Desafíos y oportunidades del contexto internacional para los ... · Desafíos y oportunidades del...
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Desafíos y oportunidades del contexto internacional para los empresarios colombianos.
MAURICIO DE MIRANDA PARRONDO, Ph. D.
Director Centro de Estudios sobre la Cuenca del Pacífico.
Pontificia Universidad Javeriana Cali
CECP
CENTRO DE ESTUDIOS DE
LA CUENCA DEL PACÍFICO
CECP.javerianacali.edu.co
Características del contexto internacional actual.
• La economía mundial muestra una tendencia hacia la aceleración del crecimiento
económico, pero con notables diferencias entre los grupos de países.
• El comercio internacional logró recuperarse después de la Gran Recesión pero
nuevamente se contrajo entre 2015 y 2016, coincidiendo con el desplome de los precios
de los combustibles y otras materias primas y en 2017 se ha producido una nueva
recuperación de las exportaciones mundiales.
• La inversión extranjera directa (IED) se contrajo en el contexto de la crisis económica y
comenzó a recuperarse paulatinamente en los años 2015 y 2016.
• Debilitamiento de ciertos procesos de integración económica.
• Reemplazo de la dinámica de cooperación en materia de política económica por un
ambiente de guerra comercial.
Variación anual del PIB mundial y de algunas economías seleccionadas. Fuente: IMF (2018) WEO Database. www.imf.org
3.6 3.53.2
3.8 3.9
2.1 2.3
1.7
2.3 2.52.62.9
1.5
2.3
2.9
1.8
2.42.0
2.6 2.5
0.4
1.40.9
1.71.2
7.36.9 6.7 6.9
6.6
7.4
8.2
7.16.7
7.4
6.8 6.86.5 6.5 6.5
1.3
0.3
-0.6
1.3
2.0
5.1
3.4
1.4
2.8
3.4
-2.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
2014 2015 2016 2017 2018 Est.
Mundo Econ. Avanz. EE.UU U.E. Japón China India Asia Emerg. Am Lat y C. África Subs.
Exportaciones mundiales de bienes y servicios. (billones de dólares estadounidenses)Fuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat. www.unctad.org
16.1
12.5
15.3
18.3 18.5 18.9 18.9
16.5 16.0
17.7
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Inversión Extranjera Directa (IED) en el mundo (miles de millones de dólares estadounidenses)
Fuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat. www.unctad.org
1,909
1,499
1,190
1,384
1,591 1,593 1,443
1,324
1,774 1,746
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Debilitamiento de ciertos procesos de integración económica.
• La salida de Reino Unido de la Unión Europea (“Brexit”), los avances políticos de los
grupos euroescépticos en las recientes elecciones en países miembros (Polonia,
Hungría, Países Bajos, Italia, etc.) y el freno de la Unión Económica y Monetaria (Euro)
como objetivo central.
• Salida de Estados Unidos del Acuerdo Transpacífico (TPP) y la renegociación del
mismo por parte de los 11 países restantes.
• Dificultades del proceso de renegociación del NAFTA.
• Debilitamiento de la integración latinoamericana. Parálisis del Mercosur, de la
Comunidad Andina de Naciones, del Mercado Común Centroamericano y de la
Asociación Latinoamericana de Integración. Sólo está funcionando como área de libre
comercio, la Alianza del Pacífico (Colombia, Chile, Perú y México).
Ambiente de guerra comercial.
• La política proteccionista de Trump. Aranceles al acero y el aluminio. Guerras
comerciales con China, la Unión Europea y los socios del NAFTA.
• Respuestas anunciadas desde los países afectados.
• El discurso de China a favor del libre comercio. Intención de China de ejercer
liderazgo mundial en los temas que abandona Estados Unidos, tales como la
liberalización del comercio internacional y los compromisos medioambientales.
• Los peligros de un desmantelamiento del orden comercial internacional
establecido por los acuerdos dentro de la Organización Mundial de Comercio.
Y en medio de este panorama… ¿cómo está Colombia?
Indicadores macroeconómicos de Colombia, 2012-2017 y estimaciones del FMI para el 2018 (porcentajes)
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (E)
Variación anual PIB 4,0 4,8 4,4 3,1 2,0 1,8 2,7
Inflación 3,2 2,0 2,9 5,0 7,5 4,3 3,5
Tasa de desempleo 10,4 9,7 9,1 8,9 9,2 9,3 9,2
Ahorro nacional bruto/PIB 20,8 21,0 21,1 20,3 20,4 20,0 21,0
Inversión bruta/PIB 23,9 24,3 26,3 26,7 24,7 23,4 23,6
Balance Fiscal / PIB 0,1 -0,9 -1,8 -3,4 -3,0 -3,1 -2,7
Deuda Pública / PIB 34,1 37,8 43,7 50,6 50,7 49,4 49,3
Cuenta Corriente / PIB -3,1 -3,3 -5,2 -6,4 -4,3 -3,3 -2,6
Fuente: IMF (2018) WEO Database. www.imf.org
Comercio exterior de Colombia (millones de dólares estadounidenses)
60,273 58,821 54,794
35,690 30,984
37,770
58,087 59,381 64,027
54,057
44,889 46,075
2,186
(560)
(9,233)
(18,367)(13,905)
(8,305)
(30,000)
(20,000)
(10,000)
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Exportaciones Importaciones Balanza Comercial
Fuente: COMTRADE. www.trademap.org
En los últimos años se mantiene una tendenciadeficitaria en la Balanza Comercial
Principales destinos de las exportaciones colombianas(millones de dólares estadounidenses) Fuente: COMTRADE. www.trademap.org
18,693
14,471
10,053 10,120 10,976
9,319 9,319 9,319 9,319 9,319
3,219 3,615 2,394 1,913
2,700
5,102 5,755
2,264 1,107
2,004 864 914 914 937
1,537
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
2013 2014 2015 2016 2017
Estados Unidos de América Unión Europea Panamá China Países de la Alianza del Pacífico
Principales productos de exportación de Colombia(millones de dólares estadounidenses)Fuente: COMTRADE. www.trademap.org
32,4
66.8
28,9
10.6
14,2
15.4
10,0
37.5
13,0
15.3
6,69
3.7
6,81
1.2
4,56
1.9
4,64
1.2
7,39
4.0
1,92
2.5
2,51
6.7
2,57
6.5
2,46
2.5
2,58
2.6
2,22
6.5
1,58
1.8
1,08
9.9
1,51
9.9
1,78
0.2
1,34
4.7
1,38
6.1
1,30
8.6
1,32
8.1
1,41
7.1
1,60
1.2
1,61
6.9
1,42
3.9
1,27
8.5
1,36
1.4
827.
4
918.
8
889.
8
1,03
6.0
1,07
9.1
650.
0
819.
6
610.
2
533.
8
569.
1
2 013 2014 2015 2016 2017
Petróleo Carbón Café Oro Flores y plantas vivas Plástico y sus manufacturas Frutas Azúcares y artículos de confitería
Precios anuales promedio de los principales “commodities” exportados por ColombiaFuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat. www.unctad.org
105.01 104.0796.25
50.7942.84
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
2012 2013 2014 2015 2016
Petróleo (US$/barril)
203.88
148.25
198.09
149.88 155.52
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
2012 2013 2014 2015 2016
Café (US¢/lb)
Precios anuales promedio de los principales “commodities” exportados por ColombiaFuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat. www.unctad.org
1,668.98
1,411.23
1,266.40 1,160.06
1,250.74
-
200.00
400.00
600.00
800.00
1,000.00
1,200.00
1,400.00
1,600.00
1,800.00
2012 2013 2014 2015 2016
Oro (US$/ozt)
44.65
42.0242.27
43.49
45.57
40.00
41.00
42.00
43.00
44.00
45.00
46.00
2012 2013 2014 2015 2016
Banano (US¢/lb)
Precios diarios de los principales “commodities” exportados por Colombia en 2018 (Petróleo Brent)
Fuente: Federal Reserve Bank of St. Louis www.fred.stlouisfed.org
60.00
62.00
64.00
66.00
68.00
70.00
72.00
74.00
76.00
78.00
Petróleo (US$/barril)
Precios diarios de los principales “commodities” exportados por Colombia en 2018 (Café)
136.00
138.00
140.00
142.00
144.00
146.00
148.00
150.002/
Ap
r/18
3/A
pr/
18
4/A
pr/
18
5/A
pr/
18
6/A
pr/
18
7/A
pr/
18
8/A
pr/
18
9/A
pr/
18
10/A
pr/
18
11/A
pr/
18
12/A
pr/
18
13/A
pr/
18
14/A
pr/
18
15/A
pr/
18
16/A
pr/
18
17/A
pr/
18
18/A
pr/
18
19/A
pr/
18
20/A
pr/
18
21/A
pr/
18
22/A
pr/
18
23/A
pr/
18
24/A
pr/
18
25/A
pr/
18
26/A
pr/
18
27/A
pr/
18
28/A
pr/
18
29/A
pr/
18
30/A
pr/
18
1/M
ay/1
8
2/M
ay/1
8
3/M
ay/1
8
4/M
ay/1
8
5/M
ay/1
8
6/M
ay/1
8
7/M
ay/1
8
Café (US¢/lb)
Fuente: International Coffee Organization www.ico.org
Precios diarios de los principales “commodities” exportados por Colombia en 2018 (Oro)
Fuente: Federal Reserve Bank of St. Louis www.fred.stlouisfed.org
1,280
1,290
1,300
1,310
1,320
1,330
1,340
1,350
1,360
1,370
Oro (US$/ozt)
$ 2,500.00
$ 2,600.00
$ 2,700.00
$ 2,800.00
$ 2,900.00
$ 3,000.00
$ 3,100.00
$ 3,200.00
TIPO DE CAMBIO NOMINAL
PESO COLOMBIANO - DÓLAR
ESTADOUNIDENSE 01/01/2017 - 07/05/18
Entre 2017 y lo que va de corrido el año2018, el tipo de cambio (TRM) se ha mantenido entre 2.700 y 3.100 pesos colombianos por dólar estadounidense. En los últimos meses,hasta abril de 2018 la tendencia fue hacia la apreciación del peso y sólo en lo que va de mayose observa una depreciación del peso.
Llama la atención que la fuerte depreciaciónocurrida después de 2014, no ha conducidoa un incremento de las exportaciones colombianas, las cuales pareciera que dependen, esencialmente,del comportamiento de los principales “commodities”que el país exporta. Fuente: Banco de la República. www.banrep.gov.co
122.26
119.85
122.73
120.29
122.48
123.49
128.19
126.35
124.89
125.75
128.51
127.57
124.19
121.77121.16
114
116
118
120
122
124
126
128
130
2017-01 2017-02 2017-03 2017-04 2017-05 2017-06 2017-07 2017-08 2017-09 2017-10 2017-11 2017-12 2018-01 2018-02 2018-03
ÍNDICE DE TIPO DE CAMBIO REAL
Enero 2017 - Marzo 2018 (2010= 100)
Fuente: Banco de la República. www.banrep.gov.co
El Índice del Tipo de Cambio Real (ITCR)mide el poder adquisitivo de una monedafrente a otra u otras.
Respecto a 2010, el ITCR muestra unadepreciación real de la moneda colombiana (pérdida de su poder adquisitivo) pero entre octubre de 2017 y marzo de 2018 se observa una moderadaapreciación aunque frente a los niveles de 2010 sigue siendo depreciación.
Comercio exterior de los países de la Alianza del Pacífico
(miles de millones de dólares estadounidenses)
Exportaciones
60.2 58.8 54.835.7 30.9 37.8
78.1 76.7 75.162.2 60.6 65.9
370.7379.9
396.9380.6 373.9
409.5
46.4 46.4 42.6 38.533.2 36.0
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
350.0
400.0
450.0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Colombia Chile México Perú
Importaciones
58.1 59.4 64.054.1
44.9 46.1
80.1 79.3 72.862.5 58.8 59.5
370.7381.2
399.9 395.2 387.1
420.4
42.2 43.3 42.2 38.1 36.2 39.9
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Colombia Chile México Perú
Fuente: COMTRADE. www.trademap.org
Inversiones extranjeras directas recibidas en países de la Alianza del Pacífico (miles de millones de dólares estadounidenses)
15.0 16.2 16.2
11.713.6
27.0
19.3
23.8
15.9
11.3
21.0
47.5
27.5
33.2
26.7
11.89.8
4.4
8.3 6.9
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
50.0
2012 2013 2014 2015 2016
Colombia Chile México Perú
Fuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat.www.unctad.org
Volumen de carga de los principales puertos de la Alianza del Pacífico (miles de TEUs)
2,456 2,579
2,073 2,164 1,900 2,055
912 865
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2015 2016
Manzanillo (México) Valparaíso - San Antonio (Chile) Callao (Perú) Buenaventura (Colombia)
Fuentes: Puerto Manzanillo. www.puertomanzanillo.com.mxPuerto Valparaíso. www.puertovalparaiso.cl
Autoridad Portuaria Nacional de Perú. www.apn.gob.peSociedad Portuaria de Buenaventura. www.sprbun.com
Acuerdos comerciales de países de la Alianza del Pacífico. Fuente: OMC (2018) RTAs Database. www.imf.org
NAFTAUnión Europea
EFTA
ChileColombia
Perú
UruguayCentroamérica
ALADIJapónIsrael
PanamáBolivia
TPP
México
EE.UUCanadá
Unión EuropeaEFTA
ColombiaMéxico
PerúPanamáALADI
CentroaméricaTurquía
JapónChinaIndia
AustraliaCorea
Hong KongMalasia
TailandiaVietnam
TPPSingapur
Nueva ZelandaBrunei
Chile
EE.UUCanadá
Unión EuropeaEFTACAN
PanamáCosta RicaHonduras
ChileMéxicoALADI
JapónChinaCorea
SingapurTailandia
TPP
Perú
EE.UUCanadá
Unión EuropeaEFTAChile
MéxicoCAN
Triángulo del Norte
Costa RicaALADI
CoreaJapón (neg.)
Colombia
Comercio exterior de Colombia con Asia.(millones de dólares estadounidenses)
297 357 462 642 859 1,188 1,556 1,785 2,103
4,030 4,075
6,710
9,090 9,545
5,375
3,712
5,942
1,777 1,950 2,205 3,117
3,782 5,093
6,928
8,372
6,648
9,522
13,536
15,474 16,145
18,324
16,177
13,879 14,261
(1,480) (1,593) (1,743)(2,475) (2,923)
(3,906)
(5,372)(6,586)
(4,545)(5,492)
(9,461)(8,765)
(7,055)
(8,779)
(10,802)(10,167)
(8,319)
(15,000)
(10,000)
(5,000)
-
5,000
10,000
15,000
20,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Exportaciones Importaciones Balanza Comercial
Matriz de la estructura de Comercio con Asia.
País Exportaciones Importaciones
ColombiaPetróleo crudo, carbón (86,8%). Otros: hierro y acero, café.
Maquinaria eléctrica y equipos electrónicos, máquinas de procesamiento de datos, impresoras, vehículos, hierro y acero (52,3%)
Fuente: Elaboración propia con base a COMTRADE.
• La oferta exportadora de Colombia a Asia advierte un alto grado de concentración
• Los bienes importados desde los países asiáticos son bastante diversificados y presentan un alto contenido de valor agregado.
Desafíos del entorno internacional.
• Escenario de incertidumbre en el comercio internacional.
• Políticas comerciales de Trump.
• Posibilidades de renegociación de los acuerdos comerciales.
• Incertidumbre política internacional (Irán, Siria, Corea del Norte)
• Volatilidad en el precio de “commodities”. Vulnerabilidad de Colombia.
• Impacto de la vulnerabilidad internacional en el tipo de cambio.
• Transformaciones productivas y de infraestructura necesarias para mejorar la
inserción económica de Colombia en las corrientes de comercio e inversión
internacionales. Foco en Asia y Pacífico.
• Fomento de la inversión extranjera en la industria transformadora con orientación
exportadora, así como en el turismo y los servicios profesionales.
Oportunidades del entorno internacional.
• Fuerte crecimiento de la demanda en Asia.
• Oportunidades para las exportaciones hacia dicha región (productos no tradicionales).
• Oportunidades para la atracción de inversión extranjera directa (infraestructura, servicios e
industria manufacturera).
• Oportunidades para el desarrollo de la cooperación internacional, el intercambio cultural y
el mayor conocimiento sobre las culturas empresariales.
• Diversificación de los ingresos por exportación de bienes no tradicionales relacionados
con la agroindustria, industria alimenticia, industria química y farmacéutica, así como
la diversificación de exportaciones de servicios (turismo y servicios profesionales)
MUCHAS GRACIAS