SERVICIOS FINANCIEROS

Deutsche Securities Corredores de

Bolsa SpA

Opinin sobre el Diseo e Implementacin de los Controles y Pruebas de

Efectividad Operativa

Informe AT 801, Circular N1962 de SVS

Perodo desde el 1 de enero al 30 de junio de 2013

ADVISORY

Tabla de Contenidos

SECCIN I OPININ DEL AUDITOR INDEPENDIENTE ......................................................................... 4

SECCIN II DESCRIPCIN DE CONTROLES RELEVANTES DE DEUTSCHE CORREDORES ... 9 A. Afirmacin de Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA ..................................................... 9 B. Antecedentes de la Organizacin ................................................................................................. 11

B.1 Visin ................................................................................................................................... 11 B.2 Misin .................................................................................................................................. 11 B.3 Descripcin de los Servicios o Productos ............................................................................ 12

C. Aspectos relevantes del Entorno de Control, Evaluacin de Control y Monitoreo ................. 13

C.1 Ambiente de Control ............................................................................................................ 14 C.2 Evaluacin de Riesgos ......................................................................................................... 18 C.3 Monitoreo ............................................................................................................................. 20 C.4 Informacin y Comunicacin ............................................................................................... 21

D. Descripcin de las actividades de control .................................................................................... 21

D.1 Captacin de Transaccin .................................................................................................... 21 D.2 Gestin de Clientes............................................................................................................... 22 D.3 Negociacin .......................................................................................................................... 24 D.4 Asignacin y Facturacin ..................................................................................................... 24 D.5 Registro en Custodia ............................................................................................................ 25 D.6 Administracin de Tesorera ................................................................................................ 27 D.7 Aspectos TI relevantes ......................................................................................................... 28

SECCIN III OBJETIVOS DE CONTROL, CONTROLES RELACIONADOS Y PRUEBAS

DE EFECTIVIDAD OPERATIVA ...................................................................................................................... 31

Objetivo de Control 1 : Disposiciones Legales, Normativas y Reglamentarias ...................................... 31 Objetivo de Control 2 : Resguardo de activos de propiedad de terceros ................................................. 33 Objetivo de Control 3 : Apertura y Modificacin de Cuentas de Clientes .............................................. 35 Objetivo de Control 4 : Uso no Autorizado de Valores en Custodia ....................................................... 40 Objetivo de Control 5 : Transacciones Burstiles / Negociacin ............................................................ 42 Objetivo de Control 6 : Derecho de Propiedad ........................................................................................ 43 Objetivo de Control 7 : Registro de Custodia.......................................................................................... 47 Objetivo de Control 8 : Entrega de Informacin a Clientes .................................................................... 51 Objetivo de Control 9 : Cuadratura de Carteras ...................................................................................... 53 Objetivo de Control 10 : Transacciones con Clientes / Ingresos y Egresos .............................................. 55 Objetivo de Control 11 : Seguridad Lgica ............................................................................................... 56 Objetivo de Control 12 : Desarrollo y Mantencin de Sistemas ............................................................... 58 Objetivo de Control 13 : Administracin de Incidentes y Problemas ....................................................... 62

SECCIN IV OTRA INFORMACIN PROPORCIONADA POR DEUTSCHE CORREDORES ...... 65

Comentarios de Remediacin de Deutsche Corredores .............................................................................. 65

SECCIN I

Opinin del Auditor Independiente

SECCIN II

Descripcin de Controles Relevantes de Deustche Corredores

Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA

Seccin II Descripcin de Controles Relevantes

Perodo desde el 1 de enero al 30 de junio de 2013

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SECCIN II DESCRIPCIN DE CONTROLES RELEVANTES DE DEUTSCHE

CORREDORES

A. Afirmacin de Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA

Hemos preparado la descripcin de los controles de los servicios de resguardo de la integridad de

los valores de terceros en custodia de Deutsche Corredores, para las entidades usuarias del servicio

de resguardo de la integridad de los valores de terceros en custodia, durante parte o la totalidad del

perodo desde el 1 de enero al 30 de junio del 2013 y los auditores de los usuarios que tienen

suficiente conocimiento para considerar, junto con otra informacin, incluyendo informacin

respecto a controles implementados por las mismas entidades usuarias de la custodia de valores, el

evaluar los riesgos de representaciones materiales incorrectas de los estados financieros de las

entidades usuarias. Confirmamos, de acuerdo a nuestro mejor entendimiento y creencia, que:

a. la descripcin presenta razonablemente el servicio de resguardo de la integridad de los valores de terceros en custodia, a disposicin de las entidades usuarias durante parte o la

totalidad del perodo desde el 1 de enero al 30 de junio del 2013, para procesar el resguardo

de la integridad de los valores de terceros en custodia. Los criterios que utilizamos al

efectuar esta afirmacin fueron que la descripcin:

i. presenta cmo la custodia de valores puesta a disposicin de entidades usuarias fue diseada e implementada para procesar transacciones pertinentes, incluyendo:

(1) las clases de transacciones procesadas.

(2) los procedimientos, tanto de los sistemas automatizados como manuales, por los cuales esas transacciones son iniciadas, autorizadas, registradas, procesadas,

corregidas en la medida necesaria y traspasada a los informes presentados a las

entidades usuarias del servicio.

(3) los registros contables relacionados, informacin complementaria y las cuentas especificas que se utilizan para iniciar, autorizar, registrar, procesar e informar

transacciones; incluyendo la correccin de la informacin incorrecta y cmo se

transfiere la informacin a los informes presentados a las entidades usuarias del

servicio.

(4) cmo el servicio capta y direcciona los hechos y las condiciones significativas, distintos a las transacciones.

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Seccin II Descripcin de Controles Relevantes

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(5) el proceso utilizado para preparar informes u otra informacin proporcionada a las entidades usuarias del sistema.

(6) objetivos de control especificado y controles diseados para lograr esos objetivos.

(7) otros aspectos de nuestro entorno de control, el proceso de evaluacin de riesgos, sistemas de informacin y de comunicacin (incluyendo los procesos de negocios

relacionados), actividades de control y controles de monitoreo que son relevantes

para el procesamiento y reporte de transacciones de las entidades usuarias del

servicio.

ii. no omite ni distorsiona informacin pertinente al alcance de los servicios de resguardo de la integridad de los valores de terceros en custodia, mientras reconoce que la

descripcin es preparada para cumplir con las necesidades comunes de un amplio

rango de entidades usuarias de los servicios y de los auditores independientes de esas

entidades usuarias, y por lo tanto, pueden no incluir cada aspecto del servicio de

resguardo de la integridad de los valores de terceros en custodia que cada entidad

usuaria individual del servicio y su auditor puedan considerar importante dentro de su

propio entorno en particular.

b. La descripcin incluye detalles pertinentes de cambios al servicio de la Deutsche Securities Corredores de Bolsa SPA durante el perodo cubierto por la descripcin.

c. los controles relacionados con los objetivos de control indicados en la descripcin, fueron diseados adecuadamente y operaron con efectividad durante todo el perodo desde el 1 de

enero al 30 de junio del 2013 para lograr esos objetivos de control. Los criterios que

utilizamos al efectuar esta afirmacin fueron que:

i. los riesgos que amenazan al logro de los objetivos de control indicados en la descripcin han sido identificados por la organizacin de servicios;

ii. los c