新興領域投資 趨勢觀測系列 五 金融科技篇 · 資料來源:1.KPMG & CB INSIGHTS...
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目 錄
1
金融科技 Fintech
Fintech領域之投資分析 1
支付科技之投資分析 2
借貸科技之投資分析 3 3
保險科技之投資分析 4 4
比特幣與區塊鏈科技之投資分析 5
Fintech領域未來投資方向 6
吽 壹、FinTech領域之投資分析 Accenture 金融科技(FinTech)投資報告
資料來源:Accenture Research Analysis on CB Insights data. 2
NORTH AMERICA
EUROPE ASIA
AUSTRALIA
北美地區
45.8億美元
509件
歐洲地區
18.5億美元
230件
亞太地區
96.2億美元
192件
2016.1-7月累計獲投
45億美元
12億美元
10億美元
吽 壹、FinTech領域之投資分析 CB Insights 統計金融科技(FinTech)投資概況
資料來源:KPMG & CB INSIGHTS (2016), The Pulse of Fintech, 2016Q1.
FinTech整體獲投的年趨勢 整體對FinTech領域的季投資趨勢
$21 $24 $28
$67
$145
298397
484587
775
457
607
759
933
1,358
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
$0
$50
$100
$150
$200
$250
2011 2012 2013 2014 2015
VC投資金額 非VC投資金額 VC投資件數 整體VC投資件數
$199
$122
$39$28$24
199億美元(▲64%) 1,358件(▲46%) 2015
VC投資占比 72% 56%
3
94億美元(▲64%) 374件(▼18%) Q2’16
VC投資占比
27% 52%
$26
$52 $49
$19
$49
$25
$3
$20 $19
$12
$8 $69
195218 208
186221
195
318361
363
350
458
374
0
100
200
300
400
500
$0
$20
$40
$60
$80
$100
Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15 Q1'16 Q2'16
VC投資金額 非VC投資金額 VC投資件數 整體投資件數
億美元
$94
$57
$31
$68
$72
$29
CB Insights -2016H1金融科技(FinTech)次領域VC投資概況
148件
▼0.67%-半年增率 ▼1.37%-年增率
9.13億美元
▼38.81%-半年增率 ▼36.33%-年增率
電子支付
壹、FinTech領域之投資分析
資料來源:1.KPMG & CB INSIGHTS (2016), The Pulse of Fintech, 2015 in Review, Global Analysis of Fintech Venture Funding.
2.KPMG & CB INSIGHTS (2016), The Pulse of Fintech, Q2 2016, Global Analysis of Fintech Venture Funding. 4
Top 交易
$1億美元/C輪
$0.5億美元/C輪
$0.385億美
元/C輪
Top 國家
25件/$25M美元
5件/$64.9M美元
3件/$42.4M美元
6.79 10.34 9.55
24.75 29.26
9.13
106
178195
249
295
148
0
50
100
150
200
250
300
350
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
2011 2012 2013 2014 2015 2016H1
投資金額(億美元) 投資件數
2015 2016H1
295件
▲18.47%
29.26億美元
▲18.22%
2016H1
Top 交易
$5.75億美元/公司
少數股權募資
$2.75億美元/B輪
$1.15億美元/F輪
Top 國家
60件/$9.21億美元
21件/$13.9億美元
20件/$2.91億美元
2015
CB Insights -2016H1金融科技(FinTech)次領域VC投資概況
52件
▲41%-半年增率
25億美元
▲4%-半年增率 借貸
壹、FinTech領域之投資分析
資料來源:1.KPMG & CB INSIGHTS (2016), The Pulse of Fintech, 2015 in Review, Global Analysis of Fintech Venture Funding.
2.KPMG & CB INSIGHTS (2016), The Pulse of Fintech, Q2 2016, Global Analysis of Fintech Venture Funding. 5
2015 2016H1
81件
39億美元
2016H1 2015
Top 交易
$13.5億美元/E輪
/軟銀領投
$2.75億美元/E輪
$2.07億美元/H輪
Top 國家
36件/$27.2億美元
10件/$5.38億美元
7件/$24.9億美元
Top 交易
$2.35億美元/C輪
$1.53億美元/C輪
$1.00億美元/C輪
Top 國家
9件/$180.3億美元
4件/$4.22億美元
4
11
20
4
18
7
22 2223
14
2725
0
5
10
15
20
25
30
0
5
10
15
20
25
Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15 Q1'16 Q2'16
投資金額(億美元) 投資件數
CB Insights -2016H1金融科技(FinTech)次領域VC投資概況
資料來源:1. KPMG & CB INSIGHTS (2016), The Pulse of Fintech, Q2 2016, Global Analysis of Fintech Venture Funding.
2. Juniper Research (2016), VC Blockchain Investments Approach $300 million in H1 2016 as Banks Lead Deployments.
3. 比特幣與區塊鏈投資資料,2012-2015年資料為KPMG & CB INSIGHTS,2016H1為Juniper Research.
壹、FinTech領域之投資分析
30+件 2.90億美元
比特幣與區塊鏈
Top 交易
$0.6億美元/D輪
$0.672億美元/A
輪與未揭露
$0.55億美元/A輪
Top 國家(2015)
13件/$2.62億美元
5件/$0.26億美元
5件/$0.03億美元
舊金山
紐約
奧斯汀
52件2015 20億美元 Top 交易
4.00億美元
1.60億美元
0.84億美元
Top 國家 (2016 H1)
保險
6
1 3 3 8 27 20
26
46
64
89
115
52
0
20
40
60
80
100
120
140
0
5
10
15
20
25
30
2011 2012 2013 2014 2015 2016H1
投資金額(億美元) 投資件數
1 89
341
496
290
5
43
120
131
0
20
40
60
80
100
120
140
0
100
200
300
400
500
600
2012 2013 2014 2015 2016H1
投資金額(百萬美元) 投資件數
吽 壹、FinTech領域之投資分析
7
2016年上半年FinTech前25大交易案
Source: The Pulse of Fintech, Q2 2016, Global Analysis of Fintech Venture Funding, KPMG International and CB Insights (data provided by CB Insights)
August 17th, 2016.
吽 壹、FinTech領域之投資分析
資料來源:KPMG & CB INSIGHTS (2016), The Pulse of Fintech, 2015 in Review, Global Analysis of Fintech Venture Funding.
名次
地區 類型 金額 $M
輪次
1 Social Finance 美國 P2P借貸 1,000 E
2 眾安保險 中國 保險比價 931 PE
3 One97 Communications 印度 行動支付 680 PM-III
4 Zenefits 美國 HR眾包 500 C
5 陸金所 亞洲 投資理財 485 PE
6 One97 Communications 印度 行動支付 375 CM-II
7 Avant 美國 P2P借貸 325 E
8 Affirm 美國 行動支付 275 B
9 AvidXchange 美國 企業付款自動化
225 GE
10 點融網 中國 P2P借貸 207 C
11 趣分期 中國 大學生分期購物平臺
200 E
12 One97 Communications 印度 行動支付 200 CM
13 Social Finance 美國 P2P借貸 200 D
14 Credit Karma 美國 信用評等 175 GE-III
15 Prosper Marketplace 美國 P2P借貸 165 GE-II
16 融360 中國 P2P借貸 158 D
17 Funding Circle 英國 P2P借貸 150 E
18 Social Finance 美國 P2P借貸 150 GE-II
19 Kabbage 美國 電商小貸 135 E
20 Atom Bank 英國 網路銀行 128 B
8
2015年FinTech前20大交易案 20家FinTech獨角獸-累計2015年
9家
6家
5家 Rong360
20家
壹、FinTech領域之投資分析
9
名次
公司 估值美元
地區 領域 成立時間
1 螞蟻金服 600億 中國 互聯網金融 2014
2 陸金所 185億 中國 P2P借貸 2011
3 京東金融 70億 中國 互聯網金融(綜合) 1988
4 趣分期 59億 美國 大學生分期購物平台
2014
5 Stripe 50億 美國 線上/行動支付 2010
6 SoFi 40億 美國 P2P借貸 2011
7 Credit Karma 35億 美國 P2P借貸 2007
8 Oscar Health 27億 美國 數位醫療保險 2013
9 Mozido 24億 美國 行動支付 2005
10 Adyen 23億 荷蘭 線上支付 2006
11 Klarna
22.5億 瑞典 線上支付 2005
12 GreenSky 20億 美國 消費分期貸款供應
商 2006
13 眾安保險 20億 中國 互聯網保險 2013
14 Zenefits 20億 美國 人力資源科技、保險科技
2013
名次
公司 估值美元
地區 領域 成立時間
15 One97
20億 印度 行動支付 2000
16 Avant Credit 20億 美國 P2P借貸(線上貸款) 2012
17 Prosper 19億 美國 P2P借貸
2005
18 FinancialForce
15億 美國 雲端金融服務軟體 2009
19 TransferWise 11億 英國 P2P國際匯款 2010
20 Gusto
10億 美國 薪資管理、保險科技
2011
21 Funding Circle
10億 美國 P2P借貸
2009
22 Kabbage
10億 美國 線上借貸 2009
23 积木盒子
10億 中國 P2P借貸 2013
24 Coupa
10億 美國 企業開支管理軟體 2006
25 Zuora
10億 美國 訂閱管理和帳單支付軟體
2007
26 信而富 10億 中國 P2P信用貸款 2011 線上平台
27 融360 10億 中國 P2P借貸、金融搜尋引擎
2011
資料來源:張馳(2016),”27家金融科技獨角獸一覽,國內公司制霸”,雷鋒網。 http://www.leiphone.com/news/201608/FHigNQLnayeSrEKp.html
27家FinTech獨角獸-累計2016年上半年
壹、FinTech領域之投資分析
10
投資金融科技企業最活躍的投資人 (Q2’15 – Q2’16)
排名 投資人 排名 投資人
1 500 Startups 10 Blumberg Capital
2 QED Investors 10 Bain Capital Ventures
3 Nyca Partners 10 Accel Partners
4 Route 66 Ventures 14 Sequoia Capital China
4 Index Ventures 14 Spark Capital
4 New Enterprise Associates 14 Slow Vnetures
4 General Catalyst Partners 14 American Express Ventures
4 Khosla Ventures 14 Blockchain Capital
10 RRE Ventures
Source: The Pulse of Fintech, Q2 2016, Global Analysis of Fintech Venture Funding, KPMG International and CB Insights (data provided by CB Insights)
August 17th, 2016.
貳、支付科技之投資分析
資料來源:CB INSIGHTS(2016), www.cbinsights.com/blog/payments-startup-funding-trends-q2-2016/
106
220
82
271 307
229 347
151 99 226 378
252
646 438
225
1,166
669 765
1,238
254 352 561
32
22 22
30
4743
38
50
42
51 50 52 54
6156
78
65
81
66
83
73 75
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2011 2012 2013 2014 2015 2016
投資金額(百萬美元) 投資件數
679 1,034 955
2,475 2,926
913
106
178195
249
295
148
0
50
100
150
200
250
300
350
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2011 2012 2013 2014 2015 2016H1
投資金額(百萬美元) 投資件數
支付科技新創企業獲投概況
29億美元(▲18.2%) 295件(▲18.5%) 2015
H1’16 9億美元
上半年比(▼38.8%) 同期比 (▼36.3%)
148件
上半年比(0.7%) 同期比 (▲1.4%)
Affirm 2.75億美元 Stripe 1億美元 Tyro 0.75億美元 Izettle 0.67億美元
59%
11
貳、支付科技之投資分析
01 02
03
04
05 06
07
08
線上支付服務
帳務自動化與簡化
POS支付
個人支付服務
比特幣 支付
電子商務支付
聯網卡支付
貨幣移轉服務
支援企業線上支付程式,讓支付更便利與安全
簡化發票與結算程式
提供POS產品與服務
提供消費者更便利的支付平臺
利用數位貨幣使支付更加快速與安全 提供電子商務市場的支付解決方案
將所有功能集中在一張聯網信用卡,串傳支付價值鏈中的關鍵環節
提供跨境貨幣移轉的數位解決方案
支付科技領域創新模式
整合性付款模式 付款流程簡化 行動支付
12
貳、支付科技之投資分析
資料來源:CB INSIGHTS(2016), www.cbinsights.com/blog/payments-startup-funding-trends-q2-2016/ 13
支付科技領域創新模式與代表性新創企業
POS支付 比特幣支付 線上支付/支付程序服務
帳務自動化與簡化
電子商務支付
線上匯款服務
個人化支付服務 行動支付基礎建設
貳、支付科技之投資分析
支付科技領域代表性企業
• 成立時間/地點:2010年/加州舊金山(Y-Combinator育成) • 創辦人:Patrick Collison、John Collison(愛爾蘭) • 總募資金額:$290M美元 • 估值:50億美元 • 產品與服務:提供線上支付解決方案,與阿里巴巴支付寶(Alipay)合作,協助中國以外線上零售商收取中國消費者款項
• 競爭優勢:提供電商業者利用其簡易 API與友善介面,在平臺頁面上設計流程簡單的支付埠,消費者可便利使用信用卡或現金卡向電商業者進行支付,創造便捷消費體驗。
• 成立時間/地點:2000年、印度新德里 • 創辦人:Vijay Shekhar Sharma • 總募資金額:$585M美元(投資人包括:螞蟻金服) • 估值:20億美元 • 產品與服務:線上支付產品Paytm • 競爭優勢:印度最大的行動消費和支付平臺
• 成立時間/地點:2008年、德州奧斯汀 • 創辦人:Michael A. Liberty • 總募資金額:$307M美元 • 估值:23.9億美元 • 產品與服務:提供行動購物與行動營銷的解決方案 • 競爭優勢:優化傳統金融機構、電信商與零售業者在消費者端的行動支付服務體驗,同時結合預付卡的行動支付服務,將無銀行帳戶者由邊緣市場向金融體系核心拉緊。
14
貳、支付科技之投資分析
支付科技領域代表性企業 • 成立時間/地點:2012/加州舊金山 • 創辦人:Paypal的聯合創始人Max Levchin • 總募資金額:$425M美元 • 估值:8億美元 • 產品與服務:為消費者提供線上購物分期貸款的金融服務 • 競爭優勢:利用演算法判斷貸款申請者的信用,可快速核貸;提供透明電子服務帳單,會主動提醒
• 成立時間/地點:2007年/美國加州 • 創辦人:KV Rao、Cheng Zou 以及Tien Tzuo • 總募資金額:$243M美元 • 估值:11.2億美元 • 產品與服務:提供企業訂閱管理和帳單支付軟體 • 競爭優勢:Zuora 協助企業從商品服務定價、訂單處理、金流支付、顧客關係管理,管理訂閱經濟業務的各方面,降低中小企業的建立障礙(entry barrier)
• 成立時間/地點:2005年/瑞典斯德哥爾摩 • 創辦人:Sebastian Siemiatkowski,Victor Jacobsson,Niklas Adalberth • 總募資金額:$327M美元 • 估值:22.5億美元 • 產品與服務:幫助零售商解決支付問題,讓所有零售商實現了類似於亞馬遜的一鍵購買服務。
• 競爭優勢:簡化支付方式,只需在輸入少量資訊,便可完成在線購物到支付的整個過程。Klarna可在數秒內透過信用卡來源和線上購物數據進行分析,判斷用戶的購物行為是否可靠。
15
參、借貸科技之投資分析
借貸科技領域創新模式
客製化模式給予貸款者更多的資金控制與更透明的金流資訊
多樣化的審核模式與貸款者,擴大了借款者的範疇
簡化與自動化加速借貸流程,提升客戶體驗
隨著放款風險掌握的提升,借款者的利息成本下降,貸款者的報酬增加
精準且靈活的核貸能力,以更廣泛的信用指標進行定價與審核
核貸
通路
資金掌握 成本/報酬
顧客體驗
借貸模式的創新為現有的借貸模式帶來壓力 • 金融脫媒 • 金融互補 • 金融支援
16
信用評
等
資產證券化
早期精
英客源
SoFi (Social Finance) 在 2011 年由4位美國史丹佛MBA學生成立的,從校友籌資200萬美元資金,建置「學生貸款P2P平臺」,以低於聯邦學生貸款利率進行線上借貸,近年來跨入房貸市場。
貸款資格
線上預審
Online Pre-Approval
選擇貸款方案
Select a Loan
上傳文件與電子簽名
Upload Documents & Sign
•優質大學 •熱門科技 •未來有錢人
•首家完成資產證券化的P2P公司(2013) •2015年12月完成共7次資產證券化,獲得24億美元 •80%出借資金來自資產證券化,20%來自合格投資者
•2016年1月獲得穆迪AAA評級
•自創信用評等機制 •針對大學/專案 •違約率、就業率、平均薪資…
•貸款金額 $80億美元
成功關鍵因素
•A~E輪獲得 $17.7億美元投資
參、借貸科技之投資分析 借貸科技領域代表性企業-SoFi
17
獲利模式:從貸款基金中收取0.75%的管理費和0.5%的服務費
Avant 在 2012 年於美國伊諾州,由Al Goldstein、John Sun、Paul Zhang、 Albert Goldstein創辦,為一線上借貸平臺。
參、借貸科技之投資分析
借貸科技領域代表性企業-Avant
檢核利率 -提供全名、住址、收入與社會安全號碼等資訊
-Avant的貸款利率最低為9%,最高可達36%
簽署線上合約
隔天發放貸款 -最快隔天就能直接將貸款匯入銀行帳戶
-個人貸款額度約在1000美元至35000美元
•貸款金額 $30億美元
核貸快速
1
2
3
介於信用優級和次級之間的消費者
•自己發放貸款,並承擔違約風險 •資金來源 股權募資-6.54億美元/5輪 創投債務融資-11.25億美元/5次 資產證券化-18億
信用評
等
自有資金
資產證券化
目標
客源
•大數據以及機器學習技術審核消費者信用 信用資料、社交媒體、
用戶活動數據
成功關鍵因素
18
肆、保險科技之投資分析
資料來源:CB INSIGHTS(2016), Analyzing the Digital Health Investment Landscape.
保險科技(Insurance Tech)創新模式
P2P 保險(P2Pinsurance) • 透過社交網絡向擁有類似保險的親朋好友發出建立保險互助關係的邀請,出現風險時,大家分攤損失。沒有出現的話,大家分攤退回保費,如英國Guevara,德國Friendsurance, 美國Lemonade
醫療保險(Health Insurance)
線上保險仲介商,進行推薦或比較,如Zenefits、Oscar Health、Stride Health and HealthSherpa
6 7
4
3
1 汽車保險(Auto insurance) • 線上比價功能一覽各家保險業者提供的方案與報價,如: Coverhound 、Goji;
• 採用智慧手機資料來跟蹤使用者駕駛行為習慣,給予不同保費,如:Censio、Metromile;
• 開發讓用戶上傳汽車損壞照片的軟體,讓保險提供商估量損毀情況,撥發維修費用,如:Snapsheet.
2
小微企業保險(Small business
insurance) 提共小微企業線上保險代理服務,內容包括專業責任險、錯誤和遺漏、一般責任險等,如:Insureon, Embroker 與 Finanzchef24.
5 保險產業軟體/SaaS (Insurance industry software/SaaS):保險夜專有的軟體提供,從商業智慧到數據庫,如Quantemplate
行動保險管理(Mobile
insurance management): 消費者透過行動裝置完成保險交易和各種政策法規的管理,,如:瑞士Knip 與英國 GetSafe.
產品保險(Product insurance)
提供保險或追蹤產品(如智慧型手機、筆電來申請保險)
19
62 29 22 18 32 240 31 44 78 37 110 43 133 415 180 93 171
1,852
369 277 657
389
710
5 4
139 11 13
20
11
21
12
1821
28
22 22
3027
36
52
30
0
10
20
30
40
50
60
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2011 2012 2013 2014 2015 2016
投資金額(百萬美元) 投資件數
肆、保險科技之投資分析
保險科技獲投概況
27億美元(▲225%) 115件(▲29%) 2015
H1’16 20億美元
上半年比(▲62%) 同期比 (▼48%)
52件
上半年比(▲30%) 同期比 (▲58%)
Zenefit 5億美元 眾安保險 9.34億美元
-41%
131 347 268 821 2,669 2,023
26
46
64
89
115
52
0
20
40
60
80
100
120
140
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2011 2012 2013 2014 2015 2016H1
投資金額(百萬美元) 投資件數
-42%
OSCAR 4億美元
資料來源:CB INSIGHTS(2016), https://www.cbinsights.com/blog/insurance-tech-overview-q2-16/ 20
肆、保險科技之投資分析
資料來源:CB INSIGHTS(2016), Analyzing the Digital Health Investment Landscape.
全球保險科技(Insurance Tech)獲投之新創企業類型
21
壽險 汽車險(通路/比價) 中小企業保險 行動保險管理
寵物險
產品險
醫療險
汽車資通訊/UBI 汽車險索賠
共用經濟 房屋租貸險
保險軟體分析/SaaS
肆、保險科技之投資分析
排名 新創企業 性質 投資人 金額 日期
1 Oscar Health
(美紐約/2013)
美國科技驅動的醫療保險新創企業
Fidelity Investments, Founders Fund, General
Catalyst Partners, Goldman Sachs, Google Capital,
Horizons Ventures, Wellington Management,
Khosla Ventures
$400M Feb-16
2 Clover Health
(美加州/2014)
資料驅動的醫療保險新創企業
Greenoaks Capital Management, First Round
Capital, Wildcat Venture Partners, Sequoia Capital,
Soical Capital, AME Cloud Ventures
$160M May-16
3 Bright Health
(美明尼蘇達/2016.4)
資料驅動的醫療保險新創企業
New Enterprise Associates, Flare Capital Partners,
Bessemer Venture Partners
$80M Apr-16
4 Justworks
(美紐約/2012)
薪資、福利與承諾服務
Bain Capital Ventures, Index Ventures, Redpoint
Ventures, Thrive Capital
$33M Mar-16
5 Huize Insurance
(中/2006)
中國線上保險機構 Beijing Wanrong Times Capital, Shenzhen CDF-
Capital Co.
$31M Mar-16
6 Namely
(美紐約/2012)
HR, 福利、薪資軟體與仲介
Sequoia Capital, Greenspring Associates, Matrix
Partners, True Ventures
$30M Feb-16
7 Trov
(美加州/2012)
隨選個人項目保險app
Oak HC/FT, Suncorp, Guidewire Software $25.5M Apr-16
8 Gusto
(美加州/2012)
線上薪資、醫療福利保險
General Catalyst Partners $25M Mar-16
8 LEAGUE
(加多倫多/2014)
受僱員工醫療服務與福利的行動平臺
OMERS Ventures, BDC Venture Capital, Manulife
Financial Power Financial, Real Ventures, RBC
$25M Jun-16
10 Maxwell Health
(美麻州/2012)
受僱員工福利的運作系統
GIC Strategic Ventures, Sun Life Financial,
Cendana Capital
$22M Mar-16
23 資料來源:CB INSIGHTS(2016), https://www.cbinsights.com/blog/insurance-tech-overview-q2-16/
2016H1年保險科技新創企業募資前十強
肆、保險科技之投資分析 保險科技個案1-Oscar
公司簡介
•創立時間:2013年(醫改法案通過後成立)
•主要成員:Marlo Schlosser, Kevin Nazemi, Josh Kushner
•地點:美國紐約 •公司資本:15億美元 •員工人數:90 •專業領域:個人健康管理公司與醫療保險公司
•標語:Smart, simple health insurance.
•總用戶數從4萬人達到14.5萬人,成長三倍多
活潑與易理解的網站與APP內容設計,清楚導航各類醫療保險,並可在任何時間和客服通話,資訊透明、手續簡化與重視客戶體驗。
組建護理管理團隊、提供免費遠端醫療與24小
時免費電話問診,提高看病效率與用戶體驗
會員登陸後可以看到病歷的快照,包括已經開
具的處方藥和已經見過的醫生,資訊透明
參與顧客的健康管理,建立健康獎勵計畫
採取不同適地擴張策略,服務對象由個人推廣至公司行號,提供員工健康保險服務
特色
https://www.hioscar.com/
更好的醫療計畫 更優的健康管理 更佳的服務體驗
24
肆、保險科技之投資分析
保險科技個案2-Collective Health
公司簡介
•創立時間:2013 •主要成員:Rajaie Batniji,
Ali Diab •地點:美國加州 •員工人數:101-250人 •專業領域:醫療保險、SaaS •標語:應用科技與設計創造您的健康醫療體驗
解決方案:跳過保險經紀商,協助中小企業為員工建立自
己的醫療保險計劃。強調醫療保險的重心應從『利潤』轉
向『人』
Collective Health提供企業員工友善的自我保險平臺介面,讓雇員選擇所需的保險種類。當雇員看病時,只需出示Collective Health保險號碼,便可以進行醫保報銷。雇主可在平臺上追蹤管理資金池與員工健康狀況,讓中小企業自己當保險公司。
每月向僱主依雇員數收取服務費用(一個雇員每月50
美金)
Collective health不是要做「保險公司」,而是要做醫療
保險公司的「終結者」
特色
http://collectivehealth.com
25
94%
自我保險:公司內部具有醫療福利金,可由企業自主管理運作,不需要協力廠商保險公司參與。在自保模式下,企業本身有如保險公司,承擔給付或賠償風險
16%
大企業
自我保險採用率
中小企業
提供雲端「點菜式」醫療保險工具
肆、保險科技之投資分析
保險科技個案3-Friendsurance
公司簡介
•創立時間:2010 •主要成員:Tim Kunde, Sebastian Herfurth, Janis Meyer-Plath, Burckhardt Bonello
•地點:總部在德國柏林,2012在倫敦設分公司
•員工人數:80多人 •客戶數:宣稱客戶數為六位數,2015年 新增用戶 為75,000 人
•專業領域:線上保險 •標語:讓保險回歸社交
利用社群網路技術與社交網路的信任,提出創新的解決方案
互助保險概念:繳交的保費大部分作為傳統保險產品的保費,另一部分進入回報資金池,用以處理小額賠負,降低保險公司處理賠付的成本
保費退還:提出「零索賠獎金」 概念,凡零索
賠的社群,可獲得退還一部分保費
避開自身保險產品開發能力不足的劣勢,優化消費者體驗。
有效降低人力成本、詐欺理賠以及提高口碑行銷的效果。
特色
http://www.friendsurance.de
首創社群保險平臺-共用經濟下P2P 保險的創新模式
26
伍、比特幣與區塊鏈科技之投資分析
區塊鏈是由一套嚴謹的加密法演變而來的技術,透過複雜的公鑰與私鑰設置,系統會自動將透過區塊鏈網絡進行的金融交易資料分送到每一位參與者手中,而且,每一位參與者都只能針對自己的財產進行修改。
區塊鏈的定義
資料來源:IBM。
區塊鏈的四大構成要素
27
伍、比特幣與區塊鏈科技之投資分析
比特幣與區塊鏈科技獲投趨勢
31
0 0 0 0 3 17 10
59 67 74 60
140
223
142 96
36
173
1 2 1 1
69
1216
1822
28
52
28
41
3032
39
0
10
20
30
40
50
60
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2012 2013 2014 2015 2016
投資金額(百萬美元) 投資件數
1 89
341
496
173 5
43
120
131
39
0
20
40
60
80
100
120
140
0
100
200
300
400
500
600
2012 2013 2014 2015 2016Q1
投資金額(百萬美元) 投資件數
29億美元
(▲18.2%)
295件
(▲18.5%) 2015
https://www.cbinsights.com/blog/blockchain-startup-funding-q1-2016/
伍、比特幣與區塊鏈科技之投資分析
近三年比特幣與區塊鏈科技單筆獲投前五大新創企業
2016 H1
2014 $ 30.5M/A輪 $ 40M/A輪 $ 40M/A輪 $ 30M/A輪 $ 21M/種子輪
2015 $ 111M/B輪 $ 75M/C輪 $ 50M/B輪 $ 32M/A輪 $ 301M/B輪
$ 60M/A輪 $ 55M/A輪 $ 16M/A輪 $ 7.1M/A輪 $ 7.0M/A輪
32
資料來源:https://www.cbinsights.com/blog/largest-blockchain-deals-strategic/,台經院整理。
伍、比特幣與區塊鏈科技之投資分析
比特幣與區塊鏈科技個案1-21 Inc
公司簡介
•創立時間:2013.5 •主要成員:Balaji S.
Srinivasan, Matt Pauker, Veerbhan Kheterpal, Nigel Drego, Daniel Firu
•地點:美國加州舊金山 •員工人數:101-250人 •專業領域:Bitcoin, Hardware,
Big Data, IoT •標語:21 makes Bitcoin
useful for developers.
https://21.co
33
電腦:2015年9月發佈21比特幣電腦,是一個小型的比特幣礦機。2016年正式開賣,消費者可以使用比特幣購買21比特幣電腦
API市場:推出一種新的產品21 小額支付市集,允許買家和賣家使用比特幣進行數位商品交易,API來創建應用程式。目前已有50多款API上架。
晶片:提供比特幣挖礦池和有針對性提高設備挖礦效率的特製晶片,如 BitShare晶片,可以嵌入到手機等智慧設備中使用,提高手機挖礦效率。 1.21億美元/累積募資
伍、比特幣與區塊鏈科技之投資分析
比特幣與區塊鏈科技個案2-CoinBase
公司簡介
•創立時間:2012.6 •主要成員:Brian Armstrong,
Fred Ehrsam •地點:美國加州舊金山 •員工人數:101-250人 •專業領域:Bitcoin, E-
Commerce, Personal FinanceT
•標語:數位貨幣錢包服務,方便你買賣比特幣
https://www.coinbase.com
34
1.17億美元/5輪募資
Coinbase為一線上比特錢包和收付平台的業務,為美國第一個取得合法執照的比特幣交易平台,也是全球最大的比特幣交易市場。
Coinbase在2016年7月引入乙太坊的電子貨幣乙太幣,將專業電子資產交易平臺更名為GDAX (Global Digital Asset Exchange)。
伍、比特幣與區塊鏈科技之投資分析
愈來愈多公司/公司創投投資比特幣與區塊鏈科技新創企業
前五大比特幣與區塊鏈交易 -公司與非公司投資人的投資金額比重
金融服務公司投資比特幣與區塊鏈新創企業的概況
35 資料來源:https://www.cbinsights.com/blog/largest-blockchain-deals-strategic/。
陸、Fintech領域未來投資方向
財務與銀行機器人
36
聊天機器人熱潮正席捲金融界
P2P保險正夯
新P2P模式引發保險業矚目,如Friendsurance
外國投資人投注美國Fintech
歐洲與亞投資人正跨境收購美國Fintech公司,如百度投資美國ZestFinance
AI驅動之對沖基金新創企業
AI衝擊機構型投資人:以Aidyia為代表的人工智慧對沖基金正在興起
非銀行用戶層
許多提供滿足非銀行用戶層財務需求的創新模式,如借貸、支付與匯款等等
陸、Fintech領域未來投資方向
37
大型科技公司涉入支付領域 如 Google, Samsung, Apple跨入行動支付
房地產群眾募資熱門
房地產群眾募資平台興起,觀察的重點在VC支持贏家出現了嗎?
數位原生銀行
數位挑戰者銀行的崛起,Atom Bank, Starling, TANDEM, Mondo, fidor
區塊鏈應用Fintech
區塊鏈已擴大應用在金融科技的相關產業,顛覆產業