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Descargo de responsabilidad
Este documento fue preparado por EPM con el fin de proporcionar a las partes interesadas
información de los aspectos financieros de la empresa.
Este documento puede incluir discusiones de estrategia y declaraciones prospectivas
sobre la evolución probable de los negocios de EPM. Incluye información referente a
estimaciones o expectativas de la empresa sobre sus resultados futuros y operativos. Los
inversores potenciales y el mercado en general deben ser conscientes de que la
información aquí contenida no constituye ninguna garantía de su rendimiento, riesgos e
incertidumbres que pueden ocurrir o materializarse. Los resultados reales pueden variar y
diferir de los previstos en este documento debido a varios factores fuera del control de la
empresa. Ni EPM, ni sus asesores, funcionarios, empleados, directores o agentes, ninguna
representación asumirá ninguna responsabilidad en el desempeño de eventos reales de la
empresa si difiere con lo dispuesto en el mismo. Por otra parte, los asesores de EPM,
funcionarios, empleados, directores o agentes, no tendrán obligación alguna de
actualizar, corregir, modificar o ajustar esta presentación de información con hechos que
ocurrieron después de esta comunicación.
Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando únicamente
con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni
este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sin
el consentimiento previo por escrito de EPM.
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Agenda
o Hechos relevantes
o Resultados financieros
o Deuda financiera
o Inversiones en infraestructura
o Proyectos actuales
Información Financiera 3° Trimestre 2012
3
Información Financiera 3° trimestre 2012
4
Hechos relevantes 3° trimestre 2012
• El Grupo Empresarial EPM presentó ingresos acumulados de US$5,239
millones, con un crecimiento del 12% frente al año anterior, y un EBITDA de
US$1,630 millones, para un crecimiento del 8%. El margen EBITDA es del
31%.
• La demanda de energía en Colombia ha presentado un crecimiento del
3.57%, superior al crecimiento del 2011 de 1.80%. Esto se ve reflejado en el
desempeño de los negocios de comercialización de energía de EPM y sus
filiales en Colombia.
• En el segmento de telecomunicaciones, UNE presentó un buen desempeño
operativo con ingresos por US$950 millones con un crecimiento del 9%, y un
EBITDA por US$249 millones con un crecimiento del 6%. Sin embargo, en
razón a la preparación para la adopción de las Normas Internacionales de
Información Financiera NIIF para el 2013, la compañía realizó ajustes a sus
estados financieros que generaron una pérdida neta para el año de US$87
millones.
5
Hechos relevantes 3° trimestre 2012
• EPM suscribió un contrato de crédito externo por US$338 millones con la Agencia
Francesa de Desarrollo (AFD). Estos recursos estarán dirigidos a fortalecer las
acciones de EPM en materia ambiental en las áreas donde la empresa hace
presencia con sus proyectos.
• EPM adjudicó el contrato para la construcción de obras civiles principales del
proyecto hidroeléctrico Ituango. Las obras (presa y obras subterráneas) tendrán
un costo de US$1,049 millones. Igualmente, se adjudicó el contrato para la
compra de los equipos, el diseño, la fabricación, las pruebas, el transporte, la
supervisión del montaje y la capacitación para el personal de EPM que se
encargará de su operación, por US$226 millones.
• La filial Aguas Nacionales inició las obras para la construcción de la planta de
tratamiento de aguas residuales Bello. Esta planta será la más grande de
Colombia en su tipo.
• EPM ingresó al negocio del gas natural vehicular de manera directa con la
apertura de 8 estaciones de gas en la ciudad de Medellín. La inversión, cercana a
los US$9 millones, hace parte de la primera fase de su proyecto de estaciones
propias de gas natural vehicular (GNV).
6
Resultados financieros
Escenario macroeconómico
IPP: Índice de precios al productor (Colombia)
IPM: Índice de precios al por mayor (Panamá y Salvador)
8
Concepto Colombia Panamá Salvador Guatemala
Sep-11 Sep-12 Sep-11 Sep-12 Sep-11 Sep-12 Sep-11 Sep-12
Inflación 2,95% 2,32% 5,60% 6,10% 5,20% 0,90% 5,80% 2,90%
IPP / IPM 4,06% -1,21% 12,60% 3,60% 13,20% -2,30% N.A N.A
PIB
(Dic,2011/2010) 4.31% 5.90% 7.50% 10.60% 1.43% 1.50% 2.60% 3.90%
TRM 1.915,10 1.800,52 N.A N.A N.A N.A 7,9 8,0
Estado de Resultados Cifras en millones de dólares
9
2T 2011 2T 2012 Var.% Conceptoa Sept.
2011
a Sept.
2012Var.%
1.629 1.754 8 Ingresos 4.667 5.239 12
1.138 1.234 8 Costos y Gastos 3.155 3.609 14
491 521 6 EBITDA 1.512 1.630 8
158 250 58 Provisiones, depreciación y
amortizaciones
466 586 26
333 270 (19) Excedente Operacional 1.046 1.044 (0)
(95) (32) N.A Otros No Operativos, netos (84) (19) N.A
70 92 31 Provisión Impuesto de Renta 274 254 (7)
155 135 (13) Excedente del Ejercicio 650 733 13
2.239 2.829
4.542 5.200
311
334
362
394
956
1.094
1.106
1.243
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
2.009 2.010 2.011 LTM
Energía Aguas Telecomunicaciones Otros
IngresosTACC: 23%
Por ubicación geográfica Cifras en millones de dólares
10
IngresosA Sept.
2012
Var. año
ant.%
EPM Matriz 2.144 8
Filiales Energía
Colombia
717 11
Filiales Centroamérica 1.409 21
Filiales Aguas 17 20
Filiales Telecomun. 950 11
Otros 2 55
Total ingresos 5.239 12
EBITDAA Sept.
2012
Var. año
ant.%
EPM Matriz 982 3
Filiales Energía
Colombia
223 25
Filiales Centroamérica 177 7
Filiales Aguas (2) (49)
Filiales Telecomun. 249 12
Otros 1 95
Total EBITDA 1.630 8
41%
14%
27%
0%
18%
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales Centroamérica
Filiales Aguas
Filiales Telecomun.
60%14%
11%
0%15%
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales Centroamérica
Filiales Aguas
Filiales Telecomun.
Ingresos Cifras en millones de dólares
11
1.242 1.286 1.348 1.306 1.331
100 9895 100 107
287311
316 318 316
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
3T/11 4T/11 1T/12 2T/12 3T/12
Energía Aguas Telecomunicaciones
Crecimiento del trimestre: 8%
Ingresos a Sept.
2012
Var. año
ant.%
Energía 3.985 13
Aguas 302 6
Telecomunicaciones 950 11
Otros 2 55
Total 5.239 12
76%
6%
18%
Energía Aguas Telecomunicaciones
862925 912 901 932
5660 50 55 58
220
240221 236
244
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
3T/11 4T/11 1T/12 2T/12 3T/12
Energía Aguas Telecomunicaciones
Costos y gastos Cifras en millones de dólares
Crecimiento del trimestre: 8%
12
Costo y gastosa Sept.
2012
Var. año
ant.%
Energía 2.745 16
Aguas 163 4
Telecomunicaciones 701 10
Otros 0 N.A
Total 3.609 14
76%
5%
19%
Energy Water Telecommunications
380 361436 406 398
4438
4545 49
6771
9482 73
0
100
200
300
400
500
600
700
3T/11 4T/11 1T/12 2T/12 3T/12
Energía Aguas Telecomunicaciones
EBITDA Cifras en millones de dólares
Crecimiento del trimestre: 6%
13
EBITDAa Sept.
2012
Var. año
ant.%
Energía 1.240 7
Aguas 139 7
Telecomunicaciones 249 12
Otros 2 95
Total 1.630 8
76%
9%
15%
Energía Aguas Telecomunicaciones
156 158
281 263
166
-7
51
1833
446
-26
7
-5
-76-100
-50
0
50
100
150
200
250
300
350
3T/11 4T/11 1T/12 2T/12 3T/12
Energía Aguas Telecomunicaciones
Utilidad Neta Cifras en millones de dólares
Crecimiento del trimestre: -13%
14
Utilidad netaa Sept.
2012
Var. año
ant.%
Energía 710 22
Aguas 96 159
Telecomunicaciones (75) N.A
Otros 2 107
Total 733 13
97%
13%
-10%
Energía Aguas Telecomunicaciones
71%
14%
15%
Energía Aguas Telecomunicaciones
8.773 11.011
12.333 13.431
1.899
2.282
2.466
2.603
2.212
2.577
2.694
2.692
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2009 2010 2011 2012
Energía Aguas Telecomunicaciones
Balance General Cifras en millones de dólares
TACC Activos:20%
Activos
15
ConceptoA Sept.
2012Part.%
Var. año
ant.%
Activos 18.827 100 7
Activos corrientes 3.005 16 (2)
Activos no
corrientes
15.822 84 9
Pasivos 6.935 37 3
Corrientes 1.759 9 (1)
No corrientes 5.176 27 5
Interés minoritario 592 3 4
Patrimonio 11.300 60 10
Indicadores
16
ConceptoGrupo
EPM Energía Aguas Telco
Margen Ebitda 31% 31% 46% 26%
Margen Operacional 20% 25% 31% -6%
Margen de Utilidad Neta 14% 18% 32% -8%
Liquidez 1,71 1,53 4,72 1,07
Endeudamiento total 37% 38% 35% 36%
Endeudamiento financiero 21% 22% 21% 17%
Rentabilidad del Patrimonio 9% 12% 8% -6%
Rentabilidad del Activo 5% 7% 5% -4%
Ebitda/Gastos financieros 7,02 6,61 11,66 7,62
Deuda/Ebitda 1,82 1,80 2,88 1,34
Concepto 2008 2009 2010 2011 LTM
Ingresos 2.964 3.508 4.258 6.013 6.841
EBITDA 1.107 1.262 1.463 1.874 2.071
Margen EBITDA 37% 36% 34% 31% 30%
Deuda Financiera
Deuda Financiera Cifras en millones de dólares
18
Deuda Financiera 2009 2010 2011A Sept.
2012
EPM Matriz 1.620 2.402 2.712 2.997
Filiales Energía Colombia 1 105 55 52
Filiales Centroamérica 0 180 352 447
Filiales Aguas 0 43 1 6
Filiales Telecomunicaciones 264 389 470 445
Total 1.885 3.119 3.590 3.947
86%77% 76% 76%
14%23% 24% 24%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2009 2010 2011 A Sept. 2012
EPM (Matriz) Subsidiarias
65%
29%
6%
USD COP GTQ
Deuda Financiera Cifras en millones de dólares
Perfil anual de vencimientos
19
69229
364
256 295
124
256
710
184
829
102 118128
182 2 2 2
151
2 2 2 1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
Inversiones en infraestructura
Inversiones en infraestructura Cifras en millones de dólares
21
26%
29%
26%
1%
16%2% EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales Centroamérica
Filiales Aguas
UNE
Filiales Telecomunicaciones
Inversiones en
infraestructura
a Sept.
2012
EPM Matriz 186
Filiales Energía Colombia 209
Filiales Centroamérica 191
Filiales Aguas 11
UNE 114
Filiales Telecomunicaciones 15
Total 727
Proyecto Hidroeléctrico Ituango
* Incluye gastos financieros e imprevistos
Información técnica Costo Fuentes de
financiación Estado
• En construcción
• Inicio de
operación:
- Etapa I 2018
- Etapa II 2022
USD$ 5,3 bill.* • ECA
• Agencias
Multilaterales
• Mercado
capitales
• Banca comercial
Capacidad instalada
Energía firme
OEF
Presa
Embalse:
₋ Longitud
₋ Volumen útil
₋ Área inundada
2.400 MW
8.563 GWh/año
4.567 GWh/año
225m altura,20mn m³
79 km
975 mn m³
3.800 hectáreas
23
Planta de tratamiento de aguas residuales 24
Información técnica Costo Fuente de
financiación Estado
• Construcción planta :
2012-2015
• Inicio de operación: 2015
• Diseño y construcción
interceptor Norte:
2011-2013
• Diseño y construcción
ramales:
2013-2015
USD$473.6 mill.
USD$86.6 mill.
BID
USD$450 mill.
Planta Bello
Capacidad de tratamiento
DBO5
Sólidos suspendidos
% de remoción DBO5 y SST
Interceptor Norte
Diámetro
Longitud
Sistema constructivo
Conexiones a conectores
5.0 m3/seg
123 t/día
120 t/día
80%
2.2 – 2.4 m.
7.7 km.
Túnel
Diámetro 1.2
Longitud 0.5
km
25
