Diario 21_10_2014

INFORME DIARIO Año XXXNro: 6475

Rueda del 21 de octubre de 2014Miércoles, 22 de

octubre de 2014

Títulos Privados

9000

10000

11000

12000

13000

14000

15000

16-09 22-09 26-09 02-10 08-10 15-10 21-10

Índice MervalÍndice MervalMínimo 10649.05 Máximo 11254.51 Cierre 10872.15

- 1.99%

Mayores Alzas Mayores Bajas

YPFD + 2.40%ALUA-

+ 0.96%APBR - 7.58%EDN - 4.76%ERAR - 4.25%

Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.

M.Ar

BurcapMerval 25

Telecom U$S 20.83 + 0.77%P. Brasileiro U$S 13.24 - 5.43%Tenaris U$S 38.63 + 1.79%

- 1.80% - 1.99%

- 1.56%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 4.11% + 1.32% + 1.68%

+ 1.31% - 1.99% + 1.33%

Títulos Públicos

3800

4000

4200

4400

4600

16-09 22-09 26-09 02-10 08-10 15-10 21-10

Índice de Bonos IAMC-$

+ 0.36%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 7.61%

+ 6.50%

+ 5.30% - 1.17%

- 1.30%

- 6.53%Mayores Alzas Mayores BajasTVY0

TVPP

PARY

PAY0

PARA

AS15

Bonos Nacionales Performing

Cierre 2.22% + 3 pbs3997.524

TOTAL 2,773,030,380

2,230,653,501312,158,604311,899,007298,990,82712,908,180259,597

1,918,494,897

978,096,781

542,376,87900

15,635,217511,250,91515,490,747

0

908,594,389

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1. Mercado ConcurrenciaAccionesCedears

2. Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4 + 5)3. Mercado Concurrencia4. Continua

MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamosVenta en Corto

Volúmenes Operados

5. Cheques de Pago Diferido 31,803,727

Caución Bursátil en $ (TNA)

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)(a) Incluye Derechos de Bolsa y Mercado

30 días%21.00%20.82

%21.19

Compra Venta

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$8.3880 $8.4880$8.4925

$8.4000 $8.5000$14.6500 $14.7000$8.4953

$8.4875

Tipos de Cambio - Dólar

4.2543 4.256221/10/14 22/10/14

Coeficiente CER

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y ProvincialesAnálisis de Obligaciones Negociables

Mercados InternacionalesNegociación de Cheques de Pago DiferidoOpciones sobre Acciones y T.PúblicosPosiciones de Opciones sobre Acciones y T. Públicos

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7Pág. 8

Pág 10 y 11

Pág 12Anexo AAnexo B

Pág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.7860.621

106.920

+ 0.65% + 0.35% - 0.05%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)83.30354.441248.90 + 0.14%

+ 2.09% + 0.65%

Cotizaciones CEDIN

$1,220.0021/10/14

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Mercado de Concurrencia 21-Oct-14

Especie Cotización Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Sep-14

(a)

Var.dde

30-Dic-13

(a)

Var.dde

21-Oct-13

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas LíderesALUA 0.79402.57 63.97%33.760.96%21-Oct-14 -1.57% 150.80% 155.37% 23,575.00 23,575.009.9503.4009,901,9099.430

APBR 0.51149.09 80.94%26.58-7.58%21-Oct-14 -15.28% 53.29% 23.63% 1,193,571.47 1,193,571.47137.00050.27866,600,64991.500

BMA 1.10287.33 56.96%8.29-1.03%21-Oct-14 -15.04% 137.19% 63.36% 28,535.28 28,535.2861.00018.4862,748,99248.000

COME 1.00291.62 78.54%16.34-2.09%21-Oct-14 -5.08% 104.37% 179.10% 2,543.05 2,543.052.1200.6356,338,6981.870

EDN 1.541599.04 81.88%--4.76%21-Oct-14 -5.88% 265.30% 151.57% 7,251.64 7,251.648.8002.00010,824,0638.000

ERAR 0.86178.71 66.20%10.14-4.25%21-Oct-14 -2.10% 139.31% 162.27% 31,574.49 31,574.497.5002.53827,852,8596.990

FRAN 1.25309.25 69.19%8.63-2.75%21-Oct-14 -19.75% 151.93% 83.76% 27,488.15 27,488.1565.00018.7753,814,96651.200

GGAL 1.24284.49 61.68%8.93-2.38%21-Oct-14 -12.14% 98.19% 75.27% 17,715.42 23,989.8821.4008.28221,043,49518.450

PAMP 1.31355.97 67.46%--3.73%21-Oct-14 -11.39% 200.53% 128.11% 7,465.29 7,465.296.5001.70012,694,6815.680

PESA 0.92143.11 53.87%12.33-0.23%21-Oct-14 -11.64% 67.71% 58.56% 17,466.40 17,466.409.9804.5635,685,2938.650

TECO2 0.89444.38 47.91%15.68-3.90%21-Oct-14 -6.45% 87.10% 59.16% 55,715.96 55,715.9662.50026.7393,896,12156.600

TRAN 1.32432.79 89.80%59.32-3.13%21-Oct-14 -4.71% 347.12% 185.28% 1,013.19 2,067.735.2001.0208,450,2574.650

TS 0.47299.29 44.23%25.07-21-Oct-14 -22.85% 39.50% 23.21% 315,203.33 315,203.33347.000176.06232,023,393267.000

YPFD 1.08272.85 58.11%22.772.40%21-Oct-14 -19.71% 52.90% 111.05% 176,204.13 176,204.13561.000183.07350,241,591448.000

Merval -275.54 52.14%17.78-1.99%- -13.36% 101.67% 92.01% 1,905,322.79 1,912,651.8012,599.4205,087.980-10,872.150

BHIP 1.25126.62 84.44%8.490.28%21-Oct-14 -16.47% 99.44% 42.57% 5,325.00 5,325.004.6301.5001,739,4653.550

CECO2 (RR) 1.22- 74.95%--6.06%21-Oct-14 -17.11% 150.00% 83.89% 2,176.16 2,176.163.9901.0003,773,9553.100

CELU 0.5872.74 53.19%--3.50%21-Oct-14 -11.31% 51.65% 27.78% 696.72 696.728.0504.170307,8656.900

CEPU2 0.78313.17 41.26%13.25-0.39%21-Oct-14 -7.34% 236.67% 141.63% 4,469.55 4,469.5555.90014.350515,62350.500

INDU 0.75102.88 59.64%--4.55%21-Oct-14 -16.00% -37.37% -23.23% 1,478.99 1,478.996.1002.020352,5583.570

METR 1.112831.99 70.94%-5.29%21-Oct-14 -9.69% 239.53% 151.72% 972.26 2,492.975.9501.1401,099,4544.380

MIRG 0.58187.06 63.66%6.25-0.93%21-Oct-14 -8.58% 58.36% 53.90% 1,278.00 1,278.00255.00098.000815,910213.000

MOLI 0.73702.01 68.40%36.07-1.98%21-Oct-14 -11.88% 53.45% 32.24% 11,144.96 11,144.9654.65025.200805,72644.500

PETR -1140.70 58.08%44.46-1.67%21-Oct-14 -3.54% 798.48% 798.48% 2,113.38 2,113.3820.2501.880558,04117.700

TGNO4 1.17147.08 60.31%--2.97%21-Oct-14 -13.95% 157.48% 83.71% 1,436.75 1,436.753.9001.220256,5253.270

TGSU2 0.97333.54 54.68%--1.03%21-Oct-14 -13.50% 127.63% 66.35% 6,872.38 6,872.3810.5503.650297,5728.650

Merval 25 -272.41 51.78%18.30-1.99%- -13.28% 105.35% 93.96% 1,943,286.96 1,952,136.6712,847.4605,137.860-11,052.280

M.AR -304.59 57.54%17.01-1.80%- -11.78% 120.45% 117.42% 398,724.15 406,053.1610,782.0503,833.290-9,426.390

Burcap -- 49.23%--1.56%- -14.20% 92.44% 66.41% - -37,483.47015,456.500-31,777.410

Bolsa-G (h) -- 44.48%--2.04%- -12.54% 92.33% 68.24% 5,055,897.64 -590,375.160252,840.010-510,311.100

Empresas No LideresAEN 0.0591.77 --4.76%21-Oct-14 -8.33% 57.14% 279.31% 903.63 903.6314.0003.20077,00011.000

AGRO 0.76122.74 67.33%-1.25%21-Oct-14 -10.00% 42.11% 56.77% 116.64 116.643.0001.450134,5722.430

APBRA 0.21- ---27-Ago-14 - 67.46% 114.14% - -130.00064.900-130.000

APSA 0.30975.91 51.68%21.06-21-Oct-14 -21.25% 30.84% 29.04% 7,938.89 7,938.8980.00039.4832,96163.000

AUSO 0.46859.99 33.68%--0.92%21-Oct-14 -6.90% 159.62% 113.44% 143.39 477.275.8001.78022,2915.400

BOLT 0.74172.66 68.69%10.31-8.05%21-Oct-14 -18.20% 71.62% 37.86% 1,000.00 1,000.005.1502.18888,5464.000

BPAT 1.10202.65 88.65%5.54-21-Oct-14 -12.61% 191.93% 157.45% 10,968.79 10,968.7919.8004.664382,72515.250

BRIO 1.21214.70 71.31%7.60-0.48%21-Oct-14 -14.02% 54.58% 30.43% 9,112.43 22,170.8825.20011.6202,185,41120.550

BRIO6 0.24- ---4.76%21-Oct-14 -16.67% 56.34% 27.03% - -24.00012.30160,00020.000

CADO 0.41228.77 34.39%6.52-1.71%21-Oct-14 -2.42% 141.79% 137.53% 805.00 805.008.3503.145217,1658.050

CADO5 0.06- ---21-Ago-14 - 55.78% 55.78% - -6.0155.917-5.966Ex

CAPU 0.68158.36 48.98%9.481.22%21-Oct-14 -5.68% 35.42% -0.38% 232.34 232.344.6502.53865,6674.150

CAPX 0.69596.63 64.46%--20-Oct-14 -9.79% 78.54% 42.83% 1,540.91 1,540.919.9004.600-8.570

CARC 0.39184.65 57.01%-1.29%21-Oct-14 -18.97% 2.62% - 215.33 215.333.0501.8503,7062.350

CGPA2 0.45169.95 ---20-Oct-14 -11.11% 111.76% 89.47% 1,199.81 1,199.814.1001.620-3.600

COLO 0.30342.84 85.63%--21-Oct-14 -3.31% 105.92% 100.55% 81.15 81.1516.0006.00036,70014.600

COMO (S) -32.72 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR 0.02231.34 -52.75-31-Mar-14 - 3.23% 28.00% 201.60 201.6032.00029.000-32.000

CRES 0.78351.13 49.01%--1.65%21-Oct-14 -9.15% 68.36% 54.44% 7,473.28 7,473.2817.0008.5501,770,76514.900

CTIO 0.69696.92 70.53%37.185.88%21-Oct-14 29.81% 311.22% 299.22% 11,067.48 11,067.4827.5006.516119,31827.000

DGCU2 (S) 0.05258.17 -37.09-23-Jul-14 - 111.37% 150.64% 1,254.58 1,254.586.3002.572-6.200

DOME 0.13257.43 -17.26-1-Oct-14 - 21.04% 22.06% 108.30 108.305.9002.700-5.700

DYCA -0.03142.63 -8.00-1.49%21-Oct-14 -10.81% 40.43% 56.77% 198.00 198.007.4004.02012,8706.600

EDLH -85.14 -4.35-7-Oct-13 - - - 215.72 215.72---2.890

EMDE -88.85 ---2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex

ESME 0.03291.84 -12.04-4.48%21-Oct-14 -5.88% 21.06% 21.06% 1,885.98 1,885.9835.00025.93514,38932.000

ESTR 0.10109.29 -9.980.31%21-Oct-14 1.90% 14.64% -2.32% 136.77 136.773.3302.50025,9973.210

EURO -109.40 -2.20-17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex

FERR 0.53203.30 80.82%8.00-2.40%21-Oct-14 -5.72% 150.29% 131.00% 976.00 976.007.0502.26123,3226.100

FIPL 0.52137.48 58.12%22.40-1.28%21-Oct-14 -14.07% 45.13% 35.82% 146.81 146.813.0001.49275,0102.320

GARO 0.70138.30 51.58%3.94-0.53%21-Oct-14 0.36% 67.76% 47.89% 115.21 115.215.9802.64027,9135.620

GBAN 0.25483.12 --0.95%21-Oct-14 -7.42% 202.86% 223.17% 1,690.85 3,450.7211.5503.05044,07410.600

Pág.2

ANÁLISIS DE ACCIONES

Mercado de Concurrencia 21-Oct-14

Especie Cotización Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Sep-14

(a)

Var.dde

30-Dic-13

(a)

Var.dde

21-Oct-13

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

GCLA 0.73308.25 63.16%25.52-6.85%21-Oct-14 -10.01% 127.03% 104.77% 10,931.36 14,859.5458.20014.30716,54451.700

GOFF (S) -- ---1-Feb-08 - - - 10.44 10.44---1.800

GRAF 0.0033.10 -2.14-18-Nov-13 - - - 10.30 10.301.0301.030-1.030

GRIM 0.37222.34 63.45%6.761.25%21-Oct-14 -14.74% 77.80% 94.73% 358.89 358.8910.0003.89235,8188.100

INTR 0.11252.79 -15.06-2.96%21-Oct-14 -7.87% 103.12% 127.75% 314.33 314.339.5003.4255,5228.200

INVJ 0.46161.75 78.77%--21-Oct-14 -5.54% 199.52% 215.72% 1,960.31 2,509.146.3501.68872,4845.800

IRSA 0.85466.04 57.30%--0.54%21-Oct-14 -10.24% 76.31% 73.68% 10,647.65 10,647.6521.2509.711271,10318.400

JMIN 0.60151.40 71.38%17.86-1.79%21-Oct-14 -8.33% 47.45% 2.42% 1,936.31 1,936.316.6003.2806,8615.500

LEDE 0.93237.42 67.93%24.23-21-Oct-14 -16.46% 54.81% 21.81% 3,652.00 3,652.0011.0784.972253,2898.300

LONG 0.49119.83 58.27%6.09-2.98%21-Oct-14 -12.64% 83.01% 74.14% 196.47 196.472.6501.11186,1682.280

MORI 0.491748.85 99.58%--21-Oct-14 -26.67% 57.14% 37.50% 49.51 49.514.7001.67015,2223.300

MVIA (t) -0.49 ---14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

NORT6 0.16520.44 -19.83-15-Oct-14 -13.24% 57.57% 60.64% - 38,273.51648.672345.702-562.775Ex

OEST 0.37246.08 -11.68-10-Oct-14 -17.18% 86.61% 57.65% 640.00 640.004.9001.907-4.000

PATA 0.40635.39 57.68%21.253.72%21-Oct-14 8.68% 142.86% 185.10% 9,750.00 9,750.0019.8256.74111,66119.500

PATY 0.78452.78 93.39%--20-Oct-14 -19.64% 30.06% 45.16% 820.57 820.5730.00012.600-22.500

PERK (S) 0.14211.37 -15.45-1-Oct-14 2.40% 52.38% 39.13% 27.82 27.821.2800.720-1.280

POLL 0.731918.15 102.96%49.25-21-Oct-14 -14.29% 290.00% 254.55% 97.54 97.540.9500.16529,2910.780

PREN1 -89.79 ---18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500

PSUR 0.83- 122.49%-1.92%21-Oct-14 22.12% 231.25% 194.44% 265.98 265.982.9500.690280,7102.650

REGE -92.13 -2.13-30-Ago-13 - - - 19.25 19.25---9.625Ex

REP 0.07138.41 40.11%40.681.65%21-Oct-14 -14.44% 54.34% 38.45% 415,883.90 415,883.90360.000191.87617,236308.000

RIGO 0.37488.35 42.76%22.78-21-Oct-14 -10.13% 23.31% -1.57% 1,885.90 1,885.9029.42819.84019,94326.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----2.454Ex

ROSE 0.17275.53 ---9-Oct-14 -1.25% 51.92% 48.50% 168.23 168.234.1002.250-3.950

SAMI 0.90183.77 64.77%8.97-3.85%21-Oct-14 -12.74% 171.15% 155.89% 1,610.59 1,610.5930.0008.600130,28425.000

SEMI 0.80186.67 73.30%12.96-3.33%21-Oct-14 -22.92% 29.61% 7.41% 247.54 247.543.1001.390133,8742.320

STD 0.62137.32 37.49%18.17-17-Oct-14 -18.65% 48.10% 34.44% 1,312,181.12 1,312,181.12142.97065.663-113.500

TEF 0.25294.38 41.24%18.922.56%21-Oct-14 -12.28% 39.80% 29.86% 910,204.92 910,204.92230.000126.02710,000200.000

TGLT 0.11229.81 --1.23%21-Oct-14 -4.07% -14.95% -5.17% 580.38 580.3810.6005.500123,2518.250

URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----18.200

VALO -89.47 -2.62-8-Mar-12 - - - 889.38 889.38---4,860,000Ex

PYMESINAG -0.0363.14 -1.80-23-Ene-14 - 10.29% 15.39% 14.30 14.306.5005.287-6.500Ex

MERA 0.00289.98 -11.73-30-May-14 - 2.47% 2.47% 197.46 197.4610.47010.470-10.470Ex

OVOP 0.00301.75 -39.73-15-Oct-14 2.13% 11.83% 14.76% 133.81 133.8110.0508.767-10.050

Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.

(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.

Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: ALPA, AUSO, GBAN,

GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.

(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.

(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.

(S) Cotización suspendida (RR) Rueda Reducida

(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie

no registre una nueva cotización.

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

21-Oct-14

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Sep-14 31-Dic-13Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

Bolsa

Ratio

(d)

ADR Alto Palermo (APSA.O) 66.82%7.41% -15.07% -8.45% 318 6,131 15.12 23.75USDNASDAQ 19.2800 4.00

ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 57.59%-1.15% -13.78% 60.27% 73,244 815,938 5.48 14.85USDNYSE 11.1400 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 44.67%2.02% -10.68% 45.78% 12,511 442,639 16.47 48.30USDNYSE 35.3800 10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N) 24.01%1.26% -5.28% 5.71% 2,350,326 20,706,372 7.64 10.32USDNYSE 8.8100 1.00

ADR BUNGE (BG.N) 15.44%1.72% -0.47% 2.90% 140,651 11,790,773 72.57 86.53USDNYSE 83.8300 1.00

ADR Cresud (CRSY.O) 31.60%0.09% -0.09% 7.82% 32,375 352,564 8.26 14.35USDNASDAQ 10.8900 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 64.49%-0.85% 4.32% 129.25% 13,288 154,141 4.64 17.50USDNYSE 11.6000 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 46.06%1.58% -4.86% 29.76% 457,512 6,185,562 7.28 18.50USDNASDAQ 13.5200 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 29.75%2.99% 0.15% 14.59% 14,236 196,172 9.03 17.77USDNYSE 13.7800 10.00

ADR Nortel Inversora (NTL.N) 25.92%0.25% 1.74% 16.60% 322 7,136 15.16 25.56USDNYSE 22.1600 0.50

ADR Pampa Energía (PAM.N) 48.26%-0.77% -4.28% 96.37% 14,235 146,478 3.98 11.58USDNYSE 10.2900 25.00

ADR Petrobras Energía (PZE.N) 32.45%2.45% -4.13% 12.97% 26,422 165,666 4.09 7.39USDNYSE 6.2700 10.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 80.41%-5.43% -6.69% -0.70% 16,224,677 214,814,723 9.90 20.94USDNYSE 13.2400 2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 41.21%1.59% -3.92% 47.00% 21,218 67,685 1.72 3.50USDNYSE 3.1900 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 29.48%0.77% 2.61% 25.17% 11,122 231,671 13.50 25.08USDNYSE 20.8300 5.00

ADR Tenaris (TS.N) 21.05%1.79% -15.19% -10.33% 442,884 17,108,609 37.57 48.45USDNYSE 38.6300 2.00

ADR Ternium (TX.N) 33.05%0.51% -17.34% -34.83% 62,956 1,251,565 19.35 31.86USDNYSE 19.8800 10.00

ADR YPF (YPF.N) 41.74%4.68% -11.17% 0.12% 242,193 7,958,462 19.74 41.74USDNYSE 32.8600 1.00

BDR Bco. Patagonia (BPAT11.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 16.5100 20.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- -10.79% 24.90%- - 3.46 9.30USDLondon S.E. 7.4000 2.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BCBA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Alto Palermo 4.8200 63.000 40.934 - 22.07APSA

ADR BBVA Banco Francés 3.7133 51.200 31.536 - 19.66FRAN

ADR Bco. Santander 8.8100 - 74.819 -STD

ADR Banco Macro 3.5380 48.000 30.047 - 17.95BMA

ADR BUNGE 83.8300 - 711.926 --

ADR Cresud 1.0890 14.900 9.248 - 5.65CRES

ADR Edenor 0.5800 8.000 4.926 - 3.07EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 1.3520 18.450 11.482 - 6.97GGAL

ADR IRSA 1.3780 18.400 11.703 - 6.70IRSA

ADR Nortel Inversora 44.3200 - 376.388 -NORT6

ADR Pampa Energía 0.4116 5.680 3.496 - 2.18PAMP

ADR Petrobras Energía 0.6270 8.650 5.325 - 3.33PESA

ADR Petroleo Brasileiro 6.6200 91.500 56.220 - 35.28APBR

ADR Transportadora de Gas del Sur 0.6380 8.650 5.418 - 3.23TGSU2

ADR Telecom Argentina 4.1660 56.600 35.380 - 21.22TECO2

ADR Tenaris 19.3150 267.000 164.033 - 102.97TS

ADR Ternium 1.9880 - 16.883 --

ADR YPF 32.8600 448.000 279.064 - 168.94YPFD

BDR Bco. Patagonia - 15.250 - -BPAT

GDR GrupoClarín - 51.700 - -GCLA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pág. 4

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)

21-Oct-14

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005

I. Bonos PAR

9.80%30.54 13.23 17.553.870.23Fija=1.18R31-Mar-15Sem.Sem.31-Dic-38 21-Oct-14 294.6990.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 22.06

5.32%80.06 13.55 16.203.120.17Fija=2.5R31-Mar-15Sem.Sem.31-Dic-38 21-Oct-14 100.17681.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 41.25

5.17%81.70 13.62 16.203.060.17Fija=2.5R31-Mar-15Sem.Sem.31-Dic-38 21-Oct-14 100.17695.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY 37.39

II. Bonos Discount

11.20%64.59 7.71 11.279.126.90Fija=5.83R31-Dic-14Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-14 380.85246.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 6.81

5.92%122.76 8.66 10.676.713.68Fija=8.28R31-Dic-14Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-14 143.881500.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 31.18

5.69%125.21 8.73 10.676.583.68Fija=8.28R31-Dic-14Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-14 143.881530.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 39.01

III. Bono CUASIPAR

10.32%38.72 10.80 20.388.694.29Fija=3.31R31-Dic-14Sem.Sem.31-Dic-45 21-Oct-14 413.17160.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP -

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 21-Oct-14 -99.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 49.41

-- - --------15-Dic-35 21-Oct-14 -6.390 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 59.06

-- - --------15-Dic-35 21-Oct-14 -99.800 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 41.76

-- - --------15-Dic-35 21-Oct-14 -125.000 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 38.99

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010

I. Bonos Par

10.44%28.17 12.93 17.554.200.23Fija=1.18R31-Mar-15Sem.Sem.31-Dic-38 10-Oct-14 294.6983.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -

5.67%76.41 13.38 16.203.270.17Fija=2.5R31-Mar-15Sem.Sem.31-Dic-38 20-Oct-14 100.17650.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 49.21

5.91%74.06 13.27 16.203.380.17Fija=2.5R31-Mar-15Sem.Sem.31-Dic-38 21-Oct-14 100.17630.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -

II. Bonos Discount

11.82%61.70 7.53 11.279.566.90Fija=5.83R31-Dic-14Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-14 380.85235.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -

6.07%121.12 8.61 10.676.803.68Fija=8.28R31-Dic-14Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-14 143.881480.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 37.51

5.96%122.35 8.65 10.676.743.68Fija=8.28R31-Dic-14Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-14 143.881495.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -

III. Bono Global

-3.50%132.72 2.41 2.356.543.45Fija=8.75R02-Dic-14Sem.Al vto.2-Jun-17 21-Oct-14 103.451166.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 36.49

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 21-Oct-14 -99.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 54.69

$8.4875 $8.4925 Divisas Dólar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.

(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.

(***) TIR mayor a 500%.

(a) Los precios corresponde

A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:

(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)

(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares

= tasa esperada de inflación promedio anual

= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual

donde:

pág. 5

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)

21-Oct-14

Bono Código

(S.I.B)


Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)

Bocon Prov. 4° en $ PRO7 34.19% 87.05 0.51 0.56 0.29 0.00Var.=0.2494A+R1-Nov-14Mens.120 Mens.1-Ene-16 17-Oct-14 13.7912.000 - 11.80

Bocon Cons. 7º PR14 26.81% 97.03 0.71 0.78 20.98 1.00Var.=20.35R5-Ene-15Trim.4 - Trim.4-Ene-16 21-Oct-14 101.0098.000 11.86 100.00

Bocon Cons. 8º PR15 28.34% 83.51 3.17 4.74 24.41 1.77Var.=20.35R5-Ene-15Trim.14 - Trim.4-Oct-22 21-Oct-14 177.23148.000 10.99 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER

Bocon Prov. 4º 2% PR12 12.23% 94.80 0.54 0.57 2.11 0.06Fija=2A+R3-Nov-14Mens.120 Mens.3-Ene-16 21-Oct-14 54.3351.500 18.51 11.80

Bocon Cons. 6º 2% PR13 11.03% 70.34 3.76 4.61 2.84 0.17Fija=2A+R15-Nov-14Mens.120 Mens.15-Mar-24 21-Oct-14 335.51236.000 8.31 94.19

BOGAR 2018 NF18 9.72% 89.06 1.54 1.67 2.25 0.19Fija=2A+R4-Nov-14Mens.156 Mens.4-Feb-18 21-Oct-14 170.11151.500 8.62 39.36

BOGAR 2020 NO20 14.72% 70.37 2.79 3.26 2.84 0.29Fija=2A+R4-Nov-14Mens.156 Mens.4-Oct-20 1-Oct-14 267.39188.168EX - 61.60

BODEN Y BONAR

I. Títulos emitidos en Dólares

BODEN 2015 RO15 - 28.67% 145.77 1.07 0.93 4.80 0.41Fija=7R3-Abr-15Sem.Al vto.3-Oct-15 21-Oct-14 100.411243.000 32.68 100.00

BONAR X AA17 - 5.64% 134.41 2.38 2.33 5.21 0.14Fija=7R17-Abr-15Sem.Al vto.17-Abr-17 21-Oct-14 100.141143.000 33.64 100.00

BONAR 2018 en U$S AN18 - 5.18% 163.86 3.63 3.52 5.42 3.63Fija=9R29-Nov-14Sem.Al Vto.29-Nov-18 21-Oct-14 103.631442.000 22.95 100.00

BONAR 2024 AY24 2.51% 138.39 5.41 5.65 6.25 4.06Fija=8.75R7-Nov-14Sem.6 Anual7-May-24 21-Oct-14 104.061223.000 33.70 100.00

III. Títulos emitidos en Pesos

BONAR 2015 (BADLAR + 300pbs)AS15 26.12% 100.16 0.55 0.60 18.80 0.94Var.=23.29R10-Dic-14Trim.Sem.10-Sep-15 21-Oct-14 42.1842.250 9.65 33.36

BONAR 2016 (BADLAR + 200pbs)AS16 27.60% 95.79 1.49 1.66 23.20 1.52Fija=22.2074R29-Dic-14Trim.Al Vto.29-Sep-16 10-Oct-14 101.5297.250 - 100.00

BONAR 2017 (BADLAR + 200pbs)AM17 27.44% 95.25 1.77 2.03 23.33 1.52Var.=22.2074R29-Dic-14Trim.Al Vto.28-Mar-17 14-Oct-14 101.5296.700 - 100.00

BONAR 2019 (BADLAR + 250pbs)AMX9 27.88% 93.49 2.57 3.31 24.41 2.68Var.=22.7753R11-Dic-14Trim.Al Vto.11-Mar-19 15-Oct-14 102.6896.000 - 100.00

DivisasDólar Bancos

$8.4875 $8.4925 Tasa LIBOR de 180 días 0.3233% Tasa LIBOR de 90 días 0.2306% Tasa LIBOR de 30 días 0.1530% TASA BADLAR 20.3125%(!) Tasas de referencia (TNA %)

Notas Aclaratorias:

(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.

En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en el mercado de concurrencia e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.

(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.

A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:

(A) (B)

donde:

(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)

(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares

= tasa esperada de inflación promedio anual

= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual

pág. 6

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)21-Oct-14

Bono Código

(S.I.B.)


Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

en Pesos

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos en Pesos (moneda original: $)

35.99% 86.44 0.51 0.56 0.28 0.00CA=0.2494A+R1-Nov-14Mens120 Mens.1-Ene-16 26-Sep-14 13.7911.916EX - 11.80CORRIENTES serie 1 (c) BCOR3

52.80% 77.32 0.55 0.64 0.02 0.00CA=0.208A+R30-Oct-14Mens98 - mens.30-Ene-16 25-Sep-14 18.2114.077EX - 16.33BUENOS AIRES Ley 12836 PB17

II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER

12.88% 85.24 1.51 1.64 2.35 0.19Fija=2A+R4-Nov-14Mens.156 - mens.4-Feb-18 21-Oct-14 170.11145.000 - 39.36TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS

7.90% 91.43 1.56 1.64 2.19 0.46Fija=2A+R4-Nov-14Mens.156 - mens.4-Feb-18 17-Oct-14 423.28387.000 - 39.36RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21

IV. Títulos Pesificados y ajustables por CER (moneda original: US$)

120.92% 87.11 0.16 0.19 4.59 0.08Fija=4A+R1-Nov-14Mens.Capitalizac.1-Abr-15 26-Sep-14 33.0328.774EX - 4.24CHACO CCH1

V. Dólares (Ley Argentina)

9.34% 98.62 0.28 0.29 4.30 0.89Fija=4.24A+R8-Feb-15Sem.Al Vto.8-Feb-15 21-Oct-14 100.89845.000 13.02 100.00BUENOS AIRES Vto. 2015 4.24% (h,i) PBF15

- 48.44% 145.58 0.71 0.48 2.75 0.03Fija=4A+R4-Nov-14Mens.Mens.4-Nov-15 1-Oct-14 11.83116.241EX - 11.80CHACO Garant. (i) CHSG2

1.28% 108.29 2.95 2.98 3.69 0.03Fija=4R21-Ene-15Trim.16 - Trim.21-Oct-19 20-Oct-14 100.03920.000 20.94 100.00CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19

- 0.73% 108.33 1.48 1.48 4.38 2.18Fija=4.75R9-Nov-14Sem.Al Vto.9-May-16 21-Oct-14 102.18940.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16

- 2.55% 108.63 1.66 1.64 2.28 0.81Fija=2.48R27-Dic-14Sem.Al Vto.27-Jun-16 29-Sep-14 100.81930.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6

1.38% 106.71 2.51 2.54 3.73 0.42Fija=3.98R15-Mar-15Sem.4 - Sem.15-Mar-18 21-Oct-14 100.42910.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18

4.05% 99.89 3.01 3.12 3.98 1.74Fija=3.98R17-Nov-14Sem.6 - Sem.17-May-19 21-Oct-14 101.74863.000 24.18 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19

3.44% 94.74 3.67 3.77 2.06 0.67Fija=1.95R20-Dic-14Sem.6 - Sem.20-Dic-19 21-Oct-14 100.67810.000 35.86 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9

4.02% 92.59 3.76 3.88 2.11 0.47Fija=1.95R28-Ene-15Sem.6 - Sem.28-Ene-20 21-Oct-14 100.47790.000 37.17 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20

- 4.32% 127.04 1.54 1.49 9.43 0.22Fija=12A+R7-Nov-14Mens.96 - Mens.7-Dic-17 21-Oct-14 39.81429.500 - 39.58BONCOR 2017 (i) CO17

3.91% 100.83 0.88 0.90 4.76 0.93Fija=4.8A+R6-Nov-14Trim.9 - Trim.6-Ago-16 20-Oct-14 89.93770.000 14.86 89.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16

2.41% 109.04 3.34 3.52- 0.59Fija=5A+R27-Nov-14Trim.40 - trim.27-Feb-22 7-Oct-14 75.59700.000 - 75.00FORMOSA (i) FORM3

1.84% 100.96 0.83 0.84 2.97 0.36Fija=3A+R28-Nov-14Trim.9 - Trim.28-May-16 20-Oct-14 78.14670.000 - 77.78MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16

6.75% 93.02 1.82 1.98 2.96 0.64Fija=2.75A+R30-Oct-14Trim.17 - Trim.30-Oct-18 21-Oct-14 100.64795.000 18.55 100.00MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18

5.96% 93.94 2.00 2.11 2.93 0.28Fija=2.75A+R18-Dic-14Trim.17 - Trim.18-Dic-18 21-Oct-14 100.28800.000 17.59 100.00MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18

- 15.22% 119.03 0.95 0.88 2.52 0.27Fija=3A+R12-Dic-14Trim.9 - Trim.12-Jun-16 17-Oct-14 78.05789.000 - 77.78NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1

3.24% 101.50 2.13 2.18 3.84 0.93Fija=3.9R28-Oct-14Trim.14 - Trim.11-Oct-18 21-Oct-14 100.93870.000 24.91 100.00NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21

2.00% 98.99 0.61 0.62 0.31 0.00L180=0.31A+R5-Mar-15Sem.20 - Sem.5-Sep-15 20-Oct-14 10.0084.100 - 10.00TUCUMAN CONSADEP serie 2 (i) TUCS2

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

- 28.75% 151.90 1.28 0.92 7.72 0.62Fija=11.75R5-Abr-15Sem.Al vto.5-Oct-15 21-Oct-14 100.621298.000 - 100.00BUENOS AIRES 2015 11.75% (e,g) BP15

- 3.19% 152.08 3.45 3.41 6.14 1.04Fija=9.38R14-Mar-15Sem.Al vto.14-Sep-18 25-Sep-14 101.041305.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18

3.72% 133.05 4.10 4.34 8.12 2.66Fija=10.88R26-Ene-15Sem.3 - Anual26-Ene-21 8-Sep-14 102.661160.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21

4.34% 151.00 8.19 9.22 6.37 0.16Fija=9.625R18-Abr-15Sem.Anual18-Abr-28 1-Oct-14 100.161284.430EX - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28

- 14.65% 143.51 1.61 1.43 6.44 0.12Fija=9.25A+R15-Abr-15Sem.10 - Sem.15-Abr-17 21-Oct-14 50.12610.800 44.42 50.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED

1.34% 107.95 3.92 4.02 2.78 1.44Fija=3R1-Nov-14Sem.6 - Sem.1-May-20 21-Oct-14 101.44930.000 43.66 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD

4.33% 97.19 9.62 11.20 4.12 1.77Fija=4R15-Nov-14Sem.30 - Sem.15-May-35 21-Oct-14 101.77840.000 37.51 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD

- 12.48% 150.05 2.40 2.11 3.66 0.29Fija=5.5A+R4-Mar-15Sem.26 - sem.4-Sep-18 29-Sep-14 38.85495.000 - 38.55MENDOZA (h) BARX1

- 8.85% 169.35 3.69 3.06 4.61 1.58Fija=7.88A+R26-Oct-14Trim.33 - Trim.26-Abr-21 23-Sep-14 83.581202.000 - 82.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2

- 5.72% 167.33 3.72 3.45 5.65 0.88Fija=9.5A+R16-Dic-14Trim.34 - Trim.16-Mar-22 29-Sep-14 89.121266.500 - 88.24SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH

II. Euros

123.89% 8.26 1.39 4.02 43.26 1.44Fija=3R1-Nov-14Sem.6 - Sem.1-May-20 15-Abr-14 101.4490.662Ex - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME

5.11% 90.33 9.38 11.20 4.44 1.77Fija=4R15-Nov-14Sem.30 - Sem.15-May-35 16-Oct-14 101.77995.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE

FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS

- 60.86 - - 0.00 0.82Fija=5R30-Oct-14Mens.Al vto.30-Ene-17 2-Oct-14 246.56150.045EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5

Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en el mercado de concurrencia e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

21-Oct-14

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r. en

Pesos (a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 135.96 - 6.14% 100.00 6.22 101.9425-Ago-14Al vto.OIRX6 1177.000Sem. 2-Feb-15 R 1.94Fija=8.5 2.15 2.10IRSA Clase I Vto. 2017 (b)

20-Jul-20 116.56 7.90% 100.00 9.82 103.0016-Jul-14Al vto.OIRY7 1019.630EXSem. 20-Ene-15 R 3.00Fija=11.5 4.14 4.62IRSA Clase II Vto. 2020 (b)

2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 97.31 12.19% 100.00 10.03 104.7923-Abr-14Al vto.OHIY5 865.995EXSem. 27-Oct-14 R 4.79Fija=9.75 1.27 1.39BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)

28-Ene-17 171.01 - 27.59% 100.00 5.22 102.1524-Sep-143 - AnualONY13 1483.500Al Vto. 28-Ene-15 A+R 2.15Fija=9 1.64 1.23TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)

4-May-18 141.91 - 2.89% 100.00 6.09 104.1319-Ago-14Al vto.OGBY1 1255.000Sem. 4-Nov-14 R 4.13Fija=8.75 3.10 3.07BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)

3. Energía Eléctrica15-Dic-16 96.56 12.76% 75.00 9.20 77.3911-Jun-144 - AnualOTRY8 634.592EXSem. 15-Dic-14 A+R 2.39Fija=8.875 0.96 1.11TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)

10-Mar-18 128.98 1.13% 100.00 7.73 101.2219-Sep-14Al vto.OCEY1 1108.720Sem. 10-Mar-15 R 1.22Fija=10 2.92 2.99CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)

25-Oct-22 51.40 26.10% 100.00 19.88 104.8522-Abr-14Al vto.ODNY9 457.673EXSem. 25-Oct-14 R 4.85Fija=9.75 3.69 6.19EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)

4. Petróleo y Gas14-May-17 150.78 - 17.60% 75.00 5.16 77.631-Sep-144 - AnualOTY11 994.000Sem. 14-Nov-14 R 2.63Fija=7.875 1.74 1.48TGS Clase I Vto. 2017 (b)

15-Ago-18 153.48 - 13.74% 94.12 5.03 95.5229-Ago-1417 - Trim.YPCPO 1245.000Trim. 15-Nov-14 A+R 1.40Var.=7.763 2.11 1.87YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)

7-May-21 166.82 - 3.34% 100.00 4.65 103.6516-Oct-143 - AnualOPNY1 1468.500Sem. 7-Nov-14 R 3.65Fija=7.875 4.79 4.67PAE Clase I Vto.2021 (b)

4-Abr-24 155.85 1.68% 100.00 5.60 100.4917-Oct-143 AnualYPCUO 1330.000Sem. 4-Abr-15 R 0.49Var.=8.75 6.65 6.83YPF Clase XXIII Vto. 2024

5. Otros16-Feb-17 28.84 142.36% 100.00 30.61 101.5115-Ago-142 - AnualORAY3 248.646EXSem. 16-Feb-15 R 1.51Fija=8.5 0.81 1.71RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)

9-Nov-17 188.04 - 14.56% 100.00 3.80 103.3230-Sep-14Al vto.OAOY2 1650.000Sem. 9-Nov-14 R 3.32Fija=7.25 2.99 2.74ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)

1-Dic-20 166.54 - 7.00% 85.00 6.41 86.3514-Oct-1440 - Trim.OAEY1 1221.250Trim. 1-Dic-14 A+R 1.35Fija=10.75 3.14 2.90AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadería22-May-15 101.05 - 0.42% 100.00 1.88 100.3317-Sep-142 - Sem.OCR13 861.000Trim. 24-Nov-14 R 0.33Fija=1.9 0.45 0.45CRESUD Clase XIII Vto. 2015

22-May-18 92.78 4.01% 100.00 1.62 100.2627-Ago-142 - Sem.OCR14 790.000Trim. 22-Nov-14 R 0.26Fija=1.5 3.20 3.24CREDUD Clase XIV Vto. 2018

2. Alimentos y Bebidas10-Nov-14 99.63 13.80% 100.00 5.01 101.0527-Ago-14Al vto.OMRP1 855.000Trim. 10-Nov-14 A+R 1.05Fija=4.99 0.05 0.05MOLINOS Clase I Vto. 2014

15-Ene-15 102.11 - 5.37% 100.00 3.62 100.0910-Oct-14Al vto.OMRP4 868.000Trim. 15-Ene-15 A+R 0.09Fija=3.7 0.23 0.23MOLINOS Clase IV Vto. 2015

3. Petróleo y Gas7-Dic-14 100.94 - 5.14% 50.00 2.48 50.1610-Oct-142 - Sem.OYP15 430.000Trim. 7-Dic-14 A+R 0.16Fija=2.5 0.12 0.12YPF Clase XV Vto. 2014

30-Abr-15 105.95 - 10.53% 100.00 0.09 100.0214-Oct-14Al Vto.OYP18 900.000Trim. 30-Oct-14 R 0.02Fija=0.1 0.53 0.51YPF Clase XVIII Vto. 2015

19-Oct-16 138.83 - 12.57% 100.00 4.50 100.0921-Oct-142 - Sem.OYPF0 1180.000Trim. 19-Ene-15 R 0.09Fija=6.25 1.74 1.67YPF Clase X Vto. 2016

30-Abr-17 105.07 - 0.71% 100.00 1.23 100.3017-Sep-14Al Vto.OYP19 895.000Trim. 30-Oct-14 R 0.30Fija=1.29 2.48 2.47YPF Clase XIX Vto. 2017

29-Jul-20 107.63 1.09% 85.71 3.25 86.4315-Oct-147 - AnualYPCNO 790.000Trim. 29-Oct-14 R 0.72Fija=3.5 3.09 3.13YPF Clase XXII Vto. 2020

4. Otros26-Dic-14 187.40 - 97.18% 25.00 3.73 25.1312-Sep-144 - Trim.OMPE9 400.000Trim. 26-Dic-14 A+R 0.13Fija=7 0.23 0.17IMPSA Clase IX Vto. 2014

30-Mar-15 100.78 5.18% 25.00 6.95 25.1225-Sep-144 - Sem.OGCO1 215.000Sem. 30-Mar-15 A+R 0.12Fija=7 0.42 0.43GRUPO COHEN Clase I Vto. 2015

$8.4875 $8.4925 Divisas

Dolar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)

(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en el mercado de concurrencia e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

Pag. 8

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

21-Oct-14

Variación

Diaria al

20-Oct-14 17-Oct-14

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Sep-14

Variación

Semanal al

30-Dic-13

3,458.934Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 8.70%-0.04% 0.11% 1.64% 32.35%

1,998.217Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 33.46%0.41% 1.88% -11.06% 48.79%

4,027.308Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 14.25%0.19% -0.34% 0.40% 29.75%

4,325.635Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 43.59%0.46% 2.89% -11.65% 71.46%

3,997.524Indice de Bonos General 100.00%0.36% 1.85% -8.63% 55.14%

21-Oct-14

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AS15, PR15, PR14), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (RO15, AA17,

GJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (PARA, DICY, PARY, DICA, AY24).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

21-Oct-14

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

20-Oct-14 30-Sep-1417-Oct-14 30-Dic-13

1,219.479Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.07% -0.07% 0.89% 1.81% 8.70%

253.424Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 0.38% 1.70% -11.72% 14.45% 33.46%

1,019.300Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 0.16% -0.52% -0.34% -0.19% 14.25%

511.003Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.43% 2.70% -12.30% 31.89% 43.59%

471.893Indice de Bonos General 0.33% 1.67% -9.30% 19.34% 100.00%

21-Oct-14

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AS15, PR15, PR14), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (RO15, AA17,

GJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (PARA, DICY, PARY, DICA, AY24).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Tasa LIBOR de 180 días 0.32

Pág.9

MERCADOS INTERNACIONALES

Divisas

Variación % Respecto Variación % en U$S respectoHoy* Ayer

Bolsas

Indice (!) En U$S Cierre Ant. MesSem. 31/12/13Hoy* (!) Ant. Sem. Mes 31/12/13

21-Oct-14

Libra Esterlina 0.621 0.35 -0.09 0.64 2.78

Dólar Canadiense 1.123 -0.51 -0.44 0.25 5.68

Dólar Mayorista Bancos - Vendedor 8.493 0.03 0.18 0.74 30.20

Real Brasileño 2.483 0.70 1.91 1.45 5.11

Peso Chileno 584.000 -0.32 -0.53 -2.42 11.11

Peso Mexicano 13.557 0.14 0.23 0.93 3.95

Bolivar Venezolano 6.300 0.00 0.00 0.00 0.00

Yen 106.920 -0.05 0.04 -2.51 1.51

Dólar Hong Kong 7.757 -0.01 -0.01 -0.11 0.04

Ringgit Malayo 3.264 -0.28 -0.37 -0.52 -0.49

Peso Filipino 44.790 -0.20 -0.13 -0.47 0.86

Bath Tailandés 32.270 -0.06 -0.52 -0.52 -1.38

Rupiah Indonesa 12,005.000 -0.25 -0.85 -1.52 -1.44

Won Coreano 1,056.420 -0.07 -0.75 0.10 0.02

Rublo Ruso 40.958 -0.23 0.48 3.39 24.49

Lira Turca 2.246 0.05 -0.07 -1.46 4.62

Florint Húngaro 241.090 0.17 0.45 -2.15 11.22

Franco Suizo 0.949 0.66 0.26 -0.67 6.24

Euro 0.786 0.65 0.36 -0.67 8.09

Libra Irlandesa **

Florin Holandés **

Lira Italiana **

Franco Francés **

Marco Alemán **

Peseta Española**

0.79

2.20

1936.21

6.56

1.96

166.39

13.76Chelín Austríaco **

Franco Belga ** 40.34

5.95Markka Finlandés **

Franco Luxemburgo ** 40.34

Escudo Portugués ** 200.48

16,614.81 16,399.67 1.31 1.43 0.23Dow Jones (NYSE) -2.51 16,614.810

1,940.49 1,904.01 1.92 2.85 4.98S&P 500 (NYSE) -1.61 1,940.490

1,111.57 1,094.97 1.52 2.70 -4.47Rusell 2000 (AMEX) 0.90 1,111.570

4,419.48 4,316.07 2.40 3.78 5.82NASDAQ (NASDAQ) -1.64 4,419.479

4,081.24 5,108.79 1.60 0.83 -12.11CAC-40 (Euronext) -6.96 5,190.502

8,886.96 11,158.73 1.29 0.05 -14.30DAX-30 (Frankfurt S.E.) -5.57 11,302.395

1,034.58 1,294.04 1.68 1.50 -5.42IBEX (B. Madrid) -5.71 1,315.774

6,372.33 10,132.53 1.33 1.08 -8.14FTSE (London S.E.) -4.39 10,267.022

14,537.67 12,701.78 1.92 2.63 0.99TSE 300 (Toronto S.E.) -3.07 12,945.387

10,848.52 1,306.55 -2.23 2.72 54.55Merval (BCBA) -14.19 1,277.424

52,432.43 22,022.29 -4.11 -7.67 -3.15BOVESPA (B. San Pablo) -4.50 21,116.565

3,794.50 6.41 1.32 1.43 -7.52IPSA (B. Sant. Chile) -1.39 6.497

43,634.28 3,192.28 0.83 0.60 -1.76IPC (B. Mexicana) -3.90 3,218.698

3,060.82 483.34 0.52 0.14 11.85IBC (B. Caracas) 5.22 485.844

14,804.28 141.27 -1.99 1.83 -10.62Nikkei (Tokyo S.E.) -6.11 138.461

23,088.58 2,973.81 0.09 0.30 -0.97Hang Seng (Hong Kong S.E.) 0.78 2,976.445

1,796.22 550.91 -0.11 0.81 -3.32KLSE (Kuala Lumpur SE) -2.21 550.313

7,068.03 157.25 0.35 1.06 18.96PSI (Philippine S.E.) -2.50 157.804

1,526.14 47.28 0.03 0.36 19.66SETI (Thailand S.E.) -3.25 47.293

5,029.34 0.42 0.03 0.87 19.78JKSE (Jakarta S.E.) -0.60 0.419

1,915.28 1.83 -0.69 1.53 -4.80KOSPI (Korea S.E.) -5.28 1.813

77,645.59 34,006.70 1.67 2.87 9.46ISE Nac-100 (Istanbul S.E.) 5.15 34,575.228

17,493.35 72.03 0.73 -1.32 -15.97BUX (Budapest S.E.) -0.04 72.559

8,404.81 8,785.86 0.80 1.61 -4.10Swiss Market Index (SIX Swiss E.) -4.23 8,856.491

** Conversión fija a Euro

Nota: Variación positiva: depreciación, variación negativa: apreciación.

(F) Feriado. Las variaciones del índice en dólares se deben a variaciones del tipo de cambio.

Commodities

Petróleo ("WTI") 83.30 0.65 0.60 -8.63 -15.15

Oro onza troy 1,248.90 0.14 0.82 3.24 3.54

Plata 17.58 0.69 1.44 3.17 -9.89

CRB 273.00 0.69 0.13 -1.99 -2.56

Trigo (u$s/Tn.) 270.19 -0.14 -0.54 6.36 -2.65

Maíz (u$s/Tn.) 123.70 -0.98 -2.26 7.07 -24.81

Soja Chicago (u$s/Tn.) 354.44 2.09 1.29 5.56 -26.55

Azucar (#) 373.03 0.00 0.24 4.38 2.36

Hoy* (!) Ant. Sem. Mes

Variación % Respecto

31/12/13 Hoy* (!) Ant. Sem. Mes

Variación % Respecto

31/12/13

(*) Los precios son suministrados por Thomson Reuters y son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA. (#) Precio en u$s/Tn. del dia anterior.

Nota: Las variaciones semanales surgen de la comparación con el último día de la semana y mes anterior respectivamente.

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MERCADOS INTERNACIONALES

21-Oct-14

Bonos Brady

Variación % respecto

Hoy*(!) Ant. Sem. Mes. 31-Dic-13

Argentina

Bono PAR de Argentina 43.000 0.00 0.00 0.00 0.00

Bono Discount de Argentina 86.563 0.00 0.00 0.00 0.00

Peru

Bono PDI de Perú 100.625 0.00 0.00 0.00 0.00

Bono FLI de Perú 100.500 0.00 0.00 0.00 0.00

Polonia

Bono PAR de Polonia 83.000 0.00 0.00 0.00 0.00

Bonos del Tesoro - EEUU (**)

Mes.Sem.Ant.Hoy*(!)

Variación en PB respecto

31-Dic-13

3 meses 0.02 0 -1 0 -5

6 meses 0.06 1 1 1 -4

2 años 0.36 1 -1 -21 -2

5 años 1.42 2 0 -34 -33

10 años 2.22 3 2 -27 -80

30 años 3.00 3 3 -20 -96

Fed Funds 0.10 0 0 7 7

Bonos del Tesoro - Alemania (**)

Mes.Sem.Ant.Hoy*(!)


31-Dic-13

2 años -0.04 3 0 4 -24

5 años 0.16 1 -1 2 -76

10 años 0.87 1 0 -8 -107

20 años 1.56 2 2 -11 -115

30 años 1.77 2 2 -8 -99

Bonos del Tesoro - Gran Bretaña (**)

Mes.Sem.Ant.Hoy*(!)


31-Dic-13

3 meses 0.43 0 2 -6 4

1 año 0.48 0 -1 -7 11

2 años 0.68 0 -2 -16 11

5 años 1.48 1 -2 -30 -39

10 años 2.17 1 -3 -26 -86

20 años 2.74 2 -1 -17 -76

30 años 2.92 2 0 -14 -75

Tasa LIBOR de 180 días 0.32 0 0 -1 -3

Bonos del Tesoro - Japon (**)

Mes.Sem.Ant.Hoy*(!)


31-Dic-13

3 meses -0.04 4 1 -8 -12

6 meses -0.02 -1 -4 -4 -9

1 año 0.02 -1 0 -4 -7

2 años 0.03 0 0 -4 -7

5 años 0.14 0 0 -4 -11

10 años 0.48 -1 1 -4 -26

20 años 1.32 -1 0 -3 -27

(**)Expresados Como tasas de rendimientos

(*) Los precios son suministrados por Thomson Reuters y son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.

Nota: Las variaciones semanales surgen de la comparación con el último día de la semana y mes anterior respectivamente.

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Negociación de Cheques de Pago Diferido - Semana del 14/10/14 al 20/10/14

Código Empresa

Descontado

Montos en $Operaciones

Tasa (1) Plazo Prom.

Pond. (2)Mín. Máx. Prom. Pond.Original

0.00DOMA Don Mario S.G.R. 19,094,381 16,169,792 22.00 26.25 25.04 265 121

GARA Garantizar S.G.R. 17,606,573 16,242,741 19.90 27.00 23.33 131 373

AGAV Agroaval S.G.R. 16,986,333 14,373,054 22.75 25.75 25.13 265 20

LGRO Los Grobo S.G.R. 14,307,826 11,882,975 23.00 26.25 25.24 296 63

ACPY Acindar PyMEs S.G.R. 14,151,610 12,879,793 20.00 26.25 23.42 155 258

AVRU Aval Rural S.G.R. 13,531,801 11,629,587 22.75 26.00 25.06 238 67

INGA Intergarantías S.G.R. 6,001,226 5,292,045 21.00 27.00 24.46 202 55

FEDE Aval Federal S.G.R. 5,615,398 5,209,029 21.00 30.00 23.46 122 67

SGRC Cardinal S.G.R. 3,793,411 3,482,600 22.50 27.00 24.80 130 73

GAVA Garantía de Valores S.G.R. 3,603,311 3,381,997 21.00 27.00 22.45 106 48

AVAL Avaluar S.G.R. 1,769,263 1,666,603 21.50 26.50 22.98 98 35

CONE Confederar Nea S.G.R. 1,592,117 1,480,347 24.00 27.00 24.91 111 22

CAMP Campo Aval S.G.R. 1,472,570 1,241,702 22.75 26.25 25.84 263 12

CUAV Cuyo Aval S.G.R. 1,395,084 1,273,684 21.00 27.00 24.38 142 23

AFFI Affidavit S.G.R. 1,192,002 1,056,176 22.25 27.00 24.34 193 29

FOBA FOGABA 843,436 798,016 22.00 27.00 23.11 89 32

FIDU Fidus S.G.R. 431,914 402,958 23.00 27.00 25.75 106 8

MAVA Compañía General de Avales S.G.R. 416,734 361,672 24.50 24.50 24.50 227 2

HARM Productos Harmony S.G.R. 350,000 324,681 25.00 28.00 25.43 112 7

AMAV Americana de Avales S.G.R. 100,000 83,358 25.75 25.75 25.75 283 1

Total Segmento Avalado 124,254,988 109,232,809 19.90 30.00 1,316 24.42 207

0.00IESA IECSA S.A. 750,000 691,433 41.50 41.50 41.50 75 3

DULC Dulcor S.A. 552,259 502,798 35.00 35.00 35.00 103 10

OVOP Ovoprot International S.A. 110,320 98,550 40.00 40.00 40.00 109 2

CNST Construir S.A. 100,000 93,112 45.00 45.00 45.00 60 1

CAVS Club Atlético Vélez Sarsfield 50,131 47,868 38.00 39.00 38.68 45 2

Total Segmento Patrocinado 1,562,710 1,433,761 35.00 45.00 18 39.23 85

Notas Aclaratorias:

Todas las operaciones corresponden al Mercado Concurrencia en Pesos.

(1) Los mínimos y máximos se calculan en base a las tasas operadas para cada empresa.

Para la tasa promedio ponderada se calcula el cociente entre la sumatoria de las tasas operadas multiplicadas por los montos originales de cada cheque, respecto al total de los montos originales operados para cada empresa.

(2) Para el Plazo Promedio Ponderado se calcula la sumatoria ponderada del plazo en días de cada uno de los cheques de la empresa, siendo el ponderador el monto original total de dicha empresa.

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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaÚltimo precio

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/10/2014

Opciones de Compra

Vencimiento Octubre - 28/10/2014 - 7 días - Tasa Baibar 26.26%

RO15 Cotización Subyacente: 1,243.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.68%

R15C12704O 30.000 30.000 30.000 1 1,500 0.432150.00% 2.41% 32.86% 56.80%0.36613.830

Vencimiento Noviembre - 21/11/2014 - 31 días - Tasa Baibar 26.26%

APBR Cotización Subyacente: 91.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.94%

PBRC114.4N 4.000 4.000 4.000 3 1,200 0.285-47.37% 4.37% 8.06% 96.40%0.2342.655

Vencimiento Diciembre - 19/12/2014 - 59 días - Tasa Baibar 26.26%

ALUA Cotización Subyacente: 9.430 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.97%

ALUC4.15DI 5.200 5.200 5.200 20 10,400 1.0000.00% 55.14% 1.73% 0.00%1.0005.455

ALUC4.75DI 5.200 5.200 5.250 19 9,955 0.9204.00% 55.14% 1.93% 169.49%0.9984.881

ALUC6.00DI 3.910 3.910 3.910 2,000 782,000 0.907- 41.46% 2.49% 111.75%0.9793.703

ALUC6.75DI 3.000 2.750 3.100 190 56,250 0.962-7.69% 31.81% 2.94% 56.20%0.9443.029

ALUC8.00DI 2.000 2.000 2.300 41 8,380 0.833-11.89% 21.21% 3.83% 60.90%0.8242.030

ALUC9.50DI 0.900 0.900 1.000 110 10,000 0.610-18.18% 9.54% 5.06% 48.41%0.6051.129


PBRC82.4DI 19.100 17.000 22.000 68 127,870 0.725-29.26% 20.87% 3.62% 86.06%0.73118.471

PBRC94.4DI 14.200 14.000 17.000 141 220,191 0.587-25.26% 15.52% 4.28% 93.51%0.57912.385

PBRC98.4DI 12.020 12.020 16.000 29 37,826 0.540-28.02% 13.14% 4.50% 89.51%0.52910.760

PBRC102.4D 11.000 10.200 12.600 536 598,413 0.500-21.99% 12.02% 4.72% 92.34%0.4819.316

PBRC106.4D 9.500 9.000 11.000 344 335,275 0.457-24.00% 10.38% 4.94% 90.90%0.4348.043

PBRC110.4D 8.000 8.000 9.000 13 11,600 0.411-20.00% 8.74% 5.16% 88.44%0.3916.928

PBRC114.4D 6.700 6.700 8.000 147 106,659 0.366-24.72% 7.32% 5.37% 86.35%0.3505.953

PBRC120.4D 5.000 5.000 6.000 127 63,980 0.302-16.67% 5.46% 5.69% 83.10%0.2944.723

PBRC126.4D 5.000 3.800 5.000 20 8,500 0.2840.00% 5.46% 6.00% 91.41%0.2453.732

PBRC132.4D 3.050 3.050 3.100 26 7,980 0.207-15.28% 3.33% 6.31% 82.01%0.2032.938

PBRC138.4D 1.400 1.400 1.400 10 1,400 0.123- 1.53% 6.61% 70.19%0.1672.306

BHIP Cotización Subyacente: 3.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 84.44%

BHIC4.00DI 0.300 0.300 0.300 50 1,500 0.453-25.00% 8.45% 4.57% 71.78%0.4790.372

BMA Cotización Subyacente: 48.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.96%

BMAC34.0DI 20.000 20.000 20.000 5 10,000 0.81911.11% 41.67% 2.96% 167.07%0.96415.605

CECO2 Cotización Subyacente: 3.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 74.95%

CECC3.20DI 0.350 0.350 0.360 235 8,375 0.57059.09% 11.29% 4.58% 66.95%0.5750.389

COME Cotización Subyacente: 1.870 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 78.54%

COMC1.20DI 0.760 0.720 0.850 2,397 185,377 0.912-2.56% 40.64% 2.43% 105.76%0.9540.733

COMC1.30DI 0.680 0.680 0.720 895 62,860 0.8811.49% 36.36% 2.67% 103.27%0.9250.648

COMC1.40DI 0.560 0.560 0.650 1,185 73,240 0.897-6.67% 29.95% 2.92% 73.51%0.8860.567

COMC1.50DI 0.490 0.480 0.530 1,861 93,440 0.841-5.77% 26.20% 3.18% 77.30%0.8380.492

COMC1.60DI 0.400 0.400 0.450 360 15,050 0.807-10.11% 21.39% 3.46% 67.47%0.7840.424

COMC1.70DI 0.340 0.310 0.400 1,695 59,178 0.736-10.53% 18.18% 3.74% 69.71%0.7240.362

COMC1.80DI 0.310 0.270 0.360 3,901 117,535 0.660-3.13% 16.58% 4.02% 79.57%0.6610.307

COMC1.90DI 0.270 0.230 0.305 7,515 187,479 0.598-1.46% 14.44% 4.31% 82.32%0.5960.259

COMC2.00DI 0.210 0.170 0.260 29,885 635,966 0.530-6.67% 11.23% 4.60% 76.24%0.5330.217

COMC2.10DI 0.170 0.131 0.200 8,094 140,811 0.465-5.56% 9.09% 4.88% 74.99%0.4720.181

COMC2.20DI 0.125 0.100 0.165 3,361 41,952 0.390-10.07% 6.68% 5.17% 70.05%0.4140.150

COMC2.30DI 0.090 0.073 0.125 8,806 78,333 0.317-10.00% 4.81% 5.45% 66.35%0.3610.124

COMC2.40DI 0.064 0.060 0.095 1,133 7,940 0.251-24.71% 3.42% 5.73% 63.74%0.3120.102

COMC2.50DI 0.058 0.045 0.075 3,956 25,010 0.223-10.77% 3.10% 6.00% 67.84%0.2680.083

EDN Cotización Subyacente: 8.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 81.88%

EDNC6.55DI 2.100 2.000 2.100 9 1,830 0.80413.51% 26.25% 3.20% 88.64%0.8162.041

EDNC7.55DI 0.951 0.830 0.951 127 11,018 0.767-22.05% 11.89% 3.80% 38.33%0.6811.432

EDNC8.15DI 0.710 0.601 0.950 1,298 98,087 0.588-13.41% 8.88% 4.17% 47.75%0.5951.140

EDNC8.75DI 0.450 0.400 0.700 1,514 81,506 0.441-18.18% 5.63% 4.54% 47.13%0.5100.898

ERAR Cotización Subyacente: 6.990 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.20%

ERAC3.82DI 3.250 3.250 3.250 24 7,800 1.000-7.14% 46.49% 2.09% 0.00%0.9953.334

ERAC4.42DI 2.820 2.820 3.050 107 31,942 0.946-8.44% 40.34% 2.46% 86.33%0.9782.773

ERAC4.57DI 3.110 3.110 3.120 3,800 1,182,600 0.8514.71% 44.49% 2.57% 162.93%0.9702.636

ERAC5.12DI 2.350 2.200 2.600 460 110,910 0.855-5.62% 33.62% 3.01% 102.87%0.9272.153

ERAC6.12DI 1.330 1.260 1.700 1,775 251,923 0.805-15.29% 19.03% 3.95% 58.72%0.7851.390

ERAC6.37DI 1.200 1.100 1.350 685 87,311 0.745-11.11% 17.17% 4.20% 63.02%0.7391.229

ERAC7.12DI 0.860 0.700 1.000 2,152 175,639 0.5903.61% 12.30% 5.00% 69.46%0.5890.824

ERAC7.37DI 0.750 0.590 0.910 2,640 181,489 0.5427.14% 10.73% 5.27% 69.35%0.5390.715

ERAC7.87DI 0.560 0.500 0.600 1,451 81,676 0.44812.00% 8.01% 5.82% 68.85%0.4410.530

ERAC8.12DI 0.390 0.320 0.490 1,302 50,783 0.37621.88% 5.58% 6.09% 60.26%0.3960.454

ERAC8.37DI 0.280 0.250 0.300 1,036 29,258 0.310- 4.01% 6.36% 55.70%0.3530.388

FRAN Cotización Subyacente: 51.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 69.19%

FRAC36.0DI 17.500 17.500 17.500 12 21,000 0.913-18.60% 34.18% 2.81% 81.79%0.94017.135

GCLA Cotización Subyacente: 51.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.16%

GCLC40.0DI 15.500 15.500 15.500 350 542,500 0.834- 29.98% 3.32% 95.05%0.90314.058

GGAL Cotización Subyacente: 18.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.68%

GFGC13.0DI 6.000 6.000 6.400 55 33,320 0.997-7.69% 32.52% 2.89% 36.09%0.9556.090

GFGC15.0DI 4.400 4.400 4.500 60 26,650 0.8730.00% 23.85% 3.63% 60.52%0.8704.418

GFGC15.5DI 3.700 3.700 3.700 28 10,360 0.929-6.09% 20.05% 3.84% 38.65%0.8404.039

GFGC16.0DI 3.450 3.300 3.650 557 198,234 0.847-5.48% 18.70% 4.05% 49.74%0.8073.679

GFGC17.0DI 2.700 2.450 3.000 4,787 1,334,706 0.770-6.90% 14.63% 4.49% 48.25%0.7343.019

GFGC17.5DI 2.300 2.300 2.300 10 2,300 0.731-11.54% 12.47% 4.71% 45.26%0.6952.719

GFGC18.0DI 2.100 1.830 2.400 3,712 810,717 0.670-5.83% 11.38% 4.94% 49.19%0.6542.441

GFGC18.5DI 1.850 1.700 1.900 651 117,071 0.618-5.13% 10.03% 5.17% 49.96%0.6132.185

A-1


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


21/10/2014

GFGC19.0DI 1.630 1.220 1.850 5,449 892,190 0.567-1.81% 8.83% 5.41% 50.82%0.5711.949

GFGC20.0DI 1.190 1.000 1.450 17,878 2,184,212 0.466-4.80% 6.45% 5.88% 50.07%0.4901.536

GFGC21.0DI 0.940 0.780 1.100 4,716 427,684 0.383-1.05% 5.09% 6.36% 52.80%0.4121.196

GFGC22.0DI 0.750 0.550 0.850 5,497 409,638 0.3150.00% 4.07% 6.84% 55.32%0.3420.922

GFGC23.0DI 0.520 0.450 0.650 3,090 162,462 0.242-13.33% 2.82% 7.32% 54.11%0.2790.704

GFGC25.0DI 0.240 0.221 0.300 1,666 43,440 0.133-20.00% 1.30% 8.26% 52.74%0.1790.400

MIRG Cotización Subyacente: 213.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.66%

MIRC210.DI 23.000 23.000 25.000 9 21,100 0.651-2.13% 10.80% 4.90% 49.15%0.63727.669

PAMP Cotización Subyacente: 5.680 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.46%

PAMC4.54DI 1.500 1.200 1.500 105 12,750 0.84442.86% 26.41% 3.40% 77.29%0.8681.449

PAMC4.74DI 1.450 1.450 1.450 9 1,305 0.7850.00% 25.53% 3.63% 91.25%0.8311.300

PAMC4.94DI 1.200 1.200 1.200 5 600 0.7770.08% 21.13% 3.87% 73.36%0.7901.160

PAMC5.34DI 0.770 0.770 0.850 652 52,820 0.733-17.20% 13.56% 4.36% 49.43%0.6980.911

PAMC5.54DI 0.601 0.601 0.800 210 14,856 0.682-27.59% 10.58% 4.61% 43.59%0.6500.802

PAMC5.94DI 0.500 0.500 0.601 1,045 57,899 0.541-15.97% 8.80% 5.12% 55.09%0.5520.613

PAMC6.14DI 0.450 0.450 0.600 253 12,093 0.4890.00% 7.92% 5.37% 58.50%0.5040.532

PAMC6.34DI 0.370 0.300 0.410 893 33,580 0.432-7.50% 6.51% 5.63% 57.49%0.4570.461

PAMC6.54DI 0.250 0.190 0.310 1,606 41,290 0.354-16.67% 4.40% 5.89% 50.68%0.4120.397

PESA Cotización Subyacente: 8.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.87%

PSAC8.15DI 1.370 1.370 1.370 20 2,740 0.69614.17% 15.84% 5.12% 66.89%0.7191.213

PSAC8.75DI 0.700 0.700 0.800 19 1,430 0.608-6.67% 8.09% 5.89% 40.44%0.6000.881

PSAC8.95DI 0.720 0.600 0.720 638 43,604 0.5572.86% 8.32% 6.15% 49.03%0.5600.787

PSAC9.15DI 0.650 0.550 0.650 203 12,380 0.5158.33% 7.51% 6.42% 50.27%0.5190.700

PSAC9.55DI 0.220 0.220 0.220 40 880 0.341-26.67% 2.54% 6.96% 29.47%0.4410.549

PSAC9.75DI 0.300 0.200 0.300 132 2,890 0.34836.36% 3.47% 7.23% 40.05%0.4040.484

PETR Cotización Subyacente: 17.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.08%

PETC16.0DI 3.100 3.100 3.100 10 3,100 0.758-11.43% 17.51% 4.51% 62.07%0.7673.012

PETC18.0DI 1.800 1.800 2.000 58 11,040 0.591-10.00% 10.17% 5.58% 55.41%0.5911.874

TRAN Cotización Subyacente: 4.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 89.80%

TRAC3.45DI 1.490 1.490 1.550 150 22,650 0.863-12.35% 32.04% 2.74% 92.98%0.8691.477

TRAC5.20DI 0.650 0.600 0.900 467 31,345 0.5198.33% 13.98% 4.27% 104.28%0.4970.541

TS Cotización Subyacente: 267.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.23%

TS.C240.DI 38.000 38.000 50.000 11 45,100 0.931-13.64% 14.23% 5.22% 25.86%0.82342.105

TS.C256.DI 30.000 30.000 36.000 6 20,800 0.724-16.67% 11.24% 6.11% 40.99%0.71431.180

TS.C272.DI 25.000 20.000 32.000 56 145,120 0.588-10.71% 9.36% 7.08% 50.84%0.59022.220

TS.C288.DI 16.000 16.000 18.000 16 27,500 0.467-8.57% 5.99% 8.11% 45.98%0.46315.247

TS.C296.DI 14.000 11.000 15.000 25 34,280 0.416-6.67% 5.24% 8.63% 47.90%0.40312.460

TS.C310.DI 9.000 9.000 9.000 5 4,500 0.313-25.00% 3.37% 9.56% 45.35%0.3078.575

TS.C324.DI 7.200 7.200 9.000 44 33,760 0.252-10.00% 2.70% 10.50% 48.54%0.2265.757

TS.C352.DI 3.500 3.000 3.500 10 3,400 0.141-28.57% 1.31% 12.39% 49.03%0.1122.423

YPFD Cotización Subyacente: 448.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.11%

YPFC340.DI 120.000 120.000 120.000 1 12,000 1.000-6.98% 26.79% 3.31% 0.00%0.930125.935

YPFC360.DI 105.000 105.000 105.000 1 10,500 0.94719.32% 23.44% 3.65% 42.27%0.891109.328

YPFC380.DI 90.000 90.000 90.000 5 45,000 0.8750.00% 20.09% 4.02% 48.76%0.84193.817

YPFC400.DI 75.000 75.000 75.000 1 7,500 0.812-5.06% 16.74% 4.41% 49.19%0.78379.574

YPFC420.DI 62.000 60.000 62.000 13 78,600 0.7363.33% 13.84% 4.82% 50.29%0.71766.720

YPFC440.DI 46.000 40.000 48.000 77 345,560 0.6675.75% 10.27% 5.24% 44.15%0.64755.322

YPFC460.DI 35.500 32.000 38.400 5 17,290 0.5724.41% 7.92% 5.67% 44.20%0.57545.401

YPFC480.DI 26.000 25.000 28.000 15 40,300 0.475-3.70% 5.80% 6.11% 43.09%0.50336.869

YPFC500.DI 21.000 21.000 21.000 7 14,700 0.39510.53% 4.69% 6.56% 45.88%0.43429.648

YPFC540.DI 13.000 11.000 13.000 11 12,720 0.265-0.08% 2.90% 7.45% 48.92%0.31118.693

YPFC600.DI 4.500 4.000 7.800 16 8,880 0.116-35.71% 1.00% 8.78% 47.58%0.1738.844


RO15 Cotización Subyacente: 1,243.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.68%

R15C980.DI 330.000 330.000 335.000 3 49,750 0.87922.22% 26.55% 3.97% 65.60%0.984308.032

Vencimiento Febrero - 20/02/2015 - 122 días - Tasa Baibar 26.26%


ALUC7.00FE 3.100 3.100 3.800 218 72,690 0.940-8.82% 32.87% 2.58% 46.84%0.8903.247


PBRC102.4F 18.500 18.500 29.000 11 22,100 0.589-0.54% 20.22% 3.24% 92.12%0.57416.176

COME Cotización Subyacente: 1.870 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 78.54%

COMC1.00FE 1.200 1.200 1.200 40 4,800 0.884-7.69% 64.17% 1.86% 207.36%0.9630.970

COMC1.30FE 0.750 0.750 0.750 50 3,750 0.87815.38% 40.11% 2.25% 84.31%0.8880.738

COMC1.50FE 0.650 0.650 0.810 561 43,328 0.800-19.75% 34.76% 2.53% 93.68%0.8170.605

COMC2.20FE 0.250 0.250 0.300 150 4,000 0.511- 13.37% 3.47% 70.67%0.5270.284


ERAC5.62FE 2.000 2.000 2.000 190 38,000 0.87617.65% 28.61% 2.76% 52.66%0.8392.125

ERAC6.37FE 1.710 1.620 1.750 220 35,810 0.743-5.00% 24.46% 3.13% 69.59%0.7471.666


GFGC22.0FE 1.000 1.000 1.000 10 1,000 0.39066.67% 5.42% 4.41% 38.27%0.4751.989

GFGC25.0FE 0.600 0.600 0.600 50 3,000 0.241- 3.25% 5.04% 44.36%0.3381.237


TS.C380.FE 2.120 2.000 2.120 10 2,096 0.097-82.33% 0.79% 7.97% 32.47%0.1856.200


YPFC400.FE 120.000 120.000 121.000 3 36,100 0.7510.00% 26.79% 3.32% 76.67%0.778105.058

Opciones de Venta


A-2


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


21/10/2014


ALUV6.75DI 0.090 0.090 0.090 50 450 -0.069-50.00% 0.95% 8.18% 69.33%-0.0560.065

EDN Cotización Subyacente: 8.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 81.88%

EDNV7.15DI 0.300 0.300 0.300 100 3,000 -0.228-40.00% 3.75% 4.16% 61.74%-0.2630.506

EDNV7.55DI 0.500 0.450 0.500 370 17,400 -0.30711.11% 6.25% 3.84% 67.60%-0.3190.664


ERAV6.37DI 0.250 0.200 0.250 59 1,225 -0.23825.00% 3.58% 5.35% 56.11%-0.2610.341


GFGV11.0DI 0.030 0.030 0.040 950 2,900 -0.015- 0.16% 11.12% 68.24%-0.0090.015

GFGV15.0DI 0.200 0.180 0.200 180 3,440 -0.0990.00% 1.08% 7.13% 52.28%-0.1300.336

GFGV15.5DI 0.350 0.350 0.350 34 1,190 -0.144-30.00% 1.90% 6.76% 56.77%-0.1600.436

GFGV16.0DI 0.350 0.350 0.400 417 14,788 -0.1580.00% 1.90% 6.41% 51.08%-0.1930.555

GFGV18.0DI 1.200 1.000 1.200 22 2,440 -0.34539.53% 6.50% 5.18% 60.48%-0.3461.233

GFGV19.0DI 1.250 1.000 1.550 396 52,235 -0.43413.64% 6.78% 4.66% 46.41%-0.4291.699

GFGV20.0DI 1.900 1.900 2.250 219 44,865 -0.533-2.56% 10.30% 4.20% 50.16%-0.5102.243

PAMP Cotización Subyacente: 5.680 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.46%

PAMV5.34DI 0.300 0.250 0.300 127 3,219 -0.29357.07% 5.28% 4.95% 61.68%-0.3010.346

PESA Cotización Subyacente: 8.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.87%

PSAV8.75DI 0.800 0.800 0.800 48 3,840 -0.40033.33% 9.25% 5.64% 67.70%-0.4000.613

PSAV9.75DI 1.150 1.150 1.150 10 1,150 -0.602-11.54% 13.29% 4.39% 52.17%-0.5961.173


TS.V272.DI 18.000 15.000 18.000 17 27,100 -0.41224.14% 6.74% 6.95% 49.55%-0.41015.762


YPFV420.DI 15.000 15.000 15.000 4 6,000 -0.25836.36% 3.35% 6.02% 48.08%-0.28321.027

YPFV540.DI 102.000 102.000 102.000 10 102,000 -0.614-16.39% 22.77% 3.51% 79.06%-0.68987.946

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/10/2014Anexo B

Opciones de Compra

ALUA 1 ALUC3.75DI 16,500 0 0 2,800 19,300 0

2 ALUC4.15DI 37,700 6,500 0 0 44,200 0

3 ALUC4.75DI 137,000 29,900 0 93,800 260,700 0

4 ALUC4.95DI 13,000 0 0 0 13,000 0

5 ALUC5.15DI 14,300 11,800 0 5,400 31,500 0

6 ALUC6.75DI 58,900 1,200 0 28,500 88,600 0

7 ALUC7.00DI 13,500 14,000 0 300 27,800 14,300

8 ALUC7.50DI 0 1,000 0 0 1,000 0

9 ALUC8.00DI 92,800 68,500 0 29,500 190,800 -4,200

10 ALUC9.00DI 98,700 5,800 0 9,900 114,400 0

11 ALUC9.50DI 4,500 6,200 0 5,300 16,000 6,500

Total Call Diciembre 486,900 144,900 0 175,500 807,300 16,600

12 ALUC7.00FE 57,600 0 0 8,400 66,000 5,000

Total Call Febrero 57,600 0 0 8,400 66,000 5,000

APBR 1 PBRC114.4N 300 0 0 100 400 100

Total Call Noviembre 300 0 0 100 400 100

2 PBRC102.4D 54,500 18,800 6,233 45,867 125,400 29,100

3 PBRC106.4D 30,300 1,900 0 1,900 34,100 31,100

4 PBRC110.4D 5,600 0 0 0 5,600 0

5 PBRC114.4D 16,800 6,975 3,241 40,584 67,600 28,600

6 PBRC120.4D 200 2,100 0 2,400 4,700 3,600

7 PBRC126.4D 10,600 700 8,896 7,704 27,900 6,200

8 PBRC132.4D 8,300 4,072 528 5,100 18,000 5,100

9 PBRC82.4DI 5,900 0 0 1,000 6,900 0

10 PBRC86.4DI 0 0 0 100 100 100

11 PBRC94.4DI 5,300 9,241 9,759 2,700 27,000 21,600

12 PBRC98.4DI 5,700 100 3,400 1,800 11,000 1,100

Total Call Diciembre 143,200 43,888 32,057 109,155 328,300 126,500

13 PBRC102.4F 3,800 0 0 700 4,500 200

Total Call Febrero 3,800 0 0 700 4,500 200

BHIP 1 BHIC2.00DI 106,600 0 0 15,300 121,900 0

2 BHIC2.20DI 29,300 0 0 48,900 78,200 0

3 BHIC3.00DI 230,200 0 10,000 0 240,200 25,800

4 BHIC3.40DI 0 10,000 0 20,000 30,000 0

5 BHIC4.00DI 68,400 36,600 2,799 57,501 165,300 15,500


6 BHIC2.20FE 35,000 0 0 23,300 58,300 0

7 BHIC3.00FE 38,500 1,000 0 49,600 89,100 7,500

Total Call Febrero 73,500 1,000 0 72,900 147,400 7,500

BMA 1 BMAC34.0DI 1,000 0 0 300 1,300 0

2 BMAC42.0DI 15,800 0 0 0 15,800 0

Total Call Diciembre 16,800 0 0 300 17,100 0

CAPX 1 CAPC6.30DI 5,000 0 0 0 5,000 0

2 CAPC7.70DI 14,000 0 0 0 14,000 0


3 CAPC6.30FE 2,000 0 0 0 2,000 0


CECO2 1 CECC3.00DI 52,500 0 0 0 52,500 0

2 CECC3.20DI 5,200 0 0 0 5,200 0

3 CECC3.40DI 3,000 0 0 0 3,000 0

4 CECC4.00DI 3,000 0 2,000 33,200 38,200 30,000

Total Call Diciembre 63,700 0 2,000 33,200 98,900 30,000

CELU 1 CELC5.25DI 45,000 0 0 0 45,000 0

2 CELC6.50DI 2,000 0 0 0 2,000 0


CEPU2 1 CEPC52.0FE 2,000 0 0 0 2,000 0


COME 1 COMC0.90DI 645,400 23,200 16,820 9,480 694,900 0

2 COMC1.00DI 15,900 10,300 0 20,700 46,900 0

3 COMC1.20DI 1,913,800 236,600 1,500 303,800 2,455,700 13,600

4 COMC1.30DI 741,400 55,600 20 144,480 941,500 29,000

5 COMC1.40DI 1,349,200 219,500 5,800 161,400 1,735,900 -13,300

6 COMC1.50DI 1,587,500 300,500 10,000 105,500 2,003,500 6,000

7 COMC1.60DI 222,000 63,100 0 312,100 597,200 73,000

8 COMC1.70DI 1,704,400 876,000 38,240 852,460 3,471,100 199,000

9 COMC1.80DI 1,214,400 1,069,700 21,000 626,300 2,931,400 532,200

10 COMC1.90DI 317,900 503,500 0 190,500 1,011,900 547,700

11 COMC2.00DI 4,873,100 3,373,400 248,210 1,861,190 10,355,900 2,839,300

12 COMC2.10DI 1,238,200 130,100 10,000 196,300 1,574,600 1,204,800

13 COMC2.20DI 181,700 167,800 20,000 40,800 410,300 167,400

14 COMC2.30DI 446,100 734,000 31,500 56,000 1,267,600 697,400

15 COMC2.40DI 196,700 256,800 0 3,800 457,300 13,600

16 COMC2.50DI 416,800 545,600 0 423,000 1,385,400 262,700

B-1




Total Call Diciembre 17,064,500 8,565,700 403,090 5,307,810 31,341,100 6,572,400

17 COMC1.00FE 534,900 24,600 0 37,000 596,500 0

18 COMC1.20FE 209,700 1,000 0 0 210,700 1,000

19 COMC1.30FE 58,300 2,300 0 0 60,600 0

20 COMC1.50FE 1,139,600 61,200 0 27,300 1,228,100 0

21 COMC1.70FE 0 0 0 20,000 20,000 15,000

Total Call Febrero 1,942,500 89,100 0 84,300 2,115,900 16,000

EDN 1 EDNC6.55DI 1,600 10,098 60,402 16,700 88,800 -2,000

2 EDNC7.55DI 80,400 37,997 6,405 45,298 170,100 4,000

3 EDNC8.15DI 37,700 66,200 11,500 24,400 139,800 35,800

4 EDNC8.75DI 161,200 22,600 10,600 246,200 440,600 68,000


ERAR 1 ERAC3.82DI 83,600 7,600 0 4,100 95,300 0

2 ERAC4.42DI 569,400 370,100 50,203 739,697 1,729,400 -14,500

3 ERAC4.57DI 34,300 0 0 0 34,300 0

4 ERAC5.12DI 886,600 34,300 51,569 166,831 1,139,300 14,000

5 ERAC6.12DI 1,273,300 118,879 45,721 224,600 1,662,500 -16,800

6 ERAC6.37DI 128,000 181,800 234,058 256,742 800,600 97,300

7 ERAC7.12DI 262,000 350,669 11,131 448,700 1,072,500 237,200

8 ERAC7.37DI 569,700 309,843 52,714 430,943 1,363,200 204,100

9 ERAC7.87DI 0 8,700 5,000 2,000 15,700 15,700

10 ERAC8.12DI 1,000 61,200 0 10,000 72,200 72,200

Total Call Diciembre 3,807,900 1,443,091 450,396 2,283,613 7,985,000 609,200

11 ERAC5.62FE 1,000 0 0 0 1,000 0

12 ERAC6.12FE 128,900 0 13,000 0 141,900 0

13 ERAC6.37FE 360,700 1,000 0 103,400 465,100 17,500

Total Call Febrero 490,600 1,000 13,000 103,400 608,000 17,500

FRAN 1 FRAC30.0DI 33,500 5,200 0 0 38,700 0

2 FRAC34.0DI 0 3,000 0 3,000 6,000 0

3 FRAC36.0DI 0 37,400 24,250 62,950 124,600 2,100

4 FRAC38.0DI 6,000 0 0 0 6,000 0


GGAL 1 GFGC20.0NO 0 2,000 0 0 2,000 2,000

2 GFGC23.0NO 0 10,000 0 0 10,000 0

Total Call Noviembre 0 12,000 0 0 12,000 2,000

3 GFGC12.0DI 94,400 5,600 0 0 100,000 0

4 GFGC13.0DI 124,400 14,900 47,000 19,100 205,400 10,500

5 GFGC14.0DI 40,300 300 0 2,000 42,600 0

6 GFGC15.0DI 109,200 14,200 3,000 67,500 193,900 2,000

7 GFGC15.5DI 236,400 13,500 9,784 110,916 370,600 -3,000

8 GFGC16.0DI 67,800 189,700 8,460 46,940 312,900 -26,900

9 GFGC16.5DI 84,400 33,700 7,000 1,400 126,500 36,000

10 GFGC17.0DI 832,100 747,112 184,749 902,139 2,666,100 -90,500

11 GFGC17.5DI 79,800 164,500 0 87,400 331,700 97,900

12 GFGC18.0DI 121,600 497,914 33,655 113,031 766,200 60,400

13 GFGC18.5DI 187,800 114,200 39,400 98,100 439,500 82,000

14 GFGC19.0DI 299,600 234,100 39,030 167,670 740,400 302,900

15 GFGC20.0DI 751,100 957,132 125,676 368,592 2,202,500 780,400

16 GFGC21.0DI 396,000 617,600 8,283 394,417 1,416,300 490,000

17 GFGC22.0DI 137,500 588,577 39,186 178,837 944,100 424,100

18 GFGC23.0DI 201,600 159,600 0 108,100 469,300 148,000

19 GFGC24.0DI 17,500 19,800 0 6,300 43,600 0

20 GFGC25.0DI 16,600 107,600 2,600 152,200 279,000 60,000

Total Call Diciembre 3,798,100 4,480,035 547,823 2,824,642 11,650,600 2,373,800

21 GFGC20.0FE 5,000 0 0 0 5,000 0

22 GFGC22.0FE 0 0 0 2,500 2,500 0

Total Call Febrero 5,000 0 0 2,500 7,500 0

INDU 1 INDC3.00DI 205,100 0 0 1,500 206,600 7,000

2 INDC3.40DI 28,100 9,900 0 1,200 39,200 300

3 INDC4.40DI 5,000 0 0 0 5,000 0


4 INDC3.00FE 88,600 0 4,000 0 92,600 0

5 INDC4.00FE 6,000 0 0 0 6,000 0

Total Call Febrero 94,600 0 4,000 0 98,600 0

LEDE 1 LEDC7.943F 55,000 0 0 0 55,000 0


METR 1 METC3.00DI 67,500 0 0 0 67,500 0

2 METC4.05DI 65,500 0 0 0 65,500 0

3 METC5.60DI 5,000 0 0 0 5,000 0


4 METC3.00FE 2,000 0 0 0 2,000 0


MIRG 1 MIRC160.DI 900 0 0 0 900 0

2 MIRC170.DI 2,500 0 0 0 2,500 0

3 MIRC180.DI 300 0 0 0 300 0

B-2




4 MIRC210.DI 7,900 200 0 1,500 9,600 1,400

5 MIRC240.DI 100 0 0 0 100 100

Total Call Diciembre 11,700 200 0 1,500 13,400 1,500

6 MIRC150.FE 200 0 0 0 200 0

Total Call Febrero 200 0 0 0 200 0

PAMP 1 PAMC4.54DI 48,100 0 3,000 20,000 71,100 0

2 PAMC4.74DI 98,900 10,000 2,500 61,800 173,200 -500

3 PAMC4.94DI 7,500 10,900 25,500 12,500 56,400 400

4 PAMC5.34DI 252,800 6,600 67,584 376,516 703,500 -20,200

5 PAMC5.54DI 8,300 49,919 32,181 74,500 164,900 67,900

6 PAMC5.94DI 140,800 8,941 497,378 219,581 866,700 168,500

7 PAMC6.14DI 31,900 21,000 82,300 51,500 186,700 37,300

8 PAMC6.34DI 153,300 173,622 21,478 33,700 382,100 21,000

9 PAMC6.54DI 215,500 118,000 154,331 396,469 884,300 218,900

10 PAMC6.74DI 30,000 15,500 0 22,500 68,000 38,000

Total Call Diciembre 987,100 414,482 886,252 1,269,066 3,556,900 531,300

PESA 1 PSAC6.15DI 231,000 0 0 15,000 246,000 0

2 PSAC6.75DI 0 15,000 0 1,000 16,000 0

3 PSAC7.15DI 8,900 35,600 0 6,600 51,100 0

4 PSAC8.15DI 26,300 1,000 15,717 32,383 75,400 0

5 PSAC8.75DI 68,100 8,900 0 32,900 109,900 16,500

6 PSAC8.95DI 0 18,265 3,835 20,000 42,100 42,100

7 PSAC9.15DI 63,100 19,000 0 29,400 111,500 20,200

8 PSAC9.55DI 24,000 2,300 0 8,000 34,300 2,000

9 PSAC9.75DI 152,300 20,100 0 32,400 204,800 0


10 PSAC6.55FE 1,000 0 0 0 1,000 0

11 PSAC7.15FE 2,000 0 0 0 2,000 0


PETR 1 PETC16.0DI 1,000 1,000 0 6,200 8,200 3,700

2 PETC18.0DI 2,000 0 0 0 2,000 2,000


RO15 1 R15C10104O 0 0 25,000 0 25,000 0

2 R15C11104O 5,000 5,000 10,158 34,842 55,000 0

3 R15C11904O 15,000 0 0 0 15,000 0

4 R15C12704O 90,000 0 133,799 126,201 350,000 10,000

5 R15C13104O 5,000 25,000 0 15,000 45,000 0

6 R15C13904O 0 20,000 0 0 20,000 0

7 R15C95035O 0 0 0 10,000 10,000 0

Total Call Octubre 115,000 50,000 168,957 186,043 520,000 10,000

8 R15C12704N 5,000 0 0 45,000 50,000 0

Total Call Noviembre 5,000 0 0 45,000 50,000 0

9 R15C1140.D 0 0 0 20,000 20,000 0

10 R15C980.DI 40,000 0 0 0 40,000 0

Total Call Diciembre 40,000 0 0 20,000 60,000 0

TECO2 1 TECC41.98D 14,200 200 92 1,108 15,600 0

2 TECC50.6DI 400 1,417 83 1,300 3,200 500

Total Call Diciembre 14,600 1,617 175 2,408 18,800 500

3 TECC41.98F 3,000 0 0 0 3,000 0


TGNO4 1 TGNC3.00DI 44,800 0 0 0 44,800 0


TRAN 1 TRAC3.45DI 120,200 10,600 0 42,700 173,500 43,100

2 TRAC5.20DI 101,600 4,000 0 19,500 125,100 47,800


TS 1 TS.C366.NO 100 0 0 100 200 0


2 TS.C240.DI 1,100 0 1,500 900 3,500 200

3 TS.C256.DI 1,500 800 0 1,900 4,200 1,400

4 TS.C272.DI 4,800 2,500 1,000 11,000 19,300 3,200

5 TS.C280.DI 0 100 0 0 100 100

6 TS.C288.DI 8,900 200 2,885 6,915 18,900 600

7 TS.C296.DI 3,100 1,200 1,378 3,522 9,200 1,200

8 TS.C310.DI 1,000 700 0 2,300 4,000 1,700

9 TS.C324.DI 24,200 7,300 13,026 17,174 61,700 16,200

10 TS.C352.DI 7,900 1,300 819 8,781 18,800 4,600

11 TS.C366.DI 2,100 600 514 4,286 7,500 400


12 TS.C338.FE 0 0 0 100 100 0

13 TS.C380.FE 400 1,000 0 300 1,700 0

Total Call Febrero 400 1,000 0 400 1,800 0

TVPP 1 TPPC5.00OC 500,000 0 0 500,000 1,000,000 0

2 TPPC5.50OC 595,000 0 0 2,855,000 3,450,000 -225,000

3 TPPC6.50OC 1,075,000 0 2,145,000 0 3,220,000 0

4 TPPC6.80OC 310,000 0 0 800,000 1,110,000 0

B-3




5 TPPC7.80OC 5,510,000 0 0 0 5,510,000 0

Total Call Octubre 7,990,000 0 2,145,000 4,155,000 14,290,000 -225,000

6 TPPC9.30NO 6,330,000 0 2,000,000 0 8,330,000 0

Total Call Noviembre 6,330,000 0 2,000,000 0 8,330,000 0

7 TPPC6.00DI 0 0 5,000 0 5,000 0

8 TPPC6.80DI 0 0 0 1,000,000 1,000,000 0

Total Call Diciembre 0 0 5,000 1,000,000 1,005,000 0

YPFD 1 YPFC440.NO 500 0 100 0 600 0


2 YPFC300.DI 4,500 0 0 0 4,500 0

3 YPFC320.DI 0 7,000 0 0 7,000 0

4 YPFC340.DI 3,000 4,006 194 1,200 8,400 900

5 YPFC360.DI 200 1,500 0 0 1,700 0

6 YPFC380.DI 8,500 1,100 100 600 10,300 600

7 YPFC400.DI 4,000 1,900 800 800 7,500 1,100

8 YPFC420.DI 1,600 100 0 2,100 3,800 1,500

9 YPFC440.DI 20,700 2,700 19,794 14,706 57,900 5,000

10 YPFC460.DI 1,200 600 376 1,924 4,100 4,000

11 YPFC480.DI 1,800 1,600 300 8,000 11,700 6,500

12 YPFC500.DI 2,000 300 0 700 3,000 300

13 YPFC540.DI 18,800 6,291 9,724 12,285 47,100 2,200

14 YPFC600.DI 4,500 6,000 1,052 4,448 16,000 1,300


15 YPFC360.FE 2,300 700 0 800 3,800 100

16 YPFC400.FE 1,000 691 1,809 200 3,700 1,100

Total Call Febrero 3,300 1,391 1,809 1,000 7,500 1,200

Total Opciones de Compra 45,779,700 15,671,961 6,858,629 18,579,610 86,889,900

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV6.75DI 0 8,400 0 79,200 87,600 0

2 ALUV9.00DI 0 400 0 7,600 8,000 0

Total Put Diciembre 0 8,800 0 86,800 95,600 0

BMA 1 BMAV42.0DI 0 0 0 15,800 15,800 0

Total Put Diciembre 0 0 0 15,800 15,800 0

EDN 1 EDNV7.15DI 0 0 0 40,000 40,000 0

2 EDNV7.55DI 0 7,100 0 40,600 47,700 27,000

Total Put Diciembre 0 7,100 0 80,600 87,700 27,000

ERAR 1 ERAV6.37DI 0 35,000 0 5,000 40,000 40,000


GGAL 1 GFGV15.0DI 0 48,500 0 69,000 117,500 9,200

2 GFGV15.5DI 0 148,100 0 67,900 216,000 0

3 GFGV16.0DI 0 63,000 0 127,500 190,500 13,100

4 GFGV17.0DI 0 49,300 0 41,000 90,300 54,300

5 GFGV18.0DI 0 17,000 0 13,000 30,000 30,000

6 GFGV19.0DI 0 33,800 0 15,700 49,500 -200

7 GFGV20.0DI 0 31,400 0 44,300 75,700 40,100


PAMP 1 PAMV4.54DI 0 21,500 0 1,200 22,700 0

2 PAMV5.34DI 0 36,600 0 40,000 76,600 4,500

3 PAMV5.54DI 0 6,600 0 0 6,600 6,600

4 PAMV5.94DI 0 19,500 0 2,500 22,000 0

5 PAMV6.14DI 0 23,100 0 6,000 29,100 5,000


PESA 1 PSAV8.75DI 0 1,100 0 2,900 4,000 0

2 PSAV9.15DI 0 3,000 0 4,900 7,900 0

3 PSAV9.55DI 0 0 0 4,000 4,000 0

4 PSAV9.75DI 0 2,000 0 0 2,000 -1,000

Total Put Diciembre 0 6,100 0 11,800 17,900 -1,000

RO15 1 R15V10704O 0 0 0 95,000 95,000 0

2 R15V11104O 0 0 0 10,000 10,000 0

3 R15V12704O 0 10,000 0 25,000 35,000 0

Total Put Octubre 0 10,000 0 130,000 140,000 0

TS 1 TS.V256.DI 0 0 0 400 400 0

2 TS.V272.DI 0 0 0 6,100 6,100 600

3 TS.V310.DI 0 0 0 800 800 0

Total Put Diciembre 0 0 0 7,300 7,300 600

TVPP 1 TPPV11.8OC 0 0 0 50,000 50,000 0

Total Put Octubre 0 0 0 50,000 50,000 0

2 TPPV9.30NO 0 0 0 100,000 100,000 0

Total Put Noviembre 0 0 0 100,000 100,000 0

YPFD 1 YPFV380.DI 0 0 0 400 400 0

2 YPFV420.DI 0 0 0 1,000 1,000 100

3 YPFV440.DI 0 300 0 800 1,100 100

4 YPFV540.DI 0 400 0 600 1,000 1,000

B-4




Total Put Diciembre 0 700 0 2,800 3,500 1,200

Total Opciones de Venta 0 566,100 0 918,200 1,484,300

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen

SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana

SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui

ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni

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Tel: 4316-6089/54/33 - Fax: 4316-6034 - e-mail: [email protected] - http://www.merval.sba.com.ar

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Impreso en talleres propios del MERVAL

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Diario 21_10_2014

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