ECFI02 Modelo Analisis Financiero

8/19/2019 ECFI02 Modelo Analisis Financiero

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MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

Este modelo fue elaborado por el Director del Programa de Finanzas del CEIPA, Sergio Iván Zapata Sierra Con el modelo,pretenden realizar todas las operaciones ! cálculos de elaboraci"n de estados financieros, análisis #orizontal ! verticindicadores financieros, gráficos ! tablero de control

Su ob$etivo es acad%mico, aun&ue puede ser utilizado para análisis de informaci"n real en cual&uier empresa, siemprcuando se a$usten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis ! toma de decisiones

' I(S)*+CCI(ES

- I(.*ES DE /A*IA01ES

2 0A1A(CE .E(E*A1 *ES+3ID

4 A(51ISIS /E*)ICA1 A1 0A1A(CE .E(E*A1

6 A(51ISIS 7*IZ()A1 A1 0A1A(CE .E(E*A1

8 DA)S *ES+3E( DE1 0A1A(CE .E(E*A1

9 ES)AD DE *ES+1)ADS *ES+3ID

http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_4/


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'4 I(DICAD*ES DE 1I?+IDEZ

'6 I(DICAD*ES DE AC)I/IDAD

'8 I(DICAD*ES DE E(DE+DA3IE()

'9 I(DICAD*ES DE *E()A0I1IDAD

': CS) P*3EDI P(DE*AD DE CAPI)A1

'; I(DICAD*ES DE .E(E*ACI>( DE /A1*

-


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INSTRUCCIONES

1. En la hoja de variables in!rese la in"or#a$i%n de s& e#'resa en la si!&ien(e "or#a)

a. Nombre de la empresa (Celda D2)

b.

Sector al que pertenece (Celda D3)

c. Valores en que se presentan los estados fnancieros (Celda D4)

d. Años que se estn anali!ando (Celdas D" a #")

e.

Saldos de los acti$os de los tres per%odos (Celdas D& a #2')

. Saldos de los pasi$os de los tres per%odos (Celdas D3 a #42)

*. Saldos del patrimonio de los tres per%odos (Celdas D4+ a #+2)

,. Valores del estado de resultados de los tres per%odos (Celdas D+" a #"4)i. -n inormacin adicional/ in*resar el $alor de las compras durante cada per%odD"' a #"'). -n caso de no tener este $alor/ colocar el costo de la mercanc%a $endicaso de empresas comerciales o el porcenta0e de compras estimado para empresas io de ser$icios.

0. -n inormacin adicional/ in*resar los saldos de cartera/ in$entarios/ pro$eedocorriente/ acti$o f0o 1 patrimonio del per%odo inicial correspondiente al primer añofnanciero. (Celdas D"& a D4).

. -n inormacin adicional/ in*resar los dems datos como e*reso por depreciaciper%odo/ tasa m%nima esperada por los accionistas/ tasa de inters de los pasi$oimpuestos aplicada a cada año anali!ado/ d%as esperados de rotacin de cartera/ inpro$eedores de cada año. (Celdas D+ a #'+)

CONTENIDO


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e. -stado de resultados; =resenta la estructura resumida del estado de resultados co

d. >esumen balance; =resenta los totales 1 porcenta0es de cada *rupo del acti$patrimonio 1 al*unos *rfcos del balance *eneral para su respecti$o anlisis

. Anlisis $ertical estado de resultados; Calcula el anlisis $ertical de los treconsecuti$os

*. Anlisis ,ori!ontal estado de resultados; Calcula las $ariaciones en trminos aporcentuales de los tres per%odos del estado de resultados/ resaltando en ro0o la$ariaciones positi$as 1 en a!ul las menores.

,. >esumen -stado de >esultados; =resenta los principales totales de in*resos 1 eestado de resultados con un anlisis *rfco que complementa el dia*nstico *eneral.

i. -stados 1 anlisis; =resenta en un solo cuadro el balance *eneral 1 estado de resuel anlisis $ertical 1 ,ori!ontal para una me0or lectura de las $ariaciones 1 partiporcentuales de estos estados.

0. -stado de cambios en el patrimonio; Calcula las $ariaciones a las cuentas del pat

los aumentos 1 disminuciones/ asumiendo la dierencia en utilidades de per%odoscomo distribucin de di$idendos. -s importante tener en cuenta que est elaborado$ariaciones del balance/ por lo tanto es ms acadmico 1 para ser totalmente a0requiere inormacin complementaria a los estados fnancieros.

. -stado de uentes 1 aplicaciones de ondos; Determina las uentes de corto 1 lar*aplicaciones de corto 1 lar*o pla!o/ la *eneracin interna de ondos 1 la distridi$idendos de los dos ?ltimos per%odos/ anali!ando a partir del principio de c

fnanciera. -ste estado se elabora a partir de las $ariaciones del balance *eneral/ pose dispone de inormacin complementaria puede ser de ma1or utilidad.

l. 5ndicadores de liquide!; Calcula todos los indicadores de liquide! e@istenteinterpretacin *eneral de cada uno 1 los resultados de los tres per%odos consecumismo se *eneran al*unos *rfcos para su anlisis

5 di d d ti id d C l l l i di d d t i ti


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r. #lu0o de ca0a; Determina el 8u0o de ca0a bruto/ 8u0o de ca0a libre 1 8u0o de ca0a dipartir de la *eneracin de ca0a operati$a/ la reposicin de capital de traba0o/ pa*o della deuda 1 di$idendos.

s. Anlisis de metas; Compara los resultados de los principales indicadores conestablecidas por la empresa mediante un anlisis *rfco que sir$e como apo1o al d*eneral de los resultados.

t. Bablero de control; =resenta en un tablero resumen/ los principales indicadore*rupo en un semoro/ indicando si es ro0o (alerta ne*ati$a)/ amarillo (estar pendient(cumplimiento de meta) para la toma de decisiones en la empresa. Adicional al couna rase de alerta o de interpretacin del resultado.


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o. (Celdasda para eldustriales

es/ acti$oe anlisis

n de cada/ tasa deentarios 1


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parati$o

/ pasi$o 1

per%odos

bsolutos 1ma1ores

*resos del

ltados concipaciones

imonio en

anterioresa partir deustado se

pla!o/ lasbucin denormidad

r lo cual si

con unai$os. As%

li i


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sponible aer$icio de

las metas

ia*nstico

s de cadae) o $erdelor/ orece


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EMPRESA NOMBRE EMPRESA

DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIALVALORES PRESENTADOS EN (Valores en miles de pesos)

Aos a anali!ar "##$ "#%# "#%%

ACTIVO

Disponible

Inversiones

Deudores (cartera)

InventariosDiferidos

Otros activos corrientes

Muebles y enseres

Equipo de oficina

Maquinaria

Vehículos

Edificios

Terrenos

Equipo de cóputoDepreciación acuulada

!ropiedad planta y equipo

Intan"ibles

Inversiones peranentes

Valori#aciones

Otros activos no corrientes

PASIVOSObli"aciones financieras corto pla#o

!roveedores

$uentas y "astos por pa"ar

Ipuestos% "rav&enes y tasas

Obli"aciones laborales

Otros pasivos corto pla#o

CONTENIDO


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NOMBRE EMPRESA

BALANCE 'ENERAL(Valores en iles de pesos)

"##$ "#%#

ACTIVO

Disponible - -

Inversiones - -

Deudores (cartera) - -

Inventarios - -

Diferidos - -

Otros activos corrientes - -

TOTAL ACTIVO CORRIENTE # #

!ropiedad planta y equipo - -

Intan"ibles - -Inversiones peranentes - -

Valori#aciones - -

Otros activos no corrientes - -

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE # #

TOTAL ACTIVOS # #

PASIVOS


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TOTAL PASIVO # #

PATRIMONIO

$apital social - -

uper&vit de capital - -

eservas - -

evalori#ación del patrionio - -

esultados del e*ercicio - -

esultado de e*ercicios anteriores - -

uper&vit por valori#ación - -

Otras cuentas de patrionio - -

TOTAL PATRIMONIO # #

TOTAL PASIVO PATRIMONIO # #


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"#%%

-

-

-

-

-

-

#

-

--

-

-

#

#


17/55

#

-

--

-

-

-

-

-

#

#


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NOMBRE EMPRESAAN*LISIS VERTICAL AL BALANCE 'ENERAL

ACTIVOS "##$ "#%# "#%%

Disponible DI/B


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NOMBRE EMPRESAAN*LISIS .ORIONTAL AL BALANCE 'ENERAL

"#%# / "##$ "#%% / "#%#0ar a1sol23a 0ar rela3i0a 0ar a1sol23a 0ar rela3i0a

ACTIVOS

Disponible <


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NOMBRE EMPRESA

ANALISIS AL BALANCE 'ENERAL

"##$ "#%# "#%%


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NOMBRE EMPRESAESTADO DE RESULTADOS(Valores en iles de pesos)

"##$ "#%# "#%%

Ven3as (In6resos opera3i0os) - - -

$osto de ventas - - -

UTILIDAD BRUTA # # #

+astos de adinistración - - -

+astos de ventas - - -

UTILIDAD OPERATIVA (U7A7I7I) # # #

In"resos financieros - - -

Otros in"resos no operativos - - -

+astos financieros - - -

Otros e"resos no operativos - - -


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NOMBRE EMPRESAANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

"##$ "#%# "#%%

Ven3as (In6resos opera3i0os) +DIV,#- +DIV,#- +DIV,#-

$osto de ventas 9DIV:-; 9DIV:-; 9DIV:-;

UTILIDAD BRUTA +DIV,#- +DIV,#- +DIV,#-

+astos de adinistración 9DIV:-; 9DIV:-; 9DIV:-;+astos de ventas

UTILIDAD OPERATIVA (U7A7I7I) +DIV,#- +DIV,#- +DIV,#-

In"resos financieros 9DIV:-; 9DIV:-; 9DIV:-;

Otros in"resos no operativos

+astos financierosOtros e"resos no operativos

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U7A7I) +DIV,#- +DIV,#- +DIV,#-

!rovisión ipuesto de renta 9DIV:-; 9DIV:-; 9DIV:-;

UTILIDAD NETA +DIV,#- +DIV,#- +DIV,#-


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NOMBRE EMPRESAANALISIS .ORIONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

"#%# / "##$ "#%% / "#%#0ar a1sol23a 0ar rela3i0a 0ar a1sol23a 0ar rela3i0a

Ventas (In"resos operativos) < DI/B


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NOMBRE EMPRESA

AN*LISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

"##$ "#%# "#%%


25/55

,ALANCE -ENERAL

ACTIOS *//0 */1/ */11 *//0 */1/ */11Disponible < < < DI/B


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NOMBRE EMPRESA

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

"#%# "#%%

SALDO INICIAL # #$apital social - -


eservas - -






AUMENTOS # #$apital social - -

uper&vit de capital - -eservas - -






DISMINUCIONES # #$apital social - -


eservas - -



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NOMBRE EMPRESA

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION &INANCIERA"#%%

&UENTES APLICACIONES

&UENTES DE CORTO PLAO APLICACIONES DE CORTO PLAO

< <

<

<

<

<

<

<

<

<

<

<

TOTAL &UENTES DE CORTO PLAO # TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAO

&UENTES DE LAR'O PLAO

<

<

CONTENIDO


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'ENERACION INTERNA DE RECURSOS

*esultado del perHodo < Distribuci"n de dividendos

Depreciaci"n del perHodo <

TOTAL 'ENERACION INTERNA RECURSOS #

TOTAL &UENTES # TOTAL APLICACIONES

PRINCIPIO DE CON&ORMIDAD &INANCIERA

Este principio determina &ue con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo

de largo plazo ! la generaci"n interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

))A1 F+E()ES DE C*) P1AZ < ))A1 AP1ICACI(ES DE C*) P1AZ


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<

#

<

con las fuentes

<

CONTENI


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NOM,RE EM5RESAINDICADORES DE LI:UIDE7

Indi$ador For#&la In(er're(a$i%n *//0

;T Ca'i(al de (rabajo A$(ivo $orrien(e <

;TN Ca'i(al de (rabajo ne(o A$(ivo $orrien(e 'asivo $orrien(e <

;TO Ca'i(al de (rabajo o'era(ivo De&dores < inven(arios <

;TO 5roveedores <

Activo corriente B pasivo corriente DI/B


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) <

)( <

) <

)( <

6.66

B BN B6

6

6

6

6


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*/1/ */11

< <

< <

< <

< <

DI/B


34/55

< <

< <

< <

< <

BN

CONTENIDO


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NOM,RE EM5RESAINDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR FORMULA *//0

Endeudamiento total Pasivo total B activo total DI/B


36/55

Deuda total Deuda corto pla!o -structura corriente -structura de ca6E

66E

266E


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*/1/ */11

DI/B


38/55

ital

CONTENIDO


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NOM,RE EM5RESAINDICADORES DE RENTA,ILIDAD

INDICADOR FORMULA *//0

+tilidad bruta B ventas DI/B


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g

3argen Ebitda DI/B


41/55

*/1/ */11

DI/B


42/55

DI/B


43/55

NOM,RE EM5RESAINDICADORES DE -ENERACIN DE ALOR

INDICADOR FORMULA INTER5RETACION *//0 */1/

;TNO Cartera J inventarios proveedores < <

5rod&$(ividad ;TNO )( B /entas DI/B


44/55

EA A( *A( CG DI/B


45/55

*/11

<

DI/B


46/55

DI/B


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FLUO DE CAAINDICADOR FORMULA */1/ */11 INTER

Fl&jo de $aja br&(o 8FC,9 E0I)DA Provisi"n impuesto de renta < <

E"e$(ivo !enerado en la o'era$i%n 8E-O9 FC0 variacion )(G < <

Fl&jo de $aja libre 8FCL9 E. variacion activos fi$os sin valorizaci"nG < <

Fl&jo de $aja del a$$ionis(a 8FCA9 < <

Fl&jo de $aja dis'onible 8FCD9 FCA J variacion capital socialG dividendos pagados < <

Determina el flu$o de ca$a

al restarle a la ca$a operat

Al flu$o de ca$a bruto se de traba$o neto operativo

Al E. se le resta la vgarantizar el crecimientactivos fi$os O FC1

FC1 J variacion pasivos sin proveedorG gastos fros El FC1 se le resta el pagointereses para obtener el f

Al FCA se le resta la variadividendos pagados pardisponible despues dedividendos


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266& 266 266

6

6

Cuentas de balance

Ac ti$os =asi$os =atrimo nio

266&

6E

26E

46E

"6E

'6E

66ECompo

A

266&

26)6

26))

6E 26E 46E "6E '6E )66E

Composición de pasivo y patrimonio

=asi$o corriente =asi$o lar*o pla!o =atrimonio

666

Ingresos

CONTENIDO


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-ndeudamiento total -ndeud. Corto =la!o6.66E

6.66E

.

6.66E+.66E

6.66E


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NOM,RE EM5RESA

DATOS 5ARA ANÁLISIS -RÁFI

*//0 */1/ */11

A$(ivos / / /

5asivos / / /

5a(ri#onio / / /

A$(ivo $orri / / /

A$(ivo lar!o / / /

5asivo $orrie / / /

5asivo lar!o / / /

5a(ri#onio / / /

In!resos / / /

Cos(os / / /

-as(os / / /

To(al in!reso / / /

To(al e!resos / / /

U(ilidad o'e / / /

U(ilidad ne(a / / /

266 26

ición de los activos

cti$o corr iente Acti$o lar*o pla!o

- Egresos y Utilidad

266& 266 26

-


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-


52/55

O

3E)A SEC)*


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3E)A SEC)*

26


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NOM,RE EM5RESA TA,LERO DE CONTROL DE INDICADORES

Indi$ador *//0 */1/ */11 META Res&l(ado

LI:UIDE7 6 ACTIIDAD

Ra>on $orrien(e DI/B


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