EL DINERO

MEDIO GENERALMENTE ACEPTADO DE PAGO

UNIDAD DE CUENTADEPÓSITO DE VALOR

DINERO LEGAL

DINERO BANCARIO

BILLETES Y MONEDAS

DEPÓSITOS EN C/C CREADOS POR LOS BANCOS

FUNCIONES

TIPOS

EVOLUCIÓN DEL DINEROTRUEQUE

DINERO MERCANCÍA (SAL, TRIGO)

DINERO PAPEL

EN FUNCIÓN DEL ORO Y LA PLATA

DINERO FIDUCIARIO

BASADO EN EL CRÉDITO Y LA CONFIANZA QUE INSPIRA

TIPO DE INTERÉS

RIESGOPLAZO

LIQUIDEZ

PRECIO DEL DINERO

DEPENDE DE

POSIBILIDAD DE NO DEVOLUCIÓN

TIEMPO DE USO

FACILIDAD DE RECUPERAR EL DINERO

TIPO DE INTERÉS 2

+RIESGO+PLAZO

-LIQUIDEZMÁS TIPO DE INTERÉS

DEMANDA DE DINERODEPENDE DE

PRECIOS

RENTA

TIPO DE INTERÉSA MAYOR NIVEL DE PRECIOS SE NECESITA MÁS DINERO PARA COMPRAR LO MISMO

A MAYOR NIVEL DE RENTA SE COMPRAN MAS BIENES Y SE NECESITA MÁS DINERO

A MAYOR TIPO DE INTERES MAYOR COSTE DE OPORTUNIDAD

DE TENER DINERO POR LO QUE LO DEJAREMOS EN EL BANCO

O EN OTROS ACTIVOS

ESQUEMA MUDO DE DEMANDA DE DINERO

DEPENDE DE

PRECIOS

RENTA

TIPO DE INTERÉS

DEMANDA

DE DINERO

OFERTA DE DINEROCANTIDAD DE DINERO QUE CIRCULA EN

UN PAÍS

DEPENDE DE LA AUTORIDAD MONETARIA

M1= EFECTIVO EN MANOS DEL PÚBLICO + DEPÓSITOS E C/C EN LOS BANCOS

M2 = M1 + DEPÓSITOS DE AHORRO EN LOS BANCOS

M3 = M2 + DEPÓSITOS A PLAZO EN LOS BANCOS

M4 = ALP = M3 + OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EN MANOS DEL PÚBLICO

MERCADO DE DINERO

D (DINERO)

O (DINERO)

TIPO DE INTERÉS (i)

DINERO

i (E)

UN AUMENTO DE LA RENTA REAL DE LOS AGENTES ECONÓMICOS AUMENTA LA DEMANDA DE DINERO Y EL TIPO DE INTERÉS ( SI LA OFERTA DE DINERO ES CONSTANTE)

D (DINERO)

O (DINERO)

TIPO DE INTERÉS (i)

DINERO

i (E)

i (E)’

AUMENTOS EN LA DEMANDA DE DINERO

DISMINUCIONES EN LA DEMANDA DE DINERO

UNA DISMINUCIÓN DE LA RENTA REAL DE LOS AGENTES ECONÓMICOS DISMINUYE LA DEMANDA DE DINERO Y EL TIPO DE INTERÉS ( SI LA OFERTA DE DINERO ES CONSTANTE)

D (DINERO)

O (DINERO)

TIPO DE INTERÉS (i)

DINERO

i (E)’

i (E)

AUMENTOS DE LA OFERTA MONETARIA

SI LA AUTORIDAD MONETARIA DECIDE AUMENTAR LA CANTIDAD DE DINERO QUE CIRCULA EN EL PAÍS, EL TIPO DE INTERÉS DISMINUIRÁ ( SI LA DEMANDA DE DINERO QUEDA CONSTANTE)

D (DINERO)

O (DINERO)

TIPO DE INTERÉS (i)

DINERO

i (E)’

i (E)

DISMINUCIONES DE LA OFERTA MONETARIA

SI LA AUTORIDAD MONETARIA DECIDE DISMINUIR LA CANTIDAD DE DINERO QUE CIRCULA EN EL PAÍS, EL TIPO DE INTERÉS AUMENTARÁ ( SI LA DEMANDA DE DINERO QUEDA CONSTANTE)

D (DINERO)

O (DINERO)

TIPO DE INTERÉS (i)

DINERO

i (E)

i (E)’

CREACIÓN DEL DINERO BANCARIO

COEFICIENTE DE RESERVAS

% DE LOS DEPÓSITOS QUE LOS BANCOS DEBEN TENER EN EFECTIVO

DEPÓSITO PRIMARIO DINERO DEPOSITADO POR EL CLIENTE DEL BANCO

DEPÓSITO SECUNDARIODEPÓSITO CREADO POR EL BANCO AL CONCEDER UN CRÉDITO AL CLIENTE

MULTIPLICADOR = 1/ COEFICIENTE DE RESERVAS

EJEMPLO DINERO BANCARIO

COEFICIENTE DE RESERVAS = 10%DEPÓSITO PRIMARIO = 100€

DEPÓSITO PRIMARIO RESERVAS

PRESTAMOSDpto Secundario

100

90

81

72,9

65,6

10

9

8’1

7’29

6’561

90

81

72’9

65’61

59’04

900

90

171

243’9

309’51

358’559

100(1/0’1) = 1000100

DEPOSITOSACUMULADOS

LA INFLACIÓN

PROCESO GENERALIZADO DE SUBIDA DE PRECIOS DE TODOS LOS BIENES Y SERVICIOS Y CONTINUADO, A LO LARGO DEL TIEMPO,

SE MIDE CON EL INDICE DE PRECIOS AL CONSUMO ARMONIZADO

Encuesta Continua de Presupuestos Familiares (ECPF).

muestra de bienes y servicios12grupos de bienes formando una cesta de la compra tipo de consumo

ponderaciones

EJEMPLO CÁLCULO IPC IAÑO 1 (BASE)

TRES BIENES: A, B Y CPONDERACIONES: 20% , 30%, 50%

PA = PB = PC =100

IPC AÑO 1 = 0,2 X 100 + 0,3 X 100 + 0,5 X 100 = 100

EJEMPLO CALCULO IPC II

AÑO 2 TRES BIENES: A, B Y C

PONDERACIONES: 20% , 30%, 50%

IPC AÑO 1 = 0,2 X 105 + 0,3 X 107 + 0,5 X 104 = 105,1

INDICE (A 2) = (PA2 /PA1) X 100 = (105 /100) X 100 = 105

INDICE (B2) = (PB2/PB1) X 100 = (107 /100) X 100 = 107

INDICE (C2) = (PC2/PC1) X 100= (104 /100) X 100 = 104

CÁLCULO TASA DE INFLACIÓN

IPC (2) – IPC (1)

X 100

IPC (1)

105,1 -100 X 100 = 5,1 % 100

TIPOS DE INFLACIÓN

SEGÚN LOS DÍGITOS

1 DÍGITO MODERADA

2 DÍGITOS GALOPANTE

3 DÍGITOS HIPERINFLACIÓN

INFLACIÓN PREVISTA O NO PREVISTA

SUBYACENTENO TIENE EN CUENTA EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS ENERGÉTICOS NI DE LOS PERECEDEROS

CAUSAS DE LA INFLACIÓN DE DEMANDA

PARA LOS MONETARISTAS

DEMASIADO DINERO PERSIGUE A LOS MISMOS BIENES

PARA KEYNESIANOS

UNA SUBIDA DE DEMANDA CUANDO NO SE PUEDE

PRODUCIR MÁS.

CAUSAS DE LA INFLACIÓN DE OFERTA

AUMENTOS EN LOS COSTES DE PRODUCCIÓN DE LAS EMPRESAS POR

SUBIDAS DE SALARIOS O DEL PRECIO DE LAS MATERIAS PRIMAS

SISTEMA FINANCIEROCONJUNTO DE INSTITUCIONES PÚBLICAS Y PRIVADAS CUYA

FUNCIÓN ES CANALIZAR EL AHORRO A LA INVERSIÓN

AHORRO

AGENTES

ECONÓMICOS

INVERSIÓN

ECONOMÍA EN GENERAL

SISTEMA FINANCIERO

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

BANCARIOS

NO BANCARIOS

BANCO CENTRAL DEL PAÍSBANCOS PRIVADOSCAJAS DE AHORRO

COMPAÑÍAS DE SEGUROSBOLSA DE VALORES

FONDOS DE INVERSIÓNFONDOS DE PENSIONES

TRANSACCIONES EN DINERO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DIFERENTES AL DINERO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS1

ACTIVOS FINANCIEROSVALORES QUE DAN UN DERECHO AL QUE LOS TIENE

PASIVOS FINANCIEROSVALORES QUE SUPONEN UNA OBLIGACIÓN AL QUE LOS TIENE

ACCIONES

OBLIGACIONESBONOS

LETRAS DEL TESOROBONOS DEL ESTADO

OBLIGACIONES DEL ESTADO

TÍTULOS DE RENTA VARIABLEREPRESENTAN LA PROPIEDAD DE LA EMPRESA

TITULOS DE RENTA FIJAREPRESENTAN UN PRÉSTAMO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS 2

DEPÓSITOS BANCARIOS

EN CUENTA CORRIENTEEN CUENTA DE AHORROA PLAZO

PRÉSTAMOS

CRÉDITOS

DEVOLUCIÓN COMPLETA CON INTERESES

DEVOLUCIÓN DEL CAPITAL DISPUESTO Y SUS INTERESES

MERCADO DE VALORES

DONDE SE NEGOCIAN LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

MERCADO DE DEUDA PÚBLICA

MERCADO BURSÁTIL

MERCADO DE RENTA FIJA

MERCADO BURSÁTIL

PRIMARIO O DE EMISIÓN

SECUNDARIO O DE NEGOCIACIÓN

SE NEGOCIA UN TÍTULO POR PRIMERA VEZPARA EMITIR UN TÍTULO SE DEBE TENER PERMISO DE LA CNMV

COLOCACIÓN DIRECTACOLOCACIÓN DIRECTA

COLOCACIÓN INDIRECTA

SE NEGOCIA CON TÍTULOS YA EMITIDOS

LA BOLSA EN ESPAÑA 1MERCADO SECUNDARIO DE VALORES

HAY CUATRO BOLSAS EN ESPAÑA:

MADRIDBILBAOVALENCIABARCELONA

LA BOLSA EN ESPAÑA 2

DOS SISTEMAS DE CONSTRATACIÓN

MERCADO DE CORROS

MERCADO DE NEGOCIACIÓN FÍSICO SECTOR A SECTORDURACIÓN DESDE LAS 10:00 A LAS 12:20

MERCADO CONTÍNUO

SISTEMA DE CONTRATACIÓN INFORMATIZADODURA MUCHO MÁS TIEMPOCONTRATACIÓN DESDE CUALQUIER ORDENADOR EN TIEMPO REAL

IBEX-35 ÍNDICE DE LAS 35 COMPAÑÍAS QUE COTIZAN EN EL MERCADO CONTÍNUO

SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 1

GOBIERNO

MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA

DIRECCIÓN GENERALDE POLÍTICA COMERCIAL E INVERSIONES EXTRANJERAS

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROSBANCO DE ESPAÑA

SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 2

BANCOS

CAJAS DE AHORRO ENTIDADES OFICIALES DE CRÉDITO

SOCIEDADES QUE OPERAN EN BOLSA

ASEGURADORAS

COMPAÑIAS GESTORAS DE PLANES DE PENSIONES

SOCIEDADES Y FONDOS DE INVERSIÓN

BANCO DE ESPAÑA

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS

BANCO DE ESPAÑA

BANCO CENTRAL ESPAÑOL

INTEGRANTE DEL

SISTEMA EUROPEO DE BANCOS CENTRALES

BANCO DE ESPAÑA FUNCIONES

CONTROL DE CAMBIOS

EMISIÓN DE BILLETES Y PUESTA EN CIRCULACIÓN DE LA MONEDA EN METÁLICO CON AUTORIZACIÓN DEL BCE

BANCO DEL ESTADO

CENTRAL DE ANOTACIONES EN CUENTA DE LA DEUDA PÚBLICA

CENTRAL DE INFORMACIÓN DE RIESGOS Y CENTRAL DE BALANCES

SERVICIO DE LIQUIDACIÓN DEL BANCO DE ESPAÑA Y SERVICIO DE RECLAMACIONES

BANCO DEL SISTEMA BANCARIO

INTERVENCIÓN Y DISCIPLINA DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA MONETARIA

POLÍTICA MONETARIA 1

INSTRUMENTOSCOEFICIENTE DE CAJAOPERACIONES DE MERCADO ABIERTOCRÉDITOS AL SECTOR BANCARIO

OBJETIVO : FIJAR EL TIPO DE INTERÉS PARA INFLUIR EN EL NIVEL DE PRECIOS

POLITICA MONETARIA 2

AUMENTAR EL TIPO DE INTERÉS

POLÍTICA MONETARIA EXPANSIVA

TIPOS

AUMENTA LA OFERTA MONETARIA

DIRMINUIR EL TIPO DE INTERÉS

POLÍTICA MONETARIA CONTRACTIVA

DISMINUYE LA OFERTA MONETARIA

POLÍTICA MONETARIA ZONA EURO

ESTABILIZAR LOS PRECIOS ALREDEDOR DEL 2%OBJETIVO

SISTEMA EUROPEO DE BANCOS CENTRALESDESDE 1 DE ENERO DE 1999

BANCO CENTRAL EUROPEOBANCOS CENTRALES PAISES MIEMBROS

FIJA EL TIPO DE INTERÉS OFICIALMEDIANTE SUBASTAS SEMANALESDE DINERO (OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO)FACILIDADES CREDITICIAS.

EJECUTAN LAS INSTRUCCIONES DEL BCE

CALCULO DEL IPC

FÓRMULA GENERAL DEL INDICE

es el índice general en el mes m del año t referido al año t-1.

es la ponderación

del componente i

referida al año t-1.

es el índice del componente i en el mes m del año t referido al año t-1