Die unabhängige hochqualifizierte Finanzberatung Der ... · My Car: Maserati Quattroporte 32 ......

Ausgabe 03-2013 22.03.2013

Die unabhängige hochqualifizierte Finanzberatung

I n h a l t E d i t o r i a l

+++ Online-Seminar: Was bedeutet 100% Kickbackerstattung? 28.März – www.vdh24.de +++

Vorbild, Schweinestall und Nestbeschmutzung

Im Rahmen der Berichterstattung (HB Magazin 2/2013) über die Auseinandersetzung der Parteien Appel / Frommholz haben sich zwei Lager gebildet. Auf der Pro-Seite finden sich die Stimmen derer, die für eine generelle Transparenz und Fairness im Geschäftsge-bahren von Honorarberatern stehen. Zitat: „Honorar-berater sollten auf jeder Ebene von Geschäftsbezie-hungen ein Vorbild sein.“ Etwas rustikaler: „Ein Bauer macht seinen Schweinestall jeden Morgen sauber. Ich begrüße es, wenn in der Honorarberatung ebenso verfahren wird.“ Auf der Contra-Seite heißt es unter anderem (Zitat): „Es ist besser, im eigenen Laden still-schweigend aufzuräumen.“ Ebenfalls rustikal: „Wozu diese Nestbeschmutzung?“ Über den noch anstehen-den Prozess und weitere, durchaus schockierende Fakten in dieser Sache, wird das HB-Magazin zu ge-gebener Zeit berichten.In seiner aktuellen Pressemitteilung anlässlich der öf-fentlichen Sitzung im Finanzausschuss zum Honorar-anlageberatergesetz (Berlin/18.März) markiert der Berufsverband deutscher Honorarberater (BVDH) vier Schwachpunkte der aktuellen Vorlage:- Verwirrung statt Klarheit für Verbraucher- Ganzheitliche Beratung gefährdet - Versicherungen ausgeschlossen- Steuerliche Ungleichheiten für Anleger

bleiben bestehen

Diese Punkte sind jedem Marktteilnehmer offen-sichtlich. Die Verabschie-dung des Gesetzes in der derzeit bekannten Fas-sung wäre ein Bärendienst für die Honorarberatung.

Herzlichst, Ihr

Klaus Barde

¢ News I Termine I Qualifikationen 2

■ HB & Homepage

Webseite des Monats: Barnert-Company.de 7

■ HB & Vorsorge: Ruhestandsreporting 9

■ ETF Kolumne: ETF-Industrie in Europa 11

■ ETF & Portfolio: Performance und Liquidität 13

■ HB & Research: Monatliches Fondsportrait der „Top Fonds“ 15

■ HB & Research: Schwellenländer mit großen Unterschieden 17

■ HB & Asset Management

Sparinvest „Strategic Asset Allocation“ 18

■ HB & bAV: Strategien für Geringverdiener 21

■ HB & Ratinginformationen: 8 Jahre WFS-Leistungsrating 23

■ HB & Versicherungen: WFS-Rating Funktionsinvalidität 26

■ HB & Versicherungen: WFS-Rating Wohngebäudeversicherung 29

■ HB & Marketing: Social Media Strategie 30

■ My Car – Testüberblick 31

■ My Car: Maserati Quattroporte 32

■ ETF Marktübersicht: Alle Scope ETF-Sektoren / Stand 21. März 34

B2B-MagazinScope-Sektoren ETF22 Daten-Seiten

Der Honorarberater262626

Ruhestands-Planung / Ruhestands-Reporting

» Für Honorarberater ergeben sich erhebliche Chancen, sich mit Dienstleistungen für den Verbraucher „unentbehrlich“

und „wertvoll“ zu machen. Stichwort: Laufendes Reporting sämtlicher Beratungsthemen. «

HB & Vorsorge: Seite 9

Nr.

Ausgabe

2Der Honorarberater

B2B-MagazinAusgabe 22.03.2013


Aktuell

ONLINE-Seminare 2013

E Der ehrliche Honorarberater – was bedeutet 100% Kickbackerstattung? Mit dem Netto-Prinzip VDH nutzen Berater institutionelle Konditionen ohne jeglichen Abzug von Dritten (Depotbanken, Pools, Vertriebe, Haftungsdächer etc.) für die Erstattung an ihre Kunden. Wie Sie als be-stehender oder zukünftiger Honorarberater das Netto-Prinzip VDH nutzen und sich damit von den „Mo-gelpackungen“ im Markt unterscheiden, vermittelt dieses Online-Seminar. Der Teilnehmer erfährt, wie das System funktioniert, wie Honorarmodelle darauf aufgebaut werden können und welche Wettbewerbsvor-teile daraus entstehen.

Termin: 28.03.2013, 11:00 Uhr

News I Termine I Qualifikationen

Präsenzveranstaltungen 2013

E Vertiefungsseminar: Einsatz der VDH-Technologie in der Praxis Dieser Teil der praxisorientierten Vertiefungsseminare richtet sich zum einen an Interessenten, die vor einem Beitritt zum VDH die Software im Detail kennenlernen wollen - aber auch an Verbund-Partner des VDH, die die Möglichkeiten der EDV-Tools künftig besser ausschöpfen möchten. Eine Auswahl an Themen, die gezeigt werden:• Allgemeiner Überblick über alle Beratungs-Tools (Bankplattform myDepotweb,

Portfolio-Management und Beratung, Ruhestands- und Vermögensplanung, Research, Kostenanalyse, Beteiligungsanalyse sowie Angebots- und Versicherungsanalyse)

• Durchspielen eines praktischen Beispiels: Kundenanlage, Risikoprofilierung, Anlagevorschlag, Beratungsdokumentation, Orderformulare, Reporting

• Tipps und Tricks - pfiffige Ideen in den Beratungs-Tools• „Wunderwaffe“ Fundsanalyzer• Neue Lösungsansätze: „Cross-Consulting“ statt „Cross-Selling“• Kalkulation von echten Honorartarifen - Wo verstecken sich die Kosten in

Provisionstarifen und so genannten „Nettotarifen“? Beispiele der Kostenanalyse und Möglichkeiten beim Mandanten.

Tag 1: Die neue Bank- und Beteiligungsplattform myDepotweb (iPad-fähige Beratung), Depotoptimierung, MiFID- und 34f-konforme Beratungsdokumentation und Beratungsprozesse, Reporting und Service, Research mit dem VDH Fundanalyzer inkl. ETFsTag 2: Ruhestandsplanung, Vermögensplanung, Risiko- und Vorsorgeanalyse, Kostenanalyse, Honorar- und Kickbackabrechnung

Termine:

13.05.2013, 09:30 Uhr 14.05.2013, 09:30 Uhr

19.08.2013, 09:30 Uhr 20.08.2013, 09:30 Uhr

25.11.2013, 09:30 Uhr 26.11.2013, 09:30 Uhr Amberg, Emailfabrik

Termine: 15.04.2013, 11:30 Uhr, Frankfurt a.M.16.04.2013, 11:30 Uhr, Hamburg07.10.2013, 11:30 Uhr, Mannheim08.10.2013, 11:30 Uhr, Stuttgart11.11.2013, 11:30 Uhr, Nürnberg12.11.2013, 11:30 Uhr, Berlin

Welcome-Future-TourE Basis-Seminar: Honorarberatung – Infrastruktur, Lösungen und MöglichkeitenDiese Informationsveranstaltungen richten sich an Versicherungsmakler, Finanzberater, Vermögensverwalter und Finanzdienstleister. Sie sollen einen ersten Überblick zu den Möglichkeiten der Honorarberatung geben. Mit diesen Vorträgen zeigt der VDH, wie Sie sich künftig – auch unter schwierigen Marktbedingungen – erfolgreich am Markt positionieren können. Von den ersten Schritten, betriebswirtschaftlichen Rahmenbe-dingungen bis hin zu Honorartarifen und Technologie – die Welcome-Future-Tour liefert Ihnen eine Entscheidungshilfe für Ihr künftiges Geschäftsmodell.Investieren ein paar Stunden Zeit für Ihre berufliche Zukunft. (Die Workshops finden jeweils von 11.30 - 16.30 Uhr statt).

Aktuell 3Der Honorarberater



Präsenzveranstaltungen 2013

E Vertiefungsseminar: Praktische Anwendung der Honorarberatung Die praxisbezogenen Seminare finden jeweils an zwei Tagen in der Firmenzentrale des VDH in der Emailfabrik in Amberg statt. Das Seminar liefert u.a. die Antworten und Lösungen auf die Fragen • Wie kann Honorarberatung in der Praxis funktionieren?• Wie kalkuliere ich mein Honorar?• Wie „verkaufe“ ich meinem Kunden das Honorar?• Welche rechtlichen Dinge muss ich berücksichtigen?• Welche Beratungs-Technologie bietet der VDH?• Welche Lösungsansätze kann ich meinem Kunden bieten?• Wie kann ich einfach mein Honorar abrechnen und meinem Kunden die Kickbacks erstatten?• Wie kann der Wechsel vom Provisionsmodell auf Honorarberatung in der Praxis aussehen?

Wer diese beiden Tage besucht, erhält das Handwerkszeug für die erfolgreiche Umsetzung der Honorarberatung. Referenten sind u.a. Steuerberater, Rechtsanwälte, Honorarberater und Unternehmensberater.

E I. Vertiefungs-Seminar: Zertifizierter ETF-Consultant, Honorartarife, Vermögensverwaltung

Der erste Tag dieses zweitägigen Vertiefungs-Seminars hat als Schwerpunkt den „Einsatz von Exchange Traded Funds (ETFs) in der Praxis“. Die Teilnehmer werden von einem Experten intensiv zu diesem Thema geschult und können im Anschluss an den ersten Tag an einer Prüfung teilnehmen. Alle Probanden, die diesen anspruchsvollen Test bestehen, erhalten ein Zertifikat. Am zweiten Tag des Vertiefungs-Seminars werden die Inhalte zu den folgenden Themen erarbeitet:

• Wie unterscheiden sich die echten Honorartarife des VDH nach dem Netto-Prinzip von dem, was oft am Markt als „Nettotarif“ angeboten wird?

• Vorstellung der Alleinstellungsmerkmale der VDH-Produkte und Aufzeigen des Mehrwertes für Ihre Kunden

• Das Nettoprinzip des VDH• Exklusive Fondslösungen und haftungsminimierende, vermögensverwaltende Konzepte

und Strategien• Vermögensverwaltung mit exklusiven und renommierten Häusern nach Netto-Prinzip

Teil 1: Exchange Traded FundsTeil 2: Vermögensverwaltung, Honorartarife, Netto-Prinzip und interessante Lösungen

E II. Aufbauseminar: Exchange Traded Funds in der Honorarberatung

Aufgrund der großen Nachfrage und des Erfolgs des Zertifkatslehrgangs zum „Zertifizierten ETF- Consultant“ bietet der Verbund Deutscher Honorarberater in Kooperation mit 4asset-management und der Deutschen Bank db x-trackers einen Profilehrgang mit Prüfung und Zertifikat zum „Zertifizierten ETF-Consultant (Level 2)“ an. Wie bereits im ersten Teil des Vertiefungsseminars erhalten die Teilnehmer ein umfangreiches und etwa aus 200-Seiten bestehendes Lehrgangsskript. Die Teilnahme ist für Absolventen des Teil 1 und bereits erfahrene Anwender von ETF-Strategien möglich. Referent des Lehrgangs ist Jan Altmann, der als renommierter ETF-Experte international im Markt bekannt ist und bereits im Jahr 2000 die ersten ETFs in Deutschland an die Börse gebracht hat.

Termine: 22.04.2013, 09:30 Uhr23.04.2013, 09:30 Uhr

22.07.2013, 09:30 Uhr,23.07.2013, 09:30 Uhr

28.10.2013, 09:30 Uhr,29.10.2013, 09:30 Uhr Amberg, Emailfabrik

Termine: 08.04.2013, 09:30 Uhr25.06.2013, 09:30 Uhr01.10.2013, 09:30 UhrAmberg, Emailfabrik

Termine: 17.06.2013, 09:30 Uhr 18.06.2013, 09:30 Uhr 23.09.2013, 09:30 Uhr 24.09.2013, 09:30 Uhr 16.12.2013, 09:30 Uhr 17.12.2013, 09:30 Uhr Amberg, Emailfabrik

Information zu allen Terminen: www.vdh24.de und www.wissensforum-honorarberatung.de

http://www.wissensforum-honorarberatung.de

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+++ Online-Seminar: Der ehrliche Honorarberater – was bedeutet 100% Kickbackerstattung? +++

Aktuell

db x-trackers CSI300 Real Estate Index UCITS ETF 1C db X-trackers hat im Januar 2013 den db X-trackers CSI300 Real Estate Index UCITS ETF 1C (ISIN LU0781022099 ) aufgelegt. Dieser ETF bildet die Performance des CSI 300 Real Estate Index ab. Der Index beinhaltet chinesische A-Aktien, die an der Shanghai Stock Exchange und an der Shenzhen Stock Exchange notiert sind. Alle Titel sind von Unternehmen aus dem chinesischen Immobilienmarkt. TER: 1,65 Prozent. www.etf.db.com Unsere Stärken sind Ihre

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KPK_Der Honararberater 12/2012_RZ 05.12.12 23:18 Seite

Bei der ETF-Police namens myIndex satellite ETF betragen die Kosten insge-samt im Schnitt rund 0,5 Prozent pro Jahr für Versicherung, Depot und ETF inklusive aller Transaktionskosten. Auch Versicherungslösungen auf ETF-Basis stehen neuerdings zur Wahl. Der Ver-bund der Honorarberater (VDH) etwa bietet in Kooperation mit dem Anbieter Interrisk eine spezielle ETF-Rentenpo-lice an. „Das ermöglicht ein Ansparen zu einer deutlich geringeren Kostenbe-lastung und damit zu einer langfristig besseren Wertentwicklung, als sie die meisten klassischen fondsgebundenen Versicherungen versprechen“, sagt VDH-Geschäftsführer Dieter Rauch. Bei der ETF-Police namens myIndex

satellite ETF betragen die Kosten insge-samt im Schnitt rund 0,5 Prozent pro Jahr für Versicherung, Depot und ETF inklusive aller Transaktionskosten. Der Anleger kann aus einer Fondspalette mit 148 Fonds auf ETF-Basis wählen, darunter 96 ETFs, neun ETF-basierte, vermögensverwaltende Lösungen so-wie drei spezielle Anlagekonzepte. Die Police wird jedoch nur von VDH-Bera-tern angeboten. „Neben der Versiche-rungspolice bieten wir auch Vermö-gensverwaltungen rein auf ETF-Basis an“, sagt Rauch. Auch hier liegen die Kosten bei 0,50 bis 0,55 Prozent pro Jahr. Hinzu kommt eine jährliche Trans-aktionskostenpauschale von 59 Euro. Quelle: www.welt.de / 03. März 2013

Amundi MSCI-Europe-ETF ohne Finanzwerte Seit März 2013 wird der Amundi ETF MSCI Europe ex Financials (ISIN FR0011340413) in Frankfurt gehandelt. Anleger haben erstmals die Möglichkeit, an der Wertentwicklung des MSCI Eu-rope ex Financials Index zu partizipie-ren. Der Index schließt Unternehmen aus dem Finanzsektor aus. Er berück-sichtigt große und mittelständische Un-ternehmen aus 16 Industrieländern in Europa, die nach Streubesitz-Marktkapi-talisierung gewichtet sind. TER: 0,30 Prozent. www.amundietf.com

K Welt am Sonntag: ETF-Police vom Honorarberaterverbund

Der neue europäische ETF-Anbieter FinEX, London, startete mit der Aufle-gung eines Indexfonds, der die Wertent-wicklung von russischen Unternehmens-anleihen abbildet. Der FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF ist das erste Indexprodukt, das einen Zu-gang zu diesem Marktsegment ermögli-cht. Der Fonds erfüllt die EU-Richtlinie UCITS IV und wird aktuell an der Irish

Stock Exchange in Dublin und der Lon-doner Börse gelistet. Weitere Notie-rungen in Europa stehen an.

Der ETF bildet den Barclays EM Trada-ble Russian Corporate Bond Index ab. Dieser besteht aus russischen Unterneh-mensanleihen, die in Euro begeben wur-den und kürzere von 18 Monaten bis zu fünf Jahren Laufzeiten umfassen. www.finexetf.com

K ETF auf russische Unternehmensanleihen

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5 Der Honorarberater


Aktuell

Scope hat die Entwicklung der Weich-kosten von geschlossenen Fonds unter-sucht. Ergebnis: Bei Immobilienfonds nahm die anfängliche Kostenbelastung zu. Im Bereich Energiefonds hingegen sind die durchschnittlichen Weich-kosten deutlich gesunken.

Sämtliche anfängliche Kosten eines Ge-schlossenen Fonds werden als Weichko-sten bezeichnet. Es ist der Teil des Anle-gerkapitals, der nicht in das Investitions-gut fließt. Scope hat sich die Entwicklung der Weichkosten inklusive Agio in Pro-zent des Eigenkapitals für die verschie-denen Segmente der geschlossenen Fonds analysiert.

Immobilien-Fonds Inland 2012: 18,8 Prozent WeichkostenErgebnis: Im Bereich Immobilien sind die durchschnittlichen Weichkosten im Jahr 2012 leicht angestiegen. Während im Jahr 2011 die durchschnittlichen Weichkosten inklusive Agio in Prozent des Eigenkapi-tals 17,9 Prozent für Immobilien Inland und 15,9 Prozent für Immobilien Ausland betrugen, waren es bei Fonds, die im Jahr 2012 emittiert wurden, im Durchschnitt 18,8 Prozent bzw. 17,4 Prozent.

Im Vergleich dazu sind die Weichko-sten im Bereich Schiffe und Leasing zum Vorjahr leicht gesunken. Waren es im Jahr 2011 noch 18,4 Prozent bei Schiffen und 17,3 Prozent bei Leasingfonds, be-

trugen die Weichkosten im vergangenen Jahr 17,3 Prozent bei Schiffen und 16,9 Prozent im Bereich Leasing.

Energie-Fonds 2012: 18,5 Prozent WeichkostenAuffällig war, dass im Bereich Energie die Weichkosten im Jahr 2012 deutlich ge-sunken sind. Während Energiefonds im Jahr 2011 durchschnittliche Weichkosten inklusive Agio in Prozent des Eigenkapi-tals in Höhe von 22,1 Prozent auswiesen, waren es im Jahr 2012 im Durchschnitt nur noch 18,5 Prozent. Eine Verringerung um 3,5 Prozentpunkte. Was sind die Gründe dafür? Zum einen ist die Einspei-severgütung europaweit zum Teil deut-lich gesunken. Zum anderen nimmt der Wettbewerb um attraktive Investitions-objekte zu. www.scope.de

Machen Sie den entscheidenden Zug für Ihr Portfolio.

Der angegebene Fonds ist ein Teilfonds von Sparinvest SICAV, einer offenen Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts. Die Zeichnung von Anteilen muss stets auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts, der ‚Wesentlichen Informationen für Anleger‘ sowie des aktuellen Jahresberichts bzw. Halbjahresberichts, sofern dieser aktueller ist, erfolgen. Der Anleger kann sowohl diese Dokumente, als auch die ursprüngliche und jegliche nachfolgend geänderte Satzung der SICAV jederzeit bei Sparinvest oder bei dem berechtigen Vertriebsstellen, Vertretungen bzw. Repräsentanzen kostenlos anfordern. Quellen: Sparinvest, Morningstar

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Fondsdaten: Fondsname Währung WKN Morningstar Rating™

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Procedo EUR A0MV4R

Equitas EUR A0Q32S

Weichkosten bei Energiefonds sinken deutlich

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Nur für professionelle Anleger. Der Anlagewert sämtlicher iShares Fonds kann Schwankungen unterworfen sein und Anleger erhalten ihren Anlagebetrag möglicherweise nicht zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bietet keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft. Anlagerisiken aus Kurs- und Währungsverlusten sowie aus erhöhter Volatilität und Marktkonzentration können nicht ausgeschlossen werden. Eine Anlageentscheidung sollte ausschließlich auf der Grundlage der Informationen erfolgen, die im jeweiligen Verkaufsprospekt der Gesellschaft, in den wesentlichen Anlegerinformationen, im letzten Halbjahres- oder Jahresbericht enthalten sind. Die Verkaufsprospekte der irischen Teilfonds sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der Commerzbank AG, Jürgen-Ponto-Platz 1, 60301 Frankfurt am Main, kostenlos erhältlich. iShares Fonds werden von MSCI nicht gefördert, empfohlen oder beworben. MSCI übernimmt keine Haftung für diese Fonds oder für Indizes, auf denen diese Fonds beruhen. Der Prospekt enthält ausführlichere Informationen über die beschränkte Beziehung, die MSCI zu BlackRock Advisors (UK) Limited und eventuellen verbundenen Fonds unterhält. Der iShares S&P 500 Minimum Volatilty wird von S&P weder gefördert noch empfohlen, vertrieben oder beworben. S&P übernimmt keine Gewähr für die Ratsamkeit der Anlage in diese Produkte. “iShares” ist eine eingetragene Marke der BlackRock Institutional Trust Company, N.A.© 2013 BlackRock Asset Management Deutschland AG. Sämtliche Rechte vorbehalten.

Nach zehn turbulenten Jahren haben sich viele Anleger aus den Aktienmärkten zurückgezogen. Darum hat iShares nun Minimum Volatility ETFs entwickelt. Diese Fonds sollen weniger riskante Alternativen für die vier wichtigsten Aktienindizes sein.

Jeder dieser vier ETFs bildet einen speziell optimierten Index nach, wodurch die häufig beunruhigenden Schwankungen der Aktienmärkte ausgeglichen werden sollen. Damit Sie Ihre Anlageentscheidungen mit mehr Zuversicht treffen können.

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Generell transportieren die Botschaften auf der Startseite Inhalte, die zeigen sol-len, dass man anders ist. Anders als die herkömmliche Beratung bei Banken und sonstigen provisionsgesteuerten Ver-kaufsberatungen. Man setzt auf Qualität – dokumentiert durch zahlreiche Aus-zeichnungen.

OrientierungDie Seite wirkt aufgeräumt, man findet sich sehr schnell zurecht. Über die ein-zelnen Menüpunkte gelangt man zur detaillierten Vorstellung des Unterneh-mens sowie dessen Leitlinien . In Unter-menüs findet der Besucher ein Portrait zur Philosophie, zum Beratungsansatz, zur Kompetenz und zur Leistungsbilanz. Oliver Barnert spricht in diesem Teil des Auftritts auch von seiner Leidenschaft zu seinem Beruf: „Es zählt zu den Prin-zipien von BARNERT & COMPANY, ei-ne fortlaufende Überprüfung der eige-

Ein Bild sagt mehr als tausend Worte. Auf der Startseite wechseln entspre-

chend Motive von Menschen, die mit präzisen Botschaften auftrete. „Ein Bera-ter, der ausschließlich auf meiner Seite steht,“ kommentiert z.B. eine Geschäfts-frau. Diese Aussage wird nach dem glei-tenden Wechsel zum nächsten Motiv „Beratungsqualität von Barnert & Com-pany“ unterstrichen.

Man erfährt, dass Barnert & Company zu den TOP 100 Finanzberatern in Deutschland zählt. Belegt wird dies mit den Logos des Wirtschaftsmagazins Euro.

nen Empfehlungen vorzunehmen und sich den erreichten Ergebnissen zu stel-len. Und diese in einer eigenen Lei-stungsbilanz offen zu legen,“ erklärt Barnert und fügt hinzu: „Oberstes Ziel ist die nachhaltige Mehrung des Vermö-gens unserer Klienten. Dabei beraten wir ausschließlich auf Honorarbasis und er-statten unseren Klienten sämtliche Pro-visionen zurück.“

TransparenzTransparenz liefert der Honorarberater Oliver Barnert auch zu seiner Person. Eine Übersicht zu den Unternehmens-services rundet diesen Menüpunktes ab. Der Punkt „Honorarberatung“ erklärt das Beratungsmodell. Hier wird die Ver-bundenheit zur Familie der VDH Hono-rarberater und deren Leitlinien bekun-det. Barnert führt aus:

„Für den Verbraucher gibt es ein „Er-kennungszeichen“, welches ihm signali-


Oliver BarnertHonorarberater VDHBarnert & Companywww.barnert-company.de

Qualität und Professionalität vermittelt die Webseite des Münchner Honorarberatungs-unternehmens Barnert & Company. Schon auf den ersten Blick gewinnt man den Eindruck, dass hier Beratung statt Produktverkauf im Zentrum des Handelns steht. Die Webseite hat zudem eine weitere klare Botschaft: hier soll eine gehobene Klientel angesprochen werden.

www.barnert-company.de

HB & Homepage 7Der Honorarberater


Webseite des Monats

http://www.barnert-company.de

siert, ob sein Berater die Leitlinien der Honorarberatung in Deutschland aner-kannt hat. Das Qualitätssiegel Honorar-beraterVDH® (FINANZtest: Siegel ver-spricht neutrale Beratung) ist beim Deut-schen Patent- und Markenamt (DPMA) unter der Registernummer 30775936 eingetragen.“

Nachfolgend wird das Modell der Honorarberatung ausführlich erläutert und dem Verbraucher werden die Un-terschiede zu herkömmlichen Vermitt-lern deutlich gemacht. Der Qualitätsan-spruch an eine professionelle Bera-tungsleistung wird damit unterstrichen. In den Unterpunkten findet man die Grundsätze der Honorarberatung, ei-nen Marktüberblick zu den Beratungs-modellen und eine Erklärung zu den drei angebotenen Honorierungsformen von Barnert & Company.

Guter Überblick der Beratungs- und BetreuungsleistungIm nächsten Schritt werden Informatio-nen zum Finanzmanagement geliefert. Oliver Barnert versteht sich als Finanz-planer und unterteilt diese Dienstleistung in mehrere Punkte, die auch kurz erläu-tert werden. Der Verbraucher bekommt damit einen guten Überblick zu allen wesentlichen Punkten, die in der Bera-tungs- und Betreuungsleistung durch den Münchener Honorarberater abge-deckt werden. Vom Risikomanagement, Gesundheitsmanagement bis hin zur betriebswirtschaftlichen Beratung bietet man alles aus einer Hand.

Referenzen findet der Besucher im nächsten Abschnitt. Das Ranking von Whofinance – einem Berater-/Bewer-tungsportal –führt das Unternehmen un-ter den TOP 10 der Finanzberater in Deutschland. Zusätzlich liest man Refe-renzen von Kunden.

Prämienkatalog für MandantenEine nette Idee ist auch der Prämien-katalog für Mandanten. Honoriert wird die erfolgreiche Empfehlung von neuen

Barnert & Company-Kunden. Die Aus-wahl reicht von Buchpräsenten bis hin zu Konzerten. Vielleicht ist dieser Punkt aber auch ein bisschen zu viel des Guten und passt eher zu Vertriebsmodellen aus der Vergangenheit.

Abgerundet wird der Auftritt durch die Vernetzung mit sämtlichen Social Media Kanälen, wie Twitter, Facebook und Co. Klickt man hier z.B. auf den YouTube Kanal, findet der Besucher ein Video zu Barnert & Company in Spielfilmqualität – aufwendig produziert und sicher auch nur für die von Barnert angesprochene Zielgruppe von Relevanz.

Fazit: Die sehr hochwertig gestaltet Webseite spricht ein Potenzial an, welches sich in einer vermögenden Kli-entel finden wird. Die spontane Assozi-ation zu hohen Honoraren könnte aber auch manch vermögenden Kunden auf Distanz halten.

Ç GUTDie Botschaft an die gewünschte Zielgruppe ist deutlich und glaubwürdig formuliert.

È KRITIKDie für den YouTube Film „The Mission“ eingesetzten Stilmittel liegen etwas zu dicht am Klischee vom „Businessman“.

¤ EXTRA PUNKTDurchgehend gutes Text-Niveau

Die Webseite des Monats wird monat-lich vom Verbund Deutscher Honorar-berater / www.vdh24.de in Kooperation mit dem BHM-Fachmedien Verlag / www.bhm-marketing.de ausgewählt

HB & Homepage 8


Nahezu täglich werdenwir dazu aufgefordert,stärker Privatvermögen zubilden – von Politikern,den Medien oder unseremFinanzberater. Aber wiefunktionieren die Finanz-märkte eigentlich? Wissenwir, was wir tun, wenn wir eine Aktie kaufen oder eine Versicherungabschließen? Und: Tun wirdas Richtige?

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Einmal abgesehen von Millionären oder Privatiers betrifft die private Altersvorsorge jeden. Daher sind die Planung und die Begleitung zum Ruhestand eine der wichtigsten Aufgaben eines Beraters. Kaum ein anderes Beratungsfeld eignet sich idealer für den Einstieg in die Honorarberatung. Ruhestandsberatung betrifft die gesamte finanzielle Situation eines Verbrauchers.

Euro pro Jahr an Deckungsbeitrag aus Bestandsvergütungen übrig. Bei einem kostendeckenden Stundensatz von 150,00 Euro stehen dem Vermittler also gerade einmal etwas mehr als eine halbe Stunde pro Jahr für die Betreuung seines Kunden zur Verfügung.

Zu wenig, um eine dauerhafte Ruhe-standsbegleitung und ein jährliches Re-porting zur ermöglichen. Die Folge: Et-wa 40-60% der Inhalte von Investment-depots werden jährlich ausgetauscht und verursachen damit erhebliche Kosten für Verbraucher, die zu Lasten der Rendite gehen.

Im Gegensatz zum provisionsbasierten Vermittlungssystem bietet die Honorar-beratung als einzige Beratungsform die Möglichkeit, losgelöst vom Produktver-kauf, eine professionelle Ruhestandsbe-gleitung anzubieten.

Die Beratung dient nicht zur Vorberei-tung und dem „Auskundschaften“ welches Produkt verkauft werden kann, sondern dazu eine permanente finanzi-elle Lebensbegleitung sicherzustellen. Der Schwerpunkt liegt also in der fort-laufenden Betreuung und gerade nicht auf dem Focus des einmaligen Pro-duktverkaufs.

Das Provisionssystem verhindert ein optimales RuhestandskonzeptDie betriebswirtschaftlichen Rahmenbe-dingungen von Finanzberatern stehen konträr zu den Zielen von Verbrauchern. Denn das System fördert letztlich nur den Abschluss und Verkauf von Finanz-produkten, nicht aber die fortlaufende Begleitung.

Nach einer Umfrage des VDH im Jahr 2011 erzielen Vermittler für die Erstbera-tung eines Neukunden durch den Ab-schluss von Versicherungen und Invest-mentanlagen durchschnittlich etwa 1.700 Euro an Provisionen. Für die nach-folgende Betreuung bleiben etwa 80

Versicherungsverträge werden gekün-digt und neue Verträge abgeschlossen. Hier sprechen die Zahlen von BVI und GDV eine deutliche Sprache. Wie soll also mit einem solchen System eine Al-tersvorsorge aufgebaut werden können? Schon heute kann ein Otto-Normal-Verbraucher kaum einen Lückenschluss erreichen, weil die Beiträge, die dafür notwendig wären, nicht zur Verfügung stehen. Provisionen führen zu weiteren erheblichen Belastungen und einem im-mensen volkswirtschaftlichen Gesamt-schaden für die zukünftigen Rentnerge-nerationen.

Ruhestandsberatung bedeutet lebenslange BegleitungProvisionen fördern den einmaligen Pro-duktverkauf. Die Ruhestandsberatung wird deshalb oft als Mittel zum Zweck angewandt. Wichtiger ist jedoch die lau-fende und dauerhafte Begleitung von Verbrauchern bis zum Renteneintritt und darüber hinaus. Insofern eignet sich das Provisionsmodell nicht, um die Anforde-rungen an eine nachhaltige Betreuung zu gewährleisten. Eine Planung die heute erstellt wird, ist bereits morgen veraltet.

Der Berater muss eine Dienstleistung anbieten können, die unabhängig davon, ob ein neues Produkt verkauft werden

Ruhestandsberater sind keine Produktverkäufer

HB & Vorsorge 9Der Honorarberater



Ruhestandsreporting als Dienstleistungsservice

» Der Berater muss eine Dienst-leistung anbieten können, die un-abhängig davon, ob ein neues Produkt verkauft werden kann oder nicht, vergütet wird. «

» Im Gegensatz zum provisions-basierten Vermittlungssystem bie-tet die Honorarberatung als ein-zige Beratungsform die Möglich-keit, losgelöst vom Produktver-kauf , eine professionelle Ruhe-standsbegleitung anzubieten. «

• Überwachung der persönlichen Risi-koparameter (Berufsunfähigkeit, Hin-terbliebenenversorgung, Krankheit oder Invalidität)

• Reporting der Riester-,Rürup- und bAV-Lösungen (Entwicklung der Ver-tragsstände)

• Verlustschwellenüberwachung• Laufende Anpassungen der staatlichen

Altersvorsorge-Förderung

Jeder Berater kann diese Liste beliebig erweitern. Es ergeben sich bei der Beglei-tung und dem Aufbau der Altersvorsorge permanent Optimierungsmöglichkeiten.

Wie stellt man ein Dienstleistungs- verzeichnis attraktiv zusammen?Unabdingbar ist eine detaillierte Analyse des Beratungsprozesses und der dafür erforderlichen Aufwände. Erst nachdem der Berater seine eigenen Kennzahlen, wie verfügbare produktive Beratungs-stunden, Technologie-Unterstützung und Kosten pro Beratungs- und Service-stunde kennt, kann er einen Betreuungs-service aufbauen. Das Dienstleistungs- und Preisverzeichnis wird damit zu einem effektiven Werkzeug in der Kun-denakquise und der eigenen betriebs-wirtschaftlichen Planung.

Das Preis-/Leistungsverzeichnis spie-gelt das Know-how und die Services des Beraters wider. Die Zielgruppe ist damit genau definierbar und das Marketing darauf aufgebaut. Der Generalist ist „out“ – der Spezialist ist „in“. Und so gelingt es nun auch dem Berater, weg vom Produktverkauf zu kommen und ein klares Profil im Markt zu zeigen.

Wie kann eine Honorierung erfolgen?Bei einer verfügbaren Stundenzahl von rund 800-1000 Beraterstunden pro Jahr und einem zuvor ermittelten Stunden-satz kann jeder Service exakt geplant werden. Bei z.B. 100 Kunden stehen somit jedem Kunden 8 Beratungsstun-den pro Jahr zur Verfügung. Darauf ab-gestimmt kann nun sehr genau jeder

kann oder nicht, vergütet wird. Das laufende Reporting der Ruhestandsent-wicklung ist deshalb unabdingbar. Hier ergibt sich eine Win-Win-Situation von Berater und Kunden.

Das Dienstleistungsverzeichnis ist Pflicht für jeden Honorarberater

Die Dienstleistung des Beraters in der Ruhestandsberatung ist vielfältig und umfangreich. Die Erstberatung ermögli-cht dem Verbraucher seine Lücken zu erkennen und gemeinsam mit dem Be-rater eine mögliche Strategie zu entwi-ckeln. Die Beratung erfasst dabei alle wesentlichen ruhestandsrelevanten Ver-mögenswerte, wie etwa Sparpläne, Ver-sicherungen, Immobilien, Wertpapiere, Erbschaften und auch Finanzierungen. Alle Bereiche unterliegen einem perma-nenten Wandel. So ändern sich die Wertpapierbestände faktisch täglich, die Versicherungen müssen ggbfs. an geän-derte persönliche Verhältnisse angepasst werden, Finanzierungen laufen und die Einkommens- und Familiensituationen verändern sich. Diese Umstände bedür-fen einer laufenden Betreuung, welche mit den herkömmlichen Provisionsmo-dellen nicht zu leisten ist.

Für Honorarberater ergeben sich da-durch erhebliche Chancen, sich mit Dienstleistungen für den Verbraucher „unentbehrlich“ und „wertvoll“ zu ma-chen. Stichwort: Laufendes Reporting sämtlicher Beratungsthemen. Dazu zäh-len u.a.• Vermögensstrukturanalysen• Ruhestandsreporting• Depotreporting

Beratungsaufwand und Service kalku-liert werden. Häufig überlegen sich Be-rater erst ihren Service mit vielen Ange-boten und einem großem Umfang ohne zu wissen, ob dieser überhaupt wirt-schaftlich tragfähig und mit den vorhan-denen Ressourcen erbracht werden kann. Genau anders herum ist die kor-rekte Vorgehensweise und schafft an-schließend auch die notwendigen Frei-heiten in der Planung des Beraters und damit auch zufriedene Kunden.

Welche Technologie ermöglicht einen optimierten und effizienten Beratungsprozess?Ohne technische Unterstützung ist ein Berater kaum in der Lage, entsprechende Prozesse und Services zu gewährleisten. Dies beginnt bei der Erstberatung und endet beim professionellen Reporting über alle Vermögenswerte, Entwicklung der Ruhestandskennzahlen, den biome-trischen Risiken und vielem mehr. Nun kann der Berater sich im Markt aus vie-len Anbietern bedienen oder aber er stimmt die Prozesse so aufeinander ab, dass mit einer Anwendung alle Schnitt-stellen angesprochen werden können. Weniger Aufwand bedeutet mehr Zeit für den Kunden. Diese Zeit wird zusam-men mit dem Know-how des Beraters vergütet.

Fazit: Die betriebswirtschaftlichen Rahmenbedingungen im Provisionsmo-dell erlauben keine nachhaltige Betreu-ung bis zum Ruhestand und während des Rentenbezugs. Honorarberater be-nötigen eine exakte Kalkulation der möglichen Beratungsstunden und ein transparentes Preis-/Leistungsverzeich-nis. Bei der Umsetzung ist eine vernetzte Technologie unabdingbar.

Mit dem Vertiefungsseminar „Honor-arberatung in der Praxis“ sowie dem zweiten Teil „Technologie für Honorar-berater“ stellt der VDH das notwendige Know-how und die Technologie bereit. Die Seminare finden jeweils einmal pro Quartal statt.


HB & Vorsorge 10Der Honorarberater


» Für Honorarberater ergeben sich erhebliche Chancen, sich mit Dienstleistungen für den Verbrau-cher „unentbehrlich“ und „wert-voll“ zu machen. Stichwort: Lau-fendes Reporting sämtlicher Bera-tungsthemen. «

Die letzten Wochen und Monate war die Berichterstattung in Bezug auf die ETF-Industrie von der Übernahme der CS ETF durch iShares und den Spekulationen um eine mögliche Konsolidierung der Branche geprägt. Die Übernahme der CS ETF war sicherlich ein wichtiges Ereignis, das die Branche verändert hat, aber dennoch sind meiner Ansicht nach, neben diesen schlagzeilenträchtigen Geschehnissen viele andere Themen, die die Zukunft der europäischen ETF-Branche prägen könnten, in den Hintergrund gerutscht.

zufrieden zu geben scheinen, ist die amerikanische Gesellschaft Vanguard. Diese hat in den letzten Wochen Ver-triebsvereinbarungen mit den großen englischen Fondsplattformen getroffen, ein Beleg dafür, dass Privatkunden im-mer stärker in den Fokus der ETF-Anbie-ter rutschen.

Aus meiner Sicht ist dieser Schritt von Vanguard nicht allein auf die veränderte Gesetzgebung, dem so genannten „Re-tail Distribution Review“ (RDR), im Ver-einten Königreich zurückzuführen, son-dern stellt auch eine logische Weiterent-wicklung der Branche dar.

Denn schließlich können die ETF-An-bieter potenzielle Anleger und deren Berater nur dann erreichen, wenn ihre Produkte auch für diese verfügbar sind. Dementsprechend glaube ich, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis die ande-ren Anbieter nachziehen.

Ebenso ist dieser Schritt meiner An-sicht nach nur der Anfang eines neuen Trends, in dessen Verlauf die Anbieter

In der ETF-Branche hat es zum einen im Personalbereich viele Veränderungen ge-geben, zum anderen haben die ETF-An-bieter auf europäischer Ebene begonnen, ihre Vertriebsmodelle zu verändern. Der Auf- und Abbau sowie der Austausch von Personal ist sicherlich ein weiteres Zei-chen für die Reife der ETF-Industrie. Aber dennoch können diese Veränderungen großen Einfluss auf die Zukunft einzelner Anbieter haben. So hat die französische Lyxor im Verlauf des letzten Jahres viele Führungskräfte aus den Bereichen Ver-trieb und Produktentwicklung verloren, was sich auf deren Positionierung und in der Folge auch auf den zukünftigen Marktanteil auswirken könnte. Auch sind die Folgen der Restrukturierung des Fondsgeschäfts bei der Deutschen Bank derzeit noch nicht absehbar. Zudem wird die Veränderung der Vertriebsmodelle zu weiteren personellen Veränderungen bei den Anbietern führen.

Neue Vertriebskanäle als WachstumsfaktorEiner der Anbieter, die sich mit dem herkömmlichen Vertriebsmodell nicht

ihre Produkte auf allen großen Fonds-plattformen registrieren werden, damit diese in ganz Europa nicht nur über die Börsen und damit über den Vertriebska-nal der Banken, sondern auch über freie Finanzdienstleister erhältlich sind.

Nachhaltigkeit als Antrieb für VeränderungenEin weiterer Punkt, der meiner Ansicht nach in den letzten Wochen nur wenig Berücksichtigung gefunden hat, ist die Diskussion über Spekulationen mit Le-bensmitteln.

Denn während einige Banken, wie zum Beispiel die Deutsche Bank keine Marktverzerrungen durch Investitionen in Terminkontrakte erkennen können und somit dieses Geschäft weiter fort-führen, haben andere Banken, wie zum Beispiel die französische BNP, beschlos-sen keine Geschäfte mehr in diesem Bereich zu tätigen und ihr Produktange-bot entsprechend zu verändern.

Diese Änderungen der Geschäftspoli-tik einiger Banken erscheinen auf den ersten Blick als eher unwichtig, sind aber doch eine der wenigen Gelegenheiten, bei denen die öffentliche Diskussion das Verhalten von Produktanbietern verän-dert. Auch zeigen die Reaktionen der verschiedenen Produktanbieter, inwie-weit sich diese dem Gedanken der nach-haltigen Kapitalanlage verpflichtet fühlen. Da die Grundideen der nachhaltigen Geldanlage von immer mehr Investoren

ETF-Industrie in Europa – Eine Branche in Bewegung!

ETF-Kolumne 11Der Honorarberater



Detlef GlowHead of Lipper EMEA Researchdetlef.glow@ thomsonreuters.comwww.lipperweb.com

» Da die Grundideen der nach-haltigen Geldanlage von immer mehr Investoren berücksichtigt werden, ist es nicht unwahr-scheinlich, dass die Anbieter noch weitere Investmentthemen aus ihrer Produktpalette neh-men werden. «

berücksichtigt werden, ist es nicht un-wahrscheinlich, dass die Anbieter noch weitere Investmentthemen aus ihrer Pro-duktpalette nehmen werden.

Dieses wird auf der einen Seite zu Fondsschließungen führen und auf der anderen Seite neue Produkte in den Markt bringen.

ZusammenfassungSelbst wenn diese Punkte auf den ersten Blick eher unwichtig erscheinen mögen, können sie doch das zukünftige Gesicht der ETF-Industrie nachhaltig verändern. Denn die Attraktivität eines ETF-Anbie-ters hängt neben der Qualität seiner Produkte auch von den Fähigkeiten und dem Ansehen der handelnden Personen sowie den im Unternehmen gelebten Grundsätzen ab. Somit sollten Marktteil-nehmer und -beobachter den Einfluss dieser sogenannten weichen Faktoren auf den geschäftlichen Erfolg einer Ge-sellschaft nicht unterschätzen.

Zudem scheint es so, dass die öffent-liche Diskussion über verschiedene An-lagethemen die Produktanbieter mehr und mehr beeinflusst und sich der gesell-schaftliche Konsens somit auch auf die Produktangebote auswirkt. Die weitere Regulierung der Fondsbranche wird auch vor den ETF-Anbietern nicht halt machen und die Industrie zunehmend verändern.

Für den Inhalt der Kolumne ist allein der Verfasser verantwortlich. Der Inhalt gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder, nicht die von Thom-son Reuters

ETF-Kolumne

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Hermann Pfeifer, Head of Lyxor ETF Germany, Austria & Eastern Europe, berichtet über Lyxors Neuausrichtung im Deutschlandgeschäft, verbesserten Kundenservice und neue Flaggschiff-Produkte

Vielen Anlegern ist auch nicht bewusst, dass Lyxor europaweit den zweiten Rang in Bezug auf die Liquidität seiner ETFs einnimmt. Diese Liquidität stellt für Inve-storen oftmals das wichtigste Auswahl-kriterium dar. Lyxor ETFs werden durch-schnittlich drei bis vier Monate gehalten. Unsere Kunden können sich darauf ver-lassen, dass sich Lyxor ETFs zu geringen Spreads schnell und auch in hohen Vo-lumina kaufen und verkaufen lassen. Dazu werden wir die Zahl unserer Mar-ket Maker weiter ausbauen, sodass künf-tig jeder ETF fünf bis acht Market Maker hat. Das erhöht die Liquidität nochmals um ein Vielfaches.

Was wird sich in der Zusammenarbeit mit Ihren Kunden verändern?

Wir werden unseren Kundenservice ver-bessern. Durch eine noch gezieltere An-sprache verschiedener Investorengrup-pen werden wir die Geschäfte in Deutschland, Europas größtem ETF-Markt, voranbringen. Dazu treten wir mit unseren Kunden stärker in den Dia-log und werden ihre Bedürfnisse wesent-lich schneller umsetzen. Ein Beispiel: Durch eine effizientere Zusammenarbeit unserer internationalen Teams werden

Herr Pfeifer, als Head of Lyxor ETF Ger-many, Austria & Eastern Europe haben Sie sich für die nächsten Jahre ehrgeizige Ziele gesetzt. Lyxor will auch in Deutsch-land sein Geschäft voranbringen. Wie werden Sie das schaffen?

In Deutschland haben wir unsere Positi-on bereits verbessert. Wir konnten 2012 beträchtliche Zuflüsse gewinnen. Den-noch wird sich das Lyxor-ETF-Team nicht auf diesen Lorbeeren ausruhen. Wir wer-den unsere hohe Handelsqualität deut-licher herausstellen. Dieses Qualitäts-merkmal grenzt uns positiv vom Wett-bewerber ab. So wiesen bereits 2012 die Lyxor ETFs auf den Euro Stoxx 50, den MSCI Emerging Markets und den MSCI USA die beste Performance im Vergleich zu den Konkurrenzprodukten auf. Darü-ber werden wir künftig viel offensiver sprechen.

wir die Produktentwicklung von derzeit vier auf künftig zwei Monate verbessern. Das wird uns natürlich einen enormen Wettbewerbsvorsprung bringen. Wir sind überzeugt, dass dieser höhere Kun-denservice auf eine positive Resonanz stoßen wird.

Welche Trends sehen Sie 2013 im deut-schen ETF-Markt und welche Produkte stehen bei Lyxor im Fokus?

Im letzten Jahr waren aufgrund der an-haltenden Unsicherheit der Anleger ETFs im Anleihebereich stark nachgefragt. Das hohe Wachstumspotenzial bei Ren-ten-ETFs wird 2013 weiterhin anhalten, da diese noch unterproportional in Kun-den-Portfolien vertreten sind. Lyxor er-öffnet im Fixed Income zudem neue Möglichkeiten. So sind unsere Länder-ETFs höchst kompetitiv in Bezug auf Performance und Kosten. Zugleich erzie-len sie enorm hohe Handelsvolumina. Dazu ein Beispiel: Der Lyxor ETF MTS BTP 1-3 Y Italy Government Bond sammelte innerhalb von drei Monaten rund 150 Millionen Euro ein. Solche Produkte werden damit auch für den taktischen Einsatz in der Asset Allokati-on interessant.

ETF & Portfolio 13Der Honorarberater


Hermann Pfeifer, Head of Lyxor ETF Germany, Austria & Eastern Europewww.lyxoretf.de

Performance und Liquidität als Erfolgsfaktoren im ETF-Geschäft

I N T E R V I E W

se Smart-Beta-Aktienindizes bieten eine effizientere, weniger volatile Alternative zu traditionellen marktkapitalisierungs-gewichteten Indizes. Hier werden wir auf der Produktseite weitere wichtige Akzente für unsere Kunden setzen und unsere Stärke im globalen ETF-Markt weiter ausbauen.

Als eine spannende Anlagealternative zu High-Yield-Produkten bieten wir mit dem Lyxor ETF auf den SG Global Qua-lity Income-Index ein neues Flaggschiff-Produkt an. Der Index bildet Aktien

hochqualitativer Unternehmen aus der ganzen Welt ab, die zudem eine über-durchschnittliche Dividendenrendite aufweisen. Auch hier konnten wir inner-halb weniger Wochen über 150 Millio-nen Euro Zuflüsse verzeichnen.

Ich bin sehr zuversichtlich, dass wir mit unserer verbesserten Handelsqualität und –liquidität als auch den innovativen neuen Produkten unsere gesetzten Ziele für Deutschland erreichen werden.

Mit der gestiegenen Konjunkturzuver-sicht für Deutschland kommt auch der Risikoappetit der Anleger zurück. So er-reicht der ZEW-Indikator für Februar sei-nen höchsten Stand seit drei Jahren. Das treibt die Aktienmärkte und damit auch die Nachfrage nach Aktien-ETFs. So se-hen wir derzeit wieder höhere Zuflüsse in unsere ETFs auf den MSCI Emerging Markets und den Euro Stoxx 50.

Zudem sehen wir einen verstärkten Trend zu intelligenteren ETFs, die sich auf risikobasierte Indizes beziehen. Die-

ETF & Portfolio 14


Der HonorarberaterB2B-Magazin

Ausgabe 22.03.2013

In „Herzlich willkommen in der Zeit nach dem Kapitalismus“ beschreibt der Düsseldorfer Aktienhändler Henry Littig den unaufhaltsamen Verfall unnseres Konsumkapitalismus. Ein globales Schneeballsystem, das sich mangels neuer Mitspieler erschöpft hat.

Der Autor führt Beweis dafür, dass Börsen, Banken und Versicherungen überflüssige Institutionen sind. Und: Die Systemformel „Arbeit gegen Geld“ hat ihren Zenit bereits weit überschritten

Littig skizziert vor diesem Hintergrund ein sehr glaubwürdiges mögliches Folgescenario, das dem Bürger schon morgen kostenlosen Konsum bei einem minimalen Aufwand an Arbeit sichern kann. Eine Welt, in der zudem viele verloren geglaubte menschliche Werte wieder zu ihrer Entfaltung kommen.

Das klingt fast zu schön um wahr zu sein – ist es aber nicht! Daher ist es nur eine Frage der Zeit, bis die Ideen des Autors Eingang in diverse Partei-Programme finden werden!

Begeistern Sie Ihre anspruchsvollen Kunden! Bleiben Sie im Gespräch, weil Sie mehr zu bieten haben als abgenutzte Verkaufsfloskeln und Hurra-Optimismus!

Henry Litti g: „Herzlich willkommen in der Zeit nach dem Kapitalismus …“188 Seiten, gebunden | 19,80 Euro I ISBN 978-3-9815451-0-4 I www.promakler.de

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Ausgabe 22.03.2013HB & Research 15

Die Fondsbranche konnte nach Angaben des BVI (Bundesverband Investment und Asset Management) mit einem Nettomittelzufluss von 21 Mrd. Euro gut in das Jahr 2013 starten. Die weitere Entwicklung hängt aber auch stark von der geplanten Einführung der Finanztransaktionssteuer in 2014 ab.

allem auch im steuerlichen Bereich dun-kle Wolken auf:

Die geplante „Finanztransaktionssteu-er“ soll kurzfristig (2014) eingeführt und umgesetzt werden. Besteuert werden sollen alle Transkationen in Europa – re-spektive mit Bezug zu europäischen Emittenten weltweit. Was auf ersten An-schein wie eine durchaus gelungene Fi-nanzierungsmöglichkeit der durch die Finanzkrise belasteten Haushalte in Eur-opa wirkt, bedeutet für Anleger vor allem gesteigerte Kosten im Rahmen der Veranlagung. Der erhöhte Verwaltungs-aufwand und die Belastung durch die Finanztransaktionssteuer wird die so ge-nannte „Total Expense Ratio“ aller Fi-nanzprodukte deutlich erhöhen und damit speziell auf dem Hintergrund von historisch niedrigen Zinssätzen entweder dazu führen, dass diese Kosten nur durch höhere Risiken erwirtschaftet wer-den können und/oder die Fondsanbieter sich auf mehr „Buy-And-Hold“ Strate-gien umstellen müssen. Beides führt ganz sicher nicht zu einer Risikoredukti-on in den Kundenportfolios und Anlage-berater werden gehalten sein, die Trans-aktionshäufigkeit (Turn-Over) eines Fonds im Auge zu behalten.

Befürchtet wird zudem, dass internati-onale Marktteilnehmer, die hinsichtlich der Krise in Europa eh nur mit wenig Vertrauen in den europäischen Markt

Der BVI veröffentlichte vor kurzem die ersten Zahlen für 2013: Insge-

samt 21 Mrd. Euro Nettomittelzuflüsse, davon seitens institutioneller Anleger 9,7 Mrd. Euro in Spezialfonds und 5,2 Mrd. Euro in Vermögensverwaltungsfonds. Publikumsfonds flossen netto etwa 6,4 Mrd. Euro zu. Der größte Teil floss in Mischfonds, gefolgt von offenen Immo-bilien- und Rentenfonds. Aber auch Ak-tienfonds konnten mit Zuflüssen von 0,6 Mrd. Euro ihren Trend der letzten Quar-tale fortsetzen. Auf der Verliererseite standen Geldmarktfonds mit einem Net-toabfluss von etwa 0,6 Mrd. Euro.

Diese Entwicklung kommt sicherlich nicht ganz überraschend, sind die Ak-tienmärkte im letzten Quartal 2012 und in den ersten Monaten 2013 doch ganz überwiegend „gut“ bis „sehr gut“ gelau-fen. Während an den Rentenmärkten nahezu nur Anleihen mit etwas höheren Kreditrisiken noch positive Renditen vor-weisen konnten, haben Aktienmärkte mehrheitlich deutlich zweitstellige Ren-diten zugelassen.

Wolken in 2013 / 2014Doch aller „Euphorie“ der Branche zum Trotz, einige Belastungsfaktoren werden in den kommenden 12 Monaten stärker in den Vordergrund kommen. Abgese-hen von den klassischen Marktrisiken, ziehen im aufsichtsrechtlichen aber vor

investieren, durch die zusätzliche Bela-stung der Finanztransaktionssteuer zu-sätzliche Argumente geliefert bekom-men, Europa im internationalen Portfolio niedriger zu gewichten.

Europa wird für Investoren teurerDie Finanztransaktionssteuer und deren Auswirkungen werden – wie leider so oft – erst im Nachhinein wirklich bewer-tbar sein. Klar ist nur: das europäische Umfeld wird für Investoren teurer und damit uninteressanter. Deutsche Inve-storen mit klassischerweise Überge-wichtungen in deutschen und europä-ischen Basiswerten werden die Finanz-transaktionssteuer deutlich zu spüren bekommen und die Fondsbranche hat kaum bis überhaupt keine Alternativen, diese Kosten für die Investoren zu ver-meiden. Die aktuell „Besten“ ihrer KategorieBis dahin lohnt sich aber auch heute wieder der Blick auf die aktuell „Besten“ ihrer Kategorie. In der aktuellen (13.) Ausgabe des €URO Fondsexpress wur-den die besten Vermögensverwalter er-mittelt: Die „Performance AG“ führt mit 7,2% Wertzuwachs die Rangliste an, gefolgt von „Dr. Jens Erhardt“ mit 6,4%. Auf Platz 3 folgt die „Bank für Vermö-gen“ mit 5,8%, der vierte Platz geht an die „Advanced Dynamic Asset Manage-

Aktienfonds wieder gefragt


Monatliches Fondsportrait der „Top Fonds“

ment“ mit ihrem ETF-Dachfondskonzept (5,3% Wertzuwachs).

Top-Performer im Depot der „Perfor-mance AG“ sind vor allem die asia-tischen Aktienfonds von db x-trackers (Vietnam) mit über 18% und Baring ASEAN Frontiers mit über 13%.

„Dr. Jens Erhardt“ hat mit dem Aber-deen Global Japanese Smaller Compa-nies einen echten Glücksgriff (+ 20%) getätigt. Die Manager der „Bank für Vermögen“ haben mit dem UniNorda-merika und dem M&G Global Dividend Fund die jeweils höchsten Rendite er-wirtschaftet.

Das Team von „Advanced Dynamic Asset Management“ konnte mit den ETF-Picks auf den portugiesischen Aktienin-dex (PSI 20) (+20%) und den vietname-sischen Aktienmarkt (+18%) überzeugen.

HB & Research 16Der Honorarberater


Der db x-trackers FTSE Vietnam ETF seit 06. Februar 2008.

Quelle: finanzen.net

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Unternehmen aus Schwellenländern stehen im Fokus vieler Investoren. Eine aktuelle Auswertung von Scope zeigt jedoch enorme Unterschiede in den Ertrags-Risiko-Profilen von Aktienfonds mit diesem Fokus.

Weit vorn: „Aktien Schwellenländer Lateinamerika“ Ergebnis: Die höchste historische Wert-entwicklung zeigen im Durchschnitt Fonds der Kategorie „Aktien Schwellen-länder Lateinamerika“ mit 498,3%. Die beiden Kategorien „Aktien Schwellenlän-der Europa“ und „Aktien Schwellenländer Asien“ zeigen mit 208,1% bzw. 196,7% eine deutlich geringere Wertentwicklung.

Auf der Risikoseite zeigt „Aktien Schwellenländer Lateinamerika“, unter Anwendung des maximalen Verlustes, ebenfalls das beste Ergebnis mit -54,9% über zehn Jahre. Knapp dahinter plat-ziert sich die Kategorie „Aktien Schwel-lenländer Asien“ mit einem durchschnitt-lichen maximalen Verlust in Höhe von -59,8%. Mit der Kategorie „Aktien Schwellenländer Europa“ haben Inve-storen während der vergangenen zehn

Vor allem die geringe Staatsverschul-dung sowie die hohe wirtschaftliche Dynamik und Flexibilität der Schwellen-länder bieten ein attraktives Invest-mentumfeld. Aus diesem Grund bieten Entwicklungsländer hohe Renditepoten-tiale. Gleichzeitig sind sie aber auch mit erheblichen Risiken verbunden.

Wie eine aktuelle Auswertung von Scope Ratings zeigt, gibt es sowohl er-hebliche Unterschiede zwischen den einzelnen Investment-Regionen, als auch zwischen den Ergebnissen der Fondsma-nager innerhalb einzelner Vergleichs-gruppen. Untersucht wurden Fonds der Kategorien „Aktien Schwellenländer Eu-ropa“ (38 Fonds), „Aktien Schwellenlän-der Asien“ (3 Fonds) und „Aktien Schwellenländer Lateinamerika“ (15 Fonds) über einen Zeitraum von zehn Jahren.

Jahre einen potentiellen maximalen Ver-lust von -71,8% erleiden müssen.

Große Bandbreite der ErgebnisseGründe für die unterschiedliche Entwick-lung dieser drei Regionen sind die unglei-chen wirtschaftlichen Rahmenbedin-gungen und Ausgangssituationen. Ein weiterer Aspekt ist die für langfristiges Wachstum notwendige politische Stabi-lität und Rechtssicherheit. Investoren müssen sich daher umfassend mit der wirtschaftlichen und politischen Situati-on in den Schwellenländern auseinan-dersetzen. Neben den Investment-Regi-onen sind auch innerhalb der einzelnen Kategorien die Ergebnisse sehr stark dif-ferenziert. Die Tabelle zeigt die jeweils drei besten und schlechtesten Fonds an-hand der historischen Wertentwicklung innerhalb der drei Vergleichsgruppen.

Schwellenländer mit großen Unterschieden

HB & Research 17Der Honorarberater



Rang Fonds ISIN Performance 10 Jahre Volatilität 10 Jahre Maximaler Verlust 10 JahreAktien Schwellenländer Lateinamerika

1 ISI Latin America Equities DK0016259260 666,03% 22,90% -52,27%2 Amundi Fds Equity Latin America - AU (C) LU0201575346 613,80% 24,94% -55,38%3 Fidelity Funds - Latin America A-USD LU0050427557 574,14% 23,34% -53,57%13 ING (L) Invest Latin America P Cap USD LU0051128774 449,04% 23,23% -54,60%14 Baring Latin America A USD Inc IE0000828933 415,99% 24,76% -59,17%15 Hansberger Emerging Latin America Fund R/A(USD) LU0084288082 269,43% 22,49% -52,44%

Aktien Schwellenländer Europa1 Eastern European USD Inc IE0009751193 367,71% 26,83% -66,24%2 Deka-ConvergenceAktien CF LU0133666676 324,62% 26,75% -68,20%3 Allianz Emerging Europe - A - EUR LU0081500794 307,68% 25,90% -65,73%36 WestLB Mellon Compass East Europe Divsfd C EUR LU0105925696 125,84% 27,24% -77,35%37 Parvest Equity Europe Converging C LU0075937754 123,08% 25,82% -71,38%38 Carnegie Fund - East European 1A LU0086737482 116,66% 28,25% -80,80%

Aktien Schwellenländer Asien1 SSgA Emerging Asia Alpha Equity Fund I P FR0000027146 283,76% 20,13% -58,71%2 UniEM Fernost A LU0054735278 179,33% 20,61% -60,08%3 Absolute Asia AM Emerging Asia Fd R/A(USD) LU0084288249 126,99% 21,14% -60,57%

Stand: 31.01.2013 · Quelle: Scope


Sie sagen: Vorausgesetzt, dass Investoren ihre langfristigen Investmentziele realis-tisch stecken, kann der strategische An-satz von Sparinvest ihnen zu einer sta-bileren und zufriedenstellenderen Ren-dite verhelfen. Das wird nicht jeden Kunden beruhigen. Wie sollte Ihrer Mei-nung nach der Berater „langfristig“ inter-pretieren?

Umfangreiche wissenschaftliche Belege zeigen, dass es am besten ist, eine Anla-ge nach dem Kauf so lange wie möglich zu halten. Auf diese Weise wird die Marktvolatilität ausgeglichen und er-tragsmindernde Transaktionskosten wer-den gesenkt.

Um sich mit der Idee einer langfristigen Anlage anzufreunden, muss ein Anleger allerdings auch das „Worst-Case-Szena-rio“ im Falle eines Marktabschwungs in Kauf nehmen können. Aus diesem Grund sollten Anlageziele erst dann gesetzt werden, wenn eine klare Vor-stellung über den Anlagehorizont und

Ihr Haus arbeitet mit dem Konzept der Strategischen Asset Allocation. Die Bot-schaft heißt: Drei Fonds für die gesamte Asset-Allocation. Seit wann verfolgen Sie die Umsetzung dieses Konzepts? Wann war es vertriebsreif?

Als Unternehmen arbeitet Sparinvest seit 1997 mit dem Konzept der strategischen Asset-Allokation. Es ist ein Grundsatz unseres Hauses, dass jeder Fonds in unserem Sortiment eindeutig angibt, was er tut und inwiefern er zu einem gut di-versifizierten Portfolio beitragen kann. Dieser Grundsatz beinhaltet auch, dass jeder unserer aktiv verwalteten Fonds an einem breit gestreuten Anlagesortiment festhält und unsere Fondsmanager ihren Anlagestil beharrlich weiterverfolgen, um die Fondsziele zu erreichen.

Die ersten beiden Asset-Allokations-Fonds, Procedo und Securus, wurden 2001 in Dänemark und Luxemburg auf-gelegt. 2008 wurden sie zum Vertrieb in Deutschland zugelassen.

die „Risikotoleranz“ (d.h. „zu wie viel Risiko bin ich bereit?“) des jeweiligen Anlegers besteht. Im Zusammenhang mit unseren Strategic Asset Allocation Fonds würden wir mehr Anleihen emp-fehlen, wenn der Anlagehorizont kurz und die Risikotoleranz gering ist. Aller-dings reduziert die Aufnahme einer ge-wissen Zahl von Aktien in ein reines Anleihenportfolio erwiesenermaßen das Risiko. Daher ist unser Securus Fonds zu 25% in Aktien investiert. Securus eignet sich für Anleger, die ihr Geld möglicher-weise innerhalb von drei bis fünf Jahren benötigen.

Bis wissenschaftlich bestätigt wird, dass Marktbewegungen auf irgendeine Weise vorhergesagt werden können, lehnen wir das Konzept der „taktischen Allokation“ grundsätzlich ab. So lautet das Credo Ihres Hauses. Welchen Investmentansatz im Rahmen Ihrer strategischen Asset Allocation stellen Sie dagegen?

Das Ziel unserer Strategic Asset Alloca-tion Fonds ist die Maximierung der Ren-dite je eingegangener Risikoeinheit. Die Diversifikation ist ein wesentlicher Be-standteil davon, genau wie die Mischung verschiedener Vermögenswerte auf Grundlage bekannter Korrelationen und Verhaltensmuster.

HB & Asset Management 18Der Honorarberater


Mette Harbo Bossow Fondsmanagerin der Sparinvest Fonds Procedo und Securuswww.sparinvest.de

„Der Honorarberater“ im Gespräch mit der Fondsmanagerin der Sparinvest Fonds Procedo und Securus, Mette Harbo Bossow.

„Das Ziel unserer Strategic Asset Allocation Fonds ist die Maximierung der Rendite je eingegangener Risikoeinheit.“

I N T E R V I E W

» Aus unserer Sicht basiert eine positive Performance auf der ein-deutigen Fokussierung auf Risiko, Stabilität und Diversifikation. «


und 35% festverzinsliche Wertpapiere. Der Fonds eignet sich für Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren und einer mittleren Risiko-toleranz.

SAA – Equitas (aggressive) ist zu 100% in Aktien angelegt. Sofern er nicht durch eine festverzinsliche Komponente ausge-glichen wird, eignet sich der Fonds nur für Anleger mit einem langfristigen An-lagehorizont und/oder einer hohen Risi-kotoleranz.

Jeder der drei Fonds investiert in mehr als 1.000 Wertpapiere. So manch erfolg-reicher Fonds erzielt seine Meriten mit 40 bis 60 Wertpapieren. Warum diese auf den ersten Blick stark übertriebene Streuung?

Unser wichtigstes Ziel ist die Gewährlei-stung eines gut diversifizierten Engage-ments in allen Vermögenswerten, die im Fonds enthalten sind. Aus unserer Sicht basiert eine positive Performance auf der eindeutigen Fokussierung auf Risiko, Sta-bilität und Diversifikation. Um zu ge-währleisten, dass der Aktienanteil der Fonds eine breite geografische Diversifi-kation bietet und mit einer Ausrichtung auf die Faktoren Small-Cap, Value und Momentum, die sich aus historischer Sicht überdurchschnittlich entwickelt haben, sind umfangreiche Positionen notwendig. Da das Anlageuniversum des MSCI mehr als 6000 Aktien umfasst, ist immer noch ein hohes Maß an Selekti-vität gegeben.

Wäre eine Kombination aus Ihren drei Fonds sinnvoll?

Im Bereich der festverzinslichen Wert-papiere, investieren wir in europäischen Staatsanleihen mit langer und kurzer Duration sowie in Schwellenländer-Staatsanleihen. Bei den Unternehmens-anleihen konzentrieren wir uns sowohl auf die Märkte der Industrieländer als auch auf die der Schwellenländer. Bei der Auswahl der Anleihen setzen wir auf ein aktives Management, da die Anlage-entscheidungen Unternehmen für Unter-nehmen getroffen werden müssen, um das Risiko zu senken.

Im Aktienbereich verfolgen wir eine quantitative Strategie, die eine breite geografische Diversifikation bietet und Faktoren übergewichtet, die sich aus historischer Sicht überdurchschnittlich entwickelt haben – nämlich Small-Cap, Value und Momentum. Der Vorteil da-von ist, dass sich Value- und Momen-tum-Titel sehr unterschiedlich verhalten, sodass eine Mischung aus beiden das Portfoliorisiko verringert.

Das eigentliche Ziel von Anlagen am Aktienmarkt ist, auf einem niedrigen Niveau einzusteigen und am zukünftigen Gewinnwachstum eines Unternehmens zu partizipieren. Dies erreicht man schneller, wenn das Unternehmen noch klein oder günstig (Value) ist. Es hat sich aber auch gezeigt, dass von Momentum-Titeln, also solchen, die schon seit zwölf Monaten eine Aufwärtsentwicklung ver-zeichnen, auf kurze Sicht ebenfalls eine Outperformance zu erwarten ist.

Sie realisieren die Strategische Asset Al-location mit den drei Fonds Securus, Procedo und Equitas. Wie unterscheiden sich diese Produkte im Risikoprofil?

Die Asset-Allokation von SAA – Securus (konservativ) beträgt 75% festverzinsliche Wertpapiere und 25% Aktien. Der Fonds eignet sich für Anleger mit einem Anla-gehorizont von mindestens drei bis fünf Jahren und einer mittleren Risikotoleranz.

Die Asset-Allokation von SAA – Pro-cedo (chancenreich) beträgt 65% Aktien

Wir glauben dass es möglich ist, je nach Risikotoleranz des einzelnen Anlegers, ein ideales Portfolio aus dem Set dieser drei Fonds zu konstruieren. Eine Kombi-nation aus allen drei wäre nicht sehr sinnvoll, aber ein einzelner oder eine Kombination aus zwei Fonds dürfte alle Risikoaspekte abdecken.

Ob die Theorie der Praxis standhält, wird im Markt der Investmentfonds mit der Performance dokumentiert. Welche Er-folgsbotschaften kann Sparinvest für sein Konzept der Strategischen Asset Alloca-tion vermelden? Konnte die Idee „kon-stante Rendite bei deutlich geringerer Volatilität“ bereits nachhaltig bestehen?

Die Referenz der Branche für risikobe-reinigte Renditen ist die Morningstar-Klassifizierung durch Sterne. Der Proce-do hat fünf Sterne, Securus und der jüngere Fonds Equitas haben zurzeit vier.Die Wertentwicklung der Fonds:• Securus: 3,51% annualisierte Perfor-

mance in den letzten zehn Jahren*• Procedo: 5,92% annualisierte Perfor-

mance in den letzten zehn Jahren*• Equitas: 8,78% annualisierte Perfor-

mance in den letzten drei Jahren* (Auflegung im Mai 2008)

Procedo gewann 2013 die „Lipper Peer Group Performance Awards“ in Öster-reich für die 3-Jahres-Performance und in der Schweiz für die 3- und 5-Jahres-Performance. Außerdem ist der Fonds in den Niederlanden für eine Auszeich-nung nominiert.*Stand 15.03.2013

Sie sprachen von drei allgemeinen Stil-faktoren, die aus historischer Sicht aus-schlaggebend für Überschussrenditen waren. Auf welche Zeiträume beziehen Sie sich dabei? Ist es im Moment nicht so, dass angesichts der aktuellen und zukünf-tigen weltweiten Konjunkturentwicklung kontinuierliche Konjunkturzyklen nicht berechnet werden können bzw. dass man sich darauf nicht verlassen kann?

HB & Asset Management 19Der Honorarberater


» Obwohl die jüngsten Markter-eignisse ungewöhnlich und extrem waren, widersprechen sie nicht Harry Markowitz‘ moderner Port-foliotheorie. «

Sind die Konzepte Value, Small-Cap- und Momentum-Titel nicht bereits überholt?

Die in unserem Auswahlprozess enthal-tenen Outperformance-Faktoren sind seit den 1990er-Jahren innerhalb der Branche bekannt und wurden über viele Jahrzehnte und Konjunkturzyklen überprüft. Natürlich ließe sich behaup-ten, dass die zyklische Normalität seit 2008 durch die größte Finanzkrise seit der Großen Depression möglicherwei-se gestört wurde und Anlagekategorien sich in den letzten fünf Jahren unge-wöhnlich verhalten haben. Aber den-noch haben alle, die seit dem globalen Abschwung ständig an den Märkten angelegt blieben, inzwischen Verluste wettgemacht. Im Gegensatz dazu ha-ben viele, die in Panik verfielen und aus dem Markt ausstiegen, seitdem wohl den Anschluss verpasst – abgeschreckt von der längeren Phase der Risk-on/Risk-off-Volatilität, in der sich unsere SAA-Fonds äußerst gut entwickelten.

Obwohl die jüngsten Marktereignisse ungewöhnlich und extrem waren, wi-dersprechen sie nicht Harry Markowitz‘ „moderner Portfoliotheorie“: Solange Vermögenswerte nicht vollständig kor-reliert sind (was zurzeit bei weitem nicht der Fall ist), besteht immer die Möglich-keit, die Rendite zu erhöhen und gleich-zeitig das Risiko durch Diversifikation zu senken. Auf dieses Thema können wir zu einem späteren Zeitpunkt zu-rückkommen.

20Der Honorarberater



HB & Asset Management

» Um sich mit der Idee einer langfristigen Anlage anzufreun-den, muss ein Anleger allerdings auch das „Worst-Case-Szenario“ im Falle eines Marktabschwungs in Kauf nehmen können «

Risiko & VorsorgeHöchste Kompetenz für Ihr Know-how

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Nach Berechnungen des Bundesarbeitsministeriums droht jetzt allen Arbeitnehmern, die weniger als 2.500 Euro brutto im Monat verdienen und 35 Jahre Vollzeit gearbeitet haben, ab 2030 eine Rente unterhalb des Grundsicherungsbetrags von aktuell 688 Euro.

Abzug von Steuern und Sozialversiche-rungsabgaben nur knapp 1.200 Euro übrig (Steuerkasse 3.2, kirchensteuer-pflichtig). Hiervon muss nicht selten der Lebensunterhalt von vier Personen finan-ziert werden. Somit ist es schon fast unmöglich, zusätzlich für das Alter zu sparen, geschweige denn die Rentenlü-cke von ca. 590 Euro (bei 40 Beitragsjah-ren in der gesetzlichen Rentenversiche-rung) zu schließen. Aber gerade für die-se Gruppe ist es extrem wichtig vorzu-

Diese Rente unterhalb des Grundsi-cherungsbetrags betrifft fast 50%

der sozialversicherungspflichtigen Be-schäftigten in Deutschland. Sofern sie keine zusätzliche Vorsorge betreiben oder durch den Partner abgesichert sind, rutschen sie mit aller Wahrscheinlichkeit in die Altersarmut.Nach dem Alterssicherungsbericht 2012 der Bundesregierung kommt es noch dicker. Über 40 Prozent der Geringver-diener besitzen keinen Riestervertrag oder eine betriebliche Altersversorgung. Zwei Drittel dieser 4,2 Millionen Be-schäftigen sind Frauen. Als Geringver-diener gelten sozialversicherungspflich-tige Arbeitnehmer mit einem Bruttomo-natseinkommen von bis zu 1.500 Euro. Dass diese Personen im Rentenalter So-zialhilfe in Anspruch nehmen müssen gilt als sicher.

Politik erkennt HandlungsbedarfHäufig fehlt es Arbeitnehmern aber an den finanziellen Mitteln, um eine zusätz-liche Altersversorgung durchzuführen. Vor allem aber den Geringverdienern. Von 1.500 Euro brutto bleiben nach

sorgen, um eine Altersarmut zu vermei-den. Auch die Politik hat mittlerweile erkannt, dass Handlungsbedarf besteht. Ob nun „Zuschussrente“ oder „Lebens-leistungsrente“: Wer zusätzlich vorsorgt, soll auch im Rentenalter eine höhere Rente erhalten, als jemand der nicht vorsorgt. Eine Anrechnung der zusätz-lichen Maßnahmen auf die Grundsi-cherung soll nicht mehr stattfinden.

Aufgrund der fehlenden finanziellen Mittel ist hier insbesondere der Arbeit-

Strategien für Geringverdiener in der betrieblichen Altersversorgung

HB & bAV 21Der Honorarberater



Michael Oliver Skudlarek,Leiter Produktmarketing bei der Kölner Pensionskasse VVaG

Als Geringverdiener gelten sozialversicherungspflichtige Arbeitnehmer mit einem Bruttomonatseinkommen von bis zu 1.500 Euro. Beispiel-Rechnung: Brutto / Netto

Steuerjahr 2012 2013 Differenz

Bruttogehalt 1.500.00 Euro 1.500.00 Euro

Steuerklasse III III

Kinderfreibeträge 2 2

Bundesland NRW NRW

Lohnsteuer 0.00 Euro 0.00 Euro ---

Solidaritätszuschlag 0.00 Euro 0.00 Euro ---

Kirchensteuer 0.00 Euro 0.00 Euro ---

Summe Steuern 0.00 Euro 0.00 Euro ---

Gesetzl. Krankenversicherung 123.00 Euro 123.00 Euro ---

Pflegeversicherung 14.63 Euro 15.37 Euro - 0.74 Euro

Rentenversicherung 147.00 Euro 141.75 Euro + 5.25 Euro

Arbeitslosenversicherung 22.50 Euro 22.50 Euro ---

Summe Sozialabgaben 307.13 Euro 302.62 Euro 4.51 Euro

Nettogehalt 1.192.87 Euro 1.197.38 Euro 4.51 Euro

geber im Rahmen seiner Fürsorgepflicht gefragt, etwas gegen die Altersarmut seiner Mitarbeiter zu unternehmen.

Genau hier kann aber der Honorarbe-rater zum Zuge kommen. Einige Arbeit-geber nutzen bereits die Dienstlei-stungen der Honorarberater, wie z.B bei Fragen die mit der Einführung einer be-trieblichen Altersversorgung verbunden sind. Warum soll der Arbeitgeber nicht auch das Honorar für die Mitarbeiterbe-ratung übernehmen? Die Mitarbeiter kämen so in den Genuss von Nettotari-fen, deren Leistung über den Provisions-tarifen liegen.

Aber erfolgreich können nur Absiche-rungsmodelle sein, die einfach umzuset-zen sind und nicht mit hohen Kosten belastet sind. Ein weiterer Erfolgsfaktor ist die Umwandlungsquote. In Deutsch-land wird in der Regel das Opting-in

Modell praktiziert. Das beutet, dass der Mitarbeiter sich aktiv für die betrieb-liche Altersversorgung entscheiden muss. Im Opting-out Modell hingegen nimmt der Mitarbeiter, sofern er nicht innerhalb einer angemessen First wider-spricht, automatisch an der betrieb-lichen Altersversorgung teil. Als ange-messene Frist gelten in der Regel acht Wochen. In den USA werden so Betei-ligungsquoten von 80% erziehlt. Mit dem Opting-out Modell wird so die Trägheit, sich mit der Alterssicherung zu beschäftigen, umgangen.

FazitFür Geringverdiener wird es nicht ein-fach werden, gegen die Altersarmut ent-sprechend vorzusorgen, weil die finan-ziellen Mittel fehlen. Jedoch kann keine Vorsorge zu betreiben auch nicht die

Alternative sein. Die Kombination aus vielen Einzelmaßnahmen wie VL in bAV, Nutzung der Lohnsteuerersparnis im Vergleich zum Jahr 2013, Umwandlung zukünftiger Gehaltserhöhung, stellen ei-nen ersten Schritt in die richtige Rich-tung da. Alleine durch die Änderungen der Steuer und Sozialversicherung An-fang 2013 kann ein Geringverdiener zu-sammen mit der Arbeitgeberersparnis zur Sozialversicherung monatlich 15 Eu-ro umwandeln. Dies entspricht schon mal 1% seines Gehaltes.

Eine weitere Beteiligung der Arbeitge-ber stellt einen möglichen zweiten Schritt dar. Der entscheidende Schritt sollte aber von der Politik kommen. Erste positive Signale sind klar zu erkennen. Wer zusätzlich vorsorgt soll auch im Rentenalter eine höhere Rente erhalten, als jemand der nicht vorsorgt.

HB & bAV 22Der Honorarberater



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HB & Ratinginformationen 23Der Honorarberater


Versicherer Sparte Rating-Siegel

Arag Unfallversicherung 2013

Baden-Badener Unfallversicherung 2010

Barmenia stationäre Ergänzungsversicherung 2012




BBV Funktionsinvaliditätsversicherung 2012

Cardea Life Funktionsinvaliditätsversicherung 2013

ConceptIF Hundehalterhaftpflichtversicherung 2011

ConceptIF Hundehalterhaftpflichtversicherung 2008

ConceptIF Unfallversicherung 2008

CSS stationäre Ergänzungsversicherung 2012



Deutsche Familienversicherung (DFV) Pflegegeld- und Pflegetagegeldversicherung 2012

Domcura Pflegegeld- und Pflegetagegeldversicherung 2012

Domcura Pflegegeld- und Pflegetagegeldversicherung 2012

Gothaer Jagdhaftpflichtversicherung 2011



Gothaer Hausratversicherung 2008

Gothaer Unfallversicherung 2008


Haftpflichtkasse Darmstadt Unfallversicherung 2009

Häger Hausratversicherung 2009

HDI-Gerling Hausratversicherung 2010

Inter Jagdhaftpflichtversicherung 2012

Inter Jagdhaftpflichtversicherung 2011

InterRisk Hausratversicherung 2012

InterRisk Privathaftpflichtversicherung 2012

InterRisk Unfallversicherung 2012

InterRisk Wohngebäudeversicherung 2012

InterRisk Hundehalterhaftpflichtversicherung 2012

InterRisk Pferdehalterhaftpflichtversicherung 2012



InterRisk Hundehalterhaftpflichtversicherung 2011

InterRisk Pferdehalterhaftpflichtversicherung 2011

8 Jahre WFS-LeistungsratingPrivate Haftpflicht I Hausrat I Wohngebäude I Unfall I Funktionsinvalidität I

Pflegetagegeld/Pflegegeld I Stationäre Kranken I Hundehalter I Pferdehalter I Jagd

ARAG Unfall-Schutz 2012 Premium - Unfallrente Plus

Stand 04/2012

„Risiko & Vorsorge“ - Stand 01/2013 - 715 Tarife im Rating

UnfallrenteErwachsene, Kinder

ARAG Unfall-Schutz 2012 Premium

Stand 04/2012

„Risiko & Vorsorge“ - Stand 01/2013 - 715 Tarife im Rating

InvaliditätsleistungErwachsene, Kinder





HB & Ratinginformationen


InterRisk Wohngebäudeversicherung 2011





















Janitos Funktionsinvaliditätsversicherung 2012

Janitos stationäre Ergänzungsversicherung 2010

Janitos Hausratversicherung 2008

Janitos Unfallversicherung 2008

Janitos Pferdehalterhaftpflichtversicherung 2008

Janitos Hundehalterhaftpflichtversicherung 2008

Janitos Unfallversicherung 2007

Konzept & Marketing Hausratversicherung 2012

Konzept & Marketing Wohngebäudeversicherung 2012

Konzept & Marketing Pferdehalterhaftpflichtversicherung 2012

Konzept & Marketing Privathaftpflichtversicherung 2012



Konzept & Marketing Hundehalterhaftpflichtversicherung 2012











Konzept & Marketing Unfallversicherung 2008


Konzept & Marketing Unfallversicherung 2007







maxPool Hundehalterhaftpflichtversicherung 2009

maxPool Pferdehalterhaftpflichtversicherung 2009

Münchener Verein Pflegegeld- und Pflegetagegeldversicherung 2012

Münchener Verein Unfallversicherung 2009

SDK Pflegegeld- und Pflegetagegeldversicherung 2012

Swiss Life Partner (SLP) Unfallversicherung 2012

Swiss Life Partner (SLP) Privathaftpflichtversicherung 2012

Swiss Life Partner (SLP) Hundehalterhaftpflichtversicherung 2012

Swiss Life Partner (SLP) Pferdehalterhaftpflichtversicherung 2012


Swiss Life Partner (SLP) Hundehalterhaftpflichtversicherung 2010







VHV Privathaftpflichtversicherung 2012

VHV Unfallversicherung 2011

VHV Hausratversicherung 2010

VHV Privathaftpflichtversicherung 2010

VHV Hundehalterhaftpflichtversicherung 2010

VHV Unfallversicherung 2010



ZEUS Vermittlungsgesellschaft Unfallversicherung 2009

A Rating-Dokumentation: vierteljährlich in der Makler-Fachzeitschrift „Risiko & Vorsorge“

A Rating-Systematik: http://www.witte-financial-services.de/ File/ratings.php.

A Kontakt:

Witte Financial Services [email protected] 05175-954681 0178-8757938

BHM Fachmedien [email protected]. 0551-6339201

HB & Ratinginformationen

http://www.witte-financial-services.de/File/ratings.php

Funktionsinvaliditätsversicherungen sind eine neuartige Form der Absicherung der persönlichen Arbeitskraft. Erstmals wurde ein solches Produkt im Septem-ber 2006 von der Axa unter dem Namen Unfall-Kombirente eingeführt. Dabei ist die Namensgebung etwas irreführend gewesen, da tatsächlich nicht allein das Unfallrisiko abgesichert wurde. Allen bisher am Markt angebotenen Sachpro-dukten zur Absicherung der funktio-nellen Invalidität sind unter anderem folgende Charakteristika gemein:

•RentenleistungwegenVerlusteseineroder mehrerer Grundfähigkeiten (Grundfähigkeitenrente; abweichend keineRentenleistungineinigenTarifender Signal Iduna)

•Rentenleistung wegen Pflegebedürf-tigkeit ab Pflegestufe I (Pflegerente; abweichendkeineRentenleistung ineinigenTarifenderSignalIduna)

•RentenleistungwegenMinderungderFunktion wesentlicher Organe (Organ-rente)

•RentenleistungwegenunfallbedingterInvalidität ab 50% (Unfallrente)

Teilweise wird als fünfte Leistungsarteine Krebsrente benannt, während ande-reVersicherereineLeistungbeiKrebsalsTeilderlebenslangenOrganrentevorse-hen. Als einziger Anbieter wird von Jani-tos seit dem 01.12.2012 als sechste

Leistungsart neben einer KrebsrenteaucheineDread-Disease-Renteangebo-ten, von der Signal Iduna Kapitallei-stungen bei einem Grad der Behinde-rung von mindestens 50 bzw. Einmallei-stungen bei bestimmten schweren Krankheiten.AlsbislangeinzigeLebensversicherer

bieten bisher die Allianz (KörperSchutz-Police; seit Juli 2011), die Nürnberger (NÜRNBERGERHandwerkerSchutz;seitJuni2012),dieCardeaLife (safety first;seit Juli 2012)unddieTargo (Existenz-schutz; seit September 2012) eine Funk-tionsinvaliditätsversicherungan.Letzteresiehtsichdabeials„Risikoversicherung(Körperschutzversicherung)“.Versiche-rungsschutz besteht anders als bei den SachproduktenbeifolgendenLeistungs-auslösern:

•RentenleistungwegenVerlusteseineroder mehrerer Grundfähigkeiten (Grundfähigkeitenrente)

•RentenleistungwegenPflegebedürftig-keitnachADLoderinAnlehnungandas SGB (Pflegerente)

•Einmalleistungbeibestimmtenschwe-ren Krankheiten (Dread-Disease-Lei-stung)

•BeiderNürnbergerzusätzlich:optio-nalRentenleistungbeiunfallbedingterBerufs- oder Pflegebedürftigkeit bzw. einmalige Kapitalleistung im Falle eines Unfalls

•BeiCardeaLifezusätzlich:Einmallei-stungbeiTodderversichertenPerson,eineRentebeiUnfallinvaliditätsowieoptional eineRentenleistung bei Be-rufsunfähigkeit durch Zusatzversiche-rung BU plus

Definition FIVBewertungsmaßstabderFIVistmitAus-nahme der Krebsleistung eine erhebliche Beeinträchtigung definierter körperlicher Funktionen. Zur Leistungserbringungmüssen Funktionsminderungen einen medizinisch eindeutig definierten Schwellenwert erreichen. Eine eindeu-tigeDefinitionbedeutet,dasseinVersi-cherte theoretisch selbst dazu in der Lage wäre, anhand ihm vorliegenderärztlicher Gutachten selbst zu beurteilen, ob ein Leistungsanspruch aus seinemVertrag besteht.Dabeimüssendie be-schriebenen Funktionsminderungen vo-raussichtlich auf Dauer und irreversibel sein. Anstelle einer reinen Diagnoseabsi-cherung wie im Fall einer Dread Disease, geht es um die dauerhaften Folgen einer funktionellen Invalidität. Dabei spielt es imRegelfallkeineRolle,obdieseunfall-oderkrankheitsbedingterfolgte.ImRe-gelfall sind die Betroffenen bei Minde-rung der Organfunktion bis zur Lei-stungsschwelle noch arbeitsfähig.

Eine Funktionsinvaliditätsversicherung (FIV)bestehtinderRegelausdenBau-steinen Grundfähigkeitsrente, Pflege.-


FIV als Sachversicherung wird angeboten von: Adcuri,AXA,Barmenia,BBV,DieBayerische,Janitos,SignalIduna,Sparkassen-VersicherungSachsen,VPV

FIV als Lebensversicherung werden angeboten von: Allianz;Cardea.life,eineMarkederPrismaLife;Nürnberger;Targo

RatingzurFunktionsinvaliditätsversicherung(FIV)alsSach-undalsLebensversicherung

HB&Versicherungen 26DerHonorarberater


FIV als Sachversicherung:Stand:22.03.2013·AnbieterimTest:9·TarifeimTest:43Kategorien: WFS 1 (Gold), WFS 2 (Silber), WFS 3 (Bronze)FIV als Lebensversicherung:Stand:22.03.2013·AnbieterimTest:4·TarifeimTest:10Kategorien: WFS 1 (Gold), WFS 2 (Silber), WFS 3 (Bronze)


einem Modul alle möglichen Erkran-kungen berücksichtigt und keine Erkran-kung ausschließt1.DieswirdimRegelfalldurch die Pflegekomponente erreicht. Daneben besteht die Möglichkeit, eine Rentenleistungsdauer wegen Verlustesvon Grundfähigkeiten oder Pflegebe-dürftigkeit bei Kindern mindestens bis zurVolljährigkeit,beiErwachsenenmin-destensbiszurVollendungdes62.Le-

rente sowie mindestens einem dritten Baustein (Unfallrente, Organrente oder LeistungbeiEintritteinerschwerenEr-krankung).TeildiesesdrittenBausteinsist mindestens eine Renten- oder Ein-malleistung auch bei Eintritt einer defi-nierten Krebserkrankung. Von einer FIV ist nur dann zu spre-

chen, wenn das Versicherungsproduktim Deckungsumfang zu mindestens in

bensjahres zu vereinbaren. VereinzeltwirddieFIVamMarktauchals„Multi-rentenprodukt“ bezeichnet, dies in An-lehnung an die Multi-Rente aus demHauseJanitos.MitdiesemNamenwirddemnacheinTarifundkeineProduktgat-tung umschrieben.

HB&Versicherungen 27DerHonorarberater


Vorbemerkung: AndieserStelleerfolgtkeineVeröffentlichungderBewertungfürAlttarife,dienichtmehrfürdenVerkaufgeöffnetsind.AufpersönlicheAnfragekönnenauchhierzuErgebnissemitgeteiltwerden.DerneueTarifderAllianzwurdebislangnochnichterfasst.Soweitbekannt,bestehenfürdiesenjedochkeineÄnderungengegenüberdembisherigenBisextarif.EineverbindlicheBewertungerfolgt fürdienächsteAusgabediesesRatings.

Bedingungsrating FIV als Sachversicherung

Adcuri • Tarif: Opti5Rente / Aktueller Bedingungsstand: 12.2012• Tarif: Opti5Plus / Aktueller Bedingungsstand: 12.2012BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls: ja/Mindesteintrittsalter:18Jahre/Höchsteintrittsalter:58Jahre/VerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:ja/Innovationsklausel:ja/lebenslangeKrebsrente:nurabSchweregradIV(sofernNeubemessungindenersten5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt),sonstjenachSchwergradzwischen6und36Monaten/lebenslangePflegerente:nein(jährlicheNeubemessungmöglich)/VersicherungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja

AXA• Tarif: Kinderschutzpaket / Aktueller Bedingungsstand: 04.2011 (Antrag abweichend Stand 09.2012)BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:nurimplizitüberZiffer16.2.1ABESV2011/Mindesteintrittsalter:abdem3.Lebenstag/Höchsteintrittsalter:15Jahre/VerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:ja/Innovationsklausel:ja/lebenslangeKrebsrente:ja(sofernNeubemessungindenersten5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/lebenslangePflegerente:ja(sofernNeubemessungindenersten3bzw.5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/VersicherungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja/nahtloserÜbergangindenErwachsenentarif:mitEin-schränkungen.DasOptionsrechtkannnichtinAnspruchgenommenwerden,sofernindenletzten5JahreneineRentenachZiffer1.1.derBedingungenbe-antragtwurdeodereinRentenfallobjektiveingetretenistoderderablaufendeVertragnuruntererschwertenBedingungen,wiezumBeispieleinerAusschluss-klauseloderRisikozuschlagangenommenwurdeoderdieDiagnoseeinerHerzerkrankungoderDiabetesgestelltwurdeodereinGradderBehinderung(GdB)/MinderungderErwerbstätigkeit(MdE)vongrößerodergleich50%odereinMerkzeichnennachFeststellungeinerPflegestufegemäßSozialgesetzbuch(SGB)vorliegt. In diesen Fällen ist eine erneute Gesundheitsprüfung erforderlich • Tarif: Existenzschutzversicherung für Kinder / Aktueller Bedingungsstand: 04.2011 (Antrag abweichend Stand 09.2012)BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:nurimplizitüberZiffer16.2.1ABESV2011/Mindesteintrittsalter:abdem6.Lebensmonat/Höchsteintrittsal-ter: 15 Jahre• Tarif: Existenzschutzversicherung für Kinder mit garantierter Beitragsrückerstattung / Aktueller Bedingungsstand: 04.2011 (AV ESV 2011) bzw. 09.2012 (BBR ESV BR 09/12) /Mindesteintrittsalter:abdem6.Lebensmonat/Höchsteintrittsalter:15Jahre• Tarif: Existenzschutzversicherung für Erwachsene / Aktueller Bedingungsstand: 04.2011 (Antrag abweichend Stand 09.2012)/BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:nurimplizitüberZiffer16.2.1ABESV2011/Mindesteintrittsalter:16Jahre/Höchsteintrittsalter:65Jahre• Tarif: Existenzschutzversicherung für Erwachsene mit garantierter Beitragsrückerstattung / Aktueller Bedingungsstand: 04.2011 (AV ESV 2011) bzw. 09.2012 (BBR ESV BR 09/12)/BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:nurimplizitüberZiffer16.2.1ABESV2011/Mindesteintrittsalter:16Jahre/Höchstein-trittsalter: 65 JahreVerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:ja/Innovationsklausel:ja/lebenslangeKrebsrente:ja(sofernNeubemessungindenersten3bzw.5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/lebenslangePflegerente:ja(sofernNeubemessungindenersten3bzw.5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/VersicherungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja/nahtloserÜbergangindenErwachsenentarif:mitEin-schränkungen(sieheKinderschutzpaket)/Bemerkung:inderVariantemitgarantierterBeitragsrückerstattungRückzahlungsanspruchimTodesfalloderzumvereinbartenAblauftermin,unabhängigvomBezugetwaigerLeistungenausderExistenzschutzversicherung

Barmenia• Tarif: Barmenia-Opti5Rente / Aktueller Bedingungsstand: 12.2012• Tarif: Barmenia-Opti5Plus / Aktueller Bedingungsstand: 12.2012BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:ja/Mindesteintrittsalter:18Jahre/Höchsteintrittsalter:58Jahre/VerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:ja/Innovationsklausel:ja/lebenslangeKrebsrente:nurabSchweregradIV(sofernNeubemessungindenersten5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraus-setzungenergibt),sonstjenachSchwergradzwischen6und36Monaten/lebenslangePflegerente:nein(jährlicheNeubemessungmöglich)/Versicherungs-schutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja

1 Insofern zählen die Tarifvarianten VitaLife-Junior „Optimal“ und „Optimal-Start“ und VitaLife Optimal der Signal Iduna streng genommen nicht als Funkti-onsinvaliditätsprodukte.




HB&Versicherungen

Janitos• Tarif: JANITOS MULTI-RENTE für Erwachsene / Aktueller Bedingungsstand: 12.2012/BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:ja/Mindesteintrittsalter:18Jahre/Höchsteintrittsalter:59Jahre/VerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:ja(mitEinschränkungen)/Innovationsklausel:ja/lebenslangeKrebs-rente:nein(maximal60Monate)/lebenslangePflegerente:ja(sofernNeubemessungindenersten3bzw.5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/VersicherungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja

Die Bayerische • Tarif: Multi PROTECT / Aktueller Bedingungsstand: 12.2012 / BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:ja/Mindesteintrittsal-ter:18Jahre/Höchsteintrittsalter:60Jahre/VerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:ja/Innovationsklausel:ja/lebenslangeKrebsrente:nein(maximal60Monate) / lebenslangePflegerente: ja (sofernNeubemessungindenersten3bzw.5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/VersicherungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:teilweise(FahrerbeiPersonen unter 35 eingeschlossen gegen Zuschlag von 35%, bei Personen ab 35 Jahren sowie als Beifahrer genereller Einschluss ohne Mehrbeitrag)

Janitos• Tarif: JANITOS MULTI-RENTE für Kinder / Aktueller Bedingungsstand: 12.2012/BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:ja/Mindesteintrittsalter:4Jahre/Höchsteintrittsalter:17Jahre/VerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:ja(mitEinschränkungen)/Innovationsklausel:ja/lebenslangeKrebsrente:nein(maximal60Monate)/lebenslangePflegerente:ja(sofernNeubemessungindenersten3bzw.5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/VersicherungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja/nahtloserÜbergangindenErwachsenentarif:mitEinschränkungen(DerZusatz-bausteinderKapitalsofortleistungsieheBZiffer5derMulti-RentefürKinderistimErwachsenen-ProduktnichtmehrversicherbarundentfälltdaherzumobengenanntenZeitpunktderUmstellungautomatisch.SofernbereitseineRentenzahlungerfolgtist,isteineUmstellungaufdenErwachsentarifausgeschlossen)

Signal Iduna• Tarif: VitaLife Junior Exklusiv / Aktueller Bedingungsstand: 02.2013 / BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:ja/Mindesteintrittsalter:2Jahre/Höchst-eintrittsalter:17Jahre/VerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:nein(mitEinschränkungen)/Innovationsklausel:ja/lebenslangeKrebsrente:nein(ma-ximal60Monate)/lebenslangePflegerente:ja(sofernNeubemessungindenersten5JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/Versiche-rungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja

Signal Iduna• Tarif: VitaLife Exklusiv / Aktueller Bedingungsstand: 02.2013/BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:ja/Mindesteintrittsalter:18Jahre/Höchsteintrittsalter:60Jahre/VerzichtaufdasordentlicheKündigungsrecht:nein(mitEinschränkungen)/Innovationsklau-sel:ja/lebenslangeKrebsrente:nein(maximal60Monate)/lebenslangePflegerente:ja(sofernNeubemessungindenersten3JahrenkeinenWegfallderLeistungsvoraussetzungenergibt)/VersicherungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja

Cardea Life• Tarif: CARDEA safety first BU plusExxellent / Aktueller Bedingungsstand: 01.2013/BeitragsbefreiungabEintrittdesLeistungsfalls:ja(Grundfähigkeiten,Unfallinvalidität,Pflegebedürftigkeit,Berufsunfähigkeit)/Mindesteintrittsalter:18Jahre(Versicherungsnehmer),15Jahre(versichertePerson)/Höchsteintrittsalter:80Jahre(Versicherungsnehmer),55Jahre(versichertePerson)/versicherbaremonat-licheRentenhöhebeiAntragsstellung:zwischen500und3.000Euromonatlich(max.70%desBruttoeinkommenszumZeitpunktderAntragsstellung. Bei Studenten,Hausfrauen undHausmännern,maximal 1.000 Euromonatlich) / lebenslangeKrebsrente: nein /

VersicherungsschutzalsFahrerundBeifahrereinesMotorrades:ja/FürdenVertraggeltendesRecht:RechtderBundesrepublikDeutschlandAufsichtsrecht:DiePrismaLifeunterstehtalsliechtensteinischerLebensversichererderliechtensteinischenFinanzmarktaufsicht(kurzFMA).InDeutschlandistdiePrismaLifeimWegederDienstleistungsfreiheittätig.IndiesemZusammenhangübtdiedeutscheAufsichtdieRechtsaufsichtaus./GesetzlicherInsolvenzsicherungsfonds:nein• Tarif: CARDEA safety first mit BU plusEco / Aktueller Bedingungsstand: 01.2013/AlleweiterenLeistungensieheoben• Tarif: CARDEA safety first / Aktueller Bedingungsstand: 01.2013/AlleweiterenLeistungensieheoben,allerdingsohneLeistungundBeitragsbefreiungbeiBerufsunfähigkeit

Nicht vergeben

Hinweis: Bitte beachten Sie, dass die Leistungsauszüge aus den Bedingungen hier stark verkürzt dargestellt wurden und nicht nur hinsichtlich des Umfangs der versicherten Leistungen bei Krebs oder anderen schweren Erkrankungen ein Blick in die Bedingungen sehr anzuraten ist. Kein Rating kann eine umfassende Bedarfsermittlung und Beratung beim Verbraucher ersetzen. Dies gilt auch für dieses Rating. Die Zahl von Leistungseinschlüssen in der Funktionsinvaliditätsversicherung ist trotz sehr ähnlicher Kernleistungen Legion, weshalb für Ihren Kunden im Einzelfall dennoch ein Blick in die konkreten Bedingungen von weitreichender Bedeutung bleibt. Bitte beachten Sie, dass trotz gewissenhafter Erfassung aller Kriterien und der hier dargestellten Daten etwaige Fehler nicht gänzlich auszuschließen sind. Sollten Ihnen solche auffallen, bitte ich um unverzügliche Benachrichtigung.

Bedingungsrating FIV als Lebensversicherung

HB & Versicherungen 29Der Honorarberater



Rating Wohngebäudeversicherungen

Tarife im Test: 318 · Anbieter im Test: 59 Versicherer bzw. Konzeptanbieter · Wertung: Gold, Silber, Bronze · Stand: 23.02.2013

Analysiert wurden ganz oder überwiegend privat genutzte Wohngebäudeversicherungen ohne Berücksichtigung eines möglichen Einschlusses von Glasschäden. Sofern geforderte Mindestleistungen nur gegen Zuschlag mitversichert werden können, wurde ein solcher Mindestzuschlag berücksichtigt. Nicht berücksichtigt wurde ein möglicher Mehrbedarf für die Mitversicherung von Geothermie- oder Photovoltaikanlagen. Eine ausführliche Darstellung der Ratingkriterien finden Sie unter www.witte-financial-services.de.

* der Tarif allsafe casa von Konzept & Marketing ist eine Allgefahrendeckung und umfasst Versicherungsschutz sowohl für die Sparte Hausrat als auch Wohngebäude. Die Absicherung nur eines der beiden Einzelrisiken ist ausschließlich im Rahmen einer vorübergehenden Exzedentendeckung möglich.Wichtiger Hinweis: obwohl die Daten, die zu diesem Rating geführt haben, mit höchster Sorgfalt erfasst wurden, können mögliche Fehler bei der Erfassung dennoch nicht ausgeschlossen werden. Diese können Auswirkungen auf das ermittelte Ergebnis haben. Obwohl in die einzelnen Punkte viel Zeit investiert wurde, ist doch ein gewisses Maß an Subjektivität bei der Gewichtung nicht zu vermeiden. Auch dieses Rating kann daher keinen Ersatz für ein ausführliches Studium von Versicherungsbedingungen sein, soll aber zumindest Hilfestellung bei der Auswahl möglicher geeigneter Tarife sein.

Konzept & Marketing • (GB 2010: allsafe Tarif select Z1,

Stand 05.2011)

VHV • (VGB 2011 – Wert 1914, Fassung Juli

2011: BBW EXKLUSIV-GARANT – Wert 1914, Fassung Oktober 2012)

• (VGB 2011 – Wohnfläche, Fassung Juli 2011: BBW EXKLUSIV-GARANT – Wohnfläche, Fassung Oktober 2012)

InterRisk • (Allgemeine Versicherungsbedingungen

für das Privatgeschäft B 01, Stand 01.04.2012; Bedingungen zur Wohn- gebäudeversicherung „XXL“ B 38, Stand 10.2012)

• (VGB 2008-XXL-Wohnflächenmodell: XXL-Konzept, Stand 05.2011)

Konzept & Marketing • (EV 2010, Stand 01.2012: allsafe casa –

die Eigenheimversicherung)*

nicht vergeben VHV • (VGB 2011 – Wert 1914, Fassung Juli



InterRisk • (Allgemeine Versicherungsbedingungen



VHV • (VGB 2011 – Wert 1914, Fassung Juli



Konzept & Marketing • (GB 2010: allsafe Tarif select Z1,

Stand 05.2011)

InterRisk• (Allgemeine Versicherungsbedingungen



Konzept & Marketing• (EV 2010, Stand 01.2012: allsafe casa –

die Eigenheimversicherung)*

Bedingungsrating Zweifamilienhäuser

Bedingungsrating Mehrfamilienhäuser

Bedingungsrating Einfamilienhäuser

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beschleunigt diese Entwicklung fast alle gesellschaftlichen Prozesse in immer kürzerer Zeitabfolge.

Der Honorarberater kann sich neuen Kommunikationswegen nicht entziehenDer Nutzungsgrad des Internets mittels diverser Instrumentarien ist zudem noch nicht ausgeschöpft. Die durch das Inter-net wieder erweckten und auch neu angestoßenen sozialen Faktoren „Teilen“ „Kommentieren“ und „Bewerten“ sowie die „Transparenz“ von Märkten und Dienstleistungen verändern das Kon-sumverhalten nachhaltigst. Ein neuer Begriff auf diesem Feld ist „Social Me-dia“. Er steht für interaktive Plattformen, auf denen sich Menschen, meist ohne Begrenzung des Zugangs, vernetzen und über Themen aller Art kommunizieren. Jedwede Kommunikation im Internet, die auf der Teilhabe mehrerer Nutzer basiert, entspricht „Social Media“. Netz-werke wie Facebook sind nur ein Sym-bol dieses gigantischen Ozeans.

Der Honorarberater, gleich welchen Alters, kann sich der Teilhabe an diesem Medium nicht entziehen. Der Kunde zwingt ihn, auch auf dieser Ebene kom-munikationsfähig zu sein. Es sei denn, man arbeitet ausschließlich mit und für Kunden über 70.

Kommunikations-MixEs geht heute für jeden Berater um den gekonnten Mix aus klassischer (sta-tischer) und moderner (flexibler) Kom-munikation.

Warum? Die Preis- und Leistungsver-gleiche im Internet sowie der 24 stün-dige Austausch in Foren und Blogs so-wie auf Bewertungsplattformen „gefähr-den“ die Loyalität des Kunden zu „sei-nem“ Berater. Mit der Botschaft einer Anzeige, einem Werbebrief und einem gelegentlichen Anruf, ist es nicht bei al-len Kunden im Bestand getan. Der Kun-de recherchiert und loggt sich auf Foren ja auch deshalb ein, um sein Gewissen zu beruhigen. „Habe ich mit diesem Berater, mit dieser Produktlösung wirk-lich alles richtig gemacht?“

Der klare Trend, Angebote und Anbie-ter zu überprüfen und dann auch den Weg zu einem Wechsel zu beschreiten, ist nachhaltig. Die Kundengruppe, die so agiert, beträgt aktuell „nur“ 25 Prozent. Noch! Und in diesen 25 Prozent stecken durchaus die Kunden, von denen man sich nicht gerne freiwillig trennen möch-te. Aber: Es ist nicht allein mit der Plat-zierung von Adwords beim Suchmaschi-nen-Marketing getan. Da rangeln sich viele um die besten Plätze. Und danach?

Darum: Echte Honorarberater brau-chen für Ihr Profil eine echte Social-Media-Strategie. Sie flankiert alle Ge-schäftsprozesse. Marktauftritt, Marke-ting, Vertrieb, Mitarbeiter, Kunden-Ser-vice, Qualitätssicherung, Schadenser-vice und Leistungsregulierung (Versiche-rungen), Depot & Performance (Fonds), Vergütungsmodell.

Kurz mal Xing und einfach nur auf Facebook sein – das bringt nicht Ge-schäft allein :-)

Marketing und Vertrieb befinden sich, wieder einmal, in einem Um-

bruch. Heute dominiert der Kunde. Die Anbieter treten leiser auf, stets bemüht den Kunden mit an ihrer Seite zu haben.Man spricht vom emanzipierten Ver-braucher. Auf gut Deutsch: Früher war die Verdummung des Konsumenten leichter. Mensch konnte Mensch leichter „einen vom Pferd erzählen“. Heute wird der Verbraucher als ebenbürtiger Partner bewertet. Von wem eigentlich? Da wir alle Verbraucher und zugleich Angehö-rige von Firmen sind, die etwas zu Ver-kaufen haben, befinden sich nahezu alle Marktteilnehmer, ausgenommen der öffentliche Dienst und einige Dienstlei-stungsberufe, in einem stetigen hin und her des gegenseitigen „betuppens“.

Ein weitere Metapher ist der moderne Verbraucher. Man umfasst damit Rezipi-enten, die aktiv und vor allem hochfle-xibel sowie meinungsbildend in der Wa-ren- und Dienstleistungswelt unterwegs sind.

Treibsatz dieser Entwicklung ist seit 1995 das Internet. Es gilt als die ein-schneidendste Veränderung des Infor-mationswesens seit der Erfindung des Buchdrucks. Schon gut 20 Jahre lang

HB & Marketing 30

+++ Online-Seminar: Der ehrliche Honorarberater – was bedeutet 100% Kickbackerstattung? +++

Klaus BardeBHM GmbHGesellschaft für [email protected]

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lia.c

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Ausgabe 22.03.2013

Social Media-StrategieKurz mal Xing und einfach nur auf Facebook sein – das bringt nicht Geschäft allein :-)



My Car Test-Überblick

Porsche Cayenne 3.0 V6 Diesel

Chevrolet Orlando

Honda CBR 600 F

Porsche 911

Mazda CX-5

Mercedes-Benz CLS Shooting Brake

Mercedes-Benz CLS

Mercedes-Benz C-Klasse

Audi Q3

Citroen DS5

Subaru XV

Porsche Cayenne S Diesel

Infinity M

Lexus CT 200H

Mercedes-Benz B-Klasse

Mercedes-Benz SL 500

Mercedes-Benz A-Klasse

Jaguar XF Sportbrake

Mercedes-Benz CLS 350

Mazda 5

Jaguar XF 2.2 D

VW Golf VII

Audi S8

Alle Ausgaben mit den folgenden Auto-Tests finden sie auf www.hbmagazin.de

Test-Experten: interPress media communications - Gö[email protected]

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+++ Credit Suisse legt in Frankfurt 6 neue Staatsanleihen-ETF auf · www.xmtch-etf.com +++ Honorarberater in Trier bilden Regionalverband · www.hb-trier.de +++

wartet mit diversen feinen Neuerungen auf, die das Leben mit ihm nochmals komfortabler und angenehmer machen.

Reichlich Platz im Fond Um in einer hart umkämpften Arena von Superautos bestehen zu können bedarf es großer Anstrengung – neben reichlich Kraft auch erstklassiger Sicher-heitstechnik, Fahrspaß und natürlich den entsprechenden Auftritt. In allen diesen Bereichen spielt die viertürige Luxuslimousine mit vortrefflichen Kar-ten. Ein richtiger Joker ist dabei natürlich das große Platzangebot. Der rund 146.000 Euro teure Wagen bietet sogar mehr Raum, als es die ohnehin 5,26 Meter lange Karosse (mehr als bei einer langen S-Klasse) vermuten lässt, auch dank über drei Meter Radstand. Dabei hat der Käufer die Wahl zwischen

durchgehender Rücksitzbank aus feins-tem Leder für drei Passagiere oder zwei sesselgleichen Einzelsitzen. Mit viel Lie-be zum Detail wurde der Wagen so in-nen völlig neu konzipiert. Dabei vergaß man trotz aller Raffinesse nicht den Alltagsnutzen. Alle Instrumente lassen sich perfekt ablesen, das erstklassig ver-arbeitete Armaturenbrett wirk edel und aufgeräumt, das Kofferraumvolumen wuchs im Vergleich zum Vorgänger um 80 auf stattliche 530 Liter an – reichlich Platz für das Gepäck auf einer langen Reise in den Urlaub.

Ein echtes KraftpaketDer herrlich fauchende Twinturbo-V8, basiert auf einem Ferrari-Motor. 530 PS und hohes Drehmoment (im „Overboost“-Modus sogar 710 Newton-meter) sorgen für reichlich Temperament

Von Achim Stahn

In früheren Zeiten gehörten die Masera-tis zu den bevorzugten Modellen in der Sportwagen-Klasse. Auch in der For-mel-1 trumpfte die Marke in den 50er Jahren mächtig auf, ließ Juan Manuel Fangio den Ferraris keine Chance.

Die gibt der neue Quattroporte exakt 50 Jahre nach Einführung der ersten Generation im Jahr 1963 seinen Mitbe-werbern dank kraftstrotzendem V8 ebenfalls nicht: mit 307 km/h ist er die schnellste Serienlimousine der Welt.

„Unser großes Flaggschiff ist geräu-miger, leichter und luxuriöser als sein Vorgänger“, so beschreibt Maserati-Chef Harald J. Wester den neuen Luxusliner aus Italien. Doch das ist nicht alles, denn die sechste Generation des legendären Quattroporte (übersetzt: „vier Türen“)

My Car 32 Der Honorarberater



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Im Test

Maserati Quattroporte: Eine Symphonie auf zwei Rädern

Atemberaubend schön: Im Maserati-Designstudio entstand 50 Jahre nach dem ersten Quattroporte wieder ein automobiles Meisterstück mit vier Türen.

Die neue Generation des Gran Tourismo bietet reichlich Platz, Fahrvergnügen und verwöhnt alle Sinne !

Das gefiel besonders:

+ sehr präzise Lenkung + Fahrwerte+ Motor-Akkustikkulisse+ umwerfendes Styling+ geräumiger Innenraum+ viel Liebe im Detail+ sehr starke Bremsen+ Platzangebot im Fond

Verbesserungsbedürftig:

- Diesel kommt erst 2014- Allradantrieb für V8- Wendekreis

Unser Testurteil

BezugKostenfreies PDF-Abonnement: Anmeldung unter [email protected] oder www.hbmagazin.de

Satz · Layout · GrafikMichaela Vormoor

AnzeigenKarin KlawunnTelefon 05 51/ 5 85 11 · Telefax 05 51 / 4 363 [email protected]

Urheber-Recht: Das Dokument mit Abbildungen ist urhe-berrechtlich geschützt. Die dadurch begründeten Rechte, insbesondere des Nachdrucks, der Speicherung in Daten-verarbeitungsanlagen sowie das Darstellen auf einer Web-site liegen, auch nur bei auszugsweiser Verwertung, bei der Barde-Hoppe & Medien GmbH. Alle weiteren Rechte vorbe-halten.

VerlagBHM I FachmedienBarde-Hoppe & Medien GmbHMitteldorfstraße 12 · 37130 [email protected]äftsführer: Klaus BardeRegistergericht: Amtsgericht GöttingenRegister-Nr: HRB 1705 Umsatzsteuer-Identifikationsnummer: ID DE 115306609

HerausgeberKlaus Barde

RedaktionTelefon 05 51 / 633 92 [email protected]

Erscheinungsweise10 x im Jahr (nicht im Januar und Juli)

I M P R E S S U M

Risikohinweis: Sämtliche Inhalte dieser Seiten sowie alle unter dem Markennamen „Der Honorarberater“ herausge-gebenen Publikationen sind urheberrechtlich geschützt und nicht zur weiteren Vervielfältigung bzw. Verbreitung frei. Ohne vorherige schriftliche Einwilligung des Heraus-gebers nicht zulässig ist zudem die nachträgliche Verän-derung bzw. Bearbeitung der Dokumente sowie deren kommerzielle Weiterverwertung. Bei Zitaten ist klar er-sichtlich auf die jeweilige Quelle zu verweisen. Alle Aus-gaben von „Der Honorarberater“ werden nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert und formuliert. Den-noch kann seitens des Herausgeber und der Redaktion keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Texte in „Der Honorarberater“ stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpa-pieren dar. Eine Haftung für Vermögensschäden aus der Anwendung von Hinweisen wird nicht übernommen.

in jeder Situation. Der Motor zieht lust-voll und dennoch kultiviert bis in Regi-onen von 7.000 Touren, das Ausdrehen bis zum roten Bereich sorgt jedesmal für ein betörendes Soundvergnügen. In 4,7 Sekunden beschleunigt der luxuriöse Italiener auf 100, nur 14,7 Sekunden vergehen bis die 200er Marke fällt. Wer es wissen will: möglich sind auch über 300 km/h. Perfekt zum Motor passt die moderne Achtgang-Automatik von ZF. Auf Wunsch werden die Gänge mit Schaltpaddeln hinter dem Lenkrad ange-wählt – wie in der Formel-1. Im Spät-sommer folgt dann noch ein 410 PS starker Dreiliter-Turbo-V6 (410 PS, 550 Nm, 285 km/h, ab 107.695 Euro), den es als Q4 mit Allradantrieb geben wird. Auch ein Power-Diesel steht auf dem Programm, allerdings erst 2014.

Besonders fahragilNicht nur auf Autobahnen ist der Quattroporte Platzhirsch, auch auf Land-

straßen und im Slalom kommen BMW 7er oder Audi A8 nicht mit. Hier zeigt sich die direkte Lenkung ebenfalls als klarer Vorteil, wie die perfekte Ge-wichtsverteilung auf beiden Achsen von 50:50. Kein Wunder, denn in seinem vorgegebenen Charakter ist der Viertürer eher Sportwagen als Limousine. Die Bremsanlage wurde ähnlich ausgelegt – aus Tempo 100 steht der Wagen nach nur 34 Metern. Die Ausstat-tung ist dem optischen Auftritt ebenbürtig, hier fehlt nichts Wün-schenswertes – dazu gehören auch elek-trisch einstellbare Pe-dale und eine Rück-fahrkamera. Optional ebenfalls ein Surround Soundsystem von Bo-wers & Wilkins mit 15

Lautsprechern und 1.280-Watt-Verstär-ker sowie ein WLAN-Hotspot im Fahr-zeug.

Unser FazitDer Maserati Quattroporte ist nicht nur ein echter Hingucker, er verwöhnt auch alle unsere Sinne – und wie!

Technische Daten

Modell: Maserati QuattroporteGetriebe: Achtgang-AutomatikAntrieb: HeckantriebMotor: Twinturbo-V8Hubraum: 3,8 LiterLeistung: 390 kW/530 PSDrehmoment: 710 Nm0-100 km/h: 4,7 Sekunden0-200 km/h: 14,7 SekundenHöchsttempo: 307 km/h Testverbrauch: 17,2 Liter SuperKofferraum: 530 LiterPreis: ab 146.370 EuroInternet-Infos: www.maserati.de

Luig

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toni

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ess

33 Der Honorarberater


My Car

t Edel außen wie innen: Der neue Maserati Quattroporte ist ein Auto für Genießer – ausgestattet mit allen erdenklichen Raffinessen. Angenehm ist auch der bequeme Einstieg in den Fond dank weit öffnender Türen.

p Luxus und beeindruckende Formensprache: Das muskulös-dynamische Heck des Quattroporte mit modernen LED-Rückleuchten lässt die Kraft, die unter der Motorhaube steckt, erahnen. Die in Modena nach modernsten Qualitäts-standarts gefertigte Luxuslimousine vereint wie kein anderer überlegene Motorleistung und mondäne Eleganz. Kurz: E‘semplicemente magnifico!


Scope Category Anlage-Sektoren A–ZStand 21. März 2013

ETF-Marktübersicht Scope 34Der Honorarberater


XTF EXCHANGE TRADED FUNDS ISIN Scope Category Verwaltungs-gebühr

Total Expense Ratio (TER) in %

Dividenden Swap (S)/FR/Optimised* (Opt)/Sampled* (Smp)

Max. Spread

Fund Currency

iShares DJ Asia Pacific Select Dividend 30 (DE) DE000A0H0744 Aktien Asien Pazifik 0,30% 0,32% A FR 5,00% EUR

iShares DJ Asia/Pacific Select Dividend 30 DE000A0J2086 Aktien Asien Pazifik 0,59% 0,59% A FR 1,20% USD

ComStage ETF MSCI Pacific TRN LU0392495023 Aktien Asien Pazifik 0,45% 0,45% TH S 2,75% USD

UBS-ETF MSCI Pacific Socially Responsible A LU0629460832 Aktien Asien Pazifik 0,65% 0,70% A FR 2,00% USD

UBS-ETF MSCI Pacific Socially Responsible I LU0629460915 Aktien Asien Pazifik 0,48% 0,53% A FR 2,00% USD

iShares MSCI AC Far East ex-Japan DE000A0HGZS9 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,74% 0,74% A Opt 3,00% USD

Lyxor ETF MSCI AC Asia-Pacific Ex Japan FR0010312124 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,65% 0,65% A S 3,00% EUR

RBS Market Access DAX Global Asia Index ETF LU0259323235 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,00% 0,65% TH S 3,00% EUR

PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan Fund IE00B23D9463 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,80% 0,80% A FR 2,00% USD

Lyxor ETF MSCI Asia APEX 50 FR0010652867 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,50% 0,50% A S 5,00% EUR

ComStage ETF MSCI Pacific ex Japan TRN LU0392495296 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,45% 0,45% TH S 2,75% USD

db x-trackers MSCI Pacific ex Japan Index UCITS ETF LU0322252338 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,45% 0,45% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan Index UCITS ETF LU0322252171 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap DE000A0RFEF2 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,74% 0,74% A Opt 3,00% USD

iShares MSCI Pacific ex-Japan DE000A0YBR12 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,60% 0,60% A FR 2,00% USD

UBS-ETF MSCI Pacific ex Japan LU0446734526 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,40% 0,46% A FR 2,00% USD

Amundi ETF MSCI Pacific Ex Japan - EUR FR0010713669 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,45% 0,45% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,35% 0,48% TH FR 5,00% USD

HSBC MSCI Pacific ex Japan ETF DE000A1C22P6 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,00% 0,40% A FR 2,00% USD

UBS-ETF MSCI Pacific (ex Japan) I LU0446734799 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,25% 0,30% A FR 2,00% USD

UBS ETFs plc - MSCI AC Asia ex Jap TRN Idx SF ( USD) A-acc IE00B7WK2W23 Aktien Asien Pazifik ohne Japan 0,00% 0,62% TH S 3,00% USD

db x-trackers S&P/ASX 200 UCITS ETF LU0328474803 Aktien Australien 0,50% 0,50% TH S 3,00% AUD

Lyxor ETF S&P ASX 200 LU0496786905 Aktien Australien 0,40% 0,40% A S 3,00% EUR

CS ETF ( IE) on MSCI Australia IE00B5V70487 Aktien Australien 0,34% 0,50% TH FR 5,00% USD

iShares MSCI Australia DE000A1C2Y78 Aktien Australien 0,00% 0,59% TH FR 1,50% USD

RBS Market Access NYSE Arca Gold Bugs Index ETF LU0259322260 Aktien Edelmetalle 0,00% 0,65% TH S 1,00% USD

ETFX DAXglobal Gold Mining Fund DE000A0Q8NC8 Aktien Edelmetalle 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

ComStage ETF NYSE Arca Gold BUGS LU0488317701 Aktien Edelmetalle 0,65% 0,65% TH S 2,00% USD

iShares S&P Commodity Producers Gold DE000A1JS9D8 Aktien Edelmetalle 0,00% 0,55% TH FR 5,00% USD

UBS (Irl) ETF plc - Solactive Glbl Copper Mining (USD) A-dis IE00B7JM9X10 Aktien Edelmetalle 0,65% A FR 2,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - Solactive Glbl Copper Mining (USD) I-dis IE00B7JMFQ66 Aktien Edelmetalle 0,48% A FR 2,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - Solactive Global Oil Equities (USD) A-dis IE00B5PYL424 Aktien Edelmetalle 0,50% A FR 2,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - Solactive Global Oil Equities (USD) I-dis IE00B7KYPQ18 Aktien Edelmetalle 0,33% A FR 2,00% USD

UBS (Irl) ETF plc - Solactive Glbl Pure Gold Minrs (USD) A-dis IE00B7KMNP07 Aktien Edelmetalle 0,60% A FR 2,00% USD

UBS (Irl) ETF plc - Solactive Glbl Pure Gold Minrs (USD) I-dis IE00B7KMTJ66 Aktien Edelmetalle 0,43% A FR 2,00% USD

iShares EURO STOXX Banks (DE) DE0006289309 Aktien Finanzwesen 0,50% 0,52% A FR 5,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks FR0010345371 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Financial Services FR0010345363 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Insurance FR0010344903 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Banks UCITS ETF LU0292103651 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Insurance UCITS ETF LU0292105193 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Banks NR LU0378435399 Aktien Finanzwesen 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Financial Services NR LU0378435712 Aktien Finanzwesen 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR







Max. Spread

Fund Currency

ComStage ETF STOXX Europe 600 Insurance NR LU0378436108 Aktien Finanzwesen 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

STOXX 600 Optimised Financial Services Source ETF IE00B5MTYK77 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

STOXX 600 Optimised Insurance Source ETF IE00B5MTXJ97 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

STOXX 600 Optimised Banks Source ETF IE00B5MTWD60 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Banks FR0010688176 Aktien Finanzwesen 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Insurance FR0010688226 Aktien Finanzwesen 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF MSCI World Financials - EUR FR0010791152 Aktien Finanzwesen 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI World Financials TR LU0533032859 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Financials ETF FR0000001703 Aktien Finanzwesen 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

EURO STOXX Optimised Banks Source ETF IE00B3Q19T94 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Banks (DE) DE000A0F5UJ7 Aktien Finanzwesen 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Financial Services (DE) DE000A0H08G5 Aktien Finanzwesen 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Insurance (DE) DE000A0H08K7 Aktien Finanzwesen 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Financials Index UCITS ETF LU0592216807 Aktien Finanzwesen 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI World Financials TRN Index UCITS ETF LU0540980140 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 Capped Financial Sector FR0011192723 Aktien Finanzwesen 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Banks Short Dly UCITS ETF LU0322249037 Aktien Finanzwesen 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

db x-trackers CSI 300 Banks Index ETF LU0781021877 Aktien Finanzwesen 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

iShares EURO STOXX Health Care (DE) DE0006289333 Aktien Gesundheit 0,50% 0,53% A FR 5,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Health Care FR0010344879 Aktien Gesundheit 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Health Care UCITS ETF LU0292103222 Aktien Gesundheit 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Health Care NR LU0378435985 Aktien Gesundheit 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

STOXX 600 Optimised Health Care Source ETF IE00B5MJYY16 Aktien Gesundheit 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Healthcare FR0010688192 Aktien Gesundheit 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI World Health Care TR LU0533033238 Aktien Gesundheit 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Health Care ETF FR0000001737 Aktien Gesundheit 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Health Care (DE) DE000A0Q4R36 Aktien Gesundheit 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Healthcare Index UCITS ETF LU0592216989 Aktien Gesundheit 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI World Health Care TRN Idx UCITS ETF LU0540980223 Aktien Gesundheit 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 Capped Health Care Sector FR0011192848 Aktien Gesundheit 0,20% 0,20% A S 3,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Eur. 600 Health C. Shrt Dly UCITS ETF LU0322249466 Aktien Gesundheit 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

db x-trackers CSI300 Health Care UCITS ETF LU0781022339 Aktien Gesundheit 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Chemicals FR0010345470 Aktien Grundstoffe 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Construction & Materials FR0010345504 Aktien Grundstoffe 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

iShares FTSE/Macquarie Global Infrastructure 100 DE000A0LGQM3 Aktien Grundstoffe 0,65% 0,65% A FR 1,50% USD

db x-trackers S&P Global Infrastructure UCITS ETF LU0322253229 Aktien Grundstoffe 0,60% 0,60% TH S 3,00% USD

iShares S&P Global Timber&Forestry DE000A0NA0H3 Aktien Grundstoffe 0,65% 0,65% A FR 1,50% USD

ComStage ETF STOXX Europe 600 Chemicals NR LU0378435555 Aktien Grundstoffe 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Construction & Mat NR LU0378435639 Aktien Grundstoffe 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

STOXX 600 Optimised Construction & Materials Source ETF IE00B5MTY309 Aktien Grundstoffe 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

STOXX 600 Optimised Chemicals Source ETF IE00B5MTY077 Aktien Grundstoffe 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Materials FR0010791137 Aktien Grundstoffe 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI World Materials TR LU0533033824 Aktien Grundstoffe 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Materials ETF FR0000001794 Aktien Grundstoffe 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Chemicals (DE) DE000A0H08E0 Aktien Grundstoffe 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Construction & Materials (DE) DE000A0H08F7 Aktien Grundstoffe 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Materials Index UCITS ETF LU0592217284 Aktien Grundstoffe 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI World Materials TRN Index UCITS ETF LU0540980819 Aktien Grundstoffe 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 Capped Materials Sector FR0011192780 Aktien Grundstoffe 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

ETF-Marktübersicht Scope







Max. Spread

Fund Currency

db x-trackers Stoxx® Eurpe 600 Basic Res Short Dly UCITS ETF LU0412624354 Aktien Grundstoffe 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

iShares STOXX Asia Pacific 600 Real Estate Cap (DE) DE000A0H0777 Aktien Immobilien Asien Pazifik 0,70% 0,73% A FR 5,00% EUR

iShares FTSE EPRA/NAREIT Asia Property Yield Fund DE000A0LGQJ9 Aktien Immobilien Asien Pazifik 0,59% 0,59% A FR 1,50% USD

Lyxor ETF MSCI Ac Asia Ex Japan Real Estate FR0010833541 Aktien Immobilien Asien Pazifik 0,65% 0,65% A S 3,00% EUR

db x-trackers CSI300 Real Estate UCITS ETF LU0781022099 Aktien Immobilien Asien Pazifik 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

EasyETF EPRA Eurozone LU0192223062 Aktien Immobilien Europa 0,45% 0,45% A S 3,00% EUR

iShares FTSE/EPRA European Property Index Fund DE000A0HG2Q2 Aktien Immobilien Europa 0,40% 0,40% A FR 1,20% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Real Estate NR LU0378436793 Aktien Immobilien Europa 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

Lyxor ETF MSCI Europe Real Estate FR0010833558 Aktien Immobilien Europa 0,40% 0,40% A S 2,00% EUR

Amundi ETF Real Estate Reit Ieif FR0010791160 Aktien Immobilien Europa 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Devel. Europe Real Est. LU0489337690 Aktien Immobilien Europa 0,20% 0,40% TH S 3,00% EUR

db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Real Est. LU0489336965 Aktien Immobilien Europa 0,15% 0,35% TH S 3,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Real Estate (DE) DE000A0Q4R44 Aktien Immobilien Europa 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares FTSE EPRA/Nareit Developed World Yield Fund DE000A0LGQL5 Aktien Immobilien Global 0,59% 0,59% A FR 1,50% USD

Lyxor ETF MSCI World Real Estate FR0010833574 Aktien Immobilien Global 0,40% 0,40% A S 3,00% EUR

iShares STOXX Americas 600 Real Estate Cap (DE) DE000A0H0769 Aktien Immobilien Nordamerika 0,70% 0,74% A FR 5,00% EUR

iShares FTSE EPRA/NAREIT US Property Yield Fund DE000A0LGQK7 Aktien Immobilien Nordamerika 0,40% 0,40% A FR 1,50% USD

Lyxor ETF MSCI USA Real Estate FR0010833566 Aktien Immobilien Nordamerika 0,40% 0,40% A S 3,00% EUR

SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF IE00B8GF1M35 Aktien Immobilien Nordamerika 0,40% 0,40% A Opt 3,00% USD

iShares EURO STOXX Technology (DE) DE0006289325 Aktien Informationstechnologie 0,50% 0,16% A FR 5,00% EUR

Lyxor ETF Nasdaq-100 FR0007063177 Aktien Informationstechnologie 0,30% 0,30% A S 5,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Technology FR0010344796 Aktien Informationstechnologie 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Technology UCITS ETF LU0292104469 Aktien Informationstechnologie 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

STOXX 600 Optimised Technology Source ETF IE00B5MTWZ80 Aktien Informationstechnologie 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

CS ETF ( IE) on Nasdaq 100 IE00B53SZB19 Aktien Informationstechnologie 0,17% 0,33% TH FR 5,00% USD

Amundi ETF MSCI Europe It FR0010713768 Aktien Informationstechnologie 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI World Information Technology TR LU0533033667 Aktien Informationstechnologie 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Information Technology ETF FR0000001695 Aktien Informationstechnologie 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Technology (DE) DE000A0H08Q4 Aktien Informationstechnologie 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Information Techn. Idx UCITS ETF LU0592217102 Aktien Informationstechnologie 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI World Inform. Tech. TRN Idx UCITS ETF LU0540980496 Aktien Informationstechnologie 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Techn Short Dly UCITS ETF LU0322250043 Aktien Informationstechnologie 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services FR0010344887 Aktien Kernindustrie 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Industrial Gds UCITS ETF LU0292106084 Aktien Kernindustrie 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Indust. Goods & Serv NR LU0378436017 Aktien Kernindustrie 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

STOXX 600 Optimised Industrial Goods & Serv Source ETF IE00B5MJYX09 Aktien Kernindustrie 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Industrials FR0010688218 Aktien Kernindustrie 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

ETFX DAXglobal Shipping Fund DE000A0Q8M45 Aktien Kernindustrie 0,65% 0,65% TH S 1,50% USD

Lyxor ETF MSCI World Industrials TR LU0533033402 Aktien Kernindustrie 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Industrials ETF FR0000001778 Aktien Kernindustrie 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Industrial Goods & Serv. (DE) DE000A0H08J9 Aktien Kernindustrie 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Industrials Index UCITS ETF LU0592217011 Aktien Kernindustrie 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI World Industrials TRN Index UCITS ETF LU0540981387 Aktien Kernindustrie 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 Capped Industrials Sector FR0011192749 Aktien Kernindustrie 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Eurpe 600 Utilities Shrt Dly UCITS ETF LU0412624867 Aktien Kernindustrie 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Eurpe 600 Ind. Gds Short Dly UCITS ETF LU0412624511 Aktien Kernindustrie 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Media FR0010344929 Aktien Medien und Telekomm. 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Media NR LU0378436363 Aktien Medien und Telekomm. 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Technology NR LU0378437098 Aktien Medien und Telekomm. 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR








Max. Spread

Fund Currency

Lyxor ETF S&P 500 Capped Technology Sector FR0011192806 Aktien Medien und Telekomm. 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Food & Beverage FR0010344861 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Personal & Household Goods FR0010344978 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Food & Bev. UCITS ETF LU0292105359 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Food & Beverage NR LU0378435803 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Pers & Househd Gds NR LU0378436520 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ETFX S-Net ITG Global Agri Business Fund DE000A0Q8NA2 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

STOXX 600 Optimised Pers & Household Goods Source ETF IE00B5MTZ595 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

STOXX 600 Optimised Food & Beverage Source ETF IE00B5MTYL84 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Consumer Staples FR0010688168 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI World Consumer Staples TR LU0533032263 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Consumer Staples ETF FR0000001745 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Food & Beverage (DE) DE000A0H08H3 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Pers. & Household Goods (DE) DE000A0H08N1 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Consumer Staples Index UCITS ETF LU0592216559 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI World Consumer Stap. TRN Idx UCITS ETF LU0540980066 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 Capped Consumer Staples Sector FR0011192715 Aktien Nichtzyk. Konsumgüter 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Basic Resources FR0010345389 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas FR0010344960 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Basic Res. UCITS ETF LU0292100806 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF LU0292101796 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Basic Resources NR LU0378435472 Aktien Rohstoffe 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas NR LU0378436447 Aktien Rohstoffe 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

STOXX 600 Optimised Basic Resources Source ETF IE00B5MTWY73 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

STOXX 600 Optimised Oil & Gas Source ETF IE00B5MTWH09 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI World Energy - EUR FR0010791145 Aktien Rohstoffe 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

ETFX DAXglobal Coal Mining Fund DE000A0Q8NB0 Aktien Rohstoffe 0,65% 0,65% TH S 1,50% USD

Lyxor ETF MSCI World Energy TR LU0533032420 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Energy ETF FR0000001810 Aktien Rohstoffe 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Basic Resources (DE) DE000A0F5UK5 Aktien Rohstoffe 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas (DE) DE000A0H08M3 Aktien Rohstoffe 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Energy Index UCITS ETF LU0592216633 Aktien Rohstoffe 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI World Energy TRN Index UCITS ETF LU0540980736 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 Capped Energy Sector FR0011158161 Aktien Rohstoffe 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Eur. 600 Oil & Gas Shrt Dly UCITS ETF LU0322249623 Aktien Rohstoffe 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF S&P GSCI Inverse Agric & Livestock 1 Mth Forward LU0692027138 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,40% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF S&P GSCI Inverse Indust. Metals 1 Mth Forward LU0692029423 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,40% TH S 3,00% EUR

iShares S&P Global Water DE000A0MSAG2 Aktien Rohstoffe 0,65% 0,65% A FR 1,50% USD

Amundi ETF Commodities S&P GSCI Metals ( C ) FR0010821744 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 2,00% USD

ETFX DJ-UBS All Commodities Forward 3 Month Fund DE000A1CXBV8 Aktien Rohstoffe 0,55% 0,55% TH S 1,50% USD

Amundi ETF MSCI Europe Energy FR0010930644 Aktien Rohstoffe 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

iShares S&P Commodity Producers Agribusiness DE000A1JS9B2 Aktien Rohstoffe 0,00% 0,55% TH FR 5,00% USD

iShares S&P Commodity Producers Oil and Gas DE000A1JS9C0 Aktien Rohstoffe 0,00% 0,55% TH FR 5,00% USD

iShares S&P GSCI Dynamic Roll Commodity Swap DE000A1J0ZC7 Aktien Rohstoffe 0,00% 0,45% TH S 5,00% USD

iShares S&P GSCI Dynamic Roll Agriculture Swap DE000A1J0ZD5 Aktien Rohstoffe 0,00% 0,45% TH S 5,00% USD

iShares S&P GSCI Dynamic Roll Energy Swap DE000A1J0ZE3 Aktien Rohstoffe 0,00% 0,45% TH S 5,00% USD

iShares S&P GSCI Dynamic Roll Industrial Metals Swap DE000A1J0ZF0 Aktien Rohstoffe 0,00% 0,45% TH S 5,00% USD

db x-trackers CSI300 Energy UCITS ETF LU0781022172 Aktien Rohstoffe 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

iShares EURO STOXX Telecommunications (DE) DE0006289317 Aktien Telekommunikation 0,50% 0,11% A FR 5,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Telecommunications FR0010344812 Aktien Telekommunikation 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Telecomm. UCITS ETF LU0292104030 Aktien Telekommunikation 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Telecommunications NR LU0378437171 Aktien Telekommunikation 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

STOXX 600 Optimised Telecommunications Source ETF IE00B5MJYB88 Aktien Telekommunikation 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Telecom Services FR0010713735 Aktien Telekommunikation 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI World Telecommunication Services TR LU0533034129 Aktien Telekommunikation 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Telecommunication Services ETF FR0000001687 Aktien Telekommunikation 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Telecommunications (DE) DE000A0H08R2 Aktien Telekommunikation 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Telecomm. Services Idx UCITS ETF LU0592217367 Aktien Telekommunikation 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI Wrld Telecomm. Serv. TRN Idx UCITS ETF LU0540980579 Aktien Telekommunikation 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

db x-trackers Stoxx® Eurpe 600 Telec. Short Dly UCITS ETF LU0322250126 Aktien Telekommunikation 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Utilities FR0010344853 Aktien Versorger 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Utilities UCITS ETF LU0292104899 Aktien Versorger 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

PowerShares NASDAQ OMX Global Water Fund IE00B23D9026 Aktien Versorger 1,00% 0,75% A FR 2,00% USD

Lyxor ETF New Energy FR0010524777 Aktien Versorger 0,60% 0,60% A S 4,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Utilities NR LU0378437338 Aktien Versorger 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ETFX WNA Global Nuclear Energy Fund DE000A0Q8M37 Aktien Versorger 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

STOXX 600 Optimised Utilities Source ETF IE00B5MTXK03 Aktien Versorger 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Utilities FR0010688234 Aktien Versorger 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI World Utilities TR LU0533034558 Aktien Versorger 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Utilities ETF FR0000001646 Aktien Versorger 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Utilities (DE) DE000A0Q4R02 Aktien Versorger 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Utilities Index UCITS ETF LU0592217441 Aktien Versorger 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI World Utilities TRN Index UCITS ETF LU0540980652 Aktien Versorger 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 Capped Utilities Sector FR0011192822 Aktien Versorger 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts FR0010344630 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Travel & Leisure FR0010344838 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts NR LU0378435043 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Retail NR LU0378436876 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 Travel & Leisure NR LU0378437254 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

STOXX 600 Optimised Travel & Leisure Source ETF IE00B5MJYC95 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

STOXX 600 Optimised Retail Source ETF IE00B5MTZM66 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

STOXX 600 Optimised Media Source ETF IE00B5MTZ488 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

STOXX 600 Optimised Automobiles & Parts Source ETF IE00B5NLX835 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Consumer Discretionary FR0010688184 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI World Consumer Discretionary TR LU0533032008 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Europe Consumer Discretionary ETF FR0000001752 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,00% 0,30% TH FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Automobiles & Parts (DE) DE000A0Q4R28 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Media (DE) DE000A0H08L5 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Retail (DE) DE000A0H08P6 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

iShares STOXX Europe 600 Travel & Leisure (DE) DE000A0H08S0 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,45% 0,47% TH FR 5,00% EUR

db x-trackers MSCI EM Consumer Discret. Idx UCITS ETF LU0592216476 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI Wrld Consumr Discret. TRN Idx UCITS ETF LU0540979720 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,45% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 Capped Consumer Discretionary Sector FR0011192681 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers CSI300 Consumer Discretionary UCITS ETF LU0781021950 Aktien Zyklische Konsumgüter 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

iShares MSCI Brazil DE000A0HG2M1 Aktien Brasilien 0,74% 0,74% A FR 3,00% USD

Lyxor ETF Brazil Ibovespa FR0010408799 Aktien Brasilien 0,65% 0,65% TH S 3,00% EUR

db x-trackers MSCI Brazil Index UCITS ETF LU0292109344 Aktien Brasilien 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

Amundi ETF MSCI Brazil FR0010821793 Aktien Brasilien 0,55% 0,55% TH S 2,00% USD








Max. Spread

Fund Currency

CS ETF ( IE) on MSCI Brazil IE00B59L7C92 Aktien Brasilien 0,52% 0,65% TH FR 5,00% USD

HSBC MSCI Brazil DE000A1C22N1 Aktien Brasilien 0,00% 0,60% A FR 2,00% USD

RBS Market Access MSCI Brazil (ADR) EUR Hedged Idx ETF LU0667622541 Aktien Brasilien 0,00% 0,60% TH S 6,00% EUR

UBS ( Irl) ETF plc - MSCI Brazil (USD) I-dis IE00B7VZ2C84 Aktien Brasilien 0,00% 0,43% A FR 3,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - MSCI Brazil (USD) A-dis IE00B6SBCY47 Aktien Brasilien 0,00% 0,60% A FR 3,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI Chile IE00B5NLL897 Aktien Chile 0,52% 0,65% TH FR 5,00% USD

db x-trackers MSCI Chile TRN Index UCITS ETF LU0592217797 Aktien Chile 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

iShares FTSE China 25 DE000A0DPMY5 Aktien China 0,74% 0,74% A FR 3,00% USD

Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) FR0010204081 Aktien China 0,65% 0,65% A S 2,00% EUR

iShares DJ China Offshore 50 (DE) DE000A0F5UE8 Aktien China 0,60% 0,62% A FR 5,00% USD

db x-trackers FTSE China 25 UCITS ETF LU0292109856 Aktien China 0,60% 0,60% TH S 3,00% USD

Amundi ETF MSCI China - EUR FR0010713784 Aktien China 0,55% 0,55% TH S 2,00% EUR

ComStage ETF HSI LU0488316729 Aktien China 0,55% 0,55% TH S 1,50% HKD

ComStage ETF HSCEI LU0488316992 Aktien China 0,55% 0,55% TH S 1,50% HKD

ETFlab MSCI China DE000ETFL326 Aktien China 0,65% 0,65% A FR 4,00% HKD

CS ETF ( IE) on CSI 300 IE00B5VG7J94 Aktien China 0,32% 0,50% TH S 5,00% USD

db x-trackers MSCI China Index UCITS ETF LU0514695690 Aktien China 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers CSI300 UCITS ETF LU0779800910 Aktien China 0,30% 0,50% TH S 5,00% USD

iShares DAX (DE) DE0005933931 Aktien Deutschland 0,15% 0,17% TH FR 1,00% EUR

iShares DivDAX (DE) DE0002635273 Aktien Deutschland 0,30% 0,32% A FR 3,00% EUR

Lyxor ETF DAXplus Covered Call LU0252635023 Aktien Deutschland 0,40% 0,40% TH S 1,00% EUR

Lyxor ETF DAX LU0252633754 Aktien Deutschland 0,15% 0,15% TH S 0,50% EUR

db x-trackers DAX® UCITS ETF LU0274211480 Aktien Deutschland 0,05% 0,15% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF DAXplus Protective Put LU0288030280 Aktien Deutschland 0,40% 0,40% TH S 1,50% EUR

ETFlab DAX DE000ETFL011 Aktien Deutschland 0,15% 0,15% TH FR 1,00% EUR

ETFlab DAX (Preisindex) DE000ETFL060 Aktien Deutschland 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ComStage ETF DAX TR LU0378438732 Aktien Deutschland 0,12% 0,12% TH S 0,75% EUR

ETFlab DAXplus® Maximum Dividend DE000ETFL235 Aktien Deutschland 0,30% 0,30% A FR 1,00% EUR

Amundi ETF MSCI Germany FR0010655712 Aktien Deutschland 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

ComStage ETF FR DAX LU0488317024 Aktien Deutschland 0,15% 0,15% A FR 1,25% EUR

RBS Market Access LevDAX® X2 Monthly Index ETF LU0562665348 Aktien Deutschland 0,00% 0,35% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF LevDAX LU0252634307 Aktien Deutschland 0,40% 0,40% TH S 1,00% EUR

db x-trackers ShortDAX® Daily UCITS ETF LU0292106241 Aktien Deutschland 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

ETFX DAX 2x Long Fund (LevDAX x2) DE000A0X8994 Aktien Deutschland 0,40% 0,40% TH S 1,50% EUR

ETFX DAX 2x Short Fund (ShortDAX x2) DE000A0X9AA8 Aktien Deutschland 0,60% 0,60% TH S 1,50% EUR

ETFlab EURO STOXX 50 Daily Short DE000ETFL334 Aktien Deutschland 0,40% 0,40% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF Short DAX 30 FR0010791178 Aktien Deutschland 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

db x-trackers LevDAX® Daily UCITS ETF LU0411075376 Aktien Deutschland 0,15% 0,35% TH S 3,00% EUR

db x-trackers ShortDAX® x2 Daily UCITS ETF LU0411075020 Aktien Deutschland 0,40% 0,60% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF Daily Short DAX x2 FR0010869495 Aktien Deutschland 0,60% 0,60% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF Daily Double Short Bund FR0010869578 Aktien Deutschland 0,20% 0,20% TH S 1,50% EUR

RBS Market Access ShortDAX® x2 Monthly Index ETF LU0562665421 Aktien Deutschland 0,00% 0,60% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF ShortDAX® TR LU0603940916 Aktien Deutschland 0,30% 0,30% TH S 1,50% EUR

db x-trackers DAX® UCITS ETF (DR) LU0838782315 Aktien Deutschland 0,05% 0,15% A FR 3,00% EUR

iShares MDAX (DE) DE0005933923 Aktien Deutschland Nebenwerte 0,50% 0,50% TH FR 4,00% EUR

iShares TecDAX (DE) DE0005933972 Aktien Deutschland Nebenwerte 0,50% 0,52% TH FR 4,00% EUR

ComStage ETF SDAX® TR LU0603942888 Aktien Deutschland Nebenwerte 0,70% 0,70% TH S 2,50% EUR

iShares STOXX Europe 50 IE0008470928 Aktien Europa 0,35% 0,50% A FR 1,00% EUR

iShares STOXX Europe 50 (DE) DE0005933949 Aktien Europa 0,50% 0,50% A FR 1,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

iShares STOXX Europe 600 (DE) DE0002635307 Aktien Europa 0,19% 0,21% A FR 3,00% EUR

iShares STOXX Europe Large 200 (DE) DE0005933980 Aktien Europa 0,19% 0,21% A FR 3,00% EUR

Lyxor ETF MSCI Europe FR0010261198 Aktien Europa 0,35% 0,35% A S 1,50% EUR

db x-trackers MSCI Europe Index UCITS ETF LU0274209237 Aktien Europa 0,30% 0,30% TH S 3,00% USD

iShares MSCI Europe DE000A0M5X28 Aktien Europa 0,35% 0,35% A Opt 1,50% EUR

ETFlab STOXX Europe Strong Style Composite 40 DE000ETFL052 Aktien Europa 0,65% 0,65% A FR 3,00% EUR

ETFlab MSCI Europe LC DE000ETFL086 Aktien Europa 0,30% 0,30% A FR 3,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 UCITS ETF LU0328475792 Aktien Europa 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

MSCI Europe Source ETF IE00B60SWY32 Aktien Europa 0,30% 0,30% TH S 2,00% USD

STOXX 50 Source ETF IE00B60SX519 Aktien Europa 0,35% 0,35% TH S 1,00% EUR

ETFlab STOXX Europe 50 DE000ETFL250 Aktien Europa 0,19% 0,19% A FR 2,00% EUR

db x-trackers MSCI Pan-Euro Index UCITS ETF LU0412624271 Aktien Europa 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

ETFlab MSCI Europe DE000ETFL284 Aktien Europa 0,30% 0,30% A FR 2,00% EUR

EasyETF STOXX Europe 600 FR0010616250 Aktien Europa 0,35% 0,30% TH S 1,00% EUR

iShares MSCI Europe (Acc) DE000A0YBR20 Aktien Europa 0,35% 0,35% TH Opt 1,50% EUR

UBS-ETF MSCI Europe LU0446734104 Aktien Europa 0,30% 0,36% A FR 2,00% EUR

UBS-ETF MSCI Europe I LU0446734286 Aktien Europa 0,18% 0,24% A FR 2,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe FR0010655696 Aktien Europa 0,28% 0,28% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 Aktien Europa 0,20% 0,33% TH FR 2,00% EUR

Amundi ETF STOXX Europe 600 FR0010791004 Aktien Europa 0,18% 0,18% TH S 2,00% EUR

HSBC MSCI Europe ETF DE000A1C22L5 Aktien Europa 0,00% 0,30% A FR 2,00% EUR

SPDR MSCI Europe ETF FR0000001885 Aktien Europa 0,00% 0,30% TH Smp 2,00% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe Christian Idx UCITS ETF (DR) IE00B3QWFQ10 Aktien Europa 0,20% 0,40% A FR 3,00% EUR

Man GLG Europe Plus Source ETF IE00B59D1459 Aktien Europa 0,75% 0,75% TH S 3,00% EUR

Ossiam ETF STOXX® Europe 600 Equal Weight NR LU0599613147 Aktien Europa 0,35% 0,35% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF Green Tech Living Planet FR0010949479 Aktien Europa 0,45% 0,45% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF EURO STOXX 50 Buywrite FR0010389205 Aktien Europa 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Euro Stoxx 50® Short Daily UCITS ETF LU0292106753 Aktien Europa 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF Leveraged EURO STOXX 50 FR0010468983 Aktien Europa 0,40% 0,40% A S 3,00% EUR

Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Short FR0010424135 Aktien Europa 0,60% 0,40% A S 0,60% EUR

Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short FR0010424143 Aktien Europa 0,60% 0,60% A S 0,60% EUR

EasyETF EURO STOXX 50 Double Short FR0010689695 Aktien Europa 0,50% 0,50% TH S 1,00% EUR

EasyETF STOXX Europe 600 Double Short FR0010689687 Aktien Europa 0,60% 0,60% TH S 1,00% EUR

Amundi ETF Leveraged EURO STOXX 50 Daily FR0010756072 Aktien Europa 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF Leveraged MSCI Europe Daily FR0010756080 Aktien Europa 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF Short EURO STOXX 50 Daily FR0010757781 Aktien Europa 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR

db x-trackers Euro Stoxx 50® Leveraged Daily UCITS ETF LU0411077828 Aktien Europa 0,15% 0,35% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Euro Stoxx 50® Double Short Daily UCITS ETF LU0417510616 Aktien Europa 0,30% 0,50% TH S 3,00% EUR

RBS Mrkt Access EuroStoxx 50® Mthly Double Short Idx ETF LU0562665777 Aktien Europa 0,00% 0,50% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe 600 Retail FR0010344986 Aktien Europa 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

ComStage ETF EURO STOXX 50 Daily Short GR LU0392496856 Aktien Europa 0,35% 0,35% TH S 1,75% EUR

ComStage ETF EURO STOXX 50 Daily Leverage LU0392496930 Aktien Europa 0,35% 0,35% TH S 1,25% EUR

iShares Dow Jones Europe Sustainability Screened DE000A1JB4N7 Aktien Europa 0,00% 0,45% TH FR 1,50% EUR

iShares Dow Jones Global Sustainability Screened DE000A1JB4P2 Aktien Europa 0,00% 0,60% TH FR 1,50% EUR

db x-trackers Euro Stoxx 50® ex Financials UCITS ETF (DR) LU0835262626 Aktien Europa 0,10% 0,20% A FR 3,00% EUR

db x-trackers Euro Stoxx 50® UCITS ETF (DR) LU0846194776 Aktien Europa 0,05% 0,15% A FR 3,00% EUR

ETFlab STOXX Europe Strong Growth 20 DE000ETFL037 Aktien Europa Growth 0,65% 0,65% A FR 3,00% EUR

db x-trackers S&P Europe 350 Shariah UCITS ETF LU0328475107 Aktien Europa Growth 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe Ex EMU FR0010821819 Aktien Europa Growth 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

Ossiam ETF Europe Minimum Variance NR LU0599612842 Aktien Europa Growth 0,65% 0,65% TH S 1,00% EUR

iShares STOXX Europe Mid 200 (DE) DE0005933998 Aktien Europa Nebenwerte 0,19% 0,21% A FR 3,00% EUR

iShares STOXX Europe Small 200 (DE) DE000A0D8QZ7 Aktien Europa Nebenwerte 0,19% 0,21% A FR 3,00% EUR

PowerShares FTSE RAFI Developed Europe Mid-Small Fund IE00B23D8Y98 Aktien Europa Nebenwerte 1,00% 0,50% A FR 2,00% EUR

db x-trackers MSCI Europe Mid Cap Index UCITS ETF LU0322253732 Aktien Europa Nebenwerte 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

db x-trackers MSCI Europe Small Cap Index UCITS ETF LU0322253906 Aktien Europa Nebenwerte 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF MSCI Europe Mid Cap TRN LU0392496260 Aktien Europa Nebenwerte 0,35% 0,35% TH S 2,25% USD

ComStage ETF MSCI Europe Small Cap TRN LU0392496344 Aktien Europa Nebenwerte 0,35% 0,35% TH S 2,25% USD

STOXX Small 200 Source ETF IE00B60SWZ49 Aktien Europa Nebenwerte 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

STOXX Mid 200 Source ETF IE00B60SX063 Aktien Europa Nebenwerte 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

ETFlab MSCI Europe MC DE000ETFL292 Aktien Europa Nebenwerte 0,30% 0,30% A FR 2,00% EUR

SPDR MSCI Europe Small Cap ETF FR0010149880 Aktien Europa Nebenwerte 0,00% 0,40% TH Smp 2,00% EUR

iShares MSCI Europe ex-UK DE000A0J2094 Aktien Europa ohne Großbritann. 0,40% 0,40% A Opt 1,20% EUR

iShares FTSEurofirst 100 DE000A0DPM16 Aktien Europa Value 0,40% 0,40% A FR 2,00% EUR

iShares STOXX Europe Select Dividend 30 (DE) DE0002635299 Aktien Europa Value 0,30% 0,32% A FR 3,00% EUR

Lyxor ETF STOXX Europe Select Dividend 30 FR0010378604 Aktien Europa Value 0,30% 0,30% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF FTSE RAFI Europe FR0010400770 Aktien Europa Value 0,60% 0,60% A S 4,00% EUR

PowerShares FTSE RAFI Europe Fund IE00B23D8X81 Aktien Europa Value 1,00% 0,50% A FR 2,00% EUR

ETFlab STOXX Europe Strong Value 20 DE000ETFL045 Aktien Europa Value 0,65% 0,65% A FR 3,00% EUR

ComStage ETF STOXX Europe 600 NR LU0378434582 Aktien Europa Value 0,20% 0,20% TH S 2,50% EUR

ComStage ETF MSCI Europe TRN LU0392494646 Aktien Europa Value 0,25% 0,25% TH S 2,75% USD

ComStage ETF MSCI Europe Large Cap TRN LU0392496187 Aktien Europa Value 0,25% 0,25% TH S 2,25% USD

STOXX Europe 600 Source ETF IE00B60SWW18 Aktien Europa Value 0,19% 0,19% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF MSCI Europe High Dividend FR0010718874 Aktien Europa Value 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR

db x-trackers MSCI Europe Value Index UCITS ETF LU0486851024 Aktien Europa Value 0,20% 0,40% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF F.A.Z. Index LU0650624025 Aktien Europa Value 0,15% 0,15% TH S 4,00% EUR

UBS-ETF MSCI Europe Infrastructure A LU0665646658 Aktien Europa Value 0,60% 0,65% A FR 1,50% EUR

UBS-ETF MSCI Europe Infrastructure I LU0665646815 Aktien Europa Value 0,43% 0,48% A FR 1,50% EUR

Lyxor ETF EURO STOXX 50 Dividends FR0010869529 Aktien Europa Value 0,70% 0,70% A S 2,00% EUR

MSCI Europe Value Source ETF IE00B3LK4Z20 Aktien Europa Value 0,35% 0,35% TH S 1,00% EUR

iShares EURO STOXX 50 IE0008471009 Aktien Eurozone 0,15% 0,35% A FR 1,00% EUR

iShares EURO STOXX 50 (DE) DE0005933956 Aktien Eurozone 0,15% 0,17% A FR 1,00% EUR

UBS-ETF EURO STOXX 50 A LU0136234068 Aktien Eurozone 0,30% 0,36% A FR 2,00% EUR

UBS-ETF MSCI EMU LU0147308422 Aktien Eurozone 0,50% 0,41% A FR 2,00% EUR

Lyxor ETF EURO STOXX 50 FR0007054358 Aktien Eurozone 0,25% 0,25% A S 5,00% EUR

CS ETF (Lux) on MSCI EMU Large Cap LU0154139132 Aktien Eurozone 0,40% 0,54% A FR 2,00% EUR

UBS-ETF EURO STOXX 50 I LU0155367302 Aktien Eurozone 0,10% 0,16% A FR 2,00% EUR

iShares FTSEurofirst 80 DE000A0DPM08 Aktien Eurozone 0,40% 0,40% A FR 2,00% EUR

iShares EURO STOXX (DE) DE000A0D8Q07 Aktien Eurozone 0,19% 0,21% A FR 3,00% EUR

iShares Dow Jones Eurozone Sustainability Screened (DE) DE000A0F5UG3 Aktien Eurozone 0,40% 0,42% A FR 3,00% EUR

db x-trackers Euro Stoxx 50® UCITS ETF LU0274211217 Aktien Eurozone 0,00% 0,00% A S 3,00% EUR

db x-trackers Euro Stoxx 50® UCITS ETF LU0380865021 Aktien Eurozone 0,00% 0,00% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF EURO STOXX 50 NR LU0378434079 Aktien Eurozone 0,10% 0,10% TH S 0,75% EUR

ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR LU0378434236 Aktien Eurozone 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

Lyxor ETF MSCI EMU FR0007085501 Aktien Eurozone 0,35% 0,35% A S 0,80% EUR

ComStage ETF MSCI EMU TRN LU0392494729 Aktien Eurozone 0,25% 0,25% TH S 2,75% USD

EURO STOXX 50 Source ETF IE00B60SWX25 Aktien Eurozone 0,15% 0,15% TH S 1,00% EUR

EURO STOXX Select Dividend 30 Source ETF IE00B60SX626 Aktien Eurozone 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR

EasyETF EURO STOXX 50 (A share) FR0010129064 Aktien Eurozone 0,25% 0,25% TH S 1,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

EasyETF EURO STOXX 50 (C share) FR0010129072 Aktien Eurozone 0,25% 0,25% TH S 1,00% EUR

EURO STOXX 50 Distributing Source ETF IE00B5B5TG76 Aktien Eurozone 0,15% 0,15% A S 1,00% EUR

UBS-ETF MSCI EMU I LU0446735093 Aktien Eurozone 0,18% 0,24% A FR 2,00% EUR

Amundi ETF EURO STOXX 50 ( C ) FR0010654913 Aktien Eurozone 0,15% 0,15% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF MSCI EMU FR0010655688 Aktien Eurozone 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 Aktien Eurozone 0,06% 0,20% TH FR 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 Aktien Eurozone 0,20% 0,33% TH FR 2,00% EUR

iShares EURO STOXX 50 (Acc) DE000A0RD800 Aktien Eurozone 0,00% 0,35% TH FR 1,50% EUR

Comstage ETF FR EURO STOXX 50 LU0488317297 Aktien Eurozone 0,15% 0,15% A FR 2,50% EUR

C-QUADRAT IQ European Equity ETF LU0531943461 Aktien Eurozone 0,63% 0,63% TH S 6,00% EUR

ETFX-BofAML IVSTOXX ETF DE000A1H81B1 Aktien Eurozone 0,80% k.A. TH S 3,00% EUR

UBS ETFs plc – MSCI EMU TRN INDEX SF – (EUR) A-acc IE00B5B1MZ58 Aktien Eurozone 0,17% 0,17% TH S 2,00% EUR

UBS ETFs plc – MSCI EMU TRN INDEX SF – (EUR) I-acc IE00B5M9BT58 Aktien Eurozone 0,00% 0,00% TH S 2,00% EUR

ComStage ETF MSCI Emerging Markets TRN LU0635178014 Aktien Eurozone 0,50% 0,50% TH S 3,00% USD

UBS ETFs plc - MSCI EMU Growth TRN Idx SF, A-acc (EUR) IE00B4MFJH03 Aktien Eurozone 0,00% 0,40% TH S 5,00% EUR

SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF IE00B5M1WJ87 Aktien Eurozone 0,00% 0,30% A FR 2,00% EUR

SPDR MSCI EMU UCITS ETF IE00B910VR50 Aktien Eurozone 0,30% 0,30% TH FR 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI EMU Growth FR0010168765 Aktien Eurozone Growth 0,40% 0,40% A S 1,50% EUR

iShares EURO STOXX Total Market Growth Large DE000A0HG3L1 Aktien Eurozone Growth 0,40% 0,40% A FR 1,20% EUR

RBS Market Access EuroStoxx 50® Monthly Lev. Index ETF LU0562665694 Aktien Eurozone Growth 0,00% 0,30% TH S 3,00% EUR

iShares EURO STOXX Mid DE000A0DPMX7 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,40% 0,40% A FR 2,00% EUR

iShares EURO STOXX Small DE000A0DPMZ2 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,40% 0,40% A FR 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI EMU Small Cap FR0010168773 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,40% 0,40% A S 1,50% EUR

Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FR0010405431 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,45% 0,45% A S 4,00% EUR

CS ETF ( IE) on MSCI EMU Small Cap IE00B3VWMM18 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,42% 0,58% TH Opt 2,00% EUR

CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap LU0312694234 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,40% 0,54% A FR 2,00% EUR

Amundi ETF EURO STOXX Small Cap FR0010900076 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR

UBS-ETF MSCI EMU Small Cap A LU0671493277 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,45% 0,50% A FR 1,50% EUR

UBS-ETF MSCI EMU Small Cap I LU0671493434 Aktien Eurozone Nebenwerte 0,28% 0,33% A FR 1,50% EUR

iShares EURO STOXX Select Dividend 30 (DE) DE0002635281 Aktien Eurozone Value 0,30% 0,32% A FR 3,00% EUR

Lyxor ETF MSCI EMU Value FR0010168781 Aktien Eurozone Value 0,40% 0,40% A S 1,50% EUR

iShares EURO STOXX Select Dividend 30 DE000A0HG2P4 Aktien Eurozone Value 0,40% 0,40% A FR 1,20% EUR

iShares EURO STOXX Total Market Value Large DE000A0HG2N9 Aktien Eurozone Value 0,40% 0,40% A FR 1,20% EUR

db x-trackers Euro Stoxx® Select Dividend 30 UCITS ETF LU0292095535 Aktien Eurozone Value 0,30% 0,30% A S 3,00% EUR

ETFlab EURO STOXX 50 DE000ETFL029 Aktien Eurozone Value 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFlab EURO STOXX Select Dividend 30 DE000ETFL078 Aktien Eurozone Value 0,30% 0,30% A FR 1,00% EUR

UBS-ETF EMU Values LU0446734369 Aktien Eurozone Value 0,35% 0,41% A FR 2,00% USD

Amundi ETF MSCI EMU High Dividend FR0010717090 Aktien Eurozone Value 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR

HSBC EURO STOXX 50 ETF DE000A1C0BB7 Aktien Eurozone Value 0,00% 0,15% A FR 2,00% EUR

Ossiam ETF EURO STOXX 50® Equal Weight NR LU0599613063 Aktien Eurozone Value 0,30% 0,30% TH S 1,00% EUR

db x-trackers CAC 40® UCITS ETF LU0322250985 Aktien Frankreich 0,20% 0,20% A S 3,00% EUR

ComStage ETF CAC 40 LU0419740799 Aktien Frankreich 0,20% 0,20% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF CAC 40 ( C ) FR0007080973 Aktien Frankreich 0,25% 0,25% TH S 1,00% EUR

db x-trackers CAC 40® Short Daily UCITS ETF LU0322251280 Aktien Frankreich 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF CAC 40 Short GR LU0419740955 Aktien Frankreich 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

ComStage ETF CAC 40 Leverage LU0419741094 Aktien Frankreich 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR

iShares MSCI GCC Countries ex-Saudi Arabia ETF DE000A0RM470 Aktien GCC 0,80% 0,80% A Opt 3,00% EUR

RBS Mkt Ac MSCI GCC Countries ex S. Arab Top 50 Capp Idx ETF LU0667622111 Aktien GCC 0,00% 0,70% TH S 6,00% USD

iShares DJ Global Titans 50 (DE) DE0006289382 Aktien Global 0,50% 0,52% A FR 5,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

iShares MSCI World DE000A0HGZR1 Aktien Global 0,50% 0,50% A Opt 1,20% USD

Lyxor ETF MSCI World FR0010315770 Aktien Global 0,45% 0,45% A S 3,00% EUR

db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF LU0274208692 Aktien Global 0,45% 0,45% TH S 3,00% USD

iShares MSCI World Islamic DE000A0NA0L5 Aktien Global 0,60% 0,60% A Opt 1,50% USD

UBS-ETF MSCI World A LU0340285161 Aktien Global 0,40% 0,46% A Opt 2,00% USD

ETFX DAXglobal Alternative Energy Fund DE000A0Q8M94 Aktien Global 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

MSCI World Source ETF IE00B60SX394 Aktien Global 0,45% 0,45% TH S 2,00% USD

iShares MSCI World (Acc) DE000A0YBR38 Aktien Global 0,50% 0,50% TH Opt 1,20% USD

UBS-ETF MSCI World I LU0446735416 Aktien Global 0,25% 0,31% A Opt 2,00% USD

Amundi ETF MSCI World Ex Europe - EUR FR0010756122 Aktien Global 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on Credit Suisse Global Alternative Energy IE00B3YKW880 Aktien Global 0,00% 0,65% TH FR 5,00% USD

ComStage ETF DivDAX® TR LU0603933895 Aktien Global 0,25% 0,25% TH S 1,50% EUR

SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF IE00B3YLTY66 Aktien Global 0,00% 0,55% TH Smp 3,00% USD

SPDR MSCI ACWI UCITS ETF IE00B44Z5B48 Aktien Global 0,00% 0,50% TH Smp 3,00% USD

UBS-ETF MSCI World Socially Responsible A LU0629459743 Aktien Global 0,50% 0,55% A FR 2,00% USD

UBS-ETF MSCI World Socially Responsible I LU0629459826 Aktien Global 0,33% 0,38% A FR 2,00% USD

UBS-ETF MSCI ACWI Risk Weighted I IE00B6VTQH62 Aktien Global 1,10% TH S 3,00% USD

UBS-ETF MSCI ACWI Risk Weighted A IE00B6VS8T94 Aktien Global 1,27% TH S 3,00% USD

Amundi ETF MSCI World FR0010756098 Aktien Global 0,38% 0,38% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI All Country World FR0011079466 Aktien Global 0,45% 0,45% TH S 3,00% EUR

Ossiam ETF World Minimum Variance NR (EUR share class) LU0799656698 Aktien Global 0,65% 0,65% TH S 1,00% EUR

iShares MSCI ACWI DE000A1JS9A4 Aktien Global 0,00% 0,60% TH Smp 3,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - MSCI World (USD) A-dis IE00B7KQ7B66 Aktien Global 0,00% 0,45% A FR 2,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - MSCI World (USD) I-dis IE00B7KL1H59 Aktien Global 0,00% 0,30% A FR 2,00% USD

db x-trackers DJ Islamic Market Titans 100 UCITS ETF LU0328475529 Aktien Global Growth 0,50% 0,005 TH S 3,00% USD

Lyxor ETF PRIVEX FR0010407197 Aktien Global Nebenwerte 0,70% 0,70% A S 4,00% EUR

iShares S&P Listed Private Equity DE000A0MSAF4 Aktien Global Nebenwerte 0,75% 0,75% A FR 1,50% USD

PowerShares Global Clean Energy Fund IE00B23D9133 Aktien Global Nebenwerte 1,00% 0,75% A FR 2,00% USD

PowerShares Global Listed Private Equity Fund IE00B23D8Z06 Aktien Global Nebenwerte 1,00% 0,75% A FR 2,00% USD

iShares S&P Global Clean Energy DE000A0M5X10 Aktien Global Nebenwerte 0,65% 0,65% A FR 1,50% USD

Lyxor ETF World Water FR0010527275 Aktien Global Nebenwerte 0,60% 0,60% A S 4,00% EUR

UBS-ETF STOXX Global Rare Earth A LU0671492899 Aktien Global Nebenwerte 0,57% 0,62% A FR 1,50% USD

UBS-ETF STOXX Global Rare Earth I LU0671493194 Aktien Global Nebenwerte 0,40% 0,45% A FR 1,50% USD

db x-trackers Stoxx® Glbl Select Dividend 100 UCITS ETF LU0292096186 Aktien Global Value 0,50% 0,50% A S 3,00% EUR

PowerShares FTSE RAFI Developed 1000 Fund IE00B23D8W74 Aktien Global Value 1,00% 0,50% A FR 2,00% USD

ComStage ETF MSCI World TRN LU0392494562 Aktien Global Value 0,40% 0,40% TH S 2,75% USD

iShares STOXX Global Select Dividend 100 (DE) DE000A0F5UH1 Aktien Global Value 0,47% 0,47% A FR 5,00% EUR

Amundi ETF MSCI World Ex EMU FR0010756114 Aktien Global Value 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR) IE00B46F7724 Aktien Global Value 0,10% 0,25% A FR 3,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI World IE00B3NBFN86 Aktien Global Value 0,00% 0,40% TH Opt 5,00% USD

ETFX Dow Jones Global Select Dividend Fund DE000A1H81A3 Aktien Global Value 0,50% k.A. TH S 3,00% EUR

iShares FTSE 100 (DE) DE0006289408 Aktien Großbritannien 0,50% 0,52% A FR 2,00% GBP

UBS-ETF FTSE 100 LU0136242590 Aktien Großbritannien 0,30% 0,36% A FR 2,00% GBP

iShares FTSE UK Dividend Plus DE000A0HG2R0 Aktien Großbritannien 0,40% 0,40% A FR 1,20% GBP

db x-trackers FTSE 100 UCITS ETF LU0292097234 Aktien Großbritannien 0,30% 0,30% A S 3,00% GBP

db x-trackers FTSE All-Share UCITS ETF LU0292097747 Aktien Großbritannien 0,40% 0,40% A S 3,00% GBP

CS ETF ( IE) on MSCI UK Large Cap IE00B3VWKZ07 Aktien Großbritannien 0,36% 0,48% TH FR 2,00% GBP

CS ETF ( IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 Aktien Großbritannien 0,22% 0,33% TH FR 2,00% GBP

CS ETF ( IE) on MSCI UK IE00B539F030 Aktien Großbritannien 0,21% 0,33% TH FR 2,00% GBP








Max. Spread

Fund Currency

Amundi ETF MSCI UK FR0010655761 Aktien Großbritannien 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

ComStage ETF FTSE 100 TR LU0488316216 Aktien Großbritannien 0,25% 0,25% TH S 2,50% GBP

ComStage ETF FTSE 250 TR LU0488316307 Aktien Großbritannien 0,30% 0,30% TH S 1,00% GBP

ComStage ETF FTSE All-Share TR LU0488316489 Aktien Großbritannien 0,35% 0,35% TH S 1,00% GBP

HSBC FTSE 100 ETF DE000A1C0BC5 Aktien Großbritannien 0,00% 0,35% A FR 2,00% GBP

SPDR FTSE UK All Share UCITS ETF IE00B7452L46 Aktien Großbritannien 0,00% 0,30% TH Opt 2,00% GBP

SPDR S&P UK Dividend Aristocrats UCITS ETF IE00B6S2Z822 Aktien Großbritannien 0,00% 0,30% A FR 2,00% GBP

UBS ETFs plc - FTSE 100 SF (GBP) A-acc IE00B3X0KQ36 Aktien Großbritannien 0,00% 0,30% TH S 3,00% GBP

db x-trackers FTSE 100 Short Daily UCITS ETF LU0328473581 Aktien Großbritannien 0,50% 0,50% TH S 3,00% GBP

db x-trackers FTSE 100 Leveraged Daily UCITS ETF LU0412625088 Aktien Großbritannien 0,30% 0,50% TH S 3,00% GBP

RBS Market Access Leveraged FTSE® 100 Monthly Idx ETF LU0562666072 Aktien Großbritannien 0,00% 0,50% TH S 3,00% GBP

RBS Market Access Short FTSE® 100 Monthly Index ETF LU0562666155 Aktien Großbritannien 0,00% 0,60% TH S 3,00% GBP

RBS Market Access Leveraged FTSE® MIB Monthly Idx ETF LU0562666239 Aktien Großbritannien 0,00% 0,60% TH S 3,00% EUR

RBS Market Access Short FTSE® MIB Monthly Index ETF LU0562666312 Aktien Großbritannien 0,00% 0,60% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF FTSE 100 Short Strategy TR LU0488316562 Aktien Großbritannien 0,45% 0,45% TH S 1,00% GBP

ComStage ETF FTSE 100 Leveraged TR LU0488316646 Aktien Großbritannien 0,45% 0,45% TH S 1,00% GBP

UBS-ETF FTSE 100 I LU0446735176 Aktien Großbritannien 0,18% 0,23% A FR 2,00% GBP

db x-trackers FTSE 100 UCITS ETF (DR) LU0838780707 Aktien Großbritannien 0,20% 0,30% A FR 3,00% GBP

db x-trackers FTSE 250 UCITS ETF LU0292097317 Aktien Großbritannien Nebenw. 0,35% 0,35% A S 3,00% GBP

CS ETF ( IE) on MSCI UK Small Cap IE00B3VWLG82 Aktien Großbritannien Nebenw. 0,42% 0,58% TH Opt 2,00% GBP

Lyxor ETF Hong Kong (HSI) FR0010361675 Aktien Hong Kong 0,65% 0,65% A S 4,00% EUR

Lyxor ETF MSCI India FR0010361683 Aktien Indien 0,85% 0,85% TH S 4,00% EUR

db x-trackers S&P CNX Nifty UCITS ETF LU0292109690 Aktien Indien 0,85% 0,85% TH S 3,00% USD

Amundi ETF MSCI India - EUR FR0010713727 Aktien Indien 0,80% 0,80% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on MSCI India IE00B564MX78 Aktien Indien 0,65% 0,75% TH S 5,00% USD

iShares S&P CNX Nifty India Swap DE000A1H53K1 Aktien Indien 0,00% 0,85% TH S 1,50% USD

db x-trackers MSCI India Index UCITS ETF LU0514695187 Aktien Indien 0,55% 0,75% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI Indonesia Index UCITS ETF LU0476289623 Aktien Indonesien 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF MSCI Indonesia FR0011067511 Aktien Indonesien 0,55% 0,55% TH S 3,00% EUR

db x-trackers FTSE MIB UCITS ETF LU0274212538 Aktien Italien 0,30% 0,30% A S 3,00% EUR

CS ETF ( IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 Aktien Italien 0,20% 0,33% TH FR 2,00% EUR

UBS-ETF MSCI Japan A LU0136240974 Aktien Japan 0,50% 0,56% A FR 3,00% JPY

iShares MSCI Japan DE000A0DPMW9 Aktien Japan 0,59% 0,59% A Opt 2,00% USD

iShares Nikkei 225 (DE) DE000A0H08D2 Aktien Japan 0,50% 0,52% A FR 3,00% JPY

Lyxor ETF Japan (Topix) FR0010245514 Aktien Japan 0,50% 0,45% A S 2,00% EUR

db x-trackers MSCI Japan Index UCITS ETF LU0274209740 Aktien Japan 0,50% 0,50% TH S 3,00% USD

db x-trackers S&P Japan 500 Shariah UCITS ETF LU0328475289 Aktien Japan 0,50% 0,50% TH S 3,00% USD

ETFlab MSCI Japan LC DE000ETFL102 Aktien Japan 0,50% 0,50% A FR 3,00% JPY

ComStage ETF Nikkei 225 ComStage ETF Nikkei 225 LU0378453376 Aktien Japan 0,45% 0,45% TH S 2,50% JPY

ComStage ETF MSCI Japan TRN LU0392495452 Aktien Japan 0,45% 0,45% TH S 2,75% USD

ComStage ETF TOPIX LU0392496773 Aktien Japan 0,45% 0,45% TH S 2,25% JPY

MSCI Japan Source ETF IE00B60SX287 Aktien Japan 0,50% 0,50% TH S 2,00% EUR

ETFlab MSCI Japan DE000ETFL300 Aktien Japan 0,50% 0,50% A FR 2,00% JPY

iShares MSCI Japan (Acc) DE000A0YBR53 Aktien Japan 0,59% 0,59% TH Opt 2,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI Japan Large Cap IE00B3VWM213 Aktien Japan 0,36% 0,48% TH FR 5,00% JPY

UBS-ETF MSCI Japan I LU0258212462 Aktien Japan 0,30% 0,36% A FR 3,00% JPY

Amundi ETF MSCI Japan - EUR FR0010688242 Aktien Japan 0,45% 0,45% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 Aktien Japan 0,38% 0,48% TH FR 5,00% JPY

CS ETF ( IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 Aktien Japan 0,36% 0,48% TH FR 5,00% JPY








Max. Spread

Fund Currency

HSBC MSCI Japan ETF DE000A1C0BD3 Aktien Japan 0,00% 0,40% A Opt 2,00% USD

RBS Market Access TOPIX® EUR Hedged Index ETF LU0562666403 Aktien Japan 0,00% 0,50% TH S 3,00% EUR

iShares MSCI Japan Monthly EUR Hedged DE000A1H53P0 Aktien Japan 0,00% 0,64% TH Opt 1,50% EUR

UBS ETFs plc - MSCI Japan TRN Index SF (JPY) A-acc IE00B54HQ477 Aktien Japan 0,00% 0,50% TH S 3,00% JPY

UBS ETFs plc - MSCI Japan TRN Index SF (JPY) I-Acc IE00B5LM2L45 Aktien Japan 0,00% 0,33% TH S 3,00% JPY

db x-trackers MSCI Japan EUR Hedged Index UCITS ETF LU0659580079 Aktien Japan 0,50% 0,60% TH S 3,00% USD

UBS-ETF MSCI Japan Infrastructure A LU0665646062 Aktien Japan 0,60% 0,65% A FR 1,50% JPY

UBS-ETF MSCI Japan Infrastructure I LU0665646229 Aktien Japan 0,43% 0,48% A FR 1,50% JPY

iShares MSCI Japan Small Cap DE000A0RFEC9 Aktien Japan Nebenwerte 0,59% 0,59% A Opt 1,50% USD

ETFlab MSCI Japan MC DE000ETFL318 Aktien Japan Nebenwerte 0,50% 0,50% A FR 2,00% JPY

CS ETF ( IE) on MSCI Japan Small Cap IE00B3VWMK93 Aktien Japan Nebenwerte 0,42% 0,58% TH Opt 5,00% JPY

UBS-ETF MSCI Canada LU0446734872 Aktien Kanada 0,45% 0,51% A FR 2,00% CAD

UBS-ETF MSCI Canada I LU0446734955 Aktien Kanada 0,28% 0,34% A FR 2,00% CAD

CS ETF ( IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 Aktien Kanada 0,36% 0,48% TH FR 5,00% CAD

db x-trackers MSCI Canada Index UCITS ETF LU0476289540 Aktien Kanada 0,15% 0,35% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P TSX 60 LU0496786731 Aktien Kanada 0,40% 0,40% A S 3,00% EUR

iShares MSCI Canada DE000A1C2Y86 Aktien Kanada 0,00% 0,59% TH FR 1,50% USD

UBS-ETFs plc- MSCI Canada TRN Index SF (CAD) A-acc IE00B5TZCY80 Aktien Kanada 0,00% 0,45% TH S 3,00% CAD

UBS-ETFs plc- MSCI Canada TRN Index SF (CAD) I-acc IE00B3PQD935 Aktien Kanada 0,00% 0,28% TH S 3,00% CAD

iShares MSCI Korea DE000A0HG2L3 Aktien Korea 0,74% 0,74% A FR 3,00% USD

Lyxor ETF MSCI Korea FR0010361691 Aktien Korea 0,65% 0,65% TH S 4,00% EUR

db x-trackers MSCI Korea Index UCITS ETF LU0292100046 Aktien Korea 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI Korea IE00B5W4TY14 Aktien Korea 0,52% 0,65% TH FR 5,00% USD

Lyxor ETF MSCI Malaysia FR0010397554 Aktien Malaysia 0,65% 0,65% A S 4,00% EUR

db x-trackers MSCI Malaysia Index UCITS ETF LU0514694370 Aktien Malaysia 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI Mexico Index UCITS ETF LU0476289466 Aktien Mexiko 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI Mexico Capped IE00B5WHFQ43 Aktien Mexiko 0,52% 0,65% TH FR 5,00% USD

iShares MSCI Mexico IMI Capped DE000A1J7CN8 Aktien Mexiko 0,00% 0,65% TH FR 5,00% USD

iShares ATX (DE) DE000A0D8Q23 Aktien Österreich 0,30% 0,32% A FR 3,00% EUR

ComStage ETF ATX LU0392496690 Aktien Österreich 0,25% 0,25% TH S 2,50% EUR

db x-trackers ATX UCITS ETF LU0659579063 Aktien Österreich 0,10% 0,25% TH S 3,00% EUR

iShares MSCI Poland DE000A1H8EL8 Aktien Polen 0,00% 0,74% TH FR 3,00% USD

ComStage ETF PSI 20 LU0444605215 Aktien Portugal 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

ComStage ETF PSI 20 Leverage LU0444605306 Aktien Portugal 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF RUSSIA (Dow Jones Russia GDR) FR0010326140 Aktien Russland 0,65% 0,65% A S 4,40% EUR

RBS Market Access DAXGlobal Russia Index ETF LU0269999958 Aktien Russland 0,00% 0,65% TH S 3,00% EUR

db x-trackers MSCI Russia Capped Index UCITS ETF LU0322252502 Aktien Russland 0,65% 0,65% A S 3,00% USD

ComStage ETF MSCI Russia 30% Capped TRN LU0392495536 Aktien Russland 0,60% 0,60% TH S 2,75% USD

CS ETF ( IE) on MSCI Russia ADR/GDR IE00B5V87390 Aktien Russland 0,52% 0,65% TH FR 5,00% USD

iShares MSCI Russia Capped Swap DE000A1H53L9 Aktien Russland 0,00% 0,74% TH S 1,50% USD

iShares SMI (DE) DE0005933964 Aktien Schweiz 0,50% 0,52% A FR 1,00% CHF

db x-trackers SMI® UCITS ETF LU0274221281 Aktien Schweiz 0,30% 0,30% A S 3,00% CHF

db x-trackers SLI® UCITS ETF LU0322248146 Aktien Schweiz 0,35% 0,35% A S 3,00% CHF

ComStage ETF SMI LU0392496427 Aktien Schweiz 0,25% 0,25% TH S 1,75% CHF

Amundi ETF MSCI Switzerland - EUR FR0010655753 Aktien Schweiz 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

ComStage ETF SPI TR LU0603946798 Aktien Schweiz 0,40% 0,40% TH S 2,00% CHF

db x-trackers SMI® Short Daily UCITS ETF LU0470923532 Aktien Schweiz 0,30% 0,50% TH S 3,00% CHF

Lyxor ETF Pan Africa FR0010636464 Aktien Schwellenländer Andere 0,85% 0,85% A S 5,00% EUR

CS ETF ( IE) on MSCI EM EMEA IE00B5W0VQ55 Aktien Schwellenländer Andere 0,52% 0,65% TH S 5,00% USD








Max. Spread

Fund Currency

db x-trackers MSCI EFM Afr TOP 50 Capp TRN Idx UCITS ETF LU0592217524 Aktien Schwellenländer Andere 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

RBS Mrkt Acc. MSCI Emg a. Frontier Afr. ex Sth Africa Idx ETF LU0667622384 Aktien Schwellenländer Andere 0,00% 0,85% TH S 6,00% USD

db x-trackers MSCI EM Asia Index UCITS ETF LU0292107991 Aktien Schwellenländer Asien 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI EM Asia IE00B5L8K969 Aktien Schwellenländer Asien 0,52% 0,65% TH Opt 5,00% USD

HSBC MSCI EM Far East DE000A1C22Q4 Aktien Schwellenländer Asien 0,00% 0,60% A Opt 2,00% USD

SPDR MSCI EM Asia UCITS ETF IE00B466KX20 Aktien Schwellenländer Asien 0,00% 0,65% TH Smp 3,00% USD

Amundi ETF MSCI Em Asia FR0011020965 Aktien Schwellenländer Asien 0,45% 0,45% A S 3,00% EUR

db x-trackers MSCI Bangladesh IM Index UCITS ETF LU0659579220 Aktien Schwellenländer Asien 0,65% 0,85% TH S 3,00% USD

db x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF LU0322252924 Aktien Schwellenländer Asien 0,85% 0,85% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI Philippines IM TRN Index UCITS ETF LU0592215403 Aktien Schwellenländer Asien 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI Pakistan IM Index UCITS ETF LU0659579147 Aktien Schwellenländer Asien 0,65% 0,85% TH S 3,00% USD

iShares STOXX EU Enlarged 15 (DE) DE000A0D8Q15 Aktien Schwellenländer Europa 0,50% 0,52% A FR 5,00% EUR

Lyxor ETF Eastern Europe (CECE EUR) FR0010204073 Aktien Schwellenländer Europa 0,50% 0,50% A S 2,00% EUR

iShares MSCI Eastern Europe DE000A0HGZV3 Aktien Schwellenländer Europa 0,74% 0,74% A Opt 3,00% USD

RBS Market Access South-East Europe Traded Index ETF LU0259329869 Aktien Schwellenländer Europa 0,00% 0,60% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF MSCI EM Eastern Europe TRN LU0392495379 Aktien Schwellenländer Europa 0,60% 0,60% TH S 2,75% USD

Amundi ETF MSCI Eastern Europe Ex Russia - EUR FR0010717074 Aktien Schwellenländer Europa 0,45% 0,45% TH S 2,00% EUR

SPDR MSCI EM Europe UCITS ETF IE00B431K857 Aktien Schwellenländer Europa 0,00% 0,65% TH Smp 3,00% USD

db x-trackers MSCI EM East. Eur. 10/40 TRN Idx UCITS ETF LU0592217870 Aktien Schwellenländer Europa 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

iShares MSCI Emerging Markets DE000A0HGZT7 Aktien Schwellenländer Global 0,74% 0,75% A Opt 3,00% USD

db x-trackers MSCI EM EMEA Index UCITS ETF LU0292109005 Aktien Schwellenländer Global 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF LU0292107645 Aktien Schwellenländer Global 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

RBS Market Access DAX global BRIC Index ETF LU0269999792 Aktien Schwellenländer Global 0,00% 0,65% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF MSCI Emerging Markets FR0010429068 Aktien Schwellenländer Global 0,65% 0,65% A S 5,00% EUR

iShares FTSE BRIC 50 DE000A0MSAE7 Aktien Schwellenländer Global 0,74% 0,74% A FR 3,00% USD

PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets Fund IE00B23D9570 Aktien Schwellenländer Global 0,85% 0,65% A FR 2,00% EUR

db x-trackers S&P Select Frontier UCITS ETF LU0328476410 Aktien Schwellenländer Global 0,95% 0,95% TH S 3,00% USD

iShares MSCI Emerging Market Islamic DE000A0NA0M3 Aktien Schwellenländer Global 0,85% 0,85% A Opt 3,00% USD

iShares S&P Emerging Markets Infrastructure DE000A0RFFS2 Aktien Schwellenländer Global 0,74% 0,74% A FR 3,00% USD

iShares MSCI Emerging Markets (Acc) DE000A0YBR46 Aktien Schwellenländer Global 0,75% 0,75% TH Opt 3,00% USD

iShares MSCI Emerging Markets SmallCap DE000A0YBR04 Aktien Schwellenländer Global 0,74% 0,74% A Opt 3,00% USD

CS ETF (Lux) on MSCI Emerging Markets LU0254097446 Aktien Schwellenländer Global 0,45% 0,73% A Opt 5,00% USD

ETFlab MSCI Emerging Markets DE000ETFL342 Aktien Schwellenländer Global 0,65% 0,65% TH S 4,00% USD

UBS-ETF MSCI Emerging Markets I LU0480133098 Aktien Schwellenländer Global 0,40% 0,46% A Opt 3,00% USD

UBS-ETF MSCI Emerging Markets A LU0480132876 Aktien Schwellenländer Global 0,65% 0,71% A Opt 3,00% USD

Amundi ETF MSCI Emerging Markets - EUR FR0010959676 Aktien Schwellenländer Global 0,45% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap UCITS ETF IE00B48X4842 Aktien Schwellenländer Global 0,00% 0,65% TH Smp 3,00% USD

SPDR MSCI Emerging Markets UCITS ETF IE00B469F816 Aktien Schwellenländer Global 0,00% 0,65% TH Smp 3,00% USD

UBS ETFs plc – MSCI Em Mkts TRN INDEX SF – (USD) A-acc IE00B3Z3FS74 Aktien Schwellenländer Global 0,62% 1,06% TH S 5,00% USD

UBS ETFs plc – MSCI Em Mkts TRN INDEX SF – (USD) I-acc IE00B3P9PD09 Aktien Schwellenländer Global 0,45% 0,89% TH S 5,00% USD

db x-trackers MSCI BRIC TRN Index UCITS ETF LU0589685956 Aktien Schwellenländer Global 0,45% 0,65% TH S 3,00% USD

RBS Market Access MSCI Frontier Markets Index ETF LU0667622202 Aktien Schwellenländer Global 0,00% 0,90% TH S 6,00% USD

SPDR S&P Emerging Markets Dividend UCITS ETF IE00B6YX5B26 Aktien Schwellenländer Global 0,00% 0,65% A Opt 3,00% USD

Ossiam ETF Em. Mkts Minimum Vari. NR (EUR share class) LU0705291903 Aktien Schwellenländer Global 0,75% 0,75% TH S 1,00% EUR

Ossiam ETF Em. Mkts Minimum Vari. NR (USD shares class) LU0705291812 Aktien Schwellenländer Global 0,75% 0,75% TH S 1,00% USD

ComStage ETF MSCI Em Mkts Leveraged 2x Daily TRN LU0675401409 Aktien Schwellenländer Global 0,75% 0,75% TH S 3,00% USD

MSCI Emerging Markets Source ETF DE000A1JM6G3 Aktien Schwellenländer Global 0,45% 0,45% TH S 5,00% USD

iShares Dow Jones Emerging Markets Select Dividend DE000A1JXDN6 Aktien Schwellenländer Global 0,00% 0,65% A Opt 5,00% USD

ComStage ETF S&P SMIT 40 Index TRN LU0860821874 Aktien Schwellenländer Global 0,60% 0,60% TH S 1,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

db x-trackers MSCI EM LatAm Index UCITS ETF LU0292108619 Aktien Schwellenländer Lateinam 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF MSCI EM Latin America FR0010410266 Aktien Schwellenländer Lateinam 0,65% 0,65% A S 5,00% EUR

iShares MSCI EM Latin America DE000A0NA0K7 Aktien Schwellenländer Lateinam 0,74% 0,74% A Opt 3,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI EM Latin America IE00B5KMFT47 Aktien Schwellenländer Lateinam 0,52% 0,65% TH FR 5,00% USD

SPDR MSCI EM Latin America UCITS ETF IE00B454X613 Aktien Schwellenländer Lateinam 0,00% 0,65% TH Smp 3,00% USD

RBS Mkt Access MSCI EM LatAm (Brazil ADR) EUR Hedged LU0667622467 Aktien Schwellenländer Lateinam 0,00% 0,65% TH S 6,00% EUR

Amundi ETF MSCI EM Latin America FR0011020973 Aktien Schwellenländer Lateinam 0,45% 0,45% A S 3,00% EUR

db x-trackers MSCI Singapore IM Index UCITS ETF LU0659578842 Aktien Singapur 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

Amundi ETF MSCI Nordic FR0010655738 Aktien Skandinavien 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF MSCI Spain FR0010655746 Aktien Spanien 0,25% 0,25% A S 2,00% EUR

RBS Market Access FTSE/JSE Africa Top 40 Index ETF LU0270000028 Aktien Südafrika 0,00% 0,65% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF South Africa (FTSE JSE Top 40) FR0010464446 Aktien Südafrika 0,65% 0,65% A S 5,00% EUR

CS ETF ( IE) on MSCI South Africa IE00B4ZTP716 Aktien Südafrika 0,52% 0,65% TH FR 5,00% USD

iShares MSCI South Africa DE000A1C2Y94 Aktien Südafrika 0,00% 0,74% TH FR 1,50% USD

iShares MSCI Taiwan DE000A0HG2K5 Aktien Taiwan 0,74% 0,74% A FR 3,00% USD

db x-trackers MSCI Taiwan Index UCITS ETF LU0292109187 Aktien Taiwan 0,65% 0,65% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF MSCI Taiwan FR0010444786 Aktien Taiwan 0,65% 0,65% A S 4,00% EUR

ComStage ETF MSCI Taiwan TRN LU0392495619 Aktien Taiwan 0,60% 0,60% TH S 2,75% USD

CS ETF ( IE) on MSCI Taiwan IE00B5VL1928 Aktien Taiwan 0,52% 0,65% TH S 5,00% USD

db x-trackers MSCI Thailand Index UCITS ETF LU0514694701 Aktien Thailand 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF Thailand (SET50 Net TR) FR0011067529 Aktien Thailand 0,45% 0,45% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF Turkey (DJ Turkey Titans 20) FR0010326256 Aktien Türkei 0,65% 0,65% A S 3,00% EUR

iShares MSCI Turkey DE000A0LGQN1 Aktien Türkei 0,74% 0,74% A FR 3,00% USD

RBS Market Access DJ Turkey Titans 20 Index ETF LU0269999362 Aktien Türkei 0,00% 0,60% TH S 3,00% EUR

UBS-ETF MSCI Turkey A LU0629459404 Aktien Türkei 0,55% 0,60% A FR 2,00% EUR

UBS-ETF MSCI Turkey I LU0629459669 Aktien Türkei 0,38% 0,43% A FR 2,00% EUR

iShares DJ Industrial Average (DE) DE0006289390 Aktien USA 0,50% 0,30% A FR 3,00% USD

UBS-ETF MSCI USA LU0136234654 Aktien USA 0,50% 0,36% A FR 2,00% USD

iShares S&P 500 DE0002643889 Aktien USA 0,40% 0,40% A FR 1,50% USD

Lyxor ETF DJ Industrial Average FR0007056841 Aktien USA 0,50% 0,50% A S 2,00% EUR

Lyxor ETF MSCI USA FR0010296061 Aktien USA 0,35% 0,35% A S 2,00% EUR

iShares MSCI North America DE000A0J2060 Aktien USA 0,40% 0,40% A Opt 1,20% USD

db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF LU0274210672 Aktien USA 0,30% 0,30% TH S 3,00% USD

PowerShares Dynamic US Market Fund IE00B23D9240 Aktien USA 1,00% 0,75% A FR 2,00% USD

iShares MSCI USA Islamic DE000A0NA0N1 Aktien USA 0,50% 0,50% A FR 1,50% USD

db x-trackers S&P 500 Shariah UCITS ETF LU0328475362 Aktien USA 0,50% 0,50% TH S 3,00% USD

ETFlab MSCI USA LC DE000ETFL094 Aktien USA 0,30% 0,30% A FR 3,00% USD

ETFlab MSCI USA DE000ETFL268 Aktien USA 0,30% 0,30% A FR 2,00% USD

db x-trackers S&P U.S. Carbon Efficient UCITS ETF LU0411076002 Aktien USA 0,50% 0,50% TH S 3,00% USD

EasyETF Russell 1000 (EUR) FR0010616292 Aktien USA 0,35% 0,35% TH S 1,00% USD

EasyETF S&P 500 (EUR) FR0010616300 Aktien USA 0,20% 0,20% TH S 1,00% USD

iShares S&P 500 (Acc) DE000A0YBR61 Aktien USA 0,40% 0,40% TH FR 1,50% USD

UBS-ETF MSCI USA I LU0446735259 Aktien USA 0,18% 0,24% A FR 2,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI USA Large Cap IE00B3VWLJ14 Aktien USA 0,22% 0,33% TH FR 5,00% USD

Amundi ETF MSCI USA - EUR FR0010688275 Aktien USA 0,28% 0,28% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 Aktien USA 0,22% 0,33% TH FR 5,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 Aktien USA 0,22% 0,33% TH FR 5,00% USD

db x-trackers S&P 500 UCITS ETF LU0490618542 Aktien USA 0,05% 0,20% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF S&P 500 LU0496786574 Aktien USA 0,30% 0,20% A S 3,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

CS ETF ( IE) on S&P 500 IE00B5BMR087 Aktien USA 0,09% 0,20% TH FR 5,00% USD

Amundi ETF S&P 500 - EUR FR0010892224 Aktien USA 0,15% 0,15% TH S 2,00% EUR

HSBC MSCI USA ETF DE000A1C22K7 Aktien USA 0,00% 0,30% A FR 2,00% USD

HSBC S&P 500 ETF DE000A1C22M3 Aktien USA 0,00% 0,15% A FR 2,00% USD

db x-trackers S&P 500 Euro Hedged Index UCITS ETF LU0490619193 Aktien USA 0,15% 0,30% TH S 3,00% USD

UBS-ETF MSCI North America Socially Responsible A LU0629460089 Aktien USA 0,45% 0,50% A FR 1,50% USD

UBS-ETF MSCI North America Socially Responsible I LU0629460162 Aktien USA 0,28% 0,33% A FR 1,50% USD

db x-trackers S&P 500® Equal Weight UCITS ETF LU0659579493 Aktien USA 0,15% 0,30% TH S 3,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-dis IE00B6RPTB32 Aktien USA 0,00% 0,65% A FR 1,50% USD

UBS ( Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) I-dis IE00B6T8VP86 Aktien USA 0,00% 0,48% A FR 1,50% USD

UBS ETFs plc - MSCI USA Growth TRN Idx SF I-acc (USD) IE00B4X9WC78 Aktien USA 0,00% 0,59% TH S 5,00% USD

UBS ETFs plc - MSCI USA Growth TRN Idx SF A-acc (USD) IE00B5ST4671 Aktien USA 0,00% 0,76% TH S 5,00% USD

SPDR S&P 500 UCITS ETF IE00B6YX5C33 Aktien USA 0,15% 0,15% A FR 3,00% USD

Amundi ETF S&P 500 EUR Hedged Daily FR0011133644 Aktien USA 0,28% 0,28% A S 3,00% EUR

SPDR S&P 500 Low Volatility UCITS ETF IE00B802KR88 Aktien USA 0,35% 0,35% TH FR 3,00% USD

db x-trackers S&P 500 Inverse Daily UCITS ETF LU0322251520 Aktien USA 0,50% 0,50% TH S 3,00% USD

Amundi ETF Leveraged MSCI Usa Daily - EUR FR0010755611 Aktien USA 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

db x-trackers S&P 500 2x Leveraged Daily UCITS ETF LU0411078552 Aktien USA 0,40% 0,60% TH S 3,00% USD

db x-trackers S&P 500 2x Inverse Daily UCITS ETF LU0411078636 Aktien USA 0,30% 0,50% TH S 3,00% USD

iShares S&P 500 Monthly EUR Hedged DE000A1H53N5 Aktien USA 0,00% 0,45% TH Opt 1,50% EUR

iShares MSCI USA DE000A1H53M7 Aktien USA 0,00% 0,40% TH Opt 1,50% USD

iShares MSCI World Monthly Euro Hedged DE000A1H53Q8 Aktien USA 0,00% 0,55% TH Opt 1,50% EUR

S&P 500 Source ETF DE000A1JM6F5 Aktien USA 0,20% 0,20% TH S 1,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - MSCI USA (USD) A-dis IE00B77D4428 Aktien USA 0,00% 0,35% A FR 2,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - MSCI USA (USD) I-dis IE00B76J4S53 Aktien USA 0,00% 0,23% A FR 2,00% USD

UBS ( Irl) ETF plc - S&P 500 (USD) A-dis IE00B7K93397 Aktien USA 0,00% 0,25% A FR 2,00% USD

PowerShares EQQQ Fund IE0032077012 Aktien USA Growth 0,20% 0,30% A FR 1,50% USD

iShares Nasdaq-100 (DE) DE000A0F5UF5 Aktien USA Growth 0,30% 0,32% A FR 3,00% USD

Amundi ETF Nasdaq-100 - EUR FR0010892216 Aktien USA Growth 0,23% 0,23% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF Russell 1000 Growth FR0011119148 Aktien USA Growth 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

ETFX Russell 2000 US Small Cap Fund DE000A0Q8NE4 Aktien USA Nebenwerte 0,45% 0,45% TH S 1,50% USD

ComStage ETF MSCI USA Mid Cap TRN LU0392495965 Aktien USA Nebenwerte 0,35% 0,35% TH S 2,75% USD

ComStage ETF MSCI USA Small Cap TRN LU0392496005 Aktien USA Nebenwerte 0,35% 0,35% TH S 2,75% USD

db x-trackers Russell 2000 UCITS ETF (USA) LU0322248658 Aktien USA Nebenwerte 0,45% 0,45% TH S 3,00% USD

iShares S&P Small Cap 600 DE000A0RFEB1 Aktien USA Nebenwerte 0,40% 0,40% A Opt 1,50% USD

Russell 2000 Source ETF IE00B60SX402 Aktien USA Nebenwerte 0,45% 0,45% TH S 2,00% USD

ETFlab MSCI USA MC DE000ETFL276 Aktien USA Nebenwerte 0,30% 0,30% A FR 2,00% USD

CS ETF ( IE) on MSCI USA Small Cap IE00B3VWM098 Aktien USA Nebenwerte 0,30% 0,43% TH Opt 5,00% USD

db x-trackers Russell MIDCAP Index UCITS ETF LU0592217953 Aktien USA Nebenwerte 0,15% 0,35% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF Russell 2000 FR0011119221 Aktien USA Nebenwerte 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF IE00B4YBJ215 Aktien USA Nebenwerte 0,00% 0,30% A FR 3,00% USD

iShares DJ US Select Dividend (DE) DE000A0D8Q49 Aktien USA Value 0,30% 0,32% A FR 3,00% USD

Lyxor ETF FTSE RAFI US 1000 FR0010400804 Aktien USA Value 0,60% 0,60% A S 4,00% EUR

PowerShares FTSE RAFI US 1000 Fund IE00B23D8S39 Aktien USA Value 1,00% 0,39% A FR 2,00% USD

ComStage ETF Dow Jones Industrial Average LU0378437502 Aktien USA Value 0,45% 0,45% TH S 2,50% USD

ComStage ETF Nasdaq-100 LU0378449770 Aktien USA Value 0,25% 0,25% TH S 2,50% USD

ComStage ETF MSCI North America TRN LU0392494992 Aktien USA Value 0,25% 0,25% TH S 2,75% USD

ComStage ETF MSCI USA TRN LU0392495700 Aktien USA Value 0,25% 0,25% TH S 2,75% USD

ComStage ETF MSCI USA Large Cap TRN LU0392495882 Aktien USA Value 0,25% 0,25% TH S 2,75% USD








Max. Spread

Fund Currency

MSCI USA Source ETF IE00B60SX170 Aktien USA Value 0,30% 0,30% TH S 2,00% USD

ComStage ETF S&P 500 LU0488316133 Aktien USA Value 0,18% 0,18% TH S 2,00% USD

UBS ETFs plc MSCI USA TRN Index SF-I IE00B3RJTD64 Aktien USA Value 0,15% 0,18% TH S 0,25% USD

UBS ETFs plc MSCI USA TRN Index SF-A IE00B3SC9K16 Aktien USA Value 0,32% 0,30% TH S 0,25% USD

UBS ETFs plc S&P 500 TRN Index SF I IE00B3VSBW23 Aktien USA Value 0,05% 0,05% TH S 0,20% USD

UBS ETFs plc S&P 500 TRN Index SF A IE00B4JY5R22 Aktien USA Value 0,22% 0,05% TH S 0,20% USD

RBS Market Access S&P 500® EUR Hedged Index ETF LU0562681899 Aktien USA Value 0,00% 0,30% TH S 3,00% EUR

Ossiam ETF US Minimum Variance NR (EUR share class) LU0599612685 Aktien USA Value 0,65% 0,65% TH S 1,00% EUR

Ossiam ETF US Minimum Variance NR (USD share class) LU0599612412 Aktien USA Value 0,65% 0,65% TH S 1,00% USD

SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF IE00B6YX5D40 Aktien USA Value 0,00% 0,35% A FR 3,00% USD

Lyxor ETF Russell 1000 Value FR0011119197 Aktien USA Value 0,40% 0,40% TH S 3,00% EUR

UBS (rl) ETF plc - MSCI USA Value (USD) A-dis IE00B78JSG98 Aktien USA Value 0,00% 0,35% A FR 2,00% USD

UBS (rl) ETF plc - MSCI USA Value (USD) I-dis IE00B6SY5K09 Aktien USA Value 0,00% 0,23% A FR 2,00% USD

db x-trackers Currency Valuation UCITS ETF LU0328473748 Alternative Strategiefonds 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Currency Momentum UCITS ETF LU0328474043 Alternative Strategiefonds 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Currency Returns UCITS ETF LU0328474472 Alternative Strategiefonds 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Currency Carry UCITS ETF LU0328474126 Alternative Strategiefonds 0,30% 0,30% TH S 3,00% EUR

db x-trackers db Hedge Fund Index UCITS ETF LU0328476337 Alternative Strategiefonds 0,90% 0,90% TH S 3,00% EUR

UBS ETFS plc - HFRX Global Hedge Fund Index (EUR) A IE00B54DDP56 Alternative Strategiefonds 0,60% 0,60% TH S 6,00% EUR

UBS ETFS plc - HFRX Global Hedge Fund Index (USD) A IE00B53PTF40 Alternative Strategiefonds 0,60% 0,60% TH S 6,00% USD

UBS ETFs plc – HFRX Glbal Hedge Fd Idx SF – (GBP) A-acc IE00B53B4246 Alternative Strategiefonds 0,60% 0,60% TH S 6,00% USD

UBS ETFs plc – HFRX Glbal Hedge Fd Idx SF – (CHF) A-acc IE00B5280Y01 Alternative Strategiefonds 0,60% 0,60% TH S 6,00% USD

db x-trackers db Equity Strategies Hedge Fd Idx UCITS ETF LU0519153489 Alternative Strategiefonds 0,70% 0,90% TH S 1,50% EUR

UBS ETFs plc - HFRX Equity Hedge Index SF (EUR) A-acc IE00B76VD289 Alternative Strategiefonds 0,00% 0,60% TH S 10,00% EUR

UBS ETFs plc - HFRX Event Driven Index SF (EUR) A-acc IE00B76VD396 Alternative Strategiefonds 0,00% 0,60% TH S 10,00% EUR

UBS ETFs plc - HFRX Macro CTA Index SF (EUR) A-acc IE00B76VD404 Alternative Strategiefonds 0,00% 0,60% TH S 10,00% EUR

UBS ETFs plc - HFRX Relative Val Arbitr. Idx SF (EUR) A-acc IE00B76VD511 Alternative Strategiefonds 0,00% 0,60% TH S 10,00% EUR

db x-trackers II Euro Interest Rate Volatility Total Return LU0378818644 Alternative Strategiefonds 0,25% 0,25% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II Euro Interest Rates Volat. Short Dly TR Idx ETF LU0378818727 Alternative Strategiefonds 0,25% 0,25% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II EURO Inflation Swap 5 year TRI ETF LU0426245436 Alternative Strategiefonds 0,20% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II Eurozone Sovereigns Double Long Daily ETF LU0621755080 Alternative Strategiefonds 0,20% 0,30% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II Eurozone Sovereigns Double Short Daily ETF LU0621755676 Alternative Strategiefonds 0,20% 0,30% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll LU0832435464 Alternative Strategiefonds 0,60% 0,60% TH S 3,00% EUR

SPDR Citi Asia Local Government Bond UCITS ETF IE00B7GBL799 Anleihen Asien Pazifik 0,50% 0,50% A Smp 3,00% USD

iShares Barclays EM Asia Local Govt Capped Bond DE000A1J0ZB9 Anleihen Asien Pazifik 0,00% 0,50% A Opt 5,00% USD

iShares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (DE) DE0002635265 Anleihen EUR 0,09% 0,10% A FR 0,30% EUR

Lyxor ETF EuroMTS Covered Bond Aggregate FR0010481127 Anleihen EUR 0,17% 0,165% TH S 2,00% EUR

iShares Markit iBoxx EURO Covered Bond DE000A0RFEE5 Anleihen EUR 0,20% 0,20% A FR 1,50% USD

iShares Barclays Euro Aggregate Bond DE000A0RM447 Anleihen EUR 0,25% 0,25% A FR 1,50% EUR

iShares Barclays Euro Treasury Bond DE000A0YBRZ7 Anleihen EUR 0,20% 0,20% A Opt 1,00% EUR

SPDR Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF IE00B41RYL63 Anleihen EUR 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

SPDR Barclays Euro Government Bond UCITS ETF IE00B3S5XW04 Anleihen EUR 0,00% 0,15% A Opt 3,00% EUR

PIMCO German Government Bond Index Source ETF IE00B87LHK09 Anleihen EUR 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Germany Covered 1-3 TR Idx ETF LU0548059699 Anleihen EUR Kurzfristig 0,05% 0,15% TH S 3,00% EUR

LYXOR ETF EuroMTS 15+Y Investment Grade FR0010481093 Anleihen EUR Langfristig 0,17% 0,165% TH S 1,00% EUR

iShares Barclays Euro Government Bond 10-15 DE000A0YBRX2 Anleihen EUR Langfristig 0,20% 0,20% A FR 1,00% EUR

iShares Barclays Euro Government Bond 5-7 DE000A0YBRY0 Anleihen EUR Langfristig 0,20% 0,20% A FR 1,00% EUR

ComStage ETF iBoxx u Germany Covered Capped 5-7 TR LU0488317453 Anleihen EUR Langfristig 0,17% 0,17% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Germany Covered Capped 7-10 TR LU0488317537 Anleihen EUR Langfristig 0,17% 0,17% TH S 1,50% EUR








Max. Spread

Fund Currency

ComStage ETF iBoxx u Germany Covered Capped 3-5 TR LU0488317370 Anleihen EUR Mittelfristig 0,17% 0,17% TH S 1,50% EUR

iShares eb.rexx Government Germany (DE) DE0006289465 Anleihen Eurozone 0,15% 0,25% A FR 0,15% EUR

LYXOR ETF EuroMTS Global Investment Grade FR0010028860 Anleihen Eurozone 0,17% 0,165% TH S 1,00% EUR

iShares Markit iBoxx u Liquid Sov. Capped 1.5-10.5 (DE) DE000A0H0785 Anleihen Eurozone 0,15% 0,16% A FR 0,30% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sovereigns Eurozone TR Index ETF LU0290355717 Anleihen Eurozone 0,15% 0,15% TH S 1,00% EUR

ETFlab iBoxx u Liquid Sovereign Diversified 1-10 DE000ETFL110 Anleihen Eurozone 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFlab Deutsche Börse EuroGOV® Germany DE000ETFL177 Anleihen Eurozone 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFlab Deutsche Börse EuroGOV® Germany 5-10 DE000ETFL201 Anleihen Eurozone 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sov. Diversified Overall TR LU0444605645 Anleihen Eurozone 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Sovereigns Germany Capped 1-5 TR LU0444606882 Anleihen Eurozone 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iBoxx u Germany TR Index ETF LU0468896575 Anleihen Eurozone 0,05% 0,15% A S 3,00% EUR

Amundi ETF Govt Bond EuroMTS Broad Investment Grade FR0010754192 Anleihen Eurozone 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF EuroMTS AAA Government Bond FR0010820258 Anleihen Eurozone 0,17% 0,165% TH S 1,00% EUR

ComStage ETF iBoxx u Germany Cov. Capped Overall TR LU0488317610 Anleihen Eurozone 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

Amundi ETF Govt Bd Lowest Rated EuroMTS Investmt Grade FR0010892190 Anleihen Eurozone 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sovereigns Eurozone AAA TR Idx ETF LU0484969463 Anleihen Eurozone 0,05% 0,15% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sov. Eurozone Yield Plus TR Idx ETF LU0524480265 Anleihen Eurozone 0,05% 0,15% TH S 3,00% EUR

PIMCO European Advantage Government Bd Idx Source ETF IE00B5VJLZ27 Anleihen Eurozone 0,00% 0,30% A FR 1,00% EUR

ETFLab Deutsche Börse EUROGOV France DE000ETFL425 Anleihen Eurozone 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFLab Deutsche Börse EUROGOV France 5-10 DE000ETFL417 Anleihen Eurozone 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

Amundi ETF Govt Bd Highest Rated EuroMTS Investmt Grade FR0010930636 Anleihen Eurozone 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sovereigns Eurozone TR Index ETF LU0643975591 Anleihen Eurozone 0,05% 0,15% A S 3,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Germany Total Return Index ETF LU0643975161 Anleihen Eurozone 0,05% 0,15% A S 3,00% EUR

db x-trackers II MTS Ex-Bank of Italy BOT ETF LU0613540268 Anleihen Eurozone 0,05% 0,15% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II MTS Ex-Bank of Italy BTP ETF LU0613540185 Anleihen Eurozone 0,10% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II MTS Ex-Bank of Italy Aggregate ETF LU0613540698 Anleihen Eurozone 0,10% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II Short iBoxx u Sov. Eurozone Daily TR Idx ETF LU0321463258 Anleihen Eurozone 0,15% 0,15% TH S 1,00% EUR

iShares Barclays Austria Treasury Bond DE000A1J0BA2 Anleihen Eurozone 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

iShares Barclays Belgium Treasury Bond DE000A1J0BB0 Anleihen Eurozone 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

iShares Barclays Finland Treasury Bond DE000A1J0BC8 Anleihen Eurozone 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

iShares Barclays France Treasury Bond DE000A1J0BD6 Anleihen Eurozone 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

iShares Barclays Germany Treasury Bond DE000A1J0BE4 Anleihen Eurozone 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

iShares Barclays Italy Treasury Bond DE000A1J0BF1 Anleihen Eurozone 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

iShares Barclays Netherlands Treasury Bond DE000A1J0BG9 Anleihen Eurozone 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

iShares Barclays Spain Treasury Bond DE000A1J0BH7 Anleihen Eurozone 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

iShares eb.rexx Government Germany 1,5-2,5 (DE) DE0006289473 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,15% 0,07% A FR 0,15% EUR

LYXOR ETF EuroMTS 1-3Y Investment Grade FR0010222224 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,17% 0,165% TH S 1,00% EUR

iShares Markit iBoxx u Liquid Sovgns Capped 1.5-2.5 (DE) DE000A0H0793 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,15% 0,16% A FR 0,30% EUR

iShares Barclays Euro Government Bond 1-3 DE000A0J21A7 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,20% 0,20% A FR 1,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sovereigns Eurozone 1-3 TR Idx ETF LU0290356871 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,15% 0,15% TH S 0,30% EUR

ETFlab iBoxxu Liquid Sovereign Diversified 1-3 DE000ETFL128 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFlab Deutsche Börse EuroGOV® Germany 1-3 DE000ETFL185 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sovereigns Diversified 1-3 TR LU0444605991 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

CS ETF ( IE) on iBoxx EUR Govt 1-3 IE00B3VTMJ91 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,12% 0,23% TH Opt 1,00% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sov. Diversified 3m-1 TR LU0444605728 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Sov. Germany Capped 3m-2 TR LU0444606700 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iBoxx u Germany 1-3 TR Index ETF LU0468897110 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,05% 0,15% A S 3,00% EUR

Amundi ETF Govt Bd EuroMTS Broad Investment Grade 1-3 FR0010754135 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

ETFLab Deutsche Börse EUROGOV France 1-3 DE000ETFL391 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

SPDR Barclays 1 – 3 Year Euro Government Bd UCITS ETF IE00B6YX5F63 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,00% 0,15% A Opt 3,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sovereigns Eurozone 1-3 TR Idx ETF LU0614173549 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,05% 0,15% A S 3,00% EUR

UBS-ETF Markit iBoxx EUR Germany 1-3 A LU0721553351 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,15% A FR 0,15% EUR

db x-trackers II iBOXX u Sov. Eurozone AAA 1-3 TRI ETF LU0613540938 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,05% 0,15% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Governmt 1-3Y FR0011146315 Anleihen Eurozone Kurzfristig 0,17% 0,17% TH S 0,30% EUR

iShares eb.rexx Government Germany 5,5-10,5 (DE) DE0006289499 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% A FR 0,15% EUR

iShares eb.rexx Government Germany 10,5+ (DE) DE000A0D8Q31 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,16% A FR 0,30% EUR

LYXOR ETF EuroMTS 10-15Y Investment Grade FR0010037242 Anleihen Eurozone Langfristig 0,17% 0,165% TH S 1,00% EUR

iShares Markit iBoxx u Liquid Sovergns Capped 10.5+ (DE) DE000A0H08C4 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,16% A FR 0,60% EUR

iShares Markit iBoxx u Liquid Sov. Capped 5.5-10.5 (DE) DE000A0H08B6 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,16% A FR 0,30% EUR

iShares Barclays Euro Government Bond 15-30 DE000A0LGQC4 Anleihen Eurozone Langfristig 0,20% 0,20% A FR 1,00% EUR

iShares Barclays Euro Government Bond 7-10 DE000A0LGQH3 Anleihen Eurozone Langfristig 0,20% 0,20% A FR 1,00% EUR



db x-trackers II iBoxx u Sov. Eurozone 10-15 TR Index ETF LU0290357333 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sov. Eurozone 15+ TR Index ETF LU0290357507 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% TH S 2,30% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sov. Eurozone 25+ TR Index ETF LU0290357846 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% TH S 2,50% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sov. Eurozone 7-10 TR Index ETF LU0290357259 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% TH S 1,10% EUR

ETFlab iBoxx u Liquid Sovereign Diversified 7-10 DE000ETFL151 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFlab iBoxx u Liquid Sovereign Diversified 5-7 DE000ETFL144 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFlab iBoxx u Liquid Sovereign Diversified 10+ DE000ETFL169 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFlab Deutsche Börse EuroGOV® Germany 10+ DE000ETFL219 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sovereigns Diversified 5-7 TR LU0444606296 Anleihen Eurozone Langfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sovergns Diversified 7-10 TR LU0444606379 Anleihen Eurozone Langfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sov. Diversified 10-15 TR LU0444606452 Anleihen Eurozone Langfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sov. Diversified 15+ TR LU0444606536 Anleihen Eurozone Langfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sovereigns Diversif. 25+ TR LU0444606619 Anleihen Eurozone Langfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Sov. Germany Capped 5-10 TR LU0444606965 Anleihen Eurozone Langfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Sovergns Germany Capped 10+ TR LU0444607005 Anleihen Eurozone Langfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

CS ETF ( IE) on iBoxx EUR Govt 7-10 IE00B3VTN290 Anleihen Eurozone Langfristig 0,12% 0,23% TH Opt 1,00% EUR

Amundi ETF Govt Bd EuroMTS Broad Investmt Grade 10-15 FR0010754143 Anleihen Eurozone Langfristig 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF Govt Bond EuroMTS Broad Investmt Grade 5-7 FR0010754176 Anleihen Eurozone Langfristig 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF Govt Bd EuroMTS Broad Investmt Grade 7-10 FR0010754184 Anleihen Eurozone Langfristig 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

UBS-ETF Markit iBoxx EUR Germany 5-10 A LU0721553518 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% A FR 0,15% EUR

UBS-ETF Markit iBoxx EUR Germany 7-10 A LU0721553609 Anleihen Eurozone Langfristig 0,15% A FR 0,15% EUR

Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Governmt 5-7Y FR0011146356 Anleihen Eurozone Langfristig 0,17% 0,17% TH S 0,40% EUR

db x-trackers II iBoxx u Germany 7-10 TRI ETF LU0730820569 Anleihen Eurozone Langfristig 0,05% 0,15% A S 3,00% EUR

iShares eb.rexx Government Germany 2,5-5,5 (DE) DE0006289481 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,15% 0,16% A FR 0,15% EUR

LYXOR ETF EuroMTS 3-5Y Investment Grade FR0010037234 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,17% 0,165% TH S 1,00% EUR

iShares Markit iBoxx u Liquid Sov. Capped 2.5-5.5 (DE) DE000A0H08A8 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,15% 0,16% A FR 0,30% EUR

iShares Barclays Euro Government Bond 3-5 DE000A0LGQD2 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,20% 0,20% A FR 1,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sovereigns Eurozone 3-5 TR Idx ETF LU0290356954 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,15% 0,15% TH S 0,60% EUR

db x-trackers II iBoxx u Sovereigns Eurozone 5-7 TR Idx ETF LU0290357176 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,15% 0,15% TH S 0,60% EUR

ETFlab iBoxxu Liquid Sovereign Diversified 3-5 DE000ETFL136 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ETFlab Deutsche Börse EuroGOV® Germany 3-5 DE000ETFL193 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR

ComStage ETF iBoxx u Liquid Sovereigns Diversified 3-5 TR LU0444606023 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,12% 0,12% TH S 1,50% EUR

CS ETF ( IE) on iBoxx EUR Govt 3-7 IE00B3VTML14 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,12% 0,23% TH Opt 1,00% EUR

Amundi ETF Govt Bond EuroMTS Broad Investmt Grade 3-5 FR0010754168 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

ETFLab Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 DE000ETFL409 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,15% 0,15% A FR 1,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

db x-trackers II iBoxx u Sovereigns Eurozone 3-5 TR Idx ETF LU0614173895 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,05% 0,15% A S 3,00% EUR

UBS-ETF Markit iBoxx EUR Germany 3-5 A LU0721553435 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,15% A FR 0,15% EUR

db x-trackers II iBOXX u Germany 3-5 TRI ETF LU0613540854 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,05% 0,15% A S 3,00% EUR

Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Governmt 3-5Y FR0011146349 Anleihen Eurozone Mittelfristig 0,17% 0,17% TH S 0,35% EUR

SPDR Barclays Sterling Aggregate Bond UCITS ETF IE00B3T8LK23 Anleihen GBP 0,00% 0,20% A Opt 3,00% GBP

SPDR Barclays 15+ Year Gilt UCITS ETF IE00B6YX5L24 Anleihen GBP 0,15% 0,15% A FR 3,00% GBP

SPDR Barclays UK Gilt UCITS ETF IE00B3W74078 Anleihen GBP 0,15% 0,15% A FR 3,00% GBP

SPDR Barclays 1 – 5 Year Gilt UCITS ETF IE00B6YX5K17 Anleihen GBP Kurzfristig 0,15% 0,15% A FR 3,00% GBP

iShares Citigroup Global Government Bond ETF DE000A0RM439 Anleihen Global 0,20% 0,20% A Opt 1,50% EUR

iShares Global Government AAA-AA Capped Bond DE000A1J7CM0 Anleihen Global 0,00% 0,20% A Opt 5,00% USD

db x-trackers II Global Sovereign Index ETF LU0378818131 Anleihen Global EUR Hedged 0,25% 0,25% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II Global Sovereign Index ETF LU0690964092 Anleihen Global EUR Hedged 0,15% 0,25% A S 3,00% EUR

db x-trackers II Emerging Mkts Liquid Eurobd Idx ETF (EUR) LU0321462953 Anleihen Schwellenländer Global 0,55% 0,55% TH S 4,00% EUR

iShares J.P. Morgan $ Emerging Markets Bond Fund DE000A0RFFT0 Anleihen Schwellenländer Global 0,45% 0,45% A Opt 3,00% USD

SPDR Barclays Emerging Markets Local Bond UCITS ETF IE00B4613386 Anleihen Schwellenländer Global 0,00% 0,55% A Opt 3,00% USD

iShares Barclays Emerging Market Local Govt Bond DE000A1JB4Q0 Anleihen Schwellenländer Global 0,00% 0,50% A FR 5,00% USD

Lyxor ETF iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns FR0010967323 Anleihen Schwellenländer Global 0,30% 0,30% TH S 1,25% USD

iShares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond DE000A1J0BJ3 Anleihen Schwellenländer Global 0,00% 0,50% A Opt 5,00% USD

iShares Barclays $ TIPS DE000A0LGQF7 Anleihen USD 0,25% 0,25% TH FR 1,00% USD

iShares Barclays $ Treasury Bond 7-10 DE000A0LGQB6 Anleihen USD 0,20% 0,20% A FR 1,00% USD

CS ETF ( IE) on iBoxx USD Govt 7-10 IE00B3VWN518 Anleihen USD 0,12% 0,23% TH Opt 1,00% USD

SPDR Barclays US Aggregate Bond UCITS ETF IE00B459R192 Anleihen USD 0,00% 0,20% A Opt 3,00% USD

SPDR Barclays US Treasury Bond UCITS ETF IE00B44CND37 Anleihen USD 0,00% 0,15% A Opt 3,00% USD

UBS-ETF Barclays Capital US 5-7 Year Treasury Bond A LU0721552890 Anleihen USD 0,20% A FR 1,00% USD

UBS-ETF Barclays Capital US 7-10 Year Treasury Bond A LU0721552973 Anleihen USD 0,20% A FR 1,00% USD

iShares Barclays US Aggregate Bond DE000A1JNCQ2 Anleihen USD 0,00% 0,25% A Opt 5,00% USD

iShares Barclays $ Treasury Bond 1-3 DE000A0J2078 Anleihen USD Kurzfristig 0,20% 0,20% A FR 1,00% USD

CS ETF ( IE) on iBoxx USD Govt 1-3 IE00B3VWN179 Anleihen USD Kurzfristig 0,12% 0,23% TH FR 1,00% USD

UBS-ETF Barclays Capital US 1-3 Year Treasury Bond A LU0721552544 Anleihen USD Kurzfristig 0,20% A FR 1,00% USD

CS ETF ( IE) on iBoxx USD Govt 3-7 IE00B3VWN393 Anleihen USD Mittelfristig 0,12% 0,23% TH Opt 1,00% USD

UBS-ETF Barclays Capital US 3-5 Year Treasury Bond A LU0721552627 Anleihen USD Mittelfristig 0,20% A FR 1,00% USD

db x-trackers II EONIA Total Return Index ETF LU0290358497 Geldmarkt EUR 0,15% 0,15% TH S 0,05% EUR

Lyxor ETF EURO Cash EONIA FR0010510800 Geldmarkt EUR 0,15% 0,15% TH S 0,06% EUR

db x-trackers II EONIA Total Return Index ETF LU0335044896 Geldmarkt EUR 0,15% 0,15% A S 0,05% EUR

iShares eb.rexx Money Market (DE) DE000A0Q4RZ9 Geldmarkt EUR 0,12% 0,13% A FR 1,00% EUR

ComStage ETF Commerzbank EONIA Index TR LU0378437684 Geldmarkt EUR 0,10% 0,10% TH S 0,06% EUR

PowerShares EuroMTS Cash 3 Months Fund IE00B3BPCH51 Geldmarkt EUR 0,15% 0,15% TH FR 0,25% EUR

ETFlab Deutsche Börse EuroGOV® Germany Money Market DE000ETFL227 Geldmarkt EUR 0,15% 0,12% A FR 1,00% EUR

iShares Barclays Euro Treasury Bond 0-1 DE000A0RM462 Geldmarkt EUR 0,20% 0,20% A Opt 1,50% EUR

Amundi ETF Eonia ( C ) FR0010718841 Geldmarkt EUR 0,14% 0,14% TH S 0,06% EUR

Amundi ETF Cash 3 Months EuroMTS Investment Grade FR0010754200 Geldmarkt EUR 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on EONIA IE00B42SXC22 Geldmarkt EUR 0,00% 0,14% TH S 5,00% EUR

db x-trackers II iBOXX EUR Liquid Covered Index UCITS ETF LU0820950128 Geldmarkt EUR 0,10% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II Sterling Cash ETF LU0321464652 Geldmarkt GBP 0,15% 0,15% TH S 0,50% GBP

db x-trackers II FED Funds Effective Rate TR Index ETF LU0321465469 Geldmarkt USD 0,15% 0,15% TH S 0,50% USD

ComStage ETF Commerzbank FED Funds Effective Rate TR LU0378437767 Geldmarkt USD 0,10% 0,10% TH S 0,60% USD

CS ETF ( IE) on FED Funds Effective Rate IE00B3XDJG53 Geldmarkt USD 0,00% 0,14% TH S 5,00% USD

Lyxor ETF iBoxx u Liquid High Yield 30 FR0010975771 Hochzinsanleihen EUR 0,45% 0,45% TH S 3,00% EUR

SPDR Barclays Euro High Yield Bond UCITS ETF IE00B6YX5M31 Hochzinsanleihen EUR 0,00% 0,45% A FR 3,00% EUR








Max. Spread

Fund Currency

iShares Markit iBoxx Euro High Yield Bond DE000A1C8QT0 Hochzinsanleihen Europa 0,00% 0,50% A Opt 1,50% EUR

iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond DE000A1J0ZA1 Hochzinsanleihen USD 0,00% 0,50% A Opt 5,00% USD

iShares Barclays Euro Inflation Linked Bond DE000A0HG2S8 Inflationsindexierte Anleihen EUR 0,25% 0,25% TH Opt 1,20% EUR

LYXOR ETF EuroMTS Inflation Linked Investment Grade FR0010174292 Inflationsindexierte Anleihen EUR 0,20% 0,20% TH S 2,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Inflation-Linked TR Index ETF LU0290358224 Inflationsindexierte Anleihen EUR 0,20% 0,20% TH S 2,00% EUR

CS ETF ( IE) on iBoxx EUR Inflation Linked IE00B3VTQ640 Inflationsindexierte Anleihen EUR 0,16% 0,28% TH Opt 1,50% EUR

ComStage ETF iBoxx u Sov. Inflation-Linked Euro-Infl. TR LU0444607187 Inflationsindexierte Anleihen EUR 0,17% 0,17% TH S 1,50% EUR

Amundi ETF EURO Inflation ( C ) FR0010754127 Inflationsindexierte Anleihen EUR 0,16% 0,16% TH S 2,00% EUR

db x-trackers II iBoxx Glbl Inflation-Linked TR Idx ETF (EUR) LU0290357929 Inflationsindexierte Anleihen Glbl 0,25% 0,25% TH S 2,00% EUR

iShares Barclays Global Inflation-Linked Bond DE000A0RFED7 Inflationsindexierte Anleihen USD 0,25% 0,25% TH FR 1,50% USD

CS ETF ( IE) on iBoxx USD Inflation Linked IE00B3VTPS97 Inflationsindexierte Anleihen USD 0,16% 0,28% TH FR 1,50% USD

EasyETF S&P GSCI Capped 35/20 LU0203243414 Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 3,00% USD

RBS Market Access Jim Rogers Intern. Commodity Idx ETF LU0249326488 Rohstoffe 0,00% 0,70% TH S 3,00% USD

EasyETF GS Ultra-Light Energy LU0246046329 Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF Commodities Thomson Reuters/Jefferies CRB TR FR0010270033 Rohstoffe 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF Commod. Thomson Reuters/Jeff. CRB Ex-Energy TR FR0010346205 Rohstoffe 0,35% 0,35% TH S 2,00% EUR

RBS Market Access RICI-Agriculture Index ETF LU0259321452 Rohstoffe 0,00% 0,70% TH S 1,50% USD

RBS Market Access RICI-Metals Index ETF LU0259320728 Rohstoffe 0,00% 0,60% TH S 1,00% USD

db x-trackers DBLCI - OY Balanced UCITS ETF LU0292106167 Rohstoffe 0,55% 0,55% TH S 3,00% EUR

iShares DJ-UBS Commodity Swap (DE) DE000A0H0728 Rohstoffe 0,45% 0,47% TH S 5,00% EUR

db x-trackers db Commod. Booster Light Energy Bench (EUR) LU0411078123 Rohstoffe 1,00% 0,95% TH S 3,00% EUR

ComStage ETF Commerzbk Commodity ex-Agric. EW Idx TR LU0419741177 Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 5,00% USD

db x-trackers db Commod Booster DJ-UBSCI UCITS ETF (EUR) LU0429790743 Rohstoffe 0,95% 0,95% TH S 3,00% EUR

Amundi ETF Commodities S&P GSCI (Le) ( C ) FR0010821728 Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 2,00% USD

Amundi ETF Commodities S&P GSCI Agriculture ( C ) FR0010821736 Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 2,00% USD

Amundi ETF Commodities S&P GSCI Non Energy ( C ) FR0010821777 Rohstoffe 0,30% 0,30% TH S 2,00% USD

Lyxor ETF S&P GSCI Agric. & Livestock 3 Month Forward LU0692028375 Rohstoffe 0,25% 0,35% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF S&P GSCI Industrial Metals 3 Month Forward LU0692030603 Rohstoffe 0,25% 0,35% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF Broad Commodities Momentum TR LU0721447596 Rohstoffe 0,25% 0,35% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF Broad Commodities Optimix TR LU0721447919 Rohstoffe 0,25% 0,35% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF S&P GSCI Aggregate 3 Month Forward LU0721447083 Rohstoffe 0,25% 0,35% TH S 3,00% EUR

Lyxor ETF S&P GSCI Aggregate Inverse 1 Month Forward LU0721446606 Rohstoffe 0,30% 0,40% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II iTraxx Crossover 5-year TR Index ETF LU0290359032 Sonstige/Strategie 0,24% 0,24% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx Europe 5-year TR Index ETF LU0290358653 Sonstige/Strategie 0,18% 0,18% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx HiVol 5-year TR Index ETF LU0290358737 Sonstige/Strategie 0,21% 0,21% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx Crossover 5-year Short TR Index ETF LU0321462870 Sonstige/Strategie 0,24% 0,24% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx Europe 5-year Short Daily TR Idx ETF LU0321462102 Sonstige/Strategie 0,18% 0,18% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx HiVol 5-year Short TR Index ETF LU0321462441 Sonstige/Strategie 0,21% 0,21% TH S 1,50% EUR

db x-trackers LPX MM® Private Equity UCITS ETF LU0322250712 Sonstige/Strategie 0,70% 0,70% TH S 3,00% EUR

EasyETF NMX30 Infrastructure Global LU0315440411 Sonstige/Strategie 0,50% 0,50% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx Europe Sen. Financ. 5-yr Short Dly TR LU0378819709 Sonstige/Strategie 0,18% 0,18% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx Europe Senior Financ. 5-yr TR Idx ETF LU0378819295 Sonstige/Strategie 0,18% 0,18% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx Europe Subord. Financ. 5- yr Shrt Dly TR LU0378819881 Sonstige/Strategie 0,21% 0,21% TH S 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx Europe Subord. Financ. 5-year TR Idx ETF LU0378819378 Sonstige/Strategie 0,21% 0,21% TH S 1,50% EUR

db x-trackers Stoxx® Europe 600 Insur. Short Dly UCITS ETF LU0412624602 Sonstige/Strategie 0,50% 0,50% TH S 3,00% EUR

db x-trackers HSI Short Daily UCITS ETF LU0429790313 Sonstige/Strategie 0,75% 0,75% TH S 3,00% USD

Amundi ETF Short Govt Bd EuroMTS Broad Investmt Grade FR0010821850 Sonstige/Strategie 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF Short Govt Bd EuroMTS Broad Inv. Grade 10-15 FR0010823385 Sonstige/Strategie 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR









Max. Spread

Fund Currency

Amundi ETF Shrt Govt Bd EuroMTS Broad Investmt Grade 3-5 FR0010823401 Sonstige/Strategie 0,14% 0,14% TH S 2,00% EUR



ComStage ETF Commerzbank Bund-Future TR LU0508799334 Sonstige/Strategie 0,20% 0,20% TH S 1,25% EUR

ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Leveraged TR LU0530118024 Sonstige/Strategie 0,20% 0,20% TH S 1,25% EUR

ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Short TR LU0530119774 Sonstige/Strategie 0,20% 0,20% TH S 1,25% EUR

ComStage ETF Commerzbk Bund-Future Double Short TR LU0530124006 Sonstige/Strategie 0,20% 0,20% TH S 1,25% EUR

RBS Mkt Acc S&P GSCI®Capped Comp. 35/20 2x Lev Mthly LU0562665850 Sonstige/Strategie 0,00% 0,65% TH S 3,00% USD

RBS Mkt Acc. S&P GSCI® Capp. Comp. 35/20 2x Inv. Mthly LU0562665934 Sonstige/Strategie 0,00% 0,65% TH S 3,00% USD

Lyxor ETF Daily Leveraged Bund FR0011023654 Sonstige/Strategie 0,20% 0,20% TH S 1,50% EUR

db x-trackers MSCI EM Short Daily Index UCITS ETF LU0518622286 Sonstige/Strategie 0,75% 0,95% TH S 3,00% USD

UBS-ETF MSCI Europe & Middle East Socially Respon. A LU0629460675 Sonstige/Strategie 0,40% 0,45% A FR 1,50% EUR

UBS-ETF MSCI Europe & Middle East Socially Responsible I LU0629460758 Sonstige/Strategie 0,23% 0,28% A FR 1,50% EUR

db x-trackers II iTraxx Europe 5-year 2x Daily TR Index ETF LU0613541316 Sonstige/Strategie 0,18% 0,28% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II iTraxx Europe 5-yr 2x Short Daily TR Idx ETF LU0613541589 Sonstige/Strategie 0,18% 0,28% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II iTraxx Crossover 5-year 2x Daily TR Idx ETF LU0613541407 Sonstige/Strategie 0,24% 0,34% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II iTraxx Crossover 5-yr 2x Shrt Daily TR Idx ETF LU0613541662 Sonstige/Strategie 0,24% 0,34% TH S 3,00% EUR

db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Stabilität IE00B4WRDS59 Sonstige/Strategie 0,55% 0,75% A FR 3,00% EUR

db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Wachstum IE00B3Y8D011 Sonstige/Strategie 0,55% 0,75% A FR 3,00% EUR

db x-trackers Portfolio Total Return Index UCITS ETF LU0397221945 Sonstige/Strategie 0,72% 0,72% TH S 3,00% EUR

Nomura Voltage Mid-Term Source ETF DE000A1JQQZ6 Sonstige/Strategie 0,30% 0,30% TH S 5,00% USD

Lyxor ETF SG Glbl Quality Income NTR Share Class D-EUR LU0832436512 Sonstige/Strategie 0,45% 0,45% A S 3,00% EUR

iShares Markit iBoxx EURO Corporate Bond DE0002511243 Unternehmensanleihen EUR 0,20% 0,20% A Opt 1,50% EUR

db x-trackers II iBoxx u Germany Covered TR Index ETF LU0321463506 Unternehmensanleihen EUR 0,15% 0,15% TH S 0,50% EUR

iShares Barclays Euro Corporate Bond DE000A0RM454 Unternehmensanleihen EUR 0,20% 0,20% A Opt 1,50% EUR

Lyxor ETF EURO Corporate Bond FR0010737544 Unternehmensanleihen EUR 0,20% 0,20% TH S 2,00% EUR

iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials DE000A0YEEX4 Unternehmensanleihen EUR 0,20% 0,20% A FR 1,50% EUR

iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials 1-5 DE000A0YEEY2 Unternehmensanleihen EUR 0,20% 0,20% A FR 1,50% EUR

iShares Barclays Euro Corporate Bond 1-5 DE000A0YEEZ9 Unternehmensanleihen EUR 0,20% 0,20% A FR 1,50% EUR

ETFlab iBoxx EUR Liquid Germany Covered Diversified DE000ETFL359 Unternehmensanleihen EUR 0,09% 0,09% A FR 1,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Liquid Corporate 100 TR Index ETF LU0478205379 Unternehmensanleihen EUR 0,10% 0,20% TH S 2,00% EUR

ETFlab iBoxx u Liquid Corporates Diversified DE000ETFL375 Unternehmensanleihen EUR 0,20% 0,20% A FR 3,00% EUR

Amundi ETF EURO Corporates ( C ) FR0010754119 Unternehmensanleihen EUR 0,16% 0,16% TH S 2,00% EUR

Lyxor ETF EURO Corporate Bond ex Financials FR0010814236 Unternehmensanleihen EUR 0,20% 0,20% TH S 2,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Liq. Corp. 100 Non-Financ Sub-idx TR LU0484968655 Unternehmensanleihen EUR 0,10% 0,20% TH S 3,00% EUR

db x-trackers II iBoxx u Liq. Corp. 100 Financ. Sub-idx TR ETF LU0484968812 Unternehmensanleihen EUR 0,10% 0,20% TH S 3,00% EUR

ETFlab iBoxx u Liquid Non-Financials Diversified DE000ETFL383 Unternehmensanleihen EUR 0,20% k.A. A FR 3,00% EUR

SPDR Barclays Euro Corporate Bond UCITS ETF IE00B3T9LM79 Unternehmensanleihen EUR 0,00% 0,20% A Opt 3,00% EUR

Amundi ETF EURO Corporate Financials Iboxx ( C ) FR0011020957 Unternehmensanleihen EUR 0,16% 0,16% TH S 2,00% EUR

Amundi ETF EURO Corporate Ex Financials Iboxx ( C ) FR0011020940 Unternehmensanleihen EUR 0,16% 0,16% TH S 2,00% EUR

UBS-ETF Markit iBoxx EUR Liquid Corporates A LU0721553864 Unternehmensanleihen EUR 0,20% A FR 1,50% EUR

iShares Barclays Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged DE000A1J7CL2 Unternehmensanleihen EUR 0,00% 0,25% A Opt 5,00% EUR

SPDR Barclays Sterling Corporate Bond UCITS ETF IE00B4694Z11 Unternehmensanleihen GBP 0,15% 0,15% A Smp 3,00% GBP

SPDR BofA Merrill Lynch EM Corporate Bond UCITS ETF IE00B7LFXY77 Unternehmensanleihen Global 0,50% 0,50% A Opt 3,00% USD

iShares Global Corporate Bond DE000A1J7CK4 Unternehmensanleihen Global 0,00% 0,20% A Opt 5,00% USD

iShares Markit iBoxx $ Corporate Bond DE000A0DPYY0 Unternehmensanleihen USD 0,20% 0,20% A Opt 3,00% USD


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