DÜNYA VE TÜRKİYE EKONOMİSİ 2019 YILI BEKLENTİLERİ VE … · orta doĞu afrİka gÜney...

DÜNYA VE TÜRKİYE EKONOMİSİ

2019 YILI BEKLENTİLERİ

VE OTOMOTİV SEKTÖRÜNE ETKİLERİ

EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ

15 ŞUBAT 2019

DÜNYA EKONOMİSİ

VE OTOMOTİV SEKTÖRÜ

DÜNYA EKONOMİSİNDE BÜYÜME


3

1,5

-2,0

4,1

3,0

2,4 2,42,6 2,5 2,5

3,2 3,1 3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 GT 2019 T

DÜNYA EKONOMİSİ BÜYÜME YÜZDE

KAYNAK: IMF WEO 2019 OCAK

DÜNYA MAL TİCARETİNDE GELİŞMELER


4

2,0

-12,0

14,0

5,3

2,2 2,4 2,7 2,51,8

4,7 4,23,6

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 GT 2019 T

DÜNYA MAL TİCARETİ MİKTAR BÜYÜME YÜZDE

KAYNAK: WTO, ESDH

2019 YILINDA SEKTÖRLERDE DÜNYA İHRACATI NASIL GENİŞLEYECEK


5

SIRA SEKTÖRLER İHRACAT ARTIŞI MİLYAR DOLAR

1 ELEKTRONİK 227

2 PETROL VE DOĞALGAZ 148

3 ELEKTRİKLİ TEÇHİZAT 110

4 MAKİNE VE EKİPMAN 110

5 TAŞIT ARAÇLARI 74

6 ANA METAL SANAYİ VE METAL EŞYALAR 73

7 KİMYASALLAR VE KİMYA ÜRÜNLERİ 49

8 GIDA SANAYİ ÜRÜNLERİ 47

9 TEKSTİL VE HAZIR GİYİM 38

10 KAĞIT AĞAÇ VE ORMAN ÜRÜNLERİ 24

11 MİNERAL ÜRÜNLER 17

KAYNAK: WTO, ESDH

KÜRESEL EKONOMİDE 2019 YILI RİSKLERİ


6

RİSKLER YUMUŞAK İNİŞ SENARYOSU

% 3 BÜYÜMESERT İNİŞ SENARYOSU

% 2 BÜYÜME

1 TRUPM VE KARARLARI ÖNGÖRÜLEBİLİR

KARARLAR

TEK TARAFLIKARARLAR

2ÇİN EKONOMİSİ

YAVAŞLAMAYÜZDE 6,0 BÜYÜME

YÜZDE 6,0’NIN ALTINDA BÜYÜME

3TİCARİ

KORUMACILIK (2019 MART BAŞI)

ABD-ÇİN ANLAŞMASIABD-ÇİN ANLAŞMAZLIĞI

YENİ ÖNLEMLER

4BREXIT VE GELECEK BELİRSİZLİĞİ

(2019 OCAK-MART)ANLAŞMALI AYRILIK ANLAŞMASIZ AYRILIK

5JEOPOLİTİK RİSKLER VE İRAN’A

YAPTIRIMLAR(2019 MAYIS BAŞI)

ESNEK YAPTIRIMLAR+İRAN İLE ABD ARASI

MÜZAKERELER+SURİYE ULUSLARARASI ÇÖZÜM

ABD İLE İRAN ARASI SERTLEŞME+KATI YAPTIRIMLAR+

SURİYE YENİ GERGİNLİKLER

OTOMOTİV SEKTÖRÜ


7

OTOMOTİV ÜRETİMİ MİLYON ADET

YILLARBİNEK

OTOMOBİLİHAFİF TİCARİ

ARAÇ

HAFİF ARAÇLAR TOPLAMI

KAMYON ÇEKİCİ

OTOBÜS MİDİBÜS

TOPLAM

2016 72,39 18,83 91,22 3,51 0,34 95,07

2017 73,46 19,39 92,85 4,14 0,32 97,31

2018 GT 74,82 19,55 94,37 4,15 0,33 98,85

2019 T 76,18 19,80 95,98 4,18 0,34 100,50

2020 T 77,55 20,00 97,55 4,20 0,35 102,10

2021 T 78,97 20,15 99,12 4,25 0,38 103,75

2022 T 80,37 20,30 100,67 4,28 0,40 105,35

2023 T 81,80 20,50 102,30 4,30 0,40 107,00

KAYNAK: OICA, IHS MARKET RESEARCH VEHICLES PRODUCTION FORECAST 2025

OTOMOTİV SEKTÖRÜ


8KAYNAK: OICA, IHS MARKET RESEARCH VEHICLES PRODUCTION FORECAST 2025

-0,22

0,43

0,54

0,80

1,30

2,70

4,15

-0,50 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50

JAPONYA GÜNEY KORE

KUZEY AMERİKA

ORTA DOĞU AFRİKA

GÜNEY AMERİKA

AVRUPA

GÜNEY ASYA

ÇİN

OTOMOTİV ÜRETİMİNDE ARTIŞIN DAĞILIMI MİLYON ARAÇ

2017-2023 YILLARINDA ARASINDA YILLIK OTOMOTİV ÜRETİMİ 9,7 MİLYON ARAÇ ARTACAKTIR. BU ÜRETİM ARTIŞININ 4,15 MİLYONADETİ ÇİN’DE GERÇEKLEŞECEKTİR. HİNDİSTAN’IN İÇİNDE YER ALDIĞI GÜNEY ASYA’DA ÜRETİM ARTIŞI 2,7 MİLYON ARAÇ OLACAKTIR.AVRUPA’DA ÜRETİM ARTIŞI 1,3 MİLYON ARAÇ OLACAKTIR. JAPONYA VE GÜNEY KORE’DE İSE KÜÇÜLME BEKLENMEKTEDİR.

OTOMOTİV SEKTÖRÜ


9KAYNAK: OICA, IHS MARKET RESEARCH VEHICLES PRODUCTION FORECAST 2025

14,70 14,75 14,65 14,40 14,40 14,30 14,30 14,20

6,70 6,85 7,15 7,60 7,85 8,20 8,40 8,70

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

2016 2017 2018 GT 2019 T 2020 T 2021 T 2002 T 2023 T

AVRUPA'DA OTOMOTİV ÜRETİM MİLYON ADET

BATI AVRUPA ORTA VE DOĞU AVRUPA

AVRUPA’DA OTOMOTİV ÜRETİMİ 2017 YILINDA 21,4 MİLYON ARAÇ İKEN 2023 YILINDA 22,7 MİLYON ARACA YÜKSELECEĞİÖNGÖRÜLMEKTEDİR. 2023 YILINA KADAR ÜRETİM BÖLGELERİNDE İSE ÖNEMLİ BİR DEĞİŞİM YAŞANACAKTIR. BUNA GÖRE BATIAVRUPA’DA ÜRETİM 550 BİN ADET AZALIRKEN, ORTA VE DOĞU AVRUPA’DA ÜRETİM 1,85 MİLYON ADET ARTACAKTIR. AVRUPA’DAÜRETİM ARTIŞI BÜYÜK ÖLÇÜDE HİBRİT VE ELEKTRKLİ ARAÇLARDA GERÇEKLEŞECEKTİR.

OTOMOTİV SATIŞLARI (MİLYON ADET)


10KAYNAK: OICA,ESDH

BÖLGELER 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172018GT

AVRUPA 21,87 18,65 18,81 19,74 18,66 18,34 18,59 19,04 20,13 20,92 20,80

NAFTA 16,24 12,86 14,20 15,60 17,53 18,76 19,91 21,17 21,50 21,23 21,20

GÜNEY VE ORAT AMERİKA

4,66 4,64 5,52 5,98 6,14 6,27 5,57 4,51 4,05 4,56 4,70

ASYA/OKYANUSYA/ORTA DOĞU

24,28 28,26 35,18 35,39 38,21 40,57 42,54 43,41 46,90 48,90 50,10

AFRİKA 1,26 1,16 1,25 1,45 1,57 1,65 1,72 1,58 1,32 1,20 1,20

DÜNYA 68,31 65,56 74,96 78,16 82,12 85,59 88,33 89,71 93,91 96,80 98,00

TÜRKİYE EKONOMİSİ


TÜRKİYE EKONOMİSİ İÇİN 2 SENARYO


12

EKONOMİK SENARYOLAR OLASILIK %

1

YENİ EKONOMİ PROGRAMI SÜRDÜRÜLECEK

VE REEL KESİM İLE BANKALARA DESTEK

VERİLECEK

60

2EKONOMİK SIKINTILAR DERİNLEŞECEK VE

BANKACILIK SEKTÖRÜNE BULAŞACAK 40

2019 YILI İÇİN KAMU POLİTİKA ÇERÇEVESİ


13

YENİ EKONOMİ

PROGRAMI

2019-2021

2019 YILI

BÜTÇESİ

MERKEZ BANKASI 2019

YILI PARA PROGRAMI

EKONOMİDE DENGELENME

«YENİ EKONOMİ PROGRAMI» 2019 HEDEFİ; EKONOMİDE DENGELENME


14

2018 2019

EKONOMİK BÜYÜME % 3,8 2,3

ÖZEL TÜKETİM BÜYÜME % 3,8 2,0

ÖZEL YATIRIM BÜYÜME % 1,8 2,0

KAMU YATIRIM BÜYÜME % 1,4 -36,1

CARİ AÇIK MİLYAR DOLAR

CARİ AÇIK/MİLLİ GELİR %

36,0

-4,7

26,0

-3,3

TÜFE YIL SONU % 20,8 15,9

DOLAR/TL KURU ORTALAMA 4,90 5,60

İŞSZİLİK YIL ORTALAMASI YÜZDE 11,3 12,1

2019 YILI BÜTÇE HEDEFLERİ


15

2018

MİLYON TL

2019

HEDEFLERİ

MİLYON TL

FARK

MİLYON TL

DEĞİŞİM

YÜZDE

BÜTÇE GİDERLERİ 830.450 960.976 130.526 15,7

FAİZ DIŞI GİDERLER 756.488 843.659 87.171 11,5

PERSONEL 200.888 247.303 46.415 23,1

SGK PRİMLERİ 34.369 43.375 9.006 26,2

MAL VE HİZMET ALIMI 71.728 67.551 -4.177 -5,8

CARİ TRANSFERLER 323.099 391.337 68.238 21,1

YATIRIM HARCAMALARI 87.986 54.432 -33.554 -38,1

SERMAYE TRANSFERLERİ 16.745 10.046 -6.699 -40,0

BORÇ VERME VE YEDEK ÖDENEK 21.672 29.615 7.943 36,7

FAİZ GİDERLERİ 73.961 117.317 43.356 58,6

BÜTÇE GELİRLERİ 757.834 880.359 122.525 16,2

VERGİ GELİRLERİ 621.311 756.495 135.184 21,8

DİĞER GELİRLER 136.523 123.864 -12.659 -9,3

FAİZ DIŞI BÜTÇE DENGESİ 1.346 36.700 35.354 2.626,6

BÜTÇE DENGESİ -72.615 -80.617 -8.002 11,0

MERKEZ BANKASI PARA POLİTİKASI; YÜKSEK FAİZ AZALAN LİKİDİTE


16

EKONOMİDE DESTEKLER


17

1ASGARİ ÜCRET DESTEĞİ

500 VE ÜZERİ ÇALIŞANA 101 TL, 500 ALTI ÇALIŞANA 150 TL

2 SGK PRİM İNDİRİMİ; İŞVEREN PAYI 3/5 PUAN İNDİRİM

3 DOĞALGAZ FİYATLARINDA YÜZDE 10 İNDİRİM, 250 ALTI ÇALIŞANA

4 İŞSİZLİK FONU PRİMİ İŞVEREN PAYI 1 PUAN İNDİRİM; ÇOK TEHLİKELİ İŞKOLU

5 KOBİ ALACAK SİGORTALARI SİSTEMİ HAYATA GEÇİYOR

6 SEÇİLMİŞ SEKTÖRLERDE ÖTV VE KDV İNDİRİMLERİ 3 AY DAHA UZADI

7 İMAR BARIŞI 6 AY DAHA UZADI

8 MALİ YAPILANDIRMALARDA BAŞVURU 2 AY DAHA UZADI

9KURTARMALAR (FUTBOL KLÜPLERİ) + KREDİ KARTI BORÇLULARI + ELEKTRİK

FATURASI ÖDEMELER VB.

10 TC MERKEZ BANKASI VE DİĞER KAMU KURULUŞLARI ERKEN KAR DAĞITIMI

11 KOBİ VE ESNAF KREDİ PAKETLERİ

12 DÜŞÜK MALİYETLİ KREDİLER

13 KREDİ YENİDEN YAPILANDIRMALARI



18

2018

SENARYO.1

MEVCUT PROGRAM

2019

EKONOMİK BÜYÜME % 2,6/2,8 -1,0/-2,0

TÜFE YIL SONU % 20,3 18/20


MUHTEMEL TL KREDİ FAİZ ORANLARI

YIL SONU %28 21/22

TÜRKİYE EKONOMİK BÜYÜME TAHMİNLERİ


TAHMİN YAPAN KURUMLAR 2018 % 2019 %

OVP 3,8 2,3

IMF 3,5 -2,6

DÜNYA BANKASI 3,6 1,6

MORGAN STANLEY 2,8 0,9

EBRD 3,6 1,0

OECD 3,3 -0,4

MOODYS 1,5 -2,0

FITCH 3,5 -0,9

STANDART& POORS 3,5 -0,5

TCMB BEKLENTİ ANKETİ 3,2 1,8

19

2019 YILI BEKLENTİLERİ BÜYÜME


20

-6,0

-3,0

1,0

3,0

-7,0

-6,0

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4

TÜKETİCİ FİYATLARININ GELİŞİMİ


21

20,3

22

25

22

19

18

19

20

21

22

23

24

25

26

2018 Q4 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4

TÜKETİCİ ENFLASYONU YILLIK YÜZDE

FAİZLERİN GELİŞİMİ


22

27

23

26

24

22

20

21

22

23

24

25

26

27

28

2018 Q4 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4

TL KREDİ FAİZİ YILLIK YÜZDE

DENGELENME DOĞRU MU? KALICI KÜÇÜLMEYE Mİ GİDİYORUZ?


23

DENGELENME

POLİTİKALARI

EKONOMİDE KÜÇÜLME

REEL SEKTÖR VE BANKALAR İÇİN

SÜRDÜRÜLEBİLİR DEĞİL

DENGELENME POLİTİKALARI İÇİN UYGUN KOŞULLAR YOK


24

2011-2012 DÖNEMİ 2018-2019 DÖNEMİ

REEL SEKTÖRDE

MALİYET ARTIŞLARIARTIŞ YOK YÜZDE 30-40 ARASI

REEL SEKTÖRDE ÜCRET

ARTIŞI (ASGARİ ÜCRET)% 6,0 % 26,1

TL KREDİ FAİZ ORANLARI % 8-9 % 26-28

REEL SEKTÖR

BORÇLULUĞU (KREDİ STOKU)

GSMH ORANI

% 35

GSMH ORANI

% 78

REEL SEKTÖRÜN GERİ

DÖNMEYEN VE TAKİPTEKİ

ALACAKLARI

TOPLAM KREDİLER İÇİNDE

% 4,6

TOPLAM KREDİLER İÇİNDE

% 16,8

BANKALAR YURTDIŞI

BORÇLANMA

16 MİLYAR DOLAR İLAVE

KREDİ

MEVCUT KREDİLER

YENİLENEMİYOR

İÇ SATIŞLAR YÜZDE 3-5 BÜYÜME YÜZDE 20-25 KÜÇÜLME

KÜRESEL KOŞULLAR UCUZ VE BOL FİNANSMAN PAHALI VE KIT FİNANSMAN

BANKALARDA SORUNLU KREDİLER VE SERMAYELER 30 KASIM 2018 İTİBARİYLE


25

ÖZSERMAYEMİLYON TL

GERİ DÖNMEYEN VE TAKİPTEKİ KREDİLER

MİLYON TL

SORUNLU KREDİLER/ÖZSERMAYE %

2 ÖZEL TÜRK BANKASI 95.397 97.125 101,81

5 ÖZEL YABANCI ORTAKLI(SAHİPLİ) TÜRK BANKASI

126.609 143.241 113,14

3 KAMU BANKASI 108.679 81.348 74,85

TOPLAM 330.685 321.714 97,29



26

2018

SENARYO.2

REEL SEKTÖR VE

BANKACILIK KRİZİ

2019

EKONOMİK BÜYÜME % 2,6/2,8 -4,0/-5,0

TÜFE YIL SONU % 20,3 23/25


MUHTEMEL TL KREDİ FAİZ ORANLARI

YIL SONU %28 28/30

TÜRK LİRASI FAİZLER


27

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

20,00

22,00

24,00

26,00

28,00

30,00

32,00

34,00

36,00

20

16

AR

ALI

K

OC

AK

ŞUB

AT

MA

RT

NİS

AN

MA

YIS

HA

ZİR

AN

TEM

MU

Z

AĞ

UST

OS

EYLÜ

L

EKİM

KA

SIM

20

17

AR

ALI

K

OC

AK

ŞUB

AT

MA

RT

NİS

AN

MA

YIS

HA

ZİR

AN

TEM

MU

Z

AĞ

UST

OS

EYLÜ

L

EKİM

KA

SIM

20

18

AR

ALI

K

OC

AK

KISA VADELİ TL KREDİ FAİZİ YÜZDE

TÜRK LİRASI; SICAK PARA ETKİLEMEYE BAŞLADI


28

2,80

3,00

3,20

3,40

3,60

3,80

4,00

4,20

4,40

4,60

4,80

5,00

5,20

5,40

5,60

5,80

6,00

6,20

6,40

6,60

6,80

7,00

7,20

7,40

7,60

4.A

ğu

10.A

ğu

16.A

ğu

22.A

ğu

28.A

ğu

3.E

yl

9.E

yl

15.E

yl

21.E

yl

27.E

yl

3.E

ki

9.E

ki

15.E

ki

21.E

ki

27.E

ki

2.K

as

8.K

as

14.K

as

20.K

as

26.K

as

2.A

ra8.A

ra14.A

ra20.A

ra26.A

ra1.O

ca

7.O

ca

13.O

ca

19.O

ca

25.O

ca

31.O

ca

6.Ş

ub

12.Ş

ub

18.Ş

ub

24.Ş

ub

2.M

ar

8.M

ar

14.M

ar

20.M

ar

26.M

ar

1.N

is7.N

is13.N

is19.N

is25.N

is1.M

ay

7.M

ay

13.M

ay

19.M

ay

25.M

ay

31.M

ay

6.H

az

12.H

az

18.H

az

24.H

az

30.H

az

6.T

em

12.T

em

18.T

em

24.T

em

30.T

em

5.A

ğu

11.A

ğu

17.A

ğu

23.A

ğu

29.A

ğu

4.E

yl

10.E

yl

16.E

yl

22.E

yl

28.E

yl

4.E

ki

10.E

ki

16.E

ki

22.E

ki

28.E

ki

3.K

as

9.K

as

15.K

as

21.K

as

27.K

as

3.A

ra9.A

ra15.A

ra21.A

ra27.A

ra2.O

ca

8.O

ca

14.O

ca

20.O

ca

26.O

ca

1.Ş

ub

7.Ş

ub

13.Ş

ub

TÜRK LİRASI SEPET KUR

TÜRK LİRASI İSTİKRAR KAZANDI MI?


29

1 BANKALARA BDDK’NIN YAKIN İZLEMESİ VE MÜDAHALESİ OLUYOR

2 GERİ DÖNMEYEN ALACAKLAR ÇOK YÜKSEK, BDDK KURALLARI ESNETİYOR

3 KREDİ GARANTİ FONU GARANTİLERİNİ ÖDEMİYOR, YENİDEN YAPILANDIRMA İSTİYOR

4 HAZİNE KGF GARANTİLERİNİ ÖDEMİYOR

5BANKALARDA SERMAYE İHTİYACI DEVAM EDİYOR, YURTDIŞINA SERMAYE BENZERİ TAHVİLLER

İHRAÇ EDİYORLAR, DOLAR VE EURO CİNSİNDEN MALİYETLER YÜKSEK

6

ÖZEL BANKALAR YENİ KREDİ VERMEKTE ZORLANIYOR,

KAMU BANKALARI MERKEZ BANKASINDAN YÜZDE 24 İLE PARA ALIP YÜZDE 20 FAİZ İLE KREDİ

VERİYOR

7 HAZİNE YURTDIŞINDAN YÜZDE 7,5 İLE BORÇLANDI, ARTIK BORÇLAN(A)MIYOR

8 HAZİNE’NİN HALKA DÖVİZ CİNSİ TAHVİL SATIŞINA TALEP GELMEDİ

9 VARLIK FONU 1 MİLYAR DOLAR BORÇ ALACAK; NEYİ TEMİNAT GÖSTERDİ, DÜNYA’DA İLK

10EKİM AYINDAN BU YANA BANKALAR SENDİKASYON KREDİLERİNİ YENİLEYEMEDİ

NİSAN-TEMMUZ DÖNEMİNDE 35 MİLYAR DOLAR SENDİKASYON YENİLEMESİ VAR

11 YABANCI BANKALAR BDDK VE BANKA BİLANÇOLARINDAN RAHATSIZ, ŞEFFAFLIK KALMADI

12 KONKORDATO BAŞVURULARI VE İLANLARI ARTIYOR

ABD MERKEZ BANKASI NORMALLEŞMEDE FRENE BASTI


30

1 KADEMELİ FAİZ ARTIŞINDAN VAZGEÇTİ

2 VERİLERE VE GELİŞMELERE BAKACAK, GEREKİRSE FAİZ ARTIRACAK

3FAİZLERİ ENFLASYON İÇİN DEĞİL, EKONOMİDEKİ İYİLEŞMEYİ

SÜRDÜRMEK İÇİN KULLANACAK

4BİLANÇO KÜÇÜLTMEYE DEVAM; AYDA 50 MİLYAR DOLAR, ANCAK BU DA

HER AN DEĞİŞEBİLİR

5 FED KÜRESEL RİSK İŞTAHINI ARTTIRDI, SICAK PARA GERİ DÖNÜYOR

6 GELİŞEN ÜLKE VARLIKLARINA VE PARALARINA SICAK PARA GİRİŞİ

EURO DOLAR 1,15 SEVİYESİNİN ALTINDA


31

SEÇİM SONRASI NELER DEĞİŞEBİLİR


32

1CUMHUR İTTİFAKI BAŞARILI OLDU;

PROGRAM AYNEN SÜRECEK+ IMF’YE GİTMEYECEK

2

CUMHUR İTTİFAKI BAŞARILI OLDU;

PROGRAMDA REFORMLARA VE KREDİ YENİDEN YAPILANDIRMALARA ÖNCELİK

VERİLECEK+IMF’YE GİTMEYECEK

3CUMHUR İTTİFAKI BAŞARISIZ OLDU VE İTTİFAK DAĞILDI

2019 KASIM AYINDA ERKEN SEÇİM OLABİLİR

4CUMHUR İTTİFAKI BAŞARISIZ OLDU VE İTTİFAK SÜRÜYOR

PROGRAMDA ESNEKLİKLER OLUR, EKONOMİK RİSKLER DAHA DA YÜKSELİR

OTOMOTİV SEKTÖRÜ İÇİN (HERKES İÇİN) ZOR BİR YIL


33

1 İÇ TALEPTE VE SATIŞLARDA GERİLEME

2 İHRACAT PAZARLARINDA YAVAŞLAMA

3 YÜKSEK MALİYET ARTIŞLARI, YÜKSEK FAİZLER VE DEĞER KAYBEDEN TL

4OTOMOTİV SEKTÖRÜNE DESTEK;

ÖTV İNDİRİMİ VE TATİLİ (5 YIL VE FARKLI SEÇENEKLER)


SERGÜL SOKAK, SARAL SİTESİ C.BLOK D.10 GAYRETTEPE-BEŞİKTAŞ İSTANBUL TEL 0212 352 87 95

www . e s d h . com . tr

DÜNYA VE TÜRKİYE EKONOMİSİ 2019 YILI BEKLENTİLERİ VE … · orta doĞu afrİka gÜney...

Documents

Transcript of DÜNYA VE TÜRKİYE EKONOMİSİ 2019 YILI BEKLENTİLERİ VE … · orta doĞu afrİka gÜney...