公司承运（瓶） 4,932,886.00 6,348,357.00 7,126,743.00

小计 6,208,791.00 7,836,026.00 7,681,835.00

2、扣除客户自提的影响，公司承运的产品销量与运费的匹配关系如下：

产品

分类 项目

2019年度 2018年度 2017年度

金额 增幅 金额 增幅 金额

槽车-

液体

运费（万元） 6,949.38 41.80% 4,900.83 9.83% 4,462.20

销量（吨） 405,153.21 62.68% 249,044.40 3.26% 241,175.28

单位运费（元

/吨） 171.52 -12.84% 196.79 6.36% 185.02

槽车-

氢气、

氦气

运费（万元） 1,587.25 18.09% 1,344.06 22.37% 1,098.37

销量（千立

方） 23,669.04 28.62% 18,402.30 4.02% 17,690.45

单位运费（元

/立方） 0.67 -8.22% 0.73 17.74% 0.62

钢瓶-

气体

运费（万元） 2,897.92 -22.63% 3,745.43 -6.33% 3,998.74

销量（瓶） 4,932,886.00 -22.30% 6,348,357.00 -10.92% 7,126,743.00

单位运费（元

/瓶） 5.87 -0.51% 5.90 5.17% 5.61

由上表可见，报告期内，运费的波动趋势与公司承运的产品销量波动趋势基

本保持一致。单位运费的变动分析如下：

（1）槽车-液体单位运费变动分析

报告期内，随着槽车-液体销量的上升，公司的运费整体呈现上升趋势。2017

年度至 2018 年度单位运费呈逐年上升趋势，2019 年度较 2018 年度单位运费下

降，其中 2017 年度至 2018 年度单位运费逐年上升主要系公司为储备运力而新增

人员和车辆，相应的人员薪酬、车辆折旧等固定成本逐年上升，但销量的增幅比

例小于运费的增幅比例所致；2019 年度较 2018 年度单位运费下降，主要系随着

销量增长，运费中占比较高的人员薪酬、车辆折旧等固定成本增长幅度小于销量

8-2-17

的增长幅度，规模效应逐步体现所致。

（2）槽车-氢气、氦气单位运费变动分析

报告期内，随着槽车-氢气、氦气销量的上升，公司的运费整体呈现上升趋

势，其中 2018 年度较 2017 年度单位运费上升主要系新增人员和车辆，相应的人

员薪酬、车辆折旧等固定成本上升，但销量的增幅比例小于运费的增幅比例所致。

2019 年度较 2018 年度单位运费下降，主要系销量的增幅比例大于运费的增幅比

例所致。

（3）钢瓶-气体单位运费变动分析

报告期内，钢瓶-气体单位运费变动总体来看较为平稳，单位运费变动主要

系受客户运输距离、人力成本等因素影响。

综上所述，发行人报告期内的产品运费与销量变动匹配。

（三）与产品运费无关的费用变动分析

1、交通运输费中与产品运费无关的费用变动分析

报告期内，交通运输费中与产品运费无关的费用 2019 年度较 2018 年度略有

下降，主要系公司严格控制销售人员费用支出，以及实行属地开发客户，尽量减

少异地出差，汽油费、路桥费等费用相应下降所致；2018 年度较 2017 年度下降，

主要系 2018 年度公司为严格控制成本，将销售人员的部分车辆汽油费、路桥费

等费用纳入绩效考核范围，公司再根据考核结果向销售人员发放绩效工资所致，

且 2018 年度销售人员的工资同比大幅上升。

2、职工薪酬中与产品运费无关的费用变动分析

报告期内，职工薪酬中与产品运费无关的费用 2017 年度至 2019 年度整体呈

上升趋势，主要系公司业绩持续增长，计提的销售人员绩效工资相应增长所致。

其中 2019 年度较 2018 年度略有下降，主要系 2019 年度业绩增速放缓，相应计

提的绩效工资下降所致；2018 年度较 2017 年度增长幅度较大，主要系销售人员

绩效工资与公司业绩挂钩，2018 年度公司业绩增幅较大，相应计提的绩效工资

增幅较大所致。

8-2-18

3、折旧及摊销中与产品运费无关的费用变动分析

报告期内，折旧及摊销中与产品运费无关的费用 2017 年度至 2019 年度整体

呈上升趋势，主要系随着发行人子公司的销售规模扩大，与销售相关的固定资产

投入增加，相应的折旧上升所致。

4、修理费中与产品运费无关的费用变动分析

报告期内，修理费中与产品运费无关的费用主要系客户端用气设施的修理

费，随着销售规模的扩大，呈逐年上升的趋势。

5、保险费中与产品运费无关的费用变动分析

报告期内，保险费中与产品运费无关的费用主要系售后服务车辆的保险费，

发生额变动较为平稳。

综上所述，发行人报告期内与产品运费无关的费用变动合理。

二、说明报告期内瓶装气体销售量和储槽车气体销售量，存货周转材料中

工程物资及深冷快线储罐的金额，与货车及储槽车数量、储罐数量变动是否匹

配

报告期内，发行人供气模式包括瓶装、储槽和现场制气等供气模式，其中瓶

装供气模式下的气体销售一般系用货车运输至客户处；储槽供气模式下的气体销

售一般系用储槽车运输至客户处，并需要将运载的气体再装入安装在客户现场的

储罐中供客户使用。存货周转材料中的工程物资及深冷快线储罐主要系用于在客

户现场安装储罐所需的材料。

报告期内，发行人瓶装气体销售量与货车数量变动匹配，储槽车气体销售量

与储槽车数量、储罐数量变动匹配，存货周转材料中工程物资及深冷快线储罐的

金额与储罐数量变动匹配，具体分析如下：

（一）瓶装气体销售量和储槽车气体销售量，与货车及储槽车数量、储罐数

量变动匹配分析

1、瓶装气体和储槽车气体销售量情况

公司将销售的气体运送至客户共有两种模式：第一种系客户自提，运费由客

8-2-19

户承担；第二种系公司配送，运费由公司承担。具体从产品运输模式来看分为四

类，储槽车-液体（主要包括液体氧、氮、氩、二氧化碳、天然气和超纯氨）、

储槽车-氢气和氦气、储槽车-压缩天然气和瓶装-气体，瓶装-气体包括用钢瓶供

应的特种气体、大宗气体和天然气。发行人瓶装气体和储槽车气体销售量分客户

自提和公司承运的情况如下：

产品分类 销量 2019年度 2018年度 2017年度

储槽车-液

体

客户自提（吨） 114,918.65 75,012.09 77,215.05

公司承运（吨） 405,153.21 249,044.40 241,175.28

小计 520,071.86 324,056.49 318,390.33

储槽车-氢

气、氦气

客户自提（千立方） 679.07 713.37 2,091.19

公司承运（千立方） 23,669.04 18,402.30 17,690.45

小计 24,348.11 19,115.68 19,781.64

储槽车-压

缩天然气

客户自提（千立方） — 163.14 95,191.00

公司承运（千立方） — — —

小计 — 163.14 95,191.00

瓶装-气体

客户自提（瓶） 1,275,905.00 1,487,669.00 555,092.00

公司承运（瓶） 4,932,886.00 6,348,357.00 7,126,743.00

小计 6,208,791.00 7,836,026.00 7,681,835.00

2、瓶装气体销售量与货车数量变动分析

扣除客户自提的影响，发行人报告期内瓶装气体销售量与货车数量变动分析

如下：

项目 2019年度 2018年度 2017年度

瓶装-气体销售量（瓶） 4,932,886.00 6,348,357.00 7,126,743.00

货车数量（辆） 32 37 48

由上表可见，报告期内发行人瓶装气体扣除客户自提的销售量与货车数量变

动趋势一致，均呈逐年下降的趋势。

3、储槽车气体销售量与储槽车、储罐数量变动分析

（1）储槽车气体销售量与储槽车数量变动分析

扣除客户自提的影响，发行人报告期内储槽车气体销售量与储槽车数量变动

8-2-20

分析如下：

项目 2019年度 2018年度 2017年度

储槽车-液体销售量（吨） 405,153.21 249,044.40 241,175.28

储槽车-氢气、氦气（千立方） 23,669.04 18,402.30 17,690.45

储槽车数量（辆） 206 178 157

由上表可见，发行人报告期内储槽车气体扣除客户自提的销售量与储槽车数

量变动趋势一致，均呈逐年上升的趋势。其中储槽车-液体销售量 2019 年度较

2018 年度增长幅度高于储槽车数量增长幅度，主要原因系随着储槽车-液体订单

量的增长及公司对物流配送线路的不断优化完善，储槽车的运营效率及周转率提

升。

（2）储槽车气体销售量与储罐数量变动分析

报告期内，发行人储槽车气体销售量中包括液体产品销量（主要包括液体氧、

氮、氩、二氧化碳、天然气和超纯氨等）、气态产品销量（包括氢气、氦气和压

缩天然气），其中需要使用安装在客户现场的储罐销售的气体主要包括液体产品，

不包括气态产品，储槽车-液体产品销量与储罐数量的变动分析如下：

项目 2019年度 2018年度 2017年度

储槽车-液体销售量（吨） 520,071.86 324,056.49 318,390.33

存放在客户处的储罐数量

（个） 2,439 2,178 1,622

由上表可见，发行人报告期内储槽车气体销售量与储罐数量变动趋势一致，

均呈逐年上升的趋势。

综上所述，发行人报告期内瓶装气体销售量和储槽车气体销售量，与货车及

储槽车数量、储罐数量变动匹配。

（二）存货周转材料中工程物资及深冷快线储罐的金额与储罐数量变动匹配

分析

项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日

工程物资及深冷快线储罐

的金额（万元） 416.16 425.96 933.84

8-2-21

存放在客户处的储罐数量

（个） 2,439 2,178 1,622

由上表可见，发行人存货周转材料中工程物资及深冷快线储罐 2017 年末余

额较大主要原因系随着工业气体市场需求量上升，发行人储槽供气模式下的客户

需求量增加，相应地对储罐的需求量增加，故发行人提前采购备货。此外，发行

人存放在客户处的储罐数量 2018 年较 2017 年上升 34.28%，与发行人 2017 年底

提前采购备货相匹配。工程物资及深冷快线储罐 2018 年、2019 年末余额变动较

为平稳，与储罐数量变动基本匹配。

综上所述，发行人报告期内瓶装气体销售量和储槽车气体销售量，存货周转

材料中工程物资及深冷快线储罐的金额，与货车及储槽车数量、储罐数量变动匹

配。

三、说明各项有息借款的年利率，利息费用明细项，是否包括应收票据贴

现成本，年借款利率较低的原因及合理性

（一）说明各项有息借款的年利率

报告期内，发行人各项有息借款的年利率如下：

项目 2019年度 2018年度 2017年度

银行借款利率 4.04%-5.44% 4.04%-5.39% 4.04%-5.35%

融资租赁利率 4.75% 4.75% 4.75%

年平均借款利率 4.48% 4.77% 4.89%

（二）利息费用明细项，是否包括应收票据贴现成本

报告期内，发行人财务费用中利息费用明细情况如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度

银行借款利息 1,442.83 2,210.09 1,932.04

融资租赁利息 326.06 408.21 70.32

票据贴现利息 18.42 1.86 -

小计 1,787.31 2,620.16 2,002.36

减：财政贴息政 251.23 33.10 68.82

8-2-22

府补助

合计 1,536.08 2,587.06 1,933.54

由上表可见，发行人报告期内利息费用包括银行借款利息、融资租赁利息和

票据贴现利息支出，利息费用中的主要组成部分系银行借款利息支出。除 2017

年度无票据贴现利息之外，2018 年度、2019 年度票据贴现的具体情况如下：

1、2018 年度票据贴现表

单位：万元

序号 承兑银行简称 贴现的票面金额 贴现利息 贴现日期 票据到期日期 截至期末是

否到期

1 中信银行 497.19 1.86 2018/11/14 2018/11/28 是

2、2019 年度票据贴现表

单位：万元

序号 承兑银行简称 贴现的票面金额 贴现利息 贴现日期 票据到期日期 截至期末是

否到期

1 大连银行 1,000.00 8.96 2019/8/9 2019/12/16 是

2 中国民生银行 200.00 1.47 2019/8/9 2019/11/24 是

3 浦发银行 121.48 1.15 2019/8/9 2019/12/26 是

4 中国银行 50.00 0.24 2019/8/9 2019/10/18 是

小计 1,371.48 11.82

5 中国民生银行 120.76 1.44 2019/8/9 2020/1/31 否

6 中国民生银行 100.00 1.19 2019/8/9 2020/1/28 否

7 中信银行 80.64 0.96 2019/8/9 2020/1/25 否

8 交通银行 50.00 0.60 2019/8/9 2020/1/31 否

9 中国农业银行 50.00 1.37 2019/8/9 2020/6/18 否

10 中国银行 50.00 1.04 2019/8/9 2020/4/18 否

小计 451.40 6.60

合计 1,822.88 18.42

由上表可见，报告期内票据贴现利息包括当期贴现且截至期末已到期以及当

期贴现且截至期末未到期的票据对应的贴现利息。票据贴现时对应的会计处理如

下：

8-2-23

借：银行存款

财务费用-贴现利息支出

贷：应收票据

发行人报告期各期末已背书或贴现未到期的票据中终止确认的金额，按照背

书、贴现分类的情况如下：

单位：万元

类别 2019年 2018年 2017年

期末已背书未到期的票据终止金额 6,646.83 8,183.23 12,418.94

期末已贴现未到期的票据终止金额 451.40 — —

小计 7,098.23 8,183.23 12,418.94

由上表可见，发行人报告期各期末已背书或贴现未到期的票据中终止确认的

金额主要系期末已背书未到期的票据金额。

发行人报告期各期末已背书或贴现未到期的票据中终止确认的金额与票据

贴现利息金额变动趋势不一致，主要原因系票据贴现利息系与当期贴现的票据金

额对应，而非与各期末已背书或贴现且未到期的票据终止确认的金额对应。二者

在计算口径上存在如下差异：

（1）报告期各期票据贴现利息既包括当期贴现且截至期末已到期的票据对

应的贴现利息，也包括当期贴现且截至期末未到期的票据对应的贴现利息，而上

述终止确认的金额只包括报告期各期末已背书或贴现且截至期末未到期的票据

金额。具体来看，2018 年终止确认的 8,183.23 万元中并不包括 2018 年度票据贴

现表中序号为 1 的 497.19 万元票据；2019 年终止确认的 7,098.23 万元中仅包含

2019 年度票据贴现表中序号为 5-10 合计为 451.40 万元的票据，不包含序号为 1-4

合计为 1,371.48 万元的票据。

（2）各期末已背书或贴现未到期的票据中终止确认的金额主要系各期末已

背书未到期的票据金额，已贴现未到期的票据金额占比很低。

因此，各期末已背书或贴现未到期的票据终止确认的金额与各期票据贴现利

息的变动趋势不一致，主要系二者在计算口径上无对应的匹配关系，具有合理性。

8-2-24

（三）年借款利率较低的原因及合理性

发行人报告期各期年平均借款利率分别为 4.89%、4.77%、4.48%，利率水平

合理，具体分析如下：

1、报告期内，银行短期贷款基准利率为 4.35%，中长期贷款中一至五年贷

款基准利率为 4.75%，五年以上贷款基准利率为 4.90%，发行人报告期各期年平

均借款利率均在银行贷款基准利率区间范围内，具有合理性。

2、发行人作为公众公司，在苏州地区具有一定影响力，发行人与各大银行

历史合作过程中，从无违约情况。发行人的借款基本都是由关联方提供担保，且

保证额度较高，发行人与各大银行建立了长期友好的银企合作关系。此外，苏州

地区银行间竞争较为激烈，发行人作为银行的优质客户，融资利率相对较低，处

于合理的市场利率水平。

综上所述，发行人报告期内年借款利率较低，具有合理性。

四、请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

（一）申报会计师核查程序

针对上述事项，申报会计师执行了如下核查程序：

（1）与发行人总经理、副总经理访谈，了解公司产品的运送模式、运费承

担方式，实地查看公司各类运输车辆及其运行情况；

（2）获取公司分部门归集的运费明细表，并检查运费发生的原始单据，核

实产品运费及与产品销售无关的费用分类是否准确，发生的费用是否真实；

（3）获取公司与外部物流公司的运费结算明细表，检查运费结算单、发票、

合同等原始凭据，并结合公司运输管理系统中的运输记录及销售出库明细表，核

实运费金额是否真实、完整；

（4）获取客户自提及公司承运 2 种运费承担方式的销售明细表，并抽查客

户的销售合同及提送货单，核实运费承担方式是否真实准确；

（5）获取按产品分类的运输车辆运费明细表，并抽取主要产品对应的运输

车辆、人员等产生的相关运费的原始单据，核实运费按照产品的分类及金额是否

8-2-25

真实完整；

（6）抽取车辆经客户签字确认的提送货单，并与公司账面销量、运费结算

单进行核对，检查是否一致；

（7）抽取公司与外部运输公司的运费结算单，将运费结算单中的结算金额

和数量与记账凭证上的金额和数量进行对照，检查结算金额与记账金额是否一

致；

（8）获取发行人瓶装气体销售量和储槽车气体销售量，存货周转材料中工

程物资及深冷快线储罐的金额，分析与货车及储槽车数量、储罐数量变动是否匹

配；

（9）对借款利息进行测算，将利息测算金额与财务费用中利息支出金额进

行对比分析；向发行人财务负责人访谈，了解公司年借款利率较低的原因。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

1、发行人报告期内与产品运费相关的费用金额，与销量变动匹配；与产品

运费无关的费用变动合理；

2、发行人报告期内瓶装气体销售量和储槽车气体销售量，存货周转材料中

工程物资及深冷快线储罐的金额，与货车及储槽车数量、储罐数量变动匹配；

3、发行人报告期内利息费用包括应收票据贴现成本，年借款利率较低具有

合理性。

5.关于招股书注册稿财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

请发行人根据及时性指引要求，披露2020年第一季度经审阅的财务会计信息

及2020年上半年业绩预告。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

发行人回复：

一、披露2020年第一季度经审阅的财务会计信息及2020年上半年业绩预告

8-2-26

发行人已在招股说明书“重大事项提示”之“十、财务报告审计截止日后经

营情况”及“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止

日后经营情况”中修改及补充披露如下：

（二）2020年第一季度业绩情况

公司2020年一季度财务报表（未经审计，经容诚会计师审阅）主要财务数据

如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目 2020年3月31日 2019年12月31日 同比变动

总资产 162,814.70 167,292.71 -2.68%

总负债 71,253.19 74,281.19 -4.08%

所有者权益 91,561.52 93,011.52 -1.56%

2020年一季度末，公司总资产、总负债和所有者权益金额变动不大。

2、合并利润表主要数据

单位：万元

项目 2020年1-3月 2019年1-3月 同比变动

营业收入 25,154.44 25,104.44 0.20%

营业利润 2,501.46 4,049.11 -38.22%

利润总额 2,436.02 4,062.31 -40.03%

净利润 2,041.09 3,301.88 -38.18%

归属于母公司股东

的净利润 2,001.09 3,247.42 -38.38%

归属于母公司股东

扣除非经常性损益

的净利润

1,833.11 3,151.34 -41.83%

发行人 2020 年一季度营业收入同比持平，净利润及扣除非经常性损益后归

属于母公司股东的净利润大幅下滑，主要原因系 2020 年一季度乾照光电现场制

气设备安装项目确认收入，新增收入 5,016.84 万元，导致公司一季度营业收入同

比持平。

若剔除乾照光电设备安装项目的影响，则 2020 年一季度公司营业收入为

20,137.60 万元，同比变动-19.78%；净利润为 1,696.13 万元，同比变动-48.63%；

8-2-27

扣除非经营性损益后归属于母公司所有者的净利润为 1,488.86 万元，同比变动

-52.75%。

公司 2020 年一季度净利润（扣非归母净利润）的下降幅度大于营业收入的

下降幅度，主要系受疫情影响，2020 年一季度公司产品产销量下降，但公司员

工人数增加，员工薪酬同比增加，以及折旧费用同比上升，导致单位固定成本上

升，在经营杠杆的作用下，净利润（扣非归母净利润）的变动幅度大于营业收入

的变动幅度。

3、合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目 2020年1-3月 2019年1-3月 同比变动

经营活动产生的现

金流量净额 3,425.96 9,300.17 -63.16%

投资活动产生的现

金流量净额 -3,697.79 -6,062.88 -39.01%

筹资活动产生的现

金流量净额 2,568.10 -5,747.16 -144.68%

汇率变动对现金及

现金等价物的影响 31.21 -13.23 -335.90%

现金及现金等价物

净增加额 2,327.48 -2,523.10 -192.25%

4、非经常性损益明细表主要数据

单位：万元

项目 2020年1-3月 2019年1-3月 同比变动

非流动资产处置损益 3.96 57.98 -93.17%

计入当期损益的政府补助（与企

业业务密切相关，按照国家统一

标准定额或定量享受的政府补

助除外）

271.82 47.87 467.83%

除上述各项之外的其他营业外

收入和支出 -65.44 13.43 -587.27%

减：少数股东权益影响额 3.29 5.96 -44.80%

所得税影响额 39.08 17.24 126.68%

合计 167.98 96.08 74.83%

（三）2020年上半年业绩预告

经测算，公司2020年1-6月主要经营数据同比预计情况如下：

8-2-28

单位：万元

项目 2020 年 1-6 月 2019 年 1-6 月 同比变动

营业收入 54,600-58,500 54,567 0.06%-7.21%

净利润 7,780-8,800 7,729 0.66%-13.86%

归属于母公司所有者的净利润 7,695-8,600 7,547 1.96%-13.95%

扣除非经营性损益后归属于母

公司所有者的净利润 7,350-8,200 7,336 0.19%-11.78%

2020 年二季度营业收入、净利润同比及环比增长的原因主要为：

1、随着新冠肺炎疫情对经济的影响逐渐减弱，下游客户全面复工，在国家

政策的大力支持下，下游电子半导体、高端装备制造、新材料、医疗及食品、环

保新能源等行业需求同比增长。

2、子公司重庆金苏的尾气回收生产氢气项目及大宗气体充装项目分别于

2018 年和 2019 年投产，随着公司在当地市场开拓力度的不断加大，重庆金苏产

能逐渐释放；同时，2019 年 12 月设立的子公司宿迁金宏于 2020 年 3 月开始气

体经营业务，拓展苏北市场。上述新设子公司业务的扩张将带动公司氢气以及氧

气、氮气、氩气、二氧化碳等大宗气体的整体产量、销量同比增长。

上述 2020 年上半年财务数据仅为公司初步测算数据，未经会计师审计或审

阅，且不构成盈利预测。

二、保荐机构和申报会计师的核查程序及核查意见

（一）申报会计师核查程序

针对上述事项，申报会计师执行了如下核查程序：

1、2020 年一季度公司经审阅的财务报告；

2、与财务负责人访谈，了解第一季度营业收入增长但净利润下滑的原因；

3、取得并复核公司 2020 年上半年的业绩预告数据。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

发行人已按照及时性指引要求在招股说明书中披露了 2020 年第一季度经审

8-2-29

阅的财务会计信息及 2020 年上半年业绩预告。

8-2-30

（此页无正文，为《关于苏州金宏气体股份有限公司发行注册环节反馈意见

落实函的回复》（容诚专字[2020]230Z1380 号）之签字盖章页）

五、内部控制的固有局限性

内部控制具有固有限制，存在由于错误或舞弊而导致错报发生且未被发现的

可能性。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或降低对控制政

策、程序遵循的程度，根据内部控制评价结果推测未来内部控制有效性具有一定

的风险。

六、鉴证结论

建立的与财务报告相关的内部控制于 2019 年 6 月 30 日在所有重大方面是有

效的。

容诚会计师事务所 中国注册会计师：

（特殊普通合伙） 中国注册会计师：

中国·北京 中国注册

2020年5月14日